10-Q

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告

截至本季度末：2025年9月30日

或

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

对于从到

委员会档案编号：001-16109

CoreCivic, Inc.

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


马里兰州	62-1763875
（国家或其他司法公司或组织）	（I.R.S.雇主识别号码）

弗吉尼亚大道5501号田纳西州布伦特伍德	37027 （邮编）
（主要行政办公室地址）

(615) 263-3000

（注册人电话，包括区号）

根据该法第12（b）节登记的证券：


各类名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，每股面值0.01美元	CXW	纽约证券交易所

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。

是 ☒ 否 ☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。

是 ☒ 否 ☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”、“新兴成长型公司”的定义。


大型加速披露公司	☒	加速披露公司	☐

非加速披露公司	☐	较小的报告公司	☐

新兴成长型公司	☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

请注明截至2025年10月31日每一类普通股的流通股数量：

普通股股份，每股面值0.01美元：已发行104,584，655股。

CoreCivic, Inc.

表格10-Q

截至2025年9月30日止季度

指数


		页
第1部分–财务信息

项目1。	财务报表	1
a)	截至2025年9月30日（未经审计）和2024年12月31日的合并资产负债表	1
b)	截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的综合经营报表（未经审计）	2
c)	截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的合并现金流量表（未经审计）	3
d）	2025年各季度合并股东权益表（未经审计）	4
e）	2024年各季度合并股东权益表（未经审计）	5
f）	合并财务报表附注（未经审计）	6
项目2。	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	22
项目3。	关于市场风险的定量和定性披露	42
项目4。	控制和程序	43

第二部分–其他信息

项目1。	法律程序	44
项目1a。	风险因素	44
项目2。	未登记出售股本证券及所得款项用途	44
项目3。	优先证券违约	44
项目4。	矿山安全披露	44
项目5。	其他信息	45
项目6。	附件	45

签名		46

第一部分–财务信息

项目1。–财务报表。

CoreCivic, Inc.和子公司

合并资产负债表

（未经审计，数额以千为单位，每股数额除外）


物业、厂房及设备	2025年9月30日			2024年12月31日
现金及现金等价物	$	56,551		$	107,487
受限制现金		15,224			14,623
应收账款，分别扣除信贷损失准备金4358美元和4471美元		351,396			288,738
预付费用及其他流动资产		43,249			38,970
持有待售资产		5,173			—
流动资产总额		471,593			449,818
不动产及相关资产：
财产和设备，扣除累计折旧1982156美元和1,905，508美元，分别		2,119,367			2,060,024
其他不动产资产		184,845			193,105
商誉		8,551			4,844
其他资产		325,775			224,100
总资产	$	3,110,131		$	2,931,891
负债与股东权益
应付账款和应计费用	$	319,598		$	273,724
长期债务的流动部分		14,792			12,073
流动负债合计		334,390			285,797
长期债务，净额		1,028,319			973,073
递延收入		10,148			12,399
非流动递延所得税负债		93,395			89,207
其他负债		173,407			78,064
负债总额		1,639,659			1,438,540
承诺与或有事项
优先股–面值0.01美元；授权50,000股；无已发行和未发行于2025年9月30日及2024年12月31日		—			—
普通股–面值0.01美元；授权300,000股；105,383和109,861 于2025年9月30日及2024年12月31日已发行及流通在外的股份，分别		1,054			1,099
额外实收资本		1,619,432			1,732,231
累计赤字		(150,014	)		(239,979	)
股东权益总额		1,470,472			1,493,351
负债总额和股东权益	$	3,110,131		$	2,931,891

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

CoreCivic, Inc.和子公司

综合业务报表

（未经审计，数额以千为单位，每股数额除外）


	截至3个月 9月30日，						截至九个月 9月30日，
	2025			2024			2025			2024
收入	$	580,437		$	491,558		$	1,607,229		$	1,482,353
费用：
运营中		449,556			370,818			1,222,635			1,124,656
一般和行政		45,288			41,162			125,186			111,537
折旧及摊销		33,388			32,240			95,014			96,115
资产减值		1,482			3,108			1,482			3,108
		529,714			447,328			1,444,317			1,335,416
其他收入（费用）：
利息支出，净额		(16,628	)		(15,998	)		(44,398	)		(51,721	)
与偿还债务相关的费用和再融资交易		—			—			—			(31,316	)
出售房地产资产收益，净额		2,461			1,181			2,461			1,749
其他收入（费用）		4			767			(66	)		1,153
所得税前收入		36,560			30,180			120,909			66,802
所得税费用		(10,251	)		(9,084	)		(30,944	)		(17,209	)
净收入	$	26,309		$	21,096		$	89,965		$	49,593
基本每股收益	$	0.25		$	0.19		$	0.83		$	0.45
稀释每股收益	$	0.24		$	0.19		$	0.83		$	0.44

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

CoreCivic, Inc.和子公司

合并现金流量表

（未经审计，数额单位：千）


	截至九个月 9月30日，
	2025			2024
经营活动产生的现金流量：
净收入	$	89,965		$	49,593
调整以调节净收入与提供的净现金经营活动：
折旧及摊销		95,014			96,115
资产减值		1,482			3,108
债务发行费用摊销及其他非现金利息		2,635			2,777
与收购相关的费用		2,319			—
与偿还债务和再融资相关的费用交易		—			31,316
出售房地产资产收益，净额		(2,461	)		(1,749	)
递延所得税		4,188			(6,019	)
非现金收入和其他收入		(290	)		(7,504	)
非现金股权补偿		21,029			18,720
其他费用和非现金项目		8,700			1,197
资产负债变动，净额：
应收账款、预付费用及其他资产		(55,063	)		39,092
应付账款、应计费用和其他负债		27,453			3,234
经营活动所产生的现金净额		194,971			229,880
投资活动产生的现金流量：
设施开发和扩建支出		(6,257	)		(7,338	)
其他基本建设改善支出		(92,850	)		(41,634	)
收购，扣除已收购现金		(73,365	)		—
出售资产所得款项净额		3,728			11,901
其他投资活动		1,980			2,274
投资活动所用现金净额		(166,764	)		(34,797	)
融资活动产生的现金流量：
发行债务的收益和信贷融资的借款		175,000			547,000
预定本金偿还		(9,016	)		(8,662	)
信贷融资的本金偿还		(110,000	)		(47,000	)
债务的其他偿还		—			(593,113	)
支付债务撤销、发行等再融资及相关费用		(106	)		(34,944	)
融资租赁的租赁义务的支付		(470	)		(459	)
就受限制股份单位支付的股息		(45	)		(136	)
购买和报废普通股		(133,905	)		(69,161	)
筹资活动使用的现金净额		(78,542	)		(206,475	)
现金净减少，现金等价物和受限现金		(50,335	)		(11,392	)
现金、现金等价物和限制性现金，期初		122,110			128,956
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	71,775		$	117,564
非现金投资和融资活动
使用权资产和租赁负债净设立（租赁变更）	$	116,985		$	(56,804	)
现金流信息补充披露：
期间支付的现金用于：
利息	$	39,888		$	42,958
缴纳的所得税	$	27,976		$	26,836

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

CoreCivic, Inc.和子公司

合并股东权益报表

2025年期间的季度

（未经审计，数额单位：千）


	股东权益
							额外						合计
	普通股						实缴			累计			股东'
	股份			票面价值			资本			赤字			股权
截至2024年12月31日的余额		109,861		$	1,099		$	1,732,231		$	(239,979	)	$	1,493,351
净收入		—			—			—			25,113			25,113
普通股退休		(2,587	)		(26	)		(49,729	)		—			(49,755	)
限制性股票补偿，扣除没收		—			—			6,537			—			6,537
限制性股票授予		2,044			20			(20	)		—			—
截至2025年3月31日的余额		109,318		$	1,093		$	1,689,019		$	(214,866	)	$	1,475,246
净收入		—			—			—			38,543			38,543
普通股退休		(2,014	)		(20	)		(43,662	)		—			(43,682	)
限制性股票补偿，扣除没收		—			—			7,425			—			7,425
限制性股票授予		7			—			—			—			—
截至2025年6月30日余额		107,311		$	1,073		$	1,652,782		$	(176,323	)	$	1,477,532
净收入		—			—			—			26,309			26,309
普通股退休		(1,928	)		(19	)		(40,417	)		—			(40,436	)
限制性股票补偿，扣除没收		—			—			7,067			—			7,067
截至2025年9月30日余额		105,383		$	1,054		$	1,619,432		$	(150,014	)	$	1,470,472

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

CoreCivic, Inc.和子公司

合并股东权益报表

2024年季度期间

（未经审计，数额单位：千）


	股东权益
							额外						合计
	普通股						实缴			累计			股东'
	股份			票面价值			资本			赤字			股权
截至2023年12月31日的余额		112,733		$	1,127		$	1,785,286		$	(308,847	)	$	1,477,566
净收入		—			—			—			9,543			9,543
普通股退休		(3,381	)		(33	)		(49,234	)		—			(49,267	)
限制性股票补偿，扣除没收		—			—			6,081			—			6,081
限制性股票授予		2,216			22			(22	)		—			—
截至2024年3月31日的余额		111,568		$	1,116		$	1,742,111		$	(299,304	)	$	1,443,923
净收入		—			—			—			18,954			18,954
普通股退休		(1,310	)		(13	)		(20,380	)		—			(20,393	)
限制性股票补偿，扣除没收		—			—			5,037			—			5,037
限制性股票授予		13			—			—			—			—
截至2024年6月30日的余额		110,271		$	1,103		$	1,726,768		$	(280,350	)	$	1,447,521
净收入		—			—			—			21,096			21,096
普通股退休		—			—			1			—			1
限制性股票补偿，扣除没收		—			—			7,602			—			7,602
截至2024年9月30日的余额		110,271		$	1,103		$	1,734,371		$	(259,254	)	$	1,476,220

随附的附注是这些综合财务报表的组成部分。

CoreCivic, Inc.和子公司

合并财务报表附注（未经审计）

2025年9月30日

组织和行动

CoreCivic，Inc.（连同其子公司，“公司”或“CoreCivic”）是美国最大的合伙惩教、拘留和住宅再入设施所有者，也是美国（“美国”）此类设施的最大运营商之一。该公司通过三个部分，即CoreCivic安全、CoreCivic社区和CoreCivic物业，向通过惩教和拘留管理为公众利益服务的政府合作伙伴提供范围广泛的解决方案，帮助解决美国累犯危机的住宅再入中心网络，以及政府房地产解决方案。截至2025年9月30日，通过其CoreCivic安全分部，公司经营45处惩教和拘留设施，其中41处由公司通过长期租赁拥有或控制，总设计容量约为68,000张床位。通过其CoreCivic社区分部，该公司经营20个住宅再入中心，该公司通过长期租赁方式拥有或控制，总设计容量约为4,000张床位。此外，通过其CoreCivic物业分部，该公司拥有5处物业，总设计容量约为8,000张床位。

除了提供基本的住宿服务外，CoreCivic的惩教、拘留和再入设施还提供各种康复和教育计划，包括基础教育、基于信仰的服务、生活技能和就业培训以及药物滥用治疗。这些服务旨在帮助减少累犯，并为罪犯在获释后成功重返社会做好准备。CoreCivic还向犯罪者提供或提供某些医疗保健（包括医疗、牙科和心理健康服务）、食品服务以及工作和娱乐项目。

重要会计政策的介绍和总结依据

随附的未经审核中期综合财务报表由公司编制，管理层认为，该报表反映了为公平列报未经审核中期业绩所需的所有正常经常性调整。根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。中期运营结果不一定代表整个财政年度将获得的结果。请参阅CoreCivic于2025年2月21日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告（“2024年10-K表格”）中包含的有关公司某些重要会计和财务报告政策以及其他相关信息的经审计财务报表。

最近的会计公告

2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）第2023-09号，“所得税披露的改进（主题740）”（“ASU 2023-09”）。ASU 2023-09要求提供有关报告实体有效税率调节的分类信息，以及有关已缴纳所得税的额外信息。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间预期生效。ASU2023-09将导致所需的额外披露一旦被采纳，将被纳入公司的合并财务报表。该公司目前正在评估采用ASU2023-09的影响，并预计将在截至2025年12月31日的年度采用它，包括任何额外的要求披露。

2024年11月，FASB发布ASU第2024-03号，“损益表–报告综合收益–费用分类披露（子主题220-40）：损益表费用分类”。该ASU要求实体披露每个相关费用标题中包含的购买库存、员工薪酬、折旧和无形资产摊销的金额。它还要求一个实体在同一披露中包括根据现行公认会计原则已经要求披露的某些金额。此外，它还要求主体披露未单独定量分拆的相关费用标题中剩余金额的定性描述，并披露销售费用总额，以及在年度报告期间，主体对销售费用的定义。本ASU对2026年12月15日之后开始的年度报告期和2027年12月15日之后开始的中期报告期有效，允许提前采用。一个实体可以前瞻性地将披露要求应用于生效日期之后的报告期，或追溯应用于财务报表中列报的任何或所有以前期间。虽然这一ASU只会影响公司的披露，而不会影响其财务状况和经营业绩，但公司目前正在评估何时采用ASU。

2025年9月，FASB发布了ASU第2025-06号，“无形资产–商誉和其他–内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算”（“ASU 2025-06”），明确了会计准则编纂（“ASC”）350-40“无形资产–商誉和其他–内部使用软件”中概述的与内部使用软件相关的成本的会计核算和披露要求，并使其现代化。除其他修订外，ASU 2025-06删除了整个ASC 350-40中对项目阶段的所有提及，并澄清了实体开始将成本资本化所适用的阈值。ASU2025-06在2027年12月15日之后开始的财政年度对所有实体有效，可采用前瞻性、追溯性或修改后的过渡方法加以适用。该公司目前正在评估提前采用ASU2025-06的影响，包括任何额外的必要披露。

FASB（包括其新出现的问题特别工作组）、美国注册会计师协会和SEC最近发布的适用于2025年1月1日或之后开始的财务报表的其他会计公告没有或预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

受限现金

截至2025年9月30日和2024年12月31日的受限制现金包括存款账户，这些账户的使用受到限制，总额分别为1520万美元和1460万美元，主要与Lansing惩教设施有关，以确保及时支付某些运营费用、资本支出和偿债，详见附注5。根据担保此类财产的债务条款，受限制的现金账户是必需的。受限现金还包括根据客户合同用于小卖部交易的囚犯信托基金。下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金的总和与合并现金流量表中显示的相同金额的总和。


	2025年9月30日		2024年12月31日
现金及现金等价物	$	56,551	$	107,487
受限制现金		15,224		14,623
现金、现金等价物和限制性现金总额合并现金流量表	$	71,775	$	122,110

金融工具公允价值

为满足ASC 825“金融工具”的报告要求，关于金融工具的公允价值，CoreCivic使用市场利率、类似工具的市场报价或具有可观察的公开交易债务的第1级输入值和所有其他金融工具的第2级输入值的贴现现金流技术计算金融工具的估计公允价值，定义见ASC 820“公允价值计量”。于2025年9月30日及2024年12月31日，CoreCivic金融工具的账面值与估计公平值并无重大差异，惟有以下情况（单位：千）：


	2025年9月30日						2024年12月31日
	携带金额			公允价值			携带金额			公允价值
债务	$	(1,053,364	)	$	(1,068,759	)	$	(997,380	)	$	(1,005,425	)

房地产和其他交易

持有待售资产及处置

2025年9月30日，CoreCivic完成了对科罗拉多州一处闲置的60个床位设施的出售，该出售在其CoreCivic社区部分有所报道。此次出售产生了370万美元的净销售收益，导致在2025年第三季度合并运营报表的其他收入中报告的房地产资产出售净收益为250万美元。

截至2025年9月30日止三个月，公司与科罗拉多州博尔德县在公司位于科罗拉多州朗蒙特的朗蒙特社区治疗中心（公司社区部分的设施）签订了一份合同的短期延期至2026年1月。合同到期后，博尔德县打算将居住人口转移到其正在建设的新的量刑设施中。该公司已聘请了一名经纪人，并致力于出售朗蒙特设施的过程，导致需要对该设施进行减值测试。截至2025年9月30日，朗蒙特设施被归类为持有待售。因此，在2025年第三季度确认了150万美元的减值费用，以将设施的账面净值减至其估计的公允价值，减去销售成本。

2024年5月3日，CoreCivic就出售位于加利福尼亚州Live Oak的闲置非核心设施订立买卖协议，该设施截至2025年9月30日的账面价值为270万美元。该物业在CoreCivic的安全部分报告，截至2025年9月30日被分类为持有待售。此次出售已多次延期，原定于2025年第四季度完成。然而，双方继续就额外延期进行谈判。

2024年全年，CoreCivic完成了CoreCivic社区部分报告的两项设施和两幅空地的销售。出售这四项资产产生的总净销售收益为1330万美元，扣除交易成本后的总销售净收益为330万美元。

闲置设施

截至2025年9月30日，CoreCivic有五个闲置的惩教设施，这些设施在运营时配备了核心人员补充，目前仍然可用，并且正在作为解决方案积极进行市场推广，以满足潜在客户的惩教或拘留需求。下表汇总了每个闲置设施、其各自的设计容量和账面净值，不包括一般可以在没有重大成本的情况下转让和使用于CoreCivic拥有的其他设施的设备和其他资产（单位：千美元）：


			净账面价值
	设计		9月30日，		12月31日，
设施	产能		2025		2024
草原惩教所		1,600	$	19,250	$	12,390
韦尔法诺县惩教中心		752		13,692		13,625
马里昂调节中心		826		9,492		9,811
基特·卡森惩教中心		1,488		46,939		46,279
北叉惩教所		2,400		58,089		57,444
		7,066	$	147,462	$	139,549

截至2025年9月30日，CoreCivic在其安全部门也有一个闲置的非核心设施，其中包含240个床位，账面净值为270万美元，如前所述，该设施被归类为持有待售。CoreCivic在这六个闲置设施于截至2025年9月30日及2024年9月30日止三个月的闲置期间分别产生约230万美元及210万美元的运营费用，于截至2025年9月30日及2024年9月止九个月的闲置期间则分别产生680万美元及610万美元的运营费用。

自2025年3月7日起，CoreCivic与美国移民和海关执法局（“ICE”）签订了一份信函协议，开始在该公司位于堪萨斯州莱文沃思的拥有1,033个床位的中西部地区接待中心开展激活工作。这份信函协议授权提供最多500万美元的初始资金，六个月期间最多提供2260万美元的资金，同时双方努力谈判并执行一份更长期的合同。2025年9月29日，CoreCivic宣布与ICE签订新合同，自2025年9月7日起生效。莱文沃思市已提起诉讼，指控启动该设施需要特殊使用许可证（“SUP”），这导致了接收过程的延迟。新协议将于2027年9月6日到期，规定每月固定付款加上基于被拘留人口的每日递增付款，一旦目前禁止接收被拘留者的临时禁令不再可执行，这两项协议都将开始。有关该诉讼的进一步讨论，请参见附注8。

自2025年4月1日起，CoreCivic与ICE签订了一份信函协议，开始在该公司拥有2560个床位的加利福尼亚市移民处理中心开展激活工作。这份信函协议授权提供最多1000万美元的初始资金，六个月期间最多提供3120万美元的资金，同时双方努力谈判并执行一份更长期的合同。根据信函协议，CoreCivic于2025年8月开始在该设施接收被拘留者。2025年9月29日，CoreCivic宣布与ICE签订一份为期两年的新合同，自2025年9月1日起生效。CoreCivic目前预计，该公司将在2026年第一季度达到稳定的入住率。一家非政府组织和一名被拘留者提起诉讼，声称运营加州城市移民处理中心必须获得营业执照，并寻求禁令救济，其中包括该设施的运营中断。有关诉讼的进一步讨论，请参见附注8。

2025年8月14日，公司宣布已通过田纳西州梅森和ICE之间的政府间服务协议（“IGSA”）获得一份新合同，以恢复公司之前在田纳西州梅森闲置的600个床位的西田纳西州拘留设施的运营。西田纳西州的设施自2021年9月以来一直处于闲置状态。IGSA将于2030年8月到期，并可能通过双边修改进一步延长。CoreCivic于2025年9月开始在该设施接收被拘留者，目前预计将在2026年第一季度达到稳定的入住率。

2025年10月1日，该公司宣布已通过俄克拉荷马州惩教局和ICE之间的IGSA获得一份新合同，以恢复该公司之前在俄克拉荷马州瓦通加闲置的2160个床位的Diamondback惩教所的运营。Diamondback设施自2010年以来一直处于闲置状态。新合同于2025年9月30日开始，2030年8月到期，并可能通过双边修改进一步延期。CoreCivic预计将于2026年第一季度开始接收被拘留者，估计2026年第二季度将达到稳定的入住率。

CoreCivic每季度对其每个闲置设施的潜在利用情况的市场发展进行评估，以确定可能导致CoreCivic与未贴现现金流相比重新考虑其账面价值可收回性假设的事件。CoreCivic将其安全或社区部分的合同取消或其CoreCivic物业部分的租赁协议到期且未续签视为减值指标，并在相应的客户或租户通知其将不再使用该等设施时对每项闲置设施进行减值测试。

截至2025年9月30日止三个月，公司与科罗拉多州博尔德县在公司的朗蒙特社区治疗中心签订了一份合同的短期延期至2026年1月。合同到期后，博尔德县打算将居住人口转移到其正在建设的新的量刑设施中。该公司已聘请了一家经纪人，并致力于出售朗蒙特设施的过程，导致需要对该设施进行减值测试。因此，该公司对该设施进行了减值测试，并在2025年第三季度报告了150万美元的减值费用。截至2024年12月31日，公司估计了每项带有减值指标的设施的未贴现现金流，得出结论认为没有发生减值。公司的估计未折现现金流量反映了公司最近对设施的潜在利用和/或销售的预期，以及基于历史现金流量、可比设施的现金流量以及最近的利用合同谈判（如适用）的预计现金流量。

Dilley移民处理中心恢复运营

2024年6月10日，公司收到ICE的通知，在运营近十年后，该公司打算终止为德克萨斯州迪利的2,400个床位的迪利移民处理中心（“迪利设施”）的服务提供IGSA的资金，自2024年8月9日起生效。CoreCivic向第三方出租人租赁了Dilley设施及其建造场地。CoreCivic与第三方出租人的租赁协议是在与ICE签订的IGSA同时签订的基期内签订的，并为CoreCivic提供了在ICE终止IGSA的情况下终止租约的能力，通知期至少为60天。在收到ICE终止对Dilley Facility的IGSA资助的意向通知后，CoreCivic向第三方出租人提供了终止租赁协议的意向通知，该意向自2024年8月9日起生效。根据ASC 842“租赁”（“ASC 842”），2024年第二季度，CoreCivic重新计量了租赁负债，并对相关使用权资产记录了57.0百万美元的相应调整，以反映对租赁期的减少。此外，CoreCivic在2024年第三季度产生了310万美元的资产减值费用，该费用是根据现金流量法确定公允价值的，与Dilley设施的财产和设备相关。

2025年3月5日，CoreCivic宣布，该公司已同意根据上述对IGSA的修订，恢复Dilley设施的运营并照顾最多2400名个人。修订后的IGSA将于2030年3月到期，并可能通过双边修改进一步延长。该协议规定，在头六个月内，根据逐步完成的时间表每月支付固定费用，但须视加速情况而定，以与设施内五个社区的激活相关，每个社区的设计可容纳多达480人。ICE的终止权允许ICE通过向CoreCivic提供至少60天的提前通知，为方便或不占用资金而终止经修订的IGSA，而不会受到处罚。同时，公司与同一第三方出租人订立新的经营租赁协议，期限与IGSA的期限一致。新租约还包含与IGSA一致的前六个月的累进租借率，以与设施内五个社区的激活相关。因此，在2025年第一季度，CoreCivic根据ASC 842记录了建立使用权负债和资产的金额为1.169亿美元，以反映与Dilley设施相关的新租赁。如果ICE在至少提前60天通知的情况下终止与Dilley设施相关的经修订的IGSA，新的租赁协议为CoreCivic提供了终止租赁的能力。

业务组合

在收购日期2025年7月1日，CoreCivic收购了法姆维尔拘留中心，这是一个拥有736个床位的设施，位于弗吉尼亚州法姆维尔。法姆维尔拘留中心通过带有ICE的IGSA向成年男性非公民提供交通、护理和民事拘留服务，该服务将于2029年3月到期。通过收购拥有和经营该设施的实体的100%会员权益，完成了对法姆维尔拘留中心的收购。收购总价为7140万美元，包括收购营运资金账户，但不包括200万美元的交易相关费用。本次业务合并的交易相关费用确认为已发生，并在综合经营报表的一般及行政费用中列报。此次收购的资金来自手头现金和公司循环信贷融资下的借款。

在分配交易的购买价格时，CoreCivic以截至收购日的公允价值记录如下（单位：千）：


不动产（土地、建筑物和改善）	$	54,745
个人财产		1,255
营运资金，净额		10,033
承担的其他负债		(660	)
合同相关无形资产		2,300
商誉		3,707
总对价	$	71,380

收购Farmville的初步会计核算是临时的，可能会随着获得更多信息和进一步分析的完成而进行调整，包括营运资金账户的最终结算。CoreCivic获得了法姆维尔拘留中心的土地、建筑物和改进设施。公司采用成本法和市场法相结合的方法确定不动产的公允价值。在采用成本法确定公允价值时，我们通过将通胀趋势指数应用于历史资本化成本来估算再生产成本。在应用市场方法时，我们依赖于可比的市场销售信息。获得的营运资金金额主要包括1120万美元的应收账款，以及其他不重要的余额，包括惯常的预付费用、贸易应付账款和其他应计费用。

与合同相关的无形资产按照合同到期日为2029年3月的增量税后现金流量现值进行估值，即预计使用寿命为3.75年。与合同相关的无形资产的公允价值是基于根据ASC 820使用第3级输入值和假设编制的估值方法。

有几个因素导致了收购法姆维尔拘留中心记录的商誉，例如收购一家拥有集结劳动力的企业的预期收益，这扩大了公司提供的拘留解决方案。该业务合并的经营业绩自收购之日起已纳入公司的综合财务报表，并在CoreCivic安全分部报告。

债务

截至2025年9月30日和2024年12月31日的未偿债务包括以下（单位：千）：


	9月30日，			12月31日，
	2025			2024
2028年10月到期的循环信贷安排。利息定期以浮动利率支付。The 2025年9月30日的利率为7.0%。	$	65,000		$	—
2028年10月到期的定期贷款。应付利息以浮动利率定期进行。利率在 2025年9月30日和2024年12月31日为7.0% 和7.2%。未摊还债务发行成本截至2025年9月30日，金额分别为90万美元和110万美元和2024年12月31日。		114,062			118,750
2027年10月到期的4.75%优先票据。未摊销债务发行费用分别为80万美元和110万美元分别为2025年9月30日和2024年12月31日。		238,468			238,468
2029年4月到期的8.25%优先票据。未摊销债务发行费用分别为610万美元和750万美元分别为2025年9月30日和2024年12月31日。		500,000			500,000
4.43% Lansing惩教设施无追索权抵押票据于2040年1月到期。未摊销债务发行成本分别为240万美元和250万美元分别为2025年9月30日和2024年12月31日。		135,834			140,162
总债务		1,053,364			997,380
未摊还债务发行成本		(10,253	)		(12,234	)
长期债务的流动部分		(14,792	)		(12,073	)
长期债务，净额	$	1,028,319		$	973,073

银行信贷便利。2023年10月11日，CoreCivic签订了本金总额为4.00亿美元的第四份经修订和重述的信贷协议（以下简称“银行信贷融资”），其中包括1.25亿美元的定期贷款（“定期贷款”）和借款能力为2.75亿美元的循环信贷融资（“循环信贷融资”）。银行信贷便利的到期日为2028年10月。银行信贷便利包括一种选择，即增加循环信贷便利下的可用资金，并要求贷款人提供总额不超过（a）2亿美元和（b）最近结束的第四季度综合EBITDA的50%中较高者的额外定期贷款，但须（其中包括）收到增加金额的承付款。根据CoreCivic的选择，银行信贷融通下未偿还借款的利息基于基准利率加上基于公司当时总杠杆率的1.75%至3.5%的保证金，或者基于Term SOFR（定义见银行信贷融通），这是基于有担保隔夜融资利率（“SOFR”）的前瞻性期限利率加上基于公司当时总杠杆率的2.75%至4.5%的保证金。循环信贷便利包括一个2500万美元的周转额度贷款分限额，使CoreCivic能够在当天通知时以基准利率加上行政代理人（定义见银行信贷便利）的适用保证金借款。

基于公司的总杠杆率，截至2025年9月30日，银行信贷融通下的贷款利息按基准利率加1.75%的保证金或按期限SOFR加2.75%的保证金，以及相当于循环信贷融通未供资余额0.35%的承诺费。循环信贷融资还为备用信用证的签发设置了1亿美元的分限额。截至2025年9月30日，CoreCivic在循环信贷安排下的未偿还借款为65.0百万美元。截至2025年9月30日，CoreCivic的未偿信用证为1860万美元，因此循环信贷额度下的可用资金为1.914亿美元。截至2025年9月30日，该定期贷款的未偿本金余额为1.141亿美元，需要在2028年10月之前按计划按季度支付本金，并且可以提前支付，不会受到处罚。

银行信贷融通要求CoreCivic满足一定的财务契约，包括但不限于总杠杆率不超过4.50至1.00，有担保杠杆率不超过2.50至1.00，以及固定费用覆盖率不低于1.75至1.00。截至2025年9月30日，CoreCivic遵守所有该等契诺。银行授信以CoreCivic境内受限子公司的全部股本（或其他所有权权益）、CoreCivic“一级”境外子公司65%的股本（或其他所有权权益）、公司及境内受限子公司的全部应收账款以及公司及境内受限子公司的几乎全部存款账户作抵押。如果（a）合并总杠杆等于或超过4.25至1.00，或（b）公司产生超过特定阈值的某些债务，每一项都称为“弹跳留置权”事件，则需要添加满足50%贷款价值比要求的某些无形资产和未设押房地产资产作为抵押品。此外，银行信贷融通包含某些契约，除其他外，这些契约限制产生额外债务、支付股息和其他惯常的限制性付款、允许的投资、与关联公司的交易、资产出售、合并和合并、清算、预付和修改其他债务、留置权和其他产权负担以及此类协议中惯常限制的其他事项，并且在每种情况下均受惯常的例外情况限制。银行信贷融通须遵守有关CoreCivic某些其他重大债务的条款的交叉违约条款，并须于控制权变更发生时加速。

高级笔记。CoreCivic于2017年10月发行的原本金金额为2.50亿美元的4.75%优先无抵押票据（“4.75%优先票据”）的剩余本金总额2.385亿美元的利息按规定的利率计提，将于每年的4月和10月支付。4.75%优先票据定于2027年10月15日到期。在2024年和2023年期间，公司通过公开市场购买购买了本金金额为1150万美元的4.75%优先票据，使截至2024年12月31日的4.75%优先票据的未偿余额减少至2.385亿美元。CoreCivic于2024年3月发行的本金额为5.00亿美元的8.25%优先无抵押票据（“8.25%优先票据”）的本金总额为5.00亿美元的利息按规定的利率计提，将于每年的4月和10月支付。8.25%优先票据定于2029年4月15日到期。2024年期间，CoreCivic记录的与现金要约收购和赎回未偿余额为5.931亿美元的优先票据相关的费用总额为3130万美元，其中包括原定于2026年4月到期的未摊销贷款发行成本和原始发行溢价的非现金冲销。

4.75%优先票据及8.25%优先票据（统称“优先票据”）为公司的优先无抵押债务，并由公司现有及未来所有为银行信贷融资提供担保的附属公司提供担保。CoreCivic可在到期日前三个月之前的任何时间，以“补足”赎回价，加上截至（但不包括）赎回日的应计及未付利息，赎回全部或部分4.75%优先票据。其后，4.75%优先票据可由CoreCivic选择全部或部分赎回，赎回价格等于将予赎回票据本金总额的100%加上截至但不包括赎回日期的应计及未付利息。本公司可于2026年4月15日之前的任何时间，以“补足”赎回价，加上截至（但不包括）赎回日的应计未付利息，全部或部分赎回8.25%优先票据。其后，8.25%优先票据可由CoreCivic选择全部或部分赎回，赎回价格以其本金的百分比表示，即自2026年4月15日开始的104.125%、自2027年4月15日开始的102.063%和自2028年4月15日开始的100%，并在每种情况下加上截至但不包括赎回日期的应计和未付利息。

管辖优先票据的契约包含某些惯常契约，除某些例外情况和限定条件外，这些契约限制了CoreCivic建立或允许存在某些留置权以及合并、合并或转让全部或几乎全部CoreCivic资产的能力（其中包括）。此外，若CoreCivic的控制权发生特定种类的变更，CoreCivic必须提出回购全部或任何部分的优先票据。与控制权变更有关的优先票据的发售价将为已购回票据本金总额的101%加上已购回票据截至购买日的应计及未付利息（如有）。与8.25%优先票据相关的契约还额外限制了CoreCivic产生债务、进行受限制的付款和投资以及预付某些债务的能力。优先票据还需与CoreCivic的某些其他债务（包括银行信贷融资）签订交叉违约条款。

Lansing惩教所无追索权抵押票据。2018年4月20日，公司全资非限制性子公司Kansas，LLC（“发行人”）的CoreCivic，根据经修订的1933年《证券法》第4（a）（2）节，以私募方式定价发行人的本金总额为1.595亿美元的无追索权优先有担保票据（“Kansas Notes”）。堪萨斯票据的到期收益率为4.43%，计划于2040年1月到期，也就是该项目于2020年1月完成后的20年。堪萨斯票据的本金和利息按季度支付，从2020年7月开始，一直持续到到期。CoreCivic可随时以书面通知赎回全部或部分堪萨斯票据，但须提前不少于30天且不超过为该等预付确定的日期前60天，并附有“补足”金额，连同截至赎回日期应计但不包括在内的堪萨斯票据利息。由于发行人已根据银行信贷融资条款被指定为公司的非限制性子公司，堪萨斯票据的发行和服务，以及与融资租赁相关的收入和费用，不影响与银行信贷融资相关的财务契约。截至2025年9月30日，堪萨斯票据的未偿余额为1.358亿美元。

债务到期。截至2025年9月30日，2025年剩余时间、未来五年及其后的预定本金支付情况如下（单位：千）：


2025年（剩余）	$	3,057
2026		15,701
2027		257,823
2028		162,995
2029		507,985
2030		8,073
此后		97,730
总债务	$	1,053,364

股东权益

股份回购计划

2022年5月12日，董事会（“BOD”）批准了一项股票回购计划，以回购最多1.50亿美元的公司普通股。2022年8月2日，董事会根据股票回购计划增加了最多额外7500万美元的公司普通股回购授权，即总授权金额可回购最多2.25亿美元的公司普通股。2024年5月16日，董事会授权额外增加股票回购计划，公司可通过该计划购买最多1.25亿美元的公司已发行普通股股票，这使总授权增加至最多3.50亿美元。2025年5月15日，董事会授权额外增加股份回购计划，公司可通过该计划购买最多1.50亿美元的公司已发行普通股股份，使总授权增加至最多5.00亿美元。公司已发行普通股的回购将根据适用的证券法进行，公司可根据董事会不时在公开市场设定的参数、通过私下协商交易或其他方式酌情进行。股份回购计划没有时间限制，也不要求公司购买任何特定数量的普通股。董事会可随时酌情终止、暂停、增加或减少股份回购计划的授权。截至2025年9月30日的九个月期间，公司以1.210亿美元的总成本回购了590万股普通股，即每股20.60美元，不包括与股票回购计划相关的成本，其中包括2025年第三季度以4000万美元的总成本回购的190万股。截至2025年9月30日，公司以约3.021亿美元的总成本回购了总计2040万股普通股，即每股14.81美元，并根据股份回购计划获得了约1.979亿美元的回购授权。

限制性股票单位

在截至2025年9月30日的九个月内，CoreCivic向其某些员工和非员工董事发行了约120万股限制性普通股单位（“RSU”），总价值为2390万美元，其中包括向其薪酬计入一般和行政费用的员工和非员工董事发行的110万股RSU，以及向其薪酬计入运营费用的员工发行的10万股RSU。2024年全年，CoreCivic向某些员工和非员工董事发行了约160万份RSU，总价值为2350万美元，其中包括向其薪酬从一般和行政费用中列支的员工和非员工董事发行的150万份RSU，以及向其薪酬从运营费用中列支的员工发行的10万份RSU。

CoreCivic已对授予其高级职员和执行官的部分RSU建立了基于绩效的归属条件，除非根据协议条款提前归属，否则须根据满足某些年度绩效标准的情况在三年期内归属。2023、2024和2025年授予官员和执行官的RSU由基于绩效的条件和基于时间的条件的奖励组合组成。除非根据受限制股份单位协议的条款较早归属，否则具有基于时间归属条件的受限制股份单位于（i）授予周年日或（ii）公司的独立注册会计师交付适用财政年度的经审计财务报表中较晚者在三年内以等额归属。具有基于绩效的归属条件的RSU被划分为三分之一的增量，每个增量都基于满足截至2023年12月31日、2023年、2024年和2025年12月31日止财政年度之初、2024年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日、2025年12月31日、2025年12月31日、2025年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日和2027年12月31日止财政年度奖励确定的特定年度绩效标准，并可根据相对于年度绩效标准的绩效最高提高150%或降低到0%，并且使用80%到120%的修正值进一步增加或减少，该修正值基于CoreCivic相对于同行集团的股东总回报。由于截至2026年12月31日和2027年12月31日的财政年度的绩效标准尚未确定，因此，在建立此类标准之前，将不会确定2024年奖励的第三个RSU增量以及用于财务报告目的的2025年奖励的第二个和第三个增量的值。2024年授予CoreCivic首席执行官的部分受限制股份单位奖励包含单一的基于业绩的归属条件，该条件导致在（i）奖励的两周年或（ii）公司的独立注册会计师交付截至2025年12月31日止财政年度的经审计财务报表（如果截至2025年12月31日止年度的业绩标准得到满足）中的较晚者获得完全归属，或者在该年度未达到业绩标准的情况下不获得归属。除非根据协议条款更早归属，否则向其他雇员发放的基于时间的受限制股份单位一般在（i）授予周年日或（ii）公司独立注册会计师交付适用财政年度的经审计财务报表中较晚者的三年内以等额归属。发给非雇员董事的受限制股份单位一般自授予之日起一年归属。截至2025年9月30日，约有260万个受限制股份单位仍未偿还，有待归属。

在截至2025年9月30日的三个月中，CoreCivic与RSU相关的支出为710万美元（扣除没收）（其中30万美元记录在运营费用中，680万美元记录在一般和管理费用中）。在截至2024年9月30日的三个月中，CoreCivic与RSU相关的支出为760万美元（扣除没收）（其中30万美元记录在运营费用中，730万美元记录在一般和管理费用中）。

在截至截至2025年9月30日的九个月中，CoreCivic与RSU相关的支出为21.0百万美元（扣除没收）（其中0.9百万美元记录在运营费用中，20.1百万美元记录在一般和管理费用中）。在截至2024年9月30日的九个月中，CoreCivic与RSU相关的支出为扣除没收后的1870万美元（其中120万美元记录在运营费用中，1750万美元记录在一般和管理费用中）。

每股收益

每股基本收益的计算方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股然后分享实体收益可能发生的稀释。对于CoreCivic，稀释后的每股收益的计算方法是，净收入除以考虑与基于限制性股票的奖励相关的额外稀释后的加权平均普通股股数。

基本每股收益计算的分子和分母与稀释每股收益计算的分子和分母的对账如下（单位：千，每股数据除外）：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
Numerator
基本：
净收入	$	26,309	$	21,096	$	89,965	$	49,593
稀释：
净收入	$	26,309	$	21,096	$	89,965	$	49,593
分母
基本：
加权平均已发行普通股		106,853		110,271		108,313		111,174
稀释：
加权平均已发行普通股		106,853		110,271		108,313		111,174
稀释性证券的影响：
限制性股票奖励		668		700		726		820
加权平均股份和假定转换		107,521		110,971		109,039		111,994
基本每股收益	$	0.25	$	0.19	$	0.83	$	0.45
稀释每股收益	$	0.24	$	0.19	$	0.83	$	0.44

承诺与或有事项

法律程序

CoreCivic的业务性质导致出现索赔和诉讼，声称其对因员工、违法者或其他人的行为而引起的损害承担责任。此类索赔的性质包括但不限于因雇员或违法者的不当行为、医疗事故、雇佣事宜、财产损失、合同索赔，包括关于遵守合同履约要求的索赔，以及因接触CoreCivic的设施、人员或违法者而造成的人身伤害或其他损害，包括因违法者逃跑或设施内的骚乱引起的损害。CoreCivic维持保险以承保其中许多索赔，这可能会降低任何单项索赔将对CoreCivic的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响的风险，前提是该索赔是可承保的索赔。自保自留款和免赔金额相结合意味着，总的来说，CoreCivic要承担自保风险。

根据管理层对潜在索赔和未决诉讼的审查，并根据管理层估计损失的经验和历史，并考虑到CoreCivic的自保自留金额，管理层认为，超过已确认金额的损失对CoreCivic的综合财务报表将不构成重大影响。然而，对抗程序和诉讼具有内在的不确定性，可能会发生因法律程序而产生的不利决定和裁决，这可能会对CoreCivic在发生此类决定或裁决期间或未来期间的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响。与法律诉讼相关的费用也可能会根据CoreCivic假设的变化、新的发展情况，或根据CoreCivic诉讼和和解策略的有效性而在每个季度波动。

CoreCivic在已知或认为很可能发生损失且金额能够合理估计的情况下，在合并财务报表中记录一项损失或有事项的负债。已知或可能发生的损失的合理估计数为一个幅度，且该幅度内没有任何数额是比任何其他数额更好的估计数的，计提该幅度的最低数额。合理可能发生但未知或不可能发生的损失，能够合理估计的，披露预计损失或损失范围。在确定估计损失或损失范围时，需要作出重大判断，以估计要记录的损失的金额和时间。保险追偿的任何应收款，均与相应的诉讼准备金分开记录，只有在确定很可能追偿并确定支付金额的情况下，才能进行记录。CoreCivic不会在发生时为预期的法律费用和成本及费用计提这些项目。

ICE被拘留者劳工及相关事宜。2017年5月31日，两名前ICE被拘留者，他们被拘留在公司位于加利福尼亚州圣地亚哥的Otay Mesa拘留中心（“OMDC”），在美国加利福尼亚州南区地方法院对公司提起集体诉讼。诉状称，该公司强迫被拘留者在受到惩罚的威胁下执行劳动，违反了州和联邦反人口贩运法，OMDC的自愿工作计划（“VWP”）违反了州劳动法，包括州最低工资法。ICE要求CoreCivic按照ICE标准提供和运营VWP，ICE则规定了VWP参与者的最低报酬标准。原告代表前任和现任被拘留者寻求补偿性损害赔偿、惩戒性损害赔偿、恢复原状、处罚和利息以及宣告性和禁令性救济。2020年4月1日，地区法院对在CoreCivic设施参加ICE VWP的前任和现任被拘留者的全国反贩运索赔课程进行了认证。它还认证了一个由前和现任被拘留者组成的州法律课程，这些人参加了该公司在加利福尼亚州关押ICE被拘留者的任何地方的VWP。该公司已用尽对等级认证令的上诉。2024年5月6日，在另一家私营监狱公司起诉的相关案件的结果出来之前，地区法院暂停了根据加利福尼亚州法律就州法律索赔提出的决定性动议。该案目前正在第九巡回上诉法院上诉。导致认证课程的索赔正在美国加利福尼亚州南区地方法院进行所有其他方面的诉讼，发现程序已在该法院开始。加州有关OMDC的VWP的第二起诉讼已被搁置，等待上述第一起加州案件的集体诉讼结果。

由于进行中的程序所处的阶段，公司无法合理预测结果，也无法估计可能导致的损失金额或损失范围（如有）。因此，公司目前没有记录与这些事项有关的应计费用，因为在这些诉讼的现阶段，损失被认为不可能或无法合理估计。

莱文沃思市。自2025年3月7日起，CoreCivic与ICE签订了一份信函协议，开始在该公司位于堪萨斯州莱文沃思的拥有1,033个床位的中西部地区接待中心开展激活工作。2025年9月29日，CoreCivic宣布与ICE签订一份为期两年的新合同，自2025年9月7日起生效。2025年3月31日，莱文沃思市提起诉讼，声称必须获得SUP才能运营该设施。纽约市最初的诉讼在联邦法院被驳回。纽约市随后向州法院重新提起诉讼，该法院授予临时限制令，禁止CoreCivic在未首先获得SUP的情况下在中西部地区接待中心安置被拘留者。CoreCivic计划以现有法规下不适用SUP为基础继续大力捍卫此事，并已向州上诉法院提起上诉。2025年8月8日，该公司向联邦法院提起诉讼，指控该市的行为构成持续违反美国宪法和其他联邦权利的行为。2025年9月23日，美国司法部（“DOJ”）提交了一份支持该案件中CoreCivic的利益声明，认为该市的行为违反了宪法的至上条款，并敦促法院禁止该市进一步进行非法干预。公司无法保证将在这些事项上获得有利的裁决或预测这些事项何时将得到解决。

加州城市移民处理中心诉讼。自2025年4月1日起，CoreCivic与ICE签订了一份信函协议，开始在加利福尼亚州加利福尼亚市的加利福尼亚市移民处理中心启动工作。2025年8月，加州城市设施开始接收被拘留者。2025年9月29日，CoreCivic宣布与ICE签订一份为期两年的新合同，自2025年9月1日起生效。2025年9月16日，一个非政府组织和一名被拘留者提起诉讼，声称运营该设施必须获得营业执照，并寻求禁令救济，其中包括该设施的运营中断。CoreCivic将此案移至联邦法院审理，并计划以多种理由大力捍卫此事。本公司无法保证其将在该事项上获得有利的裁决或预测该事项将于何时解决。如果按照请求授予禁令救济，法院可以要求停止新的入口或关闭设施，直到公司满足法院确立的任何要求。

犯人诉讼事项。2025年4月24日，陪审团对CoreCivic一案作出有利于原告的判决，判决金额为2780万美元。2018年，原告是蒙大拿州谢尔比十字路口惩教中心的一名囚犯，当时他遭到另一名囚犯的殴打。陪审团认定，原告证明公司没有充分保护他免受囚犯对囚犯的攻击，从而侵犯了他的公民权利。该公司就这一决定向第九巡回上诉法院提出上诉，该案件目前正在该法院审理中。公司无法合理预测最终结果，也无法估计上诉可能导致的损失金额或损失范围。无论上诉程序如何，这件事基本上都在保险范围内。由于现有的保险范围和先前的应计项目，预计该事项不会对公司的合并财务报表产生重大影响。

美国司法部调查

2024年8月，田纳西州收到信函通知，美国司法部正在根据《制度化人员公民权利法条件法》对公司拥有和运营的Trousdale Turner惩教中心展开调查，该中心由公司代表田纳西州惩教局管理。公司正在配合调查。

所得税

所得税是根据ASC 740“所得税”的规定入账的。对于其资产和负债的账面和计税基础之间差异的纳税影响，ASC 740一般要求CoreCivic记录递延所得税。递延所得税反映可用的净经营亏损和用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税收影响，使用预期该差异将转回的年度有效的已颁布税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的综合经营报表中确认。《The One大美丽法案》（“OBBBA”）于2025年获得美国国会通过，并于2025年7月4日由美国总统特朗普签署成为法律。OBBBA包括范围广泛的税收改革条款，例如永久延长《减税和就业法案》某些即将到期的条款、修改国际税收框架以及恢复对某些商业条款的有利税收待遇。该立法有多个生效日期，某些条款将于2025年生效，其他条款将实施至2027年。公司在条款签署成为法律的当期采用了税收条款。

与递延所得税资产相关的未来税收优惠的实现取决于许多因素，包括CoreCivic过去的收益历史、预期未来收益、此类收益的性质和管辖权、如果得到不利解决将对其递延所得税资产的利用、结转和结转期产生不利影响的未结算情况，以及可能潜在地提高递延所得税资产实现可能性的税务策略。截至2025年9月30日止三个月及2024年9月30日止三个月，CoreCivic分别录得所得税开支1,030万美元及910万美元。截至2025年9月30日止九个月及2024年9月30日止九个月，CoreCivic分别录得所得税开支30.9百万美元及17.2百万美元。该公司在截至2025年9月30日和2024年9月的九个月的净所得税率与其法定税率不同，这主要是由于分别在2025年和2024年前九个月确认的基于股票的薪酬归属的250万美元和260万美元的税收优惠。

所得税或有事项

ASC 740对财务报表确认和计量在纳税申报表中对已采取或预期将采取的税收状况规定了确认门槛和计量属性。ASC 740中规定的指南设定了一个认可门槛，即纳税地位在经过审查后很可能会持续下去。计量属性要求以最终结算时实现的可能性大于50%的最大利益金额计量纳税头寸。

截至2025年9月30日和2024年12月31日，CoreCivic没有因不确定的税务状况而记录的负债。CoreCivic在所得税费用中确认与未确认的税务职位相关的利息和罚款。CoreCivic目前预计，未确认的税务头寸的总额将在未来十二个月内发生重大变化。

10.

分部报告

公司总裁兼首席运营官被确定为ASU 2023-07定义的首席运营决策者（“CODM”），“可报告分部披露的改进（主题280）”。与预算和前期相比，主要经营决策者定期审查分部净营业收入，以评估业绩并在可报告分部内分配资源。截至2025年9月30日，CoreCivic经营45处惩教和拘留设施，其中41处由公司通过长期租赁方式拥有或控制。此外，CoreCivic还运营着20个住宅再入中心，其通过长期租赁方式拥有或控制这些中心，并拥有5处持有出租给政府机构的物业。管理层认为CoreCivic在三个经营分部的经营业绩，CoreCivic安全、CoreCivic社区以及CoreCivic物业，每个分部均为可报告分部。CoreCivic安全包括那些通过长期租赁拥有或控制并由CoreCivic管理的投入使用的惩教和拘留设施，以及那些由第三方拥有并由CoreCivic管理的惩教和拘留设施的经营成果。CoreCivic安全还包括TransCOR America，LLC的经营业绩，TransCOR America，LLC是该公司为政府机构提供运输服务的子公司。CoreCivic社区包括那些通过长期租赁方式拥有或控制并由CoreCivic管理的投入使用的住宅再入居住中心的经营成果。CoreCivic社区还包括该公司的电子监控和案例管理服务的经营成果。CoreCivic物业包括该等持作出租予政府机构的物业的经营业绩。三个分部的经营业绩可以根据其净营业收入来衡量。CoreCivic将设施净营业收入定义为设施的收入减去运营费用。

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，这三个分部各自的收入和设施净营业收入以及与CoreCivic所得税前收入的对账如下（单位：千）：


	截至3个月 9月30日，						截至九个月 9月30日，
	2025			2024			2025			2024
收入：
安全	$	545,079		$	459,270		$	1,502,602		$	1,372,389
社区		30,651			28,203			90,493			88,405
物业		4,707			4,085			14,041			21,540
分部总收入		580,437			491,558			1,607,136			1,482,334
营业费用：（1）
安全		422,631			343,423			1,143,267			1,041,642
社区		24,580			24,613			71,721			72,891
物业		2,326			2,763			7,592			10,060
分部营业费用合计		449,537			370,799			1,222,580			1,124,593
设施净营业收入：
安全		122,448			115,847			359,335			330,747
社区		6,071			3,590			18,772			15,514
物业		2,381			1,322			6,449			11,480
设施净营业收入合计		130,900			120,759			384,556			357,741
其他收入（费用）：
其他收入		—			—			93			19
其他经营费用		(19	)		(19	)		(55	)		(63	)
一般和行政		(45,288	)		(41,162	)		(125,186	)		(111,537	)
折旧及摊销		(33,388	)		(32,240	)		(95,014	)		(96,115	)
资产减值		(1,482	)		(3,108	)		(1,482	)		(3,108	)
利息支出，净额		(16,628	)		(15,998	)		(44,398	)		(51,721	)
与偿还债务相关的费用和再融资交易		—			—			—			(31,316	)
出售房地产资产收益，净额		2,461			1,181			2,461			1,749
其他收入（费用）		4			767			(66	)		1,153
所得税前收入	$	36,560		$	30,180		$	120,909		$	66,802

（1）薪金及福利开支是主要经营决策者就安全及社区分部定期审查的唯一重大可呈报分部开支，并代表分部一级营运开支的大部分，因为营运设施需要大量人手，且是推动营运开支及盈利的主要因素。相反，鉴于这些物业由政府机构运营，物业部门没有重大的分部费用。下表汇总了截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的重大分部费用，以及其他分部运营费用，以调节安全和社区分部的总分部运营费用（单位：千）：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
安全：
薪金和福利	$	264,319	$	221,639	$	711,322	$	654,908
其他分部经营开支（1）		158,312		121,784		431,945		386,734
安全运营费用		422,631		343,423		1,143,267		1,041,642
社区：
薪金和福利		13,900		13,265		40,112		40,135
其他分部经营开支（1）		10,680		11,348		31,609		32,756
社区运营费用	$	24,580	$	24,613	$	71,721	$	72,891

（1）各报告分部的其他分部经营费用包括但不限于水电费、财产税、维修保养、食品、医疗、职业和教育规划、个人护理和其他居民用品。

下表汇总了截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的资本支出，包括应计金额（单位：千）：


	截至3个月 9月30日，				截至九个月 9月30日，
	2025		2024		2025		2024
资本支出：
安全	$	34,968	$	13,619	$	85,119	$	35,099
社区		1,875		584		4,731		3,286
物业		592		1,336		1,290		2,063
公司及其他		231		2,278		5,917		6,714
资本支出总额	$	37,666	$	17,817	$	97,057	$	47,162

资产总额如下（单位：千）：


	2025年9月30日		2024年12月31日
资产：
安全	$	2,458,929	$	2,147,369
社区		198,811		204,782
物业		309,685		386,913
公司及其他		142,706		192,827
总资产	$	3,110,131	$	2,931,891

项目2。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。

以下讨论应与本季度报告表格10-Q或季度报告中其他地方出现的财务报表及其附注一起阅读。在本季度报告中，我们使用“公司”“CoreCivic”“我们”“我们”“我们的”等术语来指代CoreCivic，Inc.及其子公司，除非上下文另有说明。

本季度报告包含关于我们对未来事件结果的信念和预期的陈述，这些陈述属于经修订的1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内定义的前瞻性陈述。本文所包含的除当前或历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们未来财务状况、业务战略、预算、预计成本和计划以及未来运营的管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”等词语以及与我们相关的类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与所做的陈述存在重大差异。这些包括但不限于与以下相关的风险和不确定性：

•

政府政策、立法和法规的变化，这些变化影响到私营部门用于惩教、拘留和再入住宅服务，一般情况下，或特别是我们的业务，包括但不限于联邦政府由于总统行政命令而继续使用我们的惩教和拘留设施，以及移民改革和判决法的任何变化的影响（根据长期政策，我们不会游说支持或反对将决定个人监禁或拘留的依据或持续时间的政策或立法）；

•

由于包括但不限于充分的政府拨款、合同合规、负面宣传和囚犯骚乱的影响等原因，我们获得和维持惩教、拘留和居住再入设施管理合同的能力；

•

惩戒和拘留行业私有化的变化、对我们服务的接受、新设施开放的时间和新管理合同的开始（包括新合同使用的程度和速度），以及我们利用可用床位的能力；

•

我们有能力及时成功启用闲置设施，以满足联邦政府对我们的设施和服务的预期需求增长，这可能是由于现任总统政府的政策和行动发生变化，并实现由此产生的预期回报；

•

一般经济和市场状况，包括但不限于政府预算可能对我们的合同续签和重新谈判、每日津贴率和入住率产生的影响；

•

我们的经营业绩波动，其中包括入住率变化；竞争；合同重新谈判或终止；通货膨胀和其他运营成本增加，包括劳动力成本上升；利率波动和运营风险；

•

政府预算的不确定性、债务上限和政府停摆的影响（包括，在当前联邦政府停摆仍在继续的情况下收取联邦政府应收账款的时间）以及不断变化的预算优先事项；

•

我们成功识别和完善未来发展和收购机会并实现由此产生的预计回报的能力；和

•

以对我们有利的条件提供债务和股权融资，或者根本没有。

我们在这份季度报告中的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求。我们的报表可能会受到我们可能做出的不准确假设或已知或未知的风险、不确定性和假设的影响，包括我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述的风险、不确定性和假设（包括第一部分第1A项中描述的风险和不确定性）。Risk Factors）于2025年2月21日向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，或2024年的10-K表格，以及我们不时向SEC提交的其他报告、文件和其他信息。告诫读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日起生效。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。除法律要求外，我们不承担公开更新或修改本季度报告中任何前瞻性陈述的义务。随后所有可归属于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述均受到警示性陈述的明确限定。

概览

公司

我们是一家多元化的政府解决方案公司，拥有以灵活、经济高效的方式解决严峻的政府挑战所需的规模和经验。通过三个部分，即CoreCivic安全、CoreCivic社区和CoreCivic物业，我们为通过惩教和拘留管理为公众利益服务的政府合作伙伴提供范围广泛的解决方案，帮助解决美国累犯危机的住宅再入中心网络，以及政府房地产解决方案。40多年来，我们一直是政府灵活可靠的合作伙伴。我们的员工被深刻的服务意识、高标准的专业精神和帮助政府更好地公益的责任所驱使。

我们是美国最大的伙伴关系惩教、拘留和住宅再入设施所有者，也是美国最大的此类设施运营商之一。截至2025年9月30日，通过我们的CoreCivic安全分部，我们经营45处惩教和拘留设施，其中41处我们通过长期租赁拥有或控制，总设计容量约为68,000张床位。通过我们的CoreCivic社区板块，我们拥有并经营20个住宅再入中心，这些中心是我们通过长期租赁方式拥有或控制的，总设计容量约为4,000张床位。此外，通过我们的CoreCivic物业分部，我们拥有5项物业，总设计容量约为8,000个床位。

除了提供基本的居住服务外，我们的教养、拘留和居住再入设施还提供各种康复和教育项目，包括基础教育、基于信仰的服务、生活技能和就业培训以及药物滥用治疗。这些服务旨在帮助减少累犯，并为罪犯在获释后成功重返社会做好准备。我们还向违法者提供或提供某些医疗保健（包括医疗、牙科和心理健康服务）、食品服务以及工作和娱乐项目。

我们是一家成立于1983年的马里兰州公司。我们的主要行政办公室位于5501 Virginia Way，Brentwood，Tennessee，37027，我们在该地点的电话号码是（615）263-3000。我们的网站地址是www.corecivic.com。我们根据经修订的《1934年证券交易法》或《交易法》在我们的网站上或通过我们的网站提供我们向SEC提交或提供的报告的某些报告和修订。这些报告包括我们关于表格10-K的年度报告、我们关于表格10-Q的季度报告、我们关于表格8-K的当前报告以及我们的最终代理声明。在我们以电子方式向SEC提交信息或向SEC提供信息后，我们会在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供这些信息。此外，我们还经常在我们网站的“投资者”页面发布关于我们的业务和经营业绩的新闻稿、公告和其他声明，其中一些可能包含可能被视为对投资者具有重要意义的信息。因此，我们鼓励投资者监控我们网站的“投资者”页面，并审查我们在该页面发布的信息。本网站所载信息不以引用方式并入本文，也不属于本季度报告的一部分。SEC维护一个网站，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息，地址如下：www.sec.gov。

特朗普总统在2025年1月20日就职后，发布了九项行政行动，意在保护美国边境和清除非法移民，优先考虑那些有犯罪前科的人。这些初步命令包括在美国南部边境宣布全国进入紧急状态。这些行政行动中还包括发布题为“保护美国人民不受入侵”的行政命令，呼吁联邦政府忠实执行美国的移民法，包括驱逐外国人，特别是那些威胁美国人民安全的人。这项行政命令要求国土安全部部长“...采取一切适当行动，分配所有合法可用的资源或建立合同，以建造、运营、控制或使用设施拘留可移动的外国人。国土安全部部长还应采取一切适当行动，确保在法律允许的范围内，在驱逐程序结果或驱逐出境之前，拘留因违反移民法而被捕的外国人。"实际上，这项行政命令要求美国移民和海关执法局（ICE）加强内部执法，并指示国土安全部（DHS）拘留那些被ICE逮捕的人，等待他们被撤职或裁决。

此外，2025年1月20日，特朗普总统推翻了时任总统拜登于2021年1月26日发布的一项行政命令，该命令曾指示司法部长不得与美国司法部（DOJ）续签与私营刑事拘留设施的合同。美国司法部的两个机构，美国联邦监狱局，或BOP，和美国法警服务，或USMS，使用我们的服务。BOP收容被定罪的囚犯，USMS一般负责候审的被拘留者。这项行政命令仅适用于隶属于美国司法部的机构，其中包括BOP和USMS。我们目前有两个拘留设施与我们的第二大客户USMS有直接合同。因为缺乏替代床容量，其中一份合同于2023年9月到期时续签，现在于2028年9月到期。第二份直接合同于2025年10月到期后续签，现于2030年9月到期。我们目前没有为BOP运营任何监狱合同。ICE设施不在这项行政命令范围内，因为ICE是DHS的一个机构，而不是司法部。未来政府有可能发布行政命令，限制联邦政府使用私人教养和拘留设施。

此外，2025年1月29日，特朗普总统签署了《拉肯莱利法案》，该法案已于2025年1月22日在两党支持下获得国会通过。Laken Riley法案要求ICE拘留某些被指控、逮捕或被判犯有入室盗窃、盗窃、袭击执法人员以及杀害或伤害他人等罪行的非美国国民。我们认为，Laken Riley法案促成了ICE对拘留床位的需求增加，如下文进一步描述。

2025年7月4日，特朗普总统签署了《一大美丽法案法案》（OBBBA），使其成为法律。OBBBA向ICE拨款总计750亿美元的强制性资金，用于移民执法活动和提高拘留能力。具体而言，OBBBA拨款450亿美元用于单身成年外国人拘留能力和家庭居住中心能力。这笔资金是历史上向ICE提供的用于边境安全和移民拘留的资金的显着增加。这笔资金将一直可用到2029年9月30日，并且是在该时间段的基础年度拨款之外的。

鉴于上述最近的立法和行政行动，我们认为，由于联邦政府机构考虑到他们的紧急需求，我们业务的短期增长机会特别有吸引力。ICE已开始在现有合同的设施中利用我们投资组合中的额外床位容量，我们已签署新合同以激活五个以前闲置的设施，我们一直在与ICE讨论激活更多闲置设施。从年初到2025年9月30日，我们根据与ICE的合同照顾的人数增加了大约3700人，即36.9%。截至2025年9月30日，我们有五个闲置的教养设施，包含约7,000个床位，这些设施在运营时拥有核心人员补充，目前仍然可用，并且正在积极营销，作为潜在客户的教养或拘留需求的解决方案。

在2025年第一季度，我们在俄亥俄州扬斯敦的拥有2,016个床位的俄亥俄州东北部惩教中心、在内华达州帕朗的拥有1,072个床位的内华达州南部拘留中心和在俄克拉荷马州库欣拥有1,600个床位的Cimarron惩教设施进行了合同修改，以共同增加多达784名ICE被拘留者的容量。

2025年3月5日，我们宣布，我们已根据一项政府间服务协议（IGSA）的修正案，同意在德克萨斯州迪利拥有2400个床位的迪利移民处理中心或迪利设施恢复运营并照顾多达2400人。修订后的IGSA将于2030年3月到期，并可能通过双边修改进一步延长。我们在2025年4月开始接收该设施的居民。Dilley设施的启用已于2025年9月完成。此前，在运营近十年后，我们于2024年6月10日收到ICE的通知，通知其有意终止为Dilley设施服务的IGSA提供资金，自2024年8月9日起生效。我们从2024年8月9日起没有运营Dilley设施，直到该设施于2025年3月5日恢复运营。

自2025年3月7日起，我们与ICE签订了一份信函协议，开始在我们位于堪萨斯州莱文沃思的拥有1,033个床位的中西部地区接待中心启动工作。该信函协议授权初始资金最高可达500万美元，在我们努力谈判和执行更长期合同的六个月期间，最高资金可达2260万美元。2025年9月29日，我们宣布与ICE订立新合约，自2025年9月7日起生效。莱文沃思市已提起诉讼，指控启动该设施需要获得特殊使用许可，即SUP，这导致了接收过程的延迟。新协议将于2027年9月6日到期，规定每月固定付款加上基于被拘留者人数的每日递增付款，一旦目前禁止接收被拘留者的临时禁令不再可执行，这两项协议都将开始。有关未决诉讼的进一步讨论，请参见综合财务报表附注中的附注8。

2025年4月1日，我们与ICE签订了一份信函协议，开始在我们拥有2,560个床位的加利福尼亚市移民处理中心（California City Immigration Processing Center）启动工作，即加利福尼亚市设施（California City Facility，前身为加利福尼亚市惩教中心）。该信函协议授权在我们努力谈判和执行长期合同的六个月期间提供高达1000万美元的初始资金，最高资金可达3120万美元。根据信函协议条款，我们于2025年8月开始在加州城市设施接收ICE被拘留者。2025年9月29日，我们宣布与ICE签订新的两年期合同，自2025年9月1日起生效。截至2025年9月30日，我们在该设施照顾了大约500人。我们目前预计将在2026年第一季度达到稳定的入住率。一家非政府组织和一名被拘留者提起诉讼，声称运营该设施必须获得营业执照，并寻求禁令救济，其中包括该设施的运营中断。本公司无法保证其将在该事项上获得有利的裁决或预测该事项的解决时间。有关未决诉讼的进一步讨论，请参见合并财务报表附注中的附注8。

2025年8月14日，我们宣布，我们通过与ICE的IGSA获得了一份新合同，以恢复我们之前在田纳西州梅森闲置的600个床位的西田纳西州拘留设施的运营。西田纳西州的设施自2021年9月以来一直处于闲置状态。IGSA将于2030年8月到期，并可能通过双边修改进一步延长。我们于2025年9月开始在西田纳西州设施接收ICE被拘留者，我们预计该设施将在2026年第一季度末完全启用。

2025年10月1日，我们宣布，通过俄克拉荷马州惩教局和ICE之间的IGSA，我们获得了一份新合同，以恢复我们之前在俄克拉荷马州瓦通加闲置的2160个床位的响尾蛇惩教设施的运营。Diamondback设施自2010年以来一直处于闲置状态。新合同于2025年9月30日开始，2030年8月到期，并可能通过双边修改进一步延期。我们预计将在2026年第一季度开始接收被拘留者，估计将在2026年第二季度达到稳定的入住率。

虽然我们相信上述立法和行政行动将为我们的联邦合作伙伴创造长期需求，但我们也相信我们业务的长期增长机会仍然具有吸引力，因为州和县政府机构将我们提供的效率和违规编程机会视为满足他们需求的灵活解决方案。我们一直在与几个州和县政府机构进行讨论，这些机构在公共部门设施的人员配置方面遇到了挑战，并正在寻求私营部门的解决方案。此外，我们现有的几个政府合作伙伴，以及潜在的政府合作伙伴，一直在经历犯罪人口的增长和过度拥挤的状况。各国政府正在继续评估其对惩教空间的需求，一些国家正在继续考虑为其老化或低效的基础设施提供替代惩教能力，或者正在通过利用私营部门寻求节省成本，这可能会导致未来对我们提供的解决方案的需求增加。

关键会计政策和估计

本季度报告中的合并财务报表是按照美国公认会计原则（GAAP）编制的。因此，我们需要根据现有信息作出我们认为合理的某些估计、判断和假设，而这些信息就其性质而言，具有内在的不确定性。这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及报告期间的收入和支出的呈报金额。无法保证实际结果不会与我们的估计不同。我们的2024年10-K表中描述了我们重要的会计政策的摘要。我们认为对帮助充分理解和评估我们报告的财务业绩最为关键的重要会计政策和估计包括与闲置设施和资产减值、自筹资金保险准备金和法定准备金相关的政策和估计。有关我们的关键会计政策和估计的讨论，请参阅我们的2024年10-K表中提出的项目7，“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”和“合并财务报表附注”。在2025年前九个月没有新确定的关键会计政策，我们的2024年10-K表中讨论的关键会计政策和估计也没有任何重大变化。

经营成果

我们的运营业绩受到我们运营的惩教和拘留设施数量的影响，其中包括我们拥有的41个和我们的政府合作伙伴拥有的四个（CoreCivic Safety），我们拥有和运营的住宅再入中心的数量（CoreCivic社区），我们出租给政府机构的设施数量（CoreCivic物业），以及我们拥有的未运营设施。下表列出所列期间运营设施数量的变化：


	有效	CoreCivic
	日期	安全			社区			物业			合计
截至2023年12月31日设施			43			23			6			72
出售和随后到期的管理科罗拉多州一个住宅再入中心的合同	2024年7月		—			(1	)		—			(1	)
出售俄克拉荷马州一个闲置的住宅再入中心	2024年7月		—			(1	)		—			(1	)
合同和租赁协议的终止迪利设施	2024年8月		(1	)		—			—			(1	)
截至2024年12月31日的设施			42			21			6			69
恢复Dilley设施的运营	2025年3月		1			—			—			1
加州城市设施向安全过渡与ICE合同激活时的分段	2025年4月		1			—			(1	)		—
收购法姆维尔拘留中心弗吉尼亚州法姆维尔	2025年7月		1			—			—			1
出售科罗拉多州一个闲置的住宅再入中心	2025年9月		—			(1	)		—			(1	)
截至2025年9月30日的设施			45			20			5			70

截至2025年9月30日止三个月及九个月对比截至2024年9月30日止三个月及九个月

截至2025年9月30日止三个月的净收入为2630万美元，合稀释后每股收益0.24美元，而截至2024年9月30日止三个月的净收入为2110万美元，合稀释后每股收益0.19美元。截至2025年9月30日止九个月的净收入为9000万美元，或稀释后每股收益0.83美元，而截至2024年9月30日止九个月的净收入为4960万美元，或稀释后每股收益0.44美元。截至2025年9月30日的三个月和九个月的财务业绩分别反映了与并购相关的费用80万美元和230万美元，如下文进一步描述，资产减值150万美元，以及出售房地产资产的收益250万美元。截至2025年9月30日的三个月和九个月，所得税费用包括0.1百万美元的费用，并分别反映了与这些特殊项目相关的0.4百万美元的净收益。截至2024年9月30日的三个月和九个月的财务业绩反映出出售房地产资产的收益分别为120万美元和170万美元，以及310万美元的资产减值。截至2024年9月30日止九个月的财务业绩还反映了与偿还债务和再融资交易相关的3130万美元费用。截至2024年9月30日的三个月和九个月，所得税费用分别反映了与这些特殊项目相关的净收益0.6百万美元和1,020万美元。

我们目前的运营

我们正在进行的业务分为三个主要业务部门：

•

CoreCivic安全分部，包括通过长期租赁拥有或控制并由CoreCivic管理的45处惩教和拘留设施，以及由第三方拥有但由CoreCivic管理的惩教和拘留设施。CoreCivic安全还包括我们为政府机构TransCOR America，LLC或TransCOR提供运输服务的子公司的经营业绩。

•

CoreCivic社区板块，由以长期租赁方式拥有或控制并由CoreCivic管理的20个住宅再入中心组成。CoreCivic社区还包括我们的电子监控和案例管理服务的运营结果。

•

CoreCivic物业分部，由CoreCivic持有并出租予政府机构的5项惩教房地产物业组成。

截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月，我们的总分部净营业收入，我们定义为设施收入（包括与融资租赁相关的利息收入）减去营业费用，在我们的三个业务分部中划分如下：


	截至3个月 9月30日，						截至九个月 9月30日，
	2025			2024			2025			2024
段：
安全		92.1	%		94.3	%		92.0	%		90.9	%
社区		4.6	%		2.9	%		4.8	%		4.2	%
物业		3.3	%		2.8	%		3.2	%		4.9	%

设施运营

我们用来衡量与我们拥有或管理的惩教、拘留和居住再入设施的运营相关的收入和费用的一个关键绩效指标以补偿工日表示，这表示我们为一个罪犯在一个日历日内产生的收入和我们产生的费用。每补偿工日的收入和支出是通过将设施收入和支出除以该期间的补偿工日总数来计算的。补偿人日代表我们因占用违规者而获得报酬的日历日。我们认为该衡量标准是有用的，因为我们根据实际或最低保证占用水平，以违规者每日津贴率获得运营和管理设施的补偿。我们还以每补偿人日为基础衡量我们的成本，这在很大程度上取决于我们容纳的违规者的数量。此外，根据相对于设计容量的某些占用水平，每补偿人日的测量也被用来估计我们的潜在盈利能力。所有惩教、拘留和

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月，我们拥有或管理的投入使用的住宅再入设施（不包括为出租而持有的设施）以及为TransCOR提供的设施如下：


	截至3个月 9月30日，						截至九个月 9月30日，
	2025			2024			2025			2024
每补偿人日收入	$	111.49		$	102.56		$	107.10		$	101.69
每补偿人日的运营费用：
固定费用		63.43			57.60			59.57			57.07
可变费用		22.79			19.42			21.70			20.09
合计		86.22			77.02			81.27			77.16
每补偿人日的营业收入	$	25.27		$	25.54		$	25.83		$	24.53
营业利润率		22.7	%		24.9	%		24.1	%		24.1	%
平均补偿入住率		76.7	%		75.2	%		76.8	%		74.9	%
平均可用床位		71,996			67,539			69,720			68,775
平均补偿人口		55,236			50,757			53,577			51,489

收入

总收入包括我们通过CoreCivic Safety和CoreCivic社区在惩教、拘留和重返住宅设施的运营中产生的管理收入，以及我们从TransCOR以及我们的电子监控和案件管理服务产生的收入。总收入还包括我们通过CoreCivic物业从我们出租给第三方运营商的设施中产生的租赁收入。下表反映了截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的收入构成部分（单位：百万）：


	截至3个月 9月30日，
	2025		2024		$变化		%变化
管理收入：
联邦	$	321.3	$	250.4	$	70.9		28.3	%
状态		204.9		197.8		7.1		3.6	%
本地		12.4		12.2		0.2		1.6	%
其他		37.1		27.1		10.0		36.9	%
管理收入总额		575.7		487.5		88.2		18.1	%
租赁收入		4.7		4.1		0.6		14.6	%
其他收入		—		—		—		—
总收入	$	580.4	$	491.6	$	88.8		18.1	%


	截至九个月 9月30日，
	2025		2024		$变化			%变化
管理收入：
联邦	$	850.2	$	771.6	$	78.6			10.2	%
状态		603.1		576.3		26.8			4.7	%
本地		36.9		37.1		(0.2	)		(0.5	%)
其他		102.9		75.8		27.1			35.8	%
管理收入总额		1,593.1		1,460.8		132.3			9.1	%
租赁收入		14.0		21.5		(7.5	)		(34.9	%)
其他收入		0.1		0.1		—			—
总收入	$	1,607.2	$	1,482.4	$	124.8			8.4	%

与2024年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月的总管理收入分别增加8820万美元或18.1%和1.323亿美元或9.1%。三个月和九个月期间管理收入总额的增加主要是由于收入分别增加了4530万美元和7910万美元，主要是由于每个带薪人日的平均收入分别增加了8.7%和5.3%。两个时期的每补偿人日平均收入增加主要是由于我们许多设施的每日津贴增加的影响，以及业务组合的变化。此外，与ICE在我们的加州城市设施和我们的中西部地区接待中心签订的信函协议产生的收入也促进了每补偿人日收入的增长。三个月和九个月期间的总管理收入增加也是由于收入分别增加了4220万美元和5280万美元，这是由于2024年至2025年期间的平均每日补偿人数增加，在九个月期间，净额是由于2024年闰年减少了一天运营的影响。由于已于2024年8月9日终止的Dilley设施恢复运营，三个月期间的收入也有所增加。然而，随后对Dilley设施服务的IGSA进行了修订，并于2025年3月5日在该设施恢复运营。与2024年的九个月期间相比，该设施在2025年的九个月期间的收入有所下降，因为在2025年，我们仅在该设施重新启用时的部分部分产生收入，而且仅从其重新启用之日起产生收入。截至2025年9月30日止三个月，我们的电子监控和案件管理服务产生的收入增加了70万美元（从截至2024年9月30日止三个月的850万美元增至截至2025年9月30日止三个月的920万美元）。截至2025年9月30日止九个月，我们的电子监控和案件管理服务产生的收入增加了0.4百万美元（从截至2024年9月30日止九个月的2,620万美元增至截至2025年9月30日止九个月的2,660万美元）。

截至2025年9月30日止三个月，平均每日补偿人口增加4,479人，或8.8%，至55,236人，而截至2024年9月30日止三个月则为50,757人。截至2025年9月30日止九个月，平均每日补偿人口增加2,088人，或4.1%，至53,577人，而截至2024年9月30日止九个月则为51,489人。这两个时期平均每日补偿人口的增加主要是由于主要由于ICE人口增加导致的入住率增加，以及与蒙大拿州签订了两份新的管理合同。2024年8月，我们与蒙大拿州签订了一份合同，这导致我们的仙人掌惩教所关押的人口增加。此外，在2025年1月16日，我们宣布与蒙大拿州签订了一份新的管理合同，以照顾蒙大拿州以外的更多囚犯。根据这份新合同，在2025年前九个月，我们在密西西比州塔拉哈奇县惩教所平均每天照顾206名蒙大拿州囚犯。此外，当前两个时期的平均每日补偿增加受到收购法姆维尔拘留中心的影响，该中心于2025年7月1日生效。2025年9月30日，我们在Farmville设施照顾了731人。九个月期间平均每日补偿人口的增加被与Dilley Facility相关的IGSA资金终止的影响部分抵消，自2024年8月9日起生效。随后对IGSA进行了修订，并于2025年3月5日在Dilley设施恢复运营。与2024年同期相比，截至2025年9月30日的九个月内，平均补偿人口减少了728人，原因是IGSA在Dilley设施的资助终止。我们的安全和社区部门的平均带薪入住率分别从截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的75.2%增至76.7%，并分别从截至2025年9月30日和2024年9月止九个月的74.9%增至76.8%。尽管由于我们的2,560个床位的加州城市设施自2025年4月1日起启动并从物业部门转移到安全部门，平均可用床位有所增加，但入住率仍出现了这些增长。我们于2025年8月开始在加州城市设施接收ICE被拘留者，截至2025年9月30日，我们在该设施照顾了500人。

我们向联邦客户提供的解决方案，主要包括ICE和USMS，仍然是我们业务的重要组成部分。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，我们安全和社区部门的联邦客户分别产生了我们总收入的约55%和51%，与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月增加了7090万美元，即28.3%。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们安全和社区部门的联邦客户分别产生了我们总收入的约53%和52%，与2024年同期相比，截至2025年9月30日止九个月增加了7860万美元，即10.2%。联邦收入的增加主要是由于某些设施的入住率增加，特别是那些我们与ICE有合同的设施，以及每日津贴的增加。九个月期间联邦收入的增长被2024年8月与Dilley设施相关的IGSA资金终止的影响以及由于2024年闰年而减少一天运营的影响部分抵消。

如前所述，自2025年1月20日特朗普总统就职以来，几项行政和立法行动已经生效，这些行动导致被ICE拘留的人数增加，包括在我们现有合同的拘留设施中。在2025年第一季度，我们在俄亥俄州东北部惩教中心、内华达州南部拘留中心和西马伦惩教设施进行了合同修改，共同为多达784名ICE被拘留者增加了容量。

此外，来自ICE的需求导致5个先前闲置的设施被激活。下表列出了这些设施中的每一个设施的估计年度总收入以及每一个启用预计将达到稳定占用的季度：


			估计数		估计数
	设计		年度收入		稳定了
设施	产能		（单位：千）		入住率
迪利移民处理中心		2,400	$	180,000	2025年第三季度
西田纳西州拘留所		600		30,000	2026年第一季度
中西部地区接待中心		1,033		60,000		(1	)
加州城市移民处理中心		2,560		130,000	2026年第一季度
响尾蛇惩教所		2,160		100,000	2026年第二季度
		8,753	$	500,000

(1)

尽管我们在招聘员工方面取得了成功，并准备了中西部地区接待中心来接收被拘留者，但由于本文之前描述的法律挑战，接收过程被推迟了。新协议规定每月固定付款加上基于被拘留者人数的每日递增付款，一旦目前禁止接收被拘留者的临时禁令不再可执行，这两者都将开始。然而，我们无法预测法律挑战是否或何时会成功解决。

从2024年第三季度到2025年第三季度，来自我们运营的惩教、拘留和住宅再入设施合同的州政府收入增加了710万美元，即3.6%。从截至2024年9月30日的九个月到2025年可比期间，州财政收入增加了2680万美元，增幅为4.7%。由于某些州已认识到有必要提供额外资金来解决我们雇员工资增长的问题，这两个时期的州收入都因我们的一些州合同规定的每日津贴增加而增加。最值得注意的是，与2024年相比，2025年九个月期间的州收入增加了1000万美元，原因是如前所述，在2024年和2025年期间执行的两个新管理合同导致蒙大拿州的利用率更高，以及现有管理合同下其他州的利用率更高。与2024年相比，2025年的9个月期间，佐治亚州的州收入也增加了920万美元，原因是日均人口增加以及本年度每日津贴增加的影响。截至2025年9月30日的九个月期间，州财政收入的增长被2024年闰年导致的运营减少一天的影响部分抵消。

从截至2024年9月30日的九个月到2025年可比期间，租赁收入减少了750万美元，即34.9%，这主要是由于与加利福尼亚州在我们的加利福尼亚州城市设施的租赁协议到期且未续签，该协议于2024年3月31日生效。

营业费用

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的运营费用总额分别为4.496亿美元和3.708亿美元，截至2025年9月30日和2024年9月止九个月的运营费用总额分别为12.226亿美元和11.247亿美元。运营费用包括在惩教、拘留和住宅再入设施的运营和管理中产生的费用，以及在TransCOR运营和我们的电子监控和案件管理服务中产生的费用。运营费用还包括我们租赁给第三方运营商的设施运营中产生的那些费用。

与2024年同期相比，2025年第三季度，CoreCivic Safety和CoreCivic社区因运营和管理我们的惩教、拘留和住宅再入设施以及TransCOR的运营以及我们的电子监控和案件管理服务而产生的运营费用增加了7920万美元，即21.5%。与2024年同期相比，截至2025年9月30日的九个月内，这些部门产生的费用增加了1.005亿美元，即9.0%。三个月和九个月期间的运营费用增加主要是由于我们整个投资组合的工资增加。与2024年同期相比，我们在截至2025年9月30日的三个月和九个月内实现了更高的人员配置水平，我们继续看到我们在当前劳动力市场上吸引和保留设施工作人员的情况有所改善。此外，由于联邦政府对我们的惩教和拘留设施容量的需求不断增加，特别是来自ICE的需求不断增加，由于现任总统政府最近改变了移民政策，我们的整体人员配置水平有所增加，因此工资也有所增加。此外，由于与ICE的信函协议使我们能够开始在我们的加州城市设施和我们的中西部区域接待中心启动工作，运营费用较上年同期有所增加，如前所述，并且由于运输服务费用增加，这与我们某些设施的人口增加相对应，以及来自ICE的运输需求总体增加。此外，由于于2025年7月1日收购了法姆维尔拘留中心，运营费用较上年同期有所增加，如本文进一步描述。

与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月的运营费用增加还包括终止对与Dilley设施相关的IGSA的资助，自2024年8月9日起生效，以及随后自2025年3月5日起该设施恢复运营的影响。我们从第三方出租人那里租用了迪利设施和建造它的场地。如果ICE终止了与Dilley设施相关的IGSA，原始租赁协议为我们提供了终止租赁的能力，通知期至少为60天。在2024年6月10日收到ICE通知其打算终止与Dilley Facility相关的IGSA资助后，我们向第三方出租人提供了通知，告知我们打算终止租赁协议，自2024年8月9日起生效，当时我们没有与Dilley Facility相关的进一步租赁或重大其他运营费用承诺。然而，IGSA随后进行了修订，并于2025年3月5日在该设施恢复运营。在2025年3月5日修订IGSA并恢复Dilley设施运营的同时，我们与同一第三方出租人在与经修订的IGSA期限相同的期限内签订了新的租赁协议。新的租赁协议包含与修订后的IGSA一致的前六个月的分级租赁率，以与设施内五个街区的激活相关，如下文进一步描述，导致从2025年3月5日到2025年9月30日，随着五个街区的每个街区都被激活，人员配置水平逐步增加。该设施的总运营费用在截至2025年9月30日的三个月内与去年同期相比增加了2140万美元，在截至2025年9月30日的九个月内与去年同期相比增加了40万美元。

与2024年同期相比，截至2025年9月30日的九个月内运营费用的增加被2025年上半年确认的1100万美元的员工保留信用或ERC部分抵消。根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES法案），这些ERC提供给有雇员并在新冠疫情期间受到影响的符合条件的企业，该法案于2020年3月签署成为法律，并延长至2021年6月30日。除其他外，《CARES法案》通过ERC激励企业留住员工，ERC对因冠状病毒大流行限制而被留住且无法以100%能力履行工作职责的员工的工资进行补偿。九个月期间运营费用的增长也被2024年闰年导致运营减少一天的影响部分抵消。

截至2025年9月30日止三个月，每补偿人日的总支出从截至2024年9月30日止三个月的77.02美元增至86.22美元，截至2025年9月30日止九个月的总支出从上年同期的77.16美元增至81.27美元。由于我们的加州城市设施、中西部地区接待中心和西田纳西拘留设施的启动费用，每个补偿人日的费用比去年同期有所增加。我们预计2025年第四季度每补偿人日的费用将增加，这是由于我们的响尾蛇惩教所在接收被拘留人口之前的启动费用。

此外，我们继续在全国多个市场经历劳动力短缺和工资压力，并提供了惯常的通胀工资增长以保持竞争力。尽管自新冠疫情大流行以来，招聘环境已逐步改善，但在特定地理位置的某些设施中，招聘仍然特别具有挑战性，导致为帮助确保足够的人员配置水平而增加了开支。虽然由于招聘环境的改善，我们已经能够减少在大多数设施中使用这些临时激励措施，但我们预计未来将继续产生一定程度的增量费用，特别是因为联邦政府对我们的惩教和拘留设施的容量需求正在增加，尤其是来自ICE的需求。增量费用包括但可能不限于向我们的一线和外地工作人员支付奖励金、临时员工住房费用和其他与旅行相关的报销、额外的带薪休假、某些市场的非周期工资增长以保持竞争力，以及登记处护理费用。这些增量投资使我们能够增加整体人员配置水平，这有助于增加每补偿人日的总费用。三个月和九个月期间每补偿人日的总费用增加包括终止与Dilley Facility相关的IGSA筹资的影响，自2024年8月9日起生效。随后对IGSA进行了修订，并于2025年3月在Dilley设施恢复运营。如前所述，九个月期间的这些增量运营费用被ERC部分抵消。

我们会随着整体经济状况不断密切监测薪酬水平，并将调整必要的工资水平，以帮助确保我们业务的长期成功。此外，我们不断评估员工福利包和培训计划的结构，以确保我们能够更好地吸引和留住员工。工资和福利是我们运营费用中最重要的组成部分，约占截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月总运营费用的62%。由于人口增加或无法为其设施配备足够的人员，无法吸引和留住足够的人员可能会阻止我们为需要额外能力的政府机构照顾额外的居住人口。无法在我们现有的设施中吸引和留住足够的人员也可能导致我们的政府合作伙伴评估违约金，减少我们的居住人口，或者在某些情况下取消我们的合同。由于劳动力短缺，我们还受到了员工空缺的收入扣除，这反映为其他管理收入的减少。估计因工作人员空缺而导致的收入扣除金额可能很复杂，并取决于管理层的判断和估计。我们的一些政府合作伙伴已授予豁免收入扣除工作人员空缺在

认识到独特和具有挑战性的劳动力市场，而其他人则根据我们为吸引和留住员工而实施的非凡成本、努力和激励计划，酌情调整了此类扣除。

截至2025年9月30日止三个月，每补偿人日的可变费用从上年同期的19.42美元增至22.79美元，增幅为17.4%；截至2025年9月30日止九个月，可变费用从上年同期的20.09美元增至21.70美元，增幅为8.0%。两个期间的每补偿工日可变费用增加主要是由于上述三个以前闲置设施的启动费用，加上适用于我们所有可变费用的通货膨胀率上升的影响，在九个月期间部分被与Dilley设施相关的IGSA资金终止的影响所抵消，自2024年8月9日起生效。IGSA随后进行了修订，并于2025年3月5日在Dilley设施恢复运营。此外，由于运输服务费用增加，与我们某些设施的人口增加相对应，以及来自ICE的运输需求总体增加，每补偿人日的可变费用比去年同期有所增加。

截至2025年9月30日止九个月，与2024年同期相比，CoreCivic物业就我们出租给第三方运营商的设施产生的运营费用减少了250万美元，即24.5%。减少的主要原因是我们加州城市设施的租赁协议到期且未续签，自2024年3月31日起生效。随着我们与ICE就重新启用和运营该设施达成协议，加州城市设施在2025年第二季度从我们的物业部门过渡到我们的安全部门。

设施管理合同

我们订立设施管理合同，以向我们的CoreCivic安全和CoreCivic社区部分的政府实体提供床位容量和管理服务，期限通常为一年至五年，订约政府机构可选择额外的续约期。因此，我们的设施管理合同的很大一部分计划每年到期，尽管政府机构可能会行使合同续签选项。虽然我们一般期望这些客户行使续约选择权或与我们谈判新合同，但这些合同中的一项或多项可能不会被相应的政府机构续签。此外，我们的政府合作伙伴一般可以终止我们的管理合同，以不占用资金或为方便。

在2024年期间，ICE发布了一份新泽西州至多600个床位的征求建议书，即RFP。我们在这个RFP下提供了拥有300个床位的伊丽莎白拘留中心。我们在伊丽莎白拘留中心的管理合同在多次短期延期下继续执行，包括最近到2025年12月31日，还有额外的延期选项到2026年3月31日。我们继续与ICE讨论长期合同的条款，但无法保证我们将获得新合同，或者ICE将继续签署延期合同。截至2025年9月30日的三个月和九个月，我们在该设施产生的总收入分别为570万美元和1700万美元。截至2025年9月30日，根据最近延长的合同条款，我们在该设施照顾了大约300名被拘留者。

根据截至本季度报告日期的可用信息，我们认为我们将与政府合作伙伴续签所有可能对我们的财务报表产生重大不利影响的已到期或计划在未来十二个月内到期的合同。我们认为，由于多种原因，包括但不限于美国惩教系统内可用床位供应受限、我们对我们运营的大部分床位的所有权以及我们提供的服务的成本效益，我们现有合同的续约率仍然很高。然而，我们无法保证我们将在未来继续实现高续费率。

CoreCivic安全

CoreCivic安全包括我们在每个期间运营的惩教和拘留设施的运营结果。CoreCivic Safety产生的总收入从截至2024年9月30日止三个月的4.593亿美元增加到截至2025年9月30日止三个月的5.451亿美元，增加85.8亿美元，或18.7%；从截至2024年9月30日止九个月的13.724亿美元增加到截至2025年9月30日止九个月的15.026亿美元，增加1.302亿美元，或9.5%。CoreCivic Safety的设施净营业收入从截至2024年9月30日止三个月的1.158亿美元增加660万美元或5.7%至截至2025年9月30日止三个月的1.224亿美元，并从截至2024年9月30日止九个月的3.307亿美元增加2860万美元或8.6%至截至2025年9月30日止九个月的3.593亿美元。截至2025年9月30日止三个月及九个月，CoreCivic安全产生的营业收入占总分部净营业收入的比例分别为92.1%及92.0%，而截至2024年9月30日止三个月及九个月，该比例分别为94.3%及90.9%。

下表显示了我们拥有和管理的投入使用的CoreCivic Safety的惩教和拘留设施以及我们管理但不拥有的设施的每补偿人日的收入和费用，其中包括TransCOR提供的运输服务：


	截至3个月 9月30日，						截至九个月 9月30日，
	2025			2024			2025			2024
CoreCivic安全设施：
每补偿人日收入	$	112.97		$	104.05		$	108.34		$	103.04
每补偿人日的运营费用：
固定费用		64.24			58.23			60.23			57.72
可变费用		23.35			19.58			22.21			20.48
合计		87.59			77.81			82.44			78.20
每补偿人日的营业收入	$	25.38		$	26.24		$	25.90		$	24.84
营业利润率		22.5	%		25.2	%		23.9	%		24.1	%
平均补偿入住率		77.3	%		75.7	%		77.5	%		75.6	%
平均可用床位		67,853			63,372			65,566			64,274
平均补偿人口		52,447			47,977			50,802			48,611

在截至2025年9月30日的三个月和九个月期间，CoreCivic安全部门的营业利润率受到了负面影响，原因是在接收被拘留人群之前，我们之前闲置的2,560个床位的加州城市设施、我们拥有1,033个床位的中西部地区接待中心和我们拥有600个床位的西田纳西州拘留设施启动期间产生了启动费用。这三个设施目前处于不同的启动阶段，导致截至2025年9月30日的三个月内设施运营亏损340万美元。我们预计，我们的加州城市设施和西田纳西设施将有助于提高未来几个季度的营业利润率。如果目前禁止接收被拘留者的临时禁令不再可执行，中西部地区接待中心也将有助于提高未来几个季度的运营利润率。然而，我们无法保证我们将在这些事项上获得有利的裁决，或预测这些事项何时得到解决。我们在2025年第二季度和第三季度根据加州城市设施和中西部地区接待中心的信函协议获得的固定收入被2025年第三季度这些设施增加的人员配置水平和其他启动费用所抵消。如下文进一步描述，于2025年9月29日，我们宣布在这两个设施中订立新的较长期合同，并于2025年9月生效。营业利润率也受到IGSA终止为Dilley设施服务提供资金的影响，自2024年8月9日起生效，如前所述。由于费用的规模和可扩展性，以及由于该设施提供的独特设计和专业服务，Dilley设施的运营利润率超过了我们投资组合的平均运营利润率。因此，终止与Dilley Facility相关的IGSA筹资对终止日期后的营业利润率产生了负面影响。2025年3月5日，我们宣布，我们已根据IGSA修正案同意恢复运营，并在Dilley设施中照顾多达2,400人。修订后的IGSA规定，在协议的前六个月内，根据分级时间表每月支付固定费用，以与设施内五个社区的激活相关，每个社区的设计可容纳多达480人。Dilley设施的激活已于2025年9月完成，预计将有助于提高未来几个季度的营业利润率。完全启用的Dilley设施产生的年度总收入预计约为1.8亿美元。

本年度的营业利润率也暂时受到劳动力短缺和需求增加的负面影响——尤其是由于联邦移民政策的变化，来自ICE的需求增加——这需要高于平均水平的工资增长和额外的激励措施（如奖金、住房和旅行报销）来吸引和留住员工。尽管一些临时激励措施已经减少，但随着劳动力需求持续上升，以满足客户对额外床位容量的需求，尤其是来自ICE的需求，预计将持续存在并可能增加人员成本。劳动力相关费用增加的负面影响在很大程度上被我们许多设施的每日津贴增加所抵消。由于政府为解决员工工资上涨问题提供了额外的拨款，我们获得了每日津贴的增加，并且我们能够根据新合同实现更高的每日津贴，以帮助确保我们能够以市场清算的工资率雇用员工，以便尽快接受被拘留人口。2025年上半年安全部门收到的ERC达1060万美元，这九个月期间的营业利润率也受到了积极影响。

我们目前预计，在现任总统执政期间，联邦政府对我们安全部门的惩教和拘留设施的需求将进一步增加，特别是来自ICE的需求，原因是移民政策和我们负责惩教和拘留责任的联邦政府合作伙伴的资金水平发生了变化，如前所述。这个

预计需求的增加可能会导致我们在现有合同下的可用产能利用率更高，以及通过利用我们闲置的惩教和拘留设施或我们其他现有产能的新合同。例如，在2025年第一季度，我们在位于俄亥俄州扬斯敦的拥有2,016个床位的东北俄亥俄州惩教中心、位于内华达州帕朗的拥有1,072个床位的内华达州南部拘留中心以及位于俄克拉荷马州库欣的拥有1,600个床位的Cimarron惩教设施进行了合同修改，以共同增加多达784名ICE被拘留者的容量。然而，我们无法保证联邦政府将继续提高我们可用产能的利用率。此外，我们闲置的惩教和拘留设施的启用通常需要四到六个月的时间来租用、培训和准备我们的设施以接纳居住人口，这取决于合同结构，可能会导致大量费用，然后我们才能实现额外收入。

2025年8月14日，我们宣布通过与ICE的IGSA获得一份新合同，以恢复我们之前在田纳西州梅森闲置的西田纳西州拘留设施的运营。西田纳西州的设施自2021年9月以来一直处于闲置状态。IGSA将于2030年8月到期，并可能通过双边修改进一步延长。该协议规定每月支付固定费用，并根据被拘留人口增加每日津贴。我们于2025年9月开始在西田纳西州的设施接收ICE被拘留者。截至2025年9月30日的三个月和九个月，西田纳西州工厂产生的收入为440万美元。预计将于2026年第一季度末完成的设施完全启用后，预计年总收入约为3000万美元。

2022年12月6日，我们收到了加利福尼亚州惩教和康复部（CDCR）的通知，由于该州的囚犯人口不断减少，我们打算在2024年3月31日之前终止我们加利福尼亚州城市设施的租赁协议。当时在我们的房地产部门报告的加州城市设施已闲置，自2024年4月1日起生效。自2025年4月1日起，我们与ICE签订了一份信函协议，开始启动加州城市设施的激活工作。这份信函协议授权，在我们努力谈判和执行一份较长期合同期间，初始资金最高可达1000万美元，六个月期间的最高资金最高可达3120万美元。由于我们现在正在运营该设施而不是租赁它，加州城市设施在2025年第二季度从我们的物业部门过渡到我们的安全部门。根据信函协议条款，我们于2025年8月开始在加州城市设施接收ICE被拘留者。2025年9月29日，我们宣布与ICE签订新的两年合同，以利用加州城市设施，自2025年9月1日起生效。截至2025年9月30日的三个月和九个月，加州城市设施产生的收入分别为1100万美元和1910万美元。截至2025年9月30日，我们在该设施照顾了500人。我们目前预计该设施的启用将在2026年第一季度完成。激活完成后的年度总收入预计约为1.30亿美元。

自2025年3月7日起，我们与ICE签订了一份信函协议，开始在我们位于堪萨斯州莱文沃思的中西部地区接待中心启动工作。这份信函协议授权在我们努力谈判和执行长期合同的六个月期间提供高达500万美元的初始资金，最高资金可达2260万美元。在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，与ICE在中西部地区接待中心签订的信函协议产生的收入分别为320万美元和810万美元。2025年9月29日，我们宣布与ICE签订新的两年合同，以利用中西部地区接待中心，自2025年9月7日起生效。虽然我们已经成功地雇用了工作人员，并准备了接收被拘留者的设施，但由于法律挑战，接收过程被推迟了。新协议规定每月固定付款加上基于被拘留者人数的每日递增付款，一旦目前禁止接收被拘留者的临时禁令不再可执行，这两者都将开始。一旦该设施完全启用，预计年总收入约为6000万美元。然而，我们无法保证我们将在这些事项上获得有利的裁决，或预测这些事项何时会得到解决。因为我们预计将继续招聘员工，以准备接受被拘留者群体，因此在我们能够根据新合同通过接收被拘留者产生收入之前，利润率将受到负面影响。我们将为新雇用的员工提供在我们的其他激活中重新部署的机会，直到法律挑战得到解决。

2025年10月1日，我们宣布，通过俄克拉荷马州惩教局和ICE之间的IGSA，我们获得了一份新合同，以恢复我们之前在俄克拉荷马州瓦通加闲置的2,160个床位的响尾蛇惩教所的运营。Diamondback设施自2010年以来一直处于闲置状态。新合同于2025年9月30日开始，2030年8月到期，并可能通过双边修改进一步延期。我们预计在2026年第一季度开始接收被拘留者之前将产生启动费用，预计2026年第二季度将达到稳定的入住率。该协议规定每月固定付款加上基于被拘留人口的增量每日津贴。一旦该设施达到稳定的入住率，预计年总收入约为1亿美元。

2025年7月1日，我们收购了法姆维尔拘留中心，这是一个拥有736个床位的设施，位于弗吉尼亚州法姆维尔。通过收购拥有和经营该设施的实体的100%会员权益，完成了对法姆维尔拘留中心的收购。收购总价为7140万美元，包括收购营运资金账户，但不包括200万美元的交易相关费用。法姆维尔拘留中心通过带有ICE的IGSA向成年男性非公民提供交通、护理和民事拘留服务，该服务将于2029年3月到期，预计每年总

增量收入约4000万美元。在截至2025年9月30日的三个月中，我们在该设施产生的总收入为1080万美元。

2024年8月1日，我们与蒙大拿州签订了管理合同，在我们运营的设施中照顾数量不详的囚犯。该合同计划于2026年7月31日到期，可通过双方协议延长，总期限最长可达七年。截至2025年9月30日，根据这份管理合同，我们在我们的Saguaro设施中照顾了362名来自蒙大拿州的囚犯，以及与蒙大拿州在2023年第四季度签订的另一份类似合同。2025年1月16日，我们宣布与蒙大拿州签订新的管理合同，以照顾蒙大拿州以外的更多囚犯。截至2025年9月30日，根据这项新合同，我们在密西西比州的塔拉哈奇设施中照顾了来自蒙大拿州的239名囚犯。与蒙大拿州的这份最新合同扩大了我们设施的地理范围，可以服务于蒙大拿州，我们还根据单独的管理合同为蒙大拿州管理位于蒙大拿州谢尔比的完全占用的公司拥有的Crossroads惩教中心。在截至2025年9月30日的三个月和九个月中，来自蒙大拿州的Saguaro和Tallahatchie设施的管理收入分别增加了320万美元和990万美元。

CoreCivic社区

CoreCivic社区包括我们在每个时期运营的住宅再入中心的运营结果，以及我们的电子监控和案件管理服务的运营结果。CoreCivic社区产生的总收入从截至2024年9月30日止三个月的2820万美元增加到截至2025年9月30日止三个月的3070万美元，增加240万美元，或8.7%；从截至2024年9月30日止九个月的8840万美元增加到截至2025年9月30日止九个月的9050万美元，增加210万美元，或2.4%。CoreCivic社区的设施净营业收入从截至2024年9月30日止三个月的360万美元增加250万美元或69.1%至截至2025年9月30日止三个月的610万美元；从截至2024年9月30日止九个月的1550万美元增加330万美元或21.0%至截至2025年9月30日止九个月的1880万美元。截至2025年9月30日止三个月和九个月，CoreCivic社区产生的净收入分别占我们总分部净营业收入的4.6%和4.8%，而截至2024年9月30日止三个月和九个月，这一比例分别为2.9%和4.2%。

下表显示了我们拥有和管理的投入使用的CoreCivic社区住宅再入居住设施的每补偿人日的收入和费用，但不包括电子监控和案件管理服务，因为这些服务不是按每补偿人日产生收入：


	截至3个月 9月30日，						截至九个月 9月30日，
	2025			2024			2025			2024
CoreCivic社区设施：
每补偿人日收入	$	83.69		$	76.86		$	84.27		$	78.88
每补偿人日的运营费用：
固定费用		48.21			46.86			47.51			46.07
可变费用		12.36			16.72			12.39			13.49
合计		60.57			63.58			59.90			59.56
每补偿人日的营业收入	$	23.12		$	13.28		$	24.37		$	19.32
营业利润率		27.6	%		17.3	%		28.9	%		24.5	%
平均补偿入住率		67.3	%		66.7	%		66.8	%		63.9	%
平均可用床位		4,143			4,167			4,154			4,501
平均补偿人口		2,789			2,780			2,775			2,878

在截至2025年9月30日的三个月和九个月中，我们的CoreCivic社区部门的营业利润率受到了每补偿人日平均收入增加的积极影响，该收入较上年同期有所增加，这主要是由于我们几个设施的每日津贴增加，以及2025年上半年在社区部门收到的ERC达40万美元。此外，由于在2024年第三季度确认的社区部分的一个设施的法律问题得到解决，每一补偿工日的可变费用比上一年可比期间有所减少。每补偿工日平均收入、ERC和每补偿工日可变费用减少对营业利润率的影响被每补偿工日固定费用增加部分抵消，这主要是由更高的工资率和其他固定费用的通胀性增长推动的。因为我们社区部分的设施通常面积较小

与我们的安全部门相比，入住率波动对每补偿人日的营业利润率的影响更大。因此，入住率的适度变化可能会对我们的社区部分产生显着影响。

2024年1月，我们完成了120个床位的Dahlia设施的销售，这是一个位于科罗拉多州丹佛市的住宅再入中心。在管理合同于2024年6月到期之前，我们继续运营Dahlia设施。2024年7月，我们完成了出售闲置的390个床位的塔尔萨过渡中心，这是一个位于俄克拉荷马州塔尔萨的住宅再入中心。2025年9月，我们完成了出售位于科罗拉多州丹佛市的闲置60个床位的哥伦拜恩设施，该设施在截至2025年9月30日的三个月和九个月内实现了收支平衡。在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，这三个设施分别产生了总计30万美元和20万美元的设施净运营亏损。

在截至2025年9月30日的三个月内，我们与科罗拉多州博尔德县在科罗拉多州朗蒙特的朗蒙特社区治疗中心签订了一份合同的短期延期至2026年1月。合同到期后，博尔德县打算将居住人口转移到其正在建设的新的量刑设施中。我们已经聘请了一名经纪人，并致力于一个出售朗蒙特设施的过程，从而导致截至2025年9月30日该设施被归类为持有待售。该设施在截至2025年9月30日的三个月内实现了收支平衡，并在截至2025年9月30日的九个月内产生了10万美元的设施净营业收入。

CoreCivic楼盘

CoreCivic物业包括我们在每个期间出租给政府机构的物业的经营业绩。CoreCivic物业产生的总收入从截至2024年9月30日止三个月的410万美元增加至截至2025年9月30日止三个月的470万美元，增加0.6百万美元；从截至2024年9月30日止九个月的2150万美元减少7.5百万美元，至截至2025年9月30日止九个月的14.0百万美元。CoreCivic Properties的设施净营业收入从截至2024年9月30日止三个月的130万美元增加110万美元至截至2025年9月30日止三个月的240万美元，设施净营业收入从截至2024年9月30日止九个月的1150万美元减少500万美元至截至2025年9月30日止九个月的640万美元。截至2025年9月30日止三个月及九个月，CoreCivic物业产生的营业收入净额分别占总分部的3.3%及3.2%，而截至2024年9月30日止三个月及九个月则分别为2.8%及4.9%。

2022年12月6日，我们收到了CDCR的通知，由于该州囚犯人口不断减少，我们打算在2024年3月31日之前终止我们2,560个床位的加州城市设施的租赁协议。加州城市设施闲置，自2024年4月1日起生效。自2025年4月1日起，我们与ICE签订了一份信函协议，开始启动加州城市设施的工作。2025年9月29日，我们宣布我们在该设施获得了一份为期两年的新合同。我们于2025年8月开始在加州城市设施接收被拘留者，目前预计激活将在2026年第一季度完成。由于我们现在正在运营该设施而不是租赁它，加州城市设施在2025年第二季度从我们的物业部门过渡到我们的安全部门。在2024年租约生效期间，加州城市设施的CDCR产生的租金收入为850万美元。截至2024年9月30日的三个月和九个月，设施净运营亏损分别为90万美元和设施净运营收入分别为520万美元，包括我们在租约终止后继续产生的运营费用。2025年第一季度，加州城市设施的设施净运营亏损为90万美元，而我们的物业部门仍在报告该设施。

一般和行政费用

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，一般和行政开支分别为4530万美元和4120万美元，而截至2025年9月30日和2024年9月止九个月，一般和行政开支分别为1.252亿美元和1.115亿美元。一般及行政开支主要包括企业管理层薪金及福利、专业费用及其他行政开支。与2024年同期相比，截至2025年9月30日的三个月和九个月期间的一般和行政费用有所增加，这主要是由于公司工资和福利增加，这主要与基于激励的薪酬增加有关。此外，由于在截至2025年9月30日的三个月和九个月中分别发生了与并购相关的80万美元和230万美元的费用，包括主要是在2025年7月1日收购法姆维尔拘留中心，这两个期间的一般和行政费用都有所增加。

折旧及摊销

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，折旧和摊销费用总额分别为3340万美元和3220万美元，而截至2025年9月30日和2024年9月的九个月，折旧和摊销费用总额分别为9500万美元和9610万美元。折旧和摊销费用在三个月期间增加，主要是由于在2025年7月1日收购了法姆维尔拘留中心。折旧摊销费用的增加

九个月期间收购Farmville设施的结果主要被包括某些信息技术资产在内的某些资产变得完全折旧的影响所抵消。此外，我们开始对“软件即服务”，即SaaS技术进行更多投资，这减少了我们安装、维护和更新某些软件应用程序的需要，但往往会导致更高的运营费用。

资产减值

在截至2025年9月30日的三个月内，我们与科罗拉多州博尔德县在我们位于科罗拉多州朗蒙特的朗蒙特社区治疗中心签订了一份合同的短期延期至2026年1月，该中心是我们社区部分的一个设施。合同到期后，博尔德县打算将居住人口转移到其正在建设的新的量刑设施中。我们聘请了一家经纪人，并致力于一个出售朗蒙特设施的过程，导致需要对该设施进行减值测试。因此，在2025年第三季度确认了150万美元的减值费用，以将朗蒙特设施的账面净值降低至其估计的公允价值。

在2024年第三季度，我们确认了与终止与Dilley设施相关的IGSA和租赁协议相关的310万美元的减值费用，该协议于2024年8月9日生效。

与偿还债务和再融资交易相关的利息支出、净额和费用

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月和九个月的利息支出已扣除利息收入。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的总利息支出分别为1910万美元和1890万美元，截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月的总利息支出分别为5590万美元和6100万美元。总利息支出是基于我们的循环信贷额度下的未偿还借款，或循环信贷额度、我们未偿还的定期贷款或定期贷款，或统称为我们的银行信贷额度、我们未偿还的高级无抵押票据和我们未偿还的无追索权抵押票据，以及贷款成本和未使用的融资费用的摊销。截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月的总利息收入分别为250万美元和290万美元，截至2025年9月30日和2024年9月止九个月的总利息收入分别为1150万美元和930万美元。应收票据、投资、现金和现金等价物以及限制性现金赚取的总利息收入。利息收入还包括与2020年1月开始向堪萨斯州惩教局租赁Lansing惩教设施相关的20年期应收融资相关的利息收入，截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月分别为200万美元和210万美元，截至2025年9月30日和2024年9月止九个月分别为610万美元和620万美元。在截至2025年9月30日的九个月中，利息收入还包括从美国国税局对我们的ERC收取的370万美元利息。与2024年同期相比，截至2025年9月30日止三个月的净利息支出增加，主要是由于平均未偿债务余额增加，主要是由于我们的循环信贷安排下的借款增加。截至2025年9月30日止九个月的净利息支出与2025年同期相比有所下降，原因是我们的平均未偿债务余额减少，加上与我们的债务相关的利率下降，如下文进一步描述，以及与ERC相关的利息收入。

2024年3月12日，我们完成了本金总额为5亿美元、于2029年4月到期的8.25%优先无抵押票据或8.25%优先票据的承销注册公开发行。在2024年3月和4月期间，我们使用此次发行的净收益以及手头现金，投标并全额赎回了我们于2026年4月到期的剩余8.25%高级无抵押票据，金额为5.931亿美元。在截至2024年9月30日的九个月中，我们记录了与现金要约收购和赎回这类优先无担保票据相关的总计3130万美元的费用。

根据我们的总杠杆率，在2024年第一季度，我们的银行信贷融通下的贷款利息按基准利率加上2.25%的保证金或有担保隔夜融资利率，或定期SOFR，加上3.25%的保证金，以及相当于循环信贷融通无资金余额的0.45%的承诺费计息。基于我们截至2024年3月31日的总杠杆率，在2024年第二季度期间，基准利率贷款的息差下降至2.00%，定期SOFR贷款的息差下降至3.00%，承诺费下降至0.40%。基于我们截至2024年6月30日的总杠杆率以及此后的每个季度，基准利率贷款的息差进一步下降至1.75%，定期SOFR贷款的息差降低至2.75%，承诺费降低至0.35%。

出售房地产资产收益，净额

截至2025年9月30日的三个月和九个月内，出售房地产资产的净收益包括2025年9月出售我们闲置的哥伦拜恩设施的250万美元收益。截至2024年9月30日的三个月和九个月内，出售房地产资产的净收益包括2024年7月出售我们闲置的390个床位的塔尔萨过渡中心的120万美元收益。截至2024年9月30日的九个月内，出售房地产资产的净收益还包括2024年1月出售我们拥有120个床位的Dahlia设施的50万美元收益。在2024年第一季度，我们还出售了德克萨斯州的一块未使用的土地，产生了20万美元的净销售收益，并产生了2024年第一季度报告的10万美元的销售收益。

所得税费用

截至2025年9月30日和2024年9月30日止三个月，我们分别录得1030万美元和910万美元的所得税费用，截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月，我们分别录得3090万美元和1720万美元的所得税费用。截至2025年9月30日和2024年9月30日止九个月与运营相关的所得税费用已扣除每年第一季度与基于股票的薪酬归属相关的所得税优惠。截至2025年9月30日的三个月和九个月与运营相关的所得税费用还包括10万美元的所得税费用，分别扣除与资产减值和收购法姆维尔拘留中心相关的40万美元的所得税优惠，扣除出售房地产资产的收益，所有这些如前所述。

此外，截至2024年9月30日的三个月和九个月与运营相关的所得税费用分别为60万美元和1020万美元的所得税优惠净额，用于与资产减值相关的费用，以及在九个月期间的债务偿还和再融资交易，扣除出售房地产资产的收益，所有这些如前所述。

我们的有效税率未来可能会根据应税收入估计的变化、额外税收规划策略的实施、联邦或州税率或影响我们可获得的税收抵免的法律的变化、其他税法的变化、某些可扣除费用的限制、与不确定的税收状况相关的估计变化或州分摊因素的变化，以及主要基于州净经营亏损和可能到期未使用的税收抵免的金额的适用于我们递延所得税资产的估值备抵的变化而波动。

流动性和资本资源

我们的主要资本需求是营运资金、资本支出和偿债付款，以及未偿承诺和或有事项，正如我们在财务报表附注中进一步讨论的那样。我们还可能使用我们的自由现金流在公开市场交易、私下协商交易或其他方式购买我们的未偿债务，或向我们的股东返还资本，这可能包括股票回购和/或未来的股息。任何未来股息须遵守我们董事会或董事会关于分配金额和时间的决定，以及公司债务契约的限制。任何此类债务回购将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同要求、适用的证券法要求、部署资本的替代机会以及其他因素。

2022年期间，董事会批准了一项股票回购计划，以购买至多2.25亿美元的我们的普通股，随后通过一系列增加，包括最近于2025年5月15日增加1.50亿美元，将其增加至至多5亿美元。我们已发行普通股的回购是根据适用的证券法进行的，我们可以根据我们的董事会不时在公开市场上设定的参数、通过私下协商交易或其他方式酌情进行。股票回购计划没有时间限制，也没有义务让我们购买任何特定数量的普通股。董事会可随时酌情终止、暂停、增加或减少股份回购计划的授权。在截至2025年9月30日的九个月内，我们完成了590万股普通股的回购，总成本为1.210亿美元，即每股20.60美元，不包括与股票回购计划相关的成本，其中包括2025年第三季度总成本为4000万美元的190万股。截至2025年9月30日，我们使用手头现金和运营提供的现金，以3.021亿美元的总成本（合每股14.81美元）回购了总计2040万股普通股，并根据股票回购计划获得了1.979亿美元的回购授权。

我们还可能寻求有吸引力的增长机会，包括我们物业部门的新发展机会，以满足对全国过时的惩教基础设施进行现代化改造的需求，并探索潜在机会，以扩大我们在社区部门提供的非住宅惩教替代方案的范围。我们也可能考虑其他增长机会，包括但不限于潜在收购我们业务范围内的惩教和拘留设施和业务以及那些提供补充服务的业务，前提是我们认为这些机会将增强我们的业务、使我们的现金流多样化，和/或增加我们可以为客户提供的服务，或者当我们认为潜在的长期回报证明资本部署是合理的时候。2025年7月1日，我们收购了法姆维尔拘留中心，这是一个拥有736个床位的设施，位于弗吉尼亚州法姆维尔。收购法姆维尔拘留中心是通过收购拥有和经营该设施的实体的100%会员权益完成的，资金来自手头现金和我们循环信贷融资下的借款。收购总价为7140万美元，包括收购营运资金账户，但不包括200万美元的交易相关费用。法姆维尔拘留中心通过与ICE的IGSA向成年男性非公民提供交通、护理和民事拘留服务，该服务将于2029年3月到期，预计将带来约4000万美元的年度增量总收入。

此外，我们已在内部批准了9750万至9950万美元的资本支出，这是一项超出我们与我们正在激活的先前闲置设施相关的年度资本预算的投资，并用于额外的潜在闲置设施激活，以便为这些设施做好准备，以便在机会出现时迅速接受居民人口，并提供更多的交通服务。截至2025年9月30日，我们已经投资了5160万美元的与设施激活和运输工具相关的资本支出。如果我们对特定需求有更好的可见性，并且如果完成资本支出的准备时间超过了雇用、培训和准备设施以接受居住人口所需的时间，我们可以决定在预期额外激活时产生额外的资本支出。

如今，随着美国刑事司法基础设施广泛老化，我们相信我们可以为政府机构带来房地产和融资解决方案，就像我们在2020年1月开始运营的兰辛惩教设施建设中所做的那样。我们以项目特定融资100%资助兰辛惩教设施的建设，不需要我们的股权承诺。我们相信，我们还可以向面临严重老化的刑事司法基础设施的政府机构提供其他房地产解决方案，包括“交钥匙”解决方案以及仅向需要惩教能力的政府机构提供房地产解决方案，这些政府机构更愿意在这些地方运营该设施。如果我们拥有现有产能，大多数仅针对房地产的解决方案将不需要重大的资本支出。然而，未来我们可能会产生资本支出，为刑事司法基础设施已经严重老化并需要新产能的政府机构提供替代产能。

截至2025年9月30日，我们的手头现金为5660万美元，在我们的循环信贷安排下可用的现金为1.914亿美元。在截至2025年9月30日和2024年9月30日的九个月中，我们通过经营活动分别产生了1.95亿美元和2.299亿美元的现金。我们目前预计能够利用手头现金、运营现金流以及循环信贷安排下的可用性来满足明年及以后的现金支出需求。截至2025年9月30日，我们在2027年10月之前没有债务到期。

我们的现金流取决于签约政府实体是否收到足够的资金并及时付款。如果适当的政府机构没有收到足够的拨款来支付其合同义务，它可能会终止我们的合同或延迟或减少对我们的付款。我们的主要客户延迟付款，这可能包括在政府关闭期间推迟向我们付款，或我们的主要客户终止合同可能对我们的现金流和财务状况产生不利影响。在最近一次政府关闭期间，我们继续遇到联邦客户付款延迟的情况，尽管我们被要求继续履行我们的政府合同。与之前的政府关闭一样，一旦政府重新开放并恢复运营，我们的联邦客户必须向我们支付我们在政府关闭期间提供的服务的费用，并附带利息。如果需要，我们相信我们可以获得额外的资本资源，例如通过行使手风琴功能来增加我们银行信贷融资下的可用性（除其他外，取决于收到增加金额的承诺），或使用我们有效的货架登记声明发行额外的债务证券，以满足我们未来的现金支出需求并利用增长机会，并继续根据我们的股票回购计划回购我们的股票。

债务

截至2025年9月30日，我们在2017年10月发行的原本金为2.50亿美元的4.75%优先无抵押票据的未偿本金总额为2.385亿美元，或4.75%优先票据，以及8.25%优先票据的未偿本金总额为5.00亿美元，或统称为优先票据。此外，我们在固定规定利率为4.43%的堪萨斯票据下有1.358亿美元未偿还，在浮动利率为7.0%的定期贷款下有1.141亿美元未偿还，在浮动利率为7.0%的循环信贷安排下有6500万美元未偿还。截至2025年9月30日，我们的循环信贷安排下还有1860万美元的未偿信用证。截至2025年9月30日，我们的总加权平均实际利率为6.9%，而我们的总加权平均期限为4.5

年。我们在2027年10月之前没有债务到期。未来，我们可以选择使用我们的自由现金流在公开市场交易、私下协商交易或其他方式购买未偿还的优先无抵押票据。当我们确定市场条件和利用所得收益的机会是有利的时，我们也可以使用我们的有效货架登记声明来发行额外的债务证券。

经营活动

截至2025年9月30日的九个月，我们的经营活动提供的现金净额为1.950亿美元，而去年同期为2.299亿美元。经营活动提供的现金是指年初至今的净收入加上折旧和摊销、营运资本各组成部分的变化以及各种非现金费用。经营活动提供的现金受到不利影响，原因是与上年同期相比，2025年前9个月的营运资金余额变动导致现金减少7090万美元，但被设施净营业收入增加2680万美元部分抵消。

投资活动

截至2025年9月30日的九个月，我们用于投资活动的净现金流为1.668亿美元，主要归因于设施开发和扩建的资本支出630万美元和设施维护改进和信息技术资本支出的9290万美元，其中5160万美元用于设施激活和运输工具。截至2025年9月30日的九个月，我们用于投资活动的净现金流还包括因收购法姆维尔拘留中心而产生的7340万美元，部分被出售资产所得的370万美元净收益所抵消，如前所述。截至2024年9月30日的九个月，我们用于投资活动的净现金流为3480万美元，主要归因于设施开发和扩建的资本支出730万美元和设施维护改进和信息技术资本支出的4160万美元，部分被出售资产的净收益1190万美元所抵消。

融资活动

截至2025年9月30日的九个月，我们用于融资活动的净现金流为7850万美元，这归因于我们的定期贷款和无追索权抵押票据下的900万美元预定本金偿还。我们用于融资活动的净现金流还包括1.339亿美元，用于董事会在2022年第二季度授权的股票回购计划，以及购买和报废股票以满足与基于股权的薪酬相关的预扣税。截至2025年9月30日的九个月，这些现金流出被我们循环信贷安排下的6500万美元净借款部分抵消。

截至2024年9月30日的九个月，我们用于融资活动的现金流量净额为2.065亿美元，主要归因于与2026年4月到期的5.931亿美元投标和赎回8.25%优先票据相关的债务偿还，以及3490万美元的债务撤销、发行和其他融资相关成本的支付。此外，我们用于融资活动的净现金流归因于我们的定期贷款和无追索权抵押票据下的870万美元预定本金偿还。我们用于融资活动的净现金流还包括6920万美元用于股票回购计划，以及购买和报废普通股，以满足与基于股权的薪酬相关的预扣税。我们用于融资活动的净现金流被发行8.25%优先票据的5亿美元总收益部分抵消。

补充保证人信息

CoreCivic（作为母公司）为银行信贷融通提供担保的所有国内子公司均已为我司优先票据提供全额无条件担保。CoreCivic为优先票据提供担保的所有子公司均为CoreCivic 100%拥有的直接或间接子公司，且子公司担保为全额无条件且为担保人的连带责任。

截至2025年9月30日，CoreCivic及其任何附属公司担保人均不存在对CoreCivic以分红或贷款方式向附属公司获取资金或向该等附属公司转让资产的能力构成重大或重大限制的情况。

管辖我们的优先票据的契约包含某些惯常契约，除某些例外情况和资格外，这些契约限制了CoreCivic建立或允许存在某些留置权以及合并、合并或转让全部或几乎全部CoreCivic资产的能力，其中包括建立或允许存在某些留置权。此外，若CoreCivic的控制权发生特定种类的变更，CoreCivic必须提出回购全部或部分优先票据。与控制权变更有关的优先票据的发售价将为已购回票据本金总额的101%加上已购回票据截至购买日的应计及未付利息（如有）。与我们的8.25%优先票据相关的契约还限制了我们产生债务、进行受限付款和投资以及预付某些债务的能力。

下表列出了CoreCivic和子公司担保人的汇总信息，这些信息是在剔除（i）CoreCivic和子公司担保人之间的公司间交易和余额以及（ii）来自非担保人的任何子公司的收益中的权益以及对其的任何投资（单位：千）后的合并基础上得出的。


	2025年9月30日		2024年12月31日
流动资产	$	447,435	$	439,388
不动产及相关资产		2,309,384		2,253,129
其他资产		202,067		93,617
非流动资产合计		2,511,451		2,346,746
流动负债		318,190		271,220
长期债务，净额		901,055		841,208
其他负债		276,950		179,670
长期负债合计		1,178,005		1,020,878


	为九已结束的月份 2025年9月30日		为十二已结束的月份 2024年12月31日
收入	$	1,605,272	$	1,958,953
营业费用		1,221,523		1,491,980
其他费用		220,200		280,093
费用总额		1,441,723		1,772,073
所得税前收入		118,745		86,598
净收入		87,801		63,503

运营资金

来自运营的资金，即FFO，是一种被广泛接受的补充性非GAAP衡量标准，用于评估房地产公司的经营业绩。美国全国房地产投资信托协会（NAREIT）将FFO定义为按照GAAP计算的净收入，不包括出售财产和非常项目的损益，加上房地产的折旧和摊销以及可折旧房地产的减值，并在对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后计算，以反映在相同基础上的运营资金。作为一家拥有广泛房地产持股的公司，我们认为FFO是衡量我们经营业绩的重要补充衡量标准，并认为它在REITs和其他房地产运营公司的评估中经常被证券分析师、投资者和其他利益相关方使用，其中许多公司在报告业绩时会呈现FFO。

我们还提出了标准化FFO作为额外的补充措施，因为我们认为它更能反映我们的核心经营业绩。我们可能会不时对我们认为非经常性、不经常或不寻常的某些其他收入和支出进行FFO调整，即使这些项目可能需要现金结算，因为这些项目并不反映我们持续运营的必要或普通组成部分。正常化FFO排除了这类项目的影响。

FFO和标准化FFO是房地产公司经营业绩的补充非GAAP财务指标，不代表根据GAAP经营活动产生的现金，因此不应被视为净收入的替代方案或流动性的衡量标准。我们计算FFO和标准化FFO的方法可能与其他REITs和房地产运营公司使用的方法不同，因此可能无法与此类REITs和其他房地产运营公司进行比较。

我们对截至2025年9月30日和2024年9月30日的三个月和九个月的净收入与FFO和正常化FFO的对账如下（单位：千）：


	截至3个月 9月30日，
来自运营的资金：	2025			2024
净收入	$	26,309		$	21,096
不动产资产折旧摊销		25,916			25,166
房地产资产减值		1,482			2,418
出售房地产资产收益，净额		(2,461	)		(1,181	)
特殊项目的所得税费用（收益）		273			(377	)
运营资金		51,519			47,122
与并购相关的费用		781			—
其他资产减值		—			690
特殊项目的所得税优惠		(218	)		(210	)
来自运营的正常化资金	$	52,082		$	47,602


	截至九个月 9月30日，
来自运营的资金：	2025			2024
净收入	$	89,965		$	49,593
不动产资产折旧摊销		75,434			74,793
房地产资产减值		1,482			2,418
出售房地产资产收益，净额		(2,461	)		(1,749	)
特殊项目的所得税费用（收益）		273			(199	)
运营资金		164,693			124,856
与偿还债务相关的费用和再融资交易		—			31,316
与并购相关的费用		2,319			—
其他资产减值		—			690
特殊项目的所得税优惠		(645	)		(10,023	)
来自运营的正常化资金	$	166,367		$	146,839

材料现金需求

以下时间表汇总了截至2025年9月30日按所示期间划分的我们的合同现金债务（单位：千）：


	截至12月31日的年度到期付款，
	2025 （剩余）		2026		2027		2028		2029		此后		合计
长期负债	$	3,057	$	15,701	$	257,823	$	162,995	$	507,985	$	105,803	$	1,053,364
优先和抵押贷款的利息笔记		27,793		58,425		58,136		46,497		25,536		27,261		243,648
订约设施发展和其他承诺		6,771		14,475		—		—		—		—		21,246
迪利设施租赁		12,855		51,421		51,421		51,421		51,421		9,142		227,681
其他租赁		1,370		5,205		4,494		3,925		3,448		8,387		26,829
合同现金债务总额	$	51,846	$	145,227	$	371,874	$	264,838	$	588,390	$	150,593	$	1,572,768

上表中的现金债务不包括与我们的定期贷款相关的可变利息费用的未来现金债务或循环信贷融资的未偿余额（如果有的话），因为预测将基于未来的未偿余额以及未来的可变利率，我们无法对其中任何一个做出可靠的估计。我们的某些其他正在进行的建设项目目前没有签订合同，因此不作为上述合同义务包括在内，因为我们通常可能会暂停或终止此类项目而不会受到重大处罚。关于Dilley Facility，上表所列现金债务

反映场地租赁的全部合同义务，不包括或有付款，即使租赁协议为我们提供了在ICE终止与设施相关的经修订的IGSA时终止的能力。

截至2025年9月30日，我们有1860万美元的未偿信用证，主要是为了支持我们在不按照计划条款偿还到期费用和索赔的情况下根据我们的自保工人赔偿计划偿还费用和索赔的要求，以及根据堪萨斯票据条款偿还偿债准备金的要求。信用证每年可续期。在截至2025年9月30日或2024年9月30日的九个月内，我们在这些未偿信用证项下没有任何提款。

通货膨胀

我们的许多合同都包含通胀指数化条款，这可能会减轻通胀对净收入的不利影响。然而，人员成本、工人补偿、水电费、食品和医疗费用的大幅增加可能会对我们未来的经营业绩产生不利影响，因为这些费用的增长速度快于我们为管理服务收到的每日津贴或固定费率。我们将食品服务业务外包给第三方。与我们的外包食品服务供应商的合同包含某些防止食品成本增加的保护措施。

季节性和季度结果

我们业务的某些方面会受到季节性波动的影响。由于我们通常按每日津贴的费率获得运营和管理惩教、拘留和再入设施的补偿，我们的财务业绩受到一个财政季度的日历天数的影响。我们的财政年度遵循日历年，因此，我们第三和第四季度的每日利润包括比第一季度多两天（闰年除外）和比第二季度多一天。此外，工资和福利是运营费用中最重要的组成部分。我们的失业税的很大一部分是在第一季度确认的，当时基本工资率为失业税目的而重置。季度业绩还受到政府资助举措、收购、新设施开业时间、或新管理合同开始和相关开办费用的影响，这可能会减轻或加剧其他季节性影响的影响。由于季节性因素，以及本文描述的其他因素，任何季度的结果不一定表明整个财政年度可能实现的结果。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露。

我们的主要市场风险敞口是美国利率的变化。我们面临与我们的银行信贷融通相关的市场风险，因为这些贷款的利率受市场波动影响。如果在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，我们在银行信贷安排下的未偿债务的利率高于或低于100个基点（但不低于0%），我们的利息支出将分别增加或减少0.4百万美元和1.0百万美元。

截至2025年9月30日，我们持有2.385亿美元的4.75%优先票据和5.00亿美元的8.25%优先票据。在固定利率为4.43%的堪萨斯票据下，我们还有1.358亿美元未偿还。由于这些工具的利率是固定的，假设市场利率上升或下降100个基点不会对我们的财务报表产生重大影响。

我们可能会不时将现金投资于各种短期金融工具。这些工具通常包括在购买之日原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。虽然这些投资面临利率风险，如果市场利率上升，其价值将下降，但假设市场利率上升或下降100个基点不会对这些工具的价值产生重大影响。见第一部分第1A项下标题为“利率上升增加了我们浮动利率债务的成本”的风险因素讨论。风险因素我们的2024表格10-K更多讨论利率风险可能影响我们的财务状况。

项目4。控制和程序。

在我们的高级管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对截至本季度报告涵盖期间结束时《交易法》规则13a-15（e）和15d-15（e）所定义的我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于该评估，我们的管理人员，包括我们的首席执行官和首席财务官，得出结论认为，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并积累我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就要求的披露做出及时的决定。在本报告涵盖的期间内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分–其他信息

项目1。法律程序。

见第一部分所列财务报表附注8中报告的信息，该信息通过此引用并入本文。

项目1a。风险因素。

项目1a。我们2024年10-K表第一部分的风险因素包括对可能对我们的业务、财务状况或未来前景产生重大影响的风险因素的详细讨论。我们之前在2024年10-K表格中披露的风险因素没有重大变化。

项目2。未登记的股权证券销售和收益使用。

发行人购买股本证券


期	总数股份已购买		平均价格每股支付		总数股份购买为部分公开宣布计划或节目		约美元价值股票可能还已购买根据计划或程序（1）
2025年7月1日-2025年7月31日		251,420	$	19.89		251,420	$	232,852,775
2025年8月1日-2025年8月31日		—	$	—		—	$	232,852,775
2025年9月1日-2025年9月30日		1,677,000	$	20.87		1,677,000	$	197,854,714
合计		1,928,420	$	20.74		1,928,420	$	197,854,714

（1）2022年期间，董事会批准了一项股票回购计划，以回购高达2.25亿美元的公司普通股。2024年5月16日，董事会授权增加股票回购计划，公司可以根据该计划购买最多1.25亿美元的公司已发行普通股股票，这使总授权增加到最多3.50亿美元。2025年5月15日，董事会授权额外增加股份回购计划，公司可通过该计划购买最多1.50亿美元的公司已发行普通股股份，使总授权增加至最多5.00亿美元。公司已发行普通股的回购将根据适用的证券法进行，公司可根据董事会不时在公开市场设定的参数、通过私下协商交易或其他方式酌情进行。股份回购计划没有时间限制，也不要求公司购买任何特定数量的普通股。董事会可随时酌情终止、暂停、增加或减少股份回购计划的授权。截至2025年9月30日，公司已累计回购2040万股公司普通股，总成本约为3.021亿美元。

项目3。拖欠高级证券。

没有。

项目4。矿山安全披露。

没有。

项目5。其他信息。

交易安排

截至2025年9月30日止三个月期间，公司没有董事或高级职员（定义见经修订的1934年证券交易法第16a-1（f）条）就购买或出售公司证券采纳或终止规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排（在每种情况下，定义见S-K条例第408项）。

项目6。展览。


附件数		展品说明

10.1#		CoreCivic，Inc.于2025年7月17日通过了修订和重述的高管离职和控制权变更计划（之前作为公司当前8-K表格报告（委员会文件编号001-16109）的附件 10.1提交，于2025年7月18日向委员会提交，并通过此引用并入本文）。

10.2#		过渡协议，日期为2025年8月14日，由公司与Damon T. Hininger（之前作为公司当前8-K表格报告（委员会文件编号001-16109）的附件 10.1提交，于2025年8月18日向委员会提交，并以此引用方式并入本文）。

22.1*		担保子公司名单。

31.1*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券和交易法规则》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对公司首席执行官进行认证。

31.2*		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券和交易法规则13a-14（a）和15d-14（a）》，对公司首席财务官进行认证。

32.1**		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C.第1350条对公司首席执行官的认证。

32.2**		根据18 U.S.C.第1350条对公司首席财务官的认证，该认证是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。

101.INS*		内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。

101.SCH*		内联XBRL分类学扩展架构。

101.CAL*		内联XBRL分类学扩展计算linkbase。

101.LAB*		内联XBRL分类学扩展标签linkbase。

101.PRE*		内联XBRL分类学扩展演示linkbase。

101.DEF*		内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档。

104*		封面来自公司截至2025年9月30日止季度的10-Q表格季度报告，格式为内联XBRL（包含在附件 101中）。

*随函提交。

**特此提供。

#管理合同或补偿性计划或安排。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


	CoreCivic, Inc.

日期：2025年11月6日
		/s/Damon T. Hininger
		Damon T. Hininger
		首席执行官

		/s/David M. Garfinkle
		David M. Garfinkle
		执行副总裁、首席财务官、首席会计官