TRX黄金公司（“TRX黄金”或“公司”）于1990年7月5日根据《商业公司法》（艾伯塔省）在艾伯塔省注册成立。于2025年3月27日，公司根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）完成了从艾伯塔省辖区进入不列颠哥伦比亚省的延续（“延续”）。该公司的主要业务活动是在坦桑尼亚联合共和国（“坦桑尼亚”）勘探、开发和生产矿产权益。

延续后，公司注册办事处为550 Burrard Street，Suite 2501，Vancouver，British Columbia，V6C 2B5，Canada。公司主要营业地点为277 Lakeshore Road E，Suite 403，Oakville，Ontario，L6J 6J3，Canada。

该公司的普通股在加拿大多伦多证券交易所（TSX：TRX）和美利坚合众国NYSE American（NYSE American：TRX）上市。

该公司主要专注于开发和采矿业务、勘探和评估其矿产属性。矿产勘查开采业务风险程度较高。矿产资产的潜在价值取决于矿产资源和储量的存在和经济复苏、筹集长期融资以完成该资产开发的能力、政府政策和法规，以及未来可盈利的生产，或者，取决于公司在有利基础上处置其权益的能力；所有这些都是不确定的。

本公司的中期简明综合财务报表已根据国际会计准则理事会（“IASB”）颁布的国际会计准则第34号——中期财务报告编制。中期简明综合财务报表不包括国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“IFRS”）会计准则要求的年度财务报表的所有披露，应与公司截至2024年8月31日止年度的综合财务报表一并阅读。

本中期简明综合财务报表已于2025年7月11日获公司董事会批准。

本中期简明综合财务报表乃按历史成本基准按持续经营基准编制，惟如附注19所披露按公平值计量的若干金融资产及负债除外。这些中期简明综合财务报表中的所有金额均以美元呈列，所有金额均四舍五入到最接近的千位，但份额和每股数据除外，或另有说明。这里所指的$或USD是指美元，C $或CAD是指加元。

这些中期简明综合财务报表所采用的会计政策、判断和估计与公司截至2024年8月31日止年度的年度综合财务报表附注3和4所载的一致，但下述情况除外：

现金及现金等价物

现金及现金等价物包括银行和库存现金，以及原期限为三个月及以下的短期存款，这些存款易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小。银行透支按要求偿还并构成实体现金管理组成部分的，作为现金和现金等价物的组成部分列入现金流量表。

所得税费用是根据管理层对整个财政年度预期的加权平均年度所得税率的估计确认的。企业在坦桑尼亚可利用的最大税收损失金额为当年应纳税利润的60%（2024年-70 %）。剩余40%（2024-30 %）的应税利润，适用30%的法定税率。因此，Buckreef Gold Company Limited（“Buckreef”）的当期所得税按12%（2024年-9 %）的有效税率计算，直至Buckreef的税收亏损结转完全使用。坦桑尼亚的税收损失只能由与税收损失有关的实体利用。

Buckreef的矿产财产、厂房和设备的账面价值高于其税收减记价值，原因是坦桑尼亚历史上的采矿激励措施以及出于税收目的的加速折旧。矿产财产、厂房和设备的账面价值与其计税基础之间的应课税暂时性差异超过可利用的税项亏损结转导致递延税项负债。

截至2025年5月31日止三个月，公司录得所得税开支110万美元，包括当期所得税开支0.2百万美元及递延所得税开支0.9百万美元（2024 – 170万美元所得税开支包括当期所得税开支0.4百万美元及递延所得税开支1.3百万美元）。截至2025年5月31日止九个月，公司录得所得税费用290万美元，包括当期所得税费用30万美元和递延所得税费用260万美元（2024年– 380万美元所得税费用包括当期所得税费用80万美元和递延所得税费用300万美元）。

2022年8月11日，公司与OCIM Metals and Mining S.A.签订了500万美元的预付Gold Dor é购买协议（“OCIM协议”）。OCIM协议要求分两批向公司提供资金。2024年5月6日，该公司修改了OCIM协议的条款，允许额外的预付款，并提取了100万美元，以换取从2024年6月开始每月交付40.85盎司黄金，在12个月内总共交付490.2盎司黄金。2024年10月30日，该公司提取了额外的50万美元，以换取从2024年11月开始每月交付17盎司黄金，在12个月内总共交付204盎司黄金。

2025年1月7日，公司与Auramet International，Inc.（“Auramet Gold Prepayment Facility”）签订了一项黄金预付款融资协议（“Auramet Gold Prepayment Facility”），Buckreef可通过该协议酌情在交付前21个日历天内以循环方式出售最多总量为1,000盎司的黄金，期限为一年。于2025年1月8日，公司根据Auramet Gold Prepayment Facility出售421.6黄金盎司，所得款项为110万美元，同时以110万美元购买421.6黄金盎司，以结清OCIM协议项下剩余的所有未偿还黄金盎司。2025年1月10日，OCIM协议终止。

截至2025年5月31日，公司在Auramet黄金预付款融资项下有695金盎司未偿还。

租赁负债采用特定租赁增量借款利率按未来租赁付款额的折现值计量。租赁付款在利息支出和负债减少之间分摊。利息支出以租赁开始日的特定租赁增量借款利率为基础。增量借款利率在各类资产、资产所在地和租赁期限之间存在差异。该公司的租赁负债主要包括用于Buckreef采矿业务的16件设备的租赁。

本期间租赁负债的账面金额及变动情况为：

以下金额在损益表和综合（亏损）收益表中确认：

截至2025年5月31日，公司有以下租赁承诺：

截至2025年5月31日，使用权资产的账面价值为440万美元（2024年8月31日-170万美元）。租赁合同项下的移动设备按其使用寿命折旧，因为租赁期结束时的购买价格并不重要。

2024年12月5日，Buckreef与Stanbic Bank Tanzania Limited（“Stanbic Facility”）签订了一项有担保债务融资。Stanbic贷款包括500万美元的透支贷款（“透支贷款”），用于支持营运资金需求，以及400万美元的车辆和资产融资贷款（“VAF贷款”），用于购买机器、设备和车辆，用于扩建加工厂。Stanbic设施由Buckreef的所有资产担保，包括特别采矿许可证，有利于Stanbic，直至设施限制。

透支工具按美国联邦基金目标利率中点加4.10%至4.13%区间内的保证金计息，下限利率为9.5%，按月支付。透支融资须按要求偿还，最长期限为十二个月。

VAF融资按三个月有担保隔夜融资利率加上4.10%至4.9%范围内的保证金计息，最低利率为9.5%，按月支付。VAF融资的本金偿还通常在提款之日起36个月内平均偿还。

截至2025年5月31日，从透支融资中提取的金额为300万美元（2024年8月31日-0美元），从VAF融资中提取的金额为0美元（2024年8月31日-0美元）。

0.8百万美元的衍生权证负债将仅通过发行该公司的股权来解决。截至2025年5月31日的三个月和九个月，公允价值变动分别为亏损0.2百万美元和收益1.5百万美元（2024年–亏损分别为2.5百万美元和0.7百万美元）。

衍生权证负债的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型计算，假设如下：

公允价值被归类为第3级，因为预期波动率是使用调整后的历史波动率确定的，因此不是可观察的输入。

敏感性分析

如果预期波动性（即重大不可观察输入）已高于或低于10%且所有其他变量保持不变，则截至2025年5月31日止三个月和九个月的净收入和净资产将增加或减少：

2023年12月，公司订立一系列黄金零成本领口合约，每月600金盎司，合共3,000金盎司，将于2024年1月至2024年5月结算，最高及最低金价分别为每金盎司2,150美元及1,850美元。

在截至2024年5月31日的三个月和九个月中，分别有总额为零和1,200金盎司的黄金零成本领子合约到期未行使，分别有1,800金盎司和1,800金盎司被行使。截至2024年5月31日的三个月和九个月，已行使合同的已实现亏损分别为0.2百万美元和0.2百万美元。

截至2025年5月31日止九个月，稀释后每股收益的加权平均普通股数量不包括110万股股票奖励、1490万股股票期权、470万股受限制股份单位和3620万份在该期间具有反稀释作用的认股权证（2024 – 1540万股股票期权、230万股受限制股份单位和3620万份认股权证）。

截至2025年5月31日止三个月和九个月的股份补偿费用总额分别为0.5百万美元和2.0百万美元（2024年– 0.3百万美元和1.7百万美元）。

截至2025年5月31日，公司根据综合股权激励计划可供发行的股份奖励数量为5,562，016份（2024年8月31日-5,997，632份）。

加元计价股票期权

购买普通股的期权的行权价格和到期条款如下：

美元计价股票期权

购买普通股的期权的行权价格和到期条款如下：

截至2025年5月31日的三个月和九个月，与股票期权相关的股份补偿费用总额分别为0.1百万美元和0.4百万美元（2024 – 0.2百万美元和0.5百万美元）。

下表列出了与未偿还的RSU有关的活动：

截至2025年5月31日的三个月和九个月，与受限制股份单位相关的股份支付费用总额分别为0.2百万美元和1.3百万美元（2024年– 0.1百万美元和0.8百万美元）。

截至2025年5月31日，以下认股权证尚未到期：

Buckreef的财务信息摘要披露如下：

相关方包括董事会和高级管理人员、由这些个人控制的亲属和企业以及履行类似职能的某些顾问。

公司董事及主要管理人员薪酬如下：

在截至2025年5月31日的三个月和九个月中，授予关键管理人员的股票期权分别支出了10万美元和40万美元（分别为2024 – 20万美元和50万美元），授予董事和关键管理人员的RSU分别支出了10万美元和90万美元（分别为2024 – 0美元和40万美元）。

在截至2025年5月31日的三个月和九个月中，与授予关键管理人员的普通股奖励相关的0.1百万美元和0.3百万美元分别被支出（2024 –分别为0美元和0.2百万美元）。

金融工具的公允价值

下表列出公司于2025年5月31日及2024年8月31日的金融工具分类：

现金及衍生权证负债分类为按公允价值计量且其变动计入损益。应收款项、应付款项、借款分类为以摊余成本计量。由于这些工具的相对短期性，公司的应收款项、应付款项和借款的账面价值与其公允价值相近。

公允价值估计是根据相关市场信息和有关金融工具的信息在特定时点进行的。这些估计受制于并涉及不确定性和重大判断事项，因此无法精确确定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。

公司将其以公允价值计量的金融工具按照反映进行公允价值计量所使用的输入值的重要性的三级层次进行分类。公允价值等级的三个等级，对第1级投入给予最高优先，对第3级投入给予最低优先，具体如下：

于2025年5月31日及2024年8月31日，现金分类为第1级，衍生金融工具（附注12）按公允价值等级分类为第3级。

经营分部

该公司的首席运营决策者，即其首席执行官，审查经营业绩、评估业绩并作出资本分配决策，该公司被视为在坦桑尼亚从事矿产勘探和开发的单一运营部门。中期简明综合财务报表中披露的所有金额均代表这一单一报告分部。公司的公司分部仅赚取被视为公司活动附带的利息收入，不符合IFRS 8，经营分部中定义的经营分部的定义。

地理区段

该公司在坦桑尼亚从事矿产勘探和生产业务。有关公司地理位置的信息如下：

截至2025年5月31日止三个月及九个月，公司分别从一名（2024 –一名）客户产生收入的100%及93%（分别为2024 – 93%及92%），总额分别为1250万美元及3180万美元（分别为2024 – 950万美元及2540万美元）。