附件 99.1
Archrock报告2025年第一季度业绩
休斯顿，2025年5月5日—— Archrock, Inc.（纽约证券交易所代码：AROC）（“Archrock”或“公司”）今天公布了2025年第一季度业绩。
2025年第一季度及近期亮点
管理层评论与展望
Archrock正在为2025年全年提供修订后的指导方针。下文的2025年全年指引包含了2025年5月1日结束的NGCS收购的8个月财务影响。
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2025年全年指引 |
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低 |
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|
高 |
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净收入(1) (2) |
|
$ |
245,000 |
|
$ |
285,000 |
|
经调整EBITDA(3) |
|
|
790,000 |
|
|
830,000 |
|
可用于分红的现金(4) (5) |
|
|
480,000 |
|
|
495,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
段 |
|
|
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|
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|
合同运营收入 |
|
$ |
1,260,000 |
|
$ |
1,290,000 |
|
合同业务调整后毛利率百分比 |
|
|
69 |
% |
|
71 |
% |
后市场服务收入 |
|
$ |
190,000 |
|
$ |
210,000 |
|
后市场服务调整后毛利率百分比 |
|
|
22 |
% |
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售，一般和行政 |
|
$ |
149,000 |
|
$ |
144,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
增长资本支出 |
|
$ |
330,000 |
|
$ |
370,000 |
|
维护资本支出 |
|
|
110,000 |
|
|
120,000 |
|
其他资本支出 |
|
|
35,000 |
|
|
50,000 |
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
70,850 |
|
$ |
59,758 |
|
$ |
40,532 |
|
调整后净收入(1) |
|
$ |
74,484 |
|
$ |
61,533 |
|
$ |
40,532 |
|
经调整EBITDA(1) |
|
$ |
197,845 |
|
$ |
183,844 |
|
$ |
131,024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同运营收入 |
|
$ |
300,397 |
|
$ |
286,466 |
|
$ |
223,051 |
|
合同业务调整后毛利率 |
|
$ |
210,598 |
|
$ |
200,245 |
|
$ |
145,308 |
|
合同业务调整后毛利率百分比 |
|
|
70 |
% |
|
70 |
% |
|
65 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
后市场服务收入 |
|
$ |
46,766 |
|
$ |
39,950 |
|
$ |
45,437 |
|
后市场服务调整后毛利率 |
|
$ |
11,509 |
|
$ |
9,054 |
|
$ |
10,437 |
|
后市场服务调整后毛利率百分比 |
|
|
25 |
% |
|
23 |
% |
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
$ |
37,207 |
|
$ |
42,234 |
|
$ |
31,665 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动所产生的现金净额 |
|
$ |
115,628 |
|
$ |
124,338 |
|
$ |
137,702 |
|
可用于分红的现金(1) |
|
$ |
132,247 |
|
$ |
118,089 |
|
$ |
82,026 |
|
可用于股息覆盖的现金(2) |
|
|
3.9 |
x |
|
3.5 |
x |
|
3.2 |
x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后自由现金流(1) |
|
$ |
(48,403) |
|
$ |
68,945 |
|
$ |
51,779 |
|
股息后调整后自由现金流(1) |
|
$ |
(82,588) |
|
$ |
38,255 |
|
$ |
25,779 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总可用马力（期末）(3) |
|
|
4,461 |
|
|
4,401 |
|
|
3,780 |
|
总运营马力（期末）(4) |
|
|
4,283 |
|
|
4,227 |
|
|
3,593 |
|
马力利用现货（期末）(5) |
|
|
96 |
% |
|
96 |
% |
|
95 |
% |
| (1) | 管理层认为，调整后的净收入、调整后的EBITDA、可用于支付股息的现金、调整后的自由现金流和调整后的股息后自由现金流为投资者提供了有用的信息，因为当与我们的GAAP结果和随附的对账一起查看时，这些非GAAP衡量标准提供了比单独的GAAP结果更完整的对我们业绩的理解。管理层使用这些非公认会计原则衡量标准作为补充衡量标准，以审查当期经营业绩、可比性衡量标准和绩效衡量标准，以便进行期间间比较。 |
| (2) | 定义为可用于股息的现金除以当期宣布的股息。 |
| (3) | 定义为闲置和运行马力，包括已交付给我们的由第三方制造商完成的新压缩机单元。 |
| (4) | 定义为在合同下运行的马力和闲置但在合同下并产生待机收入等收入的马力。 |
| (5) | 定义为期末总可用马力除以总运行马力。 |
|
|
三个月结束 |
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同业务 |
|
$ |
300,397 |
|
$ |
286,466 |
|
$ |
223,051 |
售后服务 |
|
|
46,766 |
|
|
39,950 |
|
|
45,437 |
总收入 |
|
|
347,163 |
|
|
326,416 |
|
|
268,488 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本，不包括折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同业务 |
|
|
89,799 |
|
|
86,221 |
|
|
77,743 |
售后服务 |
|
|
35,257 |
|
|
30,896 |
|
|
35,000 |
销售总成本，不包括折旧和摊销 |
|
|
125,056 |
|
|
117,117 |
|
|
112,743 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售，一般和行政 |
|
|
37,207 |
|
|
42,234 |
|
|
31,665 |
折旧及摊销 |
|
|
57,620 |
|
|
58,129 |
|
|
42,835 |
长期及其他资产减值 |
|
|
972 |
|
|
1,203 |
|
|
2,568 |
重组费用 |
|
|
665 |
|
|
— |
|
|
— |
利息支出 |
|
|
37,741 |
|
|
38,238 |
|
|
27,334 |
交易相关成本 |
|
|
3,935 |
|
|
2,247 |
|
|
— |
出售资产收益，净额 |
|
|
(7,335) |
|
|
(12,712) |
|
|
(2,381) |
其他（收入）费用，净额 |
|
|
(684) |
|
|
1,598 |
|
|
139 |
所得税前收入 |
|
|
91,986 |
|
|
78,362 |
|
|
53,585 |
准备金 |
|
|
21,136 |
|
|
18,604 |
|
|
13,053 |
净收入 |
|
$ |
70,850 |
|
$ |
59,758 |
|
$ |
40,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本和摊薄净收益(1) |
|
$ |
0.40 |
|
$ |
0.34 |
|
$ |
0.26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均已发行普通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
174,014 |
|
|
173,451 |
|
|
154,187 |
摊薄 |
|
|
174,371 |
|
|
173,848 |
|
|
154,501 |
| (1) | 每股普通股基本和摊薄净收益的计算采用两类法，根据宣布的股息和未分配收益中的参与权，确定每类普通股和参与证券（具有不可没收的收取股息或股息等价物权利的限制性股票和以股票结算的限制性股票单位）的每股净收益。因此，我们在计算每股普通股基本和摊薄净收益时排除了归属于参与证券的净收益。 |
|
|
三个月结束 |
|
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|
|||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同业务 |
|
$ |
300,397 |
|
$ |
286,466 |
|
$ |
223,051 |
|
售后服务 |
|
|
46,766 |
|
|
39,950 |
|
|
45,437 |
|
总收入 |
|
$ |
347,163 |
|
$ |
326,416 |
|
$ |
268,488 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同业务 |
|
$ |
210,598 |
|
$ |
200,245 |
|
$ |
145,308 |
|
售后服务 |
|
|
11,509 |
|
|
9,054 |
|
|
10,437 |
|
调整后毛利率合计(1) |
|
$ |
222,107 |
|
$ |
209,299 |
|
$ |
155,745 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后毛利率百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同业务 |
|
|
70 |
% |
|
70 |
% |
|
65 |
% |
售后服务 |
|
|
25 |
% |
|
23 |
% |
|
23 |
% |
总调整后毛利率百分比(1) |
|
|
64 |
% |
|
64 |
% |
|
58 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售，一般和行政 |
|
$ |
37,207 |
|
$ |
42,234 |
|
$ |
31,665 |
|
收入占比% |
|
|
11 |
% |
|
13 |
% |
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经调整EBITDA(1) |
|
$ |
197,845 |
|
$ |
183,844 |
|
$ |
131,024 |
|
收入占比% |
|
|
57 |
% |
|
56 |
% |
|
49 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
$ |
168,140 |
|
$ |
97,988 |
|
$ |
99,755 |
|
出售物业、厂房及设备及其他资产所得款项 |
|
|
(2,904) |
|
|
(43,387) |
|
|
(13,844) |
|
净资本支出 |
|
$ |
165,236 |
|
$ |
54,601 |
|
$ |
85,911 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总可用马力（期末）(2) |
|
|
4,461 |
|
|
4,401 |
|
|
3,780 |
|
总运营马力（期末）(3) |
|
|
4,283 |
|
|
4,227 |
|
|
3,593 |
|
平均运行马力 |
|
|
4,254 |
|
|
4,205 |
|
|
3,606 |
|
马力利用率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现货（期末）(4) |
|
|
96 |
% |
|
96 |
% |
|
95 |
% |
平均(4) |
|
|
96 |
% |
|
95 |
% |
|
96 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股期间宣派的股息 |
|
$ |
0.190 |
|
$ |
0.190 |
|
$ |
0.165 |
|
向全体股东宣派该期间的股息 |
|
$ |
33,758 |
|
$ |
33,487 |
|
$ |
25,978 |
|
可用于股息覆盖的现金(5) |
|
|
3.9 |
x |
|
3.5 |
x |
|
3.2 |
x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整后自由现金流(1) |
|
$ |
(48,403) |
|
$ |
68,945 |
|
$ |
51,779 |
|
股息后调整后自由现金流(1) |
|
$ |
(82,588) |
|
$ |
38,255 |
|
$ |
25,779 |
|
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
资产负债表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期负债(1) |
|
$ |
2,297,767 |
|
$ |
2,198,376 |
|
$ |
1,566,566 |
总股本 |
|
|
1,349,983 |
|
|
1,323,531 |
|
|
882,080 |
| (1) | 账面价值显示为扣除未摊销溢价和递延融资成本。 |
|
|
三个月结束 |
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
净收入 |
|
$ |
70,850 |
|
$ |
59,758 |
|
$ |
40,532 |
重组费用 |
|
|
665 |
|
|
— |
|
|
— |
交易相关成本 |
|
|
3,935 |
|
|
2,247 |
|
|
— |
调整的税务影响(1) |
|
|
(966) |
|
|
(472) |
|
|
— |
调整后净收入(2) |
|
$ |
74,484 |
|
$ |
61,533 |
|
$ |
40,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股普通股收益中使用的加权平均已发行普通股 |
|
|
174,371 |
|
|
173,451 |
|
|
154,401 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本和摊薄收益(3) |
|
$ |
0.40 |
|
$ |
0.34 |
|
$ |
0.26 |
每股重组费用 |
|
|
0.00 |
|
|
— |
|
|
— |
每股交易相关成本 |
|
|
0.03 |
|
|
0.01 |
|
|
— |
每股调整的税务影响 |
|
|
(0.01) |
|
|
(0.00) |
|
|
— |
调整后每股收益(2) |
|
$ |
0.42 |
|
$ |
0.35 |
|
$ |
0.26 |
|
|
三个月结束 |
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
净收入 |
|
$ |
70,850 |
|
$ |
59,758 |
|
$ |
40,532 |
折旧及摊销 |
|
|
57,620 |
|
|
58,129 |
|
|
42,835 |
长期及其他资产减值 |
|
|
972 |
|
|
1,203 |
|
|
2,568 |
对未合并关联公司投资的未实现公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
1,484 |
|
|
— |
重组费用 |
|
|
665 |
|
|
— |
|
|
— |
利息支出 |
|
|
37,741 |
|
|
38,238 |
|
|
27,334 |
交易相关成本 |
|
|
3,935 |
|
|
2,247 |
|
|
— |
基于股票的补偿费用 |
|
|
4,027 |
|
|
3,431 |
|
|
3,964 |
资本化实施成本的摊销 |
|
|
762 |
|
|
750 |
|
|
738 |
赔偿费用，净额 |
|
|
137 |
|
|
— |
|
|
— |
准备金 |
|
|
21,136 |
|
|
18,604 |
|
|
13,053 |
经调整EBITDA(1) |
|
|
197,845 |
|
|
183,844 |
|
|
131,024 |
销售，一般和行政 |
|
|
37,207 |
|
|
42,234 |
|
|
31,665 |
基于股票的补偿费用 |
|
|
(4,027) |
|
|
(3,431) |
|
|
(3,964) |
资本化实施成本的摊销 |
|
|
(762) |
|
|
(750) |
|
|
(738) |
出售资产收益，净额 |
|
|
(7,335) |
|
|
(12,712) |
|
|
(2,381) |
其他（收入）费用，净额 |
|
|
(684) |
|
|
1,598 |
|
|
139 |
调整后毛利率(1) |
|
$ |
222,107 |
|
$ |
209,299 |
|
$ |
155,745 |
| (1) | 管理层认为，调整后的EBITDA和调整后的毛利率为投资者提供了有用的信息，因为当与我们的GAAP结果和随附的对账一起查看时，这些非GAAP衡量标准提供了对我们业绩的更完整的理解，而不是单独的GAAP结果。管理层使用这些非公认会计准则衡量标准作为补充衡量标准，以审查当期经营业绩、可比性衡量标准和绩效衡量标准，以便进行期间间比较。 |
|
|
三个月结束 |
||||||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
||||||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
||||||
总收入 |
|
$ |
347,163 |
|
|
$ |
326,416 |
|
|
$ |
268,488 |
|
销售成本，不包括折旧和摊销 |
|
|
(125,056) |
|
|
|
(117,117) |
|
|
|
(112,743) |
|
折旧及摊销 |
|
|
(57,620) |
|
|
|
(58,129) |
|
|
|
(42,835) |
|
毛利率和毛利率百分比 |
|
|
164,487 |
47% |
|
|
151,170 |
46% |
|
|
112,910 |
42% |
折旧及摊销 |
|
|
57,620 |
|
|
|
58,129 |
|
|
|
42,835 |
|
调整后毛利率和调整后毛利率百分比(1) |
|
$ |
222,107 |
64% |
|
$ |
209,299 |
64% |
|
$ |
155,745 |
58% |
| (1) | 管理层认为，调整后的毛利率和调整后的毛利率百分比为投资者提供了有用的信息，因为当与我们的GAAP结果和随附的对账一起查看时，这种非GAAP衡量标准提供了比单独的GAAP结果更完整的对我们业绩的理解。管理层使用这一非GAAP衡量标准作为补充衡量标准，以审查当期经营业绩、可比性衡量标准和绩效衡量标准，以便进行期间间比较。 |
|
|
三个月结束 |
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
净收入 |
|
$ |
70,850 |
|
$ |
59,758 |
|
$ |
40,532 |
折旧及摊销 |
|
|
57,620 |
|
|
58,129 |
|
|
42,835 |
长期及其他资产减值 |
|
|
972 |
|
|
1,203 |
|
|
2,568 |
对未合并关联公司投资的未实现公允价值变动 |
|
|
— |
|
|
1,484 |
|
|
— |
重组费用 |
|
|
665 |
|
|
— |
|
|
— |
利息支出 |
|
|
37,741 |
|
|
38,238 |
|
|
27,334 |
交易相关成本 |
|
|
3,935 |
|
|
2,247 |
|
|
— |
基于股票的补偿费用 |
|
|
4,027 |
|
|
3,431 |
|
|
3,964 |
资本化实施成本的摊销 |
|
|
762 |
|
|
750 |
|
|
738 |
赔偿费用，净额 |
|
|
137 |
|
|
— |
|
|
— |
准备金 |
|
|
21,136 |
|
|
18,604 |
|
|
13,053 |
经调整EBITDA(1) |
|
|
197,845 |
|
|
183,844 |
|
|
131,024 |
减：维修资本支出 |
|
|
(22,753) |
|
|
(21,623) |
|
|
(19,525) |
减：其他资本支出 |
|
|
(6,019) |
|
|
(7,023) |
|
|
(2,920) |
减：现金税（款）退 |
|
|
(92) |
|
|
134 |
|
|
89 |
减：现金利息支出 |
|
|
(36,734) |
|
|
(37,243) |
|
|
(26,642) |
可用于分红的现金(2) |
|
$ |
132,247 |
|
$ |
118,089 |
|
$ |
82,026 |
| (1) | 管理层认为，调整后的EBITDA为投资者提供了有用的信息，因为当与我们的GAAP结果和随附的对账一起查看时，这种非GAAP衡量标准提供了对我们业绩的更完整的理解，而不是单独的GAAP结果。管理层使用这一非GAAP衡量标准作为补充衡量标准，以审查当期经营业绩、可比性衡量标准和绩效衡量标准，以便进行期间间比较。 |
| (2) | 管理层使用可用于分红的现金作为补充业绩衡量标准，以计算估计现金流对计划分红的覆盖率。 |
|
|
三个月结束 |
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
经营活动所产生的现金净额 |
|
$ |
115,628 |
|
$ |
124,338 |
|
$ |
137,702 |
存货减记 |
|
|
(188) |
|
|
18 |
|
|
(199) |
信用损失准备 |
|
|
(156) |
|
|
(286) |
|
|
75 |
出售资产收益，净额 |
|
|
7,335 |
|
|
12,712 |
|
|
2,381 |
当期所得税拨备 |
|
|
1,182 |
|
|
997 |
|
|
593 |
现金税（缴）退 |
|
|
(92) |
|
|
134 |
|
|
89 |
经营租赁ROU资产摊销 |
|
|
(1,204) |
|
|
(1,063) |
|
|
(947) |
合同成本摊销 |
|
|
(5,889) |
|
|
(6,106) |
|
|
(5,768) |
收益中确认的递延收入 |
|
|
3,746 |
|
|
5,294 |
|
|
2,859 |
赔偿费用，净额 |
|
|
137 |
|
|
— |
|
|
— |
现金重组费用 |
|
|
665 |
|
|
— |
|
|
— |
现金交易相关成本 |
|
|
3,935 |
|
|
2,247 |
|
|
— |
以权益结算的分时现金或权益结算单位 |
|
|
(1,756) |
|
|
— |
|
|
— |
资产负债变动 |
|
|
37,676 |
|
|
8,450 |
|
|
(32,314) |
维护资本支出 |
|
|
(22,753) |
|
|
(21,623) |
|
|
(19,525) |
其他资本支出 |
|
|
(6,019) |
|
|
(7,023) |
|
|
(2,920) |
可用于分红的现金(1) |
|
$ |
132,247 |
|
$ |
118,089 |
|
$ |
82,026 |
| (1) | 管理层使用可用于分红的现金作为补充业绩衡量标准，以计算估计现金流对计划分红的覆盖率。 |
|
|
三个月结束 |
|||||||
|
|
3月31日， |
|
12月31日， |
|
3月31日， |
|||
|
|
2025 |
|
2024 |
|
2024 |
|||
经营活动所产生的现金净额 |
|
$ |
115,628 |
|
$ |
124,338 |
|
$ |
137,702 |
投资活动所用现金净额 |
|
|
(164,031) |
|
|
(55,393) |
|
|
(85,923) |
调整后自由现金流(1) |
|
|
(48,403) |
|
|
68,945 |
|
|
51,779 |
支付给股东的股息 |
|
|
(34,185) |
|
|
(30,690) |
|
|
(26,000) |
股息后调整后自由现金流(1) |
|
$ |
(82,588) |
|
$ |
38,255 |
|
$ |
25,779 |
| (1) | 管理相信调整后的自由现金流和调整后的分红后自由现金流为投资者提供了有用的信息，因为这些非-与我们的GAAP结果和随附的对账一起查看时，GAAP衡量标准提供了对我们业绩的更全面的理解，而不是单独的GAAP结果。管理层使用这些非-GAAP措施作为审查当期经营业绩、可比性措施和期间业绩措施的补充措施-到-时期比较。 |
|
|
年度指导范围 |
||||
|
|
2025 |
||||
|
|
低 |
|
高 |
||
净收入(1) |
|
$ |
245,000 |
|
$ |
285,000 |
利息支出 |
|
|
165,000 |
|
|
165,000 |
准备金 |
|
|
98,000 |
|
|
98,000 |
折旧及摊销 |
|
|
248,000 |
|
|
248,000 |
基于股票的补偿费用 |
|
|
18,000 |
|
|
18,000 |
长期及其他资产减值 |
|
|
1,000 |
|
|
1,000 |
资本化实施成本的摊销 |
|
|
4,000 |
|
|
4,000 |
交易相关成本(2) |
|
|
10,000 |
|
|
10,000 |
重组费用 |
|
|
1,000 |
|
|
1,000 |
经调整EBITDA(3) |
|
|
790,000 |
|
|
830,000 |
减：维修资本支出 |
|
|
(110,000) |
|
|
(120,000) |
减：其他资本支出 |
|
|
(35,000) |
|
|
(50,000) |
减：现金税费用 |
|
|
(5,000) |
|
|
(5,000) |
减：现金利息支出 |
|
|
(160,000) |
|
|
(160,000) |
可用于分红的现金(4)(5) |
|
$ |
480,000 |
|
$ |
495,000 |