美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格11-K
| ý | 根据1934年《证券交易法》第15（d）条提交的年度报告 | ||||
截至的财政年度：2021年12月31日
或
| ¨ | 根据1934年《证券交易法》第15（d）节提交的过渡报告 | ||||
从2007年1月1日起的过渡期 to
委员会文件编号001-13221
| a. | 计划的完整标题和计划的地址（如果与以下所述发行人的名称不同）： | ||||
某些人的节俭激励股票购买计划
Cullen/Frost Bankers, Inc.雇员
| b. | 根据本计划持有的证券的发行人名称及其主要执行办公室的地址： | ||||
Cullen/Frost Bankers, Inc.
休斯顿街111号
德克萨斯州圣安东尼奥市78205
电话号码：（210）220-4011
节俭激励股票购买计划
Cullen/Frost Bankers, Inc.的某些雇员
财务报表
目录
2
独立注册公共会计师事务所的报告
为Cullen/Frost Bankers, Inc.的某些员工提供节俭激励股票购买计划的计划参与者和计划管理员
对财务报表的意见
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们已经审计了Cullen/Frost Bankers, Inc.某些员工的节俭激励股票购买计划的财务状况报表，截至2021年12月31日的三年中的每一年的相关收益表和计划权益变动表，以及相关附注（统称为“财务报表”）。我们认为，财务报表在所有重大方面公允地反映了该计划在2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的收入和计划权益变动，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表是计划管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会的适用规则和条例，我们必须在该计划方面保持独立以及PCAOB。
我们根据PCAOB的标准进行了审核。这些准则要求我们计划并进行审计，以便对财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报获得合理保证。该计划不要求对其财务报告的内部控制进行审计，也不要求我们进行审计。作为审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对计划的财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这样的意见。
我们的审计包括执行程序，以评估由于错误或欺诈导致的财务报表重大错报的风险，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/s/安永会计师事务所
自1991年以来，我们一直担任该计划的审计师。
德克萨斯州圣安东尼奥市
2022年3月25日
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节俭激励股票购买计划
Cullen/Frost Bankers, Inc.的某些雇员
财务状况表
2021年12月31日和2020年
| 2021 | 2020 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 总资产 | $ | — | $ | — | |||||||
| 负债和计划权益 | |||||||||||
| 负债总额 | $ | — | $ | — | |||||||
| 计划权益 | — | — | |||||||||
| 负债总额和计划公平 | $ | — | $ | — | |||||||
请参阅随附的财务报表附注。
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节俭激励股票购买计划
Cullen/Frost Bankers, Inc.的某些雇员
收益表和计划权益变动表
截至2021年12月31日，2020年和2019年12月31日的年度
| 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| 计划权益的增加归因于： | |||||||||||||||||
| 雇主供款 | $ | 121,358 | $ | 169,645 | $ | 163,274 | |||||||||||
| 员工贡献 | 121,358 | 169,645 | 163,274 | ||||||||||||||
| 股息和利息收入 | 1,413 | 3,477 | 2,596 | ||||||||||||||
| 出售投资的已实现净收益和资产增值 | 9,876 | 55,382 | 21,545 | ||||||||||||||
| 以实物形式向参与者转让投资 | |||||||||||||||||
| 新增总人数 | 254,005 | 398,149 | 350,689 | ||||||||||||||
| 计划权益的扣除额归因于： | |||||||||||||||||
| 利益分配和支付 | 254,005 | 398,149 | 350,689 | ||||||||||||||
| 扣除总额 | 254,005 | 398,149 | 350,689 | ||||||||||||||
| 计划权益变动净额 | — | — | — | ||||||||||||||
| 年初计划权益 | — | — | — | ||||||||||||||
| 年末计划权益 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||
请参阅随附的财务报表附注。
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节俭激励股票购买计划
Cullen/Frost Bankers, Inc.的某些雇员
财务报表附注
附注1-重要会计政策
陈述的基础.Cullen/Frost Bankers, Inc.某些雇员的节俭奖励股票购买计划（“计划”）的财务报表是按权责发生制会计编制的。Cullen/Frost Bankers, Inc.及其附属公司在此统称为“Cullen/Frost”。
估计的使用。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表和所附附注中报告的数额的估计。实际结果可能与这些估计有所不同。
投资.该计划的所有捐款均投资于Cullen/Frost的普通股，该普通股是根据购买日的市场报价以公允价值购买的。该计划还暂时投资于货币市场共同基金。投资按估值日市场报价的公允价值列报。证券的购买和出售在结算日记录，该结算日通常与交易日没有重大差异。以实物形式出售或转让的特定证券的成本用于计算出售或转让投资的已实现收益和损失。股息在除权当日入账。利息按权责发生制入账。
管理费用和关联交易.某些管理职能由Cullen/Frost员工执行；但是，这些员工中没有一个人从该计划中获得补偿。Cullen/Frost还直接支付某些其他管理费用。
附注2-计划说明
一般情况.该计划是一个不合格的供款计划。除该计划外，Cullen/Frost还为Cullen/Frost Bankers, Inc.及其附属公司的员工维持401（k）股票购买计划（“401（k）计划”）。该计划涵盖了某些被认为有资格参加的员工。该计划旨在提供与401（k）计划下的相关计划年度中参与者能够获得的其他福利合理可比的当前补偿，如果不是由于《内部税收法》（以下简称“《守则》”）某些条款的限制。
贡献.对于每个计划年度，每个活跃参与者都有资格贡献其薪酬的6%，超过该计划年度根据《法典》第401（a）（17）（a）条有效的最高年度薪酬限额。此外，还将假定参加401（k）计划的每个参与者的税前延期等于该计划年度有效的代码第402（g）条限制。Cullen/Frost的管理委员会决定在401（k）计划下适用代码限制的时间。该计划的目的不是提供递延补偿，而是希望不受《守则》第409A条的约束。
对于每个计划年度，Cullen/Frost的供款等于每个参与者在各自计划年度对计划的税后供款的100%。
归属.参与者将立即获得其帐户的100%所有权，这些帐户每年分配给每个参与者。
投资选择.计划参与者和Cullen/Frost的所有捐款均投资于Cullen/Frost普通股。
福利的支付.通常，所有计划权益在每个计划年度结束时按年度分配，包括股息和利息收入以及当年获得的投资的公允价值中未实现的净增值/折旧。资产以每个参与者的名义转入经纪账户和支票账户。
计划终止.尽管Cullen/Frost目前没有表示这样做的意图，但根据该计划，它有权随时停止其供款并终止该计划。
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附注3-投资
该计划对Cullen/Frost普通股的投资在2021年，2020年和2019年分别升值了9,876美元，55,382美元和21,545美元。这些金额在每个计划年度末按成本转让普通股时，在计划财务报表中报告为出售投资的已实现净收益/（损失）和向计划参与者实物投资的增值/（折旧）。出售投资的已实现净收益/（损失）和实物投资的增值/（折旧）汇总如下：
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||
| 总收益 | $ | 252,554 | $ | 394,634 | $ | 348,045 | ||||||||||||||
| 减：总成本 | (242,678) | (339,252) | (326,500) | |||||||||||||||||
|
出售投资的已实现净收益/（亏损）和向参与者的实物投资增值/（折旧）
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$ | 9,876 | $ | 55,382 | $ | 21,545 | ||||||||||||||
附注4-所得税状况
该计划无需缴纳联邦所得税，因为对该计划的所有缴款和收入均已完全归属并视为应向雇员征税。所有员工对该计划的缴款都是在税后基础上作出的。雇主对该计划的缴款不会递延，因此将计入雇员的应纳税所得额。
附注5-公允价值计量
资产或负债的公允价值是指在该资产或负债的主要市场（或在没有主要市场的情况下最有利的市场）发生的有序交易中，出售该资产或转移该负债所收取的价格。《ASC》主题820“公允价值计量和披露”为估值输入建立了一个公允价值层次结构，该层次结构对相同资产或负债在活跃市场中的报价给予最高优先权，对无法观察到的输入给予最低优先权。公允价值层次结构包括（i）第1级输入，这些输入是相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价， 第2级输入，即资产或负债可观察到的第1级所含报价以外的输入， “直接或间接，以及第3级输入，这些输入是用于确定资产或负债公允价值的不可观察的输入，这些输入反映了市场参与者将在为资产或负债定价时使用的假设。，
该计划在报告期内持有的所有投资均被视为公允价值层次结构下的第1级投资，因为公允价值基于活跃市场的报价。
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签名
计划。根据1934年《证券交易法》的要求，受托人（或其他管理员工福利计划的人）已正式促使本年度报告由以下签署人正式签署，并在此正式授权。
| 节俭激励股票购买计划 | ||||||||||||||||||||
| Cullen/Frost Bankers, Inc.的某些雇员 | ||||||||||||||||||||
| 日期：2022年3月25日 | 由： | /s/Annette Alonzo | ||||||||||||||||||
| 计划管理员、计划首席执行官 | ||||||||||||||||||||
| 官员和计划首席财务官 | ||||||||||||||||||||
| （正式授权人员） | ||||||||||||||||||||
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附件指数
| 附件 数字 |
说明 | |||||||
| 23.1 | ||||||||
| 32.1 | ||||||||
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