附件 99.1
未经审计的中期简明合并财务报表
灿谷有限公司
截至2024年12月31日及2025年6月30日
截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月
|
Page（s） |
|
F-2 |
||
F-3 |
||
F-4 |
||
F-5 |
||
F-7 |
F-1
灿谷有限公司
未经审计的中期简明合并资产负债表
（金额单位为美元（“US $”），股份数量和每股数据除外）
|
笔记 |
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
资产： |
|
|
||||
当前资产： |
|
|
|
|
||
现金及现金等价物 |
|
90,431,392 |
|
117,792,694 |
||
短期投资，净额 |
40,051,450 |
— |
||||
应收账款，净额 |
|
3 |
1,645,518 |
|
2,193,224 |
|
预付款项和其他流动资产，净额 |
|
4 |
26,966,209 |
|
226,172,562 |
|
比特币抵押品的应收款项，净额 |
5 |
84,536,567 |
416,733,018 |
|||
已终止经营业务的流动资产 |
230,113,402 |
— |
||||
流动资产总额 |
473,744,538 |
762,891,498 |
||||
|
|
|||||
非流动资产： |
|
|
||||
矿机，净额 |
6 |
242,806,713 |
357,168,857 |
|||
物业及设备净额 |
7 |
65,460 |
— |
|||
递延所得税资产 |
— |
2,269,174 |
||||
经营租赁使用权资产净额 |
184,381 |
— |
||||
其他非流动资产，净额 |
8 |
44,621,402 |
— |
|||
终止经营业务的非流动资产 |
|
56,357,205 |
|
— |
||
非流动资产合计 |
|
344,035,161 |
|
359,438,031 |
||
总资产 |
|
817,779,699 |
|
1,122,329,529 |
||
|
|
|
|
|||
负债和股东权益 |
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
||||
短期债务 |
|
9 |
17,067,978 |
|
225,204,003 |
|
应计费用和其他流动负债 |
|
10 |
170,990,519 |
|
163,766,397 |
|
应交所得税 |
|
48,609,811 |
|
82,373,495 |
||
短期租赁负债 |
180,236 |
— |
||||
已终止经营业务的流动负债 |
|
20,517,367 |
|
— |
||
流动负债合计 |
|
257,365,911 |
|
471,343,895 |
||
|
|
|
|
|||
非流动负债： |
|
|
|
|
||
递延税项负债 |
|
1 |
|
1 |
||
终止经营业务的非流动负债 |
|
6,546,889 |
|
— |
||
非流动负债合计 |
|
6,546,890 |
|
1 |
||
负债总额 |
|
263,912,801 |
|
471,343,896 |
||
|
|
|||||
股东权益 |
|
|
||||
普通股 |
29,504 |
44,171 |
||||
库存股 |
(111,567,030) |
(110,455,719) |
||||
额外实收资本 |
728,564,614 |
1,142,549,553 |
||||
累计其他综合损失 |
(49,574,973) |
— |
||||
累计赤字 |
(13,585,217) |
(381,152,372) |
||||
灿谷有限公司的股权合计 |
553,866,898 |
650,985,633 |
||||
股东权益合计 |
|
553,866,898 |
|
650,985,633 |
||
负债总额和股东权益 |
|
817,779,699 |
|
1,122,329,529 |
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-2
灿谷有限公司
未经审计的中期简明综合收益（亏损）报表
（金额单位为美元（“US $”），股份数量和每股数据除外）
截至6月30日止六个月 |
||||||
|
笔记 |
|
2024 |
|
2025 |
|
收入 |
— |
283,990,631 |
||||
比特币挖矿收入 |
— |
282,269,981 |
||||
国际汽车贸易收入 |
— |
1,720,650 |
||||
运营成本和费用： |
|
|
||||
收入成本（不包括如下所示的折旧） |
|
11 |
— |
|
225,447,985 |
|
收入成本（折旧） |
11 |
— |
43,194,326 |
|||
一般和行政 |
|
3,203,605 |
|
13,014,756 |
||
信用损失准备 |
|
— |
|
1,209,459 |
||
矿机减值损失 |
|
— |
|
256,856,570 |
||
比特币抵押品的应收款项公允价值变动收益 |
|
— |
|
(51,715,376) |
||
总运营成本和费用 |
|
3,203,605 |
|
488,007,720 |
||
持续经营业务的经营亏损 |
|
(3,203,605) |
|
(204,017,089) |
||
利息收入 |
|
4,295,668 |
|
991,173 |
||
利息支出 |
|
— |
|
(3,363,606) |
||
汇兑损失，净额 |
|
— |
|
(7,988) |
||
其他收益 |
|
166,451 |
|
226,993 |
||
其他费用 |
— |
(78,095) |
||||
来自持续经营业务的所得税前净收入（亏损） |
1,258,514 |
(206,248,612) |
||||
所得税优惠 |
|
12 |
— |
|
1,150,475 |
|
持续经营净收入（亏损） |
1,258,514 |
(205,098,137) |
||||
已终止经营： |
|
|
|
|
||
终止经营业务收入（亏损） |
|
23,732,735 |
|
(129,822,040) |
||
所得税费用 |
(607,490) |
(32,646,978) |
||||
终止经营业务净收入（亏损） |
|
23,125,245 |
|
(162,469,018) |
||
归属于灿谷有限公司股东的净利润（亏损） |
|
24,383,759 |
|
(367,567,155) |
||
A类和B类普通股每股收益（亏损）： |
||||||
基本 |
||||||
持续经营 |
0.01 |
(0.97) |
||||
已终止经营 |
0.11 |
(0.77) |
||||
摊薄 |
||||||
持续经营 |
0.01 |
(0.97) |
||||
已终止经营 |
0.10 |
(0.77) |
||||
用于计算A类和B类份额每股收益（亏损）的加权平均份额： |
||||||
基本 |
209,562,578 |
210,845,952 |
||||
摊薄 |
225,581,323 |
210,845,952 |
||||
其他综合收益（亏损），税后净额 |
|
|
||||
解除累计其他综合损失 |
— |
44,270,340 |
||||
外币折算调整 |
|
(9,116,942) |
|
5,304,633 |
||
综合收益总额（亏损） |
|
15,266,817 |
|
(317,992,182) |
||
归属于灿谷有限公司股东的全面收益（亏损）总额 |
|
15,266,817 |
|
(317,992,182) |
||
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-3
灿谷有限公司
未经审计的中期简明合并股东权益变动表
（金额单位为美元（“US $”），股份数量和每股数据除外）
归属于灿谷有限公司 |
||||||||||||||||
A类和B类 |
累计 |
|||||||||||||||
普通股 |
额外 |
其他 |
合计 |
合计 |
||||||||||||
数量 |
财政部 |
实缴 |
综合 |
累计 |
灿谷有限公司的 |
股东’ |
||||||||||
|
股份 |
|
金额 |
|
股份 |
|
资本 |
|
损失 |
|
赤字 |
|
股权 |
|
股权 |
|
2023年12月31日余额 |
217,835,808 |
30,281 |
(114,425,041) |
741,318,327 |
(38,866,587) |
(55,237,528) |
532,819,452 |
532,819,452 |
||||||||
回购普通股 |
|
(10,675,904) |
|
— |
|
(12,150,808) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(12,150,808) |
|
(12,150,808) |
普通股的退休 |
|
— |
|
(777) |
|
9,719,857 |
|
(9,719,080) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
行使购股权 |
|
260,678 |
|
— |
|
1,365,676 |
|
(1,280,383) |
|
— |
|
— |
|
85,293 |
|
85,293 |
股份补偿（附注15） |
|
— |
|
— |
|
— |
|
1,439,843 |
|
— |
|
— |
|
1,439,843 |
|
1,439,843 |
净收入 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
24,383,759 |
|
24,383,759 |
|
24,383,759 |
其他综合损失 |
— |
— |
(9,116,942) |
— |
(9,116,942) |
(9,116,942) |
||||||||||
2024年6月30日余额 |
207,420,582 |
29,504 |
(115,490,316) |
731,758,707 |
(47,983,529) |
(30,853,769) |
537,460,597 |
537,460,597 |
||||||||
2024年12月31日余额 |
207,565,336 |
29,504 |
(111,567,030) |
728,564,614 |
(49,574,973) |
(13,585,217) |
553,866,898 |
553,866,898 |
||||||||
增发普通股 |
146,670,925 |
14,667 |
— |
411,337,763 |
— |
— |
411,352,430 |
411,352,430 |
||||||||
行使购股权 |
|
254,188 |
|
— |
|
1,111,311 |
|
(1,041,904) |
|
— |
|
— |
|
69,407 |
|
69,407 |
股份补偿（附注15） |
|
— |
|
— |
|
— |
|
3,689,080 |
|
— |
|
— |
|
3,689,080 |
|
3,689,080 |
净亏损 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(367,567,155) |
|
(367,567,155) |
|
(367,567,155) |
解除累计其他综合损失 |
— |
— |
— |
— |
44,270,340 |
— |
44,270,340 |
44,270,340 |
||||||||
其他综合收益 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
5,304,633 |
|
— |
|
5,304,633 |
|
5,304,633 |
2025年6月30日余额 |
|
354,490,449 |
|
44,171 |
|
(110,455,719) |
|
1,142,549,553 |
|
— |
|
(381,152,372) |
|
650,985,633 |
|
650,985,633 |
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-4
灿谷有限公司
未经审计的中期简明合并现金流量表
（金额单位为美元（“US $”），股份数量和每股数据除外）
截至6月30日的六个月， |
||||
|
2024 |
|
2025 |
|
经营活动产生的现金流量： |
|
|
||
持续经营净收入（亏损） |
|
1,258,514 |
|
(205,098,137) |
调整净收益（亏损）与经营活动使用的现金净额： |
||||
比特币挖矿收入 |
|
— |
|
(282,269,981) |
比特币抵押品公允价值变动 |
|
— |
|
(51,715,376) |
折旧 |
|
707 |
|
43,201,199 |
租赁使用权资产摊销 |
|
151,969 |
|
65,129 |
股份补偿费用 |
1,079,112 |
3,697,862 |
||
矿机减值损失 |
|
— |
|
256,856,570 |
信用损失准备 |
— |
1,209,459 |
||
财产和设备处置损失 |
— |
58,587 |
||
未实现汇兑损失，净额 |
— |
7,988 |
||
递延所得税优惠 |
— |
(2,269,174) |
||
经营性资产负债变动情况： |
|
|
||
其他流动和非流动资产 |
(1,007,541) |
(12,721,537) |
||
短期和长期经营租赁负债 |
|
(165,573) |
|
19,003 |
其他流动和非流动负债 |
|
(126,764) |
|
236,242,675 |
持续经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
1,190,424 |
|
(12,715,733) |
终止经营活动所用现金净额 |
|
14,882,072 |
|
(14,407,658) |
经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
16,072,496 |
|
(27,123,391) |
投资活动产生的现金流量： |
|
|
||
赎回其他短期投资所得款项，净额 |
|
159,107,865 |
|
40,074,501 |
购买其他短期投资 |
|
(158,836,644) |
|
— |
购买矿机 |
|
— |
|
(36,292,001) |
出售已终止经营业务所得款项，扣除已处置现金 |
|
— |
|
149,530,056 |
持续投资活动提供的现金净额 |
271,221 |
153,312,556 |
||
已终止投资活动使用的现金净额 |
(255,424,463) |
(54,180,371) |
||
投资活动提供（使用）的现金净额 |
|
(255,153,242) |
|
99,132,185 |
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-5
灿谷有限公司
未经审计的中期简明合并现金流量表-续
（金额单位为美元（“US $”），股份数量和每股数据除外）
截至6月30日的六个月， |
||||
|
2024 |
|
2025 |
|
筹资活动产生的现金流量： |
|
|
||
支付回购库存股 |
|
(12,150,808) |
|
— |
行使购股权所得款项 |
|
85,293 |
|
69,407 |
偿还借款 |
— |
(174,346,597) |
||
用于持续筹资活动的现金净额 |
|
(12,065,515) |
|
(174,277,190) |
用于已终止融资活动的现金净额 |
|
(5,406,024) |
|
— |
筹资活动使用的现金净额 |
|
(17,471,539) |
|
(174,277,190) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
(6,621,521) |
|
2,523,884 |
现金、现金等价物和限制性现金净减少额 |
(263,173,806) |
(99,744,512) |
||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
463,151,077 |
|
217,537,206 |
期末现金、现金等价物和受限制现金 |
199,977,271 |
117,792,694 |
||
减：期末已终止经营业务的现金、现金等价物及受限制现金 |
108,080,056 |
— |
||
期末持续经营业务的现金、现金等价物和受限制现金 |
91,897,215 |
117,792,694 |
||
现金、现金等价物和受限制现金与合并资产负债表的对账 |
||||
现金及现金等价物 |
|
91,897,215 |
|
117,792,694 |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 |
|
91,897,215 |
|
117,792,694 |
补充披露现金流信息： |
||||
支付所得税的现金 |
|
366,134 |
|
— |
支付利息的现金 |
|
— |
|
2,098,981 |
非现金投融资交易 |
|
|
||
就购买矿机而发行的股份 |
|
— |
|
411,352,430 |
以加密货币形式收到的短期债务 |
|
— |
|
208,136,025 |
经营租赁使用权资产解除质押换取经营租赁负债 |
|
389,024 |
|
119,252 |
库存股注销 |
9,719,080 |
— |
||
所附附注为该等未经审核中期简明综合财务报表的组成部分。
F-6
1.组织
灿谷有限公司（“公司”，在适当情况下，“公司”亦指其附属公司）是一家根据开曼群岛法律于2017年10月9日在开曼群岛注册成立的豁免有限责任公司。
公司此前已通过一系列VIE合同协议在中国开展贷款便利、售后服务、融资租赁服务、汽车贸易及相关服务（“中国业务”）。于2025年5月27日，公司已完成剥离其所有中国业务。此后，公司不再保留对中国业务相关VIE的任何财务权益，因此将中国业务相关VIE的财务报表从公司的综合财务报表中取消合并。中国业务的处置是战略转移，对公司经营成果有重大影响。因此，与中国业务相关的资产、负债和经营业绩已报告为已终止经营业务。与上述业务相关的处置组包括以下实体：
子公司 |
Stonebridge Investment First Limited（英属维尔京群岛） |
Stonebridge Investments Holdings Limited（英属维尔京群岛） |
Crystal Peak Investments Limited（毛里求斯） |
灿谷集团有限公司（香港） |
快运集团发展有限公司（香港） |
灿谷龙（上海）信息技术咨询服务有限公司（中国） |
VIE |
上海灿谷投资管理咨询服务有限公司（“上海灿谷”）及其子公司 |
上海云谷好车电子科技有限公司（“上海云谷”）及其子公司 |
截至2025年6月30日，在出售中国业务后，公司不再保留VIE的任何权益。比特币挖矿服务和国际汽车贸易交易通过公司子公司进行如下。
百分比 |
||||||||
地点 |
合法所有权 |
|
||||||
实体 |
|
成立日期 |
|
合并 |
|
由公司 |
|
主要活动 |
子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
GreenVolt Innovations HK Limited |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
AutoCango有限公司 |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
新能源创新PTE有限公司 |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
GreenVolt Innovations Limited |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
GreenVolt Innovations LLC |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
Green Volt Innovations AA1 Limited |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
Green Volt Innovations AA1 LLC |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
Green Volt Innovations AA2 Limited |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
Green Volt Innovations AA2 LLC |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
GreenVolt Innovations 加利福尼亚州有限公司 |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
Greenvolt Innovations Canada Limited |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
GreenVolt Innovations ET Limited |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
GreenVolt技术有限责任公司 |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
EcoHash有限责任公司 |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
GreenVolt Innovations RP Limited |
|
|
|
|
100 |
% |
|
|
Green Volt Innovations OM有限公司 |
|
|
|
|
100 |
% |
|
F-7
2.重要会计政策概要
列报依据
随附的未经审计的中期简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会的规则和条例编制的，应与公司最近以表格20-F向美国证券交易委员会提交的合并年度财务报表中包含的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。
随附的未经审计的中期简明合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的合并财务报表的所有信息和脚注。根据美国公认会计原则编制的集团年度综合财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和条例进行了精简或省略。未经审核中期简明综合财务报表乃按与经审核综合财务报表相同的基准编制，并包括公平陈述公司截至2025年6月30日的财务状况及截至2025年6月30日及2024年6月30日止六个月的经营业绩及现金流量所需的所有调整。截至2025年6月30日止六个月的业绩不一定代表整个财政年度或任何未来期间的预期业绩。
合并原则
本集团未经审核中期简明综合财务报表包括本公司及其附属公司的财务报表。附属公司的业绩自公司取得控制权之日起合并，并继续合并至该等控制权终止之日止。控制性财务权益通常是在公司持有实体的多数投票股权时确定的。本公司及其附属公司之间的所有重大公司间结余及交易已于合并时抵销。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制未经审计的中期简明综合财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、在合并财务报表日期披露的或有资产和负债以及报告期间收入和支出的报告金额。公司未经审计的中期简明综合财务报表中反映的会计估计包括但不限于应收融资备抵、应收融资租赁备抵、担保收入公允价值、或有风险保证负债的预期信用损失、长期资产减值、比特币抵押品的应收款项预期信用损失和递延税项资产的估值备抵。管理层根据其历史经验和各种其他被认为合理的假设作出这些估计，其结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认
公司来自持续经营业务的收入主要来自1）比特币挖矿收入，2）国际汽车贸易收入，其他收入全部计入已终止经营业务。
根据ASC 606（与客户签订合同的收入）（“ASC 606”），收入在承诺的商品或服务的控制权转移给公司的客户时确认，该金额反映了公司预期有权获得以换取该等商品或服务的对价，并酌情扣除增值税（“VAT”）。公司通过以下步骤确定收入确认：
| ● | 确定与客户的合同； |
| ● | 识别合同中的履约义务； |
F-8
2.重要会计政策概要-续
| ● | 确定交易价格； |
| ● | 将交易价款分配给合同中的履约义务；以及 |
| ● | 当（或作为）主体履行履约义务时确认收入。 |
比特币挖矿收入
公司与矿池运营商订立合同，使用公司自有矿机向矿池运营商提供哈希计算服务。公司认为矿池运营商是此类安排下的客户，可以决定何时开始提供服务。公司的可强制执行对价权始于公司向矿池运营商提供哈希计算服务的时间，并一直持续到公司向矿池运营商提供哈希计算服务的时间。合同的每一方当事人都有在任何时候单方面终止合同的权利，而无需就此种终止向另一方当事人作出任何赔偿。因此，合约的期限不到一天，合约全天连续续约。隐含续期选择权不是一项重大权利，因为初始合同中没有预付或增量费用，并且续期选择权的条款、条件和补偿金额按当时的市场利率。
作为向矿池运营商提供哈希计算服务的交换条件，公司有权从矿池运营商获得非现金补偿，即加密货币，这是基于矿池运营商的分配机制的可变对价，即每股全额付费（“FPPS”）。在FPPS分配机制下，矿池支付区块奖励和交易费用，较少的矿池费用。即使某区块未成功通过矿池运营商验证，公司也有权获得非现金对价。在呈列的适用期间，公司参与比特币挖矿以产生其在FPPS分配机制下的挖矿收入。
FPPS矿池
公司参与采用FPPS分配机制的矿池。该公司一旦开始按照运营商的规范在每天从午夜UTC开始到每天23：59：59 UTC结束的24小时内为矿池运营商执行哈希计算，即有权获得赔偿。公司在FPPS支付机制下向矿池运营商提供哈希计算有权获得的非现金对价由区块奖励和交易费用减去池运营商费用构成，确定如下：
| ● | 称为区块奖励的非现金对价是基于从午夜UTC开始到23：59：59结束UTC的每日24小时期间，按照以下公式在比特币网络上预计产生的总区块：公司提供给池运营商的每日哈希计算，作为由网络难度确定的比特币网络隐含哈希计算的百分比，乘以预计在同一每日期间产生的比特币网络区块奖励总额。 |
| ● | 简称交易费用的非现金对价，是基于交易请求人在自午夜UTC开始至23：59：59结束的每日24小时期间内按照以下公式向放置在比特币区块链中的每个区块支付的实际费用总额的份额：每日24小时期间在比特币网络上产生的实际交易费用总额占比特币网络在同一24小时期间实际产生的区块奖励总额的百分比，乘以公司在同一24小时期间获得的区块奖励总额。 |
| ● | 公司赚取的非现金补偿总额，包括区块奖励和交易费用，由运营商根据矿池合同根据费率表运营矿池收取的矿池费用减少。矿池费用仅在公司进行哈希计算并根据上述相同的每日期间内的矿池运营商的支付公式产生收入的范围内产生。 |
F-9
2.重要会计政策概要-续
国际汽车贸易收入
在提供汽车交易服务时，公司评估其是交易中的委托人还是代理人，以确定收入应按毛额还是净额入账。公司作为委托人，公司从作为车辆制造商或其一级汽车经销商的供应商处购买车辆并将车辆销售给客户，如果在指定的商品和服务转让给客户之前获得控制权，则按毛额记录收入。销售车辆产生的收入于车辆交付并将其所有权传给客户时车辆控制权从公司转移至客户的时点确认。
收入成本
收入成本主要包括矿机折旧成本、矿机托管费用成本、与国际汽车贸易业务相关的车辆成本、支付给将借款人转介给公司的汽车经销商的佣金-已终止经营业务、员工薪酬成本-已终止经营业务、租赁利息费用、安装在汽车上的远程信息处理设备成本以及车辆收回服务的第三方外包费用。收入成本在已提供相应服务时按发生时支销。
外币换算和交易
在2025年第三季度，公司将合并财务报表的报告货币从人民币（“人民币”）改为美元，反映了2025年5月剥离中国资产后的收入和利润情况。所有比较数字均以美元（“US $”）重铸，就好像财务报表最初自最早时期以来一直以美元列报。在应用报告货币的变更时，公司的所有财务报表均从其功能性币种转换为美元。
相应功能的功能货币的确定是根据《ASC 830，外币事项》（“ASC 830”）中规定的标准进行的。公司、Cango HK和Express Limited的功能货币为美元。公司子公司、VIE、VIE在中国开展业务的子公司采用人民币作为记账本位币，均纳入已终止经营业务。
功能货币为人民币的子公司和VIE的财务报表，采用截至资产负债表日的汇率和收入、费用项目的当期平均汇率换算成美元。这一过程产生的换算调整记入累计其他综合损失，作为股东权益的组成部分。
以记账本位币以外的货币进行的交易，按交易日的通行汇率以记账本位币进行计量和记录。以记账本位币以外的货币计值的货币性资产和负债，按资产负债表日的通行汇率重新计量为记账本位币。交易损益于其发生期间在未经审核中期简明综合全面收益（亏损）报表中确认。
现金及现金等价物
现金和现金等价物主要包括自购买之日起三个月内原始到期的现金和高流动性投资，并按与其公允价值相近的成本列报。所有现金及现金等价物在提取和使用方面不受限制。
截至2025年6月30日，公司的大部分现金及现金等价物由位于香港的金融机构持有。
歼10
2.重要会计政策概要-续
应收账款，净额
应收账款按将开具发票的原合同金额扣除应收账款备抵后确认并结转。公司根据会计准则更新（“ASU”）第2016-13号《金融工具-信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量》（“ASU 326”）对应收账款保持备抵，并将备抵记为应收账款的抵销，计入备抵的预期信用损失在未经审计的中期简明综合全面收益（损失）表中分类为“信用损失拨备（拨备净回收）”。坏账是在用尽催收努力后核销的。
比特币和比特币抵押品的应收款，净额
公司于2024年1月1日采用了ASC 350-60，无形资产—商誉及其他，（“ASC 350-60”），据此比特币在每个报告期均以公允价值计量。
比特币抵押品的应收款是指作为抵押品张贴给出借人的比特币，出借人有权（除其他活动外）由出借人自行决定出借或重新抵押此类比特币，出借人有义务在贷款到期时将其归还给公司。应收款项按公允价值入账，而公允价值变动则在未经审核中期简明全面收益（亏损）报表中作为比特币抵押品的应收款项公允价值变动损益入账。比特币抵押品的应收款被归类为流动。涉及该资产的价值和活动在附注5中详细讨论。由于公司的所有比特币都作为抵押品过账给贷方，截至2025年6月30日，公司没有任何与比特币持有相关的资产。
在安排开始时和整个安排期限内，公司根据ASC 326中概述的原则考虑并核算与比特币应收抵押品相关的信用风险。比特币抵押品的应收账款是在扣除任何信用损失准备金后列报的。
比特币抵押品的应收账款备抵
在估算信用损失准备时，公司采用当期预期信用损失（“CECL”）模型，该模型要求对金融资产的摊余成本计量整个存续期的预期信用损失。
为估算比特币抵押品的应收款项信用损失备抵，由于公司没有类似资产的历史经验，该备抵是综合行业数据、同行分析以及有关经济状况和交易对手信誉的前瞻性信息确定的。该公司结合相关的定性因素，例如应收款的性质、交易对手的特征以及任何可观察的市场指标，来评估比特币抵押品的应收款的预期可收回性。估计过程还包括合理和可支持的预测，以说明未来的经济状况和对应收款的任何预期影响。
库存股
公司采用成本法核算库存股。在这种方法下，购买股票所产生的成本记录在合并资产负债表的库存股账户中。
矿机，净额
矿机按成本减累计折旧列报。采用直线法计提折旧，残值为0%，预计使用年限为3年。
F-11
2.重要会计政策概要-续
物业及设备净额
物业及设备按成本减累计折旧列账。折旧采用直线法计提，残值以该类别资产的预计使用寿命为基础，其幅度如下：
类别 |
|
预计使用寿命 |
|
估计剩余价值 |
|
办公和电子设备 |
3-5年 |
|
% |
与财产和设备的维修和保养相关的费用在发生时计入费用。折旧从资产达到预定用途时开始记录。
长期资产减值
每当有事件或情况变化表明根据ASC 360、物业、厂房和设备（“ASC 360”）可能无法收回资产的账面价值时，就会对长期资产进行减值评估。公司根据与之相关的估计未贴现未来现金流量计量长期资产的账面价值。当估计的未折现未来现金流量低于被评估资产的账面价值时，就存在减值。减值损失按资产账面价值超过其公允价值的金额计算。
雇员定额供款计划
公司在中国的全职员工参加政府规定的多雇主固定缴款计划，据此向员工提供某些养老金福利、医疗保健、失业保险、员工住房基金和其他福利福利。中国劳动法规要求，企业按员工工资的一定比例向政府缴纳这些福利。公司对缴款以外的利益没有法律义务。截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月的开支总额分别为9,206美元及7,716美元。
所得税
公司按照负债法确认所得税。递延所得税根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异，按预期该差异将转回的年度有效的已颁布税率确认。公司根据其确定不太可能实现的递延税项资产金额记录估值备抵。税率变动对递延税项的影响在包括颁布日期的期间的收益中确认。
该公司在会计处理所得税的不确定性时应用了ASC 740，即所得税（“ASC 740”）的规定。ASC 740通过规定税收状况在财务报表中被确认之前需要达到的确认门槛，澄清了所得税中不确定性的会计处理。公司已选择将与不确定的税务状况（如有需要）相关的利息和罚款分类为综合（亏损）收益表的所得税费用的一部分。截至2025年6月30日，未确认的税收优惠以及与所得税不确定性相关的利息和罚款金额微不足道。
分段信息
经营分部是具有以下所有特征的公共实体的组成部分：
a. |
它从事的业务活动可能会从中确认收入和产生费用（包括与同一公共实体的其他组成部分的交易有关的收入和费用）。 |
F-12
2.重要会计政策概要-续
b. |
其经营业绩由公共实体的首席经营决策者定期审查，以决定分配给该分部的资源并评估其业绩。 |
c. |
它的离散财务信息是可用的。 |
截至2025年6月30日止六个月，在比特币挖矿业务开始及出售中国业务后，主要经营决策者开始根据两个可报告分部评估整体业务的表现：（i）比特币挖矿业务及（ii）国际汽车贸易业务。公司现在根据主要经营决策者评估业绩和分配资源方式的这一变化报告分部财务信息。
由于公司于包括截至2025年3月31日止三个月及之前的期间作为单一分部经营，故应参考该等期间的未经审核中期简明损益及资产资料。此外，这些前期的分部披露提供了与公司运营相关的更多细节。
CODM根据各报告分部的所得税前收入金额对经营业绩进行评估。这一财务指标用于进行期间之间的分析性比较，并定期监测预算与实际的差异，以便评估业绩和分配资源。
下表汇总了截至2025年6月30日止六个月按分部划分的持续经营收入的主要财务信息：
截至2025年6月30日止六个月 |
||||||
比特币 |
国际汽车贸易 |
|||||
|
采矿业务 |
|
商业 |
|
合计 |
|
收入 |
282,269,981 |
1,720,650 |
283,990,631 |
|||
减：营业成本及其他相关费用 |
|
|
|
|||
收入成本（不包括如下所示的折旧） |
|
223,818,193 |
|
1,629,792 |
|
225,447,985 |
收入成本（折旧） |
|
43,194,326 |
|
— |
|
43,194,326 |
信用损失准备 |
|
1,209,459 |
|
— |
|
1,209,459 |
矿机减值损失 |
|
256,856,570 |
|
— |
|
256,856,570 |
比特币抵押品的应收款项公允价值变动损失 |
|
(51,715,376) |
|
— |
|
(51,715,376) |
利息支出 |
|
3,363,606 |
|
— |
|
3,363,606 |
所得税前应报告分部收入（亏损） |
|
(194,456,797) |
|
90,858 |
|
(194,365,939) |
与所得税前收入（损失）的对账 |
|
|
|
|||
一般和行政费用–员工成本 |
|
|
|
5,143,519 |
||
一般和行政费用–其他 |
|
|
|
7,871,237 |
||
利息收入 |
|
|
|
(991,173) |
||
外汇收益，净额 |
|
|
|
7,988 |
||
其他收入和支出，净额 |
|
|
|
(148,898) |
||
来自持续经营业务的所得税前净亏损 |
|
|
|
(206,248,612) |
||
F-13
2.重要会计政策概要-续
下表汇总了截至2025年6月30日按分部划分的资产主要财务信息：
截至2025年6月30日 |
||||||
比特币 |
国际汽车贸易 |
|||||
|
采矿业务 |
|
商业 |
|
合计 |
|
分部资产： |
||||||
流动资产 |
||||||
应收账款，净额 |
2,193,224 |
— |
2,193,224 |
|||
预付款项和其他流动资产，净额 |
224,945,238 |
1,227,324 |
226,172,562 |
|||
比特币抵押品的应收款项，净额 |
416,733,018 |
— |
416,733,018 |
|||
非流动资产 |
||||||
矿机，净额 |
357,168,857 |
— |
357,168,857 |
|||
来自持续经营业务的分部资产总额 |
1,001,040,337 |
1,227,324 |
1,002,267,661 |
|||
与总资产的对账 |
||||||
现金及现金等价物 |
117,792,694 |
|||||
递延所得税资产 |
2,269,174 |
|||||
持续经营资产总额 |
|
1,122,329,529 |
||||
按客户所在地按地理区域分列的收入数据如下：
截至2025年6月30日止六个月 |
||||||
比特币 |
国际汽车贸易 |
|||||
|
采矿业务 |
|
商业 |
|
合计 |
|
英属维尔京群岛 |
282,269,981 |
— |
282,269,981 |
|||
其他 |
— |
1,720,650 |
1,720,650 |
|||
合计 |
282,269,981 |
1,720,650 |
283,990,631 |
|||
截至2024年6月30日止六个月，持续经营业务并无重大收入或开支。
按地理区域划分的矿机、物业及设备及经营租赁使用权资产的选定资产如下：
截至2025年6月30日 |
||||
比特币 |
||||
|
采矿业务 |
|
合计 |
|
亚洲 |
|
38,181,277 |
|
38,181,277 |
北美洲 |
|
223,157,381 |
|
223,157,381 |
非洲 |
|
78,273,932 |
|
78,273,932 |
其他 |
|
17,556,267 |
|
17,556,267 |
合计 |
|
357,168,857 |
|
357,168,857 |
F-14
2.重要会计政策概要-续
|
截至2024年12月31日 |
|||||
比特币 |
和解 |
|||||
|
采矿业务 |
|
项目 |
|
合计 |
|
亚洲 |
37,289,109 |
249,841 |
37,538,950 |
|||
北美洲 |
92,809,899 |
— |
92,809,899 |
|||
非洲 |
90,541,946 |
— |
90,541,946 |
|||
其他 |
|
22,165,759 |
— |
22,165,759 |
||
合计 |
|
242,806,713 |
249,841 |
243,056,554 |
||
停止运营
2025年5月27日，公司与Ursalpha Digital Limited完成了一项价值约3.5 194亿美元现金的战略交易，完成了在中国剥离与贷款便利、后市场服务、融资租赁服务、国内汽车用品贸易和相关服务相关的所有业务（“中国业务”）。此次出售将公司重新定位为专注于比特币挖矿业务和国际汽车贸易。其后，在出售中国业务后，公司不再保留VIE的任何权益。出售事项代表战略转变，并对财务报表产生重大影响，因此将其列为已终止经营业务。
下表为2025年5月27日处置的资产负债及交易产生的相关损失汇总：
|
2025年5月27日 |
|
考虑 |
|
351,941,519 |
已终止经营业务的流动资产 |
|
375,714,681 |
终止经营业务的非流动资产 |
|
73,787,748 |
终止经营业务资产总额 |
|
449,502,429 |
已终止经营业务的流动负债 |
|
12,919,408 |
终止经营业务的非流动负债 |
|
6,261,781 |
已终止经营业务负债合计 |
|
19,181,189 |
处置已终止经营业务产生的亏损 |
|
(78,379,721) |
间接转让中国资产的中国预扣税 |
|
(32,646,978) |
解除累计其他综合损失 |
|
(44,270,340) |
处置已终止经营业务的税后亏损 |
|
(155,297,039) |
2025年1月1日至2025年5月27日终止经营业务亏损 |
|
(7,171,979) |
2025年1月1日至2025年5月27日终止经营业务净亏损 |
(162,469,018) |
F-15
2.重要会计政策概要-续
截至2024年12月31日，已终止经营业务的资产负债情况如下：
|
截至2024年12月31日 |
|
物业、厂房及设备 |
||
流动资产 |
|
|
现金及现金等价物 |
|
86,247,191 |
受限现金-流动–其他 |
|
1,481,477 |
短期投资 |
|
128,618,388 |
应收账款，净额 |
|
1,497,641 |
融资租赁应收款 |
|
2,833,899 |
应收融资款 |
|
778,855 |
短期合约资产，净额 |
|
4,619,614 |
预付款项和其他流动资产，净额 |
|
4,036,337 |
已终止经营业务流动资产合计 |
|
230,113,402 |
非流动资产 |
|
|
受限制现金-非流动 |
|
39,377,146 |
物业及设备净额 |
|
843,464 |
无形资产 |
|
6,497,283 |
长期合同资产 |
|
2,404,483 |
融资租赁应收款 |
|
1,275,359 |
经营租赁使用权资产 |
|
5,403,686 |
其他非流动资产 |
|
555,784 |
终止经营业务非流动资产合计 |
|
56,357,205 |
终止经营的总资产 |
|
286,470,607 |
负债 |
|
|
流动负债： |
|
|
短期租赁负债 |
|
903,762 |
应计费用和其他流动负债 |
|
13,723,267 |
递延担保收入 |
|
1,614,910 |
或有风险保证负债 |
|
4,273,071 |
应交所得税 |
|
2,357 |
已终止经营业务流动负债合计 |
|
20,517,367 |
非流动负债： |
|
|
递延税项负债 |
|
1,469,199 |
长期租赁负债 |
|
5,075,071 |
其他非流动负债 |
|
2,619 |
终止经营的非流动负债合计 |
|
6,546,889 |
终止经营负债总额 |
|
27,064,256 |
F-16
2.重要会计政策概要-续
截至二零二五年六月三十日及二零二四年六月三十日止六个月，公司未经审核中期简明综合全面收益（亏损）报表所包括的已终止经营业务的经营业绩如下：
截至6月30日止六个月， |
||||
|
2024 |
|
2025 |
|
收入 |
|
15,150,985 |
|
1,143,723 |
营业成本和费用 |
||||
收益成本 |
|
7,690,781 |
|
2,350,868 |
销售与市场营销 |
|
1,042,389 |
|
89,138 |
一般和行政 |
|
7,450,761 |
|
4,328,419 |
研究与开发 |
|
383,074 |
|
44,729 |
或有风险保证负债净收益 |
|
(3,497,158) |
|
(1,073,370) |
信用损失拨备净回收 |
|
(17,894,343) |
|
(2,366,384) |
总运营成本和费用 |
|
(4,824,496) |
|
3,373,400 |
利息收入 |
|
2,670,673 |
|
597,333 |
股本证券净收益 |
|
689,034 |
|
— |
外汇收益（亏损），净额 |
|
68,281 |
|
(74,202) |
其他收益 |
|
583,226 |
|
1,762,390 |
其他费用 |
|
(253,959) |
|
(7,228,461) |
已终止经营业务的税前收入（亏损） |
|
23,732,736 |
|
(7,172,617) |
所得税费用（收益） |
|
(607,490) |
|
638 |
已终止经营业务的税后收入（亏损） |
|
23,125,246 |
|
(7,171,979) |
终止经营活动所用现金净额 |
|
14,882,072 |
|
(14,407,658) |
已终止投资活动使用的现金净额 |
|
(255,424,463) |
|
(54,180,371) |
用于已终止融资活动的现金净额 |
|
(5,406,024) |
|
— |
有关出售事项的现金流量如下：
|
截至2025年6月30日止六个月 |
|
美元 |
||
现金及现金等价物分拆 |
|
61,108,542 |
出售附属公司所得款项 |
|
210,638,598 |
处置子公司所得款项，扣除处置现金 |
|
149,530,056 |
综合（亏损）收入
综合（亏损）收入定义为公司在一段时期内因交易和其他事件和情况而产生的权益变动，不包括所有者投资和向所有者分配产生的交易。就各呈列期间而言，公司的全面（亏损）收益包括净收益、外币换算调整及可供出售证券的未实现（亏损）收益，并在未经审核的中期简明综合全面收益（亏损）报表中呈列。
公允价值计量
会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所获得的价格或转移负债所支付的价格。在确定要求或允许以公允价值入账的资产和负债的公允价值计量时，公司考虑其将进行交易的主要或最有利的市场，并考虑市场参与者在对资产或负债定价时将使用的假设。
F-17
2.重要会计政策概要-续
会计指引建立了公允价值层次结构，要求主体在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值并尽量减少使用不可观察输入值。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。会计指引确立了可用于计量公允价值的三个层次的输入值：
第1级反映相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整）的可观察输入值。
第2级包括在市场上可直接或间接观察到的其他投入。
3级由很少或没有市场活动支持的不可观察输入。
会计准则还介绍了资产和负债公允价值计量的三种主要方法：（1）市场法；（2）收益法和（3）成本法。市场法使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。收益法使用估值技术将未来金额转换为单一现值金额。该衡量标准基于当前市场对这些未来金额的预期所显示的价值。成本法是基于当前更换资产所需的金额。
公司的金融资产和负债主要包括现金及现金等价物、限制性现金、短期投资、应收融资租赁款、应收融资款、应收比特币抵押品、其他流动资产、短期和长期债务、应计费用和其他负债。这些金融工具的账面净值，除了短期股本证券、比特币抵押品的应收款项、受限制现金的非流动部分、非流动融资租赁应收款和长期债务外，由于期限普遍较短，与其公允价值相近。短期股权证券根据经纪人报价进行估值，比特币抵押品的应收款项根据基础比特币的一级市场价格按公允价值列账。受限制现金、应收融资款、应收融资款、非流动融资租赁款和长期债务的非流动部分的账面净值与其公允价值相近，原因是相关利率与金融机构目前对类似期限债务工具提供的利率相近。
股份补偿
公司按照ASC 718，补偿-股票补偿（“ASC 718”）进行股份补偿会计处理。
公司使用直线法在适用的归属期内对奖励的每个单独归属部分确认扣除估计没收的补偿成本。此外，公司确认有关奖励的一次性补偿成本，可于授予日于授出时立即归属。没收估计数在必要的服务期内进行调整，以适应实际没收与此种估计数不同或预期不同的情况。估计没收的变动是通过变动期间的累计追缴调整确认的，也会影响未来期间将确认的股份补偿费用金额。公司在独立第三方估值公司的协助下，确定了授予员工的股份期权的公允价值。
每股收益（亏损）
该公司根据ASC 260，每股收益（“ASC 260”），使用两类法计算每股A类和B类普通股的收益（亏损）。根据ASC 260的规定，每股基本收益（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算的，但其中不包括可能被回购或注销的未归属普通股。
F-18
2.重要会计政策概要-续
每股摊薄收益（亏损）的计算方法是使用普通股的加权平均数，如果具有稀释性，则使用该期间潜在的已发行普通股。如果潜在稀释性证券的纳入具有反稀释性，则已将其排除在稀释每股净收益的计算之外。潜在普通股包括在行使股票期权时可发行的增量普通股和可被没收的限制性股票。已发行股票期权和限制性股票的摊薄效应通过应用库存股法在稀释每股收益（亏损）中体现。A类普通股每股摊薄收益（亏损）的计算假设B类普通股转换为A类普通股，而B类普通股每股摊薄收益（亏损）不假设此类股份的转换。
公司A类和B类普通股股东的清算和股息权利相同，但投票权除外。结果，并根据ASC 260，每年的未分配收益根据A类和B类普通股的合同参与权进行分配，就好像当年的收益已经分配一样。由于清算和分红权相同，未分配收益按比例分配。此外，由于在计算每股A类普通股摊薄收益（亏损）时假设B类普通股的转换，因此未分配收益等于该计算的净收入。
为计算公司每股A类和B类普通股的基本和摊薄收益（亏损），假设已行使的与期权有关的普通股自该等期权行使之日起已发行。
重大风险和不确定性
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融资产主要包括现金和现金等价物、受限制现金、短期投资、应收融资款-已终止、应收融资租赁款-已终止、应收账款和比特币抵押品的应收款项。
公司将现金及现金等价物、限制性现金及短期投资，置于信用评级较高的信誉良好的金融机构。近期没有与这些金融机构相关的违约历史。
该公司通过对交易对手贷方的信用评估以及对指定加密钱包资产状态的日常监督和调节，管理比特币抵押品的应收账款信用风险。
营收来源集中
截至2025年6月30日止六个月，一家比特币挖矿客户贡献了约99%的总收入。
利率风险
公司生息资产负债面临利率风险。作为其资产和负债风险管理的一部分，公司审查并采取适当步骤，包括使用衍生金融工具对其生息资产和负债的利率风险进行经济管理。对于公司的hashrate融资贷款，利率上限为10% p.a。公司未因市场利率变化而面临重大风险。
商业和经济风险
公司认为，以下任何领域的变化都可能对公司未来的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响；比特币价值的变化；矿机能源成本的变化；新进入者带来的竞争压力；新技术和行业标准的进步和新趋势；某些战略关系的变化；与资产质量和信用评估相关的监管考虑和风险。
F-19
2.重要会计政策概要-续
最近的会计公告
尚未采用的新会计准则
2023年12月，FASB发布ASU 2023-09，改进所得税披露（“ASU 2023-09”）。ASU2023-09通过改进主要与税率调节和已缴所得税信息相关的所得税披露，增强了有关所得税信息的透明度。这些修订自2024年12月15日之后开始的年度期间对公共企业实体生效。对于公共企业实体以外的实体，修订自2025年12月15日之后开始的年度期间生效。公司正在评估采用这些指导对其合并财务报表和相关披露的影响（如果有的话）。
2024年11月4日，FASB发布ASU 2024-03，损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。ASU 2024-03通过要求公共企业实体（PBE）披露有关其损益表标题中包含的特定自然费用类别的更详细信息，增强了财务报告的透明度。而在2025年1月6日，FASB发布了ASU 2025-01，明确所有公共企业实体必须采用ASU 2024-03中的指导方针：2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的年度期间内的中期报告期。公司正在评估采用这些指引对其合并财务报表和相关披露的影响（如果有的话）。
3.应收账款，净额
应收账款及相关备抵汇总如下：
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
应收账款 |
1,652,243 |
2,199,949 |
||
减：应收账款备抵 |
(6,725) |
(6,725) |
||
应收账款，净额 |
1,645,518 |
2,193,224 |
截至2024年和2025年6月30日止六个月，没有分别注销任何金额。
4.预付款项和其他流动资产，净额
预付款项和其他流动资产包括：
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
处置已终止经营业务应收款项 |
— |
141,303,073 |
||
向矿机托管服务商缴纳的服务保证金 |
— |
45,613,121 |
||
预付矿机托管费用 |
25,004,141 |
37,667,248 |
||
车辆预付款 |
— |
1,227,324 |
||
应收利息 |
1,877,373 |
— |
||
其他 |
84,695 |
739,681 |
||
预付款项和其他流动资产 |
26,966,209 |
226,550,447 |
||
减：预付款项和其他流动资产备抵 |
— |
(377,885) |
||
预付款项和其他流动资产，净额 |
26,966,209 |
226,172,562 |
歼20
5.比特币抵押品应收款，净额
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
比特币抵押品的应收款项 |
|
84,838,573 |
|
418,282,382 |
减：比特币抵押品的应收款项备抵 |
|
(302,006) |
|
(1,549,364) |
比特币抵押品的应收款项总额，净额 |
|
84,536,567 |
|
416,733,018 |
6.采矿机，净额
矿机由以下部分组成：
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
矿机 |
|
254,346,496 |
|
668,759,536 |
减：累计折旧 |
|
(11,539,783) |
|
(54,734,109) |
减：减值准备 |
— |
(256,856,570) |
||
矿机，净额 |
|
242,806,713 |
|
357,168,857 |
折旧费用，截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月分别为零和43,194，326美元。
公司与多个卖方订立协议，于2024年11月通过发行普通股购买产生18 Exahash总哈希率的矿机，交易于2025年6月27日完成，当时收购最初按股权对价的公允价值入账，该公允价值使用当日按2.23美元/股的合同股份数量146,670，925股连同根据协议授予的认股权证的公允价值计算。账面价值随后通过贴现现金流分析调整为机器的公允价值，导致计提减值损失256,856，570美元。
7.财产和设备，净额
财产和设备包括以下内容：
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
办公和电子设备 |
|
72,117 |
|
— |
减去累计折旧 |
|
(6,657) |
|
— |
物业及设备净额 |
|
65,460 |
|
— |
8.其他非流动资产，净额
其他非流动资产汇总如下：
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
向矿机托管服务商缴纳的服务保证金 |
44,992,599 |
— |
||
其他非流动资产合计 |
|
44,992,599 |
|
— |
减：其他非流动资产备抵 |
|
(371,197) |
|
— |
其他非流动资产，净额 |
|
44,621,402 |
|
— |
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月，没有分别注销任何金额。
F-21
9.SHORT-定期债务
就处置中国业务而言，公司全额清偿了欠已终止业务的未偿还金额174,346，597美元。该金额在处置已终止业务之前作为公司间交易予以抵销。
短期债务包括以下内容：
姓名 |
|
固定/浮动年利率（%） |
|
任期 |
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
Hashrate融资贷款（i） |
|
浮动，上限为每年10.0%。 |
未指定 |
|
17,067,978 |
|
225,204,003 |
（一） |
于2024年11月11日，公司与贷款人签署总贷款协议，其中贷款人同意向公司授予信用额度，以借给公司法定货币或加密货币，以支付公司的矿机托管费用。贷款以美元表示，通常直接支付给服务提供商。公司能够从信用额度中提取的金额由公司在贷方指定的钱包中张贴的加密货币抵押品的货币价值决定。基于该协议，自该协议开始以来的前十二个月内，公司能够借款的金额没有具体限制。随后，公司可以从信贷额度中提取的金额被限制在抵押加密货币市值的60%。此类协议中没有注明到期日期。此外，只要保持了足够的抵押，提取的金额通常不会有期限。截至2024年12月31日和2025年6月30日，该公司的所有比特币都作为抵押品过账。 |
截至2024年12月31日和2025年6月30日，未偿还债务的加权平均利率均为7.5%。
10.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
|
截至2024年12月31日 |
|
截至2025年6月30日 |
|
矿机采购到期付款 |
126,317,900 |
91,031,715 |
||
托管费用到期付款 |
40,109,274 |
66,246,656 |
||
客户预付款 |
1,637,864 |
|
2,930,243 |
|
其他应交税费 |
— |
|
2,148,880 |
|
应付利息 |
63,640 |
1,328,265 |
||
应付雇员 |
2,000,000 |
— |
||
应计专业服务费 |
781,798 |
— |
||
其他 |
80,043 |
|
80,638 |
|
170,990,519 |
|
163,766,397 |
11.收入成本
收入成本包括以下内容：
|
截至6月30日止六个月， |
|||
2024 |
|
2025 |
||
采矿服务成本-能源和托管成本 |
— |
223,719,042 |
||
采矿服务成本-折旧 |
— |
43,194,326 |
||
其他 |
|
— |
|
1,728,943 |
|
— |
|
268,642,311 |
|
F-22
12.所得税
开曼群岛
根据开曼群岛现行法律，公司无需就收入或资本收益缴税。此外，一旦公司向其股东支付股息，将不征收开曼群岛预扣税。
香港
根据香港税法，在香港的附属公司须按16.5%的香港利得税税率征收，并可就其外国所得收入获豁免所得税，而在香港并无就汇出股息征收预扣税。
美国
根据现行法律，美国的利得税一般按应纳税所得额的21%税率征收。
英属维尔京群岛
根据英属维尔京群岛现行法律，在英属维尔京群岛注册成立的子公司无需就收入或资本收益征税。
中国–已终止经营业务
中国企业所得税法（“企业所得税法”）包括一项规定，规定在中国境外组织的法人实体，如果其有效管理或控制地在中国境内，将被视为中国所得税目的的居民。如果在中国境外组织的法人实体被视为中国所得税目的的居民，它们将就其全球收入受到《企业所得税法》的约束。这将导致从在中国境外组织的法人实体获得的任何收入将受到中国25%的企业所得税的约束。《企业所得税法实施细则》规定，如果对在中国境内居住的制造和业务运营、人员、会计和财产等进行实质性和整体管理和控制，非居民法人将被视为中国居民。注册于中国的VIE附属公司于呈列期间须按25%的法定所得税率征收。尽管目前存在因对该问题的有限中国税务指导而导致的不确定性，但公司认为，就企业所得税法而言，在中国境外组织的法人实体不应被定性为中国居民。根据现行企业所得税法，来自中国的资本收益需缴纳10%的中国预扣税。根据现行的企业所得税法，中国实体向其任何外国非居民企业投资者支付的收益股息需缴纳10%的预扣税。如果有税收协定或安排优惠，将适用较低的税率。来自中国的资本收益也需缴纳10%的中国预扣税。
公司的所得税前净收益（亏损）包括：
截至6月30日止六个月， |
||||
|
2024 |
|
2025 |
|
开曼群岛 |
2,077,284 |
(289,535,039) |
||
香港 |
(818,770) |
78,545,158 |
||
美国 |
— |
(9,039,383) |
||
英属维尔京群岛 |
— |
13,780,652 |
||
所得税前净收入（亏损） |
1,258,514 |
(206,248,612) |
||
F-23
12.所得税–续
所得税费用的当期和递延部分如下：
截至6月30日止六个月， |
||||
|
2024 |
|
2025 |
|
当期所得税费用 |
— |
1,118,699 |
||
递延所得税优惠 |
— |
(2,269,174) |
||
所得税优惠总额 |
— |
(1,150,475) |
||
13.每股净收入（亏损）（“EPS”）
每股基本亏损使用该期间已发行普通股的加权平均数计算。每股摊薄亏损是根据库存股法使用该期间已发行普通股和潜在普通股的加权平均数计算得出的。每一类普通股的基本每股收益和稀释每股收益相同，因为它们有权享有相同的清算和分红权。
下表列出截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月的每股基本及摊薄净收益计算：
截至6月30日止六个月， |
||||||||
|
2024 |
2025 |
||||||
A类 |
|
乙类 |
|
A类 |
|
乙类 |
||
基本每股收益： |
普通股 |
普通股 |
普通股 |
普通股 |
||||
分子： |
|
|
|
|
||||
持续经营净收入（亏损） |
820,232 |
438,282 |
(134,108,988) |
(70,989,149) |
||||
分母： |
||||||||
用于基本EPS计算的股数（百万股） |
136.58 |
72.98 |
137.87 |
72.98 |
||||
基本EPS |
0.01 |
0.01 |
(0.97) |
(0.97) |
||||
截至6月30日止六个月， |
||||||||
|
2024 |
|
2025 |
|||||
A类 |
|
乙类 |
A类 |
|
乙类 |
|||
基本每股收益： |
普通股 |
普通股 |
普通股 |
普通股 |
||||
分子： |
|
|
|
|
||||
持续经营净收入（亏损） |
851,360 |
407,154 |
(134,108,988) |
(70,989,149) |
||||
因B类转换为A类份额而重新分配净收益 |
407,154 |
— |
(70,989,149) |
— |
||||
摊薄后EPS的持续经营净收入（亏损） |
1,258,514 |
407,154 |
(205,098,137) |
(70,989,149) |
||||
分母：（百万股） |
|
|
||||||
用于基本EPS计算的股份数量 |
136.58 |
72.98 |
137.87 |
72.98 |
||||
稀释性证券的加权平均效应： |
|
|
||||||
B类转换为A类普通股 |
72.98 |
— |
72.98 |
— |
||||
“稀释购股权调整（百万股）” |
16.02 |
— |
— |
— |
||||
用于摊薄每股收益计算的股份数量 |
225.58 |
72.98 |
210.85 |
72.98 |
||||
稀释EPS |
0.01 |
0.01 |
(0.97) |
(0.97) |
||||
F-24
13.每股净收入（亏损）（“EPS”）–续
截至6月30日止六个月， |
||||||||
|
2024 |
2025 |
||||||
A类 |
|
乙类 |
|
A类 |
|
乙类 |
||
基本每股收益： |
普通股 |
普通股 |
普通股 |
普通股 |
||||
分子： |
|
|
|
|
||||
终止经营业务净收入（亏损） |
15,071,798 |
8,053,447 |
(106,234,781) |
(56,234,237) |
||||
分母： |
|
|
|
|
||||
用于基本EPS计算的股数（百万股） |
136.58 |
72.98 |
137.87 |
72.98 |
||||
基本EPS |
0.11 |
0.11 |
(0.77) |
(0.77) |
||||
截至6月30日止六个月， |
||||||||
|
2024 |
2025 |
||||||
A类 |
|
乙类 |
|
A类 |
|
乙类 |
||
普通股 |
普通股 |
普通股 |
普通股 |
|||||
分子： |
|
|
|
|
||||
终止经营业务净收入（亏损） |
15,643,729 |
7,481,516 |
(106,234,781) |
(56,234,237) |
||||
因B类转换为A类份额而重新分配净收益 |
7,481,516 |
(56,234,237) |
||||||
摊薄后EPS的终止经营业务净收入（亏损） |
23,125,245 |
7,481,516 |
(162,469,018) |
(56,234,237) |
||||
分母：（百万股） |
||||||||
用于基本EPS计算的股份数量 |
136.58 |
72.98 |
137.87 |
72.98 |
||||
稀释性证券的加权平均效应： |
||||||||
B类转换为A类普通股 |
72.98 |
72.98 |
||||||
“稀释购股权调整（百万股）” |
16.02 |
|||||||
用于摊薄每股收益计算的股份数量 |
225.58 |
72.98 |
210.85 |
72.98 |
||||
稀释EPS |
0.10 |
0.10 |
(0.77) |
(0.77) |
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14.公允价值计量
经常性以公允价值计量或披露的资产和负债
根据ASC 820，该公司定期计量或披露截至2024年12月31日和截至2025年6月30日公允价值易于确定的比特币抵押品的持有至到期定期存款和应收款。定期存款的公允价值根据市场现行利率确定。
在截至2024年6月30日和2025年6月30日的六个月内，公司没有转移任何资产进出level 3。
下表汇总了截至2024年12月31日公司以经常性公允价值计量和入账的金融资产和金融负债情况：
截至2024年12月31日 |
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可观察 |
不可观测 |
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市场活跃 |
输入 |
输入 |
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（1级） |
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（2级） |
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（三级） |
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合计 |
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资产： |
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|
|
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短期投资 |
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— |
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40,074,501 |
|
— |
|
40,074,501 |
比特币抵押品的应收款项 |
— |
84,838,573 |
— |
84,838,573 |
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F-25
14.公允价值计量–续
下表汇总了截至2025年6月30日公司以经常性公允价值计量或披露的金融资产和金融负债情况：
截至2025年6月30日 |
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可观察 |
不可观测 |
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市场活跃 |
输入 |
输入 |
||||||
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（1级） |
|
（2级） |
|
（三级） |
|
合计 |
|
资产： |
|
|
|
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比特币抵押品的应收款项 |
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— |
|
418,282,382 |
|
— |
|
418,282,382 |
15.股份补偿
2025年1月，公司向林佳元先生授予1,672，034份期权（第7批）。2025年4月，公司向符合条件的员工授予39332份期权（第8批）。该等期权应于授出后立即归属。
公司普通股的估计公允价值以公司股价为基础。期权合同期限内各期限的无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础，期限与授予的合同期限一致。预期波动率根据同行业几家可比公司的历史波动率普通股进行估算。股息收益率是根据公司在期权预期期限内的预期股息政策估算的。预期行权倍数由管理层根据期权内在价值的变化和员工提前行权的可能性进行估算，公司认为这对未来具有代表性。
公司在独立第三方估值公司的协助下，采用二叉树期权定价模型对购股权的公允价值进行估值。用于对授予雇员的购股权进行估值的假设如下：
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截至 |
截至 |
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2025年1月2日， |
2025年4月15日， |
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（日期 |
（日期 |
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成立） |
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成立） |
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第7批 |
第8批 |
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无风险利率（%） |
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波动率（%） |
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预期行权倍数 |
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股息收益率 |
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预期寿命（年） |
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行权价格（美元） |
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普通股公允价值（美元） |
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公司按分级归属基准确认购股权的补偿成本。截至2024年6月30日及2025年6月30日止六个月，公司就授出购股权确认的股份补偿开支总额分别为1,439，843美元及3,689，080美元。截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月归属期权的公允价值总额分别为3,953，359美元和7,639，893美元。
F-26
15.股份补偿-续
员工持股计划下的期权活动摘要如下：
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加权平均 |
|
聚合 |
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数量 |
|
加权平均 |
授予日期 |
内在 |
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选项 |
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行权价格 |
|
公允价值 |
|
价值 |
|
余额，2024年12月31日 |
32,470,780 |
0.30 |
3.00 |
|
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已获批 |
1,711,356 |
0.30 |
2.06 |
|
||||
已锻炼 |
|
(254,188) |
|
0.30 |
|
3.39 |
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455,826 |
没收 |
|
(7,868) |
|
0.30 |
|
3.36 |
|
|
于2025年6月30日归属或预期归属 |
|
33,920,080 |
|
0.30 |
|
|
72,246,378 |
|
可于2025年6月30日行使 |
|
33,920,080 |
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0.30 |
|
|
72,246,378 |
截至2025年6月30日，不存在与购股权相关的未确认股份补偿成本。截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月，所有股份支付项下行使期权收到的现金分别为85,293美元和69,407美元。
截至2024年6月30日和2025年6月30日止六个月，公司分配的股份补偿费用如下：
截至6月30日止六个月 |
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|
2024 |
|
2025 |
|
持续经营 |
||||
一般和行政 |
1,079,112 |
3,697,862 |
||
已终止经营 |
||||
收益成本 |
66,229 |
(55,868) |
||
销售与市场营销 |
263,531 |
47,086 |
||
研究与开发 |
|
30,971 |
|
— |
|
1,439,843 |
|
3,689,080 |
|
16.承诺和意外情况
资本承诺
截至2025年6月30日，公司没有签订合同但尚未反映在财务报表中的资本承诺。
法律或有事项
截至2025年6月30日，公司目前未涉及任何可能导致重大损失或有事项的法律诉讼。
17.普通股
截至2024年12月31日，已发行A类和B类普通股分别为222,055，327股和72,978，677股，已发行A类和B类普通股分别为134,586，659股和72,978，677股。
2025年6月27日，公司通过向卖方发行146,670，925股普通股（股份结算交易），完成了购买产生18 Exahash总哈希率的矿机的交易。此外，当根据股份结算交易结束后30个月期间内任何连续30个交易日内公司ADS的每日成交量加权平均交易价格计算的公司市值达到1,825，000,000美元时，在红利触发事件发生时，可向卖方发行总计97,780，616股红股。
F-27
17.普通股-续
截至2025年6月30日，已发行的A类和B类普通股分别为368,726，252股和72,978，677股，A类和B类普通股分别为281,511，772股和72,978，677股。
18.财政部股票
截至2025年6月30日，公司根据股份回购计划2019、股份回购计划2021、股份回购计划2022和股份回购计划2023，以平均每ADS 2.81美元的价格，以130,860，764美元的价格回购了总计46,565，379股ADS，代表93,130，758股A类普通股。截至2025年6月30日，5,916，278股A类普通股在员工行使员工持股计划时转让给员工。剩余的库存股余额为87,214，480股A类普通股，平均每股ADS价格为2.53美元，价格为110,302，607美元。这些股份在未经审计的中期简明综合资产负债表中按购买成本入账，截至2025年6月30日尚未注销。
19.后续事件
公司任命了新的董事会（“董事会”）和高级管理团队。根据2025年7月23日通过的决议，董事会委任（i）金鑫先生为董事会主席兼非执行董事，（ii）彭宇先生为首席执行官兼董事，（iii）Chang-Wei Chiu先生为董事，（iv）张永毅先生为首席财务官，以及（v）Simon Ming Yung Tang先生为首席投资官。为加强管治，董事会亦委任（i）独立董事Chi Ming Lee先生为薪酬委员会及提名与公司治理委员会成员，（ii）独立董事林彦军先生为薪酬委员会主席及提名与公司治理委员会成员，及（iii）Haitian Lu先生为提名与公司治理委员会主席及薪酬委员会成员。同时，董事会接受辞去董事、董事长职务的张晓俊先生及辞去首席执行官、临时首席财务官及董事职务的林佳元先生的辞职。
于2025年8月14日，公司订立升级其矿机的安排，并作为该计划的一部分，同意就升级支付合计约4334万美元的差价。首批升级，金额约为1437万美元，将通过年利率为10%的矿机贷款提供资金，期限为两年。
于2025年9月30日，公司与其采矿算力贷款的贷款人订立补充协议，原于2024年11月11日执行。根据补充协议，贷款条款由无固定期限安排修订为定期贷款，预定到期日为2028年4月30日，其他条款并无重大变动。根据修订后的条款，任何一方均不得在预定到期日之前单方面终止贷款或要求还款，除非在重大违约、借款人财务状况发生重大不利变化或公司母公司发生重大股权变更等有限情况下。贷款本金将于预定到期日一次性偿还，不进行中期摊销。
2025年10月15日，董事会批准终止公司“ADR”计划。ADR计划和相关存款协议于2025年11月14日收市后终止，当时公司的ADS被强制注销，ADS基础的A类普通股被分配给ADS持有人。每持有一份ADS的人获得两股公司A类普通股。公司的A类普通股在ADR计划终止后立即于2025年11月17日在纽约证券交易所（“NYSE”）上市并开始交易，公司现有代码为“CANG”。
F-28
19.后续事件-续
2025年10月21日，Cango Inc.董事会批准《2025年股份激励计划》（“计划”），根据该计划，根据所有奖励可发行的最高股份总数初始应等于17,727，200股（“首次股份”）；但前提是，根据未来可能根据计划授出的所有奖励而可能发行的最高股份总数（“股份储备”），须于生效日期后的每年1月1日自动增加至截至该日期已发行股份数目的百分之二（2%）（“限额”），前提是股份储备在该日期低于限额而不会自动增加。公司计划下的股份于授出日期起计4年期间内归属，据此，第一批即股份的四分之一将于归属开始日期（即授出日期一周年的月份的最后一天）归属。余下的36个归属批次将于紧接归属生效日期后的36个月的最后一天分别归属四十八分之一的股份。
F-29