附件 99.2
2024年2月15日
Yandex 2023年第四季度和2023年全年收益：致股东的信
1.导言和概述
| ● | 2024年2月5日，Yandex N.V.宣布已与买方财团订立最终协议，将出售Yandex集团在俄罗斯和某些国际市场的所有业务。被出售的业务占集团2023年合并收入的95%以上，占集团合并资产和员工的约95%。 |
| ● | 此次出售的总对价将为4750亿卢布（截至公告日期约为52亿美元）（可能会有所调整），反映出目前作为政府委员会向包括荷兰在内的“不友好”地区的母公司出售俄罗斯资产所需批准的条件而施加的“公允价值”的强制性50%折扣。该对价以现金和Yandex N.V. A类股相结合的方式支付，其中至少50%的对价将以现金支付。净现金对价的一部分（经调整、适用税项和其他费用后）将被保留，用于为某些保留的国际业务的发展提供资金，这些净收益的很大一部分将返还给我们的股东，我们目前预计将通过股份回购要约的方式。 |
| ● | 该交易已获得Yandex N.V.董事会的一致批准，但仍需满足某些先决条件，包括收到所需的监管批准和我们的股东批准，包括我们的A类股东的单独批准。我们的特别股东大会和A类会议定于2024年3月7日举行。预计根据该交易的初步交割将在2024年上半年进行。 |
| ● | 交易完成后，Yandex N.V.将保留国际业务和其他非俄罗斯资产的投资组合，其中包括四项早期技术业务：（i）Nebius AI、（ii）Toloka AI、（iii）Avride和（iv）TripleTen。在拟议交易完成后，我们打算公布公司和保留业务的备考财务信息，从而使撤资生效。 |
| ● | 2023年Q4成为连续第四个季度，当时我们保持了同比50%以上的稳健收入增长。我们的大部分业务都保持了强劲的表现，对收入的贡献最高，主要由搜索和门户、电子商务、移动、其他O2O业务和设备推动。我们核心现金产生业务的运营效率以及大多数其他部门的单位经济效益进一步提高，导致调整后EBITDA利润率同比扩大。 |
| ● | 全年营收8000亿卢布，同比增长53%，调整后EBITDA 970亿卢布，同比增长51%。 |
| ● | 我们继续专注于发展我们的世界级技术。2023年第四季度，Yandex成为AI开发全球领导者排行榜（Epoch AI和麻省理工学院研究所的研究）中唯一一家总部位于俄罗斯的公司，而我们的图像、视频和文本生成应用程序Shedevrum被评为基于生成神经网络的应用程序全球前3名（data.ai research）。 |
| ● | 截至年底，我们的员工人数超过2.6万人，同比增长26%。Yandex荣登俄罗斯雇主榜首，被评为2023年最佳IT雇主（根据福布斯排名）。 |
2.搜索&门户和广告
| ● | 搜索和门户收入在2023年第四季度同比增长45%，这得益于所有品类的增长，金融与保险、汽车用品、IT与电信、房地产、教育与就业等行业领涨。强劲的动态是由我们对广告产品的持续开发和效率改进（包括在整合我们的人工智能技术的背景下）以及我们广告库存的扩大（主要是在移动平台上）推动的。 |
| ● | 广告库存显示出主要由移动平台支持的稳健增长，合作伙伴应用的广告收入同比增长77%。我们将广告扩展到新媒体渠道，包括Telegram，并在SERP上提供新的视频横幅，在Yandex地图上提供优质品牌广告格式。 |
| ● | 2023年第四季度，我们继续开发我们的人工智能技术，并将其整合到我们的服务中： |
| o | 我们整合了新的场景，在搜索中使用我们的生成神经网络YandexGPT，包括俄语视频的神经摘要（自2023年Q4推出以来超过5200万次摘要）； |
| o | 我们引入了YandexART，这是一项基于我们的扩散神经网络的新技术，它允许中小企业轻松生成图像用于广告可视化（可在Shedevrum中获得，也可用于Yandex业务的客户和Yandex Market的商家）； |
| o | 我们的生成式AI技术（包括YandexGPT和YandexART）创造的广告印象份额达到了所有广告印象的三分之一；和 |
| o | Yandex广告网络上与App广告相关的广告支出中，95%是基于ML驱动的LTV预测，以最大化来自被吸引用户的长期收入，并将长期广告活动效率提高10%。 |
| ● | 总体而言，在2023年，我们实现了整个广告系统效率的显着提升（衡量为每个广告主的目标CPA的转化），同比增长了30%。 |
| ● | 2023年Q4，我们在iOS上的搜索份额达到了创纪录的51.2%（与一年前相比上升了3.2个百分点），首次突破了50%的里程碑。 |
3.流动性
| ● | 2023年第四季度，我们的出行服务（包括我们的叫车、代步车和汽车共享业务）的GMV增长了50%，达到3270亿卢布，这得益于所有业务区域对叫车服务不断增长的需求。 |
| ● | Yandex Go应用的活跃用户数量在2023年12月达到4740万，同比增长18%，与2023年9月相比增长9%。 |
| ● | 我们在俄罗斯境外运营的国际出租车服务继续表现良好。GMV增长了三位数，而2023年12月俄罗斯以外旅行的份额为35%，而一年前为30%，由于我们国内市场的季节性需求达到顶峰，2023年9月为37%。 |
| ● | 本季度末，全球平台上有175万名活跃司机。我们继续对服务质量进行投资，以适应不断增长的需求和司机供应之间的平衡。2023年第四季度，合作伙伴的收益增长了50%，总额达到了2880亿卢布。在全年基础上，合作伙伴的收益同比增长47%，领先于我们的GMV，达到9740亿卢布，而我们对驱动供应的投资同比增长73%。 |
4.电子商务
| ● | 在订单频次增长、品类扩张和跨服务协同效应的支持下，2023年第四季度电商GMV同比增长46%，达到1640亿卢布。 |
| ● | 在本季度，最大的市场参与者明显增加了促销压力，而我们保持对单位经济（UE）的关注。2023年Q4，我们在电商领域的UE同比提升了3个百分点，这得益于更高的运营效率以及广告平台的进一步发展以及相应的广告收入强劲增长。这些因素有助于抵消季节性物流限制以及持续的快递供应不足。Yandex市场的UE在2023年第四季度处于正值区域，包括12月，从UE的角度来看，这通常是一个具有挑战性的月份。 |
| ● | 电商广告收入绝对值增长3.7倍，占2023年Q4 GMV的百分比同比增长3个百分点。这一增长得到了我们广告产品质量和排他性增强的支持，包括实施人工智能解决方案，以自动化内容创建和为我们的合作伙伴推出广告活动。该季度仅Yandex Market的广告收入就达到了GMV的5.2%。 |
| ● | 交叉协同效应继续有利于我们的电子商务服务，同时让他们为其他业务做出积极贡献作为回报： |
| o | 在Yandex市场通过Yandex金融科技产品产生的GMV份额在2023年末超过40%； |
| o | Yandex Market已成为我们金融科技业务的重要使能者，是Yandex Pay卡用户增长的最大贡献者：我们于2023年Q4在Yandex Market上推出“绿色价格”（Yandex Pay用户特别优惠）后，激活的Yandex Pay卡数量立即增加了两倍； |
| o | 2023年Q4，电商贡献了超过10%的新增Plus用户。 |
| ● | Yandex Market的日均用户数量（日活用户）增长超过50%，并在2023年Q4达到920万，同时在11.11销售期间达到1400万左右的峰值。我们平台上榜的唯一卖家总数突破10万。 |
5.其他O2O服务：
| ● | 我们其他O2O服务的GMV在2023年Q4同比增长56%。 |
| ● | 我们的最后和中间一公里配送业务的GMV同比增长73%，这得益于俄罗斯电子商务和食品配送的渗透率不断提高，以及国际扩张。我们继续对快递供应进行投资，并进一步提高运营效率，包括通过保持稳定的配送批件率，这导致快递员每小时收入持续增长。 |
| ● | 外卖业务GMV同比增长50%。该细分市场继续受益于与Eats Grocery、Lavka和Market的紧密异花授粉，同时也为它们的发展做出了贡献。它为电子商务企业带来了15%的新客户。 |
| ● | 不断增长的订单密度和高效的批处理，导致整体在Eats和Delivery的快递员利用率更高，每小时快递员收入同比增长超过30%2023年第四季度。 |
6.其他快速增长业务的补充评论：
Plus和娱乐服务：
| ● | Plus和娱乐服务收入在2023年第四季度同比增长72%，2023年全年翻了一番。 |
| ● | Yandex Plus用户达到3040万，同比增长58%。2023年12月每付费用户平均收入同比增长15%。 |
| ● | 根据GFK的一份报告，Kinopoisk、Yandex Music和Yandex Afisha进一步加强了其在各自市场的领先地位，我们认为这是由于我们持续关注增长以及保留我们的用户群、产品质量以及对内容制作和扩展的投资。 |
| ● | Yandex Afisha于2023年售出1760万张门票（同比增长71%），其中约68%在其网站和移动应用内直接出售给用户。1P门票销售的GMV同比增长121%至185亿卢布，而合作伙伴通过我们的B2B平台销售的门票的GMV在2023年同比增长69%至67亿卢布。 |
其他服务
| ● | 年化收入运行率为Yandex云2023年12月为164亿卢布，同比增长57%。Yandex Cloud付费客户数同比增长20%，2023年Q4末突破2.9万。在产品方面，Yandex Cloud公布了YandexGPT API的公开预览，该API具有增强的功能和业务支持。 |
| ● | 月活跃用户的爱丽丝截至2023年12月，全球达到7710万人，同比增长45%。我们不断调整我们的关键技术以适应国际市场：2023年Q4，Alice在哈萨克斯坦（在哈萨克language分别），同时在阿联酋推出了一款基于Alice技术的阿拉伯语智能助手。 |
| ● | 2023年，我们卖了420万Yandex车站，装备了爱丽丝。这使得自2018年推出以来，960万台智能音箱销量的40%以上。产品方面我们推出了全新Midi Station，中段智能音箱，以及带有显示屏的全新旗舰智能音箱DuoMax Station，都在2023年第四季度。 |
| ● | 2023年Q4，Yandex Pay APP（随用随银行卡）上线在主要商店购买–具有使用拆分支付和接收Yandex Plus cas的能力hback。 |
| ● | 到12月底2023，Yandex的配送机器人自2020年推出以来，已完成31万个商业订单，其中包括咖啡馆、餐馆和商店的食品配送。Yandex目前正在尝试与第三方合作，向其他商家提供一种服务模式，包括出租我们的送货机器人。 |