附件 99.1
Grocery Outlet Holding Corp.公布第四季度和2025财年财务业绩
加利福尼亚州埃默里维尔– 2026年3月4日–杂货Outlet Holding Corp.（NASDAQ：GO）（“Grocery Outlet”、“公司”、“我们”或“我们的”）今天公布了截至2026年1月3日的第四季度和整个财年的财务业绩，与之前可比期间相比，这两个季度的财务业绩均增加了一周（“第53周”）。此外，该公司今天宣布了一项业务优化计划（“优化计划”），以提高运营执行力、加强长期盈利能力并增加现金流产生。
与2024财年第四季度相比，2025财年第四季度的亮点：
•净销售额增长10.7%至12.2亿美元，其中包括第53周的8240万美元。
•可比门店销售额在13周的基础上下降了0.8%。
•毛利率为29.7%，去年为29.5%。
•运营亏损为2.348亿美元，其中包括1.102亿美元的长期资产非现金减值和1.49亿美元的非现金商誉减值。
•净亏损为2.182亿美元，合每股摊薄收益（2.22）美元，而去年的净收入为230万美元，合每股摊薄收益0.02美元。调整后净收入(1)为1870万美元，合摊薄后调整后每股收益0.19美元(1)，相较于1450万美元，或0.15美元的稀释后调整后每股收益(1)去年。
•经调整EBITDA(1)为6800万美元，占净销售额的5.6%。
与财政相比，2025财年的亮点2024:
•净销售额增长7.3%至46.9亿美元。
•可比商店销售额在52周的基础上增长了0.5%。
•毛利率为30.3%，去年为30.2%。
•运营亏损为2.217亿美元，其中包括1.138亿美元的长期资产非现金减值、4590万美元的重组费用和1.490亿美元的非现金商誉减值。
•净亏损为2.249亿美元，合每股摊薄收益（2.30）美元，而去年的净收入为3950万美元，合每股摊薄收益0.40美元。调整后净收入(1)为7520万美元，合摊薄后调整后每股收益0.76美元(1)，相较于7630万美元，或0.77美元的稀释后调整后每股收益(1)去年。
•经调整EBITDA(1)增长7.4%至2.543亿美元，占净销售额的5.4%。
__________________________________
(1)调整后的净收入、稀释后的调整后每股收益和调整后的EBITDA是非公认会计准则财务指标，不包括某些特殊项目的影响。请注意，我们的非GAAP财务指标应被视为对根据GAAP计算的财务指标的补充，而不是替代或优于。有关这些项目的更多信息，请参阅本新闻稿的“非GAAP财务信息”部分以及下面我们的非GAAP财务指标的相应对账。
1
“我们在2025年的战略重点上取得了进展；然而，我们第四季度的业绩清楚地表明，我们还有更多工作要做，我们正在迅速采取行动，”Grocery Outlet总裁兼首席执行官杰森·波特表示。“消费者压力加剧，联邦政府资助的福利被推迟，竞争在第四季度增加了更多的促销活动。作为回应，我们开始更加专注于最重要的事情：提供更清晰的价值和更好的店内体验。我们非常专注于恢复机会主义组合，以与客户一起重建价值感知，并推进我们的商店更新计划，我们已经看到了早期的、可衡量的改进。与此同时，我们正在关闭表现不佳的门店，重塑我们的新门店增长战略，并重新分配资源以加强经营业绩和资本回报率。我们有信心，我们已经确定了核心挑战，现在已经制定了正确的计划和合适的团队来执行它们。”
第四季度财政2025财务摘要：
净销售额较去年增长10.7%至12.2亿美元，其中包括第53周的8240万美元。这一增长是由于新店销售，部分被按13周计算的可比店销售下降0.8%所抵消。可比商店销售额的下降是由平均交易规模下降1.7%推动的，但被交易数量增长0.9%部分抵消。本季度的可比商店销售额受到了我们许多客户所依赖的联邦资助的援助计划（包括补充营养援助计划）的福利延迟发放的不利影响。我们新开了7家门店，关闭了0家门店，本季度末在16个州开设了570家门店。
毛利润较去年增长11.5%至3.61亿美元。第四季度毛利率为29.7%，与去年第四季度相比增长了20个基点，这主要得益于库存管理的改善，但部分被价格投资和向利润率较低类别的组合转变所抵消。
销售、一般和管理费用较去年增长13.6%，至3.371亿美元。作为净销售额的百分比，第四季度的SG & A费用增加了70个基点，达到净销售额的27.7%，这主要是由于更高的激励薪酬、新店增长导致的更高折旧、更高的运营商佣金和其他成本以支持业务的长期增长战略，部分被较低的遣散费所抵消。
运营亏损为2.348亿美元，其中包括1.102亿美元的长期资产非现金减值和1.490亿美元的非现金商誉减值。本季度长期资产的几乎所有减值都与某些表现不佳的门店有关，我们随后确定将关闭这些门店，作为优化计划的一部分，如下文进一步描述。此外，由于进行了我们要求的年度商誉减值测试，我们在第四季度记录了一笔非现金减值费用。这笔非现金减值费用不会影响未来的运营。
净亏损2.182亿美元，合每股摊薄收益（2.22）美元，而去年的净收入为230万美元，合每股摊薄收益0.02美元。调整后净收入(1)增长28.8%至1870万美元，或0.19美元的稀释后调整后每股收益(1)对比去年。经调整EBITDA(1)为6800万美元，占净销售额的5.6%，上年为5720万美元，占净销售额的5.2%。
财政2025财务摘要：
财年期间净销售额增长7.3%至46.9亿美元2025由于新店销售及可比店销售增长0.5%，按52周计算。可比商店销售额的增长是由交易数量增长1.6%推动的，但被平均交易规模下降1.1%部分抵消。我们新开了42家店，关闭了5家店。
毛利润较去年增长7.4%至14.2亿美元。2025财年毛利率为30.3%，较去年增长10个基点。
2
销售、一般和管理费用较去年增长8.5%至13.3亿美元，占净销售额的比例增长30个基点至28.4%。SG & A占净销售额百分比的增加主要是由于新店增长导致的成本、坏账准备金、去年4月在United Grocery Outlet交易中收购的公司自营门店的人员成本，以及支持该业务长期增长战略的其他成本，部分被我们在上一年向运营商提供的与系统转换相关的选择性佣金支持的减少所抵消。
运营亏损为2.217亿美元，其中包括1.138亿美元的长期资产非现金减值、4590万美元的重组费用和1.490亿美元的非现金商誉减值。本年度的重组费用包括3820万美元的现金费用和与重组计划相关的770万美元的非现金费用，下文将进一步说明。
净亏损为2.249亿美元，合每股摊薄收益（2.30美元），而去年的净收入为3950万美元，合每股摊薄收益0.40美元。调整后净收入(1)下降1.5%至7520万美元，或0.76美元的稀释后调整后每股收益(1)对比去年。经调整EBITDA(1)与去年相比增长7.4%至2.543亿美元，占净销售额的5.4%。
现金流&资本支出：
•2025财年经营活动提供的现金净额为2.221亿美元，而2024财年为1.12亿美元。2025财年经营活动提供的现金流增加主要是由于改善了库存管理和付款时间。
•不计租户改善津贴的2025财年资本支出为2.203亿美元，比2024财年增加1340万美元。2025财年资本支出（扣除租户改善津贴）为1.919亿美元，而2024财年为1.857亿美元，这主要是由于新店开业增加和供应链投资增加。
优化方案和重组方案：
为了加强长期盈利能力和现金流的产生，改善运营执行，优化我们现有的门店足迹并与我们严格的新门店增长战略保持一致，在2026财年第一季度，我们对我们的门店车队进行了战略、财务和运营分析。在那次审查之后，我们的董事会于2026年3月2日通过了优化计划，其中规定关闭36家财务表现不佳的门店，包括终止或转租适用的门店租约、终止或转租我们不再使用的配送中心设施的租约，以及终止与独立运营商（“IO”）就适用的门店位置以及某些其他门店位置签订的运营商协议。优化计划下的这些行动预计将在2026财年基本完成。
此外，在采用优化计划之前，在2025财年经审计合并财务报表的报告过程中，我们确定关闭商店的长期资产发生了减值，并在简明综合经营和综合收益（亏损）报表的长期资产减值中确认了1.1亿美元的非现金费用。
关于优化计划，我们目前估计，在2026财年，我们将产生1400万至2500万美元的净总重组费用，其中包括主要用于租赁终止费的5100万至6300万美元的估计现金支出，以及1100万至1400万美元的坏账费用，部分被与这些租赁相关的使用权资产和租赁负债的非现金净冲销（4800万至5200万美元）所抵消。
除了上述成本，我们估计，由于在关闭商店的运营结束期间，销售折扣或产品降价以清算在手库存，我们的2026财年毛利润可能会受到400万至600万美元的负面影响。
3
如此前报道，公司在2024财年第四季度启动了重组计划，该计划已于2025财年第二季度基本完成，旨在提高长期盈利能力、现金流产生和投资资本回报率，优化新店增长的足迹并降低公司的成本基础（“重组计划”）。截至2026年1月3日，公司根据重组计划产生的总成本为6180万美元，其中包括（i）2024财年长期资产的非现金减值1590万美元，以及（ii）2025财年的现金支出3820万美元和长期资产的非现金减值和处置770万美元。根据重组计划产生的所有成本均计入简明综合经营报表及综合收益（亏损）的重组费用。
展望：
该公司提供了2026财年的以下展望：
|
新开店，净(1)
|
30-33
|
||||
|
净销售额
|
4.60-47.2亿美元
|
||||
| 可比门店销售额增减 |
"-2.0 %至0.0%"
|
||||
|
毛利率
|
29.7% - 30.0%
|
||||
|
经调整EBITDA
|
2.2亿至2.35亿美元
|
||||
|
稀释调整后每股收益
|
$0.45 - $0.55
|
||||
|
资本支出（扣除租户改善津贴）
|
1.7亿美元
|
||||
__________________________________
(1)不包括与优化计划相关的门店关闭。
提醒一下，公司将在2026财年报告52周的经营业绩，而2025财年为53周。
电话会议信息：
讨论2025财年第四季度和全年财务业绩的电话会议定于美国东部时间今天（2026年3月4日）下午4：30举行。请有兴趣参加电话会议的投资者和分析师在电话会议开始前约15分钟拨打（877）407-9208。电话会议的现场音频网络直播将在线提供，网址为https://investors.grogeryoutlet.com。
电话会议的录音重播将在电话会议结束后的三个小时内提供，可通过在线和拨打（844）512-2921并输入接入代码13756824进行访问。电话拨入重播将在通话后大约两周内提供。网络直播重播将在电话会议后大约一年内提供。
4
非GAAP财务信息：
除了根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）报告财务业绩外，管理层和董事会还使用EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益和现金回报作为评估我们财务业绩的补充关键指标，并使用净杠杆率作为评估我们流动性的补充指标。这些非GAAP财务指标也经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用来评估公司和我们行业的其他公司。管理层认为，在管理层用来评估我们的经营业绩和流动性的相同基础上评估这些非公认会计准则财务指标对投资者和分析师是有用的。管理层使用这些非GAAP财务业绩衡量标准来补充GAAP财务业绩衡量标准，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司的业绩进行比较。此外，我们使用调整后的EBITDA和调整后的每股收益来补充GAAP财务业绩衡量标准，以评估与薪酬决策相关的业绩表现。管理层认为，从营业收入（亏损）、净收入（亏损）和每股摊薄收益（净亏损）中排除可能不代表或与我们的核心经营业绩无关、且可能在频率或幅度上有所不同的项目，可以增强我们业绩的可比性，并为分析我们业务的趋势提供额外信息。管理层使用净杠杆来评估我们的整体流动性和财务灵活性，以追求运营战略并评估我们的资本结构，以及我们偿还长期债务的能力。
管理层将EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税以及折旧和摊销费用前的净收入（亏损）。调整后EBITDA指调整后的EBITDA，不包括以股份为基础的薪酬费用、资产减值和处置损益、收购和整合成本、与存货购买会计资产升级摊销相关的成本、重组费用、商誉减值和某些其他费用，这些费用可能不代表我们的核心经营业绩，或与我们的核心经营业绩无关，并且可能在频率或幅度上有所不同。经调整净收益指按前文所述经调整EBITDA调整、进一步经物业及设备采购会计资产升级摊销及递延融资成本调整、税务调整正常化有效税率及总调整的税务影响而调整的净收益（亏损）。基本调整后每股收益是使用上述定义的调整后净收入和基本加权平均流通股计算得出的。稀释调整后每股收益的计算方法是使用上述定义的调整后净收入和稀释后的加权平均流通股。管理层将现金回报定义为四壁EBITDA除以净现金投资总额。四壁EBITDA包括产品和分销成本、佣金、占用、营销和其他相关成本等店级成本。净杠杆的定义以及与最直接可比的GAAP财务指标的相关对账可在我们网站的投资者关系部分的“财务信息——季度业绩”下找到。
这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司报告的类似指标进行比较，并且作为分析工具存在局限性，您不应将它们孤立地考虑或作为对我们根据GAAP报告的结果的分析的替代。我们通过使用各种GAAP措施来解决非GAAP财务措施的局限性。未来我们将产生费用或费用，例如那些加回以计算调整后EBITDA或调整后净收入的费用或费用。这些非GAAP财务指标的列报不应被解释为未来业绩将不受用于得出此类非GAAP指标的调整的影响的推断。
5
我们没有将本新闻稿中包含的非GAAP调整后EBITDA和稀释后调整后每股收益前瞻性指引与最直接可比的GAAP衡量标准进行核对，因为由于税收和非经常性项目的可变性和可见度较低，这是不可能做到的，这是对未来收益的潜在调整。我们预计这些项目的可变性将对我们未来的GAAP财务业绩产生潜在的不可预测的、潜在的重大影响。我们也没有对现金对现金回报的前瞻性展望进行核对，因为这种指标包括商店层面的现金流和单个商店层面的初始资本投资，它们不是根据公认会计原则捕获或呈现的。将这一指标与GAAP指标相协调将需要做出不合理的努力和假设。
前瞻性陈述：
本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本新闻稿中包含的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、优化计划及其相关活动、成本和收益、重组计划及其相关收益、我们推动长期价值的能力以及业务和市场趋势的陈述，可能构成前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“项目”、“寻求”、“将”等词语以及类似的表达方式，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与任何前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异，包括：供应商未能始终如一地以有吸引力的价格向公司提供机会主义产品；无法成功识别趋势并保持机会主义产品或一般库存的一致水平；未能维持或增加可比商店的销售额；延迟或中断为根据政府资助的援助计划（例如补充营养援助计划）提供的福利提供资金；我们的分销网络受到任何重大干扰，我们配送中心的运营、技术和能力以及我们及时接收库存；与新开门店相关的风险；与我们的增长战略相关的风险，包括按计划和预算开设、搬迁或改造门店，以及重组计划和优化计划中反映的修订后的近期新门店增长战略；与我们的门店更新计划相关的风险，包括此类努力不会导致经营业绩的改善或实施成本高于我们的预期；与我们的优化计划相关的财务和运营影响；与我们将某些新开门店作为公司自营门店运营的计划相关的风险；通货膨胀、关税和其他影响我们所售产品市场价格的变化；未能维护我们的声誉和我们品牌的价值，包括保护我们的知识产权；无法从我们的运营中保持足够水平的现金流来为我们的增长战略提供资金；与租赁大量空间相关的风险；无法吸引、培训和留住高素质的员工或失去执行官或其他关键人员；成本和成功实施营销、广告和促销活动；自然或人为灾害、气候变化、停电、重大健康流行病、大流行病爆发、恐怖行为，全球政治事件或其他严重灾难性事件以及我们业务运营的集中；如果我们发生保险计划未涵盖的损失，则会产生意外成本和负面影响；与劳资关系和短缺相关的困难；未能有效参与不断增长的在线零售市场；未能适当整合或实现任何收购业务的预期收益；与经济状况相关的风险；与美国贸易政策的不确定性和变化相关的风险，包括关税；零售食品行业的竞争；消费趋势转向自有品牌和远离名牌产品；与部署我们自己的自有品牌品牌相关的风险；无法吸引并保留公司的合格独立运营商（“IOs”）；IOs未能成功管理其业务；IOs未能向公司偿还未偿还的票据；IOs无法避免过剩的库存缩水；IO的任何损失或转换；对IO发起的法律诉讼；对IO/独立承包商业务模式的法律挑战；未能与IO保持积极关系；与IO可能采取的可能损害我们业务的行动相关的风险；对信息技术系统的重大破坏，包括与我们的技术举措或第三方安全漏洞或其他中断相关的风险；未能维护我们持有的信息的安全性，包括与个人信息或支付卡数据相关的信息；风险
6
与我们和我们的IO销售的产品相关；与一般适用于零售商的法律法规相关的风险；法律或监管程序；我们的巨额债务可能会影响我们经营业务、对经济或行业变化作出反应或支付债务和履行义务的能力；我们的债务协议中的限制性契约可能会限制我们执行业务战略的能力，不遵守任何这些限制可能会导致我们的债务加速增长；与税务事项相关的风险；会计准则和主观假设的变化，管理层对复杂会计事项的估计和判断；以及我们最近的10-K表格年度报告和我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他后续报告中“风险因素”下讨论的其他因素。我们定期提交的文件可在SEC网站www.sec.gov上查阅。
而且，我们在竞争非常激烈、瞬息万变的环境中经营，新的风险不时出现。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，并且我们基于第三方信息和预测的预期来自管理层认为有信誉的来源，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。这些前瞻性陈述是在本新闻稿发布之日或本文指定之日作出的，我们将这些前瞻性陈述建立在当前对未来事件和趋势的预期和预测的基础上。除法律要求外，我们不承担任何义务在本新闻稿发布之日后更新任何这些前瞻性陈述或使这些陈述符合实际结果或修正后的预期。
关于Grocery Outlet：
Grocery Outlet总部位于加利福尼亚州埃默里维尔，是一家以增长为导向的极值零售商，主要通过独立经营的商店网络销售质量、名牌耗材和新鲜产品。Grocery Outlet及其子公司在加利福尼亚州、华盛顿州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、田纳西州、爱达荷州、内华达州、马里兰州、俄亥俄州、新泽西州、北卡罗来纳州、乔治亚州、阿拉巴马州、特拉华州、肯塔基州和弗吉尼亚州拥有560多家门店。
投资者关系联系人：
伊恩·费里
(510) 244-3703
iferry@cfgo.com
罗恩·克拉克
(646) 776-0886
ron@ellipsista.com
7
Grocery Outlet Holding Corp.
简明合并经营报表和综合收益（亏损）
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
|
14周结束
|
13周结束 |
53周结束
|
52周结束 | ||||||||||||||||||||
| 1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,215,267 | $ | 1,097,854 | $ | 4,688,759 | $ | 4,371,501 | |||||||||||||||
| 销售成本 | 854,248 | 773,974 | 3,269,466 | 3,049,564 | |||||||||||||||||||
| 毛利 | 361,019 | 323,880 | 1,419,293 | 1,321,937 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 337,068 | 296,619 | 1,332,288 | 1,227,722 | |||||||||||||||||||
|
长期资产减值
|
110,169 | — | 113,807 | — | |||||||||||||||||||
|
重组费用（收益）
|
(425) | 15,888 | 45,903 | 15,888 | |||||||||||||||||||
|
商誉减值
|
149,000 | — | 149,000 | — | |||||||||||||||||||
|
营业收入（亏损）
|
(234,793) | 11,373 | (221,705) | 78,327 | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 7,711 | 6,982 | 27,480 | 22,156 | |||||||||||||||||||
|
所得税前收入（亏损）
|
(242,504) | 4,391 | (249,185) | 56,171 | |||||||||||||||||||
|
所得税费用（收益）
|
(24,343) | 2,080 | (24,273) | 16,706 | |||||||||||||||||||
|
净收益（亏损）及综合收益（亏损）
|
$ | (218,161) | $ | 2,311 | $ | (224,912) | $ | 39,465 | |||||||||||||||
|
每股基本收益（净亏损）
|
$ | (2.22) | $ | 0.02 | $ | (2.30) | $ | 0.40 | |||||||||||||||
|
每股摊薄收益（净亏损）
|
$ | (2.22) | $ | 0.02 | $ | (2.30) | $ | 0.40 | |||||||||||||||
|
加权平均流通股：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | 98,177 | 97,407 | 97,985 | 98,707 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 98,177 | 98,021 | 97,985 | 99,615 | |||||||||||||||||||
8
Grocery Outlet Holding Corp.
简明合并资产负债表
（单位：千）
（未经审计）
| 1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 69,602 | $ | 62,828 | |||||||
| 独立运营商应收款和独立运营商票据当期部分，扣除备抵 | 16,983 | 16,051 | |||||||||
| 其他应收账款，扣除备抵 | 3,685 | 4,166 | |||||||||
| 商品库存 | 381,961 | 394,152 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 25,409 | 26,701 | |||||||||
| 流动资产总额 | 497,640 | 503,898 | |||||||||
| 独立运营商票据和应收账款，扣除备抵 | 43,748 | 36,441 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 742,961 | 750,423 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 1,089,838 | 1,014,678 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 78,375 | 78,778 | |||||||||
|
商誉，净额
|
633,835 | 782,734 | |||||||||
| 其他资产 | 4,702 | 6,869 | |||||||||
| 总资产 | $ | 3,091,099 | $ | 3,173,821 | |||||||
| 负债与股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 贸易应付账款 | $ | 177,457 | $ | 175,871 | |||||||
| 应计及其他流动负债 | 54,277 | 55,240 | |||||||||
| 应计赔偿 | 17,841 | 19,687 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | 15,000 | 15,000 | |||||||||
| 流动租赁负债 | 87,324 | 72,905 | |||||||||
| 收入和其他应缴税款 | 12,097 | 10,921 | |||||||||
| 流动负债合计 | 363,996 | 349,624 | |||||||||
| 长期债务，净额 | 477,905 | 462,502 | |||||||||
| 递延所得税负债，净额 | 33,183 | 56,178 | |||||||||
| 长期租赁负债 | 1,229,473 | 1,106,219 | |||||||||
| 其他长期负债 | 2,879 | 1,914 | |||||||||
| 负债总额 | 2,107,436 | 1,976,437 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 普通股 | 98 | 97 | |||||||||
| A系列优先股 | — | — | |||||||||
| 额外实收资本 | 827,048 | 815,858 | |||||||||
| 留存收益 | 156,517 | 381,429 | |||||||||
| 股东权益总额 | 983,663 | 1,197,384 | |||||||||
| 负债总额和股东权益 | $ | 3,091,099 | $ | 3,173,821 | |||||||
9
Grocery Outlet Holding Corp.
简明合并现金流量表
（单位：千）
（未经审计）
|
53周结束
|
52周结束 | ||||||||||
| 1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | (224,912) | $ | 39,465 | |||||||
|
调整以调节净收入（亏损）与经营活动提供的净现金：
|
|||||||||||
| 财产和设备折旧 | 107,610 | 90,747 | |||||||||
| 无形资产和其他资产摊销 | 22,778 | 17,459 | |||||||||
| 债务发行费用摊销及债务贴现 | 928 | 910 | |||||||||
| 非现金租金 | 7,230 | 4,780 | |||||||||
|
长期资产减值
|
121,492 | 15,888 | |||||||||
|
商誉减值
|
149,000 | — | |||||||||
| 股份补偿 | 10,491 | 10,516 | |||||||||
| 独立经营者及其他应收账款准备金计提 | 12,791 | 4,853 | |||||||||
| 递延所得税 | (22,995) | 12,123 | |||||||||
| 其他 | 2,739 | 1,015 | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 独立运营商及其他应收账款 | (11,157) | (7,515) | |||||||||
| 商品库存 | 12,191 | (29,951) | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | 1,863 | 7,645 | |||||||||
| 收入和其他应缴税款 | 1,176 | (3,766) | |||||||||
|
贸易应付账款
|
2,096 | (36,936) | |||||||||
|
应计负债和其他负债
|
5,478 | (25,240) | |||||||||
|
应计赔偿
|
(1,947) | (7,755) | |||||||||
| 经营租赁负债 | 25,281 | 17,725 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 222,133 | 111,963 | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 对独立运营商的预付款 | (13,622) | (11,364) | |||||||||
| 偿还独立营运商的垫款 | 4,230 | 4,778 | |||||||||
|
业务收购，扣除收购的现金和现金等价物
|
— | (60,526) | |||||||||
| 购置不动产和设备 | (198,333) | (186,611) | |||||||||
| 出售资产所得款项 | 39 | — | |||||||||
| 对无形资产和许可证的投资 | (21,989) | (20,305) | |||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (229,675) | (274,028) | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 行使股票期权所得款项 | 700 | 8,845 | |||||||||
| 循环信贷融资所得款项 | 70,000 | 190,000 | |||||||||
| 循环信贷额度的本金支付 | (40,000) | — | |||||||||
| 2028年到期高级定期贷款的本金支付 | (15,000) | (5,625) | |||||||||
| 融资租赁本金支付 | (1,384) | (1,959) | |||||||||
| 回购普通股 | — | (81,355) | |||||||||
|
筹资活动提供的现金净额
|
14,316 | 109,906 | |||||||||
|
现金及现金等价物净增加（减少）额
|
6,774 | (52,159) | |||||||||
| 期初现金及现金等价物 | 62,828 | 114,987 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 69,602 | $ | 62,828 | |||||||
10
Grocery Outlet Holding Corp.
GAAP净收入（亏损）与调整后EBITDA的对账
（单位：千）
（未经审计）
|
14周结束
|
13周结束 |
53周结束
|
52周结束 | ||||||||||||||||||||
| 1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | (218,161) | $ | 2,311 | $ | (224,912) | $ | 39,465 | |||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 7,711 | 6,982 | 27,480 | 22,156 | |||||||||||||||||||
|
所得税费用（收益）
|
(24,343) | 2,080 | (24,273) | 16,706 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销费用 | 35,767 | 28,957 | 130,388 | 108,206 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | (199,026) | 40,330 | (91,317) | 186,533 | |||||||||||||||||||
|
股份补偿费用（收益）
|
3,083 | (6,290) | 10,491 | 10,516 | |||||||||||||||||||
|
资产减值及处置损益(1)
|
110,555 | 86 | 115,570 | 1,047 | |||||||||||||||||||
|
收购和整合成本(2)
|
31 | 285 | 1,069 | 8,631 | |||||||||||||||||||
|
采购会计资产摊销(3)
|
— | — | — | 839 | |||||||||||||||||||
|
重组费用（收益）(4)
|
(425) | 15,888 | 45,903 | 15,888 | |||||||||||||||||||
|
商誉减值
|
149,000 | — | 149,000 | — | |||||||||||||||||||
|
其他(5)
|
4,772 | 6,949 | 23,574 | 13,325 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 67,990 | $ | 57,248 | $ | 254,290 | $ | 236,779 | |||||||||||||||
11
Grocery Outlet Holding Corp.
GAAP净收入（亏损）与调整后净收入的对账
（单位：千，每股数据除外）
（未经审计）
|
14周结束
|
13周结束 |
53周结束
|
52周结束 | ||||||||||||||||||||
| 1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
1月3日， 2026 |
12月28日， 2024 |
||||||||||||||||||||
|
净收入（亏损）
|
$ | (218,161) | $ | 2,311 | $ | (224,912) | $ | 39,465 | |||||||||||||||
|
股份补偿费用（福利）
|
3,083 | (6,290) | 10,491 | 10,516 | |||||||||||||||||||
|
资产减值及处置损益(1)
|
110,555 | 86 | 115,570 | 1,047 | |||||||||||||||||||
|
收购和整合成本(2)
|
31 | 285 | 1,069 | 8,631 | |||||||||||||||||||
|
采购会计资产摊销及递延融资成本(3)
|
1,286 | 1,389 | 5,091 | 6,328 | |||||||||||||||||||
|
重组费用（收益）(4)
|
(425) | 15,888 | 45,903 | 15,888 | |||||||||||||||||||
|
商誉减值
|
149,000 | — | 149,000 | — | |||||||||||||||||||
|
其他(5)
|
4,772 | 6,949 | 23,574 | 13,325 | |||||||||||||||||||
|
税收调整实现有效税率正常化(6)
|
(8) | 129 | 2,728 | (1,179) | |||||||||||||||||||
|
总额调整的税务影响(7)
|
(31,430) | (6,229) | (53,351) | (17,746) | |||||||||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 18,703 | $ | 14,518 | $ | 75,163 | $ | 76,275 | |||||||||||||||
|
GAAP每股收益（净亏损）：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | (2.22) | $ | 0.02 | $ | (2.30) | $ | 0.40 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | (2.22) | $ | 0.02 | $ | (2.30) | $ | 0.40 | |||||||||||||||
|
调整后每股收益：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.19 | $ | 0.15 | $ | 0.77 | $ | 0.77 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.19 | $ | 0.15 | $ | 0.76 | $ | 0.77 | |||||||||||||||
|
加权平均流通股：
|
|||||||||||||||||||||||
| 基本 | 98,177 | 97,407 | 97,985 | 98,707 | |||||||||||||||||||
|
摊薄(8)
|
98,177 | 98,021 | 97,985 | 99,615 | |||||||||||||||||||
|
非公认会计原则加权平均流通股：
|
|||||||||||||||||||||||
|
基本
|
98,177 | 97,407 | 97,985 | 98,707 | |||||||||||||||||||
|
摊薄(9)
|
98,809 | 98,021 | 98,550 | 99,615 | |||||||||||||||||||
12
__________________________
(1)指资产减值费用和资产处置损益，包括与某些表现不佳的门店相关的资产减值费用，这些门店后来被确定为优化计划的一部分将被关闭。不包括与重组计划相关的长期资产减值。
(2)表示与收购和整合United Grocery Outlet相关的成本，包括尽职调查、法律、其他咨询和留用奖金费用。
(3)为确定调整后EBITDA，该线代表与收购United Grocery Outlet相关的采购价格会计导致的库存增加的增量摊销。为了确定调整后的净收入，除了前面提到的项目，这一行还表示与Hellman & Friedman LLC附属的投资基金在2014年的收购相关的购买价格会计导致的资产升级的增量摊销，以及债务发行成本的摊销，因为这些项目已经分别包含在折旧和摊销费用以及利息费用净额内的调整后EBITDA调节中。
(4)系与重组计划有关的费用，其中包括租赁终止成本、长期资产减值和处置、员工遣散费和福利成本以及法律、专业和其他成本。
(5)表示其他非经常性、非现金或非运营项目，例如某些与人员相关的雇用和解雇成本、系统实施成本、战略项目成本、商店关闭成本、法律和解和其他法律费用、与股权奖励相关的雇主工资税相关的成本以及杂项成本。
(6)表示为使有效税率正常化而进行的调整，以应对我们在评估持续业绩时未考虑的不寻常或不经常征税项目的影响，包括与股票期权行使和归属基于时间的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位相关的超额税收优惠或短缺，这些在它们发生的报告期作为离散项目记录在收益中。
(7)表示总调整的税收影响。我们在不包括任何非经常性和不寻常税收项目的离散基础上计算总调整的税收影响。
(8)对于第四季度和整个2025财年，由于公司的净亏损，用于计算基本和稀释GAAP每股净亏损的加权平均流通股没有差异。
(9)为了计算稀释后的调整后每股收益，我们调整了所有潜在普通股股份的稀释效应的加权平均流通股。
13