目 录

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适用于本年度报告表格20-F的公约

除文意另有所指外，本年度报告提及：

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2021年12月10日，我们将美国存托凭证与A类普通股的比率从当时的四（4）股美国存托凭证与一（1）股A类普通股的比率，改为新的美国存托凭证与代表五（5）股A类普通股的两（2）股美国存托凭证的比率。除非另有说明，本年度报告中的美国存托股和每美国存托股金额已作追溯调整，以反映所有期间的比率变化。

除非另有特别说明，或除非文意另有所指，所有提及我们的普通股的地方，均不包括根据我们的股票激励计划行使我们的普通股的未行使期权时可发行的普通股。

为方便读者阅读，本年度报告载有人民币和美元之间的译文。本年度报告中的人民币对美元和美元对人民币的换算汇率为1美元兑6.89 72元人民币，换算汇率为2022年12月30日美国联邦储备委员会发布的H.10统计数据中规定的汇率。我们不对本年度报告中提及的人民币或美元金额可能已或可能已按任何特定汇率或根本无法兑换成美元或人民币（视情况而定）作出任何陈述。

除非上下文另有说明，本年度报告中的所有股份和每股数据均已于2017年9月实施股份分割，其中先前发行的每一股普通股被分割成10,000股普通股。

这份表格20-F的年度报告包括集团截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日以及截至2021年12月31日和2022年12月31日的经审计合并财务报表。

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前瞻性信息

这份表格20-F的年度报告包含前瞻性陈述。除历史事实之外的所有陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条的“安全港”条款做出的，并根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致集团的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“是/可能”或其他类似的表达方式来识别。这些前瞻性陈述除其他外涉及：

我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测，我们认为这些事件和财务趋势可能会影响集团的财务状况、经营业绩、业务战略和财务需求。

你应该结合“项目3”中披露的风险来阅读这些声明。关键信息——本年度报告中的“风险因素”以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中概述的其他风险。此外，本集团在一个新兴和不断变化的环境中运营。新的风险可能不时出现，我们的管理层不可能预测所有风险，我们也无法评估这些风险对集团业务的影响，或任何风险或风险组合可能在多大程度上导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。本年度报告中的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告作出陈述之日的事件或信息。除法律要求外，我们不承担更新任何前瞻性陈述以反映作出陈述之日之后的事件或情况或反映意外事件发生的义务。你应阅读这份年度报告和我们在这份年度报告中提到的文件，并应完全理解本集团未来的实际结果可能与我们的预期存在重大差异。

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第一部分

不适用。

不适用。

我们的公司Structure及合约安排

趣头条公司不是一家中国运营公司，而是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，是一家有限责任豁免公司，主要通过（i）与中国某些可变利益实体或集团VIE的合同安排和（ii）我们在中国的子公司开展业务。趣头条公司不拥有集团VIE的股权，不直接经营业务。中国法律法规对从事某些增值电信服务、互联网视听节目服务和某些其他业务的公司的外资所有权规定了某些限制或禁令。因此，我们通过集团VIE及其子公司在中国经营此类业务，并依赖我们在中国的子公司、集团VIE及其各自股东之间的合同安排来控制集团VIE的业务运营。我们的美国存托凭证的投资者不持有集团在中国的经营实体的股权，而是持有开曼群岛控股公司趣头条有限公司的股权。见"项目4。公司信息——组织Structure。在本年度报告中，“趣头条”、“我们”、“我们”、“我们的公司”或“我们的”指的是趣头条有限公司及其子公司，在描述其运营和合并财务信息时，指集团VIE；“集团”指的是趣头条有限公司、集团VIE及其各自的子公司；“集团VIE”指的是在中国开展业务的可变利益实体。

我们的中国子公司、集团VIE及其各自股东之间的合同安排使我们能够：

由于这些合同安排，趣头条公司及其某些子公司在会计方面被视为集团VIE的主要受益人，我们已将集团VIE的财务结果合并到集团的合并财务报表中。关于合同安排的详细情况，见"项目4。公司信息——组织Structure ——我们的主要外商独资企业、主要VIE及其各自股东之间的合同安排。与集团VIE的每套合同安排所载的条款基本相似。

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我们面临与集团VIE及其股东的合同安排相关的风险。我们的开曼群岛控股公司及其投资者可能永远不会持有集团VIE的股权。在为我们提供对集团VIE的控制权方面，合同安排可能不如股权所有权有效，我们可能会为执行这些安排的条款而产生大量成本。如果集团VIE或其股东未能履行其各自在这些合同安排下的义务，我们作为开曼群岛控股公司执行这些合同安排的能力可能受到限制。这些合同安排尚未在中国的法庭上得到检验。关于如何根据中国法律解释或执行可变利益实体背景下的合同安排，鲜有先例，也很少有正式指导。如果我们无法执行这些合同安排，或在执行这些合同安排的过程中遇到重大延误或其他障碍，我们可能无法对集团VIE实施有效控制，我们开展集团业务的能力以及集团的经营业绩和财务状况可能受到重大不利影响。见“—— D.风险因素——与我们的公司Structure有关的风险——我们依赖与集团VIE及其各自股东的合同安排来经营集团的业务，这在提供经营控制方面可能不如股权所有权有效，并在其他方面对集团的业务产生重大不利影响”和“——集团VIE的股东可能与我们存在潜在的利益冲突，这可能对集团的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”

关于我们的公司结构以及与集团VIE及其股东的合同安排，中国现行和未来的法律、法规和规则的解释和适用也存在很大的不确定性。如果中国监管当局不允许这种结构和安排，将对我们的运营产生实质性影响，并导致我们的美国存托凭证价值大幅下降或变得一文不值。见" ——风险因素——与我们的公司Structure有关的风险——如果中国政府认为与集团VIE有关的合同安排不符合中国对相关行业的外国投资的监管限制，或者如果这些规定或对现有规定的解释在未来发生变化，我们可能会受到严厉处罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益。此外，如果我们无法坚持对集团VIE资产的合同控制，我们的美国存托凭证的价值可能会大幅下降或变得一文不值”和“——外国投资者通过合同安排对中国境内可变利益实体的控制是否会被确认为‘外国投资’，以及它可能如何影响集团当前公司结构和运营的可行性，存在重大不确定性。”

该集团还面临各种法律和业务风险以及与其总部设在中国或主要在中国开展业务有关的不确定性，以及中国复杂且不断变化的法律和法规。例如，本集团面临的风险包括：监管机构批准中国发行者在海外进行的发行和外国投资、使用本集团VIE、反垄断监管行动以及对网络安全和数据隐私的监督，这些可能影响本集团在中国境外开展某些业务、接受外国投资或在美国或其他外汇交易所上市的能力。这些风险可能导致本集团的业务和我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化，严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。见“— D.风险因素——与在中国做生意有关的风险”。

追究外国公司责任法

《控股外国公司责任法》（HFCAA）于2020年12月颁布，并于2022年12月29日根据2023年《综合拨款法》进行了修订，可能会影响我们的美国存托凭证在美国场外交易市场的交易。根据HFCAA，如果SEC确定我们是一家发行人或涵盖的发行人，提交了一家注册会计师事务所出具的审计报告，而该会计师事务所已连续两年未接受美国上市公司会计监督委员会或PCAOB的检查，SEC应禁止我们的美国存托凭证在美国的全国性证券交易所或OTC交易市场上交易。2021年12月，PCAOB确定无法检查或调查总部设在中国内地和香港的完全注册的公共会计师事务所，包括我们作为独立注册公共会计师事务所的审计师。2022年12月15日，PCAOB宣布，它能够确保在2022年完全检查和调查总部位于中国大陆和香港的PCAOB注册的公共会计师事务所。PCAOB撤销了此前在2021年做出的决定，即PCAOB无法检查或调查总部位于中国内地和香港的完全注册的公共会计师事务所。然而，会计师公会能否继续令人满意地对总部设在中国内地和香港的会计师公会注册会计师事务所进行检查，仍存在不确定性，并取决于若干超出我们和我们的审计师控制范围的因素。PCAOB继续要求中国内地和香港的全面准入，并计划在2023年初及以后恢复定期检查，并继续进行正在进行的调查，并根据需要启动新的调查。PCAOB还表示，如果需要，它将立即采取行动，考虑是否需要向HFCAA发布新的决定。如果PCAOB无法检查和调查位于中国的完全注册的公共会计师事务所，而我们未能保留PCAOB能够在2023年及以后完全检查和调查的另一家注册公共会计师事务所，或者如果我们未能满足PCAOB的要求，根据HFCAA，我们的ADS可能被禁止在OTC交易。

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权限和批准

截至本年度报告日期，本集团已取得本集团在中国的主要业务所需或可能需要的所有重大许可和批准，但在“—— D.风险因素——与我们的业务和行业相关的风险——本集团无法完全遵守视听节目规定可能使其面临行政处罚，这将对本集团的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响”和" ——本集团可能受到中国互联网业务和公司监管的复杂性、不确定性和变化的不利影响，包括对其拥有移动应用等关键资产的能力的限制。”中国有关部门没有拒绝给予本集团任何实质性许可或批准。见"项目4。公司信息—— C.法规——许可和执照要求”，以获取更多详细信息。

此外，我们、我们的中国子公司和集团VIE可能需要获得中国证券监督管理委员会或中国证监会的许可，并且可能需要通过中国国家互联网信息办公室或CAC的网络安全审查，以便将来在海外市场进行发行和上市。截至本年度报告发布之日，我们尚未受到CAC的任何网络安全审查。见" —— D.风险因素——与在中国开展业务有关的风险——根据中国法律，我们未来的海外发行可能需要获得中国证券监督管理委员会或中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案，这可能会妨碍我们继续向海外投资者发行证券的能力，中国证监会或其他中国监管机构的规定为外国投资者进行的收购规定了复杂的程序，这可能使我们更难通过收购实现增长”和“——与我们的行业和业务相关的风险——我们可能会在未来接受中国监管机构的网络安全审查。”

鉴于相关法律法规的解释和实施以及相关政府部门的执法实践的不确定性，我们可能需要在未来获得额外的许可证、许可证、备案或批准，以实现我们平台的功能和服务，并且可能无法维持或更新我们目前的许可证、许可证、备案或批准。此外，中国的规章制度可以迅速改变，几乎不需要提前通知。由于不断变化的法律法规带来的不确定性，可能会妨碍像我们这样的中国发行人获得或保持在中国开展业务所需的许可或执照的能力。在没有必要的许可证或执照的情况下，政府当局可以对我们施加实质性的制裁或惩罚。见" —— D.风险因素——与在中国做生意有关的风险——中国政府的政治和经济政策的变化可能对集团的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，并可能导致集团无法维持我们的增长和扩张战略。中国政府可能在任何时候干预或影响我们的运营，这可能导致集团的运营和/或我们的美国存托凭证的价值发生重大变化。中国政府对境外发行和/或境外投资于境内发行人的任何行为施加更多监督和控制，可能严重限制或完全阻碍本集团向投资者发行或继续发行证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或变得毫无价值”和“——中国法律、法规和条例的解释和执行存在不确定性。此外，中国的规章制度可能会迅速改变，几乎不需要提前通知。”

通过本组织的现金转移

趣头条是一家控股公司，没有自己的实质性业务。我们主要（i）通过与集团VIE在中国的合同安排和（ii）由我们在中国的子公司开展业务。因此，趣头条有限公司支付股息的能力取决于我们在中国的子公司支付的股息和集团VIE的汇款。如果我们的中国子公司或集团VIE未来自行产生债务，管理其债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或进行其他分配或汇款的能力。此外，中国现行法规允许我们的中国子公司仅从根据中国会计准则和法规确定的留存收益（如果有的话）中向各自的股东支付股息。此外，我们的每间中国附属公司及集团VIE须每年拨出最少10%的净收入，以拨出若干法定储备金，直至该等储备金的累积额达到其注册资本的50%为止。这些储备连同注册资本不作为现金红利分配。有关更多详细信息，请参阅“—— D.风险因素——与在中国开展业务有关的风险——我们在很大程度上依赖于我们的主要运营子公司和集团VIE支付的股息和其他股权分配，以满足海外现金和融资需求。对我们在中国的运营子公司或集团VIE向我们付款的能力的任何限制，都可能对我们开展集团业务的能力产生重大不利影响。”

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下表分别列出截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度我们的子公司与集团VIE之间发生的现金转移汇总表。

截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，没有子公司或集团VIE向开曼群岛控股公司支付股息或进行其他分配，也没有向美国投资者支付或进行股息或分配。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，除上表所列现金转移外，我们的子公司与集团VIE之间没有资产转移。我们目前没有计划在可预见的将来为我们的股票支付股息。我们打算保留大部分（如果不是全部的话）可用资金和任何未来收益，以经营和扩大我们的业务。见"项目8。财务信息—— A.合并报表和其他财务信息——股利政策。”然而，如果我们的中国子公司或集团VIE向我们申报和分配利润，这些付款将需要缴纳预扣税，这将增加我们的纳税义务并减少我们可用的现金数量。有关投资于美国存托凭证的中国和美国联邦所得税考虑，请参阅"项目10。附加信息—— E.税收。”我们计划继续与集团VIE及其股东通过真诚协商确定服务费金额和支付方式，并在未来根据合同安排相应结算费用。

此外，我们的中国子公司、集团VIE及其子公司主要以人民币产生收入，人民币不能自由兑换为其他货币。因此，货币兑换的任何限制可能限制我们的中国子公司向我们支付股息的能力或我们以外币向我们的投资者支付股息的能力。有关详细信息，请参见“第3项。关键信息—— D.风险因素——与在中国做生意有关的风险——我们在货币兑换方面受到限制。”

与集团VIE有关的财务资料

我们在集团财务报表中合并的集团VIE中没有任何股权。集团通过我们与集团VIE及其各自股东的合同安排，根据美国公认会计原则合并集团VIE及其子公司的业绩。有关此类合同安排的详细信息，请参见“项目4 ——公司信息——组织Structure ——我们的主要外商独资企业、主要VIE及其各自股东之间的合同安排”。

经营成果简明综合附表

下表列出了本集团对本集团控股公司趣头条有限公司、根据美国公认会计原则作为本集团VIE的主要受益人的外商独资实体、本集团VIE的主要受益人、本集团不是本集团VIE的主要受益人的其他子公司或其他子公司以及本集团在所列期间合并的本集团VIE及其子公司的简明综合经营业绩表：

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