附件 99.1

 

		新闻发布
多伦多证券交易所、纽约证券交易所：NTR

2025年5月7日–除另有说明外，所有金额均以美元为单位

 

萨斯喀彻温省萨斯卡通-Nutrien Ltd.（TSX和NYSE：NTR）今天公布了2025年第一季度业绩，净利润为1900万美元（每股摊薄净收益0.02美元）。2025年第一季度调整后EBITDA¹为9亿美元，调整后每股净收益¹为0.11美元。

“在第一季度，Nutrien交付了强劲的钾肥销量，提高了氨的开工率，并将我们的下游零售网络定位于预期北美春季种植季节的强劲表现。在需求增长和供应紧张的支持下，全球化肥市场基本面走强，为我们2025年的业务提供了积极的前景，”Nutrien总裁兼首席执行官Ken Seitz评论道。

“我们世界级的资产基础和有弹性的业务旨在在一系列市场条件下产生自由现金流。我们将继续专注于我们控制范围内的行动，并对资本配置采取有纪律和有意识的方法，优先考虑高价值投资机会，剥离非核心资产并向股东返还现金，”塞茨先生补充道。

亮点²:

 

•

2025年第一季度零售调整后EBITDA降至4600万美元，原因是与天气相关的延误影响了美国和澳大利亚的销售和利润率，这足以抵消较低的费用和较高的种子利润率。

 

•

由于北美地区净售价下降，2025年第一季度钾肥调整后EBITDA降至4.46亿美元。第一季度的销量与2024年同期创纪录的交付量相似。

 

•

Nitrogen调整后EBITDA在2025年第一季度下降至4.08亿美元，原因是天然气成本增加以及Profertil S.A.的股权收益下降，但部分被净售价上涨所抵消。我们的运营部门实现了创纪录的氨开工率3第一季度的98%，通过减少维护停机时间和提高我们站点的可靠性来实现。

 

•

在2024年第四季度和2025年第一季度，以2.23亿美元的总收益剥离了我们在中化化肥控股有限公司的剩余所有权头寸，提供了增量现金流，以分配给对我们长期战略至关重要的高信念资本配置优先事项。

 

•

截至2025年5月6日，公司于2025年回购了360万股，总金额为1.88亿美元。

 

•

维持了2025年全年指引区间，反映了对上游化肥产量增长、下游零售盈利走高和资本支出走低的预期。

 

1.这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。除非另有说明，所有提及的每股金额均与稀释后的每股净收益有关。

2.除非另有说明，我们对本页所载亮点的讨论是将截至2025年3月31日止三个月的业绩与截至2024年3月31日止三个月的业绩进行比较。

3.不包括特立尼达和Joffre。

 

1

管理层的讨论与分析

以下管理层的讨论和分析（“MD & A”）由管理层负责，日期为2025年5月7日。Nutrien董事会（“董事会”）主要通过其完全由独立董事组成的审计委员会履行对本次披露的审阅责任。审计委员会根据董事会授予的权力审查并在其公布前批准这一披露。“Nutrien”指Nutrien有限公司，“我们”、“我们”、“Nutrien”和“公司”指Nutrien，以及（如适用）Nutrien及其在综合基础上的直接和间接子公司。有关Nutrien（除非另有说明，否则未通过引用方式并入本文）的更多信息，包括我们日期为2025年2月20日的年度报告（“2024年年度报告”），其中包括我们的年度经审计综合财务报表（“年度财务报表”）和MD & A，以及我们日期为2025年2月20日的年度信息表格，每份表格均截至2024年12月31日止年度，可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov上查阅。除自我们的年度MD & A日期以来的重要信息外，我们的2024年年度MD & A中的披露没有提供任何更新。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和规定，该公司是一家外国私人发行人。

除非另有说明，本MD & A基于并应与公司截至2025年3月31日止三个月的未经审核中期简明综合财务报表（“中期财务报表”）一并阅读，该报表基于国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则（“IFRS”），并根据国际会计准则（“IAS”）34“中期财务报告”编制。本MD & A包含某些非GAAP财务指标和比率以及前瞻性陈述，分别在“非GAAP财务指标”和“前瞻性陈述”部分进行了描述。

市场展望及指引

农业和零售市场

 

•

我们预计2025年美国作物投入需求将受到种植面积变化的支撑，预计玉米种植面积将增加至约9500万英亩，大豆种植面积将下降至约8300万英亩。由于农民专注于最大限度地提高产量潜力，第二季度的化肥施用率一直很高。

 

•

巴西大豆价格受到国际需求强劲的支撑。有利的大豆预期利润率和增加的预计种植面积预计将支持2025年下半年巴西作物投入需求强劲。

 

•

澳大利亚关键种植区降水量偏低，导致作物投入需求推迟。将需要及时降雨来支持冬季作物种植和作物投入需求。

作物营养素市场

 

•

2025年全球钾肥需求保持强劲，供应紧张支撑了所有关键现货市场的钾肥价格上涨。我们维持2025年全年钾肥出货量71-7500万吨的预测。该区间的高端抓住了全球潜在消费强劲的潜力，而低端抓住了全球供应减少的潜力。

 

•

2025年全球尿素供需趋紧，受北美和欧洲强劲的季节性需求推动，叠加中国尿素出口限制和关键产区的非计划停电。美国尿素和UAN价格也受到国内低库存、贸易流向转移和物流受限的支撑。

 

•

由于对美俄新出口产能的预期以及宏观经济不确定性冲击工业需求，2025年全球氨价走弱。

 

•

磷酸盐市场继续紧张，原因是供应有限，包括持续的中国出口限制。我们预计，2025年的全球出货量将受到供应可用性的限制，而较弱的种植者对磷肥的负担能力可能会影响需求。

 

2

财务和运营指导

 

•

零售调整后EBITDA指引为1.65-18.5亿美元，假设作物养分销量增长、专利产品毛利率增加以及巴西持续复苏，但部分被恢复到历史平均作物保护产品利润率百分比所抵消。

 

•

13.6-14.4万吨的钾肥销量指引与我们在全球出货量中的历史份额一致。

 

•

107-1120万吨的氮气销量指引假设我们的北美工厂与2024年相比可靠性有所改善且开工率更高。

 

•

235-255万吨的磷酸盐销量指引假设2025年上半年的产量较低，下半年的开工率较上年有所改善。

 

•

预计总资本支出为2.0-21亿美元，低于上年。这一总额包括大约400至5亿美元的投资资本支出，重点是零售领域的专有产品、网络优化和数字能力、氮气领域的低成本棕地扩张以及Potash的矿山自动化项目。

下表概述了所有指导数字，包括上述数字。有关调整后EBITDA（合并）和调整后每股净收益的预期化肥定价和天然气价格敏感性，请参阅我们的2024年年度报告第58页。

 

		2025年指导范围1截至
		2025年5月7日								2025年2月19日
（十亿美元，除非另有说明）		低				高				低				高
零售调整后EBITDA			1.65				1.85				1.65				1.85
钾肥销量（百万吨）2			13.6				14.4				13.6				14.4
氮气销量（百万吨）2			10.7				11.2				10.7				11.2
磷酸盐销量（百万吨）2			2.35				2.55				2.35				2.55
折旧和摊销			2.35				2.45				2.35				2.45
财务费用			0.65				0.75				0.65				0.75
调整后净收益有效税率（%）3			22.0				25.0				22.0				25.0
资本支出4			2.0				2.1				2.0				2.1

1见“前瞻性陈述”部分。

2仅制成品。

3这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。

4由维持资本支出、投资资本支出和矿山开发及预剥离资本支出组成，属于补充财务措施。见“其他财政措施”部分。

 

3

合并结果

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024				%变化
销售			5,100				5,389				(5	)
毛利率			1,320				1,537				(14	)
费用			1,094				1,118				(2	)
净收益			19				165				(88	)
调整后EBITDA1			852				1,055				(19	)
稀释后每股净收益（美元）2			0.02				0.32				(94	)
调整后每股净收益（美元）1, 2			0.11				0.46				(76	)

1这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。

2除非另有说明，所有提及的每股金额均与稀释后的每股净收益有关。

与2024年同期相比，2025年第一季度的净收益和调整后EBITDA有所下降，这主要是由于北美钾肥净售价下降、磷酸盐成本上升和零售收益下降。

分部业绩

除非另有说明，我们在以下各页所载的分部业绩讨论是将截至2025年3月31日止三个月的业绩与截至2024年3月31日止三个月的业绩进行比较。

 

Nutrien AG Solutions（“零售”）

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024				%变化
销售			3,090				3,308				(7	)
销货成本			2,404				2,561				(6	)
毛利率			686				747				(8	)
调整后EBITDA1			46				77				(40	)

1见中期财务报表附注2。

 

•

2025年第一季度零售调整后EBITDA下降，原因是作物保护产品和作物养分的毛利率下降，这足以抵消较低的费用和较高的种子利润率。

 

		截至3月31日止三个月
		销售										毛利率
（百万美元）			2025				2024						2025				2024
作物养分			1,194				1,309						219				254
作物保护产品			972				1,114						191				234
种子			532				485						70				59
服务及其他			146				156						118				125
商品			189				200						31				31
Nutrien金融			70				66						70				66
Nutrien财务消除1			(13)				(22)						(13)				(22)
合计			3,090				3,308						686				747

1代表消除了Nutrien Financial向零售分支机构收取的利息和服务费。

 

•

2025年第一季度作物营养素销售额和毛利率下降，原因是销量下降，这是受到南美战略行动和寒冷潮湿天气的影响，推迟了田间活动和美国利润率较高产品的销售。

 

•

2025年第一季度作物保护产品销售额和毛利率较低，主要是由于澳大利亚炎热干燥的条件以及北美与天气相关的延误影响了利润率较高的专有产品的销售。

 

•

由于北美从大豆种子转向价值更高的玉米种子销售，2025年第一季度的种子销售和毛利率有所增加。第一季度的毛利率受到更高的专有产品毛利率的支撑。

 

•

由于提供了更高的融资利率，Nutrien 2025年第一季度的金融销售额和毛利率有所增加。

 

4

补充数据		截至3月31日止三个月
		毛利率										占产品线%1
（百万美元，除非另有说明）		2025				2024						2025				2024
自营产品
作物养分			69				70						31				28
作物保护产品			53				83						28				36
种子			28				17						40				29
商品			3				3						9				9
合计			153				173						22				23
1代表专有产品利润率占总产品线毛利率的百分比。
		截至3月31日止三个月
		销量 （吨-千）										毛利率/吨 （美元）
		2025				2024						2025				2024
作物养分
北美洲			1,464				1,464						130				139
国际			826				918						34				55
合计			2,290				2,382						95				106

 

（百分比）		2025年3月31日								2024年12月31日
财务业绩计量1, 2
现金经营覆盖率			64								63
调整后的平均营运资本与销售额			21								20
将平均营运资本调整为不包括Nutrien财务在内的销售额			1								-
Nutrien财务调整后净息差			5.3								5.3

1滚动四个季度。

2这些是非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。

 

5

钾盐

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）		2025				2024				%变化
净销售额			744				813				(8	)
销货成本			380				358				6
毛利率			364				455				(20	)
调整后EBITDA1			446				530				(16	)

1见中期财务报表附注2。

 

•

2025年第一季度钾肥调整后EBITDA下降，原因是北美地区净售价下降。

 

制成品		三个月结束 3月31日
（美元/吨，除非另有说明）		2025				2024
销量（吨-千）
北美洲			1,312				1,307
离岸			2,090				2,106
总销量			3,402				3,413
净售价
北美洲			243				310
离岸			204				193
平均净售价			219				238
销货成本			112				105
毛利率			107				133
折旧和摊销			46				43
剔除折旧和摊销的毛利率1			153				176

1这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。

 

•

2025年第一季度的销量与去年同期创纪录的第一季度交付量相似，这得益于北美和主要离岸市场的低渠道库存和强劲的钾肥可负担性。

 

•

2025年第一季度每吨净售价下降主要是由于北美基准价格下降，部分被巴西基准价格上涨和离岸物流成本下降所抵消。

 

•

2025年第一季度每吨销售商品成本增加，主要是由于折旧增加。本季度每吨制造产品的可控现金成本增加，主要是由于钾肥产量下降。

 

补充数据		三个月结束 3月31日
		2025				2024
生产量（吨–千）			3,289				3,565
钾肥可控吨制造产品现金成本1			60				56
Canpotex各市场销售额（销量百分比）2
拉丁美洲			31				32
其他亚洲市场3			32				33
中国			17				20
印度			4				3
其他市场			16				12
合计			100				100

1这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。

2见中期财务报表附注8。

3除中国和印度外的所有亚洲市场。

 

6

氮气

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024				%变化
净销售额			954				911				5
销货成本			663				604				10
毛利率			291				307				(5	)
调整后EBITDA1			408				464				(12	)

1见中期财务报表附注2。

 

•

Nitrogen调整后EBITDA在2025年第一季度有所下降，这主要是由于天然气成本上升和Profertil S.A.的股权收益下降，但部分被净售价上升所抵消。我们的运营部门在第一季度实现了创纪录的98%的氨开工率，这是通过减少维护停机时间和提高我们站点的可靠性来实现的。

 

制成品		三个月结束 3月31日
（美元/吨，除非另有说明）			2025				2024
销量（吨-千）
氨			496				517
尿素和ESN®			795				775
溶液、硝酸盐和硫酸盐			1,178				1,215
总销量			2,469				2,507
净售价
氨			418				403
尿素和ESN®			438				432
溶液、硝酸盐和硫酸盐			236				226
平均净售价			337				326
销货成本			224				207
毛利率			113				119
折旧和摊销			58				54
剔除折旧和摊销的毛利率1			171				173

1这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。

 

•

2025年第一季度的销量下降主要是由于氮溶液产品的可用性降低以及氨的需求时间安排。

 

•

由于基准价格走强，2025年第一季度所有主要氮产品的每吨净售价都较高。

 

•

由于天然气成本上涨，2025年第一季度每吨销售商品成本增加。

 

补充数据			三个月结束 3月31日
			2025				2024
销量（吨–千）
肥料			1,389				1,423
工业和饲料			1,080				1,084
生产量（吨–千）
氨产量–总计1			1,543				1,452
氨生产–调整后1, 2			1,076				1,018
氨开工率（%）2			98				92
天然气成本（美元/百万英热单位）
不包括已实现衍生影响的总体天然气成本			3.91				3.16
已实现的衍生影响3			-				0.04
整体天然气成本			3.91				3.20

1所有数字均以千吨产品吨为单位，按总产量提供。

2不包括特立尼达和乔夫雷。

3包括作为销售商品成本或其他收入和支出的一部分记录的已实现衍生影响。见中期财务报表附注3。

 

7

磷酸盐

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024				%变化
净销售额			360				437				(18	)
销货成本			361				372				(3	)
毛利率			(1	)			65				n/m
调整后EBITDA1			61				121				(50	)

1见中期财务报表附注2。

 

•

2025年第一季度磷酸盐调整后EBITDA较低，原因是产量下降和包括硫磺在内的投入成本增加。

 

制成品		三个月结束 3月31日
（美元/吨，除非另有说明）			2025				2024
销量（吨-千）
肥料			332				447
工业和饲料			168				173
总销量			500				620
净售价
肥料			656				627
工业和饲料			817				848
平均净售价			710				689
销货成本			700				580
毛利率			10				109
折旧和摊销			144				113
剔除折旧和摊销的毛利率1			154				222

1这是一项非公认会计准则财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分。

 

•

2025年第一季度的销量较低，主要是由于计划内和计划外的工厂停产影响了产量。

 

•

每吨净售价在2025年第一季度有所增长，这主要是由于强劲的磷肥基本面和产品组合的优化，部分被较低的工业和饲料净售价所抵消。

 

•

由于产量下降、折旧增加以及包括硫磺在内的投入成本增加，2025年第一季度每吨销售商品的成本有所增加。

 

补充数据		三个月结束 3月31日
			2025				2024
生产量（p2O5吨–千）			282				352
PP2O5开工率（%）			67				83

 

8

公司及其他和消除

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024				%变化
企业及其他
毛利率1			10				-				n/m
销售费用			(3	)			(2	)			50
一般和行政费用			98				89				10
股份补偿费用			42				6				600
汇兑损失，扣除相关衍生工具			7				43				(84	)
其他费用			18				54				(67	)
经调整EBITDA1			(81	)			(101	)			(20	)
消除
毛利率			(30	)			(37	)			(19	)
经调整EBITDA1			(28	)			(36	)			(22	)

1见中期财务报表附注2。

 

•

由于我们以股份为基础的奖励的公允价值增加，2025年第一季度的股份补偿费用较高。我们以股票为基础的奖励的公允价值考虑了几个因素，例如我们的股价走势、我们相对于同行集团的表现以及我们的投资资本回报率。

 

•

由于我们南美业务的外汇损失减少，2025年第一季度扣除相关衍生工具的外汇损失较低。

 

•

2025年第一季度其他费用较低，主要是由于与阿根廷金融工具相关的亏损减少。见中期财务报表附注3。

财务成本、所得税及其他综合收益（亏损）

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024				%变化
财务费用			179				179				-
所得税
所得税费用			28				75				(63	)
含离散项目的实际有效税率（%）			60				31				94
其他综合收益（亏损）			25				(102	)			n/m

 

•

2025年第一季度所得税费用较低，主要是由于收益较低。包括离散项目在内的实际有效税率增加，原因是税收管辖区之间的收益（损失）比例发生变化。

 

•

2025年第一季度的其他综合收益主要是由于巴西和澳大利亚货币相对于美元升值，而2024年同期则由于澳大利亚、加拿大和巴西货币相对于美元贬值而出现亏损。

 

9

流动性和资本资源

流动资金的来源和用途

我们继续按照我们的资本配置策略管理我们的资本。我们认为，我们内部产生的现金流，如有必要，辅之以新的或现有融资来源下的可用借款，将足以满足我们预期的资本支出、计划的增长和发展活动，以及在可预见的未来的其他现金需求。有关我们现有的长期债务和信贷便利，请参阅“资本结构Structure和管理”部分。

现金的来源和用途

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024				%变化
经营活动使用的现金			(1,082	)			(487	)			122
投资活动所用现金			(243	)			(494	)			(51	)
筹资活动提供的现金			1,365				548				149
用于分红和股份回购的现金1			(413	)			(261	)			58

1这是一项补充财政措施。见“其他财政措施”部分。

 

经营活动使用的现金		•与2024年同期相比，2025年第一季度经营活动中使用的现金较高，这主要是由于向我们的供应商支付的款项增加，以利用提前付款折扣以及天然气和硫磺成本等投入成本增加。
投资活动所用现金		•与2024年同期相比，2025年第一季度用于投资活动的现金较少。我们从处置我们对中化化肥控股有限公司（“中化化肥”）的投资中获得收益，这减少了我们用于投资活动的现金。我们在2025年第一季度的资本支出也较低。
筹资活动提供的现金		•由于2025年3月发行10亿美元优先票据的收益，与2024年同期相比，融资活动提供的现金在2025年第一季度有所增加。
用于分红和股份回购的现金		•用于股息和股票回购的现金在2025年第一季度更高，因为我们在2025年第一季度回购了股票，而2024年同期没有类似的股票回购。

 

10

财务状况审查

以下是被视为重要的资产负债表类别的比较：

 

		截至
（百万美元，除非另有说明）			2025年3月31日				2024年12月31日			$	改变				%变化
物业、厂房及设备
现金及现金等价物			895				853				42				5
应收款项			5,612				5,390				222				4
库存			7,992				6,148				1,844				30
预付费用及其他流动资产			863				1,401				(538	)			(38	)
物业、厂房及设备			22,488				22,604				(116	)			(1	)
投资			495				698				(203	)			(29	)
负债和股东权益
短期债务			2,437				1,534				903				59
应付款项和应计费用			8,752				9,118				(366	)			(4	)
长期债务，包括流动部分			10,908				9,918				990				10
留存收益			10,809				11,106				(297	)			(3	)

 

•

现金及现金等价物变动情况说明见“流动性和资本资源-现金的来源和使用”部分。

 

•

应收账款增加是由于与2024年第四季度相比，净售价较高的钾肥应收账款增加。

 

•

由于我们零售部门的季节性以及其在北美的大部分业务，库存增加。我们的库存水平在一年的最后一个季度增加，并在一年的第一季度达到峰值，而库存则在随后的几个季度被消耗。

 

•

预付费用和其他流动资产减少，原因是Retail为准备北美春季种植和应用季节而接收预付存货。

 

•

物业、厂房及设备减少，因折旧抵销资本开支较多。

 

•

投资减少是由于处置了我们截至2024年12月31日公允价值为2.11亿美元的中化化肥剩余投资。

 

•

短期债务增加是由于我们的业务季节性驱动的营运资金需求导致我们的信贷额度提款增加。

 

•

应付款项和应计费用减少是由于我们在2024年第四季度订立的供应商融资安排义务在2025年第一季度结算。这部分被今年第一季度因预期作物投入价格上涨和2025年第一季度额外库存采购而收到的客户预付款增加所抵消。

 

•

长期债务，包括流动部分，由于2025年第一季度发行了10亿美元的优先票据而增加。

 

•

由于2025年第一季度宣布的股息和股票回购超过了净收益，留存收益减少。

 

11

资本Structure和管理

主要债务工具

作为正常业务过程的一部分，我们密切监控我们的流动性头寸。我们使用运营产生的现金以及短期和长期债务的组合来为我们的运营提供资金。我们不断评估各种融资安排，并可能寻求在市场和其他条件有利时不时进行交易。我们遵守了我们的债务契约，截至2025年3月31日止三个月的信用评级没有任何变化。

资本结构（债务和股权）

 

（百万美元）		2025年3月31日				2024年12月31日
短期债务			2,437				1,534
长期债务的流动部分			1,038				1,037
租赁负债的流动部分			364				356
长期负债			9,870				8,881
租赁负债			998				999
股东权益			24,070				24,442

商业票据、信贷便利和其他债务

我们的融资限额总额约为80.50亿美元，包括我们经营所在司法管辖区的几项可用信贷额度。在北美，我们有一个商业票据计划，该计划仅限于我们4500美元无担保循环定期信贷额度下的未提取金额以及投资于高流动性证券的超额现金。

截至2025年3月31日，我们使用了总融资限额中的24.88亿美元，其中包括19.71亿美元的未偿商业票据。

截至2025年3月31日，有2.35亿美元的信用证未结清并已承诺，在我们的信用证额度下还有2.71亿美元的剩余可用信用证。

我们的长期债务主要包括票据和债券。有关我们的票据和债券的余额、利率和期限的信息，请参阅我们的2024年年度报告中的“资本结构和管理”部分。2025年3月13日，我们发行了2027年3月12日到期的4亿美元4.500%优先票据和2032年3月12日到期的6亿美元5.250%优先票据。在截至2025年3月31日的三个月后，我们偿还了于2025年4月1日到期的未偿还的5亿美元3.000%优先票据。

未偿份额数据

 

		截至2025年5月6日
普通股			487,486,738
购买普通股的期权			3,388,632

有关我们的资本结构和管理的更多信息，请参阅我们的2024年年度报告中的年度财务报表附注4。

 

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季度业绩

 

（百万美元，除非另有说明）		2025年第一季度				2024年第四季度				2024年第三季度				2024年第二季度				2024年第一季度				2023年第四季度				2023年第三季度				2023年第二季度
销售			5,100				5,079				5,348				10,156				5,389				5,664				5,631				11,654
净收益			19				118				25				392				165				176				82				448
归属于权益持有人的净利润 Nutrien			11				113				18				385				158				172				75				440
归属于权益的每股净收益 Nutrien持有人
基本			0.02				0.23				0.04				0.78				0.32				0.35				0.15				0.89
摊薄			0.02				0.23				0.04				0.78				0.32				0.35				0.15				0.89

我们的季度收益受到我们业务的季节性、化肥基准价格的显着影响，这些价格在过去两年中一直波动，并受到需求-供应状况、种植者的承受能力和天气的影响。见中期财务报表附注2。

下表描述了影响我们季度收益的某些项目：

 

季度		交易或事件
2024年第二季度		5.3亿美元的非现金资产减值，包括由于持续的市场不稳定和更温和的利润率预期，我们的零售–巴西无形资产和物业厂房和设备的3.35亿美元非现金减值，以及由于我们不再追求该项目，我们的Geismar Clean Ammonia项目物业、厂房和设备的1.95亿美元非现金减值。我们还记录了2024年第二季度巴西外币衍生品的外汇损失2.2亿美元。
2023年第二季度		6.98亿美元的非现金资产减值，包括我们的磷酸盐White Springs物业、厂房和设备的2.33亿美元非现金减值，原因是我们预测的磷酸盐利润率下降，以及我们的零售–南美资产的4.65亿美元非现金减值，主要与商誉有关，这主要是由于作物投入价格波动、更温和的长期增长假设和更高的利率的影响，这降低了我们的预测收益。

关键会计估计

我们的重要会计政策在我们的2024年年度报告中披露。我们已与董事会审计委员会讨论了我们关键会计政策的制定、选择和应用，以及其中涉及的关键会计估计和假设。我们的关键会计估计在我们的2024年年度报告的第65至66页中进行了讨论。截至2025年3月31日止三个月，我们的关键会计估计没有重大变化。

控制和程序

管理层负责根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-15（f）和15d-15（f）以及发行人年度和临时申报中的National Instrument 52-109披露认证，建立和维护对财务报告（“ICFR”）的充分内部控制。ICFR旨在为财务报告的可靠性和根据国际财务报告准则为外部目的编制财务报表提供合理保证。ICFR的任何制度，无论设计得多好，都有先天的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的制度，也只能在财务报表编制和列报方面提供合理保证。

在截至2025年3月31日的三个月内，我们的ICFR没有发生任何重大影响或合理可能重大影响我们的ICFR的变化。

 

13

前瞻性陈述

本文件中包含的某些陈述和其他信息，包括“市场展望和指导”部分，构成适用证券法下的“前瞻性信息”或“前瞻性陈述”（统称“前瞻性陈述”）（此类陈述通常附有“预期”、“预测”、“预期”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“估计”、“项目”、“打算”或其他类似词语）。本文件中的所有陈述，除与历史信息或当前状况相关的陈述外，均为前瞻性陈述，包括但不限于：

Nutrien的业务战略、计划、前景和机会；Nutrien的2025年全年指引，包括有关零售调整后EBITDA、钾肥销量、氮销量、磷酸盐销量、折旧和摊销、财务成本、调整后净收益的有效税率和资本支出的预期，包括其中所述的假设和预期；对我们的资本配置意图和战略的预期；我们推进战略优先事项的能力，以加强我们的核心业务，并为我们的收益和自由现金流带来结构性改善；2025年及以后的资本支出预期；对2025年及以后我们经营分部的业绩的预期；预期内部产生的现金流，如有必要，辅之以可用借款，将足以满足我们预期的资本支出、计划的增长和发展活动以及其他现金需求；我们的经营分部市场展望以及我们对市场状况和基本面的预期，以及我们的产品和服务的预期供需、预期市场、行业和生长条件与作物养分施用率、种植面积、农民作物投资、作物组合，包括补充土壤养分水平的需要、产量和费用、出货量、天然气成本和可用性、消费量、价格、开工率和季节性影响、进出口量、关税、贸易或出口限制、经济制裁和限制、开工率、库存，作物开发和天然气削减；我们在南美的利润率改善计划的预期影响；销售合同的谈判；收购和资产剥离及其预期收益；以及与我们向股东提供长期回报的能力相关的预期。

这些前瞻性陈述受到许多假设、风险和不确定性的影响，其中许多超出了我们的控制范围，这可能导致实际结果与这些前瞻性陈述存在重大差异。因此，不应过分依赖这些前瞻性陈述。

所有前瞻性陈述均受此类前瞻性陈述中陈述或固有的假设的限制，包括下文和本文件其他部分提及的假设。尽管我们认为这些假设是合理的，但考虑到我们的经验和我们对历史趋势的看法，本列表并未详尽列出可能影响任何前瞻性陈述的因素，读者不应过分依赖这些假设和此类前瞻性陈述。当前的条件，无论是经济的还是其他的，都使得假设，尽管在作出时是合理的，但会受到更大的不确定性。

就我们目前计划的业务运营以及我们实现业务目标的能力所作出的额外关键假设，除其他外，包括以下方面的假设：我们成功实施业务战略的能力、增长和资本分配投资以及我们将按预期开展业务并实现运营结果的举措；作物养分销售量的增长；我们成功完成的能力，整合并实现我们已经完成和未来收购和资产剥离的预期收益；增加专有产品毛利率；巴西零售持续复苏；恢复到历史平均作物保护产品利润率百分比；持续的可靠性改进；磷酸盐和氮气的更高开工率；未来的业务、监管和行业状况将在我们预期的参数范围内，包括价格、费用、利润、需求、供应、产品可用性、出货量、消费量、天气条件、供应商协议、产品分销协议、库存水平、出口、关税，包括一般或报复性关税、贸易限制、国际贸易安排，作物开发和劳动力及利息成本、汇率和有效税率；离岸市场钾肥需求增长和Canpotex港口运营正常化；全球经济状况以及我们对2025年和未来市场前景预期的准确性；与我们对资产的可收回金额估计的评估相关的假设；我们打算根据我们正常的发行人投标计划完成股份回购，为此类股份回购提供资金，现有和未来的市场状况，包括与我们普通股的价格有关的情况，与我们以当前水平为股息提供资金的能力相关的证券法律法规和证券交易所政策和假设下的适用限制方面的资本配置优先事项和遵守情况；我们对某些地缘政治冲突（包括东欧战争和中东冲突）的直接和间接影响的预期，其中包括对全球供需的影响，包括对作物养分、能源和大宗商品价格、全球利率、供应链和全球宏观经济环境的影响，包括通货膨胀；我们从运营中产生的现金是否充足，以及我们是否有能力进入我们的信贷额度或资本市场以获得额外的融资来源；我们是否有能力为收购和资产剥离物色合适的人选并谈判可接受的条款；是否有能力提供与我们的战略重点和增长战略相一致的投资机会；我们维持投资级别评级和实现业绩目标的能力；以及我们成功谈判销售和其他合同的能力以及我们成功实施新举措和计划的能力。

 

14

可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的事件或情况包括但不限于：一般的全球经济、市场和商业状况；未能实现我们的业务战略、资本分配举措、运营结果或目标的预期结果，例如我们的年度综合成本节约目标2亿美元、2025年的预期资本支出，交付上游化肥销量增长和推进高回报的下游零售增长机会；未能完全完成已宣布和未来的收购或资产剥离或按预期条款和在预期时间内完成；季节性；气候变化和天气条件，包括区域洪水和/或干旱条件的影响；作物种植面积、产量和价格；我们产品的供需和价格水平；政府和监管要求以及政府当局的行动，包括政府政策的变化（包括一般或报复性关税、贸易限制，或国际贸易安排的其他变化；当前和未来多国贸易协定的影响或影响贸易或出口限制水平和气候变化倡议的其他发展）、政府所有权要求、环境、税收、反垄断和其他法律或法规的变化及其解释；政治或军事风险，包括内乱、武装团体或冲突的行动以及包括恐怖主义和工业间谍活动在内的恶意行为；我们获得充足、具有成本效益和及时运输的能力，产品的分销和储存（包括由于劳工罢工和/或停工或其他类似行动可能造成的铁路运输和港口中断）；发生重大环境或安全事故或受到法律或监管程序的约束；与我们的系统相关的创新和网络安全风险，包括我们解决或减轻此类风险的成本；交易对手和主权风险；我们的主要设施的周转完成延迟或与我们无法控制的主要设施相关的挑战；关键投入的中断或可用性受到限制，包括天然气和硫磺；某些资产账面值的任何重大减值；利率上升和/或业务经营业绩恶化可能导致归属于我们某些现金产生单位的资产或商誉进一步减值的风险；与声誉损失相关的风险；我们的采矿过程中可能出现的某些复杂情况；吸引、聘用和留住熟练员工的能力以及罢工或其他形式的停工；地缘政治冲突，包括东欧战争和中东冲突，及其对（其中包括）的潜在影响，全球市场状况和供需，包括对作物养分、能源和商品价格、利率、供应链和全球经济的总体影响；我们执行与环境、社会和治理事项相关的战略的能力，以及实现相关预期、目标和承诺的能力，包括与披露相关的风险；以及不时在向加拿大证券监管机构和SEC提交的Nutrien报告中详述的其他风险因素。

我们的零售调整后EBITDA、折旧和摊销、财务成本、有效税率和资本支出指导范围的目的是帮助读者理解我们的预期和目标财务结果，这些信息可能不适合用于其他目的。

本文件中的前瞻性陈述是在本文件发布之日作出的，Nutrien不承担因新信息或未来事件而更新或修改本文件中任何前瞻性陈述的任何意图或义务，但适用的加拿大证券法或适用的美国联邦证券法可能要求的除外。

术语和定义

有关本文件中使用的某些财务和非财务术语的定义，以及简称公司名称和来源的列表，请参阅我们2024年年度报告的“术语和定义”部分。所有提及的每股金额都与稀释后的每股净收益（亏损）有关，“n/m”表示没有意义的信息，所有财务金额均以百万美元表示，除非另有说明。

 

15

关于Nutrien

Nutrien是一家全球领先的作物投入和服务提供商。我们运营着世界级的生产、分销和农业零售设施网络，这使我们能够高效地服务于农民的需求。我们专注于创造长期价值，方法是优先考虑加强我们业务在整个农业价值链中的优势的投资，并保持获得实现我们目标所需的资源和与利益相关者的关系。

欲了解更多信息：

杰夫·霍尔兹曼

投资者关系副总裁

(306) 933-8545

投资者@ nutrien.com

更多关于Nutrien的信息，请访问www.nutrien.com。

供下载的精选财务数据可在我们的数据工具中找到，网址为https://www.nutrien.com/investors/interactive-data-tool

此类数据未通过引用并入本文。

 

Nutrien将于美国东部时间2025年5月8日（星期四）上午10：00主持电话会议。

电话会议拨入号码：

 

•

来自加拿大和美国：1（800）206-4400

•

国际：1（289）514-5005

•

无需访问代码。请提前15分钟拨入，以确保您及时接到电话。

现场音频网络直播：访问https://www.nutrien.com/news/events/2025-q1-earnings-conference-call

 

16

非GAAP财务指标

我们同时使用国际财务报告准则衡量标准和某些非公认会计准则财务衡量标准来评估业绩。非公认会计准则财务计量是公司披露的财务计量：（a）描述公司的历史或预期未来财务业绩、财务状况或现金流量；（b）就其构成而言，不包括公司主要财务报表中披露的最直接可比财务计量的构成中包含的金额，或包括不包括的金额；（c）未在公司财务报表中披露；（d）不是比率、分数、百分比或类似表示。Non-GAAP比率是公司披露的财务指标，其形式为比率、分数、百分比或类似的表示，其中有一个非GAAP财务指标作为其一个或多个组成部分，且未在公司财务报表中披露。

这些非GAAP财务指标和非GAAP比率不是国际财务报告准则下的标准化财务指标，因此不太可能与其他公司提出的类似财务指标具有可比性。管理层认为，这些非GAAP财务指标和非GAAP比率提供了透明和有用的补充信息，以帮助投资者使用与管理层相同的指标评估我们的财务业绩、财务状况和流动性。这些非GAAP财务指标和非GAAP比率不应被视为替代或优于根据IFRS编制的财务业绩指标。

以下部分概述了我们的非GAAP财务指标和非GAAP比率，它们的构成，以及管理层使用每种指标的原因。它还包括与最直接可比的国际财务报告准则措施的对账。除本文另有说明外，我们的非GAAP财务指标和非GAAP比率是在不同时期的一致基础上计算的，并在适用的情况下针对每个时期的特定项目进行调整。由于未来会出现额外的非经常性或不寻常项目，我们一般会在计算中排除这些项目。

调整后EBITDA（合并）

最直接可比的国际财务报告准则财务指标：净收益（亏损）。

定义：调整后EBITDA的计算方法为扣除财务成本、所得税、折旧和摊销、股份补偿和外汇损益（扣除相关衍生工具）前的净收益（亏损）。我们还针对管理层在评估我们日常运营的业绩时排除的以下其他收入和支出调整这一衡量标准：整合和重组相关成本、资产减值或减值转回、处置某些业务和投资的收益或损失、与我们的非运营场所相关的资产报废义务（“ARO”）和应计环境成本（“ERL”），以及与阿根廷金融工具相关的损失。

我们为什么使用该度量，为什么它对投资者有用：它不受长期投融资决策的影响，而是侧重于我们日常运营的表现。它提供了我们偿还债务和履行其他付款义务的能力的衡量标准，并作为员工薪酬计算的一个组成部分。

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元）			2025				2024
净收益			19				165
财务费用			179				179
所得税费用			28				75
折旧和摊销			571				565
EBITDA1			797				984
调整：
股份补偿费用			42				6
汇兑损失，扣除相关衍生工具			7				43
非运营场地的ARO/ERL相关费用			5				3
与阿根廷金融工具有关的损失			-				19
重组成本			1				-
调整后EBITDA			852				1,055

1 EBITDA计算为扣除财务成本、所得税、折旧和摊销前的净利润。

 

17

调整后净收益和调整后每股净收益

最直接可比的国际财务报告准则财务指标：每股净收益（亏损）和摊薄净收益（亏损）。

定义：调整后的净收益和相关每股信息计算为扣除股份补偿和外汇损益（扣除相关衍生工具）的净收益（亏损），税后净额。我们还针对管理层评估我们日常运营绩效时排除的以下其他收入和支出（税后净额）调整这一衡量标准：某些整合和重组相关成本、资产减值或减值转回、处置某些业务和投资的收益或损失、提前清偿债务或因终止套期会计而结算衍生工具的收益或损失、与我们的非运营场所相关的资产报废义务和应计环境成本、与阿根廷金融工具相关的损失，与减值相关的税务亏损和可抵扣暂时性差异的确认变更以及税务申报的某些变更。我们一般将年度预测有效税率应用于年内的具体调整，并在年底应用实际有效税率。

为什么我们使用该度量，为什么它对投资者有用：重点关注我们日常运营的表现，并被用作员工薪酬计算的一个组成部分。

 

		三个月结束 2025年3月31日
（百万美元，除非另有说明）			增加 （减少）						税后				每 摊薄 分享
归属于Nutrien权益持有人的净利润									11				0.02
调整：
股份补偿费用			42						31				0.06
汇兑损失，扣除相关衍生工具			7						6				0.01
重组成本			1						1				-
非运营场地的ARO/ERL相关费用			5						4				0.02
调整小计			55						42				0.09
调整后净收益									53				0.11
		三个月结束 2024年3月31日
（百万美元，除非另有说明）			增加 （减少）						税后				每 稀释 分享
归属于Nutrien权益持有人的净利润									158				0.32
调整：
股份补偿费用			6						5				0.01
汇兑损失，扣除相关衍生工具			43						46				0.09
非运营场地的ARO/ERL相关费用			3						2				-
与阿根廷金融工具有关的损失			19						19				0.04
调整小计			71						72				0.14
调整后净收益									230				0.46

 

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调整后净收益指引的有效税率

调整后净收益指引的有效税率是一种前瞻性的非GAAP财务指标，因为它包括调整后净收益，这是一种非GAAP财务指标。它的提供是为了帮助读者了解我们的预期财务结果。调整后净收益指引的有效税率不包括管理层意识到允许管理层专注于我们运营业绩的某些项目（有关一般调整的项目，请参阅调整后净收益和调整后每股净收益部分）。我们没有提供这一前瞻性衡量标准与根据国际财务报告准则计算和列报的最直接可比财务衡量标准的对账，因为由于未知变量，包括某些调节项目的时间和金额，以及与未来结果相关的不确定性，如果不做出不合理的努力，就无法获得对调节项目和信息的有意义或准确的计算。这些未知变量可能包括价值巨大的不可预测的交易，如果不做出不合理的努力，这些交易可能天生就难以确定。这种无法获得的信息的可能重要性，可能对未来的结果具有重要意义，无法得到解决。

每吨不计折旧和摊销的毛利率–制成品

最直接可比的IFRS财务指标：毛利率。

定义：每吨毛利率减去制成品每吨折旧和摊销。和解在“分部结果”部分提供。

我们为什么使用该度量以及它为什么对投资者有用：重点关注我们日常运营的表现，其中排除了主要反映长期投融资决策影响的项目的影响。

每吨产品制造的钾肥可控现金成本（“COPM”）

最直接可比的国际财务报告准则财务计量：钾肥部门的销售成本（“COGS”）。

定义：钾肥COGS总量，不包括COPM中包含的折旧和摊销费用、特许权使用费、天然气成本和碳税、库存变化和其他调整，除以钾肥生产吨数。

为什么我们使用该度量，为什么它对投资者有用：评估运营绩效。钾肥可控现金COPM排除了其他时期生产的影响以及我们长期投资决策的影响，支持关注我们日常运营的表现。钾肥可控现金COPM还不包括特许权使用费和天然气成本以及碳税，管理层认为这不是可控的，因为它们主要受监管和市场条件的驱动。

 

		截至3月31日止三个月
（百万美元，除非另有说明）			2025				2024
总销货成本–钾肥			380				358
库存变化			7				28
其他调整1			(13	)			(3	)
COPM			374				383
COPM中的折旧和摊销			(145	)			(153	)
COPM中的特许权使用费			(19	)			(19	)
COPM中的天然气成本和碳税			(12	)			(12	)
可控现金COPM			198				199
产量吨（吨–千）			3,289				3,565
每吨钾肥可控现金COPM			60				56

1其他调整包括确认为部分已售商品成本但不计入存货计量的未分配生产间接费用和存货余额变动。

 

19

Nutrien财务调整后净息差

定义：Nutrien财务收入减去视为利息费用除以过去四个滚动季度的平均Nutrien财务未偿应收账款净额。

我们为什么使用该度量标准以及它为什么对投资者有用：被信用评级机构和其他机构用来评估Nutrien Financial的财务业绩。

 

		截至2025年3月31日的四个季度滚动
（百万美元，除非另有说明）		2024年第二季度				2024年第三季度				2024年第四季度				2025年第一季度				合计/平均
Nutrien财务收入			133				85				77				70
视为利息支出1			(50	)			(52	)			(45	)			(29	)
净利息			83				33				32				41				189
平均Nutrien财务应收账款净额			4,560				4,318				2,877				2,569				3,581
Nutrien财务调整后净息差（%）																			5.3
		截至2024年12月31日的四个季度滚动
（百万美元，除非另有说明）		2024年第一季度				2024年第二季度				2024年第三季度				2024年第四季度				合计/平均
Nutrien财务收入			66				133				85				77
视为利息支出1			(27	)			(50	)			(52	)			(45	)
净利息			39				83				33				32				187
平均Nutrien财务应收账款净额			2,489				4,560				4,318				2,877				3,561
Nutrien财务调整后净息差（%）																			5.3

1适用于为由Nutrien金融监测和服务的客户的应收款项组合提供资金所需的名义债务的平均借款利率。

零售现金经营覆盖率

定义：零售销售、一般和行政以及其他费用（收入），不包括折旧和摊销费用，除以零售毛利率，不包括销售成本中的折旧和摊销费用，最近四个滚动季度。

为什么我们使用该衡量标准，为什么它对投资者有用：了解我们零售业务的成本和基本经济性，并评估我们的零售经营业绩和产生现金流的能力。

 

		截至2025年3月31日的四个季度滚动
（百万美元，除非另有说明）		2024年第二季度				2024年第三季度				2024年第四季度				2025年第一季度				合计
销售费用			1,005				815				808				755				3,383
一般和行政费用			51				51				37				44				183
其他费用			41				32				(8	)			25				90
运营费用			1,097				898				837				824				3,656
营业费用中的折旧和摊销			(193	)			(182	)			(186	)			(179	)			(740	)
不包括折旧和摊销的运营费用			904				716				651				645				2,916
毛利率			2,029				859				986				686				4,560
销售商品成本中的折旧和摊销			3				8				5				5				21
剔除折旧和摊销的毛利率			2,032				867				991				691				4,581
现金经营覆盖率（%）																			64
		截至2024年12月31日的四个季度滚动
（百万美元，除非另有说明）		2024年第一季度				2024年第二季度				2024年第三季度				2024年第四季度				合计
销售费用			790				1,005				815				808				3,418
一般和行政费用			52				51				51				37				191
其他费用			22				41				32				(8	)			87
运营费用			864				1,097				898				837				3,696
营业费用中的折旧和摊销			(190	)			(193	)			(182	)			(186	)			(751	)
不包括折旧和摊销的运营费用			674				904				716				651				2,945
毛利率			747				2,029				859				986				4,621
销售商品成本中的折旧和摊销			4				3				8				5				20
剔除折旧和摊销的毛利率			751				2,032				867				991				4,641
现金经营覆盖率（%）																			63

 

20

零售调整后的平均营运资本与销售和零售调整后的平均工作

不包括Nutrien金融的资本销售比

定义：零售调整后平均营运资本除以零售调整后销售额过去四个滚动季度。我们在计算中不包括某些收购在收购后第一年的销售和营运资金。我们还会查看这个指标，不包括Nutrien的财务收入和营运资本。

我们为什么使用该措施，为什么它对投资者有用：评估运营效率。较低或较高的百分比分别表示效率提高或降低。剔除Nutrien Financial的指标显示了Nutrien Financial的营运资金对该比率的影响。

 

		截至2025年3月31日的四个季度滚动
（百万美元，除非另有说明）		2024年第二季度				2024年第三季度				2024年第四季度				2025年第一季度						平均/总计
流动资产			11,181				10,559				10,360				11,510
流动负债			(8,002	)			(5,263	)			(8,028	)			(7,561	)
营运资金			3,179				5,296				2,332				3,949						3,689
近期某些收购的营运资金			-				-				-				-
调整后营运资金			3,179				5,296				2,332				3,949						3,689
Nutrien财务营运资金			(4,560	)			(4,318	)			(2,877	)			(2,569	)
不包括Nutrien财务的调整后营运资本			(1,381	)			978				(545	)			1,380						108
销售			8,074				3,271				3,179				3,090
近期某些收购的销售额			-				-				-				-
调整后销售额			8,074				3,271				3,179				3,090						17,614
Nutrien财务收入			(133	)			(85	)			(77	)			(70	)
不包括Nutrien金融的调整后销售额			7,941				3,186				3,102				3,020						17,249
调整后的平均营运资本与销售额（%）																					21
将平均营运资本调整为不包括Nutrien财务的销售额（%）																					1
		截至2024年12月31日的四个季度滚动
（百万美元，除非另有说明）		2024年第一季度				2024年第二季度				2024年第三季度				2024年第四季度						平均/总计
流动资产			11,821				11,181				10,559				10,360
流动负债			(8,401	)			(8,002	)			(5,263	)			(8,028	)
营运资金			3,420				3,179				5,296				2,332						3,557
近期某些收购的营运资金			-				-				-				-
调整后营运资金			3,420				3,179				5,296				2,332						3,557
Nutrien财务营运资金			(2,489	)			(4,560	)			(4,318	)			(2,877	)
不包括Nutrien财务的调整后营运资本			931				(1,381	)			978				(545	)					(4	)
销售			3,308				8,074				3,271				3,179
近期某些收购的销售额			-				-				-				-
调整后销售额			3,308				8,074				3,271				3,179						17,832
Nutrien财务收入			(66	)			(133	)			(85	)			(77	)
不包括Nutrien金融的调整后销售额			3,242				7,941				3,186				3,102						17,471
调整后的平均营运资本与销售额（%）																					20
将平均营运资本调整为不包括Nutrien财务的销售额（%）																					-

 

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其他金融措施

选定的额外财务数据

 

Nutrien金融		截至2025年3月31日																												截至 12月31日， 2024
（百万美元）		当前				< 31天 逾期				31–90 天数 逾期				> 90天 逾期				毛额 应收款项				津贴1				净 应收款项2				净 应收款项
北美洲			1,290				88				251				211				1,840				(63	)			1,777				2,178
国际			672				40				54				38				804				(12	)			792				699
Nutrien应收金融款项			1,962				128				305				249				2,644				(75	)			2,569				2,877

1截至2025年3月31日止三个月，上述应收款项的坏账费用为1800万美元，在零售部门。

22025年，我们根据资产的基础信用质量，假设为Nutrien应收金融款项提供资金的负债权益比为9：1（2024 – 7：1）。

补充财政措施

补充财务计量是公司披露的财务计量，其中（a）正在或打算定期披露，以描述公司的历史或预期未来财务业绩、财务状况或现金流量，（b）未在公司财务报表中披露，（c）不是非公认会计原则财务计量，以及（d）不是非公认会计原则比率。

以下部分解释了这些补充财务措施的构成，如果以前没有提供的话。

持续资本支出：指维持现有水平的运营所需的资本支出，包括大修和维护以及工厂周转。

投资资本支出：指与当前业务的显着扩张或创造成本节约（协同效应）相关的资本支出。投资资本支出不包括业务收购和权益核算被投资方的资本支出。

矿山开发和预剥离资本支出：指为在地下开辟新区域和/或开发矿山或矿体的活动所需的资本支出，以允许未来的生产采矿和准备和/或进入矿石所需的活动，即清除允许进入矿石的覆盖层。

用于股息及股份回购的现金：计算方法为支付予Nutrien股东的股息加上回购反映于未经审核简明综合现金流量表的普通股。这一措施是有用的，因为它代表了向股东的资本回报。

 

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未经审计

 

简明合并财务报表

简明综合收益表

 

						三个月结束 3月31日
（百万美元，除非另有说明）		注意事项				2025				2024
销售			2, 8				5,100				5,389
货运、运输和配送							226				238
销货成本							3,554				3,614
毛利率							1,320				1,537
销售费用							757				794
一般和行政费用							152				154
省级矿业税							68				68
股份补偿费用							42				6
汇兑损失，扣除相关衍生工具							7				43
其他费用			3				68				53
财务成本和所得税前利润							226				419
财务费用							179				179
所得税前利润							47				240
所得税费用			4				28				75
净收益							19				165
归因于
Nutrien股权持有人							11				158
非控股权益							8				7
净收益							19				165
归属于Nutrien权益持有人的每股净收益（“EPS”）
基本							0.02				0.32
稀释							0.02				0.32
基本每股收益加权平均流通股							489,397,000				494,570,000
加权平均已发行稀释每股收益股份							489,540,000				494,792,000
综合收益简明综合报表
						三个月结束 3月31日
（百万美元，扣除相关所得税）						2025				2024
净收益							19				165
其他综合收益（亏损）
不会重分类至净收益的项目：
投资公允价值损失净额							(18	)			(18	)
已经或可能随后重新分类为净收益的项目：
国外业务换算货币收益（亏损）							39				(66	)
其他							4				(18	)
其他综合收益（亏损）							25				(102	)
综合收益							44				63
归因于
Nutrien股权持有人							36				57
非控股权益							8				6
综合收益							44				63

（见简明综合财务报表附注）

 

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