拉戈公司。

未经审核简明中期综合财务报表

截至2024年6月30日及2023年6月30日止三个月及六个月

（以千/000美元表示）

目 录

拉戈公司。

以千/000美元表示

未经审核简明中期综合财务状况表

拉戈公司。

以千/000美元和股票表示（每股信息除外）

未经审核简明中期综合损益表（亏损）
及综合收益（亏损）

拉戈公司。

以千/000美元和股票表示

未经审核简明中期综合权益变动表

拉戈公司。

以千/000美元表示

未经审核简明中期综合现金流量表

1）经营性质和流动性

Largo Inc.（“公司”）是一家高品质钒产品的生产商和供应商，这些产品的来源是公司位于巴西的Marac á s Menchen矿的世界最高品位钒矿床之一。该公司还专注于钛铁精矿厂的产能提升，并正在对其位于美国的清洁能源业务进行战略评估，包括其钒氧化还原液流电池技术（“VRFB”）。参见附注6。虽然公司的Marac á s Menchen矿正在生产钒产品，但未来市场状况和可行性估计的变化可能会导致公司的矿产资源无法在经济上回收。

该公司是一家受《商业公司法》（安大略省）管辖并注册于加拿大的公司，其股票在多伦多证券交易所（“TSX”）和纳斯达克股票市场（“纳斯达克”）上市。公司的总部、主要地址和记录办公室位于100 King Street West，Suite 1600，Toronto，Ontario，Canada M5X 1G5。

由于钒价格下降和成本增加，公司在过去一年中经历了经营业绩和现金流的下降。自2023年12月31日以来，钒价下行幅度超10%，对公司预测影响显著。该公司已实施变革以解决潜在的运营问题，并于最近宣布了其Marac á s Menchen矿的多项举措，该公司认为这些举措将降低其运营成本，并且是按当前钒价格从运营活动中产生正现金流所必需的。根据目前可获得的信息和当时的市场状况，这些措施预计将导致公司的Marac á s Menchen矿继续以正常水平运营。

公司最近获得了两笔最高8000美元和2000美元的短期营运资金债务融资（附注10）和两笔最高每笔10000美元的库存融资融资融资（附注10），并继续积极寻求额外的融资选择，以增加其流动性和资本资源。此外，公司致力于与Stryten Energy LLC就公司的清洁能源业务（附注6）敲定一项拟议交易。无法保证公司将成功地以公司可接受的条款获得额外资金，或根本无法保证，或能够成功实施战略替代方案。

如果公司没有实现预期的钒和钛铁矿销量和价格，或者没有继续以预期水平运营，公司可能不得不实施替代计划，以确保在截至2025年6月30日的十二个月期间从持续运营中获得充足的流动性。这些替代方案可能会影响未来的运营和财务业绩。

该等未经审核简明中期综合财务报表乃按持续经营基准编制。持续经营列报依据假设公司在可预见的未来持续经营，并能在正常经营过程中变现资产、清偿负债。

2）合规声明

这些未经审计的简明中期综合财务报表是根据国际会计准则（“IAS”）第34号中期财务报告编制的。

未经审核简明中期综合财务报表已于2024年8月7日获公司董事会批准。

3）编制依据、重大会计政策、未来会计变更

这些未经审核简明中期综合财务报表的列报基础、会计政策和应用方法（包括比较数据）与公司截至2023年12月31日止年度的经审核年度综合财务报表所使用的一致，应与该等报表一并阅读。

除非另有说明，这些未经审计的简明中期综合财务报表以千美元为单位列报。提及符号“C $”或“CAD”是指加元，提及符号“EUR”是指欧元，提及符号“R $”或“BRL”是指巴西官方货币巴西雷亚尔。

a）关键判断和估计不确定性

编制未经审核简明中期综合财务报表需要公司管理层对其资产及负债的账面值作出从其他来源不易看出的判断、估计及假设。这些估计和假设在公司截至2023年12月31日止年度的经审核年度综合财务报表附注3（d）中披露。在截至2024年6月30日的三个月和六个月内，估计和判断的领域没有重大变化。

b）重大会计政策

这些未经审计的简明中期综合财务报表，包括比较报表，是按照与截至2023年12月31日止年度的经审计年度综合财务报表相同的会计政策和计算方法编制的，但下文所载的附加会计政策除外。

国际会计准则第1号（财务报表的列报）、国际会计准则第21号（外汇汇率变动的影响）和国际财务报告准则第16号（租赁）的修订于2024年1月1日生效，对公司未经审计的简明中期综合财务报表没有影响。

持有待售资产及负债及终止经营

如果非流动资产和处置组的账面价值将主要通过出售交易而不是通过持续使用来收回，则它们被归类为持有待售。持有待售分类标准仅在出售可能性很大且资产或处置组在当前状态下可供立即出售时才视为满足。完成出售所需的行动应表明不太可能对出售作出重大改变或撤回出售决定。管理层必须致力于出售资产或处置组的计划以及预期在分类日期起计一年内完成的出售。

非流动资产和分类为持有待售的处置组按其账面值和公允价值减去处置成本（“FVLCD”）中的较低者计量。倘FVLCD低于账面值，则在综合收益（亏损）及全面收益（亏损）报表中确认减值亏损。非流动资产一经分类为持有待售即不计提折旧，分类为持有待售的资产和负债在综合财务状况表中作为流动项目单独列报。

4）应收款项

5）库存

在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，公司确认了钒制成品的可变现净值减记7029美元和11214美元（截至2023年6月30日的三个月和六个月-683美元和683美元），钛铁矿制成品的可变现净值减记229美元和158美元（截至2023年6月30日的三个月和六个月-零美元和零美元），仓库材料的可变现净值减记342美元和308美元（截至2023年6月30日的三个月和六个月-零美元和零美元）。

6）持有待售资产和负债

于2024年3月12日，公司与Stryten Energy LLC（“Stryten”）（统称“各方”）签署了一份不具约束力的意向书，以建立一家新的合资企业，由各方平等拥有，将公司的Largo Clean Energy（“LCE”）业务与Stryten的钒氧化还原液流电池业务合并。在经过广泛的尽职调查后，在截至2024年6月30日的三个月内，讨论取得了显着进展，双方承诺与LCE贡献某些资产达成拟议交易，如下所述。

于2024年6月30日，公司根据国际财务报告准则第5号《持有待售非流动资产和终止经营》进行评估，并得出结论，于该日，清洁能源分部（参见附注16）中包含的某些非流动资产和负债符合分类为持有待售的标准。这包括其他无形资产（知识产权）、矿山财产、厂房和设备（“MPPE”）项目以及与租赁房地相关的租赁负债。在审议敲定交易协议和待解决事项的进展时应用了重大判断。经作出结论，于2024年6月30日，建议交易被认为极有可能在一年内达成。

作为这一过程的一部分，账面净值为119美元的矿山财产、厂房和设备项目被注销。在分类为持有待售时，资产被重新计量为其账面值和FVLCD两者中的较低者，无需确认减值费用。

持有待售负债余额1249美元涉及租赁负债总额（流动和非流动）。

7）其他无形资产

于2024年6月30日，资本化软件成本的剩余估计使用寿命为3.5年（2023年12月31日-4年）。

8）矿山物业、厂房及设备

于2024年6月30日及2023年12月31日，公司于Marac á s Menchen矿的经济权益合计99.94%。其余0.06%的经济权益由巴伊亚州拥有的Companhia Baiana de Pesquisa Mineral（“CBPM”）持有。CBPM在Marac á s Menchen矿保留3%的净冶炼厂特许权使用费（“NSR”）。根据《巴西矿业法》，该物业还需就某些运营成本支付2%的特许权使用费。根据另一项协议，第三方将获得Marac á s Menchen矿2%的NSR。

在上述增加的款项中，19,977美元与矿山财产部分有关（截至2023年12月31日止年度-47,519美元），58美元与Largo清洁能源有关（截至2023年12月31日止年度-85美元）。

9）应付账款和应计负债

10）债务

信贷便利

2022年10月，该公司在巴西的一家银行获得了20,000美元的额外债务融资。在2023年6月完成修订后，该贷款期限为三年，本金到期偿还。除0.80%的手续费外，每半年还将按年利率8.51%的利率支付应计利息。

2023年1月，并于2023年6月修订，该公司获得了10,000美元的三年期债务融资，年利率为8.51%，初始费率为0.80%。本金到期偿还，每半年付息一次。

2023年9月，公司在巴西一家银行获得了新的15,000美元债务融资，并全额偿还了现有的15,000美元融资。这一新贷款期限为三年，在540天的宽限期后每半年到期四次等额本金偿还。应计利息，年利率8.75%，每半年支付一次。

2023年10月，该公司获得了20,000美元的三年期债务融资，年利率为8.95%。利息按季度到期，本金的50%将于2025年10月偿还，50%将于2026年10月偿还。这一新贷款被用于全额偿还现有的2万美元贷款。

2023年12月，该公司获得了10,000美元的两年期债务融资，本金到期偿还。除0.85%的手续费外，到期还需支付年利率10.45%的应计利息。

2024年5月，该公司在巴西一家银行获得了总限额为8,000美元的营运资金债务融资。该贷款的提款将在90天内连同应计利息以每年8.25%的利率偿还，续贷需经银行批准。2024年5月10日，该公司从该设施收到7813美元。2024年5月，又有一笔期限为60天的营运资金债务融资获得了巴西另一家银行的担保，总限额为2000美元，年利率为8.65%。该公司于2024年5月从这项贷款中获得了1,914美元，并于2024年7月全额偿还。

2024年6月25日，该公司签署了一项高达10,000美元的库存融资协议。根据这项融资的条款，收到资金的期限为12个月，偿还收到的金额的期限为另外四个月，该公司将使用其钒成品库存来确保最多10,000美元的提款，最长期限为100天。偿还的金额将包括1%的佣金费用、按一个月美国有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加3.0%的利率计算的利息以及其他直接成本。该公司于2024年7月开始利用这一设施。

2024年7月5日，该公司签署了一项额外的库存融资协议，金额高达10,000美元。根据这一期限为15个月的融资条款，该公司将使用其钒成品库存来确保最多10,000美元的提款，最长期限为90天。偿还的金额将包括1%的佣金费用、利息成本和其他直接成本。该公司于2024年7月开始利用这一设施。

11）已发行资本

a）授权

无面值无限售普通股。

b）已发行

12）权益储备

在截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，公司确认了与授予公司董事、高级职员、雇员和顾问的股票期权和RSU的归属和没收相关的股份支付费用净额408美元（截至2023年6月30日的三个月和六个月-费用回收929美元）。股份支付总金额计入运营。

1.价值包括与所有未偿还赠款有关的金额。

a）RSU

截至2023年12月31日止年度，公司向公司高级职员和雇员授予230个RSU。这些RSU随着时间的推移归属，2024年、2025年和2026年各有三分之一归属。

b）股票期权

截至2024年6月30日，未行使期权的剩余加权平均合同期限为2.8年（2023年12月31日-3.1年）。

c）认股权证

13）每股收益（亏损）

截至2024年6月30日止三个月和六个月（截至2023年6月30日止三个月和六个月-1,636），因其影响将具有反稀释作用而被排除在稀释每股收益（亏损）计算之外的期权、认股权证和RSU可发行的股份总数为1,199股。

14）税收

a）税收回收（费用）

b）递延所得税资产负债变动

15）关联交易

根据国际会计准则第24号，关键管理人员是指对直接或间接规划、指导和控制公司活动具有权力和责任的人员，包括公司的任何董事（执行董事和非执行董事）。他们的报酬如下：

有关与管理层的额外承诺，请参阅附注17。

16）分段披露

公司有六个经营分部：销售和贸易、矿山资产、企业、勘探和评估资产（“E & E资产”）（作为分部间交易和其他的一部分包括在内）、清洁能源和Largo Physical Vanadium。Corporate包括为公司所有业务部门提供行政、技术、财务和其他支持的公司团队，以及作为公司销售结构的一部分。

1.与Largo Tit â nio Ltda.和Largo Tech Ltda.有关的金额，它们不属于经营分部。

2.与E & E物业有关的金额。

3.分部间交易抵销48,626美元，部分被Largo Tit â nio Ltda.和Largo Tech Ltda.的总资产5,321美元和E & E Properties的总资产2美元所抵消。

4.分部间交易冲销48,217美元，部分被Largo Tit â nio Ltda.和Largo Tech Ltda.的总负债204美元和E & E Properties的总负债0美元所抵消。

1.与Largo Tit â nio Ltda.和Largo Tech Ltda.有关的金额，它们不属于经营分部。

2.与E & E物业有关的金额。

3.分部间交易抵销$（82231）部分被Largo Tit â nio Ltda.和Largo Tech Ltda.总资产$ 4,890和E & E properties总资产$ 2所抵消。

4.分部间交易抵销$（85,301）部分被Largo Tit â nio Ltda.和Largo Tech Ltda.总负债$ 119抵销。