附件 99.1
新东方公布截至2024年11月30日的第二财季业绩
北京2025年1月21日电/美通社/–中国民办教育服务供应商新东方教育科技集团（“公司”或“新东方”）（纽约证券交易所代码：EDU/9901.SEHK）今天公布了截至2024年11月30日的第二财季未经审计的财务业绩，该财季即新东方的2025财年第二季度业绩。
截至2024年11月30日的第二财季财务摘要
| • | 2025年第二财季总净营收同比增长19.4%至10.386亿美元。2025年第二财季，不计入East Buy自有品牌产品和直播业务产生的收入，总净营收同比增长31.3%至8.942亿美元。 |
| • | 2025年第二财季营业收入同比减少9.8%至1930万美元。2025年第二财季营业收入（不包括East Buy自有品牌产品和直播业务产生的营业亏损）同比增长102.5%至25.0百万美元。 |
| • | 2025年第二财季归属于新东方的净利润同比增长6.2%至3190万美元。 |
主要财务业绩
| （单位：千美元，每份ADS除外(1)数据） |
2025财年第二季度 | 2024财年第二季度 | % 改变 |
|||||||||
| 净收入 |
1,038,636 | 869,600 | 19.4 | % | ||||||||
| 营业收入 |
19,255 | 21,342 | -9.8 | % | ||||||||
| Non-GAAP营业收入(2)(3) |
27,580 | 50,902 | -45.8 | % | ||||||||
| 归属于新东方的净利润 |
31,931 | 30,066 | 6.2 | % | ||||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP净利润(2)(3) |
35,541 | 50,158 | -29.1 | % | ||||||||
| 归属于新东方的每ADS净利润-基本 |
0.20 | 0.18 | 7.9 | % | ||||||||
| 归属于新东方的每ADS净利润-摊薄 |
0.19 | 0.18 | 9.6 | % | ||||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每ADS净收益-基本(2)(3)(4) |
0.22 | 0.30 | -28.0 | % | ||||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每ADS净收益-摊薄(2)(3)(4) |
0.22 | 0.29 | -26.4 | % | ||||||||
| （单位：千美元，每份ADS除外(1)数据） |
2025财年上半年 | 2024财年上半年 | % 改变 |
|||||||||
| 净收入 |
2,474,052 | 1,969,621 | 25.6 | % | ||||||||
| 营业收入 |
312,405 | 226,466 | 37.9 | % | ||||||||
| Non-GAAP营业收入(2)(3) |
327,583 | 295,657 | 10.8 | % | ||||||||
| 归属于新东方的净利润 |
277,361 | 195,452 | 41.9 | % | ||||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP净利润(2)(3) |
300,273 | 239,476 | 25.4 | % | ||||||||
| 归属于新东方的每ADS净利润-基本 |
1.69 | 1.18 | 43.1 | % | ||||||||
| 归属于新东方的每ADS净利润-摊薄 |
1.68 | 1.17 | 44.3 | % | ||||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每ADS净收益-基本(2)(3)(4) |
1.83 | 1.45 | 26.5 | % | ||||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每ADS净收益-摊薄(2)(3)(4) |
1.82 | 1.42 | 28.0 | % | ||||||||
| (1) | 每份ADS代表十股普通股。香港上市股票与纽交所上市的ADS完全可互换。 |
| (2) | GAAP代表美国公认会计原则。 |
| (3) | 新东方提供了在不包括股份补偿费用和投资公允价值变动收益（亏损）的非公认会计原则基础上归属于新东方的净利润、营业收入和归属于新东方的每ADS净收入，以提供有关其经营业绩的补充信息。有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本新闻稿末尾列出的标题为“关于非GAAP财务指标”的部分和标题为“非GAAP指标与最具可比性的GAAP指标的对账”的表格。 |
| (4) | 归属于新东方的Non-GAAP每ADS净收益是使用归属于新东方的Non-GAAP净利润以及GAAP基本和稀释每股收益计算中使用的相同股数和ADS计算得出。 |
截至2024年11月30日的第二财季运营亮点
新东方执行主席Michael Yu评论说：“我们对今年第二财季19.4%的持续健康收入增长感到鼓舞。不包括East Buy自有品牌产品和直播业务产生的收入在内的总净营收同比增长31.3%。我们的海外备考和海外留学咨询业务分别同比增长约21.1%和31.0%。此外，以成人和大学生为目标的国内备考业务同比录得约34.9%的增长。此外，我们新的教育业务举措在本财季保持强劲势头，收入同比增长42.6%。在这些举措中，我们的非学历辅导课程在大约60个城市开设，在本财季吸引了大约99.4万名学生入学。同时，我们的智能学习系统和设备在大约60个城市被采用，本财季的活跃付费用户约为26.1万。凭借我们强大的教育资源，我们将继续执行我们在提高盈利能力的同时平衡健康和可持续增长的长期战略，并以我们不断提高的服务质量和运营效率为支撑。”
新东方首席执行官周成刚补充道：“在本财季，我们密切关注了产能扩张情况，以与收入增长和运营效率保持一致。与此同时，我们继续致力于改造我们的线上-合并-线下教学系统，并应用新技术来增强用户体验并支持我们的教育产品的增长。此外，在2025财年前六个月，East Buy将其自有品牌产品扩展至600个SKU，包括医疗保健和宠物食品。其自有品牌产品贡献了约37%的总GMV。为了接触更广泛的客户群，东方买利用了线上店铺和直播的多平台方式，还通过EDU学习中心的自动售货机探索线下渠道。”
新东方执行总裁兼首席财务官TERM1Stephen杨志辉评论道：“尽管第二季度传统上是一年中最慢的季度，但我们设法在本季度实现了2760万美元的非GAAP营业利润，本财季我们的核心教育业务的营业利润率同比略有改善。为了更好地反映新东方的核心教育业务，本财季以下营业利润率数据不包括East Buy的自有品牌产品和直播业务的财务业绩。我们本季度的GAAP营业利润率（不包括East Buy自有品牌产品和直播业务产生的营业利润率）为2.8%，同比提高了100个基点。我们的非美国通用会计准则营业利润率，不包括本季度East Buy自有品牌产品和直播业务产生的营业利润率，为3.2%，同比提高12个基点。我们本季度录得3.133亿美元的正运营现金流，到本财季结束时，我们的现金和现金等价物、定期存款和短期投资总额约为48亿美元。在本财年下半年，我们将继续专注于提高设施利用率和提高运营效率。我们对长期为客户和股东创造可持续价值的能力充满信心。”
近期发展
2024年8月19日，新东方宣布其董事会批准向截至北京/香港时间2024年9月9日和纽约时间收盘时登记在册的普通股和ADS持有人分别派发每股普通股0.06美元或每ADS 0.6美元的特别现金股息。普通股持有人的缴款日期为2024年9月23日或前后，ADS持有人的缴款日期为2024年9月26日。派发的现金红利总额约为1亿美元。
股份回购
公司董事会于2022年7月批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司被授权在未来十二个月内回购最多4亿美元的公司ADS或普通股。公司董事会进一步批准将股份回购计划的生效时间延长至2025年5月31日，并将公司获授权回购的股份总价值从4亿美元增加至7亿美元。截至2025年1月20日，公司已根据该股份回购计划从公开市场以约5.428亿美元回购合计约1120万股ADS。
截至2024年11月30日的第二财季财务业绩
净收入
2025年第二财季，新东方净营收为10.386亿美元，同比增长19.4%。不包括East Buy自有品牌产品和直播业务产生的收入的净营收为8.942亿美元，同比增长31.3%。增长主要是由于我们的教育新业务计划带来的净收入增加。
运营成本和费用
本季度运营成本和费用为10.194亿美元，同比增长20.2%。本季度非美国通用会计准则运营成本和费用（不包括股权激励费用）为10.111亿美元，同比增长23.5%。该增长主要是由于教育业务和新整合的旅游相关业务加速产能扩张相关的成本和费用。
| • | 本季度营收成本同比增长17.9%至4.983亿美元。 |
| • | 本季度销售和营销费用同比增长26.6%至1.961亿美元。 |
| • | 本季度总务和管理费用同比增长20.0%至3.249亿美元。本季度非美国通用会计准则一般和管理费用（不包括股权激励费用）为3.194亿美元，同比增长24.7%。 |
2025年第二财季，分配给相关运营成本和费用的本季度股权激励费用总额下降了71.8%，至830万美元。
营业收入和营业利润率
本季度营业收入为1930万美元，同比下降9.8%。本季度非美国通用会计准则运营收入为2760万美元，同比下降45.8%。
本季度营业利润率为1.9%，上一财年同期为2.5%。本季度不包括股权报酬费用的非美国通用会计准则营业利润率为2.7%，上一财年同期为5.9%。
净收入和每ADS净收益
本季度归属于新东方的净利润为3190万美元，同比增长6.2%。归属于新东方的基本和稀释后每ADS净利润分别为0.20美元和0.19美元。
非美国通用会计准则净利润和非美国通用会计准则每股美国存托凭证净收益
本季度归属于新东方的Non-GAAP净利润为3550万美元，同比下滑29.1%。归属于新东方的Non-GAAP基本和稀释后每ADS净利润分别为0.22美元和0.22美元。
现金流
2025年第二财季的净运营现金流入约为3.133亿美元，该季度的资本支出为6060万美元。
资产负债表
截至2024年11月30日，新东方拥有现金及现金等价物14.182亿美元。此外，该公司还有14.432亿美元的定期存款和19.514亿美元的短期投资。
于2025财年第二季度末，新东方的递延收入为19.606亿美元，与2024财年第二季度末的16.45亿美元相比，增长19.2%，该递延收入指从客户处预收的现金以及将在所提供的服务或商品交付时确认的相关收入。
截至2024年11月30日止六个月财务业绩
对于2025财年的前六个月，新东方报告的净营收为24.741亿美元，同比增长25.6%。
2025财年前六个月营业收入为3.124亿美元，同比增长37.9%。2025财年前六个月非美国通用会计准则营业收入为3.276亿美元，同比增长10.8%。
2025财年前六个月的营业利润率为12.6%，上一财年同期为11.5%。不包括股权报酬费用的2025财年前六个月非美国通用会计准则营业利润率为13.2%，上一财年同期为15.0%。
2025财年1-6月归属于新东方的净利润为2.774亿美元，同比大增41.9%。2025财年前六个月归属于新东方的每股ADS基本和摊薄净利润分别为1.69美元和1.68美元。
2025财年1-6月Non-GAAP归属于新东方的净利润为3.003亿美元，同比大增25.4%。2025财年前六个月非美国通用会计准则下归属于新东方的每股ADS基本和摊薄净利润分别为1.83美元和1.82美元。
East Buy截至2024年11月30日止六个月的财务摘要
新东方的附属公司、于港交所上市的中国知名自有品牌产品及直播电商平台East Buy Holding Limited（“East Buy”）公布了其在国际财务报告准则（“IFRSS”）下的2025财年前六个月的财务业绩。East Buy在本节中的财务信息按照国际财务报告准则列报。
截至2024年11月30日的前六个月，East Buy录得持续经营业务总收入为人民币22亿元（3.049亿美元），较上一财年同期的持续经营业务收入人民币24亿元下降9.3%，录得持续经营业务净亏损人民币9650万元（合1350万美元），而上一财年同期的持续经营业务净利润为人民币1.607亿元。由于报告期内存在出售Time with YUHui的情况，如果我们排除出售Time with YUHui的财务影响，即有关一次性费用和Time with YUHui产生的利润，截至2024年11月30日止六个月，持续经营业务的净利润为人民币32.7百万元。截至2024年11月30日止六个月，East Buy的持续经营业务毛利为人民币7.351亿元（1.025亿美元），持续经营业务毛利率为33.6%。
本节将人民币金额翻译成美元，仅为方便读者而呈现。人民币兑换美元以截至2024年11月30日联邦储备系统理事会H.10统计数据发布中所列汇率为基础，即人民币兑1.00美元汇率为7.1706元。本节所述百分比是根据人民币金额计算的。
2025财年第三季度展望
新东方预计，不包括East Buy自有品牌产品和直播业务产生的收入在内，2025财年第三季度（2024年12月1日至2025年2月28日）的总净收入将在10.073亿美元至10.325亿美元之间，同比增长幅度在18%至21%之间。以我们的功能货币人民币计算的预计收入增长预计将在2025财年第三季度的20%至23%的范围内。
该预测反映了新东方目前和初步的观点，该观点可能会发生变化。
电话会议信息
新东方管理层将于美国东部时间2025年1月21日上午8点（北京/香港时间2025年1月21日晚上9点）召开财报电话会议。
请使用下面提供的链接，在会议开始前提前注册。注册后，您将获得参与者拨入号码，以及唯一的个人PIN码。
电话会议报名链接：https://register.vevent.com/register/BI41baa2efc73b4357814a196a50b55d82。它会自动指引您进入“新东方 FY2025 Q2收益电话会议”注册页面，您可能会在其中填写详细信息以进行RSVP。
在通话开始时间前10分钟内，您可以使用登记时收到的确认邮件中提供的会议接入信息（包括拨入号码和个人PIN码）。
通过网络直播加入电话会议：
此外，电话会议的现场和存档网络直播将在http://investor.neworiental.org上提供。
收听电话会议回放：
电话会议的重播可通过网络广播按需访问，方法是先在https://edge.media-server.com/mmc/p/47p7vdrz注册。重播将持续到2026年1月21日。
关于新东方
新东方是中国的民办教育服务提供商，为中国各地多元化的学生群体提供范围广泛的教育项目、服务和产品。新东方的项目、服务和产品供应主要包括教育服务和备考课程、自有品牌产品和直播电商，以及留学咨询服务。新东方分别在美国纽交所（NYSE：EDU）和香港联交所（9901.SEHK）上市。新东方的ADS在纽约证券交易所上市交易，每份ADS代表十股普通股。香港上市的股票与纽交所上市的ADS完全可互换。
欲了解更多关于新东方的信息，请访问http://www.neworiental.org/english/。
安全港声明
本公告包含前瞻性陈述。这些声明是根据1995年美国《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过“将”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”和类似陈述等术语来识别。除其他外，对2025财年第三季度的展望、管理层在这份公告中的引述，以及新东方的战略和运营计划，都包含前瞻性陈述。新东方还可能在其提交或提供给美国证券交易委员会的报告、在其提交给股东的年度报告、新闻稿和其他书面材料中，以及在其高级职员、董事或员工向第三方作出的口头陈述中，做出书面或口头的前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括关于新东方的信念和预期的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。许多因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异，包括但不限于以下方面：我们有效和高效管理现有业务和新业务变化的能力；我们执行业务战略的能力；与中国法律的解释和实施或提议的变更相关的不确定性，有关私立教育行业的法规和政策；我们在不显着增加课程费用的情况下吸引学生的能力；我们保持和提升“新东方”品牌的能力；我们在整个学校网络中保持一致的教学质量的能力，或在整个品牌中保持服务质量的能力；我们从最近和未来的收购中实现我们所期望的收益的能力；正在进行的或任何未来的诉讼或仲裁的结果，包括与版权和其他知识产权有关的那些；中国的民办教育部门和直播电商业务的竞争；我们的高级管理团队和其他关键人员的持续努力，卫生流行病和其他在中国爆发的疫情；以及中国的总体经济状况。有关这些风险和其他风险的更多信息包含在我们提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告和其他文件中。除非适用法律要求，否则新东方不承担更新任何前瞻性陈述的任何义务。本新闻稿和附件中提供的所有信息截至本新闻稿发布之日，新东方不承担更新此类信息的义务，除非适用法律要求。
关于非GAAP财务指标
为了补充新东方按照GAAP列报的合并财务业绩，新东方使用了以下被SEC定义为非GAAP财务指标的衡量标准：不包括股权激励费用和投资公允价值变动收益（亏损）的净收入、不包括股权激励费用的营业收入、不包括股权激励费用的营业成本和费用、不包括股权激励费用的营业成本和费用、不包括股权激励费用的一般和管理费用、不包括股权激励费用的营业利润率、不包括股权激励费用的每股ADS和每股基本和稀释净收益以及不包括股权激励费用和投资公允价值变动收益（亏损）。这些非公认会计原则财务指标的列报不打算被孤立地考虑或作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代。有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参阅本新闻稿末尾列出的标题为“非GAAP指标与最具可比性的GAAP指标的对账”的表格。
新东方认为，这些非公认会计准则财务指标通过排除以股份为基础的薪酬费用和投资的公允价值变动收益（损失）提供了有关其业绩和流动性的有意义的补充信息，这些费用和投资的公允价值变动收益（损失）可能无法从现金的角度表明其经营业绩。新东方认为，在评估其业绩以及规划和预测未来期间时，参考这些非公认会计准则财务指标对管理层和投资者都有好处。这些非公认会计准则财务指标也有助于管理层与新东方的历史业绩和流动性进行内部比较。新东方认为，这些非公认会计准则财务指标有助于投资者提高管理层在财务和运营决策中使用的补充信息的透明度。使用这些非公认会计原则衡量标准的一个限制是，它们不包括以股份为基础的薪酬费用和投资的公允价值变动收益（损失），这些投资在可预见的未来一直是并将继续是我们业务中的一项重大经常性费用。管理层通过提供有关每项非GAAP衡量标准中排除的GAAP金额的具体信息来弥补这些限制。随附的表格中有更多关于与非GAAP财务指标最直接可比的GAAP财务指标之间调节的详细信息。
联系人
投资者及媒体垂询，请联系：
| Rita Fong女士 | 赵思思女士 | |
| FTI咨询 | 新东方教育科技集团 | |
| 电话：+ 85237684548 | 电话：+ 86-10-6260-5568 | |
| 邮箱：rita.fong@fticonsulting.com | 邮箱：zhaosisi@xdf.cn |
新东方教育科技集团
简明合并资产负债表
（单位：千）
| 截至11月30日 | 截至5月31日 | |||||||
| 2024 | 2024 | |||||||
| （未经审计） | （已审核） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 资产： |
||||||||
| 当前资产： |
||||||||
| 现金及现金等价物 |
1,418,215 | 1,389,359 | ||||||
| 受限制现金，当前 |
169,596 | 177,411 | ||||||
| 定期存款、流动 |
1,343,067 | 1,320,167 | ||||||
| 短期投资 |
1,951,356 | 2,065,579 | ||||||
| 应收账款，净额 |
35,591 | 29,689 | ||||||
| 库存，净额 |
92,659 | 92,806 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产，净额 |
355,696 | 309,464 | ||||||
| 应收关联方款项，现 |
5,495 | 4,403 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
5,371,675 | 5,388,878 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 受限制现金，非流动 |
23,262 | 22,334 | ||||||
| 定期存款、非流动 |
100,148 | 169,203 | ||||||
| 物业及设备净额 |
715,593 | 507,981 | ||||||
| 土地使用权，净额 |
4,400 | 4,450 | ||||||
| 应收关联方款项，非流动 |
13,564 | 7,273 | ||||||
| 长期存款 |
43,751 | 38,161 | ||||||
| 无形资产，净值 |
15,787 | 18,672 | ||||||
| 商誉，净额 |
103,943 | 103,958 | ||||||
| 长期投资，净额 |
400,971 | 355,812 | ||||||
| 递延所得税资产，净额 |
71,520 | 72,727 | ||||||
| 使用权资产 |
710,175 | 653,905 | ||||||
| 其他非流动资产 |
59,699 | 188,319 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
7,634,488 | 7,531,673 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 负债和权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付账款 |
92,146 | 105,681 | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
686,538 | 774,805 | ||||||
| 应付所得税 |
175,594 | 139,822 | ||||||
| 应付关联方款项 |
562 | 551 | ||||||
| 递延收入 |
1,960,630 | 1,780,063 | ||||||
| 经营租赁负债，流动 |
218,601 | 199,933 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债合计 |
3,134,071 | 3,000,855 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 递延所得税负债 |
14,554 | 19,407 | ||||||
| 无抵押优先票据 |
14,403 | 14,403 | ||||||
| 非流动经营租赁负债 |
489,829 | 447,994 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 长期负债合计 |
518,786 | 481,804 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债总额 |
3,652,857 | 3,482,659 | ||||||
|
|
|
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|||||
| 股权 |
||||||||
| 新东方 Education & Technology Group Inc.股东权益 |
3,699,826 | 3,775,934 | ||||||
| 非控股权益 |
281,805 | 273,080 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总股本 |
3,981,631 | 4,049,014 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 总负债及权益 |
7,634,488 | 7,531,673 | ||||||
|
|
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新东方教育科技集团
简明合并经营报表
（除每股和每份ADS金额外，以千为单位）
| 截至11月30日止三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 净收入 |
1,038,636 | 869,600 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营成本及开支（附注1） |
||||||||
| 收入成本 |
498,312 | 422,558 | ||||||
| 销售和营销 |
196,121 | 154,965 | ||||||
| 一般和行政 |
324,948 | 270,735 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总运营成本和费用 |
1,019,381 | 848,258 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业收入 |
19,255 | 21,342 | ||||||
|
|
|
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|||||
| 投资公允价值变动收益/（亏损） |
2,505 | (180 | ) | |||||
| 其他收入，净额 |
31,008 | 37,002 | ||||||
| 准备金 |
(14,629 | ) | (8,926 | ) | ||||
| 权益法投资损失 |
(6,292 | ) | (14,506 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收入 |
31,847 | 34,732 | ||||||
|
|
|
|
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| 加：归属于非控股权益的净亏损/（收益） |
84 | (4,666 | ) | |||||
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|
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| 归属于新东方教育科技集团股东的净利润 |
31,931 | 30,066 | ||||||
|
|
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|
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| 归属于新东方-Basic的每股收益净额（附注2） |
0.02 | 0.02 | ||||||
| 归属于新东方的每股收益净额-摊薄（附注2） |
0.02 | 0.02 | ||||||
| 归属于New Oriental-Basic的每股ADS净收益（注2） |
0.20 | 0.18 | ||||||
| 归属于新东方的每股美国存托凭证净收益-摊薄（注2） |
0.19 | 0.18 | ||||||
新东方教育科技集团
非公认会计原则措施与最具可比性的公认会计原则措施的对账
（除每股和每份ADS金额外，以千为单位）
| 截至11月30日止三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 一般和行政费用 |
324,948 | 270,735 | ||||||
| 减：一般及行政开支中的股份补偿开支 |
5,527 | 14,649 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 非公认会计原则一般和行政费用 |
319,421 | 256,086 | ||||||
|
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|
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|
|||||
| 总运营成本和费用 |
1,019,381 | 848,258 | ||||||
| 减：股份补偿费用 |
8,325 | 29,560 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 非美国通用会计准则运营成本和费用 |
1,011,056 | 818,698 | ||||||
|
|
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|
|
|||||
| 营业收入 |
19,255 | 21,342 | ||||||
| 加：股份补偿费用 |
8,325 | 29,560 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| Non-GAAP营业收入 |
27,580 | 50,902 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业利润率 |
1.9 | % | 2.5 | % | ||||
| 非GAAP营业利润率 |
2.7 | % | 5.9 | % | ||||
| 归属于新东方的净利润 |
31,931 | 30,066 | ||||||
| 加：股份补偿费用 |
6,115 | 19,912 | ||||||
| 减：投资公允价值变动收益/（亏损） |
2,505 | (180 | ) | |||||
|
|
|
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|||||
| 归属于新东方的Non-GAAP净利润 |
35,541 | 50,158 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于New Oriental-Basic的每股ADS净收益（注2） |
0.20 | 0.18 | ||||||
| 归属于新东方的每股ADS净收益-摊薄（注2） |
0.19 | 0.18 | ||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每ADS净收益-基本（注2） |
0.22 | 0.30 | ||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每股ADS净收益-摊薄（注2） |
0.22 | 0.29 | ||||||
| 计算每ADS基本净收益时使用的加权平均股份（注2） |
1,629,316,430 | 1,655,069,348 | ||||||
| 用于计算稀释后每ADS净收益的加权平均股份（注2） |
1,638,260,510 | 1,669,692,046 | ||||||
| Non-GAAP每股净收益-基本 |
0.02 | 0.03 | ||||||
| Non-GAAP每股净收益-摊薄 |
0.02 | 0.03 | ||||||
注意事项：
注1：股权激励费用（单位：千）计入营业成本及费用如下：
| 截至11月30日止三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 收入成本 |
710 | 6,600 | ||||||
| 销售和营销 |
2,088 | 8,311 | ||||||
| 一般和行政 |
5,527 | 14,649 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
8,325 | 29,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
注2：每份ADS代表十股普通股。
新东方教育科技集团
简明合并现金流量表
（单位：千）
| 截至11月30日止三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
313,297 | 300,586 | ||||||
| 投资活动提供/（使用）的现金净额 |
210,129 | (93,031 | ) | |||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(238,419 | ) | (4,725 | ) | ||||
| 汇率变动的影响 |
(25,085 | ) | 27,195 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净变动 |
259,922 | 230,025 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
1,351,151 | 1,890,721 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
1,611,073 | 2,120,746 | ||||||
新东方教育科技集团
简明合并经营报表
（除每股和每份ADS金额外，以千为单位）
| 截至11月30日止六个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 净收入 |
2,474,052 | 1,969,621 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营成本及开支（注1）： |
||||||||
| 收入成本 |
1,081,833 | 863,776 | ||||||
| 销售和营销 |
389,813 | 291,086 | ||||||
| 一般和行政 |
690,001 | 588,293 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总运营成本和费用 |
2,161,647 | 1,743,155 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业收入 |
312,405 | 226,466 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资公允价值变动（亏损）/收益 |
(9,408 | ) | 7,068 | |||||
| 其他收入，净额 |
70,095 | 71,730 | ||||||
| 准备金 |
(92,180 | ) | (71,456 | ) | ||||
| 权益法投资损失 |
(6,082 | ) | (23,002 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净收入 |
274,830 | 210,806 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 加：归属于非控股权益的净亏损/（收益） |
2,531 | (15,354 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于新东方教育科技集团股东的净利润 |
277,361 | 195,452 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于新东方-Basic的每股收益净额（附注2） |
0.17 | 0.12 | ||||||
| 归属于新东方的每股收益净额-摊薄（附注2） |
0.17 | 0.12 | ||||||
| 归属于New Oriental-Basic的每股ADS净收益（注2） |
1.69 | 1.18 | ||||||
| 归属于新东方的每股美国存托凭证净收益-摊薄（注2） |
1.68 | 1.17 | ||||||
新东方教育科技集团
非公认会计原则措施与最具可比性的公认会计原则措施的调节
（除每股和每份ADS金额外，以千为单位）
| 截至11月30日止六个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 一般和行政费用 |
690,001 | 588,293 | ||||||
| 减：一般及行政开支中的股份补偿开支 |
16,125 | 41,881 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非公认会计原则一般和行政费用 |
673,876 | 546,412 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总运营成本和费用 |
2,161,647 | 1,743,155 | ||||||
| 减：股份补偿费用 |
15,178 | 69,191 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非美国通用会计准则运营成本和费用 |
2,146,469 | 1,673,964 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业收入 |
312,405 | 226,466 | ||||||
| 加：股份补偿费用 |
15,178 | 69,191 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| Non-GAAP营业收入 |
327,583 | 295,657 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业利润率 |
12.6 | % | 11.5 | % | ||||
| 非GAAP营业利润率 |
13.2 | % | 15.0 | % | ||||
| 归属于新东方的净利润 |
277,361 | 195,452 | ||||||
| 加：股份补偿费用 |
13,504 | 51,092 | ||||||
| 减：投资公允价值变动（亏损）/收益 |
(9,408 | ) | 7,068 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于新东方的Non-GAAP净利润 |
300,273 | 239,476 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 归属于New Oriental-Basic的每股ADS净收益（注2） |
1.69 | 1.18 | ||||||
| 归属于新东方的每股ADS净收益-摊薄（注2） |
1.68 | 1.17 | ||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每ADS净收益-基本（注2） |
1.83 | 1.45 | ||||||
| 归属于新东方的Non-GAAP每股ADS净收益-摊薄（注2） |
1.82 | 1.42 | ||||||
| 计算每ADS基本净收益时使用的加权平均股份（注2） |
1,639,044,478 | 1,653,126,055 | ||||||
| 用于计算稀释后每ADS净收益的加权平均股份（注2） |
1,648,700,192 | 1,667,494,807 | ||||||
| Non-GAAP每股净收益-基本 |
0.18 | 0.14 | ||||||
| Non-GAAP每股净收益-摊薄 |
0.18 | 0.14 | ||||||
注意事项：
注1：股权激励费用（单位：千）计入营业成本及费用如下：
| 截至11月30日止六个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 收入成本 |
(2,436 | ) | 11,572 | |||||
| 销售和营销 |
1,489 | 15,738 | ||||||
| 一般和行政 |
16,125 | 41,881 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合计 |
15,178 | 69,191 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
注2：每份ADS代表十股普通股。
新东方教育科技集团
简明合并现金流量表
（单位：千）
| 截至11月30日止六个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||
| 美元 | 美元 | |||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
496,507 | 636,372 | ||||||
| 投资活动所用现金净额 |
(85,027 | ) | (301,197 | ) | ||||
| 筹资活动使用的现金净额 |
(391,913 | ) | (17,716 | ) | ||||
| 汇率变动的影响 |
2,402 | (2,140 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和受限制现金净变动 |
21,969 | 315,319 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 |
1,589,104 | 1,805,427 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 |
1,611,073 | 2,120,746 | ||||||
美国GAAP与国际财务报告准则的对账
德勤华永根据香港会计师公会（“香港会计师公会”）就截至2024年11月30日止六个月的简明综合经营报表与截至11月30日止的简明综合资产负债表的对账而发出的香港标准关于鉴证业务3000（修订版）“历史财务资料的审计或审阅以外的鉴证业务”（“HKSAE 3000（修订版）”）进行有限鉴证业务，本公司及其附属公司（统称“本集团”）根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）采用的相关期间的会计政策与国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“国际财务报告准则”）之间的2024（统称“对账”）。
根据HKSAE 3000（修订版）进行的有限鉴证业务涉及履行程序以获取关于是否：
| • | 相关的调整和重新分类对这些标准产生了适当的影响；和 |
| • | 对账反映了根据美国公认会计原则和国际财务报告准则对集团会计政策差异的调整和重新分类的适当应用。 |
德勤华永履行的程序是基于他们的专业判断，并考虑到他们对管理层关于编制集团的和解、性质、业务表现和财务状况的过程的理解。鉴于订婚的情况，所履行的程序包括：
| （一） | 将附录中所载的截至2024年11月30日止六个月的“根据美国公认会计原则报告的金额”与根据美国公认会计原则编制的截至2024年11月30日止六个月的财务业绩进行比较； |
| （二） | 评估董事会在识别根据美国公认会计原则和国际财务报告准则的会计政策之间的差异方面所做的评估，以及支持在调节中所做的调整和重新分类以得出附录所列调节中“根据国际财务报告准则报告的金额”的证据；和 |
| （三） | 检查附录中规定的和解计算的算术精度。 |
德勤华永在本次有限鉴证业务中履行的程序与合理鉴证业务在性质和时间上各不相同，且程度不及合理鉴证业务。因此，在有限鉴证业务中获得的鉴证水平大大低于如果进行了合理的鉴证业务本应获得的鉴证。据此，德勤华永不发表合理鉴证意见。
根据所履行的程序和获得的证据，德勤华永得出的结论是，没有任何事情引起他们的注意，使他们相信：
| （一） | 附录所列的“根据美国公认会计原则报告的金额”截至2024年11月30日止六个月的和解与根据美国公认会计原则编制的截至2024年11月30日止六个月的财务业绩不一致； |
| （二） | 为达成附录所载的和解中“根据国际财务报告准则报告的金额”而在和解中作出的调整和重新分类，并未在所有重大方面反映根据集团会计政策根据美国公认会计原则和相关期间的国际财务报告准则进行的不同会计处理；和 |
| （三） | 附录中列出的和解计算在算术上并不准确。 |
附录
合并财务报表按照美国公认会计原则编制，在某些方面与国际财务报告准则不同。根据美国公认会计原则和国际财务报告准则编制的本集团合并财务报表之间的重大差异影响如下：
| 截至2023年11月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||
| 国际财务报告准则调整 | ||||||||||||||||||||
| 金额为 | 投资 实测 按公允价值 |
以股份为基础 Compensation |
租赁 会计 |
金额为 | ||||||||||||||||
| 报告了 下 |
报告了 下 |
|||||||||||||||||||
| 美国公认会计原则 | 国际财务报告准则 | |||||||||||||||||||
| 注意i | 注二 | 注三 | ||||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 收入成本 |
(863,776 | ) | — | 2,176 | 1,189 | (860,411 | ) | |||||||||||||
| 销售和营销 |
(291,086 | ) | — | 2,356 | 130 | (288,600 | ) | |||||||||||||
| 一般和行政 |
(588,293 | ) | — | (618 | ) | 290 | (588,621 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 营业收入 |
226,466 | — | 3,914 | 1,609 | 231,989 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||||||
| 利息支出 |
(144 | ) | — | — | (9,786 | ) | (9,930 | ) | ||||||||||||
| 投资公允价值变动收益/（亏损） |
7,068 | 11,098 | — | — | 18,166 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 所得税前收入及权益法投资亏损 |
305,264 | 11,098 | 3,914 | (8,177 | ) | 312,099 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 准备金 |
(71,456 | ) | (2,775 | ) | — | — | (74,231 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 净收入 |
210,806 | 8,323 | 3,914 | (8,177 | ) | 214,866 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 归属于新东方教育科技集团股东的净利润 |
195,452 | 8,323 | 3,914 | (8,177 | ) | 199,512 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 截至2024年11月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||
| 国际财务报告准则调整 | ||||||||||||||||||||
| 金额为 | 投资 实测 按公允价值 |
以股份为基础 Compensation |
租赁 会计 |
金额为 | ||||||||||||||||
| 报告下 | 报告下 | |||||||||||||||||||
| 美国公认会计原则 | 国际财务报告准则 | |||||||||||||||||||
| 注意i | 注二 | 注三 | ||||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 收入成本 |
(1,081,833 | ) | — | (3,568 | ) | 8,729 | (1,076,672 | ) | ||||||||||||
| 销售和营销 |
(389,813 | ) | — | (1,930 | ) | 971 | (390,772 | ) | ||||||||||||
| 一般和行政 |
(690,001 | ) | — | (3,921 | ) | 2,425 | (691,497 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 营业收入 |
312,405 | — | (9,419 | ) | 12,125 | 315,111 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 利息支出 |
(182 | ) | — | — | (15,493 | ) | (15,675 | ) | ||||||||||||
| 投资公允价值变动收益/（亏损） |
(9,408 | ) | (6,106 | ) | — | — | (15,514 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 所得税前收入及权益法投资亏损 |
373,092 | (6,106 | ) | (9,419 | ) | (3,368 | ) | 354,199 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 准备金 |
(92,180 | ) | 1,527 | — | — | (90,653 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 净收入 |
274,830 | (4,579 | ) | (9,419 | ) | (3,368 | ) | 257,464 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 归属于新东方教育科技集团股东的净利润 |
277,361 | (4,579 | ) | (9,419 | ) | (3,368 | ) | 259,995 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||
| 截至2024年5月31日 国际财务报告准则调整 |
||||||||||||||||||||
| 金额 据报道 下 美国公认会计原则 |
投资 实测 按公允价值 |
以股份为基础 Compensation |
租赁 会计 |
金额 据报道 下 国际财务报告准则 |
||||||||||||||||
| 注意i | 注二 | 注三 | ||||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||||||||||||||
| 长期投资，净额 |
355,812 | (184,463 | ) | — | — | 171,349 | ||||||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 |
— | 187,098 | — | — | 187,098 | |||||||||||||||
| 使用权资产 |
653,905 | — | — | (16,805 | ) | 637,100 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 总资产 |
7,531,673 | 2,635 | — | (16,805 | ) | 7,517,503 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 负债 |
||||||||||||||||||||
| 递延所得税负债 |
19,407 | 614 | — | — | 20,021 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 负债总额 |
3,482,659 | 614 | — | — | 3,483,273 | |||||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 新东方 Education & Technology Group Inc.股东权益合计 |
3,775,934 | 2,021 | — | (16,805 | ) | 3,761,150 | ||||||||||||||
| 总股本 |
4,049,014 | 2,021 | — | (16,805 | ) | 4,034,230 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 总负债及权益 |
7,531,673 | 2,635 | — | (16,805 | ) | 7,517,503 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 截至2024年11月30日 国际财务报告准则调整 |
||||||||||||||||||||
| 金额 据报道 下 美国公认会计原则 |
投资 实测 按公允价值 |
以股份为基础 Compensation |
租赁 会计 |
金额 据报道 下 国际财务报告准则 |
||||||||||||||||
| 注意i | 注二 | 注三 | ||||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 |
||||||||||||||||||||
| 长期投资，净额 |
400,971 | (224,498 | ) | — | — | 176,473 | ||||||||||||||
| 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 |
— | 226,690 | — | — | 226,690 | |||||||||||||||
| 使用权资产 |
710,175 | — | — | (20,173 | ) | 690,002 | ||||||||||||||
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|||||||||||
| 总资产 |
7,634,488 | 2,192 | — | (20,173 | ) | 7,616,507 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
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| 负债 |
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| 递延所得税负债 |
14,554 | 503 | — | — | 15,057 | |||||||||||||||
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| 负债总额 |
3,652,857 | 503 | — | — | 3,653,360 | |||||||||||||||
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| 新东方 Education & Technology Group Inc.股东权益合计 |
3,699,826 | 1,689 | — | (20,173 | ) | 3,681,342 | ||||||||||||||
| 总股本 |
3,981,631 | 1,689 | — | (20,173 | ) | 3,963,147 | ||||||||||||||
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| 总负债及权益 |
7,634,488 | 2,192 | — | (20,173 | ) | 7,616,507 | ||||||||||||||
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笔记
| （一） | 以公允价值计量的投资 |
根据美国公认会计原则，本集团对没有易于确定的公允价值的权益证券选择公允价值计量的替代计量方法，根据该方法，这些投资按成本减去减值，加上或减去同一发行人的相同或类似投资的可观察价格变动，公允价值变动记录在综合经营报表中。
对于确定为债务证券的被投资单位股份投资，本集团在未分类为交易或持有至到期投资时将其作为可供出售投资进行会计处理。可供出售投资按公允价值列报，未实现损益，扣除已记入累计其他全面收益或亏损的税项。出售这些证券的已实现收益或亏损在综合经营报表中确认。
根据国际财务报告准则，上述投资分类为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，并以公允价值计量。这些长期投资的公允价值变动计入损益。
| （二） | 股份补偿 |
根据美国通用会计准则，集团在必要服务期内使用分级归属法发生时确认为扣除没收的补偿费用。
根据国际财务报告准则，补偿费用在必要服务期内使用分级归属法扣除估计没收后确认。
| （三） | 租赁会计 |
在美国通用会计准则下，使用权资产的摊销和与租赁负债相关的利息费用一起作为租赁费用入账，从而在损益中产生直线确认效果。
国际财务报告准则下，使用权资产的摊销采用直线法，而与租赁负债相关的利息费用则采用摊余成本计量。