指数

1.1 CEO致股东的信

1.22023年H1概况

1.3 SEALSQ的愿景与使命

2.1背景

2.2网络玩家如何准备后量子时代

2.3 SEALSQ的全球方法

3.1公司历史

3.2核心领域：半导体、PKI、后量子技术

3.3一系列半导体、PKI和后量子解决方案

4.12023年上半年主要财务里程碑

4.2讨论&分析

4.3 SEALSQ Corp.合并利润表

4.42023年全年及以后展望

4.5Non-GAAP财务指标

5.1产品发布和更新

5.2市场渗透率扩大

5.3伙伴关系和协作

5.4即将推出的产品和路线图

6.1环境倡议

6.2员工福祉与发展

SEALSQ管理层很高兴向大家展示SEALSQ 2023年上半年的财务报告，这不仅反映了我们公司对持续增长和价值创造的承诺，也标志着我们在最近几个月中取得的重要里程碑。

让我们尤为自豪的一项突出成就，便是2023年5月，SEALSQ在纳斯达克成功上市。这一关键事件不仅凸显了我们在全球市场的竞争地位，也表明了我们对股东的不懈奉献。

这份报告概括了我们的财务状况，这与我们不断进步的里程碑同步，证明了整个SEALSQ团队的辛勤工作、远见和决心。我们在纳斯达克的上市不仅提升了我们的全球影响力，也为我们提供了进一步的机会，以扩大我们的视野，巩固我们在市场上的立足点。

除了我们在纳斯达克上市之外，您还将发现对其他重要成就和战略决策的详细见解，这些成就和战略决策引导我们的公司向前发展，推动边界并设定新的行业标准。

1.1 CEO致股东的信

致我们尊贵的股东，

我们很荣幸地介绍我们经过审查的2023年上半年（H1）综合损益表。

2023年上半年运营亮点：

对于截至2023年6月30日的期间，SEALSQ自豪地披露了1480万美元的未经审计的收入，与2022年上半年相比增长了38%，毛利增长了63%，这是值得称赞的。尽管收入飙升，但我们报告的营业亏损为27.9万美元，净亏损为87.5万美元，尽管比2022年上半年录得的183美元亏损更大，但主要可归因于G & A费用的激增。这一增长是由于SEALSQ在纳斯达克享有盛誉的上市所致，同时伴随着与如此重大的事业相关的不可避免的法律、营销和运营费用。2023年上半年实现EBITDA盈亏平衡，公司仍有望实现强劲增长，2023年全年收入预计比2022年增长超过20%。

我们的进步是由以下因素塑造的：

1.可扩展性：产能的决定性提升与我们供应链流程的完善相配合。

2.创新：我们前卫的MS600X安全平台的成功为蓬勃发展的商机铺平了道路。

3.一致性：信托服务业务轨迹，已从一个有前途的企业发展成为可靠的经常性收入来源。

4.扩张：扩大我们在美国的足迹，辅之以战略扩充我们的销售队伍和打造新的分销合作伙伴关系。

5.Futurism：对下一代后量子半导体进行了巨大的投资，并获得了连接标准联盟（CSA）对我们的Matter器件认证的尊敬的认可。

我们的收入轨迹集中体现了SEALSQ的变革阶段。随着全球见证物联网领域前所未有的蓬勃发展，SEALSQ在安全半导体领域的专业化如今已成为抢手货。随着每一台设备都连接到互联网，我们的专业知识成为全球物联网市场的灯塔。放眼望去，SEALSQ已做好充分准备，以挖掘半导体领域不断增长的需求。这一说法得到了我们工程团队的证实，他们构思并开发了抗量子USB Token演示器，巩固了我们在后量子硬件安全和信任之根领域领先的愿景。

GSMA信任之根CI提供服务提高了eSIM标准的采用率，这突出了我们投资组合的丰富性。这不仅确保消费者享受不间断、安全的体验，还凸显了我们在人工智能、后量子、物联网、云计算和5G等基础技术方面的作用。

包括欧盟和美国在内的国际机构坚定不移的支持，进一步坚定了我们的信念。随着《电子芯片法案》等重大举措的实施，可持续增长的宏观环境已经成熟，吸引了大量投资者的兴趣。

在SEALSQ，我们将自己视为半导体、PKI、Provisioning服务领域的火炬手，同时在后量子技术软硬件领域不断创新。从多因素认证代币到汽车解决方案，我们产品组合的广泛性证明了我们的适应性和远见。

在量子进步的时代，后量子密码学（PQC）仍然是我们创新的象征，强化数据对抗量子动力威胁。最后，对于您对SEALSQ坚定不移的信仰，我们深表感谢。充满挑战的我们的旅程，在您的信任下变得有意义。我们以焕然一新的活力，把目光投向未来，有希望的增长、创新，以及无可匹敌的成功。

温馨的问候，

Carlos Moreira

SEALSQ公司首席执行官

1.22023年H1概况

2023年上半年，SEALSQ为长期增长奠定了基础，实现了几个重要的里程碑。

财务方面，最显著的成就是5月26日在纳斯达克证券交易所成功上线，https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/laes

在运营方面，该公司巩固了与CISCO等长期战略合作伙伴的合作伙伴关系，同时寻求新的商业机会并进入尚未开发的市场领域。SEALSQ还与市场上的知名参与者签署了多项分销协议，其中包括美国的SymmETRY等。这些协议旨在将我们引人注目的安全价值主张扩展到广泛的潜在客户。

在产品方面，SEALSQ介绍了其PKI即服务产品，符合智能家居设备的CSA Matter标准。这种解决方案已经在市场上获得了巨大的吸引力，特别是与新的VAULTIC292安全元素相结合。

此外，SEALSQ的研究团队在第一季度实现了一个重要的里程碑，推出了首个USB验证器，其中包含两种NIST选定的“Cristal”后量子算法，可在专有的CCEAL5 +认证硬件平台上运行。

最后，与2022年上半年相比，这一动态时期的收入增长率达到了38%的增长，这凸显了市场的稳健性和公司的内在潜力。

1.3 SEALSQ的愿景与使命

SEALSQ的愿景为未来描绘了一幅大胆的图景：“带领世界迈向一个有韧性、无懈可击的数字未来，在那里，半导体仍然是后量子时代安全通信的基石。”这份声明概括了该公司走在前列的愿望，确保随着我们进入量子计算时代，我们以半导体为代表的数字基础保持安全和稳健。

支撑这一宏伟愿景的使命被分解为五大支柱：

研创新科：SEALSQ承诺带头进行最先进的研究，以加强半导体以应对迫在眉睫的基于量子的威胁。他们的努力旨在保持领先一步，识别并减轻漏洞，然后才能被利用。

全球协作：认识到统一战线的必要性，SEALSQ强调全球协作的重要性。通过与行业巨头、学术界和政府机构合作，该组织旨在为后量子世界的半导体安全制定通用标准。

教育：SEALSQ承认不断发展的量子景观的复杂性，并致力于教育利益相关者了解其对半导体技术的影响。这一支柱强调了知情决策在应对未来挑战方面的重要性。

Driving Transition：随着世界为量子时代做好准备，SEALSQ正准备引领向量子安全半导体解决方案的冲锋。他们的重点仍然很明确：确保每个部门的数据完整性、保密性和可用性。

持续学习和适应性：SEALSQ的使命不仅仅是即时解决方案。它们促进了一种根植于持续学习、适应性和远见卓识的文化，使它们能够在量子进步和任何潜伏的漏洞之前保持领先。

2.SEALSQ后量子倡议

 
语境

量子处理器进展快于预期。

量子计算机是利用量子物理学的特性来存储数据和进行计算的机器。对于某些任务来说，这可能是极其有利的，在这些任务中，它们甚至可以大大优于我们最好的超级计算机（量子至上）。

包括智能手机和笔记本电脑在内的经典计算机以二进制“比特”编码信息，可以是0或1。在量子计算机中，内存的基本单位是量子比特或qbit。

例如，8位足以让一台经典计算机表示0到255之间的任何数字。但8个量子比特足以让量子计算机同时表示0到255之间的每一个数字。几百个纠缠的量子比特足以代表比宇宙中原子还多的数字……

量子玩家的进步是惊人的。最近还被认为是纯科幻小说的东西，已经变成了现实。例如，谷歌在今年7月宣布，一款70qbits版本的Sycamore ——谷歌量子处理器——已经能够在几分之一秒内执行最强大的超级计算机47年就能完成的计算。

为什么网络安全受到影响？

虽然谷歌的进步无可否认令人印象深刻，但它也不是没有后果。最重要的影响之一涉及网络安全。事实上，量子计算机的计算能力可能会使许多当前的加密和认证系统过时：支付网络、身份证和护照、互联网协议等等我们的日常生活。

现代加密系统依赖于数学计算的复杂性。RSA加密被广泛用于保护在线交易，其基础是难以将大量数字纳入其主要因素。对于一台经典计算机来说，这项任务极具挑战性，需要花费相当多的时间，从而使加密变得安全。然而，使用像Sycamore这样的量子计算机，可以更快地执行这些计算。因此，当前的加密系统可以在更短的时间内解密。

1994年，Peter Shor发表了一种算法，能够在多项式时间内将一个大整数分解为两个质数，从而假设量子计算机的存在。这个算法，直到现在还没有被否定，只是在等待机器能够执行它。

完全纠错的量子计算机将变得可用，当前协议的威胁级别将有所不同。然而，一些广泛使用的非对称安全协议可能会受到量子计算的攻击：2019年，研究人员发表了一篇文章，他们解释了一台强大的量子计算机如何在8小时内打破RSA算法。

这就是为什么SEALSQ从2018年就开始着手研发能够抵抗量子处理器力量的新一代加密系统。

NIST（美国国家标准与技术协会）2016年4月发布的一份报告援引专家的话说，他们承认量子技术有可能在2030年前使常用的RSA算法变得不安全。

2016年12月，NIST启动了标准化进程，宣布征集Post Quantum Cryptography（PQC）的提案：包括密钥建立和数字签名在内的加密算法家族，即使面对配备量子计算机的攻击者也能确保推测的安全性。

该比赛现已进入第三轮（满分四场），许多算法已被丢弃。NIST希望在2024年或更早之前公布标准化文件。

对ANSSI（法国国家安全局）来说，PQC是挫败量子威胁的最有希望的途径。

为支持逐步过渡到PQC，ANSSI鼓励制定以下3阶段路线图：

– Phase 1（today）：hybridation to provide some additional post-quantum defense-depth to the pre-quantum security assurance。
–第2阶段（不早于2025年）：混合提供后量子安全保证，同时避免任何前量子安全回归。
–第3阶段（可能不早于2030年）：可选的独立后量子密码学。

据此，SEALSQ正在准备能够在政府监管机构和行业参与者确定的时间范围内符合PQC的新一代半导体芯片。

成就

SEALSQ研发团队已经采取措施，在现有的MS 6003安全硬件平台上运行NIST指定的两种Crystals算法（Kyber和Dilithium）。这是一个重要的里程碑，可以证明我们的路线图的可行性，对我们的性能进行基准测试，并开发我们的攻击台，这将证明我们的PQC平台对最先进的网络攻击语料库的抵抗力。

挑战

 从经济的角度来看，PQC技术仍然需要解决一些关键挑战，才能变得可扩展和高效。特别是后量子密码系统在微控制器上的集成引发了一些问题和不确定性，例如：

SEAL SQ的量子创新团队的使命是开发强大的解决方案，集成针对侧通道和深度学习攻击的特定对策。

为此，SEALSQ正在与一家主要的人工智能和机器学习行业参与者建立合作伙伴关系，这应该会在安全半导体行业带来突破。

3关于SEALSQ

3.1公司历史

在过去的25年里，SEALSQ一直在开发安全半导体芯片、安全嵌入式固件以及可信硬件供应服务，以服务于更安全的互联世界的愿景。SEALSQ是世界上为数不多的能够开发经过认证的安全微控制器并实现后量子密码学的半导体公司之一。从摩托罗拉，到Atmel Secure Microcontroller、Inside Secure以及现在的WISeKey集团内部，SEALSQ团队在为跨多个行业的各种客户开发安全硬件、固件和信任服务方面有着悠久的历史。

3.2核心领域：半导体、PKI、后量子技术

半导体：由于我们强大的供应链，我们生产、配置、测试和交付了安全芯片，这些芯片已安装到全球超过16亿台各类设备中。我们为40多个国家、从大型电子设备制造商到豪华消费品牌的所有行业的客户提供服务，我们与最大的集成商或云供应商合作。

PKI & Trust Services：SEALSQ是为数不多的半导体公司之一，它不仅可以提供安全的芯片，还可以从工厂、通过空中或在本地为它们提供安全且普遍信任的数字身份。可以使用我们的PKI即服务INES在设备的整个生命周期中创建和管理此身份。如今，很少有玩家能为任何联网设备提供这样一个涵盖从信任根到云以及从出生到结束的安全性的垂直价值主张。

创新&后量子：纵观25年的经营历程，我们公司提交了130多项专利申请。然而，我们对创新的承诺并不止于此。我们敬业的研究工程师现在正在为我们的安全芯片设计和实现后量子算法，共同面对量子技术和深度学习带来的最新威胁。

3.3一系列半导体、PKI和供应服务

半导体

SEALSQ开发并提供范围全面的安全元素、智能读卡器芯片和安全的开放式ARM平台，这些平台提供最先进的安全标准，包括量子验证密码学。

VaultIC Secure Elements是一系列FIPS和CC认证的防篡改安全微控制器，具有嵌入式固件，可为身份验证、数据机密性和完整性检查提供可配置的加密服务。VaultIC提供大量NIST推荐的标准算法、经过认证的基于硬件的真正RNG和片上数据存储。其丰富互补的软件环境和开发工具包，使其成为任何类型设备在高效、简单的设计过程中实现安全性的完美选择。

MicroXSafe安全ARM平台家族采用了强大的防篡改CCEAL5 +认证安全微控制器平台，该平台建立在著名的ARM核心之上。它提供高灵活性和快速的上市时间，是为安全数据存储设备、FIDO USB-Token或加密钱包提供动力的理想选择。这是SEALSQ用于运行NIST Post Quantum算法并开发下一代Quantum-ready安全元件的第一个平台。

SEALSQ智能读卡器芯片产品家族单独或与集成的第三方应用程序具有硬件平台特征，无需定制开发即可实现智能读卡器的快速设计。我们的智能读卡器芯片符合EMV-CO标准，并配备DC/DC，具有广泛的兼容性。长期以来，它们一直被智能读卡器行业的领先代工商采用，如HID（Assa Abloy），或IDENTIV，他们利用这些芯片的独特能力，将出色的产品性能与快速的上市时间相结合。

PKI

SEALSQ PKI即服务使物联网设备制造商几乎可以在短时间内生成证书，将其设备标识为可信生态系统的一部分，从而为最终用户实现安全性、互操作性和简单的入职。建立证书授权既费钱又费时。SEALSQ为客户管理这种复杂性，这样他们就可以专注于产品创新和销售，并提高业务的成本效率和可扩展性。

SEALSQ支持多种类型的用例和证书类型，允许客户提供唯一身份来加密通信并通过物联网平台、应用程序和其他设备对设备进行身份验证。我们的平台提供了合适的工具来根据客户的需求调整证书特征，例如X509证书、Matter证书、Wi-SUN证书、GSMA证书。

INES，我们的托管PKI服务能够提供工厂配置和基于云的现场配置，并且可以通过安全的Web接口或API进行访问，以更好地集成任何业务流程中的证书管理。在托管PKI不是合适选项的情况下，SEALSQ还支持本地或混合部署，确保平台完全符合客户的安全和运营要求。

4.管理层讨论&分析

以下管理层讨论与分析（“MD & A”）旨在从管理层的角度，对已经影响并可能影响公司业绩的财务和其他重要因素，为SEALSQ财务报表的读者提供叙述性解释。

2023年1月1日，SEALSQ收购WISEKey Semiconductors SAS及其关联公司，组建半导体专业化上市集团。SEALSQ于2023年5月23日在纳斯达克全球市场上市，股票代码为LAES。

2023年1月1日的收购被视为符合ASC 805-40“反向收购”的反向收购，据此，合并财务报表由法定母公司SEALSQ发布，但被视为合法子公司WISEKey Semiconductors SAS财务报表的延续。

因此，以下的讨论和分析指的是SEALSQ截至2023年6月30日止六个月的合并财务报表（“2023年上半年”）和WISEKey Semiconductors SAS，即TERMAQ Corp.的前身WISEKey Semiconductors SAS，截至2022年6月30日止六个月的合并财务报表（“2022年上半年”）。

4.12023年上半年主要财务里程碑

截至2023年6月30日止六个月的主要亮点有：

下表列出了集团的关键绩效指标摘要：

4.2讨论&分析

收入

SEALSQ 2023年上半年的收入为1480万美元，而2022年上半年的收入为1070万美元，同比增长了惊人的38%。营收增长38%是由于过去几年新冠疫情引发的行业短缺导致对半导体的需求增加。

现在供应链恢复正常，我们预计半导体行业的竞争力将增加，因为客户不再受到供应短缺的限制，可以使他们的产品来源多样化。

我们预计2023年全年的收入增长率将保持强劲，超过20%，尽管由于客户开始向我们的新产品一代过渡，因此没有达到2023年上半年的水平。

各地区收入

我们的业务范围是全球性的，我们通过在各个地区销售我们的产品和服务产生收入。我们在北美的业务现在贡献了我们收入的最大部分（57%），而我们的欧洲市场仍然是一个强大的贡献者，欧洲、中东和非洲地区占我们收入的30%。我们的重点仍然是这两个地区，我们继续在这些地区建立我们的销售和营销团队。

截至2023年6月30日和2022年6月30日止六个月，我们按地理区域划分的收入如下表所示：

2023年对我们物联网产品的强劲需求

于2022年，集团开始执行一项重大投资计划，以因应客户的期望增加其产能。我们预计，这将在2023年结出硕果，净销售额同比增长超20%。

2023年以后

这些集团的母公司WISeKey已开始发射WISeSat皮卫星星座，这将使卫星能够直接连接到物联网设备进行认证，通过安全的电信手段完成从空间到设备的连接周期。管理层预计，这将为SEALSQ带来新的收入来源。这项技术允许在偏远、低连接性区域进行识别，并将依赖于我们半导体的技术。

而SEALSQ在后量子电阻技术上的研发投入，也有望在2025/2026年开始从下一代半导体中产生新的收入。

然而，管理层预计2024年将是一个过渡年，客户需求的重点将转向下一代产品，这很可能会在2025/2026年开始全面生产下一代产品之前，暂时削弱SEALSQ在2024年的增长。

毛利

我们的毛利率从2022年上半年的45%增长到2023年上半年的53%，增长了8个百分点，而2023年上半年的增长利润增长了63%，达到780万美元，而2022年上半年的毛利润为480万美元。这些良好业绩与2022年上半年至2023年上半年收入同比增长38%密切相关，以及我们有能力更新定价策略，以消化2022年影响我们库存的半导体短缺造成的更高采购成本。

然而，随着半导体供应链恢复满负荷生产，我们预计竞争力将提高，我们的毛利率将稳定在新冠疫情之前的水平，因为客户将不再愿意支付溢价来确保他们的订单并规避任何短缺。

经营业绩和EBITDA

尽管2023年上半年发生了40万美元的一次性上市相关费用，以及与集团在纳斯达克上市后新设立的董事会和管理服务相关的费用，SEALSQ的经营亏损仍从2022年上半年的40万美元减少至2023年上半年的30万美元。

SEALSQ在2023年上半年实现EBITDA盈亏平衡，而2022年上半年的EBITDA为负20万美元。

我们预计，我们的运营费用将在未来期间增加，因为我们的战略包括：

净结果

2023年上半年净亏损0.9百万美元，主要与非现金和/或一次性因素有关，包括0.4百万美元的上市相关费用、0.3百万美元的递延税项使用和0.3百万美元的折旧费用。

剔除这些因素后，截至2023年6月30日和2022年6月30日的半年，集团显示调整后净亏损为0.2百万美元，接近盈亏平衡。

流动性和资本资源

截至2023年6月30日，现金和现金等价物为190万美元，而2022年12月31日为410万美元。集团最重要的资金来源是客户销售、法国政府提供的研究税收抵免以及WISeKey提供的贷款。我们预计，SEALSQ在纳斯达克的上市将允许集团为其增长战略提供资金。

4.3 SEALSQ Corp.合并利润表

4.42023年全年及以后展望

2023年下半年，管理层预计收入将保持与2023年上半年相似的水平，2023年全年收入较2022年全年增长超20%。

集团已采取多项举措，以持续增加收入及加强净业绩。

这些举措包括：

然而，管理层预计2024年将是一个过渡年，客户需求的重点将转向下一代产品，这很可能会在2025/2026年开始全面生产下一代产品之前，暂时削弱SEALSQ在2024年的增长。

4.5Non-GAAP财务指标

在合并基础上管理业务时，管理层制定了年度运营计划，该计划由我们的董事会批准，使用包括EBITDA和调整后净收入在内的非公认会计准则财务指标。在对照这一计划衡量业绩时，管理层在评估适当水平的研发努力时，会考虑为降低成本而采取的旨在提高我们的毛利率和营业利润率的行动对这些非公认会计准则财务措施的实际或潜在影响。此外，管理层在就产品支出、行政预算和其他运营费用做出决策时依赖这些非GAAP财务指标。我们认为，这些非GAAP财务指标，当与GAAP结果以及与相应GAAP财务指标的对账相结合时，可以更全面地了解公司的经营业绩以及影响业务的因素和趋势。我们认为，它们使投资者能够对我们的经营业绩进行额外比较，评估我们的流动性和资本状况，并分析财务业绩，不包括与经营无关的费用、与收购相关的某些非现金费用和股权激励费用的影响，这可能会掩盖公司基本业绩的趋势。这些信息还使投资者能够在某些项目可能独立于业务绩效而有所不同的时期之间比较财务结果，并允许在管理层使用的关键指标方面提高透明度。

这些非GAAP财务指标是在根据GAAP编制的财务业绩指标之外提供的，而不是作为替代或优于这些指标。在非公认会计准则财务业绩中列报这些项目和其他类似项目不应被解释为暗示这些项目是非经常性的、不经常的或不寻常的。本新闻稿的财务报表部分以题为“GAAP与非GAAP结果的财务对账（未经审计）”的附表提供了这些非GAAP措施与根据GAAP计算的最具可比性措施的对账情况。

EBITDA定义为同一报告期折旧和摊销前的报告期营业收入/（亏损）。

非GAAP与GAAP对账-SEALSQ Corp.

5项运营更新

5.1产品发布和更新

由连接标准联盟（CSA）定义的Matter Protocol已迅速成为大多数物联网设备制造商和平台采用的主导标准。SEALSQ在第一季度宣布，其PKI即服务工具INES现在正在交付符合Matter标准的证书：托管PKI平台允许任何设备制造商使用方便且强大的接口在设备的整个生命周期中生成和管理Matter DAC。

该公司今年还发布了一款全新的物联网芯片：VaultIC292。这是一款经济高效、即用即用的安全微控制器，旨在为设备带来强大的身份，对于诸如使用TLS协议创建与云或本地网络的安全连接，或对USB-C设备进行身份验证等应用来说至关重要。作为SEALSQ独特价值主张的一部分，这一安全元素可以通过符合MATTER、Wi-SUN或OPC等协议的私钥和X509证书从工厂或空中预先配置，以实现无缝身份验证以及使用Microsoft AZURE或AWS云进行调试。

VAULTIC292和Matter预配证书的组合在市场上获得了非常高的兴趣，该公司已经在与亚洲和美国的主要客户讨论首批合同。

5.2市场渗透率扩大

H1涉及成功的举措，既向新的垂直领域扩张，在电动汽车充电等市场拥有领先客户，又在关键地区发展其分销网络。

SEALSQ确实为安全、无缝的电动汽车（EV）充电实施了创新解决方案。这一最先进的解决方案展示了WISeKey和SEALSQ在单一安全产品中无缝集成PKI、经过认证的半导体和提供服务的独特能力，欧洲电动汽车充电领域的主要参与者已经在该领域进行评估和实施该技术。该解决方案涉及一个VAULTIC安全元素，配置了一个可信身份，该身份通过INES Managed PKI as-a-Service门户进行管理，并为最终用户提供了在EV、Station、网络和服务提供商之间执行安全认证和可信加密数据交换的能力。

从地理角度来看，在美国，该公司与领先和专业的销售代表或分销公司签署了不少于4项新协议，其中与半导体分销领域的知名参与者SYMETRY签署了全球分销协议。因此，SEALSQ打造了一支非常强大的中坚力量来支持其增长，并在整个美国市场推广其新产品和品牌名称。此外，SEALSQ还在上半年与专业公司签署了覆盖南非、以色列和印度市场的协议，增强了其全球影响力。

在我们坚定不移地追求全球影响力和卓越性的过程中，这一年标志着SEALSQ迈出了重要的一步，因为我们将业务扩展到了美国和亚洲。经过细致的市场分析，我们在这些地区的战略地点建立了区域办事处。我们在台湾和美国的有针对性的招聘活动进一步强调了我们对培养当地联系的关注，这些活动借鉴了该地区丰富的人才库。我们已经入职并培训了新员工，以符合SEALSQ的标准，确保我们在全球范围内提供的产品具有一致性。此外，我们还与企业和学术机构培育了关键的当地合作伙伴关系，以巩固我们的存在并利用区域专业知识。凭借持续的反馈机制，我们正在保持我们的敏捷性和对卓越的承诺，为未来几年的进一步增长奠定基础。

5.3伙伴关系和协作

过山：

SEALSQ被IT咨询和工程公司Apside选中，为Apside在EMEA的客户供应物联网PKI解决方案。Apside致力于利用其在网络安全解决方案方面的强大专业知识，将SEALSQ独特的PKI证书管理解决方案引入现有的大型客户数据库。SEALSQ的PKI物联网解决方案将被集成到Apside客户的IT安全系统中。Apside将解决物联网市场的所有用例，包括需要经过认证的根证书机构的标准和协议，例如Matter和Wi-Sun。Apside将转售专用于PKI物联网的SEALSQ INES证书管理系统（CMS），并为其客户提供一级支持。SEALSQ INES CMS与适当的网络安全专业知识的独特结合，将加快原始设备制造商采用管理设备身份生命周期的最佳实践。

GSMA

SEALSQ也将开始向GSMA会员提供安全服务，作为eSIM技术背景下的GSMA根证书颁发机构（GSMA Root CI）。WISeKey的根证书颁发机构（加利福尼亚州）已获得GSMA的批准，可以交付SGP.22v3.0和SGP.14v2.1中描述的新的PKI版本3证书。

作为WISeKey的子公司，SEALSQ Corp将使公司能够快速轻松地访问符合新版本3的证书。该服务由托管的“PKI即服务”平台INES提供，无需投资和/或部署任何硬件基础设施。

这一强大的价值主张将使eUICC制造商，以及SM-DP +/SM-DS服务提供商，在向WISeKey的根证书管理局申请GSMA PKI证书时，能够通过具有成本效益和简化的设计流程优化上市时间。

5.4即将推出的产品和路线图

H2路线图非常丰富：它的特色是发布了另一款物联网芯片VAULTIC408。它通过了FIPS 140.3和CCEAL5 +认证，可以响应像Smart Energy这样的受监管的物联网市场的需求，而SEALSQ在这方面已经有了既定的足迹。It comes thus，to fulfill several existing and new customers ' expectations and has a strong forecast order pipeline。

在服务端，SEALSQ PKI即服务将推出零接触配置功能。

Zero Touch Provisioning是在任何使用X.509认证技术的物联网云平台中为设备提供自动和安全的方式。

Zero Touch Provisioning（ZTP）支持X.509标准作为公钥证书的格式等任何支持它的平台，都兼容这项服务。Amazon Web Services（AWS）、Microsoft Azure是ZTP完全支持的一些示例平台。

该解决方案提供了一种开箱即用、简单且经济高效的方式，可在设备中提供无线且安全的数字证书和私钥，从而显着最大限度地减少了运营负担，并简化了供应链和与物联网平台的连接。

6.企业责任与可持续发展

6.1环境倡议

SEALSQ实施基于可持续发展价值观的环境管理体系，代表着对环境保护的坚定承诺。这意味着严格的供应商选择、注重回收和节约原材料的内部工作场所政策，还包括与合作伙伴一起实施的几个保护环境和野生动物的项目。该集团获得了2021年Ecovadis铜牌，并在今年竞选ISO 14001环境认证。

6.2员工福祉与发展

SEALSQ旨在营造一个安全且充满动力的工作场所，该工作场所优先考虑员工的福祉和工作与生活的平衡，以帮助他们充分发挥潜力。我们的工程办公室位于法国硅谷的中心地带，位于“普罗旺斯”，全球许多员工都在家中办公。我们的文化是建立在由扁平化的、与人一样大的结构和相互信任促进的快速决策的基础上的。我们的人力资源政策努力认可个人贡献以及团队绩效。薪酬公平、有竞争力并以客观标准为基础，根据国际市场标准进行调整。

7.2023年下半年结论与展望

SEALSQ继续秉持矢志不渝、精益求精的作风，力推创新边界，各项事业保障顶流安全。当我们向快速发展的未来前进时，我们的主要注意力围绕着提供无与伦比的量子解决方案。这些解决方案的设计不仅仅是为了与行业基准保持一致，而是为了超越它们，设定新的标准，并不断超越我们的客户和合作伙伴的预期。这种奉献精神凸显了我们坚定不移地致力于引领该行业，并在量子领域充当创新和信任的灯塔。

8.SEALSQ半年报-2023年上半年

简明合并财务报表

SEALSQ Corp.

（未经审计）

截至2023年6月30日

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

随附的附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

SEALSQ Corp.连同其合并子公司（“SEALSQ”或“集团”或“SEALSQ集团”）的总部位于英属维尔京群岛的托尔托拉。SEALSQ Corp.是SEALSQ集团的母公司，成立于2022年4月，自2023年5月23日起在纳斯达克资本市场交易所上市，证券代码为“LAES”。

2023年1月1日，SEALSQ Corp.收购了一家私营股份公司（法国简化股份公司）WISEKey Semiconductors SAS及其子公司。在那次收购之前，SEALSQ没有任何业务。正如下文附注中进一步描述的那样，此次收购符合反向资本重组的条件。

作为一家无晶圆厂制造商，SEALSQ在全球范围内设计、开发和销售安全半导体。该公司在其半导体上提供了额外的安全和认证层，可以根据客户的需求进行定制。作为先进的芯片设计商，集团持有其销售的半导体的知识产权（IP）。

SEALSQ还被认可为产品认证机构（PAA），因此可以颁发物质设备认证证书（DAC）。

由于对IT组件和网络的安全性和认证更加关注，集团预计能够在不久的将来产生利润。

本集团于本报告所述期间录得经营亏损，所附简明综合财务报表乃假设本集团将持续经营。

集团于截至2023年6月30日止六个月产生净经营亏损30万美元，于2023年6月30日有正营运资金670万美元，按流动资产与流动负债的差额计算。根据集团截至2024年9月30日的现金预测，SEALSQ有足够的流动性为运营提供资金。

我们注意到，从历史上看，集团一直依赖其母公司WISEKey International Holding Ltd的融资来增加经营现金流以满足其现金需求。

基于上述情况，管理层认为以持续经营为基础呈现这些数字是正确的。

简明综合财务报表是根据美国公认会计原则（“US GAAP”）编制的，该原则载于财务会计准则委员会（FASB）的会计准则编纂（ASC）。除非另有说明，所有金额均以美元（“USD”）为单位。

这些未经审计的简明综合财务报表应与集团于2023年6月27日在20-F文件中提交的截至2022年12月31日止年度的年度财务报表中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。

集团的中期业绩并不一定表明任何其他中期或整个财政年度的预期业绩。集团年报所载于截至2022年12月31日的集团年度综合财务报表所采用的重要会计政策，已在该等未经审核简明综合财务报表中得到一致应用。

反向收购

2023年1月1日，SEALSQ Corp.，当时是一家没有任何经营活动、在美国公认会计准则下不被视为业务的所谓空壳私营公司，收购了一家私营经营公司WISEKey Semiconductors SAS。此次收购前，两家公司均由WISeKey International Holding AG（“WISeKey”）全资拥有。这笔交易实质上是一笔资本交易，它符合被视为资本重组的反向收购的条件，据此，SEALSQ Corp.是合法的收购方和会计上的被收购方，而WISEKey Semiconductors SAS是合法的被收购方和会计上的收购方。因此，根据ASC 805-40（反向收购），简明合并财务报表由法人母公司SEALSQ Corp.发布，但被视为法人子公司WISEKey Semiconductors SAS财务报表的延续。

SEALSQ简明合并财务报表中的比较信息与WISEKey Semiconductors SAS相关，而与截至交易发生之日的非经营性SEALSQ Corp.公司无关。会计被购买方SEALSQ Corp.的资产负债自2023年1月1日起并表。该交易未产生商誉。综合全面亏损综合报表中包含了自2023年1月1日起的SEALSQ Corp.的业绩。

随后，这家新成立的公司于2023年5月23日通过WISeKey分拆20%普通股本的方式在纳斯达克全球市场上市。

会计年度

集团的财政年度于12月31日结束。

合并原则

简明综合财务报表包括集团拥有控制权的SEALSQ Corp.及其全资附属公司的账目。

公司间收入和支出，包括来自集团内部交易的未实现毛利以及公司间应收账款、应付账款和贷款已被消除。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制简明合并财务报表需要管理层做出一定的估计、判断和假设。我们认为这些估计、判断和假设是合理的，基于做出这些估计、判断和假设时可获得的信息。这些估计、判断和假设可能会影响截至财务报表日期的资产和负债的呈报金额以及呈报期间的收入和支出的呈报金额。如果这些估计、判断或假设与实际结果存在差异，我们的简明综合财务报表将受到影响。在许多情况下，特定交易的会计处理由美国公认会计原则具体规定，在其应用中不需要管理层的判断。还有一些领域，管理层在从现有替代品中进行选择时的判断不会产生实质性不同的结果。

外币

SEALSQ Corp.的功能货币为美元。

一般来说，对外经营的功能货币是本币。以外币记账的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入和费用按年内通行的平均汇率换算。外币折算调整的影响作为累计其他综合收益/损失的组成部分计入股东权益。本集团的报告货币为美元。

现金及现金等价物

现金包括在各大银行持有的随时可用的存款。现金等价物包括流动性强、易于转换为现金、原到期日为自购买之日起三个月或更短时间的投资。由于这些工具的期限较短，账面金额接近公允价值。

应收账款

应收账款是指无条件的对价权利，包括已开票和当前应收客户款项，以及已为会计目的确认但尚未向客户开票的收入。集团在正常业务过程中并按照行业惯例向客户提供信贷。

呆账备抵

我们确认信用损失备抵，以列报截至资产负债表日预期收回的应收款项净额。该备抵是基于资产合同期限内预期产生的信用损失，同时考虑了历史损失经验、客户特定数据以及前瞻性估计。预期信贷损失是个别估计的。

应收账款在被认为无法收回时予以核销，并确认为信用损失准备的扣除项。在确定资产负债表日的备抵余额时，将考虑不超过先前核销金额的预期回收。

库存

存货以成本与可变现净值孰低者列示。成本采用标准成本计算，近似平均成本。制成品和在产品库存包括材料、人工和制造间接费用。本集团根据对过时的分析或基于对适销性和产品成熟度、需求预测、历史趋势以及对未来需求和市场状况的假设的预期需求或市场价值的比较，记录存货减记。

物业、厂房及设备

物业、厂房及设备按扣除累计折旧后的成本列账。折旧以预计使用年限1至5年为基础，采用直线法计算。租赁物业改善按改善的估计可使用年期或租赁条款中的较低者酌情摊销。每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，物业、厂房及设备均会定期进行减值审查。

无形资产

认为使用寿命有限的无形资产，按其使用寿命摊销，一般为1年至10年。我们在每个期间评估无形资产的估计剩余使用寿命，以及事件或情况变化是否需要对剩余的摊销期进行修订或进行减值审查。

租约

根据ASC 842，本集团作为承租人就所有期限超过十二个月的安排在其资产负债表上确认使用权资产和相关租赁负债，并审查其租赁以区分经营租赁和融资租赁。经营租赁和融资租赁项下记录的债务在资产负债表中单独标识。融资租赁项下资产及其累计摊销在附注中单独披露。经营和融资租赁资产以及经营和融资租赁负债按租赁期开始时租赁期内最低租赁付款额现值相等的金额进行初始计量。

集团已选择短期租赁实用权宜之计，即我们不在综合资产负债表中列报短期租赁，因为这些租赁在租赁开始时的租赁期限为12个月或更短，并且不包含我们合理确定会行使的购买选择权或续期条款。

我们还选择了与在ASC 842生效日期之前开始的租赁的租赁分类相关的实务变通方法。

收入确认

集团的政策是确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。为实现这一核心原则，该集团采取了以下步骤：

收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计量的，不包括代表第三方收取的金额。我们通常以合同中承诺的每一种可明确区分的商品或服务的相对独立售价为基础，将交易价格分配给每一项履约义务。如果一个独立的价格是不可观察的，我们使用估算值。

本集团通过向客户转让对商品或服务的控制权来履行履约义务时确认收入。转移可以在某个时间点进行（通常是针对货物），也可以在一段时间内进行（通常是针对服务）。确认的收入金额是分配给已履行履约义务的金额。对于随着时间的推移而履行的履约义务，收入是随着时间的推移而确认的，最常见的是按比例临时确认，因为集团提供的大多数服务都与设定的履约期有关。

如果本集团确定履约义务未得到履行，则将递延确认收入直至其得到履行。

我们提出扣除销售税和任何类似评估的收入净额。

集团根据与客户的商业协议交付产品并记录收入，一般以经批准的采购订单或销售合同的形式。

凡产品在保修期内销售，客户获授予退货权，当行使该退货权时，可能导致已收到的任何代价的全部或部分退款，或可用于抵销所欠或将欠集团的款项的信贷。对于由于客户已行使其退货权而我们预计无权获得的任何已收或应收款项，我们将这些款项确认为退款负债。

合同资产

合同资产包括本集团已履行对客户的履约义务但尚未开具相应发票的应计收入。开票后，资产重新分类为贸易应收账款，直至付款。

递延收入

递延收入包括已开具发票并已支付但未确认为收入的金额。将在随后12个月期间实现的递延收入记为流动收入，其余递延收入记为非流动收入。这将涉及多年期证书或执照。

合同责任

合同责任包括：

销售佣金

确认收入的销售佣金费用，记入收入确认期间。

销售成本及生产资产折旧

我们的销售成本主要包括与产品交付和分销相关的费用。其中包括与全球密码ROOT密钥许可相关的费用、全球认证机构以及人员、服务器和对象的数字证书、与准备我们的安全元素相关的费用以及为集团正在进行的生产和爬坡阶段提供的技术支持，包括材料、人工、测试和组装供应商以及分包商、运费成本，以及生产过程中使用的探头、晶圆和其他项目的摊销。这笔摊销在利润表面的生产资产折旧项下单独披露。

研发及软件开发成本

所有研发成本和软件开发成本在发生时计入费用。

广告费用

所有广告费用在发生时计入费用。

养老金计划

截至2023年6月30日止六个月，集团维持一项涵盖WISEKey Semiconductors SAS法国雇员的固定福利退休后计划。

根据ASC 715-30，固定福利计划–养老金，集团在资产负债表中确认该计划的资金到位情况。精算损益记入累计其他综合收益/（亏损）。

所得税

收入税项与其相关的收入和支出在同一期间计提。

递延税项按资产或负债的计税基础与我们公司为合并目的而编制的资产负债表中其账面价值之间产生的暂时性差异计算，但集团有计划将利润永久再投资于外国子公司的外国子公司的投资产生的暂时性差异除外。

税项亏损结转的递延税项资产仅在“更有可能”获得未来利润且可利用税项亏损结转的情况下确认。

在确定适用税率时考虑到在资产负债表日颁布的税法或税率的变化，但前提是这些变化很可能适用于递延所得税资产或税项负债变现的期间。

集团须在多个国家缴付所得税。集团在财务报表中确认不确定税务状况的好处时，该状况很可能会在税务机关审查后得以维持。确认的利益是在充分了解该职位和所有相关事实的情况下，在与税务机关结算时实现的可能性大于50%的最大金额的税收利益。集团在可获得影响其不确定税务状况的确认或计量的新信息期间调整其对这些不确定税务优惠的确认。

研究税收抵免

研究税收抵免由法国政府提供，用于激励企业进行技术和科研。WISEKey Semiconductors SAS有资格获得此类税收抵免。

这些研究税收抵免在损益表中显示为研发费用的减少，当具有合格费用的公司可以以税收抵免的形式获得此类赠款时，无论是否已经支付或将要支付的税款，相应的研发工作已经完成并且可以获得证明文件。抵免额可从该实体当年的所得税费用中扣除或在次年以现金支付，以先发生的事件为准。根据ASU2015-17，税收抵免计入资产负债表中的非流动递延税收抵免。

每股收益

基本每股收益是使用拥有多类普通股的公司所要求的两类方法计算的。二分类法根据宣派或累计的股息以及已分配和未分配收益或亏损的参与权，确定每一类普通股的每股净收益。两级法要求普通股股东在该期间可获得的收益根据他们各自获得股息的权利在每一类普通股之间分配，就好像该期间的所有收益都已分配一样。

对于SEALSQ，普通股和F类普通股（统称“普通股”）持有人的股息权利有所不同。F类份额的分红权是普通份额分红权的五倍。未分配收益按其股息权比例分配给各类普通股，因此，每一类普通股的每股净业绩将有所不同。根据ASC 260-10-45，集团呈报了每一类普通股归属于其普通股的净收益。每股盈利按各类别的加权平均已发行股数计算。

当影响不具有反稀释性时，采用库存股法确定的加权平均已发行普通股和股票期权的稀释影响计算稀释每股收益。

分部报告

我们的首席运营决策者，也是我们的首席执行官，定期审查与一个运营部门相关的信息，即安全微控制器，以分配资源并评估预算和绩效。我们根据附注28中描述的这一分部结构报告我们的财务业绩。

最近的会计公告

当年采用新的FASB会计准则–未重述的上一年度财务报表：

截至2023年1月1日，本集团采用会计准则更新（ASU）2021-08，企业合并（主题805）：从与客户的合同中对合同资产和合同负债进行会计处理。

ASU 2021-08将ASC 805修订为“要求收购实体应用主题606对企业合并中的合同资产和合同负债进行确认和计量。”在现行公认会计原则下，收购方一般在收购日以公允价值确认此类项目。ASU2021-08要求企业合并中获得的合同资产和合同负债由收购方在收购日按照ASC 606（即收购方应假定其已在同一日期进入原始合同并使用与被收购方相同的条款）进行确认和计量。这一新的ASU适用于在企业合并中获得的合同资产和合同负债以及直接/间接适用ASC 606要求的其他合同。

采纳准则后对集团业绩并无影响。

未来将采用的新FASB会计准则：

2023年3月，FASB发布ASU第2023-01号，租赁（主题842）：共同控制安排，要求所有公司在资产的使用寿命内将与共同控制租赁相关的租赁物改良摊销给共同控制集团，无论租赁期限如何。

摘要：修订允许私营公司选择使用书面条款和条件对共同控制租赁安排进行会计处理，而无需确定这些条款和条件是否具有法律可执行性。如果安排的条款不是书面的，那么该实体将应用现有指南来确定该安排在法律上可强制执行的条款和条件。修订还要求与共同控制下实体之间的租赁相关的租赁物改良在改良的使用寿命内摊销，直至承租人停止通过租赁控制基础资产的使用，届时租赁物改良的剩余价值将作为共同控制下实体之间的转让入账。

生效日期：ASU2023-01在2023年12月15日之后开始的财政年度对公共企业实体有效，包括这些财政年度内的过渡期。实体应前瞻性地将修订适用于在生效日期或之后发生的企业合并。允许提前收养。

集团期望在生效时采纳上述所有指引。管理层正在评估上述指引对其合并财务报表的影响，但预计不会产生重大影响。

2023年6月，FASB发布ASU第2023-03号《公允价值计量（主题820）：受合同销售限制的权益类证券的公允价值计量》，明确了受合同销售限制的权益类证券的公允价值如何确定。

摘要：ASU明确在计量公允价值时不应考虑合同销售限制。它还要求投资于受合同销售限制的权益类证券的实体披露有关此类证券的某些定性和定量信息。

生效日期：ASU2023-03在2023年12月15日之后开始的财政年度对公共企业实体生效，包括这些财政年度内的过渡期。实体应前瞻性地将修订适用于在生效日期或之后发生的企业合并。允许提前收养。

集团期望在生效时采纳上述所有指引。管理层正在评估上述指引对其合并财务报表的影响，但预计不会产生重大影响。

可能面临信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。我们的现金存放在大型金融机构。管理层认为，持有我们投资的金融机构财务状况良好，因此，受到的信用风险很小。在银行持有的存款可能会超过为这类存款提供的保险金额。

集团向大型国际客户销售产品，因此可能于年内与该等客户维持个别重大的贸易应收账款余额。我们一般不要求贸易应收账款的抵押品。下文汇总了截至2023年6月30日或2022年6月30日止6个月收入高于或高于各自综合销售净额总额10%的客户，以及截至2023年6月30日和2022年12月31日贸易应收账款余额高于或高于各自综合贸易应收账款余额总额10%的客户。此外，我们注意到，我们的一些客户是同一家公司的合同制造商；如果这些公司减少运营或更换合同制造商，这将导致我们的客户订单减少，从而对我们的经营业绩产生不利影响。

ASC 820建立金融工具公允价值计量的三层层次结构，对计量公允价值时使用的输入值进行优先排序。这些层级包括：

·第1级，定义为活跃市场中的报价等可观察输入值；

·第2级，定义为在活跃市场中直接或间接可观察到的报价以外的输入；和

·第3级，定义为市场数据很少或根本不存在的不可观察输入，因此要求实体制定自己的假设。

除了上文公允价值计量部分讨论的我们用来记录金融工具公允价值的方法和假设外，我们还使用了以下方法和假设来估计我们金融工具的公允价值：

反向收购

2023年1月1日，SEALSQ Corp.，当时是一家没有经营活动、在美国公认会计准则下不被视为业务的所谓空壳私营公司，收购了一家私营经营公司WISEKey Semiconductors SAS。在此次收购之前，两家公司均由WISeKey全资拥有。这笔交易实质上是一笔资本交易，它符合被视为资本重组的反向收购条件，据此，SEALSQ Corp.是合法的收购方和会计上的被收购方，而WISEKey Semiconductors SAS是合法的被收购方和会计上的收购方。因此，根据ASC 805-40（反向收购），简明合并财务报表由法人母公司SEALSQ Corp.发布，但被视为法人子公司WISEKey Semiconductors SAS财务报表的延续。

根据ASC 805-40，SEALSQ简明合并财务报表中的比较信息与WISEKey Semiconductors SAS相关，而与截至交易发生之日的非经营性SEALSQ Corp.无关。会计上被收购单位SEALSQ Corp.的资产负债自2023年1月1日起并表。交易未产生商誉。综合全面亏损综合报表包含自2023年1月1日起SEALSQ Corp.的业绩。

会计收购方WISEKey Semiconductors SAS收购的主要资产和负债类别如下：

反向收购导致对应所收购净资产的总股票权益净借方调整为188,027美元。

现金包括在各大银行的存款。

应收账款余额明细如下：

库存包括以下内容：

其他流动资产包括：

WISEKey Semiconductors SAS有资格获得法国政府提供的研究税收抵免（见附注4重要会计政策摘要）。于2023年6月30日及2022年12月31日，该等研究税收抵免欠本集团的应收款项余额分别为1,179，981美元及692,314美元。抵免额可从该实体当年的所得税费用中扣除或在次年以现金支付，以先发生的事件为准。

固定资产、工厂及设备，净值包括以下各项。

在截至2023年6月30日止六个月及2022年期间，SEALSQ Corp.并无识别出任何事件或情况变化表明任何资产的账面值可能无法收回。因此，集团于截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度并无就物业、厂房及设备录得任何减值开支。

物业厂房及设备的使用经济年限如下：

无形资产和未来摊销费用包括以下内容：

无形资产的可使用经济年限如下：

集团历来订立多项租赁安排，其为承租人。截至2023年6月30日，SEALSQ集团持有四份经营租赁。经营租赁涉及房地。我们不转租。我们所有的经营租赁都包含多个可选的续约期，这些续约期无法合理确定将被行使。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月期间，我们确认与租赁相关的租金费用如下：

截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度，我们有以下与租赁相关的现金及非现金活动：

下表列示截至2023年6月30日的使用权资产和租赁负债明细：

截至2023年6月30日，未来最低年租赁付款额如下，对应于符合ASU2018-11的遗留ASC 840下的未来最低租赁付款额。

截至2023年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.93年。

对于我们的经营租赁，我们根据持有租赁的实体的估计增量借款利率计算了一个估计利率。截至2023年6月30日，与经营租赁相关的加权平均折现率为3.06%。

其他非流动资产包括非流动存款。按金主要由集团租用的处所的租金按金组成。

应付账款余额包括：

应付股东的账款包括应付WISeKey International Holding AG的与未偿还贷款利息和管理服务充值有关的短期应付款项（见附注19和31）。

应付给承销商、发起人和雇员的账款主要包括应付给雇员的与整个集团的假期、奖金和第13个月应计项目有关的余额。

其他应付账款多为与应计职工负债相关的应计社会费用。

其他流动负债包括以下各项：

2016年10月1日，SEALSQ集团与其母公司WISEKey International Holding AG订立循环信贷协议（“循环信贷”），以在自2016年10月1日起至截至2017年12月31日的信贷期内借入资金，届时所有未偿还资金将立即到期应付。循环信贷项下未偿还贷款金额的年利率为3%。允许在信用期结束前还款。于2017年11月1日，集团与WISeKey订立循环信贷协议第一修正案，将信贷期延长2年至2019年12月31日。于2021年3月16日，集团与WISeKey订立循环信贷协议第二次修订，将信贷期再延长2年至2022年12月31日。于2022年11月1日，集团与WISeKey订立循环信贷协议第三次修订，据此，利率修订为每年2.5%。

2019年4月1日，SEALSQ集团与WISEKey的关联公司WISECoin AG签订贷款协议，据此，WISECoin AG承诺向SEALSQ集团提供25万欧元贷款，年利率为3%，于2022年11月3日修正为2.5%。这笔贷款没有到期日。

2019年10月1日，SEALSQ集团与WISeCoin AG订立贷款协议，据此，WISeCoin AG承诺向SEALSQ集团贷款2,750，000美元，年利率为3%，于2022年11月3日修订为2.5%。这笔贷款没有到期日。

于2020年11月12日，WISeKey提供了一项资金承诺，向集团提供股东贷款（每项“股东贷款”），最高总额为400万美元，将在承诺之日起六个月内提取，分期金额在100万美元至150万美元之间。股东贷款的年利率为3%。股东贷款没有设定还款日期。

于2021年4月1日，集团与WISeKey订立债务减免协议（「债务减免」），据此，欠WISeKey的未偿还金额500万欧元（按历史汇率计算为5,871，714美元）已汇出，集团未作任何补偿。根据债务减免条款，WISeKey将有权在WISeKey Semiconductors SAS实现所得税费用前正收入的会计年度恢复债务并要求偿还，金额根据所得税费用前收入计算并经各方同意。因此，由于存在还款条款，债务减免覆盖的借款金额继续显示为计入对关联方负债项目的非流动负债，非流动。债务减免项下的未偿还金额在每个期末按适用的期末汇率重新估值。截至2023年6月30日，仍有500万欧元（5,459，000美元）的全额未偿还。

于2021年6月28日，集团与其母公司WISeKey及WISeKey的关联公司WISeKey SA订立债务转让协议，据此，WISeKey向集团提供1,463，664美元的贷款，以偿还拖欠WISeKey SA的相同金额的逾期债权人余额。贷款按年利率3%计息，于2022年12月31日前偿还。

于2021年12月31日，集团与WISEKey订立债务转让协议，据此，WISEKey向集团提供1,910，754美元贷款，年利率为3%，于2023年12月31日偿还。

于2022年6月30日，集团与WISeKey订立债务转让协议，据此，WISeKey向集团提供444,542美元贷款，年利率为3%，于2024年12月31日偿还。

于2022年8月31日，集团与WISeKey及WISeKey SA订立债务转让协议，据此，WISeKey向集团提供贷款381,879美元，年利率为3%，于2024年12月31日偿还。

2022年12月15日，鉴于集团的负资产状况，WISEKey作为当时SEALSQ集团的唯一股东，决议对集团进行资本重组，从未偿还贷款中没收700万欧元（按历史汇率计算为7,348，397美元），以换取WISEKey Semiconductors SAS发行17.5万股新股，面值1欧元。根据法国法律，只有在被没收的贷款立即得到偿还的情况下，才有可能进行这样的资本重组。因此，集团分别于2022年11月1日及2022年11月3日订立债务转让协议第一修正案及循环信贷协议第四修正案，据此，日期为2021年6月28日、2021年12月31日、2022年6月30日及2022年8月31日的债务转让协议项下所欠贷款以及循环信贷项下所有到期款项于2022年11月30日到期应付。

由于法国法律的要求，我们分析了贷款和循环信贷的期限修正作为资本重组交易的实质内容的一部分。我们根据ASC 470-50将资本重组评估为关联方之间的资本交易，因此，在截至2022年12月31日止年度，记录了对应于新发行17.5万股股票的183,710美元的股本贷记分录和7,164，687美元的额外实收资本贷记分录，借方对关联方的债务总额为7,348，397美元，非流动。

于2022年12月31日，集团与WISEKey订立债务转让协议，据此，WISEKey向集团提供贷款283,754美元，年利率为3%，于2024年12月31日偿还。

于2022年12月31日，集团欠WISeKey各项协议项下贷款1,198，746美元，未摊销债务贴现余额为35,340美元，因此于2022年12月31日的账面价值为1,163，406美元

于2023年1月1日，SEALSQ集团与WISeKey订立贷款协议（“新贷款”），以取代所有尚未偿还的贷款协议。根据新贷款的条款，WISeKey向SEALSQ集团提供了一笔最高500万美元的贷款，年利率为2.5%，将于2024年12月31日或前后偿还。于2023年1月1日提取第一期贷款1,407，497美元，由截至2022年12月31日的先前贷款协议未偿还余额1,198，746美元和额外贷款金额208,751美元组成。我们根据ASC 470-60将新贷款确定为问题债务重组，其中新贷款的未来未贴现现金流超过与WISeKey的原始债务的账面净值1,163，406美元。因此，根据ASC 470-60，我们根据原始债务的账面价值和修正后的现金流记录新的实际利率为12.3%的新贷款。未录得收益。

SEALSQ集团中的所有实体均需从WISeKey和WISeKey的关联公司收取管理费。在确定了付款条件的情况下，流动和非流动的分类遵循付款条件，但是，如果这些费用没有设定付款日期，则将其归类为非流动。

截至2023年6月30日，集团欠WISeKey及WISeKey关联公司非流动债务总额为12,375，515美元，未摊销实际利息余额为189,110美元，因此截至2023年6月30日的账面价值为12,186，405美元，由贷款和未付管理费组成。截至2023年6月30日的六个月，损益表中记录了总计54,981美元的实际利息支出。

截至2023年6月30日，本集团还持有WISeKey与未偿还贷款利息和管理服务充值有关的应付账款余额2,145，262美元，分类为应付股东账款。

产能投资贷款协议

2022年11月，SEALSQ与第三方客户订立贷款协议，借入资金以提高其产能。根据协议条款，该客户已向SEALSQ借出总额为200万美元的款项。该笔贷款将通过批量回扣的方式偿还，以抵销自2023年7月1日至2025年12月31日期间SEALSQ集团向客户提供的某些产品的未来销量。销量返利是基于超过年度预测基础上的基本限制的季度销量。截至2025年12月31日仍未偿还的任何款项应于该日到期偿还。这笔贷款不承担任何利息，也没有归因于贷款的费用或成本。

在2022年11月成立时，一笔总额为511,128美元的债务贴现记入了额外的实收资本。

截至2023年6月30日，SEALSQ尚未偿还任何金额。集团于截至2023年6月30日止六个月录得债务贴现摊销开支87,653美元。

截至2023年6月30日，贷款余额仍为200万美元，未摊销债务贴现余额为423,475美元，因此账面价值为1,576，525美元。

设定受益退休后计划

截至2023年6月30日，本集团为WISeKey Semiconductors SAS的员工维持一项设定受益后退休计划。

该计划是并且曾被视为一项设定受益计划，并根据ASC 715薪酬–退休福利进行会计处理。该模式在计划内员工的服务期间内分配养老金成本。根本原则是员工在这段时间内按比例提供服务，因此，养老金的损益表效应应该遵循类似的模式。ASC 715要求在资产负债表上确认计划资产的公允价值与养老金计划的预计福利义务之间的资金状况或差异，并在净亏损中记录相应的调整。如果预计福利义务超过计划资产的公允价值，则该差额或无资金状态代表养老金负债。

本集团在综合损失表中将净服务成本记为营业费用，将设定受益计划的其他组成部分记为营业外费用。

养老金计划的负债和年度收入或支出是使用涉及几个精算假设的方法确定的，其中最重要的是贴现率和资产的长期回报率（基于资产的市场相关价值）。计划资产的公允价值根据当时的市场价格确定。

WISEKey Semiconductors SAS维护的固定福利养老金计划，以及他们在退休福利方面对员工的义务，仅限于根据薪酬和服务年限为每位员工确定的一次性付款。该计划没有资金。

截至2023年6月30日计算的养老金负债是基于截至2022年12月31日的年度人员成本和假设。

截至2023年12月31日止年度，集团将为雇主供款支付的预期未来现金流量为26,000美元。

租赁承诺

租赁项下的未来到期付款见附注15。

担保

我们的软件和硬件产品销售协议一般包括某些条款，如果我们的产品侵犯了第三方的知识产权，将对客户的责任进行赔偿。我们的某些产品销售协议还包括在我们违反保密或服务水平要求的情况下赔偿客户责任的条款。由于我们缺乏先前赔偿索赔的历史以及每个特定协议所涉及的独特事实和情况，因此无法确定这些赔偿协议下的最大潜在金额。迄今为止，我们没有因此类赔偿而产生任何费用，也没有在我们的简明综合财务报表中计提与此类义务相关的任何负债。

股东权益包括以下内容：

2023年5月23日，SEALSQ集团普通股股票在纳斯达克全球市场上市。

商品和服务的性质

以下是集团产生收入的主要活动的说明。

本集团在客户占有芯片时确认收入，这通常发生在货物交付时。客户通常会在货物交付后付款。

收入分类

下表显示按产品或服务类型分列的集团收入：

截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月，集团未录得与以往期间已履行的履约义务相关的收入。

下表显示集团按地域分类的收入，基于我们客户的账单地址：

合同资产、递延收入和合同负债

我们的合同资产、递延收入和合同负债包括：

贸易应收账款、合同资产、递延收入和合同负债的增减主要是由于我们的业绩与客户付款之间存在正常的时间差异。

剩余履约义务

截至2023年6月30日，预计将从合同的剩余履约义务中确认约157,392美元。我们预计将在2023年确认这些剩余履约义务的收入。

其他营业收入涉及诉讼时效届满后核销的负债。

营业外收入包括：

营业外支出包括：

集团有一个经营分部符合ASC 280-10-50中规定的标准：安全微控制器。集团的首席经营决策者，即其首席执行官，审查该经营分部的财务业绩，以分配资源并评估预算和业绩。

剩余的不可报告经营分部和未被识别为经营分部的其他业务活动合并并在“所有其他”独立类别中披露。

安全微控制器部门包括高端、通用标准EAL5 + & FIPS140-3认证的安全微处理器的设计、制造、销售和分销。

按地区划分的收入及物业、厂房及设备

下表汇总了基于客户账单地址的净销售额以及物业、厂房和设备的地理信息。

本集团每股基本及摊薄净盈利/（亏损）计算如下：

我们目前没有参与任何未在我们的财务报表中提供的法律诉讼和索赔。

子公司

截至2023年6月30日，本集团简明综合财务报表包括下表所列实体：

关联交易及余额