First United Corporation _ 2025年9月30日

第

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

☑根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告

截至2025年9月30日的季度期间

◻根据《交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

为从_____________到__________________的过渡期

委托档案号0-14237

First United Corporation

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


马里兰州		52-1380770
（国家或其他司法公司或组织）		（I. R. S.雇主识别号）

19 South Second Street，Oakland，Maryland		21550-0009
（主要行政办公室地址）		（邮编）

(800) 470-4356

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易符号	注册的各交易所名称
普通股	FUNC	纳斯达克股票市场

用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。有☑无◻

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有☑无◻

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。（勾选一）：


大型加速披露公司◻	加速披露公司◻
非加速披露公司☑	规模较小的报告公司☑
新兴成长型公司◻

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有◻无☑

请注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量：截至2025年10月31日，普通股6,496，908股，每股面值0.01美元。

季度报告的指数

First United Corporation


		页
第一部分.财务信息		3
项目1。	财务报表（未经审计）	3
	财务状况综合报表– 2025年9月30日及2024年12月31日	3
	综合经营报表–截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月及三个月	4
	综合全面收益表–截至二零二五年及二零二四年九月三十日止九个月及三个月	6
	合并股东权益变动表–截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月及三个月	8
	合并现金流量表–截至2025年9月30日及2024年9月的九个月	10
	合并财务报表附注	11
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	49
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	68
项目4。	控制和程序	68

第二部分。其他信息		69
项目1。	法律程序	69
项目1a。	风险因素	69
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	69
项目3。	优先证券违约	69
项目4。	矿山安全披露	69
项目5。	其他信息	69
项目6。	附件	70
签名		71

第一部分.财务信息

项目1。财务报表

First United Corporation及所属子公司

财务状况综合报表

（单位：千，股票数据除外-未经审计）



	9月30日， 2025		12月31日， 2024

物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	$	92,268	$	77,020
银行计息存款		2,907		1,307
现金及现金等价物		95,175		78,327
投资证券–可供出售（按公允价值）		105,060		94,494
投资证券–持有至到期，扣除2025年9月30日102美元和2024年12月31日59美元的信贷损失准备金（2025年9月30日公允价值149,130美元和2024年12月31日144,760美元）		172,818		175,497
非为交易而持有且公允价值易于确定的股权投资		1,020		—
限制投资银行股，按成本		4,628		5,768
持有待售贷款		861		806
贷款		1,496,762		1,480,793
不劳而获的费用		(473)		(442)
信贷损失备抵		(19,089)		(18,170)
贷款净额		1,477,200		1,462,181
房地和设备，净额		30,369		30,081
商誉和其他无形资产		11,526		11,773
银行自有寿险		49,997		48,952
递延所得税资产		8,228		9,989
拥有的其他不动产，净额		2,718		3,062
抵债资产		3,043		2,802
使用权资产		984		1,204
养老金资产		21,382		17,824
应计应收利息		7,479		7,473
其他资产		31,486		22,789
总资产	$	2,023,974	$	1,973,022
负债和股东权益
负债：
无息存款	$	429,986	$	426,737
计息存款		1,248,916		1,148,092
存款总额		1,678,902		1,574,829
短期借款		20,207		65,409
长期借款		95,929		120,929
经营租赁负债		1,152		1,384
SERP递延补偿		8,530		8,335
表外信贷敞口信用损失备抵		981		863
应计应付利息		661		489
其他负债		16,824		20,065
应付股息		1,689		1,424
负债总额		1,824,875		1,793,727
股东权益：
普通股–每股面值0.01美元；授权25,000，000股；2025年9月30日已发行和流通的6,496，908股，2024年12月31日为6,471，096股		65		65
盈余		21,290		20,476
留存收益		203,197		189,002
累计其他综合亏损，税后净额		(25,453)		(30,248)
股东权益合计		199,099		179,295
总负债和股东权益	$	2,023,974	$	1,973,022

见合并财务报表附注

First United Corporation及所属子公司

综合业务报表

（单位：千，每股数据除外）


	九个月结束
	9月30日，
	2025		2024

	（未经审计）
利息收入
贷款利息和费用	$	67,109	$	60,457
投资证券的利息
应课税		5,365		5,088
免征联邦所得税		159		162
总投资收益		5,524		5,250
其他		2,062		2,561
总利息收入		74,695		68,268
利息支出
存款利息：
储蓄		131		138
计息交易账户		15,647		15,109
定期存款		4,702		3,996
存款利息总额		20,480		19,243
短期借款利息		58		1,437
长期借款利息		4,031		3,310
总利息费用		24,569		23,990
净利息收入		50,126		44,278
信用损失费用
信用损失费用-贷款		1,865		2,407
信用损失费用-持有至到期的债务证券		43		14
信用损失费用/（信用）-表外信用敞口		118		(17)
信用损失费用总额		2,026		2,404
扣除信用损失准备后的净利息收入		48,100		41,874
其他营业收入
投资净收益，可供出售		97		—
住宅按揭贷款销售净收益		401		282
处置固定资产净收益		1		—
净收益		499		282
其他收益
存款账户服务费		1,687		1,667
其他服务收费		638		676
信托部门		7,157		6,771
借记卡收入		2,884		2,931
银行自有寿险		1,045		1,000
经纪佣金		1,137		1,154
其他		288		288
其他收入合计		14,836		14,487
其他营业收入合计		15,335		14,769
其他经营费用
工资和员工福利		22,239		21,573
FDIC保费		778		810
设备费用		1,658		2,185
房地占用费用		2,043		2,315
数据处理费用		4,620		4,073
营销费用		616		469
专业服务		1,704		1,412
合同工		456		416
电话		283		309
其他不动产自有费用，净额		369		224
投资者关系		251		228
贡献		224		181
其他		3,295		3,364
其他经营费用合计		38,536		37,559
所得税费用前收入	$	24,899	$	19,084
计提所得税费用		6,161		4,701
净收入	$	18,738	$	14,383
基本每股净收益	$	2.89	$	2.20
稀释每股净收益	$	2.88	$	2.19
已发行基本股份加权平均数		6,487		6,546
已发行稀释股份加权平均数		6,501		6,558
每股宣派股息	$	0.70	$	0.62

见合并财务报表附注

First United Corporation及所属子公司

综合业务报表

（单位：千，每股数据除外）


	三个月结束
	9月30日，
	2025		2024

	（未经审计）
利息收入
贷款利息和费用	$	23,060	$	21,018
投资证券的利息
应课税		1,826		1,647
免征联邦所得税		57		56
总投资收益		1,883		1,703
其他		819		536
总利息收入		25,762		23,257
利息支出
存款利息：
储蓄		43		45
计息交易账户		5,343		5,397
定期存款		1,623		1,137
存款利息总额		7,009		6,579
短期借款利息		17		467
长期借款利息		1,333		983
总利息费用		8,359		8,029
净利息收入		17,403		15,228
信用损失费用
信用损失费用-贷款		480		195
信用损失费用-持有至到期的债务证券		43		14
信用损失（信用）/费用-表外信用敞口		(13)		55
信用损失费用总额		510		264
扣除信用损失准备后的净利息收入		16,893		14,964
其他营业收入
投资净收益，可供出售		97		—
住宅按揭贷款销售净收益		163		141
出售固定资产净收益		1		—
净收益		261		141
其他收益
存款账户服务费		563		555
其他服务收费		218		236
信托部门		2,448		2,328
借记卡收入		980		1,000
银行自有寿险		355		340
经纪佣金		346		297
其他		164		156
其他收入合计		5,074		4,912
其他营业收入合计		5,335		5,053
其他经营费用
工资和员工福利		7,589		7,160
FDIC保费		266		256
设备费用		515		627
房地占用费用		679		709
数据处理费用		1,517		1,333
营销费用		182		151
专业服务		639		477
合同工		127		149
电话		89		97
其他不动产自有费用，净额		69		124
投资者关系		57		84
贡献		90		65
其他		1,167		1,082
其他经营费用合计		12,986		12,314
所得税费用前收入	$	9,242	$	7,703
计提所得税费用		2,294		1,932
净收入	$	6,948	$	5,771
基本每股净收益	$	1.07	$	0.89
稀释每股净收益	$	1.07	$	0.89
已发行基本股份加权平均数		6,496		6,468
已发行稀释股份加权平均数		6,508		6,482
每股宣派股息	$	0.26	$	0.22

见合并财务报表附注

First United Corporation及所属子公司

综合全面收益表

（单位：千）



	九个月结束
	9月30日，
	2025		2024

综合收益	（未经审计）
净收入	$	18,738	$	14,383
其他综合收益，扣除税项及重分类调整后：
可供出售证券：
与信用相关减值的投资的未实现持有收益		513		103
收入中实现的可吸积收益率的重新分类调整		152		152
与信用相关减值的投资的其他综合收益/（亏损）		361		(49)

所有其他AFS投资的未实现持有收益		3,225		2,044
收入中实现收益的重新分类调整		97		—
所有其他AFS投资的其他综合收益		3,128		2,044

持有至到期证券
转入持有至到期证券的未实现持有收益		—		—
收入中已实现摊销的重新分类调整		(502)		(503)
HTM投资的其他综合收益		502		503

现金流量套期：
现金流量套期的未实现持有损失		(287)		(319)
现金流量套期的其他综合损失		(287)		(319)

养老金计划负债：
养老金计划负债的未实现持有收益		2,455		4,181
收入中实现的未确认损失摊销的重新分类调整		(397)		(608)
养老金计划负债的其他综合收益		2,852		4,789

SERP责任：
SERP负债的未实现持有收益		—		—
收入中实现的未实现损失摊销的重新分类调整		—		(118)
SERP负债的其他综合收益		—		118
所得税前其他综合收益		6,556		7,086
与其他综合收益相关的所得税影响		(1,761)		(1,872)

其他综合收益，税后净额		4,795		5,214
综合收益	$	23,533	$	19,597

见合并财务报表附注

First United Corporation及所属子公司

综合全面收益表

（单位：千）



	三个月结束
	9月30日，
	2025		2024

综合收益	（未经审计）
净收入	$	6,948	$	5,771
其他综合收益，扣除税项及重分类调整后：
可供出售证券：
与信用相关减值的投资的未实现持有收益		7		740
收入中实现的可吸积收益率的重新分类调整		51		51
与信用相关减值的投资的其他综合（亏损）/收益		(44)		689

所有其他AFS投资的未实现持有收益		891		3,384
收入中实现收益的重新分类调整		97		—
所有其他AFS投资的其他综合收益		794		3,384

持有至到期证券
转入持有至到期证券的未实现持有收益		—		—
收入中已实现摊销的重新分类调整		(185)		(182)
HTM投资的其他综合收益		185		182

现金流量套期：
现金流量套期的未实现持有损失		(98)		(323)
现金流量套期的其他综合损失		(98)		(323)

养老金计划负债：
养老金计划负债的未实现持有收益		2,478		3,229
收入中实现的未确认损失摊销的重新分类调整		(132)		(202)
养老金计划负债的其他综合收益		2,610		3,431

SERP责任：
SERP负债的未实现持有收益		—		—
收入中实现的未实现损失摊销的重新分类调整		—		(39)
SERP负债的其他综合收益		—		39

所得税前其他综合收益		3,447		7,402
与其他综合收益相关的所得税影响		(923)		(1,955)

其他综合收益，税后净额		2,524		5,447
综合收益	$	9,472	$	11,218

见合并财务报表附注

First United Corporation及所属子公司

合并股东权益变动表

（单位：千，每股数据除外）


	共同股票		盈余		保留收益		累计其他综合亏损，税后净额		合计股东' 股权
2025年1月1日余额	$	65	$	20,476	$	189,002	$	(30,248)	$	179,295
净收入						5,806				5,806
其他综合损失								(111)		(111)
基于股票的补偿				55						55
已发行普通股-7,538股				75						75
宣布的普通股股息-每股0.22美元						(1,426)				(1,426)
2025年3月31日余额	$	65	$	20,606	$	193,382	$	(30,359)	$	183,694
净收入						5,984				5,984
其他综合收益								2,382		2,382
基于股票的补偿				440						440
已发行普通股-15,977股				75						75
宣布的普通股股息-每股0.22美元						(1,428)				(1,428)
2025年6月30日余额	$	65	$	21,121	$	197,938	$	(27,977)	$	191,147
净收入						6,948				6,948
其他综合收益								2,524		2,524
基于股票的补偿				93						93
已发行普通股-2,297股				76						76
宣布普通股股息-每股0.26美元						(1,689)				(1,689)
2025年9月30日余额	$	65	$	21,290	$	203,197	$	(25,453)	$	199,099

见合并财务报表附注

First United Corporation及所属子公司

合并股东权益变动表

（单位：千，每股数据除外）


	共同股票		盈余		保留收益		累计其他综合亏损，税后净额		合计股东' 股权
2024年1月1日余额	$	66	$	23,734	$	173,900	$	(35,827)	$	161,873
净收入						3,698				3,698
其他综合收益								1,105		1,105
基于股票的补偿				57						57
已发行普通股-8757股				74						74
宣布的普通股股息-每股0.20美元						(1,326)				(1,326)
2024年3月31日余额	$	66	$	23,865	$	176,272	$	(34,722)	$	165,481
净收入						4,914				4,914
其他综合损失								(1,338)		(1,338)
基于股票的补偿				376						376
已发行普通股-18,756股				70						70
回购普通股-20.18万股		(1)		(4,031)						(4,032)
宣布的普通股股息-每股0.20美元						(1,294)				(1,294)
2024年6月30日余额	$	65	$	20,280	$	179,892	$	(36,060)	$	164,177
净收入						5,771				5,771
其他综合收益								5,447		5,447
基于股票的补偿				(63)						(63)
已发行普通股-2,964股				71						71
宣布派发普通股股息-每股0.22美元						(1,424)				(1,424)
2024年9月30日余额	$	65	$	20,288	$	184,239	$	(30,613)	$	173,979

见合并财务报表附注

First United Corporation及所属子公司

合并现金流量表

（单位：千）


	九个月结束
	9月30日，
	2025		2024

	（未经审计）
经营活动
净收入	$	18,738	$	14,383
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
信用损失准备		2,026		2,404
折旧		1,935		2,633
基于股票的补偿		588		370
自有其他不动产销售收益，净额		(79)		(132)
自有其他不动产减记，净额		41		—
持有待售贷款的来源		(5,816)		(7,456)
出售持作出售贷款所得款项		6,162		7,949
出售持作出售贷款的收益		(401)		(282)
固定资产处置收益		(1)		—
投资证券折溢价净增值-AFS		(142)		(66)
投资证券折溢价净增值-HTM		(436)		(457)
无形资产摊销		247		247
出售投资证券收益– AFS		(97)		—
银行拥有的人寿保险的收益		(1,045)		(1,000)
递延贷款费用摊销，净额		(160)		(137)
经营租赁使用权资产摊销		220		204
应计应收利息及其他资产增加		(7,268)		(957)
递延税（益）/费用		(1,761)		1,776
经营租赁负债摊销		(232)		(213)
应计应付利息及其他负债减少		(3,042)		(6,230)
经营活动所产生的现金净额		9,477		13,036
投资活动
投资证券到期/赎回所得款项-AFS		4,031		6,069
投资证券到期/赎回所得款项-HTM		5,424		42,557
出售投资证券所得款项-AFS		8,965		—
购买投资证券-AFS		(19,831)		—
购买投资证券-HTM		(2,352)		(1,871)
购买具有易于确定的公平市场价值的股本证券		(1,020)		—
出售所拥有的其他不动产所得款项		612		1,834
处置固定资产收益		1		—
限制性股票净减少/（增加）		1,140		(515)
贷款净增加额		(17,195)		(43,032)
购置房地和设备		(2,223)		(1,878)
投资活动（使用）/提供的现金净额		(22,448)		3,164
融资活动
存款净增加/（减少）		104,073		(10,582)
发行普通股		226		215
就普通股支付的现金股息		(4,278)		(3,951)
短期借款净（减少）/增加		(45,202)		4,788
股票回购		—		(4,031)
长期借款收益		—		90,000
长期借款的支付		(25,000)		(80,000)
筹资活动提供/（用于）的现金净额		29,819		(3,561)
现金及现金等价物增加		16,848		12,639
年初现金及现金等价物		78,327		49,753
期末现金及现金等价物	$	95,175	$	62,392
补充资料
已付利息	$	25,030	$	22,748
已缴税款	$	6,309	$	3,243
非现金投资活动：
从贷款转移到拥有的其他不动产	$	—	$	69
从贷款转入其他抵债资产	$	241	$	—

见合并财务报表附注

First United Corporation

合并财务报表附注（未经审计）

附注1 –列报依据

财务信息按照公认会计原则和美国金融机构的一般惯例（“GAAP”）列报。First United Corporation已根据中期财务信息的公认会计原则、美国证券交易委员会允许减少中期披露的规则以及S-X条例第8条编制了这些未经审计的简明合并财务报表。截至2025年9月30日止九个月和三个月期间的经营业绩不一定代表全年或任何未来中期期间的预期业绩。这些综合财务报表应与First United Corporation截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中所载的经审计的综合财务报表及其附注一并阅读。

在编制财务报表时，管理层须作出估计和假设，这些估计和假设会影响截至财务报表日资产和负债的呈报金额以及或有资产和负债的披露。此外，这些估计和假设影响财务报表中的收入和支出，因此，实际结果可能与这些估计不同。

管理层认为，公允报表所需的所有调整（均为正常经常性调整）均反映在未经审计的简明综合财务报表中。

合并原则

合并财务报表包括First United Corporation、马里兰第一联合 Bank & Trust（“银行”）、马里兰第一联合 Statutory Trust I、马里兰第一联合 Statutory Trust II、OakFirst Loan Center，LLC、OakFirst Loan Center，Inc.和First OREO Trust的账户。所有重要的公司间账户和交易均已消除。

如该等附注所使用，“公司”“我们”、“我们的”及“我们的”指的是First United Corporation，除非文意另有所指，否则指其合并附属公司。

公司对可能确认或披露的项目评估了在财务状况表日期2025年9月30日之后以及截至这些合并财务报表发布之日发生的事件和交易。

附注2 –已出具但尚未采用的会计报表

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进。”ASU 2023-09要求公共企业实体在其费率调节表中披露有关联邦、州和外国所得税的额外类别信息，如果项目达到数量阈值，则提供有关某些类别中调节项目的更多详细信息。ASU第2023-09号还要求所有实体披露已支付的所得税，扣除退款，按联邦、州和外国税收分类的年度期间，并根据数量阈值等按司法管辖区分类信息。ASU第2023-09号自2024年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用。First United Corporation将在其截至2025年12月31日的年度报告中采用这一ASU，并且认为这种采用不会对公司的财务报表产生重大影响。

2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号，“损益表-报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类。”ASU第2024-03号要求对公共企业实体分类披露损益表费用。ASU第2024-03号要求以表格形式披露新的财务报表，分拆任何相关损益表费用标题所依据的规定类别的信息。规定的类别包括，除其他外，职工薪酬、折旧、无形资产摊销等。此外，实体必须披露销售费用总额，并在年度报告期间披露实体对销售费用的定义。ASU第2024-03号在预期基础上对开始的年度期间生效

2026年12月15日之后，以及2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2024-03号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

2025年7月，FASB发布ASU第2025-05号，“金融工具-信用损失（主题326）：应收账款和合同资产信用损失的计量。”ASU第2025-05号为所有实体提供了一种实用的权宜之计，即制定合理和可支持的预测，作为估计经常应收账款和在主题606下核算的交易产生的当前合同资产的预期信用损失的一部分。ASU第2025-05号在预期基础上或自2025年12月15日之后开始的年度期间生效，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2025-05号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

2025年9月，FASB发布ASU第2025-06号，“无形资产-商誉和其他内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计处理。”ASU第2025-06号适用于子主题350-40中的内部使用软件指导以及根据子主题350-50的网站开发费用的所有实体。ASU No.2025-06中的修订删除了对规定性和顺序软件开发阶段的所有提及。因此，当出现以下两种情况时，要求实体开始将软件成本资本化：1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金；2）很可能项目将完成，软件将被用于执行预期的功能。ASU第2025-06号在2027年12月15日之后开始的年度期间预期生效，但允许提前采用和追溯适用。ASU第2025.06号预计不会对我们的财务报表产生重大影响。

附注3 –每股盈利

基本每股收益是通过将股东可获得的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数得出的，不包括任何具有潜在稀释性的普通股等价物的影响。稀释每股收益是通过将股东可获得的净收入除以已发行股票的加权平均数得出的，并根据限制性股票单位（“RSU”）等已发行普通股等价物的稀释效应进行调整。于2025年9月30日或2024年9月30日，并无反稀释流通股。

下表列出截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月和三个月期间每股普通股基本和摊薄收益的计算：


	截至9月30日的九个月，
	2025					2024
			加权					加权
			平均	每股				平均	每股
（单位：千，每股金额除外）	收入		股份	金额		收入		股份	金额
每股基本盈利：

净收入	$	18,738	6,487	$	2.89	$	14,383	6,546	$	2.20

每股摊薄收益：

限制性股票单位			14					12

净收入	$	18,738	6,501	$	2.88	$	14,383	6,558	$	2.19



	截至9月30日的三个月，
	2025					2024
			加权					加权
			平均	每股				平均	每股
（单位：千，每股金额除外）	收入		股份	金额		收入		股份	金额
每股基本盈利：

净收入	$	6,948	6,496	$	1.07	$	5,771	6,468	$	0.89

每股摊薄收益：

限制性股票单位			12					14

净收入	$	6,948	6,508	$	1.07	$	5,771	6,482	$	0.89

附注4 –投资

下表为2025年9月30日与2024年12月31日投资证券摊余成本与公允价值的比较：



（单位：千）	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		信贷损失准备金		估计公允价值
2025年9月30日
可供出售：
美国政府机构	$	2,000	$	—	$	624	$	—	$	1,376
住宅抵押贷款支持机构		24,273		30		3,384		—		20,919
商业抵押贷款支持机构		37,988		—		7,943		—		30,045
抵押抵押债务		30,615		28		2,528		—		28,115
各州和政治分区的义务		8,556		25		110		—		8,471
公司债券		1,000		—		85		—		915
抵押债务债务		18,759		—		3,540		—		15,219
可供出售总数	$	123,191	$	83	$	18,214	$	—	$	105,060


（单位：千）	摊销成本		毛额无法识别收益		毛额无法识别损失		估计公允价值		信贷损失准备金
2025年9月30日
持有到期：
美国政府机构	$	68,521	$	—	$	8,337	$	60,184	$	—
住宅抵押贷款支持机构		32,834		83		2,626		30,291		—
商业抵押贷款支持机构		20,995		—		5,238		15,757		—
抵押抵押债务		46,171		—		7,300		38,871		—
各州和政治分区的义务		4,399		219		591		4,027		102
持有至到期合计	$	172,920	$	302	$	24,092	$	149,130	$	102


（单位：千）	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		信贷损失准备金		估计公允价值
2024年12月31日
可供出售：
美国政府机构	$	7,000	$	—	$	885	$	—	$	6,115
住宅抵押贷款支持机构		24,621		—		4,425		—		20,196
商业抵押贷款支持机构		37,205		—		8,571		—		28,634
抵押抵押债务		21,069		—		3,343		—		17,726
各州和政治分区的义务		6,533		—		324		—		6,209
公司债券		1,000		—		104		—		896
抵押债务债务		18,686		—		3,968		—		14,718
可供出售总数	$	116,114	$	—	$	21,620	$	—	$	94,494

（单位：千）	摊销成本		毛额无法识别收益		毛额无法识别损失		估计公允价值		信贷损失准备金
2024年12月31日
持有到期：
美国政府机构	$	68,301	$	—	$	11,192	$	57,109	$	—
住宅抵押贷款支持机构		32,171		1		3,561		28,611		—
商业抵押贷款支持机构		21,134		—		5,794		15,340		—
抵押抵押债务		49,439		—		9,724		39,715		—
各州和政治分区的义务		4,511		177		703		3,985		59
持有至到期合计	$	175,556	$	178	$	30,974	$	144,760	$	59

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月和三个月期间，可供出售（“AFS”）证券的销售和催缴收益以及已实现损益如下：



	九个月结束				三个月结束
	9月30日，				9月30日，
（单位：千）	2025		2024		2025		2024
收益	$	8,965	$	—	$	8,965	$	—
已实现收益		203		—		203		—
已实现亏损		106		—		106		—

该公司利用FASB会计准则编纂（“ASC”）主题326来评估其AFS和持有至到期（“HTM”）债务证券组合的预期信用损失。

对于任何处于未实现亏损状态的AFS债务证券，公司首先评估其是否打算出售，或者公司很可能将被要求出售该证券，然后再恢复到其摊余成本基础。如果满足有关出售意图或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收益减记至公允价值。对于不符合上述标准的AFS债务证券，公司评估公允价值的任何下降是否是由信用损失或其他因素造成的。在进行此评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化，以及与该证券具体相关的不利条件等因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并为信用损失记录信用损失备抵（“ACL”），以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过ACL记录的减值均记入其他综合收益（“OCI”）。

该公司对2023年1月1日之前已确认非临时减值（“OTTI”）的债务证券（例如AFS抵押债务义务）采用了前瞻性过渡法，采用了ASC主题326。因此，此类债务证券的摊余成本基础在ASC主题326生效日期前后保持不变。这些债务证券的实际利率没有改变。2023年1月1日之前记录的OTTI金额将在资产的剩余期限内增加为收入。

HTM证券上的ACL是一个资产对冲估值账户，按照ASC主题326计算。管理措施按主要证券类型集体衡量HTM债务证券的预期信用损失。管理层已选择不对证券的应计利息计量ACL。预期信用损失的估计考虑了根据当前条件和合理、可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。

管理层将HTM投资组合分为以下主要证券类型：（i）由美国政府机构发行或担保的证券（包括美国国债、机构债券、美国担保住宅抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券和抵押抵押债务）；（ii）有评级的市政证券；（iii）无评级的市政证券。对于美国政府机构和公司发行的证券，预计证券的结算价格不会低于证券的摊余成本基础，因为此类证券得到美国政府的充分信任和信用支持和/或由美国政府担保。因此，这些证券没有记录ACL。关于各州和政治分区发行的证券，管理层考虑（x）发行人债券评级，（y）给定债券评级的历史损失率，以及（z）发行人是否继续根据证券的合同条款及时支付本金和利息。无评级证券根据财务业绩和预期未来现金流进行内部评估。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，该公司的HTM证券投资组合中与一只市政债券相关的ACL分别约为102,000美元和59,000美元。

下表显示了公司于2025年9月30日和2024年12月31日按投资类别和个别证券处于持续未实现和未确认亏损头寸的时间长度汇总的未实现和未确认亏损毛额和公允价值的投资证券：


	不到12个月					12个月或以上
（单位：千）	公平价值		未实现损失		数量投资	公平价值		未实现损失		数量投资
2025年9月30日
可供出售：
美国政府机构	$	—	$	—	—	$	1,376	$	624	1
住宅抵押贷款支持机构		—		—	—		17,610		3,384	3
商业抵押贷款支持机构		3,092		126	2		26,953		7,817	8
抵押抵押债务		8,955		45	1		14,479		2,483	9
各州和政治分区的义务		—		—	—		4,183		110	4
公司债券		—		—	—		915		85	1
抵押债务债务		—		—	—		15,219		3,540	9
可供出售总数	$	12,047	$	171	3	$	80,735	$	18,043	35

	不到12个月					12个月或以上
（单位：千）	公平价值		无法识别损失		数量投资	公平价值		无法识别损失		数量投资
2025年9月30日
持有到期：
美国政府机构	$	—	$	—	—	$	60,184		8,337	9
住宅抵押贷款支持机构		2,247		8	2		19,718		2,618	35
商业抵押贷款支持机构		—		—	—		15,757		5,238	2
抵押抵押债务		—		—	—		38,871		7,300	8
各州和政治分区的义务		—		—	—		2,269		591	1
持有至到期合计	$	2,247	$	8	2	$	136,799	$	24,084	55


	不到12个月					12个月或以上
（单位：千）	公平价值		未实现损失		数量投资	公平价值		未实现损失		数量投资
2024年12月31日
可供出售：
美国政府机构	$	—	$	—	—	$	6,115	$	885	2
住宅抵押贷款支持机构		1,974		18	1		18,222		4,407	3
商业抵押贷款支持机构		1,688		59	1		26,946		8,512	8
抵押抵押债务		2,892		50	1		14,834		3,293	9
各州和政治分区的义务		1,224		18	2		3,742		306	3
公司债		—		—	—		896		104	1
抵押债务债务		—		—	—		14,718		3,968	9
可供出售总数	$	7,778	$	145	5	$	85,473	$	21,475	35

	不到12个月					12个月或以上
（单位：千）	公平价值		无法识别损失		数量投资	公平价值		无法识别损失		数量投资
2024年12月31日
持有到期：
美国政府机构	$	—	$	—	—	$	57,109	$	11,192	9
住宅抵押贷款支持机构		8,291		132	5		20,243		3,429	35
商业抵押贷款支持机构		—		—	—		15,340		5,794	2
抵押抵押债务		—		—	—		39,715		9,724	8
各州和政治分区的义务		—		—	—		2,179		703	1
持有至到期合计	$	8,291	$	132	5	$	134,586	$	30,842	55

2025年9月30日按合同期限划分的证券摊余成本和估计公允价值如下表所示。抵押贷款支持证券和抵押抵押债务的预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。



	2025年9月30日
（单位：千）	摊销成本		公平价值
合同到期
可供出售：
一年或更短时间内到期	$	2,241	$	2,251
五年后到期至十年		4,418		4,329
十年后到期		23,656		19,401
		30,315		25,981
住宅抵押贷款支持机构		24,273		20,919
商业抵押贷款支持机构		37,988		30,045
抵押抵押债务		30,615		28,115
可供出售总数	$	123,191	$	105,060
持有到期：
一年后至五年到期	$	17,050	$	16,542
五年后到期至十年		36,052		32,102
十年后到期		19,818		15,567
		72,920		64,211
住宅抵押贷款支持机构		32,834		30,291
商业抵押贷款支持机构		20,995		15,757
抵押抵押债务		46,171		38,871
持有至到期合计	$	172,920	$	149,130

在2025年9月30日和2024年12月31日，公允价值总额分别为8800万美元和7160万美元的AFS投资证券，以及账面价值总额分别为1.71亿美元和1.612亿美元的HTM投资证券，作为担保公共存款的许可或要求，作为根据法律要求或允许的回购协议出售的证券，以及作为借贷能力的抵押品。

附注5 –贷款及信贷损失相关备抵

下表汇总了2025年9月30日和2024年12月31日贷款组合的主要部分：



（单位：千）	商业房地产		收购和发展		商业和工业		住宅抵押贷款		消费者		合计
2025年9月30日
个别评估减值	$	516	$	—	$	1,131	$	1,686	$	—	$	3,333
集体评估减值		553,902		93,968		277,948		519,631		47,980		1,493,429
贷款总额	$	554,418	$	93,968	$	279,079	$	521,317	$	47,980	$	1,496,762
2024年12月31日
个别评估减值	$	574	$	—	$	2,048	$	1,810	$	—	$	4,432
集体评估减值		525,790		95,314		285,486		517,005		52,766		1,476,361
贷款总额	$	526,364	$	95,314	$	287,534	$	518,815	$	52,766	$	1,480,793

下表列出2025年9月30日和2024年12月31日按履约贷款和非应计贷款账龄类别汇总的贷款组合类别：


（单位：千）	当前		30-59天逾期		60-89天逾期		90天+ 逾期		过去合计到期和应计		非- 应计		贷款总额
2025年9月30日
商业地产：
非自住	$	315,894	$	—	$	103	$	—	$	103	$	—	$	315,997
所有其他CRE		237,521		—		307		—		307		593		238,421
收购与发展：
1-4户住宅建设		21,444		—		—		—		—		—		21,444
所有其他A & D		72,502		—		—		—		—		22		72,524
商业和工业		277,479		75		388		6		469		1,131		279,079
住宅按揭：
住宅按揭-定期		450,611		65		768		469		1,302		1,929		453,842
住宅抵押贷款-房屋净值		66,148		754		126		308		1,188		139		67,475
消费者		47,453		433		65		18		516		11		47,980
合计	$	1,489,052	$	1,327	$	1,757	$	801	$	3,885	$	3,825	$	1,496,762
2024年12月31日
商业地产：
非自住	$	296,259	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	296,259
所有其他CRE		228,875		257		—		317		574		656		230,105
收购与发展：
1-4户住宅建设		16,630		—		—		—		—		—		16,630
所有其他A & D		78,588		—		14		—		14		82		78,684
商业和工业		285,675		—		21		—		21		1,838		287,534
住宅按揭：
住宅按揭-定期		447,161		66		2,411		504		2,981		2,100		452,242
住宅抵押贷款-房屋净值		65,824		371		228		69		668		81		66,573
消费者		52,117		364		83		28		475		174		52,766
合计	$	1,471,129	$	1,058	$	2,757	$	918	$	4,733	$	4,931	$	1,480,793

截至2025年9月30日和2024年12月31日，已被部分冲销的非应计贷款总额分别为0.3百万美元和0.7百万美元。截至2025年9月30日和2024年12月31日，处于止赎过程中的1-4户家庭住宅房地产抵押贷款总额分别为0.2百万美元和1.6百万美元。按贷款组合百分比计算，截至2025年9月30日，逾期30天或以上的应计贷款为0.26%，而2024年12月31日为0.32%。

被视为非应计或修改贷款的贷款，如果承付款为10万美元或更多，可能需要接受单独评估的贷款分析；否则，修改后的贷款将保留在ACL模型中的适当部分，相关准备金将根据修改后的贷款产生的贴现现金流的变化进行调整。有关个别评估贷款的准备金计算的讨论，请参阅附注6“金融工具的公允价值”中的“非经常性贷款”部分。

截至资产负债表日，公司将ACL维持在被确定为足以在这些工具的存续期内吸收与公司金融工具相关的预期信用损失的水平。该公司根据以下投资组合部分开发和记录系统的ACL方法：（i）商业房地产；（ii）收购和开发；（iii）商业和工业；（iv）住宅抵押贷款；（v）消费者。该公司的贷款组合是

按表现类似于经济周期的同质贷款类型进行细分。以下是管理层在准备ACL时评估的按投资组合细分的关键风险的讨论。

商业房地产-贷款以商业用途房地产作抵押，包括自住物业和为投资目的而获得的物业，如酒店、带状商场和公寓。单个项目的运营以及债务人的全球现金流是这些贷款的主要还款来源。当地经济状况是衡量风险的重要指标，但也有更具体的风险取决于抵押品类型以及业务。

收购和开发——贷款既包括商业贷款，也包括消费者贷款。商业贷款用于为建筑物或其他构筑物的建设提供资金，以及为各种目的的未开发土地的收购和开发提供资金。虽然这些贷款的风险一般局限于建设期，但如果出现问题，项目可能无法完成，因此可能无法自行提供足够的现金流来偿还债务或在清算中有足够的价值来覆盖未偿还的本金。当地经济状况是风险的重要标志，但也有更具体的风险，这取决于项目类型和开发商的经验和资源。消费贷款是针对存在具有约束力的销售合同且一般为期足以完成建设的住宅建设而发放的。面向个人的住宅建设贷款，一般只规定在建设阶段支付利息。住宅房地产建设贷款的信用风险可能产生于施工延误、成本超支、承包商未能按规格和经济条件完成项目，这可能会影响正在建设的物业的供应需求。

商业和工业-为生产、营运能力、应收账款、库存或设备融资目的向经营企业或制造商提供贷款。来自借款人经营的现金流是这些贷款的主要还款来源。当地经济状况是衡量风险的重要指标，但也存在着取决于借款人所处行业的更具体的风险。这些类型贷款的抵押品在陷入困境或清算的情况下往往没有足够的价值来满足未偿债务。这些贷款还提供给当地市政当局，用于各种目的，包括为现有债务再融资、基础设施改造和扩建，或购买新设备。地方市政当局的主要还款来源包括市政当局的税基、与所融资基础设施相关的特定收入流以及市政当局的其他业务运营。州和地方经济的健康和稳定直接影响每个城市的税基，是这一细分市场的重要风险指标。每个市政当局增加税费以抵消服务需求的能力使这类贷款在公司贷款组合的连续性中的风险状况非常低。

住宅按揭-贷款以房屋净值信贷额度和1-4户家庭住宅按揭等第一和第二留置权作抵押。这些贷款的主要还款来源是借款人的收入。当地经济状况，特别是失业率，是这一细分市场的重要风险指标。当地住房市场的状况也可能对这一细分市场产生重大影响，因为需求低迷和/或房屋价值下降可能会限制借款人出售房产和偿还债务的能力。

消费者-贷款是向个人提供的，可以用房地产以外的资产作担保，也可以无担保。这一部分包括汽车贷款和无抵押贷款以及信贷额度。这些贷款的主要还款来源是借款人的收入和资产。当地经济状况，特别是失业率，是这一细分市场的重要风险指标。抵押品的价值，如果有的话，由于抵押品价值不太确定，不太可能成为还款来源。

下表汇总了2025年9月30日和2024年12月31日ACL的主要部分，按单独评估减值的贷款所需金额和集体评估减值的贷款所需金额分开：



（单位：千）	商业房地产		收购和发展		商业和工业		住宅抵押贷款		消费者		合计
2025年9月30日
单独评估减值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体评价减值		5,811		1,003		4,478		7,101		696		19,089
ACL合计	$	5,811	$	1,003	$	4,478	$	7,101	$	696	$	19,089
2024年12月31日
单独评估减值	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
集体评价减值		5,272		909		4,205		7,010		774		18,170
ACL合计	$	5,272	$	909	$	4,205	$	7,010	$	774	$	18,170

个别评估贷款的抵押品种类的公允价值变动在变动期作为信用损失准备列报。对ACL的特定分配是否需要和金额以及是否可以将贷款从减值状态中移除的评估是按季度进行的。

下表列示了截至2025年9月30日和2024年12月31日抵押依赖单项评估贷款的摊余成本基础。


	2025年9月30日
（单位：千）	房地产			其他抵押品	无备抵的非应计贷款
商业地产	$	516	$	—	$	516
商业和工业		—		1,131		1,131
住宅按揭		1,686		—		1,686
贷款总额	$	2,202	$	1,131	$	3,333


	2024年12月31日
（单位：千）	房地产			其他抵押品	无备抵的非应计贷款
商业地产	$	574	$	—	$	574
商业和工业		—		2,048		2,048
住宅按揭		1,810		—		1,810
贷款总额	$	2,384	$	2,048	$	4,432

下表列出截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月和三个月期间ACL中的活动：



九个月结束（单位：千）	商业房地产		收购和发展		商业和工业		住宅抵押贷款		消费者		合计
2025年1月1日期初余额	$	5,272	$	909	$	4,205	$	7,010	$	774	$	18,170
贷款冲销		—		(9)		(897)		(15)		(612)		(1,533)
收集到的回收		—		304		35		36		212		587
信用损失费用/（信用）		539		(201)		1,135		70		322		1,865
2025年9月30日ACL余额	$	5,811	$	1,003	$	4,478	$	7,101	$	696	$	19,089
2024年1月1日期初余额	$	5,120	$	940	$	3,717	$	6,774	$	929	$	17,480
贷款冲销		—		—		(1,297)		(45)		(1,193)		(2,535)
收集到的回收		37		48		203		68		302		658
信用损失（信用）/费用		(250)		(44)		1,848		44		809		2,407
2024年9月30日ACL余额	$	4,907	$	944	$	4,471	$	6,841	$	847	$	18,010



三个月结束（单位：千）	商业房地产		收购和发展		商业和工业		住宅抵押贷款		消费者		合计
2025年7月1日ACL余额	$	6,166	$	1,043	$	4,226	$	6,902	$	707	$	19,044
贷款冲销		—		—		(527)		(15)		(213)		(755)
收集到的回收		—		233		22		7		58		320
信用损失（信用）/费用		(355)		(273)		757		207		144		480
2025年9月30日ACL余额	$	5,811	$	1,003	$	4,478	$	7,101	$	696	$	19,089
2024年7月1日ACL余额	$	4,852	$	992	$	3,964	$	7,162	$	953	$	17,923
贷款冲销		—		—		(67)		—		(369)		(436)
收集到的回收		—		42		170		41		75		328
信用损失费用/（信用）		55		(90)		404		(362)		188		195
2024年9月30日ACL余额	$	4,907	$	944	$	4,471	$	6,841	$	847	$	18,010

该公司估计ACL的方法包括：

分割。该公司的贷款组合由表现类似于经济周期的同质贷款类型细分。

具体分析。特定的准备金分析适用于某些单独评估的贷款。这些贷款通常根据抵押品价值、可观察市场价值或预期未来现金流的现值每季度进行评估。公允价值低于贷款余额的，建立专项准备金。当损失可量化时确认冲销。未具体分析的个别评估贷款驻留在定量分析中。

定量分析。该公司已选择使用贴现现金流。经济预测包括但不限于失业率、消费者价格指数、住房负担能力指数和国家生产总值。假设这些预测恢复到长期平均值，并在模型中用于估计违约概率，给定违约的损失是估计的损失率，该损失率随时间而变化。在现金流模型中，在适当的期间内应用估计的损失率来确定净现值。净现值也受到与违约和恢复之间的持续时间相关的假设的影响。准备金是根据考虑摊余成本的本金余额加总与净现值加总的差额提取的。

该公司已选择对前四个季度的信贷损失估计进行预测，并在八个季度内以直线法将这一预测恢复为长期历史平均水平。通过将这些建模输入恢复到其历史平均值

并且考虑到贷款/借款人的特定属性，我们的模型旨在产生一个预期信用损失的度量，该度量反映了我们在回归期之后的时期的平均历史损失率。

定性分析。基于管理层对内部、外部和模型风险的审查和分析，管理层可能会调整模型输出。管理层审查模型校准的高峰和低谷，同时考虑到经济预测，以开发护栏，作为确定模型输出合理性的基础，并根据需要进行调整。这一过程挑战了由于超出模型校准的输出而产生的意外可变性，这些输出似乎不合理。管理层还通过在计算中使用穆迪的经济预测数据来增强计算。此外，如果根据管理层的经验和观点与已知的市场条件不一致，管理层可能会调整经济预测。

ACL基于估计，实际损失可能与当前估计不同。管理层认为，同质资金池的粒度和相关的历史损失比率以及其他定性因素，以及假设应用的一致性，导致ACL能够代表在任何给定日期在投资组合的组成部分中发现的风险。

信用质量指标：

该公司的投资组合分级分析估计了借款人如期或完全偿还贷款协议的合同义务的能力。公司内部信用风险分级体系基于偿债覆盖率、抵押品价值等主观因素。抵押贷款和消费者贷款被拖欠通过等级，直到贷款迁移到逾期状态。

该公司有一项贷款审查政策和年度范围报告，其中详细说明了特定年份贷款的贷款审查水平。年度贷款审查为信贷风险委员会提供以下独立分析：（i）贷款组合的信贷质量；（ii）遵守贷款政策；（iii）信贷档案文件的充分性；以及（iv）风险评级的有效性。

公司内部分配的等级如下：

通过-该公司使用六个等级的通过，包括其观察评级。通常，评级合格表明贷款目前表现良好且质量较高。

特别提及-具有值得管理层密切关注的潜在弱点的资产，如果不加以纠正，这些潜在弱点可能会导致该资产或该机构在未来某个日期的信用状况的偿还前景恶化。

次级-债务人目前的健全价值和支付能力或被质押的担保物（如有）保护不足的资产。如此分类的资产有一个明确定义的弱点，或危及债务清算的弱点。这类资产的特点是，如果缺陷得不到纠正，机构将承受一些损失的明显可能性。

疑点-具有一个分类次级标准固有的所有弱点的资产，其附加特征是，弱点使在目前已知的事实、条件和价值的基础上全额征收或清算，高度可疑和不可能。

损失-被认为价值很小的资产，其在账面上的持续性是没有必要的。这种分类并不意味着该资产绝对没有回收或残值，而是即使未来部分回收可能受到影响，推迟注销这一基本一文不值的资产也是不切实际的。

借款人偿还商业贷款的能力取决于其业务的成功和总体经济状况。由于我们的商业投资组合中存在更大的潜在损失，我们通过内部风险评级系统对商业贷款投资组合进行监控。贷款风险评级是根据借款人的信誉分配的，并根据我们的内部政策进行持续审查。评级为特别关注或次级的贷款具有潜在或明确定义的弱点，一般不会在高质量、履约贷款中发现，需要管理层关注以限制损失。

以下表格按发起年份和内部指定的风险评级列出了所列期间我们投资组合部分的贷款余额：


（单位：千）	2025		2024		2023		2022		2021		2020年及以前		旋转		组合贷款总额
2025年9月30日
商业地产：
非自住
通过	$	22,454	$	22,556	$	35,640	$	70,490	$	28,017	$	125,502	$	9,341	$	314,000
特别提及		—		—		103		—		—		—		—		103
不达标		—		—		—		—		—		1,894		—		1,894
非业主占用合计		22,454		22,556		35,743		70,490		28,017		127,396		9,341		315,997
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
所有其他CRE
通过		14,806		52,970		31,877		27,309		21,233		77,826		4,392		230,413
特别提及		—		—		—		—		870		712		—		1,582
不达标		—		920		—		—		1,719		3,239		548		6,426
所有其他CRE合计		14,806		53,890		31,877		27,309		23,822		81,777		4,940		238,421
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
收购与发展：
1-4户住宅建设
通过		7,775		9,205		529		—		—		—		3,935		21,444
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标		—		—		—		—		—		—		—		—
收购和开发总额		7,775		9,205		529		—		—		—		3,935		21,444
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
所有其他A & D
通过		11,559		19,269		12,284		2,592		1,643		9,351		15,505		72,203
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标		299		—		—		—		—		22		—		321
所有其他A & D合计		11,858		19,269		12,284		2,592		1,643		9,373		15,505		72,524
本期毛冲销		—		—		—		—		—		9		—		9
商业和工业：
通过		13,701		19,970		19,416		56,818		12,420		15,652		92,826		230,803
特别提及		—		4,250		19,277		3,660		38		—		6,051		33,276
不达标		24		106		18		951		202		8,122		5,577		15,000
商业和工业合计		13,725		24,326		38,711		61,429		12,660		23,774		104,454		279,079
本期毛冲销		—		—		—		—		480		417		—		897
住宅按揭：
住宅按揭-定期
通过		20,285		39,943		68,576		88,842		71,810		154,741		1,087		445,284
特别提及		—		—		—		—		—		490		—		490
不达标		—		—		133		867		2,098		4,947		23		8,068
住宅抵押贷款总额-期限		20,285		39,943		68,709		89,709		73,908		160,178		1,110		453,842
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
住宅抵押贷款-房屋净值
通过		367		73		681		3,332		573		904		60,382		66,312
特别提及		—		—		—		—		—		—		50		50
不达标		—		—		—		—		—		10		1,103		1,113
住宅抵押贷款总额-房屋净值		367		73		681		3,332		573		914		61,535		67,475
本期毛冲销		—		—		—		—		—		15		—		15
消费者：
通过		8,130		7,787		7,375		3,962		1,966		15,794		2,740		47,754
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标		—		24		87		55		15		17		28		226
消费者总数		8,130		7,811		7,462		4,017		1,981		15,811		2,768		47,980
本期毛冲销		225		85		152		18		99		33		—		612
组合贷款总额
通过		99,077		171,773		176,378		253,345		137,662		399,770		190,208		1,428,213
特别提及		—		4,250		19,380		3,660		908		1,202		6,101		35,501
不达标		323		1,050		238		1,873		4,034		18,251		7,279		33,048
组合贷款总额	$	99,400	$	177,073	$	195,996	$	258,878	$	142,604	$	419,223	$	203,588	$	1,496,762
当前年初至今期间：
本期毛冲销	$	225	$	85	$	152	$	18	$	579	$	474	$	—	$	1,533


（单位：千）	2024		2023		2022		2021		2020		2019年及之前		旋转		组合贷款总额
2024年12月31日
商业地产：
非自住
通过	$	22,807	$	23,454	$	73,649	$	28,941	$	52,080	$	89,977	$	1,960	$	292,868
特别提及		—		—		—		—		706		—		—		706
不达标		—		—		—		—		—		2,685		—		2,685
非业主占用合计		22,807		23,454		73,649		28,941		52,786		92,662		1,960		296,259
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
所有其他CRE
通过		42,855		32,599		29,951		24,073		16,842		72,630		4,535		223,485
特别提及		—		—		—		—		199		—		—		199
不达标		994		—		—		1,744		—		3,453		230		6,421
所有其他CRE合计		43,849		32,599		29,951		25,817		17,041		76,083		4,765		230,105
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
收购与发展：
1-4户住宅建设
通过		11,686		3,317		—		—		—		—		1,627		16,630
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标		—		—		—		—		—		—		—		—
收购和开发总额		11,686		3,317		—		—		—		—		1,627		16,630
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
所有其他A & D
通过		23,304		24,114		10,672		1,848		1,773		9,230		7,661		78,602
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标		—		—		—		—		—		82		—		82
所有其他A & D合计		23,304		24,114		10,672		1,848		1,773		9,312		7,661		78,684
本期毛冲销		—		—		—		—		—		—		—		—
商业和工业：
通过		35,898		29,786		65,663		17,558		6,777		13,758		75,440		244,880
特别提及		4,250		13,000		3,500		—		1,842		—		9,084		31,676
不达标		122		—		1,209		680		6,562		692		1,713		10,978
商业和工业合计		40,270		42,786		70,372		18,238		15,181		14,450		86,237		287,534
本期毛冲销		465		—		125		892		41		87		—		1,610
住宅按揭：
住宅按揭-定期
通过		32,582		70,643		91,775		78,892		35,790		133,725		1,235		444,642
特别提及		—		—		684		840		—		—		—		1,524
不达标		—		—		60		1,054		—		4,923		39		6,076
住宅抵押贷款总额-期限		32,582		70,643		92,519		80,786		35,790		138,648		1,274		452,242
本期毛冲销		—		—		—		—		—		30		—		30
住宅抵押贷款-房屋净值
通过		171		803		3,948		696		361		622		59,307		65,908
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标		—		—		—		—		33		12		620		665
住宅抵押贷款总额-房屋净值		171		803		3,948		696		394		634		59,927		66,573
本期毛冲销		—		—		15		—		—		—		—		15
消费者：
通过		11,132		10,945		6,312		3,525		1,091		16,593		2,833		52,431
特别提及		—		—		—		—		—		—		—		—
不达标		3		177		100		24		25		4		2		335
消费者总数		11,135		11,122		6,412		3,549		1,116		16,597		2,835		52,766
本期毛冲销		204		314		109		64		23		655		—		1,369
组合贷款总额
通过		180,435		195,661		281,970		155,533		114,714		336,535		154,598		1,419,446
特别提及		4,250		13,000		4,184		840		2,747		—		9,084		34,105
不达标		1,119		177		1,369		3,502		6,620		11,851		2,604		27,242
组合贷款总额	$	185,804	$	208,838	$	287,523	$	159,875	$	124,081	$	348,386	$	166,286	$	1,480,793
当前年初至今期间：
本期毛冲销	$	669	$	314	$	249	$	956	$	64	$	772	$	—	$	3,024

管理层通过分析由记录付款过去的时间长度确定的投资组合的年龄，进一步监测贷款组合的绩效和信用质量。

下表列示了列报期间按发放年份划分的贷款余额，按履约贷款和不良贷款分类：


（单位：千）	2025		2024		2023		2022		2021		2020年及以前		旋转		组合贷款总额
2025年9月30日
商业地产：
非自住
表演	$	22,454	$	22,556	$	35,743	$	70,490	$	28,017	$	127,396	$	9,341	$	315,997
不良		—		—		—		—		—		—		—		—
非业主占用合计		22,454		22,556		35,743		70,490		28,017		127,396		9,341		315,997
所有其他CRE
表演		14,806		53,890		31,877		27,309		23,822		81,184		4,940		237,828
不良		—		—		—		—		—		593		—		593
所有其他CRE合计		14,806		53,890		31,877		27,309		23,822		81,777		4,940		238,421
收购与发展：
1-4户住宅建设
表演		7,775		9,205		529		—		—		—		3,935		21,444
不良		—		—		—		—		—		—		—		—
收购和开发总额		7,775		9,205		529		—		—		—		3,935		21,444
所有其他A & D
表演		11,858		19,269		12,284		2,592		1,643		9,351		15,505		72,502
不良		—		—		—		—		—		22		—		22
所有其他A & D合计		11,858		19,269		12,284		2,592		1,643		9,373		15,505		72,524
商业和工业：
表演		13,725		24,326		38,705		60,478		12,480		23,774		104,454		277,942
不良		—		—		6		951		180		—		—		1,137
商业和工业合计		13,725		24,326		38,711		61,429		12,660		23,774		104,454		279,079
住宅按揭：
住宅按揭-定期
表演		20,285		39,943		68,576		89,709		73,527		158,294		1,110		451,444
不良		—		—		133		—		381		1,884		—		2,398
住宅抵押贷款总额-期限		20,285		39,943		68,709		89,709		73,908		160,178		1,110		453,842
住宅抵押贷款-房屋净值
表演		367		73		681		3,332		573		914		61,088		67,028
不良		—		—		—		—		—		—		447		447
住宅抵押贷款总额-房屋净值		367		73		681		3,332		573		914		61,535		67,475
消费者：
表演		8,130		7,806		7,451		4,004		1,981		15,811		2,768		47,951
不良		—		5		11		13		—		—		—		29
消费者总数		8,130		7,811		7,462		4,017		1,981		15,811		2,768		47,980
组合贷款总额
表演		99,400		177,068		195,846		257,914		142,043		416,724		203,141		1,492,136
不良		—		5		150		964		561		2,499		447		4,626
组合贷款总额	$	99,400	$	177,073	$	195,996	$	258,878	$	142,604	$	419,223	$	203,588	$	1,496,762


（单位：千）	2024		2023		2022		2021		2020		2019年及之前		旋转		组合贷款总额
2024年12月31日
商业地产：
非自住
表演	$	22,807	$	23,454	$	73,649	$	28,941	$	52,786	$	92,662	$	1,960	$	296,259
不良		—		—		—		—		—		—		—		—
非业主占用合计		22,807		23,454		73,649		28,941		52,786		92,662		1,960		296,259
所有其他CRE
表演		43,849		32,599		29,951		25,500		17,041		75,427		4,765		229,132
不良		—		—		—		317		—		656		—		973
所有其他CRE合计		43,849		32,599		29,951		25,817		17,041		76,083		4,765		230,105
收购与发展：
1-4户住宅建设
表演		11,686		3,317		—		—		—		—		1,627		16,630
不良		—		—		—		—		—		—		—		—
收购和开发总额		11,686		3,317		—		—		—		—		1,627		16,630
所有其他A & D
表演		23,304		24,114		10,672		1,848		1,773		9,230		7,661		78,602
不良		—		—		—		—		—		82		—		82
所有其他A & D合计		23,304		24,114		10,672		1,848		1,773		9,312		7,661		78,684
商业和工业：
表演		40,270		42,786		69,180		17,592		15,181		14,450		86,237		285,696
不良		—		—		1,192		646		—		—		—		1,838
商业和工业合计		40,270		42,786		70,372		18,238		15,181		14,450		86,237		287,534
住宅按揭：
住宅按揭-定期
表演		32,582		70,643		92,519		80,661		35,790		136,184		1,259		449,638
不良		—		—		—		125		—		2,464		15		2,604
住宅抵押贷款总额-期限		32,582		70,643		92,519		80,786		35,790		138,648		1,274		452,242
住宅抵押贷款-房屋净值
表演		171		803		3,948		696		361		634		59,810		66,423
不良		—		—		—		—		33		—		117		150
住宅抵押贷款总额-房屋净值		171		803		3,948		696		394		634		59,927		66,573
消费者：
表演		11,135		11,008		6,378		3,549		1,116		16,543		2,835		52,564
不良		—		114		34		—		—		54		—		202
消费者总数		11,135		11,122		6,412		3,549		1,116		16,597		2,835		52,766
组合贷款总额
表演		185,804		208,724		286,297		158,787		124,048		345,130		166,154		1,474,944
不良		—		114		1,226		1,088		33		3,256		132		5,849
组合贷款总额	$	185,804	$	208,838	$	287,523	$	159,875	$	124,081	$	348,386	$	166,286	$	1,480,793

遇到资金困难的借款人的贷款修改

公司根据ASU第2022-02号会计指南评估所有贷款修改，以确定修改是否导致新贷款或现有贷款的延续。对遇到财务困难、导致合同现金流量的时间或金额发生直接变化的借款人的贷款修改包括存在本金减免、利率降低、非重大付款延迟、期限延长或所列组合的情况

修改。因此，与贷款重组相关的披露是针对对现金流有直接影响的修改。

公司在重组贷款时可能会提供各种类型的修改。贷款重组中修改的商业和工业贷款通常涉及临时只付利息、延长期限以及将信贷额度转换为定期贷款。通常会要求额外的抵押品、共同借款人或担保人。

在贷款重组中修改的商业抵押和建筑贷款通常涉及降低贷款剩余期限的利率，以低于当前市场利率的利率延长到期日，以类似风险的新债务，或替换或增加新的借款人或担保人。贷款重组中修改的建设贷款也可能涉及延长只付利息的期限。

在公司贷款重组中修改的贷款可能具有增加与贷款相关的特定备抵的财务影响。在贷款重组中被修改的贷款的备抵是根据按贷款实际利率折现的预期现金流量的现值或抵押品的估计公允价值减去任何出售成本（如果贷款依赖于抵押品）计量的。管理层在制定这些估计时运用了重要的判断力。

在贷款重组中修改的商业和消费贷款被密切监测是否有拖欠，作为未来可能违约的早期指标。如果在贷款重组中修改的贷款随后违约，公司将评估贷款可能的进一步损失。备抵可能会增加，可能会对备抵的分配进行调整，或者进行部分冲销，以进一步减记贷款的账面价值。

下表列示截至2025年9月30日的摊余成本基础，以及在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间以及截至2024年9月30日的三个月期间向遇到财务困难的借款人修改的贷款的财务影响。截至2025年9月30日止三个月期间，没有向面临财务困难的借款人修改贷款：



（单位：千）	任期延长		占总贷款类型的百分比	加权平均期限和本金支付延期
截至2025年9月30日止九个月
自住商业地产	$	868	0.36%	12个月
商业和工业		23	0.01%	60个月
合计	$	891

截至2024年9月30日止九个月
自住商业地产	$	888	0.43%	12个月
商业和工业		127	0.05%	60个月
合计	$	1,015



（单位：千）	任期延长		占总贷款类型的百分比	加权平均期限和本金支付延期
截至2024年9月30日止三个月
商业和工业	$	127	0.05%	60个月
合计	$	127

该公司持续监测履约贷款和不良贷款的贷款支付情况，以确定贷款是否被视为存在支付违约。在截至2025年9月30日的九个月期间为其进行贷款修改的借款人已支付了所有合同付款。

如果未偿余额为10万美元或更多的修改后贷款随后违约并进入非应计状态，则公司在进行当前预期信用损失估计时对贷款进行单独评估，以计算

ACL。一旦确定修改后的贷款（或修改后的贷款的一部分）随后被视为无法收回，该贷款（或贷款的一部分）将被注销。因此，贷款的摊余成本基础减少无法收回的金额和ACL调整相同的金额。

附注6 –金融工具的公允价值

公司遵守ASC主题820，公允价值计量和披露的指导，其中定义了公允价值，建立了公允价值计量框架并扩大了其他会计公告要求的有关公允价值计量的披露。该公司还遵循关于ASC子主题825-10，金融工具–总体中所有金融工具相关事项的指导。

资产或负债的公允价值，是指截至计量日，有意愿的市场参与者在有序交易中出售资产或转移负债的价格。在估计公允价值时，公司采用与市场法、收益法和/或成本法相一致的估值技术。这样的估值技术一直被应用。对估值技术的输入包括市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。ASU主题820，“公允价值计量和披露”，为估值输入建立了公允价值层次结构，给予相同资产或负债在活跃市场中的报价最高优先级，给予不可观察输入最低优先级。公允价值层次结构如下：

第1级：相同、非限制性资产和负债在计量日可获取的活跃市场中未经调整的报价。这一水平是最可靠的估值来源。

第2级：在资产或负债的基本上整个期限内，不活跃的报价，或直接或间接可观察到的输入。第2级输入包括资产或负债可观察到的报价以外的输入（例如，通常报价区间的利率和收益率曲线、波动性、提前还款速度、损失严重程度、信用风险和违约率）。它还包括主要来自或通过相关性或其他方式得到可观察市场数据证实的投入（市场证实的投入）。这些资产的估值使用了多个来源，包括签约估值服务、标准普尔（“标普”）的评估和定价服务，以及其他估值矩阵。

第3级：需要对估值假设既重要又不容易在市场上观察到的投入（即很少或没有市场活动支持）的价格或估值技术。第3级工具的估值基于可获得的最佳数据，其中一些数据是内部开发的，并考虑市场参与者需要的风险溢价。

在公允价值层级内建立的级别以对公允价值计量具有重要意义的最低输入级别为基础。转入和转出第1级、第2级或第3级在本报告所述期间开始时按公允价值入账。

投资–投资组合是根据ASC主题320，投资–债务和股票证券的指导进行分类和会计处理。

可供出售投资的公允价值采用市场法确定。在2025年9月30日和2024年12月31日，美国政府机构和国债、住宅和商业抵押贷款支持证券以及市政债券部分在估值等级中被归类为第2级。它们的公允价值是根据市场证实的输入值和估值矩阵确定的，这些输入值和估值矩阵是通过第三方数据服务提供商或证券经纪人获得的，我们历来通过这些第三方数据服务提供商或证券经纪人进行投资证券的购买和销售交易。

非为交易而持有且公允价值易于确定的股权投资包括截至2025年9月30日的货币市场共同基金，在估值层次中被归类为第1级。其公允价值根据每日公布的投资者可自由赎回基金的资产净值确定。

衍生金融工具（现金流量套期保值）–公司未平仓衍生品头寸为利率互换协议。分类为2级开放衍生品头寸的，采用基于外部开发的定价模型进行估值

由第三方提供并经管理层验证的可观察市场输入。公司在利率互换资产估值中考虑了交易对手信用风险。

单独评估的贷款–下表中包含的贷款是那些被视为根据应收账款主题的贷款减值小节，即ASC第310-10-35节的指导进行单独评估并进行特定分配或部分冲销的贷款，根据该小节，公司通常根据贷款抵押品的公允价值计量减值。公允价值由贷款余额减去其估值备抵组成，一般根据抵押品的独立第三方评估或基于预期收益的贴现现金流量确定。这些资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平列为第3级公允价值。

股权投资-下表中包含的股权投资被视为在其他运营费用中记录的公允价值减记。股权投资的公允价值基于独立第三方估值报告，其中价值根据同类信息技术业务的收入倍数确定。这些资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平列为第3级公允价值。

其他拥有的不动产（“OREO”）–下表中包含的OREO记录有具体的减记。所拥有的其他不动产的公允价值基于对该物业的独立第三方评估。这些价值是根据大致地理区域内类似物业的销售价格确定的。这些资产根据对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平列为第3级公允价值。

对于经常性和非经常性以公允价值计量的资产，2025年9月30日和2024年12月31日采用的公允价值层级内按层级划分的公允价值计量如下：



			公允价值计量于2025年9月30日使用
			引用
			价格在		重大
	物业、厂房及设备		活跃市场		其他		重大
	测量于		为相同		可观察		不可观察
	公允价值		物业、厂房及设备		输入		输入
（单位：千）	09/30/25		（1级）		（2级）		（三级）
反复出现：
可供出售投资证券：
美国政府机构	$	1,376			$	1,376
住宅抵押贷款支持机构	$	20,919			$	20,919
商业抵押贷款支持机构	$	30,045			$	30,045
抵押抵押债务	$	28,115			$	28,115
各州和政治分区的义务	$	8,471			$	8,471
公司债券	$	915			$	915
抵押债务债务	$	15,219					$	15,219
非为交易而持有且公允价值易于确定的股权投资	$	1,020	$	1,020
金融衍生品	$	167			$	167
非经常性：
单独评估的贷款，净额	$	284					$	284
股权投资	$	4,365					$	4,365



			公允价值计量截至2024年12月31日，使用
			引用
			价格在	重大
	资产/（负债）		活跃市场	其他		重大
	测量于		为相同	可观察		不可观察
	公允价值		物业、厂房及设备	输入		输入
（单位：千）	12/31/24		（1级）	（2级）		（三级）
反复出现：
可供出售投资证券：
美国政府机构	$	6,115		$	6,115
住宅抵押贷款支持机构	$	20,196		$	20,196
商业抵押贷款支持机构	$	28,634		$	28,634
抵押抵押债务	$	17,726		$	17,726
各州和政治分区的义务	$	6,209		$	6,209
公司债券	$	896		$	896
抵押债务债务	$	14,718				$	14,718
金融衍生品	$	455		$	455
非经常性：
单独评估的贷款，净额	$	647				$	647
股权投资	$	3,928				$	3,928
拥有的其他不动产	$	2,698				$	2,698

个别评估贷款，没有估值备抵，于2025年9月30日和2024年12月31日的账面净值分别为330万美元和440万美元。于2025年9月30日和2024年12月31日按公允价值记录的单独评估贷款总额分别为0.3百万美元和0.6百万美元，其中包括在截至2025年9月30日的九个月期间和截至2024年12月31日的年度分别记录的0.7百万美元和0.2百万美元的部分冲销。

截至2025年9月30日或2024年9月30日的九个月或三个月期间，没有任何公允价值等级之间的资产转移。

对于截至2025年9月30日和2024年12月31日以经常性和非经常性基础以公允价值计量的第3级资产和负债，公允价值计量中使用的重大不可观察输入值如下：


（单位：千）	公允价值 9月30日， 2025		估值技术	重大不可观察输入	重大不可观察投入价值
反复出现：
投资证券–可供出售-CDO	$	15,219	贴现现金流	贴现保证金	高200至高400范围

非经常性：
单独评估的贷款，净额	$	284	市场可比物业	适销性折扣	不适用

股权投资	$	4,365	市场法	收入倍数	2.8x


（单位：千）	公允价值 12月31日， 2024		估值技术	重大不可观察输入	重大不可观察投入价值
反复出现：
投资证券–可供出售-CDO	$	14,718	贴现现金流	贴现保证金	低到中300和低500的范围

非经常性：
单独评估的贷款	$	647	市场可比物业	适销性折扣	不适用

股权投资	$	3,928	市场法	收入倍数	2.8x

拥有的其他不动产（1）	$	2,698	市场可比物业	适销性折扣	5.0%至15.0% （加权平均5.9%）

(1)

范围将包括自评估和估计值以来采取的折扣

下表显示了截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月和三个月期间使用第3级重大不可观察输入值以经常性基础计量的公允价值资产的期初和期末余额的对账：


	公允价值计量
	使用重要的不可观察输入
	（三级）
	投资证券
（单位：千）	可供出售
期初余额2025年1月1日	$	14,718
已实现/未实现收益总额：
计入其他综合收益		501
期末余额2025年9月30日	$	15,219


	公允价值计量
	使用重要的不可观察输入
	（三级）
	投资证券
（单位：千）	可供出售
期初余额2024年1月1日	$	14,709
已实现/未实现收益总额：
计入其他综合收益		70
期末余额2024年9月30日	$	14,779



	公允价值计量使用重要的不可观察输入（三级）
（单位：千）	投资证券可供出售
期初余额2025年7月1日	$	15,241
已实现/未实现亏损总额：
计入其他综合收益		(22)
期末余额2025年9月30日	$	15,219



	公允价值计量使用重要的不可观察输入（三级）
（单位：千）	投资证券可供出售
期初余额2024年7月1日	$	13,975
已实现/未实现收益总额：
计入其他综合收益		804
期末余额2024年9月30日	$	14,779

截至2025年9月30日或2024年9月30日止九个月或三个月期间，与资产相关的已实现/未实现收益或损失的变动不包括在收益中的收益或损失。

根据各种估值方法中使用的估计和假设，各机构之间披露的公允价值可能会有很大差异。得出的公允价值具有主观性，涉及不确定性和重大判断。因此，它们无法精确确定。假设的变化可能会对得出的公允价值估计产生重大影响。不要求披露建筑物等非金融资产，以及租赁等某些金融工具。因此，呈列的合计公允价值并不代表公司的基础价值。

以下表格提供有关金融工具的公允价值信息，无论是否在综合财务状况表中确认，对其进行估值是切实可行的。公司纳入综合财务状况表的金融工具的实际账面价值和估计公允价值如下：


	2025年9月30日				公允价值计量
					引用
					价格在		重大
					活跃市场		其他		重大
					为相同		可观察		不可观察
	携带		公平		物业、厂房及设备		输入		输入
（单位：千）	金额		价值		（1级）		（2级）		（三级）
金融资产：
现金及应收银行款项	$	92,268	$	92,268	$	92,268
银行计息存款		2,907		2,907		2,907
投资证券-AFS		105,060		105,060			$	89,841	$	15,219
投资证券-HTM		172,818		149,130				147,372		1,758
非为交易而持有且公允价值易于确定的股本证券		1,020		1,020		1,020
限制性银行股		4,628		不适用
贷款，净额		1,477,200		1,455,425						1,455,425
金融衍生品		167		167				167
应计应收利息		7,479		7,479				758		6,721
金融负债：
存款-非到期		1,476,074		1,476,074				1,476,074
存款-定期存款		202,828		201,916				201,916
短期借入资金		20,207		20,207				20,207
长期借入资金		95,929		96,086				96,086
应计应付利息		661		661				661


	2024年12月31日				公允价值计量
					引用
					价格在		重大
					活跃市场		其他		重大
					为相同		可观察		不可观察
	携带		公平		物业、厂房及设备		输入		输入
（单位：千）	金额		价值		（1级）		（2级）		（三级）
金融资产：
现金及应收银行款项	$	77,020	$	77,020	$	77,020
银行计息存款		1,307		1,307		1,307
投资证券-AFS		94,494		94,494			$	79,776	$	14,718
投资证券-HTM		175,497		144,760				142,954		1,806
限制性银行股		5,768		不适用
贷款，净额		1,462,181		1,421,600						1,421,600
金融衍生品		455		455				455
应计应收利息		7,473		7,473				827		6,646
金融负债：
存款-非到期		1,431,662		1,431,662				1,431,662
存款-定期存款		143,167		141,698				141,698
短期借入资金		65,409		65,409				65,409
长期借入资金		120,929		119,586				119,586
应计应付利息		489		489				489

附注7 –累计其他综合损失

下表列示截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月和三个月期间累计其他综合损失各构成部分的变动情况：


	投资
	证券-
	有信用		投资
	相关		证券-		投资
	减值		所有其他		证券-		现金流		养老金
（单位：千）	AFS		AFS		HTM		对冲		计划		SERP		合计
累计OCL、净额：
余额-2025年1月1日	$	(2,592)	$	(13,792)	$	(4,696)	$	372	$	(9,723)	$	183	$	(30,248)
重分类前其他综合收益/（亏损）		6		1,357		—		(85)		(1,562)		—		(284)
从累计其他综合收益重分类的金额		(37)		—		113		—		97		—		173
余额-2025年3月31日	$	(2,623)	$	(12,435)	$	(4,583)	$	287	$	(11,188)	$	183	$	(30,359)
重分类前其他综合收益/（亏损）		365		356		—		(64)		1,545		—		2,202
从累计其他综合收益重分类的金额		(37)		—		120		—		97		—		180
余额-2025年6月30日	$	(2,295)	$	(12,079)	$	(4,463)	$	223	$	(9,546)	$	183	$	(27,977)
重分类前其他综合收益/（亏损）		5		654		—		(77)		1,819		—		2,401
从累计其他综合收益重分类的金额		(37)		(71)		135		—		96		—		123
余额-2025年9月30日	$	(2,327)	$	(11,496)	$	(4,328)	$	146	$	(7,631)	$	183	$	(25,453)

	投资
	证券-
	有信用		投资
	相关		证券-		投资
	减值		所有其他		证券-		现金流		养老金
（单位：千）	AFS		AFS		HTM		对冲		计划		SERP		合计
余额-2024年1月1日	$	(2,482)	$	(13,217)	$	(5,201)	$	569	$	(14,263)	$	(1,233)	$	(35,827)
重分类前其他综合收益/（亏损）		155		(459)		—		54		1,096		—		846
从累计其他综合收益重分类的金额		(37)		—		118		—		149		29		259
余额-2024年3月31日	$	(2,364)	$	(13,676)	$	(5,083)	$	623	$	(13,018)	$	(1,204)	$	(34,722)
重分类前其他综合（亏损）/收益		(620)		(528)		—		(51)		(396)		-		(1,595)
从累计其他综合损失中重新分类的金额		(40)		—		118		—		150		29		257
余额-2024年6月30日	$	(3,024)	$	(14,204)	$	(4,965)	$	572	$	(13,264)	$	(1,175)	$	(36,060)
其他综合收入/（亏损）前改叙		544		2,491		—		(238)		2,377		-		5,174
重新分类的数额累计其他综合损失		(38)		—		134		—		148		29		273
余额-2024年9月30日	$	(2,518)	$	(11,713)	$	(4,831)	$	334	$	(10,739)	$	(1,146)	$	(30,613)

下表列示截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月和三个月期间其他综合收益的构成部分：


	之前		税
其他综合收益构成部分	税		（费用）
（单位：千）	金额		惠益		净
截至2025年9月30日止九个月
带有信用相关减值的可供出售（AFS）证券：
未实现持有收益	$	513	$	(137)	$	376
减：收入中确认的可增值收益率		152		(41)		111
与信用相关减值的投资的未实现净收益		361		(96)		265
可供出售证券–所有其他：
未实现持有收益		3,225		(858)		2,367
减：收入中确认的收益		97		(26)		71
所有其他AFS证券的未实现净收益		3,128		(832)		2,296
持有至到期证券：
转入持有至到期证券的未实现持有收益		—		—		—
减：收入中确认的摊销		(502)		134		(368)
HTM证券未实现净收益		502		(134)		368
现金流量套期：
未实现持有损失		(287)		61		(226)
养老金计划：
未实现净精算收益		2,455		(653)		1,802
减：未确认收益摊销		(397)		107		(290)
净养老金计划资产调整		2,852		(760)		2,092
其他综合收益	$	6,556	$	(1,761)	$	4,795


	之前		税
其他综合收益构成部分	税		（费用）
（单位：千）	金额		惠益		净
截至2024年9月30日止九个月
带有信用相关减值的可供出售（AFS）证券：
未实现持有收益	$	103	$	(24)	$	79
减：收入中确认的可增值收益率		152		(37)		115
与信用相关减值的投资的未实现净亏损		(49)		13		(36)
可供出售证券–所有其他：
未实现持有收益		2,044		(540)		1,504
持有至到期证券：
转入持有至到期证券的未实现持有收益		—		—		—
减：收入中确认的摊销		(503)		133		(370)
HTM证券未实现净收益		503		(133)		370
现金流量套期：
未实现持有损失		(319)		84		(235)
养老金计划：
未实现净精算收益		4,181		(1,104)		3,077
减：未确认损失摊销		(608)		161		(447)
净养老金计划资产调整		4,789		(1,265)		3,524
SERP：
未实现净精算收益		—		—		—
减：未确认损失摊销		(118)		31		(87)
净SERP负债调整		118		(31)		87
其他综合收益	$	7,086	$	(1,872)	$	5,214



其他综合收益构成部分（单位：千）	之前税金额		税（费用）惠益		净
截至2025年9月30日止三个月
带有信用相关减值的可供出售（AFS）证券：
未实现持有收益	$	7	$	(2)	$	5
减：收入中确认的可增值收益率		51		(14)		37
与信用相关减值的投资的未实现净收益		(44)		12		(32)
可供出售证券–所有其他：
未实现持有收益		891		(237)		654
减：收入中确认的收益		97		(26)		71
所有其他AFS证券的未实现净收益		794		(211)		583
持有至到期证券：
未实现持有收益		—		—		—
减：收入中确认的摊销		(185)		50		(135)
HTM证券未实现净收益		185		(50)		135
现金流量套期：
未实现持有损失		(98)		21		(77)
养老金计划：
未实现净精算收益		2,478		(659)		1,819
减：未确认损失摊销		(132)		36		(96)
净养老金计划资产调整		2,610		(695)		1,915
其他综合收益	$	3,447	$	(923)	$	2,524



其他综合收益构成部分（单位：千）	之前税金额		税（费用）惠益		净
截至2024年9月30日止三个月
带有信用相关减值的可供出售（AFS）证券：
未实现持有收益	$	740	$	(196)	$	544
减：收入中确认的可增值收益率		51		(13)		38
与信用相关减值的投资的未实现净收益		689		(183)		506
可供出售证券–所有其他：
未实现持有收益		3,384		(893)		2,491
所有其他AFS证券的未实现净收益		3,384		(893)		2,491
持有至到期证券：
未实现持有收益		—		—		—
减：收入中确认的摊销		(182)		48		(134)
HTM证券未实现净收益		182		(48)		134
现金流量套期：
未实现持有损失		(323)		85		(238)
养老金计划：
未实现净精算收益		3,229		(852)		2,377
减：未确认损失摊销		(202)		54		(148)
净养老金计划资产调整		3,431		(906)		2,525
SERP：
未实现净精算收益		—		—		—
减：未确认损失摊销		(39)		10		(29)
净SERP负债调整		39		(10)		29
其他综合收益	$	7,402	$	(1,955)	$	5,447

下表列出截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月和三个月期间从累计其他综合损失中重新分类的金额详情：




重新分类的金额	九个月结束
累计其他综合损失	9月30日，				语句中受影响的行项目

（单位：千）	2025			2024	呈现净收入的地方
带有信用相关减值的可供出售投资证券的未实现净收益：
应计收益率	$	152	$	152	应课税投资证券的利息收入
税收		(41)		(37)	所得税费用贷项
	$	111	$	115	税后净额
可供出售投资证券的未实现净收益-所有其他：
确认的收益	$	97	$	—	净收益
税收		(26)		—	计提所得税费用
	$	71	$	—	税后净额
持有至到期证券的未实现净收益：
摊销	$	(502)	$	(503)	应课税投资证券的利息收入
税收		134		133	计提所得税费用
	$	(368)	$	(370)	税后净额
净养老金计划资产调整：
未确认损失摊销	$	(397)	$	(608)	其他费用
税收		107		161	计提所得税费用
	$	(290)	$	(447)	税后净额
净SERP负债调整：
未确认损失摊销	$	—	$	(118)	其他费用
税收		—		31	计提所得税费用
	$	—	$	(87)	税后净额
这一期间的改叙共计	$	(476)	$	(789)	税后净额



重新分类的金额	三个月结束
累计其他综合损失	9月30日，				语句中受影响的行项目
（单位：千）	2025		2024		呈现净收入的地方
带有信用相关减值的可供出售投资证券的未实现净收益：
应计收益率	$	51	$	51	应课税投资证券的利息收入
税收		(14)		(13)	所得税费用贷项
	$	37	$	38	税后净额
可供出售投资证券的未实现净收益-所有其他：
确认的收益	$	97	$	—	净收益
税收		(26)		—	计提所得税费用
	$	71	$	—	税后净额
持有至到期证券的未实现净收益：
摊销	$	(185)	$	(182)	应课税投资证券的利息收入
税收		50		48	计提所得税费用
	$	(135)	$	(134)	税后净额
净养老金计划资产调整：
未确认损失摊销	$	(132)	$	(202)	其他费用
税收		36		54	计提所得税费用
	$	(96)	$	(148)	税后净额
净SERP负债调整：
未确认损失摊销	$	—	$	(39)	其他费用
税收		—		10	计提所得税费用
	$	—	$	(29)	税后净额
这一期间的改叙共计	$	(123)	$	(273)	税后净额

附注8-股权补偿方案信息

在2018年年度股东大会上，First United Corporation的股东批准了First United Corporation 2018年股权补偿计划（“股权计划”），该计划授权根据股票期权、股票增值权、股票奖励、股息等价物和其他基于股票的奖励向员工、董事和合格顾问发行最多325,000股普通股。

公司在计量和披露股票补偿成本时，符合ASC主题718，补偿-股票补偿的规定。ASC第718-10-30-6段中的计量目标要求公众公司根据奖励的授予日公允价值计量为换取权益工具奖励而获得的员工服务成本。成本在要求雇员提供服务以换取奖励的期间（归属期）确认为费用。

根据First United Corporation的董事薪酬政策，每位董事每年可获得1,000股First United Corporation普通股的聘用金，外加根据董事选举以现金或额外普通股支付的15,000美元。2025年5月，共向董事发行了11,692股完全归属的普通股，授予日公允价值为每股31.52美元。2024年5月，共向董事发行了14,325股完全归属的普通股，授予日公允价值为每股21.94美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，董事股票薪酬分别为258,318美元和213,536美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，董事股票薪酬支出分别为92133美元和78573美元。

截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，员工股票薪酬分别为2.14万美元和8240美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，员工股票薪酬支出分别为2804美元和2483美元。

限制性股票单位

于2020年3月26日，根据公司的长期激励计划（“LTIP”），即股权计划的子计划，First United Corporation董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）向公司的首席执行官、其首席财务官以及其某些其他执行官授予受限制股份单位。如果受限制股份单位归属，则受限制股份单位考虑发行First United Corporation的普通股股份。

授予上述每位高级职员的RSU包括（i）为期三年的绩效归属奖励和（ii）将在三年期间按比例归属的时间归属奖励。目标绩效水平是根据年度预算确定的，该预算支持公司实现与同行相比的高绩效的长期目标。门槛绩效是薪酬委员会定义的可接受绩效的最低水平，最高绩效代表在理想情况下可能达到的水平。达到所有阈值绩效水平将导致每个执行参与者按其各自目标奖励机会的50%获得支付。实现所有目标绩效水平将导致执行参与者获得目标奖励。达到或超过所有最高绩效水平的成就将导致执行参与者获得目标机会的150%。任何落在绩效水平之间的目标的实际结果将被插值以计算成比例的奖励。

要根据受限制股份单位接收任何股份，承授人必须在适用的归属日期受公司或其子公司之一雇用，但因死亡、残疾或退休而在该归属日期之前终止雇用的承授人将有权获得按比例分配的受限制股份单位约束的股份，前提是，在业绩归属受限制股份单位的情况下，业绩目标已在其“目标”水平上实现。

2021年5月，该公司授予了与7,389股（目标）相关的业绩归属RSU和与3,693股相关的时间归属RSU，其授予日公允市场价值为每股受限制股份单位基础的普通股17.93美元。业绩归属RSU的履约期为截至2023年12月31日的三年期间。2024年3月9日，确定7389个业绩归属RSU未能归属。时间归属RSU在2021年5月5日开始的三年期间内按比例归属。2022年5月5日，向参与者发行了1,230股时间归属RSU的基础股票。2023年5月5日，向参与者额外发行了1230股时间归属RSU的基础股份。2024年5月5日，剩余1,233股时间归属RSU的基础股份已发行给参与者。截至2024年9月30日的九个月期间，股票补偿费用为7365美元。截至2024年9月30日的三个月期间，股票补偿费用为0美元。截至2024年9月30日，与这些RSU相关的所有补偿费用均已确认。

2022年3月，该公司授予了与8,096股（目标）相关的业绩归属RSU和与6,238股相关的时间归属RSU，其授予日公允市场价值为每股受限制股份单位基础的普通股21.88美元。业绩归属RSU的履约期为截至2024年12月31日的三年期间。时间归属RSU在自2022年3月9日开始的三年期间内按比例归属。2023年3月9日，向参与者发行了2,079股时间归属受限制股份单位的基础股份。2024年3月9日，向参与者额外发行了2079股时间归属RSU的基础股份。2025年3月9日，向参与者发行了受限制股份单位的剩余2080股基础股份。2024年第三季度预计业绩归属RSU不满足，相应调整股票补偿费用。截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，净股票补偿费用/（贷项）分别为11,378美元和（69,228美元）。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，股票补偿费用/（贷项）分别为0美元和（121,518美元）。截至2025年9月30日，与这些RSU相关的所有补偿费用/（贷项）均已确认。

2023年3月，该公司授予了与10,214股（目标）相关的业绩归属RSU和与7,920股相关的时间归属RSU，其授予日公允市场价值为每股受限制股份单位基础的普通股18.25美元。业绩归属RSU的履约期为截至2025年12月31日的三年期间。时间归属RSU将在2023年3月15日开始的三年期间内按比例归属。2024年3月15日，向参与者发行了2639股时间归属RSU的基础股票。2025年3月15日，向参与者发行了2,639股时间归属RSU的基础股票。截至2025年9月30日和2024年9月30日的9个月期间，股票补偿费用分别为82,755美元。

截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，股票补偿费用分别为27,585美元。截至2025年9月30日，与这些未归属的RSU相关的未确认补偿费用为55,170美元。

2024年5月，该公司授予了与8,593股（目标）相关的业绩归属RSU和与6,662股相关的时间归属RSU，其授予日公允市场价值为每股受限制股份单位基础的普通股22.26美元。业绩归属RSU的履约期为截至2026年12月31日的三年期。时间归属RSU将在2024年5月20日开始的三年期间内按比例归属。2025年5月20日，6,602个时间归属受限制股份单位中的2,219股向参与者发行。截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，股票补偿费用分别为84,942美元和37,752美元。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，股票补偿费用分别为28314美元。截至2025年9月30日，与这些未归属的RSU相关的未确认补偿费用为188,760美元。

2025年2月，该公司授予了与6,006股（目标）相关的业绩归属RSU和与4,797股相关的时间归属RSU，其授予日公允市场价值为每一受限制股份单位的基础普通股每股37.59美元。业绩归属RSU的履约期为截至2027年12月31日的三年期间。时间归属RSU将在2025年2月25日开始的三年期间内按比例归属。截至2025年9月30日的九个月期间，股票补偿费用为79,007美元。截至2025年9月30日的三个月期间，股票补偿费用为33,860美元。截至2025年9月30日，与这些未归属的RSU相关的未确认补偿费用为327,316美元。

附注9 –衍生金融工具

作为管理利率风险的一部分，公司订立利率互换协议，以修改某些计息负债的重新定价特征。The Corporation has designated its interest rate swap agreements as cash flow hedges under the guidance of ASC subtopic 815-30，Derivatives and Hedging – Cash Flow Hedges。现金流量套期保值有衍生工具公允价值变动的有效部分，扣除税后，记入累计其他综合收益净额。

2016年3月，该公司签订了四份利率掉期合约，总名义金额为3000万美元，以对冲与浮动利率信托优先债务相关的未来现金流。截至2025年9月30日，仍有1500万美元的名义金额。利率互换为公司初级次级债务的名义金额1500万美元创造了4.66%的有效固定利率，直至利率互换于2026年3月到期。利率掉期合约的公允价值在2025年9月30日和2024年12月31日分别为0.2百万美元和0.5百万美元。

截至2025年9月30日的九个月期间，衍生工具总价值减少287,000美元，相关递延税收优惠减少61,000美元，记入累计其他综合收益净额，以反映现金流量套期保值的有效部分。相比之下，截至2024年9月30日的九个月期间，价值减少了319,000美元，相关的递延税收优惠为84,000美元。截至2025年9月30日的三个月期间，衍生工具总价值减少98,000美元，相关递延税收优惠减少21,000美元，计入累计其他综合收益净额，以反映现金流量套期保值的有效部分。相比之下，截至2024年9月30日的三个月期间，衍生品的总价值减少了32.3万美元，相关的递延税收优惠减少了8.5万美元。ASC子主题815-30要求在套期保值失效或终止的情况下将累计其他综合收益/（损失）净额重新分类至收益。截至2025年9月30日或2024年9月30日止的九个月或三个月期间，没有任何对冲无效记录。公司预计在未来12个月内不会将与这些对冲相关的任何重大损失重新分类为收益。

与符合既定信贷标准的交易对手订立利率互换协议，公司认为截至2025年9月30日，这些合同所固有的信贷风险并不重大。

下表披露了衍生金融工具对公司截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月和三个月合并财务报表的影响。


现金流量套期关系中的衍生
					收益金额或
					中确认的（损失）
	损失金额		收益金额或		收入或衍生品
	认可于		（损失）重新分类自		（无效部分
	衍生品上的OCI		累计OCI成		和金额排除
	（有效部分），		收入（有效		从有效性
（单位：千）	税后净额		部分）（a）		测试）（b）
利率合约：
九个月结束：
2025年9月30日	$	(226)	$	—	$	—
2024年9月30日		(235)		—		—
三个月结束：
2025年9月30日	$	(77)	$	—	$	—
2024年9月30日		(238)		—		—

注意事项：

(a)

报告为利息费用

(b)

列报为其他收入

附注10 –监管资本要求

下表列出截至2025年9月30日和2024年12月31日该行的资本比率。


	9月30日， 2025		12月31日， 2024		所需资本充足目的		所需要安好大写
总资本（与风险加权资产）	15.42	%	14.59	%	8.00	%	10.00	%
一级资本（与风险加权资产）	14.17	%	13.35	%	6.00	%	8.00	%
普通股一级资本（与风险加权资产）	14.17	%	13.35	%	4.50	%	6.50	%
一级资本（与平均资产）	10.91	%	10.70	%	4.00	%	5.00	%

截至2025年9月30日和2024年12月31日，该行在监管框架下被视为“资本充足”，可迅速采取纠正行动。

附注11 –存款

下表汇总了2025年9月30日和2024年12月31日的存款。


（单位：千）	2025年9月30日			2024年12月31日
		余额	百分比		余额	百分比
无息存款：	$	429,986	26%	$	426,737	27%
有息存款：
需求		386,015	23%		386,803	25%
货币市场-零售		498,786	30%		447,149	28%
货币市场-经纪		2,501	0%		1	0%
储蓄存款		158,786	9%		170,972	11%
定期存款-零售		152,828	9%		143,167	9%
定期存款-经纪		50,000	3%		—	—
存款总额	$	1,678,902	100%	$	1,574,829	100%

附注12 –借入资金

以下为2025年9月30日及2024年12月31日的借款概要：



（单位：千）	9月30日， 2025		12月31日， 2024
短期借款：
卖出约定购回证券：
期末未结清	$	20,207	$	15,409
期末加权平均利率		0.25%		0.24%
截至任何月底的最高未偿金额	$	26,756	$	44,415
平均未偿金额	$	19,414	$	29,805
期间大致加权平均费率		0.22%		0.26%
隔夜借款，2024年12月31日加权平均利率4.50%	$	—	$	50,000
长期借款：
FHLB Advances，于2025年9月30日的固定利率为3.84%，于2024年12月31日的利率范围为3.84%至4.04%。	$	65,000	$	90,000
初级次级债，2025年9月30日浮动利率7.03%，2024年12月31日浮动利率7.36%		30,929		30,929
未偿还借款总额	$	116,136	$	186,338

截至2025年9月30日，回购协议由政府相关机构发行的2860万美元投资证券担保。以账户余额抵押至少102%的公允价值。

下表列示截至2025年9月30日和2024年12月31日未偿还长期借款的合同到期情况：



	2025年9月30日						2024年12月31日
（单位：千）	固定费率		浮动利率		合计		固定费率		浮动利率		合计
2025年到期	$	—	$	—	$	—	$	25,000	$	—	$	25,000
2026年到期		65,000		—		65,000		65,000		—		65,000
此后		—		30,929		30,929		—		30,929		30,929
长期负债合计	$	65,000	$	30,929	$	95,929	$	90,000	$	30,929	$	120,929

附注13 –分部报告

该公司在一个组织结构下进行管理，该组织结构在两个主要经营部门开展业务；（i）社区银行业务和（ii）财富管理业务。该公司主要根据业务线结构进行管理。在这方面，该公司提供相同的业务线，这些业务线提供相同的产品和服务，拥有相似类型和类别的客户，并在我们的整个地理足迹中使用类似的服务交付方法。产品和服务的定价指南遍布所有地区。社区银行和信托与投资服务由每个细分市场提供的产品和服务划定。

经营分部的业务活动如下：

社区银行：社区银行分部透过银行进行，涉及向消费者、商业及非营利客户提供广泛的金融产品及服务，包括各种贷款及存款产品。母公司收入和资产包括在社区银行部分，因为大多数母公司职能与该部分相关。主要收入来源包括净利息收入、抵押贷款销售收益、存款账户服务费。费用包括工资和员工福利、占用、数据处理、FDIC保费、营销、设备和其他费用。

财富管理：财富管理分部通过银行进行，提供企业受托人服务、信托和遗产管理、IRA管理和托管服务。该分部的收入来自管理、服务和托管费、经纪佣金以及来自管理资产的管理费。费用包括人员、占用、数据处理、营销、设备和其他费用。

每个可报告分部的会计政策与我们合并实体的会计政策相同，只是合并后台业务的费用以及行政管理、会计、信息技术和人力资源等一般间接费用类型的费用记录在社区银行分部，并由财富管理分部根据这些服务的估计用途通过每月管理费偿还。

由公司执行董事组成的内部团队，包括首席执行官、首席财务官和首席财富官担任公司的首席运营决策者（“CODM”）。主要经营决策者审查实际净收入与预算净收入，以每月评估分部业绩，并就向分部分配资本和人员作出决定。

按经营分部划分的财务业绩，包括提供予主要经营决策者的重大开支类别，详情如下。某些前期金额已重新分类，以符合当前的列报方式。信托和投资服务部门不包括在2025年9月30日和2024年12月31日管理的公允价值总额分别为18亿美元和17亿美元的表外资产。

各经营分部于2025年9月30日及2024年12月31日的资产总额如下：


	社区		财富
	银行业		管理		合计
截至2025年9月30日资产总额	$	2,023,680	$	294	$	2,023,974

截至2024年12月31日资产总额	$	1,972,513	$	509	$	1,973,022

截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月和三个月期间的经营分部信息载于下表：


		九个月结束
		2025年9月30日

	社区		财富
（单位：千）	银行业		管理		合计
利息收入	$	74,695	$	—	$	74,695
利息支出		24,569		—		24,569
净利息收入		50,126		—		50,126
信用损失费用		2,026		—		2,026
扣除信用损失费用后的净利息收入		48,100		—		48,100
其他营业收入：
住宅抵押贷款销售净收益		401		—		401
存款账户服务费		1,687		—		1,687
其他服务收费		638		—		638
信托部门收入		—		7,157		7,157
借记卡收入		2,884		—		2,884
经纪佣金		—		1,137		1,137
其他分部收入（1）		1,431		—		1,431
其他营业收入合计		7,041		8,294		15,335
其他经营费用：
工资和员工福利		18,841		3,398		22,239
设备和占用		3,628		73		3,701
数据处理		4,331		289		4,620
FDIC保费		778		—		778
其他分部费用（2）		6,848		350		7,198
总营业费用		34,426		4,110		38,536
所得税和公司间费用前收入		20,715		4,184		24,899
公司间管理费收入/（费用）		9		(9)		—
所得税前收入		20,724		4,175		24,899
所得税费用		5,283		878		6,161
净收入	$	15,441	$	3,297	$	18,738
重要非现金项目：
信用损失费用	$	2,026	$	—	$	2,026
折旧		1,923		12		1,935
无形资产摊销		90		157		247

（1）其他分部收入包括银行自有人寿保险收入、出售可供出售投资证券收益、固定资产处置收益及杂项收入。

（2）其他分部费用包括专业服务、合同工、电话、投资者关系、贡献、OREO费用/（收入）净额、杂项费用。


		九个月结束
		2024年9月30日

	社区		财富
（单位：千）	银行业		管理		合计
利息收入	$	68,268	$	—	$	68,268
利息支出		23,990		—		23,990
净利息收入		44,278		—		44,278
信用损失费用		2,404		—		2,404
扣除信用损失费用后的净利息收入		41,874		—		41,874
其他营业收入：
住宅抵押贷款销售净收益		282		—		282
存款账户服务费		1,667		—		1,667
其他服务收费		676		—		676
信托部门收入		—		6,771		6,771
借记卡收入		2,931		—		2,931
经纪佣金		—		1,154		1,154
其他分部收入（1）		1,288		—		1,288
其他营业收入合计		6,844		7,925		14,769
其他经营费用：
工资和员工福利		18,359		3,214		21,573
设备和占用		4,409		91		4,500
数据处理		3,821		252		4,073
FDIC保费		810		—		810
其他分部费用（2）		6,264		339		6,603
总营业费用		33,663		3,896		37,559
所得税和公司间费用前收入		15,055		4,029		19,084
公司间管理费收入/（费用）		9		(9)		—
所得税前收入		15,064		4,020		19,084
所得税费用		3,857		844		4,701
净收入	$	11,207	$	3,176	$	14,383
重要非现金项目：
信用损失费用	$	2,404	$	—	$	2,404
折旧		2,612		21		2,633
无形资产摊销		90		157		247

（1）其他分部收入包括银行自有寿险收入、杂项收入。

（2）其他分部费用包括专业服务、合同工、电话、投资者关系、贡献、OREO费用/（收入）净额、杂项费用。


		截至3个月
		2025年9月30日

	社区		财富
（单位：千）	银行业		管理		合计
利息收入	$	25,762	$	—	$	25,762
利息支出		8,359		—		8,359
净利息收入		17,403		—		17,403
信用损失费用		510		—		510
扣除信用损失费用后的净利息收入		16,893		—		16,893
其他营业收入：
住宅抵押贷款销售净收益		163		—		163
存款账户服务费		563		—		563
其他服务收费		218		—		218
信托部门收入		—		2,448		2,448
借记卡收入		980		—		980
经纪佣金		—		346		346
其他分部收入（1）		617		—		617
其他营业收入合计		2,541		2,794		5,335
其他经营费用：
工资和员工福利		6,443		1,146		7,589
设备和占用		1,171		23		1,194
数据处理		1,423		94		1,517
FDIC保费		266		—		266
其他分部费用（2）		2,311		109		2,420
总营业费用		11,614		1,372		12,986
所得税和公司间费用前收入		7,820		1,422		9,242
公司间管理费收入/（费用）		3		(3)		—
所得税前收入		7,823		1,419		9,242
所得税费用		1,996		298		2,294
净收入	$	5,827	$	1,121	$	6,948
重要非现金项目：
信用损失费用	$	510	$	—	$	510
折旧		652		3		655
无形资产摊销		30		52		82

（1）其他分部收入包括银行自有人寿保险收入、出售可供出售投资证券收益、固定资产处置收益及杂项收入。

（2）其他分部费用包括专业服务、合同工、电话、投资者关系、贡献、OREO费用/（收入）净额、杂项费用。


		截至3个月
		2024年9月30日

	社区		财富
（单位：千）	银行业		管理		合计
利息收入	$	23,257	$	—	$	23,257
利息支出		8,029		—		8,029
净利息收入		15,228		—		15,228
信用损失费用		264		—		264
扣除信用损失费用后的净利息收入		14,964		—		14,964
其他营业收入：
住宅抵押贷款销售净收益		141		—		141
存款账户服务费		555		—		555
其他服务收费		236		—		236
信托部门收入		—		2,328		2,328
借记卡收入		1,000		—		1,000
经纪佣金		—		297		297
其他分部收入（1）		496		—		496
其他营业收入合计		2,428		2,625		5,053
其他经营费用：
工资和员工福利		6,108		1,052		7,160
设备和占用		1,306		30		1,336
数据处理		1,260		73		1,333
FDIC保费		256		—		256
其他分部费用（2）		2,118		111		2,229
总营业费用		11,048		1,266		12,314
所得税和公司间费用前收入		6,344		1,359		7,703
公司间管理费收入/（费用）		3		(3)		—
所得税前收入		6,347		1,356		7,703
所得税费用		1,666		266		1,932
净收入	$	4,681	$	1,090	$	5,771
重要非现金项目：
信用损失费用	$	264	$	—	$	264
折旧		834		10		844
无形资产摊销		30		52		82

（1）其他分部收入包括银行自有寿险收入、杂项收入。

（2）其他分部费用包括专业服务、合同工、电话、投资者关系、贡献、OREO费用/（收入）净额、杂项费用。

项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

介绍

下文的讨论与分析旨在作为对所示期间First United Corporation及其合并子公司的财务状况和经营业绩的重大变化和影响的重大因素的回顾。本讨论和分析应与本报告第一部分第1项所载未经审核综合财务报表及其附注，以及First United Corporation截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载经审核综合财务报表及相关附注一并阅读。

除非文意另有所指，否则本报告中提及的“我们”、“我们”、“我们的”、“本公司”均指First United Corporation及其合并子公司。

前瞻性陈述

本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述不代表历史事实，而是关于管理层对未来的信念、计划和目标的陈述，以及管理层对这些信念、计划和目标的假设和判断。这些说法有“预期”、“估计”、“应该”、“将”、“预期”、“相信”、“打算”等类似表述。尽管这些陈述反映了管理层的善意信念和预测，但它们并不是对未来业绩的保证，也可能无法证明它们是真实的。前瞻性陈述所依据的信念、计划和目标涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中涉及的结果存在重大差异。有关这些风险和不确定性的讨论，请参阅First United Corporation向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的定期报告中题为“风险因素”的部分。

First United Corporation

First United Corporation是一家马里兰州公司，于1985年特许成立，是一家根据经修订的1956年《银行控股公司法》在联邦储备系统理事会注册的金融控股公司，该法案于2021年选举了金融控股公司地位。该公司的主要业务是担任马里兰州信托公司马里兰第一联合银行信托的母公司（“银行”）、马里兰第一联合法定信托I（“信托I”）和马里兰第一联合法定信托II（“信托II”），以及与信托I一起，“信托”），这两个都是康涅狄格州法定商业信托。信托成立的目的是销售符合一级资本条件的信托优先证券。该银行拥有两家消费金融公司子公司——西弗吉尼亚州公司OakFirst Loan Center，Inc.和马里兰州有限责任公司OakFirst Loan Center，LLC ——以及一家子公司，用于持有通过止赎或代替止赎的契约获得的房地产——马里兰州法定信托公司First OREO Trust。此外，该行还拥有Liberty Mews Limited Partnership 99.9%的有限合伙权益，Liberty Mews Limited Partnership是为收购、开发和运营马里兰州加勒特县的低收入住房单元而成立的马里兰州有限合伙企业，以及MCC FUBT Fund，LLC的99.9%的无投票权成员权益，该公司是一家俄亥俄州有限责任公司，旨在收购、开发和运营马里兰州Allegany县和西弗吉尼亚州Mineral县的低收入住房单元。

截至2025年9月30日，该公司的总资产为20亿美元，净贷款为15亿美元，存款为17亿美元。2025年9月30日的股东权益为1.991亿美元。

我们在www.mybank.com上维护一个互联网站，在该网站上我们将免费提供First United Corporation的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告，以及在这些报告以电子方式向SEC提交或提供给SEC后在合理可行的范围内尽快对上述内容进行的所有修订。

经营成果

概述

2025年第三季度的合并净收入为690万美元，即每股基本和稀释股份1.07美元，而2024年第三季度的合并净收入为580万美元，即每股基本和稀释股份0.89美元。2025年前九个月的净收入为1870万美元，即每股基本股2.89美元，每股稀释后的普通股2.88美元，而2024年同期的净收入为1440万美元，即每股基本股和稀释股2.20美元。

季度净收入与2024年第三季度相比增加120万美元，主要是由于净利息收入增加220万美元和非利息收入增加30万美元，但部分被拨备费用增加20万美元、非利息费用增加70万美元和所得税费用增加40万美元所抵消。与2024年同期相比，2025年第三季度的贷款利息和费用增加了200万美元，这主要是由于可调整利率贷款的重新定价和以更高利率入账的新生产。季度利息支出同比增加30万美元。这一增长归因于我们市政存款余额的增长，但由于与2024年9月偿还4000万美元银行定期资金计划（“BTFP”）余额相关的短期借款利息支出减少而略有抵消。其他营业收入增加了0.3百万美元，原因是财富管理收入和投资出售交易产生的净收益增加。其他运营费用增加了70万美元，原因是工资和福利费用增加了40万美元，专业服务增加了20万美元，数据处理费用增加了20万美元。这些增长被设备、其他自有房地产（“OREO”）和投资者关系费用的小幅减少所抵消。

2025年前9个月的净收入为1870万美元，而2024年同期为1440万美元。净利息收入增加了580万美元，原因是贷款以更高利率重新定价和新的贷款生产以更高利率入账导致利息收入增加了640万美元。利息支出增加了60万美元，原因是与市政余额增长相关的存款利息增加了120万美元，但部分被2024年第三季度末偿还4000万美元的BTFP余额导致的借款成本净减少70万美元所抵消。信贷损失准备金减少0.4百万美元，主要是由于与2024年同期相比，2025年前九个月信贷质量强劲、冲销减少和贷款增长减少。其他营业收入增加0.6百万美元，主要是由于信托部门收入增加0.4百万美元，以及住宅抵押贷款和投资证券销售收益增加0.2百万美元。这些增长被其他运营费用增加100万美元部分抵消，这主要与工资和员工福利增加70万美元有关，因为我们继续建设我们的销售团队，工资支出增加，与软件协议相关的数据处理费用增加50万美元，以及审计费用增加导致专业服务费用增加30万美元。这些增长被设备和占用费用减少80万美元部分抵消，这主要是由于与2024年初关闭四个分支机构相关的折旧费用减少。

与2024年同期相比，2025年第三季度包括净收益在内的其他营业收入增加了30万美元。这一增长是由财富管理收入增加20万美元推动的，这反映了更高的市场估值以及与新老客户的关系扩大。此外，2025年第三季度确认了出售可供出售投资的净收益10万美元。

截至2025年9月30日止九个月的其他营业收入与2024年同期相比增加了0.6百万美元。这一增长归因于财富管理收入增加了40万美元，这是由于市场状况改善、年金销售增加以及新老客户关系增长所致。住宅抵押贷款销售收益增加10万美元，投资证券销售收益增加10万美元。与2024年同期相比，2025年前9个月的服务费和借记卡收入均保持稳定。

与2024年第三季度相比，2025年第三季度的运营费用增加了70万美元。工资和员工福利增加了0.4百万美元，原因是与2025年4月1日生效的正常绩效增长相关的工资支出增加了0.4百万美元，以及为努力建设我们的西部地区而增加了人员配置水平，以及奖励支出增加了0.1百万美元，部分被索赔减少导致的员工人寿和健康保险支出减少所抵消。此外，数据处理和专业服务费用同比分别增加了20万美元。

截至2025年9月30日止九个月，非利息支出较截至2024年9月30日止九个月增加1.0百万美元。与2025年4月1日生效的正常绩效增长相关的工资和员工福利增加了0.7百万美元，由于我们继续扩大我们的西部地区而增加了人员配置水平，导致工资支出增加，激励措施增加，以及401K费用被与2025年索赔减少相关的人寿和健康保险费用减少所抵消。奥利奥净支出增加了10万美元。数据处理费用增加了50万美元，主要是由于软件协议增加，专业服务费用因审计费用增加而增加了30万美元。这些增长被2024年第一季度确认的与分支机构关闭相关的加速折旧费用相关的占用和设备费用减少80万美元部分抵消。

净利息收入

净利息收入是我们最大的营业收入来源。净利息收入是我们在生息资产上赚取的利息与我们在有息负债上产生的利息支出之间的差额。出于分析和讨论目的，将净利息收入调整为完全应税等值（“FTE”）基础，以便通过将免税收入增加相当于如果该收入按法定适用税率征税本应支付的联邦所得税的金额来促进应税资产和免税资产之间的绩效比较。这是一项非公认会计原则的披露，管理层认为它与相应的公认会计原则披露没有重大差异。

下表汇总了截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月和三个月期间的净利息收入。

s
		非公认会计原则					公认会计原则
		九个月结束					九个月结束
		9月30日，					9月30日，
（单位：千）		2025		2024			2025			2024
利息收入	$	74,855		$	68,444		$	74,695		$	68,268
利息支出		24,569			23,990			24,569			23,990
净利息收入	$	50,286		$	44,454		$	50,126		$	44,278
净息差%		3.64	%		3.34	%		3.63	%		3.32	%

		三个月结束					三个月结束
		9月30日，					9月30日，
（单位：千）		2025			2024			2025			2024
利息收入	$	25,819		$	23,318		$	25,762		$	23,257
利息支出		8,359			8,029			8,359			8,029
净利息收入	$	17,460		$	15,289		$	17,403		$	15,228
净息差%		3.69	%		3.46	%		3.68	%		3.45	%

以下表格列出截至2025年9月30日及2024年9月30日止九个月及三个月期间，我们的生息资产及计息负债的平均余额、净利息收入及支出、平均收益率及利率：


	九个月结束
	9月30日，
	2025						2024
	平均				平均		平均				平均
（单位：千）	余额		利息		收益率/利率		余额		利息		收益率/利率
物业、厂房及设备
贷款	$	1,491,573	$	67,144	6.02	%	$	1,418,964	$	60,506	5.70	%
投资证券：
应课税		285,293		5,365	2.51	%		288,977		5,088	2.35	%
非应税		7,158		284	5.30	%		7,800		289	4.95	%
合计		292,451		5,649	2.58	%		296,777		5,377	2.42	%
出售的联邦基金		54,385		1,709	4.20	%		54,624		2,246	5.49	%
其他银行有息存款		3,899		65	2.23	%		1,628		75	6.15	%
其他生息资产		5,749		288	6.70	%		4,161		240	7.70	%
总收益资产		1,848,057		74,855	5.42	%		1,776,154		68,444	5.15	%
贷款损失准备金		(18,812)						(18,020)
非盈利资产		184,309						185,660
总资产	$	2,013,554					$	1,943,794
负债和股东权益
存款
有息活期存款	$	368,384	$	4,682	1.70	%	$	362,102	$	4,541	1.68	%
计息货币市场-零售		475,592		10,958	3.08	%		402,314		10,567	3.51	%
计息货币市场-经纪		357		7	2.62	%		37		1	3.61	%
储蓄存款		167,905		131	0.10	%		183,096		138	0.10	%
定期存款-零售		146,985		3,241	2.95	%		148,458		3,155	2.84	%
定期存款-经纪		45,398		1,461	4.30	%		20,967		841	5.36	%
存款总额		1,204,621		20,480	2.27	%		1,116,974		19,243	2.30	%
短期借款		21,408		58	0.36	%		70,755		1,437	2.71	%
长期借款		119,830		4,031	4.50	%		82,571		3,310	5.35	%
有息负债总额		1,345,859		24,569	2.44	%		1,270,300		23,990	2.52	%
无息存款		447,478						473,610
其他负债		30,795						33,134
股东权益		189,422						166,750
总负债和股东权益	$	2,013,554					$	1,943,794
净利息收入和利差			$	50,286	2.98	%			$	44,454	2.63	%
净利息收益率					3.64	%					3.34	%

(1)

上表反映了假设2025年和2024年的税率为21%，在FTE基础上所述的平均赚取或支付的税率。截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，FTE的非GAAP利息收入为160美元和176美元。

(2)

净息差的计算方法为净利息收入除以平均收益资产。

(3)

投资的平均收益率以摊余成本为基础。

	三个月结束
	9月30日，
	2025						2024
（千美元）	平均余额		利息		平均收益率/利率		平均余额		利息		平均收益率/利率
物业、厂房及设备
贷款	$	1,501,876		23,072	6.09	%	$	1,433,508	$	21,035	5.84	%
投资证券：
应课税		285,623		1,826	2.54	%		276,343		1,647	2.37	%
非应税		7,516		102	5.38	%		7,795		100	5.10	%
合计		293,139		1,928	2.61	%		284,138		1,747	2.44	%
出售的联邦基金		70,731		697	3.91	%		33,372		451	5.38	%
其他银行有息存款		5,324		30	2.24	%		2,179		26	4.75	%
其他生息资产		5,660		92	6.45	%		3,987		59	5.89	%
总收益资产		1,876,730		25,819	5.46	%		1,757,184		23,318	5.28	%
贷款损失准备金		(19,343)						(18,197)
非盈利资产		185,364						173,875
总资产	$	2,042,751					$	1,912,862
负债和股东权益
存款
有息活期存款	$	367,771	$	1,509	1.63	%	$	370,040	$	1,604	1.72	%
计息货币市场-零售		489,088		3,833	3.11	%		422,393		3,793	3.57	%
计息货币市场-经纪		436		1	0.91	%		1		—	0.10	%
储蓄存款		163,433		43	0.10	%		176,799		44	0.10	%
定期存款-零售		148,955		1,065	2.83	%		141,354		1,021	2.87	%
定期存款-经纪		50,000		558	4.43	%		8,641		117	5.39	%
存款总额		1,219,683		7,009	2.28	%		1,119,228		6,579	2.34	%
短期借款		21,378		17	0.32	%		57,553		467	3.23	%
长期借款		117,668		1,333	4.49	%		73,864		983	5.29	%
有息负债总额		1,358,729		8,359	2.44	%		1,250,645		8,029	2.55	%
无息存款		456,773						459,309
其他负债		31,020						32,155
股东权益		196,229						170,753
总负债和股东权益	$	2,042,751					$	1,912,862
净利息收入和利差			$	17,460	3.02	%			$	15,289	2.73	%
净利息收益率					3.69	%					3.46	%

(1)

上表反映了假设2025年和2024年的税率为21%，在FTE基础上所述的平均赚取或支付的税率。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，以FTE为基础的非美国通用会计准则利息收入分别为57美元和61美元。

(2)

净息差的计算方法为净利息收入除以平均收益资产。

(3)

投资的平均收益率以摊余成本为基础。

与2024年第三季度相比，2025年第三季度非美国通用会计准则FTE基础上的净利息收入增加了220万美元。这一增长是由利息收入增加250万美元推动的，这是由于贷款组合的总体收益率增加25个基点导致贷款利息收入增加200万美元。收益率上升的原因是可调整利率贷款的重新定价上调以及平均余额增加6840万美元。投资证券的利息收入增加了0.2百万美元，原因是平均余额增加了9.0百万美元，收益率增加了17个基点。投资组合的增加是由于管理层的战略决策，将现金流再投资于更高的利率环境，以提高投资组合的收益率。出售的联邦基金的利息收入增加了20万美元，原因是平均余额增加了3740万美元，但被平均利率下降147个基点部分抵消。与2024年第三季度相比，利息支出增加了30万美元。为存款支付的利息支出增加了0.4百万美元，这与平均余额增加1.005亿美元有关，但被支付的利率下降6个基点部分抵消。与2024年同期相比，短期借款支付的利息减少了50万美元，原因是2024年第三季度末偿还了从BTFP获得的4000万美元借款。支付的长期借款利息增加

由于平均余额增加4380万美元，与2024年第三季度相比增加了40万美元，但被支付的费率减少80个基点部分抵消。

截至2025年9月30日的九个月与截至2024年9月30日的九个月相比，按非公认会计原则、FTE计算的净利息收入增加了580万美元。利息收入增加了640万美元，这是由于贷款利息和费用增加了660万美元，因为平均贷款余额增加了7260万美元，总体收益率增加了32个基点，与可调整利率贷款的向上重新定价相关。存款利息支出增加120万美元，因为平均存款余额增加8760万美元，这是由于活期存款账户增加630万美元、货币市场余额增加7360万美元和经纪定期存款增加2440万美元，但被储蓄余额减少1520万美元和零售定期存款减少150万美元部分抵消。短期借款的利息支出减少了140万美元，原因是该银行在2024年使用了BTFP计划，随后在2024年第三季度末偿还。长期借款成本增加70万美元，原因是亚特兰大联邦Home Loan银行（“FHLB”）平均余额增加3730万美元，但被支付的利率下降85个基点部分抵消。截至2025年9月30日止9个月的净息差为3.64%，而截至2024年9月30日止9个月的净息差为3.34%。

下表列出截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月和三个月期间，我们的平均生息资产和平均计息负债的利息收入和利息支出的数量和利率变化分析：


	截至2025年9月30日止九个月
	与截至2024年9月30日的九个月相比
（以千为单位和税收等值基础）	成交量		率		净
利息收入：
贷款	$	3,104	$	3,534	$	6,638
应税投资		(65)		342		277
非应税投资		(24)		19		(5)
出售的联邦基金		(10)		(527)		(537)
有息存款		105		(115)		(10)
其他生息资产		92		(44)		48
总利息收入		3,202		3,209		6,411
利息支出：
有息活期存款		79		62		141
计息货币市场-零售		1,929		(1,538)		391
计息货币市场-经纪		9		(3)		6
储蓄存款		(11)		4		(7)
定期存款-零售		(31)		117		86
定期存款-经纪		982		(362)		620
短期借款		(1,003)		(376)		(1,379)
长期借款		1,495		(774)		721
总利息支出		3,449		(2,870)		579
净利息收入	$	(247)	$	6,079	$	5,832

(1)

利息收入/支出由于量和费率的变化，已按比例分配到量和费率的变化中各变化的绝对美元金额的关系。



	截至2025年9月30日止三个月
	与截至2024年9月30日止三个月相比
（以千为单位和税收等值基础）	成交量		率		净
利息收入：
贷款	$	998	$	1,039	$	2,037
应税投资		55		124		179
非应税投资		(4)		6		2
出售的联邦基金		502		(256)		246
有息存款		37		(33)		4
其他生息资产		25		8		33
总利息收入		1,613		888		2,501
利息支出：
有息活期存款		(10)		(85)		(95)
计息货币市场-零售		595		(555)		40
计息货币市场-经纪		1		0		1
储蓄存款		(3)		2		(1)
定期存款-零售		55		(11)		44
定期存款-经纪		557		(116)		441
短期借款		(292)		(158)		(450)
长期借款		579		(229)		350
总利息支出		1,482		(1,152)		330
净利息收入	$	131	$	2,040	$	2,171

(1)

利息收入/支出由于量和费率的变化，已按比例分配到量和费率的变化中各变化的绝对美元金额的关系。

信贷损失准备金

对于管理层确定支持贷款的抵押品不足以覆盖贷款余额的贷款进行了具体分配，并根据当前的经济环境和贷款组合的特点调整了影响信贷损失估计备抵（“ACL”）的定性因素。2025年前9个月和2024年前9个月，净信贷损失费用分别为200万美元和240万美元。2025年和2024年第三季度，净拨备费用分别为0.5百万美元和0.3百万美元。信贷损失准备金减少0.4百万美元，主要是由于与2024年同期相比，2025年前九个月信贷质量强劲、冲销减少和贷款增长减少。

其他收益

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月和三个月期间的其他营业收入构成情况如下表所示：


	收入占比%						收入占比%
	其他收入合计						其他收入合计
	九个月结束						三个月结束
	9月30日，						9月30日，
（单位：千）	2025			2024			2025			2024
存款账户服务费	$	1,687	12%	$	1,667	11%	$	563	11%	$	555	11%
其他服务收费		638	4%		676	5%		218	4%		236	5%
信托部门		7,157	48%		6,771	47%		2,448	48%		2,328	48%
借记卡收入		2,884	19%		2,931	20%		980	19%		1,000	20%
银行自有寿险		1,045	7%		1,000	7%		355	7%		340	7%
经纪佣金		1,137	8%		1,154	8%		346	8%		297	6%
其他收益		288	2%		288	2%		164	3%		156	3%
	$	14,836	100%	$	14,487	100%	$	5,074	100%	$	4,912	100%

其他营业费用

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月和三个月期间的其他经营费用构成情况如下表所示：


	费用占比%						费用占比%
	其他营业费用合计						其他营业费用合计
	九个月结束						三个月结束
	9月30日，						9月30日，
（单位：千）	2025			2024			2025			2024
工资和员工福利	$	22,239	58%	$	21,573	57%	$	7,589	58%	$	7,160	58%
FDIC保费		778	2%		810	2%		266	2%		256	2%
设备		1,658	4%		2,185	6%		515	4%		627	5%
房地占用费用		2,043	5%		2,315	6%		679	5%		709	6%
数据处理费用		4,620	12%		4,073	11%		1,517	12%		1,333	10%
营销费用		616	2%		469	1%		182	1%		151	1%
专业服务		1,704	4%		1,412	3%		639	5%		477	4%
合同工		456	1%		416	1%		127	1%		149	1%
电话		283	1%		309	1%		89	1%		97	1%
拥有的其他不动产		369	1%		224	1%		69	1%		124	1%
投资者关系		251	1%		228	1%		57	0%		84	1%
贡献		224	1%		181	1%		90	1%		65	1%
其他		3,295	8%		3,364	9%		1,167	9%		1,082	9%
	$	38,536	100%	$	37,559	100%	$	12,986	100%	$	12,314	100%

准备金

在报告中期财务信息时，应根据财务会计准则委员会的会计准则编纂（“ASC”）主题740，所得税（第740-270-30节）中规定的程序确定所得税拨备。该指南规定，在每个过渡期结束时，实体应对整个财政年度预期适用的有效税率作出最佳估计。如此确定的税率应用于按当年迄今的基础计提所得税。有效税率应反映预期的投资税收抵免、资本利得率以及其他可用的税收筹划替代方案。然而，在得出这一有效税率时，不应包括与将在中期或财政年度报告中单独报告或报告的扣除其相关税收影响的重大、不寻常或非常项目相关的税收的影响。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月期间的实际所得税率占收入的百分比分别为24.7%和24.6%。

GAAP和非GAAP财务指标

下表列出了在GAAP（如报告）和非GAAP下截至2025年9月30日和2024年期间的某些选定财务数据。非公认会计原则财务计量是对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流量的数字计量，不包括或包括根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比计量中要求披露的金额。该公司管理层认为，除了按照公认会计原则计量的结果之外，非公认会计准则财务指标的列报使投资者能够更好地了解该公司的经营业绩。虽然管理层在分析公司业绩时使用了这些非GAAP衡量标准，但这些信息不应被视为替代根据GAAP确定的财务业绩，或被视为比根据GAAP确定的财务业绩更重要。


	截至9月30日的九个月，				截至9月30日的三个月，
（单位：千，每股金额除外）	2025		2024		2025		2024
每股数据
基本每股净收益	$	2.89	$	2.20	$	1.07	$	0.89
每股基本净收入-非美国通用会计准则	$	2.89	$	2.26	$	1.07	$	0.89
稀释每股净收益	$	2.88	$	2.19	$	1.07	$	0.89
稀释每股净收益-非公认会计原则	$	2.88	$	2.25	$	1.07	$	0.89
每股基本帐面价值	$	30.65	$	26.90
稀释每股账面价值	$	30.59	$	26.84

净收入-如报告	$	18,738	$	14,383	$	6,948	$	5,771
调整项：
加速折旧费用		—		562		—		—
调整的所得税影响		—		(137)		—		—
调整后净收入（非GAAP）	$	18,738	$	14,808	$	6,948	$	5,771

稀释每股收益-如报告	$	2.88	$	2.19	$	1.07	$	0.89
调整项：
加速折旧费用		—		0.08		—		—
调整的所得税影响		—		(0.02)		—		—
调整后稀释每股收益（非公认会计准则）	$	2.88	$	2.25	$	1.07	$	0.89

重要比率：	截至9月30日的九个月，
		2025		2024
平均资产回报率-如报告所示		1.24%		0.99%
加速折旧费用		—		0.03%
调整的所得税影响		—		(0.01%)
调整后平均资产回报率（非GAAP）		1.24%		1.01%

平均股本回报率-如报告所示		13.23%		11.52%
加速折旧费用		—		0.34%
调整的所得税影响		—		(0.08%)
调整后平均股本回报率（非美国通用会计准则）		13.23%		11.78%

财务状况

资产负债表概览

截至2025年9月30日，总资产为20亿美元，自2024年12月31日以来增加了5100万美元。在2025年前9个月，投资组合增加了890万美元，因为购买债券是为了锁定收益率，因为预期长期利率可能会下降。贷款总额增加了1600万美元，原因是2025年9个月的新产量因摊销和增加的收益而有所缓解。其他资产，包括递延税、房地和设备、银行拥有的人寿保险、养老金资产、应计应收信托收入和应计应收利息，增加了1130万美元。

截至2025年9月30日，负债总额为18亿美元，自2024年12月31日以来增加了3110万美元。与2024年12月31日相比，存款总额增加了1.041亿美元。存款增加的主要原因是，2025年1月获得了5000万美元的新经纪定期存款，用于偿还截至2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款。此外，储蓄和货币市场账户增加42.0百万美元，零售定期存款增加9.7百万美元，无息存款增加3.2百万美元。有息活期存款，主要是我们的ICS产品，略微减少了0.8百万美元，这主要是由于市政存款账户的季节性波动。短期借款减少4520万美元，原因是购买了上面讨论的经纪定期存款，这部分被隔夜投资扫货产品的增加所抵消。长期借款减少25.0百万美元，原因是2025年9月全额偿还了已到期的25.0百万美元联邦Home Loan银行借款。

贷款组合

下表列出我们在所示日期的贷款组合构成：


（单位：千）	2025年9月30日			2024年12月31日
商业地产	$	554,418	37%	$	526,364	36%
收购和开发		93,968	6%		95,314	6%
商业和工业		279,079	19%		287,534	19%
住宅按揭		521,317	35%		518,815	35%
消费者		47,980	3%		52,766	4%
贷款总额	$	1,496,762	100%	$	1,480,793	100%

截至2025年9月30日，未偿还贷款为15亿美元，反映出自2024年12月31日以来增加了1600万美元。自2024年12月31日以来，商业房地产贷款增加了2810万美元，购置和开发贷款减少了130万美元，商业和工业贷款减少了850万美元，住宅抵押贷款增加了250万美元，消费者贷款减少了480万美元。

2025年第三季度的新商业贷款产量约为2980万美元。年初至今的商业产量约为1.39亿美元，而截至2024年9月30日的九个月为1.17亿美元。截至2025年9月30日，该商业管道强劲，为5040万美元，无资金支持的商业建设贷款总额约为4280万美元。截至2025年9月30日的三个月，商业摊销和收益异常高，约为2940万美元。其中包括第三季度约2090万美元的支出，主要归因于四个关系，要么利用现金偿还债务，要么合并债务。

2025年第三季度新的消费者抵押贷款生产量约为2080万美元，其中大部分是计入我们投资组合的内部抵押贷款。截至2025年9月30日，内部、组合贷款的管道为23.0百万美元。截至2025年9月30日，与住宅建筑贷款相关的未提供资金的承诺总额为1210万美元。

截至2025年9月30日，非应计贷款总额为380万美元，而2024年12月31日为490万美元。截至2025年9月30日的非应计余额减少与本金偿还和与2025年第三季度记录的非应计商业和工业关系有关的冲销0.5百万美元有关。

下表列出了2025年9月30日我们商业地产组合中按行业类型划分的贷款。


（单位：千）	非自住		自住		多户家庭		合计
住宿和食品服务	$	68,781	$	5,742	$	—	$	74,523
行政和支持、废物管理和补救服务		—		1,433		—		1,433
农林渔猎		—		2,892		—		2,892
艺术、娱乐及康乐		—		4,234		—		4,234
建设		1,987		5,802		—		7,789
教育服务		—		807		—		807
金融和保险		—		105		—		105
卫生保健和社会援助		13,342		21,308		—		34,650
制造业		—		14,064		—		14,064
采矿、采石、石油和天然气开采		—		380		—		380
其他服务（公共服务除外）		—		19,072		299		19,371
专业、科学和技术服务		—		1,640		—		1,640
公共行政		1,367		597		—		1,964
商业出租物业		10,646		4,252		—		14,898
住宅出租物业		177,408		81,983		—		259,391
学生出租物业		1,881		770		19,398		22,049
混合用途出租物业		184		114		22,531		22,829
存储单元		40,330		—		—		40,330
房地产出租租赁-其他		—		—		2,297		2,297
零售贸易		71		2,955		—		3,026
运输和仓储		—		438		—		438
批发贸易		—		25,308		—		25,308
合计	$	315,997	$	193,896	$	44,525	$	554,418

我们的贷款组合不包括任何由位于主要大都市区或超过四层的办公楼担保的贷款，也不包括出租给主要大型零售租户的任何零售物业。自2024年12月31日以来，我们的商业地产集中度没有明显变化。

贷款组合的风险要素

下表列出了我们在所示日期的贷款组合的风险要素。除本表所列或下文讨论的贷款外，管理层不知道有任何潜在的问题贷款。


（单位：千）	9月30日， 2025		% 适用投资组合	12月31日， 2024		% 适用投资组合
非应计贷款：
商业地产	$	593	0.11%	$	656	0.12%
收购和开发		22	0.02%		82	0.09%
商业和工业		1,131	0.41%		1,838	0.64%
住宅按揭		2,068	0.40%		2,181	0.42%
消费者		11	0.02%		174	0.33%
非应计贷款总额	$	3,825	0.26%	$	4,931	0.33%
逾期90天或更长时间的应计贷款：
商业地产	$	—		$	317
商业和工业		6			—
住宅按揭		777			573
消费者		18			28
逾期90天或更长时间的贷款总额	$	801		$	918
逾期90天或更长时间的非应计和应计贷款总额	$	4,626		$	5,849

抵债资产	$	3,043		$	2,802
拥有的其他不动产	$	2,718		$	3,062
不良资产总额	$	10,387		$	11,713
修改后的贷款：
表演	$	891		$	1,006
修改后贷款总额	$	891		$	1,006
个别评估贷款，不计估值备抵	$	3,333		$	4,432
单独评估的贷款总额	$	3,333		$	4,432

非应计贷款占贷款总额（%）		0.26%			0.33%
不良贷款占贷款总额（%）		0.31%			0.39%
不良资产占总资产比例（%）		0.51%			0.59%
非应计贷款信贷损失备抵（%）		499.06%			368.49%
不良资产信贷损失备抵（%）		183.78%			155.13%

信贷损失准备金

根据对贷款组合当前风险特征、过去事件、当前状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及提前还款经验的评估，管理层认为，ACL代表的金额足以吸收截至资产负债表日未偿还贷款存续期内的预期信用损失。ACL是在金融资产初始确认时计量和记录的。ACL因冲销而减少，扣除先前损失的回收，并因拨备而增加或因信用损失的回收而减少，这被记录为当期运营费用。

确定适当的ACL本质上是复杂的，需要使用重要且高度主观的估计。ACL的合理性由管理层每季度审查一次。

管理层认为，它使用现有的相关信息来确定ACL，并且它已经根据公认会计原则确定了现有的备抵。然而，ACL的确定需要做出重大判断，对贷款组合中预期信用损失的估计可能与实际观察到的金额有所不同。虽然管理层使用现有信息确认预期信用损失，但根据构成投资组合的贷款的变化、当前和预测的经济状况的变化、可能直接影响提前还款和限电率假设的利率环境变化以及借款人财务状况的变化，未来可能需要增加ACL。

ACL“基本案例”模型源自广泛认可的消息来源提供的各种经济预测。管理层通过检查经济周期的高峰和低谷来评估市场状况的可变性。这些波峰和波谷用于强调基本案例模型，以开发一系列潜在结果。然后，管理层通过与当前经济状况和投资组合中已知风险相关的这些不同结果的评估来确定适当的储备。对于截至2025年9月30日的九个月期间，根据最佳情况和最坏情况，该结果范围将分别产生7%的准备金减少或68%的增加。

下表汇总了截至2025年9月30日和2024年9月的9个月期间ACL中的活动：


（单位：千）	2025			2024
余额，1月1日	$	18,170		$	17,480
冲销：
收购和开发		(9)			—
商业和工业		(897)			(1,297)
住宅按揭		(15)			(45)
消费者		(612)			(1,193)
冲销总额		(1,533)			(2,535)
复苏：
商业地产		—			37
收购和开发		304			48
商业和工业		35			203
住宅按揭		36			68
消费者		212			302
总回收率		587			658
净信贷损失		(946)			(1,877)
信用损失费用		1,865			2,407
期末余额	$	19,089		$	18,010

未偿贷款总额的信贷损失备抵（%）		1.28	%		1.24	%


净（冲销）/回收额占平均适用投资组合的百分比

	2025	2024
商业地产	0.00%	0.01%
收购和开发	0.42%	0.08%
商业和工业	(0.41)%	(0.53)%
住宅按揭	0.01%	0.01%
消费者	(1.06)%	(2.04)%
合计	(0.08)%	(0.18)%

投资证券

截至2025年9月30日，可供出售投资组合的总摊余成本基础为1.232亿美元，而公允价值为1.051亿美元。可供出售证券的未实现损益反映在股东权益的组成部分——累计其他综合损失中。持有至到期投资组合的摊余成本基础为1.729亿美元，而公允价值为1.491亿美元。

下表列示了我们在所示日期按摊余成本和公允价值计算的证券组合的构成：


	2025年9月30日					2024年12月31日
	摊销		公允价值		FV为%	摊销		公允价值		FV为%
（单位：千）	成本		（FV）		总计	成本		（FV）		总计
可供出售证券：
美国政府机构	$	2,000	$	1,376	1%	$	7,000	$	6,115	6%
住宅抵押贷款支持机构		24,273		20,919	20%		24,621		20,196	21%
商业抵押贷款支持机构		37,988		30,045	29%		37,205		28,634	30%
抵押抵押债务		30,615		28,115	27%		21,069		17,726	19%
州和政治分区的义务		8,556		8,471	8%		6,533		6,209	7%
公司债券		1,000		915	1%		1,000		896	1%
抵押债务债务		18,759		15,219	14%		18,686		14,718	16%
可供出售总数	$	123,191	$	105,060	100%	$	116,114	$	94,494	100%
持有到期证券：
美国政府机构	$	68,521	$	60,184	40%	$	68,301	$	57,109	39%
住宅抵押贷款支持机构		32,834		30,291	20%		32,171		28,611	20%
商业抵押贷款支持机构		20,995		15,757	11%		21,134		15,340	11%
抵押抵押债务		46,171		38,871	26%		49,439		39,715	27%
州和政治分区的义务		4,399		4,027	3%		4,511		3,985	3%
持有至到期合计	$	172,920	$	149,130	100%	$	175,556	$	144,760	100%

自2024年12月31日以来，可供出售的投资证券的总公允价值增加了1060万美元，原因是投资组合的现金流以更高的收益率再投资于证券并保持流动性平衡。截至2025年9月30日，分类为可供出售的证券包括1810万美元的未实现净亏损，这是投资组合中证券的公允价值和摊余成本之间的差额。

自2024年12月31日以来，持有至到期证券的总摊余成本减少了260万美元，因为本金偿还部分被新证券购买的再投资所抵消。

如本报告其他部分所列合并财务报表附注6所述，公司根据ASC主题820“公允价值计量和披露”中建立的公允价值层次计量公允市场价值。层次结构给予相同资产或负债活跃市场中未经调整的报价最高优先级（第1级计量），给予不可观察输入值最低优先级（第3级计量）。第3级价格或估值技术需要对估值假设既重要又不易在市场上观察到的投入（即几乎没有得到支持

或没有市场活动）。这些第3级工具的估值基于从最佳可用数据得出的可观察和不可观察的输入，其中一些数据是内部开发的，并考虑了市场参与者需要的风险溢价。

可供出售投资组合中约有8980万美元使用Level 2定价进行估值，截至2025年9月30日，未实现净亏损为1460万美元。剩余的1520万美元可供出售证券代表整个抵押债务债务组合，该组合使用重大的不可观察输入（第3级资产）进行估值。与该投资组合相关的350万美元未实现净亏损与构成抵押债务债务投资组合的九种集合信托优先证券有关。

存款

下表列出我们在所示日期的存款构成：


（单位：千）	2025年9月30日			2024年12月31日
		余额	百分比		余额	百分比
无息存款：	$	429,986	26%	$	426,737	27%
有息存款：
需求		386,015	23%		386,803	25%
货币市场-零售		498,786	30%		447,149	28%
货币市场-经纪		2,501	0%		1	0%
储蓄存款		158,786	9%		170,972	11%
定期存款-零售		152,828	9%		143,167	9%
定期存款-经纪		50,000	3%		—	—
存款总额	$	1,678,902	100%	$	1,574,829	100%

与2024年12月31日相比，2025年9月30日的存款总额增加了1.041亿美元。2025年1月，获得平均利率为4.24%的5000万美元经纪定期存款，用于偿还2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款。储蓄和货币市场账户增加了42.0百万美元，这主要是由于在2025年前九个月中扩大了当前和新的关系。无息支票存款增加了320万美元，有息支票存款减少了80万美元，因为我们经历了市政和商业账户余额的季节性波动以及企业和消费者与通货膨胀相关的支出增加。自2024年12月31日以来，零售定期存款增加了970万美元。

下表汇总了截至2025年9月30日和2024年12月31日，由存款保险投保或以其他方式以证券全额抵押的存款与未投保存款的比例。


		2025年9月30日			2024年12月31日
（单位：千）		余额	百分比		余额	百分比
保户存款	$	1,252,206	74%	$	1,192,182	76%
无保险和完全抵押的存款		97,153	6%		77,369	5%
无保险和无抵押存款		329,543	20%		305,278	19%
	$	1,678,902	100%	$	1,574,829	100%

管理层不知道任何可能对我们满足未来资本要求的能力产生重大影响的要求、承诺、事件或不确定性。

下表汇总了截至2025年9月30日和2024年12月31日零售客户存款余额相对于商业客户的百分比。


		2025年9月30日			2024年12月31日
（单位：千）		余额	百分比		余额	百分比
零售存款	$	798,522	48%	$	798,664	51%
商业存款		880,380	52%		776,165	49%
	$	1,678,902	100%	$	1,574,829	100%

拆入资金

下表列出我们在所示日期的借款构成：


（单位：千）	9月30日， 2025		12月31日， 2024
美联储贴现窗口隔夜借款	$	—	$	50,000
卖出约定购回证券		20,207		15,409
短期借款总额	$	20,207	$	65,409
FHLB推进	$	65,000	$	90,000
初级次级债		30,929		30,929
长期借款总额	$	95,929	$	120,929

短期借款减少4520万美元，原因是购买了上面讨论的经纪定期存款，这部分被隔夜投资扫货产品的增加所抵消。长期借款减少25.0百万美元，原因是全额偿还了2025年9月到期的25.0百万美元FHLB借款。

流动性管理

流动性是金融机构在为所有信用良好的贷款提供资金的同时，满足客户存款提取需求的能力。决定机构流动性的因素有：

●

岩心矿床的可靠性和稳定性；

●

投资的现金流结构和质押情况；以及

●

潜在的意外贷款需求。

我们通过执行管理层的一个小组委员会的会议积极管理我们的流动性头寸，该委员会每隔30天展望12个月。该衡量标准基于对基金卖出或买入头寸的预测，以及为衡量对买入基金和核心增长的依赖而制定的比率和趋势。管理层的每月审查和资产负债委员会根据规定的政策和程序进行的季度审查旨在确保我们将保持充足的可用资金水平。

管好我们的事，让流动性需求通过银行正常经营得到充分满足，这是我们的政策。即银行将管理其流动性，以尽量减少在紧急情况下进行计划外出售资产或借入资金的需要。该行将在短期内（一年或更短时间内）利用利息成本对市场变化相对不敏感的资金来源来满足经营现金需求。剩余的正常资金将来自对利率敏感的负债，要么是存款，要么是借贷资金。当所需批发资金的边际成本低于在零售市场筹集此项资金的成本时，公司可通过外部资金来源补充零售资金，例如：

●

与上游代理行（美国制商银行、Atlantic Community Bankers Bank、Community Bankers Bank、PNC金融服务、Pacific Coast Banker’s Bank和Zions Bancorp）的无担保联邦基金信贷额度。

●

与FHLB的担保垫款，由符合条件的一到四个家庭住宅抵押贷款、房屋净值信贷额度、商业房地产贷款作抵押。现金和各种证券也可以作为抵押品进行质押。

●

与美联储贴现窗口的担保信贷额度，用于借入最长90天的资金，使用合格的投资证券作为抵押品。

●

包括CD和货币市场基金在内的经纪存款提供了一种快速产生存款的方法。这些存款是严格的利率驱动，但往往提供了最具成本效益的资金增长手段。

●

One Way Buy CDARS/ICS Funding –一种经纪存款形式，已成为直接获得的经纪存款的可行补充。

下表列出截至2025年9月30日公司可用的流动资金来源。


（单位：千）		总可用性		使用金额		净可用
内部来源
超额现金	$	72,042	$	-	$	72,042
未质押证券		21,119		-		21,119
外部来源
美联储（贴现窗口）		84,544		-		84,544
代理无担保信贷额度		140,000		-		140,000
FHLB		332,758		71,921		260,837
	$	650,463	$	71,921	$	578,542

管理层不知道任何可能对我们满足未来资本要求的能力产生重大影响的要求、承诺、事件或不确定性。

市场风险和利率敏感性

我们的首要市场风险是利率波动。利率风险主要产生于我们从事的传统银行活动，如吸收存款和发放贷款。许多因素，包括经济和金融状况、利率变动和消费者偏好，都会影响我们的资产所赚取的利息与我们的负债所支付的利息之间的差异。利率敏感性是指盈利受现行利率水平变化影响的程度。利率风险产生于生息资产与负债之间的重定价或期限特征不匹配。管理层力求将波动的净息差降至最低，并通过利率变化时期增强净利息收入的持续增长。管理层使用利益敏感性差距分析和模拟模型来衡量和管理这些风险。利率敏感性缺口分析将每个生息资产和计息负债分配到一个反映其下一个重新定价或到期日的时间范围。每个时间区间的总利息敏感性资产与负债之间的差异代表该区间的利息敏感性缺口。正差距通常表明，在给定区间内利率上升将增加净利息收入，因为更多的资产将重新定价而不是负债。在利率下降的时期，负的缺口头寸将使我们受益。

2025年9月30日，我们对资产很敏感。

我们的利率风险管理目标是：

●

确保董事会和高级管理层提供有效监督，确保风险得到充分识别、衡量、监测和控制；

●

启用利率风险动态计量和管理；

●

选择能够优化我们满足长期财务目标能力的策略，同时将利率风险保持在董事会制定的政策限制范围内；

●

同时运用收益和市值导向技术，选择优化风险收益关系的策略；而

●

建立净利息收入（“NII”）、净收益和权益经济价值波动的利率风险敞口限额。

为管理利息敏感性风险，管理层制定有关资产生成和定价、资金来源和定价以及表外承诺的指导方针。这些指引是基于管理层对未来利率走势、区域和国家经济状况以及其他金融和商业风险因素的展望。管理层使用计算机模拟来衡量各种利率情景对净利息收入的影响。中使用的关键假设

计算机模拟包括现金流和利率敏感资产和负债的到期日，资产数量和定价的变化，以及管理层的资本计划。该模型反映了利率变化以及特定时期内对净利息收入的相关影响。

我们评估利率变化+/-100个基点至+/-400个基点对NII和投资组合净值（“NPV”）/股权经济价值（“EVE”）的影响。只要NII仍然是净收入的重要贡献者，我们就专注于NII而不是净收入。

NII建模允许管理层查看利率变化将如何影响资产支付收益率与存款和借贷资金成本之间的利差。与传统的Gap建模不同，NII建模考虑了同一重定价期的分期付款将根据利率变化进行调整的不同程度。它还允许在利率下降与上升的环境中使用不同的假设。NII模型考虑的时期是未来八个季度。

NPV/EVE建模关注的是股权市值的变化。NPV/EVE定义为资产的市值减去负债的市值加上/减去任何表外头寸的市值。NPV/EVE建模通过有效地查看表内外所有未来现金流的现值，对利率风险进行了更长期的观察。这补充了NII建模的短期观点。

模拟分析产生的NII风险度量是机构在替代费率环境下短期业绩的指标。这些措施通常基于一个相对较短的时期，通常是一年。它们并不一定表明该机构的长期前景或经济价值。

根据2025年9月30日和2024年12月31日进行的模拟分析，管理层估计了净利息收入的以下变化，假设所示的利率变化：


（单位：千）	9月30日， 2025		12月31日， 2024
+ 400个基点	$	5,695	$	5,722
+ 300个基点	$	5,399	$	5,300
+ 200个基点	$	4,360	$	4,253
+ 100个基点	$	2,458	$	2,391
-100个基点	$	(2,954)	$	(2,851)
-200个基点	$	(5,773)	$	(5,424)
-300个基点	$	(8,768)	$	(8,080)
-400个基点	$	(12,290)	$	(11,151)

由于当前的费率环境和预付款速度的变化，与2024年12月31日相比，截至2025年9月30日，公司对资产的敏感度略低。所有来自我们模拟分析的净利息收入变化都保持在我们的政策限制范围内。

这一估计是基于可能受到一般利率环境不可预见的变化和任何数量的不可预见因素影响的假设。单一期限类别内不同资产负债的利率在不同程度上和不同时期内根据利率变化进行调整。贷款利率和购买基金支付的利率之间的关系并不是随着时间的推移而保持不变的。管理层可以通过贷款重新定价或改变其资金组合来延长或缩短银行的敏感性，以应对当前或预期的市场状况。无息资金来源的增长速度将影响对利率敏感的资金来源水平。此外，利率的绝对水平会影响收益资产的体量和资金来源。由于这些限制，利率敏感缺口只是估算净息差需要考虑的一个因素。

管理层认为，自2024年12月31日以来，我们的市场风险、我们用于评估和减轻这些风险的程序或我们实际或模拟的敏感性头寸没有发生重大变化。我们截至2024年12月31日的NII模拟分析包含在我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第II部分的第7项，标题为“市场风险和利率敏感性”。

通货膨胀的影响–我们的资产和负债主要是货币性质的，因此，未来价格的变化不会影响支付或接收固定和可确定金额的货币的义务。在通货膨胀时期，货币资产在购买力方面失去价值，而货币负债有相应的购买力增益。购买力概念并不是衡量通胀对金融机构影响的充分指标，因为它没有纳入我们收益的变化。

资本资源

我们要求资本金为贷款提供资金，履行我们在银行信用证项下的义务，满足银行客户的存款提取需求，并履行我们的其他货币义务。如果存款不足以满足我们的资本需求，我们可以依赖上述“流动性管理”标题下确定的资金来源。

除运营要求外，该银行还受基于风险的资本规定的约束，这些规定已被采纳，并由联邦银行监管机构进行监督。这些规定用于评估资本充足性，并要求分析机构的资产风险状况和表外风险敞口，例如未使用的贷款承诺和备用信用证。

下表列出截至所示日期的银行资本比率：


	9月30日， 2025		12月31日， 2024		所需资本充足目的		所需要安好大写
总资本（与风险加权资产）	15.42	%	14.59	%	8.00	%	10.00	%
一级资本（与风险加权资产）	14.17	%	13.35	%	6.00	%	8.00	%
普通股一级资本（与风险加权资产）	14.17	%	13.35	%	4.50	%	6.50	%
一级资本（与平均资产）	10.91	%	10.70	%	4.00	%	5.00	%

截至2025年9月30日和2024年12月31日，根据监管框架，该行被视为“资本充足”，可迅速采取纠正行动。

合同义务、承诺和表外安排

合同义务

公司在正常业务过程中订立合同义务。这些债务包括FHLB垫款和初级次级债券、银行和子公司办公室的经营租赁协议以及数据处理和电信设备。与2025年9月30日至2024年12月31日相比，短期借款减少4520万美元，主要是由于购买5000万美元的经纪CD偿还了截至2024年12月31日未偿还的隔夜借款5000万美元，部分被隔夜投资扫货产品余额的增加所抵消。

承诺

贷款承诺是为了满足客户的金融需求。信用证承诺我们在某些特定的未来事件发生时代表客户付款。贷款承诺和信用证所固有的信用风险与向客户发放贷款所涉及的风险本质上是相同的，这些安排受制于我们正常的信贷政策。我们不是任何其他表外安排的一方。

在所示日期以消费者、商业和商业形式提供信贷的承诺如下：


（单位：千）	9月30日， 2025		12月31日， 2024
住宅抵押贷款-房屋净值	$	73,575	$	70,894
住宅按揭-建筑		12,820		13,138
商业		162,486		163,079
消费者-个人信贷额度		4,284		4,224
备用信用证		16,370		16,522
合计	$	269,535	$	267,857

与2024年12月31日相比，截至2025年9月30日的承付款增加了170万美元，这主要是由于2025年期间产生的新的住宅房屋净值贷款承诺。

截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月期间，表外风险敞口的净信用损失费用/（信贷）分别约为118,000美元和（17,000美元）。截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月期间，表外风险敞口的净信用损失（信用）/费用分别约为（13,000美元）和55,000美元。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露

First United Corporation是经修订的1934年证券交易法（“交易法”）颁布的规则12b-2中定义的“较小的报告公司”，因此，无需包含本项目要求的信息。

项目4。控制和程序

我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据《交易法》向SEC提交的报告（例如本季度报告）中要求披露的信息在这些规则和表格规定的期间内记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括First United Corporation的首席执行官（“PEO”）及其首席财务官（“PFO”）（视情况而定），以便及时做出有关所需披露的决定。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的，保证控制系统的目标得到满足。此外，控制系统的设计必须反映存在资源限制的事实，控制的收益必须相对于其成本来考虑。这些固有的限制包括以下现实：决策中的判断可能是错误的，并且可能因为简单的错误或错误而发生故障。此外，控制可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的勾结或管理层对控制的超越来规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功实现其既定目标。随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

截至2025年9月30日，在包括PEO和PFO在内的管理层的监督和参与下，对这些披露控制的有效性进行了评估。基于这一评估，包括PEO和PFO在内的管理层得出结论，我们的披露控制和程序实际上在合理保证水平上是有效的。

在截至2025年9月30日的九个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

项目1。法律程序

没有。

项目1a。风险因素

我们的财务状况和运营所面临的风险和不确定性在First United Corporation截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告第一部分第1A项中有详细讨论。管理层认为，自上次披露风险因素以来，我们的风险因素没有发生任何重大变化。

项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途

没有。

项目3。优先证券违约

没有。

项目4。矿山安全披露

不适用。

项目5。其他信息

截至2025年9月30日止三个月，根据向公司提供的信息，公司没有董事或高级管理人员采纳或终止（i）任何旨在满足根据《交易法》颁布的规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件的注册人购买或出售证券的合同、指示或书面计划，或（ii）任何“非规则10b51交易安排”（定义见SEC注册S-K的项目408（c））。

项目6。展品

随本季度报告归档或提供的展品列于以下附件索引中。


附件		说明
31.1		根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证（随函提交）
31.2		根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行的认证（随函提交）
32		根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906节对首席执行干事和首席财务干事进行认证（随函提供）
101.INS		内联XBRL诉讼文件（随函提交）
101.SCH		内联XBRL分类法扩展架构（随函归档）
101.CAL		内联XBRL分类学扩展计算linkbase（随函归档）
101.DEF		内联XBRL分类学扩展定义linkbase（随函提交）
101.LAB		内联XBRL分类法扩展标签Linkbase（随函提交）
101.PRE		内联XBRL分类学扩展演示linkbase（随函提交）
104		First United Corporation截至2025年9月30日止季度的10Q表格季度报告的封面采用内联XBRL格式，包含在附件 101附件（随此提交）中。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。


	First United Corporation


日期：2025年11月5日	/s/Carissa L. Rodeheaver
	Carissa L. Rodeheaver，注册会计师
	董事会主席、总裁兼首席执行官
	（首席执行官）


日期：2025年11月5日	/s/Tonya K. Sturm
	Tonya K. Sturm，高级副总裁，
	首席财务官
	（首席财务干事和首席会计干事）