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neu-20240930
假的 2024 Q3 0001282637 12月31日 http://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#AccruedLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrent xbrli：股 iso4217：美元 iso4217：美元 xbrli：股 xbrli：纯 neu：maximumNumberOfLeverage 0001282637 2024-01-01 2024-09-30 0001282637 2024-09-30 0001282637 2024-07-01 2024-09-30 0001282637 2023-07-01 2023-09-30 0001282637 2023-01-01 2023-09-30 0001282637 2023-12-31 0001282637 US-GAAP：CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember 2023-06-30 0001282637 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2023-06-30 0001282637 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2023-06-30 0001282637 2023-06-30 0001282637 US-GAAP：RetainedEarningsmember 2023-07-01 2023-09-30 0001282637 美国通用会计准则：累计其他综合收入会员 2023-07-01 2023-09-30 0001282637 US-GAAP：CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember 2023-07-01 2023-09-30 0001282637 US-GAAP：CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember 2023-09-30 0001282637 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目 录    

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
已结束的季度期间 2024年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会文件编号 1-32190
纽马克特公司
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
 
维吉尼亚   20-0812170
（国家或其他司法
公司或组织）		   （I.R.S.雇主
识别号）
南四街330号 23219-4350
里士满， 维吉尼亚  
（主要行政办公室地址）   （邮编）
注册人的电话号码，包括区号-（ 804 ) 788-5000
根据该法第12（b）节登记的证券：
各类名称 交易代码（s） 注册的各交易所名称
普通股，无面值 NEU 纽约证券交易所
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。 有   x无¨
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405节）要求提交的每个交互式数据文件。 有   x无¨
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司
x
加速披露公司
¨
非加速披露公司
¨
较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。¨

目 录    

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是☐ 无 x
截至2024年9月30日已发行的无面值普通股股数： 9,595,011

目 录
纽马克特公司

指数
  页
数
4
5
6
7
8
9
9
9
11
12
12
13
14
14
15
16
17
17
最近的会计公告
18
19
25
25
27
项目1a。风险因素
27
27
27
28
3
目 录    

第一部分.财务信息
项目1。财务报表

新市场公司及子公司
合并损益表
（未经审计）
 
（单位：千，每股金额除外） 第三季度结束
9月30日，		 九个月结束
9月30日，
  2024 2023 2024 2023
净销售额 $ 724,947   $ 667,150   $ 2,131,911   $ 2,055,069  
销货成本 481,107   465,445   1,453,251   1,459,682  
毛利 243,840   201,705   678,660   595,387  
销售、一般和管理费用 42,124   37,386   129,329   114,671  
研究、开发、检测费用 32,193   31,894   92,056   99,008  
营业利润 169,523   132,425   457,275   381,708  
利息和融资费用，净额 14,157   9,221   45,721   30,249  
其他收入（费用），净额 13,805   11,278   38,304   32,881  
所得税费用前收入 169,171   134,482   449,858   384,340  
所得税费用 36,849   23,235   98,184   75,886  
净收入 $ 132,322   $ 111,247   $ 351,674   $ 308,454  
每股收益-基本和稀释 $ 13.79   $ 11.60   $ 36.66   $ 32.05  
每股宣派现金股息 $ 2.50   $ 2.25   $ 7.50   $ 6.60  
见所附简明综合财务报表附注

4
目 录

新市场公司及子公司
综合收益表
（未经审计）
（单位：千） 截至9月30日的第三季度， 九个月结束
9月30日，
  2024 2023 2024 2023
净收入 $ 132,322   $ 111,247   $ 351,674   $ 308,454  
其他综合收益（亏损）：
养老金计划和其他退休后福利：
期间产生的先前服务贷记（成本），扣除所得税费用（收益）$ 0 2024年第三季度，$（ 159 ）2023年第三季度，$ 0 在2024年的九个月里，和$（ 159 ）于2023年9个月
0   ( 489 ) 0   ( 489 )
计入净定期福利成本（收入）的先前服务成本（贷项）摊销，扣除所得税费用（福利）$（ 173 ）2024年第三季度，$（ 141 ）2023年第三季度，$（ 520 ）在2024年的九个月内，以及$（ 482 ）于2023年9个月
( 501 ) ( 454 ) ( 1,505 ) ( 1,547 )
期间产生的精算净收益（亏损），扣除所得税费用（收益）$（ 552 ）2024年第三季度，$（ 239 ）2023年第三季度，$（ 552 ）在2024年的九个月内，以及$（ 239 ）于2023年9个月
( 1,600 ) ( 784 ) ( 1,600 ) ( 784 )
计入净定期福利成本（收入）的精算净损失（收益）摊销，扣除所得税费用（收益）$（ 114 ）2024年第三季度，$（ 105 ）2023年第三季度，$（ 358 ）在2024年的九个月内，以及$（ 342 ）于2023年9个月
( 331 ) ( 332 ) ( 1,046 ) ( 1,081 )
养老金计划和其他退休后福利总额 ( 2,432 ) ( 2,059 ) ( 4,151 ) ( 3,901 )
外币换算调整，扣除所得税费用（收益）$ 137 2024年第三季度，$（ 327 ）2023年第三季度，$（ 951 ）在2024年的九个月内，以及$ 371 2023年9个月
21,885   ( 9,966 ) 10,578   9,114  
其他综合收益（亏损） 19,453   ( 12,025 ) 6,427   5,213  
综合收益 $ 151,775   $ 99,222   $ 358,101   $ 313,667  
见所附简明综合财务报表附注

5
目 录

新市场公司及子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
（单位：千，股份金额除外） 9月30日，
2024		 12月31日，
2023
物业、厂房及设备
当前资产：
现金及现金等价物 $ 80,310   $ 111,936  
贸易和其他应收账款，减信用损失准备金 487,607   432,349  
库存 534,462   456,234  
预付费用及其他流动资产 35,250   39,051  
流动资产总额 1,137,629   1,039,570  
物业、厂房及设备净额 755,409   654,747  
无形资产（扣除摊销）和商誉 757,060   124,642  
预付养老金成本 390,018   370,882  
经营租赁使用权资产净额 73,123   70,823  
递延费用和其他资产 53,045   48,207  
总资产 $ 3,166,284   $ 2,308,871  
负债和股东权益
流动负债：
应付账款 $ 259,434   $ 231,137  
应计费用 82,364   76,546  
应付股息 21,419   19,212  
应付所得税 17,011   6,131  
经营租赁负债 15,683   15,074  
其他流动负债 6,042   16,064  
流动负债合计 401,953   364,164  
长期负债 1,085,006   643,622  
经营租赁负债-非流动 57,617   55,058  
其他非流动负债 257,422   168,966  
负债总额 1,801,998   1,231,810  
承诺和或有事项（附注10）
股东权益：
普通股和实收资本（附 无 面值；授权股份- 80,000,000 ；已发行及流通股- 9,595,011 截至2024年9月30日和 9,590,086 截至2023年12月31日）
3,201   2,130  
累计其他综合损失 ( 14,644 ) ( 21,071 )
留存收益 1,375,729   1,096,002  
股东权益合计 1,364,286   1,077,061  
负债和股东权益合计 $ 3,166,284   $ 2,308,871  
见所附简明综合财务报表附注

6
目 录

新市场公司及子公司
合并股东权益报表
（未经审计）
（单位：千，股份和每股金额除外） 普通股和
实收资本		 累计其他综合损失 留存收益 合计
股东权益
股份 金额
2023年6月30日余额 9,589,239   $ 0   $ ( 54,757 ) $ 947,497   $ 892,740  
净收入 111,247   111,247  
其他综合收益（亏损） ( 12,025 ) ( 12,025 )
现金股息（$ 2.25 每股）
( 21,578 ) ( 21,578 )
与股票薪酬相关的预扣税款 ( 76 ) ( 33 ) ( 33 )
股票补偿 988   1,590   2   1,592  
2023年9月30日余额 9,590,151   $ 1,557   $ ( 66,782 ) $ 1,037,168   $ 971,943  
2024年6月30日余额 9,594,110   $ 2,052   $ ( 34,097 ) $ 1,267,393   $ 1,235,348  
净收入 132,322   132,322  
其他综合收益（亏损） 19,453   19,453  
现金股息（$ 2.50 每股）
( 23,987 ) ( 23,987 )
股票补偿 901   1,149   1   1,150  
2024年9月30日余额 9,595,011   $ 3,201   $ ( 14,644 ) $ 1,375,729   $ 1,364,286  
2022年12月31日余额 9,702,147   $ 0   $ ( 71,995 ) $ 834,402   $ 762,407  
净收入 308,454   308,454  
其他综合收益（亏损） 5,213   5,213  
现金股息（$ 6.60 每股）
( 63,457 ) ( 63,457 )
回购普通股 ( 119,075 ) ( 1,857 ) ( 41,419 ) ( 43,276 )
与股票薪酬相关的预扣税款
( 2,493 ) ( 33 ) ( 803 ) ( 836 )
股票补偿 9,572   3,447   ( 9 ) 3,438  
2023年9月30日余额 9,590,151   $ 1,557   $ ( 66,782 ) $ 1,037,168   $ 971,943  
2023年12月31日余额 9,590,086   $ 2,130   $ ( 21,071 ) $ 1,096,002   $ 1,077,061  
净收入 351,674   351,674  
其他综合收益（亏损） 6,427   6,427  
现金股息（$ 7.50 每股）
( 71,959 ) ( 71,959 )
与股票薪酬相关的预扣税款
( 1,816 ) ( 1,118 ) ( 1,118 )
股票补偿 6,741   2,189   12   2,201  
2024年9月30日余额 9,595,011   $ 3,201   $ ( 14,644 ) $ 1,375,729   $ 1,364,286  
见所附简明综合财务报表附注

7
目 录

新市场公司及子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
（单位：千） 九个月结束
9月30日，
  2024 2023
年初现金及现金等价物 $ 111,936   $ 68,712  
经营活动产生的现金流量：
净收入 351,674   308,454  
调整净收入与经营活动提供的现金对账：
折旧及摊销 84,894   57,665  
递延所得税优惠 ( 10,468 ) ( 16,336 )
营运资金变动 ( 81,866 ) 71,900  
现金养老金和退休后缴款 ( 8,940 ) ( 7,132 )
其他，净额 ( 939 ) ( 9,335 )
经营活动提供（使用）的现金 334,355   405,216  
投资活动产生的现金流量：
资本支出 ( 42,700 ) ( 34,793 )
收购业务（净额$ 15,588 获得的现金）
( 681,479 ) 0  
投资活动提供（使用）的现金 ( 724,179 ) ( 34,793 )
筹资活动产生的现金流量：
循环信贷额度下的净借款（还款） 191,000   ( 225,000 )
定期贷款收益 250,000   0  
支付的股息 ( 71,959 ) ( 63,457 )
发债成本 ( 2,251 ) 0  
回购普通股 0   ( 42,864 )
其他，净额 ( 9,758 ) ( 4,219 )
筹资活动提供（使用）的现金 357,032   ( 335,540 )
外汇对现金及现金等价物的影响 1,166   ( 1,035 )
现金及现金等价物（减少）增加额 ( 31,626 ) 33,848  
期末现金及现金等价物 $ 80,310   $ 102,560  
见所附简明综合财务报表附注

8
目 录
新市场公司及子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1. 财务报表列报
管理层认为，随附的NewMarket Corporation及其子公司的综合财务报表包含所有必要的调整，以便在所有重大方面公允列报我们截至2024年9月30日和2023年12月31日的综合财务状况、我们截至2024年9月30日和2023年9月30日的第三季度和九个月的综合经营业绩、综合收益、股东权益变动，以及截至2024年9月30日和2023年9月30日的九个月的现金流量。除另有披露外，所有调整均属正常、反复出现的性质。这些财务报表应与NewMarket Corporation提交给美国证券交易委员会（SEC）的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告（2023年年度报告）中包含的合并财务报表和相关附注一并阅读。截至2024年9月30日的九个月期间的业务结果并不一定表明截至2024年12月31日的全年预期结果。2023年12月31日的简明综合资产负债表数据来自2023年年度报告中包含的经审计财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
除非上下文另有说明，所有提及“我们”、“我们”、“我们的”、“公司”和“NewMarket”均指NewMarket Corporation及其合并子公司。
供应商融资计划
我们向我们的供应商提供供应商融资计划，该计划允许我们的供应商比我们的正常付款条件提供的更早地从第三方融资提供商处收到付款。NewMarket及其子公司不是我们的供应商与融资提供者之间的任何安排的一方，并且没有资产作为担保或NewMarket向融资提供者提供的其他形式的担保。对于那些选择参与该计划的供应商，我们在正常到期日向财务提供者支付发票的全额。 在2024年9月30日和2023年12月31日，供应商融资计划下的确认发票金额均不重大。
2. 收购业务
2024年1月16日，我们完成了对AMPAC Intermediate Holdings，LLC的所有已发行和最终所有权单位的收购，该公司是American Pacific Corporation（AMPAC）的最终母公司，收购价格约为$ 697 百万。AMPAC总部位于犹他州锡达市，有一个运营设施，主要用于制造和销售用于太空发射和军事防御应用的固体火箭发动机的关键特种材料。AMPAC在许多NASA和国防部项目上都有资格，60多年来一直为太空发射和国防项目服务。收购AMPAC扩大了我们在关键任务、有弹性的行业的影响力。它的资金来源是手头现金和我们当时现有的循环信贷额度下的借款。收购对价须按惯例对营运资金进行交割后调整，该调整在2024年第二季度完成。
AMPAC收购中所收购资产和承担的负债的初步公允价值如下（单位：百万）：
现金及现金等价物 $ 16  
贸易和其他应收账款，净额 6  
库存 25  
预付费用及其他流动资产 3  
物业、厂房及设备净额 111  
无形资产和商誉 650  
递延费用和其他资产 5  
应付账款 ( 3 )
应计费用 ( 5 )
其他非流动负债 ( 111 )
取得的净资产公允价值 $ 697  
9
目 录
新市场公司及子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
获得的可识别无形资产包括以下（以百万计）：
公允价值 预计使用寿命（年）
客户基础 $ 275   17.5
配方和技术 60   8
商标及商品名称 30   15
水权 29   无限期
$ 394  
作为收购的一部分，我们录得$ 256 百万商誉。确认的商誉归因于更多地进入在全球安全、安保和太空探索中发挥作用的关键任务、有弹性的部门，以及AMPAC熟练组装劳动力的价值。确认的商誉全部属于特种材料板块，且 无 的商誉可用于所得税目的的扣除。
将AMPAC的购买价格分配给所收购的有形和无形资产以及承担的负债是使用公允价值的初步估计并基于目前可获得的信息制定的。我们正在继续完成对某些资产和负债的估值，并预计在收购之日起的一年内完成我们的估值。收购相关费用$ 1 百万主要包括法律和专业费用，在我们截至2024年9月30日的九个月的综合损益表中包含在销售、一般和管理费用中。
我们根据财务会计准则委员会（FASB）会计准则编纂（ASC）主题805、企业合并（ASC 805）的规定，使用企业合并会计的收购法对本次收购进行会计处理，并已将所收购业务的经营业绩自收购之日起计入我们的综合损益表，以及附注4中的特种材料分部。这些结果包括与出售所收购的成品库存有关的费用，该费用在收购日期按公允价值入账，并从收购日期至2024年9月30日期间出售给客户。 下表列出了AMPAC从收购之日到2024年9月30日以及截至2024年9月30日的第三季度的财务业绩，单位为千。
AMPAC 第三
截至2024年9月30日的季度		 2024年1月16日至9月30日
净销售额 $ 59,094   $ 114,151  
所得税费用前收入 16,274   16,196  
下表列出了我们对截至2024年9月30日和2023年9月30日的第三季度和九个月的估计未经审计的备考综合业绩，假设收购AMPAC发生在2023年1月1日。未经审计的备考信息仅供参考，并不表示如果收购在2023年初完成本应实现的运营结果，也不表示任何未来期间的预期结果。此外，对AMPAC并入NewMarket可能产生的任何未来协同效益不产生影响。
截至2024年9月30日和2023年9月30日的第三季度和九个月未经审计的备考信息包括根据购买价格对AMPAC收购的有形和无形资产和承担的负债的公允价值分配进行的折旧和摊销调整，就好像收购发生在2023年1月1日一样，以及与债务相关的成本和管理费的调整。与收购相关的成本和与收购日期库存的公允价值调整相关的费用在截至2024年9月30日的第三季度和九个月的实际业绩中确认，但对于下文的列报，这些成本不包括在2024年未经审计的所得税前备考收入中，而是反映在2023年所得税前的备考收入中，就好像它们是在截至2023年9月30日的第三季度和九个月期间发生的一样。
10
目 录
新市场公司及子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
备考补充资料（未经审计）（单位：千）
第三季度结束
9月30日，		 九个月结束
9月30日，
合并 2024 2023 2024 2023
净销售额 $ 724,947   $ 734,100   $ 2,137,011   $ 2,160,279  
所得税费用前收入 172,013   151,040   456,988   370,186  
3. 净销售额
我们的收入主要来自石油添加剂产品的制造和销售。我们在世界各地向位于北美（美国和加拿大）、拉丁美洲（墨西哥、中美洲和南美洲）、亚太地区和EMEAI（欧洲/中东/非洲/印度）地区的客户销售石油添加剂产品。我们的石油添加剂客户主要由全球、国家和独立的石油公司组成。我们的石油添加剂合同一般包括一项履约义务，该义务在产品发运、交付或客户消费的某个时间点得到满足，具体取决于基础合同。
此外，我们的收入来自制造和销售主要用于太空发射和军事国防应用的固体火箭发动机的关键特种材料产品。特种材料产品的销售主要面向位于美国的客户，向其他国家的客户销售的数量有限。我们的特种材料客户主要是美国政府的承包商或分包商。特种材料合同一般包括一项履约义务，该义务通常在产品从工厂现场发运的某个时间点得到满足。
在有限的情况下，我们在向客户运送产品并确认相关收入之前提前收取资金。客户的这些预付款被记录为合同负债，直到我们确认收入。我们的一些合同还包括回扣、分层定价和/或业务发展基金等形式的可变对价。我们会定期审查这些内容，并在必要时进行调整，确认所确定时期内任何调整的全部金额。

下表提供了我们按地理区域划分的净销售额信息。按分部划分的销售净额信息载于附注4。
第三季度结束
9月30日，		 九个月结束
9月30日，
（单位：千） 2024 2023 2024 2023
净销售额
美国 $ 305,382   $ 246,462   $ 827,101   $ 745,470  
欧洲、中东、非洲、印度 201,538   200,843   612,828   607,913  
亚太地区 136,691   129,717   441,793   433,905  
其他国外 81,336   90,128   250,189   267,781  
净销售额 $ 724,947   $ 667,150   $ 2,131,911   $ 2,055,069  
11
目 录
新市场公司及子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
4. 分段信息
下表显示了我们的综合分部业绩。“所有其他”类别包括抗爆化合物业务的运营，以及与Ethyl Corporation（Ethyl）相关的某些合同制造和相关服务。
按分部划分的净销售额
第三季度结束
9月30日，		 九个月结束
9月30日，
（单位：千） 2024 2023 2024 2023
石油添加剂
润滑油添加剂 $ 568,450   $ 562,692   $ 1,715,559   $ 1,753,772  
燃料添加剂 94,564   101,027   294,545   293,907  
合计 663,014   663,719   2,010,104   2,047,679  
特种材料 59,094   0   114,151   0  
所有其他 2,839   3,431   7,656   7,390  
净销售额 $ 724,947   $ 667,150   $ 2,131,911   $ 2,055,069  

分部营业利润
第三季度结束
9月30日，		 九个月结束
9月30日，
（单位：千） 2024 2023 2024 2023
石油添加剂 $ 157,468   $ 139,820   $ 456,196   $ 404,026  
特种材料 15,962   0   15,967   0  
所有其他 ( 93 ) ( 764 ) ( 1,548 ) ( 2,761 )
分部营业利润 173,337   139,056   470,615   401,265  
公司、一般和管理费用 ( 3,953 ) ( 6,389 ) ( 13,495 ) ( 19,690 )
利息和融资费用，净额 ( 14,157 ) ( 9,221 ) ( 45,721 ) ( 30,249 )
其他收入（费用），净额 13,944   11,036   38,459   33,014  
所得税费用前收入 $ 169,171   $ 134,482   $ 449,858   $ 384,340  
 
5. 养老金计划和其他退休后福利
下表显示了截至2024年9月30日的九个月内的现金捐款，以及我们预计在截至该年度的剩余现金捐款 2024年12月31日，为我国境内外养老金计划和境内退休后福利计划。
（单位：千） 截至九个月的实际现金捐款
2024年9月30日		 预计年底剩余现金捐款
2024年12月31日
国内计划
养老金福利 $ 4,121   $ 770  
退休后福利 1,025   342  
国外计划
养老金福利 3,794   1,479  
12
目 录
新市场公司及子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
下表列出了我国国内外养老金计划和国内退休后福利计划的净定期福利成本（收入）信息。净定期福利成本（收入）的服务成本部分反映在已售商品成本；销售、一般和管理费用；或研究、开发和测试费用中，根据相关雇员提供的服务产生的其他补偿成本在综合损益表中的记录位置。净定期福利成本（收入）的其余部分记录在其他收入（费用）中，在综合损益表中为净额。
国内
养老金福利 退休后福利
截至9月30日的第三季度，
（单位：千） 2024 2023 2024 2023
服务成本 $ 3,177   $ 2,482   $ 216   $ 130  
利息成本 5,997   4,587   372   404  
计划资产预期收益率 ( 14,030 ) ( 11,510 ) ( 191 ) ( 182 )
前期服务成本摊销（贷项） 47   127   ( 757 ) ( 757 )
精算净（收益）损失摊销 ( 367 ) ( 376 ) ( 71 ) ( 55 )
净定期福利成本（收入） $ ( 5,176 ) $ ( 4,690 ) $ ( 431 ) $ ( 460 )
  国内
  养老金福利 退休后福利
截至9月30日的九个月，
（单位：千） 2024 2023 2024 2023
服务成本 $ 9,255   $ 7,799   $ 485   $ 390  
利息成本 17,646   13,659   1,208   1,186  
计划资产预期收益率 ( 41,295 ) ( 34,529 ) ( 576 ) ( 585 )
前期服务成本摊销（贷项） 140   139   ( 2,271 ) ( 2,271 )
精算净（收益）损失摊销 ( 1,282 ) ( 1,199 ) ( 102 ) ( 206 )
净定期福利成本（收入） $ ( 15,536 ) $ ( 14,131 ) $ ( 1,256 ) $ ( 1,486 )
  国外
  养老金福利
截至9月30日的第三季度， 截至9月30日的九个月，
（单位：千） 2024 2023 2024 2023
服务成本 $ 1,084   $ 1,094   $ 3,246   $ 3,222  
利息成本 1,625   1,615   4,851   4,736  
计划资产预期收益率 ( 3,371 ) ( 2,973 ) ( 10,020 ) ( 8,713 )
前期服务成本摊销（贷项） 35   36   105   104  
精算净（收益）损失摊销 ( 5 ) ( 6 ) ( 18 ) ( 18 )
净定期福利成本（收入） $ ( 632 ) $ ( 234 ) $ ( 1,836 ) $ ( 669 )
6. 每股收益
我们有 34,474 截至2024年9月30日的未归属限制性股票的股份及 34,071 于2023年9月30日被排除在稀释每股收益计算之外的未归属限制性股票的股份，因为它们对每股收益的影响将是反稀释的。未归属的限制性股票被视为参与证券，因为限制性股票包含不可没收的股息权。因此，我们使用两类方法来计算所有期间的基本和稀释每股收益，因为这种方法产生的稀释结果最大。 下表说明了计算基本和稀释每股收益时采用的收益分配方法。
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（未经审计）
截至9月30日的第三季度， 九个月结束
9月30日，
（单位：千，每股金额除外） 2024 2023 2024 2023
每股收益分子：
将收益分配给参与证券前归属于普通股股东的净利润 $ 132,322   $ 111,247   $ 351,674   $ 308,454  
分配给参与证券的收益 ( 474 ) ( 393 ) ( 1,247 ) ( 1,055 )
将收益分配给参与证券后归属于普通股股东的净利润 $ 131,848   $ 110,854   $ 350,427   $ 307,399  
每股收益分母：
加权-已发行普通股的平均股数-基本和稀释 9,561   9,556   9,559   9,592  
每股收益-基本和稀释 $ 13.79   $ 11.60   $ 36.66   $ 32.05  
7. 库存
（单位：千）
9月30日，
2024		 12月31日，
2023
制成品和在制品 $ 424,609   $ 351,746  
原材料 85,100   82,441  
商店、用品和其他 24,753   22,047  
$ 534,462   $ 456,234  
8. 无形资产（摊销净额）和商誉
无形资产和商誉账面净额为$ 757 截至2024年9月30日的百万美元 125 截至2023年12月31日，为百万。 各类型无形资产和商誉的账面总额和累计摊销情况列示于下表。
  2024年9月30日 2023年12月31日
（单位：千） 毛额
携带
金额		 累计
摊销		 毛额
携带
金额		 累计
摊销
摊销无形资产
配方和技术 $ 60,000   $ 5,345   $ 6,200   $ 6,200  
合同 0   0   2,000   2,000  
客户基础 280,440   15,880   5,440   4,539  
商标及商品名称 30,000   1,425   0   0  
水权 29,392   0  
商誉 379,878   123,741  
$ 779,710   $ 22,650   $ 137,381   $ 12,739  
在无形资产总额（扣除摊销）和商誉中，$ 125 百万美元归属于石油添加剂部分和$ 632 百万归属于特种材料 段。2023年12月31日至2024年9月30日期间账面毛额的变动是由于收购AMPAC产生的可识别无形资产和商誉，以及注销已完全摊销的可识别无形资产和石油添加剂分部商誉的外币波动。有关通过AMPAC收购获得的无形资产和商誉的更多信息，请参见附注2。有 无 累计商誉减值。
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（未经审计）
摊销费用为（千）：
截至2024年9月30日的第三季度 $ 6,351  
截至2024年9月30日止九个月 18,111  
截至2023年9月30日止第三季 748  
截至2023年9月30日止九个月 1,459  
2024年剩余时间的估计摊销费用，以及未来五年与我们的无形资产相关的估计年度摊销费用，预计将（以千为单位）：
2024 $ 6,343  
2025 25,404  
2026 25,404  
2027 25,404  
2028 25,355  
2029 25,214  
我们把公式和技术摊到 8 年，客户群超 17.5 到 20 年，而商标和商号超过 15 年。
9. 长期负债
（单位：千） 9月30日，
2024		 12月31日，
2023
高级笔记- 2.70 2031年到期百分比（扣除相关递延融资成本）
$ 394,285   $ 393,622  
高级笔记- 3.78 2029年到期百分比
250,000   250,000  
定期贷款（扣除相关递延融资成本） 249,721   0  
循环信贷额度 191,000   0  
$ 1,085,006   $ 643,622  
高级笔记-The 2.70 %优先票据，于2021年发行，无担保，本金总额为$ 400 百万。票据的发售和出售根据经修订的1933年《证券法》进行了登记。
The 3.78 %优先票据是无抵押的，是在2017年与美国保诚保险公司和某些其他购买者的私募中发行的。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我们遵守了所有优先票据发行项下的所有契诺。
定期贷款-2024年1月22日，NewMarket以$ 250 百万定期贷款（定期贷款信贷协议），于2026年1月22日到期。我们借了整个$ 250 根据定期贷款信贷协议提供的百万美元，已支付的融资成本为$ 0.4 万，现按协议期限摊销。NewMarket须在到期时全额偿还根据定期贷款借入的本金。我们可根据定期贷款信贷协议中规定的条件，全权酌情在到期前提前偿还根据定期贷款借入的金额以及任何应计和未付利息。任何在到期前预付的金额都无法用于NewMarket的额外借款。
根据定期贷款借入的本金最初按等于定期SOFR加上适用利率的浮动利率计息。我们可以根据定期贷款信贷协议中规定的条件，选择本金的未偿还部分改为按等于基本利率或每周调整定期SOFR的浮动利率计息，在每种情况下加上适用利率。适用的利率基于我们的选择，无论是我们的杠杆比率还是评级水平。所有大写条款均按定期贷款信贷协议中的定义。
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（未经审计）
定期贷款信贷协议载有若干惯常契约，包括财务契约，要求NewMarket维持综合杠杆比率（定义见定期贷款信贷协议）不超过 3.75 至1.00，但在增加杠杆期（定义见定期贷款信贷协议）期间除外。截至2024年9月30日，我们遵守了定期贷款项下的所有契约。
循环信贷机制-2024年1月22日，NewMarket就新的$ 900 百万循环信贷额度（循环信贷协议）。循环信贷安排将于2029年1月22日到期，包括一笔$ 500 多币种借款百万分限额，初始信用证分限额$ 25 百万，以及一美元 20 Swingline贷款的百万分限额。循环信贷协议包括一项扩展功能，允许我们在特定条件下要求增加循环信贷额度的总额或获得增量定期贷款，金额不超过$ 450 百万。我们也可能要求延长循环信贷协议中规定的到期日。NewMarket的某些外国子公司可能不时成为循环信贷协议项下的借款人。循环信贷协议项下的责任为无抵押，并由NewMarket提供全额无条件担保。
在订立循环信贷协议的同时，我们终止了日期为2020年3月5日的先前循环信贷融资。在终止时，我们偿还了前循环信贷额度下当时未偿还的金额，以及应计和未付利息。
根据循环信贷安排进行的借款按我们选择确定的浮动利率计息，年利率等于（i）基本利率，（ii）期限SOFR，（iii）每周调整后期限SOFR，（iv）替代货币期限利率，或（v）替代货币每日利率，每一项加上适用利率，所有这些都在循环信贷协议中定义。适用的利率根据我们的选择，基于我们的杠杆比率或评级水平。所有大写条款均按循环信贷协议中的定义。
循环信贷协议载有若干惯常契约，包括财务契约，要求NewMarket维持综合杠杆比率（定义见循环信贷协议）不超过 3.75 至1.00，但在加杠杆期间（如循环信贷协议中所定义）除外。我们遵守了截至2024年9月30日和2023年12月31日生效的循环信贷额度下的所有契约。
我们在2024年支付的融资成本约为$ 1.8 与这一循环信贷机制有关的百万美元，从前一循环信贷机制结转的递延融资费用约为$ 0.4 百万，导致递延融资费用毛额共计$ 2.2 截至2024年9月30日的百万，我们在循环信贷协议期限内摊销。
在某一特定时期内，已实施的循环信贷协议项下借款的平均利率为 6.6 2024年前9个月期间的百分比和 6.2 %截至2023年12月31日止年度。
适用的循环信贷机制下的未偿还借款达$ 191 截至2024年9月30日的百万和 无 截至2023年12月31日。未付信用证金额约为$ 2 2024年9月30日和2023年12月31日均为百万。适用的循环信贷额度未使用部分达$ 707 截至2024年9月30日的百万美元 898 截至2023年12月31日，为百万。
10. 承诺与或有事项
法律事项
我们涉及与我们的业务相关的附带法律诉讼，可能包括行政或司法行动。其中一些法律诉讼涉及政府当局，涉及环境问题。欲了解更多信息，请参阅下面的环境。
虽然无法预测或确定任何法律程序的结果，但我们认为，任何这些程序的结果，或所有这些程序的合并结果，不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。
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（未经审计）
Environmental
在我们现有或以前的几个设施中，或在我们被指定为潜在责任方的第三方场所，我们参与了与土壤和地下水污染、危险废物处置以及其他环境事项有关的环境诉讼和潜在诉讼。虽然我们认为我们目前对已知的环境问题进行了充分的计提，但意外的未来成本可能会对我们的综合财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。我们在环境修复、拆除和去污方面的应计费用总额约为$ 11 2024年9月30日和2023年12月31日均为百万。应计总额中，流动部分计入应计费用，非流动部分计入其他非流动负债简明合并资产负债表.
我们更重要的环境站点包括路易斯安那州巴吞鲁日的一个前工厂站点和德克萨斯州休斯顿的一个工厂站点。与这些场址有关的折现基础上应计数额加在一起约为$ 9 2024年9月30日和2023年12月31日的上述应计总额中的百万，使用的贴现率范围为 3 %至 9 两个时期的百分比。这些网站的未贴现总额为$ 11 2024年9月30日和2023年12月31日均为百万。
租约
截至2024年9月30日，我们的承诺金额约为$ 3 百万用于尚未开始的租赁。
11. 其他综合收益（亏损）及累计其他综合亏损
累计其他综合亏损的组成部分扣除税项后的余额及变动情况如下：
（单位：千） 养老金计划
和其他退休后福利		 外币换算调整 累计其他
综合（亏损）收入
2022年12月31日余额 $ 54,562   $ ( 126,557 ) $ ( 71,995 )
重分类前其他综合收益（亏损） ( 1,273 ) 9,114   7,841  
从累计其他综合损失中重新分类的金额（a） ( 2,628 ) 0   ( 2,628 )
其他综合收益（亏损） ( 3,901 ) 9,114   5,213  
2023年9月30日余额 $ 50,661   $ ( 117,443 ) $ ( 66,782 )
2023年12月31日余额 $ 79,966   $ ( 101,037 ) $ ( 21,071 )
重分类前其他综合收益（亏损） ( 1,600 ) 10,578   8,978  
从累计其他综合损失中重新分类的金额（a） ( 2,551 ) 0   ( 2,551 )
其他综合收益（亏损） ( 4,151 ) 10,578   6,427  
2024年9月30日余额 $ 75,815   $ ( 90,459 ) $ ( 14,644 )
(a) 累计其他综合损失的养老金计划和其他退休后福利部分计入净定期福利成本（收入）计算。有关更多信息，请参阅本季度报告中关于表格10-Q的附注5和我们2023年年度报告中的附注17。
12. 公允价值计量
简明合并资产负债表中现金和现金等价物的账面金额以及公允价值为$ 80 截至2024年9月30日的百万美元 112 截至2023年12月31日，为百万。公允价值在公允价值层次中被划分为第1级。
截至2024年9月30日的九个月内，没有发生需要对非经常性以公允价值入账的已确认资产或负债余额进行调整的重大事件。
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（未经审计）
长期负债– 我们按历史成本记录长期债务的账面金额，减去与未偿还优先票据和定期贷款相关的递延融资成本。 我们长期债务的估计公允价值如下表所示，主要基于我们对相同剩余期限债务可获得的估计当前利率，并根据不履约风险和信用风险进行了调整。下表中包含的我们公开交易的未偿还优先票据的估计公允价值基于最接近2024年9月30日的最后报价。我们的债务工具的公允价值在公允价值层次中被归类为第2级。
2024年9月30日 2023年12月31日
（单位：千） 携带
金额		 公平
价值		 携带
金额		 公平
价值
长期负债 $ 1,085,006   $ 1,028,603   $ 643,622   $ 572,983  

13. 最近的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新第2023-07号，“分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进”（ASU2023-07）。ASU2023-07要求扩大有关可报告分部的披露，包括有关分部费用的额外信息、扩大的中期披露，以及解释首席经营决策者如何利用分部信息评估分部业绩。ASU 2023-07在我们自2024年1月1日开始的报告期间生效，中期要求在我们自2025年1月1日开始的报告期间生效。ASU 2023-07目前仅影响我们年度合并财务报表中的披露，这些披露将包含在我们截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中。我们目前正在评估采用ASU2023-07将对我们合并财务报表中的披露产生的影响。
2023年12月，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，“所得税（主题740）：所得税披露的改进”（ASU2023-09）。FASB发布了ASU 2023-09，通过要求提供有关实体税率调节的额外信息以及已缴纳的所得税，增强了所得税披露的透明度和决策有用性。ASU2023-09在我们从2025年1月1日开始的报告期内生效。我们目前正在评估采用ASU2023-09将对我们合并财务报表中的披露产生的影响。
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项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
前瞻性陈述
本报告包含有关1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的未来事件和预期的前瞻性陈述。我们将这些前瞻性陈述建立在我们目前对未来结果的预期和预测的基础上。当我们在本文件中使用“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“项目”、“预期”、“应该”、“可能”、“可能”、“将”等词语以及类似的表达方式时，我们这样做是为了识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于我们就石油添加剂或特种材料市场的未来增长前景、这些市场的其他趋势、我们保持或增加市场份额的能力以及我们未来的资本支出水平所做的陈述。
我们相信，我们的前瞻性陈述是基于合理的预期和假设，在我们对业务和运营的了解范围内。然而，我们不保证由于难以预测和超出我们控制范围的不确定性和因素，实际结果不会与我们的预期产生重大差异。
可能导致实际结果与预期存在重大差异的因素包括但不限于原材料和分销系统的可用性；生产设施，包括单一来源设施的中断；化工企业常见的危害；有效应对我们行业技术变革的能力；未能保护我们的知识产权；突然、尖锐、或原材料价格长期上涨；来自其他制造商的竞争；当前和未来的政府法规；重要客户的流失；与美国政府的承包商和分包商或直接与美国政府的合同终止或变更；未能吸引和留住高素质的劳动力；信息技术系统故障或安全漏洞；非常事件的发生或威胁，包括自然灾害、恐怖袭击、战争和与健康相关的流行病；与在美国境外经营相关的风险；政治、经济、以及与我们的产品有关的监管因素；大量负债对我们的运营和财务灵活性的影响；外汇汇率波动的影响；解决环境责任或法律诉讼；限制我们的保险范围；我们无法从投资于我们的基础设施或收购中实现预期收益，或者我们无法成功地将收购整合到我们的业务中；我们的养老金资产表现不佳，导致我们的养老金计划有额外的现金贡献；以及NewMarket向SEC提交的报告中不时详述的其他因素，包括第一部分第1a项中的风险因素。我们的2023年年度报告的“风险因素”，股东可在www.newmarket.com上查阅，以及第二部分，项目1a。表格10-Q的这份季度报告的“风险因素”。
请记住，我们在本报告或其他地方所作的任何前瞻性陈述仅代表我们作出陈述之日的情况。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。我们没有义务，也不打算在本讨论日期之后更新或修改本讨论中的前瞻性陈述，除非法律可能要求。鉴于这些风险和不确定性，本报告或其他地方所作的任何前瞻性陈述，都可能不会发生。

概述
将石油添加剂部门2024年前9个月的业绩与2023年前9个月的业绩进行比较时，净销售额下降了1.8%，这主要是由于销售价格下降，但部分被产品出货量的增加所抵消。与2024年和2023年九个月期间相比，石油添加剂营业利润高出12.9%，主要反映了原材料和营业成本下降的有利影响，以及出货量增加，但部分被较低的售价所抵消。
我们在2024年1月16日以约6.97亿美元完成了对AMPAC的收购。有关收购的更多信息，请参见附注2。AMPAC自收购之日起的运营情况反映在下文运营结果部分的特种材料部分。
2024年1月22日，我们签订了新的9亿美元循环信贷额度，以及2.5亿美元的无抵押定期贷款。在进入新的循环信贷额度的同时，我们终止了以前的循环信贷额度。有关我们的债务协议的更多信息，请参见附注9。
我们仍然受到不确定的全球经济环境的挑战，但继续专注于管理我们的运营成本、我们的库存水平和我们的投资组合盈利能力，同时继续我们在技术方面的投资。
尽管经济环境充满挑战，但我们的财务状况依然强劲。如果需要，我们有足够的资金渠道，并且预计在可预见的未来，在满足我们所有债务协议的契约方面不会出现任何问题。
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目 录    

我们的业务通常会产生超出其运营需求的大量现金。我们继续长期投资和管理我们的业务，目标是帮助我们的客户在他们的市场上取得成功。我们继续在组织人才、技术开发和流程以及全球基础设施方面进行投资。

经营成果
净销售额
2024年第三季度合并净销售额总计7.249亿美元，较2023年第三季度增加5780万美元，增幅8.7%。2024年前9个月合并净销售额总计21亿美元，较2023年前9个月增加7680万美元，增幅3.7%。下表显示了按细分市场和产品线划分的净销售额。下表中特种材料部门的净销售额包括自2024年1月16日收购AMPAC以来的销售额。
截至9月30日的第三季度， 截至9月30日的九个月，
（百万） 2024 2023 2024 2023
石油添加剂
润滑油添加剂 $ 568.5 $ 562.7 $ 1,715.6 $ 1,753.8
燃料添加剂 94.5 101.0 294.5 293.9
合计 663.0 663.7 2,010.1 2,047.7
特种材料 59.1 0 114.2 0
所有其他 2.8 3.5 7.6 7.4
净销售额 $ 724.9 $ 667.2 $ 2,131.9 $ 2,055.1
石油添加剂部门
我们经营的地区包括北美、拉丁美洲、亚太地区和EMEAI。虽然有一些波动，但与前九个月相比，按地区划分的净销售额百分比保持相当一致 2024年与2023年同期，以及2023年全年。
2024年第三季度石油添加剂净销售额为6.630亿美元，2023年第三季度为6.637亿美元，降幅微不足道，为0.1%。第三季度的区域比较，北美基本没有变化，而亚太地区增长了4.9%。第三季度，拉丁美洲减少8.6%，欧洲、中东和非洲减少0.7%。
2024年和2023年前9个月的石油添加剂净销售额均为20亿美元，与2024年和2023年的9个月相比略有下降1.8%。拉丁美洲下降6.0%，北美下降4.1%，亚太地区增长1.6%，EMEAI基本持平。
下表详细列出了2024年第三季度和2023年前九个月石油添加剂净销售额变化的大致组成部分。
（百万） 第三季度 九个月
截至2023年9月30日止期间 $ 663.7 $ 2,047.7
润滑油添加剂出货量 13.8 27.3
燃料添加剂出货量 (11.4) (1.9)
销售价格 (2.0) (58.6)
外币影响，净额 (1.1) (4.4)
截至2024年9月30日止期间 $ 663.0 $ 2,010.1
在比较2024年第三季度和2023年时，石油添加剂净销售额的小幅下降是由于售价下降，以及小幅不利的外汇影响。部分抵消了这些因素的是，由于产品出货量的影响，包括所售产品的组合，净销售额有所增加。在比较2024年和2023年前九个月时，石油添加剂净销售额的下降主要是由于销售价格下降，以及不利的外汇影响，这部分被石油添加剂产品出货量的增加所抵消。九个月比较，润滑油添加剂和燃料添加剂的产品出货量均略有增加，但由于产品组合，燃料添加剂出货量对净销售额的影响不利。
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我们交易的主要货币包括欧元、英镑、日元、中国人民币和印度卢比。对比2024年第三季度和2023年，除英镑和人民币外，美元兑我们交易的所有主要货币都走强，导致对第三季度比较净销售额的不利影响反映在上表中。就九个月的比较而言，美元兑我们交易的所有主要货币均走强，但英镑和欧元除外，导致上述净销售额受到不利影响。第三季度对比的不利影响主要来自日元和欧元。九个月比较的不利影响主要来自日元和人民币，部分被欧元的有利影响所抵消。
在全球范围内，石油添加剂的产品出货量与第三季度的两个时期相比基本没有变化，与2024年和2023年的前九个月相比增长了1.8%。对于第三季度的比较，润滑油添加剂出货量的小幅增长被燃料添加剂出货量的类似下降所抵消。北美和EMEAI地区的润滑油添加剂出货量均有所增长，燃料添加剂出货量与第三季度相比均有所下降，而拉丁美洲地区的润滑油添加剂出货量有所下降，燃料添加剂出货量有所增长。亚太地区报告称，润滑油添加剂和燃料添加剂的出货量均有所增加。九个月的比较中，润滑油添加剂和燃料添加剂都出现了增长。北美和亚太地区均报告润滑油添加剂出货量增加，但部分被EMEAI和拉丁美洲地区的减少所抵消。EMEAI和拉丁美洲地区报告燃料添加剂出货量增加，但部分被北美地区的减少所抵消。与2024年前9个月和2023年前9个月相比，亚太地区的燃料添加剂出货量没有变化。
特种材料板块
特种材料部门包括AMPAC的业务，后者主要在北美地区开展业务。2024年第三季度的总净销售额为5910万美元，我们在2024年前九个月拥有AMPAC期间的净销售额为1.142亿美元。
所有其他
“所有其他”类别包括抗爆化合物业务的运营，以及与乙基相关的某些合同制造和相关服务。

分部营业利润
NewMarket根据分部营业利润评估石油添加剂和特种材料业务的业绩。NewMarket Services Corporation的费用根据两家公司之间的服务协议向NewMarket和各子公司收取。分部物业、厂房及设备折旧，以及分部无形资产及租赁使用权资产摊销，计入分部经营溢利。
下表报告了截至2024年9月30日和2023年9月30日的第三季度和九个月的分部营业利润。特种材料报告的金额为2024年1月16日至2024年9月30日期间。
截至9月30日的第三季度， 截至9月30日的九个月，
（百万） 2024 2023 2024 2023
石油添加剂 $ 157.5 $ 139.8 $ 456.2 $ 404.0
特种材料 $ 16.0 $ 0 $ 16.0 $ 0
所有其他 $ (0.1) $ (0.8) $ (1.6) $ (2.8)

石油添加剂部门
与2024年第三季度和2023年第三季度相比，石油添加剂部门的毛利润增加了1930万美元，营业利润增加了1770万美元。与2023年前9个月相比，2024年前9个月，石油添加剂部门的毛利润增加了4770万美元，营业利润增加了5220万美元。
下表列出了石油添加剂销售成本占净销售额的百分比和营业利润率。
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目 录    

    
截至9月30日的第三季度， 九个月结束
9月30日，
2024 2023 2024 2023
销售成本占销售净额的百分比 66.6 % 69.6 % 68.0 % 70.9 %
营业利润率 23.8 % 21.1 % 22.7 % 19.7 %
截至2024年9月30日的四个滚动季度，石油添加剂的营业利润率为21.4%，这在我们的营业利润率历史范围内。虽然由于多重因素，营业利润率将在季度间波动，但我们认为我们的业务和整个行业的基本面没有变化。
对比2024年和2023年第三季度和前九个月，毛利和营业利润的增长主要包括原材料和营业成本下降的有利影响，以及出货量的有利影响，但部分被较低的售价所抵消。出货量带来的有利影响包括上文净销售额部分所讨论的产品组合的影响。成本控制和利润率管理仍然是我们的高度优先事项。
2024年第三季度的石油添加剂销售、一般和行政（SG & A）费用比2023年第三季度高出140万美元。2024年前9个月的SG & A费用比2023年前9个月高出270万美元。SG & A费用占净销售额的百分比在2024年第三季度和前九个月均为4.8%，2023年第三季度为4.6%，2023年前九个月为4.5%。我们的SG & A成本主要与人员相关，包括工资、福利和与我们的员工相关的其他成本，包括与差旅相关的费用。虽然与人员相关的成本在不同时期之间波动，但在比较这些时期时，这些成本的驱动因素没有显着变化。
与2024年和2023年第三季度相比，我们在石油添加剂研究、开发和测试（研发）方面的投资增加了30万美元，与2024年和2023年前九个月相比减少了700万美元。作为净销售额的百分比，我们的研发投资在2024年第三季度为4.9%，在2024年前九个月为4.6%，在2023年第三季度和前九个月均为4.8%。我们的研发投资反映了我们努力支持开发满足客户需求的解决方案，满足新的和不断发展的标准，并支持我们扩展到新的产品领域。我们的研发投资方法，就像SG & A成本一样，是一种有目的的项目支出，以支持我们目前的产品基础，并确保我们开发产品以支持未来客户的项目。研发投入包括人员相关成本，以及我们产品的内部和外部测试成本。
特种材料板块
特种材料部门报告2024年第三季度的营业利润为1600万美元，导致从2024年1月16日AMPAC收购日期到2024年9月30日期间的营业利润为1600万美元。特种材料2024年第三季度和前九个月的业绩包括出售我们在收盘时获得的AMPAC成品库存。收购的存货在收购日以公允价值入账，并已在2024年前九个月出售，未产生保证金。虽然由于AMPAC的业务性质，我们可能会持续经历其季度业绩的大幅变化，但我们预计2024年全年业绩将与我们收购前的预期一致。

以下讨论引用了合并损益表上的某些说明。

利息和融资费用，净额
2024年第三季度的利息和融资费用为1420万美元，2023年第三季度为920万美元，2024年前九个月为4570万美元，2023年前九个月为3020万美元。
第三季度和九个月比较的增长主要是由于平均未偿债务增加和平均利率增加。

其他收入（费用），净额
其他收入（费用）净额为2024年第三季度收入1380万美元，2023年第三季度收入1130万美元，2024年前九个月收入3830万美元，2023年前九个月收入3290万美元。2024年和2023年第三季度和九个月期间的金额主要反映了来自固定福利养老金和退休后计划的净定期福利成本（收入）的组成部分，但服务成本除外。有关定期福利总成本（收入）的更多信息，请参见附注5。

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所得税费用
2024年第三季度的所得税费用为3680万美元，2023年第三季度的所得税费用为2320万美元。2024年第三季度实际税率为21.8%，2023年第三季度为17.3%。所得税费用增加了600万美元，原因是所得税费用前收入增加，760万美元是由于有效税率增加。
2024年前9个月的所得税费用为9820万美元，2023年前9个月的所得税费用为7590万美元。2024年前9个月的实际税率为21.8%，2023年前9个月的实际税率为19.7%。所得税费用增加1290万美元是由于所得税费用前收入增加，940万美元是由于有效税率增加。
第三季度和九个月比较的有效税率的增加主要是由于更多的外国收入被按美国税率征税。
2021年10月8日，经济合作与发展组织（OECD）几乎所有成员国就国际税收改革的双支柱方式达成一致，包括为大型跨国实体设立15%的全球最低税率。我们经营所在的几个司法管辖区已经采用或正在采用这一全球最低税，生效日期为2024年或2025年。我们将继续监测这些司法管辖区的立法，并认识到与2024年前九个月颁布这些规则相关的有效税率和所得税负债将受到非实质性影响。

现金流、财务状况和流动性
截至2024年9月30日，现金和现金等价物为8030万美元，自2023年12月31日以来减少了3160万美元。
截至2024年9月30日，我们的外国子公司持有的现金和现金等价物为7200万美元，截至2023年12月31日为8650万美元。我们定期通过公司间股息和贷款将外国子公司的现金汇回美国。我们预计未来的外国收益分配不会产生重大的税收后果。
我们的一部分外国现金余额与我们声称无限期再投资的收益相关。我们计划通过为运营费用、研发费用、资本支出以及我们的外国子公司的其他现金需求提供资金，利用这些无限期再投资的收益来支持美国以外的增长。
我们预计，来自运营的现金，连同我们循环信贷额度下的可用借款，将继续足以满足我们的运营需求，包括计划的短期和长期资本支出。
现金流–经营活动
2024年前9个月经营活动提供的现金为3.344亿美元，其中包括8190万美元的较高营运资金需求。8190万美元排除了对资产负债表上营运资本组成部分的小幅不利外汇影响。
AMPAC的营运资金包含在我们2024年9月30日的合并资产负债表中。剔除AMPAC营运资金的影响，将2024年9月30日的余额与2023年12月31日的余额进行比较时，营运资金的最显着变化包括贸易和其他应收账款、库存、应付账款和应付所得税的增加。贸易和其他应收账款的增加主要反映了与2023年第四季度相比，2024年第三季度的销售额增加。库存增加反映了与我们计划在2023年进行的库存合理化相比，计划在2024年第三季度增加产量，以考虑到客户需求、正常的维护中断以及未来潜在的天气影响。应付账款的增加主要是由于2024年第三季度期间的采购增加以及正常的发票付款时间。应交所得税增加是由于所得税缴纳的时间和金额。
包括现金和现金等价物，以及外币汇率变化对资产负债表的影响，我们在2024年9月30日的总营运资金为7.357亿美元，在2023年12月31日为6.754亿美元。2024年9月30日流动比率为2.83,2023年12月31日为2.85。
现金流–投资活动
2024年前9个月用于投资活动的现金总额为7.242亿美元，其中包括以6.815亿美元收购AMPAC（扣除已获得的现金）和4270万美元的资本支出。我们预计，我们在2024年期间的总资本支出将在5000万美元至7000万美元之间，其中将包括对我们在世界各地的制造和研发基础设施的几项改进。我们预计将继续通过手头现金和运营提供的现金以及循环信贷额度下的可用借款为资本支出提供资金。
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现金流–融资活动
2024年前9个月筹资活动提供的现金为3.57亿美元。这些现金流主要包括循环信贷额度的净借款1.91亿美元和定期贷款的收益2.5亿美元，部分被7200万美元的现金股息所抵消。
债务
截至2024年9月30日，我们的长期债务为11亿美元，而2023年12月31日为6.436亿美元。
2024年1月22日，我们签订了新的9亿美元循环信贷额度，以及2.5亿美元的无抵押定期贷款。在进入新的循环信贷额度的同时，我们终止了以前的循环信贷额度。有关2.70%优先票据、3.78%优先票据、定期贷款和循环信贷额度的更多信息，包括我们循环信贷额度的未使用部分，请参见附注9。
我们所有的优先票据、定期贷款和循环信贷安排都包含契约、陈述和违约事件，管理层认为这些都是这种性质的信贷安排的典型。3.78%优先票据项下的契约，以及定期贷款，包括负面契约、某些财务契约，以及与我们循环信贷融资的契约和违约事件基本相似的违约事件。
循环信贷安排包含要求NewMarket保持不超过3.75至1.00的综合杠杆率（如协议中所定义）的财务契约，但在每个季度末的加杠杆期间（如协议中所定义）除外。于2024年9月30日，循环信贷额度下的杠杆比率为1.55。
在2024年9月30日，我们遵守了3.78%优先票据、2.70%优先票据、定期贷款和循环信贷额度下的所有契约。
占总资本（长期债务总额和股东权益）的百分比，我们的长期债务总额从2023年12月31日的37.4%增加到2024年9月30日的44.3%。这一变化主要是由于未偿还的循环信贷额度和定期贷款借款增加，部分被股东权益增加所抵消。股东权益的增加主要反映了我们的收益和外币折算调整的有利影响，部分被股息支付所抵消。通常，我们用来自运营或再融资活动的现金偿还任何未偿还的长期债务。

关键会计政策和估计
本表10-Q和我们的2023年年度报告包括对我们的会计政策的讨论，以及在编制财务报表时使用的方法和估计。我们还在2023年年度报告中提供了对关键会计政策和估计的讨论。下文提供了我们2023年年度报告关键会计政策和估计部分中提供的与无形资产、摊销净额和商誉相关的信息的更新。
我们在2024年9月30日拥有某些可识别的无形资产，金额为3.77亿美元，商誉金额为3.8亿美元，在附注8中进行了讨论。在这些可识别的无形资产和商誉中，1.25亿美元与我们的石油添加剂业务有关，6.32亿美元与特种材料业务有关。可摊销可辨认无形资产剩余年限最长约17年。我们继续评估与无形资产和商誉相关的市场，以及它们的具体价值，并在发生可能损害这些资产价值的重大事件或情况时评估无形资产和商誉的任何潜在减值。我们得出的结论是，这些价值是合适的，无形资产的摊销期也是如此。然而，如果石油添加剂或特种材料市场的情况大幅恶化，可能会导致无形资产的估计使用寿命减少，或导致全部或部分无形资产和商誉账面金额的非现金注销。减少无形资产的摊销期对现金流没有影响。我们预计近期市场状况不会出现这样的变化。

最近的会计公告
有关最近发布的更重要的会计准则的全面讨论，见附注13。

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展望
我们的目标是在任何十年期间为我们的股东提供每年10%的复合回报（定义为每股收益增长加上股息收益率），尽管我们不一定每年都能实现10%的回报。我们继续对我们以客户为中心的战略和应对市场的方法充满信心。我们相信，我们经营业务的基本要素——长期观点、安全至上的文化、以客户为中心的解决方案、技术驱动的产品供应以及世界级的供应链能力——将继续长期有利于我们所有的利益相关者。
由于我们经营所处的全球经济环境不确定，我们的石油添加剂部门在2024年期间的经营业绩可能会受到影响。因此，我们将在全年继续关注成本控制和营业利润率的恢复。我们预计长期来看，石油添加剂市场将每年增长高达2%。我们计划在我们的石油添加剂部门超过这一增长率。
在过去几年中，由于行业基本面仍然向好，我们对我们的石油添加剂业务进行了重大投资。这些投资已经并将继续用于组织人才、技术开发和流程以及全球基础设施，包括技术中心、生产能力和地域扩张。我们打算利用这些投资来提高我们交付客户重视的解决方案的能力，扩大我们的全球影响力，并提高我们的经营业绩。我们将继续投资于我们的能力，以提供更好的价值、服务、技术和客户解决方案。
我们预计2024年我们的石油添加剂部门将继续保持强势，并期待在这一年将AMPAC持续整合到我们的业务中。虽然由于AMPAC的业务性质，我们可能会持续经历其季度业绩的大幅变化，但我们预计全年业绩将与我们收购前的预期一致。
我们的业务通常会产生超出其运营需求的大量现金。我们定期从技术、地域、生产能力和产品线的角度审查我们利用过剩现金的许多内部机会。我们相信，我们的资本支出正在创造我们需要的能力，以发展和支持我们的全球客户，我们的研发投资为我们提供了良好的定位，为我们的客户提供附加价值。
虽然我们最近对AMPAC的收购不在我们的核心石油添加剂业务范围内，但我们认为这是为我们的股东提供长期价值的绝佳机会。尽管如此，我们在收购领域的主要重点仍然是石油添加剂行业。我们认为，石油添加剂行业将为我们的投资提供最大的稳健回报机会，同时将风险降至最低。我们仍然专注于这一战略，并将评估未来的任何机会。我们将继续评估现金提升股东价值的所有替代用途，包括股票回购和股息。

项目3。关于市场风险的定量和定性披露
于2024年9月30日，我们的市场风险与2023年年度报告中提供的信息相比没有重大变化，只是我们的浮动利率债务的利率风险发生了变化。
截至2023年12月31日，我们的循环信贷额度下没有未偿还的浮动利率债务。因此，我们在2023年12月31日没有浮动利率债务的利率风险。截至2024年9月30日，我们的循环信贷额度下有1.91亿美元未偿还，定期贷款下有2.5亿美元未偿还。在2024年9月30日保持所有其他变量不变的情况下，如果利率的可变部分假设增加10%，对我们的收益和现金流的影响将是230万美元。

项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维护财务报告内部控制制度，为财务记录的可靠性和资产保护提供合理而非绝对的保证。根据1934年《证券交易法》（《交易法》）第13a-15（b）条，我们在管理层（包括我们的首席执行官和首席财务官）的参与下，对截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（如《交易法》第13a-15（e）条所定义的术语）的有效性进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。正如SEC指南所允许的那样，本次评估的范围不包括AMPAC与我们对财务报告的内部控制相关的披露控制和程序。有关此次收购的更多信息，请参见附注2。
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除了与AMPAC收购相关的正在进行的整合活动引起的变化外，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，因为该术语在《交易法》第13a-15（f）条中定义，该术语发生在截至2024年9月30日的季度期间，对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能产生重大影响。
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第二部分。其他信息
项目1。法律程序
如2023年年报第一部分第3项「法律程序」所披露，我们的法律程序并无重大变动。

项目1a。风险因素
除下文强调的情况外，在截至2024年9月30日的九个月内，我们的2023年年度报告中第1A项-风险因素中披露的风险因素没有重大变化。
我们通过AMPAC开展的特种材料业务的很大一部分是与美国政府的承包商或分包商签订的合同。这些合同受到政府优先事项的影响，并受到资金或提前终止的潜在波动的影响，包括为方便起见，其中任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
向美国政府承包商和分包商以及直接向美国政府的销售占我们通过AMPAC开展的特种材料业务的很大一部分。美国政府项目的资金通常受国会年度拨款的约束，这些拨款可能会发生变化。在重大项目的情况下，美国政府的合同通常是增量资助的。此外，美国政府用于国防和太空项目的支出可能会逐年波动，特定项目可能会被终止或缩减。为了方便起见，美国政府通常有能力全部或部分终止合同。如果发生这种情况，在给定合同下预期的全部利润不太可能实现。 政府优先事项、计划、战略或资金水平的转变对国防和太空行业或我们经营所在行业的特定领域产生更广泛的影响，可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生负面影响。

项目5。其他信息
截至2024年9月30日的季度， 无 NewMarket Corporation的董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）采用或终止了“第10b5-1条规则的交易安排”或“非第10b5-1条规则的交易安排”，每个术语均在项目408（a）或条例S-K中定义。

项目6。展品
 
经修订和重述的公司章程于2012年4月27日生效（通过引用于2012年4月30日提交的表格8-K（文件编号1-32190）的附件 3.1并入）
NewMarket Corporation章程经修订并重述，自2015年8月6日起生效（通过引用于2015年8月6日提交的表格8-K（文件编号1-32190）的附件 3.1并入）
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条进行的认证，依据的是Thomas E. Gottwald根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条进行认证，依据的是William J. Skrobacz根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条
根据18 U.S.C.第1350条进行认证，该条款由Thomas E. Gottwald根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过
根据18 U.S.C.第1350条进行认证，该条款由William J. Skrobacz根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过
附件 101 内联XBRL实例文档和相关项（实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的内联XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中）
附件 104 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中）


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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
 
纽马克特公司
（注册人）
日期：2024年10月24日 作者：/s/William J. Skrobacz
William J. Skrobacz
副总裁兼
首席财务官
（首席财务官）
日期：2024年10月24日 作者：/s/Gail C. Ridgeway
Gail C. Ridgeway
控制器
（首席会计干事）


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