索引

1.1首席执行官致股东的信

1.22023年上半年概况

1.3 SEALSQ的愿景和使命

2.1背景

2.2网络玩家如何准备后量子时代

2.3 SEALSQ的全球方法

3.1公司历史

3.2核心领域：半导体、PKI、后量子技术

3.3半导体、PKI和后量子解决方案的范围

4.12023年上半年主要财务里程碑

4.2讨论与分析

4.3 SEALSQ Corp.合并损益表

4.42023年全年及以后展望

4.5非公认会计原则财务措施

5.1产品发布和更新

5.2市场渗透和扩张

5.3伙伴关系和合作

5.4即将进行的发射和路线图

6.1环境倡议

6.2员工福利与发展

SEALSQ管理层很高兴提交SEALSQ的2023年上半年财务报告，这不仅反映了我们公司对持续增长和创造价值的承诺，也标志着我们在最近几个月取得的重要里程碑。

我们特别自豪的突出成就之一是SEALSQ于2023年5月在纳斯达克成功上市。这一关键事件不仅突显了我们在全球市场上的竞争地位，也表明了我们对股东的不懈奉献。

这份报告概括了我们的财务状况，与我们不断进步的里程碑相结合，证明了整个SEALSQ团队的辛勤工作、远见和决心。我们在纳斯达克的上市不仅提升了我们的全球影响力，也为我们提供了进一步的机会，以扩大我们的视野，巩固我们在市场上的立足点。

除了我们在纳斯达克上市之外，您还将看到其他重要成就和战略决策的详细见解，这些成就和战略决策引导我们的公司向前发展，突破界限并制定新的行业标准。

1.1首席执行官致股东的信

敬我们尊贵的股东，

我们很荣幸地提交我们经过审查的2023年上半年（H1）合并损益表。

2023年上半年运营亮点：

在截至2023年6月30日的期间，SEALSQ自豪地披露了未经审计的收入1480万美元，与2022年上半年相比增长了38%，毛利润增长了63%，这是值得称赞的。尽管收入激增，但我们报告的营业亏损为27.9万美元，净亏损为87.5万美元，尽管高于2022年上半年记录的183美元的亏损，但主要可归因于G & A费用的激增。这一增长是SEALSQ在纳斯达克上市的结果，同时伴随着与如此重大的业务相关的不可避免的法律、营销和运营费用。2023年上半年实现EBITDA盈亏平衡，公司仍有望实现强劲增长，2023年全年收入预计较2022年增长20%以上。

我们的进步受到以下因素的影响：

1.可扩展性：随着我们供应链流程的完善，生产能力的决定性提升。

2.创新：我们先进的MS600X安全平台的成功为蓬勃发展的商业机会铺平了道路。

3.一致性：信托服务的业务轨迹，已从一个有前途的企业发展成为一个可靠的经常性收入来源。

4.扩张：扩大我们在美国的足迹，辅之以战略扩张我们的销售队伍和建立新的分销合作伙伴关系。

5.未来主义：对下一代后量子半导体的巨大投资，以及连接标准联盟（CSA）对我们的Matter设备认证的尊敬的认可。

我们的收入轨迹是SEALSQ转型阶段的缩影。随着世界见证了物联网领域前所未有的繁荣，SEALSQ在安全半导体领域的专长如今已成为抢手货。每一台设备都能连接到互联网，我们的专业知识就像是全球物联网市场的灯塔。着眼于未来，SEALSQ已做好充分准备，以利用半导体领域迅速增长的需求。我们的工程团队证实了这一说法，他们构思并开发了Quantum-Resistant USB Token演示器，巩固了我们在后量子硬件安全和信任之根领域的领导愿景。

GSMA的信任根CI供应服务提高了eSIM标准的采用率，这突出了我们产品组合的丰富性。这不仅确保了消费者享受不间断、安全的体验，还突显了我们在人工智能、后量子、物联网、云计算和5G等基础技术中的作用。

来自包括欧盟和美国在内的国际机构的坚定支持，进一步坚定了我们的信念。随着《电子芯片法》等重大举措的出台，可持续增长的宏观环境已经成熟，吸引了大量投资者的兴趣。

在SEALSQ，我们将自己视为半导体、PKI和供应服务领域的火炬手，同时在后量子技术的硬件和软件领域不断创新。从Multi-Factor Authentication代币到Automotive解决方案，我们产品组合的广泛性证明了我们的适应性和远见。

在量子进步的时代，后量子密码学（Post-Quantum Cryptography，简称PQC）仍然是我们创新的象征，它强化了数据抵御量子动力威胁的能力。最后，我们对您对SEALSQ的坚定信念深表谢意。我们充满挑战的旅程在你们的信任下变得有意义。带着新的活力，我们把目光投向未来，充满希望的增长、创新和无与伦比的成功。

温馨的问候，

Carlos Moreira

SEALSQ公司首席执行官

1.22023年上半年概况

2023年上半年，SEALSQ为长期增长奠定了基础，实现了几个重要的里程碑。

在财务方面，最引人注目的成就是5月26日在纳斯达克证券交易所成功上市，https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/laes

在运营方面，该公司巩固了与CISCO等长期战略合作伙伴的合作关系，同时寻求新的商业机会，并进入尚未开发的市场领域。SEALSQ还与市场上的知名公司签署了多项分销协议，包括美国的SYMMETRY等公司。这些协议将把我们令人信服的安全价值主张扩展到广泛的潜在客户。

在产品方面，SEALSQ推出了PKI即服务产品，符合智能家居设备的CSA物质标准。该解决方案已经在市场上获得了巨大的吸引力，特别是与新的VAULTIC292安全元素相结合。

此外，SEALSQ的研究团队在第一季度实现了一个重要的里程碑，推出了第一个USB演示器，其中包含两个NIST选择的“Cristal”Post-Quantum算法，可在专有的CCEAL5 +认证硬件平台上运行。

最后，与2022年上半年相比，这一动态时期的收入增长率达到了38%，突显了市场的稳健性和公司的内在潜力。

1.3 SEALSQ的愿景和使命

SEALSQ的愿景为未来描绘了一幅大胆的图景：“引领世界走向一个有弹性和无懈可击的数字未来，在后量子时代，半导体仍然是安全通信的基石。”这份声明体现了该公司走在最前沿的抱负，确保在我们进入量子计算时代之际，我们以半导体为代表的数字基础保持安全和稳健。

支持这一宏伟愿景的使命被分解为五大支柱：

研究与创新：SEALSQ致力于引领最先进的研究，以加强半导体抵御即将到来的基于量子的威胁。他们的努力旨在保持领先一步，在可被利用之前确定并减轻脆弱性。

全球协作：SEALSQ认识到统一战线的必要性，强调全球协作的重要性。通过与行业巨头、学术界和政府机构合作，该组织旨在为后量子世界的半导体安全制定通用标准。

教育：SEALSQ承认不断发展的量子领域的复杂性，并致力于教育利益相关者了解其对半导体技术的影响。这一支柱强调知情决策在应对未来挑战方面的重要性。

推动转型：随着世界为量子时代做好准备，SEALSQ准备引领量子安全半导体解决方案的潮流。它们的重点仍然很明确：确保每个部门的数据完整性、保密性和可用性。

持续学习和适应性：SEALSQ的使命不仅仅是即时解决方案。他们提倡一种根植于持续学习、适应性和远见的文化，使他们能够领先于量子进步和任何潜在的弱点。

2.SEALSQ后量子倡议

 
背景

量子处理器的进展快于预期。

量子计算机是利用量子物理学的特性来存储数据和进行计算的机器。对于某些任务来说，这可能是极其有利的，因为它们甚至可以远远胜过我们最好的超级计算机（量子至上主义）。

包括智能手机和笔记本电脑在内的经典电脑，用二进制“位”编码信息，可以是0，也可以是1。在量子计算机中，内存的基本单位是量子比特或量子比特。

例如，8位足以让经典计算机表示0到255之间的任何数字。但8个量子比特足以让一台量子计算机同时表示0到255之间的每个数字。几百个纠缠的量子比特足以代表比宇宙中的原子还要多的数字…

量子玩家的进步是惊人的。最近还被认为是纯科幻小说的东西已经变成了现实。例如，谷歌在今年7月宣布，一个70qbits版本的Sycamore ——谷歌量子处理器——已经能够在不到一秒的时间内完成计算，而这是最强大的超级计算机在47年内就能完成的。

为什么网络安全受到影响？

尽管谷歌的进步无可否认地令人印象深刻，但它并非没有后果。最重要的影响之一涉及网络安全。事实上，量子计算机的计算能力可能会使许多当前的加密和认证系统过时：支付网络、身份证和护照、互联网协议等等，仅举几例。

现代加密系统依赖于复杂的数学计算。RSA加密被广泛用于保护在线交易安全，其基础是难以将大量数据纳入其主要因素。对于一台经典的计算机来说，这项任务极具挑战性，需要花费大量的时间，从而使加密变得安全。然而，使用像Sycamore这样的量子计算机，可以更快地进行这些计算。因此，目前的加密系统可以在更短的时间内解密。

1994年，Peter Shor发表了一种算法，能够在多项式时间内将一个大整数分解为两个素数，从而假设量子计算机的存在。这个算法，直到现在还没有被拒绝，只是在等待机器能够执行它。

完全纠错的量子计算机将会出现，当前协议的威胁级别也会有所不同。然而，一些广泛使用的非对称安全协议可能容易受到量子计算的攻击：2019年，研究人员发表了一篇文章，解释了一台强大的量子计算机如何能在8小时内打破RSA算法。

这就是为什么SEALSQ从2018年开始致力于新一代的加密系统，能够抵抗量子处理器的力量。

NIST（美国国家标准与技术研究院）2016年4月发布的一份报告援引专家的话称，量子技术有可能在2030年前让常用的RSA算法变得不安全。

2016年12月，NIST启动了一项标准化进程，宣布征集“后量子密码学”（Post Quantum Cryptography，简称PQC）的提案：一系列加密算法，包括密钥建立和数字签名，即使是针对配备量子计算机的攻击者，也能确保推测的安全性。

这场竞赛目前已进入第三轮（共四轮），许多算法已被放弃。NIST希望在2024年或更早之前公布标准化文件。

对于ANSSI（法国国家安全局）来说，PQC是挫败量子威胁的最有希望的途径。

为了支持逐步过渡到PQC，ANSSI鼓励制定以下三阶段路线图：

–第1阶段（今天）：混合提供一些额外的后量子防御-深入到前量子安全保证。
–第2阶段（不早于2025年）：混合提供后量子安全保证，同时避免任何前量子安全回归。
–第三阶段（可能不早于2030年）：可选的独立后量子密码学。

因此，SEALSQ正在准备新一代的半导体芯片，能够在政府监管机构和行业参与者确定的时间框架内遵守PQC。

成就

SEALSQ研发团队已经采取措施，在现有的MS 6003安全硬件平台上运行NIST指定的两个Crystals Algorithms（Kyber和Dilithium）。这是一个重要的里程碑，它将证明我们的路线图的可行性，对我们的性能进行基准测试，并开发我们的攻击平台，这将证明我们的PQC平台能够抵御最先进的网络攻击。

挑战

 从经济角度来看，PQC技术仍需要解决一些关键挑战，才能变得可扩展和高效。特别是，在微控制器上集成后量子密码系统引起了一些问题和不确定性，例如：

SEAL SQ的量子创新团队的使命是开发强大的解决方案，整合针对侧通道和深度学习攻击的具体对策。

在这方面，SEALSQ正在与一家主要的人工智能和机器学习行业参与者建立合作伙伴关系，这将在安全半导体行业创造一个突破。

3关于SEALSQ

3.1公司历史

在过去的25年里，SEALSQ一直在开发安全的半导体芯片、安全的嵌入式固件和可信的硬件供应服务，以服务于一个更安全的互联世界的愿景。SEALSQ是世界上少数几家能够开发经过认证的安全微控制器并实现后量子密码的半导体公司之一。从摩托罗拉到Atmel Secure Microcontroller、Inside Secure，再到现在的WISeKey团队，SEALSQ团队在为多个行业的各种客户开发安全硬件、固件和信任服务方面有着悠久的历史。

3.2核心领域：半导体、PKI、后量子技术

半导体：得益于我们强大的供应链，我们生产、供应、测试和交付了安全芯片，这些芯片已被安装到全球超过16亿台各类设备中。我们为40多个国家的所有行业的客户提供服务，从大型电子设备制造商到奢侈消费品牌，我们与最大的集成商或云供应商合作。

PKI & Trust Services：SEALSQ是少数几家不仅能提供安全芯片，还能在工厂、空中或本地提供安全且普遍可信的数字身份的半导体公司之一。可以使用我们的PKI即服务INeS在设备的整个生命周期中创建和管理此身份。如今，很少有玩家能够提供这样的垂直价值主张，涵盖从信任之根到云，以及从诞生到结束的任何联网设备的安全。

Innovation & Post Quantum：在25年的运营过程中，我们公司提交了130多项专利申请。然而，我们对创新的承诺并不止于此。我们专注的研究工程师现在正在为我们的安全芯片设计和实现后量子算法，以应对量子技术和深度学习共同带来的最新威胁。

3.3半导体、PKI和供应服务的范围

半导体

SEALSQ开发并提供一系列全面的安全元件，智能读卡器芯片和安全开放ARM平台，提供最先进的安全标准，包括量子验证密码。

VaultIC Secure Elements是一系列经过FIPS和CC认证的防篡改安全微控制器，具有嵌入式固件，可为身份验证、数据机密性和完整性检查提供可配置的加密服务。VaultIC提供了广泛的NIST推荐的标准算法包、经过认证的基于硬件的真正RNG和片上数据存储。其丰富的互补软件环境和开发工具包使其成为在任何类型的设备的高效和简单的设计过程中实现安全的完美选择。

MicroXSafe安全ARM平台系列具有强大的防篡改CCEAL5 +认证安全微控制器平台，该平台建立在著名的ARM核心之上。它具有很高的灵活性和快速的上市时间，是为安全数据存储设备、FIDO USB-token或Crypto Wallets供电的理想选择。这是SEALSQ用来运行NIST Post Quantum算法和开发下一代Quantum-ready安全元件的第一个平台。

SEALSQ智能读卡器芯片产品系列具有单独的硬件平台或集成的第三方应用程序，能够实现智能读卡器的快速设计，无需定制开发。我们的智能读卡器芯片符合EMV-CO标准，并配备DC/DC以实现广泛的兼容性。长期以来，智能读卡器行业的领先OEM厂商一直在采用这些芯片，比如HID（阿萨•阿布洛伊），即IDENTIV，它们利用这些芯片的独特功能，将出色的产品性能与快速的上市时间结合起来。

PKI

SEALSQ PKI即服务使物联网设备制造商几乎可以在短时间内生成证书，将其设备标识为可信生态系统的一部分，从而为最终用户提供安全性、互操作性和简单的入职服务。建立证书颁发机构既费钱又费时。SEALSQ为客户管理这种复杂性，使他们能够专注于产品创新和销售，并提高其业务的成本效率和可扩展性。

SEALSQ支持多种类型的用例和证书类型，允许客户提供独特的身份来加密通信，并通过物联网平台、应用程序和其他设备验证设备。我们的平台提供了合适的工具来根据客户的需求调整证书特征，例如X509证书、Matter证书、Wi-SUN证书、GSMA证书。

我们的托管PKI服务INeS能够提供工厂配置和基于云的现场配置，并且可以通过安全的Web接口或API进行访问，以便在任何业务流程中更好地集成证书管理。在托管PKI不是合适选项的情况下，SEALSQ还支持本地或混合部署，确保平台完全符合客户的安全和操作要求。

4.管理层讨论与分析

以下管理层讨论与分析（“MD & A”）旨在为读者提供SEALSQ的财务报表，从管理层的角度对影响和可能影响公司业绩的财务和其他重要因素进行叙述性解释。

2023年1月1日，SEALSQ收购WISeKey Semiconductors SAS及其附属公司，组建半导体专业上市集团。SEALSQ于2023年5月23日在纳斯达克全球市场上市，股票代码为LAES。

根据ASC 805-40《反向收购》，2023年1月1日的收购被视为反向收购，合并财务报表由法定母公司SEALSQ发布，但被视为法定子公司WISeKey Semiconductors SAS财务报表的延续。

因此，以下讨论和分析指的是SEALSQ截至2023年6月30日止六个月的合并财务报表（“2023年上半年”）和SEALSQ Corp.前身WISeKey Semiconductors SAS截至2022年6月30日止六个月的合并财务报表（“2022年上半年”）。

4.12023年上半年主要财务里程碑

截至2023年6月30日止六个月的主要亮点为：

下表概述了该小组的主要业绩指标：

4.2讨论与分析

收入

SEALSQ 2023年上半年的收入为1480万美元，而2022年上半年的收入为1070万美元，同比增长38%。这38%的收入增长是由于半导体行业在过去几年因新冠肺炎疫情而出现短缺后需求增加。

既然供应链已恢复正常，我们预计半导体行业的竞争力将会提高，因为客户不再受到供应短缺的限制，可以使他们的产品来源多样化。

我们预计2023年全年的收入增长率将保持强劲，超过20%，尽管由于客户开始向我们的新一代产品过渡，没有达到2023年上半年的水平。

按区域分列的收入

我们的业务范围是全球性的，我们通过在不同地区销售我们的产品和服务获得收入。我们在北美的业务现在贡献了我们收入的最大部分（57%），而我们的欧洲市场仍然是一个强大的贡献者，欧洲、中东和非洲占我们收入的30%。我们的重点仍然是这两个地区，我们继续在这些地区建立我们的销售和营销团队。

截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月，我们按地理区域划分的收入如下表所示：

2023年我们的物联网产品需求强劲

2022年，集团开始实施一项重大投资计划，以提高产能，以满足客户的期望。我们预计这将在2023年结出果实，净销售额同比增长超过20%。

2023年以后

该集团的母公司WISeKey已启动WISeSat微卫星星座的发射，该星座将使卫星能够直接连接到物联网设备进行认证，通过安全的电信手段完成从空间到设备的连接周期。管理层预计，这将为SEALSQ带来新的收入来源。这种技术允许在偏远、低连接性的地区进行识别，并将依赖于我们的半导体技术。

从2025/2026年开始，SEALSQ在后量子电阻技术上的研发投资也有望从下一代半导体中获得新的收入。

然而，管理层预计，2024年将是一个过渡年，客户需求的焦点将转向下一代产品，这可能会在2025年至2026年开始全面生产下一代产品之前，暂时削弱SEALSQ在2024年的增长。

毛利

我们的毛利率从2022年上半年的45%增加到2023年上半年的53%，增加了8个百分点，而增长利润在2023年上半年增加了63%，达到780万美元，而2022年上半年的毛利润为480万美元。这些良好的业绩与2022年上半年至2023年上半年收入同比增长38%，以及我们有能力更新定价策略，以消化因半导体短缺而导致的采购成本上升密切相关。半导体短缺影响了我们2022年的库存。

然而，随着半导体供应链恢复满负荷生产，我们预计竞争力将会提高，我们的毛利率将稳定在新冠疫情之前的水平，因为客户将不再愿意支付溢价来获得订单和避免短缺。

经营业绩和EBITDA

SEALSQ的经营亏损从2022年上半年的40万美元减少到2023年上半年的30万美元，尽管2023年上半年发生了40万美元的一次性上市相关费用，以及集团在纳斯达克上市后新成立的董事会和管理服务的相关费用。

SEALSQ在2023年上半年实现了EBITDA盈亏平衡，而2022年上半年的EBITDA为负20万美元。

我们预计，我们的运营费用将在未来期间增加，因为我们的战略包括：

净结果

2023年上半年90万美元的净亏损主要与非现金和/或一次性因素有关，包括40万美元的上市相关费用、30万美元的递延税款使用和30万美元的折旧费用。

如果排除这些因素，集团在截至2023年6月30日和2022年6月30日的半年中显示出20万美元的调整后净亏损，接近盈亏平衡。

流动性和资本资源

截至2023年6月30日，现金及现金等价物为190万美元，而截至2022年12月31日为410万美元。该集团最重要的资金来源是客户销售、法国政府提供的研究税收抵免和WISeKey提供的贷款。我们预计，SEALSQ在纳斯达克的上市将使集团能够为其增长战略提供资金。

4.3 SEALSQ Corp.合并损益表

4.42023年全年及以后展望

在2023年下半年，管理层预计收入将保持在与2023年上半年类似的水平，2023年全年收入将比2022年全年增长20%以上。

该集团采取了若干举措，以继续增加收入和加强净收益。

这些举措包括：

然而，管理层预计，2024年将是一个过渡年，客户需求的焦点将转向下一代产品，这可能会在2025年至2026年开始全面生产下一代产品之前，暂时削弱SEALSQ在2024年的增长。

4.5非公认会计原则财务措施

在合并基础上管理业务时，管理层制定年度运营计划，并由董事会批准，使用包括EBITDA和调整后净收入在内的非公认会计原则财务指标。在根据该计划衡量业绩时，管理层会考虑为降低成本而采取的行动对这些非公认会计准则财务指标的实际或潜在影响，这些行动的目的是提高我们的毛利率和营业利润率，并在评估适当水平的研发工作时。此外，管理层在决定产品支出、行政预算和其他运营费用时，依赖这些非GAAP财务指标。我们认为，这些非GAAP财务指标，加上GAAP结果以及与相应GAAP财务指标的对账，可以更全面地了解公司的经营业绩以及影响业务的因素和趋势。我们认为，它们使投资者能够对我们的经营业绩进行额外的比较，评估我们的流动性和资本状况，并分析财务业绩，排除与经营无关的费用、与收购相关的某些非现金费用和股权激励费用的影响，这些可能会掩盖公司基本业绩的趋势。这一信息还使投资者能够比较不同时期的财务结果，在这些时期，某些项目可能与业务业绩无关，并使管理层使用的关键指标具有更大的透明度。

这些非公认会计原则财务指标是对根据公认会计原则编制的财务业绩指标的补充，而不是替代或优于这些指标。在非公认会计原则财务结果中列报这些项目和其他类似项目不应被解释为暗示这些项目是非经常性的、不经常的或不寻常的。这些非GAAP指标与根据GAAP计算的最具可比性的指标的对账，在本新闻稿的财务报表部分，在题为“GAAP与非GAAP结果的财务对账（未经审计）”的附表中提供。

EBITDA的定义是在同一报告期折旧和摊销前的报告期营业收入/（亏损）。

非公认会计原则与公认会计原则的对账----SEALSQ Corp.

5业务最新情况

5.1产品发布和更新

由连接标准联盟（Connectivity Standard Alliance，简称CSA）定义的Matter Protocol已迅速成为大多数物联网设备制造商和平台采用的领先标准。SEALSQ在第一季度宣布，其PKI即服务工具INeS现在正在交付符合Matter标准的证书：托管的PKI平台允许任何设备制造商在设备的整个生命周期中使用方便而强大的接口生成和管理Matter DAC。

该公司今年还发布了一款全新的物联网芯片：VaultIC292。这是一款经济高效、随时可用的安全微控制器，旨在为设备带来强大的身份，对于使用TLS协议创建与云或本地网络的安全连接，或对USB-C设备进行身份验证等应用至关重要。作为SEALSQ独特价值主张的一部分，这个安全元素可以从工厂或空中预先配置，使用符合MATTER、Wi-SUN或OPC等协议的私钥和X509证书，以实现无缝身份验证，以及使用Microsoft AZURE或AWS Clouds进行调试。

VAULTIC292和Matter预配证书的组合在市场上引起了极大的兴趣，该公司已经在与亚洲和美国的主要客户讨论首批合同。

5.2市场渗透和扩张

上半年，公司成功地拓展了新的垂直领域，在电动汽车充电等市场拥有领先客户，并在关键地区建立了分销网络。

SEALSQ确实为安全和无缝的电动汽车（EV）充电实现了一个创新的解决方案。这一最先进的解决方案展示了WISeKey和SEALSQ的独特能力，可以将PKI、认证半导体和供应服务无缝集成到一个单一的安全产品中，欧洲电动汽车充电领域的主要参与者已经在该领域进行评估和实施。该解决方案包含一个VAULTIC安全元素，提供可信身份，通过INeS Managed PKI as-a-Service门户进行管理，并为最终用户提供在EV、Station、Network和Service提供商之间执行安全身份验证和可信加密数据交换的能力。

从地理角度来看，在美国，该公司已与领先和专业的销售代表或分销公司签署了不少于4项新协议，其中包括与半导体分销领域知名企业SYMMETRY的全球分销协议。因此，SEALSQ创建了一个非常强大的支柱来支持其增长，并在整个美国市场推广其新产品和品牌名称。此外，上半年，SEALSQ还与专业公司签订了协议，覆盖南非、以色列和印度市场，扩大了其全球影响力。

在我们坚定不移地追求全球影响力和卓越业绩的过程中，今年标志着SEALSQ迈出了重要的一步，我们将业务扩展到了美国和亚洲。经过细致的市场分析，我们在这些地区的战略地点建立了区域办事处。我们在台湾和美国的有针对性的招聘活动进一步强调了我们对培养本地人脉的关注，这些活动利用了该地区丰富的人才库。我们已经入职并培训了新员工，以符合SEALSQ的标准，确保我们在全球范围内提供的服务的一致性。此外，我们还与企业和学术机构建立了重要的地方合作关系，以巩固我们的存在，并利用区域专业知识。通过持续的反馈机制，我们保持了我们的敏捷性和对卓越的承诺，为未来几年的进一步增长奠定了基础。

5.3伙伴关系和合作

APSIDE：

SEALSQ被IT咨询和工程公司Apside选中，为Apside在欧洲、中东和非洲的客户提供物联网PKI解决方案。Apside致力于利用其在网络安全解决方案方面的强大专业知识，将SEALSQ独特的PKI证书管理解决方案引入现有的大型客户数据库。SEALSQ的PKI物联网解决方案将被集成到Apside客户的IT安全系统中。Apside将解决物联网市场的所有用例，包括需要经过认证的根证书机构的标准和协议，如Matter和Wi-Sun。阿普赛德将转售专用于PKI物联网的SEALSQ INeS证书管理系统（CMS），并为其客户提供一级支持。SEALSQ INeS CMS和Appside在网络安全方面的专业知识的独特结合，将加快原始设备制造商在管理设备身份生命周期方面采用最佳实践的速度。

GSMA

SEALSQ也将开始向GSMA成员提供安全服务，作为eSIM技术背景下的GSMA根证书颁发机构（GSMA Root CI）。WISeKey的根证书授权（加利福尼亚州）已获得GSMA的批准，可以提供SGP.22v3.0和SGP.14v2.1中描述的新的PKI版本3证书。

作为WISeKey的子公司，SEALSQ公司将使公司能够快速、轻松地访问符合新版本3的证书。该服务由托管的“PKI即服务”平台INeS提供，无需投资和/或部署任何硬件基础设施。

这种强大的价值主张将使eUICC制造商，以及SM-DP +/SM-DS服务提供商，在向WISeKey的根证书颁发机构申请GSMA PKI证书时，能够通过具有成本效益和简化的设计流程，优化上市时间。

5.4即将进行的发射和路线图

H2路线图非常丰富：它的特色是发布了另一款物联网芯片VAULTIC408。它通过了FIPS 140.3和CCEAL5 +认证，可满足智能能源等受监管的物联网市场的需求，SEALSQ已经在这些市场建立了业务。因此，它满足了几个现有客户和新客户的期望，并拥有强大的预期订单管道。

在服务端，SEALSQ PKI作为一项服务将推出零接触配置功能。

在任何使用X.509认证技术的物联网云平台中，Zero Touch配置是一种自动且安全的设备安装方式。

Zero Touch Provisioning（ZTP）支持X.509标准作为公钥证书的格式，因此任何支持它的平台都与此服务兼容。Amazon Web Services（AWS）、Microsoft Azure是ZTP完全支持的一些示例平台。

该解决方案提供了一种开箱即用、简单且具有成本效益的方式，在设备中提供无线和安全的数字证书和私钥，从而大大减少了操作负担，简化了供应链和与物联网平台的连接。

6.企业责任和可持续性

6.1环境倡议

SEALSQ实施以可持续发展价值观为基础的环境管理系统，这是对环境保护的坚定承诺。这意味着严格的供应商选择、注重回收和节约原材料的内部工作场所政策，以及与合作伙伴一起实施的几个保护环境和野生动物的项目。该集团已被授予2021年Ecovadis铜牌，并正在运行今年的ISO 14001环境认证。

6.2员工福利与发展

SEALSQ的目标是建立一个安全和有动力的工作场所，优先考虑员工的福祉和工作与生活的平衡，以帮助他们充分发挥潜力。我们的工程办公室位于法国硅谷的中心“普罗旺斯”，全球各地的许多员工都在家工作。我们的文化是建立在快速决策的基础上的，这种决策是由一个扁平的、与人一样大的结构和相互信任促成的。我们的人力资源政策努力承认个人贡献和团队表现。薪金是公平的、有竞争力的，以客观标准为基础，并根据国际市场标准进行调整。

7.2023年下半年的结论和展望

SEALSQ继续坚持其对卓越的坚定奉献，推动创新的边界，并确保其所有工作的顶级安全。当我们向快速发展的未来前进时，我们的主要注意力围绕着提供无与伦比的量子解决方案。设计这些解决方案不仅是为了与行业基准保持一致，而且是为了超越它们，设定新的标准，并不断超越我们的客户和合作伙伴的预期。这种奉献精神突显了我们领导该行业的坚定承诺，并成为量子领域创新和信任的灯塔。

8.SEALSQ 2023年半年度报告-H1

合并财务报表

SEALSQ Corp.

（未经审计）

截至2023年6月30日

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

所附附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

SEALSQ Corp.及其合并子公司（“SEALSQ”或“集团”或“SEALSQ集团”）的总部设在英属维尔京群岛的托尔托拉。SEALSQ Corp.是SEALSQ集团的母公司，成立于2022年4月，自2023年5月23日起在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“LAES”。

2023年1月1日，SEALSQ Corp.收购了私人股份公司WISeKey Semiconductors SAS及其子公司。在那次收购之前，SEALSQ没有任何业务。如下文附注所述，这次收购符合反向资本重组的条件。

作为一家无晶圆厂制造商，SEALSQ在世界各地设计、开发和销售安全半导体。该公司在其半导体上增加了安全和认证层，可以根据客户的需求进行定制。作为一家先进的芯片设计商，本集团拥有其销售的半导体的知识产权（知识产权）。

SEALSQ也被认证为产品认证机构（PAA），因此可以颁发MATTER设备认证证书（DAC）。

由于更加注重信息技术组件和网络的安全和认证，本集团预计能够在不久的将来产生利润。

该集团在本报告所述期间录得经营亏损，所附简明综合财务报表是在假定该集团将继续作为经营中企业的情况下编制的。

截至2023年6月30日止六个月，本集团发生净经营亏损30万美元，截至2023年6月30日营运资本为正670万美元，按流动资产与流动负债的差额计算。根据集团截至2024年9月30日的现金预测，SEALSQ有足够的流动资金为业务提供资金。

我们注意到，从历史上看，本集团一直依赖其母公司WISeKey International Holding Ltd的融资来增加经营现金流以满足其现金需求。

基于上述情况，管理层认为以持续经营为基础列报这些数字是正确的。

简明合并财务报表是根据财务会计准则委员会（FASB）《会计准则编纂》（ASC）中规定的美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。除非另有说明，所有金额均以美元（“USD”）为单位。

这些未经审计的简明合并财务报表应与集团于2023年6月27日在20-F文件中提交的2022年12月31日终了年度财务报表中的合并财务报表及其附注一并阅读。

该集团的中期业绩不一定表明任何其他中期或整个财政年度的预期业绩。截至2022年12月31日，集团年度报告所载的集团年度综合财务报表所采用的重要会计政策在这些未经审计的简明综合财务报表中得到一致应用。

反向收购

2023年1月1日，SEALSQ Corp.收购了私人运营公司WISeKey Semiconductors SAS。在此次收购之前，两家公司均由WISeKey International Holding AG（简称“WISeKey”）全资拥有。该交易实质上是一项资本交易，它被视为一项被视为资本重组的反向收购，即SEALSQ Corp.是合法的收购方和会计收购方，而WISeKey Semiconductors SAS是合法的被收购方和会计收购方。因此，根据ASC 805-40（反向收购），简明合并财务报表由法定母公司SEALSQ Corp.发布，但被视为法定子公司WISeKey Semiconductors SAS财务报表的延续。

SEALSQ简明合并财务报表中的比较信息涉及WISeKey Semiconductors SAS，而不涉及交易之日之前未营业的SEALSQ Corp.。会计被收购方SEALSQ Corp.的资产和负债自2023年1月1日起合并。该交易未产生商誉。综合损失综合报表包括SEALSQ Corp.自2023年1月1日起的业绩。

新成立的公司于2023年5月23日通过WISeKey分拆20%的普通股在纳斯达克全球市场上市。

会计年度

该集团的财年截至12月31日。

合并原则

简明合并财务报表包括集团控制的SEALSQ Corp.及其全资子公司的账目。

公司间收入和支出，包括集团内部交易的未实现毛利润和公司间应收款、应付款和贷款已被取消。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设。我们认为，根据作出这些估计、判断和假设时所掌握的资料，这些估计、判断和假设是合理的。这些估计、判断和假设可能影响到截至财务报表日期所报告的资产和负债数额以及所列期间所报告的收入和支出数额。如果这些估计、判断或假设与实际结果之间存在差异，我们的简明合并财务报表将受到影响。在许多情况下，特定交易的会计处理由美国公认会计原则明确规定，并不需要管理层在应用时做出判断。还有一些领域，管理层在从现有替代品中进行选择时的判断不会产生实质上不同的结果。

外币

SEALSQ Corp.的功能货币是美元。

一般来说，海外业务的功能货币是当地货币。以外币记账的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入和支出按当年的平均汇率换算。外币折算调整的影响计入股东权益，作为累计其他综合收益/亏损的一部分。本集团的报告货币为美元。

现金及现金等价物

现金是指存放在各大银行的现成的存款。现金等价物包括流动性强的投资，这些投资易于转换为现金，原始到期日为自购买之日起三个月或更短时间。由于这些票据的期限较短，其账面价值接近公允价值。

应收账款

应收账款是指无条件收取对价的权利，包括已开票和目前应收客户款项，以及已为会计目的确认但尚未向客户开票的收入。本集团在正常经营过程中按照行业惯例向客户提供信贷。

呆账备抵

我们确认了信贷损失备抵，以反映截至资产负债表日预期收回的应收款项净额。备抵的依据是资产合同期限内预期产生的信贷损失，同时考虑到历史损失经验、客户特定数据以及前瞻性估计。预期信贷损失是个别估计的。

应收帐款在被认为无法收回时予以注销，并确认为信用损失备抵的一项扣除。在确定资产负债表日的备抵余额时，将考虑不超过以前核销数额的预期回收额。

库存

存货按成本与可变现净值孰低列报。成本是用标准成本计算的，近似于平均成本。成品和在制品库存包括材料、人工和制造间接费用。本集团根据对过时情况的分析，或根据对适销性和产品成熟度、需求预测、历史趋势以及对未来需求和市场状况的假设，与预期需求或市场价值进行比较，记录存货减记。

物业、厂房及设备

不动产、厂场和设备按扣除累计折旧后的成本列报。折旧是根据1至5年的估计使用寿命采用直线法计算的。租赁改良按改良的估计可使用年限或租赁条款中较低者酌情摊销。每当有事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，不动产、厂场和设备都会定期进行减值审查。

无形资产

被认为具有有限使用寿命的无形资产按其使用寿命摊销，使用寿命一般为1至10年。我们在每一期评估无形资产的估计剩余使用寿命，以及事件或情况变化是否需要修改剩余的摊销期或进行减值审查。

租约

根据《ASC 842》，集团作为承租人，在其资产负债表上确认所有期限超过12个月的安排的使用权资产和相关租赁负债，并审查其租赁，以区分经营租赁和融资租赁。经营租赁和融资租赁项下记录的债务在资产负债表上分别列出。融资租赁资产及其累计摊销在附注中单独披露。经营和融资租赁资产以及经营和融资租赁负债的初始计量数额等于租赁期开始时租赁期内最低租赁付款额的现值。

本集团选择了短期租赁的实用权宜之计，即我们不在综合资产负债表中列报短期租赁，因为这些租赁在租赁开始时的租期为12个月或更短，并且不包含我们合理确定会行使的购买选择或续租条款。

我们也选择了与ASC 842生效日期之前开始的租约分类有关的实用权宜之计。

收入确认

该集团的政策是确认收入，以反映向客户转让承诺的货物或服务的数额，该数额反映该实体预期有权以这些货物或服务换取的对价。为实现这一核心原则，工作组采取了以下步骤：

收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计量的，不包括代表第三方收取的金额。我们通常根据合同中承诺的每一种不同商品或服务的相对独立售价，将交易价格分配给每一项履约义务。如果一个单独的价格是不可观察的，我们使用估计。

本集团通过向客户转让对货物或服务的控制权来履行履约义务时确认收入。转移可以在某个时间点进行（通常是针对货物），也可以在一段时间内进行（通常是针对服务）。确认的收入数额是分配给已履行的履约义务的数额。对于一段时间内履行完毕的履约义务，收入按一段时间确认，最常见的是按时间比例确认，因为该集团提供的大多数服务都与设定的执行期有关。

如果专家组确定履约义务未得到履行，它将推迟确认收入，直至收入得到履行为止。

我们提出的收入净额销售税和任何类似的评估。

本集团根据与客户签订的商业协议交付产品并记录收入，一般以核准的定购单或销售合同的形式提供。

如果产品是在保修期内销售的，则客户被授予退货权，一旦行使退货权，可能会导致对已收对价的全部或部分退款，或可用于抵扣所欠或将欠本集团的款项的信贷。对于由于客户行使了退货权而我们预计无权获得的任何已收或应收款项，我们将这些款项确认为退款责任。

合同资产

合同资产包括集团已履行对客户的履约义务但尚未开具相应发票的应计收入。开票后，资产重新分类为贸易应收账款，直至付款为止。

递延收入

递延收入包括已开票和支付但未确认为收入的数额。将在下一个12个月期间实现的递延收入记为当期收入，其余递延收入记为非当期收入。这将涉及多年期证书或许可证。

合同责任

合同责任包括：

销售佣金

确认收入的销售佣金费用在确认收入期间入账。

生产资产的销售成本和折旧

我们的销售成本主要包括与产品的交付和分销有关的费用。这些费用包括与全球密码ROOT密钥许可证、全球认证机构以及人员、服务器和对象的数字证书相关的费用、与准备我们的安全元素相关的费用以及为集团正在进行的生产和升级阶段提供的技术支持，包括材料、劳动力、测试和组装供应商、分包商、运费以及生产过程中使用的探头、晶圆和其他物品的摊销。此项摊销在损益表的生产资产折旧项下单独披露。

研究和开发及软件开发费用

所有研发费用和软件开发费用均在发生时计入费用。

广告费用

所有广告费用在发生时计入费用。

养恤金计划

在截至2023年6月30日的六个月内，本集团维持了一项涵盖WISeKey Semiconductors SAS法国雇员的固定福利退休后计划。

根据ASC 715-30，确定的福利计划----养恤金，集团在资产负债表中确认该计划的资金状况。精算损益记入累计其他综合收益/（损失）。

所得税

对收入的征税与与其有关的收入和支出在同一时期内应计。

递延税款是根据我们公司为合并目的而编制的资产负债表中资产或负债的税基与其账面价值之间产生的暂时性差异计算的，但集团计划将利润永久再投资于外国子公司的外国子公司的投资产生的暂时性差异除外。

税项亏损结转的递延所得税资产仅在“更有可能”获得未来利润且税项亏损结转可以利用的情况下才予以确认。

在确定适用税率时，应考虑到在资产负债表日颁布的税法或税率的变化，但前提是这些变化可能适用于递延所得税资产或税务负债变现期间。

在一些国家，该集团需要缴纳所得税。如果税务当局审查后，税务状况很有可能维持不变，则本集团确认财务报表中税务状况不确定的好处。确认的利益是在充分了解情况和所有相关事实的情况下，在与税务机关结算时实现的超过50%可能性的最大税收利益。本集团在可获得影响其不确定税务状况的确认或计量的新信息期间调整其对这些不确定税收优惠的确认。

研究税收抵免

研究税收抵免由法国政府提供，以激励公司进行技术和科学研究。WISeKey Semiconductors SAS有资格获得此类税收抵免。

这些研究税收抵免在损益表中显示为研究与开发费用的减少，如果有合格费用的公司能够以税收抵免的形式获得此类赠款，而不论是否已经支付或将要支付的税款，相应的研究与开发工作已经完成，并且可以获得证明文件。该抵免额可从企业当年的所得税费用中扣除，也可在次年以现金形式支付，以先发生的事件为准。根据ASU2015-17，税收抵免计入资产负债表中的非流动递延税收抵免。

每股收益

基本每股收益的计算采用的是拥有多类普通股的公司所需的两类方法。二分类法根据宣布或累积的股息以及在已分配和未分配收益或亏损中的参与权，确定每一类普通股的每股净收益。二分类法要求普通股股东在这段时期内可获得的收入根据他们各自获得股息的权利在每一类普通股之间分配，就好像这段时期的所有收入都已分配一样。

对于SEALSQ，普通股和F类普通股（统称为“普通股”）持有者的股息权是不同的。F类股票的股息权是普通股票的股息权的五倍。未分配收益按其股息权比例分配给各类普通股，因此，每一类普通股的每股净收益将有所不同。根据《ASC》第260-10-45条，本集团列报了每一类普通股归属于其普通股的净收益。每股收益的计算基于每个类别的加权平均已发行股份数。

如果这些影响不是反稀释的，稀释后的每股收益是使用加权平均已发行普通股和根据库存股法确定的股票期权的稀释效应来计算的。

分部报告

我们的首席运营决策者，也是我们的首席执行官，定期审查与一个运营部门——安全微控制器——有关的信息，以分配资源，评估预算和业绩。我们根据附注28所述的这一部门结构报告我们的财务执行情况。

最近的会计公告

本年度采用新的财务会计准则委员会会计准则----上一年度财务报表未重述：

截至2023年1月1日，本集团采用了会计准则更新（ASU）2021-08，《企业合并（专题805）：合同资产和客户合同负债的会计处理》。

ASU 2021-08将ASC 805修订为“要求收购实体应用主题606来确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债”。根据目前的公认会计原则，收购方通常在收购日以公允价值确认这些项目。ASU2021-08规定，在企业合并中取得的合同资产和合同负债应由收购方在收购日根据ASC 606确认和计量（这意味着收购方应假定其在同一日期和使用与被收购方相同的条款订立了原始合同）。这一新的ASU适用于在企业合并中获得的合同资产和合同负债，以及直接/间接适用ASC 606要求的其他合同。

采用该标准后，对专家组的结果没有影响。

未来将采用的新的FASB会计准则：

2023年3月，FASB发布了ASU第2023-01号《租赁（主题842）：共同控制安排》，要求所有公司在资产的使用寿命内将与共同控制租赁相关的租赁物改良摊销给共同控制集团，无论租赁期限如何。

摘要：修正案允许私人公司选择使用书面条款和条件对共同控制租赁安排进行会计处理，而不必确定这些条款和条件是否具有法律效力。如果安排的条款不是书面形式的，则该实体将适用现有的指导意见来确定该安排在法律上可强制执行的条款和条件。这些修订还要求，与共同控制下的实体之间的租赁相关的租赁物改良在改良的使用寿命内摊销，直至承租人停止通过租赁控制基础资产的使用，届时租赁物改良的剩余价值将作为共同控制下的实体之间的转让入账。

生效日期：ASU2023-01在2023年12月15日之后开始的财政年度对公共企业实体生效，包括这些财政年度内的过渡期。一实体应对生效日期当日或之后发生的企业合并前瞻性地适用这些修订。允许提前领养。

专家组期望在所有上述指导意见生效时予以采纳。管理层正在评估上述指导意见对其合并财务报表的影响，但预计不会产生重大影响。

2023年6月，FASB发布了ASU第2023-03号《公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的股本证券的公允价值计量》，阐明了如何确定受合同销售限制的股本证券的公允价值。

摘要：ASU澄清，在计量公允价值时不应考虑合同销售限制。它还要求投资于受合同销售限制的股本证券的实体披露关于此类证券的某些定性和定量信息。

生效日期：ASU2023-03在2023年12月15日之后开始的财政年度对公共企业实体生效，包括这些财政年度内的过渡期。一实体应对生效日期当日或之后发生的企业合并前瞻性地适用这些修订。允许提前领养。

专家组期望在所有上述指导意见生效时予以采纳。管理层正在评估上述指导意见对其合并财务报表的影响，但预计不会产生重大影响。

可能面临信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。我们的现金存放在大型金融机构。管理层认为，持有我们投资的金融机构财务状况良好，因此受到的信贷风险很小。存放在银行的存款可能超过为这类存款提供的保险金额。

本集团向大型国际客户销售产品，因此，本年度可能与这些客户保持个别重大的贸易应收账款余额。我们一般不要求贸易应收帐款的抵押品。下文概述了截至2023年6月30日或2022年6月30日止6个月期间收入高于或高于各自合并净销售额总额10%的客户，以及截至2023年6月30日和2022年12月31日应收贸易账款余额高于或高于各自合并应收贸易账款余额总额10%的客户。此外，我们注意到，我们的一些客户是同一家公司的合同制造商；如果这些公司减少业务或更换合同制造商，这将导致我们的客户订单减少，从而对我们的经营业绩产生不利影响。

ASC 820建立了计量金融工具的三层公允价值层次结构，优先考虑计量公允价值时使用的投入。这些层级包括：

·第1级，定义为可观察的投入，如活跃市场中的报价；

·第2级，定义为在活跃市场中直接或间接可观察到的报价以外的投入；以及

·第3级，定义为市场数据很少或根本不存在的不可观测投入，因此要求一个实体制定自己的假设。

除了上文公允价值计量一节中讨论的我们用来记录金融工具公允价值的方法和假设之外，我们还使用了以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值：

反向收购

2023年1月1日，SEALSQ Corp.收购了私人运营公司WISeKey Semiconductors SAS。在此次收购之前，两家公司均由WISeKey全资拥有。此项交易实质上是一项资本交易，它属于反向收购，被视为资本重组，其中SEALSQ Corp.是合法收购方和会计被收购方，而WISeKey Semiconductors SAS是合法收购方和会计收购方。因此，根据ASC 805-40（反向收购），简明合并财务报表由法定母公司SEALSQ Corp.发布，但被认为是法定子公司WISeKey Semiconductors SAS财务报表的延续。

根据ASC 805-40，SEALSQ简明合并财务报表中的比较信息涉及WISeKey Semiconductors SAS，而不涉及交易之日之前未营业的SEALSQ Corp.。会计被收购方SEALSQ Corp.的资产和负债已于2023年1月1日起合并。该交易未产生商誉。综合损失表包括SEALSQ Corp.自2023年1月1日起的业绩。

会计收购方WISeKey Semiconductors SAS收购的主要资产和负债类别如下：

反向收购导致对应于所购净资产的总股本净借方调整为188,027美元。

现金包括在主要银行的存款。

应收账款余额细目如下：

清单包括以下内容：

其他流动资产包括：

WISeKey Semiconductors SAS有资格获得法国政府提供的研究税收抵免（见附注4重要会计政策摘要）。截至2023年6月30日和2022年12月31日，这些研究税收抵免对本集团的应收余额分别为1,179，981美元和692,314美元。抵免额可从企业当年的所得税费用中扣除，也可在次年以现金形式支付，以先发生的事件为准。

固定资产、工厂及设备，净值包括以下各项。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月内，SEALSQ Corp.没有发现任何表明任何资产的账面价值可能无法收回的事件或情况变化。因此，本集团于截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度并无录得任何物业、厂房及设备减值开支。

不动产厂房和设备的有效经济寿命如下：

无形资产和未来摊销费用包括：

无形资产的有效经济寿命如下：

集团历来订立了若干租赁安排，根据这些安排，它是承租人。截至2023年6月30日，SEALSQ集团持有四份经营租约。经营租赁涉及房地。我们不转租。我们所有的经营租约都包括多个可选择的续约期，而这些续约期并不能合理地确定会被行使。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们确认了与租赁相关的租金支出如下：

在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的一年中，我们有以下与租赁相关的现金和非现金活动：

下表列出截至2023年6月30日使用权资产和租赁负债的详细情况：

截至2023年6月30日，未来最低年度租赁付款额如下，与根据ASU2018-11的遗留ASC 840下的未来最低租赁付款额相对应。

截至2023年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租期为4.93年。

对于我们的经营租赁，我们根据持有租赁的实体的估计增量借款率计算了一个估计利率。截至2023年6月30日，与经营租赁相关的加权平均折现率为3.06%。

其他非流动资产包括非流动存款。押金主要由集团租用的房舍的租金押金组成。

应付账款余额包括：

应付股东款项包括应付给WISeKey International Holding AG的短期应付款项，这些款项与未偿还贷款的利息和管理服务费用有关（附注19和31）。

应付给承销商、发起人和雇员的账款主要包括应付给雇员的假期、奖金和整个集团第13个月应计款项的余额。

其他应付账款大多是与雇员应计负债相关的应计社会费用。

其他流动负债包括：

2016年10月1日，SEALSQ集团与其母公司WISeKey International Holding AG签订循环信贷协议（以下简称“循环信贷”），在自2016年10月1日起至2017年12月31日止的信用期内借入资金，届时所有未偿还资金将立即到期应付。循环信贷项下的未偿还贷款利率为每年3%。允许在信用期结束前偿还。2017年11月1日，集团与WISeKey签订循环信贷协议第一修正案，将信贷期限延长2年至2019年12月31日。2021年3月16日，集团与WISeKey订立循环信贷协议第二修正案，将信贷期限再延长2年至2022年12月31日。于二零二二年十一月一日，集团与WISeKey订立循环信贷协议第三修正案，据此，利率修订为每年百分之二点五。

2019年4月1日，SEALSQ集团与WISeKey的关联公司WISeCoin AG签订贷款协议，根据该协议，WISeCoin AG承诺向SEALSQ集团提供25万欧元贷款，年利率为3%，于2022年11月3日修正为2.5%。这笔贷款没有到期日。

2019年10月1日，SEALSQ集团与WISeCoin AG签订贷款协议，根据该协议，WISeCoin AG承诺向SEALSQ集团贷款2,750，000美元，年利率为3%，于2022年11月3日修正为2.5%。这笔贷款没有到期日。

2020年11月12日，WISeKey提供了一项资金承诺，向集团提供股东贷款（每一笔“股东贷款”），最高总额为400万美元，自承诺之日起六个月内分期提取，金额在100万美元至150万美元之间。股东贷款的年利率为3%。股东贷款没有设定还款日期。

2021年4月1日，集团与WISeKey签订了债务减免协议（“债务减免”），根据该协议，欠WISeKey的500万欧元（按历史汇率计算为5,871，714美元）未偿还，集团未作任何补偿。根据债务减免条款，WISeKey将有权在WISeKey Semiconductors SAS实现所得税费用前正收益的会计年度恢复债务并要求偿还债务，其金额根据各方同意的所得税费用前收益计算。因此，由于存在偿还条款，债务减免所涵盖的贷款金额继续显示为非流动负债，包括在对关联方的非流动负债项目中。债务减免项下的未偿金额在每个期末按适用的期末汇率重新估值。截至2023年6月30日，仍有500万欧元（5,459，000美元）的全额未缴。

2021年6月28日，本集团与其母公司WISeKey及WISeKey的关联公司WISeKey SA签订了债务转让协议，据此，WISeKey向本集团提供了一笔1,463，664美元的贷款，以偿还欠WISeKey SA的相同金额的逾期债权人余额。贷款利率为每年3%，于2022年12月31日前偿还。

2021年12月31日，本集团与WISeKey订立债务转让协议，据此，WISeKey向本集团提供1,910，754美元贷款，年利率为3%，于2023年12月31日偿还。

2022年6月30日，本集团与WISeKey订立债务转让协议，据此，WISeKey向本集团提供一笔444,542美元的贷款，年利率为3%，于2024年12月31日偿还。

2022年8月31日，本集团与WISeKey及WISeKey SA订立债务转让协议，据此，WISeKey向本集团提供381,879美元贷款，年利率为3%，于2024年12月31日偿还。

2022年12月15日，鉴于集团的负资产状况，WISeKey作为当时SEALSQ集团的唯一股东，决定对集团进行资本重组，从未偿还贷款中扣除700万欧元（按历史汇率计算为7,348，397美元），以换取WISeKey Semiconductors SAS发行17.5万股新股，面值1欧元。根据法国法律，只有在被没收的贷款可以立即偿还的情况下，才有可能进行这种资本重组。因此，本集团分别于2022年11月1日及2022年11月3日订立债务转让协议第一修正案及循环信贷协议第四修正案，据此，于2021年6月28日、2021年12月31日、2022年6月30日及2022年8月31日根据债务转让协议所欠的贷款及循环信贷项下的所有应付款项于2022年11月30日到期应付。

由于法国法律的要求，我们分析了贷款和循环信贷的期限修正作为资本重组交易的实质内容。我们根据ASC 470-50将资本重组评估为关联方之间的资本交易，因此，在截至2022年12月31日的年度，新发行的175,000股对应的股本中记入了183,710美元的贷项，额外实收资本中记入了7,164，687美元的贷项，而对关联方的非流动债务的借项总额为7,348，397美元。

2022年12月31日，本集团与WISeKey订立债务转让协议，据此，WISeKey向本集团提供一笔283,754美元的贷款，年利率为3%，于2024年12月31日偿还。

截至2022年12月31日，本集团根据各项协议欠WISeKey贷款1,198，746美元，未摊销债务贴现余额为35,340美元，因此截至2022年12月31日账面价值为1,163，406美元

2023年1月1日，SEALSQ集团与WISeKey签订了一项贷款协议（“新贷款”），取代了所有未偿还的贷款协议。根据新贷款的条款，WISeKey向SEALSQ集团提供了一笔高达500万美元的贷款，年利率为2.5%，将于2024年12月31日或前后偿还。于2023年1月1日提取了第一批贷款1,407，497美元，其中包括截至2022年12月31日以前贷款协议的未偿还余额1,198，746美元和额外贷款金额208,751美元。我们确定新贷款是ASC 470-60下的问题债务重组，其中新贷款的未来未贴现现金流超过WISeKey原始债务的账面净值1,163，406美元。因此，根据ASC 470-60，我们根据原始债务的账面价值和修订后的现金流量，以12.3%的新实际利率记录新贷款。未录得收益。

SEALSQ集团的所有实体都要从WISeKey和WISeKey的附属公司收取管理费。在确定了付款条件的情况下，现行和非现行的分类遵循付款条件，但是，在没有确定这些费用的付款日期的情况下，这些费用被归类为非现行的。

截至2023年6月30日，本集团欠WISeKey及WISeKey附属公司的非流动债务总额为12,375，515美元，未摊销的实际利息余额为189,110美元，因此截至2023年6月30日的账面价值为12,186，405美元，包括贷款和未付管理费。在截至2023年6月30日的六个月中，损益表中记录了总计54,981美元的实际利息支出。

截至2023年6月30日，本集团还在WISeKey持有与未偿还贷款利息和管理服务充值有关的应付账款余额2,145，262美元，归类为应付股东账款。

产能投资贷款协议

2022年11月，SEALSQ与第三方客户签订贷款协议，借入资金以提高其产能。根据协议条款，客户已向SEALSQ提供了总计200万美元的贷款。从2023年7月1日至2025年12月31日期间，SEALSQ集团向客户提供的某些产品的未来销售量将以批量退款的方式偿还贷款。销量返利是基于超过年度预测基础上的基本限额的季度销量。截至2025年12月31日仍未偿还的任何款项应于该日到期偿还。贷款不支付任何利息，贷款没有任何费用或成本。

在2022年11月开始时，总额为511,128美元的债务折扣记入了额外的实收资本。

截至2023年6月30日，SEALSQ尚未偿还任何款项。集团在截至2023年6月30日的六个月内记录了87,653美元的债务贴现摊销费用。

截至2023年6月30日，贷款余额仍为200万美元，未摊销债务贴现余额为423,475美元，因此账面价值为1,576，525美元。

固定福利退休后计划

截至2023年6月30日，本集团为WISeKey Semiconductors SAS的员工保留了一项固定福利退休后计划。

该计划是并曾被视为一项确定的福利计划，并按照ASC 715薪酬-退休福利进行核算。这种模式在计划中雇员的服务期间分配养恤金费用。基本原则是雇员在此期间按比例提供服务，因此，养恤金对损益表的影响应遵循类似的模式。ASC 715要求在资产负债表上确认计划资产的资金状况或计划资产的公允价值与养恤金计划的预计养恤金债务之间的差额，并在净损失中记录相应的调整。如果预计的养恤金债务超过计划资产的公允价值，则差额或无资金状况即为养恤金负债。

该集团在综合损失表中将服务费用净额记为业务费用，将设定受益计划的其他部分记为营业外费用。

养恤金计划的负债和年度收入或支出是使用涉及若干精算假设的方法确定的，其中最重要的是贴现率和长期资产回报率（基于资产的市场相关价值）。计划资产的公允价值根据现行市场价格确定。

WISeKey Semiconductors SAS维持的固定福利养老金计划及其在退休福利方面对雇员的义务，仅限于根据为每位雇员确定的薪酬和服务年限一次性支付。该计划没有资金。

截至2023年6月30日的养老金负债是根据截至2022年12月31日的年度人员成本和假设计算的。

截至2023年12月31日止年度，本集团为雇主缴款支付的预期未来现金流量为26,000美元。

租赁承诺

根据租约到期的未来付款见附注15。

保证

我们的软件和硬件产品销售协议通常包括某些条款，如果我们的产品侵犯了第三方的知识产权，将向客户提供赔偿。我们的某些产品销售协议还包括在我们违反保密或服务水平要求的情况下赔偿客户责任的条款。由于我们没有以往提出赔偿要求的历史以及每项具体协议所涉及的独特事实和情况，因此无法确定这些赔偿协议下的最大潜在金额。到目前为止，我们没有因这种赔偿而产生任何费用，也没有在我们的简明综合财务报表中计提与这种债务有关的任何负债。

股东权益包括：

2023年5月23日，SEALSQ集团的普通股在纳斯达克全球市场上市。

货物和服务的性质

以下是对该集团产生收入的主要活动的说明。

本集团在客户占有芯片时确认收入，这通常发生在货物交付时。客户通常在货物交付后付款。

收入分类

下表按产品或服务类型分列集团的收入：

截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月，本集团未录得与前期履约义务相关的收入。

下表显示了根据我们客户的帐单地址按地域分列的集团收入：

合同资产、递延收入和合同负债

我们的合同资产、递延收入和合同负债包括：

贸易应收账款、合同资产、递延收入和合同负债的增加或减少主要是由于我们的业绩与客户付款之间的正常时间差异。

其余履约义务

截至2023年6月30日，预计将从合同的剩余履约义务中确认约157392美元。我们预计将在2023年确认这些剩余履约义务的收入。

其他营业收入与时效期满后核销的负债有关。

营业外收入包括：

营业外支出包括下列各项：

本集团有一个业务部门符合《ASC》280-10-50规定的标准：安全微控制器。该集团的首席业务决策者，也就是其首席执行官，负责审查这一业务部门的财务业绩，以便分配资源和评估预算和业绩。

其余不可报告的经营分部和未被确定为经营分部的其他业务活动被合并并在“所有其他”独立类别中披露。

安全微控制器部门包括高端、通用标准EAL5 +和FIPS 140-3认证的安全微处理器的设计、制造、销售和分销。

按地域分列的收入和不动产、厂场和设备

下表汇总了基于客户帐单地址的销售净额以及不动产、厂场和设备的地理信息。

本集团每股基本及摊薄净收益/（亏损）的计算如下：

我们目前没有参与我们财务报表中没有规定的任何法律诉讼和索赔。

子公司

截至2023年6月30日，集团的简明合并财务报表包括下表所列实体：

关联方交易和结余