附件 99.1
iHeartMedia, Inc.报告
2024年第二季度业绩
纽约州纽约市，2024年8月8日–iHeartMedia，Inc.（纳斯达克：IHRT）今天公布了截至2024年6月30日的季度财务业绩。
财务亮点：1
2024年第二季度合并业绩
▪Q2营收9.29亿美元，增长1.0%；高于指引约持平
•剔除Q2政通收入，Q2营收持平
▪GAAP运营亏损9.1亿美元，2023年第二季度为8.97亿美元，其中包括2024年第二季度9.2亿美元和2023年第二季度9.61亿美元的非现金减值费用
▪合并调整后EBITDA为1.5亿美元，在先前披露的1.4亿美元至1.6亿美元的指导范围内，而2023年第二季度为1.91亿美元
▪经营活动提供的现金2700万美元
▪自由现金流600万美元
▪现金余额和可用流动资金总额2截至2024年6月30日分别为3.65亿美元和7.91亿美元
2024年第二季度数字音频组业绩
▪Digital Audio Group营收2.86亿美元增长10%
•Podcast营收1.05亿美元增长8%
•不包括Podcast的数字收入为1.81亿美元增长10%
▪分部调整后EBITDA为9200万美元增长9%
•Digital Audio Group调整后EBITDA利润率为32.2%
2024年第二季度多平台集团业绩
▪Multiplatform Group营收5.76亿美元下降3%
•剔除多平台集团Q2政通收入，多平台集团Q2营收下降4%
▪部门调整后EBITDA为1.04亿美元下降36%
•Multiplatform Group调整后EBITDA利润率为18.1%
指导
▪Q3合并营收预计中个位数增长
▪2024年全年综合收入料中单位数增长
▪第三季度合并调整后EBITDA3预计为2亿至2.2亿美元
▪2024年全年合并调整后EBITDA3预期为7.6亿至8亿美元
▪继续致力于实现约4倍净债务与调整后EBITDA（“净杠杆”）的长期目标3
1除非另有说明，所有结果均基于年度比较。
2总可用流动性定义为现金和现金等价物加上我们ABL融资下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
3由于难以以合理的准确性预测和量化对账所需的重要项目，包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司的股权、减值费用、基于股票的补偿、重组以及公司的现金和现金等价物余额，如果不做出不合理的努力，就无法对非GAAP基础上的预测调整后EBITDA、净债务和净杠杆与各自最直接可比的GAAP指标进行全面对账。
1
高级管理层的声明
“我们第二季度的业绩标志着自2022年第四季度以来，我们的综合收入同比增长的第一个季度。我们继续看到我们的播客业务——我们的数字前任——的强劲势头。Podcast业务，并且我们的多平台集团的收入表现同比连续改善，”iHeartMedia公司董事长兼首席执行官Bob Pittman表示。“这一表现建立在iHeartMedia强大而无与伦比的受众之上，并展示了我们在最大限度地实现其货币化方面取得的进展。”
“我们继续看到整个业务和更广泛的广告市场都有改善的迹象，我们2024年第二季度的业绩与指引一致，就收入而言，略高于指引。我们高增长的数字音频集团收入同比增长10%，占公司收入的31%，我们的多平台集团收入超过了我们之前提供的指导，”iHeartMedia公司总裁、首席运营官兼首席财务官Rich Bressler表示。“我们2024年全年的政治收入目前比上一个总统选举周期高出约20%，这让我们有信心，这将是我们创纪录的政治年，我们预计全年调整后EBITDA业绩将同比显着改善。”
2
合并经营业绩
2024年第二季度合并业绩
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月内，我们的综合收入增加了910万美元，即1.0%。数字音频收入增加了2480万美元，增幅为9.5%，主要受数字广告需求持续增长的推动。多平台收入减少2000万美元，即3.4%，主要是由于市场状况持续不确定导致广播广告减少，但由于2024年是总统选举年，非现金贸易收入和政治收入增加，部分抵消了这一减少。音频和媒体服务收入增加430万美元，即6.5%，主要是由于政治收入增加。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月内，合并直接运营费用增加了27.0百万美元，即7.6%。这一增长主要是由于可变内容成本增加，包括与数字收入增加和音乐许可费增加相关的利润分成费用和第三方数字成本增加，以及与2024年iHeartRadio音乐奖颁奖时间相关的活动成本增加，这是在2024年第二季度和2023年第一季度。
与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月内，综合销售、一般和行政（“SG & A”）费用增加了3780万美元，即9.6%。这一增长主要是由于2024年iHeartRadio音乐奖的时间安排在2024年第二季度和2023年第一季度导致非现金贸易费用增加，以及与执行我们的成本节约举措相关的成本增加，部分被坏账费用减少和基于业绩的奖金费用减少所抵消。
我们的综合GAAP运营亏损为9.097亿美元，而2023年第二季度为8.972亿美元，这主要是由于如上所述的直接运营和SG & A费用增加，部分被2024年第二季度确认的非现金减值费用减少9.202亿美元所抵消，而去年同期确认的非现金减值费用为9.606亿美元。非现金减值费用主要与两个时期的商誉和FCC许可减值有关。
调整后EBITDA降至1.502亿美元，上年同期为1.912亿美元。
经营活动提供的现金为2670万美元，而去年同期为5680万美元，这主要是由于我们的多平台集团的收入减少，部分被应收账款收款时间的改善所抵消。自由现金流为560万美元，上年同期为3400万美元。
3
业务分部：经营成果
2024年第二季度多平台集团业绩
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
% | 六个月结束 6月30日， |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 575,907 | $ | 595,944 | (3.4) | % | $ | 1,069,370 | $ | 1,124,957 | (4.9) | % | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用1
|
471,644 | 433,542 | 8.8 | % | 887,925 | 875,503 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ | 104,263 | $ | 162,402 | (35.8) | % | $ | 181,445 | $ | 249,454 | (27.3) | % | |||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA利润率 | 18.1 | % | 27.3 | % | 17.0 | % | 22.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1运营费用包括直接运营费用和SG & A费用，不包括重组费用。
来自多平台集团的收入减少2000万美元，同比减少3.4%，主要是由于市场状况持续不确定导致广播广告减少，部分被非现金贸易收入和政治收入的增加所抵消。广播收入下降370万美元，同比下降0.9%，受现货收入下降的推动，但部分被非现金贸易收入和政治广告的增长所抵消。Networks下降1560万美元，同比下降12.8%，这主要是由于未返回广告客户的影响。赞助和活动收入增加0.9百万美元，同比增长2.4%。
运营费用增加3810万美元，同比增长8.8%，主要是由于2024年iHeartRadio音乐奖的时间安排导致非现金交易费用和现场活动成本增加，而2024年第二季度和2023年第一季度以及广播音乐许可费增加。
分部经调整EBITDA利润率由27.3%同比下降至18.1%。
2024年第二季度数字音频集团业绩
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
% | 六个月结束 6月30日， |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 285,614 | $ | 260,854 | 9.5 | % | $ | 524,582 | $ | 484,250 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用1
|
193,744 | 176,272 | 9.9 | % | 364,585 | 345,549 | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ | 91,870 | $ | 84,582 | 8.6 | % | $ | 159,997 | $ | 138,701 | 15.4 | % | |||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA利润率 | 32.2 | % | 32.4 | % | 30.5 | % | 28.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1运营费用包括直接运营费用和SG & A费用，不包括重组费用。
数字音频集团的收入增长2480万美元，同比增长9.5%，受数字驱动，不包括播客收入增长1690万美元，同比增长10.3%，达到1.811亿美元，受数字广告需求增长的推动；播客收入增长780万美元，同比增长8.1%，达到1.045亿美元，这主要是由于广告商对播客的需求增加和非现金贸易收入增加。
运营费用增加1750万美元，同比增长9.9%，主要是由于可变内容成本增加，包括更高的利润分享协议和与收入增加相关的第三方数字成本。
分部调整后EBITDA利润率从32.4%同比下降至32.2%。
4
2024年第二季度音频和媒体服务集团业绩
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
% | 六个月结束 6月30日， |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 70,082 | $ | 65,804 | 6.5 | % | $ | 139,250 | $ | 127,155 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用1
|
46,233 | 47,305 | (2.3) | % | 91,706 | 93,312 | (1.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA | $ | 23,849 | $ | 18,499 | 28.9 | % | $ | 47,544 | $ | 33,843 | 40.5 | % | |||||||||||||||||||||||
| 分部调整后EBITDA利润率 | 34.0 | % | 28.1 | % | 34.1 | % | 26.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||
1运营费用包括直接运营费用和SG & A费用，不包括重组费用。
我们的音频和媒体服务集团的收入增加了430万美元，同比增长6.5%，这主要是由于2024年是总统选举年，政治收入增加。
运营费用减少110万美元，同比减少2.3%，主要是由于销售组合向服务的有利转变以及员工薪酬支出的减少。
分部调整后EBITDA利润率从28.1%同比增长至34.0%。
GAAP和Non-GAAP措施：合并
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 929,092 | $ | 920,014 | $ | 1,728,130 | $ | 1,731,253 | |||||||||||||||
| 经营亏损 | (909,667) | (897,194) | (944,375) | (946,056) | |||||||||||||||||||
|
经调整EBITDA1
|
150,207 | 191,181 | 254,824 | 284,605 | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | (981,989) | (882,982) | (1,000,097) | (1,105,345) | |||||||||||||||||||
|
经营活动提供（用于）的现金2
|
26,729 | 56,772 | (32,548) | (37,211) | |||||||||||||||||||
|
自由现金流1,2
|
5,557 | 33,999 | (75,302) | (99,149) | |||||||||||||||||||
______________________________________________________
1有关（i）调整后EBITDA与经营亏损的对账，（ii）调整后EBITDA与净亏损的对账，（iii）自由现金流与（用于）经营活动提供的现金的对账，（iv）收入（不包括政治广告收入）与收入的对账，以及（v）净债务与总债务的对账，请参见本新闻稿末尾。另请参阅本新闻稿中关于非GAAP财务信息部分的补充披露下的调整后EBITDA、自由现金流、调整后EBITDA利润率和净债务的定义。
2截至2024年6月30日的三个月，我们支付了8820万美元的现金利息，而截至2023年6月30日的三个月，我们支付了9370万美元的现金利息。
某些前期金额已重新分类，以符合整个新闻稿中2024年财务信息的表述。
5
流动性和财务状况
截至2024年6月30日，我们的资产负债表上有3.647亿美元的现金。截至2024年6月30日的六个月，用于经营活动的现金为3250万美元，投资活动提供的现金为5590万美元，用于筹资活动的现金为480万美元。
截至2024年6月30日止六个月的资本支出为4280万美元，而截至2023年6月30日止六个月的资本支出为6190万美元。截至2024年6月30日止六个月的资本支出减少，主要是由于房地产优化举措的支出减少。
截至2024年6月30日，该公司的总债务为52.188亿美元，净债务为48.541亿美元。我们的资本结构条款不包括重大维护契约，并且在2026年5月之前没有重大债务到期。
现金余额和可用流动资金总额4截至2024年6月30日，分别为3.647亿美元和7.91亿美元。
4 总可用流动性定义为现金和现金等价物加上我们ABL融资下的可用借款。我们使用总可用流动性来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
6
收入流
下表列出了我们在所述期间的历史收入流（包括政治收入）的比较：
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
% | 六个月结束 6月30日， |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 广播电台 | $ | 425,490 | $ | 429,152 | (0.9) | % | $ | 784,828 | $ | 812,390 | (3.4) | % | |||||||||||||||||||||||
| 网络 | 106,591 | 122,168 | (12.8) | % | 208,642 | 230,122 | (9.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 赞助和活动 | 39,121 | 38,210 | 2.4 | % | 66,950 | 70,797 | (5.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | 4,705 | 6,414 | (26.6) | % | 8,950 | 11,648 | (23.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||
|
多平台组1
|
575,907 | 595,944 | (3.4) | % | 1,069,370 | 1,124,957 | (4.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 数字前任。播客 | 181,093 | 164,147 | 10.3 | % | 329,437 | 310,732 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 播客 | 104,521 | 96,707 | 8.1 | % | 195,145 | 173,518 | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 数字音频组 | 285,614 | 260,854 | 9.5 | % | 524,582 | 484,250 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
|
音频和媒体服务集团1
|
70,082 | 65,804 | 6.5 | % | 139,250 | 127,155 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 消除 | (2,511) | (2,588) | (5,072) | (5,109) | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
收入，总计1
|
$ | 929,092 | $ | 920,014 | 1.0 | % | $ | 1,728,130 | $ | 1,731,253 | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||
1撇除政治收入的影响，截至2024年6月30日止三个月，来自多平台集团的收入及综合收入较截至2023年6月30日止三个月分别减少4.0%及0.1%。剔除政治收入的影响，截至2024年6月30日止三个月，音频和媒体服务收入较截至2023年6月30日止三个月增长0.1%。有关收入（不包括政治广告收入）与收入的对账，请参见本新闻稿末尾。
7
电话会议
iHeartMedia，Inc.将于美国东部时间2024年8月8日上午8：30召开电话会议，讨论业绩和业务前景。电话会议号码为（888）596-4144（美国呼叫者）和+ 1（646）968-2525（国际呼叫者），两者的密码均为8885116。还将在iHeartMedia网站investors.iheartmedia.com的投资者主页上提供电话会议的现场音频网络直播。现场电话会议结束后，将提供为期三十天的重播。重播号码为（800）770-2030（美国呼叫者）和+ 1（609）800-9909（国际呼叫者），两者的密码均为8885116。网络广播的档案将在电话会议后24小时开始提供，为期30天。
关于iHeartMedia股份有限公司。
iHeartMedia（纳斯达克：IHRT）是美国排名第一的音频公司，每月覆盖十分之九的美国人。它由三个事业群组成。
凭借其每月10亿的收听人数，iHeartMedia多平台集团比美国任何其他媒体公司都拥有更大的影响力。它在音频领域的领先地位延伸至多个平台，包括遍布全国160多个市场的860多个直播站；其全国销售组织；以及该公司的直播和虚拟活动业务。它还包括Premiere Networks，这是业内最大的网络业务，拥有总流量和天气网络（TTWN）；以及BIN：Black Information Network，这是第一个也是唯一一个面向黑人社区的24/7全国和地方全新闻音频服务。iHeartMedia还通过其SmartAudio数据定位和归因产品套件，利用来自其庞大消费者群的数据，在分析、定位和归因方面为其营销合作伙伴引领音频行业。
iHeartMedia数字音频集团包括该公司快速增长的播客业务-iHeartMedia是下载量、独特听众、收入和收益排名第一的播客出版商，以及其行业领先的iHeartRadio数字服务，可在500多个平台和数千种设备上使用；该公司的数字网站、时事通讯、数字服务和节目；其数字广告技术公司；及其音频行业领先的社交媒体足迹。
该公司的音频和媒体服务可报告部门包括美国最大的媒体代理公司Katz Media Group和世界领先的广播和网络广播软件供应商RCS。
欲了解更多信息，请联系：
媒体
温迪·戈德堡
首席传播官
(212) 377-1105
wendygoldberg@iheartmedia.com
投资者
迈克·麦吉尼斯
执行副总裁、副CFO、投资者关系主管
(212) 377-1336
mbm@iheartmedia.com
8
本文中的某些陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致iHeartMedia，Inc.及其子公司的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。“指导”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“预测”和类似的词语或表达旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及对未来事件或情况的预期或其他特征的陈述，例如关于在不确定的经济环境和未来经济复苏中的定位、推动股东价值、我们预期的增长和同比财务业绩、我们预期的2024年政治广告收入的陈述；我们预期的成本节约和其他资本和运营费用削减举措，利用新技术 和程序化平台，开发新的消费者和收入机会；提高运营效率、未来广告需求、广告行业趋势，包括在其他媒体平台上；战略和举措，以及我们的预期财务业绩，包括我们对2024年第三季度和全年合并和经营分部业绩的展望、预期资本支出和对我们自由现金流的其他影响，包括我们对2024年第三季度和全年合并和经营分部业绩的展望、预期资本支出和对我们自由现金流流动性的其他影响，以及净杠杆是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，并受到某些风险、不确定性和其他重要因素的影响，其中一些超出我们的控制范围，难以预测。可能导致未来结果与本新闻稿中包含的前瞻性陈述所表达的结果不同的各种风险包括但不限于：与疲软或不确定的全球经济状况以及我们对广告收入的依赖相关的风险；竞争，包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧；对我们的品牌以及直播人才、节目主持人和管理层的表现的依赖；运营成本的波动；技术和行业的变化和创新；人口和其他人口结构的变化；与我们使用人工智能相关的风险、收购的影响，处置和其他战略交易；与我们的债务相关的风险；立法或监管要求；立法的影响， 正在进行的关于音乐许可和版税的诉讼或版税审计；有关隐私和数据保护以及违反信息安全措施的规定和关切；与环境、社会和治理事项审查相关的风险，与我们的A类普通股相关的风险；以及影响我们的业务和我们证券所有权的规定。其他未知或不可预测的因素也可能对公司未来的业绩、业绩或成就产生重大不利影响。鉴于这些风险、不确定性、假设和因素，本新闻稿中讨论的前瞻性事件可能不会发生。请注意，不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表所述日期，如果没有说明日期，则截至本文所述日期。该公司向美国证券交易委员会提交的报告中描述了可能导致未来结果与任何前瞻性陈述所表达的结果不同的其他风险，包括标题为“第一部分，第1A项”的部分。iHeartMedia，Inc.的10-K表格年度报告的“风险因素”和“第二部分，第1a项。iHeartMedia，Inc.的10-Q表格季度报告中的“风险因素”。公司不承担任何义务因为新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。
9
附录
表1-经营业绩比较
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
% | 六个月结束 6月30日， |
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 929,092 | $ | 920,014 | 1.0 | % | $ | 1,728,130 | $ | 1,731,253 | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
直接运营费用（不包括折旧和摊销）
|
382,049 | 355,061 | 7.6 | % | 723,409 | 699,681 | 3.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
|
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）
|
431,614 | 393,773 | 9.6 | % | 816,758 | 796,574 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 104,356 | 108,065 | 209,518 | 216,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | 920,224 | 960,570 | 921,732 | 964,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营（收入）费用，净额 | 516 | (261) | 1,088 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (909,667) | $ | (897,194) | $ | (944,375) | $ | (946,056) | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 104,356 | 108,065 | 209,518 | 216,577 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | 920,224 | 960,570 | 921,732 | 964,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营（收入）费用，净额 | 516 | (261) | 1,088 | (40) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 27,558 | 10,789 | 51,161 | 30,243 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 7,220 | 9,212 | 15,700 | 19,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
经调整EBITDA1
|
$ | 150,207 | $ | 191,181 | (21.4) | % | $ | 254,824 | $ | 284,605 | (10.5) | % | |||||||||||||||||||||||
1有关（i）调整后EBITDA与经营亏损的对账，（ii）调整后EBITDA与净亏损的对账，（iii）自由现金流与（用于）经营活动提供的现金的对账，（iv）收入（不包括政治广告收入）与收入的对账，以及（v）净债务与总债务的对账，请参见本新闻稿末尾。另见本新闻稿补充披露部分下调整后EBITDA、自由现金流、调整后EBITDA利润率和净债务的定义。
10
表2-运营报表
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 929,092 | $ | 920,014 | $ | 1,728,130 | $ | 1,731,253 | |||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||
|
直接运营费用（不包括折旧和摊销）
|
382,049 | 355,061 | 723,409 | 699,681 | |||||||||||||||||||
|
销售、一般和管理费用（不包括折旧和摊销）
|
431,614 | 393,773 | 816,758 | 796,574 | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 104,356 | 108,065 | 209,518 | 216,577 | |||||||||||||||||||
| 减值费用 | 920,224 | 960,570 | 921,732 | 964,517 | |||||||||||||||||||
| 其他经营（收入）费用，净额 | 516 | (261) | 1,088 | (40) | |||||||||||||||||||
| 经营亏损 | (909,667) | (897,194) | (944,375) | (946,056) | |||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 95,577 | 98,693 | 191,092 | 194,150 | |||||||||||||||||||
| 投资收益（亏损），净额 | (412) | (6,038) | 91,582 | (12,543) | |||||||||||||||||||
| 非合并附属公司亏损中的权益 | (61) | (44) | (106) | (4) | |||||||||||||||||||
| 债务清偿收益 | — | 22,902 | — | 27,527 | |||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | (231) | (272) | (727) | (371) | |||||||||||||||||||
| 所得税前亏损 | (1,005,948) | (979,339) | (1,044,718) | (1,125,597) | |||||||||||||||||||
| 所得税优惠 | 23,959 | 96,357 | 44,621 | 20,252 | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | (981,989) | (882,982) | (1,000,097) | (1,105,345) | |||||||||||||||||||
|
减去归属于非控股权益的金额
|
(331) | 1,488 | 69 | 1,385 | |||||||||||||||||||
| 归属于公司的净亏损 | $ | (981,658) | $ | (884,470) | $ | (1,000,166) | $ | (1,106,730) | |||||||||||||||
表3-部分资产负债表信息
2024年6月30日和2023年12月31日部分资产负债表信息：
| （百万） | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | |||||||||
| 现金 | $ | 364.7 | $ | 346.4 | |||||||
| 流动资产总额 | 1,422.3 | 1,506.9 | |||||||||
| 净物业、厂房及设备 | 511.3 | 558.9 | |||||||||
| 总资产 | 5,769.2 | 6,952.6 | |||||||||
| 流动负债（不含长期债务的流动部分） | 738.4 | 848.1 | |||||||||
| 长期债务（含长期债务流动部分） | 5,218.8 | 5,215.2 | |||||||||
| 股东赤字 | (1,374.6) | (384.8) | |||||||||
11
关于非公认会计原则财务信息的补充披露
下表列出公司截至2024年6月30日和2023年6月30日止三个月和六个月的调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、不包括政治广告收入的收入、自由现金流以及截至2024年6月30日的净债务。调整后EBITDA定义为调整后的综合经营亏损，不包括直接经营费用和SG & A费用中包含的重组费用，以及SG & A费用中包含的股权激励费用，以及我们的经营报表中列示的以下细目：折旧和摊销、减值费用和其他经营（收入）费用，净额。或者，调整后的EBITDA计算为净亏损，调整后不包括所得税收益、利息费用、净额、折旧和摊销、（收益）投资损失净额、债务清偿收益、其他费用净额、非合并关联公司损失中的权益、减值费用、其他经营（收入）费用净额、股份补偿费用和重组费用。重组费用主要包括与成本节约举措相关的费用，以及某些费用，管理层认为，这些费用在正常业务过程之外，或不代表公司在正常业务周期内的运营。调整后EBITDA利润率的计算方法为调整后EBITDA除以收入。
公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率等衡量标准来评估公司的经营业绩。调整后的EBITDA是管理层用于规划和预测未来期间以及用于衡量高管和管理层其他成员薪酬绩效的主要衡量标准之一。我们认为，这一衡量标准是衡量公司运营实力和业务表现的重要指标，因为它提供了运营业绩和营业收入之间的联系。这也是管理层在评估公司作为潜在收购目标时使用的主要衡量标准。
公司认为，这些措施的介绍对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于公司管理层使用的方法的方式查看业绩。该公司认为，这有助于提高投资者了解公司经营业绩的能力，并使其更容易将公司的业绩与其他拥有不同资本结构或税率的公司进行比较。此外，公司认为，这一衡量标准也是公司投资者、分析师和业内同行对外使用的主要衡量标准之一，用于对公司的经营业绩进行估值并与业内其他公司进行比较。
由于调整后EBITDA不是按照公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其作为经营业绩指标孤立地考虑或替代经营亏损，并且可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准进行比较。调整后的EBITDA不一定衡量公司满足现金需求的能力。由于与营业亏损这一最直接可比的GAAP财务指标相比，它排除了某些财务信息，因此这些财务信息的用户应考虑排除的事件和交易类型。
我们将自由现金流定义为经营活动提供（用于）的现金减去资本支出，在公司合并现金流量表中披露为购买物业、厂房和设备。我们使用自由现金流等衡量标准来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为，自由现金流对投资者来说是有意义的，因为它为他们提供了扣除资本支出后公司流动性的观点，资本支出被认为是持续经营的必要组成部分。此外，我们认为自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。
由于自由现金流不是按照公认会计原则计算的衡量标准，因此不应将其孤立于（用于）经营活动提供的现金或作为其替代品来考虑，并且可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准进行比较。自由现金流不一定衡量我们满足现金需求的能力。
该公司提出收入，不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性和相关政治收入的季节性，管理层认为列报收入，排除政治收入的影响，为投资者提供了有关公司不同时期收入增长的额外信息。
我们将净债务定义为总债务减去现金和现金等价物。我们将净杠杆定义为净债务除以调整后EBITDA。公司使用净杠杆和净债务来评估公司的流动性。我们认为，这些措施是衡量公司偿还长期债务能力的重要指标。
由于这些非GAAP财务指标不是按照GAAP计算的，因此不应将其孤立于或替代最直接可比的GAAP财务指标，作为经营业绩或流动性的指标。
12
根据SEC规则的要求，公司提供了以下与根据GAAP报告的最直接可比措施的对账，包括（i）调整后EBITDA与经营亏损、（ii）调整后EBITDA与净亏损、（iii）自由现金流与经营活动提供（用于）的现金、（iv）收入（不包括政治广告收入）与收入、以及（v）净债务与总债务的对账。
我们提供了截至2024年9月30日的季度和2024年全年的预测合并收入和调整后EBITDA指引以及长期净杠杆指引，其中反映了调整后EBITDA和净债务的目标。我们将于2024年8月8日召开的财报电话会议可能会提供包括调整后EBITDA在内的额外指引。由于难以以合理准确的方式预测和量化对账所需的重要项目，包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司的股权、减值费用、基于股票的补偿、重组以及公司的现金和现金等价物余额，如果不做出不合理的努力，就无法对非GAAP基础上的预测调整后EBITDA、净债务和净杠杆与各自最直接可比的GAAP指标进行全面对账。
经营亏损与调整后EBITDA的对账
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
截至3月31日的三个月，
|
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| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (909,667) | $ | (897,194) | $ | (944,375) | $ | (946,056) | $ | (34,708) | |||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 104,356 | 108,065 | 209,518 | 216,577 | 105,162 | ||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | 920,224 | 960,570 | 921,732 | 964,517 | 1,508 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他经营（收入）费用，净额 | 516 | (261) | 1,088 | (40) | 572 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 27,558 | 10,789 | 51,161 | 30,243 | 23,603 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 7,220 | 9,212 | 15,700 | 19,364 | 8,480 | ||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 150,207 | $ | 191,181 | $ | 254,824 | $ | 284,605 | $ | 104,617 | |||||||||||||||||||
13
净亏损调节 与EBITDA和调整后EBITDA
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | (981,989) | $ | (882,982) | $ | (1,000,097) | $ | (1,105,345) | $ | (18,108) | |||||||||||||||||||
| 所得税优惠 | (23,959) | (96,357) | (44,621) | (20,252) | (20,662) | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 95,577 | 98,693 | 191,092 | 194,150 | 95,515 | ||||||||||||||||||||||||
|
折旧及摊销
|
104,356 | 108,065 | 209,518 | 216,577 | 105,162 | ||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | (806,015) | $ | (772,581) | $ | (644,108) | $ | (714,870) | $ | 161,907 | |||||||||||||||||||
| 投资（收益）损失，净额 | 412 | 6,038 | (91,582) | 12,543 | (91,994) | ||||||||||||||||||||||||
| 债务清偿收益 | — | (22,902) | — | (27,527) | — | ||||||||||||||||||||||||
| 其他费用，净额 | 231 | 272 | 727 | 371 | 496 | ||||||||||||||||||||||||
| 非合并附属公司亏损中的权益 | 61 | 44 | 106 | 4 | 45 | ||||||||||||||||||||||||
|
减值费用
|
920,224 | 960,570 | 921,732 | 964,517 | 1,508 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他经营（收入）费用，净额 | 516 | (261) | 1,088 | (40) | 572 | ||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | 27,558 | 10,789 | 51,161 | 30,243 | 23,603 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | 7,220 | 9,212 | 15,700 | 19,364 | 8,480 | ||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 150,207 | $ | 191,181 | $ | 254,824 | $ | 284,605 | $ | 104,617 | |||||||||||||||||||
经营活动提供（用于）的现金与自由现金流的对账
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
六个月结束 6月30日， |
|||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 经营活动提供（用于）的现金 | $ | 26,729 | $ | 56,772 | $ | (32,548) | $ | (37,211) | |||||||||||||||
| 购置物业、厂房及设备 | (21,172) | (22,773) | (42,754) | (61,938) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 5,557 | $ | 33,999 | $ | (75,302) | $ | (99,149) | |||||||||||||||
14
收入与不包括政治广告的收入的对账
| （单位：千） | 三个月结束 6月30日， |
% 改变 |
六个月结束 6月30日， |
% 改变 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
合并收入
|
$ | 929,092 | $ | 920,014 | 1.0 | % | $ | 1,728,130 | $ | 1,731,253 | (0.2) | % | |||||||||||||||||||||||
|
不包括：政治收入
|
(14,907) | (6,665) | (26,534) | (10,268) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并收入，不包括政治 | $ | 914,185 | $ | 913,349 | 0.1 | % | $ | 1,701,596 | $ | 1,720,985 | (1.1) | % | |||||||||||||||||||||||
| 多平台集团收入 | $ | 575,907 | $ | 595,944 | (3.4) | % | $ | 1,069,370 | $ | 1,124,957 | (4.9) | % | |||||||||||||||||||||||
|
不包括：政治收入
|
(8,025) | (4,344) | (15,688) | (7,829) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 多平台集团收入，不包括政 | $ | 567,882 | $ | 591,600 | (4.0) | % | $ | 1,053,682 | $ | 1,117,128 | (5.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 数字音频集团收入 | $ | 285,614 | $ | 260,854 | 9.5 | % | $ | 524,582 | $ | 484,250 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 不包括：政治收入 | (1,210) | (846) | (1,481) | (1,346) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 数字音频集团收入，不包括政治 | $ | 284,404 | $ | 260,008 | 9.4 | % | $ | 523,101 | $ | 482,904 | 8.3 | % | |||||||||||||||||||||||
| 音频和媒体集团服务收入 | $ | 70,082 | $ | 65,804 | 6.5 | % | $ | 139,250 | $ | 127,155 | 9.5 | % | |||||||||||||||||||||||
|
不包括：政治收入
|
(5,672) | (1,475) | (9,365) | (1,093) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 音频和媒体服务集团收入，不包括政治 | $ | 64,410 | $ | 64,329 | 0.1 | % | $ | 129,885 | $ | 126,062 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||
总债务与净债务的对账
| （单位：千） | 6月30日， 2024 |
||||
|
长期债务的流动部分
|
$ | 621 | |||
|
长期负债
|
5,218,194 | ||||
|
总债务
|
$ | 5,218,815 | |||
|
减：现金及现金等价物
|
364,744 | ||||
|
净债务
|
$ | 4,854,071 | |||
15
分部业绩
以下表格列示公司于呈列期间的分部业绩：
| 细分市场 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 多平台组 | 数字音频组 | 音频和媒体服务集团 | 公司及其他调节项目 | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2024年6月30日止三个月
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 575,907 | $ | 285,614 | $ | 70,082 | $ | — | $ | (2,511) | $ | 929,092 | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用(1)
|
471,644 | 193,744 | 46,233 | 69,775 | (2,511) | 778,885 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 104,263 | $ | 91,870 | $ | 23,849 | $ | (69,775) | $ | — | $ | 150,207 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 18.1 | % | 32.2 | % | 34.0 | % | 16.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (104,356) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | (920,224) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用，净额 | (516) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (27,558) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | (7,220) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (909,667) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (97.9)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 细分市场 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 多平台组 | 数字音频组 | 音频和媒体服务集团 | 公司及其他调节项目 | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
截至2023年6月30日止三个月
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 595,944 | $ | 260,854 | $ | 65,804 | $ | — | $ | (2,588) | $ | 920,014 | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用(1)
|
433,542 | 176,272 | 47,305 | 74,302 | (2,588) | 728,833 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 162,402 | $ | 84,582 | $ | 18,499 | $ | (74,302) | $ | — | $ | 191,181 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 27.3 | % | 32.4 | % | 28.1 | % | 20.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (108,065) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | (960,570) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入，净额 | 261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (10,789) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | (9,212) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (897,194) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (97.5)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)运营费用包括直接运营费用和SG & A费用，不包括重组费用和股权激励费用。
16
| 细分市场 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 多平台组 | 数字音频组 | 音频和媒体服务集团 | 公司及其他调节项目 | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,069,370 | $ | 524,582 | $ | 139,250 | $ | — | $ | (5,072) | $ | 1,728,130 | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用(1)
|
887,925 | 364,585 | 91,706 | 134,162 | (5,072) | 1,473,306 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 181,445 | $ | 159,997 | $ | 47,544 | $ | (134,162) | $ | — | $ | 254,824 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 17.0 | % | 30.5 | % | 34.1 | % | 14.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (209,518) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | (921,732) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他经营费用，净额 | (1,088) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (51,161) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | (15,700) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (944,375) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (54.6)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 细分市场 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （单位：千） | 多平台组 | 数字音频组 | 音频和媒体服务集团 | 公司及其他调节项目 | 消除 | 合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日止六个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 1,124,957 | $ | 484,250 | $ | 127,155 | $ | — | $ | (5,109) | $ | 1,731,253 | |||||||||||||||||||||||
|
营业费用(1)
|
875,503 | 345,549 | 93,312 | 137,393 | (5,109) | 1,446,648 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 249,454 | $ | 138,701 | $ | 33,843 | $ | (137,393) | $ | — | $ | 284,605 | |||||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 22.2 | % | 28.6 | % | 26.6 | % | 16.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | (216,577) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减值费用 | (964,517) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他营业收入，净额 | 40 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组费用 | (30,243) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份补偿费用 | (19,364) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 经营亏损 | $ | (946,056) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | (54.6)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)运营费用包括直接运营费用和SG & A费用，不包括重组费用和股权激励费用。
17