附件 99.1
ESS Tech，Inc.公布2024年第四季度和全年财务业绩
首批两个能源中心完成调试和电网互联
向佛罗里达公用事业公司交付了八个能源中心系统
Q4末在能源中心设计上实现盈亏平衡盈利，比计划提前近一年
宣布能源基地， 一种新的模块化、非容器化千兆瓦时规模LDES解决方案
ESS全球车队交易电量突破2GWh
俄勒冈州威尔逊维尔– 2025年3月31日– ESS Tech，Inc.（“ESS”、“ESS，Inc.”或“公司”）（纽约证券交易所代码：GWH）是一家为商业和公用事业规模应用提供铁流长时储能（LDES）系统的领先制造商，该公司今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和全年财务业绩。
“2024年，ESS完成了推进我们核心技术的关键指标，并开始执行我们之前宣布的战略支点。 我们在2024年制造的前两个能源中心在第四季度通过了现场调试，并在第一季度作为全电网互联的一部分进行了最终调试，以便与我们当地的公用事业客户在威尔逊维尔首次演示能源中心的外形尺寸。我们在第四季度和第一季度成功地向佛罗里达州一家主要公用事业公司首次商业交付了额外的8个EC系统，该公司计划于今年晚些时候进行调试。由于持续的合作伙伴资金延迟，我们今年报告的收入为630万美元，低于我们指导范围的低端，但t能源中心的交付是一个重要的收入贡献者，突显了我们在第四季度首次能源中心部署方面取得的进展。 此外，我们积极执行我们的成本下降计划，以在我们最新的EC设计上实现盈亏平衡的盈利能力，比之前的预期提前了将近一年达到我们的目标。这一结果是由于我们团队在降低电池组、平衡系统和直接人工成本方面的创新努力，并帮助建立了开发和产品化转型新产品Energy Base所需的基础，”ESS临时首席执行官Kelly Goodman表示。“进一步巩固了我们在储能领域的差异化，Energy Base是我们产品的非集装箱化版本，旨在提供能源转型所需的千兆瓦时规模的长持续存储。 Energy Base采用模块化架构，使其能够以更低的成本延长储能持续时间，并提高运营灵活性，同时根据客户需求定制容量和功率。Energy Base代表着天然、长期配置的核心ESS技术，是为满足市场对可持续、安全、长持续时间储能不断加速的需求而开发的。 我很高兴我们在定位ESS方面取得了快速进展，以利用能源转型，同时推动实现盈利。凭借一套美国制造的产品、行业安全认证以及与SB Energy和霍尼韦尔的合作伙伴关系，我们的全球船队的交易能源已经超过了全球2吉瓦时，当我们利用这一不断增长的市场机会时，我对摆在我们面前的转型机会感到兴奋。”
近期业务亮点
•2024财年实现营收630万美元。
•宣布Energy Base，ESS全新的千兆瓦时规模、长持续时间的储能解决方案。该能源基地利用ESS久经考验的核心技术，采用模块化架构，旨在使用与任何景观无缝集成的布局，为电网规模的应用提供可扩展的解决方案。
•1月，完成首批八个能源中心的商业交付™到佛罗里达州的一家大型公用事业公司。此外，ESS还于12月成功完成了先前宣布的西海岸一家主要公用事业公司示范单元的建设和初步测试。EC是一种公用事业规模的、表前长持续时间的储能产品，它提供长达8小时的储能，具有灵活、可扩展的平台，以满足全球公用事业公司的LDES需求。
•1月，成为首家向能源中心展示MESA合规性和SunSpec联盟Modbus认证的储能提供商™（EC），确保与最新的集成和通信标准兼容。此外，EC还获得了ETL对UL 9540标准的认证，这是一项全面的并网储能系统安全标准，肯定了电池系统的安全性及其环保性能。
•今年2月，凯利·古德曼被任命为ESS的临时首席执行官，意图将ESS带入一个新的战略方向。古德曼女士得到了临时首席执行官办公室的支持，该办公室是为领导这项工作而设立的。临时首席执行官办公室将包括Goodman女士、现任首席财务官Tony Rabb和现任工程执行副总裁Ben Heng。此外，董事会已聘请顾问评估潜在的商业或金融交易。
电话会议详情
ESS将于美国东部时间2025年3月31日（星期一）下午5：00召开电话会议，讨论截至2024年12月31日的第四季度和全年财务业绩。有意者可于美国东部时间2025年3月31日（星期一）下午5：00开始参加电话会议，在美国拨打电话（833）470-1428，对于国际呼叫者，拨打电话+ 1（404）975-4839并输入会议ID 424622。电话重播将持续到2025年4月7日，美国可拨打（866）813-9403，国际呼叫者可拨打+ 1（929）458-6194，会议ID为327175。电话会议的网络直播将在ESS的投资者关系网站http://investors.essinc.com/上进行。
电话会议的重播将通过网站http://investors.essinc.com/提供。
关于ESS股份有限公司。
ESS（NYSE：GWH）是长持续时间铁流储能解决方案的领先制造商。ESS成立于2011年，其使命是通过更持久的储能以安全和可持续的方式加速脱碳。采用易于获取的铁、盐、水，ESS铁流技术使能源安全、可靠、有韧性。我们构建灵活的存储解决方案，使我们的客户能够在不中断电力的情况下满足不断增长的能源需求，并最大限度地发挥过剩能源的价值潜力。欲了解更多信息，请访问www.essinc.com。
使用非公认会计原则财务措施
在本新闻稿和随附的财报电话会议中，公司包括了非美国通用会计准则运营费用和调整后EBITDA，这是公司用来补充其根据美国通用会计准则公布的业绩的非美国通用会计准则业绩衡量标准。根据美国证券交易委员会（“SEC”）规则的要求，公司在此提供了本新闻稿和随附的收益电话会议中包含的非GAAP财务指标与GAAP下最直接可比指标的对账。该公司管理层认为，非GAAP运营费用和调整后EBITDA有助于评估其运营业绩，是美国上市公司报告的类似衡量标准，证券分析师、机构投资者和其他感兴趣的各方在分析运营业绩和前景时经常使用。通过提供这些非公认会计原则的衡量标准，公司管理层打算为投资者提供一个有意义的、一致的比较公司在所述期间的盈利能力。调整后EBITDA无意替代净收入/亏损或任何美国公认会计准则财务指标，经计算，可能无法与其他行业或同行业内其他公司的其他类似名称的业绩指标进行比较。此外，非美国通用会计准则运营费用无意替代
对于GAAP运营费用或任何美国GAAP财务指标，经计算，可能无法与其他行业或同行业内其他公司的其他类似名称的业绩指标进行比较。
该公司将非GAAP运营费用定义和计算为根据基于股票的薪酬和管理层确定的其他特殊项目调整的GAAP运营费用，因为它们不代表业务运营。公司将调整后EBITDA定义和计算为扣除利息、其他营业外支出或收入、所得税（福利）拨备和折旧前的净亏损，并进一步调整基于股票的薪酬和管理层确定的其他特殊项目，包括但不限于与债务和股权交易相关的某些金融负债的公允价值调整，因为它们不代表业务运营。
前瞻性陈述
本通讯包含某些前瞻性陈述，包括关于ESS及其管理团队对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”和类似的表达方式可能会识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着一份陈述不具有前瞻性。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，有关公司的制造计划、Energy Base产品的开发和推出、公司的订单和销售管道、公司对订单的执行能力、公司有效管理成本的能力、公司与SB Energy和霍尼韦尔等第三方的合作伙伴关系以及对潜在商业或金融交易的探索等方面的陈述。这些前瞻性陈述基于ESS目前对未来发展及其对ESS潜在影响的预期和信念。许多因素可能导致实际的未来事件与本通讯中的前瞻性陈述存在重大差异。无法保证影响ESS的未来发展将是我们所预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些超出ESS控制范围）或其他假设，可能导致实际结果或业绩与这些前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，这些假设包括但不限于持续的供应链问题；公司制造业务中的延误、中断或质量控制问题；公司的招聘能力，培训和留住足够数量的制造业员工；与公司产品的运输和安装有关的问题；与客户对公司产品的接受程度有关的问题；与Energy Base产品的开发和推出有关的问题；与公司与第三方的合作伙伴关系有关的问题；通货膨胀压力；客户项目的政府资金损失风险；以及公司需要实现显着的业务增长以实现持续、长期的盈利能力。除法律要求外，ESS不承担任何义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
联系人
投资者：
埃里克·拜林
Investors@essinc.com
媒体：
摩根·皮茨
503.568.0755
Morgan.Pitts@essinc.com
来源：ESS Tech公司。
ESS Tech公司。
经营报表和综合亏损
（未经审计，单位：千，股份和每股数据除外）
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截至12月31日的三个月，
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| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 收入 | $ | 2,801 | $ | 2,796 | |||||||
| 收入-关联方 | 49 | — | |||||||||
| 总收入 | 2,850 | 2,796 | |||||||||
| 收益成本 | 16,038 | 10,312 | |||||||||
| 毛利（亏损） | (13,188) | (7,516) | |||||||||
| 营业费用 | |||||||||||
| 研究与开发 | 2,706 | 3,842 | |||||||||
| 销售与市场营销 | 1,887 | 2,096 | |||||||||
| 一般和行政 | 5,716 | 5,611 | |||||||||
| 总营业费用 | 10,309 | 11,549 | |||||||||
| 经营亏损 | (23,497) | (19,065) | |||||||||
| 其他收入，净额 | |||||||||||
| 利息收入，净额 | 477 | 1,525 | |||||||||
| 普通股认股权证负债重估收益 | (344) | 1,375 | |||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (115) | 35 | |||||||||
| 其他收入总额，净额 | 18 | 2,935 | |||||||||
| 净亏损和普通股股东综合损失 | $ | (23,479) | $ | (16,130) | |||||||
| 每股净亏损-基本及摊薄 | $ | (1.97) | $ | (1.39) | |||||||
| 每股计算中使用的加权平均股份-基本和稀释 | 11,926,137 | 11,570,150 | |||||||||
ESS Tech公司。
经营报表和综合亏损
（未经审计，单位：千，股份和每股数据除外）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 收入 | $ | 5,712 | $ | 7,537 | |||||||
| 收入-关联方 | 583 | 3 | |||||||||
| 总收入 | 6,295 | 7,540 | |||||||||
| 收益成本 | 51,653 | 20,495 | |||||||||
| 毛利（亏损） | (45,358) | (12,955) | |||||||||
| 营业费用 | |||||||||||
| 研究与开发 | 11,772 | 42,632 | |||||||||
| 销售与市场营销 | 9,161 | 7,744 | |||||||||
| 一般和行政 | 23,507 | 22,574 | |||||||||
| 总营业费用 | 44,440 | 72,950 | |||||||||
| 经营亏损 | (89,798) | (85,905) | |||||||||
| 其他收入，净额 | |||||||||||
| 利息收入，净额 | 3,574 | 5,262 | |||||||||
| 普通股认股权证负债重估收益 | 115 | 2,292 | |||||||||
| 其他收入（费用），净额 | (113) | 773 | |||||||||
| 其他收入总额，净额 | 3,576 | 8,327 | |||||||||
| 净亏损和普通股股东综合损失 | $ | (86,222) | $ | (77,578) | |||||||
| 每股净亏损-基本及摊薄 | $ | (7.32) | $ | (7.27) | |||||||
| 每股计算中使用的加权平均股份-基本和稀释 | 11,773,596 | 10,663,909 | |||||||||
ESS Tech公司。
资产负债表
（未经审计，单位：千，股份数据除外）
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 13,341 | $ | 20,165 | |||||||
| 受限制现金，当前 | 906 | 1,373 | |||||||||
| 应收账款，净额 | 215 | 1,990 | |||||||||
| 短期投资 | 18,263 | 87,899 | |||||||||
| 存货 | 5,641 | 3,366 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | 4,998 | 3,305 | |||||||||
| 流动资产总额 | 43,364 | 118,098 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 20,582 | 16,266 | |||||||||
| 无形资产，净值 | 4,656 | 4,923 | |||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 1,503 | 2,167 | |||||||||
| 受限制现金，非流动 | 948 | 945 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 760 | 833 | |||||||||
| 总资产 | $ | 71,813 | $ | 143,232 | |||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 8,070 | $ | 2,755 | |||||||
| 应计及其他流动负债 | 9,315 | 10,755 | |||||||||
| 应计产品保修 | 3,288 | 2,129 | |||||||||
| 营业租赁负债，流动 | 1,692 | 1,581 | |||||||||
| 递延收入，当前 | 5,237 | 2,546 | |||||||||
| 流动负债合计 | 27,602 | 19,766 | |||||||||
| 非流动经营租赁负债 | — | 957 | |||||||||
| 递延收入，非流动 | — | 3,835 | |||||||||
| 递延收入、非流动关联方 | 14,400 | 14,400 | |||||||||
| 普通股认股权证负债 | 802 | 917 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 125 | — | |||||||||
| 负债总额 | 42,929 | 39,875 | |||||||||
| 股东权益： | |||||||||||
| 优先股（面值0.0001美元；授权200,000，000股，截至2024年12月31日和2023年12月31日未发行和流通） | — | — | |||||||||
| 普通股（面值0.0001美元；截至2024年12月31日和2023年12月31日，已授权1,000，000,000股，已发行和流通股分别为11,986，516股和11,614，127股） | 1 | 1 | |||||||||
| 额外实收资本 | 811,262 | 799,513 | |||||||||
| 累计赤字 | (782,379) | (696,157) | |||||||||
| 股东权益合计 | 28,884 | 103,357 | |||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 71,813 | $ | 143,232 | |||||||
ESS Tech公司。
合并现金流量表
（未经审计，单位：千）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 净亏损 | $ | (86,222) | $ | (77,578) | |||||||
| 调整净亏损与经营活动使用的现金净额： | |||||||||||
| 折旧及摊销 | 4,724 | 6,513 | |||||||||
| 非现金利息收入 | (2,422) | (3,635) | |||||||||
| 非现金租赁费用 | 1,350 | 1,234 | |||||||||
| 基于股票的补偿费用 | 11,575 | 10,635 | |||||||||
| 库存减记和不可撤销采购承诺的损失 | 4,904 | 11,932 | |||||||||
| 普通股认股权证负债公允价值变动 | (115) | (2,292) | |||||||||
| 其他非现金（收入）支出，净额 | 459 | (60) | |||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收账款，净额 | 1,549 | 3,633 | |||||||||
| 存货 | (8,634) | (14,661) | |||||||||
| 预付费用及其他资产 | (1,620) | 2,422 | |||||||||
| 应付账款 | 4,243 | (229) | |||||||||
| 应计负债和其他负债 | (719) | (3,378) | |||||||||
| 应计产品保修 | 1,159 | 486 | |||||||||
| 递延收入 | (918) | 11,500 | |||||||||
| 经营租赁负债 | (1,532) | (1,418) | |||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | (72,219) | (54,896) | |||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 购置不动产和设备 | (7,294) | (5,790) | |||||||||
| 到期和购买短期投资，净额 | 72,051 | 20,861 | |||||||||
| 投资活动提供的现金净额 | 64,757 | 15,071 | |||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||
| 发行普通股和普通股认股权证所得款项，扣除发行费用 | — | 27,132 | |||||||||
| 应付票据付款 | — | (1,733) | |||||||||
| 股票期权行权收益 | 86 | 237 | |||||||||
| 为所得税代扣目的向员工回购股份 | (297) | (310) | |||||||||
| 员工股票购买计划供款收益 | 385 | 541 | |||||||||
| 其他，净额 | — | (214) | |||||||||
| 筹资活动提供的现金净额 | 174 | 25,653 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净变动 | (7,288) | (14,172) | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 22,483 | 36,655 | |||||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 15,195 | $ | 22,483 | |||||||
ESS Tech公司。
合并现金流量表（续）
（未经审计，单位：千）
| 截至12月31日止年度， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 补充披露现金流信息： | |||||||||||
| 计入经营活动所用现金的经营租赁支付的现金 | $ | 1,738 | $ | 1,670 | |||||||
| 非现金投融资交易： |
|
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| 为收购无形资产而发行的普通股认股权证 | — | 4,990 | |||||||||
| 计入应付账款和应计及其他流动负债的购置财产和设备 | 1,586 | 704 | |||||||||
| 租赁变更对使用权资产的调整 | 686 | — | |||||||||
| 库存与财产和设备之间的转移，净额 | 1,051 | — | |||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 13,341 | $ | 20,165 | |||||||
| 受限制现金，当前 | 906 | 1,373 | |||||||||
| 受限制现金，非流动 | 948 | 945 | |||||||||
| 现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 15,195 | $ | 22,483 | |||||||
ESS Tech公司。
GAAP与非GAAP运营费用的对账
（未经审计，单位：千）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的12个月， | ||||||||||
| 2024 | 2024 | ||||||||||
| 研究与开发 | $ | 2,706 | $ | 11,772 | |||||||
|
减：股票薪酬(1)
|
(534) | (2,457) | |||||||||
| Non-GAAP研发 | $ | 2,172 | $ | 9,315 | |||||||
| 销售与市场营销 | $ | 1,887 | $ | 9,161 | |||||||
|
减：股票薪酬(1)
|
(208) | (675) | |||||||||
| 非美国通用会计准则销售和营销 | $ | 1,679 | $ | 8,486 | |||||||
| 一般和行政 | $ | 5,716 | $ | 23,507 | |||||||
|
减：股票薪酬(1)
|
(1,690) | (5,970) | |||||||||
| 非公认会计原则一般和行政 | $ | 4,026 | $ | 17,537 | |||||||
| 总营业费用 | $ | 10,309 | $ | 44,440 | |||||||
| 减：股票薪酬 | (2,432) | (9,102) | |||||||||
| 非美国通用会计准则总运营费用 | $ | 7,877 | $ | 35,338 | |||||||
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(1)为了计算非公认会计原则的总运营费用，基于股票的薪酬是根据奖励持有人的分类按部门分配的。
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ESS Tech公司。
GAAP净亏损与调整后EBITDA的对账
（未经审计，单位：千）
| 截至12月31日的三个月， | 截至12月31日的12个月， | |||||||||||||
| 2024 | 2024 | |||||||||||||
| 净亏损 | $ | (23,479) | $ | (86,222) | ||||||||||
| 利息收入，净额 | (477) | (3,574) | ||||||||||||
| 股票补偿 | 3,037 | 11,575 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 1,422 | 4,724 | ||||||||||||
| 普通股认股权证负债重估收益 | 344 | (115) | ||||||||||||
| 环境、健康和安全合规估计 | 509 | 899 | ||||||||||||
| 融资成本 | 285 | 1,267 | ||||||||||||
| 其他收入（费用），净额 | 115 | 113 | ||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | (18,244) | $ | (71,333) | ||||||||||