附件 99.02
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CADENCE报告第一季度
2025
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
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首席财务官评论
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关键要点
•超过第一季度所有关键财务指标
•上调2025年收入和每股收益展望
•第一季度回购了3.5亿美元的Cadence股票
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2025年第二季度展望
•营收：12.5亿美元-12.7亿美元
• GAAP营业利润率：27.5%-28.5 %
• Non-GAAP营业利润率：41.5%-42.5 %
• GAAP每股收益：0.89-0.95美元
• Non-GAAP EPS：1.55-1.61美元
•预计Q2将使用约1.75亿美元回购Cadence股票
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2025年第一季度关键指标
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•营收：12.42亿美元
• GAAP营业利润率：29.1%
• Non-GAAP营业利润率：41.7%
• GAAP每股收益：1.00美元
• Non-GAAP EPS：1.57美元
•经营现金流：4.87亿美元
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2025财年展望
•营收：51.5亿美元-52.3亿美元
• GAAP营业利润率：30.25%-31.25%
• Non-GAAP营业利润率：43.25%-44.25 %
• GAAP每股收益：4.21美元-4.31美元
• Non-GAAP EPS：6.73美元-6.83美元
•经营现金流：16亿-17亿美元
•预计使用至少50%的自由现金流回购年度Cadence股票
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财务业绩网络直播
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我们的2025年第一季度财务业绩网络直播将于2025年4月28日下午2：00开始。（太平洋）。该网络直播可在www.cadence.com/cadence/investor _ relations上查阅。网络直播的存档将于2025年4月28日至2025年6月16日下午5：00（太平洋）提供。
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| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
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1
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
财务指标
| （单位：百万，每股数据除外） | 2019 | 2020* | 2021 | 2022 |
2023*
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2024
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2025E
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| 收入 | $ | 2,336 | $ | 2,683 | $ | 2,988 | $ | 3,562 | $ | 4,090 | $ | 4,641 |
$5,150- $5,230
|
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| 收入增长* | 9% | 15% | 11% | 19% |
15%
|
13%
|
11% - 13%
|
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| 3年复合年增长率 | 9% | 11% | 12% | 15% | 15% |
16%
|
~13%
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| 3年CAGR，无第53周影响 | 11% |
16%
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| GAAP运营费用 | $ | 1,845 | $ | 2,037 | $ | 2,209 | $ | 2,488 | $ | 2,839 | $ | 3,291 |
~$3,569
|
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| GAAP运营费用增长 | 6% | 10% | 8% | 13% |
14%
|
16%
|
~8%
|
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| 非公认会计准则运营费用 | $ | 1,587 | $ | 1,739 | $ | 1,877 | $ | 2,125 | $ | 2,373 | $ | 2,667 |
~$2,919
|
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| 非GAAP运营费用增长 | 6% | 10% | 8% | 13% |
12%
|
12%
|
~9%
|
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| GAAP营业利润率** |
21.1%
|
24.1%
|
26.1%
|
30.1%
|
30.6%
|
29.1%
|
30.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP营业利润率** |
32.1%
|
35.2%
|
37.2%
|
40.3%
|
42.0%
|
42.5%
|
43.75 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP每股收益 | $ | 3.53 | $ | 2.11 | $ | 2.50 | $ | 3.09 | $ | 3.82 | $ | 3.85 |
$4.21 - $4.31
|
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| 非GAAP每股收益 | $ | 2.20 | $ | 2.80 | $ | 3.29 | $ | 4.27 | $ | 5.15 | $ | 5.97 |
$6.73 - $6.83
|
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| Non-GAAP EPS增长** | 18% | 27% | 18% | 30% |
21%
|
16%
|
14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3年Non-GAAP EPS CAGR** | 22% | 26% | 21% | 25% |
23%
|
22%
|
17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均已稀释流通股 | 280.5 | 279.6 | 278.9 | 275.0 |
272.7
|
273.8
|
273 - 275
|
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| 经营活动产生的现金流 | 730 | 905 | 1,101 | 1,242 |
1,349
|
1,261
|
$1,600 - $1,700
|
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| 资本支出 | 75 | 95 | 65 | 123 |
102
|
143
|
~$150
|
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*2020财年为53周年份，而其他所有年份均为52周年份。2020年（影响2023年3年复合年增长率）包括额外一周约4500万美元的收入影响。
**在前景的中点。
盈利能力趋势
*在前景的中点。
| （百万） | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
2023
|
2024
|
2025E
|
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|
收入*
|
$ | 2,336 | $ | 2,683 | $ | 2,988 | $ | 3,562 | $ | 4,090 | $ | 4,641 | $ | 5,190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入增长*
|
9% | 15% | 11% | 19% |
15%
|
13%
|
12%
|
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|
3年营收增速CAGR*
|
9% | 11% | 12% | 15% | 15% |
16%
|
13%
|
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|
GAAP营业利润率*
|
21.1%
|
24.1%
|
26.1%
|
30.1%
|
30.6%
|
29.1%
|
30.75%
|
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|
非GAAP营业利润率*
|
32.1%
|
35.2%
|
37.2%
|
40.3%
|
42.0%
|
42.5%
|
43.75%
|
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| 股票补偿 |
(7.8)%
|
(7.4)%
|
(7.0)%
|
(7.6)%
|
(8.0)%
|
(8.4)%
|
(9.0)%
|
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|
按股票薪酬调整的非公认会计准则营业利润率*
|
24.3%
|
27.8%
|
30.2%
|
32.7%
|
34.0%
|
34.1%
|
34.75%
|
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| GAAP营业收入 | $ | 492 | $ | 646 | $ | 779 | $ | 1,074 | $ | 1,251 | $ | 1,351 | $ | 1,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Non-GAAP营业收入*
|
$ | 749 | $ | 944 | $ | 1,111 | $ | 1,436 | $ | 1,717 | $ | 1,974 | $ | 2,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
按股票薪酬调整的非公认会计原则营业收入*
|
$ | 567 | $ | 747 | $ | 901 | $ | 1,166 | $ | 1,391 | $ | 1,583 | $ | 1,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
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2
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
2025年第二季度财务展望
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2024年第二季度
|
2025年第一季度
|
2025年第二季度E
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| 总收入（百万美元） | $ | 1,061 | $ | 1,242 |
$1,250 - $1,270
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| Q/Q增长 |
(8)%
|
1% - 2%
|
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| 同比增长 |
23%
|
18% - 20%
|
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| GAAP营业利润率 |
27.7%
|
29.1%
|
27.5% - 28.5%
|
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| 非美国通用会计准则营业利润率 |
40.1%
|
41.7%
|
41.5% - 42.5%
|
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| 公认会计原则每股收益 | $ | 0.84 | $ | 1.00 |
$0.89 - $0.95
|
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| 非公认会计原则每股收益 | $ | 1.28 | $ | 1.57 |
$1.55 - $1.61
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2025财年财务展望
| 上一篇 | 当前 | ||||||||||||||||||||||
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2024财年
|
2025E财年
|
2025E财年
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| 经常性收入 |
82.6%
|
~80%
|
~80%
|
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| 总收入（百万美元） | $ | 4,641 |
$5,140 - $5,220
|
$5,150 - $5,230
|
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| 同比增长 |
13%
|
11% - 12%
|
11% - 13%
|
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| 期初积压收入 |
~70%
|
~70%
|
~70%
|
||||||||||||||||||||
| GAAP营业利润率 |
29.1%
|
30.25% - 31.25%
|
30.25% - 31.25%
|
||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业利润率 |
42.5%
|
43.25% - 44.25%
|
43.25% - 44.25%
|
||||||||||||||||||||
| GAAP其他收入和费用（百万美元） | $ | 45 |
$(53) - $(67)
|
$(43) - $(57)
|
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| Non-GAAP其他收入和费用（百万美元） | $ | (16) |
$(53) - $(67)
|
$(40) - $(54)
|
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| GAAP税率 |
24.4%
|
~25%
|
~26%
|
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| 非美国通用会计准则税率 |
16.5%
|
16.5%
|
16.5%
|
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| 加权平均稀释流通股（百万） |
273.8
|
274 - 276
|
273 - 275
|
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| 公认会计原则每股收益 | $ | 3.85 |
$4.19 - $4.29
|
$4.21 - $4.31
|
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| 同比增长 |
1%
|
9% - 11%
|
9% - 12%
|
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| 非公认会计原则每股收益 | $ | 5.97 |
$6.65 - $6.75
|
$6.73 - $6.83
|
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| 同比增长 |
16%
|
11% - 13%
|
13% - 14%
|
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| 运营现金流（百万美元） | $ | 1,261 |
$1,600 - $1,700
|
$1,600 - $1,700
|
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| DSO |
48
|
~50
|
~50
|
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| 资本支出（百万美元） | $ | 143 |
~$150
|
~$150
|
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| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
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3
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
第一季度财务业绩
积压
| （十亿） | 2021 | 2022 |
2023
|
2024
|
2025年第一季度
|
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| 积压 | $ | 4.4 | $ | 5.8 | $ | 6.0 | $ | 6.8 | $ | 6.4 | |||||||||||||||||||||||||
收入
| （百万） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
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| 产品和维护 | $ | 913 | $ | 961 | $ | 1,100 | $ | 1,239 | $ | 1,111 | |||||||||||||||||||||||||
| 服务 | 96 | 100 | 115 | 117 | 131 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,009 | $ | 1,061 | $ | 1,215 | $ | 1,356 | $ | 1,242 | |||||||||||||||||||||||||
经常性和前期收入
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
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| 随时间确认的收入 | 87 | % | 85 | % | 80 | % | 72 | % | 77 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 与不可撤销承诺的安排产生的收入 | 3 | % | 3 | % | 2 | % | 2 | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 经常性收入 | 90 | % | 88 | % | 82 | % | 74 | % | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||
|
前期收入
|
10 | % | 12 | % | 18 | % | 26 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||
过去12个月的经常性和前期收入
| 过去十二个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 经常性收入 | 87 | % | 87 | % | 86 | % | 83 | % | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 前期收入 | 13 | % | 13 | % | 14 | % | 17 | % | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||
按地域划分的收入组合
| （占总收入的百分比） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 美洲 | 46 | % | 49 | % | 50 | % | 49 | % | 48 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 中国 | 12 | % | 12 | % | 13 | % | 13 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 其他亚洲 | 20 | % | 19 | % | 17 | % | 17 | % | 19 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 欧洲、中东和非洲 | 17 | % | 14 | % | 14 | % | 15 | % | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 日本 | 5 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||
按产品类别划分的收入组合
| （占总收入的百分比） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
核心EDA
|
76 | % | 73 | % | 70 | % | 68 | % | 71 | % | |||||||||||||||||||||||||
|
半导体IP
|
12 | % | 13 | % | 14 | % | 13 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 系统设计与分析 | 12 | % | 14 | % | 16 | % | 19 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 合计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
|
4
|
||||||
| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
毛利率
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利率 | 87.6 | % | 86.9 | % | 86.6 | % | 83.8 | % | 86.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率 | 89.1 | % | 88.5 | % | 88.6 | % | 85.5 | % | 88.4 | % | |||||||||||||||||||||||||
总费用和支出
| （百万） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP成本和费用总额 | $ | 759 | $ | 767 | $ | 865 | $ | 899 | $ | 881 | |||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则成本和费用总额 | $ | 627 | $ | 635 | $ | 671 | $ | 733 | $ | 724 | |||||||||||||||||||||||||
营业利润率
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP营业利润率 | 24.8 | % | 27.7 | % | 28.8 | % | 33.7 | % | 29.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业利润率 | 37.8 | % | 40.1 | % | 44.8 | % | 46.0 | % | 41.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
每股净收益
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP每股净收益 | $ | 0.91 | $ | 0.84 | $ | 0.87 | $ | 1.24 | $ | 1.00 | |||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP每股净收益 | $ | 1.17 | $ | 1.28 | $ | 1.64 | $ | 1.88 | $ | 1.57 | |||||||||||||||||||||||||
总DSO
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| DSO |
36
|
49
|
44
|
48
|
44
|
||||||||||||||||||||||||||||||
资产负债表和现金审查
自由现金流
| （百万） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金净额 | $ | 253 | $ | 156 | $ | 410 | $ | 441 | $ | 487 | |||||||||||||||||||||||||
| 资本支出 | 49 | 29 | 27 | 37 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 204 | $ | 127 | $ | 383 | $ | 404 | $ | 464 | |||||||||||||||||||||||||
现金及现金等价物
| （百万） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 1,012 | $ | 1,059 | $ | 2,786 | $ | 2,644 | $ | 2,778 | |||||||||||||||||||||||||
•季度末，我们大约67%的现金和现金等价物在美国。
债务
| （百万） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
债务（本金价值）
|
$ | 650 | $ | 1,350 | $ | 2,850 | $ | 2,500 | $ | 2,500 | |||||||||||||||||||||||||
•2024年9月，Cadence以4.44%的加权平均利率发行了25亿美元的优先票据。
股份回购
员工
| （百万） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份回购 | $ | 125 | $ | 125 | $ | 150 | $ | 150 | $ | 350 | |||||||||||||||||||||||||
| 股份数量 | 0.425 | 0.423 | 0.563 | 0.519 | 1.361 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 人数 | 11,753 | 12,665 | 12,703 | 12,705 | 12,837 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
|
5
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
前瞻性陈述
这份CFO评论包含前瞻性陈述，包括Cadence对未来经营业绩的展望、财务状况、战略目标、商业模式和前景、技术和产品发展、积压、行业趋势、市场增长、未决交易和其他使用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“将”等词语的陈述，以及类似含义的词语及其负面影响。前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素不在Cadence的控制范围内，可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的预期存在重大差异，其中包括：（i）Cadence在其经营所在的竞争激烈的行业中成功竞争的能力，并实现其在研发方面的投资收益，包括人工智能带来的机会；（ii）Cadence努力保持和提高运营效率和增长的成功；（iii）所销售的产品和服务的组合，订单和交付的时间安排以及开发、安装或交付Cadence产品或服务的能力；（iv）可能导致Cadence产品或服务的购买、开发、安装或交付延迟的客户需求或供应限制的变化，包括Cadence客户的整合、重组和其他运营效率提高导致的延迟；（v）经济、地缘政治和行业状况，包括出口管制、关税、其他贸易限制和其他政府法规，以及世界各地不断加剧的紧张局势和武装冲突；（vi）税法变化、利率和货币汇率波动、通货膨胀率，Cadence增加的债务水平和义务以及Cadence未来进入资本和债务市场的能力；（vii）立法或监管要求；（viii）Cadence对Secure-IC和Arm的Artisan基金会IP业务的未决收购，每一项收购仍受制于某些成交条件，包括收到监管批准、收购其他公司、业务或技术或未能成功整合和运营它们；（ix）网络安全和网络安全攻击妥协造成的潜在损害；（x）影响现金流、流动性或储备的资本支出要求和事件，或估计Cadence可能会不时就应收账款、税务和税务审查、诉讼、监管或其他事项进行；（xi）Cadence现在或可能成为当事方或Cadence或其产品、服务、技术或财产所受的任何诉讼、监管、税务或其他程序的影响；（xii）Cadence成功实现任何环境、社会和治理目标和实践的能力。此外，Cadence的时间和金额’s回购其普通股受业务和市场条件、公司和监管要求、股票价格、收购机会和其他因素的影响。
有关这些和其他与Cadence相关的警示性声明的详细讨论’s业务请参考Cadence’s向美国证券交易委员会提交的文件，包括其关于10-K表格的最新报告、随后关于10-Q表格的报告以及未来的文件。
本文件中的所有前瞻性陈述均基于管理层截至本文件发布之日的预期，除法律要求外，Cadence不承担更新这些前瞻性陈述以反映未来事件或情况的任何义务。
GAAP与非GAAP对账
非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP编制的财务业绩指标。我们鼓励投资者查看这份CFO评论中包含的非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务业绩的对账情况。还鼓励投资者将GAAP结果视为财务业绩的最佳衡量标准。请参阅我们今天发布的收益新闻稿，进一步讨论我们的非GAAP财务指标，以及本CFO评论附录中提供的对账。
节奏’s管理层使用非公认会计准则净利润是因为它排除了通常与公司核心业务运营业绩没有直接关系的项目，因此向Cadence的管理层和投资者提供了有关业务运营业绩的补充信息，便于与历史经营业绩进行比较，并允许审查Cadence’与Cadence同一视角的S业务’s管理，包括预测和预算编制。
©2025 铿腾电子科技有限公司全球版权所有。Cadence、Cadence标志和其他Cadence标记发现于www.cadence.com/go/trademarks是铿腾电子科技有限公司的商标或注册商标，其他所有商标均为其各自所有者的财产。
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Cadence 2025年第一季度财务业绩
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附录一
GAAP与非GAAP财务指标的对账（未经审计）
GAAP总费用与非GAAP总费用的对账
| （百万） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP总成本和费用 | $ | 759 | $ | 767 | $ | 865 | $ | 899 | $ | 881 | |||||||||||||||||||||||||
| 将项目与非公认会计原则总成本和费用进行核对 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | (88) | (88) | (109) | (107) | (108) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | (17) | (20) | (27) | (27) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 | (22) | (21) | (29) | (23) | (23) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | — | — | (25) | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
不合格递延补偿（费用）贷项
|
(5) | (2) | (4) | — | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
特别收费*
|
— | (1) | — | (10) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
非公认会计原则总成本和费用**
|
$ | 627 | $ | 635 | $ | 671 | $ | 733 | $ | 724 | |||||||||||||||||||||||||
表可能因四舍五入而不能足
| * |
2024年第四季度包括与估计法律责任和高管遣散调整相关的成本。
|
||||
|
**
|
上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
GAAP总费用与非GAAP总费用的对账
| （百万） | 2019 | 2020* | 2021 | 2022 |
2023
|
2024
|
2025E
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP总成本和费用 | $ | 1,845 | $ | 2,037 | $ | 2,209 | $ | 2,488 | $ | 2,839 | $ | 3,291 | $ | 3,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将项目与非公认会计原则总成本和费用进行核对 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | (182) | (197) | (210) | (270) | (326) | (391) | (466) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | (53) | (64) | (67) | (60) | (62) | (90) | (98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 | (8) | (23) | (23) | (41) | (56) | (96) | (86) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | (9) | (9) | 1 | — | (11) | (24) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不合格递延补偿（费用）贷项 | (5) | (5) | (6) | 8 | (11) | (11) | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 特别收费** | (1) | — | (27) | — | — | (11) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则总成本和费用*** | $ | 1,587 | $ | 1,739 | $ | 1,877 | $ | 2,125 | $ | 2,373 | $ | 2,667 | $ | 2,919 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
表可能因四舍五入而不能足
| * | 2020财年是为期53周的一年。 | ||||
| ** |
2021年包括与自愿退休计划相关的费用。2024年包括与估计法律责任和高管遣散调整相关的费用。
|
||||
| *** | 上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
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Cadence 2025年第一季度财务业绩
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GAAP营业收入与非GAAP营业收入和按股票薪酬调整的非GAAP营业收入的对账
| （百万） | 2019 | 2020* | 2021 | 2022 |
2023
|
2024
|
2025E
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
GAAP营业收入
|
$ | 492 | $ | 646 | $ | 779 | $ | 1,074 | $ | 1,251 | $ | 1,351 | $ | 1,621 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
将项目与非公认会计准则营业收入进行核对
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 182 | 197 | 210 | 270 | 326 | 391 | 466 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 53 | 64 | 67 | 60 | 62 | 90 | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 | 8 | 23 | 23 | 41 | 56 | 96 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 9 | 9 | (1) | — | 11 | 24 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
不合格递延补偿费用（贷项）
|
5 | 5 | 6 | (8) | 11 | 11 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 特别收费** | 1 | — | 27 | — | — | 11 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则营业收入***
|
$ | 749 | $ | 944 | $ | 1,111 | $ | 1,436 | $ | 1,717 | $ | 1,974 | $ | 2,271 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | (182) | (197) | (210) | (270) | (326) | (391) | $ | (466) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
按股票薪酬调整的非公认会计原则营业收入***
|
$ | 567 | $ | 747 | $ | 901 | $ | 1,166 | $ | 1,391 | $ | 1,583 | $ | 1,805 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
表可能因四舍五入而不能足
| * | 2020财年是为期53周的一年。 | ||||
| ** |
2021年包括与自愿退休计划相关的费用。2024年包括与估计法律责任和高管遣散调整相关的费用。
|
||||
| *** | 上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
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Cadence 2025年第一季度财务业绩
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
GAAP毛利率占总收入百分比与Non-GAAP毛利率占总收入百分比的对账
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP毛利率占总收入的百分比 |
87.6%
|
86.9%
|
86.6%
|
83.8%
|
86.5%
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 将项目与非美国通用会计准则毛利率作为总收入的百分比进行核对 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 |
0.3%
|
0.3%
|
0.3%
|
0.3%
|
0.4%
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 1.1% |
1.2%
|
1.5%
|
1.3%
|
1.4%
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
不合格递延补偿费用（贷项）
|
0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 |
0.1%
|
0.1%
|
0.2%
|
0.1%
|
0.1%
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则毛利率占总收入的百分比* |
89.1%
|
88.5%
|
88.6%
|
85.5%
|
88.4%
|
||||||||||||||||||||||||||||||
| * | 上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
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Cadence 2025年第一季度财务业绩
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
GAAP营业利润率占总收入百分比与非GAAP营业利润率占总收入百分比的对账
|
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
2025年第二季度E
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP营业利润率占总收入的百分比 |
24.8%
|
27.7%
|
28.8%
|
33.7%
|
29.1%
|
27.5% - 28.5%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将项目与非GAAP营业利润率作为总收入的百分比进行核对 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 |
8.7%
|
8.3%
|
9.0%
|
7.9%
|
8.7%
|
10%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 |
1.7%
|
1.9%
|
2.2%
|
2.0%
|
2.0%
|
2%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 |
2.2%
|
1.9%
|
2.4%
|
1.7%
|
1.8%
|
2%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 |
0.0%
|
0.0%
|
2.0%
|
(0.1)%
|
0.0%
|
0%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
不合格递延补偿费用（贷项）
|
0.4%
|
0.2%
|
0.4%
|
0.0%
|
(0.1)%
|
0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
特别收费*
|
0.0%
|
0.1%
|
0.0%
|
0.8%
|
0.2%
|
0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则营业利润率占总收入的百分比**
|
37.8%
|
40.1%
|
44.8%
|
46.0%
|
41.7%
|
41.5% - 42.5%
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
2024年第四季度包括与估计法律责任和高管遣散调整相关的成本。
|
||||
|
**
|
上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
GAAP营业利润率占总收入百分比与非GAAP营业利润率占总收入百分比的对账
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
2023
|
2024
|
2025E
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP营业利润率占总收入的百分比 |
21.1%
|
24.1%
|
26.1%
|
30.1%
|
30.6%
|
29.1%
|
30.25% - 31.25%
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将项目与非GAAP营业利润率作为总收入的百分比进行核对 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 |
7.8%
|
7.4%
|
7.0%
|
7.6%
|
8.0%
|
8.4%
|
9%
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 |
2.3%
|
2.4%
|
2.2%
|
1.7%
|
1.5%
|
2.0%
|
2%
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 |
0.3%
|
0.8%
|
0.8%
|
1.1%
|
1.4%
|
2.1%
|
2%
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 |
0.4%
|
0.3%
|
0.0%
|
0.0%
|
0.3%
|
0.5%
|
0%
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不合格递延补偿费用（贷项） |
0.2%
|
0.2%
|
0.2%
|
(0.2)%
|
0.2%
|
0.2%
|
0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
特别收费*
|
0.0%
|
0.0%
|
0.9%
|
0.0%
|
0.0%
|
0.2%
|
0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非美国通用会计准则营业利润率占总收入的百分比** |
32.1%
|
35.2%
|
37.2%
|
40.3%
|
42.0%
|
42.5%
|
43.25% - 44.25%
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
2021年包括与自愿退休计划相关的费用。2024年包括与估计法律责任和高管遣散调整相关的费用。
|
||||
| ** | 上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
|
10
|
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
GAAP稀释每股净收益与Non-GAAP稀释每股净收益的对账
| （单位：千，每股数据除外） |
2024年第一季度
|
2024年第二季度
|
2024年第三季度
|
2024年第四季度
|
2025年第一季度
|
2025年第二季度E
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按公认会计原则计算的稀释每股净收益 | $ | 0.91 | $ | 0.84 | $ | 0.87 | $ | 1.24 | $ | 1.00 |
$0.89 - $0.95
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 0.32 | 0.32 | 0.40 | 0.39 | 0.39 | 0.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 0.06 | 0.07 | 0.10 | 0.10 | 0.09 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 | 0.08 | 0.08 | 0.11 | 0.08 | 0.09 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | — | — | 0.09 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
不合格递延补偿费用（贷项）
|
0.02 | 0.01 | 0.01 | — | (0.01) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
特别收费*
|
— | — | — | 0.04 | 0.01 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与投资、资产剥离和不合格递延补偿计划资产相关的其他收入或费用
|
(0.22) | (0.10) | 0.04 | 0.05 | 0.01 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整的所得税影响 | — | 0.06 | 0.02 | (0.02) | (0.01) | 0.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
按非公认会计原则计算的稀释每股净收益**
|
$ | 1.17 | $ | 1.28 | $ | 1.64 | $ | 1.88 | $ | 1.57 |
$1.55 - $1.61
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 用于计算稀释每股净收益的股份 | 273,544 | 273,520 | 273,958 | 274,292 | 273,631 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
2024年第四季度包括与估计法律责任和高管遣散调整相关的成本。
|
||||
|
**
|
上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
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11
|
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
GAAP稀释每股净收益与Non-GAAP稀释每股净收益的对账
| （单位：千，每股数据除外） | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
2023
|
2024
|
2025E
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按公认会计原则计算的稀释每股净收益 | $ | 3.53 | $ | 2.11 | $ | 2.50 | $ | 3.09 | $ | 3.82 | $ | 3.85 |
$4.21 - $4.31
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 0.65 | 0.71 | 0.75 | 0.98 | 1.19 | 1.43 | 1.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 取得的无形资产摊销 | 0.19 | 0.23 | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.33 | 0.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购和整合相关成本 | 0.03 | 0.08 | 0.08 | 0.15 | 0.21 | 0.35 | 0.31 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组 | 0.03 | 0.03 | — | — | 0.04 | 0.09 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 不合格递延补偿费用（贷项） | 0.02 | 0.02 | 0.02 | (0.03) | 0.04 | 0.04 | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
特别收费*
|
— | — | 0.10 | — | — | 0.04 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
与投资、资产剥离和不合格递延补偿计划资产相关的其他收入或费用
|
(0.01) | — | (0.03) | 0.05 | (0.17) | (0.22) | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与某些知识产权的公司间转让相关的所得税优惠 | (2.05) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP调整的所得税影响 | (0.19) | (0.38) | (0.37) | (0.19) | (0.21) | 0.06 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
按非公认会计原则计算的稀释每股净收益**
|
$ | 2.20 | $ | 2.80 | $ | 3.29 | $ | 4.27 | $ | 5.15 | $ | 5.97 |
$6.73 - $6.83
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 用于计算稀释每股净收益的股份 | 280,515 | 279,641 | 278,858 | 275,011 | 272,748 | 273,833 |
273-275m
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| * |
2021年包括与自愿退休计划相关的费用。2024年包括与估计法律责任和高管遣散调整相关的费用。
|
||||
|
**
|
上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
|
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| 铿腾电子科技有限公司 | ||||||||
GAAP其他收入和费用总额与非GAAP其他收入和费用总额的对账
| （百万） |
2023财年
|
2024财年
|
2025E财年
|
|||||||||||||||||||||||
| GAAP其他收入和支出合计 | $ | 31 | $ | 45 |
$(43) - $(57)
|
|||||||||||||||||||||
| 将项目与非公认会计原则总收入和支出进行核对 | ||||||||||||||||||||||||||
|
与投资、资产剥离和不合格递延补偿计划资产相关的其他收入或费用
|
(46) | (61) | 3 | |||||||||||||||||||||||
|
非美国通用会计准则其他收入和支出总额*
|
$ | (15) | $ | (16) |
$(40) - $(54)
|
|||||||||||||||||||||
|
*
|
上表中列出的非GAAP衡量标准不应被视为替代根据GAAP确定或计算的财务结果和衡量标准。 | ||||
| 2025年4月28日 |
Cadence 2025年第一季度财务业绩
|
13
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