附件 99.1
Stealthgas Inc.报告2025年第一季度财务和经营业绩
2025年5月28日，希腊雅典。STEALTHGAS INC.（NASDAQ：GASS）是一家服务于国际航运业液化石油气（LPG）领域的船东公司，该公司今天公布了截至2025年3月31日的第一季度未经审计的财务和经营业绩。
运营和财务亮点
| • | 第一季度继续保持强劲的盈利能力，净收入为1410万美元，对应基本每股收益为0.38美元，与上一季度的1420万美元相似，但与2024年第一季度实现的当时的1770万美元记录相比有所减少。 |
| • | 由于市场更加低迷，2025年第一季度的定期租船等值收入与去年同期相比下降了4.6%，至3690万美元。 |
| • | 保留了高周期覆盖率。2025年约70%的船队天数以定期租船方式获得，所有后续期间的船队总雇用天数产生超过1.65亿美元（不包括合资船）的合同收入。 |
| • | 继续降低杠杆，在2025年第一季度偿还了3440万美元的债务，并在2025年当前季度进一步偿还了1920万美元。目前，除一艘外，全有船队中的所有船只均未设押。 |
| • | 自上次季度公告以来，该公司已花费180万美元进行股票回购。总体而言，根据目前的计划，自2023年6月以来，该公司已在股票回购上花费了超过2120万美元。 |
| • | 截至2025年3月31日，保持充裕的现金和现金等价物（包括限制性现金）7710万美元，使公司能够进一步减少债务。 |
2025年第一季度业绩1:
| • | 截至2025年3月31日止三个月的收入为42.0百万美元，而截至2024年3月31日止三个月的收入为41.6百万美元，基于公司拥有的平均船舶数量分别为28.0艘和27.0艘，因为由于市场状况改善，船队中剩余的船舶获得了更高的收入。 |
| • | 截至2025年3月31日止三个月的航程费用和船舶运营费用分别为510万美元和1350万美元，而截至2024年3月31日止三个月的航程费用和船舶运营费用分别为290万美元和1150万美元。航次费用增加220万美元主要是由于船队现货市场天数增加导致港口费用和燃料成本增加。船舶运营费用增加200万美元，主要是由于船员成本和维护费用增加。 |
| • | 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的干坞成本分别为0.4百万美元和零。2025年第一季度的干船坞费用主要与一艘船舶开始干船坞有关，而去年同期没有船舶干船坞。 |
| • | 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，一般和行政费用均稳定在220万美元。 |
| • | 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的折旧分别为670万美元和650万美元，增加20万美元主要是由于公司拥有的船舶平均数量增加，以及部分将一些较旧的船舶更换为成本较高的较新和较大的船舶。 |
| • | 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的减值损失分别为50万美元和零。由于Gas Cerberus船的商定销售条款，预计将于2025年第二季度交付，因此在2025年第一季度确认了0.5百万美元的非现金减值损失。 |
| • | 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的利息和财务成本分别为140万美元和320万美元。与去年同期相比减少180万美元，主要是由于持续的债务预付款。 |
| • | 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的利息收入维持不变，为0.8百万美元。 |
| • | 截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月的合资企业权益收益分别为220万美元和260万美元。减少40万美元的主要原因是合资企业的船只数量减少。 |
| • | 由于上述原因，截至2025年3月31日的三个月，公司报告的净收入为1410万美元，而截至2024年3月31日的三个月的净收入为1770万美元。截至2025年3月31日及2024年3月31日止三个月的加权平均已发行股份数目（基本）分别为3570万股及3510万股。 |
| • | 截至2025年3月31日止三个月的基本每股收益为0.38美元，而去年同期的基本每股收益为0.49美元。 |
| • | 调整后的净收入为1610万美元，对应截至2025年3月31日止三个月的调整后每股收益为0.44美元，而去年同期的调整后净收入为1910万美元，对应的调整后每股收益为0.53美元。 |
| • | 截至2025年3月31日止三个月的EBITDA为2140万美元。调整后净收入、EBITDA和调整后EBITDA与净收入的对账情况如下。 |
| • | 截至2025年3月31日止三个月，公司平均拥有28.0艘船舶，而2024年同期为27.04艘。 |
| 1 | EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益是非公认会计准则衡量标准。请参阅本新闻稿后面根据GAAP列出的这些措施与最直接可比的财务措施的对账。 |
自上次公告以来的车队更新
本公司宣布订立以下租船安排（为期三个月或以上）：
| • | 为其2016年建造的液化石油气运输船Eco Dominator提供12个月的定期租船合同，直至2026年3月。 |
| • | 其2016年建造的液化石油气运输船Eco Nical的定期租期延长12个月，至2026年5月。 |
| • | 2012年建造的液化石油气运输船Gas ESCO的定期租期延长六个月，至2025年9月。 |
截至2025年6月，该公司的合同总收入约为1.65亿美元。
截至2025年6月，在今年剩余时间里，该公司约有70%的机队天数是根据定期合同获得的，合同收入约为7200万美元。
2025年4月，公司订立协议，将船只Gas Cerberus出售给第三方，预计于2025年第二季度交付。该船没有债务，出售的全部收益将有助于公司的流动性状况。
公司已原则上同意从其合资伙伴之一购回其在Eco Lucidity和Gas Haralambos两艘船中尚未拥有的剩余股份（49.9%）。该交易取决于最终文件和惯例条件，预计将在2025年6月内进行。此次交易完成后，这两艘船将合并到公司全资拥有的船队中，合资企业中将只保留一艘船。
董事会主席Michael Jolliffe评论道
今天公布的结果表明，今年开局强劲，巩固了我们在整个2025年保持过去几年建立的势头的信心。毫无疑问，这是一个不确定的时期，在这些时期，除其他外，承租人不愿承诺更长的期限。随着最新的事态发展，我们预计随着LPG航运基本面继续向好，贸易流动将正常化，情绪将改善。在这种动荡的环境中，斯蒂加斯海运仍然坚定其战略，几乎已经消除了财务风险，在今年偿还了超过5000万美元的债务并且在28艘船只中有27艘没有设押后，目前没有净债务。与此同时，为了向股东回报价值，我们已经开始回购股票，自3月份以来花费了180万美元进行股票回购。总体而言，根据目前的计划，自2023年6月以来，该公司已在股票回购上花费了超过2120万美元。
电话会议详情：
美国东部时间2025年5月28日上午10：00，公司管理层将召开电话会议，讨论业绩以及公司运营和前景。
电话会议参与者应使用以下链接预先注册，以接收拨入号码和个人密码，这是访问电话会议所需的。
https://register-conf.media-server.com/register/BI2ab472844539410f8650314c8df8fdaf
幻灯片和音频网络广播：
还将通过STEALTHGAS INC.网站（www.stealthgas.com）对电话会议进行现场直播，然后进行归档网络直播。网络直播的参与者应在网络直播开始前约10分钟在网站上注册。
关于STEALTHGAS INC。
StealthGas Inc.是一家拥有船舶的公司，服务于国际航运业的液化石油气（LPG）部门。StealthGas Inc.拥有一支由31艘液化石油气运输船组成的船队，其中包括3艘在水中的合资船。这些液化石油气船只的总容量为349,170立方米（立方米）。StealthGas Inc.的股票在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“GASS”。
访问我们的网站www.stealthgas.com
前瞻性陈述
本新闻稿中讨论的事项可能构成前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法，可能包括有关计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩以及基本假设的陈述和其他陈述，这些陈述不是历史事实的陈述。本新闻稿中的前瞻性陈述基于各种假设，其中许多假设反过来又基于进一步的假设，包括但不限于管理层对历史运营趋势的审查、我们记录中包含的数据以及第三方提供的其他数据。尽管STEALTHGAS INC.认为这些假设在作出时是合理的，因为这些假设本质上受到难以或不可能预测且超出我们控制范围的重大不确定性和突发事件的影响，但STEALTHGAS INC.无法向您保证它将实现或实现这些期望、信念或预测。我们认为，可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的重要因素包括世界经济和货币的实力、地缘政治状况，包括美国或其他国家实施的关税和其他保护主义措施造成的任何贸易中断、一般市场状况，包括租船租金和船只价值的变化、租船交易对手的表现、可能影响期租承租人对定期和不定期干坞的态度的需求变化、船厂的表现、STEALTHGAS INC的运营费用的变化，包括燃油价格、干坞和保险费用，获得融资和遵守我们融资安排中的契约的能力、监管机构采取的行动、未决或未来诉讼的潜在责任、国内和国际政治状况、乌克兰冲突和相关制裁、以色列和加沙的冲突、胡塞武装在红海和亚丁湾的持续袭击或恐怖分子的事故和政治事件或行为可能导致的航运路线中断。
STEALTHGAS INC.向美国证券交易委员会提交的报告进一步描述了风险和不确定性。
车队名单
有关我们车队的信息和更多信息：
访问我们的网站www.stealthgas.com
公司联系人：
Konstantinos Sistovaris
Stealthgas Inc.
00-30-210-6250-001
邮箱：info@stealthgas.com
车队数据：
以下关键指标突出了公司在截至2024年3月31日和2025年3月31日期间的经营业绩。
| 车队数据 |
2024年第一季度 | 2025年第一季度 | ||||||
| 平均船只数量（1艘） |
27.04 | 28.00 | ||||||
| 期末船队自有船舶数量 |
27 | 28 | ||||||
| 车队总日历天数（2） |
2,461 | 2,520 | ||||||
| 船队总航程天数（3） |
2,439 | 2,500 | ||||||
| 车队利用率（4） |
99.1 | % | 99.2 | % | ||||
| 船队总租船天数（5） |
2,232 | 2,118 | ||||||
| 船队现货市场总天数（6） |
207 | 382 | ||||||
| 车队运营利用率（7） |
97.7 | % | 94.0 | % | ||||
| 1) | 平均船只数量是指在相关期间组成我们船队的自有船只的数量，衡量方法是每艘船只在该期间成为我们船队一部分的天数之和除以该期间的日历天数。 |
| 2) | 船队的总日历天数是我们运营的船只在相关期间拥有的总天数，包括与大修、干船坞或特殊或中间调查相关的停租日。 |
| 3) | 船队的总航程天数反映了我们运营的船只在相关期间内拥有的总天数，扣除与大修、干船坞或特别或中期调查相关的停租天数。 |
| 4) | 船队利用率是我们的船只可用于创收航次天数的时间百分比，通过将航次天数除以相关期间的船队日历天数确定。 |
| 5) | 船队总租船天数是指相关期间船舶按时运营或光船租船的航次天数。 |
| 6) | 船队的现货市场总租船日是指船舶在相关期间按现货市场租船运营的航次天数。 |
| 7) | 船队运营利用率是我们的船只产生收入的时间百分比，通过将不包括商业闲置天数的航程天数除以相关期间的船队日历天数确定。 |
调整后净收入、EBITDA、调整后EBITDA和调整后EPS的对账：
经调整净收益指不包括已付/已收掉期利息、减值损失、出售船舶净收益/亏损和基于股份的补偿的衍生工具损益前的净收益。EBITDA指扣除利息和财务成本、利息收入和折旧前的净收入。经调整EBITDA指扣除利息及财务成本、利息收入、折旧、减值亏损、出售船舶净收益/亏损、基于股份的补偿及衍生工具的亏损/收益前的净收益。
调整后每股收益表示调整后净收入除以加权平均股数。
EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益包含在此，因为它们是一个基础，我们和我们的投资者在此基础上评估我们的财务业绩。它们使我们能够在可比较的基础上呈现我们不同时期的业绩，并为投资者提供了一种更好地评估和了解我们的经营业绩的手段。
EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益不是美国公认会计原则下的确认计量。我们对EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后EPS的计算可能无法与航运或其他行业的其他公司报告的数据进行比较。在评估调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股收益时，您应该知道，未来我们可能会产生与本演示文稿中的某些调整相同或相似的费用。
| （以美元表示， |
三个月期间结束 3月31日， |
|||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 净收入-调整后净收入 |
||||||||
| 净收入 |
17,729,716 | 14,107,680 | ||||||
| 衍生品收益减少 |
(99,286 | ) | — | |||||
| 加上收到的掉期利息 |
208,127 | — | ||||||
| 减去出售船只的收益，净额 |
(46,384 | ) | — | |||||
| 加上减值损失 |
— | 488,400 | ||||||
| 加上基于股份的补偿 |
1,345,409 | 1,540,402 | ||||||
| 调整后净收入 |
19,137,582 | 16,136,482 | ||||||
| 净收入– EBITDA |
||||||||
| 净收入 |
17,729,716 | 14,107,680 | ||||||
| 加上利息和融资成本 |
3,169,061 | 1,415,605 | ||||||
| 减去利息收入 |
(753,396 | ) | (752,471 | ) | ||||
| 加上折旧 |
6,492,376 | 6,653,460 | ||||||
| EBITDA |
26,637,757 | 21,424,274 | ||||||
| 净收入-调整后EBITDA |
||||||||
| 净收入 |
17,729,716 | 14,107,680 | ||||||
| 衍生品收益减少 |
(99,286 | ) | — | |||||
| 减去出售船只的收益，净额 |
(46,384 | ) | — | |||||
| 加上减值损失 |
— | 488,400 | ||||||
| 加上基于股份的补偿 |
1,345,409 | 1,540,402 | ||||||
| 加上利息和融资成本 |
3,169,061 | 1,415,605 | ||||||
| 减去利息收入 |
(753,396 | ) | (752,471 | ) | ||||
| 加上折旧 |
6,492,376 | 6,653,460 | ||||||
| 经调整EBITDA |
27,837,496 | 23,453,076 | ||||||
| EPS-调整后EPS |
||||||||
| 净收入 |
17,729,716 | 14,107,680 | ||||||
| 调整后净收入 |
19,137,582 | 16,136,482 | ||||||
| 加权平均股数，基本 |
35,119,500 | 35,725,720 | ||||||
| EPS-基本 |
0.49 | 0.38 | ||||||
| 调整后EPS –基本 |
0.53 | 0.44 | ||||||
Stealthgas Inc.
未经审核简明综合损益表
（以美元表示，股份数除外）
| 截至3月31日的三个月期间， | ||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 收入 |
||||||||
| 收入 |
41,563,908 | 42,025,987 | ||||||
| 费用 |
||||||||
| 航次费用 |
2,345,200 | 4,573,956 | ||||||
| 航次费用-关联方 |
513,247 | 518,440 | ||||||
| 船舶的运营费用 |
11,235,359 | 13,282,235 | ||||||
| 船舶营运开支-关联方 |
241,500 | 228,200 | ||||||
| 干船坞费用 |
— | 412,620 | ||||||
| 管理费-关联方 |
1,053,719 | 1,080,001 | ||||||
| 一般和行政费用 |
2,213,853 | 2,165,709 | ||||||
| 折旧 |
6,492,376 | 6,653,460 | ||||||
| 减值损失 |
— | 488,400 | ||||||
| 出售船只净收益 |
(46,384 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 费用总额 |
24,048,870 | 29,403,021 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营收入 |
17,515,038 | 12,622,966 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他（费用）/收入 |
||||||||
| 利息和融资成本 |
(3,169,061 | ) | (1,415,605 | ) | ||||
| 衍生工具（亏损）/收益 |
99,286 | — | ||||||
| 利息收入 |
753,396 | 752,471 | ||||||
| 汇兑（亏损）/收益 |
(49,044 | ) | (26,484 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他费用，净额 |
(2,365,423 | ) | (689,618 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 被投资单位收益中权益前收益 |
15,149,615 | 11,933,348 | ||||||
| 合资企业的股权收益 |
2,580,101 | 2,174,332 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收入 |
17,729,716 | 14,107,680 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股收益 |
||||||||
| -基本 |
0.49 | 0.38 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| -稀释 |
0.49 | 0.39 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 加权平均股数 |
||||||||
| -基本 |
35,119,500 | 35,725,720 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| -稀释 |
35,247,529 | 35,764,990 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
Stealthgas Inc.
未经审计的简明合并资产负债表
（以美元表示）
| 12月31日， | 3月31日， | |||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||
| 流动资产 |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
80,653,398 | 74,392,306 | ||||||
| 贸易和其他应收款 |
6,156,300 | 7,253,738 | ||||||
| 其他流动资产 |
193,265 | 422,168 | ||||||
| 应收债权 |
55,475 | 55,475 | ||||||
| 库存 |
3,891,147 | 3,198,028 | ||||||
| 垫款和预付款项 |
733,212 | 549,263 | ||||||
| 衍生工具的公允价值 |
387,608 | 280,577 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
92,070,405 | 86,151,555 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流动资产 |
||||||||
| 经营租赁使用权资产 |
— | 202,362 | ||||||
| 船只，净额 |
608,214,416 | 601,072,556 | ||||||
| 其他应收款 |
370,053 | 237,561 | ||||||
| 受限制现金 |
3,867,752 | 2,734,442 | ||||||
| 对合资企业的投资 |
27,717,238 | 27,257,570 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流动资产合计 |
640,169,459 | 631,504,491 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
732,239,864 | 717,656,046 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益 |
||||||||
| 流动负债 |
||||||||
| 应付关联方款项 |
388,130 | 3,039,119 | ||||||
| 贸易应付账款 |
10,994,434 | 10,485,931 | ||||||
| 应计负债 |
4,922,587 | 5,119,206 | ||||||
| 经营租赁负债 |
— | 120,938 | ||||||
| 递延收入 |
4,304,667 | 5,882,276 | ||||||
| 长期债务的流动部分 |
23,333,814 | 20,722,094 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债合计 |
43,943,632 | 45,369,564 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流动负债 |
||||||||
| 经营租赁负债 |
— | 81,424 | ||||||
| 递延收入 |
213,563 | 586,577 | ||||||
| 长期负债 |
61,555,855 | 30,251,709 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非流动负债合计 |
61,769,418 | 30,919,710 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
105,713,050 | 76,289,274 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承诺与或有事项 |
||||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 股本 |
370,414 | 371,664 | ||||||
| 库存股票 |
— | (1,057,343 | ) | |||||
| 额外实收资本 |
409,912,934 | 411,808,336 | ||||||
| 留存收益 |
215,855,858 | 229,963,538 | ||||||
| 累计其他综合收益 |
387,608 | 280,577 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益合计 |
626,526,814 | 641,366,772 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债和股东权益合计 |
732,239,864 | 717,656,046 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
Stealthgas Inc.
未经审计的简明合并现金流量表
（以美元表示）
| 截至3月31日的三个月期间， | ||||||||
| 2024 | 2025 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量 |
||||||||
| 期内净收益 |
17,729,716 | 14,107,680 | ||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： |
||||||||
| 折旧 |
6,492,376 | 6,653,460 | ||||||
| 递延财务费用摊销 |
258,295 | 508,464 | ||||||
| 经营租赁使用权资产摊销 |
24,745 | 29,194 | ||||||
| 股份补偿 |
1,345,409 | 1,540,402 | ||||||
| 衍生工具公允价值变动 |
108,840 | — | ||||||
| 利率互换处置收益 |
1,018,000 | — | ||||||
| 合资企业的股权收益 |
(2,580,101 | ) | (2,174,332 | ) | ||||
| 从合营公司收到的股息 |
— | 2,634,000 | ||||||
| 减值损失 |
— | 488,400 | ||||||
| 出售船只收益 |
(46,384 | ) | — | |||||
| 经营性资产负债变动情况： |
||||||||
| （增加）/减少 |
||||||||
| 贸易和其他应收款 |
(35,143 | ) | (964,946 | ) | ||||
| 其他流动资产 |
129,193 | (228,903 | ) | |||||
| 库存 |
353,756 | 693,119 | ||||||
| 经营租赁负债变动 |
(24,745 | ) | (29,194 | ) | ||||
| 垫款和预付款项 |
(159,743 | ) | 183,949 | |||||
| 增加/（减少） |
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| 与关联方的余额 |
(1,390,625 | ) | 2,650,989 | |||||
| 贸易应付账款 |
(475,368 | ) | (508,503 | ) | ||||
| 应计负债 |
240,202 | 196,619 | ||||||
| 递延收入 |
688,600 | 1,950,623 | ||||||
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| 经营活动所产生的现金净额 |
23,677,023 | 27,731,021 | ||||||
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| 投资活动产生的现金流量 |
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| 出售船只所得款项，净额 |
34,679,584 | — | ||||||
| 购置和改进船只 |
(96,413,470 | ) | — | |||||
| 对合营公司的垫款 |
(1,705 | ) | — | |||||
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| 投资活动所用现金净额 |
(61,735,591 | ) | — | |||||
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| 筹资活动产生的现金流量 |
||||||||
| 行使股票期权所得款项 |
356,250 | 356,250 | ||||||
| 股票回购 |
(338,176 | ) | (1,057,343 | ) | ||||
| 已支付的递延财务费用 |
(22,167 | ) | — | |||||
| 对合营公司的垫款 |
(11,848 | ) | — | |||||
| 偿还贷款 |
(32,045,235 | ) | (34,424,330 | ) | ||||
| 长期债务收益 |
70,000,000 | — | ||||||
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| 筹资活动提供/（用于）的现金净额 |
37,938,824 | (35,125,423 | ) | |||||
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| 现金、现金等价物和限制性现金净减少额 |
(119,744 | ) | (7,394,402 | ) | ||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
83,755,701 | 84,521,150 | ||||||
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| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
83,635,957 | 77,126,748 | ||||||
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| 现金细目 |
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| 现金及现金等价物 |
77,085,417 | 74,392,306 | ||||||
| 受限制现金，当前 |
— | — | ||||||
| 受限制现金，非流动 |
6,550,540 | 2,734,442 | ||||||
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| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
83,635,957 | 77,126,748 | ||||||
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