埃及国债-20251231

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格 10-K

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的年度报告

截至本财政年度 12月31日 , 2025

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节提交的过渡报告

为从_________到__________的过渡期

委托档案号： 0-25923

Eagle Bancorp, Inc.

（在其章程中指明的注册人的确切名称）


马里兰州			52-2061461
（成立或组织的州或其他司法管辖区）			（I.R.S.雇主识别号码）

老乔治城路7500号 , 15楼 , 贝塞斯达 , 马里兰州 20814

（主要行政办公地址）（邮编）

注册人的电话号码，包括区号：（ 301 ) 986-1800


根据该法案第12（b）节注册的证券：
各班级名称	交易代码（s）	注册的各交易所名称
普通股，面值0.01美元	EGBN	纳斯达克股票市场有限责任公司

根据该法案第12（g）节注册的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐TERM0 无 ☒

如果根据该法第13条或第15（d）条的规定，注册人是否不需要提交报告，请用复选标记表示是☐ 无 ☒

用复选标记表明注册人是否；（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。有否☐

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。有否☐

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速申报器☐ 加速披露公司 ☒

非加速申报者☐较小的报告公司 ☐

新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已就编制或出具审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. § 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。 ☐

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见法案第12b-2条。有 ☐ 没有

截至2025年6月30日，非关联公司持有的已发行普通股总市值约为$ 571.5 百万。

截至2026年2月9日，伊格尔合众银行股份有限公司普通股（面值0.01美元）的流通股数量为 30,363,447 .

以引用方式并入的文件

日召开的年度股东大会的公司最终委托书的部分内容

2026年5月14日以引用方式并入本文第三部分。


		页
第一部分
项目1。	商业	5
项目1a。	风险因素	19
项目1b。	未解决员工意见	33
项目1c。	网络安全	33
项目2。	物业	35
项目3。	法律程序	35
项目4。	矿山安全披露	35

第二部分
项目5。	市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券	35
项目6。	[保留]	36
项目7。	经营管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析	37
	一般	38
	关键会计政策和估计	39
	选择财务数据	41
	使用非GAAP财务指标	42
	经营成果	43
	资产负债表分析	49
	承诺和合同义务	66
	流动性管理	68
	资本资源和充足	69
	通货膨胀和价格变化的影响	71
	新的权威会计指导	71
项目7a。	关于市场风险的定量和定性披露	71
项目8。	财务报表和补充数据	76
	独立注册会计师事务所的报告	76
	截至2025年12月31日和2024年12月31日	79
	综合业务报表已结束的年份 2025, 2024 和2023	80
	综合综合收益（亏损）报表已结束的年份 2025, 2024 安 d2023	81
	合并股东权益变动表已结束的年份 2025, 2024和2023	82
	合并现金流量表已结束的年份 2025, 2024 和2023	83
	合并财务报表附注	85
	附注1 –重要会计政策摘要	85
	附注2 –现金及应收银行款项	95
	附注3 –投资证券	95
	附注4 –贷款和信贷损失准备金	99
	附注5 –房地和设备	109
	附注6 –租赁	109
	附注7 –拥有的其他不动产	110
	附注8 –衍生工具及对冲活动	110
	附注9 –存款	114
	附注10 –经济适用住房项目税收抵免伙伴关系	115
	附注11 –借款	116


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	附注12 –所得税	118
	附注13 –每股普通股净收益（亏损）	121
	附注14 –关联交易	121
	附注15 –以股票为基础的薪酬	122
	附注16 –雇员福利计划	124
	附注17 –补充行政人员退休计划	124
	附注18 –具有表外风险的金融工具	125
	附注19 –承诺和或有负债	125
	附注20 –监管事项	126
	附注21 –其他综合收益（亏损）	128
	附注22 –公允价值计量	130
	附注23 –母公司财务资料	135
	附注24 –分部报告	138
	附注25-后续事项	138
项目9。	关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧	139
项目9a。	控制和程序	139
项目9b。	其他信息	140
项目9c。	关于阻止检查的外国司法管辖区的披露	140

第三部分
项目10。	董事、执行官和公司治理	140
项目11。	高管薪酬	140
项目12。	若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项	140
项目13。	若干关系及关联交易及董事独立性	140
项目14。	主要会计费用和服务	140

第四部分
项目15。	展品和财务报表附表	141

签名		144


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目录						商业

第一部分

项目1。商业

在本报告中，除非另有明确说明或上下文另有要求，否则“我们”、“我们”、“公司”、“Eagle”和“我们的”是指伊格尔合众银行 Bancorp，Inc.和我们在综合基础上的子公司，但对我们任何证券的描述除外，在这种情况下，这些术语仅指伊格尔合众银行 Bancorp，Inc.，而不是指我们的任何子公司。提及“EagleBank”或“Bank”指的是EagleBank，它是我们的主要运营子公司。本报告包含其他公司的其他商品名称和商标。我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标来暗示这些公司对我们的背书或赞助或与任何这些公司的任何关系。

Eagle Bancorp, Inc.（“公司”），总部位于马里兰州贝塞斯达，于1997年10月28日根据马里兰州法律注册成立，担任EagleBank（“银行”）的银行控股公司。该公司是由一群在公司市场领域具有重要社区银行业务经验的当地商人和专业人士，以及经验丰富的社区银行高级管理团队组成的。

The Bank，a Maryland Chartered Commercial Bank，is a member of the Federal Reserve System（“Federal Reserve Board”，“Federal Reserve”or“FRB”），is the company’s principal operating subsidiary。它于1998年7月20日开始银行业务。该银行目前运营着12个分支机构：6个位于马里兰州郊区；3个位于哥伦比亚特区；3个位于北弗吉尼亚州。该银行还拥有四个贷款中心，并利用各种数字能力，包括远程存款服务和移动银行服务。该银行根据其战略计划，通过分支机构和贷款中心维持其实体存在。

该银行有三个活跃的直接子公司：Bethesda Leasing，LLC、Eagle Insurance Services，LLC和Landroval Municipal Finance，Inc.。Bethesda Leasing，LLC拥有并经营通过止赎拥有和获得的房地产。Eagle Insurance Services，LLC此前通过与第三方保险经纪人的推荐计划提供保险产品和服务，目前继续获得与此类计划相关的费用收入。Landroval Municipal Finance，Inc.专注于通过在公开市场上购买债务以及直接购买发行来向市政当局提供贷款。

该银行作为社区银行运营，替代主导其一级市场领域的超级区域金融机构。该行理念的基石是为客户提供卓越、个性化的服务。该行专注于关系银行业务，为每位客户提供多项服务，以主动、个性化的方式熟悉并满足客户需求。管理层认为，该行的目标细分市场、中小型营利性和非盈利性业务以及在该行市场区域内和附近工作或生活的消费者群，需要像该行这样的独立本地金融机构所能提供的便利和个性化服务。这些便民、主动贴身服务的主题，构成了该行业务发展战略的基础。

在其27年的历史中，该公司主要通过有机增长实现增长，但也完成了两次全行收购。2008年8月31日，公司收购Fidelity & Trust Financial Corporation（“Fidelity”），2014年10月31日收购Virginia Heritage Bank（“Virginia Heritage”）。

服务说明。该银行向其商业和专业客户提供广泛的商业银行服务，并向主要在该银行市场领域生活和/或工作的个人提供消费者银行服务。这些服务包括（i）用于营运资金、设备购置、房地产信贷额度和政府合同融资等多种商业目的的商业贷款；（ii）基于资产的贷款和应收账款融资（在有限的基础上）；（iii）建筑和商业房地产贷款；（iv）商业设备融资；（v）消费者房屋净值信贷额度、个人信贷额度和定期贷款；（vi）汽车和个人贷款等消费分期贷款；（vii）通过外部供应商提供的个人信用卡。

该行强调向独资经营者、中小型企业、合伙企业、公司、非营利组织和协会以及一般在该行主要服务区内和附近生活和工作的投资者提供商业银行服务。提供全方位的零售银行服务，既能满足企业客户的个性化需求，也能满足银行服务的社区。该行还提供网上银行、手机银行和远程存款服务，客户可以通过使用电子设备促进和加快存款交易。还向企业客户提供一套资金管理服务。该银行的存款由联邦存款保险公司（“FDIC”）在法律规定的最大范围内提供保险。


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目录						商业

该银行的贷款组合主要包括传统商业和房地产担保贷款。商业和工业贷款，其中很大一部分具有可变和可调整的利率，其中借款人经营业务的现金流是还本付息的主要来源，其次强调抵押品。房地产贷款一般用于商业目的，其结构采用浮动和固定利率以及在三至五年内调整的可再谈判利率，期限一般为五至十年。商业房地产贷款占贷款组合的最大部分，由业主自用和非业主自用不动产担保，包括购置、开发和建设（“ADC”）贷款的组成部分。

该银行的消费者贷款组合是贷款组合中较小的一部分，主要包括房屋净值贷款和信贷额度，这些贷款的结构只有一个利息提取期，然后是气球到期或完全摊销的还款时间表。

该银行还是小型企业管理局（“SBA”）优先贷款人计划下的优先贷款人。作为优先贷款人，该银行可以在内部发起某些SBA贷款，而无需事先获得SBA批准。SBA贷款是通过联邦政府设计的项目提供的，旨在帮助小企业界从获得政府担保的金融机构获得融资，作为发放贷款的激励措施。在某些情况下，该行试图通过使用SBA提供的贷款担保计划来进一步减轻商业定期贷款损失。SBA贷款受联邦立法的约束，这可能会影响该计划的可用性和资金。这种对立法资金的依赖有时会导致此类项目的持续资金受到限制和不确定，这可能会对我们的业务产生不利的财务影响。

截至2024年下半年，该公司通过住房和城市发展部的多户家庭加速计划发起了多户联邦住房管理局（“FHA”）贷款。公司通过政府国民抵押贷款协会（“Ginnie Mae”）MBS I计划将这些贷款证券化，并在正常业务过程中在公开市场上将由此产生的证券出售给授权交易商，并定期捆绑销售服务权。截至2024年12月31日，公司已退出该业务。

银行的借贷活动存在借款人无法履行其义务的风险。因此，美联储的利率政策和总体经济状况，在全国和银行的一级市场领域，可能会对银行和公司的经营业绩产生重大影响。如果经济状况恶化，企业和个人借款人可能无法及时全额履行其对银行的义务，从而导致银行的收益或损失减少。经济状况也可能对作为贷款担保的财产的价值产生不利影响。

该银行的目标是在经济下滑或其他负面影响导致贷款组合面临不可预见的威胁时降低风险。在管理贷款资产时减轻固有风险的计划包括：设计和执行贷款政策和程序以减轻这些风险，在承销过程中评估每个借款人的业务计划，确定和监测偿还贷款的主要和替代来源，以及在清算时获得抵押品以减轻经济损失。特定贷款准备金可根据信用和/或抵押品风险在个别贷款基础上建立。采用风险评级系统主动估计损失敞口，为设定一般和特定准备金分配提供衡量体系。

该公司贷款组合的构成主要偏重于商业房地产，既有业主自用的，也有创收的。截至2025年12月31日，自住商业地产和建筑–商业和工业（“C & I”）（自住）约占贷款组合的23%，而非自住商业地产和房地产建筑约占贷款组合的57%。合并的业主和非业主自住和商业房地产贷款约占贷款组合的80%。房地产也作为为其他目的提供贷款的抵押品，导致我们投资组合中总计82%的贷款由房地产担保或部分担保。这些贷款的承销是为了减轻此类贷款的典型贷款风险，例如房地产价值下降、借款人现金流变化和总体经济状况。该行通常要求最高贷款价值比（“LTV”）为80%，最低偿债覆盖率（“DSCR”）为1.15至1.0。可能需要个人担保，但可能有限。在做房地产商业抵押贷款时，银行一般要求利率调整的频率不低于5年。

该公司还是一家活跃的传统商业贷款人，为多种用途提供贷款，包括营运资金、设备、应收账款融资和其他公司用途。该公司的承销标准涉及抵押品和偿债现金流。个人担保一般需要，但可能有限。在发起SBA贷款时，公司承担未担保部分授信的不兑付风险。公司一般出售贷款的担保部分产生非利息收入


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目录						商业

来自销售收益，以及参与部分的服务收入。除薪资保护计划（“PPP”）贷款外的SBA贷款与其他商业贷款一样受到相同的现金流分析。SBA贷款受SBA制定的最高贷款规模以及内部贷款规模准则的约束。有关贷款发放和风险管理的更多信息，请参阅综合财务报表的“附注4 ——贷款和信贷损失准备金”。

我们的借贷活动受到州和联邦法律规定的各种借款人借贷限制的约束。这些限额将因应银行资本水平的增加或减少而增加或减少。截至2025年12月31日，该银行的合法贷款限额为1.95亿美元。截至2025年12月31日，商业房地产（“CRE”）和C & I贷款的平均未偿贷款规模分别为750万美元和170万美元。根据内部贷款政策，本行可向其他银行出售其贷款的参与权，这使本行能够管理这些贷款所涉及的风险，并满足其客户的贷款需求。贷款不兑付（或延期兑付）的风险，是所有借贷所固有的。该行对中小型企业的营销重点可能会导致该行承担与向较大公司贷款相关的某些贷款风险不同的风险。该行管理层和/或委员会认真评估贷款申请，并试图通过使用贷款申请数据、尽职调查以及批准和监测程序，尽量减少信贷风险敞口；然而，无法保证此类程序能够显着降低此类贷款风险。

贷款主要由正式记录的第一份信托契约或抵押担保。在某些情况下，银行可能会接受记录在案的初级信托头寸。一般来说，借款人将具备建设、租赁、管理和/或出售商业或住宅项目的能力，并证明财务状况令人满意。此外，无论与购置或建造物业相关，通常都需要对项目的股权贡献。

每一类商业地产和建筑贷款的一般条款和承销标准都纳入了银行的贷款政策。这些政策由管理层定期分析，并由董事会（“董事会”）或其指定委员会定期审查和重新批准政策。本报告中描述的银行贷款政策和做法可能会定期发生变化，每一项指导方针或标准在任何特定贷款的情况下，由适当的官员或委员会根据银行的贷款政策予以豁免或例外。贷款政策标准通常以强制性条款表述，例如“应”或“必须”，但这些规定有例外情况。政策要求，贷款价值不得超过基于银行承销业务日常过程中获得的评估或评估得出的“市场价值”或“公允价值”的百分比。

建设贷款要求总承包商和主要分包商的财务状况和经验均令银行满意。任何时候都需要有担保的固定价格合同，以及较大规模项目的付款和履约保证金或完工保证金。

拟用于住宅用地征收、地段开发建设的贷款，以土地：（1）已开发或将开发用于住宅构筑物的建筑用地；（2）最终将用于住宅分区不动产的建设或改善，包括创造住房为前提。住宅开发建设贷款将为单户小区、规划单元开发、联排别墅和共管公寓等项目提供资金。住宅用地ADC贷款一般以最长36个月的期限进行承销，包括在发起时批准的延期。

商业用地征收建设贷款以不动产作抵押，贷款资金将用于获取土地和建设或完善适当分区的不动产，用于创造创收或业主-用户商业物业。借款人通常被要求按照适当的贷款委员会确定的水平向每个项目投入股权。商业拿地建设贷款一般以24个月为最长期限进行承销。

除少数例外，LTV比率保持与监管准则一致或低于监管准则。

基本上所有的施工抽签请求都必须以书面形式在美国建筑师协会的文件上提出，并由承包商、借款人和/或借款人的建筑师进行认证。该公司的政策还规定，每个提款请求还应包括经借款人或其首席财务官认证的借款人软成本细分。在垫资之前，为证明提款申请的合理性，银行或其承包商检查项目以确定工作已经完成。

商业永久贷款一般以改良不动产作抵押，在正常经营过程中产生收益。还本付息覆盖率，假设入住率稳定，必须满意才能支持


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目录						商业

永久贷款。DSCR通常至少为1.15到1.0。作为承保过程的一部分，DSCR通常会接受压力测试，假设利率从当前水平上调200个基点。

商业永久贷款一般以不超过10年的期限或物业的剩余使用年限为准，以较低者为准。首选期限为5至7年，最长可摊销25年。

个人担保一般由商业地产贷款的委托人提供，只有在LTV足够低、偿债覆盖率足够高的情况下才考虑限制或不要求个人追索。

房地产担保贷款的更新评估是根据与借款人财务状况、项目状况、贷款条款和市场条件相关的因素获得的。

该公司的贷款组合包括ADC房地产贷款，包括投资和业主自住项目。截至2025年12月31日，ADC贷款总额为12亿美元。ADC投资组合的一部分，包括投机性和非投机性，在发起时包括贷款资助的利息准备金。截至2025年12月31日，提供利息准备金使用的ADC贷款约占未偿还ADC贷款组合的38%。设立贷款融资利息准备金的决定是在ADC贷款发起时作出的，并基于信贷承销时考虑的多项因素，包括：（1）项目的可行性；（2）发起人的经验；（3）借款人和担保人的信誉；（4）借款人的股权出资；（5）抵押品保护水平。

在适当的时候，利息准备金提供了一种有效的手段来处理适当承销的ADC贷款的现金流特征，尽管与所有贷款活动一样，公司仍然面临信用风险。公司未在其他贷款产品中大幅使用利息准备金。公司认识到使用利息准备金的固有风险之一是项目潜在的潜在问题的掩盖和/或借款人的偿还贷款能力。为了减轻这一固有风险，公司对所有ADC贷款采用了一系列报告和监测机制，无论是否提供利息准备金，包括：（1）持续监测的建设和开发时间表，将特定项目的进度跟踪到初始预计的时间表；（2）独立于贷款职能的建设贷款行政部门；（3）第三方独立建设贷款检查报告；（4）每月利息准备金监测报告，详细说明初始批准的利息准备金余额和准备金余额所代表的利息结转天数与当时预期的完工和/或出售投机项目的时间相比；（5）公司高级管理层之间的季度商业地产建设会议，这包括监测当前和预计的房地产市场状况。如果一个项目未按预期执行，则增加贷款资金利息准备金不是公司的惯常做法。

作为整体风险评估的一部分，管理层定期审查银行的贷款组合以及总体经济和市场状况，并将继续根据需要调整数量和质量储备因素。

存款服务包括商业和个人支票账户、可转让提款顺序（“NOW”）账户、分级储蓄和货币市场账户以及具有不同期限结构和客户选择权的定期存款。提供完整的个人退休账户计划。该行还参与了IntraFi Network，LLC（“IntraFi”）存款证账户注册服务（“CDARS”）及其受保现金清扫（“ICS”）计划，这两项功能都有助于为参与的银行客户提供更大的FDIC保险范围。该银行还在其整体资产/负债管理计划中使用经纪存款资金。

该银行历来为个人和企业账户提供全方位的网上银行服务，并拥有手机银行应用程序。2024年初，该行推出了一个新的在线和移动银行数字平台，该行寻求进一步向客户提供现代化的存款服务。与该数字平台相关的存款服务可在美国全境的银行直接市场区域之外获得和销售。这个数字银行平台主要专注于存单和高收益储蓄账户。该银行在我们华盛顿特区大都市区市场内提供的其他存款服务包括现金管理服务、业务扫描账户、密码箱、远程存款捕获、账户对账服务、商户卡服务、保险箱和自动清算所发起。还提供非工作时间的存款处和自动柜员机（“ATM”）服务。

该公司和银行维持主要由美国机构债券和政府担保企业抵押贷款支持证券、市政债券和公司债券组成的短期投资和投资证券组合。该银行还拥有与美联储成员资格相关的股权投资和


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目录						商业

亚特兰大联邦Home Loan银行（“FHLB”）。该公司的证券还包括以两家当地银行公司的普通股形式进行的股权投资。这些股权投资被归类为其他资产，不在固定收益证券表中核算。投资证券组合提供以下目标：资本保全、流动性管理、以利息形式为公司和银行带来的额外收入、便利借款安排的抵押品以及协助实现利率风险管理目标。当前的投资政策主要将银行限制在高质量美国国债、美国机构证券、政府担保企业MBS以及高等级市政和公司证券的投资，但在对信用价值进行分析后购买美国受监管银行的BBB-或非评级次级债券的某些例外情况除外。高风险投资，包括评级为AA及以下的自有品牌抵押抵押债务或评级为BBB及以下的市政或公司债券，禁止非传统投资。投资期限一般限于十年至十五年，除非资产负债委员会（“ALCO”）特别批准，以及抵押贷款支持过手证券，其最终规定的期限可能为30年，平均期限一般不超过八年。

公司与银行已正式确定资产负债管理流程，并设有由董事会监督的高级管理层组成的常设ALCO。ALCO根据既定政策和做法以及委员会章程运作，委员会章程每年都会更新和重新批准这些做法。典型的ALCO会议包括讨论当前的经济状况和资产负债表等策略，包括利率走势和当前的资产负债表和收益状况，与预算的比较、现金流估计、流动性状况、流动性压力测试，以及必要时的资金选择，利率风险状况（每月），包括衍生品头寸、公司和银行的资本状况，审查（包括独立审查）银行和公司的投资组合以及批准投资交易。此外，ALCO会议可能包括外部公司的报告和分析，以提高委员会对各种财务事项的了解和理解。其他各类银行员工参加每月的委员会会议，以建立他们对所有金融事项的理解。每周一次的电话会议计划主要引起对短期现金流估计和利率问题的更多关注。

公司客户群的发展得益于建立全面的关系，包括存款余额、贷款余额和非利息收入来源。该银行加强了对主动设计的官员呼叫计划和贷款人团队的依赖，积极参与商业组织，并加强了推荐计划。

互联网访问公司文件。该公司通过其网站www.eaglebankcorp.com提供访问其证券交易委员会（“SEC”）文件的权限。在访问该网站后，选择“投资者关系/SEC文件/文件”即可获得文件。可获得的报告包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告以及在报告以电子方式向SEC提交或提供给SEC后在合理可行的范围内尽快对这些报告进行的所有修订。此外，SEC维护一个互联网站点，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关以电子方式向SEC提交的发行人的其他信息，网址为http://www.sec.gov。

市场区域

该银行的主要市场区域是华盛顿特区都会区。该地区人口650万，预计到2031年的年增长率为0.55%，是美国第6大都会区（美国人口普查局2024年）。根据美国劳工统计局2026年的报告，该地区的总就业人数约为340万。失业率自2024年以来有所上升。截至2025年11月30日和2024年11月30日，该地区的失业率分别为4.1%和3.2%。华盛顿特区大都市区拥有大量联邦劳动力，以及各种支持行业，这些行业雇用专业人士，如律师、说客、政府承包商、房地产开发商和投资者、非营利组织和顾问。根据美联储经济数据，2023年大都市区地区生产总值（可获得的最新数据）报告为7147亿美元。这一数字可以在很大程度上归功于联邦政府，但其他重要行业包括专业和商业服务、教育、医疗保健、休闲和酒店业。该地区还有包括行业协会、大专院校和大医院在内的非常活跃的非营利部门。交通拥堵、联邦政府支出和就业水平仍然威胁着该地区未来的经济发展和生活质量。

自2015年7月1日起，该银行与弗吉尼亚州联邦最大的公立研究型大学乔治梅森大学（“乔治梅森”）签订了多方面的支持协议。该协议提供了重要的教育支持，以及包括世行在内的战略联盟，获得了一个多用途体育和娱乐场所的冠名权，该场所以前被称为爱国者中心，现在被称为弗吉尼亚州费尔法克斯市的“EagleBank竞技场”，任期长达20年。根据协议，该银行向乔治·梅森支付年费，用于奖学金、实习、整体教育、运动支持和美化工作。


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目录						商业

竞争

该银行在发起和保留贷款以及吸引存款方面面临着重大竞争，因为华盛顿特区市场区域高度集中了以该区域以外为基地的大型和区域性银行、一家在全国范围内运营的大型本地银行、众多社区银行和几家大型信用合作社。尽管过去几年市场出现了一些整合，但该行继续与其他社区银行、储蓄和贷款协会、信用合作社和财务公司以及其他类型的金融机构和企业竞争，例如券商、保险公司、储蓄协会、私人贷方和非传统竞争对手，例如金融科技公司和基于互联网的贷方、存管机构和支付系统。

该行对存款的最直接竞争来自华盛顿特区市场区域以外的大型和区域性银行，所有这些银行的财务资源都比该行大得多。这些大型机构中的许多相对于银行的优势之一是，它们有能力为广泛的广告活动提供资金、维持广泛的分支网络、进行更大的技术投资以及直接提供某些服务，例如国际银行和信托服务，而这些服务不是由银行直接提供的。此外，继2023年3月的银行业压力之后，由于大型银行的稳定性感知，一些大型银行在获取存款方面具有优势。

该银行面临着来自上述每一家机构以及在线贷方和其他贷款发起公司的贷款的直接竞争。此外，总部在外州的大型机构的更大资本允许比该行更高的贷款限额，尽管我们认为该行目前的贷款限额足以满足我们的业务，并能够满足华盛顿特区大都市区大多数企业的信贷需求，这使其有别于市场区域的大多数社区银行。其中一些竞争对手还有其他优势，例如在信用合作社的情况下免税，在某种程度上，在财务公司和许多非传统竞争对手的情况下监管较少。

根据现行法律，所有州和联邦特许银行都可以使用无限的州际新分支机构。

人力资本资源与管理

人力资本

在EagleBank，我们的文化是由我们的关系定义的F.I.R.S.T.企业价值观：灵活、参与、反应灵敏、强大、值得信赖。我们通过投资于健康的工作与生活平衡、有竞争力的薪酬和福利待遇以及以专业服务和员工之间开放沟通为中心的充满活力的、以团队为导向的环境来重视我们的员工。我们致力于建立和保持高绩效文化，通过创造一个工作环境，吸引并留住体现我们公司“关系至上”的优秀、敬业的员工，成为“首选雇主”。

董事会监督我们人力资本资源的战略管理。人力资源部的日常职责是管理我们的人力资本资源。

人才获取与保留

截至2025年12月31日，我们在17个地点雇佣了475名全职和兼职员工，其中包括我们的分支机构、公司办公室以及贷款和其他运营设施。2025年，我们雇佣了133名员工。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，我们的自愿离职率分别为15%、18%和12%。我们的员工都没有工会代表，也没有受集体谈判协议的约束。

机会、归属感和包容性

我们向着一个强大而包容的员工团队而努力，知道我们用我们结合的智慧和智慧一起更好。每一位员工都致力于包容，我们专注于理解、接受和重视人与人之间的差异。为了实现这一目标，我们建立了一个由20名员工代表组成的机会、归属感和包容性委员会。

薪酬和福利

我们提供有竞争力的薪酬和福利计划，以帮助满足员工的需求。除工资外，这些计划还包括年度奖金、股票奖励、与雇主匹配缴款的401（k）计划、医疗保健和保险福利、健康储蓄账户、灵活支出账户、休假和病假、探亲假和员工援助计划。


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目录						商业

我们提供的薪酬水平和薪酬机会旨在实现内部公平、外部竞争和成本效益。为了确定具有竞争力的市场薪酬水平，我们使用市场调查，报告具有相似职位、资产规模和地理位置的公司的薪酬数据。为了进一步使基本工资与经验和个人绩效保持一致，我们每年都会审查我们的工资结构和范围，以跟上市场的变化。在该领域独立第三方专家的支持下，我们审查员工的薪酬并进行薪酬公平分析，作为我们努力确保一致的薪酬做法的一部分。

员工敬业度

我们定期收集反馈，以更好地理解和改善员工体验，并确定不断加强我们文化的机会。我们定期召开全体员工电话会议，以传播信息并回应员工的问题。2025年5月，我们为每个地点引入了企业参与委员会和小组委员会。这些理事会提供了各种各样的员工敬业度和认可活动。

学习与发展

我们通过提供多维学习方法来投资于员工的成长和发展，该方法旨在赋予我们的同事权力、智力成长和专业发展。我们的员工接受与银行业及其工作职能相关的继续教育课程。我们还提供领导力和客户服务培训。这些资源有助于为员工提供实现职业目标所需的技能，培养管理技能并成为我们公司内的领导者。员工可以获得超过23,000个按需学习解决方案，以帮助他们学习新技能并在职业生涯中取得进步，还可以获得围绕特定工作角色建立的证书课程。我们还提供学费报销，帮助员工发展技能，提升绩效。

监管

我们的业务和运营受到广泛的联邦和州政府监管和监督。以下是影响或可能影响我们的某些法规和规章制度的简要概述。本摘要并非对适用于我们业务的法规或条例的详尽描述。监管机构对公司的监督、监管和审查主要是为了保护存款人和存款保险基金（“DIF”），而不是我们的股东或其他投资者。

公司.该公司是一家根据经修订的1956年《银行控股公司法》（“BHC法”）注册的银行控股公司，并受FRB的监管和监督。《BHC法案》和其他联邦法律对银行控股公司可能从事的活动类型以及一系列监管要求和行动施加限制，包括对违法违规行为以及不安全和不健全的银行业务的监管执法行动。作为一家银行控股公司，该公司必须向FRB提交年度报告以及FRB根据《BHC法案》可能要求的其他额外信息。FRB还可能审查该公司及其每一家子公司。公司须遵守FRB采用的基于风险的资本要求，这些要求与适用于银行的要求基本相同，如下所述。

对于银行控股公司直接或间接获得任何银行超过百分之五（5%）的有表决权股份或几乎所有资产的控制权，或一家银行控股公司与另一家银行控股公司的合并或合并，除其他外，《BHC法案》要求获得FRB的批准。《BHC法案》通常还允许银行控股公司收购位于银行控股公司母国以外的州的任何银行的控制权或几乎所有资产，除非该银行在州法律要求的最短期限内没有存在；但如果该银行已至少成立5年，FRB可能会批准收购。

除某些有限的例外情况外，禁止银行控股公司获得任何非银行或银行控股公司的任何有表决权股份的控制权，禁止直接或间接从事除银行业务或管理或控制银行以外的任何活动，或向其授权子公司提供服务或为其提供服务。然而，银行控股公司可以从事或收购一家公司的权益，该公司从事的活动是FRB通过命令或法规确定与银行业或管理或控制银行密切相关的活动，以适当地与之发生。在做出这样的决定时，FRB需要考虑是否可以合理地预期这类活动的表现会给公众带来好处，例如便利、增加竞争或提高效率，这些好处超过了可能产生的不利影响，例如资源过度集中、竞争减少或不公平竞争、利益冲突或不健全的银行业务做法。FRB根据监管规定确定与银行业密切相关的一些活动包括发放或服务贷款、执行某些数据处理服务、担任受托人或投资或财务顾问以及对主要旨在促进社区福利的公司或项目进行投资。FRB可以命令银行控股公司或其子公司终止任何这些活动或


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目录						商业

有合理理由认为银行控股公司继续拥有、活动或控制对其或其任何银行子公司的财务安全、稳健或稳定构成严重风险时，终止其对任何子公司的所有权或控制权。

1999年《Gramm Leach-Bliley法案》（“GLB法案”）允许银行控股公司满足与其及其银行子公司的地位相关的标准，以及资本充足和管理良好以及银行根据《社区再投资法》的地位，以证明其作为金融控股公司的地位，这将允许该公司从事金融性质的活动，这些活动是此类活动的附带活动或与此类活动相辅相成的活动。GLB法案列举了某些被视为金融性质的活动，例如承保保险或担任保险委托人、代理人或经纪人、承销、证券交易或做市以及在某些限制下从事商业银行业务。它还授权FRB通过监管确定哪些其他活动属于金融性质或附带或补充。公司未选举金融控股公司地位。

美联储政策法规和《联邦存款保险法》（“FDIA”）要求银行控股公司作为其银行子公司的财务和管理实力来源。由于银行控股公司的实力来源义务，银行控股公司可能被要求以次级资本或银行监管规则下符合资本条件的其他工具的形式向银行子公司提供资金，包括有时银行控股公司可能会以其他方式决定不提供支持。控股公司向这类附属银行提供的任何贷款很可能是无抵押的，从属于这类银行的储户，也可能从属于该银行的其他债权人。如果一家银行控股公司向美国联邦银行机构承诺，它将维持其银行子公司的资本，无论是为了响应实力来源当局还是其他监管措施，如果银行控股公司启动破产程序，该承诺将由破产受托人为其承担，并且该银行将有权就该承诺优先获得偿付，领先于该银行控股公司的其他债权人。此外，如果一家银行控股公司有不止一家FDIC承保的银行或储蓄子公司，则该银行控股公司的每一家子公司FDIC承保的存款机构都要对因关联存款机构倒闭而给FDIC造成的损失负责。

股份回购.如果购买或赎回的总对价与过去12个月内为所有此类购买或赎回支付的净对价相结合，等于公司综合净值的10%或更多，银行控股公司通常需要就购买或赎回其当时已发行普通股的任何行为向FRB发出事先书面通知。如果FRB确定该提议将构成不安全和不健全的做法，或将违反任何法律、法规、FRB命令或指令或FRB施加的任何条件或与FRB的书面协议，则可不批准此类购买或赎回。FRB对满足特定条件的资本充足的银行控股公司采取了这一批准要求的例外情况。此外，在某些情况下，根据FRB的政策或监管预期，银行控股公司回购其普通股须事先通知或监管无异议。以优先股形式赎回股权一般须事先获得批准，资本保全缓冲要求也可能限制公司从事回购其监管资本工具的能力，如下文“资本充足率”中所述。

作为一家马里兰州公司，公司受到额外的要求、限制和限制。例如，州法律限制包括与赔偿董事、分配给股东、涉及董事、高级管理人员或相关股东的交易、维护账簿、记录、会议记录、借款和遵守公司手续有关的限制和限制。

银行.该银行是一家马里兰州特许商业银行，也是美联储成员和州成员银行，其账户由联邦存款保险公司的存款保险基金（“DIF”）提供保险，最高可达联邦存款保险公司的最高法定限额。该银行受到马里兰州金融监管办公室和FRB的监管、监督和定期审查。这些不同机构的规定管辖银行业务的大部分方面，包括存款、贷款、投资、并购、借款、股息和分支机构的地点和数量的法定准备金。作为一家综合资产总额超过100亿美元的机构，该行在2022年受到了FRB和FDIC更多的监管和监督。截至2025年12月31日，我们的总资产为105亿美元。因此，该行受到持续（而非定期）监管、有针对性的检查、更频繁的贷款组合审查和其他强化监管。特别是，鉴于作为一个更大的机构，该行的风险具有更大的复杂性和影响，FRB和FDIC重点关注该行风险管理框架和能力的稳健性。监管银行的法律法规一般是为了保护存款人和DIF而不是为了保护股东或其他投资者而颁布的。


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商业银行、储蓄和贷款协会以及信用合作社通常能够从事跨州银行业务或收购活动。因此，华盛顿特区大都市区的银行可以在有限的限制下，收购或与另一个司法管辖区的银行合并，并可以在任何司法管辖区重新开设分支机构。

银行控股公司的附属银行受《联邦储备法》对银行控股公司或其任何子公司的任何信贷展期或对其股票或其他证券的投资，以及对将此类股票或证券作为向任何借款人提供贷款的抵押品施加的某些限制。此外，禁止银行控股公司和任何附属银行在与授信有关的安排中进行某种捆绑。附属银行不得提供信贷、租赁或出售物业或提供任何服务或固定或更改上述任何一项的代价，条件是：（i）客户从该银行或向该银行获得或提供某些额外信贷、物业或服务，但贷款、贴现、存款或信托服务除外；（ii）客户从或向公司或公司任何其他附属公司获得或提供某些额外信贷、物业或服务；或（iii）客户未从竞争对手获得某些其他信贷、物业或服务，保证所发放信贷稳健性的合理要求除外。

分行和州际银行业务.联邦银行机构有权批准州际银行合并交易，而不考虑此类交易是否受到任何州法律的禁止，除非其中一家银行的母州在1994年《Riegle-Neal州际银行和分行效率法案》（“Riegle-Neal Act”）通过在《Riegle-Neal法案》颁布之日之后和1997年6月1日之前通过一项法律选择退出州际银行合并条款，该法案同样适用于所有州外银行，并明确禁止涉及州外银行的合并交易。只有在分支机构所在州的法律允许这种收购的情况下，才允许跨州收购分支机构。这种跨州银行合并和分支机构收购也受到《里格尔-尼尔法案》中描述的全国和全州范围内的受保存款集中度限制的约束。华盛顿特区、马里兰州和弗吉尼亚州都颁布了允许跨州收购银行和银行分支机构的法律。多德-弗兰克法案授权国家和州银行建立从头开始在其他州的分支机构，其规模与该州特许的银行相同，将被允许开设分支机构。

经纪存款。“经纪存款”是指从或通过存款经纪人的调解或协助获得的任何存款。存款经纪人可能会吸引来自美国各地和国际上的个人和公司的存款，这些个人和公司的存款决定主要基于获得最高利率。在适用的监管资本要求下变得低于“资本充足”的银行，其接受或续期的能力可能受到限制，或被禁止接受或续期、经纪存款，低于“资本充足”的银行也受到存款利率限制。

银行保密法.根据《通过提供拦截和阻止恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国法案》，通常被称为“美国爱国者法案”，金融机构受到针对特定金融交易和账户关系的禁止，以及旨在发现和防止利用美国金融系统进行洗钱和恐怖主义融资活动的强化尽职调查标准。《银行保密法》要求包括银行在内的金融机构建立反洗钱计划，包括员工培训和独立审计要求，达到该法案规定的最低标准，遵循客户身份识别和维护客户身份记录的最低标准，并定期将客户名单与涉嫌恐怖分子、恐怖组织和洗钱者的名单进行比较。

外国资产管制办公室。美国实施经济制裁，影响到与指定的外国、外国国民和其他人的交易，这些交易由美国财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）管理。OFAC针对各国实施的制裁有多种不同形式。然而，一般来说，它们包含以下一项或多项要素：（i）对与受制裁国家进行贸易或在受制裁国家进行投资的限制，包括禁止从受制裁国家直接或间接进出口和向受制裁国家出口，以及禁止“美国人”从事与在受制裁国家进行投资有关的金融交易，或向受制裁国家提供与投资有关的建议或协助，受制裁国家；（ii）通过禁止转让受美国管辖的财产（包括美国人拥有或控制的财产），封锁受制裁国家的政府或特别指定的国民拥有利益的资产。被冻结的资产（如财产和银行存款）在没有OFAC许可的情况下不能以任何方式支付、提取、抵销或转移。不遵守这些制裁可能会产生严重的法律和声誉后果。

资本充足.FRB和其他联邦银行机构采用了基于风险和杠杆的资本充足率要求，据此，它们在审查和监督银行和银行控股公司以及分析银行监管申请方面评估资本充足率。基于风险的资本要求根据风险的标准化监管措施，对各类资产和表外项目赋予不同的资本要求。多德-弗兰克法案还要求资本要求具有反周期性


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使所需资金量在经济扩张时增加，在经济收缩时减少，与安全稳健相一致。

联邦银行机构通过了规则，简称巴塞尔III规则，以实施巴塞尔银行监管委员会（Basel III）通过的加强国际资本和流动性监管框架。巴塞尔协议III框架，除其他外，（i）引入了普通股权一级资本（“CET1”）的概念；（ii）要求对监管资本措施的大多数调整应针对CET1，而不是针对资本的其他组成部分；（iii）与先前的规定相比，扩大了可能对资本进行的调整的范围；（iv）规定一级资本由符合特定要求的CET1和“额外一级资本”工具组成。根据巴塞尔III规则，回购或赎回额外的一级和二级资本工具需要获得适当的联邦银行机构的事先批准，在我们的案例中，这是公司和银行的FRB。回购或赎回CET1工具的事先批准仅在巴塞尔III规则要求适用事先批准的单独法律或监管要求的情况下才需要，例如上文“股份回购”中所述的限制。

巴塞尔III规则要求各机构保持：（i）CET1与风险加权资产的最低比率为4.5%加上2.5%的“资本保全缓冲”，总体有效要求为7.0%；（ii）一级资本与风险加权资产的最低比率为6.0%加上资本保全缓冲，总体有效要求为8.5%；（iii）总（一级加二级）资本与风险加权资产的最低比率为8.0%加上资本保全缓冲，总体有效要求为10.5%；（iv）最低杠杆率为4%，计算为一级资本与资产负债表敞口的比率加上某些表外敞口（计算为一个日历季度内每个月的月末比率的平均值）。

基于风险的比率高于最低但低于资本保护缓冲的银行机构在支付股息、实施股权回购和向高管支付酌情奖金的能力方面面临限制，这些限制根据短缺的金额和机构的“合格留存收入”（即（i）前四个季度的净收入，扣除未反映在净收入中的分配和相关税收影响，以及（ii）前四个季度的平均净收入中的较大者）。

巴塞尔III规则规定了计算风险加权资产的方式，包括确认信用风险缓释，例如金融抵押品和一系列合格担保人。如下文所述，《巴塞尔III规则》还将资本要求纳入FDIA第38条下的及时纠正行动条款。

上述资本比率是联邦银行机构预期的最低水平。我们的州和联邦监管机构有权根据我们的贷款集中度、我们的贷款或其他活动的风险、我们的贷款和投资组合的表现以及其他因素，要求我们维持更高的资本水平。未能按照监管预期维持如此高的资本可能会导致综合监管评级降低，这将影响我们的存款保险费，并可能影响我们的借贷能力和借贷成本，并可能导致额外或更严厉的执法行动。对于贷款高度集中在被认为风险较高领域的机构，或在经济面临重大压力期间，监管机构可能会要求一家机构保持较高水平的资本和/或保持比本条例要求的更严格的风险管理措施。

2017年12月，巴塞尔银行监管委员会公布了巴塞尔III协议的最后一个版本，一般称为“巴塞尔III终局之战”。2023年7月27日，联邦银行监管机构提议修订《巴塞尔协议III规则》，以实施巴塞尔委员会2017年的标准，并对《巴塞尔协议III规则》进行其他修改。拟议规则修订后的资本要求将不适用于公司或银行，因为它们的综合资产总额和交易资产和负债低于市场风险要求的门槛值不到1000亿美元。联邦银行监管机构随后表示，他们预计将在2026年发布修订后的提案。

2016年，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了当前预期信用损失模型（“CECL”）。CECL要求金融机构在资产的存续期内、在资产的起始日或取得日估计并建立预期信用损失准备金，而不是通过资产负债表日为已发生或可能发生的损失计提准备金。实施后，一家机构认可了对信贷损失准备金（“ACL.”）的一次性累积影响调整。联邦银行监管机构于2020年3月发布了一项最终规则，该规则为银行组织提供了一种选择，可将采用CECL方法对监管资本的估计影响暂时推迟两年，然后是三年的阶段性调整期。未在监管资本中确认的累计金额，自2022年1月1日起按每年25%分阶段实施。我们选择采用2020年3月临时最终规则中提供的选项，因此我们在2025年之前的监管资本比率反映了这次选举对CECL影响的阶段性影响。2025年监管资本比率包含了CECL的全部影响，现在阶段性阶段已经结束。


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及时纠正措施.根据FDIA第38条，每个联邦银行机构都必须对其监管的机构实施及时纠正行动制度。联邦银行机构为此目的颁布了基本相似的法规。就第38条而言，以下资本要求目前适用于银行。

资本类别

基于风险的总额
资本比率

Tier 1 Risk-Based
资本比率

共同权益
一级资本比率

杠杆率

有形权益
对资产

资本充足

10%以上

8%以上

6.5%以上

5%以上

不适用

资本充足

8%以上

6%以上

4.5%以上

4%或更高

不适用

资本不足

低于8%

低于6%

低于4.5%

低于4%

不适用

资本严重不足

低于6%

低于4%

低于3%

不适用

严重资本不足

不适用

低于2%

一家机构通常必须在该机构收到通知或被视为已收到其资本不足、严重资本不足或严重资本不足的通知之日起45天内，向适当的联邦银行机构提交符合特定要求的书面资本恢复计划。适当的联邦银行机构必须在收到资本恢复计划后60天内向该机构提供批准或不批准的书面通知，但须经适用机构延期。

被要求提交资本修复方案的机构，须同时由机构控股的各公司提交履约保函。此类担保应限于（i）相当于该机构被通知或被视为已通知其资本不足时该机构总资产的5.0%的金额或（ii）当时将该机构的相关资本计量恢复到该机构被归类为资本充足所需水平所需的金额，两者中的较低者。此类担保应在适当的联邦银行机构通知该机构其连续四个日历季度保持充足资本后到期。机构未能在规定期限内提交书面资本恢复计划，包括任何规定的履约保证，或未能在任何重大方面实施资本恢复计划，应受FDIA第38条中适用于资本严重不足机构的限制。

“严重资本不足的机构”必须在90天内被置于监管或接管状态，除非FDIC正式确定，对此类行动的宽容将更好地保护DIF。除非FDIC或其他适当的联邦银行机构做出具体的进一步调查结果，并证明该机构是可行的，并且预计不会倒闭，否则，在其资本严重不足之日之后的第四个日历季度内仍然严重资本不足的机构必须被置于接管状态。一般规则是，除非证明有正当理由，且联邦监管机构同意延期，否则FDIC将在一家机构资本严重不足后的90天内被任命为接管人。一般来说，正当理由要求已经筹集到足够的资金，并且马上可以注入该机构，但某些技术要求除外，这可能会使注入延迟超过90天时间段的一段时间。

一旦资本不足，机构应立即受到FDIA第38条规定的约束，该条款（i）限制支付资本分配和管理费；（ii）要求适当的联邦银行机构监测该机构的状况及其恢复资本的努力；（iii）要求提交资本恢复计划；（iv）限制该机构资产的增长；以及（v）要求事先批准某些扩张提议。资本不足机构的适当联邦银行机构也可以采取任意数量的酌情监管行动，如果该机构确定这些行动中的任何一个对于以对DIF尽可能低的长期成本解决该机构的问题是必要的，但在某些情况下须遵守特定程序。这些自由裁量的监管行动包括：要求该机构筹集额外资本；限制与关联公司的交易；要求剥离该机构或将该机构出售给有意愿的购买者；以及该机构认为适当的任何其他监管行动。可能会对资本严重不足和严重资本不足的机构采取这些以及额外的强制性和允许性监管行动。

此外，根据FDIA第11（c）（5）条，在以下情况下，可为机构指定保管人或接管人：（i）一机构的义务超过其资产；（ii）该机构的资产或收益因任何违法行为或任何不安全或不健全的做法而大幅耗散；（iii）该机构处于不安全或不健全的状况；（iv）故意违反停止令；（v）该机构无法支付其


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正常经营过程中的义务；（vi）损失或威胁损失耗尽机构的全部或几乎全部资本，在没有援助的情况下不存在成为“充足资本”的合理前景；（vii）存在任何可能导致破产或资产或收益大幅耗散、削弱机构状况或以其他方式严重损害存款人或保险基金利益的违法或不安全或不健全的做法或条件；（viii）一家机构停止投保；（ix）该机构资本不足，没有成为充足资本的合理前景，未能在被要求时成为充足的资本，或未能提交或实质上实施资本恢复计划；或（x）该机构严重资本不足或资本严重不足。

监管执法当局.联邦银行法授予联邦银行机构相当大的执法权力。除其他外，这一执行权限包括评估民事金钱处罚、发布停止或撤除令以及对银行组织和机构附属当事人发起禁令行动的能力。一般来说，这些执法行动可能是针对违法违规行为和不安全或不健全的做法发起的。其他作为或不作为可能为执法行动提供依据，包括向监管部门提交的误导性或不及时的报告。2025年10月，FDIC和OCC发布了一项拟议规则，该规则将为其在FDIA下的强制执行权力定义“不安全或不健全的做法”一词。拟议的定义将侧重于这种做法是否可能对一家机构的财务状况造成实质性损害，或者已经造成实质性损害。不过，FRB尚未发布类似提议。

消费者金融保护局.多德-弗兰克法案创建了CFPB，这是一个独立的联邦机构，根据各种联邦消费者金融保护法，包括《平等信贷机会法案》、《借贷真相法案》、《房地产结算程序法》、《公平信用报告法》、《公平债务催收惯例法案》、《GLB法案》的消费者金融隐私条款和某些其他法规，拥有广泛的规则制定、监督和执行权力。CFPB对资产超过100亿美元的存款机构拥有审查和主要执法权力。CFPB也有权防止与提供消费金融产品有关的不公平、欺骗性或滥用行为。《多德-弗兰克法案》允许各州通过比联邦一级通过的更严格的消费者保护法律和标准，并在某些情况下允许州检察长强制遵守州和联邦法律法规。

作为一家总资产超过100亿美元的银行组织，该银行受到CFPB的定期检查，重点是遵守消费者法律法规。

2024年10月，CFPB敲定了一项新规则，要求支付账户或产品的提供者，例如银行，应消费者的要求提供有关他们从提供者那里获得的产品或服务的数据。还要求任何此类数据提供者在消费者明确授权的情况下，通过满足格式、性能和安全标准的接口向第三方提供此类数据，目的是为此类第三方向消费者提供消费者要求的金融产品或服务。该规则要求提供的数据包括交易信息、账户余额、账户和路由号码、条款和条件、即将到来的账单信息以及某些账户验证数据。该规则旨在赋予消费者对其金融数据的控制权，包括与谁共享这些数据，并鼓励在提供消费金融产品或服务方面的竞争。对于总资产至少100亿美元但低于2500亿美元的银行，要求在2027年4月1日之前遵守该规则的要求。该规则是诉讼的主题，目前被搁置，而CFPB正在考虑对该规则进行修订。

2025年期间，CFPB减员超80%。裁员是诉讼的主题，目前暂不进行裁员，等待联邦巡回法院对该案进行全面重新审理。这些事态发展对包括该行在内的受CFPB监管和监管的银行组织的影响尚不确定。各州和州检察长可能会增加消费者保护方面的监管、调查和执法活动，以应对联邦监管机构对消费者保护法的监管、监督和执行的变化。

公平和负责任的银行业。银行和其他金融机构受众多法律法规的约束，这些法律法规旨在促进公平和负责任的银行业，并禁止银行业中的非法歧视和不公平、欺骗性或滥用行为。这些法律包括《多德-弗兰克法案》、《联邦贸易委员会法案》第5条、《平等信贷机会法案》和《公平住房法》等。许多州和地方司法管辖区都有类似的消费者保护法，此外，还有上述法律。这些联邦、州和地方法律规范了金融机构处理客户吸收存款、发放贷款或进行其他类型交易的方式。如果不遵守这些法律法规，可能会引发美国司法部和州检察长的监管制裁和行动。


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此外，近年来，某些国家已颁布或已提议颁布法规、条例或政策，禁止金融机构基于某些社会或政治因素或其他活动，拒绝或取消向个人或企业提供产品或服务，或以其他方式歧视个人或企业提供产品或服务。2025年8月，特朗普总统签署了“保证所有美国人都能获得公平的银行服务”的第14331号行政命令，其中指出，美国的政策是，任何美国人都不应因其受宪法或法规保护的信仰、从属关系或政治观点而被拒绝获得金融服务。该行政命令指示美国财政部长和联邦银行监管机构处理政治化或非法的去银行业务活动。

金融隐私和网络安全.根据1978年《联邦隐私权法案》和GLB法案，该法案对消费者财务记录的保护和保密提出了要求，并规定了遵守财务记录行政传票的程序，金融机构被要求披露其收集和保护机密信息的政策。消费者一般可能会阻止金融机构与非关联第三方共享个人金融信息，但营销金融机构自身产品和服务的第三方除外。此外，金融机构一般不得向任何非关联第三方披露消费者账号，用于通过电子邮件向消费者进行电话营销、直邮营销或其他营销活动。

联邦银行监管机构发布有关网络安全的指导意见，旨在加强金融机构之间的网络风险管理标准。一家金融机构应建立多道防线，并确保其风险管理流程应对该机构面临的潜在威胁所带来的风险。一家金融机构的管理层预计将保持足够的流程，以便在网络攻击后有效应对和恢复该机构的运营。如果金融机构的关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者，金融机构也有望开发适当的流程，以实现数据和业务运营的恢复。该行已采纳一项信息安全政策和方案，该政策和方案已获董事会批准，并经其监管机构审查。

2021年11月，联邦银行监管机构发布了一项关于与重大计算机安全事件相关的银行组织通知要求的最终规则。根据最终规则，公司等银行控股公司和银行等州成员银行将被要求在36小时内通知美联储，任何事件已对银行组织向其客户群的重要部分提供服务的能力造成实质性干扰或降级，或有合理可能造成实质性干扰或降级，危及银行组织关键业务的生存能力，或对美国的金融稳定构成威胁。

2023年7月，SEC发布了一项最终规则，要求公司等注册人（i）在被视为重要的四个工作日内通过表格8-K报告重大网络安全事件，（ii）以表格10-K披露网络安全政策和程序以及治理实践，包括在董事会和管理层层面，以及（iii）以内联XBRL方式披露。

社区再投资法。《社区再投资法》（“CRA”）要求，在对各自管辖范围内的受保存款机构进行检查时，联邦银行机构评估每个金融机构在满足其当地社区（包括中低收入社区）需求方面的记录。该行在CRA下的业绩记录是公开的。在评估寻求批准合并、收购和新办公室或设施的申请时，也会考虑银行的CRA表现。未能充分满足这些标准可能会导致对银行施加额外的要求和限制。此外，我们必须公开披露某些CRA相关协议的条款。

集中和风险指导。联邦银行监管机构颁布了关于物质直接和间接资产和资金集中的联合机构间指导。该指引将集中度定义为以下任一情形：（i）个人借款人、小规模相互关联的个人群体、单一还款来源或单个项目的资产集中度达到总资本（贷款相关）或一级资本（非贷款相关）的25%或以上；（ii）按行业、产品线、一家金融机构或关联集团的抵押品或短期债务类型；（iii）来自单一来源的资金集中度占总资产的10%或更多；或（iv）潜在不稳定的资金来源，合并后占总资产的25%或更多（这些来源可能包括经纪、大额、高利率、无保险、互联网上市服务存款、购买的联邦基金或其他潜在不稳定的存款或借款）。如果存在集中，管理层必须采用更高的风险管理做法，包括董事会和管理层监督和战略规划、制定承保标准、通过市场分析和压力测试进行风险评估和监测、第三方审查和增加资本要求。

此外，联邦银行监管机构已发布指导意见，对集中于商业房地产贷款的金融机构进行监管。该指导意见规定，具有（i）报告总数的机构


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建筑、土地开发和其他土地贷款占机构风险资本总额100%或以上的贷款；或（ii）已报告的商业房地产贷款总额，不包括由业主自用商业房地产担保的贷款，占机构风险资本总额的300%或以上，且该机构的商业房地产贷款组合在前36个月内增加50%或以上，被识别为具有潜在商业房地产集中风险。截至2025年12月31日，根据监管指引，商业房地产贷款（包括建筑、土地和土地开发贷款）占合并风险资本的336.6%；然而，该细分领域过去36个月的增长（9.1）%并未超过监管指引中规定的50%门槛。截至2025年12月31日，建筑、土地和土地开发贷款占合并风险基础资本的92.09%。被视为集中于商业房地产贷款的机构预计将对其商业房地产投资组合采用更高水平的风险管理，并可能被要求持有更高水平的资本。

FDIC保险费.银行的存款由FDIC的DIF提供最高适用限额的保险，银行须接受存款保险评估以维持DIF。存款保险评估基于平均总资产减去平均有形资产。对于较大的机构，例如银行，FDIC使用绩效评分和损失严重程度评分来计算初始评估率。在计算这些分数时，FDIC使用一家银行的资本水平和监管评级以及某些财务指标来评估一家机构承受资产相关压力和资金相关压力的能力。FDIC有能力根据计算中未充分捕捉到的重大风险因素对总分进行酌情调整。

根据FDIA，FDIC可以在发现该机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全或不健全的状况以继续经营或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件时终止存款保险。此外，FDIC被授权对FDIC承保机构进行审查并要求其进行报告。

《多德-弗兰克法案》将银行、储蓄机构和信用合作社的最高存款保险金额永久提高至每位储户25万美元。多德-弗兰克法案还拓宽了计算FDIC保险评估的基础。评估现在基于一家金融机构的平均合并总资产减去有形权益资本。《多德-弗兰克法案》要求FDIC将DIF的准备金率提高至1.35%的受保存款，并取消了当准备金率超过某些阈值时FDIC向受保存款机构支付股息的要求。

关联交易.本公司与本行为独立、独立的法人实体，本公司为本行的关联企业。联邦法律严格限制银行与其关联机构进行某些交易的能力。根据《联邦储备法》第23A条，银行与关联公司之间被视为“担保交易”的交易被限制为银行资本和盈余的10%，就所有关联公司而言，限制为银行资本和盈余的合计20%。此外，作为贷款和信贷展期的担保交易通常需要有特定金额的合格抵押品作担保。联邦法律还要求，银行与其关联公司之间的担保交易和《联邦储备法》第23B条所列的某些其他交易的条款与与非关联公司的交易一样对银行有利。

激励补偿。作为定期、以风险为重点的审查过程的一部分，FRB审查了银行组织的激励薪酬安排，例如公司，这些组织不是“大型、复杂的银行组织”。这些审查是根据组织活动的范围和复杂性以及激励薪酬安排的普遍性为每个组织量身定制的。监管举措的调查结果纳入审查报告。缺陷被纳入该组织的监管评级，这可能会影响该组织进行收购和采取其他行动的能力。如果银行组织的激励性薪酬安排，或相关的风险管理控制或治理过程对该组织的安全和健全构成风险，且该组织未采取及时有效的措施纠正缺陷，则可对该组织采取强制执行行动。

根据FRB指南，该指南涵盖有能力对组织的风险状况产生重大影响的所有员工，无论是单独的还是作为集团的一部分，银行组织的激励薪酬安排应（i）提供适当平衡风险和财务结果的激励措施，其方式不会鼓励员工将其组织暴露于不审慎的风险中，（ii）与有效的内部控制和风险管理相一致，以及（iii）得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会的积极有效监督。

2016年，包括FRB和SEC在内的美国金融监管机构提出了关于总资产至少10亿美元（包括公司和银行）的特定受监管实体的基于激励的支付安排的修订规则，但这些拟议规则尚未最终确定。


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目录						商业

2022年10月，美国证券交易委员会通过了一项最终规则，指示包括纳斯达克在内的全国证券交易所和协会要求制定政策，强制收回或“追回”现任或前任高管在要求的会计重述之前的三个财政年度获得的超额激励薪酬，包括更正如果该错误在当期更正或在当期未更正则可能导致重大错报的错误。超额薪酬将基于如果使用重述的财务数据确定基于激励的薪酬，该执行官将获得的金额。纳斯达克根据SEC规则制定的上市标准于2023年10月2日生效。公司根据这些上市标准采取的追回政策作为附件 97.1包含在内。

气候相关和ESG发展。近年来，美国境内外的某些立法者和监管机构更加关注金融机构和其他公司在气候变化和其他环境、社会和治理（“ESG”）事项方面的风险监督、披露和实践。几个州已经颁布或提出了应对气候变化和其他ESG问题的法规或条例。例如，加州颁布了与气候相关的披露法律，要求在加州开展业务的某些公司进行某些与气候相关的披露，包括但不限于温室气体排放数据和与气候相关的风险。

未来的立法和监管

除上述讨论外，国会继续提出其他新的立法提案，这些提案可能会进一步大幅增加对银行和非银行金融服务行业的监管，并对行业内公司按照历史惯例开展业务的运营和一般能力施加限制。联邦和州监管机构也经常通过修改其法规或改变现有法规的适用方式。当前或拟议的适用于金融业的法律的监管或立法变更的某些方面，如果颁布或通过，可能会影响我们业务活动的盈利能力，需要更多的监督或改变我们的某些业务做法，包括提供新产品、获得融资、吸引存款、发放贷款和实现令人满意的利差的能力，并可能使公司面临额外成本，包括增加的合规成本。这些变化也可能需要管理层的大量关注和资源，以便对运营进行任何必要的改变以符合要求，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

项目1a。风险因素

投资我们的证券涉及风险。在做出投资决定之前，您应该仔细阅读并考虑以下描述的风险因素以及本报告和我们向SEC提交的其他文件中包含的其他信息，因为这些信息可能会不时更新。任何这些风险，如果它们真的发生，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们产生重大不利影响。在任何这种情况下，你可能会损失全部或部分原始投资。

与我们的业务和经济状况相关的风险

我们的业务和经营业绩可能会受到金融市场、财政、货币和监管政策及经济状况的不利影响。这些因素可能对我们的盈利、净息差、财务状况、增长、流动性和股价产生重大不利影响。

一般经济、政治、社会和健康状况都会影响金融市场，因此也会影响我们的业务。财政和货币政策对利率水平和波动性、市场流动性、资金和信贷的可得性和成本以及融资的市场状况都有直接和间接的影响。例如，近年来，由于各国央行对不断变化的宏观经济状况的反应，利率有很大差异。

金融市场和银行业受到经济增长及其可持续性的影响。经济增长的变化可能导致国内生产总值（“GDP”）的意外变化、债务和股权资本市场和货币的波动或其他重大变化、金融市场的流动性以及资本和信贷的可用性和成本。政府劳动力规模的变化、实际或潜在的联邦政府停摆，以及与美国联邦债务上限相关的事态发展，也可能产生经济影响，或导致市场波动。市场波动加剧以及金融或资本市场状况的变化可能会进一步受到能源价格、商业物业价值、住宅物业价值、消费者支出、破产、就业水平、劳动力短缺、移民政策变化、关税和贸易政策变化、工资通胀和供应链中断的影响。


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目录						风险因素

我们贷款组合的很大一部分由商业物业担保的贷款组成，其不良表现可能会影响贷款组合的信用质量，并对我们的财务状况或经营业绩造成负面影响。

经济疲软、持续的高通胀、充满挑战的商业环境、混合工作安排的实施或持续存在以及商业运营实践的其他变化、市场混乱、不利的经济或市场事件、利率或资本化率上升、资产价格下降、我们的信用风险集中的地区的更大波动或房地产价值或家庭收入恶化可能导致我们的投资组合出现现金流减少和更高的信用损失，或导致我们减记某些资产的价值。大流行的某些不利后果，包括较低的办公室入住率，继续对我们客户群的某些部分及其客户的业务产生重大影响，这影响了他们的信誉、他们支付欠我们款项的能力以及我们收取这些款项的能力。

我们还可能经历对我们的商业信贷敞口的持续和长期负面影响，以及商业房地产等行业内的信贷损失增加，这些行业可能受到消费者偏好或办公室入住率变化的影响。我们的贷款组合有很大一部分与房地产有关，其中80%由商业地产和以商业地产为担保的房地产建筑组成。由于实际或预期的信贷损失，我们可能会下调贷款评级、增加信贷损失准备金以及减记或冲销贷款，其中任何一项都会对我们的经营业绩产生负面影响。此外，市场状况很可能继续影响房地产和商业资产的价值。因此，在发生丧失抵押品赎回权的情况下，我们有可能无法以允许我们收回拖欠贷款的很大一部分的价格出售丧失抵押品赎回权的财产。

我们的商业地产贷款中有相当一部分是以办公物业为抵押的。尽管在重返办公室方面出现了一些势头，但由于工作安排的重大变化已经影响并将继续影响我们商业房地产投资组合中的一些办公物业的表现，因此仍能感受到新冠疫情的影响。混合工作安排、灵活的工作时间安排、开放式工作场所和远程会议已变得越来越普遍。这些做法使企业能够减少对办公空间的需求。这反过来又造成了特别是写字楼物业的供需失衡。随着时间的推移，继续采取这些做法可能会继续进一步侵蚀对办公空间的总体需求，进而对入住率、租金和物业估值造成持续的下行压力，每一项都可能对我们的借款人、为其贷款提供担保的办公物业以及我们收取所欠款项的能力产生不利影响。

我们对ACL的计算依赖于估计和假设，导致我们的ACL可能无法覆盖实际的未来信用损失的风险，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们使用一种信用准备金方法，称为CECL方法。信贷损失准备金代表管理层对我们投资组合的预期信贷损失的估计，并记录在我们贷款组合的ACL中。管理层在计算其估计时使用了多种投入，包括基于内部和同行数据的历史损失、经济状况和趋势、抵押品的价值和充足性、投资组合的数量和组合、投资组合的表现以及我们的内部贷款流程。我们使用的来自第三方服务提供商的历史损失数据可能与我们自己的历史损失经历并不近似。

我们根据这种方法准确预测未来损失的能力可能会受到重大不确定性的影响：

•围绕通胀和利率波动的不确定性，扰乱了金融市场，并对商业房地产和经济中的其他部门产生了不利影响。

•与确定适当经济指标有关的不确定性。

•与用于建立模型和得出假设的数据相关的不确定性。

•与数据来源不同有关的不确定性和局限性：内部数据、同行数据、市场数据、宏观经济数据、地缘政治数据等。

•与需要作出往往相互关联的困难和复杂判断有关的不确定性。

此外，我们的贷款组合的信用质量因素进入我们的CECL估计。我们准确预测和应对未来损失的能力可能会受到重大不确定性的影响，这些不确定性可能导致贷款损失和超出我们拨备的其他风险敞口。如果我们用来建立准备金的模型、估计和假设，或者我们在提供信贷时所做的判断证明在预测未来事件方面不准确，我们可能会遭受超过我们CECL拨备的损失。随着经济状况的变化，我们可能不得不增加我们的备抵，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。


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目录						风险因素

我们面临与我们的员工和我们的技术相关的运营风险，这可能会对我们产生不利影响。

操作风险是我们业务中固有的。我们依赖在很大程度上依赖于人员和技术的业务流程和分支活动，包括访问信息技术系统以及第三方提供的信息、应用程序、支付系统和其他服务。可能对我们的运营产生不利影响的运营风险，包括（i）与我们的工作生产力相关的风险；（ii）我们的业务连续性努力的支出增加；（iii）某些风险管理做法的压力增加，包括但不限于我们的模型的有效性和准确性，因为可能缺乏数据输入和类似的先例；（iv）与我们的反洗钱和其他合规计划的有效性相关的风险；（v）由于（其中包括）第三方和电子设备与我们的系统的连接性增加、混合工作安排和新技术，网络安全风险增加，例如人工智能；（vi）与通过数字渠道提供银行服务相关的风险；以及（vii）我们的第三方服务提供商的运营中断。这方面增加的网络风险可能包括更大的网络钓鱼、恶意软件和其他网络安全攻击、我们的信息技术基础设施和远程操作的电信系统易受破坏、未经授权传播机密信息的风险增加、在系统出现故障或中断时恢复系统的能力有限、更大的安全漏洞风险导致敏感、机密、个人或专有信息被破坏或滥用，以及我们执行关键功能（包括布线资金）的能力可能受到损害，所有这些都可能使我们面临数据或财务损失、诉讼的风险，声誉损害和责任，并可能严重扰乱我们的运营和任何受影响客户的运营。

我们对外部服务提供商的依赖使我们面临可能对我们的业务产生不利影响的运营风险。

我们依赖许多外部服务提供商来支持我们的日常运营，包括数据处理和电子通信、房地产评估、贷款服务商以及地方和联邦政府机构、办公室和法院。这些实体为限制其服务的可用性和访问权限而采取的任何行动都可能影响我们的业务。例如，由于房地产评估师评估抵押品的可用性有限，贷款发放可能会延迟。贷款关闭可能会延迟，这与记录办公室可用工作人员减少或法院关闭有关，这会减缓产权工作和抵押以及UCC申请的过程。此外，我们的第三方服务提供商的意外运营中断，包括网络安全事件和编码错误，可能会对我们照常提供产品和服务的能力产生不利影响。

我们无法及时产生流动性可能会对我们履行与我们的融资、我们的运营和我们业务的其他组成部分相关的义务的能力产生不利影响。

及时获得流动性对我们的业务至关重要，能够在债务到期时履行义务并在提款时支付押金对于持续运营至关重要。如果我们无法每天履行我们的付款义务，我们可能会被置于接管状态，无论我们的资本水平如何。我们流动性的主要来源包括应收代理银行的现金和现金余额、美联储的超额准备金、偿还贷款和其他短期投资、投资证券的到期和货币化、经营活动提供的现金和新的核心存款进入银行。我们获得或清算这些主要流动性来源的能力可能会受到经济环境中动态、复杂和其他可预见和不可预见的相互关联因素和事件所导致的不利经济条件的影响。如果我们为了履行我们的义务而依赖出售我们投资组合内投资证券的销售收益，我们可能会受到我们进行交易和结算此类销售的能力的不利影响。在未实现亏损的情况下出售投资证券将对我们的收益和监管资本产生负面影响。此外，为了将我们的“持有至到期”证券货币化，我们预计将依赖质押这些证券来获得担保资金，如果由于缺乏可用资金、运营障碍或其他原因，我们无法及时质押这些或任何其他证券，我们的流动性可能会受到损害。我们的行业容易受到获得短期和/或长期资金来源有限的负面影响，这可能导致流动性短缺，可能对我们的运营、财务状况和收益产生不利影响。

我们无法以对我们有利的条款获得融资来源可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的流动性可能会受到以下因素的不利影响：无法进入债务或股权资本市场、这些资本市场的流动性或波动、合格抵押品价值下降或抵押品要求增加（包括由于对短期借款的信用担忧）、基于我们风险状况的真实或感知变化而改变我们与资金提供者的关系、联邦政府长期关闭或法规变化。此外，我们的流动性可能会受到美联储不愿意或无法通过贴现窗口发放信贷的负面影响。


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目录						风险因素

我们筹集额外融资的能力取决于资本市场的状况、经济状况和许多其他因素，包括投资者对银行业的看法、市场状况和政府活动以及我们的财务状况和业绩。如果需要，我们可能无法以可接受的条件筹集额外的融资。

我们在存款市场面临竞争，我们的客户存款账户已经经历并在未来可能经历显着流出，其影响要求我们，并可能在未来要求我们寻找替代融资来源，包括经纪存款和其他借款，以便为我们的融资承诺和经营活动提供资金。

我们与银行和其他金融服务公司竞争存款。如果我们的竞争对手提高他们为存款支付的利率，我们的融资成本可能会增加，要么是因为我们提高利率以避免损失存款，要么是因为我们损失了存款，并且必须依赖更昂贵的资金来源。当客户认为股票、债券或货币市场共同基金等其他投资机会提供了更好的风险/收益权衡时，支票和储蓄账户余额以及其他形式的客户存款可能会减少。当客户将资金从银行存款转移到其他投资时，我们可能会失去相对低成本的资金来源，从而增加我们的融资成本，并对我们的业务、流动性、资金组合、经营业绩或财务状况产生负面影响。我们市场地区房地产市场的不利变化也可能对我们的资金成本和净息差产生不利影响，因为我们有大量与房地产销售和开发相关的无息存款。

经纪存款或其他融资来源，例如FHLB借款和回购协议，在历史上一直是，并且在未来可能是，只能以更高的融资成本获得。通常，这些替代融资来源可能不如其他类型的存款稳定，或者可能与更高的风险水平相关。无法在客户和经纪存款到期时维持或更换可能会对我们的流动性产生负面影响，这可能会显着降低我们未来的增长或对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。如果经纪存款变得更加难以获得，我们可能不得不寻求其他资金来源，包括获得借款或出售贷款或投资证券，以便继续为我们的增长提供资金。无法保证经纪存款将可用，或者如果可用，足以支持我们的增长。从一个融资来源迁移到另一个融资来源可能会对我们的业务产生负面影响。缺乏足够的经纪存款可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

2025年7月，特朗普总统签署了《GENIUS法案》，该法案为“支付稳定币”及其发行人建立了监管框架。消费者和企业可能会将支付稳定币视为传统银行存款的替代品，从而导致存款提现。根据消费者和企业对支付稳定币的兴趣，以及支付稳定币的特点和效用，GENIUS法案的通过可能会导致银行存款产品方面的竞争加剧。然而，GENIUS法案要求美国财政部以及联邦和州监管机构就众多主题发布法规，以解释和实施该法规，因此GENIUS法案的效果将取决于这些法规提供了什么。

我们的未偿存款余额超过FDIC保险最高限额，可能更有可能被提取或转移到对我们来说成本更高的其他融资来源，这可能会对我们的业务、我们的财务状况、我们的经营业绩、我们的流动性和我们的资金组合产生不利影响。

截至 2025年12月31日，我们有大约23亿美元的存款，占我们总存款的25%，超过了FDIC保险最高限额。存款是我们运营和投资战略的重要融资来源。在我们这里有未投保存款的客户可能会面临更高的提款风险。此外，客户可以选择使用其他非存款融资产品，例如回购协议，这可能要求我们支付更高的利息，并提供证券作为我们回购义务的抵押品。如果我们的大部分存款被提取，就像2023年发生的那样，并且可能再次发生，我们可能需要更加严重地依赖更昂贵的借款和其他资金来源来为我们的业务提供资金并满足提取需求，从而对我们的净息差产生不利影响。任何这些事件的发生都可能对我们的业务、流动性、资金组合、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

如果我们无法继续通过客户存款或以优惠条件进入资本市场为我们的资产提供资金，或者如果我们的借贷成本增加或未能有效管理我们的流动性，我们的流动性、净息差、财务业绩和状况可能会受到重大不利影响。为了保持适当的流动性水平，我们可能需要，或者被要求通过发行普通股筹集额外资本，这可能会稀释现有股东的所有权，或者减少或消除我们的普通股股息以保全资本。例如，随着公司处理资产质量问题，季度现金股息金额在2025年第四季度降至0.01美元，以保护资本。


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目录						风险因素

我们无法遵守资本和其他监管要求将对我们的业务、财务状况和经营业绩以及我们向股东返还资本的能力产生不利影响。

银行业受到联邦和州法律法规的高度监管和监督，这些法律法规主要旨在保护储户、客户、公众、整个银行业或FDIC存款保险基金（“DIF”）。公司和银行受到美联储和FDIC以及我们的州监管机构的监管和监督。我们受制于美国监管资本规则，银行监管机构拥有广泛的权力来确定我们是否以安全和稳健的方式运营，包括在流动性风险管理和资产质量方面。我们未来可能需要筹集额外的融资，以满足监管要求、监管预期或业务需求。我们必须满足一定的监管资本要求，保持充足的流动性，包括保持资本充足机构的地位。此外，监管资本要求可能会比当前水平有所增加，这可能要求我们筹集额外资本或改变我们资产负债表的规模或构成。如果我们未能维持资本以满足监管要求，我们的监管机构可能会对我们的活动施加限制或施加处罚，这将对我们的流动性、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，在资本规划、资产质量和流动性风险管理等领域满足监管预期的需求，使我们面临与评级下调、持续加强的监管审查、与补救活动和执法行动相关的费用相关的风险。

我们为运营提供资金、实现增长以及向股东返还资本的能力部分取决于我们将监管资本水平维持在最低要求以上以及缓冲的能力。如果盈利没有达到我们目前的估计，如果我们发生意外损失或费用，如果我们的增长速度快于预期，或者如果我们的资本状况和资本规划没有达到监管预期，我们可能需要比预期更快地获得额外资本，或者我们可能需要减少我们的资产水平或减少或暂停股息或股票回购（如果重新开始），或者避免追求我们可能认为有吸引力的增长机会。在这种情况下，净收入和我们的增长前景可能会受到不利影响。

我们的投资证券受到可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响的市场风险和信用风险的影响。

我们的投资证券组合被分类为“可供出售”证券，其按经常性基准按市价计价并以公允价值入账，未实现损益在累计其他综合收益（亏损）中列报，或“持有至到期”证券，其按摊余成本减去任何相关ACL入账。我们无法控制的多种因素可能会对AFS证券的公允价值产生重大影响。这些因素包括但不限于市场状况、信贷市场不稳定、评级机构下调该证券评级、该证券缺乏市场定价、该证券发行人的违约和发行人减值。市场内的情况或与证券的情况可能导致未实现的损失，这可能对我们的财务状况产生负面影响。如果这些损失是在AFS证券的销售交易中实现的，那可能会对我们的经营业绩和我们的监管资本比率产生负面影响。

我们的投资证券组合作为一个整体面临与评级机构下调相关的信用风险以及这些证券发行人的违约或减值。我们通过CECL估计来衡量我们投资证券组合的预期信用损失。增加信贷损失拨备将对我们的经营业绩和监管资本比率产生负面影响。此外，CECL拨备不足可能会导致额外损失，这也会对我们的经营业绩产生不利影响。投资证券组合的表现，包括投资组合中存在未实现和未确认的损失，也可能给我们带来其他风险，特别是结合银行业的普遍状况，可能导致存款外流或获得资金的机会减少，或对我们吸引和留住潜在客户的能力产生负面影响。

对我们声誉的损害，包括由于金融服务行业的实际或被指控的行为或公众舆论，通常可能会损害我们的运营，包括我们的流动性、竞争地位和业务前景。

负面舆论、负面宣传或负面信息对我们的业务、流动性、资金组合、收益和财务状况的风险是我们业务固有的，并且由于信息的即时访问和瞬时传递而大幅增加，其中可能包括错误信息，包括与银行、我们的董事、高级职员、雇员和/或第三方的任何数量的活动或情况相关的实际或涉嫌行为。我们的声誉可能会因我们的实际或感知到的做法和披露以及我们的客户和第三方的做法和披露而受到损害。通过数字渠道，特别是社交媒体传播信息的速度和普遍性，可能会放大与负面宣传相关的风险。


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目录						风险因素

我们吸引和留住客户的能力在很大程度上取决于当前和潜在借款人和存款持有人的看法，以及外界对我们的产品、服务、可信度、商业实践、工作场所文化、合规实践或我们的财务健康状况的其他看法。对我们的声誉和银行业声誉的负面和负面看法可能导致难以产生和维持客户以及为其需求提供资金，以及难以维持适当的流动性水平和资金需求。例如，2023年3月，未投保存款集中度升高的SVB和Signature银行经历了大额存款流出，导致这些机构被置于FDIC接管之下。这些银行机构的倒闭引发了恐慌，导致包括我们在内的许多银行出现存款外流和存款构成变化。此外，通过社交媒体迅速传播负面信息，在一定程度上被认为加速了SVB的崩溃。瑞士银行在一段银行以前没有经历过的时间内遭遇了一定程度的存款提取。由于社交媒体的负面帖子或其他负面宣传，我们也可能会受到快速存款提款或其他资金外流的影响。

负面舆论或对我们品牌的损害也可能源于在任何数量的活动或情况下的实际或涉嫌行为，包括借贷行为、监管合规（包括遵守反洗钱法规和条例）、安全漏洞或其他网络安全事件（包括使用和保护客户数据）、公司治理、解决利益冲突和道德问题、销售和营销以及监管机构或其他人针对此类行为采取的行动。此类行为可能达不到我们的客户和公众对具有严格隐私、数据保护、数据安全和合规做法的金融机构的更高期望，并可能进一步损害我们的声誉。此外，投资者和其他利益相关者更加关注与公司政策和可持续发展方法相关的主题和其他问题。由于利益相关者对这些事项的看法存在分歧，我们面临的风险增加，即有关这些事项的任何行动或缺乏行动将被一些利益相关者视为负面，这可能会对我们的业务和声誉产生负面影响，并增加诉讼风险。

对我们维护技术系统安全和保护客户数据或合规计划的能力的负面看法，可能导致客户和潜在客户选择在我们这里维持的存款水平下降，或显着增加吸引和留住客户的成本。针对这些情况，我们还面临更大的诉讼、政府和监管行动和审查风险。

如果我们没有对当前的经济环境做出适当的反应，或者如果客户或其他利益相关者认为我们的反应不够充分，我们的品牌可能会受到损害，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。所有这些因素都可能削弱消费者和投资者的信心水平，和/或金融市场的波动加剧，可能会影响和/或对我们的声誉和银行业的声誉产生不利影响，从而可能损害我们的运营，包括我们的流动性、竞争地位和业务前景。

我们可能无法发展或管理竞争。

我们打算在华盛顿特区大都市区的现有足迹范围内寻求进一步提高我们的贷款和存款水平。我们无法保证我们将能够在可接受的风险水平和可接受的条件下增长，或者根本无法保证。基于我们获得存款资金和贷款机会的能力、利率水平和通货膨胀造成的不利经济影响、银行业压力以及银行市场领域竞争加剧，我们产生贷款组合增长的能力已经受到并可能继续受到负面影响。即使经济状况在未来几个季度继续改善，也无法保证我们能够在短期或长期增加我们的净贷款总额。

我们可能无法在未来几年实现资产水平、贷款或收益的有意义的增长。而且，如果我们的资产规模和贷款组合要增加，未来继续增长可能会变得更加困难。此外，保持或实现我们的费用水平和效率比率的改善可能会变得更加困难。我们可能无法实现或保持2024年之前我们普遍经历的相对较低的不良资产水平。收入、资产或存款无法保持或实现增长以及运营费用或不良资产的增加可能会对我们的经营业绩、财务状况和普通股价值产生不利影响。

未能维持有效的内部和披露控制系统可能对我们的经营业绩、财务状况和股价产生重大不利影响。

有效的内部和披露控制对于我们提供可靠的财务报告和有效防止欺诈以及作为一家上市公司成功运营是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的声誉、经营业绩或股价可能会受到不利影响。


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目录						风险因素

任何未能保持有效控制、未能及时对我们的内部和披露控制实施任何必要的改进或未能对任何重大弱点或重大缺陷进行补救，除其他外，都可能导致欺诈或错误造成损失、损害我们的声誉或导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，所有这些都可能对我们的经营业绩、财务状况或股价产生重大不利影响。

管理层不时审查和更新我们的内部控制和披露控制和程序系统，以及公司治理政策和程序。任何控制系统都部分基于某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，以确保系统的目标得到实现。任何未能或规避我们的控制和程序或未能遵守有关内部控制的规定都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能面临与未来扩张或收购活动有关的风险。

我们受到联邦和州银行法的全面监管。这些法律法规显著影响并可能限制我们现有业务的范围，并限制我们寻求某些商业机会的能力，包括我们提供的产品和服务。我们可能会寻求通过有限的从头分支或机会主义收购活动有选择地扩大我们的银行业务。我们不能确定任何扩张活动，通过从头分支、收购另一家金融机构或整个机构的分支机构或建立或收购非银行金融服务公司，将证明有利可图或将增加股东价值。

收购任何银行或储蓄协会的全部或几乎全部资产、直接或间接获得任何银行或储蓄协会任何类别有表决权证券5%以上的所有权或控制权或与任何其他银行控股公司或储蓄和贷款控股公司合并或合并，都需要FRB的事先批准。此类监管批准可能不会以我们可以接受的条款授予，或者根本不会。我们还可能被要求出售分支机构作为批准的条件，这一条件可能不被我们接受，或者，如果我们可以接受，可能会降低任何收购的收益。

任何收购的成功将部分取决于我们通过合并公司和目标公司的业务实现估计的成本节约和收入增加的能力。我们实现收入增长的能力将部分取决于我们留住客户和员工以及利用现有关系提供额外产品和服务的能力。如果我们对这类活动的估计结果不正确或我们无法成功合并公司，预期的成本节约和增加的收入可能无法完全或根本实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。整合过程可能会导致关键员工流失、每家公司正在进行的业务中断或标准、控制、程序和政策不一致，从而对我们与客户和员工保持关系或实现合并预期收益的能力产生不利影响。与银行机构的任何组合一样，也可能存在导致我们失去客户或导致客户从我们的银行提取存款的中断。客户可能不会轻易接受我们作为收购的一部分或之后对其银行安排所做的更改。此外，收购对公司的价值取决于我们成功识别和估计被收购公司任何资产质量问题的规模的能力。

我们的贷款集中可能会造成更大的贷款违约和损失风险。

我们的很大一部分贷款是由华盛顿特区大都市区的商业房地产担保的，我们几乎所有的贷款都是向该地区的借款人提供的。我们还有大量的房地产建设贷款和商业开发的土地相关贷款。这些贷款的履行和偿还通常取决于企业的成功运营或基础物业的销售或开发，因此更有可能受到房地产市场或总体经济的不利条件的不利影响。有关我们的贷款组合和贷款活动的组成部分的进一步讨论，请参阅MD & A部分“贷款组合”。

虽然我们认为我们的贷款组合在借款人和行业方面非常多样化，但这些集中度使我们面临的风险是，房地产市场或华盛顿特区大都市区总体经济状况的不利发展，特别是该地区的办公物业市场，可能会增加不良贷款水平，这可能会对我们的信贷损失拨备、贷款冲销和总体贷款需求产生不利影响。在那种情况下，我们可能会经历更高的亏损或更低的收益。此外，如果由于任何原因，我们市场地区的经济状况恶化，商业房地产价值，特别是办公室的价值进一步下降，或经济或该地区经济的任何重要部门出现重大波动或疲软，我们发展业务关系的能力可能会减弱，我们的贷款质量和可收回性可能会受到不利影响，抵押品的价值可能会下降，贷款需求可能会减少。


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目录						风险因素

贷款组合包含相当数量的商业和商业房地产和建筑贷款，余额相对较大。这些贷款中的一项或几项的恶化可能会导致不良资产大幅增加。不良贷款增加可能导致：这些贷款的收益损失、贷款损失准备金增加、贷款冲销增加和/或经营费用增加，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们集中大额存款人可能会增加我们的流动性风险，并对我们的经营业绩产生不利影响。

虽然截至2025年12月31日，没有单一存款人占存款总额的比例超过10%，但我们与经纪转手关系无关的十大存款人占存款总额的比例约为18%。如果这些存款人中的一个或多个决定改变与我们的关系并提取其全部或很大一部分存款，这种存款人的高度集中将对我们的流动性构成风险。如果发生此类事件，我们可能需要寻找可能与被取代的存款条件不同的替代资金来源，包括可能更高的利率，这可能会对我们的净息差产生负面影响，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。如果我们无法以有吸引力的利率或根本无法获得替代资金来源，我们可能会被要求从我们的投资证券组合中出售或以其他方式将证券货币化，这可能会产生类似的不利后果。

利率变化和我们无法控制的其他因素可能会对我们的财务业绩和业绩产生不利影响。

我们的流动性、资金组合、竞争地位、业务、经营业绩和财务状况在很大程度上取决于我们的净息差，即我们从贷款、证券和其他生息资产获得的利息收益率与我们为生息存款和其他负债支付的利率之间的差额。净息差受市场利率变化的影响，因为不同类型的资产和负债对市场利率变化的反应可能不同，在不同的时间。当有息负债到期或在一个时期内比生息资产更快地重新定价时，市场利率的上升可能会减少净利息收入，可能是实质性的。同样，当生息资产到期或比有息负债更快地重新定价时，利率下降可能会大幅减少净利息收入。利率波动对我们的信用利差和资金成本有直接影响。我们的信用利差和融资成本的变化是市场驱动的，可能会受到市场对我们信誉的看法的影响，包括我们的信用评级的变化或更广泛的金融市场和宏观经济条件的变化。利率的变化，我们的信用利差和资金成本不断发生，可能是不可预测和高度波动的。影响其他银行机构或银行部门的事态发展一般也会对我们的资金成本产生显著影响。我们也可能会因为提供高于预期的存款利率以吸引和维持存款而经历净息差压缩。

这些利率对我们无法控制的许多因素高度敏感，包括竞争、总体经济状况以及包括FRB在内的各政府和监管当局的货币和财政政策。我们试图通过调整不同类型的生息资产和计息负债的利率、期限、重新定价、余额，从市场利率的变化来管理我们的风险，但利率风险管理技术并不精确。因此，利率的快速上升或下降可能会对我们的净息差和经营业绩产生不利影响。请参阅"第7a项。关于市场风险的定量和定性披露》，以进一步讨论我们的资产/负债管理。

此外，如果利率继续保持高位或再次开始上升，我们可能会继续经历存款流出。我们的利率敏感性模拟模型的结果取决于多个假设，这些假设可能无法证明是准确的。不能保证我们将能够成功地管理我们的利率风险。

通货膨胀率的波动也可能对我们产生一系列不利影响。例如，通货膨胀率的实质性上升可能会导致人员和其他运营成本的增加以及工资和工资支出的增加，这构成了该银行最重要的非利息支出类别。长时间的高通胀也导致利率上升，这将增加银行的存款成本和整体资金成本。更高的利率也将降低该行所持投资组合的价值，如果这种减少幅度很大，它们可能会严重限制我们通过出售投资而不实现重大损失来满足未来流动性短缺的能力。更高的利率也会对银行借款人的信誉产生不利影响，商业房地产贷款组合对更高的利率环境尤为敏感。通胀的这些和其他间接影响可能会在短期和长期内对我们的收益和资本产生重大不利影响。


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目录						风险因素

我们可能无法成功地与他人竞争业务。

我们在竞争激烈的贷款和存款市场上与众多区域和全国性银行、市场外银行的在线部门和其他社区银行机构以及其他类型的金融机构和企业竞争，例如券商、保险公司、储蓄协会、信用合作社、抵押贷款经纪人、私人贷方和非传统竞争对手，例如金融科技公司和基于互联网的贷方、存管机构和支付系统。我们的盈利能力取决于我们与传统和新型金融服务提供商成功竞争的持续能力，其中一些在我们的市场领域保持实体存在，而另一些则仅保持虚拟存在。许多竞争对手拥有比我们大得多的资源，有些竞争对手在不那么严格的监管环境下运营。资源和监管的差异可能会使我们更难进行盈利竞争，降低我们可以从贷款和投资中赚取的利率，提高我们必须对存款和其他资金提供的利率，并对我们的整体财务状况和收益产生不利影响。

该行已发展并旨在继续发展新的客户关系。展望未来，由于竞争压力，我们面临的风险是，我们可能无法保留这些新关系产生的贷款和存款。无法保证我们的关系银行模式将使我们能够保持相当大比例的新关系或继续发展新关系，我们将能够在定价、利润率和资产质量方面保持适当水平，或者我们将能够增长。

由于政府支出或联邦劳动力规模的变化，我们在华盛顿特区大都市区的客户和企业总体上已经并可能继续受到不利影响，还可能受到政府关闭的不利影响。

总统行政当局和某些政府机构已采取行动，减少政府开支，包括政府承包商的开支，以及联邦政府劳动力的规模。这些公告对华盛顿特区大都市区的经济产生了不利影响，进而可能继续对公司及其借款人产生不利影响。特别是，总统行政当局和某些政府机构已采取措施，减少联邦政府的房地产足迹。由于联邦政府在华盛顿特区大都市区占有大量房地产，这些行动对大都市区的商业房地产市场产生了不利影响。这些事态发展已经影响并可能继续影响我们收到的关于我们某些贷款基础上的房地产抵押品的评估，并可能影响我们收回由违约的房地产担保贷款的未偿余额的能力。

华盛顿特区大都市区的特点是，大量企业是联邦政府的承包商或分包商，或者其收入的很大一部分依赖于此类企业。虽然公司没有向联邦政府承包商或其分包商提供大量贷款，但联邦政府业务关闭、联邦政府支出或劳动力下降、政府支出重新分配到该国不同行业或不同地区或延迟向这些承包商付款的影响，无论是由于政府关闭还是其他原因，都可能产生连锁反应，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，包括资产质量、金融资本和流动性水平。

此外，联邦政府雇员在华盛顿特区大都市区的人口中占很大比例。政府雇员或政府承包商的裁员、人员冻结、减薪或休假以及政府支出下降、拨款失误或财政拨款变化带来的其他影响可能对公司市场的其他业务和大华盛顿特区都市区的总体经济产生不利影响，并可能间接导致公司客户的收入损失，包括供应商和出租人对联邦政府和政府承包商或其雇员的收入损失，以及各种各样的商业和零售业务。因此，这种潜在的联邦政府行动可能会导致逾期贷款、不良贷款、信贷损失准备金和冲销增加以及流动性下降。

美国贸易政策和做法的变化可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

过去一年，美国宣布了新的关税和关税增加，这代表着美国贸易政策和做法的实质性变化，这些变化有可能通过提高进口商品成本、扰乱供应链、减少出口、减缓或降低经济增长而对美国经济产生重大影响。

长期的不确定性或限制性贸易政策可能会对借款人偿还未偿还贷款的能力或为这些贷款提供担保的抵押品的价值产生不利影响，并产生其他负面后果，包括但不限于消费者信心下降、就业减少、金融市场的不利条件等，


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目录						风险因素

更具波动性或持续性的通胀。由于美国贸易政策和做法的快速演变和变化状态、任何关税的金额和持续时间以及其他国家的反应，美国贸易政策和做法的变化对公司、借款人、金融市场和美国整体经济的最终影响具有高度的不确定性和不可预测性。如果与美国贸易政策相关的风险或发展对借款人的财务状况、美国经济或金融市场产生负面影响，也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们依靠独立评估来确定为我们的大部分贷款提供担保的房地产的价值，如果我们被迫取消此类贷款的赎回权，则此类评估显示的价值可能无法实现。

我们贷款组合的很大一部分是由房地产担保的贷款。我们依靠发起时的独立评估师来评估这类房地产的价值。评估只是对价值的估计，这些估计的稳健性可能会受到房地产市场波动或市场条件的其他变化的影响。此外，独立评估师可能会出现事实错误或判断错误，从而对其评估的可靠性产生不利影响。此外，在初次评估后发生的事件可能会导致房地产的价值增加或减少。例如，自2020年以来，鉴于混合工作安排的盛行以及相关的较低出租率，由办公物业担保的商业地产价值普遍下降。由于这些因素，为我们的一些贷款提供担保的房地产的价值低于贷款发放时的预期。如果一笔由房地产担保、价值低于最初估计的贷款发生违约，我们可能无法收回未偿还的贷款余额，并将蒙受损失。

我们面临与我们取得所有权的物业有关的环境责任风险。

在我们的业务过程中，我们向房地产提供贷款，并不时取消抵押品赎回权和取得所有权，这可能会成为与房地产相关的环境责任的约束。我们可能会因财产损失、人身伤害、调查和清理费用而向政府实体或第三方承担责任，或者我们可能会被要求调查或清理某一物业的危险或有毒物质或化学品排放。与调查或补救活动相关的成本可能很高。如果银行是受污染场地的贷款人，或者是受污染场地的所有者或前所有者，它可能会受到第三方基于财产产生的环境污染造成的损害和成本的普通法索赔。这些费用和索赔可能会对我们的业务产生不利影响。

气候相关风险或政府行动和社会对气候相关风险的反应可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

自然灾害发生的可能性和严重程度一直在增加，极端高温、海平面上升、干旱、风暴和其他极端天气事件的普遍程度和严重程度也在增加。此类重大自然灾害可能会对公司的地理市场产生负面影响，扰乱公司、我们的客户或我们所依赖的第三方的运营。房地产基础抵押贷款或房地产抵押品的损害、公司客户经营所在的地理市场的经济状况下降以及保险的保费增加和可用性降低可能会影响我们的客户因气候相关风险而偿还贷款或维持存款的能力，这可能会增加我们的拖欠率和平均信用损失。

公司正面临客户、监管机构和其他政府当局、投资者和其他利益相关者对其环境、社会和治理（“ESG”）实践和披露的日益严格的审查。新的政府法规可能会导致更严格的ESG监督和报告形式以及尽职调查和披露要求。反过来，ESG相关合规成本的增加可能会导致我们的整体运营成本增加。相反，美国的反ESG情绪不断增加，这已经并可能继续导致新的反ESG政策以及立法和监管要求阻碍或阻止ESG相关举措。因此，我们可能会面临更高且可能相互冲突的监管和法律要求，以及声誉审查。未能适应或遵守监管要求或投资者或利益相关者的期望和标准，包括公司参与与导致或加剧气候变化相关的某些行业或项目，可能会对公司的声誉和商业关系产生负面影响，从而可能对我们的业务产生不利影响。

难以招聘或留住成功的银行家，以及我们的任何执行官或其他关键人员的流失，可能会对我们业务战略的实施产生负面影响，损害与客户的关系，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

结合宏观经济因素，人力资本管理风险是公司评估风险及其企业风险管理体系的重要组成部分。我们保留和增长贷款、存款和手续费收入的能力取决于客户的业务生成能力、声誉和关系管理技能


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目录						风险因素

我们的银行家。如果我们无法招聘到成功的银行家，或者我们的任何银行家的服务失去给新的或现有的竞争对手或其他方式，我们可能无法建立和保留有价值的关系，我们的一些客户或潜在客户可能会选择使用竞争对手的服务来代替

此外，公司在很大程度上依赖于我们的执行官和高级管理层的专业知识和经验，他们的技能、多年的行业经验和与客户的关系可能是公司难以取代的。我们的总裁兼首席执行官苏珊·瑞尔宣布，她打算退休，自她与董事会共同商定的日期起生效，不迟于2026年12月31日。瑞尔女士的离职或我们的一名或多名其他关键人员失去服务可能会降低公司成功实施其长期业务战略的能力，我们的业务可能会受到影响，公司普通股的价值可能会受到重大不利影响。其他领导层变动可能不时发生，公司无法预测是否会发生重大辞职或公司是否能够招聘更多合格人员和合适的继任者。无法保证公司能够在这些风险发生之前为这些风险做好充分准备，或不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

投资我们股票的相关风险

我们就我们的证券进行分派的能力可能有限。

我们支付普通股现金股息、回购普通股股份或支付债务利息的能力在很大程度上取决于银行向公司宣派和支付股息的能力。我们证券的分派支付也将取决于银行的收益、财务状况和资金需求，以及适用于公司和银行的法律、法规和政府政策，这些限制了可能进行的分派金额。除了最低CET1、一级、杠杆率和总资本比率外，公司和银行还必须各自保持资本节约缓冲，包括高于所要求的最低风险资本水平的额外CET1资本高于风险加权资产的2.5%，以避免支付股息和回购股份的限制。在任何时期支付股息以及采取或实施股份回购计划并不意味着公司将继续按当前水平支付股息，或根本不会支付股息，或将回购任何普通股股份。有关更多信息，请参阅第1项下的“监管”和第5项下的“普通股市场”。

我们可能会发行额外的股本证券或从事可能影响我们普通股的优先权的其他交易，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

根据我们经修订的公司章程，我们的董事会可能会不时决定我们需要通过发行我们的普通股或其他证券的额外股份来筹集额外资本。我们不受限制发行额外的普通股股份，包括可转换为或可交换为普通股的证券，或代表获得普通股的权利的证券。由于我们在未来任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和我们无法控制的其他因素，我们无法预测或估计任何未来发行的数量、时间或性质，或可能进行此类发行的价格。这类发行可能会稀释普通股股东。根据我们修订的公司章程，公司董事会有权根据其可能决定的条款和权力、优惠、权利和规定发行最多一百万股优先股，并将优先股分为一个或多个类别或系列。因此，新的投资者，特别是公司可能不时发行的任何优先股的投资者，将拥有优先于我们当时的普通股股东并对其产生不利影响的权利、偏好和特权。此外，如果我们通过额外发行债务或优先股证券来筹集额外资本，在公司清算时，我们的债务证券和优先股股份的持有人以及与其他借款有关的贷方将在我们的普通股持有人之前收到我们可用资产的分配。此外，额外的股票发行可能会稀释我们现有股东的持股或降低我们普通股的市场价格，或两者兼而有之。我们的普通股持有人无权享有优先购买权或其他免于稀释的保护。

马里兰州法律对控制权变更和反收购条款的实质性监管限制可能会增加股东获得控制权溢价的难度。

除某些有限的例外情况外，联邦法规禁止被视为“一致行动人”的个人或公司或一群人直接或间接获得公司任何类别的有表决权股票的10%以上（如果收购人是银行控股公司，则为5%），或获得以任何方式控制其董事过半数的选举或以其他方式指导公司管理层或政策的能力，而无需事先通知或向美联储提出申请并获得其批准。根据马里兰州法律，控制权变更有类似的事先批准要求。此外，马里兰州一般公司法包含几项条款，这些条款可能会使第三方更难在未经董事会批准的情况下获得公司的控制权，并可能使第三方更难或更昂贵地获得其大部分已发行普通股。


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目录						风险因素

与我们的法律和监管环境相关的风险

我们的贷款集中度可能要求我们保持更高水平的资本。

根据联邦银行机构采用的指导方针，集中在建筑、土地开发或商业房地产贷款（多数业主自住物业贷款除外）的银行预计将保持更高水平的风险管理政策和流程，并可能保持更高水平的资本。我们可能被要求维持高于适用于我们的资本法规要求的最低和缓冲水平的资本水平，包括由于我们的建设、开发和商业房地产贷款水平。

诉讼和监管行动，包括执法行动，可能会使我们受到巨额罚款、处罚、判决或其他要求，从而导致费用增加或限制我们的活动。

在我们的正常业务过程中，我们在与我们当前和/或先前的业务活动或公开披露相关的各种法律诉讼中被列为被告。法律诉讼可以包括对重大补偿性或惩罚性损害赔偿的索赔，或对不确定数额的损害赔偿的索赔。此外，我们可能会受到监管执法行动的影响。我们还不断成为各种政府机构和其他机构就我们当前和/或先前的业务活动进行的考试、传票、信息请求、审查、调查和诉讼（正式和非正式）的对象。此外，我们不时收到来自股东的要求函，如果我们与这些股东的接触以未能成功协商解决而告终，这些信函可能会导致这些股东对我们提出索赔或衍生诉讼。

任何此类法律或监管行动或调查都可能使我们遭受重大的补偿性或惩罚性损害赔偿、巨额罚款、处罚、改变我们业务实践的义务、要求我们的高级管理人员发生变化或其他要求，从而导致费用增加、收入减少和我们的业务受损。我们参与任何此类事项，无论是切线还是其他，即使这些事项最终被确定为对我们有利，也可能对我们的声誉造成重大损害，并转移管理层对我们业务运营的注意力。此外，与政府机构的任何正式或非正式程序或调查有关的任何和解、监管命令或协议、非正式强制执行行动或不利判决可能会导致不利的审计结果或额外的诉讼、调查或诉讼，因为其他方，包括其他诉讼当事人和/或政府机构开始对相同活动进行独立审查。因此，法律和监管行动的结果可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和股价产生重大不利影响，包括在任何特定报告期内。

此外，在诉讼和监管事项中，固有地很难确定是否可能发生任何损失，或是否有可能估计任何合理可能的损失的金额。我们无法确定地预测此类诉讼是否、如何或何时将得到解决，或最终的罚款、处罚或其他救济、条件或限制（如果有的话）可能是什么，特别是对于处于调查早期阶段的行动而言。我们可能会被要求支付罚款或民事罚款，或就其中某些问题支付其他款项。这种不确定性使得很难估计可能的损失，这反过来可能导致我们可能为此类诉讼建立的准备金与最终的和解、罚款或处罚之间存在巨大差异。例如，如“附注19 –承诺和或有负债”和“附注25-后续事件”所披露，在公司于2026年1月21日发布收益报告后，公司就附注19中提及的美国宾夕法尼亚州中区检察官办公室的调查计提了金额为1000万美元的拨备。虽然公司和银行携带保险以保护我们免受重大支出（不包括监管费用和罚款），但此类保险可能并不总是完全甚至实质性地涵盖此类支出。公司维护董事和高级职员保险单（“D & O保险单”），提供法律辩护费用的保障。当D & O保险单用尽时，公司负责为自己以及代表任何有权从公司获得赔偿的现任和前任高级职员和董事支付与这些调查和诉讼相关的辩护费用（包括未支付的应收保险公司的款项）。公司已就当前正在进行的和任何潜在的未来调查和法律诉讼产生并可能在未来产生法律费用，因为这些费用取决于各种因素，其中许多因素不在公司的控制范围内。如果这些成本很大，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和股价产生重大不利影响。

我们在监管环境中的运营，无论是当前的还是由于新的或更新的法律或规则而更新的，都可能对我们的业务、我们的财务状况和我们的经营业绩产生不利影响。

银行业受到联邦和州法律法规的高度监管和监督，这些法律法规主要旨在保护储户、客户、公众、整个银行系统或FDIC DIF，而不是我们的股东或其他证券持有人。公司和银行受到美联储和联邦存款保险公司以及我们的州监管机构的监管和监督。遵守这些法律和


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目录						风险因素

监管可能很困难，成本也很高，我们可能会产生大量费用来满足监管费用或补救监管调查结果。适用于公司和银行的法律法规管辖多种事项，包括他们可能进行的贷款和投资的允许类型、金额和条款、可能收取的最高利率、可能接受的存款类型和可能就此类存款支付的利率、保持充足的资本和流动性、公司和银行控制权的变化、银行与其关联公司之间的交易、处理非公开信息、限制通过股息或股份回购向股东进行分配、股息和设立新办事处。

公司和银行的监管机构还就与风险管理和我们活动的许多其他方面相关的监管预期提供了指导。我们在从事某些活动之前必须获得监管机构的批准，存在可能无法及时或根本无法获得此类批准的风险。这些要求可能会限制我们的运营，而通过新的法律以及对现有法律的修改或废除可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生进一步的影响。此外，与我们的非银行竞争对手相比，这些法律法规施加的负担可能会使银行，特别是包括银行在内的一般银行处于竞争劣势。我们未能遵守任何适用的法律法规或监管政策以及对此类法律法规的解释，或我们未能达到监管预期，可能会导致监管机构的制裁、民事罚款或我们的声誉受损，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

适用的联邦和州法律、法规、监管指导、解释、执行政策和会计原则近年来发生了重大变化，未来可能会发生重大变化。未来的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们无法预测未来立法或法规的实质或效果或法律法规对我们的适用。遵守当前和潜在的监管，以及监管审查，可能会显着增加我们的成本，阻碍我们内部业务流程的效率，要求我们增加监管资本，改变我们的资金、贷款组合或投资证券组合的规模或构成，或限制我们寻求商业机会的能力。

此外，监管机构可能会选择改变标准或对用于衡量监管合规情况的标准的解释，或以影响我们实施战略的能力的方式确定金融服务公司的流动性、风险管理或其他运营实践是否充足，并可能以实质性和不可预测的方式影响我们，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，监管机构在解释法律法规和评估我们的贷款组合、证券组合和其他资产的质量方面拥有极其广泛的自由裁量权。如果任何监管机构对我们的资产质量、运营、贷款实践、投资实践、资本结构或我们业务的其他方面的评估与我们的评估不同，我们可能会被要求额外收费或采取或不采取可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的行动。

FDIC保险费的增加可能会对我们的收益和经营业绩产生不利影响。

我行的存款由FDIC承保，最高不超过法定限额，因此须缴纳FDIC存款保险评估，按照规定的计算确定。FDIC已实施一项特别评估，以追回因FDIC于2023年3月在硅谷银行和Signature银行的接管案中使用《联邦存款保险法》下的最低成本解决测试的系统性风险例外而给DIF造成的损失。未来可能会出现提高分摊率或进一步的特别评估，特别是如果出现明显的额外金融机构倒闭。未来的任何特殊评估、评估率的提高或FDIC保险费的要求预付款都可能降低我们的盈利能力或限制我们寻求某些商业机会的能力，这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们受制于有关个人信息的隐私、信息安全和保护的法律，任何违反这些法律或涉及个人个人、机密或专有信息的其他事件都可能损害我们的声誉，并以其他方式对我们的业务产生不利影响。

我们的业务需要收集和保留大量客户数据，包括我们维护的各种信息系统中以及由第三方服务提供商维护的信息系统中的个人身份信息（“PII”）。我们还保存着重要的公司内部数据，例如关于我们员工的PII以及与我们的运营相关的信息。我们受到有关个人（包括客户、员工和其他第三方）的隐私和PII保护以及应对数据安全漏洞的规划的复杂且不断发展的法律法规的约束。各联邦和州银行监管机构和各州还制定了数据泄露通知要求，在发生安全漏洞时，有不同级别的个人、消费者、监管或执法通知。我们已经产生并预计将继续产生与我们的政策和程序有关的费用，这些政策和程序旨在确保我们的收集、使用、转移、储存和


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目录						风险因素

对PII的处置符合所有适用的法律法规。此外，客户和其他第三方可能没有适当的控制措施来保护他们与我们交换的信息的机密性，特别是在此类信息通过电子方式传输的情况下，这可能会使我们面临风险以及潜在的成本和责任。如果客户或其他人的个人、机密或专有信息被错误处理或滥用（例如，在此类信息被错误地提供给不允许拥有该信息的当事人或此类信息被第三方截获或以其他方式泄露的情况下），我们可能会根据隐私和数据保护法律法规面临诉讼或监管制裁。

对我们保护PII的措施的有效性的担忧，甚至认为这些措施是不充分的，可能会导致我们失去客户或潜在客户，从而减少我们的收入。因此，任何未能或被认为未能遵守适用的隐私或数据保护法律和法规可能会使我们受到查询、审查和调查，这可能导致要求修改或停止某些操作或做法，或导致重大责任、罚款或处罚，并可能损害我们的声誉，并以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

与会计和税务相关的风险

税法的变化可能会对我们、银行业、我们的客户、担保我们贷款的抵押品的价值以及贷款需求产生不利影响。

我们受制于税法变化的影响，这些变化可能会增加我们应付联邦、州和市政府的有效税率，降低我们的有利税收属性的价值或以其他方式对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，税法的变化可能会对银行业、借款人、单户住宅或商业房地产市场或企业借款产生负面影响。如果法律的变化不鼓励借贷、不动产所有权或商业投资，这种变化可能会对我们的贷款需求产生不利影响。此外，由于房地产所有权和借款的经济变化，我们投资组合中获得贷款的物业的价值可能会受到不利影响，这可能需要增加我们的ACL，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，由于税收的变化，某些借款人偿还债务的能力可能会降低。任何此类变化都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

会计准则的变化可能会影响我们的财务状况和经营业绩。

指导我们编制财务报表的财务会计和报告准则不时发生变化。这些变化实施起来可能在操作上很复杂，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯适用新的或修订的准则，从而导致重述前期财务报表。任何此类变化都可能对公司和银行的资本、监管资本比率、提供更大贷款的能力、收益和业绩指标产生不利影响。

与技术使用相关的风险

我们的运营，包括我们与客户的交易和我们从第三方获得的服务，越来越多地通过电子方式进行，这增加了与网络安全相关的风险。

我们在正常经营过程中面临着网络攻击的风险。此外，我们还面临对供应商和商家的网络攻击，这些攻击影响到我们和我们的客户。一般来说，网络事件可能是蓄意攻击或无意事件造成的。金融服务行业已经受到并将在未来继续受到网络攻击的影响，这些攻击包括但不限于为盗用资产或敏感信息、破坏数据或造成运营中断而未经授权访问数字系统。尽管我们努力制定和实施政策和程序，以识别、保护、检测、响应和从我们的信息系统和网络欺诈可能出现的安全漏洞中恢复，但我们可能无法预测、检测或实施针对所有网络攻击的有效保护措施，包括因为所使用的技术越来越复杂，经常变化，并且通常在启动之前不会被识别。网络攻击可以来自多种来源，包括与外国政府有关联或由外国政府赞助或与有组织犯罪或恐怖组织有关的第三方。虽然我们维持的保险范围可能会根据包括重大自保免赔额在内的政策条款和条件，涵盖网络风险的某些方面，但此类保险范围可能不足以涵盖所有损失。虽然我们没有遭受任何与网络攻击相关的物质损失，但我们可能会因成功的网络攻击而承担大量成本并遭受其他负面后果。此类负面后果可能包括补救费用，其中可能包括对被盗资产或信息的赔偿责任以及修复可能已经造成的系统损害；部署额外的人员和保护技术、培训员工和聘请第三方专家以及


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目录						风险因素

顾问；因未经授权使用专有信息或攻击后未能留住或吸引客户而导致的收入损失；支持我们的业务和客户的物理基础设施、操作系统或网络中断或故障，导致客户和商业机会的损失；额外的监管审查和可能的监管处罚；诉讼；以及对客户或投资者信心产生不利影响的声誉损害。

我们严重依赖通信和信息系统来开展业务。这些系统的任何安全故障、中断或破坏都可能导致我们的客户关系管理、总分类账、存款、贷款和其他系统出现故障或中断。虽然我们制定了旨在防止或限制我们信息系统故障、中断或安全漏洞影响的政策和程序，但无法保证不会发生任何此类故障、中断或安全漏洞，或者，如果确实发生了，则将得到充分解决。尽管我们维持的保险范围可能会根据包括重大自保免赔额在内的政策条款和条件，涵盖网络风险的某些方面，但此类保险范围可能不足以涵盖所有损失。我们的信息系统发生任何故障、中断或安全漏洞可能会损害我们的声誉，对客户或投资者的信心产生不利影响，导致客户业务损失，使我们受到额外的监管审查和可能的监管处罚，或使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

未能跟上金融服务行业快速的技术变革，可能会对我们的竞争地位和盈利能力产生重大不利影响。

金融服务行业正在经历快速的技术变革，新技术驱动的产品和服务频繁推出，包括基于人工智能和区块链技术的产品和服务。科技的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地服务客户，降低成本。我们未来的成功将部分取决于我们是否有能力通过使用技术提供产品和服务来满足客户的需求，这些产品和服务将满足客户对便利性的需求，并在我们的运营中创造额外的效率。我们的许多竞争对手拥有大得多的资源来投资于技术改进。我们可能无法有效实施新技术驱动的产品和服务，或成功地向客户营销这些产品和服务。未能成功跟上影响金融服务业的技术变革，可能会损害我们有效竞争的能力，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。随着这些技术在未来得到改进，我们可能需要进行大量资本支出以保持竞争力，这可能会增加我们的整体费用，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们依赖于数据和建模在管理层决策中的使用，一般来说，特别是在满足监管预期方面。

使用统计和定量模型以及其他基于定量的分析是银行决策和监管合规流程的特有做法，此类分析的使用在我们的运营中很常见。流动性压力测试、利率敏感性分析、信贷损失计量备抵、投资组合压力测试、评估资本充足率以及识别可能违反反洗钱规定的情况，这些都是我们依赖模型及其基础数据的领域的例子。我们预计，模型衍生的洞察力将在未来更广泛地用于决策，包括随着人工智能使用的增加。虽然这些量化技术和方法旨在改善我们的决策，但它们也创造了一种可能性，即错误的数据、有缺陷的量化方法或设计或实施不当的模型可能会产生不利或错误的结果和决策，并可能导致监管审查。此外，由于这些方法固有的复杂性，特别是那些基于人工智能的方法，对其输出的误解或滥用同样可能导致次优决策，这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和股价产生重大不利影响。

项目1b。未解决的工作人员评论

无

项目1c。网络安全

作为一家公开交易的金融机构，我们面临各种网络安全风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响，包括但不限于针对我们或我们的服务提供商的网络攻击，这些攻击的重点是为了盗用资产或敏感信息、破坏数据或造成运营中断而未经授权访问数字系统。如下所述，我们有旨在应对这些风险的风险管理和治理实践和流程。


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目录						网络安全

公司建立了企业风险管理框架，概述了公司用于识别、评估、减轻和监测公司面临的风险（包括网络安全风险）的流程和程序。

在总体企业风险管理框架内，我们有一个信息安全计划，旨在维护我们的系统和我们的服务提供商的系统上的信息或数据的机密性、完整性和可用性，如我们的信息安全政策中所记录的那样。

我们的信息安全计划采用基于风险的方法来识别和评估我们的业务和信息技术系统中存在的网络安全风险。该计划涉及董事会、其委员会和管理层的角色和责任。

该委员会负责监督网络安全风险管理，以及挑选一名首席信息安全官（“CISO”），即负责管理和执行信息安全计划的管理官员。董事会的技术监督委员会（“TOC”）协助董事会监督信息安全计划。TOC审查信息安全指标，监督不遵守信息安全政策的重大实例并监测对这些实例的补救措施，并审查对CISO的任命，以向董事会推荐。

在管理层面，企业风险管理委员会（“ERMC”）主要负责网络安全风险管理。由于涉及信息安全计划，ERMC至少每年评估和监测信息安全风险并批准信息安全政策。某些不遵守信息安全策略的实例升级到ERMC，可能会酌情进一步升级到TOC。一旦升级为委员会，该委员会负责监督相关的补救措施。

我们的CISO负责信息安全计划的全面管理和执行，并向我们的首席风险官（“CRO”）报告。我们的CISO在信息安全和风险方面拥有超过十五年的工作经验，曾为各种公司和组织服务，包括多家金融机构 .CISO监控（其中包括）系统、应用程序、工具、数据库、计算机、网站、云基础设施、供应商工具和用户访问系统的安全性。CISO进行年度信息安全风险评估，除其他外，该评估记录固有风险水平和为管理这些风险而制定的控制措施。信息安全风险评估每年向董事会提交。

我们努力将网络安全事件的发生和这类事件产生的风险降到最低程度。然而，当确实发生网络安全事件时，公司已制定事件响应计划，以指导我们对该事件的评估和响应。The CISO 协调公司对网络安全事件的响应，包括调查、记录和评估涉及非公开客户信息或公司机密信息的任何潜在、疑似或已确认的事件。

CISO定期与CRO信息安全风险问题、风险缓解进展和发展以及信息安全增强举措进行讨论。CISO每季度向TOC报告行业内和公司特有的信息安全发展和新出现的风险。CISO和CRO向TOC和ERMC报告信息安全计划，包括信息安全相关关键风险指标的状态。信息安全政策也由TOC按年度审批。

公司在信息安全和网络安全风险管理的某些方面雇用第三方。例如，我们利用第三方进行某些安全操作并维护某些信息安全基础设施。我们有第三方风险管理政策，涉及我们的第三方服务提供商关系的识别、衡量、监控和管理，包括与信息安全相关的关系。第三方风险管理总监与CISO一起评估和监控第三方带来的信息风险以及任何不遵守为应对此类风险而创建的控制措施的情况。关于影响我们的第三方服务提供商的网络安全事件，第三方风险管理总监与我们的服务提供商合作，了解和记录任何事件，同时管理对我们的影响，并向CRO、ERMC、TOC以及（如适用）董事会报告此类事件。

迄今为止，我们没有发生任何与网络安全事件相关的重大损失。然而，上述风险管理和治理流程可能不足以预防网络安全事件，我们可能会因网络安全事件而产生大量成本并遭受其他负面后果。有关公司面临的网络安全风险的更多信息，请参见“风险因素”。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						34


目录						物业

项目2。物业

我们的主要办事处位于马里兰州贝塞斯达。公司经营的所有物业均为租赁物业。截至2025年12月31日，公司及其子公司在17个不同地点（其中一些地点有多个租约）开展业务；其中包括我们在华盛顿特区、马里兰州郊区和北弗吉尼亚大都市区的主要公司办公室、分支机构、贷款中心和运营中心。有关房地和设备及租赁的补充资料载于综合财务报表的“附注5 –房地和设备”和“附注6 –租赁”。

项目3。法律程序

如综合财务报表「附注19 –承诺及或有负债」所披露，本公司及其附属公司在正常过程中涉及与其业务有关的各种附带法律程序，而有关若干法律事项的「附注19 –承诺及或有负债」所载的披露以引用方式并入本文。

根据目前可获得的资料，公司认为该等法律程序所产生的负债（如有）不会对公司的财务状况产生重大影响。然而，鉴于此类事项所涉及的内在不确定性，持续的法律费用或其中一项或多项事项的不利结果可能会对公司在任何特定报告期的财务状况和经营业绩或现金流量以及其声誉产生重大不利影响。

如“附注19 –承诺和或有负债”和“附注25-后续事件”所披露，在公司于2026年1月21日发布财报后，公司就附注19中提及的美国宾夕法尼亚州中区检察官办公室的调查计提了金额为1000万美元的拨备。

项目4。矿山安全披露

不适用。

第二部分

项目5。注册人普通股、相关股东事项及发行人购买普通股的市场

普通股市场。该公司的普通股在纳斯达克资本市场上市交易，代码为“EGBN”。截至2025年12月31日止年度，日均成交量约433,781股，较截至2024年12月31日止年度的约310,723股有所增加。不能保证一个更加活跃的交易市场将会发展或能够保持。截至2026年2月9日，共有30,363，447股已发行普通股，由约440名在册股东持有。根据最近的分析，公司认为实益股东人数约为20,686。截至2026年2月9日，我们的董事和执行官拥有约3%的已发行普通股。

股息。公司定期支付季度现金股息。2025年，该公司宣布了四次现金股息，总价值为每股0.505美元，即1530万。季度现金股息金额在2024年第三季度降至0.165美元，以反映公司的增长计划，并在2025年第四季度进一步降至0.01美元，以在公司解决资产质量问题时保持资本。从2025年1月开始，该公司在季度收益发布时开始宣布股息；此前，它在季度末宣布股息。

普通股现金股息的支付将在很大程度上取决于银行——公司的主要经营业务——向公司宣派和支付股息的能力。普通股股息的支付还将取决于银行的收益、财务状况和资金需求，以及适用于公司和银行的政府政策和法规。在任何时期支付股息并不意味着公司将继续在当前水平上支付股息，或在任何其他水平上支付股息。

联邦储备系统理事会（“联邦储备委员会”或“联邦储备”）的条例和马里兰州法律对银行可能向公司支付的股息金额进行了限制，而无需事先批准。超过本行当年净利润加上前两个日历年留存净利润，减去需转入盈余的股利，需经监管机构事先批准。根据马里兰州法律，股息只能从留存收益中支付。州和联邦银行监管


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目录						市场为注册人的普通股权益、相关股东事项及发行人购买股本证券

各机构也有权禁止银行支付股息，如果这种支付被认为是不安全或不健全的做法，联邦储备委员会对银行控股公司也有同样的权力。截至2025年12月31日，本行只要维持规定的资本比率，就可以按盈利范围向公司支付股息。

FRB已就注册银行控股公司维持适当水平的资本制定了要求。遵守目前生效的或可能不时修订的此类标准，可能会限制公司未来可能支付的股息金额。FRB发布了关于银行控股公司应考虑取消、减少或推迟派息的情形的指导意见，包括如果过去四个季度股东可获得的净收入，扣除之前在该期间支付的股息，不足以为股息提供全部资金；预期的盈利保留率与资本需求和银行控股公司当前和未来的整体财务状况不一致；或银行控股公司将不会达到或有不达到其最低监管资本充足率的危险。作为一家存款机构，其存款由FDIC提供保险，在其对FDIC到期的任何评估仍然违约的情况下，银行不得支付股息或分配其任何资本资产。根据对FDIC的任何义务，该行目前没有违约。

发行人回购普通股。截至2025年12月31日止年度，公司未回购任何普通股股份。

“股权补偿方案下授权发行的证券”详见第12项——特定受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事项。

股价表现。下表比较了从2020年12月31日到2025年12月31日期间假设对公司普通股投资100美元的累计总回报，与可比期间假设对纳斯达克股票市场指数（美国公司）、标普 500指数和KBW地区银行业指数的累计总回报，包括股息再投资。KBW地区银行指数旨在反映作为在所有美国股票市场上市的地区银行或储蓄机构开展业务的上市公司的表现。


Eagle Bancorp, Inc.


	截至12月31日止年度，
	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Eagle Bancorp, Inc.	$100.00	$144.50	$113.19	$81.28	$74.90	$63.24
纳斯达克综合指数	100.00	122.18	82.42	119.22	154.48	187.13
标普 500指数	100.00	128.71	105.40	133.11	166.41	196.17
KBW 纳斯达克区域银行业指数	100.00	136.64	127.18	126.67	143.39	152.71

项目6。[保留]


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目录						管理层的讨论与分析

项目7。管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析（“MD & A”）

以下讨论提供了有关公司截至所示期间的经营业绩、财务状况、流动性、资产质量和资本资源的信息。公司的主要子公司为银行，公司的其他直接和间接活跃子公司为Bethesda Leasing，LLC、Eagle Insurance Services，LLC和Landroval Municipal Finance，Inc。

本讨论和分析应与本报告其他地方出现的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。

由于我们于2025年2月27日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含了该披露，因此我们省略了对本报告所述合并财务报表所涵盖的三年中最早的三年的讨论。您可以参考“项目7”中对我们截至2023年12月31日止年度与截至2024年12月31日止年度相比的经营业绩的讨论和分析。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”的报告。

关于前瞻性陈述的注意事项.本报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条含义内的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表计划、估计、目标、目标、指导方针、期望、意图、预测和我们对未来事件、业务计划、目标、预期经营成果以及这些陈述所依据的假设的信念的陈述。前瞻性陈述包括但不限于任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的陈述，通常以诸如“可能”、“将”、“可以”、“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“展望”、“估计”、“潜在”、“假设”、“可能”、“可能”、“继续”、“应该”、“可能”、“将”、“努力”、“寻求”、“认为”、“预测”、“预测”、“考虑”、“指示性”、“不确定性”、“可能”、“不太可能”、“可能性”、“未知”、“可归因”、“取决于”、“打算”、“一般”、“感觉”、“典型”、“判断”、“主观”和类似的词语或短语。这些前瞻性陈述主要基于我们的预期，并受到许多已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会根据在许多情况下超出我们控制范围的因素而发生变化。实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述所设想、明示或暗示的存在重大差异。

除其他外，以下因素可能导致我们的财务业绩与此类前瞻性陈述中表达的财务业绩存在重大差异：

•总体经济、政治、社会和卫生状况的变化，包括大流行病和自然灾害的影响导致的宏观经济和其他挑战和不确定性；

•及时开发有竞争力的新产品和服务以及新老客户对这些产品和服务的接受程度；

•客户以竞争对手的产品和服务替代我们的产品和服务的意愿；

•我们在运营中对流动性风险的管理，包括但不限于与客户存款、超过联邦存款保险公司（“FDIC”）保险范围限制的存款、进入资本市场和证券以及市场价值相关的风险；

•我们可能进行的收购的影响，包括但不限于未能实现预期的收入增长和/或此类收购带来的费用节省；

•我们对我们的房地产贷款组合中固有的风险进行管理，以及房地产市场长期低迷的风险，这可能会损害作为我们贷款抵押品的物业的价值和我们出售的能力；

•非利息或手续费收入增长和盈利能力不及预期；

•我们的不良资产和冲销水平的变化；

•消费者支出和储蓄习惯的变化；

•气候变化的影响或政府行动和社会对气候变化的反应；

•难以招聘或留住成功的银行家、执行官或其他关键人员；

•不断变化的银行监管条件、政策或方案，无论是作为新的立法或监管举措而出现，这可能导致对银行、特别是我们的附属银行的活动的限制，


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目录						管理层的讨论与分析

更严格的监管资本要求、增加的成本，包括存款保险费、监管或禁止某些创收活动或改变贷款和其他产品的二级市场；

•金融服务政策、法律法规，包括有关税收、银行、证券和保险的法律法规和政策变化的影响及监管机构的适用情况；

•贸易、货币和财政政策和法律的影响和变化，包括联邦储备系统理事会（“联邦储备委员会”、“美联储”或“FRB”）的利率政策、通货膨胀、利率、市场和货币波动；

•我们的监管机构对我们的检查结果，包括我们的监管机构可能（其中包括）要求我们增加信贷损失准备金、减记资产、持有更多资本或产生成本以补救监管调查结果的可能性；

•任何诉讼、政府调查和诉讼程序，包括强制执行程序和任何可能导致的罚款、判决、费用或限制对我们的业务活动的影响或影响；

•未预料到的监管或司法程序；

•银行监管机构、SEC、上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）或财务会计准则委员会（“FASB”）可能不时采用的会计政策和惯例变更的影响；

•导致银行蒙受财务损失的网络安全漏洞、威胁和网络欺诈；

•技术和社交媒体变革；

•我们对使用统计和定量数据及建模所固有风险的管理；

•美国经济的实力，总的来说，以及我们开展业务的当地经济体的实力；

•贸易、移民、财政和货币政策的变化；

•美国政治不确定性、政府支出和劳动力的变化及其对华盛顿特区大都市区经济的影响；

•地缘政治条件，包括恐怖主义行为或威胁、美国或其他政府为应对恐怖主义行为或威胁和/或军事冲突而采取的行动，这可能会影响美国和国外的商业和经济状况；以及

•本报告“风险因素”标题下讨论的因素。

如果影响我们前瞻性信息和陈述的一个或多个因素被证明是不正确的，那么我们的实际结果、业绩或成就可能与本报告所载前瞻性信息和陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。不应过分依赖我们的前瞻性信息和声明。我们不会更新前瞻性陈述以反映实际结果或影响前瞻性陈述的因素的变化。

一般

该公司通过该银行提供一般商业和消费者银行服务，该银行是其全资银行子公司，这是一家马里兰州特许银行，是美联储的成员。本公司成立于1997年10月，拟为本行控股孙公司。该银行成立于1998年，是一家独立的、面向社区的、全方位服务的银行替代超级区域金融机构，后者在公司的一级市场领域占据主导地位。

公司的理念是为客户提供卓越的、个性化的服务。该公司专注于关系银行业务，为每位客户提供多项服务，并以主动、个性化的方式熟悉和满足客户需求。该银行目前有十二个分支机构（六个在马里兰州郊区，三个在华盛顿特区，三个在北弗吉尼亚州）、一个主要的公司办公室、四个贷款中心（两个与分支机构合用，一个在主要公司办公室合用）和一个运营中心。请参阅上面的“业务”部分，其中详细描述了所提供的各种银行服务。

一般经济、政治、社会和健康状况会影响金融市场，因此也会影响我们的业务。尽管近期经济经历了更高水平的通胀，但通胀压力在2025年期间持续消退，美联储三次降息，共75个基点。财政和货币政策对利率水平和波动性、金融市场的流动性、资金的可得性和成本以及融资的市场状况都有直接和间接的影响。美国实际实际GDP


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目录						管理层的讨论与分析\|综合

2025年的增长率为2.2%，而2024年的增长率为2.8%，原因是尽管继续经历2022年和2023年上调的通胀压力和更高利率的影响，但经济仍在继续增长。随着美国年底失业率从2024年底的4.1%升至4.4%，到2025年失业率有所上升。

较长期美国利率在2025年略有上升，十年期美国国债利率在2025年平均为4.29%，而2024年为4.21%。由于美联储降息导致短期利率下降，而长期利率与2024年相比有所上升，收益率曲线在2025年变陡。

我们认为，尽管当前经济环境存在波动，但公司的一级市场——华盛顿特区大都市区——相对于美国其他地区继续表现出韧性。华盛顿特区大都市区保持着多元化的经济，其中包括公共部门、庞大的医疗保健组成部分、大量的商业服务和受过高等教育的劳动力。私营部门，特别是休闲和酒店业近年来在大流行的不利影响之后出现了一些复苏。多户商业地产租赁板块，尽管该行市场区域的单位供应有所增加，但表现相对较好，尤其是位置优越的近在咫尺项目。尽管商业房地产（“CRE”）办公物业继续面临挑战，我们在2025年确认了该领域的损失，但公司仍专注于监测该领域并与借款人合作，以减轻我们贷款组合中的进一步信贷损失。总体而言，我们认为商业地产的价值普遍下降，我们继续对这类资产的交易上限利率持谨慎态度，导致估值保守。

截至2025年12月31日，该公司的总资产约为105亿美元，为投资而持有的贷款总额为73亿美元，存款总额为91亿美元。我们一直认识到我们的行业、资本市场和利率市场的波动。2025年，CRE细分领域的贷款余额有所下降，而我们看到我们的商业和自住商业房地产贷款组合有所增加。此外，由于有息存款的增加抵消了无息存款的减少，我们的资金组合发生了变化。2025年盈利资产收益率下降。截至2025年12月31日止年度，收益资产收益率下降34个基点（由5.65%降至5.31%），而资金成本下降42个基点（由3.59%降至3.17%）。

尽管受到贷款拨备增加和2025年净亏损的影响，但由于留存收益状况强劲，公司的资本状况在2025年保持强劲。该公司在2025年的每个季度都支付了季度股息；然而，随着公司处理资产质量问题，季度现金股息金额在2025年第四季度减少到0.01美元，以保全资本。

该公司认为，其保持以增长为导向、留住有才能的员工以及保持专注于寻求优质借贷和存款关系的战略将有利于该组织的成功。此外，该公司认为，这种建立关系的战略促进了未来的增长机会，因为该公司在市场上的声誉仍然很强。

关键会计政策和估计

公司的合并财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的，并遵循银行业的一般惯例。应用这些原则要求管理层做出影响财务报表和附注中报告的金额的估计、假设和判断。这些估计、假设和判断是基于截至合并财务报表之日可获得的信息；因此，随着这些信息的变化，合并财务报表可能反映不同的估计、假设和判断。某些政策更依赖于使用估计、假设和判断，因此产生可能与最初报告的结果大不相同的结果的可能性更大。当资产和负债被要求以公允价值入账时，当财务报表中未按公允价值结转的资产价值下降需要减值减记或建立估值准备金时，或当一项资产或负债需要根据未来事件记录时，估计、假设和判断都是必要的。以公允价值进行资产和负债本身就会导致更多的财务报表波动。


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目录						管理层的讨论与分析\|关键会计政策和估计

信贷损失备抵和未供资承付款项备抵

贷款活动的一个后果是我们产生了信用损失，因此我们记录了与应收贷款有关的信用损失准备金（“ACL”）和未提供资金的承诺准备金（“RUC”），作为对这些损失的估计。贷款的ACL金额基于管理层对投资组合中当前预期信用损失（“CECL”）的评估。

此类损失的金额将取决于贷款组合受经济状况影响的风险特征，例如利率变化、借款人的财务表现和区域失业率，管理层通过使用国家预测并根据两者之间的历史差异估计区域调整来估计这些风险特征。

管理层在确定信用损失准备金、ACL和RUC时有很大的自由裁量权。我们确定这些金额需要大量依赖估计和对贷款预期未来现金流的数量和时间的重大判断，大量依赖同质投资组合的历史损失率，考虑我们对经济因素的定量和定性评估以及对我们合理和可支持的预测的依赖。

我们使用量化模型估计贷款的ACL，该模型使用违约概率（“PD”）/违约损失（“LGD”）现金流法和违约风险敞口（“EAD”）模型来估计我们贷款分部的预期信用损失。预期提前还款速度的建模是基于历史内部数据和调整，在基于相似风险特征汇集我们的贷款组合后考虑特定贷款风险特征。

该公司使用第三方服务提供商提供的历史内部和同行数据的回归分析（因为仅公司损失数据不足）来确定合适的损失驱动因素，以便在对生命周期PD和LGD进行建模时使用。这一分析还确定了预期PD将如何对损失驱动因素的预测水平做出反应。2024年期间，管理层增强了现金流模型，以纳入额外的宏观经济变量。选择的四个经济变量，即全国失业率（使用的原始变量）、商业房地产（“CRE”）价格指数、房价指数和国内生产总值（“GDP”），是通过使用损失驱动分析方法纳入的，该方法将区域同行银行和银行的历史损失（包括大衰退期间）计入因素。更新后的模型包含三种经济情景的权重：基线、上行和下行。这些情景涵盖四个经济预测变量，投资组合的每个部分都与其中两个变量相关联，具体取决于细分市场。损失驱动因素分析分散在18个月的合理和可支持的期限内，并在贷款的剩余期限内以直线法恢复到十二个月的历史损失率。管理层利用信誉良好的独立第三方的经济预测，为预测期内的损失驱动因素预测提供信息。

有信用恶化证据的贷款被排除在受上述量化模型约束的贷款分部之外，并被单独评估。

RUC表示表外承诺的预期信用损失，例如提供信用和备用信用证的无资金承诺。RUC是通过估计未来抽奖并在这些抽奖上应用预期损失率来确定的。

ACL还包括历史分析中未反映的固有风险金额。准备金定性部分反映的相关因素包括但不限于信用风险的集中程度、市场波动带来的评估风险、承销标准的变化、放贷人员的经验和深度以及拖欠的趋势。

管理层开发了一种分析流程来监测ACL的充分性。我们确定ACL的方法是利用联邦银行监管机构的指导以及来自内部和外部来源的相关可用信息以及与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测相关的因素开发的。正在根据定期审查不断加强和完善这一过程。这些因素和其他相关因素的重大变化可能会导致信用损失准备金的更大波动，因此，我们报告的收益也会出现更大的波动。有关贷款组合的信用损失准备金和ACL的更多信息，请参阅综合财务报表的“附注1 –重要会计政策摘要”、“附注3 –投资证券”和“附注4 –贷款和信用损失准备金”，以及下文的“信用损失准备金”和“信用损失准备金”部分。


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目录						管理层讨论与分析\|精选财务数据

部分财务数据

以下讨论旨在帮助了解公司截至2025年12月31日止年度的财务状况和经营业绩。本节所载信息应与2025年12月31日经审计的合并财务报表及“项目8”中所附附注一并阅读。财务报表和补充数据"的本表10-K。

本表10-K的这一部分一般讨论2025年的项目以及2025年和2024年之间的年度比较。本10-K表格中未包含的2023年项目的讨论以及2024年和2023年之间的逐年比较，可在公司截至2024年12月31日止财政年度的10-K表格第II部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。


			截至12月31日，
（千美元）			2025		2024
合并资产负债表：
证券-可供出售			$	976,770	$	1,267,404
证券-持有至到期			854,780		938,647
持有待售贷款			90,650		—
为投资而持有的贷款			7,280,459		7,934,888
信贷损失备抵			(159,604)		(114,390)

总资产			10,497,203		11,129,508
存款			9,133,606		9,131,078
其他短期借款			—		490,000
长期借款			76,428		76,108
负债总额			9,365,920		9,903,447
股东权益合计			1,131,283		1,226,061


	截至12月31日止年度，
（除每股数据外，以千美元计）	2025		2024		2023
合并经营报表：
利息收入	$	604,482	$	687,563	$	625,327
利息支出	334,595		398,875		334,781
信用损失准备	293,097		66,360		31,536
非利息收入	29,308		19,939		21,536
商誉减值	—		104,168		—
非利息费用（含商誉减值）	200,655		274,634		153,293
所得税费用前收入（亏损）	(196,184)		(30,240)		127,520
所得税费用	(58,132)		16,795		26,986
净收入（亏损）	(138,052)		(47,035)		100,534
宣布派发现金股息	15,314		32,117		54,293
净收入总额(1)	299,195		308,627		312,082

每普通股数据：
净收入（亏损），基本	$	(4.55)	$	(1.56)	$	3.31
净收入（亏损），摊薄	(4.55)		(1.56)		3.31
宣派股息	0.505		1.07		1.80
账面价值	37.26		40.60		42.58

已发行普通股	30,359,632		30,202,003		29,925,612
加权平均已发行普通股，基本	30,347,121		30,157,051		30,345,504
加权平均已发行普通股，稀释	30,347,121		30,157,051		30,393,100


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目录						管理层讨论与分析\|精选财务数据


	截至12月31日止年度，
	2025			2024			2023
比率：
净利息收益率	2.37		%	2.37		%	2.53		%
效率比(2)	67.06		%	88.99		%	49.12		%
平均资产回报率	(1.16)		%	(0.38)		%	0.84		%
平均普通股本回报率	(11.47)		%	(3.77)		%	8.11		%

CET1资本（对风险加权资产）	13.07		%	14.63		%	13.90		%
总资本（与风险加权资产）	14.33		%	15.86		%	14.79		%
一级资本（对风险加权资产）	13.07		%	14.63		%	13.90		%
一级资本（与平均资产）	9.72		%	10.74		%	10.73		%

股利支付率	(11.09)		%	(68.28)		%	54.00		%

				截至12月31日，
（千美元）				2025			2024
资产质量：
不良资产和贷款90 +逾期(3)				$	108,956		$	211,449
不良资产和贷款90 +过去到期总资产				1.04		%	1.90		%
不良贷款占贷款总额				1.47		%	2.63		%
贷款信贷损失备抵				2.19		%	1.44		%
不良贷款信贷损失备抵				149.31		%	54.81		%

	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025			2024			2023
资产质量活动：
净冲销	$	248,178		$	38,555		$	18,850
对平均贷款的净冲销	3.22		%	0.48		%	0.24		%

(1)总净营收计算为净利息收入加上非利息收入。

(2)通过将非利息支出除以总净营收计算得出。

(3)不包括HFS贷款。

使用非公认会计原则财务措施

管理层使用非公认会计准则衡量标准是因为它们向投资者提供了有关公司基本运营业绩和趋势的信息。这些披露不应被孤立地考虑或作为根据公认会计原则确定的结果的替代，也不一定与其他银行控股公司可能提出的非公认会计原则业绩衡量标准具有可比性。管理层通过提供GAAP信息和非GAAP财务指标之间的详细调节来弥补这些限制。

下表将GAAP财务指标与相关的非GAAP财务指标进行了核对。


	截至12月31日止年度，
（除每股数据外，以千美元计）		2025		2024		2023
拨备前净营收：
净利息收入		$	269,887	$	288,688	$	290,546
非利息收入		29,308		19,939		21,536
净收入总额		299,195		308,627		312,082
减：非利息费用		(200,655)		(274,634)		(153,293)
拨备前净收入		$	98,540	$	33,993	$	158,789


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						42


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经营成果

合并经营报表摘要

本节讨论我们的简明综合经营业绩，应与我们的综合财务报表和随附的附注一起阅读。


	截至12月31日止年度，
（千美元）		2025		2024		改变
净利息收入		$	269,887	$	288,688	$	(18,801)
减：信用损失准备（转回）		293,097		66,360		226,737
减：未备抵承付款项信用损失准备（转回）		1,627		(2,127)		3,754
计提（转回）信用损失后的净利息收入		(24,837)		224,455		(249,292)
非利息收入		29,308		19,939		9,369
非利息费用		200,655		274,634		(73,979)
所得税费用前收入（亏损）		(196,184)		(30,240)		(165,944)
所得税费用（收益）		(58,132)		16,795		(74,927)
净收入（亏损）		$	(138,052)	$	(47,035)	$	(91,017)

与2024年同期相比，截至2025年12月31日止年度的净亏损主要是由于信贷损失拨备增加，部分被相应的所得税优惠和较低的非利息费用所抵消。有关净利息收入、信贷损失准备金、非利息收入、非利息费用和所得税费用的主要变化驱动因素和进一步讨论，请参见下面的相应小节。

如果排除拨备的影响，截至2025年12月31日止年度，非公认会计准则计量的拨备前净收入（“PPNR”）为9850万美元，而2024年同期为3400万美元。这一增长主要是由于在2024年期间确认了1.042亿美元的一次性商誉减值，导致上一期间的非利息支出增加，导致本期非利息支出减少。有关这一变化的驱动因素的进一步讨论，请参阅下面的“非利息费用”部分。

有关更多详细信息以及GAAP与非GAAP财务指标的对账，请参阅“使用非GAAP财务指标”部分。

效率比率是衡量非利息支出与总净营收（净利息收入和非利息收入之和）的比率，2025年为67.06%，而2024年为88.99%。这一改善主要是由于在2024年期间确认了1.042亿美元的一次性商誉减值，导致上一期间的非利息费用增加，导致本期非利息费用减少。

截至2025年12月31日止年度，衡量净利息收入占盈利资产百分比的净息差持平于2.37%，而2024年同期为2.37%。有关这些变化的组成部分和驱动因素的更多信息，请参阅下面的“净利息收入和净息差”部分。

贷款的收益率通常高于证券和其他收益资产，分别占截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度平均收益资产的68%和66%。有关贷款的进一步讨论，请参阅下文的“贷款组合”。

截至2025年12月31日止年度的平均投资证券为平均盈利资产的18.3%，而2024年同期为20.2%。截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度其他银行的计息存款分别占平均收益资产的14.0%及14.1%。有关投资证券的进一步讨论，请参阅下文的“投资证券与短期投资”部分。

截至2025年12月31日，普通股权益占总资产的比例降至10.78%，而截至2024年12月31日为11.02%。2025年12月31日，平均资产回报率（亏损）（“ROAA”）为（1.16）%，而2024年同期为（0.38）%。截至2025年12月31日，股东权益总额为11.3亿美元，而截至2024年12月31日为12.3亿美元，降幅为8%。2025年12月31日的平均普通股权益回报率（亏损）为（11.47）%，而2024年同期为（3.77）%。所有这些下降主要是由于2025年信贷损失增加。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						43


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净利息收入和净息差

净利息收入是赚取资产的利息收入与支撑这些资产的资金成本之间的差额。收益资产主要由贷款、投资证券和存放在其他银行的有息存款以及其他短期投资组成。资金成本指存款、客户回购协议和其他借款的利息支出，这些借款主要包括购买的联邦资金、担保融资安排的预付款，包括亚特兰大联邦Home Loan银行("FHLB "）和贴现窗口，以及优先票据。无息存款和资本是代表资金来源的其他组成部分。资产和资金来源的数量和组合的变化，以及赚取的收益率和支付的利率的变化，决定了净利息收入的变化。

下表列示了公司资产负债主要类别的平均余额和费率。表中包括息差和保证金的计量。利差是赚取资产所赚取的利率减去付息负债所支付的利率之间的差额（以百分比表示）。虽然利差提供了收益率与资金成本的快速比较，但管理层认为，保证金以及净利息收入提供了更好的业绩衡量标准。净息差（与净利差相比）的计算中包含了无息来源的影响。净息差是以平均收益资产的百分比表示的净利息收入。


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Eagle Bancorp, Inc.

综合平均余额、利息收益率和利率（未经审计）


	截至12月31日止年度，
	2025						2024						2023
（千美元）	平均余额		利息		平均产量/ 率		平均余额		利息		平均产量/ 率		平均余额		利息		平均产量/ 率
物业、厂房及设备
生息资产：
其他银行有息存款及其他短期投资	$	1,555,653	$	66,356	4.27	%	$	1,717,180	$	89,203	5.19	%	$	1,024,319	$	52,587	5.13	%
持有待售贷款	43,061		2,299		5.34	%	3,241		101		3.12	%	1,212		73		6.02	%
贷款(1) (2)	7,713,886		492,508		6.38	%	7,997,653		548,288		6.86	%	7,815,832		518,007		6.63	%
可供出售投资证券(2)	1,184,313		24,716		2.09	%	1,473,095		28,774		1.95	%	1,584,239		32,074		2.02	%
持有至到期投资证券	900,764		19,242		2.14	%	983,309		21,197		2.16	%	1,057,445		22,586		2.14	%


生息资产总额	11,397,677		605,121		5.31	%	12,174,478		687,563		5.65	%	11,483,047		625,327		5.45	%

非生息资产	653,920						449,904						501,722
减：信贷损失准备金	(152,154)						(104,020)						(79,218)
非生息资产总额	501,766						345,884						422,504
总资产	$	11,899,443					$	12,520,362					$	11,905,551

负债和股东权益
有息负债：
计息交易	$	1,405,552	$	42,097	3.00	%	$	1,700,301	$	60,573	3.56	%	$	1,459,795	$	46,140	3.16	%
储蓄和货币市场	3,714,262		125,609		3.38	%	3,411,971		139,539		4.09	%	3,176,203		132,374		4.17	%
定期存款	3,199,611		146,949		4.59	%	2,432,713		120,309		4.95	%	1,774,184		79,030		4.45	%
计息存款总额	8,319,425		314,655		3.78	%	7,544,985		320,421		4.25	%	6,410,182		257,544		4.02	%
客户回购协议和购买的联邦基金	25,710		764		2.97	%	37,872		1,271		3.36	%	36,663		1,218		3.32	%
衍生担保品负债	11,676		639		5.47	%	—		—		—	%	—		—		—	%
其他短期借款	228,357		11,086		4.85	%	1,476,550		72,386		4.90	%	1,521,160		73,253		4.82	%
长期借款	76,276		8,090		10.61	%	66,321		4,797		7.23	%	69,861		2,766		3.96	%
有息负债总额	8,661,444		335,234		3.87	%	9,125,728		398,875		4.37	%	8,037,866		334,781		4.17	%

无息负债：
无息需求	1,898,067						1,987,886						2,508,687
其他负债	135,871						160,580						118,880
无息负债总额	2,033,938						2,148,466						2,627,567

股东权益	1,204,061						1,246,168						1,240,118
总负债和股东权益	$	11,899,443					$	12,520,362					$	11,905,551

净利息收入			$	269,887					$	288,688					$	290,546
净利差					1.44	%					1.28	%					1.28	%
净利息收益率					2.37	%					2.37	%					2.53	%
资金成本					3.17	%					3.59	%					3.17	%

(1)处于非应计状态的贷款计入平均余额。截至2025年、2024年和2023年止年度，计入贷款利息收入的净贷款费用和滞纳金总额分别为1510万美元、1720万美元和1670万美元。

(2)贷款和投资的利息和费用不包括税收等值调整。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						45


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2025年净利息收入较2024年减少，主要是由于生息资产较计息负债减少较多。此外，与上一年相比，2025年的平均贷款收益率和其他银行的计息存款和短期投资收益率较低，部分被计息负债利率下降所抵消。

与2024年相比，2025年净息差持平。计息负债资金成本由2024年的3.59%下降42个基点至2025年的3.17%，而生息资产收益率则由2024年的5.65%下降34个基点至2025年的5.31%。

净利息收入的利率/数量分析

下面的利率/数量表列出了所示期间的净利息收入变化的构成，在平均收益资产和计息负债的数量变化导致的净利息收入变化与利率变化导致的净利息收入变化之间分配。


	截至2025年12月31日止年度与截至2024年12月31日止年度			截至2024年12月31日止年度与截至2023年12月31日止年度
（千美元）		改变由于成交量		改变由于率		合计增加（减少）		改变由于成交量		改变由于率		合计增加（减少）
赚取的利息：
其他银行有息存款及其他短期投资		$	(8,391)	$	(14,456)	$	(22,847)	$	35,662	$	954	$	36,616
持有待售贷款		1,241		957		2,198		122		(94)		28
贷款		(19,454)		(36,326)		(55,780)		12,049		18,232		30,281
可供出售的投资证券		(5,641)		1,583		(4,058)		(2,250)		(1,050)		(3,300)
持有至到期投资证券		(1,779)		(176)		(1,955)		(1,583)		194		(1,389)


总利息收入		(34,024)		(48,418)		(82,442)		44,000		18,236		62,236

支付的利息：
计息交易		(10,500)		(7,975)		(18,475)		7,602		6,831		14,433
储蓄和货币市场		12,363		(26,293)		(13,930)		9,826		(2,661)		7,165
定期存款		37,927		(11,286)		26,641		29,334		11,945		41,279
客户回购协议		(408)		(98)		(506)		40		13		53
衍生担保品负债		639		—		639		—		—		—
其他短期借款		(61,191)		(108)		(61,299)		(2,148)		1,281		(867)
长期借款		720		2,573		3,293		(140)		2,171		2,031
总利息支出		(20,450)		(43,187)		(63,637)		44,514		19,580		64,094
净利息收入		$	(13,574)	$	(5,231)	$	(18,805)	$	(514)	$	(1,344)	$	(1,858)


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目录						管理层讨论分析\|经营成果\|计提信用损失准备

信贷损失准备金

信用损失准备金是指计入当期收益的费用金额，用于记录贷款的ACL和HTM投资证券的ACL。贷款的ACL金额基于管理层对投资组合中当前预期信用损失的评估。这些因素包括基于内部和同行数据的历史损失、经济状况和趋势、抵押品的价值和充足性、投资组合的数量和组合、投资组合的表现以及公司的内部贷款流程。

下表列出了我们的综合经营报表中包含的当前信用损失准备金的细目。


	截至12月31日止年度，
（千美元）		2025		2024		2023
信贷损失准备（转回）-贷款		$	293,392	$	67,005	$	30,346
信用损失准备（转回）-HTM债务证券		(295)		(645)		1,190

信贷损失准备金总额		$	293,097	$	66,360	$	31,536

ACL中的净冲销		$	(248,178)	$	(38,555)	$	(18,850)

2025年12月31日贷款组合信贷损失拨备的变化主要是由于上表报告的净冲销后准备金的补充，以及CRE办公室贷款的质量准备金增加（“办公室覆盖”）。

2025年期间的净冲销为2.482亿美元，占为投资而持有的平均贷款的3.22%，高于2024年的净冲销3860万美元，占为投资而持有的平均贷款的0.48%。2025年期间，我们开始执行以加快处置、降低资产质量风险为目标的经修订的化解批评分类贷款策略。为了推进这一策略，我们获得了2025年对某些贷款的基础抵押品的更新估值，并纳入了有关借款人业绩的新信息。年内获得的更新估值反映了华盛顿都会区快速变化的商业房地产市场，在许多情况下显示出大幅下降。这些信息在2025年产生了大量冲销，主要是办公室贷款和其他具有潜在办公室风险的房地产贷款，在较小程度上是土地、多户家庭和老年生活贷款。

此外，某些贷款在2025年转入持有待售贷款（“HFS”），这导致了额外的冲销，以按转让时的公允价值记录这些贷款。与2025年期间转入HFS或出售的贷款相关的2025年冲销总额为1.765亿美元。我们认为，我们在2025年的行动反映了一种严格的信用风险管理方法，将更新的市场和借款人数据纳入我们的损失估计。

受与违约概率和违约损失率相关的更新假设以及风险评级向下迁移的影响，2025年的办公室覆盖相对于2024年有所增加，下文“信用损失准备金”部分进一步讨论了这一点。尽管贷款转为持有待售，减少了CRE办公室贷款人口，但由此产生的对这些贷款的冲销为办公室覆盖处理的剩余贷款提供了更高的损失系数，导致其2025年的水平提高。2025年办公叠加的增加反映了管理层对CRE市场持续不确定性的评估，尤其是在办公领域，以及利率敏感性、估值下降和再融资风险带来的潜在滞后效应。管理层将继续监测主要大都市地区的趋势，包括入住率、资本化率和市场流动性，并可能随着这些因素的演变进一步调整质量储备。

ACL覆盖率保持在管理层的目标范围内，反映了当前的资产质量状况，但如果抵押品价值或借款人业绩继续恶化，可能需要进一步的拨备费用。

持有至到期证券组合的信用损失拨备主要记录在几只公司债券上。截至2025年12月31日止年度，持有至到期证券组合的信用损失拨备转回29.5万美元，而截至2024年12月31日止年度的拨备费用转回64.5万美元。

未备资金承诺的信用损失准备在综合经营报表中单独列报。除其他因素外，这一规定考虑了未提供资金的承付款提供资金的可能性。


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目录						管理层讨论分析\|经营成果\|计提信用损失准备

截至2025年12月31日止年度的拨备费用为160万美元，而截至2024年12月31日止年度的拨备转回为210万美元，主要是由于本期我们的商业和工业投资组合中未提供资金的承付款增加。

请参阅上文“关键会计政策和估计”下的讨论以及综合财务报表“附注1 –重要会计政策摘要”中的讨论，了解管理层每季度采用的评估备抵和计入费用的拨备是否充足的方法概览。另外，请参阅反映ACL活动的“信用损失准备金”部分中的表格。

非利息收入

非利息收入包括存款服务费、出售投资证券和贷款的收益/（损失）、银行自有人寿保险（“BOLI”）收入和其他收入。下表汇总了比较非利息收入。











	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		美元变化		百分比变化
存款服务费	$	7,127	$	6,843	$	284	4	%
出售贷款收益（亏损）	(4,687)		57		(4,744)		不适用
出售投资证券净收益（亏损）	(3,823)		14		(3,837)		不适用
银行自有寿险现金退保价值增加	20,372		2,885		17,487		606	%
其他收益	10,319		10,140		179		2	%
合计	$	29,308	$	19,939	$	9,369	47	%

与2024年相比，2025年的非利息收入总额增加，主要是由于2025年第一季度BOLI投资增加了2亿美元，推动了2025年BOLI投资的现金退保价值增加，但部分被出售HFS贷款和AFS证券的亏损增加所抵消。

非利息费用

非利息费用总额包括工资和员工福利、房地和设备费用、营销和广告、数据处理、法律、会计和专业费用、FDIC保险评估和其他费用。下表汇总了比较非利息费用。














	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		美元变化		百分比变化
工资和员工福利	$	87,859	$	87,768	$	91	—	%
房地和设备费用	12,027		11,382		645		6	%
营销和广告	5,016		5,449		(433)		(8)	%
数据处理	16,574		14,093		2,481		18	%
法律、会计和专业费用	10,168		9,286		882		9	%
FDIC保险	31,413		29,009		2,404		8	%
商誉减值	—		104,168		(104,168)		(100)	%
法律意外情况	10,000		—		10,000		100	%
其他费用	27,598		13,479		14,119		105	%
合计	$	200,655	$	274,634	$	(73,979)	(27)	%

与2024年相比，2025年非利息费用总额减少，主要是由于本期没有商誉减值，部分被与出售某些HFS贷款相关的处置成本以及2025年第四季度对剩余HFS投资组合的进一步估值调整导致的其他费用增加所抵消。此外，2025年为一项未决法律事项确认了1000万美元的法律应急费用。详见“附注19 –承诺和或有负债”。

其他费用的主要组成部分包括监管评估费、董事薪酬、房地产税、保险费用等。此外，本期其他费用有所增加，主要是由于与HFS贷款销售相关的处置成本为630万美元，剩余HFS投资组合的估值调整为840万美元。


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目录						管理层讨论与分析\|经营成果\|非利息费用

截至2025年12月31日止年度，非利息支出总额占平均资产的百分比为1.69%，而2024年为2.19%，主要是由于本期没有商誉减值。

所得税费用

2025年12月31日的所得税优惠为5810万美元，而2024年12月31日的所得税费用为1680万美元。从2024年的所得税费用转为2025年的所得税优惠，主要是由于2025年的税前亏损为1.962亿美元。

截至2025年12月31日止年度的实际税率为29.63%。有效税率代表所得税收益相对于2025年税前亏损的百分比。2025年的有效税率与21%的法定税率不同，主要是由于折扣购买的太阳能投资税收抵免、低收入住房税收抵免股权投资、免税利息收入和BOLI现金退保价值增加的免税收入带来的税收优惠。

资产负债表分析

概述

本节讨论我们的简明合并资产负债表，应与我们的合并财务报表和随附的附注一起阅读。


	截至
	2025年12月31日		2024年12月31日		改变
物业、厂房及设备
现金及现金等价物(1)	$	695,693	$	633,480	$	62,213
投资证券(2)	1,831,550		2,206,051		(374,501)
持有待售贷款	90,650		—		90,650
为投资而持有的贷款，按摊余成本	7,280,459		7,934,888		(654,429)
减：信贷损失准备金	(159,604)		(114,390)		(45,214)
为投资而持有的贷款，扣除备抵	7,120,855		7,820,498		(699,643)
递延所得税	132,330		91,472		40,858
银行系寿险	335,177		115,806		219,371
其他资产(3)	$	290,948	$	262,201	$	28,747
总资产	$	10,497,203	$	11,129,508	$	(632,305)

负债和股东权益
负债
存款：
无息需求	$	1,433,952	$	1,544,403	$	(110,451)
计息交易	1,038,154		1,211,791		(173,637)
储蓄和货币市场	3,624,813		3,599,221		25,592
定期存款	3,036,687		2,775,663		261,024
存款总额	9,133,606		9,131,078		2,528
客户回购协议	—		33,157		(33,157)
借款	76,428		566,108		(489,680)
其他负债(4)	155,886		173,104		(17,218)
负债总额	9,365,920		9,903,447		(537,527)
股东权益合计	1,131,283		1,226,061		(94,778)
总负债和股东权益	$	10,497,203	$	11,129,508	$	(632,305)

(1)由现金和银行应收款项、存放同业款项计息、其他短期投资组成。

(2)包括按公允价值计算的可供出售证券和持有至到期证券，扣除信用损失准备金。

(3)由美联储和联邦Home Loan银行存量、房地和设备、使用权资产、拥有的其他不动产、以及其他资产组成。

(4)包括经营租赁负债、无准备金承付款项准备金和其他负债。

有关变化的主要驱动因素以及有关投资证券、贷款、信用损失准备金、其他收益资产、存款和其他借款的进一步讨论，请参见下文各自的小节。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						49


目录						管理层讨论与分析\|资产负债表分析

截至2025年12月31日的总资产较2024年12月31日减少，主要是由于销售、到期/清算和还款产生的证券和贷款余额下降。总资产的这一减少被年内额外的BOLI投资部分抵消。

截至2025年12月31日，扣除信贷损失准备金的投资证券为18亿美元，而截至2024年12月31日为22亿美元，下降了17%，主要受AFS和HTM证券的到期和偿还以及AFS证券销售的推动。该行目前不打算将这些收益再投资回投资证券组合。有关投资证券的进一步讨论，请参阅下文的“投资证券与短期投资”部分。

为投资而持有的贷款（“HFI”）减少了6.544亿美元（从截至2024年12月31日的79亿美元减少到截至2025年12月31日的73亿美元），而HFS贷款增加了9070万美元。有关贷款的进一步讨论，请参阅下文的“贷款组合”、“贷款期限”等与贷款相关的章节。

截至2025年12月31日，股东权益总额为11.3亿美元，而截至2024年12月31日为12.3亿美元，下降了8%。2025年股东权益减少主要是由于运营净亏损1.381亿美元，支付现金股息1530万美元，被其他综合收益5230万美元抵消。截至2025年12月31日，普通股权益与总资产的比率为10.78%，而截至2024年12月31日为11.02%。截至2025年12月31日，每股账面价值为37.26美元，较截至2024年12月31日的40.60美元下降8.23%。

为了被视为资本充足，该行必须拥有6.5%的普通股权一级资本（“CET1”）风险资本比率、8.0%的一级风险资本比率、10.0%的总风险资本比率和5.0%的杠杆率。公司和银行超过了所有这些要求，并满足截至2025年12月31日CET1资本的2.5%的资本节约缓冲。未能维持所需的资本节约缓冲将限制公司和银行支付股息、回购股份或支付酌情红利的能力。

该公司的资本比率仍然大大超过监管最低要求和缓冲要求。截至2025年12月31日，总风险资本比率为14.33%，而截至2024年12月31日为15.86%。截至2025年12月31日，CET1风险资本比率为13.07%，而截至2024年12月31日为14.63%。截至2025年12月31日，一级风险基础资本比率为13.07%，而截至2024年12月31日为14.63%。截至2025年12月31日，一级杠杆率为9.72%，而截至2024年12月31日为10.74%。有关我们资本的进一步讨论，请参阅下面的“资本资源与充足”部分。

投资证券和短期投资

本节和综合财务报表的“附注3 –投资证券”提供了有关公司分类为“可供出售”或AFS以及“持有至到期”或HTM的投资证券的额外信息。该公司将其投资证券分类为AFS或HTM。AFS分类要求投资证券以公允价值入账，公允价值与摊余成本（经任何折扣增值或溢价摊销调整的购买价格）之间的任何差额作为股东权益的组成部分（累计其他综合收益（亏损））报告，扣除递延所得税，而分类为HTM的证券则以其摊余成本入账和列报。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						50


目录						管理层讨论与分析\|资产负债表分析\|投资证券与短期投资

下表提供了有关所示日期投资证券组合构成的信息。截至2025年12月31日，以公允价值计量的AFS证券和以摊余成本法计量的HTM证券的投资组合余额均较2024年12月31日有所下降，组合构成发生变化，如下表所示。


	截至
	2025年12月31日					2024年12月31日
（千美元）	公允价值		占总数百分比		平均持续时间（年）	公允价值		占总数百分比		平均持续时间（年）
可供出售投资证券：
美国国债	$	—	—	%	—	$	24,776	2	%	—
美国机构证券	337,708		35	%	2.5	558,535		44	%	2.5
住宅抵押贷款支持证券	562,504		57	%	3.8	625,316		49	%	4.0
商业抵押贷款支持证券	66,545		7	%	3.8	48,945		4	%	4.0
市政债券	8,046		1	%	5.3	8,014		1	%	6.0
公司债券	1,967		—	%	5.1	1,818		—	%	5.6
合计	$	976,770	100	%		$	1,267,404	100	%


	截至
	2025年12月31日					2024年12月31日
（千美元）	摊余成本		占总数百分比		平均持续时间（年）	摊余成本		占总数百分比		平均持续时间（年）


持有至到期投资证券：
住宅抵押贷款支持证券	$	544,402	64	%	5.1	$	605,904	65	%	5.4
商业抵押贷款支持证券	85,760		10	%	5.1	88,575		9	%	5.4
市政债券	106,875		12	%	6.3	114,060		12	%	6.7
公司债券	118,773		14	%	3.7	131,414		14	%	4.3
合计	855,810		100	%		939,953		100	%
信贷损失备抵	(1,030)					(1,306)
持有至到期证券总额，扣除ACL	$	854,780				$	938,647

与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日，AFS投资组合减少23%，HTM投资组合减少9%，主要受AFS和HTM证券的到期和偿还以及AFS证券销售的推动。对投资组合进行管理，以实现与流动性、收入、利率风险管理相关的目标，并为回购协议和FHLB和FRB贴现窗口的借款提供抵押品。

截至2025年12月31日，公司AFS证券的未实现净亏损为7860万美元，递延所得税资产为1930万美元，而截至2024年12月31日，由于市场利率下降和证券接近到期，AFS证券的未实现净亏损为1.415亿美元，递延所得税资产为3480万美元。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，在2022年将投资证券从AFS转移到HTM后，公司分别有3850万美元和4480万美元的未摊销未实现亏损。这些未变现亏损计入累计其他综合亏损，并通过利息收入作为收益率调整在证券的剩余期限内摊销。

截至2025年12月31日，除美国政府、美国机构和美国政府担保企业外，公司拥有的账面价值或公允价值超过公司股东权益10%的证券不存在单一发行人。


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目录						管理层讨论与分析\|资产负债表分析\|投资证券与短期投资

截至2025年12月31日，6650万美元的公司债券是来自其他金融机构的次级债务。公司债券，特别是次级债务，通常会带来信用风险，因此如果这些发行人中的任何一个进入破产或破产程序，我们可能会遭受可能对经营业绩和我们的财务状况产生重大影响的损失。如果发行人的信誉下降，无论是由于特殊因素、总体经济状况还是其他不可预见的因素或事件，我们也可能会遇到信用损失拨备增加，对我们的收益产生不利影响。

下表提供了AFS和HTM投资组合在摊余成本基础上关于截至2025年12月31日投资组合的预期期限和加权平均收益率的信息。预期到期日将不同于合同到期日，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。免税证券的收益率没有按税收等值基础计算。


	一年或更短				一年后通过五年				五年后通过十年				十年后				合计
（千美元）	摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量
可供出售：

美国机构证券	$	58,374	1.57	%	$	224,088	1.69	%	$	62,720	1.75	%	$	10,067	1.25	%	$	355,249	1.67	%
住宅抵押贷款支持证券	55		1.88	%	3,659		1.93	%	163,073		1.46	%	453,753		1.95	%	620,540		1.82	%
商业抵押贷款支持证券	9,507		1.22	%	8,290		3.19	%	47,467		3.65	%	3,667		3.86	%	68,931		3.27	%
市政债券	—		—	%	—		—	%	—		—	%	8,426		2.67	%	8,426		2.67	%
公司债券	—		—	%	—		—	%	2,000		5.50	%	—		—		2,000		5.50	%
合计	$	67,936	1.52	%	$	236,037	1.75	%	$	275,260	1.93	%	$	475,913	1.96	%	$	1,055,146	1.88	%


	一年或更短				一年后通过五年				五年后通过十年				十年后				合计
（千美元）	摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量		摊销成本		加权平均产量


持有至到期：
住宅抵押贷款支持证券	$	13	2.88	%	$	1,370	2.92	%	$	13,059	2.29	%	$	529,960	2.64	%	$	544,402	2.63	%
商业抵押贷款支持证券	—		—	%	28,263		2.72	%	20,455		2.44	%	37,042		2.63	%	85,760		2.61	%
市政债券	—		—	%	14,366		3.06	%	41,434		3.23	%	51,075		3.41	%	106,875		3.29	%
公司债券	4,897		4.26	%	56,657		3.67	%	57,219		3.89	%	—		—	%	118,773		3.80	%
合计	$	4,910	4.26	%	$	100,656	3.31	%	$	132,167	3.30	%	$	618,077	2.70	%	855,810		2.88	%
信贷损失备抵																	(1,030)
持有至到期证券总额，扣除ACL																	$	854,780

银行的有息存款和其他短期投资主要包括在美联储持有的流动性资产，以满足公司的一般流动性需求。截至2025年12月31日，银行和其他短期投资的有息存款为6.84亿美元，与截至2024年12月31日的6.19亿美元相比，增加了65.0百万美元或10%，主要是由于在美联储的存款增加。


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目录						管理层讨论与分析\|资产负债表分析\|贷款组合

贷款组合

在其贷款活动中，该公司寻求发展和扩大与客户的关系，这些客户的业务和个人银行需求将与银行一起增长。我们认为，卓越的客户服务、当地决策和从申请到结账的加速周转时间是扩大贷款组合和满足所服务市场的贷款需求的重要因素，同时保持良好的资产质量。

截至2025年12月31日，为投资而持有的贷款为73亿美元，与截至2024年12月31日的79亿美元相比，减少了6.544亿美元，降幅为8.2%。截至2025年12月31日止年度，某些贷款，主要是产生收入的商业房地产贷款，从HFI重新分类为HFS贷款。这一重新分类导致了1.323亿美元的净冲销，以便使贷款在转移时达到成本或公允价值中较低者2.014亿美元。在截至2025年12月31日的十二个月内，出售了七笔HFS贷款，导致亏损470万美元。截至2025年12月31日，有9070万美元的待售贷款，截至2024年12月31日没有。

贷款组合继续演变，因为该行经历了产生收入的商业房地产贷款和自住建筑贷款的减少，但被商业和自住商业房地产贷款的增加所抵消。这些转变反映了我们的战略重点，即重塑投资组合，转向关系驱动的商业贷款和符合我们长期风险调整后回报目标的资产类别。

尽管短期利率有所下降，但平均而言，2025年我们新贷款发放的市场利率与2024年底的市场利率相当一致。2025年，美联储三次向下调整短期利率，共下调75个基点。我们继续看到商业贷款市场的增长机会，我们评估这些机会的流程旨在确保它们遵守合理的承销标准，包括支持偿债所需的适当现金流。发起后，我们将继续监测借款人的业务计划，评估偿还贷款的主要和替代来源，并在必要时获得抵押品或额外抵押品，以减轻违约情况下的信用损失。

该行的贷款组合中有很大一部分与房地产相关，截至2025年12月31日，80%由商业房地产和房地产建设贷款组成。非自住商业地产和商住建筑占贷款组合的57%，而其余23%的贷款为“自住-商业地产”和“建筑-C & I（自住）”贷款。

下表按主要类别列出扣除摊销递延费用和成本的贷款。


	截至
	2025年12月31日				2024年12月31日
（千美元）	金额		%		金额		%
商业	$	1,338,486	18	%	$	1,183,628	15	%

创收-商业地产	3,350,718		46	%	4,064,846		51	%
业主自住-商业地产	1,602,124		22	%	1,269,669		16	%
房地产抵押贷款-住宅	37,100		1	%	50,535		1	%
建筑-商业及住宅	795,400		11	%	1,210,763		15	%
建筑-C & I（业主自住）	108,468		1	%	103,259		1	%
房屋净值	47,448		1	%	51,130		1	%
其他消费者	715		—	%	1,058		—	%
贷款总额	7,280,459		100	%	7,934,888		100	%
减：信贷损失准备金	(159,604)				(114,390)
贷款，净额(1)	$	7,120,855			$	7,820,498

(1)不包括截至2025年12月31日和2024年12月31日的应计应收利息分别为3590万美元和4290万美元，计入其他资产。

如上所述，贷款组合的很大一部分由商业、建筑和商业房地产贷款组成，主要在华盛顿特区大都市区，并由该市场的房地产或其他抵押品担保。虽然我们的基本市场是华盛顿特区的大都市区，但银行在该市场之外发放了贷款，借款人或其关键决策者与银行有重要关系，并且通常在我们的市场中运营或立足于我们的市场。尽管所有这些贷款都是向众多业务的不相关借款人提供的多元化资金池提供的，但房地产市场的不利发展可能会持续下去


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目录						管理层讨论与分析\|资产负债表分析\|贷款组合

对这一贷款组合以及公司的收益和财务状况产生不利影响。管理层认为，通过在房地产抵押财产的类型和特征之间进行多样化、健全的承销做法以及持续的投资组合监测和市场分析，商业房地产集中度风险得到缓解。

该公司在华盛顿特区都会区的集中区域包括“华盛顿的马里兰州郊区”，其中包括弗雷德里克、乔治王子和蒙哥马利县，以及“北弗吉尼亚”，其中包括亚历山大、阿灵顿、福尔斯彻奇、费尔法斯、劳登和威廉王子县。

下图按地域集中度显示了我们的贷款组合占总摊余成本的百分比。

华盛顿特区

华盛顿马里兰州郊区

北弗吉尼亚

其他马里兰州

其他地点

作为贷款战略的一部分，该公司维持大量CRE贷款组合，截至2025年12月31日和2024年12月31日，未偿还的摊余成本分别为57亿美元和65亿美元，占贷款总额的78.3%和81.5%。管理层定期开会，以监测其现有的CRE贷款组合，并评估CRE贷款投资的管道。截至2025年12月31日和2024年12月31日，以办公物业为抵押的创收CRE贷款分别约为5.761亿美元和8.622亿美元，占贷款总额的7.9%和10.9%。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，华盛顿特区、华盛顿马里兰州郊区和北弗吉尼亚州的办公贷款分别为5.458亿美元和7.950亿美元，占总贷款的7.5%和10.0%。

下图显示了我们贷款组合中创收-CRE办公贷款的地理集中度，占总本金余额的百分比。


			华盛顿特区中央商业区						华盛顿特区（中央商业区外）

			华盛顿马里兰州郊区						北弗吉尼亚


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目录						管理层讨论与分析\|资产负债表分析\|贷款组合

下表汇总了公司的创收-商业房地产贷款，按本金余额，按抵押品地点和类型。


	截至2025年12月31日
				马里兰州						维吉尼亚
（千美元）	华盛顿特区			华盛顿特区郊区			其他			北弗吉尼亚			其他			其他			合计		占总数百分比
抵押品类型：
酒店和汽车旅馆	$	135,227		$	75,189		$	91,009		$	95,570		$	—		$	20,757		$	417,752	13	%
工业	849			64,377			39,572			34,684			10,516			—			149,998		4	%
混合使用	209,200			43,346			3,000			6,737			20,721			4,883			287,887		9	%
多家庭	347,618			191,638			302			201,824			135,216			48,052			924,650		28	%
办公室	136,645			177,185			4,524			232,889			25,836			—			577,079		17	%
零售	61,371			63,178			55,068			44,484			48,536			2,462			275,099		8	%
Single/1-4 Family & Res.Condo	62,521			1,975			1,860			6,890			6,329			3,991			83,566		2	%
其他(1)	204,717			168,972			12,143			223,494			5,913			25,433			640,672		19	%
合计	$	1,158,148		$	785,860		$	207,478		$	846,572		$	253,067		$	105,578		$	3,356,703	100	%
占总数百分比	35%			23%			6%			25%			8%			3%			100%

按贷款规模划分的本金百分比：
不到100万美元	2		%	2		%	2		%	2		%	2		%	2		%
100万至500万美元	10		%	11		%	18		%	8		%	6		%	16		%
500万至1000万美元	7		%	7		%	17		%	5		%	10		%	35		%
1000万至2500万美元	16		%	11		%	28		%	34		%	31		%	12		%
2500万至5000万美元	41		%	32		%	35		%	34		%	31		%	34		%
超过5000万美元	24		%	37		%	—		%	17		%	20		%	1		%
合计	100		%	100		%	100		%	100		%	100		%	100		%

(1)主要包括有土地、仓储、医疗抵押的商业房地产贷款。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，以办公物业作抵押的CRE贷款本金分别为1.079亿美元和2.87亿美元，受到批评或分类。

下表显示了收益产生-商业房地产贷款，本金，被批评或按抵押品类型分类。


	截至
	2025年12月31日						2024年12月31日
（千美元）	特别提及		不达标		合计		特别提及		不达标		合计
酒店和汽车旅馆	$	6,275	$	—	$	6,275	$	—	$	—	$	—
工业	2,697		—		2,697		5,000		—		5,000
混合使用	50,299		69,797		120,096		—		8,764		8,764
多家庭	43,201		132,419		175,620		51,539		21,202		72,741
办公室	23,705		84,185		107,890		126,736		160,229		286,965
零售	—		12,424		12,424		3,518		1,803		5,321
Single/1-4 Family & Res.Condo	—		5,747		5,747		—		1,810		1,810
其他	59,838		69,119		128,957		—		84,835		84,835
合计	$	186,015	$	373,691	$	559,706	$	186,793	$	278,643	$	465,111

该公司已执行资产负债表优化行动以降低商业房地产贷款集中度，包括减少办公室投资组合中的中短期估值风险敞口的行动。这些步骤反映了我们对提高投资组合韧性和风险调整后回报的战略重点。尽管我们在评估进一步解决集中度和估值风险的额外机会方面保持自律，但未来的决定或行动，如果做出或采取，可能会继续导致信贷成本上升，并可能对我们在做出或执行此类决定或行动期间的业绩产生重大影响。不能保证将采取任何额外举措，或者如果采取或采取这些举措，将取得预期成果。


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联邦银行监管机构已针对那些被认为集中于商业房地产贷款的机构发布了指导意见。根据识别存在潜在商业地产集中风险的机构指导意见所载监管标准，具有（1）已报告的建设、土地开发和其他土地收购贷款总额占机构风险资本总额100%或以上的机构；或（2）占机构风险资本总额300%或以上的商业地产贷款总额且该机构商业地产贷款组合在前36个月内增加50%或以上的机构，被识别为存在潜在商业地产集中风险。被认为集中于商业房地产贷款的机构预计将对其商业房地产投资组合采用更高水平的风险管理，并可能被要求持有更高水平的资本。

截至2025年12月31日，非业主占用商业地产贷款（包括建筑、土地和土地开发贷款）占合并风险基础资本的336.6%。尽管与增长50%的监管指导中规定的门槛相比，我们看到该细分市场在过去36个月中下降了9.1%，但鉴于联邦银行监管机构普遍关注银行的商业房地产风险敞口，我们仍然预计监管预期的提高将继续适用于我们。建筑、土地和土地开发贷款占合并风险基础资本的92.1%。管理层在商业房地产贷款方面拥有丰富的经验，并已实施并继续维持其商业房地产投资组合的风险管理程序和承销标准，旨在解决该资产类别中固有的风险。贷款监测做法包括但不限于定期进行压力测试分析，以评估现金流的变化，原因是利率上升和净营业收入下降。尽管如此，由于我们的商业地产集中，我们可能需要维持更高水平的资本，这可能需要我们筹集额外资本，增加我们的融资成本或稀释我们的股东，或采取其他行动来保留资本，从而对股东回报产生不利影响。公司寻求通过制定和实施其资本政策和资本计划、编制包括压力测试在内的备考预测以及制定需经董事会（“董事会”）批准且超过资本充足的比率要求的监管资本比率的内部最低目标来管理与商业房地产及其资本充足率相关的风险。

该公司监控行业和抵押品集中度，以避免对一大群类似行业或类似抵押品的贷款敞口。为此目的的行业被定义为从事类似活动并具有类似经济特征的企业集团，这些企业将导致其履行合同义务的能力受到经济或其他条件变化的类似影响。

某些董事和执行官与公司有贷款交易。此类贷款是在公司贷款业务的正常过程中发放的；以与当时与第三方进行可比贷款的现行条款基本相同的条款发放，包括利率和抵押品；管理层认为，不涉及超过正常的可收回性风险或呈现其他不利特征。有关关联方贷款的进一步详情，请参阅综合财务报表之「附注4 –贷款及信贷损失准备」。


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贷款期限

下表列出贷款组合的合同到期时间。贷款按最终合同期限列示在期限内。活期贷款，无合同期限，透支报告为一年或一年以下到期。


	截至2025年12月31日
（千美元）	合计		一年或更短		一年至五年以上		五年至十五年		超过十五年
商业	$	1,338,486	$	364,688	$	839,995	$	131,228	$	2,575

创收-商业地产(1)	3,350,718		1,742,098		1,434,780		173,840		—
业主自住-商业地产	1,602,124		196,592		647,820		470,321		287,391
房地产抵押贷款-住宅	37,100		8,938		19,673		825		7,664
建筑-商业及住宅	795,400		650,519		115,262		—		29,619
建筑-C & I（业主自住）	108,468		1,749		41,740		9,139		55,840
房屋净值	47,448		1,736		90		1,929		43,693
其他消费者	715		460		156		14		85
贷款总额	$	7,280,459	$	2,966,780	$	3,099,516	$	787,296	$	426,867

贷款：
预定固定利率
商业	$	185,292	$	60,519	$	84,394	$	40,379	$	—

创收-商业地产(1)	1,559,388		518,756		918,574		122,058		—
业主自住-商业地产	610,464		174,961		231,170		148,204		56,129
房地产抵押贷款-住宅	34,625		7,794		19,673		508		6,650
建筑-商业及住宅	29,614		6,891		22,723		—		—
建筑-C & I（业主自住）	6,595		—		2,892		3,703		—
房屋净值	304		173		—		131		—
其他消费者	166		—		156		—		10
贷款总额	$	2,426,448	$	769,094	$	1,279,582	$	314,983	$	62,789

浮动或可调整利率
商业	$	1,153,194	$	304,169	$	755,601	$	90,849	$	2,575

创收-商业地产(1)	1,791,330		1,223,342		516,206		51,782		—
业主自住-商业地产	991,660		21,631		416,650		322,117		231,262
房地产抵押贷款-住宅	2,475		1,144		—		317		1,014
建筑-商业及住宅	765,786		643,628		92,539		—		29,619
建筑-C & I（业主自住）	101,873		1,749		38,848		5,436		55,840
房屋净值	47,144		1,563		90		1,798		43,693
其他消费者	549		460		—		14		75
贷款总额	$	4,854,011	$	2,197,686	$	1,819,934	$	472,313	$	364,078

(1)截至2025年12月31日，本金总额为5.771亿美元的创收CRE办公室贷款和本金总额为9.247亿美元的多户家庭贷款均包含在创收-商业房地产中。下面的图表代表了它们的到期时间表。


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Loan Maturities Screenshot 2026-01-23 133924.jpg

信贷损失准备金

ACL是基于许多因素的估计，这些因素反映了管理层对贷款组合中风险的评估。这些因素包括经济状况和趋势、抵押品的价值和充足性、投资组合的数量和组合、投资组合的表现以及公司和银行的内部贷款流程。关于ACL会计核算的完整讨论载于合并财务报表的“附注1 –重要会计政策摘要”，ACL中的活动载于合并财务报表的“附注4 –贷款和信贷损失准备金”。此外，有关管理层为维持适当ACL而采用的方法的进一步讨论，请参阅上文的“关键会计政策和估计”，以及上文的“信用损失准备金”，以讨论公司在截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度计算信用损失准备金的情况。

截至2025年12月31日的贷款ACL为1.596亿美元，比截至2024年12月31日的1.144亿美元增加了4520万美元，反映了截至2025年12月31日止年度的信贷损失准备金2.934亿美元和净冲销2.482亿美元。截至2025年12月31日止年度的净冲销为2.482亿美元，占为投资而持有的平均贷款的3.22%，比2024年同期的净冲销为3860万美元有所增加，后者占为投资而持有的平均贷款的0.48%。截至2025年12月31日，ACL占贷款总额的2.19%，而截至2024年12月31日为1.44%。

管理层认为，在集中于商业房地产办公领域的高风险贷款确认损失后，截至2025年12月31日的ACL仍足以吸收投资组合固有的估计损失。2025年确认的损失主要是由于更新了对某些贷款的基础抵押品的估值以及纳入了有关借款人履约情况的新信息。年内获得的更新估值反映了华盛顿都会区快速变化的商业房地产市场，在许多情况下显示出大幅下降。这导致了年内更高的拨备和更高的冲销率。截至2025年12月31日，拨备占不良贷款的149%，而截至2024年12月31日，这一比例为55%。与2024年12月31日相比，2025年12月31日贷款的ACL增加，主要是由于与银行CRE办公室覆盖相关的准备金增加。随着本期冲销和CRE办公组合内的负面风险评级迁移被纳入计算，叠加增加。2025年期间，CRE办公室投资组合内的负面风险评级迁移主要是由于市场持续恶化以及纳入了有关借款人绩效的新信息。此外，随着收到更新的估值信息，个别评估贷款的ACL略有增加，主要是本期转入不良状态的贷款。

作为全面贷款审查过程的一部分，该银行的风险委员会对逾期30天或更长时间的贷款进行评估。委员会对拖欠和潜在问题贷款的相关条件和情况进行评估。该银行的贷款政策要求，如果贷款逾期90天，或者如果认为其收款情况可疑，则将贷款置于非应计项目，除非它们有良好的担保并且正在收款过程中。信贷管理部门分析开发和建设项目的状况，包括销售活动和利息准备金的使用，以评估可能需要额外准备金的潜在风险增加水平。


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随着贷款组合和ACL审查流程的不断发展，津贴的要素可能会发生变化，这可能会对维持的津贴的总体水平产生影响。管理层通过使用整个预测期内的穆迪上行和下行情景对CECL模型进行了敏感性分析。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司分别有1.069亿美元和2.087亿美元的贷款被归类为不良贷款。请参阅综合财务报表“贷款”标题下的“附注1 –重要会计政策摘要”，以讨论公司关于对贷款进行个别评估以记录预期信用损失拨备的政策。关于问题资产和潜在问题资产的讨论，请参见“不良资产”部分。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，评级为特别关注的贷款的摊销成本分别为2.689亿美元和2.448亿美元，评级为次级的贷款的摊销成本分别为5.145亿美元和4.264亿美元。次级贷款的增加主要是由于CRE贷款的增加，特别是在创收-商业房地产方面，因为在我们的信贷监测过程中发现了借款人业绩的弱点。

截至2025年12月31日，关注类和次级类贷款分别有99%和79%为流动类，其余不是逾期30天或以上就是不良。基于其潜在问题贷款的地位，被评为风险特别关注或次级的贷款受到更严格的审查。此外，与一般投资组合相比，该公司的信用损失准备方法纳入了被视为潜在问题贷款的办公室贷款的增加准备金因素。

管理层认识到CRE投资组合中固有的风险，并继续专注于保持严格的投资组合管理和稳健的风险评级流程。该银行实施了评估信贷请求的强化分析程序，完善了风险评级框架，并加强了对贷款组合和ACL充足性的持续监测，特别是对CRE和建筑贷款，包括那些由办公物业担保的贷款。这些努力包括使用压力测试分析。此外，所获得贷款的公允价值评估也包含在我们的分析程序中。贷款组合分析过程是持续的和积极的，以支持公司的目标，即维持优质信贷组合并在弱点变得更加严重之前迅速识别弱点。

投资组合管理和风险评级流程是公司信用风险管理的核心部分，包括商业房地产贷款。该行对信贷请求进行分析，并对问题信贷进行管理。该银行制定并实施了评估信贷请求的分析程序，完善了公司的风险评级系统，并对贷款组合和ACL的充足性采取了加强监测，特别是对其商业房地产和建筑贷款（包括以办公物业作抵押的贷款）。这些分析包括压力测试。贷款组合分析过程正在持续和积极主动地支持公司的目标，即维持优质信贷组合并在弱点变得更加严重之前迅速识别弱点。


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下表列出了信贷损失准备金的活动。


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025			2024
期初余额	$	114,390		$	85,940
冲销：
商业	(2,410)			(4,906)
创收-商业地产	(205,661)			(30,284)
业主自住-商业地产	(22,238)			(3,800)

建筑-商业及住宅	(18,712)			(129)
房屋净值	(206)			—
其他消费者	(35)			(88)
冲销总额	(249,262)			(39,207)

复苏：
商业	666			373
创收-商业地产	332			185
业主自住-商业地产	86			94




总回收率	1,084			652
净冲销	(248,178)			(38,555)
信用损失准备-贷款	293,392			67,005
期末余额	$	159,604		$	114,390

净冲销与该期间平均未偿还贷款的比率	3.22		%	0.48		%

截至2025年12月31日的备抵分配包括对1.069亿美元的单独评估贷款的信用损失备抵1960万美元，而截至2024年12月31日，对2.087亿美元的单独评估贷款的信用损失备抵为1710万美元。此外，截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司的履约办公覆盖率分别为12.89%和3.81%，其计算的ACL归属于履约办公物业抵押贷款占总贷款的百分比。将津贴分配给每个类别并不一定表明未来的损失或冲销，也不限制使用津贴来吸收任何类别的损失。该公司更新了其分配方法，以更好地反映归属于贷款类别和抵押品类型的ACL。对前期金额进行了一致的更改。这些重新分类对净收入（亏损）或股东权益没有影响。下表显示了按贷款类别划分的ACL分配情况以及每个类别的备抵百分比。


	截至
	2025年12月31日						2024年12月31日
（千美元）	金额		占ACL总量的百分比		占贷款总额的百分比		金额		占ACL总量的百分比		占贷款总额的百分比
商业	$	26,607	17	%	18	%	$	16,293	14	%	15	%
创收-商业地产	98,707		62	%	46	%	65,375		57	%	51	%
业主自住-商业地产	20,719		13	%	22	%	19,295		17	%	16	%
房地产抵押贷款-住宅	339		—	%	1	%	472		—	%	1	%
建筑-商业及住宅	11,171		7	%	11	%	11,333		10	%	15	%
建筑-C & I（业主自住）	1,515		1	%	1	%	1,079		1	%	1	%
房屋净值	519		—	%	1	%	515		1	%	1	%
其他消费者	27		—	%	—	%	28		—	%	—	%
合计	$	159,604	100	%	100	%	$	114,390	100	%	100	%


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下表显示了按抵押品类型划分的特定于创收-商业房地产贷款的ACL分配情况。


	截至
	2025年12月31日				2024年12月31日
（千美元）	金额		百分比			金额		百分比
酒店和汽车旅馆	$	3,934	4	%		$	3,294	5	%
工业	1,359		1	%		2,301		4	%
混合使用	2,627		3	%		4,617		7	%
多家庭	7,468		8	%		8,041		12	%
办公室	71,364		72	%		38,040		58	%
零售	2,791		3	%		4,658		7	%
Single/1-4 Family & Res.Condo	885		1	%		987		2	%
其他	8,279		8	%		3,437		5	%
ACL总额-创收-商业房地产贷款	$	98,707	100	%		$	65,375	100	%

不良资产

该公司的不良资产包括拖欠90天或更长时间的贷款的摊销成本，以及包括贷款修改的不良部分在内的非应计HFI贷款，以及拥有的其他房地产（“OREO”）的账面价值。截至2025年12月31日，不良资产总额为1.090亿美元，占总资产的1.04%，而截至2024年12月31日，不良资产总额为2.114亿美元，占总资产的1.90%。减少的主要原因是冲销了非应计贷款，包括转入HFS的贷款，以及下文讨论的不良贷款变化。截至2025年12月31日，总计9070万美元的非应计HFS贷款被排除在不良资产之外，因为它们以成本或公允价值中的较低者列账，并且未反映在信用指标中。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司没有逾期90天或以上的应计贷款。管理层优先关注借款人财务状况恶化的早期迹象，并采取旨在降低风险的行动。如果公司认为收款情况可疑，则将贷款置于非应计状态。该公司认为，根据其贷款组合风险分析，截至2025年12月31日，其ACL为贷款总额的2.19%，足以吸收该日期贷款组合内的预期信用损失。

截至2025年12月31日，不良贷款总额的摊销成本为1.069亿美元，占贷款总额的1.47%，而截至2024年12月31日，不良贷款总额为2.087亿美元，占贷款总额的2.63%。这一下降主要是由于创收-商业房地产类别的不良贷款减少所致。

CECL标准允许机构在资产与其原始细分不具有相似风险特征的情况下对个人贷款进行评估。这可能是由于信用恶化、抵押品依赖增加或其他导致减值的因素造成的。特别是，公司根据非应计状态单独评估贷款，但如果确定其他贷款或贷款组不再与其指定的分部分担类似风险，公司也可能单独评估其他贷款或贷款组。单独评估贷款的准备金采用以下两种方法之一确定：抵押品的公允价值或现金流折现。抵押品的公允价值用于被确定为抵押品依赖的贷款，公允价值代表抵押品的可变现净值，并根据销售成本、佣金、优先留置权等进行调整。贴现现金流用于不依赖抵押品的贷款，其中已作出结构性让步并预计将继续付款。持续付款按贷款的原始合同利率在预期期限内贴现，并包括违约风险调整。

不良资产包括公司认为单独评估的贷款。个别评估贷款定义为我们认为很可能不会根据贷款协议的合同条款收取所有到期款项的贷款。对不具有与同类贷款一致的共同风险特征的贷款，按个人情况进行评估。对于公司已确定抵押物很可能被取消赎回权，或借款人遇到财务困难且公司预计通过出售抵押物大幅提供金融资产偿付的抵押物相依附金融资产，ACL按照截至计量日的抵押物公允价值与资产摊余成本基础之间的差额计量。当还款预期是从操作的


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担保物，预期信用损失计算为金融资产的摊余成本基础超过担保物运作产生的NPV的金额。当预期偿还来自出售抵押品时，预期信用损失按该金融资产的摊余成本基础超过基础抵押品的公允价值减去预计出售成本后的金额计算。抵押物在计量日的公允价值超过金融资产摊余成本基础的，ACL可能为零。

通常，与单独评估的贷款相关的抵押品估值不少于每年更新一次。作为我们信用风险管理流程的一部分，我们会定期重新评估支持商业房地产贷款的抵押品的价值，尤其是在市场波动时期。通常，当借款人表现表明还款可能变得依赖于基础房地产并且我们确定现有抵押品价值可能无法反映当前市场状况时，我们会获得更新的估值。这种方法侧重于现金流覆盖率恶化、担保人支持显得不确定或不足的贷款。在某些情况下，当一笔贷款在一个季度后期被降级时，可能要到下一个季度才能获得新的估值。

在评估是否有必要进行新的估值时，我们考虑了一系列因素，包括当地房地产市场的趋势、资本化率和租赁条款的变化、可比物业的融资可用性和条款，以及可观察到的供需动态变化。我们还评估特定物业因素，例如延期维护或改善、分区或监管变化、环境问题以及其他可能对价值产生重大影响的条件。时间的流逝本身并不能驱动我们的估值决策；相反，我们应用了基于当前市场数据和特定资产分析的判断框架。

这一过程的目标是让我们的抵押品估计反映当前的市场状况，并随着情况的演变支持及时和适当的信用损失确认。

公司根据会计指引评估所有贷款修改，以确定修改是否导致新贷款或现有贷款的延续。对遇到财务困难、导致合同现金流量的时间或金额发生直接变化的借款人的贷款修改包括存在本金免除、利率降低、非重大付款延迟、期限延长以及所列修改组合的情况。条款不如向具有类似收款风险的其他客户提供可比贷款的条款对公司有利且未与公司进行再融资或重组贷款且对现金流有直接影响的修改被视为向遇到财务困难的借款人提供的修改贷款。如果承诺金额为50万美元或更多，则可对被视为修改后贷款的贷款进行评估以供披露。管理层努力及早识别财务困难的借款人，并可能与他们合作，在他们的贷款达到非应计状态、丧失抵押品赎回权或收回抵押品之前，将他们的贷款修改为更实惠的条款，以尽量减少对公司造成的经济损失。

修改后的商业和消费贷款被密切监测是否有拖欠，作为未来可能违约的早期指标。如果贷款重组中修改的贷款随后违约，公司将对贷款进行可能的进一步减值评估。备抵可能会增加，可能会对备抵的分配进行调整，或者进行部分冲销，以进一步减记贷款的账面价值。

截至2025年12月31日止年度，该行修改了40笔贷款，截至2025年12月31日摊销成本总额为2.776亿美元（占贷款组合的3.8%）。这些贷款获得了大约4至36个月的延长贷款期限。

截至2025年12月31日，在前十二个月修改的40笔贷款的付款情况，包括32笔按修改后条款履行的总摊余成本基础2.32亿美元的贷款、3笔逾期30-89天的总摊余成本基础14.0百万美元的贷款和5笔按非应计状态的总摊余成本基础3160万美元的贷款。

管理层不时并在日常业务过程中，对有能力按合理的市场化条款还款且未遇到财务困难的借款人实施展期、修改、展期和/或变更贷款条款。例如：（1）不利的天气条件可能会对原本有利可图的零售业务产生短期现金流问题，这表明摊销贷款的临时只付息期；（2）房地产项目可能存在延迟吸收情况，从而合理地建议按市场条款延长贷款期限；或（3）可能存在向在到期时无法获得替代长期融资的具有已证明偿还能力的借款人提供的到期贷款。

截至2025年12月31日，不良资产中包括的奥利奥为210万美元，包括三处止赎财产，相比之下，截至2024年12月31日，奥利奥为270万美元，包括五处止赎财产。OREO物业按成本或公允价值减估计出售成本两者中较低者列账。


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公司的政策通常是在丧失抵押品赎回权之前获得第三方评估，并且通常不少于每年获得更新的OREO物业第三方评估。一般来说，如果公司有理由相信，基于市场迹象（例如可比销售额、公司正在考虑低于账面价值的合法报价的情景、经纪人迹象和类似因素），当前的评估不能准确反映当前价值，则公司会获得更新的评估或评估。截至2025年12月31日止年度，有六个OREO销售，截至2024年12月31日止年度有两个，分别产生收益1490万美元和65.6万美元。

下表列出了不良资产的金额，包括按摊余成本计算的贷款和按成本或公允价值减去估计出售成本后的较低者计算的OREO。


	截至
（千美元）	2025年12月31日			2024年12月31日
非应计贷款：
商业	$	18,099		$	2,048

创收-商业地产	62,537			168,454
业主自住-商业地产	7,937			37,744
房地产抵押贷款-住宅	579			157
建筑-商业及住宅	17,394			—

房屋净值	351			303


不良贷款总额(1)	106,897			208,706
拥有的其他不动产	2,059			2,743
不良资产总额	$	108,956		$	211,449

覆盖率：信用损失准备占不良贷款总额	149		%	55		%
不良贷款占贷款总额的比例	1.47		%	2.63		%
不良资产占总资产比例	1.04		%	1.90		%

(1)不包括截至2025年12月31日和2024年12月31日总额分别为9070万美元和零的非应计HFS贷款。

由于不良贷款的金额在很大程度上取决于相对于总贷款组合而言数量相对较少的个人信贷和借款人的情况，因此不同时期的不良贷款金额可能会出现显着差异。

截至2025年12月31日，有5.145亿美元的次级贷款。基于其潜在问题贷款的地位，被评为风险特别关注或次级的贷款受到更严格的审查和持续的密集风险管理。此外，与一般投资组合相比，该公司的贷款损失准备方法纳入了某些被视为潜在问题贷款的增加准备金因素。

其他收益资产

作为员工福利和融资战略的一部分，该公司对BOLI政策进行了投资。BOLI是一种节税资产，旨在抵消员工福利义务的成本。该公司将BOLI视为一项长期投资，以帮助为未来的福利支出提供资金。

截至2025年12月31日，BOLI的现金退保价值总计3.352亿美元，而截至2024年12月31日为1.158亿美元。这一增长反映了2025年第一季度通过保费支付以及2025年保单收益进行的额外BOLI投资2亿美元。

存款和其他借款

本行的主要资金来源为核心存款，包括活期存款、货币市场账户、可转让单式提款（“NOW”）账户、储蓄账户、存款证。存款基础包括交易账户、定期和储蓄账户以及客户用于现金管理的账户，这为银行提供了手续费收入来源和交叉营销机会，以及具有吸引力的低成本资金来源。为满足高贷款需求和核心存款季节性变化期间的资金需求，该银行利用了替代资金来源，例如经纪存款、FHLB的担保借款以及联邦基金从代理银行购买信贷额度。


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下表按余额和百分比列示了该行的存款构成。


	截至
	2025年12月31日				2024年12月31日
（千美元）	余额		百分比		余额		百分比
无息需求	$	1,433,952	16	%	$	1,544,403	17	%
计息交易	1,038,154		11	%	1,211,791		13	%
储蓄和货币市场	3,624,813		40	%	3,599,221		39	%
定期存款	3,036,687		33	%	2,775,663		31	%
合计	$	9,133,606	100	%	$	9,131,078	100	%

截至2025年12月31日，没有单一存款人占存款总额的比例超过10%。截至2025年12月31日，与经纪转手关系无关的十大存款人约占存款总额的18%。公司与一家第三方支付处理商保持着重要的存款关系，该处理商的业务导致存款持续流入和流出，这导致期末余额与平均存款余额相比存在差异。

截至2025年12月31日止年度的平均存款总额为102亿美元，而2024年同期为95亿美元，增幅为7%。

截至2025年12月31日，定期存款为30亿美元，占存款的33%。这比截至2024年12月31日的28亿美元有所增加，为存款的31%。定期存款的增长主要是由公司数字收购渠道的增长推动的。

下表按期限汇总了超过25万美元的定期存款。


	截至
（千美元）	2025年12月31日		2024年12月31日
三个月或以下	$	252,100	$	189,817
三个月以上至六个月	391,299		387,849
三个月以上至十二个月	305,557		710,021
超过十二个月	521,701		421,530
合计	$	1,470,657	$	1,709,217

截至2025年12月31日和2024年12月31日，余额为25万美元或以上的定期存款分别占存款总额的16%和19%。有关定期存款到期日的更多信息，以及关于计息存款支付的平均利率的“净利息收入和净息差”部分的平均余额表，请参见合并财务报表的“附注9 –存款”。

该银行提供经纪定期存款，通常面额低于25万美元，来自经纪网络。该银行参与CDARS和IntraFi Network，LLC（“IntraFi”）内的ICS计划，这些计划提供银行之间的互惠（“双向”）交易，以最大限度地提高FDIC保险。ICS还允许将存款出售到IntraFi网络（“单向出售”），该网络为存款人提供FDIC保险，而无需将互惠存款返还银行。通过IntraFi单向销售流程出售的存款不包括在银行的存款总额中。ICS存款的出售使该行能够缓和存款余额的波动。截至2025年12月31日，该行通过IntraFi单向销售网络销售de minimis存款。截至2025年12月31日，互惠存款总额为17亿美元（占存款总额的19%），而截至2024年12月31日，互惠存款总额为14亿美元（占存款总额的16%）。公司认为这些来源代表了银行可靠且具有成本效益的替代资金来源，但无法保证它们将继续足够或适当地满足我们的流动性需求。该银行还能够接收单向CDARS存款，并参与IntraFi的保险网络存款计划（“IND”）。截至2025年12月31日和2024年12月31日，该银行分别拥有3.857亿美元和8.947亿美元的IND经纪存款。然而，如果公司或银行的状况或声誉恶化，或市场利率出现公司和银行不选择匹配的重大变化，或如果银行可用的总资金因市场变化而发生变化，我们可能会遇到经纪存款流出或未来难以获得这些存款。在这种情况下，我们将被要求获得替代资金来源，这可能会增加我们的资金成本，并对我们的净息差产生负面影响。


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我们已使用经纪存款，并打算继续使用经纪存款作为我们的资金来源之一。截至2025年12月31日，经纪存款总额为33亿美元，占存款总额的36%，而截至2024年12月31日为40亿美元，占44%。这些经纪存款包括截至2025年12月31日和2024年12月31日分别为24亿美元和27亿美元的储蓄、货币市场和其他计息交易账户，以及8亿美元和13亿美元的定期存款。该公司在银行的监管报告中使用Call Report定义，将其存款归类为经纪存款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，存款总额包括估计总额为23亿美元和22亿美元的无保险存款，分别占存款总额的25%和24%。

无息活期存款的减少被截至2025年12月31日止年度的定期存款增加所抵销，原因是2025年利率持续走高。截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的平均无息存款与总存款之比分别为19%和21%。该银行还提供商业Now账户和商业储蓄账户，以适应那些可能拥有过剩短期现金的客户部署生息资产。

该公司过去曾提供一个扫描账户，即“客户回购协议”，允许符合条件的企业从短期超额资金中赚取利息，这既不适合存单也不适合货币市场账户。该公司于2025年11月停止提供这一产品。截至2025年12月31日，这些账户的余额为零，而截至2024年12月31日为3320万美元。

该银行通过其分行网络、为其公募基金客户以及通过经纪网络筹集和续存定期存款，以满足其储户社区的需求，并作为其利率风险管理和流动性规划的一部分。

下表汇总了公司的借款和借款活动。


（千美元）	借款-本金		未摊销递延发行成本		未偿借款净额		利率 (1)
2025年12月31日
客户回购协议	$	—	$	—	$	—	—	%

短期借款：
FHLB担保借款	—		—		—		—	%




长期借款：
高级笔记	77,665		(1,237)		76,428		10.00	%
合计	$	77,665	$	(1,237)	$	76,428

2024年12月31日
客户回购协议	$	33,157	$	—	$	33,157	2.67	%

短期借款：
FHLB担保借款	490,000		—		490,000		4.81	%




长期借款：
高级笔记	77,665		(1,557)		76,108		10.00	%
合计	$	600,822	$	(1,557)	$	599,265

(1)表示客户回购协议的加权平均利率、未偿还借款和次级票据的票面利率，近似于实际利率。


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	截至12月31日止年度，
	2025				2024
（千美元）	日均余额(1)		最大月末余额(1)		日均余额(1)		最大月末余额(1)
客户回购协议和购买的联邦基金	$	25,710	$	40,049	$	37,872	$	44,454

短期借款：
FHLB担保借款	$	228,357	$	990,000	$	373,544	$	601,100
FRB：BTFP担保借款	$	—	$	—	$	1,103,005	$	1,800,000



次级票据，5.75%	$	—	$	—	$	47,049	$	70,000

长期借款：
高级笔记	$	76,276	$	76,428	$	19,735	$	77,665

(1)日均余额和最大月末余额按借款本金余额计算。

未偿还的短期垫款和借款是支持贷款增长的整体资产负债战略的一部分。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司在其由代理银行（无担保）提供的联邦基金信贷额度下没有未偿余额。

截至2025年12月31日，公司在FHLB预付款中没有未偿余额，而截至2024年12月31日为4.90亿美元。未偿还的FHLB预付款由抵押品担保，抵押品包括具体质押的可上市投资证券、对银行商业抵押贷款、住宅抵押贷款和房屋净值贷款组合中的合格贷款的全面留置权。

2024年9月30日，公司完成了其于2029年9月30日到期的总额为7770万美元的、占比为10.00%的高级无抵押债务（“2029年优先票据”或“原始票据”）的私募配售。截至2025年12月31日和2024年12月31日，这些2029年优先票据的账面价值分别为7640万美元和7610万美元，这分别反映了在2029年优先票据存续期内摊销的未摊销递延融资成本120万美元和160万美元。

就发行2029年优先票据而言，公司亦与2029年优先票据的买方订立日期为2024年9月30日的登记权协议（“登记权协议”）。根据注册权协议，公司向SEC提交交换要约登记声明，以将优先票据交换为根据《证券法》注册的基本相同的票据（“交换票据”）。交换票据的条款与原始票据的条款相同，但适用于原始票据的转让限制和登记权利不适用于交换票据。公司于2025年1月16日完成交换要约。

承诺和合同义务

公司有各种财务义务，包括可能需要未来现金支付的合同义务和承诺。下表显示了这些固定和可确定债务的详细情况。


	截至2025年12月31日
（千美元）	一体之内年份		一到三年		三到五年		五岁以上年		合计
没有规定期限的存款(1)	$	6,096,919	$	—	$	—	$	—	$	6,096,919
定期存款(1)	2,178,745		656,190		201,752		—		3,036,687
拆入资金(2)	—		—		76,428		—		76,428
经营租赁义务	4,728		9,801		8,308		19,415		42,252
外部数据处理(3)	6,887		14,561		—		—		21,448
乔治·梅森赞助(4)	700		1,400		1,412		3,263		6,775

LIHTC投资(5)	11,811		631		314		364		13,120

合计	$	8,299,790	$	682,583	$	288,214	$	23,042	$	9,293,629


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目录						管理层讨论与分析\|承诺与合同义务

(1)不包括截至2025年12月31日的应计应付利息。

(2)借入资金为长期借款。

(3)该银行目前的核心数据处理合同项下有未偿债务，该合同将于2029年6月到期。

(4)本行可选择在合约年15（2030年6月30日生效）结束时终止乔治梅森大学（“乔治梅森”）协议。如果银行选择行使其终止George Mason合同的权利，其合同义务将在期权期（第16-20年）减少360万美元。

(5)低收入住房税收抵免（“LIHTC”）预期支付的无资金保障房承诺。

公司在正常经营过程中作为具有表外风险的金融工具的一方，以满足客户的融资需求，降低自身在利率波动中的风险敞口。这些金融工具包括提供信贷的承诺和备用信用证。它们在不同程度上涉及超过资产负债表确认金额的信用风险要素。这些工具的合同或名义金额反映了公司参与特定类别金融工具的程度。

在银行业务正常开展过程中作出了各项授信承诺。信用证也是为了客户的利益而发行的。这些承诺受制于与公司未偿还贷款一致的贷款承销标准和地理边界。

未提供资金的贷款承诺是指只要满足合同规定的条款或条件，银行已向客户作出贷款承诺，且借款人已书面接受该承诺的协议。承诺一般有固定的到期日或其他终止条款，可能需要在承诺期延长前支付一笔费用。在许多情况下，借款人被要求达到绩效里程碑，以便像建筑贷款中的情况那样利用承诺，或者像基于资产的贷款信贷便利中的情况那样，为了利用承诺而拥有必要水平的抵押品。获得的抵押品各不相同，可能包括存单、应收账款、存货、财产和设备、住宅和CRE。由于承诺可能到期而未被提取，因此承诺总额不一定代表未来的现金需求。

未提供资金的信贷额度是指只要不违反合同规定的条款或条件，就可以向客户提供贷款的协议。信用额度一般有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于信贷额度可能会到期而未被提取，因此未提供资金的信贷额度总额并不一定代表未来的现金需求。

信用证包括备用信用证和商业信用证。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款便利所涉及的信用风险本质上是相同的。信用证是本行为保证本行客户向第三方履约而出具的有条件承诺。备用信用证一般在客户未能按照与第三方的基础合同条款履行时成为应付款项。备用信用证一般不提取。商业信用证是专门为便利商业而签发的，通常会导致在客户与第三方之间完成基础交易时提取承诺。这些信用证的合同金额代表银行担保的最大潜在未来付款。银行对根据信用证向第三方支付的任何金额向客户拥有追索权，并在那些被认为需要抵押品的备用信用证上持有现金和/或其他抵押品。截至2025年12月31日，约69%的备用信用证美元金额被抵押。

下表显示了未偿还的贷款承诺以及额度和信用证。


（千美元）	2025		2024
未提供资金的贷款承诺	$	1,482,325	$	1,318,133
未提供资金的信贷额度	79,232		88,305
信用证	61,319		69,051

合计	$	1,622,876	$	1,475,489

与2024年相比，2025年未提供资金的贷款承诺增加了1.642亿美元，这主要是由于随着世界银行推进其战略目标，该年度新的商业和工业贷款承诺。

如果金融工具的另一方不履行提供信用和备用信用证的承诺，公司面临的信用损失风险由这些工具的合同金额表示。公司在作出承诺和有条件的义务时所采用的信贷政策与对表内工具所采用的信贷政策相同。截至2025年12月31日和2024年12月31日的贷款承诺简表见合并财务报表“附注18 –存在表外风险的金融工具”。


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目录						管理层讨论与分析\|承诺与合同义务

在存款担保方面，银行使用合格的投资证券对某些公共资金进行抵押。

除这些表外安排外，公司没有对公司的财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营业绩、资本支出或资本资源产生或合理可能产生当前或未来影响的表外安排，即对投资者具有重大意义。

流动性管理

流动性是衡量公司和银行满足贷款需求和有序满足储户取款要求的能力。该行流动性的主要来源包括应收代理行的现金和现金余额、在美联储的超额准备金、偿还贷款和其他短期投资、投资证券的到期和销售、运营收入和新的核心存款进入银行。公司约53%的债务证券投资组合作为可供出售证券持有，这使得可以根据需要灵活地从销售中产生现金，以满足持续的现金需求。这些证券还可以用作质押资产，通过额外可用借款的形式提供二次流动性。这些流动性来源被视为主要来源，并由公司和银行借入资金或发行经纪存款的能力作为补充，这些能力被称为流动性的次要来源。分类为持有至到期的投资证券，也可以作为担保物，用于质押额外借款。

该公司认为，它保持着充足的一级和二级流动性来源，为其运营提供资金。截至2025年12月31日，主要流动资金来源为17亿美元，包括存放在其他银行的有息存款和其他短期投资以及未设押的AFS证券。截至2025年12月31日，流动性的二级来源为44亿美元，其中包括FHLB未使用可用性、其他受保经纪存款清扫计划、未质押的HTM证券、联邦基金额度和FRB贴现窗口。截至2025年12月31日，根据公司的流动性公式，其拥有61亿美元的一级和二级流动性来源。管理层认为，这一数额足以满足当前和预计的资金需求。

下表汇总了公司可用流动资金的主要来源和次要来源。


	截至
（千美元）	2025年12月31日		2024年12月31日
可用流动性的主要来源：
现金及现金等价物(1)	$	695,693	$	633,480
未设押AFS证券	973,791		1,198,616
可用的主要流动资金来源共计	1,669,484		1,832,096

可用流动性的二级来源：(2)
无抵押经纪存款 (3)	1,243,267		1,308,598
FHLB担保借款	1,349,351		874,270
FRB：
贴现窗口担保借款	1,373,872		1,800,646
联邦基金额度	145,000		145,000

未质押资产：
银行有息存款	8,693		21,406
未设押的HTM证券	315,683		1,280,156
可用的二级流动性来源总数	4,435,866		5,430,076

可用流动资金总额	$	6,105,350	$	7,262,172

(1)由现金和银行应收款项、存放同业款项计息、其他短期投资组成。

(2)截至2025年12月31日，正在使用的二级流动资金来源为5.921亿美元，截至2024年12月31日为16亿美元。

(3)来自无担保经纪存款的可用流动性代表单向CDARS、ICS和其他经纪存款下的无担保资金，这些资金将需要支付现行市场利率，并将取决于这些网络中的资金可用性。

此外，该银行可以在无担保的基础上从其通讯员处购买高达1.45亿美元的联邦基金，截至2025年12月31日没有未偿还的金额，可以借


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目录						管理层的讨论与分析\|流动性管理

单向CDARS和ICS经纪存款项下的无担保资金为11亿美元，截至2025年12月31日，未偿还资金为3800万美元。截至2025年12月31日，该银行还通过IntraFi的IND计划与多家经纪自营商签订了托管协议，该计划提供了3.86亿美元的经纪存款。

截至2025年12月31日，该银行还有资格根据作为FHLB抵押品的资产从FHLB提取最多13亿美元的预付款，截至2025年12月31日，该银行对此没有借入任何款项。

只要存在足够的抵押品，银行可能会与经纪自营商订立回购协议。该行还通过里士满联邦储备银行（“联邦储备银行”）的贴现窗口提供备用借款工具。这一贷款工具最多可用于借贷14亿美元，以质押给美联储的特定贷款资产和投资证券作抵押。预计，除定期测试外，这一设施将仅用于应急资金。然而，无法保证这些可供选择的流动性来源将继续可用或足以满足我们当前的流动性需求。

截至2025年12月31日，该银行的总借款能力为30亿美元，其中包括来自FHLB的13亿美元借款能力、如上所述来自美联储贴现窗口的14亿美元借款能力，以及可质押给FHLB或贴现窗口的3.157亿美元未设押HTM证券。

存款流失，包括通过脱媒流失，是流动性面临的首要风险之一。当利率上升，储户提取存款，寻求替代储蓄和投资来源的利率高于银行可能提供的利率时，脱媒最常见。该行定期比较存款利率，并不时作出调整，以确保其利率产品具有竞争力。

存在资金成本因银行争夺存款而大幅增加的风险，或者如果利率提高而银行选择不与其存款利率保持竞争力，部分存款将会流失的风险。在这种情况下，该行认为，它有能力利用FHLB借款、经纪存款、回购协议和联邦基金信贷额度等其他资金来源来抵消短期内存款的下降，但使用这些来源可能会对净息差和收益产生负面影响。持续升高的融资成本对我们的净息差产生了负面影响。

无法保证我们在未来任何特定时间可获得的资金来源组合将足以满足我们未来的流动性需求。客户和经纪存款市场竞争激烈，脱媒风险高，特别是在高利率环境下。我们的大部分无息存款是与借贷关系相关的经营性存款或补偿性余额。此类存款的潜在流出是一种风险，可能要求银行支付具有竞争力的利率，这可能会对银行的利息支出和净息差产生重大负面影响。从长期来看，资产的调整和业务重点的改变可以弥补潜在的存款损失。该行还维持一个适销对路的投资组合，以便在出现流动性需求时提供灵活性。资产负债委员会（“ALCO”）已采纳政策指引，其中强调核心存款、充足的资产流动性和应急资金计划的重要性。

资本资源和充足

对资本充足性的评估取决于若干因素，如资产质量和组合、流动性、盈利表现、不断变化的竞争条件和经济力量、压力测试、监管措施和政策，以及整体增长水平和资产负债表的复杂性。管理层持续监测公司当前和未来资本需求的充分性。管理层寻求维持一种资本结构，以确保充足的资本水平，以支持预期的资产增长并吸收潜在的损失。

联邦银行监管机构已针对这些机构发布了指导意见，这些机构被视为集中在商业房地产贷款领域。根据《关于识别存在潜在商业地产集中风险的机构的指导意见》所载监管标准，报告的用于建设、土地开发和其他土地收购的贷款总额占机构风险资本总额100%或以上的机构；或商业地产贷款总额占机构风险资本总额的300%或以上的机构；或该机构的商业地产贷款组合在前36个月内增加50%或以上的机构，被识别为存在潜在商业地产集中风险。被视为集中于商业房地产贷款的机构预计将对其商业房地产投资组合采用更高水平的风险管理，并可能被要求持有更高水平的资本。该公司与许多社区银行一样，拥有商业房地产贷款。虽然


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目录						管理层的讨论与分析\|资本资源与充足

该领域的增长在过去36个月中有所下降，且未超过监管指南中规定的50%门槛。鉴于联邦银行监管机构普遍关注银行的商业房地产风险敞口，我们预计监管预期的提高将继续适用于我们。

截至2025年12月31日，建设、土地和土地开发贷款占总资本的92.1%，不再超过监管集中度阈值，而截至2024年12月31日这一比例为122.6%。截至2025年12月31日，该公司超过了商业房地产贷款总额门槛，因为它占总资本的336.6%，而截至2024年12月31日为373.3%。管理层在商业房地产贷款方面拥有丰富的经验，并已就其商业房地产投资组合实施并继续保持更高的风险管理程序和强大的承保标准。

贷款监测做法包括但不限于定期进行压力测试分析，以评估现金流的变化，原因是利率上升和净营业收入下降。尽管如此，由于我们的商业地产集中度每个季度都在波动，我们可能需要保持更高水平的资本，这可能需要我们获得额外的资本，并可能对股东回报产生不利影响。公司寻求通过制定和实施其资本政策和资本计划、编制包括压力测试在内的备考预测以及制定需经董事会批准且超过资本充足比率的监管资本比率的内部最低目标来管理与商业房地产及其资本充足率相关的风险。

公司和银行须遵守联邦银行机构管理的监管资本要求。资本充足准则和及时纠正措施规定涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类也受到监管机构对成分、风险权重和其他因素的定性判断，监管机构可以在某些情况下降低分类。未能满足各种资本要求可能会启动可能对财务报表产生直接实质性影响的监管行动。

截至2025年12月31日，公司及其全资附属公司本行的资本状况持续超出监管要求及资本充足指引。银行监管机构衡量资本状况所依赖的主要指标是以下四个比率：一级风险资本比率、总风险资本比率、杠杆率和CET1比率。一级资本由普通和符合条件的优先股股东权益减去商誉和其他无形资产组成。基于风险的总资本包括一级资本和ACL的合格部分。基于风险的资本比率是参照风险加权资产计算的，这是监管规定的。一级资本对上季度平均资产的衡量通常被称为杠杆率。CET1比率为一级资本比率，但不包括优先股。

及时纠正行动（“PCA”）条例提供了五类，包括资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足；然而，这些术语不用于代表整体财务状况。如果一家银行资本充足，除其他事项外，接受、续存或展期经纪存款需要获得监管部门的批准。如果一家银行资本不足，资本分配和增长扩张都是有限的，需要有资本修复的计划。如果一家银行资本不足，可能会对存款支付利率限制。

FRB和FDIC通过了《巴塞尔III规则》，实施了巴塞尔银行监管委员会对美国银行的资本指导方针。根据巴塞尔III规则，公司和银行被要求保持4.5%的CET1比率和2.5%的风险加权资产的资本保全缓冲，有效地导致最低CET1比率为7.0%；一级资本与风险加权资产的最低比率为6.0%，或与完全分阶段的资本保全缓冲为8.5%；与完全分阶段的资本保全缓冲的最低总资本与风险加权资产的比率为10.5%；最低杠杆率为4.0%。巴塞尔III规则还提高了某些资产和表外敞口的风险权重。截至2025年12月31日，公司及本行均超过上述所有门槛。

公司持续增长的能力取决于其收益和银行的收益，通过额外借款、通过出售额外的普通股或优先股或通过发行额外的合格资本工具，例如次级债，获得额外资金以贡献银行资本的能力。公司和银行需要维持的资本水平可能会因银行集中于商业房地产贷款而受到影响。

该公司的资本比率全部远远超过联邦储备委员会规定的要求，该银行的资本比率也超过了根据《联邦存款保险法》PCA条款被归类为“资本充足”机构的要求。


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目录						管理层的讨论与分析\|资本资源与充足

下表列示了公司和银行的实际资本金额和比率。



	公司				银行				最低要求为资本充足的目的 (1)		要健康大写在提示下纠正行动条例(2)
（千美元）	实际金额		比		实际金额		比
	截至2025年12月31日
CET1资本（对风险加权资产）	$	1,170,352	13.07	%	$	1,190,094	13.37	%	7.00	%	6.50	%
总资本（与风险加权资产）	1,282,913		14.33	%	1,302,018		14.63	%	10.50	%	10.00	%
一级资本（对风险加权资产）	1,170,352		13.07	%	1,190,094		13.37	%	8.50	%	8.00	%
一级资本（与平均资产）	1,170,352		9.72	%	1,190,094		9.92	%	4.00	%	5.00	%

	截至2024年12月31日


CET1资本（对风险加权资产）	$	1,369,643	14.63	%	$	1,373,857	14.76	%	7.00	%	6.50	%
总资本（与风险加权资产）	1,484,420		15.86	%	1,488,635		16.00	%	10.50	%	10.00	%
一级资本（对风险加权资产）	1,369,643		14.63	%	1,373,857		14.76	%	8.50	%	8.00	%
一级资本（与平均资产）	1,369,643		10.74	%	1,373,857		10.82	%	4.00	%	5.00	%

(1)基于风险的比率反映了最低要求加上2.50%的资本保护缓冲。

(2)仅适用于银行。

联邦银行和控股公司法规以及马里兰州法律对资本分配施加了某些限制，包括银行的股息支付和股票回购，以及限制银行与公司之间的信贷展期和资产转移。该公司于2026年1月21日宣布向2026年2月2日登记在册的股东定期派发季度现金股息，每股0.01美元，于2026年2月13日支付。随着公司解决资产质量问题，季度现金股息金额在2025年第四季度降至0.01美元，以保全资本。

通货膨胀和价格变化的影响

合并财务报表及其附注是根据公认会计原则编制的，其中要求以历史美元计量财务状况和经营成果，而不考虑由于通货膨胀导致的货币相对购买力随时间的变化。通货膨胀的影响体现在运营成本的增加上。与大多数工业企业不同，我们几乎所有的资产和负债都是货币性质的。因此，与一般通胀水平的影响相比，利率对我们业绩的影响更大。利率并不一定与商品或服务价格的变动方向相同或程度相同。

新的权威会计指导

有关新的权威会计指引及其对公司财务报表的预期影响，请参阅“附注1 –重要会计政策摘要”。

项目7a。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险的资产/负债管理

银行业的一个基本风险是市场风险敞口，特别是利率风险，因为银行的收益在很大程度上取决于净利息收入。该银行的ALCO通过其制定并由审计委员会和全体董事会监督的政策和指导方针以及通过审查每季度讨论的详细报告来制定和监测利率风险管理。ALCO在考虑风险限额时，会考虑对收益和资本的影响、利率水平和方向、流动性、当地经济状况、外部威胁等因素。银行业务通常是管理其资产和负债现金流固有的期限和重新定价错配的业务，以提供与公司利润目标一致的稳定的净利息收入增长。

截至2025年12月31日止年度，公司净息差与2024年同期相比相对持平于2.37%，并继续管理其整体利率风险状况。

公司通过其ALCO和持续的财务管理实践，监控其经营所处的利率环境并调整其资产和负债的利率和期限，以保持竞争力并在既定风险限额的情况下实现其总体财务目标。


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目录						管理层讨论与分析\|关于市场风险的定量和定性披露

2025年期间，美国国债收益率曲线从2年和10年点变陡，同时在不到一年的极短期限内保持倒挂。与2024年相比，2025年两年期美国国债平均利率从4.37%下降56个基点至3.81%。五年期美国国债平均利率从4.13%下降21个基点至3.92%，而十年期美国国债平均利率从4.21%上升8个基点至4.29%。截至2025年12月31日，公司计息存款成本下降47个基点，占存款总额的84%。

截至2025年的十二个月，贷款组合减少了8.2%。贷款组合的重新定价期限截至2025年12月31日为9个月，截至2024年12月31日为11个月，固定利率贷款分别占截至2025年12月31日和2024年12月31日贷款总额的33.4%和38.1%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，浮动和可调整利率贷款分别占贷款总额的66.6%和61.9%。浮动利率贷款通常与有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或华尔街日报最优惠利率挂钩，而可调整利率贷款主要与五年期美国国债利率挂钩。

截至2025年12月31日，投资组合的摊销成本基础（扣除备抵）与截至2024年12月31日的余额相比减少4.377亿美元，即18.6%。下表列出投资组合中证券的百分比组合。


	截至
	2025年12月31日	2024年12月31日
抵押贷款支持证券	69%		62%
美国机构证券	18%		25%
市政债券	6%		6%
公司债券	7%		6%
美国国债	—%		1%
合计	100%		100%

投资组合期限（年）	3.8		4.2

在当前和预期的未来利率环境下，公司一直保持其投资组合，以管理其MBS组合的收益率和风险之间的平衡。此外，公司一直主要从投资组合中收取现金流，以减少经纪存款。截至2025年12月31日，投资组合的摊销成本减备抵较截至2024年12月31日的余额减少4.377亿美元，即18.6%。

存款组合的期限从截至2024年12月31日的11个月增加到截至2025年12月31日的22个月。这一增长归因于存款组合的转变、定期存款的增加以及模型假设的更新。截至2025年12月31日止年度，公司的存款总额增加了250万美元，而同期的贷款总额减少了6.544亿美元。有关存款和借款的进一步讨论，请参阅上文的“存款和其他借款”部分。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，AFS证券投资组合的未实现税前净亏损分别为7840万美元和1.415亿美元。截至2025年12月31日，未实现净亏损头寸占投资组合账面价值的7.4%。

管理层依赖使用模型，以衡量各种利率环境对利息收入的预期未来影响，如下所述。通过其建模，公司做出了某些可能与实际结果不同的估计。鉴于竞争压力、客户偏好以及无法完全准确地预测未来利率和变动，无法保证公司将能够成功实现其最佳资产负债组合。

2025年，美联储实施了75个基点的降息。由于美联储降息，生息资产和计息存款收益率下降。关于净利息收入和生息资产收益率和计息负债收益率的详细讨论，详见MD & A部分“净利息收入和净息差”。


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目录						管理层讨论与分析\|关于市场风险的定量和定性披露

公司的部分浮动和可调整利率贷款可能包含利率下限，并可能在低利率环境中提供资产收益率保护；然而，预计它们也将推迟提高市场利率对利息收入的影响，直到超过这些下限。截至2025年12月31日止年度，利率下限在当前利率环境下并不相关，因为大多数浮动利率贷款远高于其下限利率。公司浮动利率贷款加权平均利率有约56个基点的下降poin自2024年12月31日起计TS至2025年12月31日。

截至2025年12月31日，该公司有25亿美元的浮动和可调整利率贷款组合，适用利率下限，加权平均利率为6.66%，较2024年12月31日下降58个基点。截至2025年12月31日，公司持有的3.002亿美元或4.12%的贷款按其最低利率赚取利息，而截至2024年12月31日为1.236亿美元或1.56%。

公司采用每月一次的净利息收入模拟模型来监测其利率敏感性和风险，并对其资产负债表现金流和在不同利率情景下的影响进行建模。该模型利用了当前的资产负债表数据和属性，并针对包括预付款、贷款预付款、利率和存款衰减率在内的投资期限假设进行了调整。然后对数据进行“冲击测试”，假设利率沿着整个收益率曲线上下100、200、300和400个基点同时变化，但不低于零。结果分析了对未来十二个月和二十四个月期间的净利息收入和股权经济价值的影响。下文和项目1a列出了对这一分析的局限性的进一步讨论。风险因素，以及公司向SEC提交的其他定期和当前报告。

我们的利率风险模型显示，在利率上升的环境中净息差扩张最小，而在利率下降的环境中显示出适度的净息差压缩。该模型在利率上升环境中的预测是基于我们的资金需求、市场条件和某些合同义务但资产或负债组合没有变化或我们能够赚取的利差，浮动和可调整利率贷款的利息收入和存款负债的利息支出都增加的结果。在利率下降的环境中，情况正好相反，因为浮动和可调整利率贷款的利息收入以及存款负债的利息支出的减少推动了适度的利润率压缩。该模型还假设了收益率程序化变化后的稳定利率环境，即假设资产负债在稳定环境中如期重新定价，这可能与现实世界的情况有很大不同。

下文分析，截至2025年12月31日，计息存款利率变动幅度小于市场利率变动幅度，下限为0个基点。该银行还拥有具有合同利率条款的存款，这意味着这些存款将随着市场利率每变化100个基点而变化100个基点。因此，所有存款成本与市场利率变化之间的相关性的总体衡量标准不到100%。该公司此前在截至2024年12月31日的分析中使用了假设，即所有存款利率变化100个基点，而市场利率变化100个基点。

由于竞争性市场行为并不一定跟踪利率走势，但有时会走在金融市场影响的前面，因此负债成本的变化可能与利率风险模型预期的不同。如果发生这种情况，利率环境上升或下降的影响可能不符合管理层的预期。

如下表所示，该公司截至2025年12月31日的分析显示了对未来12个月净利息收入的影响，以及利率上下100、200、300和400个基点震荡时对股权经济价值的影响。截至2025年12月31日，（a）投资组合的重定价期限为3.8年，（b）贷款组合的重定价期限为0.8年，（c）计息存款组合的重定价期限为1.2年，（d）借贷资金组合的重定价期限为3.1年。


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目录						管理层讨论与分析\|关于市场风险的定量和定性披露

下表展示了对资产负债余额的模拟分析结果。


	截至2025年12月31日
	净利息收入	股权的经济价值
利息变动利率（基点）	12个月百分比变化	政策限制	12个月百分比变化	政策限制
+400	1.7%	(25)%	4.1%	(32)%
+300	1.1%	(20)%	3.1%	(25)%
+200	0.6%	(15)%	2.1%	(20)%
+100	0.2%	(8)%	1.1%	(10)%
—	—	—	—	—
(100)	(2.4)%	(8)%	(1.9)%	(10)%
(200)	(5.6)%	(15)%	(4.2)%	(20)%
(300)	(9.0)%	(20)%	(7.7)%	(25)%
(400)	(10.4)%	(25)%	(15.3)%	(32)%

考虑到截至2025年12月31日市场利率下降100个基点，12个月净利息收入下降2.4%，而2024年同期为增长0.9%。与2024年相比，主要由于模型增强和资产负债表构成变化，我们的分析表明，随着利率的上升，我们的股权经济价值和净利息收入将增加。截至2025年12月31日，较高、较低利率冲击情景中的净利息收入和权益经济价值的变化被认为并不过分，在政策限制范围内。

作为公司不断加强模拟分析的一部分，公司一直在对其模型进行更新，以纳入（其中包括）对某些假设的改进，以及与存款相关的假设。2025年第四季度和2025年第三季度模拟分析结果的差异归因于这些模型更新。

上表中提出的分析方法存在某些固有缺陷。例如，尽管某些资产和负债可能有类似的期限或重定价期限，但它们可能对市场利率的变化做出不同程度的反应。还有，某些类型的资产负债利率可能会提前于市场利率的变化而波动，而其他类型的利率可能会滞后于市场利率的变化。此外，某些资产，例如可调整利率抵押贷款，具有限制短期和贷款期限内利率变化的特征。此外，如果利率发生变化，提前还款和提前取款水平可能会大大偏离计算表中的假设水平。最后，在利率显著上升的情况下，许多借款人的偿债能力可能会下降。

虽然在本分析中使用了利率的瞬时平行变动来提供这些情景下的风险敞口估计，但我们认为，利率的非即时平行变动将产生更温和的影响。此外，盈利模拟模型没有考虑未来资产负债表增长、产品组合变化、收益率曲线关系变化、各种利率指数不平行移动（例如SOFR、联邦基金）、我们可能采取的对冲活动以及可能减轻或加剧利率变化的任何潜在有利或不利影响的产品价差变化等因素。

另一个需要考虑的关键因素是我们的存款组合的行为。上表中对净利息收入的预计影响假设存款组合规模或组合与替代利率环境中的基线预测相比没有变化。在利率较高的情况下，任何导致用成本较高的存款或市场化融资取代低成本或无息存款的客户活动都会降低这些存款的假定收益。上表中对净利息收入的预计影响还假设了静态的非到期存款贝塔，这可能无法准确预测在较小和/或非平行利率变动的情况下实现的实际存款利率变化。


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目录						管理层讨论与分析\|关于市场风险的定量和定性披露

上述每一项分析本身可能都不是一个准确的指标，表明我们的净利息收入或股权的经济价值将如何受到当前和未来利率变化的影响。与生息资产相关的收益和与计息负债相关的成本可能不会受到利率变化的统一影响。此外，利率变动的幅度和持续时间可能对净利息收入产生显著影响。此外，某些资产，例如可调整利率抵押贷款，具有限制利率变化的特征（通常称为利率上限和下限）。提前还款和提前取款水平也可能与计算某些工具期限时的假设水平有很大偏差。ALCO会连同几种不同的利率情景一起审查上述每个利率敏感性分析，作为其在既定流动性、贷款、投资、借款和资本政策框架内提供令人满意的、一致的盈利水平的责任的一部分。

利率与资产负债表风险管理

管理层积极监测公司因其资产负债表的构成和期限概况而产生的利率风险敞口。我们的目标是通过减轻利率波动对净利息收入和股权经济价值的影响，保持稳定和可预测的收益和资本状况。与这一目标一致，该公司采用了宏观资产负债表对冲计划，旨在管理投资组合层面的利率风险，而不是通过特定工具的对冲。

2025年，公司重新启动利用衍生工具对冲宏观利率风险。这一决定反映了管理层对公司资产负债状况的重新评估。管理层认为，重新建立宏观对冲计划是谨慎的做法，以减轻利率变动导致的收益和资本的潜在可变性。

对冲策略和风险管理框架

我们的宏观对冲方法包括衍生工具——主要是利率掉期——以使资产和负债的利率敏感性与公司的风险偏好保持一致。宏观对冲使管理层能够应对随着新资产和负债的产生以及现有头寸的成熟而动态演变的风险敞口，这与监管预期一致，即对冲策略反映了影响未来业绩的重大趋势和不确定性。

在美国公认会计原则下，公司应用经ASU2017-12修订的ASC 815下的套期会计框架，该框架扩大了允许的套期策略范围，并增强了会计结果与风险管理活动的一致性。公司酌情指定符合条件的套期保值，并根据ASC 815的标准评估套期保值有效性。有关公司衍生工具及对冲活动的进一步讨论，请参阅综合财务报表「附注8 –衍生工具及对冲活动」。


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目录						财务报表和补充数据

项目8。财务报表和补充数据

1.独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID 173 )

Eagle Bancorp, Inc.的股东和董事会

马里兰州贝塞斯达

关于财务报表和财务报告内部控制的意见

我们审计了随附的Eagle Bancorp, Inc.（“公司”）截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表、截至2025年12月31日止三年期间各年度的相关合并经营报表、综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流量以及相关附注（统称“财务报表”）。我们还根据Treadway Commission（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准，对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止三年期间各年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2025年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制–综合框架：（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

意见的依据

公司管理层负责这些财务报表，负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司财务报表发表意见，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。

我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制取得合理保证。

我们对财务报表的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；以及（3）提供合理的


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目录						独立注册会计师事务所的报告

关于防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的获取、使用或处置的保证。

财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且：（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。这一关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

贷款信贷损失备抵和备抵

信用损失准备金（“ACL”）是对HFI贷款组合在风险敞口（或风险敞口池）存续期内的预期信用损失的会计估计。对具有类似风险特征的金融资产，采用集合（集合）法计量预期信用损失。ACL是一种估值账户，从贷款的摊余成本基础中扣除，以显示综合财务报表附注1和4中所述的预期就贷款收取的净额。预期信用损失的计量基于有关过去事件的信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。

公司使用基于贷款水平违约概率（“PD”）和违约损失（“LGD”）现金流量法的方法估计贷款的预期信用损失，该方法应用违约风险敞口模型。现金流预测是在贷款水平上，其中付款预期根据估计的提前还款速度、PD率和LGD率进行调整。预期的提前还款速度基于历史内部数据。然后对这些历史损失率进行修改，以纳入对投资组合细分级别未来损失的合理且可支持的预测。

贷款的ACL估算过程在合理和可支持的18个月期间内应用经济预测情景，并在贷款剩余期限内以直线法恢复到12个月以上的历史损失率。然后对这些历史损失率进行修改，以纳入对投资组合细分层面未来损失的合理且可支持的预测，以及任何必要的定性调整。

我们确定，审计贷款信用损失准备金是一个关键的审计事项，因为所应用的审计师判断的程度以及评估管理层在整个申请过程中做出的重大主观和复杂判断的大量审计工作，包括需要让我们的估值服务专家参与。

导致我们作出这一决定的主要考虑因素包括：

•在评估经济变量的合理和可支持的预测的选择和应用以及其他模型假设的合理性方面的重大审计师判断。

•在评估模型计算中使用的定性调整的合理性方面，审计机构做出了重大判断和努力。

•与用于制定假设和模型计算的大量数据的完整性和准确性有关的重大审计工作。

我们处理关键审计事项的审计程序包括：

测试内部控制：

•公司重大模型假设和判断、合理可支持的预测、信息系统。

•公司对信用损失准备计算的编制和审核情况，包括与定性因素相关的作为调整依据的数据的相关性和可靠性，定性调整的发展和合理性，以及整体计算的数学准确性和适当性。


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目录						独立注册会计师事务所的报告

•历史输入的完整性和准确性，在制定PD和LGD假设时使用的贷款数据，以及在计算中使用第三方数据。

实质性测试管理层的估计，其中包括：

•在我们的估值专家的协助下，通过将由此产生的历史损失经验与公司的一组同行进行比较，评估与违约概率和违约损失率相关的假设和判断的合理性。

•评估管理层在选择和应用合理、可支持的经济变量预测方面的判断的合理性。

•评估管理层制定定性因素的过程，包括评估管理层的判断和假设的合理性。

•评估用于发展定性因素的数据的相关性和可靠性。

•在估值专家的协助下评估集合贷款水平的违约概率和违约损失率的数学准确性，包括模型中使用的贷款数据的完整性和准确性。

/s/ Crowe LLP

我们自2021年起担任公司核数师。

田纳西州富兰克林

2026年3月9日


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目录

Eagle Bancorp, Inc.

合并资产负债表

（单位：千美元，股份和每股数据除外）


	截至
	2025年12月31日		2024年12月31日
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	$	11,692	$	14,463

银行有息存款及其他短期投资	684,001		619,017
可供出售投资证券（摊余成本$ 1,055,146 和$ 1,408,935 分别为信贷损失准备金$ 0 和$ 22 ，分别）	976,770		1,267,404
持有至到期的投资证券，扣除信贷损失准备金$ 1,030 和$ 1,306 ，分别（公允价值$ 774,947 和$ 820,382 ，分别）	854,780		938,647
美联储和联邦Home Loan银行股	28,327		51,763
持有待售贷款，按成本或公允价值较低者	90,650		—
为投资而持有的贷款，按摊余成本	7,280,459		7,934,888
减：信贷损失准备金	( 159,604 )		( 114,390 )
为投资而持有的贷款，扣除备抵	7,120,855		7,820,498
房地和设备，净额	12,800		7,694
使用权资产-经营租赁	28,451		18,494
递延所得税	132,330		91,472
银行系寿险	335,177		115,806

拥有的其他不动产	2,059		2,743
其他资产	219,311		181,507
总资产	$	10,497,203	$	11,129,508

负债和股东权益
负债
存款：
无息需求	$	1,433,952	$	1,544,403
计息交易	1,038,154		1,211,791
储蓄和货币市场	3,624,813		3,599,221
定期存款	3,036,687		2,775,663
存款总额	9,133,606		9,131,078
客户回购协议	—		33,157
其他短期借款	—		490,000
长期借款	76,428		76,108
经营租赁负债	35,256		23,815
未供资承付款准备金	5,090		3,463
其他负债	115,540		145,826
负债总额	9,365,920		9,903,447



股东权益
普通股，面值 0.01 每股；授权股份 100,000,000 ，已发行及尚未发行的股份 30,359,632 和 30,202,003 ，分别	300		298
额外实收资本	382,499		384,932
留存收益	837,643		982,304
累计其他综合收益（亏损）	( 89,159 )		( 141,473 )
股东权益合计	1,131,283		1,226,061
总负债和股东权益	$	10,497,203	$	11,129,508

见合并财务报表附注。


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目录

Eagle Bancorp, Inc.

综合业务报表

（千美元，每股数据除外）


	截至12月31日止年度，
		2025		2024		2023
利息收入
贷款利息和费用		$	494,807	$	548,389	$	518,080
投资证券的利息及股息		43,958		49,971		54,660
与其他银行结余及短期投资的利息		65,717		89,203		52,587

总利息收入		604,482		687,563		625,327
利息费用
存款利息		314,655		320,421		257,544
客户回购协议的利息		764		1,271		1,218
其他短期借款利息		11,086		72,386		73,253
长期借款利息		8,090		4,797		2,766
总利息支出		334,595		398,875		334,781
净利息收入		269,887		288,688		290,546
信用损失准备（转回）		293,097		66,360		31,536
未供资承付款项的信贷损失准备（转回）		1,627		( 2,127 )		( 267 )
计提（转回）信用损失后的净利息收入（亏损）		( 24,837 )		224,455		259,277

非利息收入
存款服务费		7,127		6,843		6,455
出售贷款收益（亏损）		( 4,687 )		57		418
出售投资证券净收益（亏损）		( 3,823 )		14		( 11 )
银行自有寿险现金退保价值增加		20,372		2,885		2,659
其他收益		10,319		10,140		12,015
非利息收入总额		29,308		19,939		21,536
非利息费用
工资和员工福利		87,859		87,768		86,096
房地和设备费用		12,027		11,382		12,606
营销和广告		5,016		5,449		3,359
数据处理		16,574		14,093		13,083
法律、会计和专业费用		10,168		9,286		10,787
FDIC保险		31,413		29,009		11,853
商誉减值		—		104,168		—
法定或有事项（注19）		10,000		—		—
其他费用		27,598		13,479		15,509
非利息费用总额		200,655		274,634		153,293
所得税费用前收入（亏损）		( 196,184 )		( 30,240 )		127,520
所得税费用（收益）		( 58,132 )		16,795		26,986
净收入（亏损）		$	( 138,052 )	$	( 47,035 )	$	100,534
每股普通股收益（亏损）
基本		$	( 4.55 )	$	( 1.56 )	$	3.31
摊薄		$	( 4.55 )	$	( 1.56 )	$	3.31

见合并财务报表附注。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						80


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Eagle Bancorp, Inc.

综合综合收益（亏损）报表

（千美元）


	截至12月31日止年度，
		2025		2024		2023
净收入（亏损）		$	( 138,052 )	$	( 47,035 )	$	100,534

其他综合收益（亏损），税后净额：
可供出售证券的未实现收益（亏损）		44,845		15,406		32,519
公允价值套期关系（收益）损失的重分类调整		( 108 )		—		—
计入净收益（损失）的净（收益）损失的重新分类调整		2,629		( 12 )		8
可供出售投资证券的未实现收益（亏损）总额		47,366		15,394		32,527

转持至到期证券未实现亏损摊销		4,882		5,290		4,805

衍生工具未实现收益（亏损）		27		200		( 182 )
现金流量套期关系（收益）损失的重分类调整		39		—		—
衍生工具未实现收益（亏损）总额		66		200		( 182 )
其他综合收益（亏损）		52,314		20,884		37,150
综合收益（亏损）		$	( 85,738 )	$	( 26,151 )	$	137,684

见合并财务报表附注。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						81


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Eagle Bancorp, Inc.

合并股东权益变动表

（除股票数据外，以千美元计）


	共同			额外支付在资本		保留收益		累计其他综合收入（亏损）		合计股东’ 股权
	股份	金额
截至2023年1月1日的余额	31,346,903	$	310	$	412,303	$	1,015,215	$	( 199,507 )	$	1,228,321

净收入（亏损）	—	—		—		100,534		—		100,534
其他综合收益（亏损），税后净额	—	—		—		—		37,150		37,150
基于股票的补偿费用	—	—		10,018		—		—		10,018
根据股份补偿安排发行普通股	157,560	1		( 1 )		—		—		—
发行与员工股票购买计划相关的普通股	21,149	—		586		—		—		586
宣布的现金股息（$ 1.80 每股）	—	—		—		( 54,293 )		—		( 54,293 )
回购的普通股	( 1,600,000 )	( 15 )		( 48,018 )		—		—		( 48,033 )
截至2023年12月31日的余额	29,925,612	296		374,888		1,061,456		( 162,357 )		1,274,283

净收入（亏损）	—	—		—		( 47,035 )		—		( 47,035 )
其他综合收益（亏损），税后净额	—	—		—		—		20,884		20,884
基于股票的补偿费用	—	—		9,561		—		—		9,561
根据股份补偿安排发行普通股	252,576	2		( 2 )		—		—		—
发行与员工股票购买计划相关的普通股	23,815	—		485				—		485
宣布的现金股息（$ 1.07 每股）	—	—		—		( 32,117 )		—		( 32,117 )
回购的普通股	—	—		—		—		—		—
截至2024年12月31日的余额	30,202,003	298		384,932		982,304		( 141,473 )		1,226,061
期外调整(1)	—	—		( 8,705 )		8,705		—		—
截至2025年1月1日的余额	30,202,003	298		376,227		991,009		( 141,473 )		1,226,061

净收入（亏损）	—	—		—		( 138,052 )		—		( 138,052 )
其他综合收益（亏损），税后净额	—	—		—		—		52,314		52,314
基于股票的补偿费用	—	—		7,046		—		—		7,046

根据股份补偿安排发行普通股	136,449	2		( 1,210 )		—		—		( 1,208 )
发行与员工股票购买计划相关的普通股	21,180	—		436		—		—		436
宣布的现金股息（$ 0.51 每股）	—	—		—		( 15,314 )		—		( 15,314 )
回购的普通股	—	—		—		—		—		—
截至2025年12月31日的余额	30,359,632	$	300	$	382,499	$	837,643	$	( 89,159 )	$	1,131,283

(1)有关此项期外调整的进一步详情，请参阅“附注1 –重要会计政策摘要”。

见合并财务报表附注。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						82


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Eagle Bancorp, Inc.

合并现金流量表

（千美元）


	截至12月31日止年度，
	2025		2024		2023
经营活动产生的现金流量：
净收入（亏损）	$	( 138,052 )	$	( 47,035 )	$	100,534
调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
信用损失准备	293,097		66,360		31,536
（冲回）未备抵承付款的拨备	1,627		( 2,127 )		( 267 )
商誉减值	—		104,168		—
折旧及摊销	2,947		3,198		3,480
抵押还本付息权的损失	—		( 1,512 )		142
证券溢价摊销（折价增值），净额	4,494		5,416		6,189
持作出售的住宅按揭贷款的来源	—		—		( 29,690 )
为出售而持有的住宅按揭贷款的出售收益	—		—		36,842
持有待售住宅按揭贷款出售收益（亏损）	—		( 57 )		( 418 )
递延所得税（福利）费用	( 58,132 )		2,601		( 3,377 )
出售所拥有的其他不动产的净收益	( 1,653 )		—		( 134 )
银行自有寿险现金退保价值净增加额	( 20,372 )		( 2,885 )		( 2,659 )
出售投资证券的净（收益）亏损	3,823		( 14 )		11
基于股票的补偿费用	7,046		9,561		10,018

其他资产减少（增加）额	( 37,644 )		( 7,703 )		( 14,976 )
其他负债增加（减少）额	( 28,686 )		( 6,201 )		58,395
经营活动所产生的现金净额	28,495		123,770		195,626
投资活动产生的现金流量：
购买可供出售投资证券	( 28,224 )		—		—
可供出售证券到期收益	119,743		115,404		123,782
出售/赎回可供出售证券所得款项	256,238		141,100		8,303

持有至到期证券到期收益	68,276		70,235		78,251
持有至到期证券的赎回收益	19,924		11,868		2,906
购买美联储股票	( 197 )		( 2,383 )		( 299 )
联邦Home Loan银行股票的收益（购买）	23,634		( 23,633 )		39,618
出售按揭还本付息权所得款项	—		4,798		—
贷款净变动	207,617		( 6,982 )		( 351,913 )
出售贷款所得款项	95,381		—		—
银行自有寿险净（买入）赎回	( 199,159 )		—		736
出售所拥有的其他不动产所得款项	14,933		656		987
购置房地和设备	( 7,733 )		( 326 )		( 70 )
投资活动提供（使用）的现金净额	570,433		310,737		( 97,699 )
融资活动产生的现金流量：
存款增加（减少）额	2,528		323,039		94,857
客户回购协议增加（减少）	( 33,157 )		2,570		( 4,513 )
短期借款减少	( 490,000 )		( 880,000 )		324,999
长期借款所得款项净额	—		75,812		—
行使股权补偿计划所得款项	( 1,208 )		—		—
员工股票购买计划收益	436		485		586
回购的普通股	—		—		( 48,033 )
支付的现金股利	( 15,314 )		( 45,617 )		( 54,993 )
筹资活动提供（使用）的现金净额	( 536,715 )		( 523,711 )		312,903
现金及现金等价物净增加（减少）额	62,213		( 89,204 )		410,830
期初现金及现金等价物	633,480		722,684		311,854
期末现金及现金等价物	$	695,693	$	633,480	$	722,684
见合并财务报表附注。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						83


目录


	截至12月31日止年度，
	2025		2024		2023
补充现金流信息：
已付利息	$	342,469	$	438,222	$	376,841

所得税已付（已收退款）现金净额：
联邦	$	—	$	5,200	$	21,500
状态	1,460		3,010		40
国外	—		—		—

所得税已付（已收退款）现金净额	$	1,460	$	8,210	$	21,540

以下法域缴纳的所得税（扣除退税款）超过5%起征点：
状态
马里兰州	$	1,120	$	2,790	不适用(1)
直流	340		不适用(1)		不适用(1)


补充非现金披露：
经营租赁使用权资产的初始确认	$	15,941	$	5,786	$	418

将为投资而持有的贷款转为为出售而持有的贷款	201,397		5,000		—
从贷款转移到拥有的其他不动产	12,600		2,370		—
(1)未超过所示期间5%的报告阈值。

见合并财务报表附注。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						84


目录						合并财务报表附注\|附注1 –重要会计政策摘要

Eagle Bancorp, Inc.

合并财务报表附注

附注1 –重要会计政策摘要

业务性质

Eagle Bancorp, Inc.（“母公司”）及其子公司（连同母公司，“公司”）通过EagleBank（“银行”）开展全方位服务的社区银行业务，主要在北弗吉尼亚州、马里兰州郊区和华盛顿特区开展这些业务。该行提供的主要金融服务包括房地产、商业和消费贷款，以及传统的存款服务。该行还积极开展小企业贷款的发放工作。小企业贷款的担保部分由小企业管理局（“SBA”）提供担保，通常在贷款发起之外的交易中出售给第三方投资者。

该银行通过提供其产品和服务十二个银行办事处，四个贷款中心和各种数字能力，包括基于网络和智能手机的银行服务。该银行拥有三家活跃的直接子公司：Bethesda Leasing，LLC、Eagle Insurance Services，LLC和Landroval Municipal Finance，Inc.。Bethesda Leasing，LLC拥有并经营通过止赎所拥有和获得的房地产。Eagle Insurance Services，LLC此前通过与第三方保险经纪人的转介计划提供保险产品和服务，目前继续获得与此类计划相关的费用收入。Landroval Municipal Finance，Inc.专注于通过在公开市场上购买债务以及直接购买发行来向市政当局提供贷款。

合并原则和列报依据

合并财务报表包括公司已消除所有重大公司间交易的账目。马里兰州特许商业银行EagleBank是该公司的主要子公司。对子公司的投资按其在子公司净资产中的权益入账（仅母公司）（详见“附注23 ——母公司财务信息”）。

公司的会计和报告政策符合美国公认会计原则（“GAAP”）和银行业的一般惯例。合并财务报表反映了管理层认为有必要公允列报所列期间结果的所有调整，包括正常的经常性调整。已对先前报告的2024年金额进行了某些重新分类，以符合2025年的列报方式。重新分类对净收益（亏损）或股东权益没有影响。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对合并财务报表具有重大意义。信贷损失备抵（“ACL”）是一项重大估计，特别容易在短期内出现重大差异。

期外调整

该公司在2025年记录了一次期外调整，其净效应是留存收益增加，额外实收资本减少$ 8.7 百万。该调整是由于为支付与基于既得股票的薪酬相关的员工税务负债而代扣股份的会计核算出现了已识别的错误。公司评估了这一调整对本年度和以往所有期间的个别和总体影响，并确定调整的累积影响对2025年并不重大，也没有导致对任何先前发布的年度或季度财务报表的重大错报。因此，公司在2025年记录了调整，并且没有修订公司合并财务报表中的任何先前发布的金额。

现金和现金等价物及现金流量表

为报告现金流量，现金及现金等价物包括现金及应收银行款项及原期限为三个月或以下的存放于其他银行的计息存款。报告客户贷款和存款交易、在其他金融机构的有息存款、购买的联邦基金、回购协议和其他借款的净现金流量。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						85


目录						合并财务报表附注\|附注1 –重要会计政策摘要

其他金融机构计息存款

其他金融机构有息存款一年内到期，按成本结转。

投资证券

公司在交易日确认收购的证券。投资证券包括债务证券，其分类取决于公司持有证券至到期的意图和能力。当管理层可能有在到期前出售债务证券的意图时，债务证券被归类为可供出售（“AFS”）。债务证券被归类为持有至到期（“HTM”），并在管理层有积极意图和能力持有到期时按摊余成本列账。

AFS证券是作为公司资产/负债管理战略的一部分而收购的，可能会因应利率变化、当前市场状况、贷款需求、提前还款风险变化等因素而出售。AFS证券按公允价值列账，除减值损失外，未实现收益或损失报告为累计其他综合收益（损失），股东权益的单独组成部分，扣除递延所得税。已实现损益，采用特定识别方法，作为非利息收入的单独组成部分列入综合经营报表。

投资证券的溢价和折价根据预期寿命摊销/增值至赎回或到期日中较早者，并根据提前还款假设和赎回选择权进行调整。

投资证券由可供出售转为持有至到期

从AFS类别转入HTM类别的债务证券按摊余成本进行，扣除在转让日在累计其他综合收益（损失）中列报的未实现收益或损失。转让日的未实现持有收益或损失保留在其他综合收益（损失）和HTM证券的账面价值中。这些金额在证券的剩余期限内摊销。报告所述期间没有转账。

公司不打算出售HTM投资，公司很可能在收回其摊余成本基础（可能到期）之前不必出售证券。

投资证券减值情况详见下文“信用损失准备-AFS证券”和“信用损失准备-HTM证券”。

贷款

公司将其投资组合中的贷款分类为持有作投资（“HFI”），当管理层有意图和能力在可预见的未来或直到到期或偿付时持有贷款，或为出售而持有（“HFS”）。HFS贷款在合并资产负债表上按成本或公允价值中的较低者报告。HFI贷款按未偿还本金、未摊销递延成本和费用净额列报。贷款利息收入按未偿还本金的合同利率确认。公司的政策是，当情况表明收款情况令人怀疑时，停止应计利息。贷款发起费、扣除直接贷款发起成本和承诺费递延并在贷款期限内按利息法摊销。

当合同约定的本金或利息支付已逾期90天或有明确迹象表明借款人的现金流可能不足以支付到期的付款时，即使贷款目前正在履行，逾期贷款也被置于非应计状态。如果一笔贷款正处于收款过程中且担保良好，则可能保持应计状态。当一笔贷款被置于非应计状态时，所有先前应计和未支付的利息都通过利息收入进行冲回。只要资产的剩余账面余额被认为是可收回的，利息收入随后就按收付实现制确认。如果可收回性有问题，则将现金支付应用于本金。当本金和利息都是当前的并且我们很可能能够根据贷款协议的条款收取所有到期金额（本金和利息）时，贷款将重新处于应计状态。

除了下文概述的我们的主要贷款组合部分外，公司还定期从事出售由银行发起的SBA贷款的担保部分。在保留的服务基础上出售SBA贷款的担保部分会产生超额服务资产，该资产按逐笔贷款的基础计算，未摊销金额计入综合资产负债表的无形资产。这一超额服务资产正在按直线法摊销（并对预付款进行调整），以抵消已收取的服务费，并计入综合经营报表的其他收入。

截至2024年下半年，该公司通过住房和城市发展部的多户家庭加速计划发起了多户家庭FHA贷款。该公司将这些贷款证券化，通过


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						86


目录						合并财务报表附注\|附注1 –重要会计政策摘要

Government National Mortgage Association（“Ginnie Mae”）MBS I计划并在正常业务过程中将由此产生的证券在公开市场上出售给授权交易商，并定期捆绑和出售服务权。当对证券化和出售的多户家庭FHA贷款保留服务时，公司在逐笔贷款的基础上计算了超额服务资产。截至2024年12月31日止年度，公司出售了所有多户家庭FHA贷款的剩余服务权。

非利息收入包括出售Ginnie Mae证券的收益和为Ginnie Mae证券基础的多户家庭FHA贷款提供服务所获得的净收入。为商业多户家庭FHA抵押贷款提供服务的收入根据相关服务协议的具体合同条款以及MSR的摊销和减值变化确认为已赚取。

该公司此前定期从事出售持有待售的住宅抵押贷款至2022年底。2023年第一季度，公司停止发放用于二次销售的第一留置权住宅抵押贷款，并于2023年第二季度完成剩余发放和销售活动。

附属抵押金融资产

对于公司已确定很可能丧失抵押品赎回权的抵押品依赖贷款，或借款人遇到财务困难且公司预计将通过出售抵押品大幅提供对金融资产的偿还，ACL根据抵押品的公允价值与资产在计量日的摊余成本基础之间的差额计量。当预期偿还来自抵押品的运作时，预期信用损失计算为金融资产的摊余成本基础超过抵押品运作产生的净现值（“NPV”）的金额。当预期偿还来自出售抵押品时，预期信用损失按该金融资产的摊余成本基础超过基础抵押品的公允价值减去预计出售成本后的金额计算。抵押物在计量日的公允价值超过金融资产摊余成本基础的，ACL可能为零。

对资金困难借款人的贷款修改

公司评估贷款重组以确定我们是否有贷款修改以及是否导致新贷款或现有贷款的延续。对遇到财务困难的借款人的贷款修改导致合同现金流量的时间或金额发生直接变化，包括存在本金免除、利率降低、非重大付款延迟、期限延长以及所列修改组合的情况。

被视为修改贷款的贷款，如果承诺为$，可能需要进行单独评估的贷款分析 500 千或更多；否则，重组贷款将保持在ACL模型中的适当分部，相关拨备将根据重组贷款的修改导致的贴现现金流的变化进行调整。管理层努力及早识别财务困难的借款人，并与他们合作，在他们的贷款达到非应计状态、丧失抵押品赎回权或收回抵押品之前，将他们的贷款修改为更实惠的条款，以尽量减少公司的经济损失。

信贷损失准备金

下表列出了我们的综合经营报表中包含的当前信用损失准备金的细目。


	截至12月31日止年度，
（千美元）		2025		2024		2023
信贷损失准备（转回）-贷款		$	293,392	$	67,005	$	30,346
信用损失准备（转回）-HTM债务证券		( 295 )		( 645 )		1,190

信贷损失准备金总额		$	293,097	$	66,360	$	31,536

信贷损失备抵-贷款

ACL-贷款是对HFI贷款组合中预期信用损失的估计。公司在其贷款组合上的ACL从贷款的摊余成本基础中扣除，以表示预期在贷款上收取的净额。贷款或其部分在被视为无法收回时从备抵中扣除。预期回收记录的范围是不超过先前冲销和预期冲销的金额总和。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						87


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ACL-当存在类似的风险特征时，贷款是在集体池基础上计量的。对不具有相似风险特征的贷款的准备金按个人情况进行评估。特别审查非应计贷款的潜在损失，并在认为适当时根据个人评估分配准备金。投资组合的其余部分，代表所有未单独评估减值的贷款，通过调用报告代码汇集到投资组合部分，并使用违约风险敞口（“EAD”）模型应用贷款水平违约概率（“PD”）/违约损失（“LGD”）现金流量法。然后对这些历史损失率进行修改，以纳入我们对投资组合细分层面未来损失的合理且可支持的预测，以及任何必要的定性调整。

该公司使用第三方提供商提供的历史内部和同行数据的回归分析（因为公司损失数据不足）来确定合适的信用损失驱动因素，以便在对整个生命周期PD和LGD进行建模时使用。该分析还确定了预期PD将如何受到不同预测水平的损失驱动因素的影响。采用类似的过程来计算分配给表外承诺的准备金，特别是无资金准备的贷款承诺和信用证，任何需要的准备金都记录在合并资产负债表上的无资金准备承诺准备金（“RUC”）中。对于超出我们能够制定合理和可支持的预测的时期，我们恢复到12个月期间的历史损失率的直线法。

对于下面列出的每个贷款分部，公司在工具层面产生现金流预测，其中付款预期根据估计的提前还款速度、违约概率和违约损失率进行调整。预期提前还款速度的建模基于历史内部数据。EAD是基于每个工具的基础摊销时间表，以便在借款人潜在违约时估计银行的预期信用损失敞口。

投资组合部分用于汇集具有类似风险特征的贷款，并与我们衡量当前预期信用损失（“CECL”）的方法保持一致。虽然我们建立ACL的方法将ACL和RUC的部分归因于单独的贷款池或部分，但整个ACL和RUC可分别用于吸收总贷款组合和未提供资金的信贷承诺总额中的信用损失。我们的主要投资组合部分摘要如下：

商业.商业贷款组合包括各种行业的营运资金、设备和其他业务资产的信贷额度和定期贷款。这些贷款用于一般公司用途，包括为营运资金、内部增长和收购融资；通常由客户业务的应收账款、库存、设备和其他资产担保。

创收–商业地产.产生收入的商业房地产贷款包括向商业和住宅房地产项目和物业的专业房地产所有者/管理者提供的永久性和过渡性融资，这些人通常在过去的类似物业上有着明显的成功记录。抵押财产包括公寓楼、办公楼、酒店、混合用途建筑、零售、数据中心、仓库和购物中心。这些贷款的主要还款来源一般预期来自租赁或经营不动产抵押物。产生收入的商业房地产贷款受到抵押品价值波动以及租赁需求和利率的影响。

业主占用–商业地产。业主占用商业房地产投资组合包括向经营公司及其相关实体提供的永久性融资，用于购买或再融资其业务经营所在的不动产。附属物业包括工业物业、写字楼、宗教设施、综合用途物业、医疗及教育设施。

房地产抵押贷款–住宅。房地产抵押住宅贷款包括以购买或再融资为目的的以一居、二套房和出租住宅不动产为抵押的第一留置权房地产贷款的消费抵押。

建筑–商业及住宅.建筑商业和住宅贷款组合包括向商业和住宅物业的建筑商和开发商提供的贷款，用于翻新、新建和开发项目。附属物业包括公寓楼、混合用途物业、住宅共管公寓、单一单位及1-4单位的住宅物业及写字楼。这些贷款的主要还款来源预计将来自出售、永久融资或租赁不动产抵押品。建设贷款受到抵押品价值波动以及借款人或最终购买者获得永久融资的能力的影响。


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建筑–商业及工业（“C & I”）（业主自住）.建筑C & I（自住）组合包括向经营公司及其相关实体提供的贷款，用于对其经营所在的不动产或租赁物进行新建或翻新。通常，这些贷款包含转换为业主自用商业房地产贷款或建设完成后转换为商业贷款的准备金。抵押财产包括工业、医疗保健、宗教设施、餐厅和办公楼。

房屋净值.房屋净值投资组合包括消费者信贷额度和由住宅不动产的次级留置权担保的贷款。

其他消费者.其他消费组合包括没有不动产担保的消费贷款，包括个人信贷额度和贷款、透支额度和车辆贷款。这一类别还包括透支存款账户等其他贷款项目以及贷款和正在办理的贷款付款。

ACL还包括对与合理和可支持的预测相关的历史定量分析中未反映的固有风险进行定性调整。相关因素包括但不限于信用风险的集中度、市场波动带来的评估风险、承销标准的变化、放贷人员的经验和深度以及拖欠的趋势。我们的模型可能反映了管理层未被定性和环境因素覆盖的假设，我们每季度重新评估其所有因素。此外，ACL还包括CRE办公贷款的定性准备金（“办公覆盖”），这反映了管理层对该行业持续不确定性的评估，以及利率敏感性、估值下降和再融资风险带来的潜在滞后影响。管理层继续监测各主要大都市地区的趋势，包括入住率、资本化率和市场流动性，并可能随着这些因素的演变进一步调整质量储备。

我们的模型可能反映了管理层的假设，这些假设没有被定性和环境因素覆盖，我们每季度重新评估其所有因素。

该公司使用四个其现金流模型中的经济变量：全国失业率、商业房地产（“CRE”）价格指数、房价指数和国内生产总值（“GDP”），这些变量通过使用损失驱动分析方法纳入，该方法将区域同行银行和银行的历史损失（包括大衰退期间）计入因素。更新后的模型包含了一个权重为三个经济情景；基线、上行和下行。这些场景涵盖了四个经济预测变量，投资组合的每个部分都与 two 这些变量中，取决于细分市场。损失驱动因素分析分散在一个合理且可支持的时期 18 个月，并恢复到历史损失率超过十二个月在贷款的剩余期限内按直线法计算。管理层利用信誉良好的独立第三方的经济预测，为预测期内的损失驱动因素预测提供信息。

我们有几个通过信用等级，根据不同的风险水平分配给贷款，从以现金或有价证券为担保的贷款，到观察名单上的贷款，这些贷款具有可接受的信用风险的所有特征，但需要比正常的监测水平更多。关注类贷款是指目前受借款人健全价值和支付能力保护，但潜在风险较弱、构成额外信用风险的贷款。由于存在财务或行政缺陷，这些贷款有可能恶化到低于标准的等级。次级贷款具有明确定义的弱点或弱点，危及债务的清算。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，我们将承受一些损失的明显可能性。一些次级贷款没有得到借款人和质押的抵押品的健全价值和支付能力的充分保护，可能被视为减值。次级贷款可以计提，也可以不计提，具体取决于个别贷款的情况。评级为可疑的贷款具有次级贷款固有的所有弱点，并附加了弱点使全额催收具有高度可疑性和不可能的特征。亏损的可能性极高。所有可疑贷款均按非应计基准入账。分类贷款是分级次级和可疑类贷款的聚集。

ACL估计所使用的方法至少每季度执行一次，其设计是动态的，并对投资组合信用质量和预测经济状况的变化做出反应。随着用新信息评估分类贷款的可收回性，变化反映在池基备抵和单独评估的贷款中。由于我们的投资组合已经成熟，历史损失比率一直受到密切监控。津贴的适当性审查由执行管理层进行，并提交给管理委员会和董事会审计委员会（“董事会”）。这些委员会向董事会提交的报告是董事会每季度对我们的合并财务报表进行审查的一部分。

当管理层确定丧失抵押品赎回权很可能发生时，对于认为丧失抵押品赎回权不太可能发生的某些依赖抵押品的贷款，预期信用损失是根据抵押品的估计公允价值酌情根据出售成本进行调整。当借款人被视为抵押品依赖者时，贷款被视为抵押品依赖者


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经历财务困难，预计将通过经营或出售抵押品大幅提供还款。预期信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，并酌情根据预期预付款进行调整。合同期限不包括预期的延期、续签和修改，除非管理层合理预期借款人将遇到财务困难。我们不对应计应收利息余额计量ACL，因为当贷款处于非应计状态时，这些余额会作为利息收入的减少而及时注销。

信贷损失备抵-AFS Securities

对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，公司在收回其摊余成本基础之前，首先评估其是否打算出售，或者很可能会被要求出售该证券。如果满足任一标准，证券的摊余成本基础将通过收益减记至公允价值。对于不符合前述标准的AFS债务证券，公司评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素导致。在进行这一评估时，管理层考虑了公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对该证券评级的任何变化，以及与该证券具体相关的不利条件等因素。如果此评估表明存在信用损失，则将预期从该证券收取的现金流量现值与该证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并对信用损失记录ACL，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。任何未通过ACL记录的减值均在其他综合收益中确认，作为与信用无关的减值。

减值损失的全部金额仅在以下情况下才在收益（损失）中确认：（1）公司打算出售该证券；或（2）公司很可能必须在收回其摊余成本基础之前出售该证券；或（3）公司预计不会收回该证券的全部摊余成本基础。在所有其他情况下，只有代表信用损失的减值损失部分必须在收益（损失）中确认，其余部分在扣除递延税款后的其他综合收益（损失）中确认。ACL的变化被记录为信用损失准备金（或转回）。当管理层认为AFS证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意图或要求的标准中的任何一项得到满足时，损失将从备抵中扣除。

我们进行了政策选择，将应计利息从AFS债务证券的摊余成本基础中剔除，并在合并资产负债表中的应计利息和其他资产中分别报告应计利息。当我们不再期望收到所有到期的合同金额时，AFS债务证券被置于非应计状态，这通常是逾期90天。当证券处于非应计状态时，应计应收利息从利息收入中冲回。因此，我们不对应计应收利息确认信用损失准备金。

信用损失准备金-HTM Securities

公司对其HTM投资证券单独评估任何信用损失。该公司通过基于证券信用评级的估计来汇集类证券并计算预期信用损失，该评级被确认为HTM证券ACL的一部分，并包含在合并资产负债表上的HTM证券余额中。如果公司确定某证券表明信用质量恶化的证据，则对该证券进行个别评估，并可能进行贴现现金流分析，并与摊余成本基础进行比较。

贷款承诺和表外信用敞口信用损失准备

金融工具包括为满足客户融资需求而出具的贷款承诺、商业信用证等表外信用工具。如果金融工具的另一方不履行表外贷款承诺，公司面临的信用损失风险以这些工具的合同金额表示。这类金融工具在获得资金时予以记录。

公司通过在公司的综合经营报表中计提信用损失准备费用记录表外信用风险敞口的RUC。表外信贷敞口的RUC是在当前预期信贷损失模型下，使用与组合贷款相同的方法，在每个资产负债表日按贷款分部估计的，同时考虑到发生融资的可能性，并计入公司合并资产负债表的RUC中。


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房地和设备

房地和设备按成本减去为财务报告目的使用直线法计算的累计折旧和摊销后列报。房地和设备在资产的使用寿命内折旧，一般从 3 到 7 家具、固定装置和设备的年限， 3 到 5 年计算机软硬件和 5 到 20 租赁物改良的年限。租赁物改良按各自租约的条款摊销，其中可能包括管理层有行使该等选择权的积极意图的续期选择权或改良的估计可使用年限，以较短者为准。重大更新和改善的成本被资本化，而普通维护和维修的成本在发生时计入费用。这些费用作为房地和设备费用的组成部分列入综合业务报表。

拥有的其他不动产（OREO）

通过贷款止赎获得的资产持有待售，并在获得时按公允价值减去估计销售成本入账，建立了新的成本基础。新的基础由一般不超过十二个月的评估支持。收购后的成本一般是费用化的。如果资产的公允价值下降，则通过非利息费用记录减记。止赎资产的估值具有主观性，未来可能会因为市场情况或评估价值的变化而进行调整。

商誉和其他无形资产

在截至2024年6月30日的季度中，管理层确定，由于宏观经济状况变化和银行业利率上升的影响，导致股价在账面价值下交易超过四个季度，从而发生了触发事件，导致公司股价持续下跌。由于触发事件，公司聘请第三方服务提供商协助管理层确定公司2024年第二季度的公允价值。估值显示，公允价值未超过公司截至2024年5月31日唯一报告单位的账面值，从而确定商誉已全面减值。商誉减值费用$ 104.2 万将公司商誉账面价值降至零截至2024年6月30日。减值商誉主要与2014年10月收购Virginia Heritage Bank有关。减值费用并未影响我们的现金流、流动性比率、核心经营业绩或监管资本比率。

利率互换衍生品

根据ASC主题815“衍生工具和套期保值”的要求，公司在合并资产负债表中以公允价值记录所有衍生工具。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、公司是否选择在套期关系中指定衍生工具并应用套期会计以及该套期关系是否满足应用套期会计所必需的标准。被指定并有资格作为可归因于特定风险（例如利率风险）的资产、负债或确定承诺的公允价值变动风险敞口的套期保值的衍生工具被视为公允价值套期保值。被指定并符合对冲预期未来现金流量或其他类型预测交易的可变性风险的衍生工具，被视为现金流量对冲。套期会计一般规定在套期工具上确认收益或损失的时间与在公允价值套期中确认归属于被套期风险的被套期资产或负债的公允价值变动或在现金流量套期中确认被套期预测交易的收益（损失）影响相匹配。即使套期会计不适用或公司选择不适用套期会计，公司可能会订立旨在对其某些风险进行经济对冲的衍生合约。

收入确认

我们大多数产生收入的交易不受ASC 606“与客户签订的合同收入”的约束，包括来自金融工具的收入，如贷款、信用证、衍生品和投资证券，以及与我们的抵押贷款服务活动相关的收入，因为这些活动受我们披露中其他地方讨论的其他公认会计原则的约束。该公司几乎所有的收入都来自与客户的合同。在我们的运营报表中作为非利息收入的组成部分呈现的属于ASC 606范围内的我们的创收活动的描述如下：

•存款账户服务费（即自动柜员机（“ATM”）费用）–这些代表每月账户维护的一般服务费以及基于活动或交易的费用，包括基于交易的收入、基于时间的收入（服务期）、基于项目的收入或一些其他基于个人属性的收入。当我们的履约义务完成时确认收入


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这通常是每月一次的账户维护服务或当交易已经完成时（例如电汇）。此类履约义务的付款一般在履约义务得到履行时收到。

•其他费用（即保险佣金、投资顾问费、信用卡费、交换费）–一般情况下，公司在其推荐的客户在某些第三方开立账户时获得赔偿。

•出售OREO –公司评估是否“可能”收取其将有权获得的对价，以换取将资产转让给客户。

客户回购协议

公司过去曾订立协议，根据协议出售证券，但须承担回购相同证券的义务。根据这些安排，公司可以通过一项协议转让对资产的合法控制权，但仍保留有效控制权，该协议既赋予公司回购资产的权利，也赋予公司回购资产的义务。因此，根据约定购回出售的证券作为抵押融资安排入账，而不是作为证券的出售和后续购回入账。该公司于2025年11月停止了这一产品的供应。

市场营销和广告

营销和广告费用一般在发生时计入费用。

所得税

公司按照ASC 740的要求，采用资产负债法核算所得税，“所得税."在这种方法下，递延税项资产和负债是根据财务报表账面值与现有资产和负债的计税基础之间的差异（即暂时性差异）确定的，并按这些差异逆转时生效的已颁布的税率计量。我们确认递延所得税资产（“DTA”）的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在做出这样的决定时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应税暂时性差异的未来转回、预计的未来应税收入、税收筹划策略、税法允许的情况下的结转潜力，以及近期运营的结果。如果我们确定我们将能够在未来实现我们的DTA超过其记录金额，我们将对DTA估值津贴进行调整，这将减少所得税拨备。

税务状况的好处在财务报表中确认，在此期间，根据所有现有证据，公司认为，经审查，包括解决上诉或诉讼程序（如果有的话），该状况很可能会得到维持。满足可能性高于不确认门槛的税收头寸，以在与适用的税务机关结算时实现的可能性超过50%的最大税收优惠金额来衡量。

公司的政策是在其他非利息费用中确认应计利息和所得税罚款。

金融资产转让

金融资产的转让作为销售入账，当对资产的控制权已被放弃时。转让资产控制权在（1）该资产已与公司隔离，（2）受让方取得转让资产质押或交换的权利（不附带限制其利用该权利的条件）和（3）公司未通过协议在其到期前回购的方式保持对该转让资产的有效控制时，视为放弃。在某些情况下，向银行追索回购资产可能存在，但根据具体事实和情况被视为不重要。

股票补偿

根据ASC主题718，“赔偿，”公司在其综合经营报表中将相当于在授予日计算的期权和限制性股票奖励公允价值的摊销（在剩余服务期内）的金额记录为工资和员工福利费用。可变股票赠款（即基于绩效的赠款）的工资和员工福利费用是根据绩效赠款所依据的目标实现的概率记录的。有关截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的基于股票的薪酬奖励、活动和费用的说明，请参阅“附注15 –基于股票的薪酬”。该公司将根据其员工股份购买计划发行的股票的公允市场价值的折扣作为工资和员工福利费用的组成部分记录在其综合经营报表中。


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每股普通股收益（亏损）

每股普通股基本收益（亏损）的计算方法是，将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄收益（亏损）的计算方法是，将普通股股东可获得的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数，其中包括普通股等价物的潜在稀释影响。

综合收益（亏损）

综合收益（亏损）由净收益（亏损）和其他综合收益（亏损）组成。其他综合收益（亏损）包括可供出售债务证券的未实现损益、从AFS转入HTM的债务证券以及作为现金流量套期的衍生工具的未实现损益（均为税后净额）。其他综合收益（亏损）确认为权益的单独组成部分。

或有损失

或有损失，包括在正常经营过程中产生的索赔和法律诉讼，在损失的可能性很大且能够合理估计损失的数额或范围时，记为负债。除了附注19 –承诺和或有负债中讨论的法律或有事项外，管理层认为不存在任何会对财务报表产生重大影响的额外事项。

分部报告

公司有一报告单位，一经营分部，因此，一个单一的可报告分部。详情请参阅“附注24 –分部报告”。

新的权威会计指导

待采纳的会计准则

ASU第2023-06号，“披露改进：响应SEC披露更新和简化倡议的编纂修订”（“ASU 2023-06”）将美国证券交易委员会（“SEC”）根据S-K和S-X条例规定的几项披露要求纳入会计准则编纂（ASC或编纂）。ASU中的修订旨在澄清或改进各种编纂主题的披露和列报要求，允许用户更轻松地将受SEC现有披露约束的实体与之前不受这些要求约束的实体进行比较，并使编纂中的要求与SEC的规定保持一致。这些要求与普遍接受的会计原则类似，但需要额外的信息。这些新的更新修改了编纂中多种主题的披露或列报要求。实体应前瞻性地应用ASU 2023-06中的修订。对于受SEC现有披露要求约束的实体，以及为了出售或发行没有转让合同限制的证券而必须向SEC或向SEC提交或提供财务报表的实体，每项修订的生效日期将是SEC从其规则中删除相关披露的日期。因此，根据SEC删除相关披露的生效日期，每个单独披露的生效日期将有所不同。禁止提前收养。对于所有其他实体，生效日期将在两年后。允许这些实体提前采用，但在ASU的规定对受SEC监管的实体生效之前不允许。修正案的生效日期取决于SEC从其法规中删除其相关披露要求。然而，如果到2027年6月30日，SEC还没有从其法规中删除相关披露，这些修订将从编纂中删除，并且不会对任何实体生效。我们目前正在评估这一指导意见。

ASU第2024-03号，“损益表—报告综合收益—费用分类披露（子主题220-40）；损益表费用分类”（“ASU 2024-03”），其中要求对公共企业实体分类披露损益表费用。ASU不会改变实体在损益表表面呈现的费用标题；相反，它要求在中期和年度报告期间的财务报表脚注中的披露中将某些费用标题分解为特定类别。ASU2024-03增加了ASC 220-40，要求公共企业实体在财务报表脚注内以表格形式分类，列出损益表正面包括以下任何自然费用的每个相关费用标题：（1）购买库存，（2）雇员薪酬，（3）折旧，（4）无形资产摊销，以及（5）确认为石油和天然气生产活动的一部分或其他类型损耗费用的折旧、损耗和摊销。表格披露还将包括适用时的某些其他费用。ASU2024-03不会更改或移除现有


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费用披露要求；但是，这可能会影响该信息出现在财务报表脚注中的位置。本次更新中的修订对2026年12月15日之后开始的年度报告期间和2027年12月15日之后开始的中期报告期间有效。允许提前收养。本次更新中的修订应（1）前瞻性地适用于本更新生效日期之后的报告期间发布的财务报表，或（2）追溯适用于财务报表中列报的任何或所有以前期间。公司将在2026年12月15日之后开始的年度报告期间和之后的中期报告期间扩大披露范围，以包括与准则要求的费用相关的分类信息。

ASU第2025-06号，“无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子专题350-40）”；有针对性地改进内部使用软件的会计核算（“ASU 2025-06”）修订与内部使用软件开发成本会计相关的指南。这些修订旨在通过删除对“开发阶段”的提及，使识别和资本化框架现代化，以反映当前的软件开发实践，包括迭代和敏捷方法。它还明确了资本化的标准，当以下两种情况同时发生时开始：（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金；（2）很可能项目将完成，软件将被用于执行预期的功能。ASU 2025-06中的修订对2027年12月15日之后开始的年度期间以及这些年度期间内的中期有效，对公司而言，这将是截至2028年3月31日的财政第一季度。允许在年度报告期开始时提前采用。ASU2025-06允许公司选择以下采用方法之一来应用其修订：预期过渡方法、追溯过渡方法或基于项目状态以及软件成本是否在采用日期之前资本化的修改后的过渡方法。公司目前正在评估新会计准则对其拟内部使用软件开发成本资本化政策的影响。

ASU第2025-07号，“衍生品与套期保值（专题815）—衍生品范围细化（第一期）”（“ASU 2025-07”）。In2025年9月，FASB发布了ASU2025-07，以细化ASC 815下衍生会计的范围，并明确了ASC 606下客户以股份为基础的非现金对价的处理方式。此次更新为基于一方自身运营的某些合同提供了新的范围例外，将其从衍生会计中删除。并明确客户以股份为基础的对价，应当在合同开始时以公允价值计量，并在无条件享有受让权的情况下，方可计入交易价款。该权利成为无条件之前的后续公允价值变动不在收入中确认。ASU在2026年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用，过渡选项包括预期或修改后的追溯应用。实体将需要重新评估现有合同并更新与客户股份支付相关的估值和收入确认流程。该公司目前正在评估这一指导意见。

ASU第2025-09号，"衍生品与套期保值（专题815）—套期保值会计的改进“（”ASU 2025-09 "）。2025年11月，FASB发布了ASU 2025-09，对FASB ASC 815下的套期会计进行了重大改进，主要是通过给予公司更大的灵活性，使套期会计与其实际风险管理保持一致，特别是对于浮动利率债务（“choose-your-rate”）、非金融资产套期和汇总预测。关键的变化包括允许可变债务对冲的利率指数之间的灵活切换、简化预测交易的分组（类似风险而不是共担风险），以及解决涉及外币债务的复杂双重目的对冲中的不匹配问题。目标是降低复杂性、降低成本，并使财务报告与经济现实保持一致。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度以及这些年度报告期内的中期报告期间生效。公司目前正在评估这一指导意见。

ASU第2025-12号，"编纂改进“（”ASU 2025-12 "）。2025年12月，FASB发布ASU 2025-12，对包括简化亏损摊薄EPS计算、明确租赁应收款披露、细化实益权益计算、精简库存股会计等多个主题进行了数十项技术更正、澄清和小幅增强。ASU在2026年12月15日之后开始的财政年度以及这些年度报告期间内的中期报告期间生效。该公司目前正在评估这一指导意见。

2025年采用的会计准则

ASU第2023-09号，“所得税（专题740）：所得税披露的改进”（“ASU 2023-09”）。ASU要求围绕有效税率和支付的现金所得税进行额外的所得税披露。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间内对公共企业实体有效。2025年公司追溯采用新的披露要求，围绕要求


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有效税率和支付的现金所得税仅适用于年终。详情请参阅「附注12 –所得税」。

ASU第2024-02号，“编纂改进——删除对概念陈述的引用的修订”（“ASU 2024-02”）修订了会计准则编纂（“编纂”），删除了对各种概念陈述的引用。这些修改简化了编纂，进一步区分了权威性文献和非权威性文献。修正案对2024年12月15日之后开始的财政年度的公共企业实体生效。采用这一指导意见并未对我们的合并财务报表产生重大影响。适用的会计准则请参阅本报告中的“附注12 –所得税”。

附注2 –现金及应收银行款项

截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度，该行在里士满联邦储备银行（“联邦储备银行”）的日均余额为$ 1.5 十亿美元 1.8 亿，分别支付利息。

此外，该银行还与亚特兰大联邦Home Loan银行（“FHLB”）保持计息余额，与国内代理行保持无息余额，以支付它们向该银行提供服务的相关成本。

附注3 –投资证券

下表按主要证券类型汇总了公司对AFS证券的投资情况。


	截至2025年12月31日
（千美元）	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额		信贷损失准备金		估计公允价值

美国机构证券	$	355,249	$	—	$	( 17,541 )	$	—	$	337,708
住宅抵押贷款支持证券	620,540		152		( 58,188 )		—		562,504
商业抵押贷款支持证券	68,931		117		( 2,503 )		—		66,545
市政债券	8,426		—		( 380 )		—		8,046
公司债券	2,000		—		( 33 )		—		1,967
可供出售证券总额	$	1,055,146	$	269	$	( 78,645 )	$	—	$	976,770

	截至2024年12月31日
（千美元）	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额		信贷损失准备金		估计公允价值
美国国债	$	24,988	$	—	$	( 212 )	$	—	$	24,776
美国机构证券	600,277		—		( 41,742 )		$	—	558,535
住宅抵押贷款支持证券	719,815		36		( 94,535 )		—		625,316
商业抵押贷款支持证券	53,248		—		( 4,303 )		—		48,945
市政债券	8,607		—		( 593 )		—		8,014
公司债券	2,000		—		( 160 )		( 22 )		1,818
可供出售证券总额	$	1,408,935	$	36	$	( 141,545 )	$	( 22 )	$	1,267,404


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下表汇总了公司按主要证券类型划分的HTM证券投资情况。


	截至2025年12月31日
（千美元）	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额		估计公允价值


住宅抵押贷款支持证券	$	544,402	$	—	$	( 58,836 )	$	485,566
商业抵押贷款支持证券	85,760		—		( 9,787 )		75,973
市政债券	106,875		—		( 6,933 )		99,942
公司债券	118,773		8		( 5,315 )		113,466
合计	855,810		$	8	$	( 80,871 )	$	774,947
减：信贷损失准备金	( 1,030 )
持有至到期证券总额，扣除ACL	$	854,780

	截至2024年12月31日
（千美元）	摊余成本		未实现总收益		未实现损失毛额		估计公允价值


住宅抵押贷款支持证券	$	605,904	$	—	$	( 85,941 )	$	519,963
商业抵押贷款支持证券	88,575		—		( 13,069 )		75,506
市政债券	114,060		—		( 11,389 )		102,671
公司债券	131,414		—		( 9,172 )		122,242
合计	939,953		$	—	$	( 119,571 )	$	820,382
减：信贷损失准备金	( 1,306 )
持有至到期证券总额，扣除ACL	$	938,647

此外，截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司持有$ 28.3 百万美元 51.8 百万，分别为联邦储备系统（“联邦储备委员会”、“美联储”或“FRB”）和FHLB股票组合中的非流通股本证券，为监管目的需要持有。这些证券不能通过发行人赎回的方式处置，如果赎回，将按原始成本赎回。证券按成本列账，分类为受限制证券，并根据最终收回的票面价值定期进行减值评估。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，该公司拥有$ 38.5 百万美元 44.8 2022年将投资证券从AFS转移到HTM后，未摊销未实现亏损分别为百万。这些未实现亏损计入累计其他综合亏损，并通过利息收入作为收益率调整在证券的剩余期限内摊销。

应计投资证券应收利息共计$ 5.5 百万美元 6.6 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。投资证券的应计利息不计入证券的摊余成本，并在其他资产在合并资产负债表中。


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目录						合并财务报表附注\|附注3 –投资证券

下表按时间长度汇总了公司一直处于持续未实现亏损状态的AFS证券和一直处于持续未确认亏损状态的HTM证券。


	截至2025年12月31日
		不到12个月				12个月或更长时间				合计
（千美元）	证券数量	估计公允价值		未实现亏损		估计公允价值		未实现亏损		估计公允价值		未实现亏损
可供出售投资证券：

美国机构证券	52	$	—	$	—	$	337,708	$	( 17,541 )	$	337,708	$	( 17,541 )
住宅抵押贷款支持证券	139	—		—		546,514		( 58,188 )		546,514		( 58,188 )
商业抵押贷款支持证券	10	—		—		37,329		( 2,503 )		37,329		( 2,503 )
市政债券	1	—		—		8,046		( 380 )		8,046		( 380 )
公司债券	1	—		—		1,967		( 33 )		1,967		( 33 )
合计	203	$	—	$	—	$	931,564	$	( 78,645 )	$	931,564	$	( 78,645 )

持有至到期投资证券：


住宅抵押贷款支持证券	136	$	—	$	—	$	485,567	$	( 58,836 )	$	485,567	$	( 58,836 )
商业抵押贷款支持证券	16	4,271		( 503 )		71,702		( 9,284 )		75,973		( 9,787 )
市政债券	33	—		—		98,942		( 6,933 )		98,942		( 6,933 )
公司债券	27	1,922		( 18 )		106,638		( 5,297 )		108,560		( 5,315 )
合计	212	$	6,193	$	( 521 )	$	762,849	$	( 80,350 )	$	769,042	$	( 80,871 )


	截至2024年12月31日
		不到12个月				12个月或更长时间				合计
（千美元）	证券数量	估计公允价值		未实现亏损		估计公允价值		未实现亏损		估计公允价值		未实现亏损
可供出售投资证券：
美国国债	1	$	—	$	—	$	24,776	$	( 212 )	$	24,776	$	( 212 )
美国机构证券	71	2,300		( 8 )		556,235		( 41,734 )		558,535		( 41,742 )
住宅抵押贷款支持证券	148	7,530		( 128 )		616,392		( 94,407 )		623,922		( 94,535 )
商业抵押贷款支持证券	13	—		—		48,945		( 4,303 )		48,945		( 4,303 )
市政债券	1	—		—		8,014		( 593 )		8,014		( 593 )
公司债券	1	—		—		1,818		( 160 )		1,818		( 160 )
合计	235	$	9,830	$	( 136 )	$	1,256,180	$	( 141,409 )	$	1,266,010	$	( 141,545 )

持有至到期投资证券：


住宅抵押贷款支持证券	140	$	—	$	—	$	519,963	$	( 85,941 )	$	519,963	$	( 85,941 )
商业抵押贷款支持证券	16	—		—		75,506		( 13,069 )		75,506		( 13,069 )
市政债券	36	4,026		( 75 )		98,645		( 11,314 )		102,671		( 11,389 )
公司债券	30	1,928		( 77 )		110,280		( 9,095 )		112,208		( 9,172 )
合计	222	$	5,954	$	( 152 )	$	804,394	$	( 119,419 )	$	810,348	$	( 119,571 )


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目录						合并财务报表附注\|附注3 –投资证券

截至2025年12月31日，未实现亏损一般归因于最初购买证券日期之后市场利率和利差关系的变化，并被认为是暂时性的，而不是由于对投资证券的信用质量担忧。这些证券的公允价值预计将随着证券接近其各自的到期日而恢复。

作为ACL分析的一部分，该公司衡量其AFS和HTM证券投资组合的信用损失。有关AFS和HTM证券信用损失拨备的更多信息，请参阅“附注1 –重要会计政策摘要”中的“信用损失准备金”讨论。截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司有未偿信贷损失备抵零和$ 22 千，分别为其AFS证券和$ 1.0 百万美元 1.3 百万，分别在其HTM证券上，每一种证券主要包括公司债券的备抵。

下表按合约期限汇总了公司对AFS证券和HTM证券的投资。抵押贷款支持证券（“MBS”）的预期到期日将与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或提前还款罚款的情况下催缴或提前偿还债务。


	截至2025年12月31日
（千美元）	摊余成本		估计公允价值
可供出售投资证券：
一年内	$	58,374	$	57,691
一至五年	224,088		213,883
五到十年	64,720		59,807
超越十年	18,493		16,340
住宅抵押贷款支持证券	620,540		562,504
商业抵押贷款支持证券	68,931		66,545


减：信贷损失准备金	—		—
可供出售投资证券总额	1,055,146		976,770

持有至到期投资证券：
一年内	4,897		4,905
一至五年	71,023		69,041
五到十年	98,654		92,580
超越十年	51,074		46,882
住宅抵押贷款支持证券：	544,402		485,566
商业抵押贷款支持证券	85,760		75,973


减：信贷损失准备金	( 1,030 )		—
持有至到期投资证券合计	854,780		774,947
合计	$	1,909,926	$	1,751,717

下表显示了有关我们投资证券的销售和电话的信息。


	截至12月31日止年度，
（千美元）		2025		2024		2023
销售和电话收入		$	276,162	$	152,968	$	11,209
销售和电话的已实现收益总额		20		14		129
销售和电话的已实现亏损总额		3,843		—		140

截至2025年12月31日和2024年12月31日，作为某些政府存款抵押品的证券、根据回购协议出售的证券以及与代理银行的某些信贷额度的账面价值为$ 519.6 百万美元 369.1 万，分别远超所需金额，以便在运营上为新业务提供可观的储备金额。

截至2025年12月31日和2024年12月31日无持有任何一家发行人的证券，但美国政府和美国机构证券除外，超过股东权益的百分之十。


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目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

附注4 –贷款和信贷损失准备金

该银行主要向华盛顿特区都会区和周边社区的客户提供贷款。该银行贷款组合的很大一部分包括对以房地产和其他商业资产为担保的企业的贷款。

下表列出按投资组合部分汇总的HFI贷款，扣除未摊销的递延费用净额。


	截至
	2025年12月31日				2024年12月31日
（千美元）	金额		%		金额		%
商业	$	1,338,486	18	%	$	1,183,628	15	%

创收-商业地产	3,350,718		46	%	4,064,846		51	%
业主自住-商业地产	1,602,124		22	%	1,269,669		16	%
房地产抵押贷款-住宅	37,100		1	%	50,535		1	%
建筑-商业及住宅	795,400		11	%	1,210,763		15	%
建筑-C & I（业主自住）	108,468		1	%	103,259		1	%
房屋净值	47,448		1	%	51,130		1	%
其他消费者	715		—	%	1,058		—	%
贷款总额	7,280,459		100	%	7,934,888		100	%
减：信贷损失准备金	( 159,604 )				( 114,390 )
贷款净额(1)	$	7,120,855			$	7,820,498

(1)不包括应计未收利息$ 35.9 百万美元 42.9 百万元，分别截至2025年12月31日和2024年12月31日，计入合并资产负债表其他资产。

未摊销递延费用和成本净额为$ 17.6 百万美元 18.8 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

截至2025年12月31日止年度，某些贷款，主要是创收-商业房地产贷款，从HFI重新分类为HFS贷款，成本或公允价值中较低者为$ 201.4 百万。截至2025年12月31日，这些HFS贷款的未偿还余额为$ 90.7 万，如合并资产负债表所报告，均为非应计状态。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，银行服务$ 81.5 百万美元 63.7 百万，分别为SBA贷款和其他贷款参与，未在合并资产负债表中作为贷款余额反映。截至2024年12月31日止年度，公司出售了所有FHA贷款的剩余服务权。

房地产贷款主要由正式记录的第一份信托契约或抵押担保。在某些情况下，银行可能会接受有记录的初级信托头寸。一般来说，借款人将具备建设、租赁、管理和/或出售商业或住宅项目的能力，并证明财务状况令人满意。此外，通常需要对项目的股权贡献。

拟用于住宅用地征收、地段开发建设的贷款，以土地为前提：1）正在或将要开发用于住宅构筑物的建筑用地；2）最终将用于建设或改善住宅分区不动产，包括创造住房。住宅开发建设贷款将为单户小区、规划单元开发、联排别墅和共管公寓等项目提供资金。住宅用地购置、开发建设（“ADC”）贷款一般由最长期限为 36 个月，包括在发起时批准的延期。

商业用地征收建设贷款以不动产作抵押，贷款资金将用于获取土地和建设或完善适当分区的不动产，用于创造创收或自住商业物业。借款人通常被要求按照适当的审批机构确定的水平向每个项目投入股权。商业拿地建设贷款一般承保期限最长为 24 几个月。

基本上所有的施工抽签请求都必须以书面形式在美国建筑师协会的文件上提出，并由承包商、借款人和/或借款人的建筑师进行认证。每个提款请求还应包括经借款人或其首席财务官认证的借款人软成本细分。先前


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目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

提前，银行或其承包商检查项目以确定工作已完成，以证明提款申请的合理性。

商业永久贷款一般以在正常经营过程中产生收益的改良不动产作抵押。偿债覆盖率，假设入住率稳定，必须令人满意才能支持永久贷款。偿债覆盖率（“DSCR”）通常至少 1.15 到1.0。作为承保过程的一部分，DSCR会进行压力测试，假设 200 将利率从当前水平上调一个基点。商业永久贷款一般是以不超过 10 年或财产剩余使用年限，以较少者为准。首选期限介于 5 到 7 年，最多摊销到 25 年。

该公司的贷款组合包括ADC房地产贷款，包括投资和业主自住项目。ADC贷款达$ 1.2 截至2025年12月31日的十亿。ADC投资组合的一部分，包括投机性和非投机性，在发起时包括贷款资助的利息准备金。提供利息准备金使用的ADC贷款约占 38 截至2025年12月31日未偿还ADC贷款组合的百分比。设立贷款融资利息准备金的决定是在ADC贷款发起时作出的，并基于信贷承销时考虑的多项因素，包括：（1）项目的可行性；（2）发起人的经验；（3）借款人和担保人的信誉；（4）借款人的股权出资；（5）抵押品保护水平。在适当的时候，利息准备金提供了解决适当承销的ADC贷款的现金流特征的有效手段。公司未在其他贷款产品中大幅使用利息准备金。

公司认识到，使用利息准备金的固有风险之一是项目潜在问题的潜在掩盖和/或借款人的偿还贷款能力。为了减轻这种固有风险，公司对所有ADC贷款采用了一系列报告和监测机制，无论是否提供利息准备金，包括：（1）持续监测的建设和开发时间线，跟踪给定项目的进度至初始预计的时间线；（2）独立于贷款职能的建设贷款行政部门；（3）第三方独立的建设贷款检查报告；（4）每月利息准备金监测报告，详细说明初始批准的利息准备金余额以及准备金余额所代表的利息套利天数与当时预期的完工和/或出售投机项目的时间相比；（5）公司高级管理层之间的季度商业地产建设会议，其中包括对当前和预计的房地产市场状况的监测。如果一个项目未按预期执行，增加贷款资金利息准备金不是公司的惯常做法。


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目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

下表按投资组合细分详细列出了ACL中的活动。将一部分备抵分配给一类贷款并不排除其可用于吸收其他类别的损失。


（千美元）	商业		收入生产-商业地产		业主占用-商业地产		房地产按揭-住宅		建筑-商住		建筑-C & I（业主占用）		房屋净值		其他消费者		合计



















截至2025年12月31日止年度

信贷损失备抵：
期初余额	$	16,293	$	65,375	$	19,295	$	472	$	11,333	$	1,079	$	515	$	28	$	114,390
冲销的贷款	( 2,410 )		( 205,661 )		( 22,238 )		—		( 18,712 )		—		( 206 )		( 35 )		( 249,262 )
收回先前冲销的贷款	666		332		86		—		—		—		—		—		1,084
贷款净额（已核销）和已收回	( 1,744 )		( 205,329 )		( 22,152 )		—		( 18,712 )		—		( 206 )		( 35 )		( 248,178 )
信用损失准备（转回）	12,058		238,661		23,576		( 133 )		18,550		436		210		34		293,392
期末余额	$	26,607	$	98,707	$	20,719	$	339	$	11,171	$	1,515	$	519	$	27	$	159,604

截至2024年12月31日止年度
信贷损失备抵：
年初余额	$	16,149	$	44,447	$	13,006	$	778	$	9,077	$	1,861	$	598	$	24	$	85,940
冲销的贷款	( 4,906 )		( 30,284 )		( 3,800 )		—		( 129 )		—		—		( 88 )		( 39,207 )
收回先前冲销的贷款	373		185		94		—		—		—		—		—		652
贷款净额（已核销）和已收回	( 4,533 )		( 30,099 )		( 3,706 )		—		( 129 )		—		—		( 88 )		( 38,555 )
信用损失准备（转回）	4,677		51,027		9,995		( 306 )		2,385		( 782 )		( 83 )		92		67,005
期末余额	$	16,293	$	65,375	$	19,295	$	472	$	11,333	$	1,079	$	515	$	28	$	114,390

截至2023年12月31日止年度
信贷损失备抵：
年初余额	$	15,320	$	36,207	$	12,434	$	951	$	7,324	$	1,591	$	543	$	74	$	74,444
冲销的贷款	( 2,020 )		( 11,817 )		—		—		( 5,636 )		—		—		( 50 )		( 19,523 )
收回先前冲销的贷款	576		—		55		—		36		—		—		6		673
贷款净额（已核销）和已收回	( 1,444 )		( 11,817 )		55		—		( 5,600 )		—		—		( 44 )		( 18,850 )
信用损失准备（转回）	2,273		20,057		517		( 173 )		7,353		270		55		( 6 )		30,346
期末余额	$	16,149	$	44,447	$	13,006	$	778	$	9,077	$	1,861	$	598	$	24	$	85,940

下表按投资组合分部列示了依赖抵押品的HFI贷款的摊余成本基础。


	截至
	2025年12月31日				2024年12月31日
（千美元）	业务/其他资产		房地产		业务/其他资产		房地产
商业	$	15,285	$	2,813	$	1,214	$	1,125

创收-商业地产	880		61,657		880		167,574
业主自住-商业地产	—		7,938		—		37,746
房地产抵押贷款-住宅	—		579		—		—
建筑-商业及住宅	—		17,394		—		—
房屋净值	—		351		—		303

合计	$	16,165	$	90,732	$	2,094	$	206,748


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						101


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

信贷质量指标

公司采用多项信用质量指标持续管理信用风险。公司的首要信用质量指标是一种内部信用风险评级体系，将贷款分为合格类、关注类或分类类。信用风险评级被单独应用于那些具有显著或独特信用特征并受益于逐案评估的贷款类别。这些通常是向构成商业投资组合部分的类别中的企业或个人提供的贷款。使用标准化标准和特征，例如统计模型（例如信用评分或支付绩效）进行承销和结构化的贷款群体，通常会被集体进行风险评级和监测。这些通常是向构成消费者投资组合部分的类别中的个人提供的贷款。

以下是公司信用质量指标的定义：


通过：			构成商业和消费者投资组合部分的所有类别的贷款，这些贷款没有受到不利评级，在本金和利息方面是合同现行的，在其他方面符合贷款协议的合同条款。管理层认为，与那些被视为通过的贷款相关的损失可能性很小。

特别提及：			构成商业投资组合部分的类别中存在值得管理层密切关注的潜在弱点的贷款。如果不加以解决，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景恶化。关注类信贷质量指标不用于构成消费者投资组合部分的贷款类别。管理层认为，与那些被视为特别关注的贷款相关的一些损失的可能性适中。

分类（a）不合格：			受债务人当前健全价值和支付能力保护不足的贷款或被质押的抵押品（如有）。如此分类的贷款有一个明确定义的弱点或弱点，会危及债务的清算。它们的特点是，如果不纠正缺陷，公司将承受一些损失的明显可能性。损失潜力，虽然存在于次级贷款总量中，但并不一定存在于分类次级的个别贷款中。

分类（b）可疑：			具有贷款分类次级所固有的所有弱点的贷款，附加的特点是弱点使全款催收或清算，根据目前存在的事实、条件和价值，具有高度可疑性和不可能。损失的可能性极高，但由于某些重要且合理的特定未决因素，这些因素可能对资产有利并加强，其作为估计损失的分类被推迟到可能确定其更准确的状态。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						102


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

公司的信用质量指标一般每年更新一次，然而，评级为“特别提及”或以下的信用被更频繁地审查。下表按风险类别、类别和发起年份列出了HFI贷款的摊余成本基础，以及在适用的贷款部分（如适用）中记录的任何冲销。下表不包括$ 176.5 百万与截至2025年12月31日止年度重新分类至HFS或出售的贷款相关的总冲销。


	截至2025年12月31日
（千美元）	先前		2021		2022		2023		2024		2025		循环贷款摊销。成本基础		循环贷款转换。为定期		合计
商业：
通过	$	92,082	$	18,390	$	35,098	$	66,402	$	83,098	$	357,934	$	593,711	$	3,815	$	1,250,530
特别提及	524		309		11,264		994		10,360		—		7,018		—		30,469
不达标	22,721		433		18,134		406		—		—		13,102		2,691		57,487
合计	115,327		19,132		64,496		67,802		93,458		357,934		613,831		6,506		1,338,486
年初至今毛冲销	( 1,208 )		( 525 )		( 304 )		—		( 57 )		—		( 296 )		—		( 2,390 )
PPP贷款：
通过	—		—		—		—		—		—		—		—		—


创收-商业地产：
通过	1,087,720		435,579		533,070		364,692		88,823		123,114		145,256		13,381		2,791,635
特别提及	86,600		43,104		56,157		—		—		—		—		—		185,861
不达标	167,878		90,035		114,451		—		—		—		858		—		373,222
合计	1,342,198		568,718		703,678		364,692		88,823		123,114		146,114		13,381		3,350,718
年初至今毛冲销	( 35,833 )		—		—		—		—		—		( 10,500 )		—		( 46,333 )
业主自用-商业地产：
通过	667,233		209,803		89,580		132,719		126,792		356,437		636		—		1,583,200

不达标	14,263		3,137		1,072		452		—		—		—		—		18,924
合计	681,496		212,940		90,652		133,171		126,792		356,437		636		—		1,602,124
年初至今毛冲销	( 22,238 )		—		—		—				—		—		—		( 22,238 )
房地产抵押贷款-住宅：
通过	13,331		6,411		10,941		5,838		—		—		—		—		36,521
不达标	579		—		—		—		—		—		—		—		579
合计	13,910		6,411		10,941		5,838		—		—		—		—		37,100

建筑-商业及住宅：
通过	10,095		106,241		307,223		120,558		10,228		23,415		92,900		8,294		678,954
特别提及	—		—		25,082		—		—		—		27,469		—		52,551
不达标	35,517		11,618		15,320		—		—		—		1,440		—		63,895
合计	45,612		117,859		347,625		120,558		10,228		23,415		121,809		8,294		795,400
年初至今毛冲销	( 1,579 )		—		—		—		—		—		—		—		( 1,579 )
建筑-C & I（业主自住）：
通过	3,737		—		—		10,199		43,484		18,945		791		31,312		108,468


房屋净值
通过	1,282		35		114		—		—		—		44,822		805		47,058
不达标	248		—		—		—		—		—		82		60		390
合计	1,530		35		114		—		—		—		44,904		865		47,448
年初至今毛冲销	—		( 206 )		—		—		—		—		—		—		( 206 )
其他消费者
通过	—		—		—		—		—		156		559		—		715


年初至今毛冲销	( 3 )		—		—		—		—		—		—		( 32 )		( 35 )

记录投资总额	$	2,203,810	$	925,095	$	1,217,506	$	702,260	$	362,785	$	880,001	$	928,644	$	60,358	$	7,280,459
年初至今毛冲销总额	$	( 60,861 )	$	( 731 )	$	( 304 )	$	—	$	( 57 )	$	—	$	( 10,796 )	$	( 32 )	$	( 72,781 )


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						103


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备


	截至2024年12月31日
（千美元）	先前		2020		2021		2022		2023		2024		循环贷款摊销。成本基础		循环贷款转换。为定期		合计
商业：
通过	$	132,595	$	26,775	$	133,687	$	110,439	$	89,608	$	104,927	$	513,645	$	4,394	$	1,116,070
特别提及	7,828		3,479		—		—		—		—		18,384		—		29,691
不达标	11,404		3,713		2,128		519		—		—		12,223		7,880		37,867
合计	151,827		33,967		135,815		110,958		89,608		104,927		544,252		12,274		1,183,628
年初至今毛冲销	( 4,350 )		—		—		—		—		—		( 506 )		( 50 )		( 4,906 )




创收-商业地产：
通过	1,442,246		176,268		626,527		680,822		276,731		151,535		216,363		29,243		3,599,735
特别提及	74,251		91,643		—		20,600		—		—		—		—		186,494
不达标	266,309		1,808		—		—		—		—		10,500		—		278,617
合计	1,782,806		269,719		626,527		701,422		276,731		151,535		226,863		29,243		4,064,846
年初至今毛冲销	( 29,898 )		( 386 )		—		—		—		—		—		—		( 30,284 )
业主自用-商业地产：
通过	622,258		57,611		219,162		39,221		138,860		69,623		299		—		1,147,034
特别提及	23,658		—		—		—		—		—		—		—		23,658
不达标	96,634		1,248		—		1,095		—		—		—		—		98,977
合计	742,550		58,859		219,162		40,316		138,860		69,623		299		—		1,269,669
年初至今毛冲销	( 3,800 )		—		—		—		—		—		—		—		( 3,800 )
房地产抵押贷款-住宅：
通过	20,080		2,435		9,972		12,181		5,867		—		—		—		50,535

合计	20,080		2,435		9,972		12,181		5,867		—		—		—		50,535

建筑-商业及住宅：
通过	26,739		38,385		199,933		595,496		202,577		7,588		124,508		—		1,195,226
特别提及	—		—		4,964		—		—		—		—		—		4,964
不达标	5,683		—		4,890		—		—		—		—		—		10,573
合计	32,422		38,385		209,787		595,496		202,577		7,588		124,508		—		1,210,763
年初至今毛冲销	( 129 )		—		—		—		—		—		—		—		( 129 )
建筑-C & I（业主自住）：
通过	6,063		24,632		—		36,544		8,458		26,730		832		—		103,259


房屋净值：
通过	1,366		71		35		116		—		—		48,443		765		50,796
不达标	59		—		222		—		—		—		53		—		334
合计	1,425		71		257		116		—		—		48,496		765		51,130

其他消费者：
通过	3		—		—		—		—		49		1,006		—		1,058


年初至今毛冲销	( 70 )		—		—		—		—		—		( 17 )		( 1 )		( 88 )

记录投资总额	$	2,737,176	$	428,068	$	1,201,520	$	1,497,033	$	722,101	$	360,452	$	946,256	$	42,282	$	7,934,888
年初至今毛冲销总额	$	( 38,247 )	$	( 386 )	$	—	$	—	$	—	$	—	$	( 523 )	$	( 51 )	$	( 39,207 )

公司在执行CECL估计以计算ACL时单独评估非应计贷款。此外，该公司利用历史内部和第三方服务提供商来源的损失数据来确定其在计算CECL估计时应用的PD/LGD费率。一旦确定修改后的贷款（或贷款的一部分）随后被视为无法收回，该贷款（或贷款的一部分）将被注销。因此，贷款的摊余成本基础减少无法收回的金额和ACL调整相同的金额。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						104


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

非应计和逾期贷款

如果截至此类款项到期之日尚未收到所需的本金和利息付款，则贷款被视为逾期。管理层认为，当借款人可能无法在到期时履行付款义务时，以及在监管规定要求时，贷款被置于非应计状态。无论此类贷款是否被视为逾期，贷款都可能被置于非应计状态。利息收入随后仅在收到的现金付款超过到期本金的情况下确认。当合同到期的所有本金和利息金额都带来当期和未来付款得到合理保证时，贷款就会恢复到应计状态。

下表按投资组合分部列出与非应计HFI贷款的摊余成本基础相关的信息。


	截至
	2025年12月31日						2024年12月31日
（千美元）	非应计项目，不计提信用损失准备		非应计项目，计提信贷损失准备金		非应计贷款总额		非应计项目，不计提信用损失准备		非应计项目，计提信贷损失准备金		非应计贷款总额
商业	$	3,397	$	14,702	$	18,099	$	1,439	$	609	$	2,048
创收-商业地产	38,275		24,262		62,537		47,224		121,230		168,454
业主自住-商业地产	3,199		4,738		7,937		642		37,102		37,744
房地产抵押贷款-住宅	579		—		579		—		157		157
建筑-商住	2,074		15,320		17,394		—		—		—
房屋净值	333		18		351		303		—		303
其他消费者	—		—		—		—		—		—
合计(1)	$	47,857	$	59,040	$	106,897	$	49,608	$	159,098	$	208,706

(1)总票息收入$ 21.0 百万，以及$ 8.8 如果上述非应计贷款是流动的并按照其原始条款，则将分别在截至2025年12月31日和2024年12月31日的年度中记录百万。非应计状态贷款确认的利息收入为$ 15.6 百万美元 4.1 分别截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度的百万元。有关公司将贷款置于非应计状态的政策的说明，请参阅合并财务报表的“附注1 –重要会计政策摘要”。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						105


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

下表按投资组合部分列出了账龄分析和HFI贷款逾期记录投资。


	截至2025年12月31日
（千美元）	逾期30-59天的贷款		逾期60-89天的贷款		90天或更长时间的贷款到期		逾期贷款总额		流动贷款		非应计贷款		记录在案的贷款投资总额
商业	$	2,942	$	44	$	—	$	2,986	$	1,317,401	$	18,099	$	1,338,486

创收-商业地产	2,688		—		—		2,688		3,285,493		62,537		3,350,718
业主自住-商业地产	167		12,573		—		12,740		1,581,447		7,937		1,602,124
房地产抵押贷款–住宅	4,544		—		—		4,544		31,977		579		37,100
建筑-商业及住宅	26,942		—		—		26,942		751,064		17,394		795,400
建筑-C & I（业主自住）	—		—		—		—		108,468		—		108,468
房屋净值	—		39		—		39		47,058		351		47,448
其他消费者	—		—		—		—		715		—		715
合计	$	37,283	$	12,656	$	—	$	49,939	$	7,123,623	$	106,897	$	7,280,459

	截至2024年12月31日
（千美元）	逾期30-59天的贷款		逾期60-89天的贷款		90天或更长时间的贷款到期		逾期贷款总额		流动贷款		非应计贷款		记录在案的贷款投资总额
商业	$	5,121	$	3,759	$	—	$	8,880	$	1,172,700	$	2,048	$	1,183,628

创收-商业地产	13,804		—		—		13,804		3,882,588		168,454		4,064,846
业主自住-商业地产	2,968		—		—		2,968		1,228,957		37,744		1,269,669
房地产抵押贷款–住宅	—		—		—		—		50,378		157		50,535
建筑-商业及住宅	—		1,031		—		1,031		1,209,732		—		1,210,763
建筑-C & I（业主自住）	—		—		—		—		103,259		—		103,259
房屋净值	52		—		—		52		50,775		303		51,130
其他消费者	28		—		—		28		1,030		—		1,058
合计	$	21,973	$	4,790	$	—	$	26,763	$	7,699,419	$	208,706	$	7,934,888

遇到资金困难的借款人的贷款修改

公司在重组贷款时可能会提供各种类型的修改。在贷款重组中修改的商业和工业贷款通常涉及临时只付利息、延长期限以及将循环信贷额度转换为定期贷款。通常会要求额外的抵押品、共同借款人或担保人。

在贷款重组中修改的商业抵押和建筑贷款通常涉及降低贷款剩余期限的利率，以低于当前市场利率的利率延长到期日，以类似风险的新债务，或替换或增加新的借款人或担保人。贷款重组中修改的建设贷款也可能涉及延长只付利息的期限。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						106


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

为公司在贷款重组中修改的贷款可能具有增加与贷款相关的特定备抵的财务影响。在贷款重组中被修改的消费和商业贷款的备抵是根据按贷款实际利率、贷款可观察市场价格或抵押品的估计公允价值折现的预期未来现金流量的现值减去任何出售成本计量的，如果贷款是抵押品依赖的。管理层在制定这些估计时运用了重要的判断力。

在贷款重组中修改的商业和消费贷款被密切监测是否有拖欠，作为未来可能违约的早期指标。如果贷款重组中修改的贷款随后发生违约，公司将评估贷款可能的进一步损失。备抵可能会增加，可能会对备抵的分配进行调整，或者进行部分冲销，以进一步减记贷款的账面价值。

下表列出了为遇到财务困难的借款人修改的HFI贷款的摊余成本基础和财务影响。


（千美元）	付款延迟		任期延长		组合-期限延长和本金支付延迟		组合-本金支付延迟和利率降低		组合-期限延长、本金支付延迟和利率降低		合计		占总贷款类型的百分比		加权平均期限和本金支付延期(1)	加权平均利率下调(2)

















2025年12月31日
商业	$	10,340	$	22,742	$	9,816	$	—	$	—	$	42,898	3.2	%	14 月份	—	%
创收-商业地产	—		69,571		134,143		—		—		203,714		6.1	%	19 月份	—	%
业主自住-商业地产	—		12,573		—		—		—		12,573		0.8	%	4 月份	—	%

建筑-商业及住宅	3,605		1,568		13,280		—		—		18,453		2.3	%	9 月份	—	%
合计	$	13,945	$	106,454	$	157,239	$	—	$	—	$	277,638

2024年12月31日
商业	$	—	$	27,249	$	28,576	$	7,728	$	—	$	63,553	5.3	%	13 月份	1.63	%
创收-商业地产	—		25,290		288,111		—		3,514		316,915		7.8	%	8 月份	3.59	%
业主自住-商业地产	—		870		—		—		—		870		0.1	%	12 月份	—	%

建筑-商业及住宅	—		—		20,454		—		—		20,454		1.7	%	9 月份	—	%
合计	$	—	$	53,409	$	337,141	$	7,728	$	3,514	$	401,792

(1)对于年内收到多次修改的贷款，加权平均期限和本金支付延期是根据该期间收到的延期的合计影响计算得出的。

(2)加权平均数是根据当年年末收到降息修改的贷款摊余总成本计算得出的。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						107


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

下表列出了在前十二个月中为遇到财务困难的借款人修改的HFI贷款的表现。


	付款情况（摊余成本基础）
（千美元）	当前		逾期30-89天		逾期90天或以上		非应计
2025年12月31日
商业	$	38,811	$	—	$	—	$	4,085
创收-商业地产	177,789		—		—		25,926
业主自住-商业地产	—		12,573		—		—

建筑-商业及住宅	15,445		1,440		—		1,568

合计	$	232,045	$	14,013	$	—	$	31,579

2024年12月31日
商业	$	58,169	$	5,384	$	—	$	—
创收-商业地产	185,185		—		—		131,730
业主自住-商业地产	870		—		—		—

建筑-商业及住宅	20,454		—		—		—
合计	$	264,678	$	5,384	$	—	$	131,730

该公司持续监测履约贷款和不良贷款的贷款支付情况，以确定贷款是否被视为存在付款违约。为确定是否存在付款违约，公司分析了每个借款人存在的经济条件以及他们在给定贷款期限内产生正现金流的能力。

下表列出了正在经历付款违约的HFI贷款的摊余成本基础，并在违约前十二个月针对遇到财务困难的借款人进行了修改。


	摊余成本基础
（千美元）	任期延长		组合-期限延长和本金支付延迟
2025年12月31日
商业	$	4,085	$	—
创收-商业地产	—		25,926
业主自住-商业地产	12,573		—

建筑-商业及住宅	1,568		1,440
合计	$	18,226	$	27,366

2024年12月31日
商业	$	5,384	$	—
创收-商业地产	—		131,730


合计	$	5,384	$	131,730


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						108


目录						合并财务报表附注\|附注4 –贷款及信贷损失准备

关联方借款

公司和银行的某些董事和执行官以及这些董事和执行官的某些关联实体与公司有贷款交易。所有这类贷款要么已全部偿还，要么已履约，而且这些贷款都不是非应计、逾期、重组或评级低于标准或更差（不是非应计）。

下表汇总了向与关联方有关系的借款人提供的未偿还贷款活动。


（千美元）	2025		2024
1月1日余额，	$	302	$	836
新增	—		—
还款	( 111 )		( 534 )


截至12月31日余额，	$	191	$	302

附注5 –房地和设备

下表列示了公司的房地和设备。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
租赁权改善	$	26,283	$	28,566
家具、固定装置和设备	19,417		19,625
减：累计折旧摊销	( 32,900 )		( 40,497 )
房地和设备共计，净额	$	12,800	$	7,694

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的折旧和摊销费用总额为$ 2.6 百万，$ 2.8 百万美元 3.4 分别为百万。

附注6 –租赁

公司按照ASC主题842对租赁进行会计处理。租赁被定义为一种合同，它传达了在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用的权利，以换取对价。公司作为承租人的几乎所有租赁包括用于分支机构、ATM位置和公司办公空间的房地产。我们几乎所有的租赁都被归类为经营租赁，并在综合资产负债表中计入经营租赁使用权（“ROU”）资产和经营租赁负债。

ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。ROU资产和经营租赁负债按租赁期内租赁付款额的现值在起始日确认。在确定租赁付款额的现值时，我们使用隐含租赁利率（如果有）。如果没有隐含租赁利率，我们使用起始日的增量借款利率。增量借款利率是在类似经济环境下，我们在类似期限内以抵押方式借款所必须支付的利率，其金额等于租赁付款。

截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司拥有$ 28.5 百万美元 18.5 经营租赁ROU资产分别为百万，和$ 35.3 百万美元 23.8 万经营租赁负债，分别在公司合并资产负债表上。公司选择不在综合资产负债表上确认短期租赁、初始期限为十二个月或以下的租赁或设备租赁（被视为不重要）产生的ROU资产和经营租赁负债。

租赁包含延长或终止租赁的选择权，在存在行使选择权的经济利益且存在 90 公司行使期权的概率百分比。如果不满足这些标准，这些期权将不包括在我们的ROU资产和经营租赁负债中。

截至2025年12月31日，我们的租约不包含重大剩余价值担保或施加与股息或公司产生额外财务义务的能力相关的限制或契约。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						109


目录						合并财务报表附注\|附注6 –租赁

2025年1月1日，公司开始为其位于马里兰州贝塞斯达市中心老乔治城路7500号的新总部进行新的租赁。租约将于2037年7月31日到期。

下表列示租赁费用和其他租赁信息。


	截至12月31日止年度，
（千美元）		2025		2024
租赁成本：
经营租赁成本（租赁付款产生的成本）		$	7,272	$	6,124
可变租赁成本（不计入租赁付款的成本）		521		694
转租收入		—		( 40 )
净租赁成本		$	7,793	$	6,778
经营租赁-经营现金流（固定付款）		$	5,789	$	6,524


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
使用权资产-经营租赁	$	28,451	$	18,494
经营租赁负债	$	35,256	$	23,815
加权平均租期-经营租赁（年）	9.12		6.78
加权平均折现率-经营租赁	3.60 %		3.03 %

下表列出初始或剩余期限为一年或一年以上的经营租赁的未来最低付款。


（千美元）	截至2025年12月31日
十二个月结束：
2026年12月31日	$	4,728
2027年12月31日	4,924
2028年12月31日	4,877
2029年12月31日	4,441
2030年12月31日	3,867
此后	19,415
未来最低租赁付款总额	42,252
代表利息的金额	( 6,996 )
未来最低租赁付款净额现值	$	35,256

附注7 –拥有的其他不动产

下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日在OREO内的活动。有无截至2025年12月31日和2024年12月31日处于止赎过程中的房产。截至2025年12月31日及2024年12月31日止年度六个和 two 奥利奥在这一年的销售额分别


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024
期初余额	$	2,743	$	1,108
从借款人处获得的不动产	12,600		2,370
已售物业	( 13,284 )		( 735 )
期末余额	$	2,059	$	2,743

附注8 –衍生工具及对冲活动

公司因业务经营和经济状况而面临一定的风险。公司主要通过管理其核心业务活动来管理其面临的各种业务和运营风险。公司主要通过管理其资产和负债的金额、来源和期限以及衍生金融工具的使用来管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险。


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目录						合并财务报表附注\|附注8 –衍生工具和套期保值活动

利率风险的公允价值对冲

2025年期间，公司利用固定薪酬、收-浮动利率互换，作为公允价值对冲进行会计处理，以保护自身免受指定基准利率变动导致的AFS证券公允价值的不利波动。进行了调整，将套期工具以公允价值记入资产负债表，公允价值变动计入利息收入。由被套期风险变动引起的AFS证券公允价值变动在每期通过利息收入从其他综合收益（亏损）中重新分类，以抵消套期工具的公允价值变动。截至2025年12月31日，公司自愿终止该公允价值套期保值关系。公司将在与该资产其他折价或溢价摊销一致的期间内摊销基差调整。

截至2025年9月30日止季度，公司开始利用收款固定、支付浮动利率互换，作为公允价值对冲入账，以保护自己免受基准利率变动导致的计息存款公允价值的不利波动。将进行调整，在资产负债表上以公允价值记录套期工具，公允价值变动计入利息费用。计息存款的账面价值也将通过利息支出进行调整，基于基准利率变动导致的公允价值变动。

利率风险的现金流对冲

公司利用利率互换，作为现金流对冲进行会计处理，以保护自己免受浮动利率贷款利息支付的不利波动。这些互换包括用于对冲指定基准利率的接收固定、支付浮动利率互换。公司将收-固、付-浮动利率互换指定为被套期交易现金流量变动风险的现金流量套期保值。这些掉期将以公允价值记录在资产负债表上，并且假设套期关系符合高度有效的条件，套期工具的收益或损失将记入累计其他综合收益，并在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为利息收入。任何应计利息将作为对利息收入的调整通过收益流动。

与客户贷款相关的利率掉期

未被指定为对冲的利率衍生品不是投机性的，是由公司向某些客户提供的服务产生的。公司与商业银行客户执行利率上限和互换，以促进他们各自的风险管理策略。这些利率掉期同时通过抵消公司与第三方执行的衍生工具进行对冲，从而使公司将此类交易产生的净风险敞口降至最低。由于与该方案相关的利率衍生工具不符合严格的套期会计要求，客户衍生工具和抵销衍生工具的公允价值变动均直接在收益（损失）中确认。

公司与机构交易对手订立信用风险参与协议（“RPA”），根据该协议，公司按比例承担与借款人履行利率衍生品合约相关的信用风险敞口，以换取费用。RPA的公允价值是通过确定衍生工具对借款人的预期资产或负债总敞口并将借款人的信用利差应用于该敞口来计算的。总预期敞口包括衍生工具的当前和潜在未来敞口，这些敞口是通过使用收益率曲线和波动率等可观察输入得出的。

信用风险相关或有特征

公司与其每个衍生交易对手订立协议，其中包含一项规定，如果公司拖欠其任何债务，那么公司也可能被宣布拖欠其衍生义务。

利率衍生品交易对手发生不履约时，公司面临信用风险。公司通过仅与大型、稳定的金融机构订立衍生工具合约将这一风险降至最低。公司没有经历过，也不预计会因利率衍生工具的交易对手不履约而产生任何损失。公司按照《ASC 815》的规定对交易对手风险进行监控，《衍生品与套期保值》.此外，利率衍生工具协议包含概述每个交易对手的抵押品质押要求的语言。截至2025年12月31日，该公司公布了$ 2.3 与其他金融机构的百万现金抵押品，并持有$ 10.2 代其他金融机构现金担保物百万。

利率衍生工具协议详细说明：1）当市场价值超过与被担保方风险敞口相关的某些阈值限制时，担保物被贴出；2）如果公司拖欠其任何债务


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目录						合并财务报表附注\|附注8 –衍生工具和套期保值活动

（包括在贷款人未加速偿还债务的情况下发生违约），那么公司也可能被宣布对其衍生工具义务违约；以及3）如果公司未能保持其资本充足机构的地位，那么交易对手可以终止衍生工具头寸，公司将被要求清偿其在协议下的义务。

下表列出了资产负债表中记录的与公允价值套期累计基差调整相关的金额。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024		2025		2024
资产负债表中包含被套期项目的行项目	被套期资产的账面价值（负债）				计入被套期资产（负债）账面价值的公允价值套期保值调整累计金额
存款	$	( 389,295 )	$	—	$	705	$	—

下表列出了公司衍生工具的资产负债表类别和公允价值。该公司与其衍生交易对手有最低担保物发布门槛。如果截至2025年12月31日，公司违反了协议项下的任何条款，它本可以被要求以终止价值清偿其在协议项下的义务。


	截至12月31日。
	2025					2024
（千美元）	概念性金额		公允价值		资产负债表类别	概念性金额		公允价值		资产负债表类别
资产头寸中的衍生品：
指定为套期保值工具的衍生工具：
现金流量套期	$	390,000	$	60	其他资产	$	—	$	—	其他资产
公允价值套期	—		—		其他资产	—		—		其他资产
套期保值工具合计	390,000		60			—		—

未指定为套期保值工具的衍生工具：
与客户贷款相关的利率互换	808,009		24,272		其他资产	697,086		31,592		其他资产
信用风险参与协议	—		—		其他负债	49,480		—		其他负债


资产头寸中的衍生品总额	$	1,198,009	$	24,332		$	746,566	$	31,592

负债头寸的衍生品：
指定为套期保值工具的衍生工具：
现金流量套期	$	—	$	—	其他负债	$	—	$	—	其他负债
公允价值套期	300,000		927		其他负债	—		—		其他负债
套期保值工具合计	300,000		927			—		—

未指定为套期保值工具的衍生工具：
与客户贷款相关的利率互换	808,009		23,015		其他负债	697,086		29,110		其他负债

负债头寸中的衍生品总额	$	1,108,009	$	23,942		$	697,086	$	29,110


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目录						合并财务报表附注\|附注8 –衍生工具和套期保值活动

下表列示了截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度公司指定现金流量套期的税前净收益（亏损）。


现金流量套期会计对累计其他综合收益（损失）的影响
	在OCI中确认的收益（损失）金额						从累计其他综合收益（损失）确认为收益（损失）的收益（损失）位置	从累计其他综合收益重新分类为收入的收益或（损失）金额年终从累计其他综合收益重新分类为收入的收益（损失）金额
（千美元）	合计		包含的组件		排除组件			合计		包含的组件		排除组件
截至2025年12月31日止年度：
现金流套期关系中的衍生工具：
利率产品	$	111	$	111	$	—	利息收入	$	( 51 )	$	( 51 )	$	—

截至2024年12月31日止年度
现金流套期关系中的衍生工具：
利率产品	$	—	$	—	$	—	利息支出	$	32	$	32	$	—

截至2023年12月31日止年度
现金流套期关系中的衍生工具：
利率产品	$	( 256 )	$	—	$	( 256 )	利息支出	$	( 14 )	$	—	$	( 14 )

下表列出了公司衍生金融工具对合并经营报表的影响。


公允价值和现金流量套期会计对合并经营报表的影响
	截至12月31日止年度，
	2025		2024		2023
（千美元）	利息收入（费用）
合并经营报表中列报的记录公允价值和现金流量套期影响的费用细列项目总额	$	( 1,053 )	$	32	$	( 14 )

公允价值与现金流量套期保值的影响：
分专题815-20公允价值套期保值关系收益（损失）：
利率产品：
对冲项目	$	( 1,002 )	$	—	$	—
指定为套期保值工具的衍生工具	927		—		—

子主题815-20中现金流量套期关系的收益（损失）：
利率产品：
从累计其他综合收益（亏损）重分类为收益（亏损）的收益（亏损）金额	$	( 51 )	$	32	$	( 14 )
因预测交易不再可能发生而从累计其他全面收益重分类为收益的收益（亏损）金额	—		—		—
从累计其他综合收益（亏损）重新分类为收益（亏损）的收益（亏损）金额-已包含部分	( 51 )		32		—
从累计其他综合收益（亏损）重新分类为收益（亏损）的收益（亏损）金额-剔除部分	—		—		( 14 )


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目录						合并财务报表附注\|附注8 –衍生工具和套期保值活动


未被指定为套期工具的衍生工具对合并经营报表的影响
（千美元）	中确认的收益或（损失）的位置衍生品收入		衍生工具收益中确认的收益或（亏损）金额
		截至12月31日止年度，
				2025		2024		2023
ASC 815-20下不被指定为套期保值工具的衍生品：
利率产品	其他收入/（费用）			$	1,841	$	1,940	$	2,712

资产负债表抵销：我们的利率互换衍生工具有资格在合并资产负债表中进行冲销，并受制于主净额结算安排。我们与交易对手的衍生品交易一般根据国际掉期和衍生品协会（“ISDA”）主协议执行，其中包括“抵销权”条款。在这种情况下，通常有一种法律上可强制执行的权利来抵消已确认的金额，并且可能有以净额结算此类金额的意图。公司一般会为财务报告目的提供此类金融工具总额。

附注9 –存款

下表列出了银行的存款构成。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
无息需求	$	1,433,952	$	1,544,403
计息交易	1,038,154		1,211,791
储蓄和货币市场	3,624,813		3,599,221
定期存款	3,036,687		2,775,663
合计	$	9,133,606	$	9,131,078

下表为定期存款的剩余期限。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
2025	$	—	$	2,210,348
2026	2,178,745		513,984
2027	516,925		8,392
2028	139,265		10,556
2029	75,687		32,383
此后	126,065		—
合计	$	3,036,687	$	2,775,663


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
三个月或以下	$	607,400	$	337,671
三个月以上至六个月	834,994		578,371
超过六个月至十二个月	736,351		1,294,306
超过十二个月	857,942		565,315
合计	$	3,036,687	$	2,775,663


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目录						合并财务报表附注\|附注9 –存款

下表列示存款利息支出。


	截至本年度
（千美元）	2025		2024		2023
计息交易	$	42,097	$	60,573	$	46,140
储蓄和货币市场	125,609		139,539		132,374
定期存款	146,949		120,309		79,030
合计	$	314,655	$	320,421	$	257,544

关联方存款合计$ 18.3 百万美元 28.6 分别截至2025年12月31日和2024年12月31日的百万。

下表是超过25万美元的定期存款账户。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
三个月或以下	$	252,100	$	189,817
三个月以上至六个月	391,299		387,849
超过六个月至十二个月	305,557		710,021
超过十二个月	521,701		421,530
合计	$	1,470,657	$	1,709,217

截至2025年12月31日，经纪存款总额为$ 3.3 十亿，或 36 占存款总额的百分比，与$ 4.0 十亿，或 44 %，截至2024年12月31日。

附注10 –经济适用住房项目税收抵免伙伴关系

包括在其他资产中，公司根据《国内税收法》第42条对利用低收入住房税收抵免（“LIHTC”）赞助经济适用住房项目的各种有限合伙企业进行股权投资。这些投资的目的是实现令人满意的资本回报，促进经济适用住房产品的销售，并协助实现与《社区再投资法》相关的目标。有限合伙企业的主要活动包括确定、开发和运营出租给符合条件的住宅租户的多户住宅。通常，这些类型的投资是通过债务和股权相结合的方式获得资金的。

公司为各LIHTC有限合伙企业的有限合伙人。每一有限合伙企业均由一名非关联的第三方普通合伙人管理，该普通合伙人对有限合伙企业的事务行使重大控制权。普通合伙人拥有授予或允许授予有限合伙企业普通合伙人的所有权利、权力和授权。委托给各有限合伙企业普通合伙人的职责包括但不限于：投资运营公司、公司支出、多余资金投资、借入资金、聘请代理人、处置基金财产、提前偿还和再融资负债、表决同意、合同授权、资金支出、会计核算方法、税务选择、银行账户、保险、诉讼、现金储备和使用流动资金储备资金。除授予有限合伙人与批准某些交易有关的有限权利外，有限合伙人不得参与经营、管理或控制有限合伙企业的业务，不得以有限合伙企业的名义办理任何业务或有权为有限合伙签署文件或以其他方式具有约束力。此外，只有在普通合伙人未能遵守协议条款或疏忽履行职责的情况下，普通合伙人才可能被有限合伙人免职。

每个有限合伙企业的普通合伙人既有权指导对每个合伙企业业绩影响最大的活动，也有义务吸收损失或有权获得对实体可能具有重大意义的利益。因此，公司已确定其并非任何LIHTC合伙企业的主要受益人。公司对保障性住房税收抵免投资采用比例摊销法核算。该公司的净可负担住房税收抵免投资为$ 38.1 万，相关未供资承付款为$ 13.1 截至2025年12月31日的百万元，计入其他资产和其他负债，分别在合并资产负债表中。出于税收目的，该公司确认了低收入住房税收抵免$ 4.7 百万，$ 5.8 百万美元 5.6 截至2025年、2024年和2023年12月31日止年度的收入分别为百万美元，低收入住房投资费用为$ 3.6 百万，$ 5.4 百万美元 4.3 分别为百万。公司将低收入住房投资费用确认为所得税费用.


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目录						合并财务报表附注\|附注10 –保障性住房项目税收信用伙伴关系

截至2025年12月31日，未提供资金的经济适用住房承诺的预期付款如下。


（千美元）	金额
截至12月31日止年度：
2026	$	11,811
2027	183
2028	448
2029	183
2030	131
此后	364
未提供资金的承付款总额	$	13,120

附注11 –借款

下表汇总了公司的借款，其中包括与公司客户的回购协议和借款。


（千美元）	借款-本金		未摊销递延发行成本		未偿借款净额		可用容量(1)		到期日	利率 (2)
截至2025年12月31日
客户回购协议	$	—	$	—	$	—	$	—	不适用	—	%

短期借款：
担保借款：
FHLB	—		—		—		1,349,351		不适用	—	%
FRB：
贴现窗口	—		—		—		1,373,872		不适用	—	%
合计	—		—		—		2,723,223

长期借款：
高级笔记	77,665		( 1,237 )		76,428		—		2029年9月30日	10.00	%
借款总额	$	77,665	$	( 1,237 )	$	76,428	$	2,723,223

截至2024年12月31日
客户回购协议	$	33,157	$	—	$	33,157	$	—	不适用	2.67	%

短期借款：
担保借款：
FHLB	490,000		—		490,000		874,270		各种(3)	4.81 %
FRB：
贴现窗口	—		—		—		1,800,646		不适用	不适用
合计	490,000		—		490,000		2,674,916

长期借款：
高级笔记	77,665		( 1,557 )		76,108		—		2029年9月30日	10.00 %
借款总额	$	600,822	$	( 1,557 )	$	599,265	$	2,674,916

(1)公司与FHLB和FRB的借款安排的可用容量包括尚未借入的质押抵押品。截至2025年12月31日，该公司的额外未提取借款能力总额约为$ 3.0 亿美元，包括可供认捐的未支配证券约$ 315.7 万美元，质押资产未提取融资$ 2.7 十亿。

(2)表示客户回购协议的加权平均利率、未偿还借款和次级票据的票面利率，近似于实际利率。


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目录						合并财务报表附注\|附注11 –借款

(3) FHLB担保借款的合同到期日代表当前预付款的到期日，并不是行内终止日期的证据。

银行最多可购买$ 145 百万美元的联邦基金，无担保地从其通讯员处获得，截至2025年12月31日没有未偿还的金额，可将经纪资金置于单向CDARS和ICS存款下，金额为$ 1.1 亿，其中有$ 37.5 截至2025年12月31日未偿还的百万。该银行还拥有$ 386.0 截至2025年12月31日，通过IntraFi Network，LLC（“IntraFi”）的Insured Network Deposits（“IND”）计划放置的中介存款为百万。

截至2025年12月31日，该行也有资格从FHLB获得最多$ 1.3 基于FHLB抵押品的十亿美元，其中有无截至2025年12月31日未偿还。银行可能会签订回购协议，并从FHLB获得额外的借款能力，前提是存在足够的抵押品来担保这些借贷关系。该银行还通过联邦储备银行的贴现窗口提供备用借款工具。这一设施，金额约为$ 1.4 亿，以质押给联邦储备银行的特定贷款资产作抵押。预计，除定期测试外，这一设施将仅用于应急资金。FHLB担保借款的合同到期日代表当前预付款的到期日，而不是行内终止日期的证据。

公司的任何借款安排均不存在提前还款罚款或未使用的承诺费用。

该公司过去曾提供一种扫描账户，即“客户回购协议”，允许符合条件的企业从短期超额资金中赚取利息，而这些资金既不适合存单也不适合货币市场账户。该公司于2025年11月停止了这一产品的供应。

高级笔记

2024年9月30日，公司完成了其定向增发 10.00 %高级无担保债务总额$ 77.7 2029年9月30日到期的百万元（“2029年优先票据”或“原始票据”）。截至2025年12月31日，这些2029年优先票据的账面价值为$ 76.4 百万美元，其中反映了$ 1.2 百万在2029年优先票据存续期内摊销的未摊销递延融资成本。


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目录						合并财务报表附注\|附注12 –所得税

附注12 –所得税

下表列出了联邦和州所得税费用。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024		2023
持续经营业务税前收入（亏损）
美国	$	( 196,184 )	$	( 30,240 )	$	127,520
国外	—		—		—
合计-持续经营业务税前收入（亏损）	( 196,184 )		( 30,240 )		127,520

所得税费用（收益）
现行税收：
美国联邦	10,094		9,897		25,291
美国各州和地方	154		4,297		5,072
国外	—		—		—
小计-当期税费支出	10,248		14,194		30,363

递延税款：
美国联邦	( 59,583 )		2,823		( 2,966 )
美国各州和地方	( 8,797 )		( 222 )		( 411 )
国外	—		—		—
小计-递延税款	( 68,380 )		2,601		( 3,377 )

来自持续经营业务的所得税费用（收益）总额	$	( 58,132 )	$	16,795	$	26,986

该公司的递延所得税资产净额（递延所得税资产超过递延所得税负债）为$ 132.3 百万美元 91.5 截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的百万元，主要与2025年产生的净亏损、未实现的证券亏损、信用损失准备金和未使用的LIHTC结转有关。管理层认为，除了某些州净经营亏损外，所有递延所得税资产都将实现的可能性更大。

合并财务报表中报告的金额与资产和负债的计税基础之间的临时时间差异导致递延税款。


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目录						合并财务报表附注\|附注12 –所得税

下表汇总了我们递延所得税资产和负债的重要组成部分。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
递延所得税资产：
信贷损失备抵	$	38,927	$	27,998
递延贷款费用和成本	4,274		4,551
可供出售证券的未实现亏损	19,188		34,656
持有至到期证券未实现亏损	8,696		10,160
LIHTC和投资税收抵免（“ITC”）	9,787		5,793
租赁负债	8,575		5,774
补充高管退休和死亡抚恤金协议	3,167		2,075
股票补偿	1,705		1,785
房地和设备	—		217

净经营亏损	51,740		8,104
其他资产	3,537		3,549
估值备抵前的递延税项资产	149,596		104,662
估值津贴	( 8,357 )		( 7,715 )
递延所得税资产总额	141,239		96,947

递延税项负债：
使用权资产	( 6,920 )		( 4,483 )
利率互换&衍生品	( 324 )		( 602 )
对合伙企业的投资	( 444 )		( 384 )
房地和设备	( 1,194 )		—
其他负债	( 27 )		( 6 )
递延所得税负债总额	( 8,909 )		( 5,475 )
递延所得税资产净额	$	132,330	$	91,472

截至2025年12月31日，公司拥有$ 180.9 百万联邦净营业亏损和$ 211.0 百万的州净经营亏损结转。该公司得出结论，根据现有的正面和负面证据的权重，其国家净营业亏损递延所得税资产的一部分不太可能实现，因此，估值备抵为$ 8.4 百万美元 7.7 百万分别截至2025年12月31日和2024年12月31日。


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目录						合并财务报表附注\|附注12 –所得税

下表列出了法定联邦所得税率与公司实际所得税率的对账。


	截至12月31日止年度，
	2025				2024				2023
（千美元）	金额		百分比		金额		百分比		金额		百分比
美国联邦法定所得税率	$	( 41,199 )	21.00	%	$	( 6,350 )	21.00	%	$	26,779	21.00	%
州和地方所得税，扣除联邦所得税影响(1)	( 6,828 )		3.48	%	3,194		( 10.57 )	%	3,596		2.82	%
本期颁布的税法或税率变动的影响	—		—	%	—		—	%	—		—	%
税收抵免：
购买的可转让税收抵免	( 3,195 )		1.63	%	( 1,700 )		5.62	%	—		—	%
投资税收抵免(2)	( 1,203 )		0.61	%	—		—	%	—		—	%
低收入住房税收抵免(3)	( 2,124 )		1.08	%	( 1,003 )		3.32	%	( 569 )		( 0.45 )	%
债券信用(4)	( 532 )		0.27	%	( 532 )		1.76	%	( 532 )		( 0.42 )	%
估值津贴变动	—		—	%	—		—	%	—		—	%
不可课税或不可扣除项目：
商誉减值	—		—	%	21,875		( 72.34 )	%	—		—	%
银行自有寿险收入	( 4,245 )		2.16	%	( 606 )		2.00	%	( 736 )		( 0.58 )	%
免税利息，扣除费用不允许	( 2,072 )		1.06	%	( 492 )		1.63	%	( 2,229 )		( 1.75 )	%
基于股票的补偿费用(5)	512		( 0.26 )	%	1,034		( 3.42 )	%	219		0.17	%
不可扣除的罚款和处罚	2,100		( 1.07 )	%	—		—	%	—		—	%
所有其他不可课税或不可扣除项目	241		( 0.12 )	%	398		( 1.31 )	%	458		0.37	%
未确认税收优惠的变化	436		( 0.22 )	%	1,097		( 3.63 )	%	—		—	%

其他调整：	( 23 )		0.01	%	( 120 )		0.40	%	—		—	%

实际税率	$	( 58,132 )	29.63	%	$	16,795	( 55.54 )	%	$	26,986	21.16	%

(1)马里兰州的州税占大多数（大于 50 百分比）这一类别的税收影响。

(2)EagleBank投资太阳能税股权符合条件比例摊销会计法（“PAM”）。包括与比例摊销相关的税费$ 9.4 百万，$ 0 ，和$ 0 以及与流动损失相关的税收优惠$ 0.1 百万，$ 0 ，和$ 0 分别在2025年、2024年和2023年。

(3)包括与比例摊销相关的税费$ 5.3 百万，$ 5.7 百万，以及$ 5.4 百万和与流动损失相关的税收优惠$ 1.7 百万，$ 1.1 百万，以及$ 1.0 2025年、2024年和2023年分别为百万。

(4)该金额已扣除与债券信用相关的联邦所得税加回。

(5)该金额包括与股票奖励归属相关的意外/短缺调整的联邦所得税影响。

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度未确认的税收优惠（“UTBs”）为$ 7.0 百万，$ 6.6 百万美元 0 ，分别。下表详细列出了以下所示期间的UTB。


	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024
年初余额	$	6,550	$	—
毛额增长-与前期相关的税收头寸	434		6,254
毛额减少-与前期相关的税务头寸	—		—
毛额增长-与本期相关的税收头寸	—		296
与税务机关的结算	—		—
诉讼时效失效	—		—
年末余额	$	6,984	$	6,550

包括在截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日的UTB余额中的为$ 5.6 百万，$ 4.1 百万，以及$ 0 ，分别是如果得到承认，将会影响ETR的税收优惠。此外，UTB余额中包括一些确认不会影响有效税率的项目，例如某些暂时性差异的税收影响，州UTB总额将被相关联邦扣除的税收优惠所抵消的部分。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						120


目录						合并财务报表附注\|附注12 –所得税

我们在其他非利息费用中确认与UTB相关的应计利息和罚款。我们没有产生任何罚款和利息$ 206 截至2025年12月31日止年度的千。

公司的联邦所得税申报表从2022年纳税申报表年度及以后开放并接受审查。公司的州所得税申报表一般从2021年及以后的纳税申报表年度开始根据个别州的诉讼时效开放。截至2025年12月31日，目前没有正在进行的考试。

2025年7月，《一大美好法案》签署成为法律，其中包括影响企业的一系列广泛的税收改革条款，包括延长和修改2017年《减税和就业法案》的某些关键条款，以及扩大2022年《通胀削减法案》的某些激励措施，同时加速淘汰其他措施。一大美丽法案的税收条款并没有对我们的整体税收状况产生实质性的影响。

附注13 –每股普通股净收益（亏损）

下表显示了每股普通股净收益（亏损）的计算。


	截至12月31日止年度，
（美元和股票以千为单位，每股数据除外）		2025		2024		2023
基本：
净收入（亏损）		$	( 138,052 )	$	( 47,035 )	$	100,534
平均已发行普通股		30,347		30,157		30,346
每股普通股基本净收益（亏损）		$	( 4.55 )	$	( 1.56 )	$	3.31

稀释：
净收入（亏损）		$	( 138,052 )	$	( 47,035 )	$	100,534
平均已发行普通股		30,347		30,157		30,346
普通股等价物的调整		—		—		47
平均已发行普通股-稀释		30,347		30,157		30,393
每股普通股摊薄净收益（亏损）(1)		$	( 4.55 )	$	( 1.56 )	$	3.31

反稀释股份		282		75		3

(1)对于以净亏损结束的期间，反稀释性金融工具已被排除在GAAP稀释每股收益的计算之外。

每股基本净收入（亏损）的计算方法是，将普通股股东可获得的收入（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股净收益（亏损）反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股然后分享公司的净收益（亏损）可能发生的潜在稀释。稀释的计算每股不假设转换或行使会对每股净收益（亏损）产生反摊薄效应的证券。

公司发行的可能在未来期间稀释每股净收益（亏损）的证券包括股票期权和限制性股票。为计算稀释后的每股净收益（亏损），公司采用库存股法，该方法仅导致期间流通股增加的股份数量增加。

附注14 –关联交易

EagleBank基金会是一家501（c）（3）非营利组织，旨在通过向当地慈善组织提供财政支持来改善我们社区的福祉，这些组织帮助培育和加强充满活力、健康、文化和可持续的社区。

公司支付给EagleBank基金会的金额见下表。


	年
（千美元）	2025		2024		2023
支付给EagleBank基金会的金额(1)	$	135	$	180	$	143

(1)已支付的金额在综合经营报表的其他费用中记录。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						121


目录						合并财务报表附注\|附注14 –关联交易

公司和银行的某些董事和执行官以及这些董事和执行官的某些关联实体与公司有贷款交易。此类贷款是在正常业务过程中以与当时与外部可比交易的现行条款基本相同的条款发放的，包括利率和抵押品。关于“附注4 –贷款和信用损失准备”中的关联方贷款和“附注9 –存款”中的关联方存款，请进一步详解。

附注15 –以股票为基础的薪酬

公司维持2025年股票计划（“2025年计划”）、2021年股票计划（“2021年计划”）、2016年股票计划（“2016年计划”）、2006年股票计划（“2006年计划”）、2021年员工股票购买计划（“2021年ESPP”）和2011年员工股票购买计划（“2011年ESPP”）。

就收购Virginia Heritage Bank（“Virginia Heritage”）而言，公司承担了Virginia Heritage 2006年股票期权计划和2010年长期激励计划（“Virginia Heritage计划”）。

根据2021年计划、2016年计划、2006年计划、2011年ESPP或弗吉尼亚遗产计划，不得授予额外股份。

经2025年5月15日召开的2025年年度股东大会审议通过，公司通过了2025年规划。2025年计划通过授予期权、时间归属限制性股票、基于业绩的限制性股票和股票增值权，为银行、公司及其关联公司的董事和选定员工提供收购股票的机会。根据2025年规划， 925,000 普通股股份最初是为发行而保留的。经股东批准2025年计划，不得根据2021年计划进一步授予奖励。2021年计划将继续存在，仅用于管理2021年计划下的未偿还赠款。截至2025年12月31日， 476 RSA的股份已根据2025年计划授予。

对于以服务为基础的奖励，正在根据公允价值在服务（归属）期间确认补偿费用，对于股票期权授予，使用Black-Scholes模型计算。

根据2021年计划和2025年计划授予的限制性股票奖励，公允价值以公司在授予日的收盘价为基础。对于基于绩效的奖励，补偿费用最初是根据按目标实现授予所依据的目标的概率记录的。

2025年2月，公司授予高级管理人员目标人数 147,702 业绩归属限制性股票单位（“PRSUs”）。PRSUs的归属是 100 %后三年基于阈值、目标或最大平均绩效目标的支出超过a三年期间。有 two 业绩指标：1）股东总回报；2）EPS增长。2025年2月，2022年度业绩奖归属及无增量股获授。

对于时间归属的奖励，股份通常在一段时间内归属一到三年自批出日期一周年开始。下表列出了授予高级管理人员、董事和某些员工的时间归属限制性股票。


	截至2025年12月31日
授予日期	股份数量	高级职员、董事和雇员人数
2025年2月	204,164	129
2025年3月	4,507	2
2025年5月	2,597	1
2025年7月	476	1

公司有未归属的限制性股票奖励和PRSU授予 710,469 截至2025年12月31日的股份。与限制性股票奖励和PRSU赠款相关的未确认股票补偿费用总计$ 6.1 截至2025年12月31日，百万。在该日期，预计确认这一未确认费用的加权平均期间为 1.93 年。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						122


目录						合并财务报表附注\|附注15 –以股票为基础的薪酬

下表汇总了业绩未归属的限制性股票奖励。


	截至12月31日止年度，
	2025			2024			2023
业绩奖	股份	加权平均授予日期公允价值		股份	加权平均授予日期公允价值		股份	加权平均授予日期公允价值

一开始未归属	226,479	$	27.53	123,215	$	44.74	129,855	$	45.15
已获批	147,702	18.19		150,570	18.47		71,003	40.50
没收	( 33,035 )	48.66		( 28,826 )	40.96		( 44,084 )	40.29
既得	—	—		( 18,480 )	47.57		( 33,559 )	44.60
结束时未归属	341,146	$	21.44	226,479	$	27.53	123,215	$	44.74

下表汇总了未归属时间归属限制性股票奖励。


	截至12月31日止年度，
	2025			2024			2023
Time Vested Awards-RSA	股份	加权平均授予日期公允价值		股份	加权平均授予日期公允价值		股份	加权平均授予日期公允价值
一开始未归属	430,305	$	31.35	313,992	$	49.08	302,148	$	53.75
已获批	211,744	23.20		312,368	23.22		190,256	44.16
没收	( 25,086 )	24.86		( 38,772 )	36.18		( 27,558 )	51.57
既得	( 247,640 )	32.81		( 157,283 )	49.41		( 150,854 )	51.76
结束时未归属	369,323	$	26.14	430,305	$	31.35	313,992	$	49.08

下表是股票期权活动的汇总。该信息不包括限制性股票单位和奖励。


	截至12月31日止年度，
	2025				2024				2023
Time Vested Awards-Options	股份	加权平均运动价格		加权平均剩余合同期限	股份	加权平均运动价格		加权平均剩余合同期限	股份	加权平均运动价格		加权平均剩余合同期限
期初余额	2,500	$	47.95	5.02	2,500	$	47.95	6.02	2,500	$	47.95	7.02
已获批	133,401	22.76		9.16	—	—		—	—	—		—
已行使	—	—		—	—	—		—	—	—		—
没收	—	—		—	—	—		—	—	—		—
期末余额	135,901	$	23.22	9.07	2,500	$	47.95	5.02	2,500	$	47.95	6.02
年底可行使	2,500	$	47.95	4.02	2,500	$	47.95	5.02	2,500	$	47.95	6.02

授予股票期权的预期寿命基于ASC 718允许的“简化”方法“赔偿，”其中，预期期限等于归属日期与授予合同期限结束之间的中点。

有无 2025年12月31日和2024年12月31日未行使股票期权的内在价值。截至2025年12月31日止年度授出的股票期权公允价值总额为$ 1.1 百万。2024年和2023年没有授予股票期权。截至2025年12月31日，有$ 686 千与未归属股票期权相关的未确认补偿费用总额。成本预计将在加权平均期间内确认 2.16 年。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						123


目录						合并财务报表附注\|附注15 –以股票为基础的薪酬

授予期权的公允价值采用截至授予日的以下加权平均假设确定。2024年和2023年没有授予期权。


	截至12月31日止年度，
	2025		2024	2023
无风险利率	4.09	%	不适用	不适用
预期任期以年为单位	6.44		不适用	不适用
预期股价波动	43.94	%	不适用	不适用
股息收益率	2.90	%	不适用	不适用

与行使的股票期权总额相关的现金收益、税收优惠和内在价值为$ 0 年12月31日、2025年、2024年和2023年。

2021年5月股东批准，2021年ESPP预留 200,000 向雇员发行的普通股股份。向计划参与者出售全部股份的价格为 85 每个季度募集期开始或结束时股价较低者的百分比。2021年ESPP适用于所有符合条件且至少完成一年连续就业，至少工作 20 每周工作小时，至少五个一年几个月。参与者可至少出资$ 10 每个支付期最多$ 25,000 年度（不超过 10 每个支付期补偿的百分比）。截至2025年12月31日，2021年ESPP 112,474 预留发行股份。

包括在所附综合业务报表的薪金和雇员福利中，公司确认$ 7.0 百万，$ 9.6 百万美元 10.0 2025年、2024年和2023年的股票薪酬支出分别为百万。以股票为基础的补偿费用在所有奖励的必要服务期内按比例确认。

附注16 –雇员福利计划

公司有一个合格的401（k）计划，覆盖所有达到 18 年，并已完成至少 1 计划定义的服务月份。公司根据匹配公式向该计划作出贡献，该公式每年进行审查。

下表显示了与此福利相关的费用。这些金额包含在随附的综合运营报表的工资和员工福利中。


	年
（千美元）	2025		2024		2023
合格401（k）计划费用	$	1,759	$	1,749	$	1,684

附注17 –补充行政人员退休计划

银行已与银行的某些高管签订了补充高管退休和死亡抚恤金协议（“SERP协议”），在高管退休后，这些协议将为该高管的一生提供规定的每月付款，但须遵守下文所述的某些死亡抚恤金。退休福利按每位高管预计平均基本工资的百分比计算。五年退休前，假设到龄退休 67 .SERP协议规定，（a）收益按比例归属六年为银行服务，高管在签订SERP协议之前获得服务年限的信贷，（b）死亡、残疾和控制权变更应导致立即归属，以及（c）如果因死亡、残疾或控制权变更以外的任何原因早于67岁退休，则每月金额将减少。SERP协议进一步规定，如果退休高管在领取之前去世，则可领取死亡抚恤金 180 每月分期付款，以一次性付款或持续每月分期付款方式支付，这样高管的受益人已收到足以相当于累计180个月分期付款的付款。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						124


目录						合并财务报表附注\|附注17 –补充高管退休计划

SERP协议是主要为提供补充退休福利和遵守《国内税收法》第409A条而维持的无资金安排。银行通过购买固定年金合同为退休福利提供资金四个 2013年保险公司合计$ 11.4 百万和 two 2019年保险公司合计$ 2.6 百万。这些年金合同旨在为SERP协议的终身退休福利提供未来资金来源。年金合同的现金退保价值为$ 12.1 百万美元 12.7 百万，分别截至2025年12月31日和2024年12月31日，计入合并资产负债表其他资产。截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，公司记录的应计福利费用为$ 351 千，$ 410 千和$ 584 千，分别用于此退休后福利。

指定高管去世后，与该高管相关的年金合同终止。银行购买了额外的银行拥有的人寿保险合同，这将有效地为支付提供资金（最高可达 15 年一定金额）给高管的指定受益人。

附注18 –具有表外风险的金融工具

承诺提供信贷是指只要不违反合同规定的任何条件，就向客户提供贷款的协议。承诺通常有固定的到期日期或其他终止条款，可能需要支付费用。由于一些承诺预计将到期而不会被提取，因此承诺总额不一定代表未来的现金需求。

下表列出了未偿还的贷款承诺以及额度和信用证。


	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
未提供资金的贷款承诺	$	1,482,325	$	1,318,133
未提供资金的信贷额度	79,232		88,305
信用证	61,319		69,051

合计	$	1,622,876	$	1,475,489

截至2025年12月31日，未供资承付款准备金总额为$ 5.1 百万美元，较$ 3.5 截至2024年12月31日的百万元，在合并资产负债表中作为负债入账。有关未备抵承付款项的会计政策的更多信息，请参见合并财务报表“附注1 –重要会计政策摘要”。

附注19 –承诺和或有负债

公司及其附属公司不时涉及在正常过程中与其业务有关的各种附带法律诉讼，包括索赔不同金额的损害赔偿的事项，以及可能导致对公司的处罚、罚款或其他制裁的监管和政府调查和调查。根据目前可获得的资料，公司认为该等事项所产生的负债（如有）不会对公司的财务状况或流动性产生重大影响。然而，考虑到此类事项所涉及的固有不确定性，持续的法律费用或其中一项或多项事项的不利结果可能会对公司的财务状况、任何特定报告期的经营业绩或现金流量以及其声誉产生重大不利影响。

在ASC 450下，公司在损失很可能发生且可以合理估计时对损失或有事项进行计提。如果重大损失至少是合理可能的，公司将披露该事项。根据ASC 450，如果“未来一项或多项事件发生的机会多于遥远但可能性较小”，则损失或有事项是“合理可能的”；如果“未来一项或多项事件发生的机会很小”，则损失或有事项是“遥远的”。我们每季度评估有关应计费用的法律诉讼进展，以及可能损失的估计范围。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						125


目录						合并财务报表附注\|附注19 –承诺和或有负债

该公司正在配合美国宾夕法尼亚州中区检察官办公室正在进行的调查，其中包括公司的反洗钱控制以及公司与一名前客户的关系，该客户在2020年对一项银行欺诈指控认罪。该公司正在与美国检察官办公室就调查的潜在解决方案进行深入讨论，但无法保证这些讨论将导致解决方案。根据高级讨论，继公司于2026年1月21日发布其收益发布后，公司计提了金额为$ 10 百万为这件事。

如先前所披露，公司维持董事和高级职员保险单（“D & O保险单”），提供某些法律辩护费用的承保范围。当索赔由D & O保险单承保时，公司在支付索赔时将相应的应收款与已发生的法律辩护费用费用相对应。当D & O保险单用尽时，公司有责任为自己以及代表有权从公司获得赔偿的任何现任和前任高级职员和董事支付与任何调查和诉讼相关的辩护费用。公司无法确切预测公司未来可能因目前正在进行的和任何未来的调查和法律诉讼而产生的辩护费用金额，因为这些费用取决于各种因素，其中许多因素不在公司的控制范围内。

附注20 –监管事项

公司和银行受联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构的某些强制性和可能额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的重大影响。根据资本充足准则和及时纠正行动的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，其中涉及根据监管会计惯例计算的资产、负债和某些表外项目的量化计量。资本金额和分类还取决于监管机构对成分、风险权重等因素的定性判断。

监管为确保资本充足而建立的量化措施要求公司和银行保持总资本、一级资本和普通股权一级资本（“CET1”）（定义见法规）与风险加权资产（定义见）、一级资本（定义见）与平均资产（定义见）的金额和比率（见下表），简称杠杆比率。管理层认为，截至2025年12月31日和2024年12月31日，公司和银行满足了他们所遵守的所有资本充足率要求。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						126


目录						合并财务报表附注\|附注20 –监管事项

下表显示了公司和银行的实际资本金额和比率。


	公司				银行				最低要求为资本充足的目的(1)		要健康大写在提示下纠正行动条例(2)
（千美元）	实际金额		比		实际金额		比
截至2025年12月31日
CET1资本（对风险加权资产）	$	1,170,352	13.07	%	$	1,190,094	13.37	%	7.00	%	6.50	%
总资本（与风险加权资产）	1,282,913		14.33	%	1,302,018		14.63	%	10.50	%	10.00	%
一级资本（对风险加权资产）	1,170,352		13.07	%	1,190,094		13.37	%	8.50	%	8.00	%
一级资本（与平均资产）	1,170,352		9.72	%	1,190,094		9.92	%	4.00	%	5.00	%

截至2024年12月31日
CET1资本（对风险加权资产）	$	1,369,643	14.63	%	$	1,373,857	14.76	%	7.00	%	6.50	%
总资本（与风险加权资产）	1,484,420		15.86	%	1,488,635		16.00	%	10.50	%	10.00	%
一级资本（对风险加权资产）	1,369,643		14.63	%	1,373,857		14.76	%	8.50	%	8.00	%
一级资本（与平均资产）	1,369,643		10.74	%	1,373,857		10.82	%	4.00	%	5.00	%

(1)基于风险的比率反映了最低要求加上资本保护缓冲 2.50 %.

(2)仅适用于银行。

联邦银行和控股公司法规以及马里兰州法律对资本分配施加了某些限制，包括银行的股息支付和股票回购，以及限制银行与公司之间的信贷展期和资产转移。截至2025年12月31日，只要保持资本比率高于规定的最低水平和资本节约缓冲，该行就可以在其收益范围内向母公司支付股息。因此，公司可能会在支付股息方面受到限制。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						127


目录						合并财务报表附注\|附注21 –其他综合收益（亏损）

附注21 –其他综合收益（亏损）

下表列示其他综合收益（亏损）构成部分。
















（千美元）	税前		税收效应		税后净额
截至2025年12月31日止年度
可供出售证券的未实现收益（亏损）	$	59,119	$	( 14,274 )	$	44,845
公允价值套期关系（收益）损失的重分类调整	( 108 )		—		( 108 )
计入净收益（亏损）的已实现（收益）亏损净额的重新分类调整	3,823		( 1,194 )		2,629
可供出售证券的未实现收益（亏损）总额	62,834		( 15,468 )		47,366

转持至到期证券未实现利（损）的摊销	6,346		( 1,464 )		4,882
持有至到期证券的未实现收益（亏损）总额	6,346		( 1,464 )		4,882
衍生工具未实现收益（亏损）	36		( 9 )		27
现金流量套期关系（收益）损失的重分类调整	51		( 12 )		39
衍生工具未实现收益（亏损）总额	87		( 21 )		66
其他综合收益（亏损）	$	69,267	$	( 16,953 )	$	52,314

截至2024年12月31日止年度
可供出售证券的未实现收益（亏损）	$	20,417	$	( 5,011 )	$	15,406
计入净收益（亏损）的已实现（收益）亏损净额的重新分类调整	( 14 )		2		( 12 )
可供出售证券的未实现收益（亏损）总额	20,403		( 5,009 )		15,394

转持至到期证券未实现利（损）的摊销	6,889		( 1,599 )		5,290

衍生工具未实现收益（亏损）	265		( 65 )		200


其他综合收益（亏损）	$	27,557	$	( 6,673 )	$	20,884

截至2023年12月31日止年度
可供出售证券的未实现收益（亏损）	$	43,293	$	( 10,774 )	$	32,519
计入净收益（亏损）的已实现（收益）亏损净额的重新分类调整	11		( 3 )		8
可供出售证券的未实现收益（亏损）总额	43,304		( 10,777 )		32,527

转持至到期证券未实现利（损）的摊销	7,412		( 2,607 )		4,805

衍生工具未实现收益（亏损）	( 182 )		—		( 182 )


其他综合收益（亏损）	$	50,534	$	( 13,384 )	$	37,150


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						128


目录						合并财务报表附注\|附注21 –其他综合收益（亏损）

下表列示累计其他综合收益（亏损）各构成部分的税后净额变动情况。


（千美元）	可供出售证券		持有至到期证券		衍生品		累计其他综合收益（亏损）
















截至2025年12月31日止年度
期初余额	$	( 106,852 )	$	( 34,639 )	$	18	$	( 141,473 )
重分类前其他综合收益（亏损）	44,845		—		27		44,872
转持至到期证券未实现亏损摊销	—		4,882		—		4,882
累计其他综合收益（亏损）重分类金额	2,521		—		39		2,560
期间其他综合收益（亏损）净额	47,366		4,882		66		52,314
期末余额	$	( 59,486 )	$	( 29,757 )	$	84	$	( 89,159 )

截至2024年12月31日止年度
期初余额	$	( 122,246 )	$	( 39,929 )	$	( 182 )	$	( 162,357 )
重分类前其他综合收益（亏损）	15,406		—		200		15,606
转持至到期证券未实现亏损摊销	—		5,290				5,290
累计其他综合收益（亏损）重分类金额	( 12 )		—		—		( 12 )
期间其他综合收益（亏损）净额	15,394		5,290		200		20,884
期末余额	$	( 106,852 )	$	( 34,639 )	$	18	$	( 141,473 )

截至2023年12月31日止年度
年初余额	$	( 154,773 )	$	( 44,734 )	$	—	$	( 199,507 )
重分类前其他综合收益（亏损）	32,519		—		( 182 )		32,337

转持至到期证券未实现亏损摊销	—		4,805		—		4,805
从累计其他综合损失中重新分类的金额	8		—		—		8
期间其他综合收益（亏损）净额	32,527		4,805		( 182 )		37,150
年末余额	$	( 122,246 )	$	( 39,929 )	$	( 182 )	$	( 162,357 )

下表列示了从累计其他综合收益（损失）各构成部分中重新分类的金额。


		从累计中重新分类的金额其他综合收益（亏损）							中受影响的行项目声明where 净收入（亏损）列报
	截至12月31日止年度，
（千美元）			2025		2024		2023
出售投资证券的已实现收益（亏损）			$	( 3,823 )	$	14	$	( 11 )	出售投资证券净收益（亏损）
公允价值套期保值关系收益（损失）-AFS证券			108		—		—		利息收入
现金流量套期关系收益（损失）-贷款			( 51 )		—		—		利息收入
所得税优惠（费用）			1,206		( 2 )		3		所得税费用
合计			$	( 2,560 )	$	12	$	( 8 )	净收入（亏损）


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目录						合并财务报表附注\|附注22 –公允价值计量

附注22 –公允价值计量

一项资产或负债的公允价值是在该资产或负债的主要市场（或在没有主要市场的情况下最有利的市场）发生的有序交易中，出售该资产所收到的价格或转移该负债所支付的价格。在估计公允价值时，公司采用与市场法、收益法和/或成本法相一致的估值技术。这种估值技术一直被应用。对估值技术的输入包括市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。ASC 820，“公允价值计量与披露”，建立估值投入的公允价值层次结构，给予相同资产或负债在活跃市场中的报价最高优先级，给予不可观察投入最低优先级。公允价值层次结构如下：

1级相同资产或负债在活跃交易市场的报价。

2级除第1级以外的可观察输入值，包括类似资产或负债的报价、较不活跃市场的报价或可由可观察市场数据证实的其他可观察输入值；还包括衍生合约，其价值是使用具有可观察市场输入值的定价模型确定的，或主要可从可观察市场数据得出或证实的输入值。这一类别一般包括某些美国政府和机构证券、公司债务证券和衍生工具。

3级对于使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定价值的金融工具，以及确定公允价值需要管理层作出重大判断或估计的工具，由很少或没有市场活动支持的不可观察输入值；还包括未得到可观察市场数据证实的单一经销商非约束性报价的可观察输入值。这一类别一般包括某些私募股权投资、证券化的留存权益和某些有抵押的债务债务。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						130


目录						合并财务报表附注\|附注22 –公允价值计量

按经常性基准按公允价值入账的资产和负债

下表列出按经常性公允价值计量的资产和负债的入账金额。


	截至2025年12月31日
（千美元）	报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重要的其他不可观察输入（第3级）		公允价值总额
资产：
可供出售投资证券：

美国机构证券	$	—	$	337,708	$	—	$	337,708
住宅抵押贷款支持证券	—		562,504		—		562,504
商业抵押贷款支持证券	—		66,545		—		66,545
市政债券	—		8,046		—		8,046
公司债券	—		1,967		—		1,967

衍生资产	—		24,332		—		24,332


经常性以公允价值计量的资产总额	$	—	$	1,001,102	$	—	$	1,001,102
负债：


衍生负债	$	—	$	23,942	$	—	$	23,942
经常性以公允价值计量的负债总额	$	—	$	23,942	$	—	$	23,942

	截至2024年12月31日
（千美元）	报价（一级）		重要的其他可观测输入（第2级）		重要的其他不可观察输入（第3级）		公允价值总额
资产：
可供出售投资证券：
美国国债	$	—	$	24,776	$	—	$	24,776
美国机构证券	—		558,535		—		558,535
住宅抵押贷款支持证券	—		625,316		—		625,316
商业抵押贷款支持证券	—		48,945		—		48,945
市政债券	—		8,014		—		8,014
公司债券	—		1,818		—		1,818

衍生资产	—		31,592		—		31,592


经常性以公允价值计量的资产总额	$	—	$	1,298,996	$	—	$	1,298,996
负债：


衍生负债	$	—	$	29,110	$	—	$	29,110
经常性以公允价值计量的负债总额	$	—	$	29,110	$	—	$	29,110

可供出售投资证券：AFS证券按经常性公允价值入账。公允价值计量以报价为基础（如有）。若无法获得报价，则采用独立定价模型或未来现金流量现值等其他基于模型的估值技术计量公允价值，并根据证券的信用等级、提前还款假设和信用损失假设等其他因素进行调整。二级证券包括某些美国国债、美国机构债务证券、政府赞助实体发行的MBS和市政债券。分类为第3级的证券包括流动性较差市场的证券，其账面价值与公允价值相近。

信用风险参与协议：公司与机构交易对手订立RPA，根据该协议，公司按比例承担与借款人履行与利率衍生品合约相关的信用风险敞口。RPA的公允价值是通过确定衍生工具对借款人的预期资产或负债总敞口并将借款人的信用利差应用于该敞口来计算的。总预期敞口包括衍生工具的当前和潜在未来敞口，这些敞口是通过使用收益率曲线和波动率等可观察输入得出的。因此，RPA属于第2级。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						131


目录						合并财务报表附注\|附注22 –公允价值计量

利率衍生品：公司与机构交易对手订立利率衍生工具协议，根据该协议，当市场利率超过衍生工具的执行利率时，公司将获得现金。衍生工具的公允价值是通过确定衍生工具的总预期资产或负债敞口来计算的。总预期敞口包括衍生工具的当前和潜在未来敞口，这些敞口是通过使用收益率曲线和波动率等可观察输入得出的。因此，衍生工具属于第2级。

以非经常性基础按公允价值记录的资产和负债

公司在非经常性基础上以公允价值计量某些资产，以下是对这些资产估值方法的一般描述。

贷款：个别评估贷款和HFS贷款的公允价值采用以下几种方法之一进行估计，包括抵押品价值、类似债务的市场价值、企业价值、清算价值和贴现现金流。那些不需要特定备抵的单独评估贷款是指预期还款或抵押品的公允价值超过此类贷款的已记录投资的贷款。截至2025年12月31日，公司几乎所有单独评估的贷款都是根据抵押品的公允价值进行评估的。根据ASC主题820，根据抵押品的公允价值建立备抵的单独评估的贷款和HFS贷款，即那些依赖于抵押品的贷款，需要在公允价值等级中进行分类。当抵押品的公允价值基于可观察的市场价格或当前评估价值时，公司将贷款记录为非经常性第2级。当无法获得评估价值或管理层确定抵押品的公允价值进一步低于评估价值且没有可观察的市场价格时，公司将贷款记录为非经常性第3级。

拥有的其他不动产（“OREO”）：奥利奥最初按公允价值减去估计销售成本入账。公允价值基于独立的市场价格、抵押品的评估价值或管理层对抵押品价值的估计，公司将其归类为第3级估值。

下表列示按非经常性基础以公允价值计量的资产。截至2025年12月31日和2024年12月31日，无按非经常性基础以公允价值计量的负债。


	截至2025年12月31日
（千美元）	报价价格（1级）		重要其他可观测输入（2级）		重要其他不可观察的输入（三级）		合计公允价值
个别评估贷款：
商业	$	—	$	—	$	8,580	$	8,580
创收-商业地产	—		—		59,655		59,655
业主自住-商业地产	—		—		3,695		3,695
房地产抵押贷款-住宅	—		—		579		579
建筑-商业及住宅	—		—		14,460		14,460
消费者	—		—		333		333
持有待售贷款	—		—		90,650		90,650
拥有的其他不动产	—		—		2,059		2,059
非经常性以公允价值计量的资产总额	$	—	$	—	$	180,011	$	180,011


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						132


目录						合并财务报表附注\|附注22 –公允价值计量


	截至2024年12月31日
（千美元）	报价价格（1级）		重要其他可观测输入（2级）		重要其他不可观察的输入（三级）		合计公允价值
个别评估贷款：
商业	$	—	$	—	$	2,551	$	2,551
创收-商业地产	—		—		158,956		158,956
业主自住-商业地产	—		—		30,384		30,384

建筑-商业及住宅	—		—		303		303


拥有的其他不动产	—		—		2,743		2,743
非经常性以公允价值计量的资产总额	$	—	$	—	$	194,937	$	194,937

如上表所示，某些资产按照公认会计原则以非经常性基础上的公允价值计量。这些资产的公允价值调整通常是由于个别资产在评估减值后采用成本或公允价值孰低的会计处理或减记所致。按非经常性基准按公允价值入账的主要资产与个别评估的附属抵押品贷款及拥有的其他不动产有关。对于抵押依赖贷款和拥有的其他不动产，公司采用市场估值法计量公允价值，基于独立的持牌评估师进行的评估。如果管理层根据其对市场状况的理解，担保物已低于评估价值（第3级）发生减值，则管理层在确定公允价值时可将评估价值进行折现。对于不依赖抵押品的贷款，公司采用收益法，具体而言，采用贴现现金流量法。持续付款按贷款的原始合同利率在预期期限内贴现，并包括违约风险调整。

金融工具公允价值

本公司披露可实际进行价值估计的金融工具的公允价值信息，无论该金融工具是否在资产负债表中确认。公允价值是指除强制出售或清算外，在当前交易中，一种金融工具在有意愿的各方之间可以交换的金额，如果存在的话，则以市场报价为最佳证明。

市场报价（如有）显示为对公允价值的估计。由于公司的部分金融工具不存在市场报价，此类工具的公允价值是根据管理层对未来经济状况、未来现金流量的数量和时间以及估计贴现率的假设得出的。不同的假设可能会对这些估计产生重大影响。因此，可变现净值可能与下文所列估计数存在重大差异。此外，该估计仅表示个别金融工具的价值，包括在某些情况下，公司对退出定价的估计，不应被视为公司整体公允价值的指示。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						133


目录						合并财务报表附注\|附注22 –公允价值计量

下表列示了公司金融工具的估计公允价值。


					公允价值计量
（千美元）	携带价值		公允价值		报价价格（1级）		重要其他可观测输入（2级）		重大其他不可观察投入（3级）
截至2025年12月31日
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	$	11,692	$	11,692	$	11,692	$	—	$	—

其他银行有息存款	684,001		684,001		—		684,001		—
可供出售投资证券	976,770		976,770		—		976,770		—
持有至到期投资证券	854,780		774,947		—		774,947		—
美联储和联邦Home Loan银行股	28,327		不适用		—		—		—
持有待售贷款	90,650		90,650		—				90,650
为投资而持有的贷款	7,280,459		7,093,276		—		—		7,093,276
银行自有寿险	335,177		335,177		—		335,177		—
年金投资	12,061		12,061		—		12,061		—

利率产品	24,332		24,332		—		24,332		—
应计应收利息	41,373		41,373		—		41,373		—

负债
无息存款	1,433,952		1,433,952		—		1,433,952		—
有息存款	4,662,967		4,662,967		—		4,662,967		—
定期存款	3,036,687		3,050,951		—		3,050,951		—


长期借款	76,428		80,329		—		80,329		—
利率产品	23,942		23,942		—		23,942		—
应计应付利息	10,798		10,798		—		10,798		—

截至2024年12月31日
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	$	14,463	$	14,463	$	11,882	$	2,581	$	—

其他银行有息存款	619,017		619,017		—		619,017		—
可供出售投资证券	1,267,404		1,267,404		—		1,267,404		—
持有至到期投资证券	938,647		820,382		—		820,382		—
美联储和联邦Home Loan银行股	51,763		不适用		—		—		—

为投资而持有的贷款	7,934,888		7,707,424		—		—		7,707,424
银行自有寿险	115,806		115,806		—		115,806		—
年金投资	12,656		12,656		—		12,656		—
利率产品	31,592		31,592		—		31,592		—
应计应收利息	49,479		49,479		—		49,479		—

负债
无息存款	1,544,403		1,544,403		—		1,544,403		—
有息存款	4,811,012		4,811,012		—		4,811,012		—
定期存款	2,775,663		2,785,891		—		2,785,891		—
客户回购协议	33,157		33,157		—		33,157		—
其他短期借款	490,000		490,000		—		490,000		—
长期借款	76,108		82,916		—		82,916		—
利率产品	29,110		29,110		—		29,110		—
应计应付利息	17,844		17,844		—		17,844		—


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						134


目录						合并财务报表附注\|附注23 –母公司财务资料

附注23 –母公司财务资料

下表为Eagle Bancorp, Inc.（“母公司”）的简明财务信息。


	母公司简明资产负债表
	截至12月31日，
（千美元）	2025		2024
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	$	8,693	$	23,561
可供出售的投资证券，按公允价值	—		—
持有至到期的投资证券，信用损失准备金净额$ 806 和$ 1,000 ，分别	43,468		43,172
对子公司投资	1,149,535		1,230,907
其他资产	8,166		6,570
总资产	$	1,209,862	$	1,304,210

负债
其他负债	$	2,150	$	2,041
借款	76,429		76,108
负债总额	78,579		78,149

股东权益
普通股	300		298
额外实缴资本	382,499		384,932
留存收益	837,643		982,304
累计其他综合损失	( 89,159 )		( 141,473 )
股东权益合计	1,131,283		1,226,061
总负债和股东权益	$	1,209,862	$	1,304,210


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						135


目录						合并财务报表附注\|附注23 –母公司财务资料


	母公司简明运营报表
	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
收入
其他利息及股息	$	11,753	$	99,236	$	126,264
出售投资证券的收益	459		1,060		—
其他收入（亏损）	165		66		43
总收入	12,377		100,362		126,307

费用
利息支出	8,089		4,797		4,149
法律和专业	1,373		495		1,695
董事薪酬	562		474		597
信用损失准备（转回）	( 195 )		( 449 )		1,124
其他费用	2,237		1,411		879
费用总额	12,066		6,728		8,444

所得税费用前收益（收益）和子公司未分配收益（亏损）中的权益	311		93,634		117,863
所得税费用（收益）	( 1,123 )		2,182		( 1,220 )
子公司未分配收益（亏损）中的权益前收益	1,434		91,452		119,083
子公司未分配收益（亏损）中的权益	( 139,486 )		( 138,487 )		( 18,549 )
净收入（亏损）	$	( 138,052 )	$	( 47,035 )	$	100,534


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						136


目录						合并财务报表附注\|附注23 –母公司财务资料


	母公司简明现金流量表
	截至12月31日止年度，
（千美元）	2025		2024		2023
经营活动产生的现金流量
净收入（亏损）	$	( 138,052 )	$	( 47,035 )	$	100,534
调整净收益（亏损）与经营活动使用的现金净额：子公司未分配收益（亏损）中的权益	139,486		138,487		18,549
股票薪酬费用带来的净税收优惠	7,047		9,561		10,018
证券溢价摊销，净额	—		1,004		6
持有至到期投资证券信用损失准备（转回）	( 195 )		( 449 )		1,124
折旧及摊销	330		82		124
其他资产（增加）减少额	( 8,662 )		( 11,935 )		( 10,397 )
其他负债增加（减少）额	56		2,917		( 1,064 )
经营活动所产生的现金净额	10		92,632		118,894

投资活动产生的现金流量


对子公司投资	—		( 70,000 )		—
购买持有至到期投资证券	—		—		—
持有至到期证券的到期收益	—		—		—
投资活动所用现金净额	—		( 70,000 )		—

筹资活动产生的现金流量
借款所得款项净额	—		7,665		—
行使股票期权所得款项	—		—		—
员工股票购买计划收益	436		485		586
回购的普通股	—		—		( 47,631 )
支付的现金股利	( 15,314 )		( 45,617 )		( 54,993 )
筹资活动使用的现金净额	( 14,878 )		( 37,467 )		( 102,038 )
现金净增加（减少）额	( 14,868 )		( 14,835 )		16,856
年初现金及现金等价物	23,561		38,396		21,540
年末现金及现金等价物	$	8,693	$	23,561	$	38,396
非现金投资活动
投资证券由可供出售转为持有至到期	$	—	$	—	$	—


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						137


目录						合并财务报表附注\|附注24 –分部报告

附注24 –分部报告

公司有一报告单位，一经营分部，因此，一个单一的可报告分部。首席执行官是公司的首席运营决策者（“CODM”），负责监控收入流和提供的有关公司所提供的产品和服务的其他信息，主要是银行业务。向主要经营决策者提供的信息以汇总的实体层面为基础，与本10-K表中随附的综合财务报表一致。主要经营决策者在评估经营业绩和分配资源时通过评估收入流、重大费用和预算到实际结果来评估公司业务的财务业绩，但盈利能力仅在实体层面确定。CODM使用收入流来评估产品定价和重大费用来评估业绩和评估资产回报率。主要经营决策者使用综合净收入对公司与竞争对手进行比较。基准分析加上对预算到实际结果的监测，用于评估业绩和分配资源。贷款、投资和存款的利息收入和费用提供了公司运营中的大部分收入。利息支出、信贷损失准备金和工资提供了公司运营中的重大开支。公司的所有收入和支出都包含在随附的合并财务报表中，该报表以本10-K表的形式呈现。公司的所有业务都在国内。

附注25-后续事项

公司管理层评估了截至本备案之日的后续事件，并确定以下情况符合第1类后续事件的条件：

在公司于2026年1月21日发布财报后，“附注19 –承诺和或有负债”中披露的美国宾夕法尼亚州中区检察官办公室的调查获得了更多信息。这些信息提供了关于2025年12月31日存在的条件的进一步证据，管理层得出结论，a $ 10 百万拨备应于年底入账。有关这一事项的进一步信息，请参阅附注19。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						138


目录						关于会计和财务披露的变更和与会计师的分歧

项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

项目9a。控制和程序

披露控制和程序

公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，截至本报告所涉期间的最后一天，评估了《交易法》第13a-15（e）条所定义的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论认为，截至2025年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的，以合理保证我们根据《交易法》提交和提交的报告中要求披露的信息在需要时得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息是积累并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便及时就要求的披露作出决定。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层对本年度报告所载财务报表的编制、完整性和公允列报负有责任。财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，反映了管理层对已入账或披露的事件和交易的影响的判断和估计。

管理层还负责建立和维护对财务报告的有效内部控制（定义见《交易法》规则13a-15）。公司对财务报告的内部控制包括那些与公司记录、处理、汇总和报告可靠财务数据的能力有关的政策和程序。内部控制系统包含为纠正已识别缺陷而采取的监督机制和适当行动。管理层认为，财务报告的内部控制受到管理层和公司内部审计师的审查，支持财务报表的完整性和可靠性。管理层认识到，任何内部控制制度的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及内部控制被规避或压倒的可能性。因此，即使对财务报告进行有效的内部控制，也只能为财务报表编制提供合理保证。此外，由于条件和情况的变化，财务报告内部控制的有效性可能会随时间而变化。审计委员会完全由外部董事组成，这些董事根据证券交易所和SEC规则是独立的。审计委员会负责独立审计员的任命和报酬，并就内部审计职能成员的任免作出决定。审计委员会定期与管理层、独立审计师和内部审计师举行会议，以确保他们履行职责。审计委员会还负责履行监督职责，除了审查公司的财务报告外，还审查和监督公司的财务、会计和审计程序。独立核数师及内部核数师可在管理层在场或不在场的情况下，全面及无限接触审计委员会，以讨论财务报告内部控制的充分性，以及他们认为应提请审计委员会注意的任何其他事项。

2025年财务报表已经国富会计师事务所（“国富”）独立注册会计师事务所审计。国富还发布了关于财务报告内部控制有效性的报告。该报告也已成为本年度报告的一部分。

财务报告内部控制的变化

管理层利用COSOO发布的《内部控制–综合框架（2013）》中建立的框架，对截至2025年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于此评估，管理层确定公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制是有效的。此外，在截至2025年12月31日的季度内，我们在《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义的财务报告内部控制方面没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						139


目录						其他信息

项目9b。其他信息

(b)董事及高级人员交易安排：

截至2025年12月31日止三个月期间，公司没有任何董事或高级人员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）通过或终止 a“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408（a）项中定义。

项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

没有。

第三部分

项目10。董事、执行官和公司治理

本项目要求的信息通过引用并入标题为“选举董事”、“非董事的执行官”、“未履行第16（a）节报告”、“2025年董事会会议、委员会和程序”和“ 内幕交易安排及政策 “在公司将于2026年5月14日举行的年度股东大会的最终代理声明（”代理声明"）中

公司已采纳适用于其首席执行官和首席财务官的道德准则，该准则可在我们的网站https://ir.eaglebankcorp.com/.本参考仅为非活动文本参考，并非超链接。我们网站上的信息并非通过引用并入本10-K表格，您不应将其视为本10-K表格的一部分。道德准则的副本也将免费提供给任何人，应书面请求，直接向公司秘书Jane Cornett提供，Eagle Bancorp, Inc.,7500 Old Georgetown Road，15第马里兰州贝塞斯达20814楼。此前披露的股东可向公司董事会推荐被提名人的程序未发生重大变化。

项目11。行政赔偿

本项目要求的信息通过引用出现在代理声明中标题“选举董事–董事薪酬”、“2025年董事会会议、委员会和程序”、“薪酬委员会报告”和“薪酬讨论与分析”下的材料并入，但根据SEC条例S-K有关薪酬与绩效的第402（v）项要求的信息除外。

项目12。某些受益所有人的安全所有权和管理层及相关股东事项

本项目所要求的信息通过引用并入代理声明中“有投票权的证券和主要股东”标题下出现的材料。

项目13。某些关系和相关交易以及董事独立性

本项目所要求的信息通过引用并入代理声明中标题“选举董事”、“公司治理”和“某些关系和关联方交易”下出现的材料。

项目14。首席会计师费用和服务

本项目所要求的信息通过引用并入代理声明中标题“批准独立注册公共会计师事务所的任命——支付给独立会计师事务所的费用”下的材料。

截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日的财务报表以及该日结束的三年财务报表的独立注册公共会计师事务所是位于伊利诺伊州芝加哥的Crowe LLP（PCAOB事务所ID No. 173）。


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						140


目录						展品和财务报表附表

第四部分

项目15。展览和财务报表时间表

本报告包括以下财务报表

–独立注册会计师事务所国富会计师事务所报告

–截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表

–截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并经营报表

–截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度综合全面收益（亏损）报表

–截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并股东权益变动表

–截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并现金流量表合并财务报表附注

由于所需信息不适用或包含在综合财务报表或相关附注中，因此省略了所有财务报表附表。

附件编号

附件的说明

3.1

经修订的公司法团注册证明书（透过参考公司于2016年5月17日提交的有关表格8-K的当前报告的相同编号的附件而并入。）

3.2

经修订及重述的公司章程（藉参考公司于2025年11月7日提交的表格10-Q的季度报告的附件 3.2而纳入。）

4.1

作为发行人的Eagle Bancorp, Inc.与作为受托人的全国协会威尔明顿信托公司之间截至2024年9月30日的契约（i经参考公司于2024年11月7日提交的表格10-Q的季度报告的附件 4.1而成立。）

4.2

2029年到期的利率为10.5%的优先票据的表格（包含在附件 4.1中）

4.3

伊格尔合众银行，Inc.与优先票据购买者于2024年9月30日签订的注册权协议（i根据公司于2024年11月7日提交的表格10-Q的季度报告的参考附件 4.3而成立。）

4.4

2029年到期的9厘优先票据（交换票据）的表格（藉参考公司于2024年11月26日提交的表格S-4的第1号修订的附件 4.4而纳入。）

4.5

根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券说明

10.1 +

2006年股票计划（藉参考公司于表格S-8（编号：333-187713）上的注册声明之附件 4而纳入）

10.2 +

2016年股票计划（藉藉参考S-8表格（编号：333-211857）上的公司注册声明中的附件 4而纳入）

10.3 +

形成非合格股票期权协议（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告之附件 10.3而纳入。）

10.4 +

EagleBank与Janice L. Williams于2020年1月28日签订的第二份经修订和重述的雇佣协议（透过参考公司于2020年2月3日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.5并入。）

10.5 +

2024年高级管理人员激励计划（藉参考公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 10.17而纳入。）

10.6 +

2021年员工股票购买计划（通过参考公司于2021年5月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.2并入。）

10.7 +

EagleBank与Janice L. Williams于2020年1月28日订立的经修订及重订的非竞争协议（透过参考附件 10.6纳入公司于2020年2月3日提交的有关表格8-K的当前报告。）

10.8

赔偿协议的形式（藉参考公司于2024年5月3日提交的表格10-Q的季度报告的附件 10.1而纳入。）

10.9 +

补充行政人员退休计划协议表格（藉参考公司截至2013年12月31日止年度的10-K表格年度报告之附件 10.22而纳入。）

10.10 +

Virginia Heritage Bank 2006年股票期权计划（藉参考S-8表格上的公司注册声明（编号：333-199875）之附件 4.1而纳入）

10.11 +

弗吉尼亚遗产银行2010年长期激励计划（藉参考表格S-8（编号：333-199875）上的公司注册声明之附件 4.2而纳入）


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						141


目录						展品和财务报表附表

10.12 +

非雇员董事限制性股票奖励表格（时间归属）（藉参考附件 10.13并入公司于2020年5月11日提交的表格10-Q的季度报告。）

10.13 +

EagleBank与Paul Saltzman于2024年2月21日订立的经修订及重订的雇佣协议（藉参考公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 10.22而纳入。）

10.14 +

受限制的执行干事的形式 S TOCK奖励协议（时间既得）（透过参考附件 10.15纳入公司于2020年5月11日提交的关于表格10-Q的季度报告。）

10.15 +

执行官绩效形式归属于限制性股票奖励协议（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 10.27而纳入。）

10.16 +

日期为2020年4月2日的Norman R. Pozez的限制性股票奖励协议（透过参考附件 10.12纳入公司于2020年5月11日提交的表格10-Q的季度报告。）

10.17 +

EagleBank与Paul Saltzman截至2024年2月21日的非竞争协议（藉参考公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 10.23而纳入。）

10.18 +

EagleBank、伊格尔合众银行，Inc.和Eric R. Newell于2023年9月25日签订的雇佣协议（透过参考附件 10.1纳入公司于2023年8月9日提交的表格10-Q的季度报告。）

10.19 +

EagleBank、伊格尔合众银行，Inc.和Ryan Riel于2023年8月9日签订的雇佣协议（藉参考公司于2023年8月9日提交的表格10-Q的季度报告的附件 10.4而纳入）

10.20 +

EagleBank、伊格尔合众银行，Inc.和Eric R. Newell截至2023年9月25日的竞业禁止协议（藉参考公司于2023年8月9日提交的表格10-Q的季度报告的附件 10.2而纳入。）

10.21 +

EagleBank、伊格尔合众银行，Inc.和Ryan Rie于2023年8月9日签署的不竞争协议l（藉参考公司于2023年8月9日提交的表格10-Q的季度报告的附件 10.5而纳入。）

10.22 +

EagleBank与Susan G. Riel于2023年12月18日订立的经修订及重订雇佣协议（透过参考公司于2023年12月21日提交的有关表格8-K的当前报告的附件 10.1并入。）

10.23 +

Eagle Bancorp, Inc.、EagleBank和Norman R. Pozez于2023年12月18日签订的经修订和重述的董事长薪酬协议（通过参考公司于2023年12月21日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.3并入。）

10.24 +

Eagle Bancorp, Inc.、EagleBank和Norman R. Pozez于2023年12月18日签订的经修订和重述的非竞争协议（透过参考附件 10.4纳入公司于2021年5月26日提交的有关表格8-K的当前报告。）

10.25 +

长期激励计划2025-2027年（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告之附件 10.21而纳入。）

10.26 +

2025年股票计划（透过参考公司于2025年5月15日提交的有关表格8-K的当前报告的附件 10.1并入。）

10.27 +

EagleBank与Evelyn Lee截至2024年8月28日的雇佣协议（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告之附件 10.32而纳入。）

10.28 +

EagleBank与Evelyn Lee截至2024年8月28日的非竞争协议（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 10.33而纳入。）

10.29 +

EagleBank、伊格尔合众银行，Inc.和Kevin Geoghegan于2024年9月3日签署的雇佣协议（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 10.34而纳入。）

内幕交易政策和程序（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 19而纳入。）

注册人的附属公司（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 21而并入。）

23.1

Crowe LLP的同意

31.1

对Susan G. Riel的认证

31.2

对Eric R. Newell的认证

32.1

对Susan G. Riel的认证

32.2

对Eric R. Newell的认证


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						142


目录						展品和财务报表附表

97.1

追回政策（藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年报之附件 97.1而纳入。）

101

根据S-T条例第405条规定的交互式数据文件：

（一）

截至2025年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表

（二）

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的综合经营报表

（三）

截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度综合全面收益（亏损）表

（四）

截至2025年、2024年及2023年12月31日止年度的合并股东权益变动表

（五）

截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的合并现金流量表

（六）

合并财务报表附注

104

本年度报告封面10-K表格，内联XBRL格式


(+)			表示管理合同或补偿性计划或安排。


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目录						签名

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。


	Eagle Bancorp, Inc.
2026年3月9日	签名：	/s/Susan G. Riel
		Susan G. Riel，总裁兼首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人并在所示日期以身份签署如下。

姓名

职务

日期

/s/Matthew D. Brockwell

主席、主任

2026年3月9日

马修·布罗克韦尔

/s/史蒂文·弗雷德金

董事

2026年3月9日

史蒂文·弗雷德金

/s/特蕾莎·G·拉普拉卡

董事

2026年3月9日

特蕾莎·G·拉普拉卡

/s/莱斯利·路德维希

董事

2026年3月9日

莱斯利·路德维希

/s/Louis P. Mathews Jr。

董事

2026年3月9日

小路易斯·P·马修斯。

/s/Eric R. Newell

公司高级执行副总裁兼首席财务官（首席财务官）（首席财务会计官）

2026年3月9日

Eric R. Newell

/s/Kristen J. Pederson

董事

2026年3月9日

克里斯汀·J·佩德森

/s/Susan G. Riel

公司总裁兼首席执行官（首席执行官）

2026年3月9日

Susan G. Riel

/s/James A. Soltesz，PE。

董事

2026年3月9日

James A. Soltesz

/s/Benjamin M. Soto，Esquire

副主席、董事

2026年3月9日

Benjamin M. Soto

/s/西奥多·A·威尔姆

董事

2026年3月9日

西奥多·A·威尔姆


伊格尔合众银行公司2025年度表格10-K						144