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N-CSRS 1 tm2416006d1 _ ncsrs.htm N-CSRS

 

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

表格N-CSR

 

注册管理投资公司的核证股东报告

 

投资公司法文件编号： 811-23490
   
章程规定的注册人的确切名称： ABRDN全球基础设施收益基金
   
主要行政办公室地址： 市场街1900号，套房200
  宾夕法尼亚州费城19103
   
服务代理机构名称及地址： Sharon Ferrari
  ABRDN公司。
  市场街1900号套房200
  宾夕法尼亚州费城19103
   
注册人的电话号码，包括区号： 1-800-522-5465
   
财政年度结束日期： 9月30日
   
报告期日期： 2024年3月31日

 

 

 

 

 

 

项目1。向股东报告。

 

 

 

 
ABRDN全球基础设施收益基金（ASGI）
半年度报告
2024年3月31日
abrdn.com

 

分配政策（未经审计）
2024年5月9日，基金NAV年化分配率由9%提升至12%。2023年12月，ABRDN Global Infrastructure Income Fund（“基金”）的董事会（“董事会”）批准了一项有管理的分配政策，该政策将按年费率每月支付分配，每年设定一次，即申报前一个月末的平均每日资产净值（“NAV”）的百分比（“分配政策”）。分配政策须接受董事会的定期审查。分配政策旨在从当期收入中向投资者提供分配，辅之以已实现的资本收益，并在必要时提供实收资本。该基金此前每月支付固定分配0.12美元，并于2023年3月获得董事会批准。
每次分配时，基金将向股东发出通知和随附的新闻稿，其中将提供有关分配金额和估计构成的详细信息以及基金豁免令要求的其他信息。董事会可随时修订或终止管理分配政策，而无须事先通知股东；但此时不存在可能导致管理分配政策终止的合理可预见情况。您不应从分配的金额或基金分配政策的条款中得出关于基金投资业绩的任何结论。
 
分配披露分类（未经审计）
本基金的政策是为投资者提供稳定的分配率。每个月的分配将从当期收入中支付，辅之以已实现的资本收益，并在必要时提供实收资本。
该基金受美国公司、税收和证券法的约束。根据美国税收规则，适用于基金的金额和每个财政期间的可分配收入的性质取决于全年美元与基金资产计价货币之间的实际汇率以及全年基金实现的总损益。
因此，每个会计年度的可分配收益的确切金额只能在基金会计年度结束时，即9月30日确定。根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法”）第19条，基金必须向股东说明某些分配的来源。估计
分配构成可能会因月而异，因为它可能受到未来收入、支出和证券已实现损益以及基金资产计价货币价值波动的重大影响。
根据公认会计原则，本基金通过2024年5月9日宣布的分配估计2023年10月1日开始的财政年度的分配包括20%的净投资收益、62%的长期资本收益和18%的资本回报。本报告中报告的分配金额和来源仅为估计数，并未为报税目的提供。
2025年1月，将向股东发送一份1099-DIV表格，其中将说明分配的最终金额和构成，并提供有关其2024日历年适当税务处理的信息。
 
ABRDN全球基础设施收益基金

 

致股东的信（未经审计）
尊敬的股东，
我们提出半年度报告，其中涵盖ABRDN全球基础设施收入基金（“基金”）的活动，截至2024年3月31日的六个月期间。该基金的主要投资目标是寻求提供高水平的总回报，并强调当前收入。该基金寻求通过投资于来自世界各地的创收公共和私人基础设施股权投资组合来实现其投资目标。
总投资回报1
截至2024年3月31日止六个月期间，按基金资产净值（“NAV”）和市场价格分别比较基金基准的基金股东总回报如下：
资产净值2,3 13.98%
市场价格2 15.59%
标普全球基础设施指数（净总回报）4 11.95%
有关基金业绩的更多信息，请访问基金网站www.abrdnasgi.com。在这里，您可以查看基金业绩的季度评论、月度概况介绍、分布和业绩信息，以及其他基金文献。
NAV、市价及溢价（+）/折价（-）
下表是当前六个月期末与上一财年期末市场价格与NAV及相关溢价（+）和折价（-）的比较。
       
  资产净值 收盘
市场
价格		 保费（+）/
折扣（-）
3/31/2024 $20.83 $17.75 -14.79%
9/30/2023 $19.16 $16.10 -15.97%
在截至2024年3月31日的六个月期间，基金的资产净值在18.19美元至21.20美元的区间内，基金的市场价格在15.02美元至18.27美元的区间内交易。截至2024年3月31日的六个月期间，该基金的份额在溢价（+）/折价（-）-11.06 %至-17.74 %的区间内交易。
分配政策
2023年3月，董事会批准继续实施稳定的分配计划，根据该计划，基金将每月支付固定的0.12美元分配，从2023年4月28日支付的分配开始。2023年12月14日，董事会批准了一项有管理的分配政策，该政策将按年费率每月支付分配，每年设定一次，即申报前一个月末的平均每日净资产值（“NAV”）的百分比（“分配政策”）。2023年12月12日，董事会确定自2024年1月应付分配开始的12个月期间的滚动分配率为9%。2024年5月9日，分配政策接受了董事会的审查，导致基金的NAV年化分配率从9%提高到12%。此次加息将从2024年5月31日支付给截至2024年5月23日（除息日2024年5月22日）登记在册的所有股东的分配开始。本基金打算至少在未来12个月内维持增加的管理分配政策利率，除非市场状况发生重大和不可预见的变化。分配政策须接受董事会的定期审查。分配政策旨在从当期收入中向投资者提供分配，辅之以已实现的资本收益，并在必要时提供实收资本。
截至2024年3月31日的六个月期间，向普通股股东的分配总额为每股0.82美元。以2024年3月31日市场价格17.75美元计算，年化分配率为9.24%。基于2024年3月31日的NAV为20.59美元，年化分配率为7.97%。
 
{ foots1 }
1 过去的表现并不能保证未来的结果。投资回报和本金价值会波动，股票在出售时，价值可能高于或低于原始成本。目前的表现可能低于或高于所引用的表现。NAV回报数据包括投资管理费、保管费和行政费用（如受托人和法律费用）并承担所有分配的再投资。
{ foots1 }
2 假设股息和分配的再投资。
{ foots1 }
3 基金的总回报基于财务报表NAV，其更新是为了财务报表四舍五入和/或财务报表调整，与截至2024年3月31日的六个月期间和截至2023年9月30日的财政年度报告的NAV不同。基金在截至2024年3月31日的六个月期间，以报告的资产净值20.58美元为基础的总回报率为：12.85%。基金在截至2023年9月30日的财政年度，以报告的资产净值19.12美元为基础的总回报率为：10.51%。
{ foots1 }
4 标普全球基础设施指数（净总回报）是一个非管理指数，被认为代表了发达市场和新兴市场的股票市场。指数不受管理，仅供比较之用。指数不受管理，仅供比较之用。不反映任何费用或开支。不能直接投资指数。
ABRDN全球基础设施收益基金 1

 

致股东的信（未经审计）（结项）
该基金由基金投资顾问从美国证券交易委员会（“SEC”）获得的豁免减免覆盖，该减免允许基金在任何一个纳税年度内以每月一次的频率分配长期资本收益。
私人投资
基金组合投资于私募的部分占2024年3月31日基金资产的15.5%。在本报告所述期间，各基金的私募投资组合实现了一些里程碑，导致截至2024年3月31日的资产净值总计净增加约600万美元或每股0.25美元。
公开市场回购计划
2023年12月12日，基金理事会通过公开市场回购和贴现管理政策（“方案”）。该计划允许基金在公开市场上购买其已发行的普通股，任何回购的金额和时间由基金的投资顾问酌情决定。在管理层基于历史折价水平和当前市场状况的合理判断中，可能会以相对于每股NAV一定折价的价格机会性地进行此类购买。本基金每月在本基金网站上报告回购活动。截至2024年3月31日止期间，基金没有通过该计划回购任何股份。
无人认领的股票账户
请注意，某些州的废弃或无人认领财产法要求金融组织将无人认领的财产（包括基金份额）转移（escheat）给该州。每个州对无人认领的财产都有自己的定义，由于账户不活动（例如，在一定时期内没有所有者产生的活动）、退回的邮件（例如，当发送给股东的邮件作为无法交付退回给基金的转账代理人时），或两者兼而有之，基金份额可被视为“无人认领的财产”。如果您的基金份额被归类为无人认领，您的财务顾问或基金的转让代理人将按照适用的州的法定要求与您联系，但如果不成功，法律可能会要求将份额转移到适当的州。如果发生这种情况，你将不得不联系国家来收回你的财产，这可能涉及时间和费用。更多关于无人认领的财产以及如何保持活跃账户的信息，请联系您的理财顾问或基金的过户代理。
投资组合持股披露
本基金每个会计年度第二和第四季度的完整的投资组合持仓时间表包含在本基金向股东提交的半年度和年度报告中。基金在每个财政年度的第一季度和第三季度向SEC提交其完整的投资组合持有量时间表，作为其Form报告的附件
N端口。这些报告可在SEC网站http://www.sec.gov上查阅。本基金通过拨打投资者关系免费电话1-800-522-5465向股东索取并免费提供信息。
代理投票
有关本基金用于确定如何对与投资组合证券相关的代理进行投票的政策和程序的说明，以及有关本基金在截至6月30日的最近12个月期间如何对与投资组合证券相关的代理进行投票的信息，可在相关年度的8月31日前获得：（1）应要求免费拨打投资者关系部免费电话1-800-522-5465；（2）在SEC网站http://www.sec.gov上。
投资者关系信息
作为ABRDN对股东承诺的一部分，我们邀请您访问网页www.abrdnasgi.com上的基金。在这里，您可以查看月度概况介绍、季度评论、分布和业绩信息，以及其他基金文献。
注册ABRDN的电子邮件服务，成为第一批接收最新封闭式基金新闻、公告、视频等信息的人。此外，您还可以收到重要基金文件的电子版，包括年度报告、半年度报告、招股说明书和代理声明。立即在https://www.abrdn.com/en-us/cefinvestorcenter/contact-us/preferences注册
联系我们：
• 访问：https://www.abrdn.com/en-us/cefinvestorcenter
• 邮箱：investor.relations@abrdn.com；或者
• 电话：1-800-522-5465（美国免费电话）。
你真诚的，
/s/Christian Pittard
Christian Pittard
总裁
 
{ foots1 }
除非另有说明，所有金额均为美元。
2 ABRDN全球基础设施收益基金

 

总投资回报（未经审计）
下表汇总了截至2024年3月31日止的6个月（未年化）、1年期、3年期和自成立以来（2020年7月29日）期间与基金基准相比的平均年度基金业绩。
  6个月 1年 3年 自成立以来
资产净值（NAV） 13.98% 6.92% 5.73% 8.33%
市场价格 15.59% 7.98% 3.80% 4.06%
标普全球基础设施指数（净总回报） 11.95% 3.12% 4.59% 7.68%
10,000美元投资的绩效（截至2024年3月31日）
这张图显示了所示期间基金中假设投资10,000美元的价值变化。为了进行比较，相同的投资显示在指示的指数中。
上述业绩反映了基金现任投资顾问的费用减免和/或费用报销。如果没有这种豁免和/或偿还，基金的回报将更低。此外，ABRDN Inc.与基金达成协议，限制投资者关系服务费。本协议与咨询协议期限一致，不得在当前咨询协议期限结束前终止。见财务报表附注附注3。
回报代表过去的表现。按NAV计算的总投资回报基于基金份额NAV的变化，并假设根据基金转让代理发起的股息再投资计划，按市场价格对股息和分配（如有）进行再投资。按资产净值计算的所有回报数据都包括向基金收取的费用，这些费用列在基金运营报表的“费用”项下。按市值计算的总投资回报是基于该期间基金股票在纽约证券交易所交易的市场价格变化，并承担根据基金转让代理发起的股息再投资计划按市场价格进行的股息和分配（如有）再投资。基金的总投资回报基于截至2024年3月31日财务报告期末报告的资产净值。因为基金的股票是根据投资者的需求在股票市场进行交易的，所以基金可能会以高于或低于其资产净值的价格进行交易。因此，收益是根据市场价格和NAV两方面来计算的。过去的表现并不能保证未来的结果.所提供的业绩信息未反映股东从基金收到的分配将支付的税款的扣除。基金目前的表现可能低于或高于所显示的数字。基金的收益率、回报率、市场价格和资产净值会有波动。可在www.abrdnasgi.com或致电800-522-5465获得截至最近一个月末的绩效信息。
基于截至2024年3月31日的六个月期间的年化净运营费用率（不包括费用减免）为2.10%。基于截至2024年3月31日的六个月期间的扣除费用减免的年化净运营费用率为2.05%。基于截至2024年3月31日的财政年度，扣除递延税项开支的年化净营业费用率为1.65%。
ABRDN全球基础设施收益基金 3

 

投资组合摘要（占净资产的百分比）（未经审计）
截至2024年3月31日
下表汇总了该基金投资组合的板块构成，处于S&P Global Inc.的全球行业分类标准（“GICS”）板块中。对于净资产占比超过25%的任何板块，行业配置如下所示。
部门  
工业 35.6%
交通基础设施 15.4%
地面交通 8.8%
建筑&工程 7.7%
商业服务及用品 3.7%
公用事业 33.4%
电力公用事业 11.9%
多功能 9.9%
独立电力生产商和能源贸易商 9.1%
未知G3 2.0%
水务公用事业 0.5%
能源 15.9%
通信服务 10.0%
房地产 4.8%
材料 0.8%
信息技术 0.2%
超过其他资产的负债 (0.7%)
  100.0%
下表按地域分类汇总了基金投资组合的构成。
各国  
美国 47.8%
法国 11.5%
加拿大 6.7%
西班牙 6.4%
英国 4.5%
巴西 4.1%
意大利 3.1%
墨西哥 2.9%
菲律宾 2.1%
马来西亚 2.0%
其他，各低于2% 9.6%
超过其他资产的负债 (0.7%)
  100.0%
    
十大持股  
新纪元能源公司 2.9%
Aena SME SA 2.7%
Vinci SA 2.7%
Ferrovial SE 2.7%
Trinity Gas Holdings，LLC（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC） 2.7%
美国电塔公司，REIT 2.6%
Sentinel Midstream Highline JV Holdings LLC（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC） 2.5%
Cellnex Telecom SA 2.4%
Engie SA 2.4%
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司。 2.3%
 
4 ABRDN全球基础设施收益基金

 

综合投资组合（未经审计）
截至2024年3月31日
  股份 价值
普通股— 85.2%  
阿根廷— 1.4%
工业— 0.6%      
美国航空公司（美国航空公司（Corp. America Airports SA））(a)      190,739 $   3,204,415
材料— 0.8%      
Loma Negra CIA Industrial Argentina SA，ADR      600,000   4,008,000
阿根廷合计   7,212,415
澳大利亚— 1.2%
工业— 1.2%      
Aurizon控股有限公司。    2,362,500   6,160,107
巴西— 4.1%
工业— 3.0%      
CCR SA    4,115,900  11,341,416
鲁莫SA    1,082,800   4,805,824
      16,147,240
公用事业— 1.1%      
Serena Energia SA(a)    3,031,800   5,688,327
巴西合计   21,835,567
加拿大— 5.5%
能源— 2.1%      
安桥，公司。   299,000 10,805,101
工业— 2.3%      
加拿大太平洋堪萨斯城有限公司。   138,200 12,185,094
公用事业— 1.1%      
Algonquin Power & Utilities Corp.   928,700 5,868,866
加拿大合计   28,859,061
中国— 0.2%
信息技术—0.2%      
GDS控股有限公司，ADR(a)   164,000 1,090,600
法国— 11.5%
工业— 7.0%      
Eiffage SA   107,200 12,166,355
Getlink SE   602,800 10,263,512
Vinci SA   110,400 14,167,474
      36,597,341
公用事业— 4.5%      
Engie SA   742,600 12,444,002
威立雅环境 SA   348,300 11,330,832
      23,774,834
法国合计   60,372,175
德国— 1.8%
公用事业— 1.8%      
RWE股份公司   282,700 9,608,177
香港— 1.1%
公用事业— 1.1%      
中电控股有限公司。   699,000 5,575,393
印度尼西亚— 0.6%
通信服务— 0.6%      
Sarana Menara Nusantara Tbk。PT   62,856,400 3,409,429
意大利— 3.1%
通信服务— 1.1%      
Infrastrutture Wireless Italiane水疗中心(b)   522,600 5,930,445
公用事业— 2.0%      
Enel水疗中心   1,564,391 10,327,320
意大利合计   16,257,765
  股份 价值
日本— 1.0%
工业— 1.0%      
日本机场航厦株式会社      131,800 $   5,208,222
马来西亚— 2.0%
工业— 2.0%      
马来西亚机场控股有限公司。    4,984,200  10,433,618
墨西哥— 2.9%
工业— 2.9%      
Grupo Aeroportuario del Centro Norte SAB de CV      875,000   8,660,217
Promotora y Operadora de Infraestructura SAB de CV      605,500   6,437,118
      15,097,335
尼日利亚— 0.5%
通信服务— 0.5%      
IHS Holding有限公司。(a)      684,400   2,415,932
菲律宾— 2.1%
工业— 2.1%      
国际集装箱码头服务公司。    1,954,200  11,054,622
西班牙— 6.4%
通信服务— 2.4%      
Cellnex Telecom SA（a）（b）   359,001 12,699,552
工业— 2.7%      
Aena SME SA(b)   72,300 14,239,736
公用事业— 1.3%      
EDP Renovaveis SA   476,600 6,454,199
西班牙合计   33,393,487
坦桑尼亚— 1.8%
通信服务— 1.8%      
Helios Towers PLC(a)   8,111,990 9,663,560
英国— 4.5%
通信服务— 0.9%      
沃达丰 PLC，ADR   544,900 4,849,610
工业— 0.8%      
Mobico Group PLC   4,629,600 4,066,901
公用事业— 2.8%      
英国电力 PLC   420,800 5,669,858
上证PLC   430,636 8,977,892
      14,647,750
英国合计   23,564,261
美国— 33.5%
能源— 5.3%      
Cheniere Energy, Inc.   59,900 9,660,672
金德尔摩根公司   458,799 8,414,374
威廉姆斯公司。   249,400 9,719,118
      27,794,164
工业— 8.2%      
CoreCivic，公司。(a)   452,600 7,065,086
Ferrovial SE   356,200 14,102,614
GEO集团有限公司。(a)   222,700 3,144,524
诺福克南方公司。   46,900 11,953,403
联合太平洋公司。   28,700 7,058,191
      43,323,818
 
ABRDN全球基础设施收益基金 5

 

综合投资组合（未经审计）（结项）
截至2024年3月31日
  股份 价值
普通股（续）  
美国（续）
房地产— 4.8%      
美国电塔公司，REIT       69,800 $  13,791,782
冠城国际，Inc.，REIT      108,100  11,440,223
      25,232,005
公用事业— 15.2%      
Altus Power, Inc.(a)      546,300   2,611,314
美国电力公司      100,300   8,635,830
中点能源公司      249,600   7,111,104
Clearway Energy, Inc.，C类      251,100   5,787,855
CMS能源公司。      154,770   9,338,822
第一能源公司      130,700   5,047,634
NextEra Energy Partners LP      296,200   8,909,696
新纪元能源公司      236,211  15,096,245
PPL公司。      310,168   8,538,925
Vistra Corp.      123,400   8,594,810
      79,672,235
美国合计   176,022,222
普通股总数   447,233,948
私人信贷（c）—1.2%  
美国— 1.2%
能源— 1.2%      
OYA Solar CDG LLC（d）（e）   – 6,350,215
私人信贷总额   6,350,215
私募股权（c）（f）—14.3%  
加拿大— 1.2%
通信服务— 1.2%      
NOVA-telMAX HoldCo LLC（a）（g）（h）   – 6,143,793
美国— 13.1%
通信服务— 1.5%      
BT Co-Invest Fund，L.P.（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（h）（i）   – 7,697,199
能源— 7.3%      
Arroyo Trinity Direct Investment I，L.P.（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（h）（i）   – 1,858,103
CAI Co-Invest LP（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（a）（h）（i）   – 651,538
Cresta Highline Co-Invest Fund I（through abrdn Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（a）（h）（i）   – 8,940,727
Sentinel Midstream Highline JV Holdings LLC（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（d）（e）（h）   – 12,926,000
Trinity Gas Holdings，LLC（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（a）（h）   – 14,033,016
      38,409,384
  股份 价值
工业— 1.8%      
WR Holdings LLC（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（a）（e）（i）            – $   9,392,407
公用事业— 2.5%      
Cresta BBR Co-Invest BL LLC（a）（h）（j）            –   2,875,495
Zon Holdings II，LLC（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（a）（h）（i）            –   2,114,542
Zon Holdings，LLC（通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC）（a）（h）（i）            –   8,462,566
      13,452,603
美国合计   68,951,593
私募股权总额   75,095,386
投资总额
（成本477,162，629美元）— 100.7%		 528,679,549
超过其他资产的负债——（0.7%） (3,728,268)
净资产— 100.0% $524,951,281
    
(a) 非收入产生的安全性。
(b) 表示根据条例S或细则144a发行的证券。
（c） 非流动性安全。
（d） 表示在某些市场可能受到限制的证券。
（e） 公允价值的安全性。公允价值根据基金董事会批准的程序确定。除非另有说明，证券是通过对交易所交易价格应用估值因素进行估值的。所用投入见所附合并财务报表附注附注2（a）。
（f） 私募股权投资。见所附合并财务报表附注附注6。
（g） NOVA-telMAX HoldCo LLC将100%的资本投资于Telmax，Inc.，其中基金的所有权百分比约为15%。
（h） 受限制的安全性，不容易适销对路。见合并财务报表附注。
（一） ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC将100%的资本投资于Arroyo Trinity Direct Investment I、BT Co-Invest Fund，L.P.、Climate Adaptive Infrastructure（CAI）Co-Invest Fund LP、Cresta Highline Co-Invest，L.P.、Sentinel Midstream Highline JV Holdings LLC、Trinity Gas Holdings，LLC、WR Holdings LLC、Zon Holdings，LLC和Zon Holdings II，LLC，其中基金的所有权百分比分别约为2%、9%、8%、32%、19%、18%、5%、50%和50%。
（j） Cresta Blocker将100%的资本投资于Cresta Fund LP，其中基金的所有权百分比约为18%。
    
ADR 美国存托凭证
PLC 公众有限公司
房地产投资信托基金 房地产投资信托
 
见合并财务报表附注。
 
6 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并资产负债表（未经审计）
截至2024年3月31日
物业、厂房及设备  
投资，按价值计算（费用477,162，629美元） $ 528,679,549
应收利息和股息 465,185
应收税款回收 500,559
预付费用 5,555
总资产 529,650,848
负债  
递延税项负债（附注9） 2,056,457
因托管人 1,596,993
应付投资管理费（注3） 521,163
应付受托人费用 85,258
应付行政费（注3） 34,754
应付投资者关系费（注3） 1,255
其他应计费用 403,687
负债总额 4,699,567
 
净资产 $524,951,281
净资产构成  
普通股（每股面值0.00 1美元）（注5） $ 25,207
实收资本超面值  478,048,577
可分配收益  46,877,497
净资产 $524,951,281
基于已发行及流通股25,206，605股的每股资产净值 $20.83
 
见合并财务报表附注。
ABRDN全球基础设施收益基金 7

 

合并经营报表（未经审计）
截至2024年3月31日止六个月
投资净收益  
投资收益：  
股息和其他收入（扣除外国预扣税327,574美元） $ 6,112,647
非现金收入（附注2i）  472,735
总投资收益 6,585,382
费用：  
投资管理费（注3）  3,393,337
递延税项开支（附注9）  999,512
行政费（注3）  201,087
法律费用和开支  188,041
受托人的费用及开支  185,730
独立核数师的费用及税务开支  67,474
托管人的费用和开支  66,713
向股东提交报告和代理征集  45,702
投资者关系费用及开支（注3）  37,208
保险费用  23,437
转让代理的费用和开支  8,202
杂项  54,171
报销/免除费用前的总运营费用 5,270,614
免收开支（注3） (123,691)
费用总额 5,146,923
 
投资净收益 1,438,459
投资及外币相关交易已实现/未实现收益/（亏损）净额：  
已实现净收益/（亏损）来自：  
投资（附注2h） 6,379,273
外币交易 (458,754)
  5,920,519
未实现升值/（贬值）净变化：  
投资（附注2h） 55,330,918
外币换算 7,016
  55,337,934
来自投资和外币的已实现和未实现收益净额 61,258,453
经营活动产生的净资产变动 $62,696,912
 
见合并财务报表附注。
8 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并净资产变动表 
  对于
六个月
期间结束
2024年3月31日
（未经审计）		 对于
年终
2023年9月30日
净资产增加/（减少）：    
运营：    
投资净收益 $1,438,459 $5,072,024
投资和外币交易实现收益净额 5,920,519 25,098,416
投资和外币折算未实现升值/（贬值）净变化 55,337,934 (21,919,388)
经营产生的净资产净增加额 62,696,912 8,251,052
分配给股东的款项来自：    
可分配收益 (20,669,416) (26,486,548)
分配产生的净资产净减少额 (20,669,416) (26,486,548)
重组发行股份所得款项导致分别发行0及16,351，605股普通股（注10） – 333,513,983
净资产变动 42,027,496 315,278,487
净资产：    
期初 482,923,785 167,645,298
期末 $524,951,281 $482,923,785
列名为“–”的金额为0美元或整数到0美元。
见合并财务报表附注。
ABRDN全球基础设施收益基金 9

 

合并现金流量表（未经审计）
截至2024年3月31日止六个月
经营活动产生的现金流量：  
经营产生的净资产净增加/（减少） $ 62,696,912
调整以调节由此产生的净资产净增加额
经营活动到经营活动提供的现金净额：		  
购买的投资  (32,315,435)
出售的投资和本金偿还  50,075,770
短期投资减少，不包括外国政府  1,755,228
实物支付利息收入净额  (472,735)
应付顾问的现金减少  (231,113)
利息、股息及其他应收款增加  (196,959)
预付费用减少  23,438
应计应付投资顾问费增加  44,096
递延所得税负债增加  999,512
其他应计费用减少  (142,785)
投资未实现增值净变动  (55,330,918)
外币折算未实现升值净变动  (7,016)
投资交易已实现收益净额  (6,379,273)
经营活动所产生的现金净额 20,991,457
筹资活动产生的现金流量：  
应付托管人款项减少 (322,041)
支付予股东的分派 (20,669,416)
筹资活动使用的现金净额 (20,991,457)
非限制性和限制性现金及外币，期初 –
非限制性和限制性现金及外币，期末 $–
补充披露现金流信息：  
列名为“–”的金额为0美元或整数到0美元。
见合并财务报表附注。
10 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并财务摘要 
  对于
六个月
期间结束
3月31日，		 截至9月30日的财年， 对于
期间结束
9月30日，
  2024
（未经审计）		 2023
 2022
 2021
 2020
(a)
每股经营业绩(b):          
每股普通股资产净值，期初 $19.16 $18.93 $22.27 $19.43 $20.00
投资净收益 0.06 0.28 0.04 0.20 0.02
投资和外国的已实现和未实现收益/（损失）净额
货币交易		 2.43 1.39 (2.01) 3.94 (0.59)
适用于普通股股东的投资业务合计 2.49 1.67 (1.97) 4.14 (0.57)
向普通股股东的分配来自：          
投资净收益 (0.82) (0.68) (0.22) (1.20) –
已实现收益净额 – (0.76) (1.15) (0.10) –
分配总数 (0.82) (1.44) (1.37) (1.30) –
每股普通股资产净值，期末 $20.83 $19.16 $18.93 $22.27 $19.43
市场价格，期末 $17.75 $16.10 $15.73 $19.93 $17.51
总投资回报基于（c）:          
市场价格 15.59% 11.04% (15.23%) 21.54% (12.45%)
资产净值 13.98%（d） 9.80%（d） (8.70%)（d） 22.39%（d） (2.85%)
与适用于普通股股东的平均净资产的比率/补充数据：          
适用于普通股股东的净资产、期末（000略） $524,951 $482,924 $167,645 $197,185 $172,015
适用于普通股股东的平均净资产（000略） $502,717 $372,392 $195,544 $196,015 $177,052
净运营费用，扣除费用减免 2.05%（e） 1.83%（f） 1.99%（f） 1.78% 2.00%（e）（g）
净营业费用，不包括递延所得税费用 1.65%（e） 1.65% 1.79% 1.78% 2.00%（e）（g）
净运营支出，不包括费用减免 2.10%（e） 1.85% 1.99% 1.78% 2.00%（e）（g）
投资净收益 0.57%（e） 1.36% 0.20% 0.92% 0.55%（e）
投资组合成交额 8%（h） 28%（一） 25% 28% –（h）
    
(a) 2020年7月29日（开始运营）至2020年9月30日期间。
(b) 基于平均流通股。
（c） 总投资回报按市值计算，假设以期初收盘市价买入基金普通股份额，按照基金红利再投资计划的规定将红利、资本利得和其他分配再投资，然后以期末最后一日的每股收盘市价卖出。该计算不反映投资者在购买或出售本基金份额时可能产生的任何销售佣金。除以基金资产净值代替收盘市值外，以资产净值为基础的总投资收益计算方法类似。
（d） 上面显示的总回报包括财务报表四舍五入每股资产净值和/或财务报表调整的影响。
（e） 年化。
（f） 截至2023年9月30日和2022年9月30日止年度，基金记录的递延税项负债主要与其子公司对合伙企业的投资相关，分别为654,810美元和402,135美元。
（g） 由于报告涵盖的财政期间较短，该费用率高于基金对一个典型财政年度的预期。
（h） 不是年化。
见合并财务报表附注。
ABRDN全球基础设施收益基金 11

 

合并财务摘要（结束语）
（一） 投资组合周转率计算不包括收到的194,946，484美元和181,919，462美元收益以及与2023年3月10日发生的基金重组后重新平衡投资组合相关的投资成本。
列名为“–”的金额为0美元或整数到0美元。
见合并财务报表附注。
12 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并财务报表附注（未经审计）
2024年3月31日
1.组织机构
ABRDN Global Infrastructure Income Fund（简称“基金”）是一家封闭式管理投资公司。该基金于2019年11月13日作为马里兰州法定信托组织成立，并于2020年6月19日以100,000美元的初始资本金额作为种子资金。于2020年7月29日开始运营。该基金是为1940年法案的目的而多样化的。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的指导意见，本基金的分类由非多元化基金改为多元化基金。由于这一分类变更，本基金的资产可投资于单一发行人证券的比例受到限制。该基金的投资目标是寻求提供高水平的总回报，并强调当前收入。投资目标不是根本性的，可能会在未经股东批准的情况下由董事会更改。无法保证本基金将实现其投资目标。
基金的合并基础
ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC（“子公司”）是一家特拉华州有限责任公司，于2020年9月28日注册成立，是该基金的全资子公司。附属公司作为基金的投资工具，以代表基金进行符合基金投资目标和政策的某些投资，如基金的
招股说明书。证券投资综合计划表（“CSOI”）包括基金和子公司的头寸。合并财务报表包括基金和子公司的账目。合并财务报表附注中对基金的后续提及统称基金和附属公司。所有重要的公司间余额和交易已在合并中消除。
基金重组
2023年3月10日，本基金根据董事会于2022年8月11日批准的重组计划（“重组”）收购Macquarie Global Infrastructure Total Return Fund Inc.（“MGU”）的资产并承担负债。在此次重组中，MGU的普通股股东获得的数量为ASGI普通股，其资产净值等于其持有的MGU普通股的总资产净值，该数额在2023年3月10日常规业务结束时确定。任何适用的零碎股份均以现金形式支付给适用的持有人。此次重组的结构为免税交易。基金被视为重组的税务幸存者和会计幸存者。
以下为截至2023年3月10日已发行的每股资产净值（“NAV”）摘要。
 
收购基金 收购基金NAV per
份额（$）3/10/2023		 转换比率 已发行股份
Macquarie Global Infrastructure Total Return Fund Inc.（“MGU”） 20.3964 1.329043 16,351,605
2.重要会计政策摘要
本基金是一家投资公司，因此遵循财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂主题946金融服务-投资公司的投资公司会计和报告指导。以下是养恤基金在编制财务报表时所遵循的重要会计政策摘要。这些政策符合美国公认会计原则（“GAAP”）。编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的呈报金额、在财务报表日期披露或有资产和负债以及该期间收入和支出的呈报金额。实际结果可能与这些估计不同。基金的会计记录以美元保存，并以美元作为记账本位币和报告本位币。
a.证券估值：
本基金按照与监管要求一致的当前市场价值或公允价值对其证券进行估值。“公允价值”在基金的估值和流动性程序中被定义为可以
在有意愿的市场参与者之间的有序交易中收到出售资产或支付转移负债的款项，在计量日没有强制交易。根据《1940年法案》第2a-5条，董事会指定基金的投资顾问ABRDN Inc.（“投资顾问”）为基金的估值指定人（“估值指定人”），以执行与市场报价不易获得或被认为不可靠的基金投资有关的公允价值确定。
根据美国公认会计原则下公允价值计量和披露的权威指南，基金使用三级层次结构披露其投资的公允价值，该层次结构对用于计量公允价值的估值技术的输入进行分类。层次结构将第1级（最高级别）的计量分配给基于相同资产在活跃市场中未经调整的报价的估值，将第2级的计量分配给基于其他重要的可观察输入值的估值，包括类似资产在活跃市场中的调整后报价，以及将第3级（最低级别）的计量分配给基于对估值具有重要意义的不可观察输入值的估值。投入泛指市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，
 
ABRDN全球基础设施收益基金 13

 

合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
包括关于风险的假设，例如，用于计量公允价值的特定估值技术中固有的风险，包括定价模型和/或估值技术输入中固有的风险。输入可能是可观察的，也可能是不可观察的。可观察输入值是反映市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的输入值，这些假设基于从独立于报告实体的来源获得的市场数据。不可观察的投入是反映报告实体自己对市场参与者在根据当时情况下可获得的最佳信息为资产或负债定价时所使用的假设的投入。金融工具在公允价值层次结构中的水平以对公允价值计量具有重要意义的任何输入值的最低水平为基础。
开放式共同基金按该公司报告的各自资产净值（“NAV”）进行估值。本基金投资的已注册开放式管理投资公司的招募说明书说明了这些公司在何种情况下将采用公允价值定价以及采用公允价值定价的影响。封闭式基金和交易所交易基金（“ETF”）按证券在估值时间（定义见下文）的市场价格进行估值。使用任何这些定价方法的证券通常被确定为1级投资。
在交易所交易的股本证券按证券在“估值时间”交易的主要交易所的最后报价销售价格或官方收盘价进行估值，但须酌情适用下文段落所述的估值因素。通常情况下，估值时间截至纽约证券交易所（“纽交所”）常规交易收盘时（通常为美国东部时间下午4：00）。在没有卖出价格的情况下，证券按证券交易的主要交易所收盘时报出的买入/卖出价格的均值估值。在纳斯达克交易的证券按纳斯达克官方收盘价估值。
在估值时间之前收盘的在外汇交易所交易的外国股本证券，通过对最后一次出售价格或上述平均价格应用估值因子进行估值。估值因子由独立定价服务提供商提供。这些估值因子在为基金的投资组合持股定价时用于估计外国市场收盘时间与基金对这些外国证券进行估值时间之间的市场变动。这些估值因子基于存托凭证、指数、期货、行业指数/ETF、汇率以及每种证券的当地交易所开盘价和收盘价等输入值。当使用应用估值因子的价格时，分配给外国证券的价值可能与该证券在其一级市场上的报价或公布价格不同。应用估值因子的证券通常被确定为2级投资，因为交易所交易价格已经调整。独立定价的，不采用估值因子
服务商无法提供估值因子或估值因子低于预定阈值的情况；在这种情况下，该证券被确定为1级投资。
短期投资由投资于每日可赎回的短期投资基金的现金及现金等价物组成。该基金将可用现金扫入道富机构型美国政府货币市场基金，该基金已根据1940年法案第2a-7条规则选择符合“政府货币市场基金”的资格，其目标是保持每股NAV为1.00美元，这是没有保证的。通常，这些投资类型被归类为1级投资。
如果证券的市场报价不容易获得或被认为不可靠（除了因为其交易的外汇在估值时间之前收盘以外的原因），则该证券按估值设计人确定的公允价值估值，同时考虑到相关因素和使用董事会批准的估值政策和程序的周边情况。经顾问公允估值的证券可根据投入的性质分类为第2级或第3级。
投入的三级层次总结如下：
第1级-相同投资在活跃市场中的报价（未经调整）；
第2级-其他重要的可观察输入值（包括估值因素、类似证券的报价、利率、提前还款速度、信用风险等）；或者
第3级-重大的不可观察投入（包括基金自己在确定投资公允价值时的假设）。列入这一类别的投资是私人信贷投资和私人交易投资，它们不能将NAV作为实际权宜之计，详情如下。
第3级投资使用重大的不可观察输入进行估值。基金也可以采用基于现金流量折现的估值方法，其中使用投资的预期未来现金流量来估计当前的公允价值。第3级投资的派生价值可能不代表处置时收到的价值，这可能会影响运营结果。
第3级投资使用重大的不可观察输入进行估值。基金也可以采用基于现金流量折现的估值方法，其中使用投资的预期未来现金流量来估计当前的公允价值。第3级投资的派生价值可能不代表处置时收到的价值，这可能会影响运营结果。
基金还可以通过私人交易投资于基础设施投资，截至2024年3月31日，私人交易占基金净资产的15.0%。对于某些私募股权投资，本基金重视私人投资公司使用
 
14 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
由基础私人投资公司提供的资产净值，作为一种实用的权宜之计。养恤基金认为，由于对私人投资公司的投资没有易于确定的公允价值，因此使用实务权宜之计是适当的。本基金在逐笔投资的基础上对私人投资公司适用实用的权宜之计，并与本基金在特定投资中的全部头寸保持一致，除非本基金很可能会以与投资的资产净值不同的金额出售投资的一部分。在这种情况下，本基金可能会根据市场或经济变化对私人投资公司报告的资产净值进行调整，其中可能包括市场波动或它可能为之的其他经济条件
调整报告的资产净值所必需的。此外，市场环境和其他事件的变化对没有现成市场价值的基金投资的公允价值的影响可能与这种变化对基金其他投资的现成市场价值的影响不同。如果基金对基金投资公允价值的确定大大高于或低于基金在处置此类投资时最终实现的价值，则基金的资产净值可能受到不利影响。这些持股不被视为三级等级的一部分，因此仅在下面的总数中表示。
 
以下是截至2024年3月31日在按公允价值对基金投资和其他金融工具进行估值时所使用的投入的摘要。用于对证券进行估值的输入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。有关证券类型的详细细分，请参阅综合投资组合：
投资，按价值 1级–引用
价格		 2级–其他重要
可观测输入		 3级–显著
不可观察的输入		 合计
物业、厂房及设备    
证券投资      
普通股 $246,713,745 $200,520,203 $– $447,233,948
私人信贷 – – 6,350,215 6,350,215
私募股权 – – 9,392,407 9,392,407
私募股权       65,702,979
证券投资总额       $528,679,549
列名为“–”的金额为0美元或整数到0美元。
第3级公允价值计量的前滚
截至2024年3月31日止六个月
投资
在证券		 余额
截至
9月30日，
2023		 已实现净额
收益（亏损）
和改变
在未实现
升值
（折旧）		 净
采购		 净
销售		 净
转让
在到
（出）
3级		 余额
截至
3月31日，
2024		 变化
未实现
升值
（折旧）
从
投资
举行于
3月31日，
2024
私人信贷              
美国 $12,896,644 $(326,104) $468,961 $(975,000) $(5,714,286) $6,350,215 $(326,104)
私募股权              
美国 6,271,360 1,934,864 1,186,183 - - 9,392,407 1,934,864
合计 $19,168,004 $1,608,760 $1,655,144 $(975,000) $(5,714,286) $15,742,622 $1,608,760
列名为“–”的金额为0美元或整数到0美元。
ABRDN全球基础设施收益基金 15

 

合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
说明 公允价值
03/31/24		 估值技术（s） 不可观察的输入 范围 加权
平均		 关系
之间
公允价值
和输入；
if输入值
然后增加
公允价值：
私人信贷 $6,350,215 市场方法 投标活动 不适用 不适用 增加
私募股权 $9,392,407 市场方法 EBITDA倍数 6.7x-9.6x 8.2x 增加
  $15,742,622          
列名为“–”的金额为0美元或整数到0美元。
Oya Solar CDG LLC信贷投资的价值预计不会在到期时全额偿还，而是在完成出售Oya整体业务后从可用收益中偿还。估值是基于对资产和设备担保池的公允价值的估计，该资产和设备由作为当前出售过程一部分的整个公司收购的积极投标支持。
b.受限制证券：
受限证券是根据美国证券法，其转售受到限制的私募证券。本基金可投资于受限证券，包括根据规则144A无需注册即可转售的未注册证券，以及根据经修订的1933年《证券法》S条例在美国境外提供的未经注册的美国和非美国发行人的私募证券。第144A条规定的证券可在某些合格机构投资者之间自由交易，例如基金，但仅在有限的情况下才允许在美国转售此类证券。
c.外币换算：
以外币计价的外国证券、货币及其他资产和负债按董事会批准的独立定价服务提供的截至估值时间的上述货币对美元的汇率换算成美元。
外币金额按以下基准换算成美元：
（i）投资证券、其他资产及负债的市值–按估值时间的现行每日汇率；及
（ii）购买及出售投资证券、收入及开支–按该等交易各自日期通行的有关汇率计算。
本基金不将因外汇汇率变动导致的权益类证券投资损益部分与因权益类证券市场价格变动导致的部分进行隔离。因此，与此类证券有关的已实现和未实现外币损益计入所报告的投资交易余额的已实现和未实现损益净额。
以期末汇率对外币计价的资产和负债进行估值产生的未实现货币损益净额作为投资价值的未实现净增值/贬值以及以外币计价的其他资产和负债的换算部分反映。
已实现外汇损益净额指外币交易和远期外币合约产生的外汇损益、证券交易在交易日和结算日之间实现的汇兑损益，以及基金账面记录的利息和股息金额与实际收到金额的等值美元之间的差额。
外国证券和货币交易可能涉及某些通常不与国内来源相关的考虑因素和风险，包括外币相对于美元的价值的意外变动。通常，当美元兑外币升值时，本基金以该外币计价的投资将因该外币价值较少而贬值；如果美元相对价值下跌，则会产生相反的效果。
d.供股及认股权证：
供股赋予权利，通常是现有股东，在固定期限（一般为短期）内以给定价格（一般以折扣价）购买一定比例的额外证券，并由公司酌情提供。认股权证是赋予持有人在特定时期内以特定价格购买普通股的权利的证券。公开供股和认股权证是投机性的，到期前不行使就没有价值。供股和认股权证按其交易的交易所的最后出售价格估值。
 
16 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
e.证券交易、投资收益和费用：
证券交易记录在交易日。证券和货币交易的已实现和未实现收益/（损失）按已确定的成本基础计算。股息收入和公司行为一般在除息日记录，但某些股息和公司行为可能在除息日之后记录，只要基金获得有关此类股息或公司行为的信息。利息收入和支出按权责发生制入账。
f.分配：
本基金于除息日记录应付股东的股息及分派。来自净投资收益和净已实现资本收益的股息和分配金额是根据联邦所得税法规确定的，这可能与GAAP有所不同。这些账面基础/税基差异在性质上要么被视为暂时的，要么被视为永久的。如果这些差异是永久性的，这些金额将根据其联邦税基处理在资本账户内重新分类；暂时性差异不需要重新分类。超过净投资收益和为税收目的实现的净资本收益的股息和分配报告为资本回报。
g.联邦所得税：
基金打算继续符合“受监管投资公司”（“RIC”）的资格，方法是遵守经修订的1986年《国内税收法》M分章所定义的某些投资公司可用的规定，并使净投资收入和净已实现资本收益的分配足以免除基金的所有联邦所得税。因此，不需要联邦所得税条款。
就税务目的而言，该附属公司不是RIC，而是一个单独的应税实体，不会为税务目的而合并。因此，它按基于应税收入的正常公司税率征税，并可能因其活动而产生所得税准备金或福利。子公司的应纳税所得额或亏损可能因暂时性账面及纳税时点差异和永久性差异而与其账面收益或亏损存在差异。此项所得税拨备或利益（如有的话）以及相关的税务资产和负债在综合财务报表中反映。
本基金仅在假设税务机关进行审查的情况下，在头寸“更有可能”持续的情况下，才承认不确定税务头寸的税收优惠。基金管理层的结论是，不存在需要在财务报表中确认的重大不确定税务状况。由于税务当局可以审查以前提交的纳税申报表，基金组织最近四个财政年度的美国联邦和州纳税申报表
截至2023年9月30日的最近一个财政年度的年度将在可用时接受此类审查。
递延税项资产和负债在子公司使用法定税率记录亏损或收入。当递延所得税资产的部分或全部很可能无法实现时，对递延所得税资产计提估值备抵。
h.外国预扣税：
基金收到的非美国来源的股息和利息收入一般需缴纳非美国预扣税，并记录在运营报表中。本基金根据税收协定对此类预扣税款的退还进行退税申报。被视为可收回的税收返还在资产负债表上记账为应收税收返还。此外，该基金在其投资的某些国家可能需要缴纳资本利得税。根据与其中一些国家签订的适用的美国所得税条约的条款，上述税收可能会减少或取消。本基金在赚取相关收入时计提此类税款。
此外，当本基金在其投资的某些国家内出售证券时，实现的资本收益可能需要缴税。根据这些市场要求并按照公认会计原则的要求，基金对目前持有的在这些国家内未实现增值的证券计提递延资本利得税。应计递延资本利得税金额作为投资未实现增值/折旧净变化的一部分在运营报表中报告。
一、实物支付：
本基金可以投资于以实物支付（PIK）此类债务工具到期利息的证券。以合同规定的利率计算的PIK利息，在已发行债券与债券条款相同时加到债务的现有本金余额中，或在条款与现有债务不同时作为单独的债券记录，记为利息收入。PIK利息收入在经营报表中反映为非现金收入。
3.与关联公司的协议和交易
a.投资顾问及副顾问：
ABRDN Inc.和ABRDN Investments Limited根据与基金签订的投资咨询协议（“咨询协议”）和次级咨询协议（“次级咨询协议”）分别担任基金的投资顾问和次级顾问。ABRDN Inc.和ABRDN Investments Limited是ABRDN PLC的全资间接子公司。在提供顾问服务时，投资顾问和次级顾问（合称“顾问”）可使用ABRDN PLC的投资顾问子公司的资源。这些附属公司已订立程序，据此投资
 
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合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
关联机构的专业人士可以作为顾问的关联人提供投资组合管理和研究服务。
作为对其向基金提供服务的补偿，ABRDN Inc.根据基金的日均管理资产收取1.35%的年度投资顾问费，每日计算并按月支付。“管理资产”定义为基金的总资产，包括归属于任何形式杠杆的资产，减去负债（不包括代表杠杆的债务和任何可能未偿还的优先股的总清算优先权）。根据次级咨询协议，ABRDN Inc.负责向ABRDN Investments Limited支付费用。截至2024年3月31日的六个月期间，投资顾问的咨询服务收入为339.3337万美元。
自重组结束时起生效，投资顾问与基金订立书面合同，限制基金日常运营费用总额（不包括杠杆成本、利息、税费、经纪佣金、收购基金费用和开支以及任何非常规费用）在十二个月内按年计算超过基金日均净资产的1.65%（“费用限制协议”）。费用限制协议不得在2024年3月10日前终止，未经非基金“利害关系人”的基金受托人批准（定义见1940年法案）。顾问在2024年3月31日报告所述期间结束前继续自愿免除费用。
在截至2024年3月31日的六个月期间，投资顾问根据费用限制协议免除了123,691美元。
基金可自投资顾问限制收费或报销费用之日起不超过三年之日起，向投资顾问偿还投资顾问免除或减少的顾问费及投资顾问汇出的其他款项及其他费用；规定满足以下要求：报销不会导致基金超过合同中在费用受限或支付费用时适用的费用限制或在投资顾问收回费用时有效的适用费用限制中的较低者，并且此类报销的支付由董事会按季度批准（“报销要求”）。
b.基金管理：
ABRDN Inc.是基金的管理人，根据一项协议，ABRDN Inc.收取基金支付的费用，年费率为基金日均净资产的0.08%。重组完成后，管理费年费率仍为
一样。截至2024年3月31日的六个月期间，ABRDN Inc.从该基金获得了20,087美元的行政服务收入。
c.投资者关系：
根据投资者关系服务协议的条款，ABRDN Inc.将作为投资者关系计划的一部分，向基金和投资顾问或其关联公司建议的某些其他基金提供和/或聘请第三方提供投资者关系服务。根据投资者关系服务协议，基金欠投资者关系计划相关的部分费用（“基金的部分”）。然而，投资者关系服务费受到ABRDN Inc.的限制，因此本基金最多只支付基金平均每周净资产的0.05%的年费率。基金平均每周净资产的0.05%的封顶费率与基金部分之间的任何差额由ABRDN Inc.支付。
在截至2024年3月31日的六个月期间，基金发生了约37208美元的投资者关系费。在截至2024年3月31日的六个月期间，ABRDN Inc.没有为基金的投资者关系费用作出贡献，因为基金的贡献低于基金每年平均每周净资产的0.05%。
4.投资交易
截至2024年3月31日的六个月期间，投资证券（不包括短期证券）的购买和销售分别为28549359美元和48125791美元。
5.资本
基金获授权发行100,000，000股普通股，面值0.00 1美元。截至2024年3月31日，共有25,206，605股已发行在外普通股。
董事会批准了一项公开市场回购计划（“计划”）。该计划允许基金在公开市场上购买其已发行的普通股，任何回购的数量和时间由基金投资顾问酌情决定。在管理层基于历史折价水平和当前市场状况的合理判断中，可能会以相对于每股NAV一定折价的价格机会性地进行此类购买。每季度，基金董事会将收到上一季度根据该政策进行的任何交易的信息，管理层将每月在基金网站上公布回购的股票数量。根据该计划的条款，该基金被允许在截至上一年9月30日的任何12个月期间在公开市场回购最多10%的已发行普通股。截至2024年3月31日止期间，基金未通过该计划回购任何股份。
 
18 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
6.私募股权投资
下图所列的基金的某些投资被限制为转售，并作为一种实用的权宜之计按NAV估值。
安全 收购
日期（s）		 承诺 资助 未获资助 成本 公平
价值在
2024年3月31日		 百分比
净
物业、厂房及设备		 累计
分配
收到
Cresta BBR Co-Invest BL LLC 9/8/20 $3,000,000 $3,000,000 $- $3,000,000 $2,875,495 0.55 $-
CAI Co-Invest LP * 10/27/20 3,000,000 1,139,934 1,860,066 679,616 651,538 0.13 595,556
BT Co-Invest Fund，L.P. * 7/1/21 3,238,849 3,238,849 - 3,258,921 7,697,199 1.47 24,968**
Arroyo Trinity Direct Investment I，L.P. * 10/20/21 2,000,000 2,000,000 - 1,083,979 1,858,103 0.36 939,264***
Cresta Highline共同投资基金I * 7/22/21 5,000,000 5,000,000 - 3,870,585 8,940,727 1.70 1,185,867***
NOVA-telMAX HoldCo LLC 2/10/21 5,000,000 5,000,000 - 5,055,068 6,143,793 1.17 -
Zon Holdings II，LLC * 2/8/23 2,749,865 2,704,326 45,539 2,704,326 2,114,542 0.40 24,696
Zon Holdings，LLC * 2/8/23 10,999,459 10,817,305 182,154 10,817,305 8,462,566 1.61 98,784
Sentinel Midstream Highline JV Holdings LLC * 9/21/23 8,071,429 8,071,429 - 8,071,429 12,926,000 2.46 -
Trinity Gas Holdings，LLC * 9/1/23 14,000,000 14,000,000 - 14,000,000 14,033,016 2.67 -
列名为“–”的金额为0美元或整数到0美元。
* 通过ABRDN Global Infrastructure Income Fund BL，LLC进行投资。
** 分配由净投资收益组成。
*** 分配由资本回报组成。
本基金可能会因处置上述证券而产生一定的费用。
7.组合投资风险
a.基础设施相关投资风险：
与基础设施相关的发行人可能受到可能对其业务或运营产生不利影响的多种因素的影响，包括与基本建设项目相关的高利息成本、高杠杆、与环境和其他法规相关的成本、经济放缓的影响、过剩的产能、来自其他服务提供商的竞争加剧、以合理价格提供燃料的不确定性、节能政策的影响等因素。有关基础设施相关发行人可能特别受到影响的具体风险的更多信息，请参阅这份股东报告的背面。
b.市场事件风险：
市场受到众多因素的影响，包括利率、企业盈利前景、国家和世界经济的健康状况、世界各地其他股票市场的波动，以及金融、经济和其他全球市场的发展和
干扰，例如战争、恐怖主义、市场操纵、政府干预、违约和关闭、政治变化或外交事态发展、公共卫生紧急情况和自然/环境灾难引起的干扰。这类事件可能会对证券市场产生负面影响，并导致基金失去价值。
世界各国的政策和立法变化正在影响金融监管的许多方面，世界各地的政府和准政府当局和监管机构此前已通过各种重大的财政和货币政策变化来应对严重的经济中断。
这些变化对市场的影响，以及对市场参与者的实际影响，可能一段时间后才能完全知晓。此外，世界各地的经济和金融市场正变得日益相互关联。结果，无论是
 
ABRDN全球基础设施收益基金 19

 

合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
或本基金不投资于位于或对经历经济和财政困难的国家或部门有重大风险敞口的发行人的证券，本基金投资的价值和流动性可能会受到此类事件的负面影响。
c.与外国证券和货币相关的风险：
对外国发行人证券的投资带有某些通常与对美国发行人证券的投资不相关的风险。这些风险包括未来的政治和经济发展，以及可能实施外汇管制或其他外国政府法律和限制。此外，就某些国家而言，存在着征用资产、没收税收以及政治或社会不稳定或外交事态发展的可能性，这可能会对在这些国家的投资产生不利影响。外国证券也可能比美国证券更难定价。
某些国家还可能对外国实体在其资本市场的投资施加实质性限制，包括限制对被认为对相关国家利益敏感的行业的发行人的投资。这些因素可能会限制可用的投资机会，并导致发展中国家发行人的证券缺乏流动性和价格高度波动。
外币相对于美元的价值随市场、经济、政治、监管、地缘政治或其他条件而波动。一种外币兑美元的价值下降会降低以该外币计价的投资的美元价值。如果基金没有对冲其货币风险，或者投资顾问或副顾问使用的对冲技术不成功，这种风险可能会对基金造成更大的影响。
d.与新兴市场相关的风险：
与美国主要证券市场相比，新兴国家的证券市场规模要小得多，流动性更差，波动性也更大。新兴国家的许多公司的证券的高比例可能由数量有限的人持有，这可能会限制基金可供投资的证券数量。新兴国家证券市场有限的流动性也可能影响本基金以其希望的价格和时间收购或处置证券的能力。
e.民营公司证券风险：
本基金对私营公司的投资可能比对上市公司证券的投资承担更高的风险。有关这些证券的许多发行人的公开信息可能很少，本基金将被要求依赖投资顾问和副顾问的能力，以获得充分的信息来评估投资于这些发行人所涉及的潜在风险和收益。如果
投资顾问或副顾问无法获得有关这些证券发行人的所有重大信息，可能难以做出充分知情的投资决策，本基金可能会损失其在这些证券上的部分或全部投资。这些因素可能使本基金面临比投资于上市公司证券更大的风险，并对本基金的投资回报产生负面影响，从而可能对支付给您的股息和您的投资价值产生负面影响。此外，基金很可能只能在与另一投资者或一组投资者的私人交易中出售其在私营公司的投资，并且无法保证，如果基金希望出售其在私营公司的任何投资，或如果成功安排，基金将能够在出售其在私营公司的投资时在此类交易中获得有利的价值，则基金将能够成功安排此类交易。
f. REIT和房地产风险：
投资房地产投资信托基金（“REITs”）和不动产涉及与不动产直接所有权相关的风险以及与一般房地产行业相关的风险。这些风险包括：房地产价值下降；与当地经济状况、过度建设和竞争加剧有关的风险；财产税和运营费用增加；分区法的变化；伤亡或谴责损失；租金收入、社区价值或物业对租户的吸引力的变化；利率变化以及总体经济和市场状况的变化；对商业和办公空间的需求减少；增加维护或租户改善成本以将物业转换为其他用途；租户和借款人的违约风险；租户的财务状况，买方和卖方；以及无法以有吸引力的条件重新租赁空间或无法及时或根本无法获得抵押融资。REITs的股价可能会下滑，因为不利的事态发展影响了房地产行业，包括利率的变化。REITs的回报可能会落后于整体市场的回报。此外，特定REIT始终存在无法获得优惠税收待遇的风险。REITs可能会加杠杆，这会增加风险。某些REITs收取管理费，可能导致基金支付的管理费分层。
g.行业风险：
如果本基金有很大一部分资产投资于在一个经济部门内广泛相关的一组行业开展业务的公司的证券，则本基金可能比投资范围更广的基金更容易受到该经济部门不利发展的影响。
该基金主要投资于与基础设施相关的发行人。基础设施相关发行人分为多个市场领域。该基金目前预计，它将大量投资于工业和公用事业部门。
 
20 ABRDN全球基础设施收益基金

 

合并财务报表附注（未经审计）（续）
2024年3月31日
工业部门风险。工业部门公司发行的证券价值可能受到与其特定产品或服务以及工业部门产品一般相关的供需的不利影响。制造企业的产品可能因技术发展迅速、新产品引进频繁而面临淘汰。政府法规、世界事件、经济状况和汇率可能会对工业部门公司的业绩产生不利影响。工业部门的公司可能会受到环境损害责任和产品责任索赔的不利影响。工业部门也可能受到商品价格变化或趋势的不利影响，这可能受到不可预测因素的影响。工业部门的公司，特别是航空航天和国防公司，也可能受到政府支出政策的不利影响，因为涉及该部门的公司在很大程度上依赖政府对其产品和服务的需求。
公用事业板块风险。如果公用事业部门在本基金的投资组合中占很大比例，本基金将对影响该部门的因素的变化保持敏感，其表现可能在更大程度上取决于这些因素。公用事业部门公司的业绩可能受到许多因素的不利影响，这些因素包括（其中包括）一般经济状况、供需、融资和运营成本、利率上限、利率、政府或民事行动产生的负债、消费者信心和支出、竞争、资源节约和消耗、人为或自然灾害、地缘政治事件、环境以及其他政府法规。
有关其他基础设施相关部门风险的更多信息，另见本报告“关于基金的附加信息-风险因素”部分的“基础设施相关投资风险”和“行业特定风险”。
h.估值风险：
基金在出售任何特定组合投资时可能获得的价格可能与基金对投资的估值不同，特别是对于在清淡或波动的市场中交易的证券，或使用公平估值方法或独立定价服务提供的价格进行估值的证券。因此，出售投资时收到的价格可能低于基金所赋予的价值，基金可能在出售投资时实现大于预期的损失或低于预期的收益。基金对其投资进行估值的能力也可能受到技术问题和/或定价服务或其他第三方服务提供商的错误的影响。
8.或有事项
在正常业务过程中，基金可根据某些合同和组织文件提供一般赔偿。养恤基金在这些安排下的最大风险取决于未来可能对养恤基金提出的索赔，因此无法估计；然而，养恤基金预计此类索赔造成损失的风险很小。
 
9.税务信息
截至2024年3月31日，基金投资（包括衍生工具，如适用）的美国联邦所得税基础和未实现净增值如下：
税收成本
证券		 未实现
升值		 未实现
折旧		 净
未实现
升值/
（折旧）
$476,592,894 $71,367,732 $(26,342,477) $45,025,255
本基金可透过附属公司持有若干投资组合公司投资。这类子公司可能需要缴纳美国联邦和州企业层面的所得税。本基金对某些资产和负债的计税基础与所附综合资产负债表中所列报告金额之间的暂时性差异产生的估计未来税务影响确认递延税项资产和负债，使用预期任何此类暂时性差异将转回的当年有效的适用法定税率。
截至2024年3月31日，基金记录的递延所得税负债净额（“DTL”）为2,056，457美元，主要与子公司对合伙企业的投资有关。该基金利用20.97%的有效税率记录其DTL。
10.基金重组
自2023年3月10日起，基金收购麦格理全球基础设施的全部资产并承担全部负债合计
Return Fund（“被收购基金”）根据董事会于2022年8月11日批准的重组计划（“重组”）。
 
ABRDN全球基础设施收益基金 21

 

合并财务报表附注（未经审计）（结项）
2024年3月31日
此次收购是通过免税交易所完成的，具体如下：
收购基金12,303，293股，基金16,351，605股公允价值333,513，983美元。
被收购基金的投资组合和现金，公允价值为333,356，339美元，确定的成本为305,415，950美元，是基金收购的主要资产。为财务报告目的，基金收到的资产和发行的股份按价值入账；然而，从收购基金收到的投资的成本基础被结转，以使基金已实现和未实现损益的持续报告与为税收目的可分配给股东的金额保持一致。收购基金获得了224,864美元的资本损失结转，受收购基金的损失限制。就在合并前，基金的投资组合和现金价值为180,653，002美元。
假设重组已于2022年10月1日完成，基金截至2023年9月30日止财政年度的备考经营业绩如下：
   
投资净收益 $10,821,265
投资已实现和未实现损失净额 87,632,735
经营活动净资产净减少额 98,454,000
由于自重组完成以来，合并投资组合一直作为单一的综合组合进行管理，因此将自2023年3月10日以来已列入经营报表的收购基金的收入和收益金额分开是不切实际的。
 
下图是重组前后的净资产和流通股汇总：
  股份
优秀		 净资产 净资产
价值
每股		 未实现净额
升值
（折旧）		 累计
已实现净额
收益/（亏损）
重组前          
麦格理全球基础设施总回报基金公司 12,303,293 $333,513,983 $27.11 $27,940,388 $43,602,972
ABRDN全球基础设施收益基金 8,855,000 180,610,057 20.40 4,452,068 14,978,323
合计   $514,124,040   $32,392,456 $58,581,295
    
  股份
优秀		 净资产 净资产
价值
每股		 未实现净额
升值
（折旧）		 累计
已实现净额
收益/（亏损）
重组后          
ABRDN全球基础设施收益基金 25,206,605 $514,124,040 $20.40 $32,392,456 $58,581,295
11.后续事件
根据这一评估，除下文所述外，截至2024年3月31日的财务报表无需披露和/或调整。
2024年4月9日，基金宣布将于2024年4月30日向截至2024年4月23日登记在册的所有股东支付每股0.15美元的分配。2024年5月9日，基金组织宣布其董事会
受托机构（“董事会”）已批准将基金的资产净值年化分配率从9%提高至12%。与此相关，随着利率的提高，基金宣布向截至2024年5月23日登记在册的所有股东分配0.20美元，分配将于2024年5月31日支付。
2024年5月24日，ABRDN PLC董事会宣布，卓曦文将于2024年6月30日离开ABRDN。
 
22 ABRDN全球基础设施收益基金

 

股息再投资和可选现金购买计划（未经审计）
该基金打算将其几乎所有的净投资收益分配给股东，并至少每年分配任何已实现的净资本收益。用于此目的的净投资收益是除已实现的长期和短期资本收益净额以外的收益，扣除费用。根据股息再投资和可选现金购买计划（“计划”），其普通股股份登记在自己名下的股东将被视为已选择由ComputerShare Trust Company N.A.（“计划代理人”）根据该计划自动将所有分配再投资于基金份额，除非该等股东选择以现金收取分配。选择以现金收取分配的股东将收到由计划代理人作为股息支付代理人直接邮寄给股东的美元支票支付的此类分配。如银行、经纪商或代名人等股东为其他实益拥有人持有股份，则计划代理人将根据股东不时证明代表登记在该等股东名下并为未选择以现金收取分配的实益拥有人账户持有的总金额的股份数量管理计划。投资者如拥有以银行、经纪商或其他代名人名义登记的股份，应就透过该代名人参与计划事宜向该代名人谘询，并可被要求将其股份登记在自己的名下，以参与计划。请注意，本基金不发行证书，因此所有份额将以簿记形式登记。计划代理人作为股东管理计划的代理人。如果基金的受托人宣布以基金普通股或现金支付的收益股息或资本收益分配，计划的非参与者将获得现金，计划的参与者将获得由基金发行或由计划代理人在公开市场购买的普通股，具体如下。如果估值日的每股市场价格（加上预期的每股费用）等于或超过该日的每股NAV，本基金将按NAV向参与者发行新股；但前提是，如果NAV低于估值日市场价格的95%，则该等股份将按市场价格的95%发行。估值日期将是此类分配或股息的支付日期，如果该日期不是纽约证券交易所的交易日，则为紧接的前一个交易日。如果NAV超过此时基金份额的市场价格，或者如果基金应宣布仅以现金支付的收益红利或资本收益分配，计划代理人将作为参与者的代理人，在支付日当日或之后不久为参与者的账户在公开市场、在纽约证券交易所或其他地方购买基金份额。如果在计划代理人完成购买之前，市场价格超过基金份额的NAV，则计划代理人支付的平均每股购买价格可能超过基金份额的NAV，导致获得的份额少于在红利支付日已以基金发行的份额支付分配的情况。因为
上述关于公开市场购买的困难，该计划规定，如果计划代理人无法在购买期内将全部股息金额投资于公开市场购买，或者如果在购买期内市场折价转为市场溢价，计划代理人将停止进行公开市场购买，并将在最后购买日营业结束时收到股息金额中未投资于新发行股票的部分。
参与者可以选择向计划代理额外支付每笔投资至少50美元的现金（通过支票、一次性网上银行借记或每月定期自动ACH借记），用于投资于基金的普通股，每年最高供款为250,000美元。计划代理人将在收到支票或电子资金转账后等待长达三个工作日，以确保收到良好的资金。在确认收到优良资金后，计划代理人将在每月25日或25日非交易日的下一个交易日使用参与者收到的全部此类资金在公开市场购买基金份额。
若参与者设置每月定期自动ACH借记，则将在每月20日或下一个工作日（若20日非银行营业日）从其美国银行账户中提取资金，并在下一个投资日进行投资。计划代理人维护计划中的所有股东账户，并提供账户中所有交易的书面确认，包括股东个人和税务记录所需的信息。每个计划参与者账户中的股份将由计划代理人以参与者的名义持有，每个股东的代理人将包括根据计划购买的股份。基金直接发行的普通股将不收取券商费用。然而，每位参与者将支付与计划代理人公开市场购买有关的股息再投资、资本收益分配和参与者自愿现金支付相关的每股0.02美元的费用。每股费用包括计划代理需要支付的任何适用的经纪佣金。
参与者还可以选择通过该计划出售其股份。该计划支持两类销售订单。批量订单销售在每个市场日提交，并将与其他销售请求进行分组以进行销售。价格将是ComputerShare的经纪人获得的每批订单的平均销售价格（扣除费用），一般将在常规公开市场时间提出要求后的2个工作日内出售。请注意，所有书面销售请求始终由Batch Order处理。（每股10美元和0.12美元）。市场订单销售将在下一个可用交易时出售。股票在上市时会实时卖出，但必须提出可用的交易才能完成这笔交易。市场订单销售可能只
 
ABRDN全球基础设施收益基金 23

 

股息再投资和可选现金购买计划（未经审计）（结项）
请致电1-800-647-0584或通过www.computershare.com/buyaberdeen使用投资者中心。（每股25美元和0.12美元）。
根据该计划收到股息和分配将不会免除参与者就此类股息或分配可能应缴纳的任何所得税。本基金或计划代理人可根据在有关股息或分配的记录日期至少30天前向计划成员发送终止通知后作出的任何自愿现金付款和支付的任何股息或分配而终止本计划。该计划亦可由
基金或计划代理人，但（除非为遵守适用法律或SEC或任何其他监管机构的规则或政策而在必要或适当的情况下）仅通过至少在生效日期前30天向计划参与者邮寄书面通知。所有与计划有关的函件请电话1-800-647-0584，通过投资者中心通过www.computershare.com/buyaberdeen或以书面形式向Computershare Trust Company N.A.，P.O. Box 43006，Providence，RI 02940-3078。
 
24 ABRDN全球基础设施收益基金

 

企业信息 
受托人
P. Gerald Malone，主席
戈登·A·贝尔德
卓曦文
托马斯·W·胡内森
克里斯·拉维克托·马海
托德房地产投资信托基金
约翰·西夫赖特
南希姚
投资顾问
ABRDN公司。
市场街1900号，套房200
宾夕法尼亚州费城19103
投资副顾问
ABRDN投资有限公司
10 Queen's Terrace
香港仔，AB10 1XL
英国苏格兰
管理员
ABRDN公司。
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本报告所载截至2024年3月31日的财务报表未经审计，因此，对此不发表意见。
现根据经修订的1940年《投资公司法》第23（c）节发出通知，本基金可不时在公开市场购买其普通股的股份。
ABRDN Global Infrastructure Income Fund的股票在纽约证券交易所交易，交易代码为“ASGI”。有关基金资产净值和市场价格的信息，请访问www.abrdnasgi.com。
本报告，包括此处的财务信息，转交给ABRDN Global Infrastructure Income Fund的股东，仅供其提供一般信息。它没有考虑到具体的投资目标、财务状况和任何特定人员的特殊需求。过去的表现并不能保证未来的结果。

 

ASGI-SEMI-年度

 

项目2。Code of Ethics。

 

本项目不适用于表格N-CSR的半年度报告。

 

项目3。审计委员会财务专家。

 

本项目不适用于表格N-CSR的半年度报告。

 

项目4。首席会计师费用和服务。

 

本项目不适用于表格N-CSR的半年度报告。

 

项目5。上市注册人审核委员会。

 

本项目不适用于表格N-CSR的半年度报告。

 

项目6。投资时间表。

 

（a）截至报告期间结束时对非关联发行人证券的投资明细表作为根据本表N-CSR第1项提交给股东的报告的一部分列入。

 

（b）不适用。

 

项目7。披露封闭式管理投资公司的代理投票政策和程序。

 

本项目不适用于表格N-CSR的半年度报告。

 

项目8。封闭式管理投资公司的投资组合经理。

 

（a）不适用于N-CSR表格的半年度报告。

 

（b）截至本文件提交之日，注册人最近提交的关于表格N-CSR的年度报告中根据本项目（a）（1）段确定的任何投资组合管理人没有任何变化。

 

项目9。封闭式管理投资公司及关联购买者购买权益证券。

 

期   （a）总数
股份
已购买		     （b）平均
支付的价格每
分享		     （c）总数
股份
购买为
的一部分
公开
宣布的计划
或程序（1）		     （d）最大编号。
的股份
可能还
购买下
计划或
节目（1）		  
第1个月#（2023年10月1日— 2023年10月31日）     —       —       —       2,520,661  
第2个月#（2023年11月1日— 2023年11月30日）     —       —       —       2,520,661  
第3个月（2023年12月1日— 2023年12月31日）     —       —       —       2,520,661  
第4个月（2024年1月1日— 2024年1月31日）     —       —       —       2,520,661  
第5个月#（2024年2月1日— 2024年2月29日）     —       —       —       2,520,661  
第6个月（2024年3月1日— 2024年3月31日）     —       —       —       2,520,661  
合计     —       —       —          

 

  (1) 2023年12月14日，基金公开公告称，董事会已批准公开市场股票回购计划（“计划”）。该计划允许基金在公开市场上购买其已发行的普通股，任何回购的金额和时间由基金的投资顾问酌情决定。在管理层基于历史折价水平和当前市场状况的合理判断中，可能会以相对于每股NAV一定折价的价格机会性地进行此类购买。每季度，基金董事会将收到上一季度根据这项政策进行的任何交易的信息，管理层将每月在基金网站上公布回购的股票数量。根据该计划的条款，该基金被允许在截至上一年9月30日的任何12个月期间在公开市场回购最多10%的已发行普通股。截至2024年3月31日止期间，基金未通过该计划回购任何股份。

 

 

 

 

项目10。将事项提交给证券持有人投票。

 

截至2024年3月31日止期间，股东向注册人董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。

 

项目11。控制和程序。

 

(a) 注册人的首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员，已得出结论，注册人的披露控制和程序（定义见1940年《投资公司法》（“法案”）（17 CFR 270.30a-3（c））下的规则30a-3（c））在包含本段要求的披露的报告提交之日起90天内的某个日期有效，基于对该法案下的规则30a-3（b）和规则13a-15（b）和1934年《证券交易法》下的规则13a-15（b）或15d-15（b）要求的这些控制和程序的评估，经修订（17 CFR 240.13a-15（b）或240.15d15（b））。

 

(b) 在本报告涵盖的期间内，注册人对财务报告的内部控制（定义见该法案（17 CFR 270.30a-3（d））下的规则30a-3（d））没有发生对注册人对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

 

项目12。封闭式管理型投资公司融券活动披露

 

不适用

 

项目13。追讨误判赔偿款

 

不适用

 

 

 

 

项目14。展品。

 

（a）（1） 不适用。

 

（a）（2） 该法案第30a-2（a）条规定的注册人的证明是本表N-CSR的证据。

 

（a）（3） 注册人或其代表在报告所涉期间向10名或更多人发送或发出的根据1940年法案（17 CFR 270.23c-1）规则23c-1购买证券的任何书面邀请。不适用。

 

（a）（4） Registrant独立公共会计师变更。不适用。

 

(b) 该法案第30a-2（b）条规定的注册人的证明是本表N-CSR的证据。

 

（c） 自注册人上次提交N-CSR以来，根据注册人的管理分配政策，注册人向股东发出的通知副本，连同已支付的分配，作为证据在此提交（c）（1）,（c）（2）,（c）（3）,（c）（4）,（c）（5）和（c）（6）根据注册人SEC豁免令条款的要求。

 

 

 

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。

 

ABRDN全球基础设施收益基金

 

签名： /s/Christian Pittard  
  Christian Pittard，  
  首席执行官  
  ABRDN全球基础设施收益基金  

 

日期：2024年6月10日

 

根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并以身份和在所示日期签署如下。

 

签名： /s/Christian Pittard  
  Christian Pittard，  
  首席执行官
ABRDN全球基础设施收益基金		  

 

日期：2024年6月10日

 

签名： /s/Sharon Ferrari  
  Sharon Ferrari，  
  首席财务官
ABRDN全球基础设施收益基金		  

 

日期：2024年6月10日