MillerKnoll，Inc.报告2025财年第三季度业绩
密歇根州泽兰市，2025年3月26日– MillerKnoll公司（纳斯达克股票代码：MLKN）今天公布了截至2025年3月1日的2025财年第三季度业绩。
财务亮点
•在北美合约和全球零售的推动下，第三季度综合净销售额同比增长0.4%。
•在北美的骄人业绩带动下，全球零售订单增长强劲。
•新的报告分部结构符合长期战略。
2025财年第三季度财务业绩
| （未经审计） | （未经审计） | |||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||
| （百万美元，每股数据除外） | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | % CHG。 | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | % CHG。 | ||||||||||||||
| （13周） | （13周） | （13周） | （13周） | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 876.2 | $ | 872.3 | 0.4 | % | $ | 2,708.1 | $ | 2,739.5 | (1.1) | % | ||||||||
| 毛利率% | 37.9 | % | 38.6 | % | 不适用 | 38.6 | % | 39.0 | % | 不适用 | ||||||||||
| 营业费用 | $ | 414.6 | $ | 294.2 | 40.9 | % | $ | 1,050.2 | $ | 923.6 | 13.7 | % | ||||||||
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调整后的运营费用*
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$ | 274.4 | $ | 278.9 | (1.6) | % | $ | 869.4 | $ | 878.5 | (1.0) | % | ||||||||
| 实际税率 | 88.3 | % | 16.0 | % | 不适用 | 139.5 | % | 20.5 | % | 不适用 | ||||||||||
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调整后有效税率*
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22.0 | % | 20.3 | % | 不适用 | 22.0 | % | 22.7 | % | 不适用 | ||||||||||
| 每股收益（亏损）-摊薄 | $ | (0.19) | $ | 0.30 | (163.3) | % | $ | 0.29 | $ | 0.97 | (70.1) | % | ||||||||
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调整后每股收益-摊薄*
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$ | 0.44 | $ | 0.45 | (2.2) | % | $ | 1.33 | $ | 1.41 | (5.7) | % | ||||||||
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*所示项目代表非公认会计原则计量；见下文非公认会计原则财务计量的对账和相关说明。
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致我们的股东：
我们在2025财年第三季度的业绩反映了我们多元化业务模式的优势，在某些市场和渠道的强劲表现缓解了其他市场和渠道的疲软，同时在非常动态的宏观经济条件下有纪律地关注我们的成本结构。
在本季度，与我们的大多数合同业务相比，我们看到零售业务的需求存在显着差异。我们合同业务中的领先指标喜忧参半，由于与关税政策和其他宏观经济因素相关的不确定性，本季度大多数地区的总体需求低迷。
与此同时，我们对全球零售业务的强劲需求感到鼓舞，其中报告的订单增长了近15%，有机订单增长了近17%，有机订单根据黑色星期五/网络星期一期间的同比时间差异进行了调整（"网络调整"）第三季度上涨超4%。我们对北美的零售需求感到特别满意，该季度网络调整后的订单增长了14%。我们提供标志性品牌和具有共同设计语言的更新分类的能力正在与我们的客户产生共鸣，并使我们对我们为扩大我们的商店足迹和扩大我们的产品供应而进行的投资充满信心。
1
尽管存在这些挑战，我们本季度的收益仍达到了我们的预期。鉴于围绕关税和全球供应链的近期经济不确定性，我们采取了积极措施来改善我们的近期盈利能力。我们的团队在平衡整个公司的成本，同时保持我们对增长的投资方面做得非常出色。
我们今天宣布了组织结构和报告部门的变化，以提高对我们在关键终端市场业绩的可见性，并更好地与我们的长期增长战略保持一致。
2025财年第三季度合并业绩
自2025年3月1日起，我们根据组织结构的变化更改了报告分部。可报告分部现在包括三个分部：北美合同、国际合同和全球零售。有关新分部的构成和三年重铸财务的详细信息，请参阅我们今天提交的8-K表格。
第三季度合并净销售额为8.762亿美元，在报告基础上增长0.4%，有机增长1.8%。该季度的订单为8.531亿美元，与去年同期相比增长了2.7%，有机基础上增长了4.1%。
本季度毛利率为37.9%，比去年同期下降70个基点，主要是由于不利的渠道和产品组合、较低的固定成本杠杆以及较高的商品成本。
本季度合并运营支出为4.146亿美元，上年同期为2.942亿美元。合并调整后运营费用为2.744亿美元，同比减少450万美元，这主要是由于在充满挑战的宏观经济环境中降低了激励薪酬和集中控制成本。
第三季度，该公司录得1.402亿美元的特别费用。在这些费用中，420万美元与最近的重组行动有关，其中包括裁员。此外，公司确认了总计1.30亿美元的非现金、税前费用，这些费用与归因于Holly Hunt和Global Retail报告部门以及Knoll和Muuto商号的商誉减值有关。这些费用是根据公司的季度减值审查过程确定的。
本季度营业亏损率为9.4%，而营业利润率为4.9% 去年同一季度。经调整后，本季度综合营业利润率为6.6%，而去年同季度为6.7%。
该季度报告的稀释后每股亏损为0.19美元，而去年同期的稀释后每股收益为0.30美元。本季度调整后稀释后每股收益为0.44美元，去年同期为0.45美元。
截至2025年3月1日，我们的流动性头寸反映了手头现金和循环信贷额度的可用性，总额为4.682亿美元。在第三季度，该业务产生了 运营现金流6210万美元。我们回购了大约80万股股票，总现金支出为1790万美元。
在第三季度，我们将长期债务减少了6070万美元，根据我们的贷款协议定义，本季度末的净债务与EBITDA比率为2.93倍。我们在2025财年剩余时间以及2026和2027财年的预定债务到期日（不包括左轮手枪的到期日）分别为1360万美元、4680万美元和2.764亿美元。
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按分部划分的2025财年第三季度业绩
北美合约
第三季度，北美合同净销售额为4.682亿美元，在报告的基础上增长1.4%，与去年同期相比有机增长1.7%。新订单总额为4.34亿美元，比上年下降1.8%，有机下降1.5%。
本季度营业利润率为3.6%，去年同期为5.5%。本季度该部门的调整后营业利润率为9.1%，与去年同期相比增长了80个基点，这主要是由于较低的可变激励薪酬和集中的成本控制。
国际合同
第三季度国际合同部门净销售额为1.455亿美元，在报告的基础上下降了5.0%，在有机基础上同比下降了1.5%。本季度的订单为1.592亿美元，在报告的基础上同比下降1.6%，有机增长1.4%。APMEA地区订单增长持续，中东、印度和日本、墨西哥、巴西以及欧洲大陆部分地区的订单增长尤为强劲。这些增长领域被本季度其他地区订单减少部分抵消。
第三季度营业利润率为6.8%，去年同期为11.4%。本季度调整后营业利润率为9.3%，同比下降260个基点，主要是由于销售下降导致的去杠杆化。
全球零售
第三季度，我们的全球零售部门净销售额为2.625亿美元，在报告的基础上同比增长1.9%，在有机基础上增长3.9%。本季度新订单为2.599亿美元，按报告口径与去年同期相比增长14.7%，按有机口径计算增长16.9%。尽管本季度的销售和订单受益于今年假期/网络促销期的时间与去年相比发生了变化，但在调整了这一时间差异后，该细分市场的订单增长了4%以上，北美地区的订单增长了14%。
本季度营业亏损率为36.0%，上年同期营业利润率为4.7%。调整后的营业利润率为6.2%，同比高出80个基点，这主要是由于航运收入增加以及同比销售额增加带来的杠杆作用增加。
我们对这项业务的实力感到非常满意，并继续受到客户对我们的新产品发布、有针对性的促销活动、不断增长的品牌知名度和新的零售地点的热情的鼓舞。
3
第四季度和2025财年展望
下表列出了我们对第四季度和选定的2025财年全年财务经营业绩的预期：
| 2025财年第四季度 | 2025财年全年 | |||||||
| 净销售额 | 9.1亿至9.5亿美元 | 3618至36.58亿美元 | ||||||
| 毛利率% | 37.5%至38.5% | 38.3%至38.6% | ||||||
| 调整后运营费用* | 2.87亿美元至2.97亿美元 | 11.67亿美元至11.77亿美元 | ||||||
| 利息和其他费用，净额 | 1600万至1700万美元 | |||||||
| 调整后有效税率* | 21.5%至23.5% | |||||||
| 调整后每股收益-摊薄* | 0.46美元至0.52美元 | 1.81美元至1.87美元 | ||||||
| *所示项目代表非公认会计原则措施。2025财年Q4展望不包括与Knoll购买的无形资产摊销相关的预计600万美元的运营费用费用、预计第四季度的重组费用以及相关的税收和每股收益影响。 | ||||||||
上述指导范围包括我们第四季度业绩中与关税相关的估计增量成本（扣除预期的缓解努力）。我们预计这些成本在税前500万美元至700万美元之间，每股净收益在0.05美元至0.07美元之间。重要的是，这些估计数反映了截至本新闻稿发布之日我们已知的最新可用信息，包括所有已知的主动关税。鉴于其流动性，随着关税情况的变化，我们将在未来几个季度提供进一步的更新。
| Andi Owen | 杰夫·斯图茨 | ||||||||||
| 总裁兼首席执行官 | 首席财务官 | ||||||||||
网络广播和电话会议信息
公司将于美国东部时间2025年3月26日（星期三）下午5：00召开电话会议和网络直播，讨论2025财年第三季度业绩。为确保参与，允许额外时间访问公司网站https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations，以下载参与所需的流媒体软件。该网络广播的在线档案也将在公司的投资者关系网站上提供。有关支持发布的材料的更多链接，请访问https://www.millerknoll.com/investor-relations。
4
截至2025年3月1日止三个月及九个月的财务摘要如下：
MillerKnoll，公司。
简明合并经营报表
| （未经审计）（百万美元，每股和普通股数据除外） | 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 876.2 | 100.0 | % | $ | 872.3 | 100.0 | % | $ | 2,708.1 | 100.0 | % | $ | 2,739.5 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||
| 销售成本 | 543.8 | 62.1 | % | 535.3 | 61.4 | % | 1,662.4 | 61.4 | % | 1,672.4 | 61.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 332.4 | 37.9 | % | 337.0 | 38.6 | % | 1,045.7 | 38.6 | % | 1,067.1 | 39.0 | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | 414.6 | 47.3 | % | 294.2 | 33.7 | % | 1,050.2 | 38.8 | % | 923.6 | 33.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业（亏损）收益 | (82.2) | (9.4) | % | 42.8 | 4.9 | % | (4.5) | (0.2) | % | 143.5 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 18.6 | 2.1 | % | 15.3 | 1.8 | % | 53.1 | 2.0 | % | 50.6 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||
| （亏损）所得税前利润和股权收益 | (100.8) | (11.5) | % | 27.5 | 3.2 | % | (57.6) | (2.1) | % | 92.9 | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 所得税（福利）费用 | (89.0) | (10.2) | % | 4.4 | 0.5 | % | (80.3) | (3.0) | % | 19.0 | 0.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 股权收入，税后净额 | 0.1 | — | % | — | — | % | 0.3 | — | % | (0.3) | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 净（亏损）收益 | (11.7) | (1.3) | % | 23.1 | 2.6 | % | 23.0 | 0.8 | % | 73.6 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||
| 归属于可赎回非控股权益的净利润 | 1.0 | 0.1 | % | 0.9 | 0.1 | % | 2.8 | 0.1 | % | 1.2 | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 归属于MillerKnoll的净（亏损）收益。 | $ | (12.7) | (1.4) | % | $ | 22.2 | 2.5 | % | $ | 20.2 | 0.7 | % | $ | 72.4 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||
| 归属于MillerKnoll的每股普通股金额。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （亏损）每股盈利-基本 | ($0.19) | $0.31 | $0.29 | $0.98 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均基本普通股 | 68,353,906 | 72,720,734 | 69,269,956 | 73,952,015 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （亏损）每股收益-摊薄 | ($0.19) | $0.30 | $0.29 | $0.97 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均稀释普通股 | 68,353,906 | 74,146,826 | 70,181,279 | 74,616,391 | |||||||||||||||||||||||||||||||
5
MillerKnoll，公司。
简明合并现金流量表
| 九个月结束 | |||||||||||
| （未经审计）（百万美元） | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | |||||||||
| 由（用于）提供的现金： | |||||||||||
| 经营活动 | $ | 138.4 | $ | 273.9 | |||||||
| 投资活动 | (60.3) | (61.0) | |||||||||
| 融资活动 | (127.6) | (213.1) | |||||||||
| 汇率变动的影响 | (11.1) | 0.3 | |||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | (60.6) | 0.1 | |||||||||
| 现金及现金等价物，期初 | 230.4 | 223.5 | |||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ | 169.8 | $ | 223.6 | |||||||
6
MillerKnoll，公司。
简明合并资产负债表
| （未经审计）（百万美元） | 2025年3月1日 | 2024年6月1日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 169.8 | $ | 230.4 | |||||||
| 应收账款，净额 | 321.7 | 308.3 | |||||||||
| 未开票应收账款 | 24.3 | 22.2 | |||||||||
| 库存，净额 | 425.5 | 428.6 | |||||||||
| 预付费用及其他 | 199.3 | 80.1 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,140.6 | 1,069.6 | |||||||||
| 净资产和设备 | 475.2 | 492.0 | |||||||||
| 使用权资产 | 389.9 | 375.6 | |||||||||
| 其他资产 | 1,889.7 | 2,106.4 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,895.4 | $ | 4,043.6 | |||||||
| 负债、可赎回非控股权益&股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 238.1 | $ | 241.4 | |||||||
| 短期借款和长期债务的流动部分 | 48.4 | 43.5 | |||||||||
| 短期租赁负债 | 71.4 | 67.2 | |||||||||
| 应计负债 | 325.2 | 345.6 | |||||||||
| 流动负债合计 | 683.1 | 697.7 | |||||||||
| 长期负债 | 1,283.3 | 1,291.7 | |||||||||
| 租赁负债 | 390.9 | 360.4 | |||||||||
| 其他负债 | 215.6 | 234.8 | |||||||||
| 负债总额 | 2,572.9 | 2,584.6 | |||||||||
| 可赎回非控制性权益 | 68.4 | 73.9 | |||||||||
| 股东权益 | 1,254.1 | 1,385.1 | |||||||||
| 总负债、可赎回非控制性权益和股东权益 | $ | 3,895.4 | $ | 4,043.6 | |||||||
7
非GAAP财务指标和其他补充数据
本演示文稿包含非GAAP财务指标，这些指标不符合公认会计原则（GAAP），也不是公认会计原则（GAAP）的替代指标，可能与其他公司提供的非GAAP指标不同。这些非GAAP财务指标不是我们在GAAP下财务业绩的衡量指标，不应被视为相关GAAP衡量指标的替代方案。这些非GAAP衡量标准作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代我们根据GAAP报告的结果分析。我们对非GAAP措施的介绍不应被解释为表明我们未来的业绩将不会受到不寻常或不常见项目的影响。我们通过提供同样突出的GAAP结果来弥补这些限制。这些非公认会计原则措施与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务措施的对账在本列报中包含的财务表格中提供。该公司认为，这些非公认会计原则衡量标准对投资者有用，因为它们在更具可比性的基础上提供了所述期间的财务信息。
本演示文稿中引用的非GAAP财务指标可能包括：调整后的有效税率、调整后的营业利润（亏损）、调整后的营业利润率、调整后的每股收益、调整后的毛利率、调整后的营业费用、调整后的银行契约EBITDA和有机增长（下降）。
调整后的有效税率是指预计的全年GAAP税率，经调整以排除预计会对该税率产生重大影响的某些不寻常或不经常发生的事件以及与颁布综合税法变更相关的影响。
调整后的营业利润（亏损）是指报告的营业利润加上整合费用、Knoll购买的无形资产的摊销、重组费用、减值费用和Knoll养老金计划终止费用。下文将进一步介绍这些调整。
调整后营业利润率的计算方法为调整后营业利润（亏损）除以净销售额。
调整后每股收益指报告的稀释后每股收益，不包括Knoll购买的无形资产摊销的影响、整合费用、重组费用、减值费用、Knoll养老金计划终止费用以及这些调整的相关税收影响。下文将进一步介绍这些调整。
调整后的毛利率是指毛利率加上整合费用。下文将进一步介绍这些调整。
调整后的运营费用指报告的运营费用，不包括重组费用、整合费用、Knoll购买的无形资产摊销、减值费用和Knoll养老金计划终止费用。下文将进一步介绍这些调整。
调整后的银行契约EBITDA的计算方法是不包括折旧、摊销、利息费用、净收入中的税收以及某些其他调整。其他调整包括（如适用于该期间）与业务重组行动相关的费用、整合费用、减值费用、非现金股票补偿、未来协同效应以及我们的贷款协议中描述的其他项目。
有机增长（下降）表示销售额和订单的变化，不包括货币换算影响和全球零售部门关闭北美HAY电子商务渠道的影响。
全球零售2025财年第三季度网络调整后订单代表该季度订单同比增长，在调整有机增长后，与今年假期/网络促销期时间变化相关的2700万美元的额外影响。
8
为得出这些非GAAP财务指标所做的调整如下：
诺尔购买的无形资产摊销：包括与作为Knoll收购的一部分而获得的与收购相关的无形资产的摊销相关的费用。相关无形资产产生的收入并未被排除在相关的非公认会计原则财务计量之外。我们排除了Knoll购买的无形资产摊销的影响，因为这类非现金金额受到Knoll收购规模的显着影响。此外，我们认为，这一调整能够更好地比较我们的结果，因为一旦Knoll购买的无形资产完全摊销，这些无形资产的摊销将不会在未来期间再次发生。未来的任何收购都可能导致额外无形资产的摊销。尽管我们在这些非公认会计原则措施中排除了诺尔购买的无形资产的摊销，但我们认为，重要的是，投资者应了解这些无形资产被记录为购买会计的一部分，并有助于创收。
整合费用：Knoll整合相关成本包括遣散费、与租赁和运营设施整合活动相关的资产减值费用，以及与协同效应实现工作和重组举措相关的费用。
重组费用：包括与涉及有针对性地裁减劳动力的行动相关的费用。
减值费用：包括对Knoll和Muuto商品名称减值的非现金、税前费用，以及归因于Global Retail和Holly Hunt报告单位的商誉减值。
Knoll养老金计划终止收费：包括与终止于2025财年第二季度完成的Knoll养老金计划相关的费用。
税务相关项目：我们将税收相关项目的所得税优惠/拨备影响排除在我们的非公认会计原则措施之外，因为它们与我们持续经营业绩的税收费用无关。
以下某些表格汇总了所示期间与公司每个可报告分部相关的选定财务信息。北美合同部分包括与设计、制造和销售家具产品相关的业务，这些业务直接或间接通过遍布美国和加拿大的办公、医疗保健和教育环境的独立经销商网络以及Spinneybeck | FilzFelt、Maharam、Edelman和Knoll Textile品牌的全球业务。国际合同分部包括与设计、制造和销售家具产品相关的业务，间接或直接通过欧洲、中东、非洲以及亚太和拉丁美洲的独立经销商网络进行。全球零售部门包括与向第三方零售商销售现代设计家具和配件相关的全球业务，以及通过电子商务、直邮目录和实体零售店直接面向消费者的销售以及Holly Hunt品牌的全球业务。公司成本指与一般公司职能相关的未分配费用，包括但不限于某些法律、行政、公司财务、信息技术、行政和整合相关成本。
9
A.按分部划分的经营收益（亏损）与调整后经营收益（亏损）的对账
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 北美合约 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 468.2 | 100.0 | % | $ | 461.7 | 100.0 | % | $ | 1,469.1 | 100.0 | % | $ | 1,481.2 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 161.0 | 34.4 | % | 163.0 | 35.3 | % | 522.6 | 35.6 | % | 539.6 | 36.4 | % | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 144.0 | 30.8 | % | 137.5 | 29.8 | % | 440.0 | 30.0 | % | 433.1 | 29.2 | % | ||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 17.0 | 3.6 | % | $ | 25.5 | 5.5 | % | $ | 82.6 | 5.6 | % | $ | 106.5 | 7.2 | % | ||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 2.4 | 0.5 | % | 1.5 | 0.3 | % | 2.4 | 0.2 | % | 6.1 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 整合费用 | — | — | % | 7.6 | 1.6 | % | 24.8 | 1.7 | % | 18.1 | 1.2 | % | ||||||||||||||
| 减值费用 | 19.9 | 4.3 | % | — | — | % | 19.9 | 1.4 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 诺尔购买的无形资产摊销 | 3.5 | 0.7 | % | 3.7 | 0.8 | % | 10.6 | 0.7 | % | 10.9 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 诺尔养老金计划终止费用 | — | — | % | — | — | % | 1.0 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 42.8 | 9.1 | % | $ | 38.3 | 8.3 | % | $ | 141.3 | 9.6 | % | $ | 141.6 | 9.6 | % | ||||||||||
| 国际合同 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 145.5 | 100.0 | % | $ | 153.1 | 100.0 | % | $ | 474.3 | 100.0 | % | $ | 471.9 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 52.2 | 35.9 | % | 57.1 | 37.3 | % | 172.6 | 36.4 | % | 167.7 | 35.5 | % | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 42.3 | 29.1 | % | 39.6 | 25.9 | % | 131.0 | 27.6 | % | 125.0 | 26.5 | % | ||||||||||||||
| 营业收入 | $ | 9.9 | 6.8 | % | $ | 17.5 | 11.4 | % | $ | 41.6 | 8.8 | % | $ | 42.7 | 9.0 | % | ||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 1.7 | 1.2 | % | 0.1 | 0.1 | % | 1.7 | 0.4 | % | 1.3 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 整合费用 | — | — | % | — | — | % | 3.2 | 0.7 | % | 0.2 | — | % | ||||||||||||||
| 减值费用 | 1.2 | 0.8 | % | — | — | % | 1.2 | 0.3 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 诺尔购买的无形资产摊销 | 0.7 | 0.5 | % | 0.6 | 0.4 | % | 1.9 | 0.4 | % | 1.8 | 0.4 | % | ||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 13.5 | 9.3 | % | $ | 18.2 | 11.9 | % | $ | 49.6 | 10.5 | % | $ | 46.0 | 9.7 | % | ||||||||||
| 全球零售 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 262.5 | 100.0 | % | $ | 257.5 | 100.0 | % | $ | 764.7 | 100.0 | % | $ | 786.4 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 119.2 | 45.4 | % | 116.9 | 45.4 | % | 350.5 | 45.8 | % | 359.8 | 45.8 | % | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 213.6 | 81.4 | % | 104.8 | 40.7 | % | 431.3 | 56.4 | % | 325.3 | 41.4 | % | ||||||||||||||
| 营业（亏损）收益 | $ | (94.4) | (36.0) | % | $ | 12.1 | 4.7 | % | $ | (80.8) | (10.6) | % | $ | 34.5 | 4.4 | % | ||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 0.1 | — | % | 0.1 | — | % | 0.1 | — | % | 1.3 | 0.2 | % | ||||||||||||||
| 整合费用 | — | — | % | — | — | % | 0.3 | — | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 减值费用 | 108.9 | 41.5 | % | — | — | % | 108.9 | 14.2 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 诺尔购买的无形资产摊销 | 1.8 | 0.7 | % | 1.7 | 0.7 | % | 5.3 | 0.7 | % | 5.3 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 16.4 | 6.2 | % | $ | 13.9 | 5.4 | % | $ | 33.8 | 4.4 | % | $ | 41.1 | 5.2 | % | ||||||||||
| 企业 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 14.7 | — | % | $ | 12.3 | — | % | $ | 47.9 | — | % | $ | 40.2 | — | % | ||||||||||
| 营业（亏损） | $ | (14.7) | — | % | $ | (12.3) | — | % | $ | (47.9) | — | % | $ | (40.2) | — | % | ||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 整合费用 | — | — | % | — | — | % | — | — | % | 0.1 | — | % | ||||||||||||||
| 调整后经营（亏损） | $ | (14.7) | — | % | $ | (12.3) | — | % | $ | (47.9) | — | % | $ | (40.1) | — | % | ||||||||||
| MillerKnoll，公司。 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 876.2 | 100.0 | % | $ | 872.3 | 100.0 | % | $ | 2,708.1 | 100.0 | % | $ | 2,739.5 | 100.0 | % | ||||||||||
| 毛利率 | 332.4 | 37.9 | % | 337.0 | 38.6 | % | 1,045.7 | 38.6 | % | 1,067.1 | 39.0 | % | ||||||||||||||
| 总营业费用 | 414.6 | 47.3 | % | 294.2 | 33.7 | % | 1,050.2 | 38.8 | % | 923.6 | 33.7 | % | ||||||||||||||
| 营业（亏损）收益 | $ | (82.2) | (9.4) | % | $ | 42.8 | 4.9 | % | $ | (4.5) | (0.2) | % | $ | 143.5 | 5.2 | % | ||||||||||
| 调整 | ||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 4.2 | 0.5 | % | 1.7 | 0.2 | % | 4.2 | 0.2 | % | 8.7 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 整合费用 | — | — | % | 7.6 | 0.9 | % | 28.3 | 1.0 | % | 18.4 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 减值费用 | 130.0 | 14.8 | % | — | — | % | 130.0 | 4.8 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 诺尔购买的无形资产摊销 | 6.0 | 0.7 | % | 6.0 | 0.7 | % | 17.8 | 0.7 | % | 18.0 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 诺尔养老金计划终止费用 | — | — | % | — | — | % | 1.0 | — | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 调整后营业收入 | $ | 58.0 | 6.6 | % | $ | 58.1 | 6.7 | % | $ | 176.8 | 6.5 | % | $ | 188.6 | 6.9 | % | ||||||||||
10
B.每股（亏损）盈利与经调整每股盈利的调节
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
| 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | |||||||||||
| （亏损）每股收益-摊薄 | $ | (0.19) | $ | 0.30 | $ | 0.29 | $ | 0.97 | ||||||
| 加：诺尔购买的无形资产摊销 | 0.09 | 0.08 | 0.25 | 0.24 | ||||||||||
| 加：整合费用 | — | 0.10 | 0.40 | 0.26 | ||||||||||
| 加：重组费用 | 0.06 | 0.02 | 0.06 | 0.10 | ||||||||||
| 加：减值费用 | 1.91 | — | 1.85 | — | ||||||||||
| 加：诺尔养老金计划终止费用 | — | — | 0.01 | — | ||||||||||
| 税收对调整的影响 | (1.43) | (0.05) | (1.53) | (0.16) | ||||||||||
| 调整后每股收益-摊薄 | $ | 0.44 | $ | 0.45 | $ | 1.33 | $ | 1.41 | ||||||
| 加权平均流通股（用于计算调整后每股收益）–摊薄 | 68,353,906 | 74,146,826 | 70,181,279 | 74,616,391 | ||||||||||
C.毛利率与调整后毛利率的对账
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | $ | 332.4 | 37.9 | % | $ | 337.0 | 38.6 | % | $ | 1,045.7 | 38.6 | % | $ | 1,067.1 | 39.0 | % | ||||||||||
| 整合费用 | — | — | % | — | — | % | 0.5 | — | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 调整后毛利率 | $ | 332.4 | 37.9 | % | $ | 337.0 | 38.6 | % | $ | 1,046.2 | 38.6 | % | $ | 1,067.1 | 39.0 | % | ||||||||||
D.营业费用与调整后营业费用的对账
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||||||||||||||
| 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | |||||||||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 414.6 | 47.3 | % | $ | 294.2 | 33.7 | % | $ | 1,050.2 | 38.8 | % | $ | 923.6 | 33.7 | % | ||||||||||
| 重组费用 | 4.2 | 0.5 | % | 1.7 | 0.2 | % | 4.2 | 0.2 | % | 8.7 | 0.3 | % | ||||||||||||||
| 整合费用 | — | — | % | 7.6 | 0.9 | % | 27.8 | 1.0 | % | 18.4 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 诺尔购买的无形资产摊销 | 6.0 | 0.7 | % | 6.0 | 0.7 | % | 17.8 | 0.7 | % | 18.0 | 0.7 | % | ||||||||||||||
| 诺尔养老金计划终止费用 | — | — | % | — | — | % | 1.0 | — | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 减值费用 | 130.0 | 14.8 | % | — | — | % | 130.0 | 4.8 | % | — | — | % | ||||||||||||||
| 调整后的运营费用 | $ | 274.4 | 31.3 | % | $ | 278.9 | 32.0 | % | $ | 869.4 | 32.1 | % | $ | 878.5 | 32.1 | % | ||||||||||
E.净利润与调整后银行契约EBITDA和调整后银行契约EBITDA比率的对账（按过去十二个月提供）
| 2025年3月1日 | |||||
| 净收益 | $ | 30.1 | |||
| 所得税费用 | (84.6) | ||||
| 折旧费用 | 110.7 | ||||
| 摊销费用 | 37.5 | ||||
| 利息支出 | 78.2 | ||||
|
其他调整(*)
|
227.4 | ||||
| 经调整银行契约EBITDA | $ | 399.3 | |||
| 总债务，减现金，尾随期末 | $ | 1,170.8 | |||
| 净债务与经调整银行契约EBITDA比率 | 2.93 | ||||
| *所示项目代表非公认会计原则计量；见上文非公认会计原则财务计量的对账和相关说明。 | |||||
11
F.按细分市场划分的有机销售增长
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 2025年3月1日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 净销售额，如报告 | $ | 468.2 | $ | 145.5 | $ | 262.5 | $ | 876.2 | ||||||
| 较PY变动% | 1.4 | % | (5.0) | % | 1.9 | % | 0.4 | % | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
|
货币换算效应(1)
|
1.2 | 5.3 | 3.1 | 9.6 | ||||||||||
| 净销售额，有机 | $ | 469.4 | $ | 150.8 | $ | 265.6 | $ | 885.8 | ||||||
| 较PY变动% | 1.7 | % | (1.5) | % | 3.9 | % | 1.8 | % | ||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 2024年3月2日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 净销售额，如报告 | $ | 461.7 | $ | 153.1 | $ | 257.5 | $ | 872.3 | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
| HAY电商 | — | — | (1.8) | (1.8) | ||||||||||
| 净销售额，有机 | $ | 461.7 | $ | 153.1 | $ | 255.7 | $ | 870.5 | ||||||
| （1）货币换算影响指使用适用于上一年度可比期间的平均汇率换算当期销售和订单的估计净影响。 | ||||||||||||||
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 2025年3月1日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 净销售额，如报告 | $ | 1,469.1 | $ | 474.3 | $ | 764.7 | $ | 2,708.1 | ||||||
| 较PY变动% | (0.8) | % | 0.5 | % | (2.8) | % | (1.1) | % | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
|
货币换算效应(1)
|
1.8 | 5.5 | 2.8 | 10.1 | ||||||||||
| 净销售额，有机 | $ | 1,470.9 | $ | 479.8 | $ | 767.5 | $ | 2,718.2 | ||||||
| 较PY变动% | (0.7) | % | 1.7 | % | (0.9) | % | (0.3) | % | ||||||
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 2024年3月2日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 净销售额，如报告 | $ | 1,481.2 | $ | 471.9 | $ | 786.4 | $ | 2,739.5 | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
| HAY电商 | — | — | (11.8) | (11.8) | ||||||||||
| 净销售额，有机 | $ | 1,481.2 | $ | 471.9 | $ | 774.6 | $ | 2,727.7 | ||||||
| （1）货币换算影响指使用适用于上一年度可比期间的平均汇率换算当期销售和订单的估计净影响。 | ||||||||||||||
12
G.各细分领域有机订单增长情况
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 2025年3月1日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 订单，据报道 | $ | 434.0 | $ | 159.2 | $ | 259.9 | $ | 853.1 | ||||||
| 较PY变动% | (1.8) | % | (1.6) | % | 14.7 | % | 2.7 | % | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
|
货币换算效应(1)
|
1.3 | 4.9 | 2.9 | 9.1 | ||||||||||
| 订单，有机 | $ | 435.3 | $ | 164.1 | $ | 262.8 | $ | 862.2 | ||||||
| 较PY变动% | (1.5) | % | 1.4 | % | 16.9 | % | 4.1 | % | ||||||
| 三个月结束 | ||||||||||||||
| 2024年3月2日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 订单，据报道 | $ | 441.9 | $ | 161.8 | $ | 226.6 | $ | 830.3 | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
| HAY电商 | — | — | (1.8) | (1.8) | ||||||||||
| 订单，有机 | $ | 441.9 | $ | 161.8 | $ | 224.8 | $ | 828.5 | ||||||
| （1）货币换算影响指使用适用于上一年度可比期间的平均汇率换算当期销售和订单的估计净影响。 | ||||||||||||||
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 2025年3月1日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 订单，据报道 | $ | 1,453.4 | $ | 476.4 | $ | 781.1 | $ | 2,710.9 | ||||||
| 较PY变动% | 2.8 | % | (1.7) | % | (1.1) | % | 0.9 | % | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
|
货币换算效应(1)
|
1.8 | 8.2 | 3.2 | 13.2 | ||||||||||
| 订单，有机 | $ | 1,455.2 | $ | 484.6 | $ | 784.3 | $ | 2,724.1 | ||||||
| 较PY变动% | 3.0 | % | — | % | 0.7 | % | 1.8 | % | ||||||
| 九个月结束 | ||||||||||||||
| 2024年3月2日 | ||||||||||||||
| 北美合约 | 国际合同 | 全球零售 | 合计 | |||||||||||
| 订单，据报道 | $ | 1,413.3 | $ | 484.7 | $ | 790.0 | $ | 2,688.0 | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
| HAY电商 | — | — | (11.4) | (11.4) | ||||||||||
| 订单，有机 | $ | 1,413.3 | $ | 484.7 | $ | 778.6 | $ | 2,676.6 | ||||||
| （1）货币换算影响指使用适用于上一年度可比期间的平均汇率换算当期销售和订单的估计净影响。 | ||||||||||||||
13
H.有效税率与调整后有效税率的调节
| 三个月结束 | 九个月结束 | |||||||||||||
| 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | 2025年3月1日 | 2024年3月2日 | |||||||||||
| 所得税（福利）费用，如报告（GAAP） | $ | (89.0) | $ | 4.4 | $ | (80.3) | $ | 19.0 | ||||||
| 实际税率 | 88.3 | % | 16.0 | % | 139.5 | % | 20.5 | % | ||||||
| 调整 | ||||||||||||||
| 重组费用 | 3.0 | 0.5 | 2.5 | 2.0 | ||||||||||
| 整合费用 | — | 2.1 | 16.8 | 5.4 | ||||||||||
| 减值费用 | 90.5 | — | 77.1 | — | ||||||||||
| 诺尔购买的无形资产摊销 | 4.2 | 1.7 | 10.6 | 4.9 | ||||||||||
| 诺尔养老金计划终止费用 | — | — | 0.3 | — | ||||||||||
| 所得税费用（收益），调整后 | 8.7 | 8.7 | 27.0 | 31.3 | ||||||||||
| 调整后有效税率 | 22.0 | % | 20.3 | % | 22.0 | % | 22.7 | % | ||||||
一、合并的MillerKnoll积压订单
| 2025财年第三季度 | |||||
| MillerKnoll积压 | $686.4 | ||||
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关于MillerKnoll
MillerKnoll是一群充满活力的品牌，他们走到一起，设计出我们生活的世界。MillerKnoll品牌组合包括Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design Within Reach、Edelman、Geiger、HAY、Holly Hunt、Knoll Textiles、Maharam、Muuto、NaughtOne和Spinneybeck | FilzFelt。MillerKnoll是一个无与伦比的平台，为21世纪重新定义了现代St世纪，为所有人建设更加可持续、公平和美好的未来。
前瞻性陈述
本通讯包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及未来事件和预期运营结果、业务战略、我们收购Knoll的预期收益、收购Knoll对合并后公司业务以及未来财务和运营结果的预期影响、收购Knoll协同效应的预期数量和时间、近期和潜在关税变化对我们业务的预期影响，以及我们运营或运营结果的其他方面。这些前瞻性陈述通常可以通过诸如“将”、“预期”、“预期”、“预见”、“预测”、“估计”或其他类似含义的词语或短语来识别。目前尚不确定前瞻性陈述所预期的任何事件是否会发生或发生，或者如果有任何事件发生，它们将对MillerKnoll的经营业绩和财务状况或MillerKnoll的股票价格产生何种影响。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定性，其中许多超出了MillerKnoll的控制范围，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中所述的结果存在重大差异，包括但不限于：总体经济和地缘政治状况，包括供应链挑战、关税和衰退压力的影响；政府政策和行动的影响，包括与公共卫生、政府支出和贸易关系有关的政策和行动；公共卫生危机的影响，如流行病和流行病；与收购Knoll相关的额外债务相关的风险；MillerKnoll遵守债务契约和义务的能力；收购Knoll的预期收益实现成本高于预期的风险；收购Knoll对MillerKnoll留住和雇用关键人员以及与客户、供应商和与MillerKnoll有业务往来的其他人保持关系的能力的影响，或对MillerKnoll的经营业绩和业务的总体影响；MillerKnoll实施其计划的能力，在完成对Knoll收购并实现预期协同效应后，对MillerKnoll业务的预测和其他预期；收购Knoll后的业务中断；原材料的可用性和定价；我们经销商的资金实力和客户的资金实力；新引入产品的成功；政府采购的速度和水平；外汇波动；以及未决诉讼或政府审计或调查的结果。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的其他因素的更多信息，请参阅MillerKnoll向SEC提交的定期报告和其他文件，包括MillerKnoll最近的10-Q表格季度报告和10-K表格年度报告中确定的风险因素。本通讯中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非法律要求，否则MillerKnoll不承担更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况的任何义务。
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