图表99.2
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2017
分析员会议
纽约证券交易所
2017年3月1日。
埃克森美孚
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警告声明
前瞻性陈述
展望、预测、估计、目标、业务计划以及在本陈述或随后的讨论期间对未来事件或条件的其他陈述是前瞻性陈述。未来的实际结果,包括财务和经营业绩;需求增长和能源组合;埃克森美孚的产量增长和组合;资本支出的数额和组合;未来分配;储备和资源的增加和回收;项目计划、时间安排、成本,由于若干因素,包括石油或天然气价格或影响石油、天然气和石化工业的其他市场条件的变化;储油层的性能;开发项目的及时完成;战争和其他政治或安全动乱;法律或政府规章的变化,包括环境条例和政治制裁;商业谈判的结果;竞争者和客户的行动;意外的技术发展;一般经济状况,包括经济衰退的发生和持续时间;不可预见的技术困难;以及在我们网站ExxonMobil.com投资者部分“影响未来结果的因素”标题下在此讨论的其他因素。
另见埃克森美孚2016年表格第1A项10-K。前瞻性陈述是基于管理层的知识和对本文日期的合理预期,我们不承担在任何未来日期更新这些陈述的责任。
常用术语
对资源、资源基础、可开采资源和类似术语的提及包括尚未被归类为探明储量但我们认为可能会被移入探明储量类别并在未来生产的石油和天然气数量。本列报中的“探明储量”是使用本列报年度有效的SEC定价基准列报的,但2009年之前的年份除外,已探明储量是使用我们在管理业务时使用的价格和成本假设确定的,而不是SEC定义中使用的历史价格;油砂和权益公司储量包括所有时期。对于储量的定义和相关信息,平均资本使用回报率,运营和资产出售的现金流,自由现金流,以及本陈述中使用的其他术语,包括SEC监管G所要求的信息,见本演示文稿中包含的“参考资料”和张贴在我们网站投资者部分的“常用术语”,我们网站上的财务和运营回顾也显示了埃克森美孚在特定项目中的净利息收益率,本演示文稿中所使用的“现金流回报”和“回报”(Return(S)"(除非指ROCE)是指基于当前公司估计的贴现现金流回报。
本陈述中使用的术语“项目”可以指各种不同的活动,并不一定具有与任何政府支付透明度报告中相同的含义。
2欢迎
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9:45欢迎光临
埃克森美孚投资案
投资计划
上游:投资组合价值最大化
下游化工:在实力基础上再接再厉
闭幕式
11:00休息
11:30问答环节
中午12:30会议结束
议程
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埃克森美孚投资案
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能够在任何环境中取得成功
动态市场中的稳健策略
今日市场多单供应
不断增长的需求
动态市场,预期持续波动
为任何价格环境制定稳健的计划
布伦特
美元/桶
150
100
50
0
‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16 ‘17
资料来源:彭博。
5埃克森美孚投资案
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三大世界级企业
基本面竞争优势明显
表现出卓越的业务能力
有纪律的投资
高冲击技术的应用
例外项目执行情况
持续的行业领先业绩
6埃克森美孚投资案
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在整个价值链中具有竞争力的定位
独特的行业优势
减轻部门风险
灵活把握新机遇
整合增加协同效应和可选性
在动态市场中实现价值最大化
洞察力指导下的战略投资
上游
研究与技术开发生产
下游
研究和技术提炼燃料、润滑剂和特殊产品
化学
液体聚合物的研究与技术进展
7埃克森美孚投资案
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抓住整合的价值
从井口到客户的重大机遇
不断增长的美国非常规产量
投资优势物流制造
优势原料,高价值销售
实现价值最大化的任择性
欧洲
亚洲、南美洲
8埃克森美孚投资案
|
抓住整合的价值
从井口到客户的重大机遇
不断增长的美国非常规产量
投资优势物流制造
优势原料,高价值销售
实现价值最大化的任择性
9埃克森美孚投资案
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发挥协同作用和共享能力
跨部门分享技能、知识和经验
在整个业务中利用能力
价值驱动的人员部署
推动生产率大幅提高的组织效率
有效的成本管理,2011年以来减少130亿美元
员工合并公司现金OPEX1
千美元b
110 70
90
50
70 27% 23%
与2011年相比减少
与2011年相比减少
50 30
‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16
参考资料中的1个对账。
10埃克森美孚投资案
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用科技提升盈利能力
开发和应用独特技术创造价值
cmist直列式气体分离
相对重量
1
0
常规cmist
专利的紧凑型,直列式气体分离
用于偏远的陆上、海上和海底天然气开发
气体处理可节省高达25%成本
高锰钢
相对使用寿命
4
2
0
X70钢高锰钢
耐蚀性能提高的钢系列
广泛的潜在应用
为Kearl的淤浆管道节省大量费用
11个埃克森美孚投资案
|
应对气候变化的风险
负责任地管理我们的业务并为解决方案做出贡献
自2000年以来,已投入近70亿美元用于减排举措
减轻我们业务活动的影响;减少800多万公吨温室气体排放1
开发产品帮助消费者减少排放
碳捕获和储存领域的领先者
正在发展的低碳技术
建设性地参与政策
1自2011年以来;净股本二氧化碳当量减少照明弹和排放口的排放、能源效率和两代同堂。
12埃克森美孚投资案
|
无与伦比的资金实力
执行商业战略的能力,在整个周期进行投资
强劲的资产负债表提供独特的能力
2016年运营现金220亿美元
持续关注投资组合管理带来价值
灵活的资本支出计划价格低廉环境
只有自由现金流为正的综合类专业
1穆迪和标准普尔截至01/31/17的信用评级,截至12/31/2016的财务数据,与埃克森美孚一致基础上并根据公开信息估算的竞争对手数据。
-总资本定义为:“净负债+市值”
杠杆定义为:“净负债/(净负债+市值)”
总资本,杠杆和信用评级1。
b美元
资本总额
500
埃克森美孚
aaa/aa+
400
300
贝壳
aa2/a
雪弗龙
aa2/aa-
200
共计
aa3/a+
英国石油公司
a2/a-
100
5% 10% 15% 20% 25% 30%
杠杆作用
13埃克森美孚投资案
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无与伦比的资金实力
执行商业战略的能力,在整个周期进行投资
强劲的资产负债表提供独特的能力
2016年运营现金220亿美元
持续关注投资组合管理带来价值
灵活的资本支出计划价格低廉环境
只有自由现金流为正的综合类专业
1与埃克森美孚一致并根据公开资料估算的竞争对手数据。
2016年现金流1
b美元
50
40
30
20
10
0
xom
cvx
rds
托特
英国石油公司
$B自由现金流:
9.7
(4.5)
(10.6)
(1.1)
(4.1)
业务活动产生的现金流量
个人防护设备增加/投资和预付款
资产出售
股东分配
其他
其他
14埃克森美孚投资案
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有纪律地投资于有利资产
长期关注严谨的资金配置
重点发展优势项目
对一系列市场动态强劲的投资
长期来看持续跑赢同行
采用的平均资本回报率1 |
||
百分比 |
||
25 |
“07至”16,平均 |
|
“12到”16,平均值 |
||
20 |
2016 |
|
15 |
||
10 |
||
5 |
||
0 |
||
-5 |
||
XOM CVX RDS TOT BP |
1与埃克森美孚一致并根据公开资料估算的竞争对手数据。
15埃克森美孚投资案
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与股东分享成功
连续34年每股分红增长
过去10年每年股息增长8.8%
2016年每股分红2.98美元上涨3.5%
灵活的股份购买计划
埃克森美孚和美孚1号合并以来向股东返还近3700亿美元
年股息增长率 |
||
百分比 |
||
12 |
07年到16年 |
|
“十二到十六” |
||
2016 |
||
8 |
||
4 |
||
0 |
0 0 0 |
|
标准普尔 |
XOM CVX RDS TOT2BP |
1包括股息和股份购买,以减少流通股。
2TOT的增长率以欧元股息为基础;2015年股息因实施以股代息计划的时间影响而调整。
资料来源:彭博。
16埃克森美孚投资案
|
投资计划
通过战略选择不断增长的价值
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注重创造价值的资本纪律
广泛的机会组合
管理2016年资本支出至190亿美元
灵活的2017年220亿美元资本支出计划
有选择地推进投资计划
继续强调项目执行和资本效率
按业务分类的资本支出 |
||
b美元 |
||
化学 |
||
下游 |
||
30 |
上游 |
|
20 |
||
10 |
||
0 |
||
‘15 |
‘16 ‘17 ‘18 - ‘20 |
|
平均数 |
1Capex不包括作为收购的一部分发行的股权。
18项投资计划
2017年资本支出计划中的多个项目
推动整个价值链的广泛机会
短周期1
二叠纪
巴肯
工作计划
长周期
希布伦
上扎库姆
奥多普图
腾吉兹
莉莎
上游
安特卫普·科克
鹿特丹加氢裂化装置
新加坡共同总司令
金刚狼扩张
下游
博蒙特聚乙烯
拜敦烯烃
新加坡特色菜
化学
220亿美元
共计
化学
下游
上游
1短周期投资是指预计在投资之日起3年内产生正现金流的投资。
19项投资计划
投资机会:2018-2020年
致力于通过投资有吸引力的项目实现价值增长
短周期
二叠纪
巴肯
工作计划
长周期
腾吉兹
莉莎
圭亚那扩张
巴布亚新几内亚的扩张
上游
鹿特丹加氢裂化装置
博蒙特·斯坎菲纳
新加坡basestock扩张
其他海湾海岸
下游
博蒙特聚乙烯
其他海湾海岸
亚洲
化学
700亿-800亿美元
共计
化学
下游
上游
20项投资计划
|
加强投资组合
追求价值机会
执行增加性收购以增加价值
二叠纪特拉华盆地
巴布亚新几内亚国际石油公司
捕获高潜力勘探面积
利用机会主义资产剥离
关注价值最高的机会
7.5博阿b |
2012-2016 |
|
已发现的未开发资源 |
||
8400万美元 |
||
捕获的净勘探英亩 |
||
210亿美元 |
||
资产出售的收益 |
21项投资计划
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强调现金的产生
产生未来现金流的主要项目和短期投资
十年末不断增长的现金流
灵活的投资计划
保持追求有吸引力机会的能力
增加股东分配的能力
现金流量 |
营运和资产出售产生的现金流量,实际 |
CFOAS,$40-$100平实Brent1 |
CFOAS,57美元平实Brent1 |
股东分配2 |
净投资3 |
‘15 ‘16 ‘17 ‘18 - ‘20 |
平均数 |
1资产出售收益按长期平均.2/1/2017价格计算,57美元Brent和3美元Henry Hub。
2股东分配包括股息和股份购买,以减少流通股。
3净投资包括PP&E Adds、投资和垫款,以及其他用途,包括购买股票以抵消与公司福利计划和方案一起发行的股票中结算的股票或单位。
22项投资计划
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创造长期价值
管理业务,在整个大宗商品价格周期实现行业领先的回报
罗塞 |
保持长期行业领先回报 |
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一体化 |
获取最大价值链效益,发挥杠杆作用 |
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死刑纪律 |
有选择地投资和应对有吸引力的机会 |
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上游体积 |
生产4.0到4.4moebd直到2020年。 |
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现金流量 |
增加投资产生的现金流和资本效率 |
|
股东分配 |
维持可靠且不断增长的股息,灵活的购股计划 |
1产量展望排除了未来撤资的影响,基于40美元至100美元布伦特。
23项投资计划
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上游
投资组合价值最大化
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具有竞争力的上游业务
长期资本回报率领先
表现出卓越的业务能力
有纪律的投资
高冲击技术的应用
例外项目执行情况
持续改进的文化
持续的行业领先业绩
上游ROCE和第1卷
ROCE“07至”16平均数
百分比
30
25
20雪佛龙埃克森美孚
15bp
壳体共计
10
5
2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5
2016年卷(MOEBD)
1与埃克森美孚一致并根据公开资料估算的竞争对手数据。
25上游:投资组合价值最大化
|
多元化生产基地带来价值增长
日产4MOEB以上为新投资提供现金流
2.4MBD10.1BCFD
液体生产气体生产
超过70%
液体和与液体有关的生产
超过40%
来自长平台资产的生产
北坡
Norman Wells
kearl/syncrude北海
Montney/Duverlay Cold Lake South Hook
Bakken Hibernia荷兰哈萨克斯坦萨哈林
亚得里亚海阿塞拜疆Labarge Sable
Aera Haynesville Utica/Marcellus
伊拉克Santa Ynez
黄金通行证
二叠纪墨西哥湾卡塔尔阿联酋
乍得也门泰国
尼日利亚马来西亚
埃格
安哥拉印度尼西亚巴布亚新几内亚
戈尔贡·扬什
瓦卡·穆尔塔
常规低音海峡
非常规
重油
液化天然气
液化天然气基础设施
26上游:投资组合价值最大化
|
从基础生产中实现价值最大化
提高单位盈利能力
在过去五年中增加了~750个Koebd增量
提高可靠性
最大限度地提高设施能力
优化资源开发
降低运营成本
在Kearl实现规模经济
非常规天然气打法中降低成本
通过矿山和工厂优化减少50%单位现金OPEX1
2014年以来美国重点燃气减持20%单位现金OPEX1
1合并后的公司现金OPEX。
27上游:投资组合价值最大化
|
在任何价格环境中提高价值
具有吸引力的短周期和长周期机会组合
不断作出有重点的努力,提高投资组合的商业潜力
改进资源的界定/回收
发展优化/协同作用
优化市场变量
有选择地投资于增值机会
资源的相对规模
短周期机会
巴布亚新几内亚主要项目
新的机会
25boeb
按当前价格计算的机会1
3-4boeb
可能增加的储备金
2017 - 2018
增加现金流回报
当前平均单位盈利能力
‘14
‘93
单位盈利能力提升
1>按2/1/2017价格计算的10%回报率,57美元布伦特和3美元亨利枢纽。
28上游:投资组合价值最大化
广泛的非常规投资组合
在美国继续发展;在国际上应用专门知识
大约700个Koebd生产1。
大型,弹性钻井程序2。
回报率>10%的Well库存
液体气体
40美元/b或2美元/KCF63001,100
60美元/b或3美元/kcf1070013600
阿根廷正在进行生产试点
蒙尼/杜弗奈
巴肯
uinta/piceance
尤蒂卡/马塞卢斯
拉顿
圣胡安
费耶特维尔
阿尔德莫尔/马里埃塔
1米净英亩
二叠纪3
巴内特
海恩斯维尔
倾向于液体的
游离石
易受气体污染
老鹰福特
1XTO能源公司的生产包括常规生产和非常规生产。
2包括常规井和非常规井;包括2017年1季度特拉华盆地收购。
3包括常规的生产面积。
29上游:投资组合价值最大化
二叠纪战略地位
加强在美国陆上石油生产主要增长区的地位
二叠纪超过180万英亩的Koebd网
2017年1季度收购:特拉华盆地核心22.7万净英亩
透过多个薪酬水平6500英尺高间隔
生产所占的毗连面积
资本效率发展的理想选择
最终奖金:>60Boeb原地踏步
二叠纪资源量增加到6Boeb以上
资源>75%液体
稳健、价格弹性强的投资组合
米德兰
盆地
中环
盆地
平台
nm
tx
特拉华
盆地
2016-17购置
2014-15交易
遗产面积
致密油层油气密度图
30上游:投资组合价值最大化
提高二叠纪的效率
坚持不懈地专注于降低成本,同时保持高运营完整性
进行重点研究,以便:
最大限度地增加横向长度
支持下一代完工设计
优化实地开发
$/oeb130
开发成本降低72%1
每侧脚1200美元。
每英尺D&C成本比同行3平均水平低19%
20 10
现金领域支出减少46%2
800 400
0
2014年2016年0XOM
仅钻井和完井费用;操作中部盆地水平井。
2系与实地作业和油井维修有关的费用;不包括能源税和生产税。
2016年11月3日公开数据;同行集团包括FANG、RSPP、PE、EGN、PXD、OXY;米德兰盆地水平井开发成本。
31上游:投资组合价值最大化
非常规增长显著
二叠纪和巴肯地区盈利机会日益增多的库存
Delaware&Midland盆地和Bakken的库存1
韦尔斯
7,50010-30%回报>30%回报
5,000
2,500
0
40美元/b60美元/b40美元/b
2016年特拉华州收购案2017年
特拉华、米德兰和巴肯的净产量
科布德
800600~20%偏高灵活性特拉华州收购
年复合增长率
特拉华/米德兰400号遗产
200
0巴肯
‘15 ‘17 ‘19 ‘21 ‘23 ‘25
1水平井库存,收益率为平实WTI价格。
32上游:投资组合价值最大化
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主要项目组合
投资灵活性以应对不断变化的营商环境
将近100人。
发展中的项目
850koebd
有工作兴趣的能力
按现价计算回报率>10%1
减少30%
近期项目费用
1基于2/1/2017价格,Brent57美元,Henry Hub3美元。
Aspen Hebron Liza Neptun Deep Bonga Sw Owovo Uz750Kashagan Compression Tengiz Expansion Odoptu Stage2PNG Expansion
传统的
重油
液化天然气
埃克森美孚正在支持阿拉斯加州发展液化天然气。
33上游:投资组合价值最大化
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项目执行方面的卓越表现
在项目管理方面已证明的优势;行业领先的资本效率
应用创新技术和工艺
有效管理承包商接口
“项目要领”方式降低开发成本
概念设计
成本控制
执行情况
专业知识和技术在全球范围内的卓越整合
卓越地执行具有挑战性的复杂项目2001-2016年主要项目启动成本每OEB北极深水液化天然气时间表(启动资金全额到位)北极深水液化天然气0%25%50%75%竞争对手类型平均100%
资料来源:埃克森美孚/Woodmackenzie。
34上游:投资组合价值最大化
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圭亚那:LIZA快速发展
到2020年第一阶段启动,距离发现不到5年
大于1BOEB的可回收资源
-Liza-4将测试1.4Boeb高边
多FPSO、埃克森美孚运营的开发
-第1期:100-120kbd;40美元/b平实的诱人回报
feed正在进行中;第1阶段FID预计在2017年完成
KBD毛额3000LIZA第1期LIZA第2期未来潜力
海底景观
35上游:投资组合价值最大化
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圭亚那:世界级勘探潜力
1100多万总亩土地上的高潜力勘探项目
2016年12月,帕亚拉发现。
试井成功证实储层质量堪比LIZA
今年晚些时候的Payara-2评估
斯诺克公司目前正在钻探的前景
2017年计划增加野猫数量。
近期多个打法待考
0
公里15.30
美国GOM OCS区块规模60发现潜在2017-2019机会XOM感兴趣
3000m stabroek
Kaieteur Canje Payara Liza Snoek
36上游:投资组合价值最大化
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巴布亚新几内亚:发展协同作用
显著优势;有吸引力的增长机会
20%PNG LNG工厂产能提升
png液化天然气地基多列高效列车扩建工程
在Pnyang油田发现的资源
麋鹿-羚羊油田采油技术研究
在2016年第四季度有重大的Muruk发现。
极具竞争力的供应成本
净勘探面积增长至900万亩以上
2017-2018年的积极探索计划和面积追求
Pnyang Xom Interest Interoil Acquisition0PNG LNG管道气田100Muruk200公里隐藏巴布亚湾麋鹿-羚羊PNG LNG工厂莫尔兹比港
37上游:投资组合价值最大化
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行业领先的资源机会
利用新的面积捕获和重点勘探方案加强投资组合
16boeb
2012年以来增加的资源1
1.27美元/OB
寻找成本(5年平均(1)
>60,000平方公里
2016年地震资料
1 2012 - 2016
勘探面积
2015-2017年度资源新增2015-2017年度勘探奖2
埃克森美孚继续遵守适用于其关联公司在俄罗斯联邦投资的所有制裁措施。
2一些国家正在进行最后合同谈判。
38上游:投资组合价值最大化
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投资组合价值最大化
很好地定位以在整个周期中产生价值
大而多样化的投资组合提供投资灵活性和可选性
追求不断增长的新机会
投资纪律
应用高影响技术
世界级的卓越运营能力
39上游:投资组合价值最大化
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下游和化工
以实力为基础
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交付行业最高回报
Premier整合下游和化工业务
表现出卓越的业务能力
高冲击技术的应用
有纪律的投资
持续的行业领先业绩
1与埃克森美孚一致并根据公开资料估算的竞争对手数据,RDS2008-2012年资本聘用情况在2013年重报。
2016年化工销量不包括:埃克森美孚2490万吨;壳牌1730万吨;BP1420万吨
下游&化工ROCE和石油产品销售1ROCE“07至”16平均百分比30251052.0雪佛龙3.02016石油产品销售(MBD)埃克森美孚总计4.05.0BP6.0壳牌7.0
41下游化工:在实力基础上再接再厉
|
集成制造平台
优势资产基础支撑燃料、润滑油、化工价值链
4.9MBD
炼油能力
34.9多边贸易协定
化学容量
126kbd
润滑油底油精炼
精炼
主要化学品
主要炼油和化工
42下游化工:在实力基础上再接再厉
|
高效的操作和原料的灵活性
第一个四分位精炼单位现金成本
行业领先的运营效率
与行业平均水平相比,每年节约成本15亿美元
扩大中游访问以获得安全优势
资料来源:Solomon Associates;燃料和润滑油提炼数据仅提供偶数年。
1外汇不变汇率、能源价格和2016年年底投资组合。
炼油厂单位现金业务费用
2006-2014年平均单位成本,索引1
100
90
80
70
工业
埃克森美孚
43下游化工:在实力基础上再接再厉
|
增加更高价值的炼油产品
优质蒸馏物、润滑油底油和化学原料的生产不断增长
技术带来阶跃式的产量改进
自2006年以来优质馏分产量翻了一番。
膨胀高性能润滑油基座
提供有利的化学原料
更高价值产品再涨8%
高价值产品增长1
全球产品收益率,指数化
计划投资
180
160
140
120
100
‘06
‘08
‘10
‘12
‘14
‘16
未来
1高价值产品包括高级蒸馏物、润滑油底油/特种产品和化学原料。
44下游化工:在实力上再接再厉
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保费销售不断增长
为客户创造价值
获得更高价值的炼油生产渠道
扩张零售网络,持续发力推出OF
协同效应品牌燃料计划
合成润滑油销量增长
已编入索引的数量
250
200
150
100
‘06
‘08
‘10
‘12
‘14
‘16
高价值合成产品销量增逾一倍
润滑油基础油的最大生产商,产品种类最广
45下游&化工:立足实力
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原料优势最大化
加工优势饲料比行业平均水平提高30%
捕集液体和气体裂解的益处
利用商品基础扩大特色制造业
通过综合模式实现价值
美国从乙烷1生产乙烯
百分比
埃克森美孚
工业
90
80
70
60
50
40
‘06
‘08
‘10
‘12
‘14
‘16
资料来源:Jacobs Consulting the Hodson Report。
1包括乙烷和乙烷当量。
46下游&化工:立足实力
|
不断增长的差异化产品组合
提高溢价和特色产品销量
供应高于国内生产总值的各种细分市场
借力全球供应链、产品技术和商业能力
定位于为增长区域服务
茂金属产品销售增长
已编入索引的数量
300
埃克森美孚茂金属产品销量1
全球化学品增长2
全球国内生产总值增长
250
200
150
100
‘06
‘08
‘10
‘12
‘14
‘16
1茂金属基聚乙烯、聚丙烯、特种弹性体和合成基体。
2资料来源:IHS Chemical和ExxonMobil估算,包括聚乙烯、聚丙烯和对二甲苯。
47下游化工:在实力基础上再接再厉
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主要项目组合
投资带动整个价值链的增长
抬升30%
主要项目产生的现金1
200kbd
精炼量的提高
4.1多边贸易协定
化学品能力的增加
增加原料和物流灵活性提升分子价值
增加更高价值的产品
12016-2019年17个项目经营现金流增量启动阶段(估计基于公司计划价格假设和趋势线估计),对比2016年来自运营的现金流(基础业务)。
48下游化工:在实力上再接再厉
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以实力为基础
聚焦业务基本面交出优异成绩
驾驶操作效率
捕获有利的饲料
不断增长的高价值产品
有选择地跨价值链投资
从各种投资组合中产生现金流
49下游&化工:壮大实力
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埃克森美孚投资案
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持久的价值主张
有针对性的投资,以实现盈利、回报和现金流的最大化
专注于价值增长
纪律严明的财务领导投资
提高投资组合的复原力
在任何价格环境中都能脱颖而出
51埃克森美孚投资案
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休息时间
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Q&A
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参考资料
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持久的价值主张
提供显著竞争优势的世界一流劳动力
价值链整合财务实力高效成本结构技术领先运营卓越机会组合
选择性允许捕获每个分子的最高值资产负债表支持领先的财务灵活性坚持不懈地关注成本和资本效率通过创新提高盈利能力通过有效的风险管理提高可靠性和执行力高质量的资产大量的增殖性投资
55份参考资料
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能源展望指引业务策略
供给和需求的长远观点指导投资计划
非经合组织各国推动国内生产总值和能源需求增长
中产阶级人数翻了一番多,几乎达到50亿人
非经合组织人均能源使用仍远低于经合组织
效率提高使经合组织的需求持平
如果不提高效率,全球需求增长可能是预计数额的四倍
资料来源:ExxonMobil2017The Outlook of Energy:Aview to2040。
全球能源需求
千万亿英制单位
750
2040年平均增长率0.9%
2015年至2040年
2015
500 1.4%
250 -0.1%
0
共计非经合组织经合组织
56份参考资料
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能源展望指引业务策略
需要各种形式的能源来满足全球能源需求
随着能源结构的变化,石油和天然气铅的增长
运输和化学品推动的石油需求增加
发电和工业需求带动天然气强劲增长
到2040年全球LNG贸易量达到2015年水平的2.5倍以上
与能源有关的CO2前景符合《巴黎协定》国家确定的捐款总额
资料来源:ExxonMobil2017The Outlook of Energy:Aview to2040。
全球能源需求
千万亿英制单位
250
平均增长率0.7%/年
2040年至2040年
200
2015 1.5%
150 -0.1%
100 0.6%
50 2.6%
5.8%
0
石油天然气煤其他核能太阳能&
可再生1号风能
1其他可再生能源包括水电、地热、生物燃料和生物量。
57份参考资料
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致力于业务的完整性
风险管理维护运营牌照,为整个业务创造价值
确保人员和流程安全
有效管理安全和地缘政治风险
尽量减少对环境的影响
在业务和项目执行方面保持卓越水平
安全保障
领导力与人
监测和改进
政策、标准和做法
业务活动
诚信
管理
系统
风险评估和缓解
问责制与期望
危害
身份识别
环境
健康
58份参考资料
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2016年业绩
彰显综合业务实力
有史以来最好的安全性能
盈利78亿美元
ROCE3.9%
运营和资产出售产生的现金流264亿美元
资本支出193亿美元
支付给股东的股息125亿美元
劳动力损失---时间事故率1
每20万小时发生的雇员和承包商事件
0.2
0.1工业
埃克森美孚
0.0
‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16
1来源:美国石油学会,2016年行业数据不详。
59份参考资料
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产生自由现金流
资本纪律产生现金流以支持分配和投资
2016年自由现金流97亿美元
强劲的长期自由现金流跑赢竞争对手
提供灵活性以投资于具吸引力的商机
支持可靠且不断增长的股息
1与埃克森美孚一致并根据公开资料估算的竞争对手数据。
自由现金流1
b美元
07年到16年
20“12到”16
2016
10
0
-10
-20
XOM CVX RDS TOT BP
收入来源和来源
"16资产出售4.32.83.61.92.6
60份参考资料
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最大限度地提高学习曲线效益
业界领先的专业知识在复杂钻井环境中的全球应用
行业龙头,钻出10口最长可达井中8口
将10年以上的经验应用于希伯伦和奥多普图第二阶段。
0
5000
垂直深度(英尺)10,000
15,000
20,000
em sakhalin well
工业井
25,000
0 5000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000
水平延伸(英尺)
希布伦高地
61份参考资料
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合并后的公司现金支出
对图10和图27所指数据的核对
合并公司现金OPEX2016年2014年2013年2012年2011年
(百万美元)
合并后公司现金支出对账
来自EM的综合损益表
费用和其他扣除共计218,125,246,916,360,309,380,544,401,955,413,172
减:
原油及产品采购104,171,130,003225,972244,156,263,535266,534
折旧和损耗22,30818,04817,29717,18215,88815,583
利息支出453119327247
销售税21,09022,67829,34230,58932,40933,503
其他税费25,91027,26532,28633,23035,55839,973
合并公司现金总额OPEX44,19348,611,55,12655,37854,23857,332
合并后的公司现金支出构成
来自EM的综合损益表
生产制造费用31,92735,58740,859,52538,52140,268
销售、一般及行政开支10,79911,50112,59812,87713,87714,983
勘探费用,包括干孔1,467,1,523,1,669,976,1,840,081
合并公司现金总额OPEX44,19348,611,55,12655,37854,23857,332
62份参考资料