2024年第三季度财报电话会议演示文稿2024年11月8日扫描此处获取电子副本
2前瞻性陈述的安全港安全港声明本演示文稿中的一些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法案》和其他适用法律含义内的“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述可以通过使用诸如“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“继续”、“潜在”、“预测”或其他类似词语来识别，或使用“可能”、“将”、“应该”、“将”或“可以”等未来或条件动词。这些陈述代表了我们对未来财务业绩、业务战略、预计计划和目标的意图、计划、期望、假设和信念。这些陈述受到许多风险和不确定性的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。请参阅切萨皮克气业向SEC提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及其他SEC文件，这些文件涉及可能导致这些结果与本演示文稿中预期的不同的因素。非美国通用会计准则财务信息本演示文稿包括非美国通用会计准则财务指标，包括调整后的毛利率、调整后的净收入和调整后的每股收益（“EPS*”).“非公认会计原则财务计量”通常被定义为一家公司的历史或未来业绩的数字计量，其中包括或不包括金额，或可能进行调整，从而有别于根据公认会计原则计算或列报的最直接可比计量。我们的管理层认为，当与GAAP财务指标一起考虑时，某些非GAAP财务指标提供的信息有助于投资者理解与可能或可能对任何特定时期的业绩产生不成比例的正面或负面影响的项目分开和分开的期间经营业绩。公司通过从营业收入中扣除采购的天然气、丙烷和电力成本以及用于直接创收活动的劳动力成本来计算调整后的毛利率。调整后毛利率中包含的成本不包括折旧和摊销以及根据监管要求在运营和维护费用中列报的某些成本。公司通过扣除可能影响同期业绩比较的重大收购相关成本和费用来计算调整后的净收入和调整后的每股收益。这些非GAAP财务指标不符合或替代GAAP，应作为可比GAAP指标的补充考虑，而不是替代。公司认为，这些非公认会计原则措施对投资者有用且有意义，可作为作出投资决策的基础，并为投资者提供信息，证明公司在受监管能源运营的允许费率下以及在公司对不受监管能源运营的竞争性定价结构下实现的盈利能力。该公司管理层在评估一个业务部门和公司业绩时使用了这些非公认会计准则财务指标。其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务指标。请参阅附录，了解毛利率、净收入和每股收益的对账情况，所有这些都是在GAAP下定义的，与我们的非GAAP调整后毛利率、调整后净收入和调整后每股收益的衡量标准在每个报告期间的对账情况。*除非另有说明，EPS和调整后EPS信息均按稀释后的基础呈列。
3 •随着季节的变化，检查/更新液体、挡风玻璃雨刷和路边应急用品•注意随着时间的变化而降低能见度•在您的汽车和他人之间留出额外的空间，以应对潮湿、湿滑的道路•在任何湿滑的地面上行驶时避免使用定速巡航控制系统，例如冰雪•在节假日前后留出额外的时间来管理交通和经验不足的司机•在驾驶安全时刻将疲惫和醉酒视为同样致命：秋冬季节的安全驾驶习惯
4今日演讲者Jeff Householder董事会主席、总裁兼首席执行官Beth Cooper执行副总裁、首席财务官、财务主管兼助理、公司秘书Lucia Dempsey投资者关系主管Jim Moriarty执行副总裁、总法律顾问、公司秘书兼首席政策和风险官
5调整后的稀释后每股收益1在2024年第三季度继续保持强劲的财务表现1来自持续经营业务的调整后稀释后每股收益；2024年不包括与收购FCG相关的交易/过渡相关成本。2.04美元2.10美元0.90美元0.86美元0.69美元0.80美元3.63美元3.76美元2023年初至今2024年第一季度2024年第二季度第三季度业绩•调整后毛利率：1.219亿美元，比2023年第三季度增长29% •调整后净收入：1810万美元，比2023年第三季度增长48% •调整后每股收益：0.80美元，较2023年第三季度盈利指引增长16% • 2024财年调整后每股收益为5.33美元-5.45美元• 2025财年调整后每股收益为6.15美元-6.35美元• 2028财年调整后每股收益为7.75美元-8.00美元每股资本支出指引重申• 2024年年初至今资本支出为2.57亿美元• 2024年资本支出指引：3亿美元-3.6亿美元• 2024-2028年5年资本支出指引：1.5B美元-1.8B美元第三季度主要财务亮点
6项运营更新实现运营协同效应整合流程和资源并将运营纳入现有系统加速投资机会在监管批准方面向前迈进，以支持FCG服务区的增长并进行基础设施改进优化运营“两全其美”的方法来确定并在佛罗里达州全境实施效率和运营•飓风黛比、海伦或米尔顿没有造成重大损害•约13,000名佛罗里达电力公司的客户在飓风海伦期间确实失去了电力，但电力在24小时内基本恢复•我们的应急响应计划有效运作，我们的系统受益于我们一直在进行的加固和弹性投资•感谢整个组织的团队成员，他们共同努力，在为客户提供服务时反应灵敏，同时优先考虑安全飓风更新之旅继续进行
73.9% 1.4% 3.9% 1.0% 3.9% 1.4% 3.7% 0.9%住宅商业和工业住宅商业和工业住宅商业和工业住宅商业和工业住宅商业和工业2024年第三季度与2023年第三季度D el m ar va YTD 2024 vs YTD 2023 FL or id a high-growth service area driven investment opportunities D el m ar va FL or id a strong customer growth strong growth expected to continue，with 50 + new housing developments will build within our Delmarva and Florida service areas in each of the next 4 years
8盈利增长支持增长和股东价值增加全组织卓越运营的基础执行我们的长期增长计划持续执行业务转型主动管理监管议程审慎部署投资资本
9 $ 1B +的资本支出有现有的监管批准或恢复机制5年资本支出指导已步入正轨并可实现~13亿美元已确定的资本项目支持我们的5年资本支出指导15-18亿美元已确定的受监管资本支出5年支出天然气最不发达国家有机增长6.25亿美元伍斯特弹性8000万美元Newberry、Wildlight Phase 2、2800万美元Boynton Beach、New Smyrna 3600万美元Lake Mattie、St. Cloud，Plant City 4200万美元其他已获批准的管道项目4900万美元GUARD/SAFE项目1 2.3亿美元东海岸资本附加费7500万美元佛罗里达州电力风暴保护计划5000万美元技术改造8000万美元已确定和正在进行的资本总额~1.3B美元分部5年指导受监管分配600-6.45亿美元受监管传输435-5.90亿美元受监管基础设施3.25-3.75亿美元未受监管业务100-1.40亿美元技术70-9000万美元总计1.5-1.8B美元1包括2024年4月请求并于2024年9月获得佛罗里达州PSC批准的5000万美元。
10年年初至今2024资本支出78% 2024年2024年资本投资有望推动第四季度利润率增长202422% 2.57亿美元300-3.6亿美元电力分配：30-3800万美元一般企业资本支出：2024年年初至今资本支出有望实现4-600万美元，受增长项目、基础设施投资和技术天然气传输的推动：75-9000万美元天然气分配：160-1.9亿美元丙烷分配：13-1500万美元2024年预测资本支出能源传输：5-600万美元其他未监管：13-1500万美元注：条形图以图形方式描绘了每个范围的中点。天然气输配和配电范围略有重新分配。
11项有机增长推动Delmarva & Florida Investments #项目名称在役状态总资本支出调整后毛利率（百万美元）2024E 2025E 1南方扩展在役Q4 2023~$ 1400万$ 2.3 $ 2.32北洋城市连接器在役Q2 20231~$ 600万—— 3 Worcester Resiliency Upgrade（WRU）待批Q3 2025~$ 8000万—— 4 Warwick Extension进行中Q4 2024~$ 900万$ 0.3 $ 1.95 Beachside Extension In-serving Q2 2023~$ 1100万$ 2.5 $ 2.46 St. Cloud/Twin Lakes In-serving Q3 2023~$ 400万$ 0.6 $ 0.67 Wildlight Phase 1 & 2进行中2023-2025~$ 2500万$ 1.4 $ 3.08 Lake Wales In-serving Q2 20~$ 2M $ 0.5 $ 0.59 Newberry扩建进行中Q2 2024~$ 15M $ 1.4 $ 2.610 Boynton Beach进行中Q1 2025~$ 2100万— $ 3.311 New Smyrna Beach进行中Q2 2025~$ 15M — $ 1.712 St. Cloud扩建进行中Q4 2025~$ 20M — $ 2.213 Lake Mattie进行中Q4 20252~$ 18M — $ 0.814 Plant City进行中Q4 2024~$ 4M $ 0.1 $ 1.215 Indian River RNG3进行中2025~$ 18M — $ 5516 Brevard RNG3进行中~$ 6M 17 Medley RNG3进行中~$ 2200万18 Miami Inner Loop待批Q2-Q3 2025~$ 7200万——总计：$ 3.62亿$ 9.0 $ 27.91通过马里兰州总利率情况，因此2024年不会对利润率产生影响。2预计将于2025年12月下旬投入使用，因此预计不会产生2025年的利润率。3这些RNG运输项目于2024年7月获得佛罗里达州PSC的批准，这些项目有助于通过FCG的系统从垃圾填埋场获得额外运力。18
122024年8月，CPK成功实施了SAP客户信息系统，以增强我们在四个关键工作流中的服务平台、简化流程并提高效率：•计费和开票•客户服务•设备和工作管理•财务和承包（FICA）业务转型：人员、流程、系统和结构我们不断评估我们的运营并实施改进，以确保在不断变化的环境中取得长期成功和增长。•为FCG实施1CX •评估系统以升级财务和运营流程•加强现有IT基础设施以增强弹性和网络安全•增加团队发展以加强能力即将到来的流程&技术改进和投资：
130.69 0.80 Q3 2023 Q3 2024 + 16% $ 94.5 $ 121.9 Q3 2023 Q3 2024 $ 12.2 $ 18.1 Q3 2023 Q3 2024 + 48% increasing adj. Gross margin driving bottom-line growth 1 See appendix for a conjunction of non-GAAP metrics。2交易和过渡相关费用指因收购和整合FCG而发生的成本，包括但不限于交易成本、过渡服务、咨询、系统集成、品牌重塑和法律费用。毛利率增长使营业收入翻了一番，并推动底线调整后增长近50%。净收入调整后毛利率1调整后每股收益1调整后净收入1 + 29%年初至今：323.8美元413.1美元64.8美元84.2美元3.63美元3.76美元
14业绩的关键驱动因素–截至2024年9月30日的三个月1调整后稀释每股收益的GAAP与非GAAP对账见附录。第三季度调整后每股收益受益于我们最近对Florida City Gas的收购，以及我们传统业务带来的利润率增加，但主要被与收购FCG相关的融资成本所抵消。调整后稀释每股收益1美元0.69美元0.75美元0.06美元0.05美元0.04美元0.03美元（0.02）美元（0.28）美元（0.02）美元（0.32）美元（0.14）美元（0.04）美元0.80美元2023年第三季度调整后每股收益EPS FCG毛利率受监管基础设施利润率天然气输送利润率Marlin虚拟管道利润率天然气分销增长客户消费的变化FCG运营费用工资、福利、保险和其他利息费用TERM0FCG融资稀释其他2024年第三季度调整后每股收益
15受监管能源营业收入强劲增长• 2340万美元来自FCG运营和增长• 260万美元来自天然气增长、转换和服务扩展• 180万美元来自受监管的基础设施项目，被750万美元的FCG运营费用部分抵消$ 24.9 $ 43.9 $ 75.9 $ 102.3 Q3 2023 Q3 Q3 2024调整后毛利率1 $ 75.9 $ 102.3 D & A +物业税18.9 19.9交易+过渡费用23.9 0.8其他运营费用28.237.7营业收入2 $ 24.9 $ 43.9调整后毛利率1增长35% &营业收入增长76%，推动因素：注：百万美元。由于四舍五入，表格可能不够用。1有关非GAAP指标的对账，请参见附录。2交易和过渡相关费用指因收购和整合FCG而发生的成本，包括但不限于交易成本、过渡服务、咨询、系统集成、品牌重塑和法律费用。
16未受监管能源部门的改善注：百万美元。1调整后毛利率的GAAP与非GAAP调节见附录。2经营亏损反映了业务的典型季节性。$（4.7）$（3.1）$ 18.6 $ 19.7 Q3 2023 Q3 2024调整后毛利率1 $ 18.6 $ 19.7 D & A +物业税4.95.1其他运营费用18.417.6运营亏损2 $（4.7）$（3.1）• 110万美元，归因于增加的Marlin虚拟管道服务• 80万美元的工资、福利和其他与员工相关的费用减少调整后毛利率1增长6%，主要是由于：
17强劲的资产负债表支持增长计划$ 2,632 $ 2,755 $ 1,187 $ 1,173 $ 198 $ 233 $ 1,246 $ 1,34812/31/20239/30/2024总资本化权益短期债务1长期债务47% 8% 45% 49% 8% 43%总流动性2 69% 31% 1两个期间的短期债务包括短期借款以及长期债务的流动部分。2总流动性包括规模扩大的4.5亿美元左轮手枪和2.55亿美元的私募货架。2024年股票和债务发行•通过各种计划发行的6380万美元股票年初至今2024年第三季度，截至2024年11月4日已发行2280万股• 2024年11月发行的1亿美元5年期5.20%优先票据总可用流动性为4.84亿美元，总容量为7.05亿美元，百万美元
18三个十年股息增长驱动股东回报年化每股股息1计算至12/31/2023。10年股息复合年增长率为9%过去31年中有29年的股息增加–自1994年以来连续64年的股息支付–自1961年以来连续21年的股息增加–自2004年以来12% + 10年的复合年股东回报率1增加8.5%低股息支付率使CPK能够进行再投资以支持增长计划
19推动股东价值增加；重申盈利指引每股收益-稀释后• 2024年初至今调整后每股收益为3.76 1美元• 2024年调整后每股收益指引为5.33美元至5.45美元• 2025年调整后每股收益指引为6.15美元至6.35美元• 2028年调整后每股收益指引为7.75美元至8.00美元•年度股东回报率在过去5年、10年、15年和20年期间在同行中>第95个百分位2 •过去15年股价上涨> 300%推动市值增加$ 2.1B 1调整后每股收益不包括因收购FCG而产生的交易和过渡相关费用。2 Peer Group包括精选组的10家CPK同行公司。详情可见10-K表格的年度报告。1 + 8.4 – 8.7%的10年CAGR指引盈利增长由资本投资驱动..。…带来同类最佳股东回报
20Pathway to 2024 EPS1 guidance我们2024年的目标是基于我们传统业务的持续增长、FCG全年的贡献以及我们发现的其他机会。1调整后稀释每股收益的GAAP与非GAAP对账见附录。2023年不包括与收购FCG相关的交易相关成本。调整后稀释每股收益1 $ 5.33 $ 5.31 $ 5.45 2023a Adj. EPS Legacy Business Growth FCG运营+ Growth Additional Opportunities稀释自FCG股票发行2024e Adj. EPS $ 0.40-$ 0.50 $ 0.35-$ 0.45 $ 0.20-$ 0.30 $（1.00）Additional Opportunities • Cost & Operating Synergy •加速新资本项目/基础设施•通过价值链创造新利润•资产优化•技术提升•监管战略•融资机会
21主动利率案例和监管议程
22 Full Circle Dairy调试完成我们准备好抓住机会，使我们能够利用我们在整个能源输送价值链中的专业知识——从生产和虚拟管道运输到注入、传输和分配•该公司于2024年10月底举行了剪彩仪式，庆祝Full Circle Dairy（FCD）的全面运营•自2024年6月以来，已捕获并运输了近21,000个dekatherms（Dth）的RNG供使用；FCD全年产量预计平均为100,000 Dth • 2024年11月，FCD获得合格的RIN状态（Q-RINS），除了为迄今为止生产的所有RNG生成/货币化RINS外，还允许该站点生成需求旺盛的D3 RINS • CPK子公司Marlin Gas Service将FCD中的RNG注入佛罗里达州尤利的切萨皮克气业系统，通过其虚拟管道能力，展示了CPK在整个能源输送价值链中提供专业知识的能力，全圈乳业RNG设施
23伍斯特复原力升级项目按计划进行ESNG液化天然气储存项目旨在满足冬季供暖旺季对客户的关键能源服务。•位于马里兰州毕晓普维尔的计划中的8000万美元液化天然气储存设施•项目由五个低配置水平储罐组成，允许高达500k加仑的储存加上管道循环和额外升级•增加的储存能力将有助于防止与天气相关的中断并支持负担得起的能源价格• 9月，运营服务团队成员前往韩国参观液化天然气储罐的制造设施，并对生产进展感到满意，仍按计划进行•预计FERC将在2024年底前批准2025年第一季度开工注：FERC =联邦能源监管委员会。CPK队友评估韩国液化天然气罐生产
24积极的立法参与和选举更新CPK仍然专注于保持一致的对话和建立牢固的关系，以确保继续支持公司的运营和天然气行业的整体特拉华州：新民主党州长和新的立法领导层，保持民主党的多数马里兰州：州领导层不变；大会预计将在即将举行的立法会议期间重点关注能源政策北卡罗来纳州：新民主党州长佛罗里达州：新的立法领导层，保持共和党的多数所有州辖区：为即将于1月开始的州一级立法会议做准备联邦：为新的第119届国会和特朗普政府做准备，预计将重点关注能源和税收政策
25在各条战线上努力迈向卓越关于环境管理的微可持续发展报告于2024年9月发布在飓风海伦和米尔顿之后，CPK已捐赠50,000美元，用于支持受影响社区的恢复工作可持续发展报告社区支持与参与关于安全与可靠性的微可持续发展报告于2024年4月发布在特拉华州立大学举行的关于安全与可靠性的微可持续发展报告CPK队友&塔斯基吉飞行员庆祝特别更名仪式
26为什么是切萨皮克气业？CPK将运营专业知识、增长潜力和持续提供长期股东回报相结合，这一独特之处将我们强劲的历史业绩记录与我们未来的成功联系在一起。创新和勤奋的团队专注于运营执行和交付成果灵活而强大的组织，拥有一支经验丰富的管理团队，可以把事情做好。自2003年以来的专业知识增长：• 10倍的资产增长• 10倍的调整后净收入增长• 5倍的客户服务预计在2024-2028年期间将花费15-18亿美元的资本支出有吸引力且多元化的地域敞口，拥有多个有机和收购性增长增长来源Delmarva：对天然气分销的需求不断增长佛罗里达州：强劲的住宅增长和有利的环境强劲的股息增长，同时显着将收益再投资于长期增长专注于一流的股东回报，平衡盈利增长和股息增长回报EPS 10年复合年增长率为8+%股息10年复合年增长率：9% >同行TSR的第95个百分位
27附录
28季度收益Cadence Year Q1 Q2 Q3 Q4 FY 2024 $ 2.10 $ 0.86 $ 0.80% of FY 39% 16% 15% 2023 $ 2.04 $ 0.90 $ 0.692 $ 1.64 $ 5.31% of FY 38% 17% 13% 31% 2022 $ 2.08 $ 0.96 $ 0.54 $ 1.47 $ 5.04% of FY 41% 19% 11% 29% 2021 $ 1.96 $ 0.78 $ 0.71 $ 1.28 $ 4.73% of FY 41% 16% 15% 27% 2020 $ 1.77 $ 0.64 $ 0.56 $ 1.24 $ 4.21% of FY 42% 15% 13% 29% 2019 $ 1.75 $ 0.54 $ 0.38 $ 1.04 $ 3.72% of FY 47% 15% 10% 28% 5yr % Band 38%-47% 15%-19% 10%-15% 27%-31%注：由持续经营业务列报的历史调整后每股收益。1从2023年第三季度开始，公司的每股收益指标进行了调整，以排除与已宣布的收购FCG相关的交易相关费用，包括但不限于法律、咨询、审计和融资费用。2由于四舍五入和平均份额计数的影响，四个季度的总和不等于全年金额。调整后每股收益1
29天气总体上比2024年正常温暖Ye ar to D at e OhioDelmarva Florida（24）%（13）%（14）%（13）%（33）%—% YTD 2023 YTD 2024 YTD 2023 YTD 2024 YTD 2023 YTD 2023 YTD 2024 YTD 2024 YTD 2024 Normal Note：Normal refers 10 years average heating degree days（HDD）。百分比反映实际HDD高于/（低于）正常除以正常。更温和
30个已获批准的基础设施项目支持资本增长• 2024年4月：提交请愿书，要求更紧密地将SAFE项目与FPU的GUARD项目保持一致，以加速对有问题、过时和暴露的管道进行补救• 2024年9月：获得了5000万美元增量的批准，导致10年内项目资本支出总额为2.55亿美元SAFE项目• 2023年8月：GUARD项目获得批准，以提高天然气分配系统部分的安全性、可靠性和可及性，包括搬迁、更换、和/或修复设备和资产•代表10年的2.05亿美元资本支出GUARD计划• 2018年2月：获得计划批准允许收回与设备更换相关的高速公路或铁路搬迁项目的成本资本成本附加费东海岸佛罗里达州城市燃气10年期资本支出2.05亿美元2024年毛利率360万美元2025年毛利率630万美元10年期资本支出2.55亿美元2024年毛利率330万美元2025年毛利率650万美元燃气电气5年期资本支出5000-1亿美元‘24E毛利率320万美元’25E毛利率440万美元Elkton Gas • Aldyl-A管道更换最近在PSC批准的STRIDE备案下完成佛罗里达公用事业公司• 2022年第四季度：获得FPU Electric风暴保护计划的批准和相关的风暴防护计划成本回收机制5年资本支出5000-7500万美元‘24E毛利率310万美元’25E毛利率560万美元风暴防护
31使我们的工作与更高水平的目标保持一致我们的愿景我们将成为提供有助于可持续未来的能源的领导者。我们的价值观关爱诚信卓越我们为我们所服务的人民和社区提供让生活更美好的能量。我们的使命我们以人为本。我们说的是实话。我们一起成就伟业。
32长期债务概况–定位于执行增长计划$ 6 $ 26 $ 135 $ 132 $ 137 $ 157 $ 162 $ 62 $ 58 $ 159 $ 59 $ 206 $ 100 YE 2023长期债务2024202420252026202720282029203020312032203320342035 + •执行稳健增长的有机资本计划•充分整合佛罗里达州城市天然气并利用商业协同效应和机会•在不确定的经济环境中航行未来2年的最小期限使CPK能够灵活地达到：百万美元1反映到2024年底剩余的到期日。1
33 GAAP与非GAAP对账–合并业绩第三季度业绩年初至今业绩合并对账Q3 2024 Q3 2023$% YTD 2024 YTD 2023$% GAAP营业收入$ 160.1 $ 131.5 $ 28.622% $ 572.2 $ 485.3 $ 86.9 18%销售成本NatGas，Propane，& Electric（38.2）（37.1）（1.1）3%（159.1）（161.5）2.4（1）%营业费用1（18.8）（12.7）（6.0）47%（60.1）（47.3）（12.8）27% D & A（16.9）（17.6）0.8（4）%（51.7）（52.1）0.4（1）% GAAP毛利率$ 86.3 $ 64.1 $ 22.235% $ 301.3 $ 224.4 $ 76.834%加回：营业费用118.81 2.76.047% 60.147.31 2.827%加回：D & A 16.91 7.6（0.8）（4）% 51.75 2.1（0.4）（1）%调整后毛利率$ 121.9 $ 94.5 $ 27.529% $ 413.1 $ 323.8 $ 89.328% 1运营&符合监管要求，并在行业内提供可比性。被视为可直接归因于创收活动的运营和维护费用已在上文中单独列报，以便计算美国公认会计原则下定义的毛利率。更多详情，请参阅切萨皮克气业截至2023年12月31日止年度的10-K表格年报。百万美元
34 GAAP与Non-GAAP对账–合并损益表中受监管的能源部门1运营和维护费用根据监管要求列报，并提供行业内的可比性。被视为可直接归因于创收活动的运营和维护费用已在上文中单独列报，以便计算美国公认会计原则下定义的毛利率。更多详情，请参阅切萨皮克气业截至2023年12月31日止年度的10-K表格年报。第三季度业绩年初至今业绩受监管分部Q3 2024 Q3 2023$% YTD 2024 YTD 2023$% GAAP营业收入$ 130.6 $ 102.4 $ 28.228% $ 429.7 $ 345.8 $ 83.9 24%销售成本NatGas，Propane，& Electric（28.4）（26.5）（1.8）7%（105.7）（105.7）——%营业费用1（10.7）（4.8）（5.9）122%（35.7）（23.3）（12.4）53% D & A（12.3）（13.2）0.9（7）%（39.5）（39.2）（0.3）1% GAAP毛利率$ 79.2 $ 57.9 $ 21.437% $ 248.8 $ 177.6 $ 71.240%加回：营业费用110.7 4.85.9 122% 35.72 3.31 2.453%加回：D & A 12.31 3.2（0.9）（7）% 39.539.2 0.31%调整后毛利率$ 102.3 $ 75.9 $ 26.435% $ 324.0 $ 240.1 $ 83.9 35%非监管分部Q3 2024 Q3 2023$% YTD 2023GAAP营业收入35.6美元35.0美元0.62% 160.1美元158.9美元1.2%销售成本天然气、丙烷、& Electric（15.9）（16.4）0.5（3）%（70.9）（75.1）4.1（6）%营业费用1（8.1）（7.5）（0.5）7%（24.4）（23.5）（0.8）4% D & A（4.6）（4.4）（0.1）3%（12.3）（12.9）0.7（5）% GAAP毛利率$ 7.1 $ 6.6 $ 0.57% $ 52.5 $ 47.4 $ 5.211%加回：营业费用18.17.5 0.57% 24.42 3.5 0.84%加回：D & A 4.6 4.4 0.13% 12.31 2.9（0.7）（5）%调整后毛利率$ 19.7 $ 18.6 $ 1.16% $ 89.2 $ 83.8 $ 5.3.6% $百万
35GAAP与Non-GAAP对账–调整后的净收入和EPS 1交易和过渡相关费用是指因收购和整合FCG而产生的成本，包括但不限于过渡服务、咨询、系统集成、品牌重塑和法律费用。2截至2024年6月30日止季度的加权平均股份主要反映了2023年11月因收购FCG而发行的440万股普通股的影响。第三季度业绩年初至今业绩非GAAP对账：NI/EPS 2024 Q3 2023$% YTD 2024 YTD 2023$% GAAP净收入$ 17.5 $ 9.4 $ 8.186% $ 81.9 $ 61.9 $ 20.132% FCG交易+过渡费用1 $ 0.6 $ 2.8 $（2.2）（79）% $ 2.3 $ 2.9 $（0.6）（21）%调整后净收入$ 18.1 $ 12.2 $ 5.9 48% $ 84.2 $ 64.8 $ 19.4 30%稀释加权平均。已发行普通股222,56417，85822,40217，847 GAAP摊薄每股收益0.78美元0.53美元0.2547% 3.66美元3.47美元0.195% FCG交易+过渡费用10.02 0.16（0.14）（87）% 0.10 0.16（0.06）（36）%摊薄调整后每股收益0.80美元0.69美元0.11美元16% 3.76美元3.63美元0.134%美元，每股金额以千股除外