聪明。稳定。战略。一种辉煌的成长方式。2025年年度报告丨PNC金融服务集团
PNC金融服务集团截至12月31日止年度财务摘要以百万计，每股数据除外202520242023年度财务业绩净利息收入14,410美元13,499美元13,916美元手续费收入（非公认会计准则）7,9257，3456,955其他非利息收入764711619非利息收入8,6898，0567,574收入23,09921，55521,490非利息费用13,83413，52414,012税前，拨备前利润（非美国通用会计准则）9,2658，0317,478拨备信用损失779789742所得税1,4891，2891,089净收入6,9975，9535,647每普通股摊薄收益16.59美元13.74美元12.79美元现金股息6.606.306.10收盘价208.73 192.85 154.85账面价值140.44 122.94 112.72有形账面价值（非公认会计准则）112.5 195.33 85.08资产负债表年末资产573,572美元560,038美元561,580贷款331,481316，467321,508存款440,866426，738421,418普通股股东权益54,82848，67644,864已发行普通股390396398选定比率平均普通股股东权益回报率12.90% 11.92% 12.35%平均资产收益率1.05 1.01净息差（非美国通用会计准则）2.83 2.66 2.76非利息收入占总收入383735效率606365巴塞尔协议III普通股权一级资本比率10.6 10.59.9费用收入是一种非美国通用会计准则衡量标准，由以下类别的非利息收入组成：资产管理和经纪、资本市场和咨询、卡和现金管理、借贷和存款服务以及住宅和商业抵押。税前拨备前利润是一种非公认会计原则的衡量标准，其基础是调整所得税和非控制性权益前的收入，以排除信贷损失拨备。其他信息，包括非公认会计准则对账，位于这封股东信的末尾。每股普通股有形账面价值的计算方法是有形普通股股东权益除以期末已发行普通股。净息差按应税等值基准计算。有关更多信息，包括非GAAP对账，请参阅随附的2025年10-K表第7项中的平均合并资产负债表和净利息分析以及非GAAP财务信息部分。所有比率均采用列报的各期适用于PNC的监管资本方法计算，并采用标准化方法计算。计算2024年12月31日和2023年12月31日的比率是为了反映PNC选择采用CECL可选的五年过渡条款。有关更多信息，请参阅项目1的监管和监管部分中的监管资本规则讨论、项目7的风险管理部分中的流动性和资本管理讨论以及随附的2025年10-K表中项目8的合并财务报表附注中的附注19监管事项。这些财务摘要应与随附的2025年10-K表中的披露内容（包括经审计的财务报表）一起阅读。
2025年对于PNC来说是决定性的一年。通过做我们最擅长的事情，我们实现了PNC历史上最强劲的财务业绩：有纪律地执行、有意图地投资以及始终专注于重要的基本面。与往常一样，我们将客户、社区、同事和股东置于每一个决策的中心。尊敬的股东您好，利用技术提供一流的客户服务并确保安全和稳健的战略优先事项，通过在全国范围内提供多样化的金融产品和服务来扩大我们的客户群，通过为我们的选民做正确的事来提升我们的品牌：我们的客户、社区、员工和股东William S. Demchak董事长兼首席执行官2025年度报告| The丨PNC丨金融服务集团| 1在一个由波动、预期转移和全球范围内的快速变化所定义的环境中，我们的方法仍然很明确：在我们如何投资和创新方面要聪明，在我们如何为客户和股东提供服务方面保持稳健，在我们如何为长期增长定位PNC方面具有战略意义。过去一年，我们的团队取得了创纪录的业绩，包括创纪录的净利息收入、创纪录的费用和创纪录的客户增长，所有这些都得到了旨在推动可持续增长的重大长期投资的支持。在20亿美元分行承诺和收购FirstBank的推动下，我们零售扩张的加速正在扩大我们的影响力，并提高我们在全国范围内为客户提供服务的能力。推进了重大技术里程碑，以实现我们客户体验的现代化，行业合作伙伴关系能够更有效地进入市场，特别是在安全数字资产解决方案等创新领域。通过加强我们的国家足迹、加速创新和加强运营韧性，PNC为自己在日益数字化的经济中继续取得成功进行了定位，将这些努力转化为
2 |来自CEO | 2026年3月2日，所有业务线都取得了稳健的业绩。展望未来，经济环境仍然是我们如何规划、投资和部署资本的重要输入。我们对美国经济的韧性保持乐观，并预计到2026年将持续增长。我们预计这种环境，连同PNC强大的执行力，将转化为强劲的贷款和收入增长。加上严格的费用管理，这使我们能够在2026年产生有意义的财务回报。对于有意在零售业务上展开竞争的银行来说，规模很重要。美国银行业正在围绕规模进行整合。在您选择竞争的业务中，规模已成为维持业绩、加强韧性和满足不断上升的预期的关键。对PNC来说，这一现实在零售银行业务中表现得最为明显。较大的机构继续获得份额，而较小的银行则越来越依赖商业存款和批发融资。这不是一个周期性的动态；它反映了一种结构性转变。零售客户集中度正在收紧，定位于广泛和持续规模竞争的特许经营商越来越少。零售客户及其存款仍然是美国银行体系的引擎。它们支持稳定的资本形成、较低的资金波动和长期盈利能力。没有它们，一家银行在周期中的表现——以及随着时间的推移保持活力——的能力将受到实质性限制。因为规模很重要，问题不在于是否追求它，而在于如何有纪律地去做——做出与长期价值创造、风险管理和特许经营实力相一致的选择。通过收购实现增长是一种选择，而非势在必行。我们最明智的前进道路是有机增长。PNC建立这一特许经营权已有160多年，在多个周期、监管环境和不断变化的客户期望中成长。通过投资、扩张和有纪律地执行，我们为所有利益相关者创造了有意义的价值——我们打算继续这样做。人们常说“银行是卖的，不是买的”，我们所处的银行友好环境造就了比卖家多得多的买家。如果你能在2026年获得比2025年更多的净收入，为什么今天就卖出？公平的问题。银行通常在没有其他方式为投资者创造回报时被出售，通常是在多年否认这种必然性之后。在这种背景下，我怀疑近期不太可能有吸引力的银行收购。更重要的是，我们不是——也不会是——不惜一切代价的买家。当然，如果合适的机会出现，如果明显提升长期价值，我们会考虑通过收购进行扩张。但是，相对于有机机会，这个机会集目前正在缩小，尤其是对于像PNC这样拥有强大零售足迹和品牌的存款机构而言。这一现实加强了我们对摆在我们面前的有机增长机会的关注。有机增长需要纪律和经过验证的战略。在零售银行业务中，随着整合的推进和分化的缩小，随着时间的推移，它变得更具挑战性。这使得有纪律的执行——产品质量、分销、技术、服务和信任——变得更加关键。我们有赢球的计划。我们正在对其进行投资。我们对自己的发展轨迹充满信心。零售银行业仍将保持激烈的竞争态势，并持续巩固。我们打算成为赢家之一。我们认为，做到这一点的最可靠方式——与我们的文化、风险纪律和历史相一致——是有意识地并以明确的长期观点不断建立这一特许经营权。通过投资、扩张和有纪律地执行，我们为所有利益相关者创造了有意义的价值——我们打算继续这样做。
稳健的2025年业绩记录收入$ 23.1b积极经营杠杆5% 2025年年度报告| PNC金融服务集团| 3结果将如下。他们一直都有。这种信心来自于始终如一地做努力，及早做出明智的决策，并通过每一个周期为我们的客户和股东交付。没有我们的同事，包括我们来自FirstBank的新团队成员，这一切都是不可能的。我们都对我们的客户和社区有着共同的承诺——这是PNC的心脏。在PNC，当我们的员工推动业绩时，领导力指引了道路。我们的管理团队在行业中名列前茅，确保每个级别的清晰度、问责制和执行力。2025年，随着Mark Wiedman担任总裁，我们进一步加强了该团队。Mark带来了数十年扩展复杂金融业务、推动有规律的增长并通过转型保持领先的经验——这些能力在PNC扩大其全国足迹并为未来进行投资时至关重要。他补充了一批致力于财务纪律、客户关注和长期价值创造的经验丰富的领导者。我们的领导模式中的一个关键差异化因素是我们的区域总裁，他们在市场层面的专业知识和社区驱动的领导能力确保我们与全国各地的客户保持密切联系。这个团队正在一起清晰而有目的地执行我们的战略——将规模与创新相结合，并将愿景转化为行动，为我们的股东创造持久的价值。2025年是PNC历史上最强劲的一年，我们在收益、回报和经营纪律方面的表现不言自明。我们已经证明了PNC是可以增长的——而且是持续增长的。在这一势头的基础上，并以对未来的清晰愿景，我们准备执行我们历史上最雄心勃勃的投资议程之一。我们计划对我们的数据中心进行现代化改造，改造支付能力，重新构想我们的信用卡和消费者奖励平台，当然，还会加速我们的分支机构扩张。展望未来，我们将继续在William S. DEMCHAK董事长兼首席执行官CET1资本比率10.6%资本返还股东3.9B美元的有机增长和有纪律的扩张之间取得适当的平衡——以指导我们一个多世纪的同样聪明、稳健、战略的心态执行。我们的战略立足于一个简单的现实：长期竞争力需要全国性、无处不在的存在，而不是捍卫不断缩小的足迹，而是在该国最大的市场中实现增长。通过负责任地投资，将创新与风险纪律相结合，将增长与信任相结合，我们有能力继续为我们的股东提供服务，同时为我们的客户、员工和社区创造非凡的价值。我们在负责任的增长方面有着良好的记录。我们制定了标准，我们打算比这个行业的任何人都交付得更好。感谢您一直以来的信任与支持。
4 |来自CEO | 2026年3月2日7.5美元8.0美元的PPNR大幅增长数十亿美元税前，拨备前收益（PPNR）是一种非公认会计准则衡量标准。有关这些措施的更多信息，包括非公认会计准则对账，位于这封股东信的末尾。202320252024 $ 9.3我们在2025年的财务表现反映了我们所有业务的强大执行力。我们创造了70亿美元的净收入，相当于每股摊薄收益16.59美元，这得益于创纪录的231亿美元收入，比上一年增长了7%。净利息收入增长7%，再创历史新高，这主要得益于我们有利的资产负债表定位和年内稳健的贷款增长。非利息收入较2024年增长8%，占我们总收入的38%，突显了我们业务模式的多样性和实力。我们保持对严格费用管理的关注，非利息费用较2024年增长2%。我们的费用管理方法的核心是我们的持续改进计划（CIP），它推动了整个公司的效率并支持我们正在进行的特许经营投资。我们2025年的CIP目标是3.5亿美元，我们最终超过了这个目标。2026年，我们的目标再次是3.5亿美元，这与我们期望通过整合FirstBank的业务实现的成本节约无关。我们强劲的收入增长和费用纪律推动了创纪录的税前拨备前利润（PPNR）和5%的积极经营积极贷款趋势截至12月31日的贷款10亿美元3222023美元31620242025美元331美元PNC同行平均信用质量保持强劲的净贷款冲销对平均贷款的影响为0.22% 0.60% 202320240.33% 0.78% 20250.23% 0.77% 2025年杠杆率。重要的是，我们认为这一势头将持续到2026年及以后。在这一年中，我们的资产负债表有所增长，我们继续巩固稳健的资本状况，同时向股东返还大量资本。与2024年12月31日相比，贷款增加了5%，这是由于我们的商业贷款组合增长了8%，反映出我们的商业和工业账面生产强劲。存款较上年末增长3%，反映出商业和消费者计息存款均有所增长。我们的整体信贷质量强劲，展示了我们在增加贷款和管理信贷风险方面的严谨做法。2025年期间，平均贷款的净贷款冲销从2024年的0.33%降至0.23%，反映出我们在解决Office CRE组合挑战方面持续取得进展，在同行中仍然是最低的。截至2025年12月31日，我们的准备金充足，信贷损失准备金占贷款总额的比例为1.58%。在2025年期间，我们继续增加我们的资本水平。我们在年底的普通股一级（CET1）比率为10.6%，高于2024年底的10.5%。我们保持良好2025年亮点
2025年度报告| PNC金融服务集团| 5以上监管最低要求，资本弹性显著。截至年底，我们每股普通股的有形账面价值为112.51美元，高于2024年12月31日的95.33美元。除了我们产生的强劲业绩外，我们继续为股东带来可观的回报。我们的五年年化股东总回报率为11%，在2025年期间，我们通过超过26亿美元的普通股股息和超过12亿美元的股票回购，返还了39亿美元的资本。零售在2025年，我们的零售银行业务仍然专注于获取存款、获得首要地位和深化客户关系的长期战略。结果，我们取得了创纪录的成绩。我们开设的新消费者和小企业支票账户比以往任何时候都多，我们重新命名的PNC财富管理业务的客户资产达到创纪录的910亿美元，借记卡和信用卡的交易量也达到了有史以来的最高水平。与此同时，我们继续改造我们的交付渠道以满足不断变化的客户需求，新建了26个分支机构并翻新了170个其他分支机构，同时我们的移动应用程序用户也比2024年增长了近8%。为了进一步加速这一势头，我们宣布快速推进我们的分支扩张战略，在未来五年对我们的分支网络进行前所未有的20亿美元投资——增加了300多家新分支机构和1400次翻新——重点关注亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、达拉斯、丹佛、休斯顿、迈阿密、奥兰多、菲尼克斯、罗利、圣安东尼奥和坦帕等高增长市场。这一战略在创新设计和热情好客的支持下，加强了我们从海岸到海岸的特许经营权，并使我们能够在客户所在的地方与他们会面。在数字化方面，我们在移动应用程序中添加了数字化直接存款交换机，推出了新的数字化投资功能，推出了新的网上银行平台，并在一年中成功地将1150万客户迁移到该平台。这些实物和数字投资共同强调了我们的战略，即无论客户选择在哪里、以何种方式进行银行业务，都能提供便利、创新和卓越体验。公司和机构银行业务我们的公司和机构银行（C & IB）业务在2025年取得了出色的业绩，实现了创纪录的收入，迎来了5.5%的新客户，并扩展到盐湖城，使我们的业务遍及全国54个市场。我们的债务资本市场团队再创纪录我们开设的新的消费者和小企业支票账户比以往任何时候都多，我们重新命名的PNC财富管理业务的客户资产增加到创纪录的910亿美元，借记卡和信用卡的交易量达到有史以来最高水平。该年的收入为4.82亿美元，巩固了我们在资本解决方案方面的领先地位。此外，我们与TCW集团的战略合作伙伴关系部署了近9亿美元的私人信贷资本，加强了我们满足多样化客户融资需求的能力。创新继续通过FedNow等增强功能使我们的资金管理产品与众不同®即时支付、高级应收账款和向移动钱包提供虚拟卡——为在日益数字化的经济中航行的客户提供速度、效率和安全性的解决方案。资产管理集团我们的资产管理集团（AMG）在2025年取得了稳健的业绩，加强了其作为PNC增长引擎的作用。总收入增长超9%，管理资产增长超10%，反映客户信心和市场动能强劲。我们继续以创新引领，推出了业界首创的加密货币托管产品——这一里程碑强调了我们致力于为客户提供选择和前瞻性解决方案。这些进步促成了客户数量创历史新高
6 |来自CEO | 2026年3月2日满意度，彰显我们将前沿能力与个性化服务相结合的战略正在与客户产生深刻共鸣。通过整合技术、专业知识和信任，AMG的定位是在不断变化的金融环境中推动持续增长并为客户提供非凡的价值。在2025年投资规模、创新和保护，我们通过将大胆的技术投资与纪律严明、负责任的领导——建设在全国范围内扩大规模和提供持久价值所需的基础设施、创新和信任——相结合，推进了我们的长期战略。我们完成了向新的网上银行平台的过渡，为数百万用户提供了现代化、直观的体验。我们还在同行之前推出了购买、出售和持有加密货币的能力，加强了我们对创新和客户选择的承诺。与此同时，我们继续对零售贷款平台进行现代化改造，实现实时数字信用卡申请和更快、更无缝的客户体验。我们扩展了我们的多轨支付生态系统，推动数字支付事故率在美国主要银行中达到顶级表现。我们的多年数据中心战略如期推进，确保了安全、可扩展的全国托管足迹。新的PNC东部数据中心的建设正在顺利进行中，我们还签署了中西部新设施的租约——朝着建设支持我们的增长和复原力的基础设施迈出了关键的一步。我们增强了企业AI战略，并在整个组织部署了多个生成AI平台，包括Microsoft Copilot，以提高生产力并补充决策。我们为面向客户的角色引入了人工智能驱动的搜索工具，解锁了新的效率水平。通过实施稳健的数据领域战略，我们在降低风险的同时为加速价值创造奠定了基础——确保人工智能驱动创新和安全。我们对安全的承诺仍然坚定不移。2025年，我们通过严格的支出，在行业同行中保持了最高的网络安全得分，并加强了我们的风险框架，以与国家规模的雄心保持一致，实现补救时间表的速度比同行快50%。我们实现了免密认证，并扩展了我们的24/7全球融合中心，以实现协同监控和快速响应。在防欺诈方面，我们增强了风险态势，成熟了双向短信通信功能，帮助客户随时了解和保护。对社区和负责任增长的承诺我们仍然致力于负责任地管理我们的业务，并为我们所有的选民做正确的事。我们所做的每一个决定都会考虑到客户、员工、社区和股东的最大利益。我们知道，我们只有与我们所服务的社区一样强大。2025年，我们完成并超过了为期四年、价值880亿美元的社区福利计划，通过贷款、投资、负担得起的住房倡议和整个市场的慈善支持，推动中低收入（LMI）社区的经济发展。我们的移动分支机构——车轮上的银行分支机构——对LMI社区进行了3,400多次访问，加强了我们对金融准入和包容性的承诺。维持我们的“杰出”社区再投资法案（CRA）评级，这是我们自1977年启动以来在每一次评估中都实现的，这仍然是一个高度优先事项。我们继续投资于CRA基础设施，并交付了一个新平台，该平台完善了我们的系统、优化了流程、加强了控制并增强了报告能力。今年将采用这一平台，以配合新的CRA考试期间的开始。我们的社区发展银行团队提供了6.6亿美元的贷款和投资，高于2024年的4.69亿美元。我们还履行了300亿美元的环境融资承诺，为可再生能源、绿色建筑和清洁交通领域的项目提供融资。
2025年度报告| The PNC金融服务集团| 7在PNC，我们致力于在我们的社区中有所作为，不仅是因为我们的产品和服务，还因为我们的时代。我们通过增强志愿精神和参与我们的志愿者资助计划，分享员工对我们社区的热情。2025年，PNC员工在专注于幼儿教育或经济机会的经过认证的合作组织中志愿服务了大约8.5万小时。此外，近180万美元的志愿者赠款是通过员工的努力获得的，并支付给志愿者合作组织。自2004年推出以来，PNC成长了伟大的®已投资超过5亿美元，并聘请了数千名员工，帮助数百万儿童建立成功的坚实基础——这使其成为该国早期儿童教育最重要的企业承诺之一。人民推动业绩没有我们的人民，我们的成果就不可能实现。它们是我们最大的差异化因素，也是我们的竞争优势。2025年，我们推进人才战略，强化PNC的竞争优势。我们引入了新的员工价值主张（EVP）——“Brilliant Thrives Here”——加强了我们对创造一个员工能够成长、贡献和茁壮成长的环境的承诺。执行副总裁作为跨人才战略的统一信息，帮助我们吸引、吸引和留住顶尖人才。2025年，我们顶级人才的流失率不到全企业自愿率的一半，凸显了我们文化的力量以及我们在留住杰出人才方面的成功。我们以有意义的行动支持这一承诺。我们推出了六个新的员工业务资源组章节，并将会员人数增加到19,400名员工，占我们员工总数的35%以上。通过Growing Forward Mentership Program，3,344名员工获得了有针对性的发展，为未来建立了领导能力。我们加速了技能提升和技能再培训，同时试行了微软Copilot等人工智能工具，以简化流程并授权我们的员工做出更智能、数据驱动的决策。通过我们与Guild的合作，超过3,000名员工在2025年开始了教育项目，1,700人毕业——这有力地证明了我们对职业发展的承诺。我们还改进了我们的总奖励，以满足员工的需求。对于2026年，我们推出了一种新的独家提供者组织（EPO）医疗选项，该选项具有较低的免赔额和网络内服务的固定美元共付额，同时对收入低于50,000美元的员工保持供款不变。我们将免费远程医疗——包括心理健康——扩展到所有医疗计划，并增强了我们的401（k）计划，以提供更大的灵活性，包括单独推迟选举基本工资和奖励工资。这些增强功能建立在PNC长期产品的实力之上，最引人注目的是我们的固定福利养老金计划，这使我们在行业中脱颖而出，反映了我们对每位员工福祉和财务安全的关注。最后，当我们整合FirstBank时，我们优先采用以员工为中心的方法——提供清晰的沟通、结构化的过渡支持和培训计划，以确保文化和运营过渡的顺利进行。通过将规模、创新和纪律严明的执行相结合，我们建立了一个不仅在今天表现出色，而且已经准备好在快速发展的行业中领先的特许经营权。有关可能导致未来结果与历史业绩或前瞻性陈述中预期的结果存在重大差异的某些因素的更多信息，请参阅本函随附的2025年10-K表第7项中的警示性声明。有关PNC的Peer Group的信息，请参阅随附的2025年10-K表格第5项。有关股东总回报的更多信息将包含在PNC将为2026年年度股东大会提交的代理声明中。
8 |来自CEO | 2026年3月2日费用收入（非美国通用会计准则）截至12月31日的年度、12月31日、12月31日，百万美元202520242023非利息收入资产管理和经纪1,597美元1,485美元1,412美元资本市场和咨询1,5481，250952卡和现金管理2,8992，7702,733贷款和存款服务1,3101，2591,233住宅和商业抵押贷款571581625费用收入（非美国通用会计准则）7,925美元7,345美元6,955美元其他收入764711619非利息收入总额8,689美元8,056美元7,574美元费用收入是一种非美国通用会计准则衡量标准，由以下类别的非利息收入组成：资产管理和经纪，资本市场和咨询、卡和现金管理、借贷和存款服务，以及住宅和商业抵押贷款。我们认为，这一非GAAP衡量标准可作为比较与费用相关的非利息收入的有用工具。税前拨备前利润（non-GAAP）截至12月31日的年度、12月31日、12月31日，百万美元202520242023所得税和非控制性权益前收入8,486美元7,242美元6,736美元信用损失准备金779789742税前拨备前利润（non-GAAP）9,2658，0317,478税前拨备前利润是一种非GAAP衡量标准，基于调整所得税和非控制性权益前收入以排除信用损失准备金。我们认为，税前拨备前收益是帮助评估通过运营提供信贷成本的能力的有用工具，并通过隔离信用损失拨备的影响提供了额外的基础来比较不同时期的结果，信用损失拨备的影响可能在不同时期之间存在显着差异。有关额外非GAAP对账的非GAAP对账，包括净息差和有形账面价值，请参阅随附的2025年10-K表第7项中的平均合并资产负债表和净利息分析以及非GAAP财务信息部分。
美国华盛顿特区证券交易委员会20549表格10-K根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的截至2025年12月31日的财政年度的年度报告或根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的关于从佣金文件编号001-09718的过渡期的☐过渡报告The TERM0 Financial Services Group，INC.（注册人的确切名称在其章程中指定）宾夕法尼亚州25-1435979（州或其他宾夕法尼亚州匹兹堡15222-2401（主要行政办公室地址，包括邮政编码）注册人的电话号码，包括区号-（888）762-2265根据该法案第12（b）节注册的证券：每个类别交易代码的名称注册普通股的每个交易所的名称，面值5.00美元PNC纽约证券交易所根据该法案第12（g）节注册的证券：1.80美元的累积可转换优先股-B系列，面值1.00美元如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名的经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐如果根据该法案第13条或第15（d）条的规定注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐否用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。大型加速申报人加速申报人☐新兴成长型公司丨丨☐非加速申报人☐较小的报告公司如果是新兴成长型公司，则用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐用复选标记表明注册人是否已就其管理层对编制或出具其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。如果证券是根据该法第12（b）节进行登记的，请用复选标记表明备案中包含的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐用复选标记表明注册人是否为壳公司（定义见该法第12b-2条）。是☐没有2025年6月30日非关联公司持有的注册人已发行的有表决权的普通股的总市值约为732亿美元，该总市值是使用当日纽约证券交易所每股收盘价186.42美元确定的。注册人没有未行使表决权的普通股权益。截至2026年2月3日注册人已发行普通股的股份数量：403,370，923份根据第14A条规定为2026年年度股东大会（代理声明）提交的以引用方式并入本10-K表格第III部分的、由PNC金融服务集团有限公司的最终代理声明的引用部分并入的文件。
PNC金融服务集团有限公司。与2025年表格10-K目录的交叉引用索引页面第一部分第1项业务1项1a风险因素11项1b未解决的工作人员评论26项1C网络安全26项2财产27项3法律程序27项4矿山安全披露27有关我们的执行官的信息27第二部分第5项注册人的共同权益市场，相关股东事项和发行人购买股本证券29普通股业绩图30项目6保留31项目7管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析（MD & A）32执行摘要32合并损益表审查37合并资产负债表审查40业务分部审查43风险管理50平均合并资产负债表和净利息分析74非公认会计准则财务信息75关键会计估计和判断76关于前瞻性信息的警示性声明80项目7a关于市场风险的定量和定性披露81项目8财务报表及补充数据81独立注册会计师事务所报告82合并利润表84合并综合收益表85合并资产负债表86合并权益变动表87合并现金流量表88合并财务报表附注90附注1会计政策90附注2投资证券106附注3贷款及相关信用损失准备109附注4贷款销售和服务活动及可变利益实体121
PNC金融服务集团股份有限公司。至2025年表格10-K（续）的交叉参考索引目录（续）第8页财务报表及补充数据（续）附注5商誉及抵押服务权124附注6租赁127附注7处所，设备及租赁改善129附注8定期存款129附注9借入资金130附注10承诺131附注11权益132附注12其他综合收益134附注13每股收益135附注14公允价值135附注15金融衍生工具147附注16员工福利计划153附注17股票薪酬计划159附注18所得税160附注19监管事项164附注20法律程序165附注21母公司169附注22分部报告171附注23与客户签订的合同的收费收入174附注24后续事件178术语表180定义术语180缩略词184项目9会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧184项目9a控制和程序184项目9b其他信息185第三部分项目10董事、执行官和公司治理185项目11高管薪酬186项目12某些受益所有人和管理层及相关股东的安全所有权事项186项目13某些关系和关联交易，以及董事独立性186项目14主要会计费用和服务186第四部分项目15附件、财务报表附表187项目16表格10-K摘要193签名194
PNC金融服务集团有限公司。到2025年表格10-K的交叉参考索引（续）MD & A表格参考表说明第1页操作概要，每普通股数据和绩效比率342资产负债表亮点和其他选定比率343汇总的平均余额和净利息收入374非利息收入385非利息费用396信贷损失准备金（收回）397汇总的资产负债表数据408贷款419投资证券4110加权平均预期到期抵押和资产支持债务证券4211资金来源详情4212零售银行业务表4413公司和机构银行业务表4614资产管理集团表4915贷款详情5416商业按行业划分的工业贷款5517按地域和物业类型划分的商业房地产贷款5618住宅房地产贷款统计5719房屋净值贷款统计5820按类型划分的不良资产5921不良资产变化5922应计贷款逾期6023选定的贷款期限和利息敏感性6024按贷款类别划分的信贷损失准备金6225贷款冲销和回收6326高级和次级债6427主要或有流动性来源6528 PNC银行票据发行6529母公司票据发行6630母公司票据赎回6731信用评级和展望6732巴塞尔III资本6833净利息收入敏感性分析6934股权的经济价值敏感性分析7035股权投资摘要7136平均合并资产负债表和净利息分析7437净利息收入同比变化分析7538应课税等值净利息收入调节（非公认会计准则）7639每股普通股有形账面价值调节（非公认会计准则）7640 CECL加权平均情景中的关键宏观经济变量77
PNC金融服务集团股份有限公司。交叉引用索引至2025年10-K表（续）合并财务报表附注表参考表说明第41页投资证券摘要10642不计信用损失准备的可供出售证券的未实现亏损毛额和公允价值10743出售可供出售证券的收益（损失）10744债务证券的合同到期日10845质押和接受为抵押品的证券的公允价值10846贷款组合分析11047不良资产11148 商业信贷质量指标11349住宅房地产信用质量指标和房屋净值贷款类别11550汽车、信用卡、教育和其他消费贷款类别的信用质量指标11751商业FDM 11952商业FDM的财务影响11953 FDM的拖欠状况12054消费者FDM 12055信用损失准备金滚存12156贷款销售和服务活动12257本金余额，与为他人提供服务的贷款相关的拖欠贷款和净冲销12358非合并VIE 12359按业务分部划分的商誉12460商业抵押服务权12561住宅抵押服务权12662商业抵押服务权–关键估值假设12663住宅抵押服务权–关键估值假设12764出租人收入12765销售型和直接融资租赁12766未来最低出租人应收款项安排12867经营租赁成本和现金流量12868经营租赁资产和负债12869经营租赁期限承租人安排的折现率12870经营租赁负债安排的未来租赁付款12971房地、设备和租赁物改良12972折旧和摊销费用12973定期存款12974借入资金13075 FHLB垫款、优先债务和次级债务13076承诺延长信贷和其他承诺13177优先股-授权、已发行和未偿还的13278期限未偿还的优先股133
PNC金融服务集团股份有限公司。交叉参考指数至2025年10-K表（续）合并财务报表附注表参考（续）表说明第79页每股股息13380其他综合收益（亏损）13481累计其他综合收益（亏损）组成部分13482基本和稀释每股普通股收益13583公允价值计量–经常性基础摘要13984第3级资产和负债的调节14085公允价值计量–经常性量化信息14286公允价值计量–非经常性14387公允价值期权–公允价值和本金余额14488公允价值期权–收益中包含的公允价值变动14489与其他金融工具相关的额外公允价值信息14690衍生工具总额14791综合损益表中公允价值和现金流量套期确认的收益（损失）14992被套期项目-公允价值套期14993风险参与协议15094未指定用于套期的衍生工具收益（损失）15195衍生资产和负债抵销15296信用风险或有特征15397预计受益义务变动的调节计划资产和变动15498资产战略分配15599养老金计划估值方法156100养老金计划资产-公允价值层次结构156101估计现金流157102净定期福利成本的组成部分157103净定期成本-假设158104其他养老金假设158105非既得业绩份额单位奖励和限制性份额单位奖励-滚存159106所得税费用的组成部分160107递延所得税资产和负债161108法定调节和有效税率161109净营业亏损结转161110未确认税收优惠的变化162111国税局税务审查状态162112已缴纳的所得税，扣除退款后的净额163113巴塞尔监管资本164114母公司-损益表169115母公司-资产负债表170116母公司-已付利息和所得税退款（付款）170117母公司-现金流量表171118业务分部业绩173119业务分部业绩与合并174120非利息收入的对账和与合并非利息收入的对账175
第一部分前瞻性陈述：PNC金融服务集团股份有限公司已不时就我们的财务业绩展望作出并可能继续作出书面或口头前瞻性陈述，例如收益、收入、费用、税率、资本和流动性水平和比率、资产水平、资产质量、财务状况和其他有关或影响我们和我们未来业务和运营的事项，或法律、监管或监督事项对我们的业务运营或业绩的影响，包括我们的可持续发展战略。这份关于10-K表格的年度报告（“报告”或“10-K表格”）包含此类前瞻性陈述。关于所有这些前瞻性陈述，您应该查看我们在第1A项中的风险因素讨论、我们的风险管理、关键会计估计和判断，以及第7项中包含的关于前瞻性信息部分的警示性声明，以及附注20法律程序。在本报告中，“PNC”、“我们”、“我们”、“本公司”或“本公司”是指PNC金融服务 Group，Inc.及其在合并基础上的子公司（除非提及PNC作为一家公众公司，其普通股或由PNC发行的其他证券，而这仅指PNC金融服务集团）。在适用的情况下，请具体提及PNC金融服务 Group，Inc.或其任何子公司。有关本报告中使用的某些术语和首字母缩略词的词汇表，请参见第180页。项目1 –业务概述PNC金融服务 Group，Inc.是一家金融服务控股公司，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡，也是美国最大的多元化金融机构之一。PNC的业务涉及零售银行业务、企业和机构银行业务以及资产管理，在全国范围内提供我们的许多产品和服务。我们围绕我们的客户和社区进行组织，以建立牢固的关系并在当地交付零售和商业银行业务，包括全方位的贷款产品；为企业和政府实体提供专门服务，包括公司银行业务、房地产金融和基于资产的贷款；财富管理和资产管理。我们的零售分支网络位于沿海到沿海，我们还在美国以外的四个国家设有战略性国际办事处。截至2025年12月31日，我们的综合总资产、存款总额和股东权益总额分别为5736亿美元、4409亿美元和606亿美元。我们于1983年根据宾夕法尼亚州联邦法律成立，合并了匹兹堡国家公司和普罗维登特国家公司。自1983年以来，我们通过有机增长、战略性银行和非银行收购和股权投资以及组建各种非银行子公司，实现了地域布局、业务组合和产品能力的多元化。我们主要通过我们在国内的主要银行子公司PNC银行开展业务，该银行是一家特许成立的全国性银行业协会，位于特拉华州威尔明顿。我们提供范围广泛的存款、信贷和收费产品和服务，以服务于我们的客户。我们的非银行子公司从事金融性质的活动，包括做市、证券承销、咨询服务等允许的投资和商户银行相关活动。有关我们的业务部门、产品和服务的更多详细信息，请参见附注22分部报告。收购FirstBank控股公司2026年1月5日，PNC完成了对FirstBank控股公司的收购，包括其银行子公司FirstBank。截至收盘，FirstBank拥有264亿美元的资产、160亿美元的贷款和231亿美元的存款。自2026年1月5日起，FirstBank的财务业绩将被纳入PNC的合并业务中，并将在PNC 2026年第一季度业绩中报告。FirstBank客户向PNC银行的转换预计将在今年夏天发生。在转换之前，FirstBank仍将是PNC的一家独立银行子公司。有关收购FirstBank的更多详细信息，请参见附注24后续事件。子公司我们在2025年12月31日的公司法律结构包括1家国内银行子公司，包括其子公司，以及52家活跃的非银行子公司，此外还有各种保障性住房投资和历史性的修复投资。有关我们某些子公司的更多信息，请参阅本报告的附件 21。监管和监管The PNC金融服务集团是一家根据《BHC法案》成立的BHC，并已根据《GLB法案》选择成为FHC。我们受到许多政府法规的约束，其中一些法规将在下面重点介绍。有关我们的监管事项的更多信息，请参见附注19监管事项。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K1
作为一家BHC，PNC受《BHC法》监管，并接受其主要监管机构美联储的全面综合监管、监管和审查。PNC主要通过其国内银行子公司PNC银行开展业务，后者是根据美国法律特许成立的全国性银行业协会。OCC主要由TERM3监督和监管，就某些事项而言，则由FDIC和CFPB监督和监管。2026年1月5日，PNC收购了FirstBank控股公司及其银行子公司FirstBank，这是一家科罗拉多州特许银行。FirstBank主要受美联储和科罗拉多州银行部门监管。我们预计今年夏天FirstBank将并入PNC银行。在合并之前，FirstBank仍将是PNC的一家独立银行子公司。我们多家监管机构的综合检查，不仅考虑了机构的适用法律法规和监管政策的遵守情况，还考虑了资本水平、资产质量、风险管理有效性、管理层和董事会的能力和绩效、内部控制和内部审计职能的有效性、收益、流动性和其他各种因素。联邦银行监管机构对BHC和银行拥有广泛的监督和执法权力，包括进行审查和调查的权力，这可能会导致对我们的活动和增长施加重大限制。联邦银行监管机构通常拥有广泛的自由裁量权，可以对受监管实体的运营施加限制和限制，并在相关机构确定（其中包括）受监管实体或其任何子公司的运营未能遵守适用法律或法规、以不安全或不健全的方式进行或代表不公平或欺骗性行为或做法的情况下对受监管实体采取执法行动。这一监管框架，包括机构的审查报告和监管评级（不公开），可能会对我们的运营产生重大影响。CFPB负责检查我们是否遵守大多数联邦消费者金融保护法，CFPB的检查结果（不公开）也可能导致我们的运营受到限制或限制。由于我们作为上市公司的地位，我们还受到SEC的监管，由于我们某些业务的性质，我们也受到SEC和CFTC的监管。我们在美国境外开展业务的业务也受其开展业务所在外国司法管辖区的法律法规的约束。我们所受的法律法规范围和监管力度不断受到审查。新的立法、行政管理的变化、联邦银行监管机构、其他联邦和州监管机构及自律组织颁布的规则的变化，或撤销、退出，或现有法律和规则的解释、适用或执行的变化，可能会直接影响我们业务的运营和盈利能力。本报告中对我们所受的重要法规的更详细描述是基于当前的法律法规，可能会发生潜在的重大变化。有关监管环境对美国和金融服务业的影响的更多信息，请参阅本报告中的项目1a风险因素。监管金融服务机构及其控股公司的规则不胜枚举。因此，以下讨论是一般性的，并不旨在完整或描述适用于我们的所有法律、法规和政策。适用于金融服务机构及其控股公司的监管框架主要不是为了保护我们的股东和我们的非客户债权人，而是为了保护我们的客户（包括储户）、DIF、金融市场以及整个美国银行和金融体系。银行业监管监管资本要求。对于PNC，对于美联储采用的美国巴塞尔III资本规则下的监管资本要求，以及由OCC对银行的监管资本要求，均受PNC和PNC银行的监管资本要求的约束。监管资本规则对银行组织的监管资本与其风险加权资产的比率（简称风险资本要求），以及对其监管资本与资产和其他敞口计量的比率（简称杠杆资本要求）规定了最低要求。联邦银行机构目前为资本量身定制， 基于银行组织的资产规模和风险状况（以某些监管指标衡量）对银行组织的流动性和增强的审慎要求。BHC的任何银行子公司的分类一般沿用其母公司BHC的分类。PNC和PNC银行目前是第三类银行组织，因为PNC（i）的综合总资产超过2500亿美元，但低于7000亿美元，（ii）未被指定为GSIB，以及（iii）的跨司法管辖区活动低于750亿美元。根据现行规则，如果PNC超过这些门槛中的任何一个或成为GSIB，PNC和PNC银行将成为I类或II类机构，并受到更严格的资本和流动性标准的约束。PNC收购FirstBank不影响PNC被划分为Ⅲ类银行组织。监管资本规则一般将监管资本分为三个组成部分：CET1资本、附加一级资本（与CET1资本一起构成一级资本）和二级资本。CET1资本一般为普通股、留存收益和2 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
符合条件的少数股东权益减去所需的扣除额。在允许的情况下，PNC和PNC银行已选择将与可供出售证券和养老金及其他退休后计划相关的AOCI从CET1资本中排除。额外一级资本一般包括（其中包括）永久优先股和符合条件的少数股东权益，较少要求的扣除。二级资本通常包括符合条件的次级债，以及在一定数量限制下的ACL，减去从二级资本中要求的任何扣除。监管资本规则限制了合并子公司少数股东权益可能被计入监管资本的程度。总资本是一级资本和二级资本之和。在计算监管资本时，PNC和PNC银行必须扣除多个组成部分。例如，根据现行监管资本规则，PNC和PNC银行必须从CET1资本中扣除对未合并金融机构的投资、MSR和递延所得税资产（在每种情况下均扣除相关的递延所得税负债），只要这些类别单独超过该机构调整后CET1资本的25%。要求PNC、PNC银行在计算基于风险的资本比率时，必须采用标准化的风险加权资产确定法。根据巴塞尔III资本规则，PNC和PNC银行必须保持最低4.5%的CET1比率，6.0%的一级资本比率，以及8.0%的总资本比率才能被视为“资本充足”。如下文所述，PNC还受制于美联储的CCAR流程，并且必须持有SCB，而SCB必须仅满足于CET1。PNC在截至2025年10月1日的四季度期间的SCB为2.5%。虽然PNC银行不受SCB约束，但PNC银行必须保持CET1形式的资本节约缓冲，相当于风险加权资产的固定2.5%。PNC和PNC银行必须保持风险资本高于最低风险资本比率要求加上其SCB（在PNC的情况下）或资本节约缓冲（在PNC银行的情况下），以避免资本分配方面的限制。因此，为避免资本分配和某些全权激励薪酬支付方面的限制，PNC和PNC银行必须保持CET1资本比率至少为7.0%，一级资本比率至少为8.5%，总资本比率至少为10.5%。美联储和OCC还可以通过额外提供高达风险加权资产2.5%的逆周期资本缓冲来补充SCB或资本保护缓冲水平。这一缓冲必须以CET1资本的形式持有，目前在美国设定为零。监管资本规则还要求，与平均合并资产（简称杠杆率）相比，银行业组织保持一级资本的最低金额为4.0%。III类银行组织还必须保持与总杠杆敞口相比的最低一级资本金额，简称补充杠杆率，为3.0%。截至2025年12月31日，PNC、PNC银行的杠杆率和补充杠杆率均高于规定的最低水平。PNC和PNC银行目前不受适用于美国GSIB的额外CET1资本附加费、最低长期债务要求、最低总损失吸收能力或增强的补充杠杆率要求的约束。2023年8月，联邦银行机构提出规则，要求II类、III类和IV类银行控股公司和银行发行和维持满足特定要求的最低长期债务金额。此外，第II、III、IV类银行控股公司将受到“清洁控股公司”要求的约束，这将禁止这类公司达成某些财务安排，并对某些负债设置上限。PNC作为III类控股公司，及PNC银行将受建议规则所规限。如果长期债务规则以目前的形式敲定，我们将期望通过正常的课程资助实现合规。这些拟议规则尚未最终确定，其未来状态尚不清楚。未能满足适用的资本要求可能会使银行组织受到联邦银行机构可用的各种强制执行补救措施的约束，包括资本分配的限制、发布资本指令以增加资本，在严重的情况下，还可能导致FDIC终止存款保险以及任命保管人或接管人。在某些情况下， 这些权力的范围取决于所涉机构是否被视为“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”或“资本严重不足”。受保存款机构被视为“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”或“资本严重不足”的门槛是基于（i）该机构的CET1、一级和基于风险的总资本比率；（ii）该机构的杠杆率；以及（iii）对于“资本充足”和“资本不足”的定义，该机构的补充杠杆率（如适用）。业务活动也可能受到机构资本分类的影响。例如，PNC和PNC银行必须保持“充足的资本”，PNC才能继续利用FHC地位，详情如下。于2025年12月31日，PNC和PNC银行超过了分类为“资本充足”的规定比率。有关资本充足率要求的更多讨论，包括被视为“资本充足”所需的资本水平，请参阅本报告第7项中风险管理部分的流动性和资本管理部分以及附注19监管事项。联邦银行机构在2023年7月提出了一项规则，以实施巴塞尔协议III框架的最终组成部分，该规则将大幅修订大型银行组织的资本要求，其中包括PNC和PNC银行。该规则一般会将针对第三类银行组织（例如PNC和PNC银行）的监管资本要素和要求的扣除额与目前适用于第一类和第二类银行组织的资本要素和要求的扣除额保持一致，并对PNC金融服务集团 – 2025表格10-K3应用新的扩展的基于风险的方法
计算风险加权资产。除其他影响外，PNC和PNC银行将被要求在监管资本中确认AOCI的大部分要素，并将因MSR、递延所得税资产和对某些未合并金融机构的投资而从CET1中受到更惩罚性的扣除。预计这些机构将在2026年重新提出该规则。压力测试和资本规划。PNC受美联储资本计划规则、资本压力测试要求和CCAR流程以及美联储和OCC的DFAST要求的约束。作为CCAR流程的一部分，美联储将对包括PNC在内的BHC的资本规划流程进行监管评估，这些公司的综合资产总额为1000亿美元或更多。该资本规划评估基于对提交给美联储的全面资本计划的审查，该计划描述了公司计划的资本行动，例如在九个季度的审查期间支付或增加普通股股息、参与普通股回购计划或发行或赎回优先股或其他监管资本工具的计划，以及公司和美联储在不同假设宏观经济情景下进行的压力测试的结果，包括美联储提供的监管严重不利情景。基于作为CCAR 2025一部分的PNC在美联储监管压力测试下的表现，自2025年10月1日开始的四季度期间，PNC的SCB为监管最低2.5%。作为III类机构，PNC还必须在偶数年进行公司运行的DFAST压力测试，并发布PNC对在机构假设的监管严重逆向宏观经济情景下并应用机构的DFAST资本行为假设下行权所产生的某些收入、损失和资本结果的预测。作为DFAST和年度CCAR流程的一部分，美联储披露其对每家参与公司的监管压力测试活动的某些收入、损失和资本结果。2025年4月，美联储提议对连续两年的压力测试结果进行平均，以降低SCB要求的波动性。该提案还将把SCB要求的适用期限从次年10月1日至9月30日，推迟到CCAR实施后一年的1月1日至12月31日。该提案原本打算对2026年的监管压力测试有效，但尚未最终确定。此外，2025年10月，美联储发布提案，就2026年监管压力测试的情景以及其压力测试过程的透明度增强征求意见。根据这些提议，美联储将公布年度压力测试情景和综合模型文件，以征求公众意见。2026年2月，美联储公布了2026年监管压力测试的最终情景。美联储还表示，新模型将不会在CCAR2026进程中及时完成，当前的SCB要求将继续适用于所有公司，包括PNC，直到2027年，届时可以根据考虑到公众反馈的模型计算新的SCB。监管流动性标准和流动性风险管理要求。巴塞尔委员会的巴塞尔III框架还包括短期流动性标准和长期资金标准，分别是由美联储和OCC实施的LCR和NSFR。美国银行机构的LCR规则旨在确保覆盖的银行组织保持足够水平的现金和高质量流动资产，以满足持续30天的短期压力情景下的估计净流动性需求。NSFR旨在衡量银行组织资产和负债期限结构在一年时间范围内的稳定性。作为加权短期批发融资低于750亿美元的III类机构，PNC和PNC银行受到LCR和NSFR要求降低的约束，每家公司的LCR净现金流出和NSFR要求的稳定资金（按规则计算）减少15%，从而分别降低了每家机构为满足LCR和NSFR最低要求而必须持有的优质流动性资产或可用的稳定资金的数量。美联储还要求PNC公开披露其LCR和NSFRR相关流动性状况的某些定量和定性衡量标准，包括用于计算LCR和NSFRR的主要组成部分以及对PNC的LCR和NSFRR驱动因素和结果的定性讨论。此外，作为III类机构，PNC除其他外，必须在一系列时间范围内进行内部流动性压力测试，维持优质流动性资产30天的缓冲， 并维持符合特定要求的应急资金计划。有关监管流动性要求的更多讨论，请参阅本报告第7项风险管理部分的流动性和资本管理部分。股息限制。PNC金融服务 Group，Inc.是一个独立于其子公司的法人实体。我们在母公司层面的流动性的主要来源是来自PNC银行的股息和其他资本分配。PNC银行是4 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
受制于其向其直接母公司PNC Bancorp，Inc.支付股息的能力的各种限制，Bancorp，Inc.是PNC金融服务集团 Financial Services Group，Inc.的全资直接子公司。TERM1银行还受联邦法律限制，如附注19中所述，限制向其母控股公司和非银行关联公司提供信贷的监管事项。有关银行层面流动性和母公司流动性的更多信息，也可在本报告第7项风险管理部分的流动性和资本管理部分获得。力量之源。美联储规则规定，预计BHC将作为其附属银行的财务实力来源，并在必要时承诺提供资源支持此类银行，包括在美联储指示时这样做。此外，Dodd-Frank要求美联储与OCC和FDIC共同采用新规则来实施这一实力来源要求。这些机构尚未提出这些规则，但未来可能会这样做。增强的保诚标准。根据美联储的规定，PNC和其他合并资产总额为1000亿美元或以上的BHC需要遵守与流动性风险管理和整体风险管理相关的各种增强型审慎标准。对PNC而言，除其他外，这些规则规定了流动性压力测试要求（上文已讨论过），限制了PNC对任何单一、无关联公司的汇总净信用敞口，并对PNC的首席风险官、董事会和董事会风险委员会承担一定的监督和治理责任。美联储可能会继续制定一套适用于大型BHC的增强审慎标准，以进一步促进这类公司和美国金融体系的弹性。如需更多信息，请参阅本报告第1a项风险因素。GLB法案下的额外权力。GLB法案允许符合条件的BHC，例如PNC，成为FHC，从而从事或与从事的公司有关联，而不是其他情况下允许的BHC范围更广的金融活动。除其他活动外，我们目前依靠我们作为FHC的身份开展商户银行业务活动以及证券承销和做市活动。PNC作为FHC的地位的条件是保持对PNC及其附属存款机构的某些资格要求，包括最低资本比率、监管评级，就其附属存款机构而言，至少保持CRA下的“满意”评级。此外，GLB法案允许PNC银行通过“金融子公司”从事扩大的活动。PNC银行通常还可以通过金融子公司，在与美联储协商后，从事由财政部长确定为金融性质或金融活动附带的任何活动（保险承保活动、保险公司投资活动和商业银行业务除外）。为建立金融子公司，国家银行及其每个存款机构关联机构必须“资本充足”和“管理良好”，国家银行及其每个存款机构关联机构必须具有“满意”或更好的CRA评级。如果FHC或拥有金融子公司的全国性银行未能继续满足适用的“资本充足”或“管理良好”标准，FHC或全国性银行必须分别与美联储或OCC签订协议，其中包括确定将如何纠正资本或管理缺陷。在此类缺陷得到纠正之前，相关机构可能会对该公司或银行的活动施加限制或条件，并且该公司或银行不得从事或收购一家公司所从事的仅允许FHC或金融子公司从事的扩大活动类型，而无需相关机构事先批准。此外，FHC一般不得从事GLB法案授权的新金融活动，或收购从事此类新活动的公司，如果其任何受保存款机构获得的CRA评级低于“满意”。如果国家银行或其任何受保存款机构关联机构获得的CRA评级低于“满意”，则国家银行的金融子公司一般不得从事GLB法案授权的新金融活动，或收购从事此类新金融活动的公司。隐私和数据保护。PNC受与消费者隐私和数据保护相关的广泛的联邦和州法律的约束。联邦银行监管机构，根据《GLB法案》， 采取了限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露非公开消费者信息的能力的规则。这些规则要求机构提供隐私政策披露，并在某些情况下允许消费者防止向非关联第三方泄露某些个人信息。GLB法案的隐私条款规定了消费者信息在多元化金融服务公司内部以及与外部供应商之间的共享方式。此外，《公平信用报告法》对关联公司之间共享某些消费者信息进行了规范，并根据信息的类型和目的，为消费者提供了选择不共享的权利。GLB法案等法律还要求PNC实施全面的信息安全计划。保护个人和机密信息的安全和隐私政策和程序在该组织的所有业务和地理位置都有效。这类信息的共享、使用、收集、披露和其他处理受到日益严格和不断演变的立法法规的约束，其意图是保护包括个人财务信息在内的个人信息的隐私。我们可能会受到有关网络安全和数据隐私的新立法或法规的约束。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K5
沃尔克规则。沃尔克规则及其实施条例禁止银行实体作为委托人从事短期交易，并在对冲基金、私募股权基金和某些其他私人基金（统称“涵盖基金”）中拥有一定的所有权权益和关系，除非适用豁免或例外情况。例如，沃尔克规则下的豁免允许银行实体作为委托人进行证券承销、做市和降低风险的对冲目的的交易，但须满足多种条件。PNC维持合规计划以遵守沃尔克规则的限制。美联储和OCC的监管和执行。联邦银行机构拥有广泛的权力，可以根据BHC、受保存款机构或其子公司的行动、运营或风险管理计划酌情采取纠正行动。美联储和OCC有能力分别对PNC和PNC银行采取执法行动，以防止和补救机构认定不公平或具有欺骗性的行为和做法。在没有政府放弃此类限制的情况下，发现我们从事了欺骗性行为或做法，可能会对我们依赖证券法中的某些豁免或利用证券法的某些条款的能力产生附带后果。此外，不如人意的考试评级、低于同行集团机构的资本或流动性比率，或监管机构对管理、控制、资产、运营或其他因素的担忧，都可能导致银行或BHC从事新活动、发展壮大、收购新业务、进行资本分配或继续进行现有活动的能力受到实际限制。OCC标准提高。OCC制定了指导方针，对包括PNC银行在内的全国性大型银行提出了一定的风险管理和治理标准提高。该指引除其他外，确立了设计和实施风险治理框架的最低标准，描述了一线单位、独立风险管理、内部审计和董事会的适当风险管理角色和职责，并规定涵盖的银行应有一份全面的书面声明，阐明其风险偏好并作为框架的基础。2025年12月，OCC发布了一项拟议规则制定的通知，该通知将把适用提高后的标准的门槛从平均合并资产总额的500亿美元提高到7000亿美元。与关联公司的交易。《联邦储备法》第23A和23B条以及美联储的实施条例，即条例W，对银行与其关联机构之间的担保交易进行了数量和质量限制。担保交易包括，除其他外，信贷延期、担保和购买资产。与关联公司的交易通常也需要按照公平交易、市场通行的条款进行。向执行官、董事或主要股东提供信贷延期。《联邦储备法》和《联邦储备条例》还对银行向其执行官、董事或主要股东及其相关利益（包括由这些人控制的任何公司）提供信贷设置了数量限制和条件。一般来说，银行向这类个人、公司和相关利益提供信贷必须遵守一定的个人和合计贷款限额，以及程序和质量要求。借记卡交换费和交易处理。美联储被要求建立评估标准，用于评估像PNC银行这样的借记卡发卡机构收到的任何交换费的金额与发卡机构所产生的成本是否合理和成比例，并可能进行一定的调整。美联储通过条例II实施了这些标准，该条例限制了发行人可能根据三个组成部分收取的交换费，并且仍受制于正在进行的诉讼。2023年，美联储提议修订交换费上限的三个组成部分。我们预计，2023年拟议规则如果以目前的形式最终确定，将减少PNC银行的交换费收入。此外，我们可能会受到有关我们的卡业务的新立法或法规的约束，这可能会影响我们的运营和盈利能力，例如对信用卡利率设置上限或要求使用额外的卡网络的法律。银行保密法和经济制裁。BSA要求所有金融机构，包括银行和证券经纪交易商， 建立基于风险的内部控制制度，合理设计，防止洗钱和资助恐怖主义。正如联邦银行和证券监管机构和美国财政部所实施的那样，经修订的BSA要求某些金融机构建立并维持一个基于风险的反洗钱合规计划，该计划的合理设计旨在防止洗钱和打击资助恐怖主义，包括通过可疑活动报告、货币交易报告和其他类似的报告要求（例如，金融犯罪执法网络地理目标令要求在某些情况下进行报告）；实施适当的政策、程序，和内部控制；独立测试；主题培训；指定一名或多名个人负责协调和监测持续合规；以及开展初步和持续客户尽职调查的适当的基于风险的程序。PNC还受到美国政府管理和实施的制裁法律法规的约束，包括美国财政部外国资产控制办公室（“OFAC”）和国务院，以及外国政府和对PNC的产品、服务或活动具有管辖权的多边机构实施的类似制裁计划。制裁可以是全面的，也可以是针对特定个人、实体、行业部门、所有权利益等，以实现外交政策和国家安全目标。6 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
高管和激励薪酬。美联储和OCC已经就向其监管的银行组织的高管和其他员工提供的激励和其他薪酬要素提供了指导，这两项都是作为一般的全行业指导和特定于选择更大公司的指导，包括PNC。该指引旨在确保覆盖银行组织的激励薪酬做法不会鼓励过度冒险。多德-弗兰克法案要求美联储、OCC、FDIC、SEC和其他两个监管机构通过监管规定，规范受监管的金融服务公司向其高管和其他员工提供的激励性薪酬。这些机构在2011年和2016年联合提出条例，以落实这些要求。最终法规尚未通过。信托服务。PNC银行进行的信托、投资顾问和其他受托活动也受制于OCC关于全国性银行受托活动的规定，以及适用的州信托法。除其他外，OCC的规定为受托账户的管理设定了标准，禁止或管辖潜在的利益冲突，并为受托账户建立了记录保存要求。收购。每当我们提议收购任何银行的全部或几乎全部资产、收购任何银行或BHC的直接或间接所有权或控制权（在特定门槛的限制下）或与任何其他BHC合并或合并时，都需要获得美联储的事先批准。对于BHC在一定的门槛下获得储蓄协会或储蓄和贷款控股公司的直接或间接所有权或控制权，或与储蓄和贷款控股公司合并或合并，也需要获得美联储的事先批准。PNC银行以合并方式收购另一受保银行或储蓄协会或收购该等机构的存款或几乎所有资产，均需获得OCC的事先批准。将非银行实体并入PNC银行需要获得OCC和FDIC的批准。FDIC保险。DIF为PNC银行持有的存款提供保险，但须遵守一定的要求和限额。要在美国维持DIF与受保存款的法定最低比例，包括PNC银行在内的成员机构都需要缴纳存款保险评估。存款保险评估利率受FDIC的影响，可能会受到整体经济和银行业稳定性的影响。联邦存款保险公司也有权不时收取特别评估费用，包括应对系统性事件。例如，2023年11月，FDIC发布了一项最终规则，对2023年3月作出的系统性风险认定导致的DIF损失进行特别评估以追回损失。2025年12月，美国联邦存款保险公司通过了一项临时最终规则，降低了即将于2026年3月举行的收款季度的特别分摊率。该规则还允许，如果未收取的特别评估金额最终超过DIF的损失，则可能抵消季度存款评估。有关特别评估影响的更多信息，请参阅本报告第7项执行摘要部分的FDIC特别评估部分。解决和恢复计划。《多德-弗兰克法案》第165（d）条及其实施条例要求PNC定期向美联储和FDIC提交一份解决计划（包括公开摘要），其中包括（其中包括）分析如果公司倒闭或遇到重大财务困境，如何快速有序地解决该公司问题。在对该计划进行审查后，如果这两个机构共同确定该公司的计划不可信或根据美国破产法（或其他适用的解决框架）不会促进快速有序的解决，美联储和FDIC可能会联合对受保的BHC施加限制，包括额外的资本要求或对增长的限制。如果涵盖的BHC未能及时解决美联储和FDIC共同发现的缺陷，它可能会受到更严格的资本、杠杆或流动性要求，或者增长、活动或运营方面的限制。PNC通常必须每三年至少向美联储和FDIC提交一次解决方案计划，提交的文件必须在完整计划和针对各机构确定的某些领域或主题的计划之间交替提交。2024年，美联储和FDIC敲定了由国内三年期全面申报者提交的控股公司化解方案指导意见，这些申报者包括PNC、 根据多德-弗兰克法案。该指引解决了美联储和FDIC基于坚定的解决策略对关键解决领域的期望。像PNC这样拥有多点进入解决策略的公司，被要求纳入更严格的计划假设，并包括新的要求的计划内容、运营能力、法人实体合理化等要求。PNC于2025年10月1日前及时提交了完整的化解计划。下一个目标计划将于2028年7月1日到期。FDIC还要求包括PNC银行在内的大型受保存款机构定期向FDIC提交一份解决方案（包括一份公开摘要），其中除其他事项外，包括分析如何根据《FDI法案》以保护存款人并根据《FDI法案》限制银行债权人损失或成本的方式解决该机构的问题。根据FDIC于2024年6月发布的最终规则，包括PNC银行在内的大多数资产规模为1000亿美元或更多的银行都必须提交以三年为周期的完整解决方案计划，并在非财政年度提交临时信息补充文件。PNC银行在提交截止日期2025年7月1日之前提交了其投保的存款机构临时补PNC银行将在2026年7月1日之前向FDIC提交其下一次决议计划。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K7
OCC还有一些指导方针，为恢复规划建立标准。这些准则要求受保银行制定和维持一项恢复计划，该计划每年进行评估和更新，除其他外，确定受保银行可以采取的一系列选择，以便在确定的触发事件发生时恢复其财务实力和生存能力。2025年10月，OCC发布了一份拟议规则制定通知，以撤销其恢复规划指南。根据该提议，受保银行将不再有义务从事规定性复苏规划活动。CFPB监管与监督。我们在广泛的联邦消费者金融法律法规方面受到CFPB的监督和监管，包括与存款产品、信用卡、抵押贷款、汽车、学生和其他消费者贷款以及我们提供的其他消费者金融产品和服务有关的法律法规。CFPB最近发布了一些规则，除其他外，这些规则影响到公平贷款要求、对小型企业贷款人（如PNC银行）的数据收集和报告要求，以及个人金融数据权利。证券和衍生品监管PNC作为一家公众公司，受《交易法》的报告要求和相关法规的约束，并且必须持续向SEC提交某些报告。我们注册的经纪自营商和投资顾问子公司分别受《交易法》和1940年《投资顾问法》以及SEC颁布的相关规则和条例的约束。例如，这些规则要求经纪自营商和投资顾问在向零售客户提出投资建议时以客户的最佳利益行事，其中包括管理利益冲突、提供必要的披露以及在提出投资建议时行使谨慎义务。FINRA是我们注册券商子公司的主要自律组织。我们的经纪自营商和投资顾问子公司也受到各州或当地司法管辖区的额外监管。SEC和FINRA具有监督经纪自营商和投资顾问的积极执法职能，可以提起导致罚款、恢复原状、限制允许的活动、取消继续开展某些活动的资格以及无法依赖某些有利豁免的行动。某些类型的违规和违规行为也会影响我们迅速向资本市场发行新证券的能力。此外，经纪自营商活动的某些变化需要获得FINRA的批准，FINRA在对此类批准申请采取行动时考虑到了各种因素，包括内部控制、资本水平、管理经验和质量、先前的执法和纪律历史以及监管方面的担忧。CFTC对受SEC监管的掉期交易商进行监管，但不包括基于证券的掉期交易商。PNC银行在CFTC注册为掉期交易商。因为我们基于证券的掉期交易活动的交易量有限，所以PNC银行没有在SEC注册（目前也不打算也不是被要求注册）为基于证券的掉期交易商。PNC银行的衍生品和外汇业务受限于对CFTC注册的掉期交易商实施的法规和要求，而CFTC（以及对于某些授权的职责，美国期货业协会）对PNC银行的衍生品和外汇业务具有有意义的监督作用。除其他外，CFTC的规定包括有关商业行为标准、文件、风险管理、记录保存、报告和隔离要求的规则。CFTC规则还要求，大多数标准化掉期交易通过受监管的清算所进行集中清算，并在集中交易所或掉期执行设施上进行交易。由于PNC银行是受审慎监管的掉期交易商，因此PNC银行还须遵守OCC的资本要求和某些未通过受监管的清算所进行集中清算的掉期的保证金要求。其他机构的规定除了联邦银行、证券和衍生品监管机构发布的规定外，我们还受其他联邦机构就我们提供的某些金融产品和服务发布的规定的约束。例如，我们的某些信托、经纪和投资管理活动受劳工部根据ERISA发布的法规和《国内税收法》的相关规定的约束。竞争我们受到来自其他受监管银行组织的激烈竞争， 以及可以提供多项同类产品和服务而不受银行监管监管限制的其他各类金融机构和非银行实体。我们的业务竞争以吸引和留住存款和/或向以下机构发放贷款：•其他商业银行，•储蓄银行，•信用合作社，•消费金融公司，•租赁公司，8 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
•投资管理公司、•其他非银行贷款机构、•金融科技公司、•资金管理服务公司、•保险公司，以及•商业票据和其他证券的发行人，包括共同基金。在提供资产管理服务方面，我们的业务与：•投资管理公司，•大型银行和其他金融机构，•经纪公司，•金融科技公司，•共同基金综合体，以及•保险公司竞争。我们从事投资银行和另类投资活动的各种非银行业务与：•商业银行、•投资银行公司、•抵押贷款债务管理人、•对冲基金、•共同基金综合体、•商业银行、•保险公司、•私募股权公司和•其他投资工具竞争。竞争基于多项因素，包括定价、产品结构、所提供的产品和服务范围以及客户服务质量。在我们寻求实现适当的风险调整回报时，贷款定价、结构和信贷标准极为重要。由于存款和投资的激烈竞争，吸收存款活动也受到定价压力和客户迁移的影响。竞争对手可能会寻求通过物理位置等传统渠道或通过互联网或移动应用程序等数字渠道与我们竞争。我们在此通过引用包括本报告第1a项风险因素中包含的有关竞争和影响我们竞争地位的因素的额外信息。人力资本我们非常重视让合适的人担任合适的角色，拥有合适的技能，并做好他们最好的工作。通过专注于我们有才华的团队成员的成长和发展，我们相信我们最有能力为客户交付成果。我们相信，当我们的员工为我们的客户提供服务时，他们也为我们的社区和股东提供服务。PNC投入大量资源来管理和发展人力资本。我们的董事会负责监督我们的人力资本管理战略、方案和政策，这些战略、方案和政策由我们的首席人力资源官和高级管理团队制定，并得到董事会提名和治理以及人力资源委员会的协助。此外，我们董事会的企业责任委员会监测管理层在承诺为员工提供包容性人才实践方面的进展。我们的管理执行委员会就人力资本事项向我们的首席执行官和董事会提供协助和建议。此外，我们的人才与包容委员会由我们的首席执行官和文化与参与执行官共同担任主席，成员包括来自整个组织的高级领导。该委员会负责监督战略性企业举措，这些举措创造并维持了包容性的企业文化和最有能力为我们多元化客户群服务的人才队伍。截至2025年12月31日，员工总数为55,333人。这一总数包括53,859名全职和1,474名兼职员工，其中26,168名全职和1,427名兼职员工受雇于我们的零售银行业务。PNC有效竞争的能力部分取决于我们吸引新员工以及留住和发展现有员工的能力。为了支持我们的员工，我们的人力资本战略包括：•通过培养能够体现我们领导力标准的强有力的领导者来推进PNC以人才为中心的文化，这是一套旨在让管理人员对践行我们的企业价值观、促成变革、取得成果、促进包容性和培养最佳人才负责的标准，并为他们提供有效管理员工的工具和见解。•专注于发展和留住具有相关经验、技能和观点的高绩效人才，以最佳方式支持我们在全国服务的多元化个人、家庭和企业群体。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K9
•支持所有员工获得职业成长、职业流动以及健康和财务健康的机会。•培养一个无障碍和包容性的工作场所，让所有员工和客户都能感到受欢迎、受到重视和尊重。•支持以我们的企业价值观为基础的强大道德文化，并为我们的员工、客户、社区和股东做正确的事。在管理员工时，我们关注这些关键因素：•招聘、发展和留住人才。我们认为，招聘、培养和留住人才从我们的领导者开始，我们根据我们的领导力标准来衡量我们的经理。我们的人才优先事项是投资于我们内部人才的发展，并为我们的员工提供职业发展机会。我们用内部候选人、参与早期职业发展计划和更替来衡量我们填写了多少公开申请。在我们的一级及以上职业波段，我们用内部候选人填补了大约54%的公开申请，这直接影响了我们留住和发展员工的能力。此外，我们每年从11个早期职业发展项目中雇佣大约400名实习生和375名全职发展项目助理，这些项目支持我们的每一个业务线和支持领域。•文化和参与。我们专注于制定和实施包容性战略，以吸引、发展和留住人才，同时加强以日常生活为基础的工作场所文化，我们的核心价值观（包括以客户为中心、多样性和包容性、诚信、绩效、生活质量、尊重和团队合作）。我们培养一支高绩效的员工队伍，在那里每个人都可以为PNC的成功做出贡献，并满足我们多元化客户群的需求。我们通过定期进行员工调查来衡量员工敬业度，因为我们认为敬业的员工流失率更低，可以改善客户成果。根据政府的要求，在某些情况下，基于员工的自我披露，我们收集与员工队伍构成相关的信息。有关我们劳动力的信息反映在我们的EEO-1报告中，这些报告发布在我们的网站上。•总奖励。我们致力于提供有竞争力的薪酬和福利计划，作为我们留住和招聘人才的整体战略的一部分。我们设计的薪酬和福利计划侧重于员工福祉的三个关键方面：健康、金钱和生活质量。这些计划包括有竞争力的基本工资，以及根据资格、现金奖励和/或基于股票的奖励机会、员工股票购买计划、与雇主匹配的401（k）计划、养老金计划、医疗保健、人寿保险和残疾福利、健康储蓄和受抚养人护理灵活支出账户、带薪休假、带薪产假和育儿假、家庭护理资源、灵活的工作时间表、带有奖励的稳健健康计划、家庭建设福利、员工援助计划和教育援助等。此外，我们还进行薪酬公平分析，以确定员工是否在不同角色之间获得了公平和一致的薪酬。财务信息我们遵守《交易法》的信息要求，根据《交易法》，我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件编号为001-09718。您可以在SEC的互联网网站www.sec.gov或我们的公司互联网网站www.pnc.com/secfilings上以电子方式获取这些文件和其他文件的副本，包括展品。股东和债券持有人还可以通过www.pnc.com/investorrelations上的信息索取表格免费索取这些文件的副本，通过电子邮件发送至investor.relations@pnc.com索取展品副本，包括适用的财务报表和附表展品，或致电800-843-2206联系PNC投资者关系部。交互式日期文件（XBRL）仅以电子方式提供。PNC的公司治理有关我们的董事会及其委员会和公司治理的信息，包括我们的PNC商业行为和道德准则（不时修订），请访问我们的网站www.pnc.com/corporategovernance。此外，未来对涵盖我们的任何董事或执行官（包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官或控制人）的PNC商业行为和道德准则条款的任何豁免将在此互联网地址发布。希望索取《PNC商业行为和道德准则》或我们的公司治理准则或我们董事会的审计、提名和治理、人力资源、 或风险委员会（所有这些都已发布在我们的网站www.pnc.com/corporategronance）可以通过向我们的公司秘书发送他们的请求来这样做，该公司位于宾夕法尼亚州匹兹堡第五大道300号PNC广场的Tower，地址为15222-2401。将免费提供副本。互联网信息The PNC金融服务集团的财务报告以及有关其产品和服务的信息可在互联网上查阅，网址为www.pnc.com。我们在公司网站的“关于–投资者关系”项下为投资者提供信息。我们使用我们与X的账户，@ pncnews，作为向公众传播可能与投资者相关的信息的额外方式。10 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们一般会在“关于–投资者关系”首次使用或发布前不久或之后立即发布以下内容：与财务相关的新闻稿，包括收益发布和补充财务信息，各种SEC文件，包括年度、季度和当前报告和代理声明，与收益和其他投资者电话会议或活动相关的演示材料，以及访问收益和其他投资者电话会议或活动的现场和录制音频。在某些情况下，我们可能会在电话会议或活动之前发布其他投资者电话会议或活动的演示材料。对于收益和其他电话会议或活动，我们通常会在发布的材料中包含有关前瞻性和非GAAP财务信息的警示性声明，当我们包含非GAAP财务信息时，我们会提供GAAP对账。此类GAAP对账可能存在于适用的列报材料中、先前的列报材料中或我们的年度、季度或当前报告中。如有必要，我们还将使用我们的网站加快公众访问有关PNC的时间紧迫的信息，而不是使用新闻稿或向SEC提交的文件来首次披露这些信息。在某些情况下，这些信息可能与投资者相关，但针对的是客户，在这种情况下，可以直接通过主页而不是“关于–投资者关系”访问这些信息。根据美联储和OCC采用的压力测试规定，我们被要求提供额外的公开披露，内容涉及在监管和PCC开发的假设严重不利经济情景下的估计收入、损失和备考监管资本比率，以及与我们的资本压力测试流程有关的信息。我们还被要求根据联邦银行机构采用的监管资本规则，就我们的资本结构、风险敞口、风险评估过程、风险加权资产和整体资本充足性（包括市场风险相关披露）进行某些额外的监管资本相关公开披露。同样，美联储的规则要求对我们的LCR和NSFR进行定量和定性披露。根据这些规定，我们可能会通过在我们的网站上发布信息来满足这些要求，并且，除有限的例外情况外，我们已经这样做并且预计将继续这样做，而不会通过向SEC提交的文件也提供这些信息的披露。在我们的公司网站上发布的、可能无法在我们向SEC提交的文件中获得的其他信息包括与我们的公司治理和董事长向股东的通信有关的信息。如果我们在本报告中包含了互联网地址，例如我们的互联网地址和SEC的互联网地址，我们只将这些互联网地址作为非活动文本引用。除特别以引用方式并入本报告外，这些网站上的信息不属于本报告的一部分。项目1a –风险因素我们面临许多可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的风险。作为一家金融服务公司，风险的某些要素是我们所做的事情和我们所做的商业决策所固有的。因此，我们遇到风险是我们业务正常过程的一部分，我们设计风险管理流程来帮助管理这些风险。有关我们如何管理风险的更多信息，请参阅本报告第7项中的风险管理部分。以下是我们目前了解到的影响我们的重大风险因素。这些风险因素中的任何一项或多项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。此外，这些风险还带来其他可能的不利后果，包括下文所述的后果。这些风险因素和我们面临的其他风险也将在本报告其他章节中进一步讨论。因此，下面的风险因素不应被视为我们可能面临的潜在风险的完整清单。与经济和其他外部因素相关的风险，包括监管我们的业务和财务表现很容易受到不利经济条件的影响。我们的业务和整体财务表现在很大程度上受到经济状况的影响，主要是在美国。经济状况的下降或不利，以及投资者、消费者和商业情绪的不利变化通常会导致商业活动减少，这可能会减少对我们的产品和服务的需求或减少信誉良好的借款人的数量。借款人偿还贷款的能力往往由于经济衰退、更高的通货膨胀和失业而受到削弱。此外，不利的经济条件可能会限制资本和劳动力的可获得性，或增加其成本， 侵蚀客户购买力、信心和支出，还可能降低我们发放信贷的容忍度。影响我们客户的运营和财务业绩的成本或费用的增加，例如其债务的应付利率，可能会增加我们的信用风险或减少对我们产品和服务的需求。由于持续的通胀压力，包括更高的价格和更低的住房负担能力，以及波动的贸易政策（包括关税），再加上地缘政治紧张局势，我们在不确定的经济环境中运营。这些情况已经导致并可能继续导致金融市场的动荡和波动，通常至少会导致一些金融资产类别失去价值。金融市场波动也可能是由于美联储降息时间和幅度的不确定性造成的。这些影响中的任何一个都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响，影响的重要性通常为PNC金融服务集团 – 2025表格10-K11
视不利经济状况的性质和严重程度而定。即使在经济状况相对良好或稳定的情况下，特定的经济因素也会对我们的业务和业绩产生负面影响。当这些因素与经济的特定细分领域相关并影响我们的客户时尤其如此，这些客户的运营或财务状况直接或间接取决于这些细分领域的良好或稳定状况。例如，商业地产空间利用不足，加上较高的利率，损害了一些客户的信誉和为到期贷款再融资的能力，并减少了对该领域金融服务的需求。我们的国外业务活动和运营仍然是我们整体业务中相对较小的一部分。因此，美国以外的经济状况对我们的业务和财务业绩的直接影响不太可能很大，尽管如果我们比名义上更多地扩大我们的外国业务和运营，影响会增加。然而，我们容易受到外国经济状况、贸易政策（包括关税）和地缘政治紧张局势可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响的风险。这种风险主要是由于影响其他主要经济体的经济状况不佳或金融市场混乱也可能影响美国。政府立法、监管和政策以及其他政治因素对经济的影响可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。影响经济、商业活动或个人支出、投资或储蓄活动的法律或政府政策的变化可能会导致消费者和企业改变其行为，从而影响对我们产品和服务的需求。此类变化还可能改变我们从事的交易的盈利能力，或导致监管负担和相关成本增加。PNC可能会更改我们提供的产品和服务的类型或条款以反映此类更改。关于未来法律或政策的不确定性可能会产生类似的影响。国会和现任总统政府已经并可能继续对适用于我们和监管我们的机构的法律或政策进行修改，包括它们对规则和指导方针的解释。这些变化可能会使像我们这样的金融机构在一段时间内面临难以预测和不确定的监管、监管和执法变化，并可能对美国和全球的商业活动产生重大影响。此外，一些法律的适用可能需要作出重大判断，并受到不同的解释。此外，上一届行政当局最后确定的一些适用于金融机构的条例被修改、撤销或撤回，或受到重新评估，造成了进一步的不确定性。这些变化可能对我们的运营或财务状况产生的影响在标题为“作为一家受监管的金融服务公司，我们受到众多政府法规以及各种监管机构和执法机构的全面监督”的风险因素中进行了更详细的讨论。这些规定及其实施可能会对我们的业务和运营以及我们的增长和扩张能力产生重大影响。”对居高不下且不断上升的联邦债务水平和联邦预算事项（包括债务上限）的担忧，或导致政府全面或部分关闭的长期僵局，也可能造成经济不稳定或市场波动的风险，对我们的业务和财务业绩产生潜在的不利影响。美联储和其他政府机构的政策对利率和整体金融市场表现有重大影响，这对我们的业务和财务表现很重要。美联储的货币政策，包括联邦基金利率、公开市场操作和资产负债表管理的变化，对利率、金融工具和其他资产负债的价值以及整体金融市场表现和波动具有显著影响。这些政策，包括由此导致的经济状况或投资者情绪的任何变化， 从而可以影响PNC等金融服务公司的活动和经营结果。美联储的一项重要职能是监测国家对银行信贷的供应，并设定一定的利率。美联储的行动影响了我们对贷款收取的利率以及对借款和计息存款支付的利率。利率也会影响我们的表内和表外金融工具的价值。我们无法控制，也可能无法准确预测未来货币政策变化的性质或时间，或它们可能对我们的活动和金融前景或结果产生的确切影响。此外，其他国家政府当局的行动，包括在货币政策方面的行动，可能会影响金融市场和全球利率，这可能会影响美国的利率以及以美元以外货币计价的工具的利率，如上文所述，其中任何一种都可能对我们产生潜在影响。政府货币政策对我们的业务和结果的一些潜在影响在“与银行业务相关的风险”标题下的风险因素中进行了描述。作为一家受监管的金融服务公司，我们受到众多政府法规的约束，并受到各种监管机构和执法机构的全面监督。这些规定及其实施可对我们的业务和运营以及我们的增长和扩张能力产生重大影响。The PNC金融服务 Group，Inc.是一家BHC和FHC，美联储是其主要监管机构。PNC银行是一家联邦特许银行，OCC为其主要监管机构。此外，我们的业务受到多个其他银行、消费者保护、证券和衍生品监管机构的监管。我们还受刑事和民事管辖12 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
执法当局。因此，我们受到众多法律法规的约束，这些法律法规旨在促进金融机构的安全和稳健、美国银行和金融体系的稳定性（包括保护DIF）、金融市场的透明度和流动性，以及消费者保护，而这些法律法规的主要目的并不是保护PNC证券持有人。由于我们在美国境外的业务活动，我们还在有限程度上受到外国监管。适用的法律法规限制了我们的允许活动，并要求遵守旨在保护贷款、存款、经纪、受托和其他客户以及保护客户信息等的规定。我们还受制于旨在打击洗钱和恐怖主义融资的法律法规，并限制与美国当局指定的个人、公司或外国政府的交易。随着时间的推移，影响我们业务的法律法规的范围，以及立法或监管行动施加的要求或限制的数量有所增加，我们预计将继续面临实质性的监管监督以及新的或修订的监管要求或举措。随着我们通过有机增长或收购将我们的产品和服务扩展到更多的国内或国外市场，我们已经面临并将继续面临影响我们运营的国家或外国法规的增加。不同司法管辖区的不同监管方法，包括可能相互冲突的联邦和州法规或我们运营所在的州一级法规，可能会大大增加我们的合规成本或不合规风险。立法或监管行动可能会导致合规成本增加、商业机会减少，或者对我们开展业务的方式提出要求和限制。特别是，金融服务业继续面临更严格的审查，包括在BSA/AML、了解你的客户和出口和制裁合规要求、消费者合规和保护事项以及资本、流动性和解决方案规划方面。尽管总统政府表示有意以不同于上届政府时期的方式对金融服务业进行监管，但对于本届政府将继续采取的方向及其实施政策和目标的能力，以及对潜在的新监管举措和现有法律法规的执行的最终影响，存在不确定性。可能监管的预期变化不会发生，或者被后续的行政管理逆转，或者最终颁布的监管措施会向结构与PNC不同或服务于不同市场的金融服务提供显着的竞争优势。联邦银行监管机构拥有相当大的监督和执法权力，并在整个金融服务行业承担了积极的监督、审查和执法角色。我们的监管机构的监督或审查活动的结果，包括实际或感知的合规失败，可能会导致我们进行某些交易、从事新活动、地域扩张、进行收购或获得与此相关的必要监管批准的能力受到限制，或以其他方式要求我们以对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响的方式修改我们的业务实践。这些活动还可能导致巨额罚款、处罚或所需的纠正行动，其中一些可能代价高昂、难以实施或对我们的业务或财务状况产生重大影响。另外，另一金融机构的违法违规行为，可能引起对PNC相同或类似活动的立案调查。此外，美联储要求BHC充当其附属银行的财务和管理实力来源。美联储可以要求PNC向PNC银行承诺资源，前提是这样做不符合PNC或其股东或债权人的利益。我们还依赖可能使我们面临合规风险的第三方。未能遵守监管要求或风险管理实践中的缺陷可能会被纳入我们的保密监管评级， 这可能会限制PNC扩张的能力，或者在从事某些业务活动之前需要额外的批准。有关与资本和流动性监管相关的风险的讨论以及本报告第1项中的监管和监管部分以及有关PNC监管的更多信息，请参见紧随其后的风险因素和附注19监管事项。我们受到监管资本和流动性标准的约束，这些标准会影响我们的业务、运营以及支付股息或以其他方式向股东返还资本的能力。PNC和PNC银行分别须遵守美联储和OCC制定的监管资本和流动性要求。维持特定水平的资本和流动性的要求，以及对我们的资本和流动性质量的监管预期，会影响我们的业务活动，并可能阻止我们利用符合股东最佳利益的机会，或迫使我们采取违背其利益的行动。例如，PNC支付或增加股息或以其他方式向股东返还资本的能力取决于PNC对其SCB的遵守情况，这是通过美联储的CCAR程序确定的。美联储还可以对资本分配施加额外限制，例如在经济压力时期限制分配。此外，来自PNC银行以及（在较小程度上）非银行子公司的股息或其他资本分配是PNC的主要资金来源，其中包括支付股息和回购其股本。我们的许多子公司都受到限制股息支付的法律或授权监管机构禁止或限制向PNC派发股息的法律的约束。对PNC从其子公司（包括PNC银行）收取股息的能力的限制可能会对其流动性以及支付股息和回购其股本的能力产生重大不利影响，特别是在PNC必须首先偿还任何未偿债务的情况下。资本和流动性要求也可能影响我们提供贷款的数量和类型。我们的扩张能力可能会受到限制，无论是有机扩张还是通过收购。如果资本要求似乎与资产的潜在风险不一致，我们可能会被迫出售或不收购资产。此外，流动性标准要求我们保持持有高流动性的短期投资，从而降低了我们投资于较长期或流动性较低资产的能力，即使从收益、资产负债表或利率风险管理的角度来看更可取。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 13
监管资本和流动性要求受巴塞尔委员会和美国银行机构的审查和修订。尽管联邦银行机构在2023年7月发布了一项拟议规则，以实施巴塞尔III框架的最终组成部分，但该规则的状态以及对该规则的潜在修订仍不确定。更多信息见本报告第1项中的监督和监管部分以及本报告第7项中风险管理部分的流动性和资本管理部分。如果我们的流动性意外受到限制，我们经营业务的能力可能会受到损害。我们的流动性可能会受损，原因是现金或抵押品意外流出、消费者存款意外损失或与贷款相关的承诺提款高于预期、无法出售资产（或以有利的时间或价格出售资产）、交易对手违约、我们无法获得其他流动性来源，包括由于不可预见的市场错位或中断而无法从历史上可用的来源或通过资本市场获得流动性，或者市场或客户对PNC或一般金融机构缺乏信心。上述许多情况和因素可能是由我们很少或根本无法控制的事件造成的。此外，如果获得稳定和成本较低的资金来源的机会减少，可供选择的资金来源可能会更加昂贵，而且可得性有限。信息通过传统媒体或社交媒体传播的速度加快，可能会加快流动性压力的速度或严重程度，这些压力可能是由例如有关PNC或其他金融机构实际或据称的财务前景或安全稳健的负面消息引起的。对我们流动性的负面影响可能会限制我们支持运营和为未偿债务提供资金以及满足监管预期的能力，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。有关我们流动性管理的信息，请参阅本报告第7项风险管理部分的流动性和资本管理部分。我们的信用评级下调可能会严重影响我们的流动性、融资成本和进入资本市场的机会。我们的信用评级基于许多因素，包括PNC和PNC银行的资金实力，以及我们无法控制的因素，例如影响金融服务行业的一般情况。降低我们的一项或多项信用评级可能会对我们借入资金的能力产生不利影响，增加我们的资金成本，并限制愿意与我们开展业务的投资者或交易对手的数量。例如，降级可能会对我们继续为抵押贷款提供服务以及持有相关代管和准备金的权利产生负面影响。降级也可能对我们吸引或留住客户（包括存款）的能力产生不利影响。此外，我们的信用评级下调可能会触发根据与某些交易对手的衍生品合约进行现金或抵押品支付的义务。无法保证我们将维持目前的评级和展望。有关我们的信用评级和展望的信息，请参阅本报告第7项风险管理部分的流动性和资本管理部分。隐私和个人数据权利举措已经并将继续给PNC带来额外的运营负担，它们可能会限制我们追求理想业务举措的能力，并增加与未来收集、维护、使用、传输和其他处理个人信息相关的风险。保护隐私和增强个人数据可移植性的立法和监管努力随着时间的推移而发展。个人信息可能受到法律保护的个人可能包括我们的客户、潜在客户、求职者、雇员和第三方。除其他外，这些举措限制了公司如何收集、维护、使用、传输和以其他方式处理个人数据，并对公司管理此类数据施加了义务，包括要求像PNC这样的公司向消费者和获授权的第三方提供与交易和账户有关的某些数据，并确立了访问此类数据的义务。PNC等金融服务公司必然会收集、维护、使用、传输和以其他方式处理大量个人数据。这些类型的举措增加了合规复杂性和相关成本，可能会导致合规失败的重大经济处罚，并可能限制我们开发新产品或应对技术变革的能力。当我们将业务和运营扩展到新的市场时，这一点尤其正确。另外，我们现在，或者可能成为， 受制于其他司法管辖区不断发展和发展的数据隐私和安全法律法规，包括外国司法管辖区，即使我们在这些司法管辖区的存在极少。此类法律和监管要求还可能加剧我们、我们的供应商或其他未经授权访问我们个人数据的人实际或感知到的滥用个人数据的声誉影响。其他法域可能采用类似要求，施加不同且可能不一致的合规负担。影响将更大，因为各司法管辖区的要求各不相同。气候相关风险可能会对我们的业务和业绩产生不利影响，包括通过对客户的影响而间接产生影响。继续存在与气候相关的风险和影响（包括物理风险和过渡风险）的担忧，包括某些利益相关者以及在我们开展业务或开展业务的某些司法管辖区。这些担忧已经导致并可能继续导致努力减轻这些影响。我们和我们的客户可能会因为气候变化（包括因为急性天气事件的频率或严重性增加以及气候的长期变化）以及相关的政府行动或社会对气候变化的反应而面临成本增加、资产价值降低、保险可用性减少或足以覆盖损失的保险、运营中断和变化以及其他影响。对我们客户的影响可能会因其特定属性而有所不同，包括他们对碳密集型活动的依赖或在其过渡计划中的作用，以及他们对气候变化影响的敞口。消费者和企业也可能因为这些担忧而改变他们的行为，这会给因适应这些担忧而产生的PNC带来过渡风险。PNC及其客户将需要对任何新的法律法规以及与气候变化相关的消费者和企业偏好的任何变化做出回应。对PNC的影响之一可能是对我们的产品和服务的需求下降，特别是在某些行业，如果我们的产品或服务确实如此14 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
不支持我们客户的环境目标，或由于气候变化对担保客户借款的抵押品的影响而增加损失。我们的风险管理需要不断发展，否则可能无法有效识别、测量、监测和控制气候风险暴露，特别是考虑到气候变化影响的时间、性质和严重性可能无法预测。此外，联邦政府已经改变并可能继续以与某些州级政策或投资者预期相冲突的方式改变气候政策或要求。由于预期、要求或成本不一致，此类变化可能会给PNC带来风险。环境法规或能源或其他资源的供应、需求或可用来源的变化可能会影响运营我们的业务和客户业务所需的商品和服务的可用性或成本。关于我们如何或何时在业务实践或风险管理中考虑到与气候相关的风险和影响，我们一直并可能继续受到来自利益相关者和活动人士的相互矛盾的压力。此外，目前正在对气候相关政策、目标进行审查，包括我们对这些政策、目标的使用和实现这些目标的能力，以及披露情况，以及在金融部门可能或应该考虑气候的方式方面存在相互矛盾的压力，这可能会导致额外成本、公众情绪、诉讼和监管审查（包括来自美国联邦和州政府、政策制定者和监管机构）的声誉损害、诉讼以及投资者和利益相关者信心下降。标题为“由于声誉受损，我们的业务面临不利影响的风险”的风险因素进一步讨论了与我们管理这些事项相关的风险。与使用技术相关的风险技术的使用对我们保持或增强业务竞争力的能力至关重要。作为一家大型金融服务公司，我们处理大量的客户和其他金融交易。因此，我们严重依赖信息系统来开展业务，并处理、记录、监测和报告我们和客户的交易。随着时间的推移，我们看到更多的客户使用技术解决方案来满足金融需求，以及客户对有效和安全系统的更高期望和监管要求。由于这些因素，金融服务业继续经历快速的技术变革，频繁推出新的技术驱动产品和服务。例子包括扩大使用云计算、人工智能（AI）和机器学习、生物特征认证、语音和自然语言、增强数据隐私和安全以及增加与客户的在线和移动设备互动，包括客户管理账户的创新方式。针对实际和预期的客户行为和期望，以及竞争压力，我们持续进行技术投资。我们寻求将以前手动执行的功能自动化，促进客户参与金融交易的能力，并以其他方式增强客户对我们产品和服务的体验。这一努力已经涉及并可能继续涉及大量资金和其他资源的支出，这可能会受到限制，因为持续的不利经济状况和这些风险因素中其他地方描述的其他因素会对我们的业务或财务业绩产生负面影响。未能保持或增强我们在技术方面的竞争地位，无论是因为我们未能预期客户的期望，还是因为我们的技术开发未能按预期表现或没有及时推出，或者因为我们未能跟上竞争对手的步伐，都可能导致我们失去市场份额或产生额外费用。我们保持或提高技术地位的能力部分取决于我们吸引和留住有才华的员工的能力。我们对技术的使用取决于拥有使用其基础知识产权的权利。在某些情况下，我们在内部开发嵌入在我们使用的技术中的知识产权。在其他情况下，我们或我们的供应商许可使用他人的知识产权。在我们依赖获得第三方知识产权的情况下，无论是现在还是将来，我们都可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得这些知识产权。如果我们未能遵守我们的许可协议项下的任何适用义务，或其他个人或实体被视为拥有知识产权被我们的活动侵犯、挪用或以其他方式侵犯， 我们可能会对涵盖过去活动的重大损害负责，并为继续从事这些类型的活动支付大量费用。我们的第三方许可人也可能有权终止许可，这可能导致我们失去宝贵的权利，并可能扰乱我们的运营。也有可能至少在一段时间内，我们被阻止使用对我们的业务很重要的技术。在这种情况下，可能没有可供我们使用的替代技术，或者获得成本可能很高。在这些情况下，我们也可能遭受重大的声誉损害。我们向其许可技术以抵御这些风险的人提供的保护可能不足以全额覆盖任何损失，我们为获得、执行和捍卫我们的知识产权而采取的措施可能不会在每个司法管辖区都取得成功，或防止侵犯、盗用或以其他方式侵犯我们的知识产权。随着时间的推移，已经存在并将继续存在PNC使用的技术被指控侵犯、盗用或以其他方式侵犯他人持有的知识产权的情况，在某些情况下，我们遭受了相关损失。在某些情况下，我们可能被迫进行与知识产权相关的诉讼以强制执行或捍卫我们的知识产权，这可能会产生大量费用，并可能被客户或行业同行负面地看待。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K15
我们的技术的有效运行可能会因故障和中断而遭受重大不利影响。确保我们的信息和通信系统及其他技术正常运作和具有弹性的需要变得更加重要和具有挑战性，而这一努力所涉及的成本仍然很高。我们以准确、及时和安全的方式创建、获取、维护和报告信息的能力是我们业务的基础组成部分。对我们扩展的数字产品和服务、地理足迹和分散的劳动力进行有效管理，增加了我们对安全、可靠和充分的信息和通信系统以及其他技术的需求。故障和中断的风险是由多种因素造成的。我们很容易受到故障和中断的影响，我们的技术可以按需要或预期运行。导致重大不利影响的故障和中断可能包括人为错误、意外交易量或整体安全、设计或性能问题导致的故障和中断。此外，由于设计缺陷、软件错误、错误、硬件故障、中断、恶劣天气、灾难、不良行为者、恐怖主义、内乱、军事冲突等，我们有效使用技术的能力可能会受到影响。这类事件可能会直接影响我们的技术，或者由于对关键底层基础设施的影响而限制我们的使用。尽管随着我们需求的发展和技术的改进，我们会定期更新和更换我们所依赖的技术，但我们会继续利用一些较旧的技术，这些技术可能不如较新的技术可靠。此外，实施和过渡到新的或更新的技术会产生与相关时间和成本、我们或客户的功能中断相关的风险，包括执行对我们的业务和运营至关重要的职能的能力，以及实现预期改进的长期失败。随着关于技术的信息的速度、频率、数量、互联互通和复杂性增加，我们维护、及时更新和替换技术的能力可能变得更具挑战性。在某些情况下，风险是由其他人的潜在不良行为造成的，在标题为“我们很容易受到影响技术运作或信息机密性的网络攻击和违规行为的风险，这可能会对我们的客户和我们的业务产生不利影响。”的风险因素中有更详细的讨论。我们依赖其他公司维护的技术。我们利用其他公司既直接向我们提供产品和服务，又协助我们向客户提供产品和服务。另一些则提供支持的基础设施，例如，通信、支付、清算和结算系统，或信息处理和存储。这些公司的范围从提供高度复杂的信息处理的公司到提供基本服务的公司，例如电力和电信。在某些情况下，这些其他公司本身利用第三方来支持他们向我们和我们的客户交付产品和服务。由这些其他公司维护或为这些公司维护的技术通常会受到我们在技术方面面临的许多相同风险的影响，因此他们的问题可能会对PNC产生负面影响。我们对其他公司的技术提供监督的能力较弱。从我们所依赖的受影响公司及时收到信息的任何延迟都可能影响我们发现、缓解和补救任何故障或中断的能力，包括我们完全满足特定事件的适用披露要求的能力。我们还可能对故障和中断负责，包括我们完全满足特定事件的适用披露要求的能力。我们还可能对归因于我们所依赖的其他公司的故障和中断负责，因为它们与我们与它们共享的信息有关。我们还面临这样一种风险，即此类其他公司可能无法或不愿意继续提供产品或服务来满足我们当前或未来的需求，包括以高效、经济高效或有利的方式。向替代产品或服务的任何过渡都可能难以实施，可能导致我们承担大量时间和费用，并可能扰乱或降低我们交付产品和服务的能力。我们的任何信息或通信系统或其他系统，或我们所依赖的其他公司的任何故障或中断，包括那些没有合理可用的替代方案的公司，可能会对我们造成各种各样的不利后果。如果该问题广泛存在、持续相当长的一段时间，或导致我们的客户遭受财务损失，则这种风险更大。后果包括我们使用会计的能力， 存款、贷款、支付和其他系统、与客户、供应商或其他方的交易错误或系统功能受损、我们的声誉受损或客户业务损失（即使对客户的负面影响微乎其微也可能发生）以及与此类事件相关的诉讼或额外监管审查（这反过来可能导致责任或其他制裁，包括罚款和处罚或偿还受到不利影响的客户）。为了应对当前和未来的风险，我们可能需要花费大量资源来支持保护性安全措施，并调查、缓解和修复我们技术的任何漏洞。即使我们不会因直接影响我们的事件而遭受任何重大不利后果，金融机构的故障或中断，无论是在PNC还是其他机构，都可能导致客户对包括我们在内的金融机构普遍失去信心，并广泛增加立法、监管和客户对此类技术的功能、安全和安保的担忧。在这种情况下，我们预计在预防、缓解和补救这些风险方面会产生更高水平的成本。我们很容易受到影响技术运作或信息机密性的网络攻击和破坏的风险，这可能会对我们的客户和我们的业务产生不利影响。大多数企业和商业金融交易现在都以电子方式处理，我们的客户越来越多地使用在线访问以及移动和云技术来访问我们的产品和服务。以这种方式与我们开展业务的能力取决于以电子形式收集、维护、使用、传输和其他处理大量数字信息。因此，在日常业务过程中，我们收集、维护、使用、传输和以其他方式处理关于我们、我们的客户和我们的员工的大量数字信息。这些信息往往是机密或专有的，其中大部分是高度敏感和私人化的。此类机密、专有、敏感和个人信息包括足够的信息16 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
支持身份盗用，包括个人健康信息，以及未公开的商业计划和财务业绩信息。因此，不良行为者努力从事各种类型的网络攻击和破坏，包括通过计算机病毒、黑客攻击、勒索软件和其他恶意软件、拒绝服务攻击、凭证人员配置、网络钓鱼、社会工程、账户接管、内部威胁和供应链攻击，对我们的业务和声誉构成严重风险。我们面临着其他人正在进行的、几乎是持续的努力，以破坏金融机构的数据安全或与金融交易有关的数据安全。使用人工智能可能会增强这些努力的有效性。这些努力可能是为了获取机密信息，通常是为了从我们或我们的客户那里窃取或欺诈，或者破坏我们开展业务的能力，包括破坏或削弱对我们收集、维护、使用、传输或以其他方式处理的信息的访问。其中一些涉及通过或绕过我们的安全保护直接进入我们的技术的努力。其他涉及使用社会工程方案，以获取我们的员工、客户或供应商的机密信息。支付系统的现代化，包括近乎实时的移动解决方案，增加了预防和检测这些攻击以及恢复欺诈交易的复杂性。由于我们扩展的数字产品和服务、地理足迹和分散的劳动力，我们面临的网络攻击和违规风险和风险增加，这导致我们的网络有更多的接入点。同样的风险也存在于可能影响第三方代表我们持有或第三方（包括那些代表我们的客户提供金融应用程序的第三方）访问的信息的攻击中。当与我们有业务往来的第三方，或他们的供应商或与他们有业务往来的其他实体本身受到网络攻击和破坏时，也会出现这些风险，这已经影响了我们的业务，并且将来可能会这样做。对于这些当事方收集、维护、使用、传输或以其他方式处理的此类信息，我们保护机密信息的能力甚至更加有限。例如，我们很可能在识别和快速解决网络攻击和违规行为的能力方面受到限制，这些攻击和违规行为可能会在进一步将实体从我们的业务中移除时影响我们的业务，例如当我们供应商的供应商发生网络攻击或其他数据安全漏洞时。我们可能会因未经授权访问由其他方收集、维护、使用、传输或以其他方式处理的客户信息而遭受声誉损害或法律责任，即使我们没有责任阻止此类访问并且没有合理的阻止方式。我们的客户经常使用他们自己的设备，例如电脑、智能手机和平板电脑，与我们开展业务，并可能向第三方提供他们的客户信息（包括密码和其他机密信息），以便从该第三方获得服务，包括那些提供金融应用程序的服务。尽管我们采取措施为客户与我们的交易及其客户信息提供安全保障，但如果他们使用自己的设备或向第三方提供对其账户的访问权限，我们确保此类安全保障的能力必然受到限制。随着我们和其他人继续扩展移动应用程序、云解决方案和其他基于互联网的金融产品，这些风险变得更加严重。例如，我们的一些客户使用金融应用程序来帮助管理他们的财务和投资，包括通过聚合可能要求我们的客户向金融应用程序提供其安全的银行凭据或账户识别信息的银行或其他金融信息来聚合这些财务数据。在某些情况下，金融应用程序使用第三方数据聚合器访问客户的账户并获取客户的数据，并且可能正在从我们的客户那里获得安全的银行凭据或账户识别信息，如果没有得到适当保护，这些信息可能会促进欺诈。这导致了欺诈事件的发生，包括自动清算所欺诈、信用卡欺诈和电汇欺诈，这些都是通过使用合成身份和通过这些平台进行账户接管而实现的。此外， 客户在便利支付和资金转账的金融应用程序上的交易也被欺诈诱导。这些交易发生在客户授权向以欺诈方式诱使客户将付款转移给该收款人的收款人付款时。由于与这些应用程序和数据聚合器的使用增加相关的活动，PNC已经并可能继续面临更大的财务风险。即使在PNC没有亏损的财务风险的情况下，当此类损失发生时，PNC和与我们有业务往来的第三方可能会遭受更大的声誉损害或监管审查。由于我们的客户经常使用PCC发行的信用卡和借记卡来支付与零售商的交易以及其他业务，因此在那些覆盖PNC账户信息的其他业务上也存在受到网络攻击和其他数据安全漏洞的风险。当我们的客户使用PCC发行的卡从那些业务进行购买时，经常会向这些业务提供卡账户信息。如果一家企业收集、维护、使用、传输和以其他方式处理卡账户信息的系统受到网络攻击或其他数据安全漏洞，从该企业进行过购买的我们卡的持有者可能会在其卡账户上遭遇欺诈。我们可以负责对客户的卡账户上的此类欺诈交易进行补偿，以及与网络攻击和违规相关的其他费用，例如更换与受侵害卡账户相关的卡。此外，我们根据与Visa和万事达等支付网络达成的协议，向一些商户客户提供卡交易处理服务。根据这些协议，如果我们的商家客户之一遭受网络攻击或其他数据安全漏洞，我们可能会对某些损失和处罚负责。此外，如果更多的机密信息通过对公司的网络攻击漏洞的累积效应而提供给不良行为者，不良行为者可能会发现更容易使用这些信息来访问我们的客户账户。其他网络攻击和数据安全漏洞并不侧重于获取信用卡或用户凭据信息，而是寻求访问一系列其他类型的机密信息，例如内部电子邮件和其他形式的客户财务信息，这些信息可能被用于支持勒索软件攻击。勒索软件攻击试图拒绝访问数据，并可能关闭目标公司维护的系统和设备。在勒索软件攻击中，系统数据被加密、窃取或勒索，或以其他方式拒绝访问，并伴随要求赎金以恢复对数据的访问权限或阻止PNC金融服务集团 – 2025表格10-K17
公开披露机密信息。网络攻击和数据安全漏洞也是通过商业电子邮件泄露骗局进行的，这些骗局涉及使用社会工程学，导致员工在错误地认为请求是由公司高管或老牌供应商提出的情况下向肇事者电汇资金。这些类型的网络钓鱼攻击随着时间的推移而增加，它们已经演变为包括其他类型的攻击，如vishing（通过语音消息）和smishing（通过短信）。其他网络攻击和数据安全漏洞包括分布式拒绝服务攻击，其中个人或组织向商业网站充斥着异常大量的流量，目的是破坏商业企业处理交易的能力，并可能使客户长时间无法访问其网站。同样，网络攻击和破坏也是通过应用程序接口进行的，不良行为者试图利用移动或Web应用程序之间的接口。我们（以及其他金融服务公司）一直受到此类网络攻击和破坏。最近的网络攻击和违规行为还包括在软件更新中插入恶意软件，以及在软件组装过程中感染软件，即所谓的“供应链攻击”。影响我们客户的网络攻击和违规行为可能会使这些关系面临风险，特别是如果客户的持续运营能力因遭受的损失而受到损害。网络攻击和入侵中使用的技术变化迅速且日益复杂，包括通过使用生成AI和deepfake，我们预计未来将通过使用量子计算，我们可能无法预测网络攻击或其他数据安全漏洞。此外，在某些情况下，网络攻击和违规行为似乎得到了外国政府或其他资金充足的实体的支持，而且往往来自世界上监管较少和偏远的地区。在地缘政治紧张局势加剧的时期，我们看到了更高的攻击数量和复杂性。除了来自外部来源的威胁，内部威胁对我们来说是一个重大风险。内部人员，包括那些合法访问我们的信息、通信系统和其他技术以及其中包含的信息的人员，最容易有机会不当使用他们的访问权限。解决这一风险不仅需要了解如何保护我们免受未经授权使用和披露数据的影响，还需要了解如何在造成任何损害之前使用行为分析和其他工具来识别潜在的内部威胁。由于更多的工作是在PNC的设施之外进行的，因此以不当方式访问PNC的网络或机密信息的风险有所增加，其中包括由于雇员或承包商未能保护具有PNC访问权限的设备等原因。网络攻击和违规行为通常在针对目标发起之前不会被识别，并且可能在一段时间内未被发现（或保持未被发现），发现问题所需的时间越长，不利后果可能越大。因此，我们可能无法在此类网络攻击和破坏之前实施足够的预防措施来解决这些方法。我们一直并预计将继续成为其中一些类型的网络攻击和破坏的目标。迄今为止，这些类型的网络攻击或其他数据安全漏洞都没有对我们产生实质性影响。尽管如此，我们不能完全阻止不良行为者伤害我们的努力，也不能保证未来的网络攻击或其他数据安全漏洞不会是实质性的。对其他人的攻击，其中一些已导致严重的不利后果，证明了新的和不断演变的网络攻击和破坏类型带来的风险。我们需要有效的程序来限制我们的技术中发生故障、中断和安全漏洞的风险，并在它们发生时减轻和补救影响。我们有政策、程序、系统和计划（包括网络安全和业务连续性计划），旨在防止、减轻和补救我们技术中的故障、中断和安全漏洞的影响。我们将继续投入适当资源，以提高我们的政策、程序、系统和计划的可靠性及其抵御外部和内部威胁的安全性，并期望在未来继续这样做。我们设计我们的业务连续性和其他信息和技术风险管理计划，以使我们能够在发生导致业务活动受到重大干扰影响我们的员工、设施、技术或供应商的事件时提供服务。我们不能保证我们的政策、程序、制度和方案在未来任何情况下保护我们的有效性， 我们也不能保证我们对我们所依赖的第三方产生的风险的监督的有效性。尽管我们有旨在减轻第三方风险的政策、程序、系统和程序，但我们实施旨在防止或限制影响第三方技术的可能故障、中断或安全漏洞的影响的政策、程序、系统和程序的能力必然受到限制，包括金融服务行业的基础设施。如果发生这种不利事件，我们可能没有来自其他第三方的财务保护，足以补偿我们或以其他方式保护我们免受后果的影响。虽然我们维持的保险范围可能涵盖网络风险的某些方面，但此类保险范围可能不足以涵盖所有损失或任何损失，并且无法保证我们的保险人将来不会拒绝承保任何特定索赔，或者此类保险将继续以商业上合理的条款提供或根本不提供。因此，我们可能会在未来因任何故障、中断或安全漏洞或对其的看法而遭受重大的财务和声誉损失，无论这种看法是否正确。我们可能无法实施充分的预防或缓解措施，以提前解决故障、中断和安全漏洞问题。即使我们采取了主动和防御性措施，也很可能会发生此类不利事件，并且仍然存在一个或多个此类事件对PNC具有重大影响的风险。我们减轻和补救此类事件不利后果的能力部分取决于我们业务连续性规划的质量、我们从整体角度识别和理解对我们的威胁的能力、我们预测发生的任何此类事件的时间和性质的能力、新的或不寻常的事件构成更大风险的能力，以及我们识别和快速解决我们的技术和我们所依赖的第三方的技术中的漏洞的能力。网络攻击和违规行为通常要到针对目标发起时才能被识别，并且可能会在一段时间内未被发现，18 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
发现问题的时间越长，不利后果可能越大。在许多情况下，它还取决于国家或地区政府的准备情况和应对措施，包括应急人员，或者我们与之打交道的其他组织和企业。此外，我们未能将故障、中断和安全漏洞适当地传达给相关方，可能会导致监管、法律、运营和声誉风险。有关我们的网络安全风险管理计划的更多信息，请参阅本报告的第1C项网络安全。与银行业务相关的风险我们的业务和财务业绩受制于与我们的客户和交易对手的信誉相关的风险。信用风险是金融服务业务固有的。它产生于（其中包括）向客户提供信贷、购买证券以及订立金融衍生交易和某些担保合同。信用风险是我们最重大的风险之一，特别是考虑到我们的资产中直接或间接由贷款和证券代表的比例很高，以及借贷活动对我们整体业务的重要性。我们通过评估和监测客户和交易对手的信誉、使我们的贷款组合多样化、获得和监测某些风险敞口的抵押品以及主要投资于高质量证券来管理信用风险。借款人偿还贷款的能力可能会受到许多因素的不利影响。个人借款人可能会受到影响，例如收入下降、失业、健康问题或家庭问题。例如，商业借款人可能会受到经营业绩不佳、客户行为变化或灾难性损失的影响。经济或金融市场的疲软通常会对我们的借款人偿还未偿还贷款的能力产生不利影响。如果我们一开始就未能正确评估借款人偿还贷款的可能能力，我们将面临更大的信用风险。正确估计为支持贷款而质押的任何抵押品的当前和潜在价值，对于有效管理信用风险也至关重要。在补救行动可能减少我们的风险敞口的时候，未能识别借款人的信誉下降或抵押品价值下降会增加信用风险。我们的借款人偿还贷款能力的任何下降都可能导致更高水平的不良贷款、净冲销、信用损失准备金和持有待售贷款的估值调整。有效管理信用风险还依赖于对未来整体经济状况的预测，这些预测本质上是不完善的。我们也有许多其他类型的业务关系产生的信用风险。例行交易让我们对经纪商和交易商、商业银行、投资银行、共同基金和对冲基金、其他机构客户以及供应商和其他非金融实体有信用敞口。当我们为担保对我们的债务而持有的抵押品的价值无法实现时，我们的信用风险可能会加剧，包括因为法律或监管变化，或者以不足以收回应付给我们的全部贷款或衍生品风险敞口的价格清算。此外，当交易对手无法提供抵押品时，信用风险可能会加剧，无论是出于操作原因还是其他原因。我们通过我们在CECL下估计的ACL为我们的贷款和租赁组合的信用损失进行准备金。根据CECL，ACL反映预期终生损失，这已经并可能继续导致备抵和信用损失准备金的波动，因为经济预测、实际信用表现和损失估计过程中使用的其他因素发生变化。我们也有准备金用于未提供资金的贷款承诺和信用证。预期损失的变化通过信贷损失准备金反映在净收入中。经济状况或我们的经济前景恶化或信贷风险增加，特别是在一段良好的经济状况之后，可能会导致信贷损失拨备增加，从而导致我们的净收入减少和我们的备抵增加。反过来，经济状况或我们的经济前景改善，特别是在经历了一段经济状况不佳的时期之后， 可能会导致在一段时间内重新获得信贷损失准备金，从而导致我们的净收入增加和我们的备抵减少。任何一组条件都不太可能持续，可能会掩盖实际的当前运营和财务表现。标题为“与估计和假设相关的风险”的部分进一步讨论了CECL下与估计预期损失相关的风险。我们资产的集中和混合可能会增加出现重大信贷损失的可能性。在日常经营过程中，我们经常会增加对特定行业、地域、资产类别或金融市场的信贷敞口。例如，由房地产担保的贷款通常占我们整体信贷组合的很大比例。它还代表了我们投资证券基础资产的一部分。虽然对个人消费者或企业借款人的总风险敞口程度有限制，但基于个别因素或其业务性质或地点，或我们所涉及的资产类别或金融市场，对我们的一些客户或交易对手产生不利影响的事件可能会对我们产生重大不利影响。经济状况下滑也可能对商业借款人的影响大于对消费者借款人的影响，反之亦然。此外，我们与金融服务行业的交易对手执行交易。金融服务机构因为交易、资金、清算或其他关系而相互关联。因此，对其他金融服务机构稳定性的不确定性可能导致整个市场的损失和违约。因此，我们资产的集中和混合可能会影响经济衰退或其他经济衰退对我们影响的严重程度。我们的业务和财务业绩受到市场利率和这些利率变动的显着影响。由于我们的资产和负债以计息或利息相关工具形式的比例很高，利率、收益率曲线形状或不同市场利率之间的利差的变化可能对我们的业务、我们的盈利能力以及我们的金融资产和负债的价值产生重大影响。例如：The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 19
•利率或利差的变化影响我们在贷款和投资证券等资产上赚取的利息与我们在存款和借款等负债上支付的利息之间的差额，从而影响我们的整体净利息收入和利润率以及我们的盈利能力。•这种变化可能会影响借款人在可变或可调整利率贷款和其他债务工具下履行义务的能力，并可能反过来增加我们在这些资产上的信用损失。•这种变化可以减少对基于利率的产品和服务的需求，包括贷款和存款账户。•这些变化影响我们对各种形式的市场和利率风险进行对冲，并可能降低这些对冲在帮助管理此类风险方面的有效性。•利率变动也会影响贷款提前还款速度，并可能导致抵押服务资产减值或以其他方式影响此类资产的盈利能力。•如果我们要出售固定利率客户债务，利率的提高可能会降低我们在固定利率客户债务上获得的价格。一些计息工具的利率根据市场利率的变化及时调整，而另一些仅定期调整或在规定的整个期限内固定不变。因此，利率变化的影响可能会增加或稀释，原因是我们的负债支付的利率相对于我们的资产收到的利率的相对可变性存在差异。我们选择通过利率互换对冲利率风险的程度，也影响了利率变动的影响。我们试图管理资产负债表，以增加我们的收益或减少未来利率变动带来的负面影响，但未能预期实际变动可能会产生相反的结果。此外，我们一般不会对冲所有的风险，我们尝试对冲风险并不意味着我们会成功。虽然更高的利率通常会增强我们增加净利息收入的能力，但利率上升的环境也存在相关风险。作为一般情况，提高利率往往会降低我们资产负债表上持有的固定利率金融工具的价值，正如标题为“我们的业务和财务业绩很容易受到金融资产价值变化的影响”的风险因素中所讨论的那样。此外，客户已经并可能继续不太愿意或不能以更高的利率借款。更高的利率也阻碍并可能继续阻碍借款人支持浮动利率贷款利息支付的能力。较高的利率已经并可能继续间接影响资产类别的价值，例如通常通过担保贷款融资的房地产，从而对担保此类贷款的抵押品产生负面影响。如果我们能够以比存款和其他负债的利率增长更快的速度提高贷款和其他资产的利率，那么提高利率的好处就达到了最好的效果。我们可能无法在利率上升的环境中实现这一结果，特别是如果各国央行推出加息的速度比预期的更快。另一方面，较低的利率往往会对我们的净息差产生负面影响，除非被较高的收益资产所抵消，否则会对我们的净利息收入产生负面影响。我们在标题为“美联储和其他政府机构的政策对利率和整体金融市场表现具有重大影响，这对我们的业务和财务表现很重要”的风险因素中讨论了政府货币政策对利率的影响。我们的业务和财务表现很容易受到金融资产价值变化的影响。作为一家金融机构，我们绝大部分的资产和负债都是金融性质的。例子包括贷款、证券、服务权、存款和借款。由于金融市场的变动或市场波动以及相关资产或负债的特定发展，此类资产和负债的价值将出现波动，而且波动幅度通常很大。租赁或担保债务项下资产的基础价值通常会因资产的供应增加或需求减少或资产状况恶化而下降。这可能会对全额收取附担保债务的能力产生负面影响。基于信用的资产和负债的价值会因借款人或其他交易对手的感知信用的变化以及市场利率的变化而波动。在许多情况下，我们将我们的资产和负债标记为市场，并通过净收入或OCI确认此类变化。因此，这些资产和负债的收益或损失会对我们的经营业绩和财务业绩产生直接影响， 除非我们已经有效地对冲了我们的风险敞口。我们可能需要记录金融资产价值的损失，即使我们实现基础工具面值的预期没有改变。我们剩余的资产和负债没有按市价计价。因此，我们的资产负债表并不能准确地代表我们的金融资产和负债的公允市场价值。此外，资产管理收入主要是根据所管理资产价值的百分比赚取的，因此受到市场估值普遍变化的影响。因此，尽管我们不会直接受到此类资产价值变化的影响，但这些资产价值的下降会影响相关的非利息收入。与估计和假设相关的风险我们的资产和负债估值以及对我们的资产承担的损失准备和减值金额的确定具有高度的主观性。我们的估计可能会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。我们的会计政策是我们如何报告财务状况和经营业绩的关键。我们必须在选择和应用其中许多政策和方法时进行判断，以符合公认会计原则，并反映管理层关于以最适当方式报告PNC的财务状况和经营业绩的判断。管理层选择要应用的特定会计政策虽然合理且适当，但可能导致PNC报告的结果与在不同替代方案下报告的结果不同。此外，财务会计准则委员会、SEC和其他监管机构可能会发布新的或修订现有的会计和报告准则，或更改对这些准则的现有解释，这可能会导致20 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
对我们的财务报表产生重大影响。在某些情况下，PNC可能需要追溯应用新的或经修订的准则，从而导致先前报告的财务业绩发生变化。某些会计政策要求我们在编制财务报表时使用估计、假设和判断，包括在确定信用损失准备金、与法律诉讼有关的准备金以及某些资产和负债的公允价值等项目时。这些政策要求管理层对本质上具有不确定性的事项做出困难、主观和复杂的判断，在不同的条件下或使用不同的假设可以报告不同的金额。例如，CECL要求我们在确定ACL时对未来的经济和市场状况做出困难、主观和复杂的判断。我们的一些金融工具，包括某些衍生工具、债务证券、贷款、MSR和私募股权投资等项目，需要为我们的财务报表确定其公允价值。以公允价值计量的资产和负债固有地导致财务报表波动程度更高。我们的估计所依据的任何领域的潜在因素或假设的变化可能会对我们未来的财务状况和经营业绩产生重大影响。在市场混乱时期，如果交易变得不那么频繁和/或市场数据变得不那么可观察，就很难对某些资产进行估值。可能有某些资产类别，历史上曾在活跃市场上交易，可观察到的重要数据由于市场波动、市场信心丧失或其他因素而迅速变得缺乏流动性。此外，我们有以公允价值列账的资产和负债，这些资产和负债是使用对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察输入值进行估计的。任何资产或负债的估值基本上基于不可观察的输入，其可靠性必然低于基于活跃交易市场的估值。此外，迅速变化和前所未有的市场条件可能会对我们合并财务报表中报告的资产估值产生重大影响。我们对冲风险敞口的能力部分取决于我们对相关资产或负债进行估值的能力。损失准备和资产减值金额的确定因资产类型而异，并基于我们对与相应资产类别相关的已知和固有风险的定期评估和评估。管理层定期更新其评价，并在修订此类评价时反映业务中备抵和减值的变化。虽然我们有确定损失准备和资产减值的政策和程序，但由于这一领域的主观性，我们财务报表中所采取的减值水平和反映的准备可能无法准确反映实际的风险水平和未来损失的金额。在我们的业务中广泛使用模型（其中一些使用人工智能）会产生风险。我们在业务的许多领域都使用财务和统计模型，依靠它们为决策提供信息，自动化流程，并估算许多财务价值。尽管它目前影响了我们使用的模型总数的一小部分，但我们越来越多地使用与我们如何与客户开展业务相关的模型，以及用于利用人工智能/机器学习算法的内部流程自动化。这些模型可以更具预测性，但由于AI/机器学习模型中的许多变量相互作用的复杂方式，这些模型的结果通常不如传统统计模型可解释。模型使用的例子包括确定各种产品的定价、识别潜在的欺诈或可疑交易、向潜在客户进行营销、对贷款进行分级和提供信贷、衡量利率和其他市场风险、预测或估计损失以及评估资本充足性。我们在很大程度上依赖于CECL下的信用损失会计模型、资本压力测试和估计我们财务报表中的项目价值。模型通常预测或推断某些财务结果，利用历史数据和对未来的假设，通常与宏观经济状况有关。其中一些模型的开发和实施，例如CECL下的信用损失会计模型，需要我们做出困难、主观和复杂的判断。其他模型用于支持有关我们如何与客户开展业务的决策。设计或实施不当的模型带来的风险是，我们基于包含模型输出的信息的业务决策将因该信息的不足而受到不利影响。例如， 如果历史数据不能准确代表未来的事件或环境，或者如果我们的模型依赖于错误、不完整、有偏见或其他有缺陷的数据、公式、算法或假设，而我们的内部模型审查流程未能发现和解决这些缺陷，我们的模型可能就不会有效。模型，如果有缺陷，可能会导致我们向公众或监管机构提供的信息不准确、不完整或具有误导性。我们的监管机构做出的一些决定，包括那些与向我们的股东进行资本分配有关的决定，如果他们认为我们使用的相关模型的质量不足，可能会受到不利影响。最后，我们的模型中存在的缺陷会对我们的客户或我们遵守适用法律法规的能力产生负面影响，这可能会对我们的声誉产生负面影响，或导致监管机构的罚款和处罚。此外，我们对AI/机器学习算法的使用受到各种现有法律法规的约束，包括知识产权、隐私（包括关于自动决策）、消费者保护和联邦平等机会法律法规，以及与AI/机器学习算法相关的其他新法律法规，以及现有法律法规的新应用或解释，可能会影响我们开发、使用和商业化AI/机器学习算法的能力。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 21
与我们对客户的需求相关的风险我们的成功取决于我们为我们的产品和服务吸引和留住客户的能力。我们的业绩受到客户对我们的产品和服务需求下降的相关风险的影响。由于这些产品和服务的性质，我们尤其面临经济信心或客户对我们或更广泛地对像我们这样的金融服务机构失去信任的风险。经济和市场发展可能会影响消费者和企业信心水平。如果客户因对经济的担忧而失去信心，对我们产品和服务的需求可能会受到影响。如果我们未能吸引和留住客户，对我们的贷款和其他金融产品和服务的需求可能会减少，我们可能会经历支付模式的不利变化。我们可能会因信贷使用量下降而损失利息收入，并因产品销售、投资和其他交易下降而损失非利息收入。对我们产品和服务的需求也可能遭受与经济和其他外部因素（包括监管，例如税法和税率的变化）相关的PNC所面临的许多风险，这些风险可能会对消费者和企业及其对使用我们产品和服务的兴趣或能力产生负面影响。我们吸引和留住客户存款的能力受到利率水平的影响，因为客户在银行账户的好处与存款保险以及与更传统的银行产品相关的一些便利与其他投资的更高收益率的可能性之间取得平衡。一般来说，如果我们提供的利率与银行账户替代品提供的利率之间的价差扩大，客户通常愿意放弃银行账户的好处（例如FDIC保险），以获得其他地方更高的回报。我们的客户已经并可能继续从我们的存款账户中取出资金，转而使用其他银行或其他类型的产品，例如新兴金融技术，包括数字钱包、不可替代代币以及数字货币和加密货币（包括稳定币）。在这种情况下，我们需要将利率提高到被视为具有竞争力或失去客户的水平，无论哪种情况都会对净利息收入产生负面影响。此外，存款对我们来说是一种低成本的资金来源。因此，失去存款可能会增加我们的融资成本，减少我们的净利息收入。客户流失还可能通过减少收费交易量而损害非利息收入。此外，当利率较高时，客户倾向于将存款从无息账户转移到有息账户，从而对净利息收入产生负面影响。我们的客户越来越多地使用第三方金融应用程序，这些应用程序有望与其PNC账户进行接口。这种使用带来的风险是，无论出于何种原因，与该接口的有效运作有关的问题都可能导致客户流失，因为他们正在寻求与这些其他应用程序更好地合作的银行关系。损害我们声誉的新闻或其他宣传，或普遍损害我们行业的声誉，可能会导致客户流失或客户与我们开展业务的程度降低。这一点在标题为“我们的声誉受到损害，我们的业务面临不利影响的风险”的风险因素中有进一步描述。在我们的资产管理业务中，投资业绩是影响我们所管理资产水平的重要因素。糟糕的投资建议或业绩可能会损害收入和增长，因为现有客户可能会撤回资金，转而选择表现更好的产品。此外，从现有客户和新客户那里吸引资金的能力可能会减弱。整体经济状况可能会限制客户能够或愿意投资的金额以及他们所投资资产的价值。其他金融机构产品的失败或负面表现可能导致对我们提供的同类产品失去信心，而不考虑我们产品的表现。这种负面传染可能导致此类产品出现提款、赎回和流动性问题，并对我们管理的资产和资产管理收益产生不利影响。由于我们的声誉受到损害，我们面临业务受到不利影响的风险。我们有效竞争、吸引和留住客户和员工以及发展业务的能力取决于维持我们的声誉并获得客户、员工、我们所服务的社区和其他利益相关者的信任。许多类型的发展，如果被宣传，可能会对公司的声誉产生负面影响，并对其业务产生不利影响。当金融服务公司被发现损害了客户，特别是零售客户时，它们极易遭受声誉损害， 通过被视为非法、不公平、欺骗、滥用、操纵或其他不法行为的行为。也可能存在人为错误或系统故障造成的声誉损害，这些故障被视为损害了客户而不涉及不当行为，包括服务中断或对我们维护技术系统安全和保护客户数据的能力的负面看法。例如，我们可能会遭受声誉损害，以至于我们无法成功地发现、预防和补救损害客户的欺诈行为。我们的声誉也可能因未能提供客户期望的质量的产品和服务以及支持我们所服务的社区而受到损害。大型银行的重大收购也经常受到公众监督，如果我们从事此类交易，可能会导致负面宣传，从而对我们的声誉产生不利影响。我们还面临因被认定为我们员工但在其受雇范围之外行事的人员的行为造成声誉损害的风险，包括通过他们的不当行为、不道德行为或在个人社交媒体上的活动。如果不良行为、错误或失败普遍存在、长期存在或影响到大量客户，特别是零售消费者，则声誉影响可能更大。此类声誉损害对我们业务的负面影响可能与对客户造成的实际损害不成比例。即使我们对客户遭受的任何伤害进行充分的补救，也可能是很严重的。此外，由于我们以“PNC”品牌开展大部分业务，因此有关一项业务的负面舆论也可能影响我们的其他业务。此外，即使我们没有从事此类行为，我们也可能因我们行业内其他人的行为而遭受声誉损害和客户信任的损失。我们使用第三方在许多方面提供帮助22 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们的业务，风险是他们的行为可能会影响我们的声誉，无论我们对此负责的程度如何。信息通过社交媒体和互联网上其他新闻来源传播的速度意味着，有关PNC的负面信息会迅速对我们的声誉产生广泛的负面影响。无论信息是否准确，这一点都适用。虚假信息也可能从冒充公司官方沟通渠道的非关联或模仿社交媒体账户传播。一旦信息疯传，就很难通过纠正不准确之处或传达针对实际问题采取的补救措施来有效应对。负面信息疯传的潜在影响意味着，物质声誉损害可能来自单一的离散或孤立事件。越来越多的情况下，包括PNC在内的金融服务公司正面临来自活动人士、投资者和利益相关者的伴随声誉风险的批评，他们认为公司应该或多或少地将注意力集中在环境、社会和治理问题上。我们行业的公司的目标是与特定客户或与特定行业的客户开展业务，在这些行业中，客户的活动，即使是合法的，也被视为对环境、消费者健康和安全或整个社会等事项产生有害影响。与此同时，如果金融服务公司因其政治或社会观点而被视为拒绝向从事合法活动的企业或个人提供、停止提供或以其他方式限制银行和其他服务，它们也将面临批评和声誉损害。这些事项可能会招致法律和监管风险，这在标题为“我们面临法律诉讼不利结果影响的风险因素”中有进一步讨论。此外，一些利益攸关方正在寻求金融服务公司在环境、社会和治理活动、政治活动以及被视为或可能被视为具有政治党派性质的活动方面提高透明度并采取行动。批评有多种形式，包括对PNC设施的抗议活动和社交媒体活动。在某些情况下，我们的利益相关者对于PNC和其他金融服务公司在继续或不为某些行业提供融资方面应该发挥的作用持有并继续持有相互矛盾的观点。在某些情况下，我们会受到影响我们行业的潜在冲突的拟议和颁布的州和地方法律的约束，这些法律规范了我们为某些客户、行业或部门提供资金或服务的方式或是否提供服务。在联邦法律保持沉默或被发现没有先发制人的州法律的情况下，冲突的可能性可能会增加。对于像PNC这样的公司应该采取的适当步骤，如果没有达成广泛的一致意见，其中许多问题就会引起分歧。因此，无论我们如何回应此类批评，我们都会面临现有或潜在客户拒绝与我们开展业务（或鼓励其他人这样做）或现有或潜在员工拒绝为我们工作的风险。无论我们是否被某些人认为在解决这些关切方面做得不够，或者被其他人认为不恰当地屈服于这些压力，这都是正确的。这些压力也可能是决定我们追求哪些商业机会和客户的一个因素，这可能会导致被放弃的盈利机会。就我们提供的产品和服务以及我们开展业务的地理市场而言，我们在竞争激烈的环境中运营。我们受到来自其他金融机构和非银行实体的激烈竞争，包括金融科技公司（通常被称为“金融科技”）。在许多情况下，非银行实体可以从事许多与我们类似的活动，或提供我们客户所希望的产品和服务，而不受适用于银行的相同类型的监管、监督和限制，这可能使我们处于竞争劣势。与新兴金融技术相关的监管环境的发展，包括支付服务和系统、借贷、数字钱包、不可替代代币以及数字货币和加密货币（包括稳定币），可能会影响我们客户对产品和服务的需求和期望。新技术已经要求并可能要求我们花费更多的资金来修改或调整我们的产品和服务，以吸引和留住客户，或匹配竞争对手提供的产品和服务，包括金融科技公司。PNC未能开发和营销满足不断变化的客户需求或要求的产品和服务，或将其有效而安全地交付给我们的客户， 或者因为我们认为特定产品或服务具有投机性或风险性而决定不提供该产品或服务，可能会影响PNC吸引或留住客户的能力。反过来，任何此类影响都可能减少PNC的收入。本报告第1项在“竞争”下描述了我们面临的竞争。我们行业的整合，包括在较小的银行之间合并形成更具竞争力的较大银行之间以及银行与非银行实体之间的整合，可能导致PNC面临更激烈的竞争，尤其是在受影响的地区或就特定产品而言。当我们扩展到新市场时，我们可能会在这些市场面对更有经验和已建立关系的竞争对手，这可能会对我们的竞争能力产生不利影响。未能充分应对我们面临的竞争压力可能会使我们更难在我们的业务中吸引和留住客户。另一方面，满足这些竞争压力可能要求我们承担大量额外费用或承担超出我们在当时情况下认为可取的风险。此外，在我们对利率敏感的业务中，提高存款利率或降低贷款利率的竞争压力可能会降低我们的净息差，对我们的净利息收入产生负面影响。我们依赖熟练劳动力，而员工减员、对有才华的员工的竞争和劳动力短缺可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响。我们的业绩和竞争地位取决于我们吸引、发展和留住高绩效员工的能力。在我们的许多业务和支持领域，我们面临着对这些员工的重大竞争。随着我们拓展新市场、开发新产品线或加强某些领域的人员配置，尤其是技术，这带来了更大的风险。对合格人员的竞争导致受影响业务领域的费用增加。员工需求、期望和优先事项的差异可能要求我们修改招聘和保留策略，以吸引和留住员工。对方式的限制受监管的PNC金融服务集团 – 2025表格10-K23
金融机构对其管理人员和员工的补偿可能会增加包括PNC在内的受监管金融机构与其他公司竞争人才的难度。与其他运营问题相关的风险我们依赖于员工的有效性和诚信度，以及他们所负责的系统和控制，来管理运营风险。我们是一家大型公司，为广泛多样的客户群体提供种类繁多的产品和服务。我们依靠我们的员工来设计、管理和操作我们的系统和控制，以确保我们与客户、供应商和与我们有业务往来的其他各方适当地进入、记录和管理流程、交易和其他关系。在某些情况下，我们依赖第三方的员工来执行这些任务。我们还依赖员工以及他们负责的系统和控制，以确保我们识别并减轻我们的关系和活动中固有的风险。当我们改变流程或程序、推出新产品或服务、收购或投资一项业务或实施新技术时，这些担忧就会增加，因为我们可能无法充分识别或管理此类变化导致的运营风险。员工流动和劳动力短缺可能会进一步加剧这些担忧。作为一家大型金融服务公司，我们面临着个人或组织为获取经济利益而不断试图欺骗我们或我们的客户的情况。我们依靠系统、流程和人员，无论是在PNC还是来自第三方的系统、流程和人员，来识别和防止潜在的欺诈交易，但这些系统可能不够完善，欺诈行为者会定期改变策略以提高成功的机会。即使PNC没有经济责任赔偿客户的欺诈行为损失，但是这种损失可能会损害PNC的声誉或吸引和留住客户的能力。由于我们必须依赖员工，无论是我们的还是第三方的员工，来执行这些任务并管理由此产生的风险，我们因此受到了人类脆弱性的影响。这些范围从无辜的人为错误到不当行为或渎职，可能导致运营故障或其他故障。我们的控制可能不足以防止因人类参与我们的业务而产生的问题，包括与自动化系统的设计、操作和监控相关的风险。我们也可能未能在员工中充分保持风险管理文化。我们的员工或对我们所依赖的系统和控制负责的其他人的错误以及由此导致的这些系统和控制在防止不道德、欺诈、不当或非法行为方面的任何故障都可能对PNC造成重大损害。这种损害可能包括客户补救成本、监管罚款或处罚、诉讼或执法行动或对我们业务活动的限制。我们的声誉也可能受到损害，如“由于我们的声誉受到损害，我们的业务面临不利影响的风险”中所述。我们使用自动化、机器学习、人工智能和机器人流程自动化工具来帮助降低一些人为错误的风险。尽管如此，我们继续依赖许多人工流程来开展业务并管理我们的风险。此外，使用自动化工具并不能消除对其运行进行有效设计和监控以确保其按预期运行的需要。加强使用自动化可能会带来自身的风险。自动化系统本身可能会遇到中断或问题。一些工具依赖于该工具所使用的数据质量，以学习和增强其负责的流程。不良、缺失或异常数据可能会对此类工具的运作产生不利影响。在某些情况下，人类有可能比高度自动化的工具更有能力识别正在使用的异常数据或结果本身是异常的。我们依靠第三方供应商、服务提供商和其他交易对手来帮助支持我们业务的许多方面。当我们这样做时，我们对与我们业务相关的活动的直接控制减少了，这就引入了风险。我们使用第三方来支持我们的业务需求，通常意味着我们不直接控制我们让他们执行的活动。这些第三方提供的服务的任何中断都可能对我们开展业务的能力产生不利影响。更换第三方也可能带来重大延误和费用。第三方（包括其下游服务提供商）的不充分履约可能会产生风险，具体而言，该履约可能会影响我们或我们的客户， 甚至当因素或事件的结果超出此类第三方的控制范围时。由第三方进行的活动所带来的许多类型的风险在这些风险因素的其他地方进行了描述。加强对我们使用第三方供应商和其他服务提供商的监管和其他标准可能会导致更高的成本和其他潜在风险。如果外部公司未能代表我们遵守与其工作相关的法律要求，我们也很容易受到监管处罚，包括受到监管处罚。在任何此类情况下，我们都可能遭受财务损失、法律后果和声誉损害。即使另一家公司为了经济损失让我们变得完整，这不一定，但它也不太可能恢复对我们声誉的任何伤害。因此，使用第三方协助我们的业务活动增加了我们在这些活动中固有的风险。其他主要风险我们面临法律诉讼不利结果影响的风险。我们业务的许多方面都涉及重大的法律责任风险。在我们的商业活动引起的各种诉讼中，我们被点名或威胁被列为被告。此外，我们经常成为政府调查和其他形式监管调查的对象。当我们同意赔偿他人面临的与法律诉讼相关的损失时，我们也面临风险，例如与我们出售业务或资产有关的损失。这些法律诉讼的结果可能会导致重大的金钱损失或处罚、对我们开展业务的方式的限制或声誉损害。尽管24 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
当与这些事项所代表的损失或有事项相关的信息表明很可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们会为法律诉讼建立应计费用，我们没有为我们面临损失风险的所有法律诉讼建立应计费用。此外，由于评估固有的主观性和法律诉讼结果的不可预测性，应计金额往往并不代表有关法律诉讼给我们带来的最终损失。因此，我们未来的最终损失可能会比法律损失或有事项的应计金额更高，甚至可能更高。我们进一步讨论了法律程序的不可预测性，并在附注20法律程序中描述了我们的某些未决法律程序。我们通过收购其他金融服务业务和不时拥有对我们有价值的技术或其他资产的业务来发展我们的业务。收购存在若干风险和不确定性，这些风险和不确定性既涉及收购交易本身，也涉及完成后将收购的业务整合到PNC中。收购其他公司或金融资产和存款及其他负债，除了所收购业务性质所呈现的风险和不确定性之外，还会给我们带来风险和不确定性，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。当我们建立战略伙伴关系时，也会出现许多相同的风险。我们分析潜在收购带来的风险的能力，以及我们在完成整合之前做好准备的能力，可能会受到限制，因为我们无法收集到与我们所收购的业务有关的必要或可取的信息。我们还可能对可能被证明不准确的收购做出某些假设，这些假设限制了预期收益（例如协同效应带来的成本节约或能够提供增强产品集带来的战略收益），或者使收购比预期的更昂贵或完成和整合所需的时间更长。在完成一项收购之前，潜在的收购目标也会受到我们无法管理或控制的自身风险的影响。我们完成收购的能力可能取决于负责审查或批准交易的监管机构，这可能会延迟、限制性地限制或导致拒绝收购，或以其他方式限制收购的好处。监管规则或标准的变化或这些规则或标准的应用，或未来旨在促进竞争或限制系统性风险的监管举措，以及金融机构变得“大到不能倒”的可能性，也可能限制我们完成收购的能力。收购对象有其业务特有的风险，这些风险可能会影响收购的成功及其与PNC的整合，例如：•如果交易价值的一个重要方面是知识产权，则该知识产权可被PNC使用或保护和商业化的程度。•如果收购包括贷款组合，实际信用损失的程度以及收购完成后所需的信用损失备抵。•如果收购涉及进入新业务或地理或其他市场，由于我们对这些机会缺乏经验，我们利用这些机会的能力可能受到限制。•由于一项收购或其他原因，在收购时可能待决或此后可能提起或开始的诉讼和政府调查的结果通常很难预测。•收购目标的运营或合规问题可能要到收购完成后才能被完全识别或补救，这可能会导致成本增加或处罚。•收购目标使用的模型，例如资本规划和信用损失会计，可能以不同于在PNC的方式设计或实施，我们在一段时间内对这些模型的必要依赖，可能会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响，因为我们基于这些模型的估计不准确。•企业风险管理系统、政策和程序可能与PNC不同且不那么成熟，我们在一段时间内对这些系统、政策和程序的必要依赖，可能会限制PNC识别、监控、管理和报告风险的能力，或使我们面临更高的监管、法律、运营或声誉风险。在完成交易后，收购的成功很可能部分取决于我们保留和扩大被收购公司客户群的能力。它还经常受到与人力资本相关的风险，包括与整合被收购公司的企业文化相关的风险，以及在被保留的范围内， 被收购公司的领导素质。我们的业务和财务业绩可能直接或间接地受到自然灾害或其他灾害、恐怖活动、国际敌对行动或国内内乱的不利影响。无论是自然和其他灾害（包括恶劣天气事件）、突发卫生事件、错位、地缘政治不稳定、恐怖活动、国际敌对行动或其他超出PNC控制范围的非常事件的发生或潜在影响都无法预测。然而，这些事件可能会对我们产生不利影响，例如，对我们的设施造成重大损害或阻止我们在正常过程中开展业务。此外，它们对我们的借款人、储户、其他客户、供应商或其他交易对手的影响可能会对我们造成间接不利影响。这些事件产生的其他间接不利后果可能是对金融市场、整个经济或任何地区的影响，或我们和客户所依赖的基础设施的关键部分（如电网）的影响。这些类型的间接影响，无论是特定于我们的交易对手还是更普遍适用的，都可能导致例如拖欠、破产或违约的增加，这可能导致PNC经历更高水平的不良资产、净冲销和信用损失准备金。它们还可能导致对我们提供的贷款或其他服务的需求减少。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 25
我们减轻此类事件不利后果的能力部分取决于我们复原力规划的质量。这包括我们预测可能发生的任何此类事件的性质的能力。无法保证PNC的弹性规划将充分减轻PNC、其客户以及与其有业务往来的第三方面临的所有潜在弹性风险，或者其弹性规划将足以应对多个或扩展事件同时发生的影响。这些事件的不利影响也可能会增加，以至于国家或区域应急人员或我们处理的其他组织和企业缺乏准备，其中许多我们依赖但控制有限或无法控制。ITEM 1B –未解决的工作人员评论没有SEC工作人员关于PNC根据《交易法》提交的定期报告或当前报告有待解决的评论。项目1C –网络安全我们管理网络安全风险，作为我们企业风险管理计划的一个组成部分。因此，应结合本报告项目7风险管理部分的披露，审查本项目1C中的披露。信息安全计划PNC的网络风险管理、监督和报告方法基于结构良好的信息安全计划，该计划已获得PNC董事会的批准。该计划将网络风险考虑纳入日常业务活动，负责保护信息资产，以安全的方式实现业务目标，旨在确保客户的信息及其资金安全和可用。程序能力是根据行业指导意见和安全框架构建的，用于识别敏感信息的风险，保护该信息并保持适当的响应和恢复能力，以帮助确保抵御信息安全事件的弹性。PNC的信息安全计划旨在对专门针对我们的网络安全威胁进行核算，并确保PNC在数据保护、系统开发安全、身份和访问管理、事件管理、威胁和漏洞管理、安全运营管理以及第三方和第四方安全方面遵循行业指南和安全框架。威胁情报、新法规、行业指导和颠覆性新技术不断增强我们的方案。该计划除其他外，包括对所有PNC员工的年度安全和隐私培训、网络钓鱼练习以及旨在提高员工意识的翔实文章和通讯。PNC的信息安全计划包括用于识别新的网络风险并评估其严重性的政策和程序。PNC通过主动能力主动监控和响应已识别的风险和整体网络安全威胁格局，以共享信息并利用整个安全行业的情报、监控和响应能力，其中包括网络安全威胁、物理威胁和欺诈。PNC的情报和分析能力协作以分析事件和趋势以寻求可能的响应。PNC还维持一个事件响应计划，该计划旨在处理可能影响我们以及我们的人员、数据、系统和客户的潜在或实际网络安全事件，该计划会定期进行审查和完善。迄今为止，我们未发生对PNC的经营战略、经营业绩或财务状况产生影响的重大网络安全事件。尽管我们采取了有关网络安全的方法，但我们可能无法成功地预防或减轻可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响的网络安全事件的影响。关于网络安全风险的讨论见本报告第1a项风险因素。董事会治理和风险监督PNC的董事会通过董事会级别的技术委员会和风险委员会维持对网络安全威胁带来的风险的治理和监督。技术委员会不少于每季度召开一次会议，其目的是（i）协助董事会监督技术战略和重大技术举措和计划，包括那些能够将利用技术驱动战略优势的举措和计划，以及（ii）履行与技术风险、信息管理和安全风险（包括网络安全、网络欺诈和物理安全风险）有关的监督责任，以及PNC的业务恢复、弹性和应急计划以及测试结果是否充足。技术委员会通过多种机制获知网络威胁和风险。PNC的首席信息安全官每季度向技术委员会提交一次有关威胁情报和评估等主题的报告 其他机构的事件和事件报告、治理和监管考试状态、其他关键项目交付品状态等内容。风险委员会不少于每季度举行一次会议，对PNC的ERM框架进行监督。网络安全风险被整合到PNC的整体ERM框架中，并表现为信息安全领域，与其他七个操作风险领域并列。有关我们的ERM框架的更多详细信息，请参阅本报告第7项中的风险管理部分。26 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 报道，
PNC固有的信息安全风险、控制环境的成熟度和完整性以及针对我们风险偏好的衡量标准每季度由公司的首席技术风险官向技术委员会提交一次报告。然后，首席风险官每季度向风险委员会报告整个企业风险框架的整体风险。如果根据通信的关键性和紧迫性，由事件和事件管理政策和程序决定，则与董事会的通信比每季度更频繁。Management的作用Management直接参与评估和管理PNC遭受网络安全威胁的风险。PNC采用三线防御模式，其中网络安全风险由第一道防线管理和评估，由首席信息安全官和技术风险治理负责人牵头，第二道防线由首席技术风险官在首席风险官的领导下牵头。第一道和第二道防线由我们的第三道防线内部审计进行内部审查。防线模型旨在确保管理结构内的适当监督。有关我们每一道防线的更多详细信息，请参阅风险管理的风险治理和监督部分。除了三道内部防线外，PNC还根据需要聘请外部顾问对项目进行评估和告知，并聘请外部评估员、顾问和审计师对比业界同行的项目进行审查。首席信息安全官的组织包括曾领导机器人和人工智能、咨询、电信、医疗保健和制造业等其他行业的网络安全项目的管理人员，这些项目汇集了管理网络安全威胁和风险的多方面方法。信息安全部领导和人员持有信息安全、管理信息系统、计算机科学、工程管理等专业学位。并持有包括CISCO、Microsoft和F5的供应商颁发的安全证书在内的多项专业认证，行业认证包括但不限于：国际信息系统安全认证联盟颁发的认证信息系统安全专业人员；信息系统审计与控制协会颁发的网络安全和基础设施安全局和认证信息安全管理器；云安全协会颁发的云安全知识证书。与第三方相关的网络风险来自与其使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁的风险作为信息安全风险和第三方风险域的一部分进行处理，并将其管理整合到ERM框架中。为了帮助控制第三方的网络风险并保护客户数据和系统，PNC通过包括定期安全评估在内的第三方安全计划评估供应商和第三方。第三方安全计划还包括使用独立的安全评级服务对某些第三方进行定期监控，该服务旨在确保大规模提供洞察力和警报。在第三方发生事件时，制定了特定的事件响应流程和协议，旨在保护PNC免受潜在的不利影响。项目2 –物业我们的行政和主要行政办公室目前位于宾夕法尼亚州匹兹堡PNC广场的塔楼。这座33层的建筑隶属于美国全国协会PNC银行。我们拥有或租赁许多其他场所，用于开展业务活动，包括运营中心、办公室、分支机构和其他设施。我们认为我们的子公司根据租赁拥有或占用的设施足以满足我们业务运营的目的。我们在此通过引用在附注6租赁和附注7处所、设备和租赁权改进中包含有关我们的物业的额外信息。项目3 –法律程序见附注20法律程序中列出的信息，该信息通过引用并入此处。项目4 –矿山安全披露不适用。截至2026年2月19日，有关我们每一位执行官的执行官员信息如下。执行干事没有规定的任期。除下文另有说明外，每名执行干事在过去五年中一直在同一实体或其附属机构中担任所指明的一个或多个职位或另一个执行职务。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K27
姓名年龄在PNC任职的职位任职年份（a）Michael Abriatis 57执行副总裁兼总审计师2003 Louis R. Cestello 63执行副总裁兼区域总裁负责人1990丨William S. Demchak丨63董事长兼首席执行官（b）2002 Deborah Guild 57执行副总裁兼技术主管2013丨Vicki C. Henn Vicki C. Henn 57执行副总裁兼首席人力资源官1994Stacy Juchno 50执行副总裁兼首席企业责任官2009丨Gregory H. Kozich Gregory H. Kozich丨62高级副总裁兼财务总监2010 Laura Long 53执行副总裁和总法律顾问2006 Stephanie Novosel 58执行副总裁兼资产管理集团负责人2000 Alexander E. C. Overstrom 42执行副总裁兼零售银行业务负责人2014 Robert Q. Reilly 61执行副总裁兼首席财务官 1987 Amanda Rosseter 57执行副总裁兼首席传播和品牌官2021 Michael D. Thomas 54执行副总裁兼企业与机构银行业务负责人1997 Mark Wiedman 55总裁2025 Amy Wierenga 46执行副总裁兼首席风险官2024（a）（如适用）指受雇于前身公司的年份。（b）Demchak先生兼任董事。Demchak先生的履历信息包含在我们将提交给2026年年度股东大会的代理声明中的“选举董事（项目1）”中。更多信息见本报告第10项董事、执行官和公司治理。迈克尔·阿布里亚蒂斯于2026年2月被任命为执行副总裁兼总审计员。Abriatis先生于2003年加入PNC，曾担任多个管理职位。在被任命为现职之前，他曾担任独立风险管理的非金融风险管理主管。Louis R. Cestello于2024年4月被任命为执行官，并担任PNC的区域总裁主管，该职位自2013年被任命以来一直担任。Cestello先生还担任匹兹堡和宾夕法尼亚州西南部地区总裁。Deborah Guild于2020年12月被任命为执行副总裁，并于2024年6月被任命为技术主管。她此前曾担任PNC企业技术与安全负责人、首席信息安全官、首席安全官和首席技术官。在2013年10月加入PNC之前，Guild女士在美国银行工作了21年，最近担任企业功能和最终用户计算的首席技术官。Vicki C. Henn于2014年7月被任命为执行副总裁兼首席人力资源官。Henn女士于1994年加入PNC，曾担任多个管理职位。在被任命为现职之前，Henn女士是高级副总裁，负责零售银行业务的人力资源。Stacy Juchno于2014年4月被任命为执行副总裁，并于2026年2月被任命为首席企业责任官。在被任命为现职之前，Juchno女士担任过多个管理职务，包括总审计员、高级副总裁和财务治理和监督总监。Gregory H. Kozich于2011年2月被任命为高级副总裁，于2011年3月被任命为公司财务总监。在2010年加入PNC之前，Kozich先生曾在联邦国家抵押贷款协会担任公司控制人，在此之前是普华永道的合伙人。劳拉·朗于2024年9月被任命为执行副总裁兼总法律顾问。她此前曾担任并购事务副总法律顾问。在2006年加入PNC之前，Long女士是洛杉矶一家律师事务所的公司律师。Stephanie Novosel于2024年8月被任命为执行副总裁兼资产管理集团负责人。自2000年加入PNC，她曾担任商业银行业务主管、公司与机构银行业务首席运营官以及国际银行业务副集团主管。Alexander E. C. Overstrom于2022年7月被任命为执行副总裁兼零售银行业务主管。此前，他担任过多个管理职务，包括小型企业主管、零售银行副主管、商户服务主管以及企业与机构银行和资产管理首席运营官。在2014年加入PNC之前，他曾在高盛 Sachs从事策略和投资银行工作。28 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
Robert Q. Reilly于2009年2月被任命为执行副总裁，2013年8月被任命为首席财务官。2005年至2013年担任PNC资产管理集团负责人。此前，他在企业银行和资产管理部门担任过多个管理职务。Amanda Rosseter于2024年9月被任命为执行副总裁兼首席传播和品牌官。自2021年加入PNC以来，Rosseter女士此前曾领导PNC的企业传播和企业营销职能。在加入PNC之前，她曾担任艾可菲，Inc.的首席传播官，并在九年内领导The Coca-Cola Company的全球外部传播和媒体。Michael D. Thomas于2024年3月被任命为执行副总裁兼企业与机构银行业务主管。此前担任PNC地产负责人。在1997年加入PNC担任客户关系经理之前，他曾任职于JPMorgan Securities，Inc。Mark Wiedman于2025年5月被任命为总裁。在2025年加入PNC之前，他在贝莱德工作了21年，最近担任高级董事总经理、全球客户业务主管以及全球执行委员会成员。Amy Wierenga于2025年9月被任命为执行副总裁兼首席风险官。自2024年加入PNC，此前她曾担任独立风险管理的财务和模型风险主管。在加入PNC之前，Wierenga女士曾在GCM Grosvenor担任投资董事总经理兼首席风险官，在BlueMountain Capital Management担任合伙人、首席风险官兼风险与建设主管。第二部分第5项–注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股票证券的市场我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“PNC”。截至2026年2月10日收盘时，登记在册的普通股股东人数为39,467人。PNC普通股的持有人有权在我们的董事会宣布时，从合法可用于此目的的资金中获得股息。在母公司发行的任何一系列已发行优先股和某些已发行资本证券的所有过去股息期的股息已支付或宣布并拨出支付之前，我们的董事会不得支付或拨出普通股股息。董事会目前打算延续每季度派发现金股息的政策。任何未来股息的金额将取决于经济和市场状况、我们的财务状况和经营业绩，以及其他因素，包括合同限制和适用的政府法规和政策（例如与银行和非银行子公司向母公司支付股息的能力和监管资本限制有关的法规和政策）。PNC支付或增加股息或以其他方式向股东返还资本的能力取决于PNC对其SCB的遵守情况，这是通过美联储的CCAR流程确定的，如本报告第1项中的监督和监管部分所述。PNC自2025年10月1日开始的四季度SCB为监管最低2.5%。有关我们仍可回购的普通股的更多详细信息，请参阅第7项风险管理部分的流动性和资本管理部分。有关股息限制和其他可能限制我们支付股息能力的因素，以及银行子公司对母公司的贷款、股息或垫款的限制的更多信息，请参阅项目1中的监管部分，项目1a风险因素和项目7中风险管理部分的流动性和资本管理部分，以及附注9借入资金、附注11权益和附注19监管事项，我们在此通过引用将其包括在内。我们在此以引用方式将截至2025年12月31日授权发行的PNC权益证券所依据的补偿计划的相关信息包含在本报告第12项的表格（附介绍性段落和附注）中。我们的股票转让代理和登记处是：Computershare 150 Royall Street，Suite 101 Canton，MA 02021 800-982-7652听力受损：800-952-9245 www.computershare.com/pnc登记股东可就股息和其他股东服务与Computershare联系。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 29
我们在此通过引用将出现在本项目5末尾的普通股表现图表标题下的信息包括在内。未登记销售权益证券无。股权证券回购我们在2025年第四季度回购PNC普通股的详情如下表所示。2025年期间，单位：千，每股数据除外购买的股份总数（a）每股支付的平均价格作为公开宣布的方案的一部分购买的股份总数（b）股份的最大数量可能尚未根据（b）计划购买的（b）10月1日– 31452美元187.14 43736,44311月1日– 301,699美元186.061,69934，744 12月1日– 31日—美元—— 34,744总计2,151美元186.292,136（a）包括为我们的各种员工福利计划购买的PNC普通股，这些计划通常与没收未归属的限制性股票奖励和用于支付员工工资税预扣要求的股票有关。附注16员工福利计划和附注17基于股票的薪酬计划包括有关我们使用PNC普通股的员工福利和股权薪酬计划的额外信息。（b）SCB框架允许超过SCB最低水平的资本回报。根据这一框架，根据我们董事会先前批准的回购计划，截至2025年12月31日，PNC仍有约35%的1亿股普通股可供回购。2026年第一季度股票回购活动预计约为6亿至7亿美元。PNC可能会根据市场和经济状况以及其他因素调整股份回购活动。PNC自2025年10月1日开始的四季度SCB为监管最低2.5%。在SCB框架下，我们在2025年回购了680万股，2024年回购了350万股。普通股表现图表这张图表显示了截至2025年12月31日的五年期间我们普通股的累计股东总回报率，与之相比：（1）以下列出的选定表现同行群体，称为“同行群体”；（2）整体股票市场指数，即标普 500指数；（3）已发布的行业指数，即KBW银行指数。图表横轴上标出的年度点位对应的是每年的12月31日。股票表现图假设在2020年12月31日投资了100美元的五年期，并将股息进行了再投资。下图的表格显示了业绩期间的结果复合年增长率。30 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
基期假设12月31日收盘时投资100美元，2020年总回报=价格变化加上股息再投资5年复合增长率12月2020年12月2021年12月2022年12月2023年12月2024年12月2025年12月PNC $ 100 $ 138.2 $ 112.6 $ 115.6 $ 149.6 $ 167.9 10.9% 标普 500指数$ 100 $ 128.7 $ 105.4 $ 133.0 $ 166.3 $ 196.01 4.4% KBW银行指数$ 100 $ 138.3 $ 108.7 $ 107.8 $ 147.9 $ 196.01 4.4% 2025 Peer Group $ 100 $ 138.8 $ 114.1 $ 119.0 $ 164.0 $ 203.215.2% 2026 Peer Group $ 100 $ 136.9 $118.6美元118.6美元159.9美元202.1美元15.1%从2026年开始，董事会人力资源委员会批准了一个新的同行群体，以加强与同行披露的可比性。PNC 2026年的同行集团包括：美国银行公司；Citizens Financial Group, Inc.；亨廷顿银行；五三银行；摩根大通 & Co.；KeyCorp；美国制商银行有限公司；地区金融公司；Truist Financial Corporation；TERM7；美国合众银行；富国银行集团公司。PNC 2025年的同行集团包括：美国银行公司；第一资本金融公司；Citizens Financial Group, Inc.；五三银行；摩根大通 & Co.；KeyCorp；TERM4 Bank Corporation；美国制商银行有限公司；The PNC金融服务集团；地区金融公司；TERM7；Truist Financial Corporation；美国合众银行；TERM9；富国银行集团公司富国银行。为了提供这两个组的比较回报，上图和表格中包含了PNC 2025年的同行组。同业组的每个年度积分是通过计算同业组中每家公司自2020年12月31日至当年12月31日，或当年最后一个工作日（假设月底股息再投资）的累计股东总回报，然后使用这些回报的中位数作为年度价值来确定的。根据SEC的规则，标题为“普通股表现图表”的这一部分不会通过引用并入我们未来根据1934年《证券交易法》或1933年《证券法》提交的任何文件中。普通股表现图表，包括其随附的表格和脚注，不被视为征求材料或根据《交易法》或《证券法》提交。项目6 –预留的PNC金融服务集团 – 2025表格10-K31
项目7 –管理层对财务状况和运营结果（MD & A）的讨论和分析在PNC我们长期管理我们公司的执行摘要关键战略目标。我们专注于增长客户、贷款、存款和收入以及提高盈利能力的基本面，同时为未来进行投资并管理风险、费用和资本。我们继续投资于我们的产品、市场和品牌，并接受我们对客户、股东、员工和我们开展业务的社区的承诺。我们致力于通过提供范围广泛的存款、信贷和收费产品和服务来服务我们的客户并扩大和深化关系。我们专注于向我们的客户提供这些产品和服务，目标是解决他们的财务目标和需求。我们的商业模式建立在客户忠诚度和参与度的基础上，了解客户的财务目标，并提供我们多样化的产品和服务，帮助他们实现财务福祉。我们的方法集中于在符合我们风险/回报衡量标准的业务中有机地发展和深化客户关系。我们专注于我们的战略优先事项，这些优先事项旨在长期提升价值，包括：•将我们领先的银行业务扩展到新市场和数字平台，•通过提供卓越的银行体验和金融解决方案来深化客户关系，以及•利用技术创造效率，帮助我们更好地为客户服务。我们的资本和流动性优先事项是支持客户、为业务投资提供资金并将多余的资本返还给股东，同时根据经济状况、巴塞尔协议III框架和其他监管预期保持适当的资本和流动性。有关更多详细信息，请参阅项目1业务中的监督和监管部分、本执行摘要的资本亮点部分以及项目7中风险管理部分的流动性和资本管理部分。影响财务表现的关键因素我们面临各种风险，这些风险可能会不时影响我们风险状况的各个方面。此类影响的程度可能因当前的商业和经济状况、政治和监管环境以及运营挑战等因素而有所不同。许多这些风险和我们的风险管理策略在本报告其他地方有更详细的描述。除其他外，我们的成功将取决于我们管理或控制的以下因素：•有效管理资本和流动性，包括：•继续保持并随着时间的推移扩大我们的存款基础，作为低成本的稳定资金来源，•审慎的流动性和资本管理，以满足不断变化的监管资本、资本规划、压力测试和流动性标准，以及•我们在资本和其他金融市场内采取的行动，•执行我们的战略优先事项，•管理我们投资组合中的信用风险，•我们在不断变化的监管环境中管理和实施战略业务目标的能力，•法律和监管相关意外事件的影响，•关键会计估计和相关意外事件的适当性，以及•我们管理与新产品和服务、流程和程序变更或新技术实施相关的运营风险的能力。我们的金融业绩还受到我们无法控制的许多外部因素的重大影响，包括：•全球和国内经济状况，•美联储、美国财政部和其他政府机构的行动，包括那些影响货币供应和市场利率和通货膨胀的行动，•利率水平、方向、时间和变动幅度以及利率收益率曲线的形状，•美国和全球金融市场的功能和其他表现以及流动性的可用性，•美国及其全球贸易伙伴的关税和其他贸易政策的影响，•竞争格局的变化，•联邦、州和地方政府政策变化的影响，包括对监管格局、资本市场、税收、基础设施支出和社会项目的影响，•市场信用利差对资产估值的影响，•客户、交易对手和发行人按照合同条款履行义务的能力，32 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
•贷款需求、信用承诺和备用信用证的使用，以及•由于不断变化的商业和经济条件或监管或立法举措而对客户产生的影响和客户行为的变化。有关我们面临的风险的更多信息，请参阅本项目7中的项目1a风险因素和关于前瞻性信息部分的警示性声明。FDIC特别评估在2023年11月，FDIC批准了一项最终规则，以实施一项特别评估，以在硅谷银行和Signature银行关闭后向DIF追回与保护未投保储户相关的损失，但可能会根据估计的总损失金额进行定期调整。2025年12月，FDIC通过了一项临时最终规则，允许如果收取的金额超过DIF的损失，则可能对评估进行抵消。基于这些规则，PNC在2023年产生的税前费用为5.15亿美元，在2024年产生的税前费用为1.12亿美元。此外，在2025年，PNC受益于FDIC预期亏损的变化，这导致第四季度应计释放6000万美元，第三季度为4800万美元，从而导致全年应计释放1.08亿美元。有关FDIC特别评估影响的更多信息，请参阅第1项业务中的监督和监管部分。2024年第二季度重要事项2024年第二季度，PNC参与了Visa交换计划，允许PNC将其持有的Visa B-1类普通股转换为大约等量的Visa B-2类普通股和Visa C类普通股。这一转换事件导致与收到的Visa C类普通股相关的收益为7.54亿美元。PNC保留Visa B-2类普通股。2024年第二季度还包括负1.16亿美元的Visa B-2类衍生工具公允价值调整以及与PNC基金会捐款相关的1.2亿美元费用。在第二季度，PNC还对投资证券组合进行了重新定位，出售低收益投资证券，净收益为38亿美元，导致亏损4.97亿美元。PNC将此次出售的全部收益重新部署到收益更高的投资证券中。所有这些重要项目对2024年第二季度税前非利息收入和税前非利息支出的综合影响分别为1.41亿美元和1.2亿美元。收购FirstBank控股公司2026年1月5日，PNC完成了对FirstBank控股公司的收购，包括对其银行子公司FirstBank的收购。截至收盘，FirstBank拥有264亿美元的资产、160亿美元的贷款和231亿美元的存款。自2026年1月5日起，FirstBank的财务业绩包含在PNC的合并业务中，并将在PNC 2026年第一季度业绩中报告。FirstBank客户向PNC银行的转换预计将在今年夏天发生。在转换之前，FirstBank仍将是PNC的一家独立银行子公司。有关收购FirstBank的更多详细信息，请参见附注24后续事件。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 33
以下表格包括选定的财务数据，这些数据应与本报告项目8中包含的合并财务报表和附注以及本报告中有关我们的历史财务业绩、我们的未来前景以及与我们的业务和财务业绩相关的风险的其他披露一起审查：表1：运营汇总、每股普通股数据和业绩比率截至12月31日的年度，单位：百万美元，每股数据除外202520242023运营汇总净利息收入$ 14,410 $ 13,499 $ 13,916非利息收入8,6898，0567,574总收入23,09921，55521,490信贷损失准备金779789742非利息费用13,83413，52414,012所得税前收入和非控制性权益8,4867，2426,736所得税1,4891，2891,089净收入$ 6,997 $ 5,953 $ 5,647归属于普通股股东的净收入$ 6,619 $ 5,529 $ 5,153每股普通股摊薄收益$ 16.59 $ 13.74 $ 12.79每股普通股账面价值$ 140.44 $ 122.94 $ 112.72每股普通股有形账面价值（非公认会计准则）（a）$ 112.51 $ 95.33 $ 85.08业绩比率净息差（非公认会计准则）（b）2.83% 2.66% 2.76%非利息收入占总收入38% 37% 35%效率60% 63% 65%回报率：平均普通股股东权益12.90% 11.92% 12.35%平均资产1.24% 1.05% 1.01%（a）见本项目7非公认会计原则财务信息部分对这一非公认会计原则计量的解释和调节。（b）请参阅本项目7的平均合并资产负债表和净利息分析以及非GAAP财务信息部分中对这一非GAAP衡量标准的解释和调节。表2：资产负债表要点及其他选定比率12月31日百万美元，除非另有说明2025年2024年资产负债表亮点资产573,572美元560,038美元贷款331,481美元316,467美元贷款准备金和租赁损失4,410美元4,486美元银行生息存款32,936美元39,347美元投资证券138,240美元139,732美元存款总额440,866美元426,738美元借入资金57,101美元61,673美元股东权益总额60,585美元54,425美元普通股股东权益54,828美元48,676美元其他选定比率普通股权益一级（a）10.6% 10.5%股息支付39.8% 45.9%贷款存款75% 74%普通股股东权益占总资产9.6% 8.7%普通股股东权益占平均资产9.1% 8.2%（a）12月31日，计算2024年的比率是为了反映PNC选择采用CECL可选的五年过渡条款。34 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
损益表亮点2025年的净收入为70亿美元，即每股摊薄普通股16.59美元，与2024年的净收入60亿美元，即每股摊薄普通股13.74美元相比，增加了10亿美元，即18%。这一增长主要是由于净利息收入和非利息收入增加，部分被非利息支出增加所抵消。•总收入增加15亿美元，或7%，至231亿美元。•净利息收入增加9亿美元，或7%，至144亿美元，反映了较低的融资成本、固定利率资产重新定价和贷款增长的持续好处。•净息差从2024年的2.66%增至2025年的2.83%。•非利息收入增长6亿美元，或8%，至87亿美元，主要受资本市场和咨询费、卡和现金管理收入以及资产管理和经纪收入增长的推动。• 2025年信贷损失准备金7.79亿美元是由ACL净增加推动的，这主要是由于商业和工业投资组合活动以及宏观经济情景的变化，部分被商业房地产投资组合活动所抵消。2024年信贷损失准备金为7.89亿美元。•与2024年相比，非利息支出增加了3.1亿美元，即2%，达到138亿美元，原因是人员成本增加，包括与业务活动增加相关的更高可变薪酬。这些增长被其他非利息费用的减少部分抵消，这主要是由于FDIC评估费用减少。有关更多详细信息，请参阅本项目7的合并损益表审查部分。资产负债表亮点我们的资产负债表在2025年12月31日处于有利位置。与2024年12月31日相比：•总资产增加主要是由于贷款余额增加，部分被持有的FRB余额减少所抵消。•贷款总额增加150亿美元，或5%，至3315亿美元。•商业贷款总额增加163亿美元，或8%，至2325亿美元，受商业和工业投资组合增长的推动，反映了新的生产，部分被商业房地产贷款减少所抵消。•消费者贷款总额减少13亿美元，或1%，至990亿美元，主要是由于住宅房地产贷款减少，因为还款额超过了发放，部分被汽车贷款组合的增长所抵消。•投资证券减少15亿美元，即1%，至1382亿美元，主要是由于持有至到期投资组合的净偿还和到期，部分被可供出售投资组合的净购买活动所抵消。•银行的生息存款，主要是在FRB的存款，减少64亿美元，即16%，至329亿美元，这主要是由于贷款余额增加和借入资金减少，部分被存款增加所抵消。•存款总额增加141亿美元，或3%，至4409亿美元，因为较高的有息存款被较低的无息存款部分抵消。计息存款增加是由于商业和消费者存款增加，部分被经纪定期存款减少所抵消。无息存款的减少反映了商业余额的减少，部分被消费者余额的增加所抵消。•借入资金571亿美元，减少46亿美元，即7%，主要是由于FHLB预付款减少，部分被未偿高级债务增加所抵消。有关更多详细信息，请参阅本项目7的合并资产负债表审查部分。信贷质量亮点2025年反映了强劲的信贷质量表现。•与2024年12月31日相比，截至2025年12月31日：•与贷款相关的ACL在2025年12月31日和2024年12月31日总计为52亿美元，其中包括ALLL和无资金借贷相关承诺的备抵。2025年12月31日和2024年12月31日，ACL与贷款总额的比率分别为1.58%和1.64%。•总体贷款拖欠增加6100万美元，即4%，至14亿美元，原因是商业贷款拖欠增加，但消费者贷款拖欠减少部分抵消了这一影响。•不良资产24亿美元稳定。• 2025年净冲销额为7亿美元，占平均贷款的0.23%，与2024年净冲销额为10.0亿美元，占平均贷款的0.33%相比，减少了2.97亿美元，反映出商业和消费者净贷款冲销额减少。有关更多详细信息，请参阅本项目7风险管理部分的信用风险管理部分。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 35
资本和流动性亮点我们在2025年保持了强劲的资本和流动性头寸。•截至2025年12月31日，普通股股东权益增加62亿美元至548亿美元，原因是净收益和AOCI改善，部分被支付的普通股股息和普通股回购所抵消。• 2025年，我们通过超过26亿美元的普通股股息和12亿美元的680万股普通股回购，向股东返还了39亿美元的资本。• 2026年1月5日，PNC董事会宣布，将于2026年2月5日向2026年1月20日营业结束时登记在册的股东支付每股1.70美元的普通股季度现金股息。•我们的CET1资本比率从2024年12月31日的10.5%增加到2025年12月31日的10.6%。PNC采取某些资本行动（包括向股东返还资本）的能力取决于PNC是否会达到或超过美国联邦储备委员会就联邦储备委员会的CCAR流程设立的SCB。PNC自2025年10月1日开始的四季度SCB为监管最低2.5%。有关我们2025年资本和流动性行动以及我们的资本比率的更多详细信息，请参阅本报告第1项业务和第1A项风险因素的监督和监管部分以及本第7项风险管理部分的流动性和资本管理部分对CCAR流程的更多讨论。关于我们业务前景的业务展望声明是1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性声明。除其他外，我们的前瞻性财务报表面临的风险是，经济和金融市场状况将与我们目前预期的情况大不相同，并且没有考虑到潜在的法律和监管突发事件。这些陈述是基于我们的观点：• PNC的基线预测仍然是继续扩张，但2026年的经济增长将低于2024年和2025年。关税仍然拖累消费者支出和商业投资，而与人工智能相关的资本支出和财富效应一直是增长的关键支撑。消费者支出增长正在放缓至与家庭收入增长更一致的速度。The One大美账单2026年经济增长净转正。•基线预测预计，2026年实际GDP增长将放缓至2%左右，就业岗位将继续保持温和增长，失业率将保持在4.5%左右。关税仍然是前景的风险，围绕人工智能的情绪逆转或股票价格大幅下跌将受到拖累。劳动力增长疲软可能导致长期增长疲软。•我们的基线预测是，美联储将在今年上半年维持联邦基金利率不变，维持在3.50%至3.75%的区间。我们预计下半年将适度额外宽松，2026年7月和9月的FOMC会议将降息25个基点，导致联邦基金利率到秋季将处于3.00%至3.25%的区间。然而，这一前景存在两方面风险：（1）如果通胀重新加速或证明比预期更持久，美联储可能会减少削减，或者（2）如果增长放缓或出现衰退，宽松可能会更深入和更持久。有关可能导致未来事件与这些前瞻性陈述中的预期不同的其他因素，请参阅本项目7中的项目1a风险因素和关于前瞻性信息的警示性声明部分。就2026年全年而言，与2025年全年相比，我们预计：•平均贷款将增长约8%，•净利息收入将增长约14%，•非利息收入将增长约6%，•收入将增长约11%，•不包括一次性整合成本的非利息费用将增长约7%，•有效税率将约为19.5%。对于2026年第一季度，与2025年第四季度相比，我们预计：•平均贷款增长约5%，•净利息收入增长约6%，•手续费收入下降1%至2%，•其他非利息收入在1.5亿美元至2亿美元之间，•收入增长2%至3%，•不包括一次性整合成本的非利息费用增长约4%，•净贷款冲销约为2亿美元，•平均稀释后的股份约为4.06亿股。我们预计将产生约3.25亿美元的非经常性合并和整合成本，我们预计其中大部分将在2026年上半年确认。36 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
非利息收入、收入和其他非利息收入指引并未预测净证券损益或Visa活动。如果不做出不合理的努力，我们无法提供有意义或准确的前瞻性非GAAP指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账。这是由于如我们的警告声明中所述，当这些金额受制于无法合理预测的事件时，预测对账所需的时间和金额具有固有的困难。因此，我们无法解决无法获得信息的可能意义。合并损益表审查我们的合并损益表列于本报告第8项。关于2024年与2023年的比较，请参阅我们2024年10-K表中的合并损益表审查部分。2025年的净收入为70亿美元，即每股摊薄普通股16.59美元，与2024年的净收入60亿美元，即每股摊薄普通股13.74美元相比，增加了10亿美元，即18%。这一增长主要是由于净利息收入和非利息收入增加，部分被非利息支出增加所抵消。净利息收入表3：平均余额汇总和净利息收入（a）20252024年截至12月31日的百万美元平均余额平均收益率/利率利息收入/费用平均余额平均收益率/利率利息收入/费用资产生息资产投资证券$ 142,6973.29% $ 4,694 $ 140,7422.94% $ 4,144贷款323,3815.74% 18,569319，7946.08% 19,456银行生息存款（b）33,3604.31% 1,43943，1455.34% 2,303其他13,2455.45% 7229,1356.70% 612总生息资产/利息收入$ 512,6834.96% 25,424 $ 512,8165.17% 26,515负债计息负债计息存款$ 335,5292.23% 7,497 $ 324,4352.59% 8,401借入资金64,1015.30% 3,40074，0616.05% 4,484总有息负债/利息支出$ 399,6302.73% 10,897 $ 398,4963.23% 12,885息差2.23% 1.94%非有息来源的影响0.60 0.72净息差/收入（非公认会计准则）2.83% 14,5272.66% 13,630应课税等值调整（117）（131）净利息收入（GAAP）14,410美元13,499美元（a）利息收入计算为应课税等值利息收入。为了对所有生息资产的利息收入和收益率以及净息差进行更有意义的比较，我们通过增加免税资产赚取的利息收入，使其完全等同于应税投资赚取的利息收入，在计算平均收益率和净息差时使用应税等值基础上的利息收入。根据公认会计原则，合并损益表不允许进行这种调整。有关更多信息，请参阅表38本项目7的应税等值净利息收入（非美国通用会计准则）的调节。（b）来自银行的生息存款的利息收入主要包括我们在FRB持有的余额所赚取的利息，并在我们的综合损益表中作为其他利息收入报告。净利息收入和保证金的变化是生息资产的数量和构成以及相关收益率、有息负债和支付的相关利率以及无息资金来源相互作用的结果。有关更多信息，请参阅本项目7的平均合并资产负债表和净利息分析部分。净利息收入增加了9亿美元，即7%，与2024年相比，2025年的净息差增加了17个基点，并反映了较低的融资成本、固定利率资产重新定价和贷款增长的持续受益。受住宅抵押贷款支持证券以及美国国债和政府机构证券的净购买活动推动，平均投资证券增加了20亿美元，增幅为1%。2025年，平均投资证券占平均生息资产的28%，而2024年这一比例为27%。平均贷款增加36亿美元，即1%，主要是由于商业和工业贷款的增长，部分被商业和住宅房地产贷款的下降所抵消。2025年，平均贷款占平均生息资产的63%，而2024年这一比例为62%。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 37
银行的平均生息存款减少了98亿美元，即23%，这主要是由于未偿还的借入资金减少和贷款余额增加，部分被存款余额增加所抵消。平均计息存款增加111亿美元，即3%，反映出商业和消费者存款的增长，但部分被经纪定期存款的减少所抵消。总体而言，2025年平均计息存款占平均计息负债的84%，而2024年这一比例为81%。平均借入资金减少100亿美元，即13%，主要是由于FHLB预付款减少，部分被未偿高级债务增加所抵消。有关平均贷款和存款的更多详细信息，请参见本项目7的业务部门审查部分。非利息收入表4：截至12月31日的非利息收入年度变化百万美元20252024$%非利息收入资产管理和经纪1,597美元1,485美元1128%资本市场和咨询1,5481，25029824%卡和现金管理2,8992，770129.5%借贷和存款服务1,3101，259514%住宅及商业按揭571581（10）（2）% Visa股份交换计划的其他收入收益— 754（754）*证券收益（损失）（9）（500）491*其他77345731669%其他收入总额764711537%非利息收入总额$ 8,689 $ 8,056 $ 6338%*-2025年，非利息收入占总收入的百分比为38%，2024年为37%。资产管理和经纪费用增加，反映了更高的平均权益市场、更高的年金销售和净流入的影响。截至2025年12月31日，PNC管理的全权委托客户资产为2340亿美元，而2024年12月31日为2110亿美元，这主要是由于现货股票市场价格上涨和净流入。资本市场和咨询费增加主要是由于并购咨询活动增加和交易收入增加。卡和现金管理收入增长是由更高的金库管理费以及信用卡和借记卡收入增加推动的。由于客户活动增加和消费者支票账户增长，贷款和存款服务有所增长。住宅和商业抵押贷款减少，原因是住宅抵押贷款收入减少，部分被商业抵押贷款收入增加所抵消。其他非利息收入增加，反映了较低的负Visa衍生品调整和较高的私募股权收入。2025年Visa衍生品调整为负1.14亿美元，主要与诉讼托管资金有关，而2024年为负2.74亿美元。2024年的其他非利息收入包括因PNC参与Visa交换计划而产生的7.54亿美元收益以及与我们的投资证券组合重新定位相关的4.97亿美元损失。有关我们与客户相关的交易活动的更多详细信息，请参见本项目7风险管理部分的市场风险管理–客户相关交易风险部分。有关私人和其他股权投资的更多详细信息，请参见市场风险管理–股权和其他投资风险部分。38 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
非利息支出表5：截至12月31日的非利息支出年度变化百万美元20252024$%非利息支出人员$ 7,782 $ 7,302 $ 4807%占用96295481%设备1,6061，527795%营销378362164%其他3,1063，379（273）（8）%非利息支出总额$ 13,834 $ 13,524 $ 3102%非利息支出与2024年相比有所增加，原因是人员成本增加，包括与业务活动增加相关的可变薪酬增加。这些增长被其他非利息费用的减少部分抵消，这主要是由于FDIC评估费用减少。2025年的其他非利息支出包括与FDIC特别评估相关的1.08亿美元应计释放。2024年的其他非利息费用包括第二季度1.2亿美元的PNC基金会捐款费用以及与FDIC特别评估相关的1.12亿美元成本。2024年的非利息支出还包括第四季度的9700万美元减值，主要与技术投资有关。我们超过了2025年持续改进计划节省3.5亿美元的目标。我们2026年的目标是3.5亿美元。有效所得税率2025年有效所得税率为17.5%，而2024年为17.8%。这两个时期都包括某些税务问题的有利解决。有效税率通常低于法定税率，这主要是由于我们从低收入住房和新市场投资中获得的税收抵免，以及其他免税投资的收益。有关我们的有效税率的更多信息包含在附注18所得税的法定和有效税率调节表中。信用损失准备表6：信用损失准备截至12月31日止年度百万美元20252024年信用损失准备（收回）贷款和租赁660美元741美元无资金借贷相关承诺9756投资证券1（10）其他金融资产212信用损失准备总额779美元789美元2025年信用损失准备7.79亿美元是由ACL净增加推动的，这主要是由于商业和工业投资组合活动以及宏观经济情景的变化，部分被商业房地产投资组合活动所抵消。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 39
合并资产负债表审查表7中汇总的资产负债表数据基于本报告第8项中我们的合并资产负债表。有关2024年与2023年对比的更多细节，请参阅我们2024年10-K表中的合并资产负债表审查部分。表7：资产负债表数据汇总12月31日12月31日百万美元变动20252024$%资产在银行的生息存款32,936美元39,347美元（6,411）（16）%持作出售贷款1,9398501，089128%投资证券138,240139，732（1,492）（1）%贷款331,481316，46715,0145%贷款准备金和租赁损失（4,410）（4,486）762%抵押贷款服务权3,6593，711（52）（1）%商誉10,95910，93227 — %其他58,76853，4855,28310%总资产$ 573,572 $ 560,038 $ 13,5342%负债存款$ 440,866 $ 426,738 $ 14,1283%借入资金57,10161，673（4,572）（7）%备抵为无资金准备的借贷相关承诺8187 199914%其他14,15116，439（2,288）（14）%负债总额512,936505，5697,3671%权益股东权益总额60,58554，4256,16011%非控制性权益5144716%权益总额60,63654，4696,16711% 总负债及权益 $ 573,572 $ 560,038 $ 13,5342%截至2025年12月31日，我们的资产负债表状况良好。与2024年12月31日相比：•总资产增加主要是由于贷款余额增加，部分被持有的FRB余额减少所抵消。•总负债因存款余额增加而增加，但部分被借入资金减少所抵消。•受益于净收入和AOCI改善，总股本增加，部分被支付的股息和回购的普通股所抵消。以下讨论提供了有关我们资产负债表主要组成部分的更多信息。有关我们与贷款总额相关的ACL的信息包含在本项目7的信用风险管理部分和关键会计估计和判断部分，附注1会计政策和附注3贷款和相关的信用损失准备金。有关我们的资本和监管合规的信息包含在本项目7风险管理部分的流动性和资本管理部分以及附注19监管事项中。40 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
贷款表8：贷款12月31日12月31日变动美元百万元20252024$%商业商业工业$ 195,723 $ 175,790 $ 19,93311%商业地产29,56533，619（4,054）（12）%设备租赁融资7,1756，7554206%商业总额232,463216，16416,2998%消费住宅地产43,76046，415（2,655）（6）%房屋净值25,94125，991（50）—%汽车16,59115，3551,2368%信用卡7,0146，8791352%教育1,4681，636（168）（10）%其他消费者4,2444，0272175%总消费者99,018100，303（1,285）（1）%贷款总额331,481美元316,467美元15,0145%商业贷款增加，由增长驱动商业和工业投资组合，反映了新的生产，部分被较低的商业房地产贷款所抵消。消费者贷款减少主要是由于住宅房地产贷款减少，因为还款速度超过了发放，部分被汽车贷款组合的增长所抵消。有关我们的贷款组合的更多信息，请参阅风险管理部分的信用风险管理部分、附注1会计政策和附注3贷款以及相关的信用损失准备金。截至2025年12月31日，投资证券投资证券为1382亿美元，与2024年12月31日相比，减少了15亿美元，即1%，这主要是由于持有至到期投资组合的净偿还和到期，部分被可供出售投资组合的净购买活动所抵消。投资证券组合的水平和构成会随着时间的推移而波动，这取决于许多因素，包括市场状况、贷款和存款增长以及资产负债表管理活动。我们管理我们的投资证券组合以优化回报，同时为我们的银行业务和其他活动提供可靠的流动性来源，同时考虑到LCR、NSFR和其他内部和外部准则和约束。表9：投资证券（a）2025年12月31日2024年12月31日百万美元摊余成本（b）公允价值摊余成本（b）公允价值美国财政部和政府机构50,559美元50,141美元53,382美元52,075美元机构住宅抵押贷款支持75,02871，38673,76067，117非机构住宅抵押贷款支持664759744822机构商业抵押贷款支持4,4864，4723,0322，875非机构商业抵押贷款支持（c）5845821,5421，523资产支持（d）4,0874，1775,7335，793其他债务（e）4,5944，5974,9984，892总投资证券（f）140,002美元136,114美元143,191美元135,097美元（a）在我们的总证券投资组合中，97%在2025年12月31日和2024年12月31日的评级均为AAA/AA。（b）摊余成本在扣除投资证券备抵后列报，截至2025年12月31日，投资证券备抵总额为6600万美元，主要与非机构商业抵押贷款支持证券有关。截至2024年12月31日，可比金额为9100万美元。（c）主要由多户住宅、办公楼、零售物业、住宿物业和工业物业抵押。（d）主要以消费信贷产品、企业债务和政府担保教育贷款作抵押。（e）包括国家和市政证券和公司债券。（f）包括可供出售和持有至到期证券，它们分别以公允价值和摊余成本记录在我们的资产负债表中。表9按摊余成本和公允价值列示了我们的投资证券组合。2025年12月31日公允价值与摊余成本的差额主要反映了利率变动对固定利率证券估值的影响。We The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 41
持续监控我们投资组合中的信用风险，并将投资证券的备抵维持在适当水平，以在根据预期预付款调整的证券的剩余合同期限内吸收我们投资证券组合的预期信用损失。有关投资证券备抵的更多详情，请参阅附注2投资证券。投资证券的存续期在2025年12月31日和2024年12月31日均为3.5年。我们测算，2025年12月31日投资证券的有效存续期为利率即期50个基点平行上升的3.5年和利率即期50个基点平行下降的3.4年。投资证券有效存续期于2024年12月31日的可比金额分别为3.4年和3.5年。基于预期提前还款速度，投资证券组合的加权平均预期期限在2025年12月31日和2024年12月31日分别为5.2年和5.3年。表10：加权平均预期到期抵押和资产支持债务证券2025年12月31日机构住宅抵押贷款支持6.6非机构住宅抵押贷款支持9.8机构商业抵押贷款支持4.0非机构商业抵押贷款支持0.6资产支持1.9有关我们投资证券组合的其他信息包含在附注2投资证券和附注14公允价值中。资金来源表11：资金来源详情12月31日12月31日百万美元变动20252024$%存款无息$ 91,748 $ 92,641 $（893）（1）%计息货币市场79,33473，8015,5337%活期137,469128，8108,6597%储蓄98,31297，1471,1651%定期存款（a）34,00334，339（336）（1）%计息存款总额349,118334，09715,0 214%存款总额440,866426，73814,1283%借入资金联邦Home Loan银行垫款13,00022，000（9,000）（41）%优先债务38,64232，4976,14519%次级债务3,0164，104（1,088）（27）%其他2,4433，072（629）（20）%借入资金总额57,10161，673（4,572）（7）%资金来源总额497,967美元488,411美元9,5562%（a）包括2025年12月31日根据公允价值选择权入账的某些中介定期存款的36亿美元。存款由于其稳定性和相对较低的资金成本，被认为是一个有吸引力的资金来源。与2024年12月31日相比，我们的资金来源构成包括较高的存款余额，部分被较低的借入资金所抵消，这主要与FHLB预付款减少有关。与2024年同期相比，这一构成变化导致截至2025年12月31日止年度的筹资成本下降。与2024年12月31日相比，存款总额有所增加，因为较高的有息存款被较低的无息存款部分抵消。计息存款增加是由于商业和消费者存款增加，部分被经纪定期存款减少所抵消。无息存款的减少反映了商业余额的减少，部分被消费者余额的增加所抵消。截至2025年12月31日，我们的经纪存款余额总额为51亿美元，截至2024年12月31日为73亿美元，大大低于我们的内部和监管准则和限额。借入资金减少主要是由于FHLB预付款减少，部分被未偿高级债务增加所抵消。42 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
借入资金的水平和构成会随着时间的推移而波动，这取决于许多因素，包括市场状况、资金考虑和资金需求，而这些因素主要是由贷款、存款和投资证券余额的变化驱动的。虽然我们在综合基础上的最大流动性来源是我们的银行业务产生的客户存款基础，但我们也管理我们的借贷资金，为我们的银行和其他活动提供可靠的流动性来源，考虑到我们的LCR和NSFR要求以及其他内部和外部准则和限制。有关我们2025年流动性和资本活动的更多信息，请参阅项目1业务的监督和监管部分、本项目7风险管理部分的流动性和资本管理部分以及附注19监管事项。有关我们借款的更多信息，请参见附注9借入资金。有关同比数量和相关筹资成本变化的更多信息，请参阅本项目7的平均合并资产负债表和净利息分析以及净利息收入部分的年度变化分析。股东权益截至2025年12月31日的股东权益总额为606亿美元，与2024年12月31日相比增加了62亿美元，这主要是由于净收入为70亿美元和AOCI改善为32亿美元，部分被支付的30亿美元股息和12亿美元的普通股回购所抵消。业务部门回顾我们有三个可报告的业务部门：零售银行、企业和机构银行以及资产管理集团。我们的可报告业务分部由产品和服务的性质、客户类型、用于分销产品或提供服务的方法以及类似的财务业绩定义。由于剩余的企业运营或其他活动不符合作为单独可报告业务披露的标准，总业务分部财务业绩与我们的合并报告不同。这些其他活动包括剩余活动，例如资产和负债管理活动，包括净证券收益或损失、投资证券的ACL、某些交易活动、某些径流消费者贷款组合、私募股权投资、公司间抵销、扣除分配的公司间接费用净额、未分配给业务部门的税收调整、已退出的业务以及FTP业务的剩余影响。更多信息见附注22分部报告中的表119。本业务分部审查中包含的某些金额与附注22中显示的金额不同，主要是由于本财务审查中按应税等值基础列报的业务净利息收入。有关我们业务分部的更多信息，包括对每项业务的描述，请参见附注22分部报告。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 43
零售银行零售银行的核心战略是通过为我们的客户创造一种财务幸福和轻松的感觉来建立终身的、主要的关系。随着时间的推移，我们寻求通过满足客户在储蓄、流动性、借贷、支付、投资和退休解决方案方面的广泛财务需求来加深这些关系。我们致力于以尽可能无缝和高效的方式交付这些解决方案，在客户所在的位置满足他们——无论是在分行、通过数字渠道、在ATM机上还是通过我们基于电话的客户联络中心——同时不断优化销售和服务的成本。我们相信，随着时间的推移，我们可以通过差异化的产品和领先的数字渠道扩大我们的客户群，增强我们客户关系的广度和深度，并提高我们的效率。表12：零售银行表（未经审计）截至12月31日止年度变动单位：百万美元，除上述情况外20252024 $%损益表净利息收入（a）（b）$ 11,815 $ 10,965 $ 8508%非利息收入3,0483，582（534）（15）%总收入（a）（b）14,86314，5473162%信贷损失准备金53236217047%非利息支出（c）人员2,1412，149（8）—%分部分配（d）3,9443，7741705%折旧和摊销3653006522%其他（e）1,2601，307（47）（4）%非利息费用总额7,7107，5301802%税前收益（a）（b）6,6216，655（34）（1）%所得税（a）（b）1,5411，553（12）（1）%非控制性权益3539（4）（10）%收益（a）（b）$ 5,045 $ 5,063 $（18）—%平均持有资产负债表贷款出售$ 804 $ 746 $ 588%贷款（a）消费住宅房地产$ 34,299 $ 36,099 $（1,800）（5）%房屋净值24,55124，587（36）—%汽车15,85814，9608986%信用卡6,5926，838（246）（4）%教育1,5681，787（219）（12）%其他消费者1,7801，763171%消费者总数84,64886，034（1,386）（2）%商业12,62912，781（152）（1）%贷款总额$ 97,277 $ 98,815 $（1,538）（2）%总资产（a）$ 114,263 $ 116,842 $（2,579）（2）%存款（a）无息$ 52,101 $（2）%计息（b）190,841186，7404,1012%存款总额$ 242,942 $ 239,883 $ 3,0591%绩效比率（a）（b）平均资产回报率4.42% 4.33%非利息收入占总收入21% 25%效率52% 52%（接下页）44 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
（接上页）截至12月31日止年度变动单位：百万美元，除上述情况外20252024$%补充非利息收入信息资产管理和经纪$ 611 $ 552 $ 5911%卡和现金管理$ 1,286 $ 1,263 $ 232%借贷和存款服务$ 772 $ 744 $ 284%住宅和商业抵押贷款$ 293 $ 342 $（49）（14）%其他收入-Visa股票交换计划收益$ — $ 754 $（754）*住宅抵押贷款信息住宅抵押贷款服务统计（f）服务组合余额（十亿）（g）$ 198 $ 197 $ 11% MSR资产价值（g）$ 2,638 $ 2,626 $ 12—%服务收入：服务费，净额（h）$ 254 $ 287 $（33）（11）%抵押贷款服务权估值，经济对冲净额$ 11 $ 5 $ 6120%住宅按揭贷款统计贷款发放额（十亿）$ 5.8 $ 6.4 $（0.6）（9）%贷款销售利润率百分比1.32% 1.76%其他信息信贷相关统计不良资产（g）$ 840 $ 848 $（8）（1）%净冲销-贷款和租赁$ 506 $ 570 $（64）（11）%其他统计分支（g）（i）2,2242，234（10）—%经纪账户客户资产（十亿）（g）（j）$ 91 $ 84 $ 78%*-没有意义（a）在2025年第二季度，某些贷款和存款，以及相关的损益表影响，从资产管理集团转移到零售银行业务，以更好地使产品和服务与适当的业务部门保持一致。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（b）在2025年第二季度，经纪定期存款，以及相关的损益表影响，从零售银行业务重新分类到其他活动，反映了其用于资产和负债管理。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（c）由于组织调整，某些费用被重新归类为公司业务，并在2025年第二季度从零售银行业务转移到其他活动。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（d）表示每个业务部门使用的公司间接费用服务的费用分配；主要包括技术、人力资源和与占用相关的分配。（e）其他主要包括其他直接费用，包括外部服务和设备费用。2024年的金额还包括主要与技术投资相关的资产减值。（f）系为第三方提供的抵押贷款服务余额及相关收入。（g）截至12月31日。（h）服务费扣除因时间推移导致MSR值下降的影响，其中包括定期安排的贷款本金支付、预付款和在该期间还清的贷款的影响。（i）反映提供有限产品和/或服务的所有分支机构，不包括独立抵押贷款办公室和卫星办公室（例如，自动驾驶、电子分支机构和退休中心）。（j）包括现金和货币市场余额。与2024年相比，2025年零售银行业务的盈利稳定，因为较低的非利息收入、较高的非利息支出和较高的信贷损失拨备，被净利息收入的增加所抵消。由于存款价值的利差扩大，净利息收入在比较中有所增加。相比之下，非利息收入有所下降，原因是2024年第二季度发生的Visa交换计划产生了7.54亿美元的收益，以及住宅抵押贷款费用下降，但部分被较低的负Visa衍生调整和商业活动增加所抵消。信贷损失准备金主要反映了投资组合活动。相比之下，非利息支出增加主要是由于技术投资和更高的营销支出。与2024年相比，2025年零售银行平均贷款总额有所下降。平均消费者贷款减少，因为汽车投资组合的增长被住宅房地产的下降所抵消，这是由于还款额超过了新的数量、信用卡贷款余额下降以及教育贷款持续下降。平均商业贷款，主要由商业银行贷款组成，在比较中保持稳定。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K45
我们专注于发展主要客户关系是我们在零售领域的存款战略的核心，该战略的基础是吸引和保留稳定、低成本的存款，作为PNC的关键资金来源。我们对定价采取了严格的方法，专注于保留基于关系的余额，并针对对利率更敏感的客户执行有针对性的存款增长和保留策略。关于存款，我们的目标是优化余额、经济性和长期客户增长。2025年，在消费者定期存款增加的推动下，平均存款总额较2024年有所增加。零售银行继续通过对产品和服务的改进来增强客户体验，从而为消费者和小型企业带来价值。作为我们将战略重点放在不断增长的客户和满足他们的金融需求上的一部分，我们运营并继续优化从沿海到沿海的零售分支机构和ATM机网络，并辅以PNC的数字化能力套件。2024年，PNC宣布将投资约15亿美元，在未来五年内，在亚特兰大、奥斯汀、夏洛特、达拉斯、丹佛、休斯顿、迈阿密、奥兰多、菲尼克斯、罗利、圣安东尼奥和坦帕等关键地点开设200多家新的分店，同时在同一时间段内完成对全国1400个现有分店的翻修。此外，在2025年第四季度，PNC宣布增加5亿美元的投资，在包括纳什维尔、芝加哥、萨拉索塔和温斯顿-塞勒姆在内的市场额外开设100家分店并重申到2029年完成100%分店网络翻新的计划。Corporate & Institutional Banking Corporate & Institutional Banking的战略是成为领先的基于关系的传统银行产品和服务提供商，通过经济周期为其客户提供服务。我们的目标是通过提供增值解决方案来扩大我们的市场份额并推动更高的回报，帮助我们的客户更好地运营他们的组织，同时保持审慎的风险和费用管理。我们继续专注于在风险回报状况具有吸引力的地方建立客户关系。我们是一家从海岸到海岸的特许经营公司，我们的全套商业产品和服务在全国范围内提供。表13：企业和机构银行表（未经审计）截至12月31日的年度变化单位：百万美元20252024$%损益表净利息收入6,983美元6,412美元5719%非利息收入4,3423，92741511%总收入11,32510，33998610%信贷损失准备金291453（162）（36）%非利息费用人员1,6211，508113.7%分部分配（a）1,5731，497765%折旧和摊销201202（1）—%其他（b）594557377%非利息费用总额3,9893，7642256%税前利润7,0456，12292315%所得税1,5791，37420515%非控制性权益201915%收益$ 5,446 $ 4,729 $ 71715%平均资产负债表持有待售贷款$ 590 $ 384 $ 20654%贷款商业商业工业$ 172,058 $ 163,220 $ 8,8385%商业地产30,62034，208（3,588）（10）%设备租赁融资6,8396，5562834%商业总额209,517203，9845,5333%消费者33 ——%贷款总额$ 209,520 $ 203,987 $ 5,5333%总资产$ 235,289 $ 228,349 $ 6,9403%存款不计息$ 39,686 $ 42,081 $（2,395）（6）%有息113,720102，93110,78910%存款总额$ 153,406 $ 145,012 $ 8,394.6%绩效比率平均资产回报率2.31% 2.07%非利息收入占总收入38% 38%效率35% 36%（接下一页）46 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
（上页续）（未经审计）截至12月31日年度变动百万美元20252024$%其他信息合并收入来自：（c）财务管理（d）4443美元3922美元52113%商业抵押贷款银行活动：持作出售的商业抵押贷款（e）107美元81美元2632%商业抵押贷款服务收入（f）4463539326%商业抵押贷款服务权估值，经济对冲净额159147128.%总计$ 712 $ 581 $ 13123%商业抵押贷款服务统计服务投资组合余额（十亿）（g）（h）$ 294 $ 290 $ 41% MSR资产价值（g）$ 1,021 $ 1,085 $（64）（6）% C & IB业务公司银行平均贷款$ 124,484 $ 116,494 $ 7,9907%房地产42,12146，061（3,940）（9）%商业信贷31,64729，6901,9577%商业银行7,1967，450（254）（3）%其他4,0724，292（220）（5）%平均贷款总额$ 209,520 $ 203,987 $ 5,5333%信贷相关统计不良资产（g）1375美元1368美元71%净冲销-贷款和租赁249美元484美元（235）（49）%（a）代表各业务部门使用的公司间接费用服务的费用分配；主要包括技术、人力资源和占用相关分配。（b）其他主要包括其他直接费用，包括外部服务和设备费用。（c）请参阅本公司和机构银行部分产品收入部分中有关资金管理和商业抵押银行活动的额外收入讨论。（d）金额在净利息收入和非利息收入中报告。（e）指对持作出售的商业抵押贷款和相关承诺进行估值的商业抵押银行收入、衍生品估值、发起费用、持作出售贷款的出售收益和持作出售贷款的净利息收入。（f）指贷款服务的净利息收入和非利息收入，扣除因时间和收益而减少的商业抵押贷款服务权。商业抵押贷款服务权估值、经济套期保值净额分别列示。（g）截至12月31日。（h）系与资本化服务有关的余额。与2024年相比，2025年企业和机构银行业务的收益增加了7.17亿美元，这是由于收入增加和信贷损失准备金减少，部分被非利息支出增加所抵消。相比之下，净利息收入增加主要是由于存款价值的利差扩大以及平均存贷款余额增加，但贷款价值的利差收窄部分抵消了这一影响。非利息收入在比较中有所增长，反映了所有类别的增长。信贷损失准备金是由ACL净增加推动的，这主要是由于商业和工业投资组合活动以及宏观经济情景的变化，部分被商业房地产投资组合活动所抵消。相比之下，非利息支出增加主要是由于持续投资以支持业务增长以及与业务活动增加相关的更高可变薪酬。与2024年相比，平均贷款增加：•企业银行业务向中型和大型企业以及政府和非营利实体提供贷款、设备融资、金库管理和资本市场产品和服务。该业务的平均贷款增加，反映了新的生产，但部分被贷款承诺的平均利用率较低所抵消。•地产为全国商业地产客户提供银行、融资、服务和技术解决方案。该业务的平均贷款下降主要是由于还款额超过了新产量以及贷款承诺的平均利用率较低。•商业信贷提供基于资产的贷款和设备融资解决方案。贷款及租赁组合主要以业务资产作抵押。该业务的平均贷款增加，反映出贷款承诺和新生产的平均利用率更高。•商业银行为较小的公司和企业提供贷款、金库管理和资本市场产品和服务。该业务的平均贷款下降，原因是还款额超过了新产量，以及贷款承诺的平均利用率较低。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 47
公司&机构银行业务的存款策略是在定价方面保持纪律，专注于随着时间的推移增加和保留基于关系的余额，执行客户和细分市场特定的存款增长策略，并继续为PNC提供资金和流动性。与2024年相比，2025年的平均存款总额有所增加，这是由于有息存款的增长，但部分被较低的无息存款所抵消。我们继续积极监测利率环境，并根据不断变化的市场条件、银行资金需求和客户关系动态调整我们的存款策略。产品收入除了为商业客户提供信贷和存款产品外，企业和机构银行业务还为所有业务部门的客户提供资金管理能力、资本市场和咨询产品和服务，以及商业抵押银行活动。在综合基础上，这些其他服务的收入酌情计入净利息收入和非利息收入。从业务角度来看，与这些服务相关的大部分收入和支出反映在企业和机构银行业务部门的业绩中，其余则反映在存在客户关系的其他业务的业绩中。表13中的其他信息部分包括资金管理和商业抵押银行服务对PNC的合并收入。以下是对这些服务的合并收入的讨论。金库管理业务为企业提供现金和投资管理服务、应收账款和付款管理服务、资金转账服务以及在线/移动信息管理和报告服务。金库管理收入在非利息收入和净利息收入中报告。非利息收入包括资金管理产品收入减去提供给客户的用于支付产品和服务的补偿存款余额的收益信贷。净利息收入包括来自所有金库管理客户存款余额的资金信贷。与2024年相比，由于存款价值利差扩大、平均存款余额增长和产品收入增加，金库管理收入增加。商业抵押贷款银行活动包括来自商业抵押贷款服务的收入（包括净利息收入和非利息收入）、来自持有待售商业抵押贷款的收入以及与这些活动相关的对冲。相比之下，商业抵押银行活动的总收入增加，主要是由于商业抵押贷款服务收入和持有待售商业抵押贷款收入增加。资本市场和咨询包括主要与并购咨询、股权资本市场咨询、资产支持融资、贷款银团、证券承销和客户相关交易相关的服务和活动。相比之下，资本市场和咨询费的上涨主要是由更高的并购咨询费、资产支持融资费和承销费推动的。48 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
资产管理集团资产管理集团致力于通过主动提供增值想法、解决方案和卓越服务，成为向富裕个人和机构提供投资、规划、信贷和现金管理解决方案以及信托服务的领先的基于关系的供应商。资产管理集团的优先事项是服务于客户的财务目标，发展和深化客户关系，并通过审慎的风险和费用管理提供稳健的财务业绩。表14：资产管理集团表（未经审计）截至12月31日年度变动百万美元，除上述情况外20252024$%损益表净利息收入（a）709美元613美元9616%非利息收入1,001949525%总收入（a）1,7101，5621489%信贷损失拨备（收回）（19）（3）（16）*非利息费用人员471472（1）—%分部分配（b）48845434%折旧和摊销3830827%其他（c）116117（1）（1）%非利息费用总额1,1131，073404%税前收益（a）61649212425%所得税（a）1441162824%收益（a）$ 472 $ 376 $ 9626%平均资产负债表贷款消费者住宅房地产$ 9,908 $ 9,920 $（12）—%其他消费者3,5663，520461%消费者总额13,47413，44034 — %商业653761（108）（14）%贷款总额$ 14,127 $ 14,201 $（74）（1）%总资产（a）$ 14,548 $14,644 $（96）（1）%存款（a）无息$ 1,484 $ 1,560 $（76）（5）%有息25,60725，832（225）（1）%存款总额$ 27,091 $ 27,392 $（301）（1）%业绩比率（a）平均资产回报率3.24% 2.57%非利息收入占总收入59% 61%效率65% 69%其他信息不良资产（d）$ 52 $ 28 $ 2486%净冲销-贷款和租赁$ 1 $ 2 $（1）（50）%管理下的客户资产（十亿）（d）（e）管理下的全权委托客户资产PNC私人银行$ 138 $ 129 $ 97%机构资产管理96821417%管理下的全权委托客户资产总额$ 234 $ 211 $ 2311%管理下的非全权委托客户资产2382102813%总计$ 472 $ 421 $ 5112%*-没有意义（a）在2025年第二季度期间，某些贷款和存款，以及相关的损益表影响，从资产管理集团转移到零售银行，以更好地使产品和服务与适当的业务部门保持一致。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（b）表示每个业务部门使用的公司间接费用服务的费用分配；主要包括技术、人力资源和与占用相关的分配。（c）其他主要包括其他直接费用，包括外部服务和设备费用。（d）截至12月31日。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 49
（e）不包括经纪账户客户资产。资产管理集团由两项主要业务组成：PNC私人银行和机构资产管理。PNC私人银行专注于成为其所服务的每个市场中首屈一指的私人银行，寻求通过广泛的产品和服务，为我们新兴的富裕、高净值和超高净值客户提供高质量的银行、信托和投资管理服务。机构资产管理公司向机构客户提供外包的首席投资官、托管、现金和固定收益客户解决方案，以及退休计划信托投资服务，这些客户包括企业、医疗保健系统、保险公司、市政当局和非营利组织。与2024年相比，资产管理集团2025年的收益增加了9600万美元，这是由于收入增加和更高的拨备回收，部分被更高的非利息费用所抵消。相比之下，净利息收入增加主要是由于存款价值的利差扩大。非利息收入在比较中有所增长，这是由于平均股票市场上涨和净流量为正。由于持续投资支持业务增长，非利息费用在比较中有所增加。平均贷款和存款总额在比较中保持稳定。在比较中，管理下的全权委托客户资产有所增加，其中包括现货股票市场走高和净流量为正的影响。风险管理企业风险管理我们在经营业务的正常过程中遇到风险。据此，我们设计了我们的风险治理框架，简称ERM框架，以及风险管理流程来帮助管理这种风险。我们根据我们的风险偏好管理风险，以优化长期股东价值，同时支持我们的员工、客户和社区。我们的ERM框架在结构上与美联储和OCC分别颁布的监管增强型审慎标准和增强型标准保持一致，它们为风险治理框架的设计和实施确立了最低要求。此风险管理部分描述我们的ERM框架，该框架由七个核心组成部分组成，这些组成部分为执行管理层和董事会提供对影响组织的重大风险的汇总视图。七个核心组成部分是风险文化、企业战略（包括风险偏好、战略规划、资本和流动性规划和压力测试）、风险治理和监督框架、风险识别、风险评估、风险控制和监测以及风险汇总和报告（见下图）。本项目7的整体风险管理部分还提供了对公司资本管理和我们的关键风险领域的分析，这些领域包括但不限于信贷、市场、流动性和运营（包括合规和信息安全）。我们使用金融衍生工具作为我们整体资产和负债风险管理流程的一部分也在本风险管理部分中讨论。我们在快速发展的监管和金融服务环境中运营。因此，我们积极关注及时将适用的监管声明和新出现的风险纳入我们的ERM框架。50 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
风险文化强大的风险文化有助于我们做出明智的决策，有助于确保个人符合既定文化，降低个人为个人利益做某事的能力，并奖励朝着共同目标而不是个人利益努力的员工。我们的风险文化加强了负责任和道德行为的适当协议。就我们的风险意识、冒险行为和风险管理实践而言，这些协议尤其重要。管理风险是每个员工的责任。我们所有的员工，无论是个人还是集体，都有责任确保组织以最大的诚信表现，正在应用健全的风险管理实践，并努力实现我们既定的目标。全体员工还有责任了解我们的企业风险偏好声明、ERM框架以及风险管理如何应用于各自的角色和责任。鼓励员工跨组协作，以识别和缓解风险，并根据需要提升问题。我们通过绩效管理系统强化风险管理责任，其中员工绩效目标包括风险管理目标和对员工的激励，以加强风险调整后绩效的平衡衡量标准。主动和开放的沟通，在集团之间，直至董事会，有助于及时识别和解决风险问题。我们的多层次风险委员会结构提供了识别和报告风险的正式渠道。企业战略我们力求通过我们的风险偏好、战略规划、资本和流动性规划以及压力测试流程，确保我们的整体企业战略处于可接受的风险参数范围内。这些组成部分至少每年由董事会或其一个委员会审查和批准。风险偏好：我们的风险偏好代表组织期望的企业风险头寸，设定在我们以资本为基础的风险和流动性能力范围内，以实现我们的战略目标和业务计划。企业风险偏好声明定性地描述了我们为了执行我们的业务战略而愿意接受的风险总水平。定性指导原则进一步定义了我们分类法中的每一个风险，以支持风险偏好声明。风险偏好指标和限制，包括前瞻性指标，定量衡量我们是否在既定的风险偏好范围内运作。我们的风险偏好指标反映了重大风险，与我们既定的风险偏好框架保持一致，平衡风险和回报，杠杆分析，并根据外部和内部风险环境的变化进行定期调整。战略规划：我们的企业和业务线战略计划概述了预计将在未来五年内实现的主要目标、战略和目标，同时力求确保我们始终遵守所有资本、风险偏好和流动性目标和准则。我们的首席执行官和首席财务官领导企业战略计划的制定。资本和流动性规划和压力测试：资本和流动性规划有助于确保我们保持安全、稳健的运营和生存能力。规划过程和由此产生的计划随着我们整体风险、活动和风险管理实践的变化而演变。此外，这两个计划都必须与我们的战略规划流程保持一致。压力测试是资本规划和流动性风险管理过程中必不可少的要素。有效的压力测试使我们能够在各种假设的宏观经济情景中考虑对公司资本和流动性头寸的估计影响。风险治理和监督我们采用全面的风险管理治理框架，以帮助确保风险被识别，做出考虑风险和收益的平衡决策，并充分监测和管理风险。在此风险治理和监督框架内设立的风险委员会对董事会、高管、企业The PNC金融服务集团 – 2025年10-K表51的风险管理活动进行监督
和业务水平。委员会的组成旨在根据OCC提高的标准和美国联邦储备委员会加强的审慎标准，提供跨越三道防线的平衡有效监督。有关更多信息，请参见本报告第1项中的监督和监管部分。为帮助确保适当的风险正在被承担和有效管控，风险管理跨越三道防线。董事会和每一道防线的责任汇总如下：董事会–董事会监督我们的风险承担活动，要求管理层对遵守ERM框架负责，并负责在评估风险时行使健全、独立的判断。第一道防线–一线单位在遵守ERM框架的情况下，对识别、拥有和管理风险的责任保持在可接受的水平以内。我们的业务努力加强其区域内的风险管理和内部控制流程。综合和全面的流程旨在通过识别、评估、监测和报告可能对每项业务产生重大影响的风险，适当管理企业的风险状况和风险偏好。第二道防线–第二道防线独立于第一道防线，负责建立风险治理框架和每个独立风险领域内的标准，用于识别、衡量、监测、控制和报告总体风险。独立风险区作为第二道防线，监测第一道防线产生的风险，审查和质疑有效风险管理实践的实施情况，对风险进行独立评估，并报告问题或异常情况。风险区域有助于确保业务拥有的流程和控制按预期设计和运行。第三道防线–内部审计作为第三道防线，独立于第一道和第二道防线。内部审计为董事会和执行管理层提供了关于整个组织的ERM框架和风险管理实践有效性的全面保证。在三道防线内，独立的风险组织有足够的权力影响重大决策。我们的业务监督和决策是通过董事会和管理层的治理结构来支持的。具体职责包括：董事会–我们的董事会监督我们的业务和事务，由我们的高级职员和员工管理。董事会在履行职责时可得到协助，并可通过常设委员会或专门委员会进行授权。以下概述了董事会常设委员会的一些关键职责：•审计委员会：监测我们合并财务报表的完整性；监测财务报告内部控制的有效性；监测遵守我们的道德准则；监督进行风险管理；评估对附属银行的整体风险治理和风险管理做法的定期独立评估；监测遵守某些法律和监管要求的情况；评估和监测我们的独立审计师的资格和独立性；评估和监测我们的内部审计职能和独立审计师的表现。•提名和治理委员会：监督实施健全的公司治理原则和做法，同时促进我们股东的最佳利益。•人力资源委员会：监督我们的执行官的薪酬以及与影响我们的人力资源事项相关的其他特定职责，包括继任规划；负责评估风险承担活动与激励薪酬计划之间的关系。•风险委员会：监督我们全企业风险治理框架的建立和实施，包括识别、评估、监测、管理和报告组织重大风险的相关政策、程序、活动和流程；评估和批准我们的整体风险治理框架（包括风险偏好），批准对框架的重大变更并监测框架的遵守情况；审查资本压力测试和资本管理活动，并酌情向董事会提出相关建议。•企业责任委员会：在内部和外部监督管理层的企业责任努力，只要此类企业责任努力不具体属于另一个董事会委员会的职权范围（例如，与气候相关的风险和与气候相关的财务披露）， 包括监督管理层的持续发展和评估此类努力的适当组成部分。•技术委员会：监督技术战略和重大技术举措和计划，包括那些能够定位利用技术驱动战略优势的举措和计划，并履行风险委员会授予的对技术风险、信息管理和安全风险（包括数据风险、网络安全、网络欺诈和实体安全风险）的监督责任，以及PNC的业务恢复、连续性和应急计划以及测试结果的充分性。52 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
Management Executive Committee – The Management Executive Committee is responsible for guiding the creation and execution of our business strategy across PNC。有了这项职责，管理执行委员会执行各种战略审批和审查活动，重点是资本部署、业务绩效和风险管理。企业委员会–企业委员会一般根据董事会一级委员会、管理层执行委员会或其他企业委员会授予的批准权力运作。这些委员会在高级管理级别运作，旨在促进对关键业务和风险活动的审查、评估、监督和批准。工作委员会–工作委员会一般根据公司委员会或其他工作委员会授予的批准权力运作。工作委员会旨在提供对监管/法律事项的监督，协助在企业或职能范围内实施关键的企业级活动，并支持对关键风险活动的监督。交易委员会–交易委员会的运作通常基于公司或工作委员会授予的批准权力，以批准组织资产负债表上的个别交易、交易相关活动或变动。政策和程序–我们建立了风险管理政策和程序，以支持我们的ERM框架，阐明我们的风险文化，定义员工管理风险和开展我们的业务活动所依据的参数和流程，并向管理层和董事会提供方向、指导和明确角色和责任。这些政策和程序是在多层次框架内组织的，需要相关委员会定期审查和批准，包括适当的董事会委员会或管理层。风险识别风险识别发生在整个组织的各种风险类型中。这些风险类型包括但不限于信用、流动性、市场和操作（其中包括，除其他类型的风险外，合规和信息安全）。风险是根据平衡使用分析工具和管理层对表内外风险敞口的判断来识别的。我们的治理结构通过促进对关键风险问题、新出现的风险和特殊风险的评估以及酌情实施缓解战略来支持风险识别。这些风险根据定量和定性分析进行优先排序，并对照我们的风险偏好进行评估。使用多种工具和方法来帮助识别和确定风险的优先级，包括风险偏好指标、关键风险指标、关键绩效指标、风险和控制自我评估、情景分析、压力测试和特别评估。风险在风险职能和业务内部和跨部门进行汇总和评估。汇总的风险信息在企业层面进行审查并向董事会或适当的委员会报告。这种企业汇总和报告方法促进了整个组织的重大风险的识别和适当升级，并支持理解与我们的风险偏好相关的风险累积影响。风险评估一旦发现风险，根据定量和定性分析对其进行评估，以确定其是否具有实质性。风险评估支持有效的ERM框架的统筹管理，帮助我们控制和监控自己的实际风险水平和风险管理有效性。全面、准确和及时地评估风险对于有效的ERM框架至关重要。风险评估还支持实施缓解战略，或在某些情况下，决定接受风险（如果没有可行的业务需求替代方案，或可能通过一切照旧活动的过程在合理的时间范围内显着减少或消除风险）。作为风险评估过程的一部分，有效的风险计量做法旨在发现过去经历过的反复出现的风险；促进对已知风险，包括新出现的风险的监测、理解、分析和报告；揭示可能不容易理解或预测的意外风险。风险控制和监控我们的ERM框架由政策、程序、流程、人员和控制系统组成。风险控制和限制提供了从我们的风险偏好声明和相关指导原则到我们业务的风险承担活动的联系。除了风险偏好限制， 存在一个更详细的内部控制系统，该系统监督和监控我们的各种流程和职能。这些控制系统衡量绩效，帮助员工做出正确决策，帮助确保信息准确可靠并便于遵守法律法规。我们设计对风险和控制的监测和评估，以确保政策、程序和控制有效，并确定潜在的控制改进。风险监控是第一道和第二道防线每天持续使用的流程，用于帮助确保符合我们的ERM框架。风险监测通过多种方式完成，包括在业务和风险评估单位一级进行风险评估、监测一个地区的关键控制、及时报告问题以及酌情建立质量控制和/或质量保证职能。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 53
风险汇总和报告风险报告是一种全面的方式：（i）识别和传达汇总风险，包括已确定的集中度和主题；（ii）升级我们超出风险偏好的情况；（iii）根据我们的风险偏好监测我们的风险状况；（iv）通过治理结构向董事会和执行管理层传达风险和对我们风险管理活动有效性的看法。风险报告分业务条线、职能风险和企业层面制作。每个单独的风险报告包括对固有风险、风险管理质量、剩余风险、风险偏好和风险前景的评估。企业级风险报告汇总风险区域报告和业务报告中确定的重大风险，以定义企业风险概况。企业风险概况是对企业风险的时间点评估，代表了我们与期望的企业风险偏好相关的整体风险状况。企业风险状况的确定，是在分析风险限额定量报告等措施的基础上，伴随着定性评估。风险领域和业务线的风险报告的季度汇总旨在提供我们相对于风险偏好的风险水平的清晰视图。通过治理结构向董事会风险委员会提供企业层面报告。信用风险管理信用风险是指客户、交易对手或发行人可能不按照其与PNC的贷款、授信或其他金融义务的合同条款履行的风险。信用风险是金融服务业务固有的，是向客户提供信贷、购买证券和订立金融衍生交易和某些担保合同的结果。信用风险是我们最重大的风险之一。我们管理信用风险的流程旨在嵌入我们的风险文化和决策过程中，采用系统的方法，据此识别和评估信用风险和相关风险，通过特定政策和流程进行管理，根据我们的风险偏好和信用集中度限制进行衡量和评估，并通过我们的治理结构向管理层和董事会报告，以及具体的缓解活动。我们最重要的信用风险集中在我们的贷款组合中。贷款组合特征和分析表15：以十亿美元计的贷款详情195.7美元29.6美元7.2美元43.8美元25.9美元16.6美元7.0美元1.5美元4.2美元175.8美元33.6美元6.8美元46.4美元26.0美元15.4美元6.9美元1.6美元4.0美元2025年12月31日3315亿美元2024年12月31日3165亿美元商业和工业商业房地产设备租赁融资住宅房地产房屋净值汽车信用卡教育其他消费者我们使用若干信贷质量指标，详见附注3贷款和相关信贷损失准备金，以监测和衡量我们在贷款组合中的信贷风险敞口。以下提供了有关构成我们商业和消费者投资组合部分的重要贷款类别的更多信息。商业商业和工业商业和工业贷款分别占我们2025年12月31日和2024年12月31日总贷款组合的59%和56%。我们的大部分商业和工业贷款由抵押品担保，如果借款人遇到现金产生困难，则提供第二还款来源。这种担保物的例子包括短期资产，如应收账款、存货和有价证券，以及长期资产，如设备、自住房产和其他业务资产。54 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们积极管理我们的商业和工业贷款，以评估借款人和投资组合层面的信用风险水平的任何变化（正面和负面）。为了评估信用风险水平，我们分配内部风险评级，以反映我们对每个相关信贷额度的借款人违约概率和违约损失率的估计。这种二维信用风险评级方法在风险监测过程中提供了粒度，并通过我们的信用风险管理流程不断更新。除了监测信用风险水平，我们还监测不同的集中度风险来源，包括我们的投资组合中可能存在的行业集中度。如下表所示（基于北美行业分类体系），我们的商业和工业投资组合在各个行业都非常多样化。表16：按行业划分的商业和工业贷款2025年12月31日2024年12月31日百万美元金额占总金额的百分比商业和工业金融服务总额的百分比$ 36,99319% $ 27,73716%制造业29,7691527，70016服务商24,1591221，88112批发贸易19,2631018，39910房地产相关（a）14,919814，9108科技，媒体和电信12,02969，7676零售贸易12,020611，6117医疗保健8,84559，6946运输和仓储8,61047，3204其他行业29,1161526，77115商业和工业贷款总额$ 195,723100% $ 175,790100%（a）代表对房地产和建筑业客户的贷款。截至2025年12月31日和2024年12月31日，业主占用商业房地产贷款总额分别为90亿美元和92亿美元。这些贷款被归类为商业和工业贷款，因为为这些贷款提供服务的信贷决策是基于所有者的财务状况，而不是抵押品产生收入的能力。自住商业地产贷款跨行业分散化良好。商业地产截至2025年12月31日的商业地产贷款为296亿美元，其中包括与创收物业的商业抵押贷款相关的174亿美元、82亿美元的中期融资贷款和40亿美元的房地产建设项目贷款。截至2024年12月31日，可比金额分别为336亿美元、193亿美元、86亿美元和57亿美元。商业房地产主要包括投资于土地和/或为产生收入而持有的建筑物，作为偿还贷款的主要来源。然而，如果借款人遇到现金产生困难，则所转让抵押品的处置可作为贷款的次要还款来源。我们通过分析PD和LGD来监测与我们的商业房地产贷款相关的信用风险，类似于商业和工业贷款。此外，与商业地产贷款相关的风险往往与贷款结构、抵押品所在地和质量、项目进度和商业环境相关。这些属性也被监控并用于评估信用风险。由于我们涉及美国各地客户的业务性质，该投资组合在地理上是多样化的。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 55
下表按地域和物业类型列示了我们的商业地产贷款：表17：按地域和物业类型列示的商业地产贷款2025年12月31日12月31日，2024年百万美元金额占总金额的百分比占总金额的百分比地理（a）加利福尼亚州$ 5,24818% $ 5,67517%佛罗里达州3,668123，80711德克萨斯州2,950103，76311弗吉尼亚州1,39351，4764俄亥俄州1,23341，1073内华达州1,20341，0433伊利诺伊州1,18641，0903亚利桑那州1,14241，4384宾夕法尼亚州1,09341，2134北卡罗来纳州1,06341，1503其他9,3863111，85737商业房地产贷款总额$ 29,565100% $ 33,619100%财产类型（a）多户家庭$ 14,65550% $ 16,08948%办公室5,053176，70720工业/仓库4,059143，91112零售1,89162，0906酒店/汽车旅馆1,40951，5675老年人住房1,34051，7315其他1,15831，5244商业房地产贷款总额$ 29,565 100% $ 33,619100%（a）根据2025年12月31日的贷款余额按降序排列。商业地产：写字楼组合在写字楼需求发生根本性变化的情况下，与写字楼板块相关的地产表现继续是重点关注的领域。我们的办公室组合在地域上保持多样化。截至2025年12月31日，我们在办公室投资组合中的未偿还贷款余额总计51亿美元，占总贷款的1.5%，而额外的未提供资金的贷款承诺总计1亿美元。在这一人群中，被批评的贷款占比合计34.0%，不良贷款占比合计11.1%。我们针对办公室贷款建立了11.0%的准备金，我们认为这反映了该投资组合的预期信用损失。继续响应办公室需求的结构性转变，办公室组合仍然是一个高度关注的重点，季度内部风险评级、加速重新评估要求和提高信贷审批标准。此外，积极的管理努力包括持续的绩效评估以及对现有市场定价信息的审查，包括物业估值。投资组合更新每周分发给高级管理层。有关商业地产评估程序的信息，请参阅附注1会计政策。鉴于这一领域持续存在的不确定性，我们预计办公领域将持续存在压力，随着我们在截至2026年12月31日的十二个月内完成大约46.0%的到期工作，这种压力的一部分将自行缓解。到期时，如果未全额支付余额，可能会因为满足合同延期条款而给予延期；或者，可能会根据协商的条款给予延期，这些延期的一部分可能涉及本金的缩减或冲销。消费住宅类房地产住宅类房地产贷款主要由居民住房抵押贷款构成。我们在发起时获得贷款属性，包括FICO分数和LTV，我们至少每季度更新这些和其他信用指标。我们每月跟踪借款人的表现。我们还根据产品类型（例如，不合格或不合格）将抵押贷款组合细分为池。这些信息用于内部报告和风险管理。作为我们整体风险分析和监控的一部分，我们还根据贷款拖欠、不良状况、修改和破产状况、FICO评分、LTV和地理集中度对投资组合进行细分。56 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表列出了与我们的住宅房地产组合相关的某些关键统计数据：表18：住宅房地产贷款统计2025年12月31日12月31日，2024年百万美元金额占总金额的百分比占总金额的百分比地理（a）加利福尼亚州$ 18,72643% $ 19,86943%德克萨斯州3,48683，7488华盛顿州3,18373，4817佛罗里达州3,02573，1717新泽西州1,77341，8474纽约州1,41131，4933亚利桑那州1,24731，3403宾夕法尼亚州1,15931，1973科罗拉多州1,06921，1392北卡罗来纳州93029632其他7,751188，16718住宅房地产贷款总额$ 43,760100% $ 46,415100% 2025年12月31日，2024年加权平均贷款发放统计（b）贷款发放FICO评分773773贷款发放LTV 72% 73%（a）根据2025年12月31日的贷款余额按降序排列。（b）分别为截至2025年12月31日及2024年12月31日止十二个月计算的加权平均数。我们在全国范围内通过我们的全国抵押贷款业务以及在我们的分支机构网络内发起住宅抵押贷款。按照代理标准承销的住宅抵押贷款，包括符合贷款金额限制的贷款，通常在我们保留服务的情况下出售。我们还发起了不符合代理标准的不合格住宅抵押贷款，我们将其保留在我们的资产负债表上。截至2025年12月31日，我们发起的不合格住宅抵押贷款组合总额为395亿美元，其中46%位于加利福尼亚州。截至2024年12月31日，可比金额分别为417亿美元和46%。截至2025年12月31日，房屋净值房屋净值贷款为259亿美元，其中包括221亿美元的房屋净值信贷额度和38亿美元的封闭式房屋净值分期贷款。截至2024年12月31日，可比金额分别为260亿美元、213亿美元和47亿美元。房屋净值信贷额度是一种浮动利率产品，特定借款人可以使用固定利率转换选项。与住宅房地产贷款类似，我们在发起时获得贷款属性，包括FICO评分和LTV，我们至少每季度更新这些和其他信用指标。该投资组合的借款人表现按月跟踪。我们还根据产品类型（例如，第一留置权产品和第二留置权产品）将人群细分为资金池，并跟踪任何相关抵押贷款的历史表现，无论我们是否持有此类留置权。这些信息用于内部报告和风险管理。作为我们整体风险分析和监控的一部分，我们还根据贷款拖欠、不良状况、修改和破产状况、FICO评分、LTV、留置权头寸和地理集中度对投资组合进行细分。我们持有第一留置权头寸的大部分房屋净值投资组合的信用表现优于我们持有第二留置权头寸但不持有第一留置权的投资组合部分。留置权头寸信息一般在发起时确定，并为风险管理目的持续监测。我们使用第三方服务提供商获取更新的贷款信息，包括从公共和私人来源汇总的留置权和抵押品数据。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 57
下表列出了与我们的房屋净值组合相关的某些关键统计数据：表19：房屋净值贷款统计2025年12月31日12月31日，2024年百万美元金额占总金额的百分比占总金额的百分比（a）宾夕法尼亚州$ 4,33017% $ 4,50417%新泽西州3,136123，15312佛罗里达州2,23992，2399俄亥俄州2,10682，1458加利福尼亚州1,79471，7437德州1,40751，2995马里兰州1,20251，2095密歇根州1,13241，1664伊利诺伊州1,02541，0324北卡罗来纳州1,0064，0014其他6,564256，50025房屋净值贷款总额$ 25,941100% $ 25,991100%留置权类型第1留置权46% 49%第2留置权5451总计100% 100% 2025年12月31日2024年12月31日加权平均贷款发放统计（b）贷款发放FICO评分777773贷款发放的LTV 61% 62%（a）根据2025年12月31日的贷款余额按降序排列。（b）分别为截至2025年12月31日及2024年12月31日止十二个月计算的加权平均数。截至2025年12月31日，汽车贷款总额为166亿美元，其中包括156亿美元的间接汽车投资组合和10亿美元的直接汽车投资组合。截至2024年12月31日，可比金额分别为154亿美元、144亿美元和10亿美元。间接汽车投资组合包括主要通过独立特许经销商发起的贷款。这项业务与我们的核心零售银行业务在战略上保持一致。就总汽车贷款组合而言，截至2025年12月31日止十二个月，使用汽车增强FICO规模计算的加权平均贷款发放FICO评分为799，贷款发放的加权平均期限为71个月。截至2024年12月31日止十二个月的可比金额分别为793和71个月。我们通过各种渠道向客户提供新车和二手车融资。投资组合余额在2025年12月31日和2024年12月31日均由43%的新车贷款和57%的二手车贷款组成。汽车贷款组合的绩效是按月衡量的，包括更新的抵押品价值和至少每季度获得的FICO评分。对于内部报告和风险管理，我们按产品渠道和产品类型分析投资组合，并定期评估违约和拖欠经验。作为我们整体风险分析和监测的一部分，我们按地域、渠道、抵押品属性和信用指标对投资组合进行细分，其中包括FICO评分、LTV和期限。不良资产和贷款拖欠不良资产不良资产包括不良贷款和租赁、奥利奥、止赎和其他资产。不良贷款是指信用质量恶化到不可能全额收回合同本息的以摊余成本核算的贷款。持有待售贷款、某些政府受保或担保贷款以及根据公允价值选择权入账的贷款被排除在不良贷款之外。有关我们的非应计政策的详细信息，请参见附注1会计政策。58 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表按主要类别汇总了不良资产：表20：按类型划分的不良资产2025年12月31日2024年12月31日变动美元百万美元%不良贷款商业$ 1,358 $ 1,462 $（104）（7）%消费者（a）860864（4）—%不良贷款总额2,2182，326（108）（5）% OREO、止赎和其他资产（b）14331112361%不良资产总额$ 2,361 $ 2,357 $ 4 — %不良贷款占贷款总额0.67% 0.73%不良资产占贷款总额，OREO，止赎资产和其他资产（b）0.71% 0.74%不良资产占总资产比例0.41% 0.42%不良贷款的贷款和租赁损失准备金199% 193%不良贷款的信用损失准备金（c）236% 224%（a）不包括大多数无抵押消费者贷款和信贷额度，它们在逾期120至180天后被冲销，不被置于不良状态。（b）截至2025年12月31日的金额包括1.05亿美元的非应计服务预付款，主要支付给以商业房地产为抵押品的单一资产/单一借款人信托。（c）不包括投资证券和其他金融资产备抵的计算。下表提供了截至2025年12月31日和2024年12月31日止年度的不良资产变化详情：表21：以百万计的不良资产变化20252024年1月1日$ 2,357 $ 2,216新的不良资产2,0662，245冲销和估值调整（478）（685）本金活动，包括还款和偿还（1,015）（1,112）资产出售和转入持有待售贷款（128）（53）恢复履约状态（441）（254）12月31日$ 2,361，357截至2025年12月31日，约96%的不良贷款总额由抵押品担保。贷款拖欠我们定期监测贷款拖欠水平，并认为这些水平是我们贷款组合中信用质量的关键指标。对拖欠状况的衡量是基于每笔贷款的合同条款。逾期30天或更长时间的贷款被视为拖欠。贷款拖欠包括政府受保或担保贷款、根据公允价值选择权入账的贷款和PCD贷款。金额不包括持有待售贷款。我们根据借款人的风险状况、还款来源、基础抵押品以及鉴于当前事件、经济状况和预期的其他支持来管理信用风险。我们完善了我们的做法，以应对经营环境变化，例如通胀水平、行业特定风险、利率水平、消费者储蓄和存款余额水平，以及结构性和长期性变化，例如由大流行引起的变化。我们提供贷款修改和收款计划，以帮助我们的客户并减轻损失。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 59
下表按拖欠情况汇总了逾期应计贷款：表22：逾期应计贷款（a）金额占未偿贷款总额的百分比2025年12月31日2024年12月31日变化2025年12月31日12月31日，2024美元百万美元%早期贷款拖欠应计贷款逾期30至59天$ 660 $ 697 $（37）（5）% 0.20% 0.22%应计贷款逾期60至89天40328811540% 0.12% 0.09%早期贷款拖欠总额1,063985788% 0.32% 0.31%后期贷款拖欠应计贷款逾期90天或更多380397（17）（4）% 0.11% 0.13%逾期应计贷款总额1,443美元1,382美元614% 0.44% 0.44%（a）逾期贷款金额包括2025年12月31日和2024年12月31日的政府保险或担保贷款4亿美元。逾期90天或更长时间的应计贷款继续产生利息，因为它们（i）有良好的抵押品担保并正在收款过程中，（ii）在符合监管准则的规定冲销时限的同质投资组合中管理，或（iii）某些政府担保或担保贷款。因此，它们被排除在不良贷款之外。贷款修改我们可能会通过多种解决方案为遇到财务困难的客户提供救济。商业贷款和租赁修改基于每个借款人的情况，而消费者贷款修改则根据我们的困难救济计划进行评估。有关我们的商业地产、办公室相关改造产品的更多信息，请参阅本财务评论的信用风险管理部分的商业地产部分。有关对遇到财务困难的借款人的贷款修改的更多信息，请参见附注3贷款和相关的信贷损失准备金。下表提供了2025年12月31日我们贷款类别的合同期限范围和利息敏感性的详细信息。表23：1年合同到期后到期的选定贷款期限和利息敏感性贷款12月31日，2025年百万预定利率浮动或可调整利率1年或以下后至5年后至15年后15年商业贷款总额工业$ 17,639 $ 122,059 $ 56,025 $ 126,227 $ 12,450 $ 1,021 $ 195,723商业地产3,50813，04913,00815，1851,13323929，565设备租赁融资4,8592942，0224,823330 — 7,175商业总额26,006135，40271,055146，23513,9131，260232,463消费住宅地产25,82816，5921,3405，37414,70822，33843,760房屋净值13,24111，3271,3733，8527,41413，30225,941汽车12,607 — 3,98411，4981,109 — 16,591信用卡—— 7,014 ——7,014教育548消费者53,40828，89516,71522，55923,94835，79699,018贷款总额79,414美元164,297美元87,770美元168,794美元37,861美元37,056美元331,481美元信用损失准备金我们对ACL的确定是基于历史损失和业绩经验、当前经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及其他相关因素，包括当前借款人和/或交易特征以及截至资产负债表日对剩余估计合同期限的评估。对于我们现有的投资证券、贷款、设备融资租赁、其他金融资产和无资金借贷相关承诺的预期损失，我们将ACL维持在适当水平。预期损失的估计主要使用（i）预期损失超过合理且可支持的预测的组合60 The PNC金融服务集团 – 2025表格10-K
期间，（ii）恢复到长期平均预期损失的期间（如适用）和（iii）剩余估计合同期限的长期平均预期损失。我们使用前瞻性信息来估计我们合理且可支持的预测期的预期信用损失。为此，我们建立了一个框架，其中包括三年的预测期，并使用了四种经济情景和相关的概率权重，它们结合起来创建了对预期经济结果的预测。前瞻性信息，例如预测的相关宏观经济变量，被纳入使用定量宏观经济模型的预期信用损失估计中，以及通过来自PNC经济学家的分析和管理层的判断。回归期用于弥合我们的三年合理且可支持的预测期和长期平均预期信用损失。我们在确定回归期的持续时间时考虑了许多因素，例如资产的合同期限、观察到的历史模式以及预测期结束时相对于长期平均期开始时的估计信用损失率。回归期通常为1-3年，如果不是立即的话。长期平均预期信用损失来源于可获得的历史信用信息。我们使用投资组合在超出我们合理和可支持的预测期和回归期的估计剩余合同期限内的长期平均预期损失。以下讨论提供了有关我们的贷款和租赁准备金以及无资金贷款相关承诺的更多信息。有关我们ACL的进一步讨论，包括我们的方法的详细信息以及关于投资证券和其他金融资产备抵的讨论，请参见附注1会计政策。另请参阅本报告的关键会计估计和判断部分，进一步讨论截至2025年12月31日在确定ACL时使用的假设。贷款和租赁损失准备金我们的集合预期信用损失方法是基于贷款、贷款分部或租赁的违约概率、违约损失率、EAD和剩余估计合同期限的量化。我们还在预期损失估计中考虑了预付款和摊销对预计合同期限的影响。我们使用历史数据、当前借款人特征和定量方法预测的经济变量，按贷款、贷款分部或租赁估计这些风险参数。PD表示借款人可能无法在规定的时间内支付其合同义务的可能性的风险量化。LGD描述了如果借款人违约，潜在损失的估计幅度，EAD（或某些循环贷款的利用率）是在预期违约时间的估计未偿余额。这些参数针对每一种预测情景和长期平均期间进行计算，并结合起来，按照情景权重的比例按情景生成预期损失估计。对于与贷款池不具有相似风险特征的贷款和租赁，我们使用GAAP规定的方法建立单独评估的准备金。对超过规定的美元门槛的个别商业不良贷款的准备金是基于对贷款预期未来现金流的现值或抵押品的公允价值的分析，如果合适的话，根据我们对抵押品依赖贷款的政策。低于规定门槛的商业不良贷款被集体保留，因为我们认为这些贷款继续具有相似的风险特征。对于归类为抵押品依赖的消费者不良贷款，通过分析抵押品的公允价值减去出售成本来评估与收回先前冲销的金额相关的冲销和ALLL。虽然我们的准备金模型和方法努力反映所有相关的预期信用风险因素，但由于获取信息的固有时滞以及预期结果与实际结果之间的正常差异，仍然存在与但不限于估算过程中潜在的不精确性相关的不确定性。我们可能会持有旨在为此类风险造成的损失提供保险的额外准备金。津贴的一部分与质量衡量因素有关。这些因素可能包括但不限于：•行业集中度和状况，•市场条件的变化，包括监管和法律要求，•我们投资组合的性质和数量的变化，•最近的信用质量趋势，•特定投资组合最近的损失经历，包括具体和独特的事件，•预测信息中可能没有反映的近期宏观经济因素， •对可用输入数据的限制，包括历史损失信息和抵押品价值等近期数据，•模型不精确和限制，•贷款政策和程序的变化，包括损失确认和缓解政策和程序的变化，以及•可用信息的时间安排。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 61
未提供资金的贷款相关承诺的备抵我们将非无条件取消的表外信贷风险敞口（例如，未提供资金的贷款承诺、信用证和某些财务担保）的未提供资金的贷款相关承诺的备抵维持在我们认为截至资产负债表日适当的水平，以吸收这些风险敞口的预期信用损失。除对筹资概率的估计外，这一准备金的估计方式类似于用于确定集合贷款和租赁准备金的方法。未备抵贷款相关承诺的备抵在综合资产负债表上记为负债。该准备金的净调整计入综合损益表的信用损失准备。下表汇总了我们与贷款相关的ACL：表24：按贷款类别划分的信用损失准备金（a）2025年12月31日12月31日，2024百万美元津贴金额贷款总额占贷款总额的百分比贷款总额占贷款总额的百分比贷款和租赁损失的商业工业$ 1,947 $ 195,7230.99% $ 1,605 $ 175,7900.91%商业地产1,05729，5653.58% 1,48333，6194.41%设备租赁融资857,1751.18% 606,7550.89%商业合计3,089232，4631.33% 3,148216，1641.46%消费住宅地产4443,7600.10% 3746,4150.08%房屋净值27125,9411.4% 26625,9911.2%汽车15816,5910.95% 16015,3551.04%信用卡6327,0149.01% 6646,8799.65%教育421,468 2.86% 481,6362.93%其他消费者1744,2444.10% 1634,0274.05%总消费者1,32199，0181.33% 1,338100，3031.33%合计$ 4,410 $ 331,4811.33% $ 4,486 $ 316,4671.42%无资金借贷相关承诺备抵818719信贷损失备抵$ 5,228 $ 5,205信贷损失备抵总贷款1.58% 1.64%商业1.62% 1.72%消费者1.47% 1.47%（a）不包括投资证券和其他金融资产备抵，截至2025年12月31日和2024年12月31日，两者合计分别为9900万美元和1.14亿美元。62 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表汇总了我们的贷款冲销和回收：表25：贷款冲销和回收截至12月31日的年度百万美元毛冲销回收净冲销/（回收）%的平均贷款2025商业商业工业$ 362 $ 143 $ 2190.12%商业地产11622940.30%设备租赁融资322390.13%商业合计5101883220.14%消费住宅地产811（3）（0.01）%房屋净值3535 ——%汽车13094360.23%信用卡320622583.91%教育166100.64%其他消费者157361212.90%消费者合计6662444220.43%合计$ 1176 $ 432 $ 7440.23% 2024商业商业和工业$ 328 $ 119 $ 2090.12%商业地产358133450.98%设备租赁融资3417170.26%商业总额7201495710.26%消费住宅地产310（7）（0.01）%房屋净值3642（6）（0.02）%汽车13197340.23%信用卡355553004.38%教育196130.73%其他消费者171351363.29%消费者总额7152454700.47%总计$ 1,435 $ 394 $ 1,0410.33%净冲销总额减少2.97亿美元，或29%，2025年与2024年相比。该比较的下降是由于我们的商业和消费者投资组合的净冲销减少，这主要是由于商业房地产和信用卡贷款类别的减少。更多信息见附注1会计政策和附注3贷款和相关信用损失准备。流动性和资本管理流动性风险的两个基本组成部分是假设我们无法以合理的成本满足我们的资金需求的潜在损失，以及由于无法获得足够的或有流动性而可能无法经营我们的业务。我们在合并后的公司层面（银行、母公司和所有子公司合并）管理流动性风险，以帮助确保我们能够在正常“一切照旧”和压力情况下获得具有成本效益的资金，以履行当前和未来的义务。我们还保持流动性头寸，并使用我们认为适当的流动性风险管理做法，考虑到PNC和PNC银行的资本充足率、风险状况、复杂性、活动和规模，以及适用的监管流动性要求和相关监管做法。我们通过一系列针对PNC的风险状况、复杂性、活动和规模量身定制的预警指标对流动性进行持续监测，这些指标可能会识别潜在的市场或特定于PC的流动性压力事件。此外，管理层在严重程度不同的多个时间范围内执行一组内部流动性压力测试，并维持应急资金计划，以应对潜在的流动性压力事件。与流动性相关的风险限额和操作指南是在我们的企业流动性管理政策中建立的，涵盖监管指标和各种集中度限制。管理委员会，包括ALCO，董事会及其风险委员会会定期审查关键既定限制的遵守情况。PNC在2025年和2024年全年均遵守了所有相关的内部和监管流动性限制和指引。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 63
我们监测流动性的方法之一是参考LCR，这是一种监管最低流动性要求，旨在确保覆盖的银行组织在假设的30天压力情景过程中保持足够的流动性水平，以满足净流动性需求。PNC和PNC银行每日计算LCR，并被要求保持监管最低100%。2025、2024两年全年对PNC和PNC银行的LCR均超过监管最低要求。我们LCR的波动是由于持续的业务活动导致计算的组成部分发生变化，包括高质量的流动资产和净现金流出。NSFR旨在衡量银行组织资产和负债期限结构在一年时间范围内的稳定性。PNC和PNC银行每天计算NSFR，并被要求保持最低100%的监管要求。对PNC和PNC银行的NSFR2025年、2024年全年均超过监管最低要求。我们在本报告第1项业务和第1A项风险因素的监管和监管部分提供了有关监管流动性要求及其对我们的潜在影响的更多信息。流动性来源我们在综合基础上的最大流动性来源是我们的银行业务产生的客户存款基础。这些存款提供了相对稳定和低成本的资金。存款总额从2024年12月31日的4267亿美元增至2025年12月31日的4409亿美元，原因是较高的计息存款被较低的无息存款部分抵消。计息存款增加是由于商业和消费者存款增加，部分被经纪定期存款减少所抵消。无息存款的减少反映了商业余额的减少，部分被消费者余额的增加所抵消。根据条件和收入综合报告-FFIEC 031中的监管指示，截至2025年12月31日和2024年12月31日，未投保存款总额估计分别为2093亿美元和1949亿美元。截至2025年12月31日，美国定期存款超过FDIC保险限额或类似的州存款制度的部分为52亿美元。我们的大多数未投保存款与商业运营和关系账户有关，我们将其定义为使用两个或更多PNC产品的商业存款客户。有关我们的存款和相关战略的更多信息，请参阅合并资产负债表审查和本项目7的业务部门审查中的资金来源。我们还可能通过各种融资形式获得流动性，例如优先票据、次级债、FHLB垫款、根据回购协议出售的证券、商业票据和其他短期借款。有关我们借款的更多信息，请参阅本报告中包含的合并资产负债表审查项目7和附注9中的资金来源。由于以下活动，综合基础上的高级和次级债务总额增加：表26：以十亿计的高级和次级债务2025年1月1日36.6美元发行8.0催缴和到期（4.0）其他1.1 12月31日41.7美元此外，PNC保持对或有资金来源的访问，其中包括未使用的借贷能力和某些流动资产。PNC有一个应急资金计划，旨在确保流动性来源足以履行持续的义务和承诺，特别是在流动性紧张的情况下。该计划旨在检查和量化组织在各种内部流动性压力情景下的流动性，并定期进行测试以评估计划的可靠性。此外，该计划提供了解决流动性需求的策略，以及我们在流动性压力事件期间会考虑的应对行动，其中可能包括发行增量债务、优先股或额外的存款行动，包括发行经纪定期存款。该计划还涉及流动性紧张情况下的治理、报告频率和关键部门的责任。64 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
PNC将我们的主要或有流动性来源定义为在FRB持有的现金、投资证券以及在FHLB和FRB未使用的借贷能力。下表汇总了我们在2025年12月31日和2024年12月31日的主要或有流动性来源：表27：主要或有流动性来源单位：十亿美元2025年12月31日2024年12月31日联邦储备银行现金余额32.0美元39.0美元可用投资证券（a）77.26 4.5来自FHLB的未使用借款能力（b）50.75 1.0来自联邦储备银行的未使用借款能力（c）81.577.9可用或有流动性总额241.4美元232.4美元（a）表示可用于质押或确保其他资金来源的投资证券的公允价值。（b）截至2025年12月31日，FHLB借款能力总额为641亿美元，FHLB预付款和信用证总额为134亿美元。截至2024年12月31日，可比金额分别为733亿美元和223亿美元。（c）截至2025年12月31日，与FRB的总借贷能力为815亿美元，截至2024年12月31日为779亿美元。在2025年12月31日和2024年12月31日，PNC与FRB没有未偿还的借款。银行流动性除了我们的主要或有流动性来源外，根据经修订的PNC银行2014年银行票据计划，PNC银行可不时就其任何一次到期日自其发行日期起超过九个月（如果是优先票据）和五年或五年以上（如果是次级票据）的无担保优先和次级票据提供本金总额不超过400亿美元的未偿本金总额。截至2025年12月31日，PNC银行根据该计划可发行的剩余产能为320亿美元。下表详细列出了2025年期间PNC银行票据的发行情况：表28：PNC银行票据发行发行日金额说明发行情况2025年5月13日12.5亿美元12.5亿美元4.543%高级固定浮动利率票据，到期日为2027年5月13日。利息按固定年利率4.543%每半年支付一次，于每年的5月13日和11月13日支付，自2025年11月13日开始。自2026年5月13日开始，利息按季度支付，年利率浮动利率等于复合SOFR（使用定价补充文件中所述的SOFR指数就每个季度利息期确定），加上0.630%，于2026年8月13日、2026年11月13日、2027年2月13日和到期日支付。2025年7月21日3亿美元3亿美元高级浮动利率票据，到期日为2028年7月21日。利息按季度支付，年利率相当于复合SOFR（按定价补充文件所述使用SOFR指数就每个季度利息期确定），加上0.730%，于每年的1月21日、4月21日、7月21日和10月21日支付，自2025年10月21日开始，直至可选赎回日或到期日中较早者为止。2025年7月21日10.0亿美元10.0亿美元4.429%高级固定浮动利率票据，到期日为2028年7月21日。利息按固定年利率4.429%每半年支付一次，于每年1月21日和7月21日支付，自2026年1月21日开始。自2027年7月21日开始，利息按季度支付，年利率浮动利率等于复合SOFR（使用定价补充文件中所述的SOFR指数就每个季度利息期确定），加上0.727%，于2027年10月21日、2028年1月21日、2028年4月21日和到期日支付。关于PNC银行赎回原到期日为2027年1月15日的全部未偿还4.775%优先固定浮动利率票据和原到期日为2027年1月15日的全部未偿还优先浮动利率银票的情况详见附注24期后事项。根据PNC银行2013年商业票据计划，PNC银行有能力提供高达100亿美元的商业票据以提供额外流动性。截至2025年12月31日，该计划下没有未完成的发行。此外，PNC银行还可以通过存放在银行的存款或发行公司间无担保票据从母公司获得资金。母公司流动性除了在银行层面管理流动性风险，我们还管理母公司的流动性。母公司的合同义务主要包括与母公司借款相关的还本付息和为非银行关联公司提供资金。此外，母公司保持流动性，为向我们的股东支付股息、股票回购和收购等可自由支配的活动提供资金。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 65
截至2025年12月31日，可用的母公司流动资金总额为297亿美元。母公司流动资金以公司间现金和投资形式持有。对于久期较长的投资，相关期限与预定的现金需求相一致，例如母公司债务到期。母公司流动资金的主要来源是其从PNC银行获得的股息或其他资本分配，可能受到以下影响：•银行层面的资本需求，•法律法规和监管活动的结果，•公司政策，•合同限制，以及•其他因素。全国性银行支付股息或进行其他资本分配或向母公司或其非银子公司提供信贷的能力存在法律法规限制。截至2025年12月31日，无需事先获得监管机构批准，PNC银行可用于向母公司支付股息的金额为84亿美元。有关这些限制的进一步讨论，请参见附注19监管事项。除PNC银行的股息外，母公司流动资金的其他来源包括现金和投资，以及其他子公司的股息和偿还贷款以及股权投资的股息或分配。我们还可以通过在公开或私人市场以及商业票据上发行债务和股本证券，包括某些资本工具，为母公司和PNC的非银行子公司产生流动性。根据母公司的2014年商业票据计划，母公司有能力提供高达50亿美元的商业票据，以提供额外的流动性。于2025年12月31日，本计划下并无尚未发行的债券。下表详细列出了2025年期间母公司票据发行情况：表29：母公司票据发行日期发行金额说明2025年1月29日10.0亿美元10.0亿美元到期日为2031年1月29日的优先固定浮动利率票据。利息按固定年利率5.222%每半年支付一次，于每年的1月29日和7月29日支付，自2025年7月29日开始。自2030年1月29日开始，2030年利息按季度支付，年利率等于复合SOFR（按招股章程补充文件中所述的每个季度利息期使用SOFR指数确定），加上1.072%，于2030年4月29日、2030年7月29日、2030年10月29日和到期日支付。2025年1月29日17.5亿美元17.5亿美元高级固定浮动利率票据，到期日为2036年1月29日。利息按固定年利率5.575%每半年支付一次，于每年的1月29日和7月29日支付，自2025年7月29日开始。自1月29日起，2035年利息将于2035年4月29日、2035年7月29日、2035年10月29日和到期日按季度支付，年利率浮动利率等于复合SOFR（使用招股说明书补充文件中所述的SOFR指数就每个季度利息期确定），加上1.394%。2025年5月13日12.5亿美元12.5亿美元4.899%高级固定浮动利率票据，到期日为2031年5月13日。利息按固定年利率4.899%每半年支付一次，于每年的5月13日及11月13日支付，自2025年11月13日开始。自2030年5月13日起，利息按季度支付，年利率等于复合SOFR（就每个季度利息期使用招股章程补充文件中所述的SOFR指数确定），加上1.333%，于2030年8月13日、2030年11月13日、2031年2月13日和到期日支付。2025年7月21日15亿美元15亿美元5.373%高级固定浮动利率票据，到期日为2036年7月21日。利息按固定年利率5.373%每半年支付一次，于每年的1月21日和7月21日支付，自2026年1月21日开始。自7月21日开始，2035年利息将按季度支付，年利率浮动利率等于复合SOFR（使用招股说明书补充文件中所述的SOFR指数就每个季度利息期确定），加上1.417%，于2035年10月21日、2036年1月21日、2036年4月21日和到期日支付。有关母公司发行以下债券的详情，请参阅附注24后续事件：• 15亿美元5.423%次级固定利率重置票据，于2041年1月25日到期；• 12亿美元4.075%高级固定浮动利率票据，于2029年1月26日到期；• 3亿美元高级浮动利率票据，于2029年1月26日到期。66 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表详细列出了2025年期间的母公司票据赎回情况：表30：母公司票据赎回兑付日金额赎回说明2025年6月12日10.00亿美元所有未偿还的5.8 12%优先固定浮动利率票据，原定到期日为2026年6月12日。赎回价格等于本金额的100%，加上截至赎回日期2025年6月12日的任何应计及未付利息。有关母公司赎回原到期日为2027年1月26日的所有未偿还的4.758%优先固定浮动利率票据的详情，见附注24期后事项。截至2025年12月31日和2024年12月31日，母公司优先和次级债务账面价值分别为337亿美元和284亿美元。合同义务和承诺我们在正常业务过程中订立各种合同安排，其中某些需要未来付款，这可能会影响我们的流动性和资本资源。这些义务包括提供信贷的承诺、未偿还的信用证、客户存款、借入资金、经营租赁付款以及未来的养老金和退休后福利。有关这些合同义务和其他承诺的进一步讨论，见附注6租赁、附注8定期存款、附注9借入资金、附注10承诺和附注16雇员福利计划。信用评级PNC的信用评级影响短期和长期资金的成本和可用性、某些衍生工具的抵押品要求以及提供某些产品的能力。总体而言，评级机构的评级基于许多定量和定性因素，包括资本充足率、流动性、资产质量、业务组合、收益水平和质量，以及当前的立法和监管环境，包括隐含的政府支持。信用评级的下降或潜在的下降可能会影响进入资本市场和/或增加债务成本，从而对流动性和财务状况产生不利影响。有关下调我们信用评级的潜在影响的更多信息，请参阅本报告中的项目1a风险因素。下表列示了截至2025年12月31日PNC的信用评级与展望：表31：信用评级与展望12月31日，2025年穆迪标普（a）惠誉DBRS（b）PNC优先债A3 A-A AA（低）次级债A3 BBB + A-A（高）优先股Baa2 BBB-BBB A（低）PNC银行优先债A2 A + AA次级债A2 A-A AA（低）长期存款AA3无评级AA-AA短期存款P-1无评级F1 +无评级短期票据P-1 A-1 F1 R-1（高）TERM0PNC机构评级展望稳定稳定稳定（a）标普不提供储户评级。PNC银行长期发行人评级为A，短期发行人评级为A-1。（b）DBRS不提供短期存款人评级。PNC银行短期工具评级为R-1（高）。资本管理我们通过调整资产负债表规模和构成、发行或赎回债务、发行股票或其他资本工具、执行库存股交易和资本赎回或回购以及管理股息政策和保留收益来管理我们的资金和资本头寸。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 67
2025年，我们通过超过26亿美元的普通股股息和12亿美元的680万股普通股回购，向股东返还了39亿美元的资本。SCB框架允许资本回报的金额超过SCB最低水平。根据这一框架，根据我们董事会先前批准的回购计划，截至2025年12月31日，PNC仍有约35%的1亿股普通股可供回购。2026年第一季度股票回购活动预计约为6亿至7亿美元。PNC可能会根据市场和经济状况以及其他因素调整股份回购活动。PNC自2025年10月1日开始的四季度SCB为监管最低2.5%。2026年1月5日，PNC董事会宣布，将于2026年2月5日向2026年1月20日营业结束时登记在册的股东支付每股1.70美元的普通股季度现金股息。有关CCAR和DFAST流程以及美联储在评估资本计划时考虑的因素的更多信息，请参阅本报告第1项业务的监督和监管部分。下表汇总了我们的巴塞尔III资本余额和比率：表32：巴塞尔III资本2025年12月31日百万美元巴塞尔III普通股权一级资本普通股加上相关盈余，扣除库存股$（5,031）留存收益63,266商誉，扣除相关递延所得税负债（10,731）其他不允许的无形资产，扣除递延所得税负债（170）其他调整（扣除）（75）普通股一级资本（a）47,259美元额外一级资本优先股加上相关盈余5,757美元一级资本53,016美元额外二级资本合格次级债1,800合格信用准备金，包括在二级资本中5,216巴塞尔协议III资本总额60,032美元风险加权资产巴塞尔协议III标准化方法风险加权资产（b）444,438美元平均季度调整后总资产566,826美元补充杠杆敞口（c）699,750美元巴塞尔协议III风险资本和杠杆率（d）普通股权一级10.6%一级11.9%合计13.5%杠杆率（e）9.4%补充杠杆率（c）7.6%（a）如果允许，PNC和PNC银行已选择从CET1资本中排除与可供出售证券和养老金及其他退休后计划相关的AOCI。（b）巴塞尔III标准化方法风险加权资产以巴塞尔III标准化方法规则为基础，包括信贷和市场风险加权资产。（c）补充杠杆率的计算依据是一级资本除以补充杠杆敞口，其中考虑了表内资产以及某些表外项目的季度平均值，包括贷款承诺和衍生品合约下的潜在未来敞口。（d）所有比率均采用适用于PNC的监管资本方法计算，并采用标准化方法计算。（e）杠杆率按照一级资本除以平均季度调整后总资产计算。PNC的监管风险资本比率采用标准化风险加权资产确定法计算得出。在信用风险加权资产的标准化确定方法下，敞口一般会被赋予预先定义的风险权重。与其他类型的风险敞口相比，对高波动性商业房地产、非应计项目、FDM、逾期风险敞口和股权风险敞口的风险权重通常更高。根据适用的美国监管资本比率要求，2025年12月31日，PNC和PNC银行被认为“资本充足”。要获得“资本充足”的资格，PNC的一级风险型资本和总风险型资本的巴塞尔III资本比率必须至少为6%，并且PNC银行的普通股权一级风险型资本的巴塞尔III资本比率必须至少为6.5%，一级风险型资本必须为8%，总风险型资本必须为10%，杠杆率至少为5%。68 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
联邦银行业监管机构表示，他们预计包括PNC在内的美国最大BHC的监管资本水平将远远超过监管最低标准，并要求包括PNC在内的美国最大BHC拥有足够的资本缓冲，以抵御损失，并允许它们通过估计的压力情景来满足客户的信贷需求。我们寻求按照这些监管原则管理我们的资本，我们认为我们2025年12月31日的资本水平与它们保持一致。我们在第1项业务、第1A项风险因素和附注19监管事项的监管和监管部分提供了有关监管资本要求及其一些潜在影响的更多信息，包括调整巴塞尔III框架的拟议规则。市场风险管理市场风险是指由于利率、信用利差、外汇汇率、商品价格和权益价格等市场因素的不利变动而导致收益或经济价值损失的风险。我们面临市场风险的主要原因是我们参与了以下活动，其中包括：•收集存款和发放贷款的传统银行活动，•固定收益证券、衍生品和外汇活动，以及由于客户活动和我们的投资组合而导致的证券承销，以及•其他投资，包括股权，以及经济价值直接受到市场因素影响的活动。我们建立了全企业范围的政策和方法，以识别、衡量、监测和报告市场风险。市场风险管理通过监测对既定准则的遵守情况并向管理委员会以及酌情向董事会风险委员会报告业务中的重大风险来提供独立监督。市场风险管理–利率风险利率风险主要产生于我们传统的吸收存款和发放贷款的银行活动。许多因素，包括经济和金融状况、利率变动和消费者偏好，都会影响我们在资产上赚取的利息、我们为负债支付的利息和我们的无息资金来源水平之间的差异。由于这些产品中某些产品固有的重新定价期限错配和内嵌期权，市场利率的变化不仅会影响预期的近期收益，还会影响这些资产和负债的经济价值。我们的资产负债管理小组按照我们的市场风险相关风险管理政策的规定对利率风险进行集中管理，这些政策由管理层的ALCO和董事会风险委员会批准。利用NII和EVE对一组利率情景的敏感性，PNC来识别和度量其短期和长期的结构性利率风险。下表包括截至2025年12月31日和2024年12月31日的NII敏感性结果：表33：净利息收入敏感性分析2025年12月31日2024年12月31日净利息收入敏感性模拟（a）冲击利率对第一年NII的影响：200个基点瞬时上升2.0%（0.6）% 200个基点瞬时下降（2.9）%（0.5）%（a）100个基点瞬时上升或下降对第一年NII的影响约为200个基点情景下已披露结果的一半。在预测NII时，我们会做出某些关键假设，这些假设会对由此产生的敏感性产生重大影响，包括：未来资产负债表构成：我们的资产负债表构成是动态的，并且基于我们的预测预期。预计到第一年年底的资产负债表构成与2025年12月31日的即期构成大体一致。资产负债表预测：我们的资产负债表预测基于各种假设，其中包括贷款和存款增长等关键利率风险方面，以及组合，并与我们的指引一致。存款贝塔：存款定价变化主要受联邦基金利率变化驱动。截至2025年12月，PNC的累计存款贝塔系数为41%。我们将累计存款贝塔定义为总计息存款支付的存款利率变化除以自2024年8月（本轮宽松利率周期的开始）以来平均规定的联邦基金利率区间上限水平的变化。出于利率敏感性的目的，PNC假设累计存款贝塔系数将较当前水平略有增加。对于利率风险建模，PNC使用动态beta模型根据市场利率水平以及其他因素调整假设的重定价敏感性。动态beta假设反映了历史经验以及未来的PNC金融服务集团 – 2025表格10-K 69
预期，并定期更新以反映当前对未来预期的看法。由于存款竞争和客户行为等变量，实际支付的存款利率可能与模型预测不同。资产预付款：PNC包括贷款和投资组合的提前还款假设。抵押贷款和房屋净值投资组合利用行业标准模型来推动在较低利率环境下增加的估计预付款。商业贷款和其他消费贷款组合假设静态恒定的提前还款利率在不同的利率情景中是一致的，因为这些组合历来不会根据市场利率水平表现出明显不同的提前还款行为。衍生品的影响：作为我们风险管理策略的一部分，PNC使用利率衍生品来对冲浮动利率商业贷款，其中一些是远期起动的。截至2025年12月31日，PNC的活跃和远期起始接收固定/支付浮动掉期规模为600亿美元，加权平均久期为2.3年，平均固定利率为3.66%。PNC利用收取固定/支付浮动掉期来对冲固定利率债务，以及支付固定/收取浮动掉期来对冲投资证券组合。有关我们如何使用衍生工具对冲这些金融工具的更多信息，请参见附注15金融衍生工具。与2024年12月31日相比，我们的NII敏感性假设没有重大变化，包括推动假设设定的数据来源。下表包括截至2025年12月31日和2024年12月31日的EVE敏感性结果：表34：股权敏感性分析的经济价值2025年12月31日2024年12月31日股权敏感性模拟的经济价值200个基点瞬时增加（1.7）%（6.5）% 200个基点瞬时减少（3.7）% 0.1% EVE衡量与时间点资产负债表相关的所有预计未来现金流的现值，不包括预计的新增量。EVE对利率变化的敏感性是对NII敏感性分析的补充指标，代表了对长期利率风险的估计。PNC通过测量资产、负债和表外工具的经济价值在利率瞬时+/-200bps平行移动时的变化来计算其EVE敏感性。与NII敏感性分析类似，我们纳入了动态存款重定价和贷款提前还款假设。从方向上看，较高的存款贝塔假设导致负债敏感性增加，而较低的存款贝塔则增加了资产敏感性。概念类似，较高的贷款提前还款假设导致资产敏感性上升，较低的提前还款导致负债敏感性上升。这些行为建模假设在EVE和NII敏感性分析之间基本一致，并且截至2025年12月31日也共享相同的起始资产负债表位置。存款损耗也是影响EVE敏感性的重要因素。除了管理层的假设之外，存款损耗是基于使用长期历史存款行为开发的动态模型进行预测的。PNC进行各种敏感性分析，以了解越来越慢的存款流失、贷款提前偿还和存款贝塔对我们风险指标的影响，并将结果报告给ALCO。2025年第一季度，PNC为EVE引入了新的矿床径流模型。相对于传统模型，新的存款模型使用了一种改进的功能形式来捕捉利率敏感性，并且还考虑了更近期的存款行为数据。由于引入了新的存款模式，PNC的资产负债表估计久期下降，变得更加中性。模型变化导致我们估计的EVE对+ 200bps和-200bps冲击的敞口更加对称，而之前的模型导致我们的资产负债表面临更大的+ 200bps利率冲击敞口，而对-200bps利率冲击的敞口最小。市场风险管理–客户相关交易风险我们从事固定收益证券、衍生品和外汇交易，以支持客户的投资和对冲活动。这些交易， 与我们的客户衍生品组合相关的相关对冲以及信用和资金估值调整每日按市值计价，并作为与客户相关的交易活动报告。我们不从事这些产品的自营交易。我们将VaR作为衡量和监测客户相关交易活动中市场风险的主要手段。VaR是基于对历史市场风险因子的统计分析，用来估计组合亏损的概率。多元化的VaR反映了不同资产类别之间的经验相关性。我们以95%的置信区间计算多元化的VaR，2025年和2024年的结果在我们可接受的范围内。为了帮助确保用于计算每个投资组合和企业范围的VaR的模型的完整性，我们使用了一个称为回测的过程。回测过程包括将实际观察到的收益或损失与前一天收盘时计算的VaR水平进行比较。我们的VaR度量假设风险敞口保持不变，并且近期市场的可变性是未来可变性的良好预测指标。实际观察包括与客户相关的收入和日内对冲，这有助于减少损失，并可以减少实际损失超过前一天VaR度量的实例数量。在70年代没有实例The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
2025年和2024年在我们的多元化VaR度量下，其中实际损失超过了前一天的VaR度量。我们的投资组合和企业范围的VaR模型采用了具有500天回溯期的历史方法。与客户相关的交易收入在2025年为2.36亿美元，而2024年为1.22亿美元，在我们的综合损益表中记录在资本市场和咨询非利息收入和其他利息收入中。这一增长主要是由于衍生客户相关交易收入增加。市场风险管理–股权及其他投资风险股权投资风险是指与投资于私募股权和公开股权市场相关的潜在损失风险。除了提供信贷、吸收存款、承销证券和交易金融工具外，我们还在各种交易中进行和管理直接投资，包括管理层收购、资本重组和各种行业的增长融资。我们也有对关联和非关联基金的投资，这些基金在私募股权方面进行了类似的投资，符合监管限制。这些投资和其他资产的经济和/或账面价值直接受到市场因素变化的影响。各种PNC业务部门管理我们的股权和其他投资活动。我们的业务负责在批准的政策限制和相关准则范围内做出投资决策。我们的股权投资汇总如下：表35：股权投资汇总百万美元2025年12月31日2024年12月31日变化$%税收抵免投资$ 5,578 $ 5,066 $ 51210%私募股权和其他5,2124，53467815%合计$ 10,790 $ 9,600 $ 1,19012%税收抵免投资包括在我们的股权投资中，是直接税收抵免投资和合并实体持有的股权投资。这些税收抵免投资余额包括截至2025年12月31日和2024年12月31日的总额分别为34亿美元和29亿美元的无资金承诺。这些未提供资金的承诺包含在我们合并资产负债表的其他负债中。附注4贷款销售和服务活动和可变利益实体有关于税收抵免投资的进一步信息。私募股权和其他我们其他股权投资的最大组成部分是我们的私募股权投资组合。私募股权投资组合是一种非流动性投资组合，由夹层和股权投资组成，因行业、阶段和投资类型而异。截至2025年12月31日和2024年12月31日，按估计公允价值进行的私募股权投资总额分别为28亿美元和23亿美元。截至2025年12月31日，25亿美元直接投资于各种公司，3亿美元通过各种私募股权基金间接投资。私募股权投资公允价值变动计入其他非利息收入。有关沃尔克规则对我们在私人基金中的利益和与私人基金的关系的限制的讨论，请参见本报告第1项中的监督和监管部分。PNC拥有Visa B-2类普通股，这些普通股之前由于2024年的Visa交换计划而从Visa B-1类普通股转换而来。Visa B-2类普通股，按成本计入我们的其他股权投资，仍然受到对Visa B-1类普通股施加的相同限制。参与交换要求PNC同意一项整体协议，该协议使PNC承担与参与交换计划之前相同的对Visa的赔偿义务。我们拥有的Visa B-2类普通股只有在有限的情况下才能转让，直到未决交换诉讼得到解决或Visa推出另一项交换计划，允许PNC将其Visa B-2类普通股的一部分转换为可自由转让的Visa C类普通股。截至2025年12月31日，我们对Visa B-2类普通股的总投资的估计价值约为9亿美元，而我们的成本基础微不足道。鉴于Visa B-2类普通股的可转让性有限且市场上缺乏可观察的交易，该估计价值并不代表其公允价值。有关我们的签证协议的更多信息，请参见附注14公允价值和附注20法律程序。2026年2月13日，Visa宣布，其董事会授权在满足某些条件后，在实际可行的情况下尽快对其已发行的B类普通股进行连续交换要约，但须遵守任何不可预见的情况。进行交换所需的条件是（i）自B-1类普通股的首次交换要约以来已过去一年；以及（ii）在美国涵盖的诉讼中未解决的损害赔偿索赔中存在争议的估计交换补偿费用已由PNC金融服务集团， Inc. – 2025年表格10-K71
自2023年10月1日起减少50%或更多，由Visa确定。自推出首次交换要约以来已过去一年多时间，预计第二个条件将在未来几周内发生。交换要约的时间将取决于这些条件的发生、SEC对注册声明的审查、Visa对市场状况的展望以及当时的其他相关因素。我们也有某些其他股权投资，其中大部分是对具有传统和另类投资策略的关联和非关联基金的投资。与这些投资相关的净收益在2025年为600万美元，在2024年为3300万美元。通货膨胀的影响我们的资产和负债主要是金融性质的，通常有不同的到期日。因此，价格的未来变化不影响支付或收取固定和可确定金额的义务。然而，在通货膨胀期间，可能会有影响某些固定成本或费用的后续影响、客户购买力的侵蚀以及对我们产品和服务的需求或需求的波动。当发生严重的通货膨胀时，我们的业务可能会受到影响，其中包括降低我们对提供信贷的容忍度，或导致我们因可能增加的违约率而产生额外的信贷损失。虽然2025年通胀率仍高于美联储2%的目标，但与2024年相比有所下降，导致美联储货币政策持续宽松。有关通货膨胀及其对经济的总体影响、我们的借款人偿还债务的能力以及对PNC的某些成本和费用的进一步讨论，请参阅项目1a风险因素、我们在项目7中关于前瞻性信息的执行摘要和警示性声明。金融衍生品金融衍生品在不同程度上涉及市场和信用风险。衍生品是指当事人之间的合同，通常需要很少或不需要初始净投资，并导致一方根据合同中规定的名义和基础向另一方交付现金或另一类资产。因此，现金需求和信用风险敞口明显低于这些工具上的名义金额。我们使用各种金融衍生工具作为整体资产和负债风险管理流程的一部分，以帮助管理我们业务活动中固有的市场敞口（主要是利率）和信用风险。我们还与客户进行衍生品交易，以便利他们的风险管理活动。有关我们金融衍生工具的更多信息，请参见附注1会计政策、附注14公允价值和附注15金融衍生工具。并非市场和信用风险的所有要素都通过使用金融衍生工具来解决，除其他原因外，由于未预料到的市场变化，这类工具可能对其预期目的无效。操作风险管理操作风险是由于内部流程或系统不充分或失败、人为错误或不当行为或不利的外部事件而对PNC当前或预计的财务状况和复原力造成的风险。操作风险是整个组织固有的。操作风险管理通过一种系统的方法嵌入我们的文化和决策过程中，据此，操作风险和敞口：（i）识别和评估；（ii）通过设计和实施控制措施进行管理；（iii）根据我们的风险容忍限度进行衡量和评估；以及（iv）向管理层和董事会风险委员会报告。强大的运营风险管理和明智的基于风险的决策使我们受益于改善客户体验、加强合规、降低声誉风险、最大限度地减少损失以及支持稳健的压力测试和资本规划。操作风险管理框架旨在提供有效和一致的操作风险管理。该框架的主要目的是使我们能够理解我们的操作风险，并根据我们的风险偏好将其管理到所需的风险状况。此外，在框架内建立的指导有助于管理层做出明智的基于风险的业务决策。该框架为我们跨八个操作风险领域管理操作风险提供了一个有纪律和结构化的流程。这些领域提供了操作风险的全面视图，使我们能够以标准的方式讨论操作风险，从而促进报告和持续的风险缓解。操作风险域为：•操作：内部流程不完善或失败、人员不当行为或错误或欺诈导致的风险。•合规：违法行为产生的风险， 自律组织推动的不符合规定做法、行业标准等规章制度。•数据管理：与数据准确性、完整性或质量相关的风险。72 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
•模型：与模型的设计、实施以及持续使用和管理相关的风险。•技术和系统：与技术的使用、运营和采用相关的风险。•信息安全：因未能保护信息并确保信息资产的适当访问、使用和处理而导致的风险。•业务连续性：业务活动发生潜在破坏性事件的风险。•第三方：因第三方提供商未能安全、稳健地开展活动并遵守合同条款和适用法律法规而产生的风险。我们利用框架内的操作风险管理方案，包括风险和控制自我评估、情景分析以及内部和外部损失事件审查和分析，来评估现有风险、确定潜在/新出现的风险并评估内部控制的有效性。程序工具和方法帮助我们的业务经理识别潜在风险和控制差距。业务线负责在可接受的范围内识别、拥有、管理和监测与其业务活动和产品或服务提供相关的运营风险和控制。集中式职能，例如业务连续性、企业第三方管理和信息安全，负责开发、实施和管理各自的程序，并负责开发和维护整个企业用于识别、评估、监测和报告程序风险的政策、程序、方法、工具和技术。此外，独立的风险管理审查和挑战业务线遵守框架，以帮助确保适当的控制到位，并在必要时建立适当的风险缓解计划。合规风险企业合规负责对组织的合规风险进行监督。通过全企业范围的监测和测试活动来识别和跟踪合规问题。合规风险问题通过业务和企业层面的全面风险报告流程升级，并酌情纳入我们运营风险概况的开发和评估。一个管理委员会由首席合规官担任主席，负责监督整个PNC的合规和信托风险管理计划。企业合规通过监管变革计划，帮助PNC了解并主动应对新出现的监管话题和风险，以及应对适用法律法规的变化。为了解影响行业的新出现的问题，Enterprise Compliance定期与对我们、我们的子公司或业务负有监督或监管责任的各种监管机构进行沟通，并参加专注于金融服务行业监管和合规事项的论坛。信息安全风险我们的操作风险管理框架中的信息安全组件负责保护信息资产以实现业务目标，其中包括网络安全。PNC的网络安全计划旨在识别敏感信息的风险、保护该信息、检测威胁和事件并保持适当的响应和恢复能力，以帮助确保抵御信息安全事件的能力。该计划除其他外，包括对所有PNC员工进行年度安全和隐私培训，以及每季度进行一次网络钓鱼练习，以提高员工的认识。我们的安全项目还定期接受联邦监管机构的检查，以确保其符合金融法规和标准。该计划还建立了对信息资产管理、系统开发安全、身份和访问管理、事件管理、威胁和漏洞管理、安全运营管理以及第三方和第四方安全的期望。如需更多信息，请参阅本报告第1C项——网络安全。行为、声誉和战略风险PNC的风险文化寻求通过健全的流程和控制来加强负责任和道德行为的适当协议。为了促进健全的风险文化， 董事会和执行管理层建立所有员工都必须遵守的行为准则和专业标准。强大的风险文化不鼓励不当行为，并支持在PNC进行风险管理。行为风险被定义为员工未能遵守期望他们遵守的道德标准的风险。强有力的行为风险管理对于支持PNC的风险文化非常重要，在这种文化中，风险管理是每个员工的责任。这种责任使该组织能够在我们的风险偏好范围内运作，并强调遵守法律法规。声誉风险是ERM框架的另一个要素，定义为基于利益相关者对PNC的负面看法和/或利益相关者不断变化的预期而对PNC的特许经营、品牌和/或价值构成的风险。这种风险可以通过诸如PNC的品牌价值、企业形象、股价或其他衡量PNC价值或未来收益/能力以实现业务增长或满足战略重点的指标等方式产生可量化的影响。对于优化股东回报也至关重要的ERM框架的另一个要素是战略风险。战略风险是由于不利的经营决策、不当的经营决策执行和/或对经营环境变化的反应不充分而可能产生的对收益、资本或流动性的风险。我们的业务在年度战略规划过程中考虑和评估战略风险，并在执行这些计划时持续监测。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 73
平均合并资产负债表和净利息分析下表显示了PNC的平均合并资产负债表结果和净利息收入分析，以及净利息收入的逐年变化。表36：平均合并资产负债表和净利息分析（a）（b）（c）202520242023应课税等值基础美元百万平均余额利息收入/费用平均收益率/利率平均余额利息收入/费用平均收益率/利率平均余额利息收入/费用平均收益率/利率资产生息资产：投资证券证券可供出售住宅抵押贷款支持34,170美元1,2873.77% 31,535美元1,0403.30% 31,899美元9122.86%美国国债和政府机构26,1801，1764.49% 16,0107404.62% 8,2711832.21%其他7,9573033.81% 7,2912683.68% 6,6532093.14%可供出售证券总额68,3072，7664.05% 54,8362，0483.73% 46,8231，3042.78%证券持有至到期住宅抵押贷款支持41,5301，2422.99% 41,8461，1732.80% 44,5171，2172.73%美国国债和政府机构26,1823961.51% 34,3604631.35% 36,7904901.33%其他6,6782904.34% 9,7004604.74% 12,2215574.56%持有至到期证券合计74,3901，9282.59% 85,9062，0962.44% 93,5282，2642.42%投资证券合计142,6974，6943.29% 140,7424，1442.94% 140,3513，568 2.54%贷款商业工业185,78610，7565.79% 177,21011，0876.26% 179,65010，4945.84%商业地产31,4731，9086.06% 35,2412，3526.67% 35,9232，3366.50%设备租赁融资6,8413485.09% 6,5573565.43% 6,4232974.62%消费54,1033，8587.13% 53,6783，9147.29% 54,8353，6756.70%住宅地产45,1781，6993.76% 47,1081，7473.71% 46,6891，6213.47%贷款总额323,38118，5695.74% 319,79419，4566.08% 323,52018，4235.69%银行生息存款33,3601，4394.31% 43,1452，3035.34% 36，5.19%其他生息资产13,2457225.45% 9,1356126.70% 8,88456 26.33%生息资产总额/利息收入512,68325，4244.96% 512,81626，5155.17% 509,40024，4554.80%非生息资产53,78552，06749,370总资产$ 566,468 $ 564,883 $ 558,770负债和权益有息负债：计息存款货币市场$ 74,6702，2082.96% $ 70,3312，3923.40% $ 65,0371，8902.91%活期128,2302，4031.87% 122,0952，7062.22% 124,0842，4441.97%储蓄97,0611，5921.64% 96,7081，7461.81% 101,4701，3811.36%定期存款35,5681，2943.64% 35,3011，5574.41% 24,8028943.60%计息存款总额335,5297，4972.23% 324,4358，4012.59% 315,3936，6092.10%借入资金联邦Home Loan银行垫款17,5638314.73% 32,3451，8215.63% 34,4401，8645.41%优先债务36，2,1075.70% 30,7512，0 226.58% 22,6961，3736.05%次级债3,7272115.66% 4,5743006.56% 5,5803486.24%其他5,8702514.28% 6,3913415.34% 4,5661984.34%借入资金总额64,1013，4005.30% 74,0614，4846.05% 67,2823，7835.62%有息负债总额/利息支出399,63010，8972.73% 398,49612，8853.23% 382,67510，3922.72%无息负债和权益：无息存款93,28396，772111,670应计费用和其他负债16,45117，00415,759权益57,10452，61148,666负债合计和权益$ 566,468 $ 564,883 $ 558,770息差2.23% 1.94% 2.08%受益于使用无息来源0.60 0.72 0.68净利息收入/保证金$ 14,5272.83% $ 13,6302.66% $ 14,0632.76%（a）非应计贷款包括在贷款中，未赚取收入净额。利率风险管理中使用的金融衍生工具的影响计入相关资产负债的利息收入/费用和平均收益率/利率。与被套期项目相关的公允价值调整计入不生息资产和不计息负债。证券平均余额以摊余历史成本（不含公允价值调整，计入其他资产）为基础。（b）截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的贷款费用分别为1.72亿美元、1.89亿美元和1.83亿美元。（c）按应税等值利息收入计算的利息收入。有关更多信息，请参阅非GAAP财务信息部分的应税等值净利息收入调节。74 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
表37：净利息收入同比变化分析（a）（b）2025/20242024/2023应课税等值基础增加/（减少）收入/费用变化原因：增加/（减少）收入/费用变化原因：百万量率总量率总生息资产投资证券可供出售住宅抵押贷款支持91美元156美元247美元（10）138美元128美元美国国债和政府机构$ 457 $（21）436 $ 257 $ 300557其他$ 26 $ 935 $ 21 $ 3859可供出售证券总额$ 532 $ 186718 $ 248 $ 496744持有至到期住宅抵押贷款支持证券$（9）$ 7869 $（74）$ 30（44）美国财政部政府机构$（119）$ 52（67）$（33）$ 6（27）其他$（134）$（36）（170）$（118）$ 21（97）持有至到期证券总额$（293）$ 125（168）$（186）$ 18（168）投资证券总额$ 59 $ 491550 $ 10 $ 566576贷款商业和工业$ 521 $（852）（331）$（145）$ 738593商业地产$（239）$（205）（444）$（45）$ 6116设备租赁融资$ 15 $（23）（8）$ 6 $ 5359消费者$ 31 $（87）（56）$（79）$ 318239住宅地产$（73）$ 25（48）$ 15 $ 111126贷款总额$ 216 $（1,103）（887）$（214）$ 1,2471，033银行生息存款$（468）$（396）（864）$ 346 $ 55401其他生息资产$ 239 $（129）110 $ 16 $ 3450总生息资产$（7）$（1,084）$（1,091）$ 165 $ 1,895 $ 2,060有息负债有息存款货币市场$ 142 $（326）$（184）$ 162 $ 340 $ 502活期$ 131 $（434）（303）$（40）$ 302262储蓄$ 6 $（160）（154）$（68）$ 433365定期存款$ 12 $（275）（263）$ 434 $ 229663有息存款总额$ 279 $（1,183）（904）$ 194 $ 1,5981，792借入资金联邦Home Loan银行垫款$（733）$（257）（990）$（116）$ 73（43）高级债务$ 374 $（289）85 $ 522 $ 127649次级债务$（51）$（38）（89）$（65）$ 17（48）其他$（26）$（64）（90）$ 53143借入资金总额$（564）$（520）（1,084）$ 397 $ 304701有息负债总额$ 37 $（2,025）（1,988）$ 448 $ 2,0452，493净利息收入变化$（4）$ 901 $ 897 $ 91 $（524）$（433）（a）归因于费率/数量的变化按比例归入费率和数量部分。（b）利息收入按应税等值利息收入计算。为了提供更有意义的利息收入比较，我们通过增加免税资产所赚取的利息收入，在应税等值的基础上使用利息收入，使其完全等同于应税投资所赚取的利息收入。根据公认会计原则，这种调整是不允许的。有关更多信息，请参阅非GAAP财务信息部分的应税等值净利息收入调节。非公认会计准则财务信息PNC报告的某些财务指标不符合公认会计准则。这些非GAAP财务指标作为本报告中根据GAAP计算和列报的财务指标的补充信息提供。虽然我们认为这些非GAAP衡量标准是评估某些财务结果的有用工具，但它们不应被视为优于、也不打算被孤立地考虑或替代本报告中介绍的相关GAAP财务衡量标准。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 75
表38：应税等值净利息收入（非美国通用会计准则）的调节（a）截至12月31日的年度以百万计202520242023净利息收入（GAAP）14,410美元13,499美元13,916美元应税等值调整数117131147净利息收入（非美国通用会计准则）14,527美元13,630美元14,063美元（a）某些收益资产赚取的利息收入完全或部分免征联邦所得税。因此，这些免税工具的收益通常低于应税投资。为了提供更有意义的净利息收入比较，我们通过增加免税资产赚取的利息收入，在应税等值基础上使用利息收入，使其完全等同于应税投资赚取的利息收入。根据公认会计原则，这种调整是不允许的。表39：每股普通股有形账面价值对账（non-GAAP）12月31日百万美元，每股数据除外202520242023每普通股账面价值140.44美元122.94美元112.72美元每普通股有形账面价值普通股股东权益54,828美元48,676美元44,864美元商誉和其他无形资产（11,138）（11,171）（11,244）商誉和其他无形资产的递延所得税负债237241244有形普通股股东权益43,927美元37,746美元33,864美元期末已发行普通股（百万）390396398每普通股有形账面价值（非公认会计原则）（a）112.51美元95.33美元85.08美元（a）每普通股有形账面价值是一种非公认会计原则的衡量标准并根据有形普通股股东权益除以期末已发行普通股计算得出。我们认为，这一非GAAP衡量标准是一种有用的工具，有助于评估公司资本管理战略的实力和纪律，并作为额外的、保守的公司总价值衡量标准。关键会计估计和判断我们的合并财务报表是通过应用某些会计政策编制的。附注1会计政策描述了我们使用的最重要的会计政策。其中某些政策要求我们做出可能在不同假设或条件下发生变化的估计或经济假设，而这些变化可能会显着影响我们在该期间或未来期间报告的业绩和财务状况。以下详细介绍了围绕ACL的关键估计和判断：信用损失准备金我们将ACL维持在我们认为截至资产负债表日适当的水平，以在资产或风险敞口的剩余估计合同期限内吸收我们现有投资证券、贷款、设备融资租赁、其他金融资产和无资金借贷相关承诺的预期信用损失，同时考虑到预期预付款和估计回收。我们对ACL的确定基于历史损失和业绩经验，以及当前的借款人和交易特征，包括抵押品类型和质量、当前的经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测以及其他相关因素。我们使用对经济状况变化敏感的方法来解读这些因素，并估计预期的信贷损失。我们评估并酌情提高我们的数据和模型以及用于持续估计ACL的其他方法的质量。ACL估计的主要驱动因素包括但不限于：•当前的经济状况：我们对预期损失的预测取决于截至估计日期的经济状况。随着当前经济状况的演变，预测损失可能会受到重大影响。•情景加权和设计：我们的损失估计对宏观经济预测的形状、方向和变化率很敏感，因此在上行和下行情景之间差异很大。分配给这些情景的概率权重以及情景所反映的业务周期高峰时间的变化可能会对我们的损失估计产生重大影响。•当前借款人质量：我们对预期损失的预测取决于当前借款人和交易特征，包括信用指标和抵押品类型/质量。随着借款人质量的变化，预测损失可能会受到重大影响。•投资组合构成：投资组合数量和组合的变化可能会对我们的估计产生重大影响，因为CECL储备将在发起或收购时确认，并在偿还、到期或出售时终止确认。我们还在ACL中纳入了定性因素，这些因素反映了我们对预期损失的最佳估计，这些估计可能无法在我们的定量方法或经济假设中得到充分体现，如下文和附注1会计政策的信用损失准备金部分所讨论的。对于CECL标准范围内的所有资产和无资金借贷相关承诺， 适用的ACL由以下组成部分之一或组合组成：（i）集体评估或汇集的准备金，（ii）单独评估的准备金，以及76 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
（iii）定性（判断）储备。通过这种方法，我们认为准备金水平适当地反映了截至资产负债表日投资组合中的预期信用损失。合理、可支持的经济预测按照CECL标准，要求我们在估算预期信用损失时考虑合理、可支持的预测。为此，我们建立了一个框架，其中包括三年的预测期，并使用了四种经济情景以及相关的概率权重，这些情景结合起来创建了对预期经济结果的预测。在我们合理和可支持的预测期内估计的信用损失对所使用的情景的形状和严重程度以及为其分配的权重很敏感。为了预测经济结果在合理和可支持的预测期内的分布，我们使用定量宏观经济模型、经济活动的其他度量和前瞻性专家判断的组合，生成了四种经济预测情景。然后，每个情景都会被赋予一个相关的概率（权重），以表示我们在预测期内该分布范围内的当前预期。这个过程是由当前的经济状况、预期的经济周期演变以及PNC RAC的专家判断所告知的。这种方法旨在提供对预期经济结果预测的合理表示，并用于估计各种贷款、证券和其他金融资产的预期信贷损失。每个季度，这些情景及其各自的权重都会提交给RAC以供批准。截至2025年12月31日止期间所使用的情景假设除其他因素外，还考虑了包括关税在内的贸易和财政政策对美国经济前景的持续影响。鉴于这些因素，预计未来几个季度的增长将从当前水平放缓。尽管衰退风险仍然很高，但我们在2025年12月31日最有可能的预期是美国经济避免衰退。我们认为，经济情景有效反映了潜在经济成果的分布情况。我们在情景中使用了许多经济变量，其中两个最重要的驱动因素是实际GDP和美国失业率。下表根据用于确定我们2025年12月31日和2024年12月31日ACL的加权平均情景预测，对这两个经济变量进行了比较。表40：CECL加权平均情景假设截至2025年12月31日的关键宏观经济变量202620272028年美国实际GDP（a）0.5% 2.0% 2.0%美国失业率（b）5.1% 4.9% 4.4%假设截至2024年12月31日202520262027年美国实际GDP（a）0.7% 2.2% 2.2%美国失业率（c）4.8% 4.7% 4.4%（a）代表同比增长率。（b）分别代表2026年12月31日、2027年12月31日和2028年12月31日的季度平均费率。（c）分别代表2025年12月31日、2026年12月31日和2027年12月31日的季度平均费率。预计到2026年底，实际GDP增长将在加权平均基础上放缓至0.5%，低于2024年12月31日假设的2.2%。增长随后反弹至2.0%，在2027年和2028年之前，实际GDP将保持稳定。预计2026年底加权平均失业率将为5.1%，2027年将继续降低至4.9%，到2028年第四季度将降至4.4%。为了提供有关ACL对更悲观的预期经济结果预测的敏感性的额外背景信息，我们将我们在最严重的下行CECL情景下的模拟信用损失估计与我们的加权平均估计进行了比较。这种严重的下行情景估计，与2025年的水平相比，2026年年底的实际GDP收缩了2.5%，到2027年底增长将再次回升。这种情况下的失业率增加到2026年底的6.6%，然后在2027年达到7.3%的峰值，然后在2028年底逐步改善到6.1%。这一情景没有反映我们目前对2025年12月31日的预期，也没有捕捉到预测期内可能出现的所有潜在未知变量，但它提供了假设严峻条件下可能结果的近似值。这种替代情景将导致我们在2025年12月31日模拟的信贷损失估计值假设增加20亿美元。这种敏感性分析只考虑模拟的信用损失估计的变化，而不考虑我们的定性成分的潜在增加或减少。CECL方法本质上需要高度的判断，因此，我们有可能在另一个时间点就我们的信用损失估计得出不同的结论。附注1会计政策信用损失准备部分讨论的定性成分， 我们在ACL中纳入了质量储备，这些储备反映了我们对预期损失的最佳估计，而这在我们的定量方法或经济中可能无法充分体现The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 77
假设。定性因素可能包括但不限于固有的预测限制、模型的不精确性、可用信息的时间安排以及/或新出现和持续的信用风险。2025年12月31日，定性框架考虑了PNC对经济现状的看法，由于办公需求的根本变化、关税和贸易驱动的压力、利率变动和住房负担能力，这种看法继续反映出不确定性。我们最重要的定性因素与商业房地产贷款类别的办公室组合有关。我们认为，经济情景有效反映了潜在经济成果的分布情况。此外，通过深入细致的分析，我们解决了在当前环境中受影响最严重的特定人群的储备要求。通过这种方法，我们认为准备金水平适当地反映了截至资产负债表日投资组合中的预期信用损失。有关我们ACL组成部分的更多详细信息，请参见下文：•本项目7信用风险管理部分中的信用损失准备金，以及•附注1会计政策、附注2投资证券和附注3贷款和相关信用损失准备金。住宅和商业抵押贷款服务权我们选择以公允价值计量我们的MSR。这一选择是为了与我们的风险管理策略保持一致，以对冲这些资产的公允价值变动。我们的MSR的公允价值是采用贴现现金流估值模型估计的，该模型计算了估计的未来净服务现金流的现值，同时考虑了实际和预期的抵押贷款提前还款率、贴现率、服务成本，以及根据当前市场情况确定的其他因素。我们采用旨在保护MSR价值不受利率和相关市场因素变化影响的风险管理策略。MSR的价值通过证券和衍生品进行经济对冲，包括但不限于利率掉期、期权、远期抵押贷款支持和期货合约。随着利率的变化，这些金融工具预计会出现与被对冲的MSR投资组合的公允价值变动相反的公允价值变动。在MSR的整个存续期内，对冲关系进行了积极的管理，以应对不断变化的市场条件。选择适当的金融工具对住宅或商业MSR进行经济对冲，需要管理层做出重大判断，以评估费率和提前还款速度如何影响MSR的未来价值。对冲结果在短期内往往难以预测，但在更长的时间内，它们有望保护MSR的经济价值。有关每项估计如何变化的信息以及MSR公允价值对关键假设的即时不利变化的假设影响的敏感性分析，见附注5商誉和抵押服务权。有关我们的住宅和商业MSR的更多信息，请参见附注1会计政策、附注5商誉和抵押服务权以及附注14公允价值。公允价值计量-第3级当资产和负债被要求以公允价值记录或调整以反映公允价值时，我们必须使用估计、假设和判断。以公允价值计量的资产和负债固有地导致财务报表波动程度更高。在无法获得可观察价格和第三方信息的情况下，我们主要通过使用现金流和其他财务建模技术来估计公允价值。任何这些估值技术中的基本因素、假设或估计的变化都可能对我们未来的财务状况和经营业绩产生重大影响。我们应用ASC 820 –公允价值计量。该指引将公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售金融资产所收到的价格或转移金融负债所支付的价格。这一指导意见要求对以公允价值记录的资产和负债进行三级披露。资产和负债在层级内的分类是基于计量中使用的估值方法的输入值是可观察的还是不可观察的。第3级资产和负债是指使用重大不可观察输入值估计公允价值的资产和负债。资产或负债分类为第2级或第3级是基于与每项工具相关的具体事实和情况，管理层在确定其公允价值级别分类时应用关于不可观察输入值对每项资产或负债的重要性的判断。除了MSR， 我们的某些私募股权投资和可供出售证券具有高度的估计不确定性，需要管理层的重大判断来确定公允价值。虽然围绕公允价值计量估计潜在的敏感性本身就具有挑战性，但我们在附注14公允价值中提供了关键的不可观察输入的摘要以及关于第3级公允价值计量的额外信息。78 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
最近发布的会计准则会计准则更新说明财务报表影响对损益表费用的分类-ASU 2024-03于2024年11月发布•在发布2027表格10-K时要求；允许提前采用。•要求公共企业实体在财务报表附注中以及在年度和中期基础上披露有关某些成本和费用（如相关，包括：库存采购、员工薪酬、折旧、无形资产摊销以及石油和天然气生产活动的折旧）的具体信息。•要求对未单独分类的金额进行定性描述才能披露。•要求披露销售费用总额，并在年度报告期间披露实体对销售费用的定义。•允许采用前瞻性或追溯性过渡方法。•我们目前正在评估这个ASU内的披露要求，不打算提前采用。•此ASU不会影响我们的合并损益表、合并综合收益表、合并资产负债表、合并权益变动表或合并现金流量表。•我们预计将根据本ASU提供额外的分类损益表费用披露。购买贷款-ASU2025-08于2025年11月发行•规定的生效日期为2027年1月1日；允许提前采用。•扩大受总额法约束的已获金融资产的数量，这要求在收购日确认信用损失估计的ACL。•明确未发生信用恶化而被视为“老练”取得的贷款（不含信用卡）为购买的老练贷款，在取得时采用总额法核算。•要求实体评估在资产收购中获得（或最初通过合并VIE确认）的贷款是否被视为“过时”。如果贷款是在发起后至少90天购买的，并且收购方没有参与贷款的发起，则该贷款将被经验丰富。所有通过企业合并获得的没有信用恶化的贷款都被视为“过时”。•要求采用前瞻性过渡方法；ASU适用于在首次申请日或之后获得的贷款。•我们在2026年1月1日采用了这个ASU。•采用这一ASU将导致使用总额法获得更多的贷款，这将消除这些贷款在获得时确认的信贷损失准备金。否则，该ASU将不会对我们的合并损益表、合并综合收益表、合并资产负债表、合并权益变动表或合并现金流量表产生重大影响。有针对性地改进内部使用软件的会计核算-ASU2025-06于2025年9月发布•要求签发2028表格10-K；允许提前采用。•删除整个子主题350-40中对项目阶段的所有引用。•要求实体在出现以下两种情况时开始将软件成本资本化：（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金；（2）很可能项目将完成，软件将用于履行预期的职能。•澄清（1）子主题360-10中的披露，财产、厂房和设备–总体而言，所有资本化的内部使用软件成本都需要披露；（2）第350-30-50-1至50-3段中的无形资产披露不需要资本化的内部使用软件成本。•取代子主题350-50，无形资产–商誉和其他–网站开发成本，并将特定网站开发成本特有的相关和增量指导纳入子主题350-40。•允许采用前瞻性、修改后的前瞻性或追溯性过渡方法。•我们目前正在评估这个ASU内的要求，不打算提前采用。•该ASU不会影响我们的合并损益表、合并综合收益表、合并资产负债表、合并权益变动表和合并现金流量表。最近采用的会计公告见附注1关于我们采用的新会计公告的影响的会计政策。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 79
关于前瞻性信息的警示性声明我们在本报告中作出声明，并且我们可能会不时就我们的财务业绩前景作出其他声明，例如收益、收入、费用、税率、资本和流动性水平和比率、资产水平、资产质量、财务状况，以及关于或影响我们和我们未来业务和运营的其他事项，包括我们的可持续发展战略，这些属于《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性声明。前瞻性陈述通常由“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“看到”、“看”、“打算”、“展望”、“项目”、“预测”、“估计”、“目标”、“将”、“应该”等类似词语和表达方式来识别。前瞻性陈述必然受到众多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间而变化。未来的事件或情况可能会改变我们的前景，也可能会影响我们的前瞻性陈述所受假设、风险和不确定性的性质。前瞻性陈述仅在作出之日起生效。我们不承担任何责任，也不承担更新前瞻性陈述的任何义务。实际结果或未来事件可能与前瞻性陈述中的预期以及历史表现存在重大差异。因此，我们告诫不要过分依赖任何前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述受到以下主要风险和不确定性的影响。•我们的业务、财务业绩和资产负债表价值受到商业和经济状况的影响，包括：–债务、股票和其他金融市场的利率和估值变化，–美国和全球金融市场的中断，–联邦储备委员会、美国财政部和其他政府机构的行动，包括那些影响货币供应、市场利率和通货膨胀的行动，–客户行为因不断变化的商业和经济状况或立法或监管举措而发生变化，–客户、供应商和其他交易对手的业绩和信誉发生变化，–制裁的影响，美国及其全球贸易伙伴的关税和其他贸易政策，–联邦、州和地方政府政策变化的影响，包括对监管环境、资本市场、税收、基础设施支出和社会项目的影响，–我们吸引、招聘和留住熟练员工的能力，以及–商品价格波动。•我们的前瞻性财务报表面临的风险是，经济和金融市场状况将与我们目前预期的有很大不同。这些陈述基于我们的观点，即：– PNC的基线预测仍然是继续扩张，但2026年的经济增长将低于2024年和2025年。关税仍然拖累消费者支出和商业投资，而与人工智能相关的资本支出和财富效应一直是增长的关键支撑。消费者支出增长正在放缓至与家庭收入增长更一致的速度。The One大美账单2026年经济增长净转正。–基线预测预计，2026年实际GDP增长将放缓至2%左右，就业岗位将继续保持温和增长，失业率将保持在4.5%左右。关税仍然是前景的风险，围绕人工智能的情绪逆转或股票价格大幅下跌将受到拖累。劳动力增长减弱可能导致长期增长减弱。–我们的基线预测是，美联储将在今年上半年维持联邦基金利率不变，维持在3.50%至3.75%的区间。我们预计下半年将适度额外宽松，在2026年7月和9月的FOMC会议上降息25个基点，导致联邦基金利率到秋季将处于3.00%至3.25%的区间。然而，这一前景存在两方面的风险：（1）如果通胀重新加速或证明比预期更持久，美联储可能会减少削减，或者（2）如果增长放缓或出现衰退，宽松可能会更深入和更持久。• PNC采取某些资本行动（包括向股东返还资本）的能力取决于PNC会议或超过美国联邦储备委员会就联邦储备委员会的CCAR流程设立的SCB。• PNC未来的监管资本比率将取决于（其中包括）其财务业绩、当时有效的最终资本规定的范围和条款以及影响PNC资产负债表构成的管理层行动。此外，PNC确定、评估和预测监管资本比率，并根据实际或预测的资本比率采取行动（例如资本分配）的能力， 将至少部分依赖于相关模型的开发、验证和监管审查，以及广泛使用此类模型的可靠性和风险。•法律和监管方面的发展可能会对我们经营业务的能力、财务状况、经营业绩、竞争地位、声誉或寻求有吸引力的收购机会产生影响。声誉影响可能会影响诸如业务生成和保留、流动性、资金以及吸引和保留员工的能力等事项。这些发展可能包括：–法律法规的变化，包括影响金融服务业监管的变化，这类法律法规的执行和解释的变化，以及会计和报告标准的变化。–法律诉讼或其他索赔以及监管和其他政府调查或其他询问的不利解决导致金钱损失、成本或我们的业务实践发生变化，并可能对PNC造成声誉损害。80 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
–监管审查和监督过程的结果，包括我们未能满足与政府机构的协议要求。–与获得他人主张的知识产权权利以及我们的知识产权保护总体上是否充分相关的成本。•业务和经营业绩受到我们识别和有效管理业务固有风险的能力的影响，包括酌情通过有效使用系统和控制、第三方保险、衍生品和资本管理技术，以及满足不断变化的监管资本和流动性标准。•我们的声誉以及业务和经营业绩可能会受到我们适当满足或解决可能出现的环境、社会或治理目标、目标、承诺或关切的能力的影响。•我们的业务增长部分是通过收购和新的战略举措。风险和不确定性包括所收购业务的性质和战略主动性所呈现的风险和不确定性，在某些情况下包括与我们进入新业务或新的地理或其他市场相关的风险和不确定性，以及由于我们在这些新领域缺乏经验而导致的风险和不确定性，以及与收购交易本身相关的风险和不确定性、监管问题、收购业务在完成后并入PNC或任何未能执行战略或运营计划的情况。•竞争会对客户获取、增长和保留以及信用利差和产品定价产生影响，从而影响市场份额、存款和收入。我们预测和响应技术变化的能力也会影响我们响应客户需求和满足竞争需求的能力。•业务和经营业绩还可能受到广泛的人为、自然和其他灾害（包括恶劣天气事件）、突发卫生事件、错位、地缘政治不稳定或事件、恐怖活动、系统故障或中断、安全漏洞、网络攻击、国际敌对行动或其他超出PNC控制范围的非常事件的影响，其影响方式一般是对经济和金融市场产生影响，或具体对我们或我们的交易对手、客户或第三方供应商和服务提供商产生影响。我们在本报告中提供了有关这些因素以及其他因素的更多详细信息，包括在项目1a风险因素、项目7的风险管理部分和附注20法律程序中。我们的前瞻性陈述也可能受到其他风险和不确定性的影响，包括本报告其他部分或我们向SEC提交的其他文件中讨论的风险和不确定性。项目7a –关于市场风险的定量和定性披露这些信息载于项目7的风险管理部分以及本报告项目8的合并财务报表附注中的附注1会计政策、附注14公允价值和附注15金融衍生工具。项目8 –独立注册会计师事务所的财务报表和补充数据页报告（PCAOB ID：238）82合并利润表84合并综合收益表85合并资产负债表86合并权益变动表87合并现金流量表88合并财务报表附注90 The PNC金融服务集团 – 2025表格10-K 81
独立注册会计师事务所向董事会和股东提交的报告PNC金融服务集团对财务报表和财务报告内部控制的意见我们审计了所附的PNC金融服务Group，Inc.及其子公司（“公司”）截至2025年12月31日和2024年12月31日和2024年12月31日的合并资产负债表，以及截至2025年12月31日止三个年度的相关合并损益表、综合收益表、权益变动表和现金流量表，包括相关附注（统称“合并财务报表”）。我们还根据Treadway委员会（COSOO）发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，对公司截至2025年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，上述综合财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2025年12月31日和2024年12月31日的财务状况，以及截至2025年12月31日止三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2025年12月31日，公司根据COSOO发布的《内部控制-综合框架（2013）》中确立的标准，在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。意见的依据公司管理层负责这些合并财务报表，负责维护有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在项目9a下出现的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是在审计的基础上，对公司合并报表和公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就合并财务报表是否不存在重大错报、是否由于错误或欺诈，以及是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制取得合理保证。我们对合并财务报表的审计包括执行程序以评估合并财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关合并财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的审计还包括执行我们认为在当时情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。财务报告内部控制的定义和限制公司的财务报告内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（ii）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及（iii）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、 或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。82 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
关键审计事项下文通报的关键审计事项是对合并财务报表的当期审计产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，并且（i）涉及对合并财务报表具有重要意义的账目或披露，以及（ii）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。贷款和租赁损失准备金–商业贷款如综合财务报表附注1和3所述，截至2025年12月31日，贷款和租赁损失准备金为44.10亿美元，其中30.89亿美元与商业贷款有关。对于商业贷款，备抵的确定是基于历史损失经验、当前借款人风险特征、当前经济状况、对未来状况的合理、可支持的经济预测等相关因素。正如管理层所披露的那样，他们在估计预期信贷损失时考虑了合理和可支持的预测，并建立了一个框架，其中包括三年的预测期和使用四种经济情景以及相关的概率权重，这些情景结合起来创建了对预期经济结果的预测。为了预测经济成果在合理和可支持的预测期内的分布，管理层使用定量宏观经济模型、经济活动的其他度量和前瞻性判断的组合，生成了四种经济预测情景。管理层在其情景中使用了许多经济变量，其中两个最重要的驱动因素是实际GDP和美国失业率。管理层在信贷损失备抵中纳入了质量准备金，这些准备金反映了他们对可能未在定量方法或经济假设中充分体现的预期损失的最佳估计。此类定性因素可能包括但不限于行业集中度和状况、市场状况的变化、公司投资组合的性质和数量的变化、最近的信用质量趋势、特定投资组合最近的亏损经历、最近的宏观经济因素、可用输入数据的局限性、模型的不精确性、贷款政策的变化以及可用信息的时间安排。我们确定履行与商业贷款的贷款和租赁损失准备金相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是（i）管理层在制定实际GDP和美国失业率的经济预测情景、确定给予每个经济预测情景的权重以及估计质量储备方面的重大判断和估计，（ii）在履行程序和评估与管理层的重大判断和估计相关的审计证据方面具有高度的审计师判断力、主观性和努力，（iii）审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。处理该事项涉及就形成我们对合并财务报表的总体意见履行程序和评估审计证据。这些程序包括测试与商业贷款的贷款和租赁损失准备金相关的控制措施的有效性，包括对实际GDP和美国失业率的经济预测情景的控制，对每个经济预测情景的权重，以及质量储备。这些程序还包括（其中包括）（i）测试管理层确定商业贷款的贷款和租赁损失准备金的过程，（ii）测试估计中使用的某些数据的完整性和准确性，以及（iii）让具有专门技能和知识的专业人员参与，以协助评估（a）管理层使用的某些方法和商业损失预测模型的适当性，（b）某些借款人风险特征的合理性，（c）某些经济预测情景的合理性，包括实际GDP和美国失业率，（d）管理层对损失预测模型中使用的每种经济预测情景给予加权的合理性，以及（e）对模型输出结果作出一定的定性储备，以确定商业贷款的贷款和租赁损失的总体备抵。/s/PricewaterhouseCoopers LLP Pittsburgh，Pennsylvania 2026年2月20日我们自2007年起担任公司的审计师。PNC金融服务集团， Inc. – 2025年表格10-K83
合并损益表PNC金融服务集团股份有限公司。截至12月31日止年度，单位：百万，每股数据除外202520242023利息收入贷款$ 18,472 $ 19,346 $ 18,299投资证券4,6744，1233,545其他2,1612，9152,464总利息收入25,30726，38424,308利息费用存款7,4978，4016,609借入资金3,4004，4843,783总利息支出10,89712，88510,392净利息收入14,41013，49913,916非利息收入资产管理和经纪1,5971，4851,412资本市场和咨询1,5481，250952卡和现金管理2,8992，7702,733贷款和存款服务1,3101，2591,233住宅和商业抵押571581625 Visa股票交换计划的其他收入收益— 754 —证券收益（损失）（9）（500）（2）其他773457621其他收入总额764711619非利息收入总额8,6898，0567,574总收入23,09921，55521,490信贷损失准备金779789742非利息费用人员7,7827，3027,428占用962954982设备1,6061，5271,411营销378362350其他3,1063，3793,841非利息费用总额13,83413，52414,012所得税前收入和非控制性权益8,4867，2426,736所得税1,4891，2891,089净收入6,9975，9535,647减：归属于非控制性权益的净收入616469优先股股息308352417优先股折扣增值和赎回988归属于普通股股东的净收入6,619美元5,529美元5,153美元每股普通股收益基本16.60美元13.76美元12.80美元稀释后16.59美元13.74美元12.79美元平均已发行普通股基本396399401稀释后396400401见合并财务报表附注。84 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
综合收益表The PNC Financial Services Group，INC。截至12月31日止年度百万202520242023净收入6,997美元5,953美元5,647美元其他综合收益（亏损），除税前及扣除重新分类至净收益债务证券净变动2,3789651，753现金流量套期保值衍生工具净变动1,5005271，303养老金和其他退休后福利计划调整数30021166其他（6）净变动15其他综合收益（亏损），除税前及扣除重分类至净收益后的净额4,1721，5143,227与其他全面收益项目有关的所得税优惠（费用）（1,015）（367）（767）其他全面收益（亏损），除税后及扣除重分类至净收益后的净额3,1571，1472,460综合收益10,1547，1008,107减：归属于非控股权益的综合收益616469归属于PNC的综合收益10,093美元7,036美元8,038美元见随附的综合财务报表附注。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 85
合并资产负债表The PNC Financial Services Group，INC。12月31日12月31日百万，面值除外20252024资产现金及应收银行款项6,777美元6,904美元银行生息存款32,93639，347持有待售贷款（a）1,939850投资证券–可供出售68,13562，039投资证券–持有至到期70,10577，693贷款（a）331,481316，467贷款备抵和租赁损失（4,410）（4,486）贷款净额327,071311，981股权投资10,7909，600抵押服务权3,6593，711商誉10,95910，932其他（a）41,20136，981总资产$ 573,572 $ 560,038负债存款无息$ 91,748 $ 92,641有息（b）349,118334，097存款总额440,866426，738借入资金联邦Home Loan银行垫款13,00022，000优先债务38,64232，497次级债务3,0164，104其他（b）2,4433，072借入资金总额57,10161，673无资金准备的借贷相关承诺准备818719应计费用和其他负债（b）14,15116，439总负债512,936505，569股权优先股（c）——普通股（面值5美元，授权800,000，000股，已发行543,497，966和543,310，646股）2,7172，717资本盈余18,92218，710留存收益63,26659，282累计其他综合收益（亏损）（3,408）（6,565）按成本持有的库存普通股：153,084，091和147,373，633股（20,912）（19,719）股东权益总额60,58554，425非控股权益5144总权益60,63654，469 总负债及权益 $ 573,572 $ 560,038（a）我们的合并资产包括以下我们选择了公允价值选择权的资产：截至2025年12月31日，为出售而持有的贷款为17亿美元，为投资而持有的贷款为11亿美元，以及为2亿美元的其他资产。截至2024年12月31日，可比金额分别为8亿美元、12亿美元和0.1亿美元。（b）我们的综合负债包括以下我们选择公允价值选择权的负债：截至2025年12月31日，有息存款36亿美元、低于1亿美元的其他借入资金和1亿美元的其他负债。截至2024年12月31日，可比金额为0美元，分别低于0.1亿美元和0.1亿美元。（c）每个日期的票面价值低于50万美元。见所附合并财务报表附注。86 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
PNC金融服务集团股份有限公司合并权益变动表。股东权益百万股已发行普通股普通股资本盈余-优先股资本盈余-普通股和其他留存收益累计其他综合收益（亏损）库存股非控制性权益2022年12月31日总股本余额（a）401 $ 2,714 $ 5,746 $ 12,630 $ 53,572 $（10,172）$（18,716）$ 38 $ 45,812 ASU采纳的累积影响（b）—————— 26 ———— 26 1月1日的余额，2023（a）401 $ 2,714 $ 5,746 $ 12,630 $ 53,598 $（10,172）$（18,716）$ 38 $ 45,838净收益———— 5,578 —— 695,647其他综合收益（亏损），税后净额—————— 2,460 —— 2,460宣布的现金股息-普通————（2,461）————（2,461）宣布的现金股息-优先————（417）————（417）优先股折价增值—— 8 ——（8）————优先股发行（c）—— 1,487 ———— 1,487普通股活动（d）—— 2 — 30 ———— 32库存股活动（3）—— 78 ——（493）——（415）优先股赎回（e）——（1,000）——————（1,000）其他———— 41 ————（71）（30）2023年12月31日余额（a）398 $ 2,716 $ 6,241 $ 12,779 $ 56,290 $（7,712）$（19,209）$ 36 $ 51,141净收益———— 5,889 —— 645,953其他综合收益（亏损），税后净额—————— 1,147 —— 1,147宣布的现金股息-普通————（2,537）————（2,537）宣布的现金股息-优先————（352）————（352）优先股折价增值—— 8 ——（8）————普通股活动（d）—— 1 —— 31 ———— 32库存股活动（2）—— 90 ——（510）——（420）优先股赎回（f）————（500）————（500）其他———— 61 ————（56）5截至2024年12月31日的余额（a）396 $ 2,717 $ 5,749 $ 12,961 $ 59,282 $（6,565）$（19,719）$ 44 $ 54,469净收益———— 6,936 —— 616,997其他综合收益（亏损），税后净额—————— 3,157 —— 3,157宣布的现金股息-普通————（2,635）————（2,635）宣布的现金股息-优先————（308）————（308）优先股折价增值—— 9 ——（9）————普通股活动（d）———— 35 ———— 35库存股活动（6）—— 120 ——（1,193）——（1,073）其他———— 48 ————（54）（6）12月31日余额，2025（a）390美元2,717美元5,758美元13,164美元63,266美元（3,408）美元（20,912）51美元60,636美元（a）在每个日期，我们已发行的优先股的面值低于50万美元，因此，不包括在本演示文稿中。（b）表示采用ASU2022-02的累积效应。（c）2023年2月7日，PNC发行了1,500，000股存托股票，每股代表1/100所有权的6.250%固定利率重置非累积永久优先股W系列，每股面值为1美元。（d）普通股活动总计发行不到50万股。（e）2023年11月1日，PNC赎回了其O系列优先股的全部10,000股，以及所有1,000，000股存托股票，每股代表这些股票的零碎权益。（f）2024年12月2日，PNC赎回了其R系列优先股的全部5,000股，以及所有500,000股存托股票，每股代表这些股票的零碎权益。见所附合并财务报表附注。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 87
合并现金流量表PNC金融服务集团股份有限公司。截至12月31日止年度百万202520242023经营活动净收入6,997美元5,953美元5,647美元调整净收入与经营活动提供（使用）的现金净额的对账信用损失准备金779789742折旧，摊销和增值381259217递延所得税（收益）（40）（30）（252）出售证券净亏损95002抵押贷款服务权公允价值变动492154298 Visa股票交换计划收益—（754）—交易证券和其他短期投资净变动（3,966）41（767）持有待售贷款和相关证券化活动（1,102）（151）210其他资产1,7368962，312应计费用和其他负债（1,610）（1,373）507其他经营活动，净额7081,5961，195经营活动提供（使用）的现金净额$ 4,384 $ 7,880 $ 10,111投资活动销售可供出售证券$ 3,151 $ 4,259 $ 36贷款876636979还款/到期证券可供出售6,6686，6226,916持有至到期证券15,00615，7117,003购买可供出售证券（15,425）（30,366）（3,805）持有至到期证券（6,657）（1,745）（1,857）贷款（2,312）（1,915）（10,195）联邦基金出售和转售协议净变动448（387）573贷款的其他变动净额（14,736）5,05612，440其他投资活动，净额（2,636）（1,103）（1,985）投资活动提供（使用）的现金净额$（15,617）$（3,232）$ 10,10588 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
现金流量合并报表PNC金融服务集团，INC.（接上页）截至12月31日止年度百万202520242023融资活动无息存款净变动$（895）$（8,660）$（23,189）有息存款15,02113，9648,337联邦基金购买和回购协议77（74）359其他借入资金（377）431（549）销售/发行联邦Home Loan银行垫款4,1003，0006,000优先债8,0309，97410,464其他借入资金—— 824优先股—— 1,484普通股和库存股706972偿还/到期联邦Home Loan银行预付款（13,100）（19,000）（75）优先债（2,750）（4,000）（750）次级债（1,200）（750）（1,500）其他借入资金——（802）优先股赎回——（500）（1,000）收购库存股（1,338）（687）（651）支付的优先股现金股息（308）（352）（417）支付的普通股现金股息（2,635）（2,537）（2,461）筹资活动提供（使用）的现金净额$ 4,695 $（9,122）$（3,854）现金、现金等价物和受限现金净增（减）额$（6,538）$（4,474）$ 16,362现金，期初现金等价物和受限现金46,25150，72534,363期末现金、现金等价物和受限现金（a）39,713美元46,251美元50,725美元补充披露（b）已付利息11,154美元13,052美元9,451美元租赁资产换取新的经营租赁负债431美元247美元237美元非现金投融资项目从贷款转入持有待售贷款，净额320美元122美元380美元从贷款转入止赎资产49美元40美元56与部分融资投资退出相关的资产和负债调整数——美元—— 834美元（a）包括截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的期末受限现金分别为9.54亿美元、9.68亿美元和9.85亿美元。（b）根据我们采用ASU2023-09，已支付的所得税（扣除退款）的披露在附注18所得税中列报。有关我们采用本ASU的更多信息，请参阅附注1会计政策。见所附合并财务报表附注。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 89
PNC金融服务集团股份有限公司合并财务报表附注。有关财务报表和相关附注中使用的某些术语和首字母缩略词的更多信息，请参见第180页的词汇表。BUSINESS PNC是美国最大的多元化金融服务公司之一，总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡。我们有从事零售银行业务、企业和机构银行业务以及资产管理业务，在全国范围内提供我们的许多产品和服务。我们的零售分支网络位于沿海到沿海。我们还在美国以外的四个国家设有战略性国际办事处。注1会计政策财务报表列报的基础我们的合并财务报表包括母公司及其子公司的账目，其中大部分是全资、某些合伙权益和VIE。我们按照公认会计原则编制了这些合并财务报表。我们消除了公司间账户和交易。我们还对上一年的某些金额进行了重新分类，以符合本期的列报方式，这对我们的综合财务状况或经营业绩没有重大影响。我们还考虑了截至合并财务报表出具日的后续事项对这些合并财务报表的影响。估计的使用我们使用编制时可获得的财务信息编制这些合并财务报表，这要求我们做出影响所报告金额的估计和假设。我们最重要的估计与ACL和我们的公允价值计量有关。实际结果可能与估计数不同，差异可能对综合财务报表具有重大意义。现金、现金等价物和受限制现金现金以及应收银行款项在财务报告方面被视为现金和现金等价物，因为它们是流动性的主要来源。我们合并资产负债表上现金中的某些现金余额以及应收银行款项受到具有法律约束力的合同协议或监管要求的提款或使用限制。投资我们在各种类型的投资中持有权益。这些投资的会计核算取决于许多因素，包括但不限于以下项目：•所有权权益，•我们对投资的计划，以及•投资的性质。债务证券债务证券按交易日基准入账。我们将债务证券分类为交易类、持有至到期类或可供出售类。我们为某些风险管理活动或与客户相关的交易活动而购买的债务证券被归类为交易证券，并在我们的综合资产负债表的其他资产项目中以公允价值报告。对于归类为交易的债务证券，我们资本市场业务内的已实现和未实现损益计入资本市场和咨询性非利息收入；与对冲MSR相关的已实现和未实现损益计入住宅和商业抵押贷款非利息收入。当我们有积极的意愿和能力将债务证券持有到期时，我们将其分类为持有至到期，并以摊余成本进行，减去任何备抵。未分类为持有至到期或交易的债务证券分类为可供出售证券，按公允价值列账。可供出售证券的未实现损益计入扣除所得税的AOCI。我们使用通常在证券的合同期限内计算的恒定有效收益率法将债务证券的所有利息，包括投资证券的溢价摊销和折价增值计入净利息收入。90生效The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
收益率一般反映证券在取得日隐含的实际利率。我们计算出售可供出售债务证券在特定证券基础上实现的损益。这些证券损益计入综合损益表的证券损益。CECL标准要求持有至到期和可供出售证券的预期信用损失通过估值备抵ACL确认，而不是作为对证券摊余成本基础的直接减记。如果公允价值低于其摊余成本基础，则可供出售证券被视为减值。公允价值下降的任何部分与信用有关的，备抵金额确定为与信用有关的部分，以摊余成本基础与证券公允价值的差额为限。如果我们有出售的意图，或者认为我们很有可能在收回摊余成本基础之前被要求出售减值的可供出售证券，则信用损失记录为摊余成本基础的直接减记。投资证券的信用损失通过我们综合损益表的信用损失拨备确认。不被视为信用相关的可供出售证券的公允价值下降在我们的综合资产负债表的AOCI中确认。根据其合同条款，我们认为一种证券在付款方面已逾期。当本金或利息的可收回性令人怀疑时，可将证券置于非应计项目上，利息在收到之前不再被确认。截至2025年12月31日和2024年12月31日，持有至到期的非应计或逾期证券和可供出售证券并不重要。如果证券被确定为无法收回，包括可供出售的证券，如果我们有出售的意图或认为很有可能我们将被要求在收回摊余成本基础之前出售该证券，则该证券可能会被部分或全部从备抵中冲销。先前冲销的可供出售证券的回收在收到时确认，而持有至到期证券的回收则在预期时确认。有关用于确定投资证券备抵的方法的进一步讨论，请参阅本附注1的信用损失备抵部分。有关投资证券组合和相关ACL的更多信息，请参见附注2投资证券。股权证券和合伙权益我们将股权证券、股权投资、私募股权投资以及对有限合伙企业、有限责任公司和其他投资的投资按以下方法之一进行会计处理：•我们对我们被认为对被投资方的经营具有重大影响的普通和有限合伙人所有权权益和有限责任公司使用权益法。在权益法下，我们将被投资方的净收益或亏损的股权所有权份额记录在非利息收入中，并且权益法投资收到的任何股息记录为投资余额的减少。当权益法投资经历非暂时性的价值下降时，我们记录该投资的损失。•我们通过净收入以公允价值计量具有易于确定的公允价值的权益证券。我们在计量公允价值时不考虑权益性证券出售的合同限制。已实现和未实现损益均计入非利息收入。这些股本证券的股息收入包含在我们综合损益表的其他利息收入中。•我们一般对没有易于确定的公允价值的所有其他投资使用公允价值计量的实用性例外。当我们选择这种替代计量方法时，投资按成本入账，并对账面价值进行减值调整（如果有的话），加上或减去同一发行人的相同或类似工具在有序交易中可观察到的价格变化导致的价值变化。基于可观察价格变动的公允价值调整记入其他非利息收入。如果定性评估显示减值且公允价值低于账面价值，这些投资将减记至公允价值。减记金额作为计入其他非利息收入的亏损入账。就这些投资收到的分配计入其他非利息收入。上述投资包含在我们合并资产负债表的股权投资中。私募股权投资我们报告私募股权投资，其中包括对公司的直接投资， 关联合伙权益和对私募股权基金的间接投资，按估计公允价值计算。这些估计是基于现有信息，可能不一定代表我们最终将通过分配、出售或清算投资实现的金额。适用于直接投资和间接投资的估值程序详见附注14公允价值。我们将所有私募股权投资纳入我们合并资产负债表中的股权投资。私募股权投资公允价值变动计入其他非利息收入。当我们确定我们拥有对合伙企业的控制权，或者如果实体是VIE，我们是主要受益人时，我们会合并关联合伙企业。我们不拥有的部分反映在我们合并资产负债表上的非控制性权益中。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 91
贷款当管理层既有意图又有能力在可预见的未来持有贷款，或直到到期或还清时，贷款被归类为为投资而持有。管理层对可预见未来的意图和看法可能会根据业务战略、经济环境、市场状况和政府计划的可用性的变化而发生变化。对拖欠状况的衡量是基于每笔贷款的合同条款。逾期30天或更长时间的贷款被视为拖欠。为投资而持有的贷款，不包括PCD贷款，按摊余成本法入账，除非我们选择在公允价值选择下计量这些。摊余成本基础指未偿本金，扣除未实现收入、未摊销的递延费用和原始贷款成本、购买贷款的溢价或折扣以及冲销。摊余成本基础不包括应计利息，因为我们在合并资产负债表中包括了其他资产的应计利息。履约贷款的利息根据未偿还的本金金额计提，并在合同期限内使用恒定有效收益率法记入利息收入。贷款发起费、直接贷款发起成本、贷款溢价和折价采用恒定有效收益率法在贷款合同期限内递延计入或摊销为净利息收入。公允价值选择权下的贷款按其公允价值报告，公允价值的任何变动在综合损益表上报告为非利息收入，不计入ALLL计量。除了发起贷款，我们还通过二级贷款市场、投资组合购买或收购其他金融服务公司获得贷款。某些获得的贷款自发起以来经历了相当不明显的信贷质量恶化（即PCD），按等于其购买价格加上在获得日计量的ALLL的摊余成本基础确认。在识别信用质量严重恶化的情况时，PNC会考虑多种因素，包括但不限于不良状态、拖欠情况、风险评级和其他表明信用质量自产生以来恶化的定性因素。至少部分归因于信用质量的预期现金流量的后续减少通过计入导致ALLL增加的信用损失准备金确认。预期现金流量的后续增加被确认为先前记录的ALLL的拨备回收。当我们确定当借款人遇到财务困难并且我们选择以抵押品的估计公允价值计量贷款时（如果预期出售或丧失抵押品赎回权，则减去出售成本），基本上所有预期现金流将从贷款基础抵押品的运营或出售中产生时，我们将贷款视为抵押品依赖。此外，当基础抵押品很可能被取消抵押品赎回权或清算时，我们认为贷款依赖于抵押品。对遇到财务困难的借款人或FDM的贷款修改是由于我们的损失缓解活动而发生的。修改时满足既定内部风险评级阈值的修改后商业贷款在FDM考虑范围内。消费者FDM是根据既定的困难救济计划提供的。FDM包括可能导致利率降低、期限延长、付款延迟、还款计划或其组合的贷款修改：•利率降低包括利率降低和/或利息递延的修改。•期限延长延长了贷款的原合同到期日。•付款延迟包括我们预计将收取到期合同金额但导致延迟收到原始贷款条款规定的付款的修改。当延迟三个月或更短时，我们一般认为付款延迟是微不足道的。•为我们的一些信用卡、房屋净值和无担保额度信贷产品提供还款计划，可能会提供特定时期的减少付款和利率，或者根据修改时借款人的财务状况和当前市场环境提供固定付款计划。此外，对遇到财务困难的借款人的修改也源于通过第7章破产解除个人责任且未正式重申其对我们的义务的借款人， 以及那些进入试验修改的。FDM不包括持有待售贷款和根据公允价值选择权入账的贷款。我们披露的FDM人群也不包括政府投保或担保的教育贷款，因为这些贷款的减轻损失活动要么是法律要求的，要么被认为与PNC的减轻损失处理是分开的。当这些贷款修改被授予遇到财务困难的借款人时，抵押品评估价值超过贷款价值的商业贷款、有担保人支持的贷款以及住宅抵押政府担保或担保贷款被包括在我们披露的FDM总体中。FDM继续受制于我们现有的非应计政策。根据本说明1所述方法，已将FDM的预期损失或回收计入每个贷款类别的ALLL估计数。有关FDM的更多信息，请参阅附注3贷款和相关的信贷损失准备金。92 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
有关贷款的更多信息，包括进一步讨论我们的政策、用于确定ALLL的方法和重要投入，以及关于我们贷款组合构成的更多细节：•本附注1的不良贷款和租赁部分，•本附注1的信用损失备抵部分，以及•本报告中的附注3贷款和信用损失相关备抵。不良贷款和租赁下面的矩阵总结了我们将某些贷款归类为不良贷款和/或停止应计贷款利息收入的政策。商业贷款分类为不良并作为非应计项目入账•按摊余成本入账的贷款，其中：–贷款逾期90天或更长时间。–由于以下情况证明，确定不可能全额收回本金和利息，贷款被评为次级或更差评级：•本金或利息的收取逾期90天或更长时间，•对借款人未来偿债能力的确定性存在合理怀疑，根据信贷安排的条款，无论是否已过90天，•借款人已申请，或很可能将申请破产，并且借款人不太可能能够偿还贷款项下到期的合同付款，•银行垫付额外资金以支付本金或利息，•我们正在清算商业借款人，或•我们正在寻求担保下的补救措施。被排除在不良分类之外但作为非应计项目入账的贷款•根据公允价值选择权入账并全额收回本息的贷款不太可能。•贷款按成本或市场减成本中较低者入账出售（持有待售）和全额收回本息的可能性不大。排除在不良分类和非权责发生制会计之外的贷款•担保良好且正在收款过程中的贷款。•某些政府保险或担保贷款，其中基本上所有本金和利息都有保险。•不产生利息的商业采购卡资产。被归类为不良并被列为非应计项目的消费贷款•在以下政策证明的合同本金和利息被认为不太可能全额收回的情况下，按摊余成本入账的贷款：–房屋净值和分期贷款的贷款逾期90天，担保良好的住宅房地产贷款的逾期180天，–由于借款人遇到财务困难，该贷款已被修改，并且没有政府保险或担保，–贷款被修改为将之前的延期付款推迟到贷款期限结束时，–已收到破产通知，–银行在贷款中持有从属留置权地位且第一留置权抵押贷款受到严重压力（即逾期90天或更长时间），–同一借款人关系内的其他贷款已被置于非应计或已对其进行冲销，–银行已下令收回为贷款提供担保的非房地产抵押品，或–银行已将贷款冲销至抵押品的价值。被排除在不良分类之外但作为非应计项目入账的贷款•根据公允价值选择权入账并全额收回本息的贷款不太可能。•贷款按成本或市场减成本中较低者入账出售（持有待售）和全额收回本息的可能性不大。被排除在不良分类和非应计会计之外的贷款•某些政府担保或担保贷款，其中几乎所有本金和利息都有保险。•担保良好、正在催收中的住宅类房地产贷款。•消费者贷款和信贷额度，不以住宅房地产或汽车作担保，监管指导允许。不良资产和租赁及其他非应计贷款的会计处理，利息收入应计和递延费用/成本确认终止。此外，取决于应计利息是否已纳入ACL估计，如本附注1的应计利息部分所述，应计和未收取的利息要么通过净利息收入（如果CECL准备金未为应计利息保留）冲销，要么从备抵中冲销（如果CECL准备金为应计利息保留），但信用卡除外，根据行业标准做法，我们通过冲销时的净利息收入冲销任何应计利息。也依赖于抵押品的非应计贷款可能会被冲销，以将基础降低到抵押品的公允价值减去出售成本。如果收到非应计贷款的付款， 一般情况下，先将款项应用于剩余本金余额。然后应用付款来收回与贷款相关的任何已冲销的金额。最后，如果本金余额和任何冲销都已收回，那么这笔款项将记为利息收入。对于某些消费贷款，收到的利息付款按收付实现制确认为利息收入。如果一笔贷款的摊余成本基础被视为完全可收回且该贷款已履行至少六个月，则适用现金基础收入确认。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 93
对于FDM，除非相关贷款被视为不良，否则将根据其合同条款进行付款。由于借款人遇到财务困难而修改的消费贷款，如果没有政府保险或担保，一般会被包括在不良和非应计贷款中。由于借款人遇到财务困难而修改的商业贷款可能被包括在不良贷款和非应计贷款中，但须遵守银行关于不良贷款和租赁的政策。如果银行预计将收取贷款项下到期的所有合同本金和利息并且借款人保持当前状态，FDM可能会保持应计状态。抵押品覆盖率、担保人和/或发起人支持以及偿债覆盖率是FDM贷款应计状态中可能考虑的因素。分类为不良和非应计贷款的FDM贷款可能会在一段合理的时间后恢复应计状态，通常为六个月，在这段时间内，贷款在修改后的条款下履行并满足其他绩效指标。这种恢复应计状态表明，银行期望收回贷款的所有剩余合同本金和利息。由于（i）借款人已通过第7章破产解除个人责任且未正式重申其对我们的贷款义务，以及（ii）目前没有义务根据修改后的条款同时支付本金和利息的借款人未恢复到应计状态，因此授予遇到财务困难的借款人的贷款修改。其他非应计贷款一般在借款人按照贷款的合同条款和其他绩效指标履行至少六个月后才能恢复到应计状态，这段时间被确定为证明贷款剩余合同本金和利息的预期可收回性。部分冲销本金的非应计贷款，如果贷款在合理期限后履约，一般为六个月，且贷款满足其他绩效指标，则可能恢复到应计状态。当一笔不良贷款恢复到应计状态时，即被视为一笔履约贷款。全部冲销本金的非应计贷款，禁止恢复应计状态。止赎资产包括通过止赎程序或接受代替止赎的契约而被扣押的任何资产或获得的财产。OREO主要包括在部分或全部偿还贷款义务中获得的住宅和商业房地产。在获得止赎判决后，或在某些法域根据贷款工具中的出售权力启动程序后，该财产将被出售。当我们被授予所有权或完成代替止赎的契约时，我们将贷款转移到我们合并资产负债表上其他资产中包含的止赎资产。在偿还贷款中获得的财产最初按估计公允价值减去出售成本入账。根据估计的公允价值减去销售成本，调整贷款的摊余成本基础，并向ALLL确认冲销/回收。我们主要根据评估或与第三方的销售协议估计公允价值。随后，止赎资产按收购日记录的金额或估计公允价值减去出售成本后的较低者进行估值。这些资产的估值调整以及处置此类财产实现的损益反映在其他非利息费用中。对于某些有政府担保的抵押贷款，我们在丧失抵押品赎回权时建立单独的其他应收款。应收款项以预计可向担保人收回的借款余额（含本息）计量。冲销我们一般在确定特定贷款或其部分无法收回时，对商业（商业和工业、商业房地产和设备租赁融资）不良贷款进行冲销。这一认定依据的是个别贷款的具体事实和情节。然而，我们可能会使用某些投入作为作出这一决定的辅助手段，包括但不限于对抵押给基础贷款的抵押品的评估以及由内部和第三方报告告知的损失估计。此外，我们还考虑了企业或项目作为持续经营的可行性、资产没有得到很好担保时的逾期状态、偿还贷款的预期现金流、抵押品的价值减去出售成本，以及任何担保人在做出这一决定时的履约能力和意愿。对于大多数高于规定的美元门槛的商业贷款，冲销通常以个别贷款为基础进行评估，并根据第三方估值（如果有）和内部信息进行评估， 以房地产为抵押的贷款除外。对于以房地产为抵押的贷款，当贷款被置于非应计指定时，我们将贷款的摊销成本冲销到一个定义的LTV比率。对于低于规定的美元门槛的商业贷款和租赁，余额通常在贷款180天和租赁120天后全额冲销。有关第三方审查和评估的补充信息，请参阅下面的评估讨论。我们一般将有担保消费者（房屋净值、住宅房地产和汽车）不良贷款冲销到抵押品的公允价值减去出售成本，如果公允价值低于未偿贷款的摊余成本基础且贷款拖欠，再加上破产或留置权地位等其他风险因素，表明根据我们的历史经验，贷款（或其中的一部分）无法收回。这些不良贷款也将在抵押品被收回时被冲销。我们不迟于逾期180天核销有担保的消费者贷款。大多数消费者贷款和信贷额度，没有汽车或住宅房地产担保，一旦逾期达到120-180天，就会被注销。根据应收融资款的类别，我们在确定抵押品的价值时可能会采用内部和外部估值来源相结合的方法。我们对这些估值技术的使用取决于担保贷款的抵押品，这因贷款类别而异，如下所述。94 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
对于商业和工业贷款，常见的抵押品形式包括短期资产，如应收账款、存货和有价证券，以及长期资产，如设备、自住房产和其他商业资产。根据贷款的规模和担保品池的构成，我们可能需要进行评估，或者根据担保品的类型，在贷款发起时进行实地检查。对于我们内部分类和政策表明的具有已识别弱点和其他特征的贷款，评估更新的频率特定于抵押品类型和贷款规模。如果认为有必要，这些评估更新有助于确定冲销的时间和金额。对以机器设备为抵押的贷款，要求每两年进行一次有序的清算价值评估，同时贷款继续呈疲态。在下一年，我们获得可能从内部分析中获悉的桌面评估值。对于以存货或应收账款为抵押的贷款，我们要求每年进行评估或实地检查，同时贷款继续显示疲软。有关不动产担保贷款的评估要求，请参考下文的讨论。对于商业房地产贷款，抵押品一般包括用于为借款人创造收入的土地和/或建筑物，我们通过使用由合格的、独立的第三方国家认证房地产评估师进行的评估为其赋予价值。新增贷款或正在评估展期或材料修改的贷款，要求进行评估。信贷行动之外的重新评估频率是基于监管和内部要求。通常，对于风险较高的贷款，已建立一个节奏，至少每年获得更新的评估，以帮助确定冲销的时间和金额（如果认为有必要）。没有表现出高风险的贷款通过我们对投资组合的持续管理进行监控，包括任何需要进行新评估的情况。所有评估均由独立的合格房地产估价人员进行评审。视评估时财产的具体情况，我们可能会采用一次，或按原样、按完成或按稳定状态相结合的评估。对于住宅房地产和某些房屋净值贷款，其中抵押品通常包括为贷款或信用额度提供担保的房产，PNC根据监管指引，在申请贷款时通过独立的评估管理公司获得评估和评估。我们使用基于供应商自动化估值模型或HPI指数的内部派生物业价值来监测自贷款发放以来的价值趋势，我们每月更新。我们在启动止赎程序时获得经纪人价格意见，并下令对我们已止赎的贷款进行独立评估，以帮助确定冲销的时间和金额。住宅房地产评估受GSE和监管（例如，专业评估实践的统一标准）评估标准的约束。除了利用GSE评估标准外，房屋净值贷款可能会使用同样符合监管要求的第三方专有评估标准，或者可能会经历评估过程，作为评估的替代方案。住宅房地产和房屋净值贷款一般采用原样评估估值。对于有担保的抵押附属贷款，抵押品价值至少每年更新一次，随后抵押品价值的下降被冲销，从而导致信用损失的增量拨备。随后抵押品价值的增加可能反映为对ALLL的调整，以反映对追回的预期，其金额高于先前的预期，仅限于先前冲销的金额。有关FDM、不良资产和与我们的贷款组合相关的信用质量指标的更多信息，请参见附注3贷款和相关的信用损失准备金。信用损失准备金我们的ACL是基于历史损失经验、当前借款人风险特征、当前经济状况、对未来状况的合理和可支持的预测以及其他相关因素。对于截至资产负债表日资产或风险敞口的剩余估计合同期限，我们将现有投资证券、贷款、设备融资租赁、其他金融资产和无资金借贷相关承诺的预期损失的ACL维持在适当水平。CECL范围内资产剩余合同期限的估算考虑了合同到期日、提前还款预期、 利用或提取预期以及任何不允许我们单方面取消延期选项的合同内嵌的延期选项。对于没有固定合同到期日的产品（例如信用卡），我们依靠历史支付行为来确定风险敞口的有效期限。我们在集合基础上使用以下组合估计预期损失：（i）在合理和可支持的预测期内的预期损失；（ii）在适用的情况下恢复到长期平均预期损失的期间；以及（iii）剩余估计合同期限的长期平均预期损失。对于CECL范围内的所有资产和无资金借贷相关承诺，ACL还包括个别评估的准备金和质量准备金（如适用）。我们使用前瞻性信息来估计我们合理且可支持的预测期的预期信用损失。为此，我们使用由PNC经济学团队制作的预测情景，这些情景旨在反映经济周期的潜在轨迹及其相关的估计概率。我们目前确定的合理、可支持的预测长度是三年。正如在随后的方法讨论中所指出的，前瞻性信息已纳入PNC金融服务集团 – 2025表格10-K95
预期信用损失估计。此类前瞻性信息包括预测的相关宏观经济变量，这些变量是使用定量宏观经济模型、来自PNC经济学家的分析和管理层判断进行估计的。回归期用于弥合我们的三年合理且可支持的预测期和长期平均预期信用损失。我们在确定回归期的持续时间时考虑了许多因素，例如资产的合同期限、观察到的历史模式以及预测期结束时相对于长期平均期开始时的估计信用损失率。回归期从立即到三年不等。长期平均预期信用损失是根据当前投资组合的信用质量调整的长期历史信用损失信息得出的，因此不考虑当前和预测的经济状况。投资证券津贴我们的很大一部分投资证券由美国政府（美国财政部或政府实体）或GSE（FNMA或FHLMC）发行或担保。考虑到历史信息以及当前和预测的情况，我们预计这些证券不会产生任何信用损失。非由美国政府或GSE发行或担保的投资证券既包括证券化产品，如非机构抵押贷款和资产支持证券，也包括非证券化产品，如公司和市政债务证券。贴现现金流量法主要用于确定所需备抵的金额。预期现金流量的估计是使用宏观经济敏感模型确定的，其中考虑到了合理且可支持的预测期和上文讨论的情景。在估计预期现金流量时，也可能会考虑特定证券特有的其他因素。预期收取的现金流量，在考虑预期预付款后，按实际利率进行折现。对于可供出售证券，备抵金额以该证券的摊余成本基础与其估计公允价值之间的差额为限。有关投资证券组合的更多信息，请参见附注2投资证券。96 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
贷款和租赁损失准备金我们的集合预期信用损失方法是基于风险参数的量化，例如PD、LGD、EAD和贷款、贷款分部或租赁的剩余估计合同期限。我们还在预期损失估计中考虑了预付款和摊销对预计合同期限的影响。我们使用历史信用损失信息、当前借款人风险特征和预测经济变量对合理且可支持的预测期，再结合分析方法，按贷款、贷款分部或租赁估计这些风险参数。PD、LGD和EAD参数分别针对每一种预测情景和长期平均周期进行计算，并结合起来按情景生成预期损失估计。然后对每种情况进行加权，以确定我们估计的总损失。下面的矩阵提供了我们用来估计这些风险参数的信用风险特征。贷款类别违约损失概率在违约时给定违约风险敞口商业商业和工业/设备租赁融资•对于批发债务人：基于借款人特征和行业的内部风险评级•对于零售小额余额债务人：信用评分、拖欠状况和产品类型•担保贷款的抵押品类型、LTV、行业、规模和未偿风险敞口•无担保贷款的资本结构、行业和规模•对于零售小额余额债务人，产品类型和信用评分•未偿余额、承诺，贷款的合同到期日和历史提前还款经验•行商业地产（CRE）的当前使用情况和历史违约前提取经验•物业绩效指标、物业类型、市场和风险池以及基于借款人特征的内部风险评级•物业类型、LTV、市场、风险池和销售成本•未偿余额、承诺、合同到期日和贷款的历史提前还款经验消费者房屋净值/住宅房地产•借款人信用评分、拖欠状态、发起年份、LTV和合同到期期•抵押品特征、LTV和销售成本•未偿余额，贷款的合同到期和历史提前还款经验•当前使用情况和历史违约前提取经验汽车•借款人信用评分、拖欠状况、借款人收入、LTV和合同到期情况•新的与使用的、LTV和借款人信用评分•未偿余额、合同到期情况和历史提前还款经验信用卡•借款人信用评分、拖欠状况、使用情况、付款行为和账面上的月份•借款人信用评分和信用额度金额•使用按比例方法开发并使用借款人行为段进行估计的付款曲线，付款比率和借款人信用评分教育/其他消费者•使用离散风险参数或基于净冲销和偿还率的分析方法建模The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 97
以下矩阵描述了我们按贷款类别在预测期内消耗的关键经济变量，以及用于我们的回归和长期平均方法的其他假设。贷款类别预测期-关键经济变量回归法长期平均商业商业和工业/设备租赁融资• GDP和国内投资总额衡量标准、就业相关变量以及个人收入和消费衡量标准•即时回归•基于内部和外部历史数据确定的平均参数•零售小额余额承付人商业房地产（CRE）使用长期经济条件建模参数• CRE价格指数、失业率、GDP，公司债券收益率和利率•即时回归•根据内部和外部历史数据确定的平均参数消费者房屋净值/住宅房地产•失业率、HPI和利率• 3年以上直线•使用长期经济条件建模参数汽车•失业率、HPI、可支配个人收入和曼海姆二手车指数• 1年以上直线•根据内部历史数据确定的平均参数信用卡•失业率，个人消费支出和HPI • 2年内的直线•使用长期经济状况建模参数教育/其他消费者•使用离散风险参数或基于预测期后净冲销和支付率的分析方法建模，我们在上述回归期间恢复到长期平均水平，这是预测期结束到估计损失完全恢复到长期平均水平之间的时期。一旦我们对每种预测情景下的信用损失（即预测期、回归期和长期平均值）进行了组合估计，我们就产生了概率加权信用损失估计。此外，我们添加或扣除任何定性成分和其他调整，例如单独评估的贷款，以产生ALLL。有关这些调整的更多信息，请参阅本说明1中随后的单独评估组件和定性组件讨论。单独评估的组成部分贷款和与贷款池不具有相似风险特征的租赁按如下方式单独评估：•对于大于或等于规定的美元阈值的商业不良贷款，准备金基于对贷款预期未来现金流的现值或抵押品的公允价值的分析，如果适当的话，根据我们的抵押品依赖贷款政策。低于规定门槛的不良商业贷款是在集合基础下保留的，因为我们认为这些贷款继续具有相似的风险特征。•对于归类为抵押品依赖的消费者不良贷款，通过分析抵押品的公允价值减去出售成本来评估与收回先前冲销的金额相关的冲销和ALLL。定性成分虽然我们的准备金模型和方法努力反映所有相关的预期信用风险因素，但ACL也考虑了在确定单独评估或汇集的准备金时可能无法直接衡量的因素。此类定性因素可能包括但不限于：•行业集中度和条件，•市场条件的变化，包括监管和法律要求，•我们投资组合的性质和数量的变化，•最近的信用质量趋势，•特定投资组合最近的损失经历，包括具体和独特的事件，•可能未反映在预测信息中的近期宏观经济因素，•现有输入数据的局限性，包括历史损失信息和抵押品价值等近期数据，•模型的不精确性和局限性，•贷款政策和程序的变化，包括损失确认和减轻政策和程序的变化，以及•可获得信息的时间安排。98 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
有关我们的贷款组合和相关备抵的更多信息，请参见附注3贷款和信用损失相关备抵。应计利息当应计利息及时冲回或冲销时，CECL标准提供了一种将应计利息排除在ACL计量之外的实用权宜之计。我们认为我们的非应计和冲销政策对我们所有的投资证券、贷款和租赁都是及时的，但消费者信用卡、教育贷款和某些无担保消费者信贷额度除外。我们在做出这一决定时考虑了非应计/冲销之前的时间长度以及对非应计和冲销使用适当的其他触发事件。根据这些政策选择，我们计算信用卡、教育贷款和某些无担保消费者信贷额度的应计利息准备金，然后将其包括在ALLL中。有关我们的非应计和冲销政策的更多信息，请参阅本说明1的债务证券和不良贷款和租赁部分。购买的信用恶化贷款或证券PCD贷款或证券的备抵在收购时确定，作为未偿余额或面值的估计预期信用损失，基于前面描述的贷款和证券的方法。按照CECL的规定，将取得时确认的备抵与取得日购买价款相加，确定资产的摊余成本基础。未提供资金的贷款相关承诺的备抵我们将不能无条件取消的表外信贷敞口（例如，未提供资金的贷款承诺、信用证和某些财务担保）的未提供资金的贷款相关承诺的备抵维持在我们认为截至资产负债表日适当的水平，以吸收这些敞口的预期信用损失。除对筹资概率的估计外，这一准备金的估计方式类似于用于确定集合贷款和租赁准备金的方法。有关无资金借贷相关承诺的关键信用风险特征，请参见本附注1的贷款和租赁损失准备部分。未备抵贷款相关承诺的备抵在综合资产负债表中记为负债。该准备金的净调整计入综合损益表的信用损失准备。有关这一备抵的更多信息，请参见附注3贷款和信贷损失相关备抵。其他金融资产备抵我们在考虑历史损失信息和其他可用指标的情况下确定其他金融资产（例如贸易应收账款、PCC拥有的贷款的服务垫款和在银行的余额）的备抵。在某些情况下，如果没有预期信用损失的历史、当前或预测指标，我们可能会估计准备金接近于零。截至2025年12月31日、2024年12月31日、2023年12月31日，其他金融资产备抵并不重大。待售贷款我们在有出售意向和能力时将贷款指定为待售贷款。在指定为持有待售时，任何ACL被冲回，并确认摊余成本基础与可变现净值之间的差额的估值备抵，不包括已冲销的金额。同样，当贷款不再被视为持有待售时，估值备抵（减记净额）被冲回，并建立信用损失备抵，不包括已冲销的金额。持有待售贷款（如有需要）的减记通过估值备抵记录为冲销。对持作出售贷款估值备抵的调整在其他非利息收入中确认。我们已选择将某些持作出售的商业和住宅按揭贷款按公允价值入账。商业和住宅抵押贷款的公允价值变动计量并记入每期住宅和商业抵押非利息收入。更多信息见附注14公允价值。持有待售贷款的利息收入根据未偿还本金金额和贷款的合同利率计提。在某些情况下，指定为持有待售的贷款可能会根据策略的变化而转为持作投资。我们以成本或估计公允价值中的较低者转让这些贷款；但是，为持有待售组合发起或购买的任何贷款，并且已选择公允价值选择权的任何贷款在贷款期限内保持公允价值。贷款销售， 贷款证券化和留存权益我们在转让的资产与我们的债权人合法隔离且符合适当会计准则时确认出售贷款或其他金融资产。我们通过证券化交易出售了抵押贷款和其他贷款。在证券化中，金融资产在交易中被转移到信托或SPE，以有效地从法律上将资产与我们隔离。在证券化中，信托或SPE以出售给信托的资产支持或抵押的高级和次级证券的形式发行受益权益。资产支持证券的高级课程通常在PNC金融服务集团 – 2025表格10-K99中获得投资级信用评级
发行时间。这些评级一般是通过创建评级较低的次级资产支持证券类别，以及次级或剩余权益来实现的。在某些情况下，我们可能会保留部分或全部已发行证券、只付息剥离、一个或多个次级部分、服务权，在某些情况下，还会保留现金储备账户。如果实现了出售会计，证券化贷款将从资产负债表中移除，并在首次出售时在非利息收入中确认净收益或损失。出售贷款确认的收益或损失取决于出售贷款的公允价值和出售日期的保留权益。我们一般根据未来预期现金流量的现值估计留存权益的公允价值，并使用贴现率、利率、提前还款速度、信用损失和服务成本（如适用）等假设。除了向某些GSE的贷款销售外，我们的贷款销售和证券化通常在结构上没有追索权，除了陈述和保证，也没有对保留权益的限制。我们根据FNMA DUS计划发起、销售和服务商业抵押贷款。根据DUS计划的规定，我们参与了与FNMA的损失分担安排。当我们有分担损失或追索的义务时，我们的政策是最初按公允价值记录此类负债，随后根据适用的公认会计原则中包含的指导为估计损失准备。可变利益实体VIE是一种公司、合伙企业、有限责任公司或任何其他用于开展活动或持有资产的法律结构，通常是：•没有拥有投票权的股权投资者可以通过这些投票权或类似权利直接或间接地对实体最重要的经济活动作出决策，或•有股权投资者没有为实体提供足够的股权，无需额外的次级财务支持即可为其活动提供资金。VIE通常持有金融资产，包括贷款或应收账款、房地产或其他财产。当我们在这些实体中持有可变权益时，VIE根据ASC 810 –合并进行合并评估。如果我们是VIE的主要受益者，我们会巩固它。VIE的主要受益人被确定为符合以下两个标准的一方：（i）有权做出对VIE的经济绩效影响最大的决策；（ii）有义务吸收损失或有权获得在任何一种情况下都可能对VIE具有重大意义的利益。在合并VIE后，我们在合并资产负债表上确认VIE的所有资产、负债和非控制性权益。我们每季度确定是否发生任何变化，需要重新评估我们是否是一个实体的主要受益者。有关我们合并的VIE以及我们未合并但我们持有重大可变权益的VIE的信息，请参见附注4贷款销售和服务活动以及可变利益实体。抵押服务权我们根据商业和住宅贷款的各种贷款服务合同提供服务。这些合约要么在公开市场上购买，要么作为贷款证券化或贷款出售的一部分保留。所有获得或产生的服务权均按公允价值进行初始计量。公允价值基于预期未来净现金流的现值，包括以下假设：•存款余额和托管和商业储备收益的利率，•贴现率，•估计的提前还款速度，以及•估计的服务成本。我们选择随后以公允价值计量商业和住宅MSR。我们管理MSR公允价值变动的风险，方法是用衍生工具和证券进行公允价值对冲，这些衍生工具和证券预计会抵消服务权的公允价值变动。MSR公允价值变动确认为损益。这些服务权的公允价值采用折现现金流估值模型估算，该模型计算估计未来净服务性现金流量的现值，同时考虑实际和预期的抵押贷款提前还款率、贴现率、服务成本以及根据当前市场情况确定的其他因素。更多信息见附注5商誉和抵押服务权以及附注14公允价值。商誉业务收购产生的商誉是指归属于所收购业务中无法识别的无形要素的价值。商誉在收购日在报告单位一级分配。报告单位是业务部门或业务部门以下一级。至少每年，在第四季度， 管理层在报告单位层面进行商誉减值测试。如果事件发生或情况较年度测试日发生重大变化，也可能更频繁地进行商誉减值测试，此时此类事件或情况可能表明报告单位的公允价值很可能低于其账面价值。被认为更频繁的事件或情况示例100 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
商誉减值测试包括但不限于宏观经济条件的变化、所处行业和市场的考虑因素以及其他相关的PNC或报告单位的特定事件。在进行商誉减值测试时，PNC可能会首先进行定性分析，以评估报告单位的公允价值低于其账面值的可能性是否更大。如果在考虑所有相关事件和情况后，PNC确定报告单位的公允价值低于其账面值的可能性不大，则无需进行量化减值测试。如果PNC选择绕过定性分析，或通过定性分析得出报告单位的公允价值低于其账面值的可能性较大，则进行定量商誉减值测试。输入值产生并用于计算报告单位的公允价值，该公允价值与其账面值进行比较。我们报告单位的公允价值是通过使用贴现现金流和/或市场可比性方法确定的。如果公允价值大于账面价值，则报告单位的商誉被视为未发生减值。如果公允价值低于账面价值，主体应就商誉账面价值超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额，并且不允许商誉减值的后续转回。更多信息见附注5商誉和抵押服务权。租赁出租人安排我们通过各种租赁安排为各种类型的设备提供融资，包括飞机、能源和电力系统以及车辆。融资租赁按租赁付款额加租赁设备估计残值减去未实现收入后的总和列账。杠杆租赁是融资租赁的一种形式，在扣除无追索权债务后进行。我们采用恒定有效收益率法在租赁期内确认收入。租赁残值至少每年进行一次减值审查。出售租赁资产的收益或损失计入其他非利息收入。经营租赁残差的估值调整计入其他非利息费用，而直接融资或销售类租赁净投资的估值调整计入信用损失准备。承租人安排我们根据经营和融资租赁租赁零售分支机构、数据中心、办公空间、土地和设备。在ASC 842下，我们选择了实务变通方法，将房地产租赁和广告资产的租赁中的租赁和非租赁部分，如标牌，作为单一的租赁部分进行会计处理。对于其他租赁资产类别，新租赁协议的租赁和非租赁部分分别进行会计处理。此外，我们选择了不将准则下的确认要求适用于短期租赁的实用权宜之计。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表中，因为我们在租赁期内以直线法确认这些租赁的租赁费用。通常，我们选择使用租赁计量日租赁期限对应的隔夜指数掉期利率作为我们的增量借款利率来计量使用权资产和租赁负债。有关我们的租赁安排的更多信息，请参阅附注6租赁。折旧和摊销出于财务报告目的，我们对房地和设备进行折旧，扣除残值，主要在其估计使用寿命内使用直线法。我们对家具和设备使用从1年到10年不等的估计使用寿命，并在估计使用寿命长达40年的时间内对建筑物进行折旧。我们在其估计可使用年限最长为15年或相应的租赁期限（以较短者为准）内摊销租赁改善。我们采购，以及内部开发和定制，某些软件来增强或执行内部业务功能。在规划和开发后项目阶段发生的软件开发成本记入非利息费用。与设计软件配置和接口、安装、编码程序和测试系统相关的成本以直线法资本化并在一般为1至10年的期间内摊销。软件托管安排的实施成本资本化，并在关联安排的合同期限内摊销，包括我们合理确定将行使的延期选择权， 在直线基础上。我们审查房地和设备的剩余使用寿命和账面价值，以确定是否发生了表明使用寿命发生变化的事件，或者是否存在任何减值。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 101
其他综合收益其他综合收益，在税后基础上，主要包括可供出售债务证券的未实现收益或损失、指定为现金流量套期的衍生工具的未实现收益或损失，以及养老金和其他退休后福利计划的计划资产和福利义务的变化。各构成部分的详情载于附注12其他综合收益。库存股票我们记录以成本为库存购买的普通股。在后续补发之日，库存股票账户按先进先出的原则减持该等股票的成本。每股普通股收益基本每股收益采用二分类法确定归属于普通股股东的收益。包含不可没收的股息或股息等价物权利的未归属股份支付奖励在两类方法下被视为参与证券。与参与证券相关的已分配股息和股息等价物以及分配给参与证券的未分配净收益减少了归属于普通股股东的收益金额。在亏损期间，不会对参与证券进行分配，因为它们没有承担吸收亏损的合同义务。然后，归属于普通股股东的收益除以该期间的加权平均已发行普通股。稀释每股普通股收益是在库存股法或二分类法中更具稀释性的方法下计算的。对于稀释后的计算，我们从年初或发行日期（如果更晚）增加假设已发行可转换优先股转换的已发行普通股加权平均数，以及假设行使股票期权和认股权证以及使用库存股法发行激励股份将发行的普通股股数。只有当这种调整将稀释每股普通股收益时，才会对已发行普通股的加权平均股数进行这些调整。对于持续经营业务出现亏损的期间，任何潜在的稀释性股份将具有反稀释性。在这种情况下，即使报告了总体净收入，持续经营业务、终止经营业务或每股普通股总收益的计算中也不会包括潜在的稀释性股份。更多信息见附注13每股收益。金融工具的公允价值选择公允价值的金融工具的公允价值以及估计公允价值金额和金融资产及负债所采用的方法和假设详见附注14公允价值。衍生工具和对冲活动我们使用各种金融衍生工具来减轻我们业务活动中固有的市场风险（主要是利率）和信用风险，并促进客户风险管理活动。我们将这些风险作为我们资产和负债管理流程的一部分并通过信贷政策和程序进行管理。我们将所有以公允价值计量的衍生工具确认为合并资产负债表上的其他资产或其他负债，并在合并现金流量表的经营活动部分确认相关现金流量。交易对手信用风险调整计入公允价值确定。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于其是否被指定并符合现金流或净投资套期关系的一部分。对于所有其他衍生工具，公允价值变动在收益中确认。我们对合并资产负债表上的衍生工具采用净额列报，同时考虑到具有法律效力的净额结算主协议的影响。与交易对手交换的现金抵押品还通过将返还义务或一般回收权利的现金抵押品与被抵押的净衍生工具的公允价值相抵消，与适用的衍生工具风险敞口相抵。对于那些被指定并符合会计套期条件的衍生工具，我们根据被套期的风险敞口，将套期工具指定为公允价值套期、现金流量套期或对外经营净投资的套期。我们在进行会计套期之前，正式记录套期工具和被套期项目之间的关系，以及风险管理目标和策略。要符合套期会计的条件，衍生工具及相关被套期项目必须在套期关系开始时被指定为套期。此外，衍生工具必须非常有效地降低与被对冲的风险敞口相关的风险。对于会计套期关系，我们正式评估， 在套期开始时和持续的基础上，如果衍生工具高度有效地抵消了被套期项目的公允价值或现金流量的指定变动。认定衍生工具有效性不高的，停止套期会计。我们评估102 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
使用统计回归分析的有效性。在衍生工具和被套期项目的关键条款匹配的情况下，可对有效性进行定性评估。对于被指定为公允价值套期的衍生工具（即对归属于特定风险的资产或负债的公允价值变动风险进行套期保值，例如基准利率变动），套期工具公允价值变动在收益中确认，并通过在收益中同时确认归属于被套期风险的被套期项目的公允价值变动予以抵销。在衍生工具公允价值变动未抵销被套期项目归属于被套期风险的公允价值变动的情况下，差额在合并利润表中与被套期项目在同一损益表项目中反映。对于指定为现金流量套期的衍生工具（即对预期未来现金流量的可变性风险进行套期保值），衍生工具的收益或损失作为AOCI的组成部分报告，随后在被套期现金流量影响收益的同一期间或期间重新分类为收入，并与被套期现金流量记入同一损益表细目。对于指定为境外操作净投资套期保值的衍生工具，衍生工具的收益或损失作为AOCI的组成部分列报。当确定衍生工具（i）不再符合有效套期的条件；（ii）衍生工具到期或被出售、终止或行使；或（iii）衍生工具被取消指定为公允价值或现金流量套期，或就现金流量套期而言，预测交易在最初规定的时间段结束时不再可能发生时，我们终止套期会计。我们购买或发起包含嵌入衍生工具的金融工具。对于不以公允价值计量且公允价值变动计入收益的金融工具，我们评估，在交易开始时，嵌入衍生工具的经济特征是否与主合同的经济特征明确且密切相关，以及与嵌入衍生工具条款相同的单独工具是否为衍生工具。如果嵌入衍生工具与主合同没有明确且密切的关联，且符合衍生工具的定义，则嵌入衍生工具与主合同分开记录，公允价值变动计入收益，除非我们选择以公允价值对混合工具进行会计处理。我们订立承诺，以发起住宅和商业抵押贷款以供出售。我们还订立购买或出售商业和住宅房地产贷款的承诺。这些承诺作为独立衍生工具入账，在综合资产负债表的其他资产或其他负债中按公允价值入账。承诺开始后公允价值变动产生的任何收益或损失在非利息收入中确认。更多信息见附注15金融衍生品。所得税对我们的2025年10-K表生效，我们采用了ASU 2023-09所得税（主题740）：对所得税披露的改进，它扩大了选定项目的列报要求，包括费率对账和支付的所得税（扣除退款）披露。ASU追溯适用于所有以前提出的期间。ASU要求特定类别在美国法定联邦所得税费用（或福利）和有效所得税费用（或福利）之间的费率对账中列报，同时为任何对账项目提供额外信息，该项目等于或大于税前收入（或损失）乘以法定所得税率计算的金额的百分之五。此外，ASU要求按联邦、州和外国来源分类支付的所得税金额，并进一步要求对等于或大于支付的所得税总额（扣除已收到的退款）的5%的司法管辖区进行分类。有关我们采用此ASU的更多信息，请参阅附注18所得税。我们按照资产负债法核算所得税。递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报告和计税基础之间的差异确定的，并使用我们预计在我们认为差异将逆转时将适用的已颁布的税率和法律进行计量。税率和税法的变化在颁布期间进行核算。因此，在颁布之日， 递延税款重新计量，该变动在所得税费用中确认。递延所得税资产的确认需要进行评估，以确定此类资产的变现情况。变现是指通过递延所得税资产减少未来应交税费或应收退税而实现的增量效益，假设基础可抵扣差额和结转是最后进入确定未来应纳税所得额的项目。当税收资产很可能无法实现时，我们会根据所有可用的正面和负面证据为其建立估值备抵。我们已选择将PAM应用于我们符合条件的LIHTC和NMTC股权投资。任何我们可以证明投资主要是为了获得所得税抵免和其他所得税优惠的个人LIHTC和NMTC股权投资的投资税收抵免和投资减值均在税收费用中确认。我们对所有投资税收抵免股权投资采用递延法核算。在这种方法下，投资税收抵免被确认为相关资产的减少。更多信息见附注18所得税。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 103
收入确认我们从各种来源获得利息和非利息收入，包括：•借贷、•证券投资组合、•资产管理、•贷款销售、贷款证券化和服务、•经纪服务、•证券销售、•某些私募股权活动，以及•销售利率和外币衍生品。此外，我们还通过以下途径赚取费用和佣金：•签发贷款承诺、备用信用证和财务担保，•存款账户服务，•商户服务，•销售各种保险产品，•提供包括汇款服务在内的金库管理服务，•提供并购咨询和相关服务，•借记卡和信用卡交易，以及•促进和参与某些资本市场交易。存款账户服务费在赚取时确认。经纪费及出售证券及若干衍生工具的损益按交易日基准确认。我们根据基础投资的估值变化或当我们处置我们的权益时记录私募股权收益或亏损。我们确认我们选择了公允价值选择权的某些金融工具的公允价值变动损益。这些金融工具包括某些为出售而发起的商业和住宅抵押贷款、某些住宅抵押贷款组合贷款以及某些经纪定期存款。我们还确认住宅和商业MSR公允价值变动的损益。我们根据具体合同条款将为他人提供住宅和商业抵押贷款的收入确认为赚取的收入。这些收入在综合损益表的住宅和商业抵押贷款项目中报告。我们在发生这些交易或履行履约义务时确认来自证券、衍生品和外汇客户相关交易以及证券承销活动的收入。我们一般在满足金融资产转让的终止确认标准时确认出售贷款的收益。确认的抵押贷款收入报告为扣除抵押回购准备金。对于ASC主题606-与客户的合同收入范围内的收费收入，收入在该等服务转让给客户时或在该等服务转让给客户时确认。有关ASC主题606范围内收入的更多信息，请参见附注23与客户签订的合同产生的收费收入。非利息收入演示文稿对每个收入流的描述如下：资产管理和经纪包括我们的资产管理和零售经纪业务的收入。资产管理服务包括投资管理、托管、退休规划、计划生育、信托管理和退休行政。经纪服务为零售客户提供了广泛的投资选择，包括共同基金、年金、股票、债券和管理账户。资本市场和咨询包括主要与并购咨询、股权资本市场咨询、资产支持融资、贷款银团、证券承销、与衍生品投资组合和客户相关交易相关的信贷和资金估值调整相关的服务和活动的收入。卡和现金管理包括主要来自借记卡和信用卡活动的收入，包括信用卡积分和奖励、金库管理服务和ATM费用。借记卡和信用卡活动包括交换收入和商户服务费。金库管理服务包括现金和投资管理、应收账款和支付管理、资金转账以及在线/移动信息管理和报告的访问。104 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
贷款和存款服务包括主要与存款服务费、贷款承诺和使用费、备用信用证签发、经营租赁收入以及长期护理和保险产品有关的收入。住宅和商业抵押贷款包括出售抵押贷款的损益、与我们的抵押贷款服务责任相关的收入、抵押贷款服务权估值调整以及持有待售贷款的发起和销售的净收益。其他非利息收入主要包括私募股权收入、净证券损益、与我们对Visa的股权投资相关的活动，包括相关掉期和资产出售损益。有关ASC主题606-客户合同收入范围内这些收入流的相关更多详细信息，请参见附注23与客户合同产生的收费收入。最近采用的会计准则会计准则更新说明财务报表对所得税披露的影响改进-2023年12月发布的ASU 2023-09 •要求公共企业实体每年（1）在费率调节中披露特定类别，（2）为满足数量阈值的调节项目提供额外信息。•要求所有实体每年披露（1）按联邦（国家）、州和外国税收分类的已缴所得税金额（扣除已收到的退款），以及（2）已缴所得税金额（扣除已收到的退款），按已缴所得税（扣除已收到的退款）等于或高于已缴所得税总额（扣除已收到的退款）的5%的个别司法管辖区分类。•允许采用前瞻性或追溯性过渡方法。•采用追溯过渡法对2025年开始的年度期间采用。•该ASU不影响我们的合并损益表、合并综合收益表、合并资产负债表、合并权益变动表或合并现金流量表。•我们的所得税披露的列报方式已更新，以反映（1）我们的税率调节披露中的特定类别和（2）已支付所得税的分类（扣除已收到的退款）。这些更新可在附注18所得税中找到。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 105
注2投资证券下表按主要证券类型汇总了我们的可供出售和持有至到期组合：表41：投资证券摘要（a）（b）2025年12月31日12月31日，2024年百万摊销成本（c）未实现公允价值摊销成本（c）未实现公允价值收益损失收益损失证券可供出售美国国债政府机构$ 29,022 $ 188 $（313）$ 28,897 $ 23,962 $ 25 $（436）$ 23,551住宅抵押贷款支持机构32,429176（1,942）30,66333，58928（2,991）30,626非机构442110（4）548504105（6）603商业抵押贷款支持机构3,39543（66）3,3722，0771（133）1,945非机构256 —（4）252706 —（15）691资产支持2,24750 — 2,2972，35342（3）2,392其他2,10654（54）2,1062，30742（118）2,231可供出售证券总额$ 69,897 $ 621 $（2,383）$政府机构$ 21,537 $ 25 $（318）$ 21,244 $ 29,420 $ — $（896）$ 28,524住宅抵押贷款支持机构42,599279（2,155）40,72340，17116（3,696）36,491非机构222 —（11）211240 —（21）219商业抵押贷款支持机构1,09116（7）1,1009553（28）930非机构3283（1）3308363（7）832资产支持1,84046（6）1,8803，38037（16）3,401其他2,48834（31）2,4912，69119（49）2,661持有至到期证券总额（d）$ 70,105 $ 403 $（2,529）$ 67,92025年12月31日，与我们持有至到期和可供出售投资组合相关的应计利息总额分别为2.19亿美元和3.48亿美元。截至2024年12月31日，可比金额分别为2.42亿美元和3.28亿美元。这些金额包含在合并资产负债表的其他资产中。（b）信用评级是用于监测和管理信用风险的主要信用质量指标。在我们的全部证券组合中，97%在2025年12月31日和2024年12月31日的评级均为AAA/AA。（c）摊余成本列报，扣除主要与非机构商业抵押贷款支持证券相关的可供出售证券的6100万美元备抵，以及截至2025年12月31日持有至到期证券的500万美元备抵。截至2024年12月31日，可比金额分别为8600万美元和500万美元。（d）由可供出售转出的持有至到期证券，按转出时的公允价值计入持有至到期。持有至到期证券的摊销成本包括截至2025年12月31日与转让的证券相关的27亿美元未实现净亏损，这些亏损在税后净额AOCI中抵消。截至2024年12月31日，可比金额为34亿美元。投资证券的公允价值受到利率、信用利差、市场波动和流动性状况的影响。可供出售证券按公允价值列账，未实现损益净额计入股东权益总额作为AOCI，除非与信用相关。未实现损益净额是通过扣除任何备抵后的证券公允价值与其摊余成本之间的差额确定的。持有至到期证券按摊余成本列账，扣除任何备抵。截至2025年12月31日和2024年12月31日，投资证券的未结算销售净额分别为6亿美元和未结算购买净额分别为12亿美元。该活动代表非现金投资活动，因此不反映在合并现金流量表中。我们将投资证券的备抵维持在我们认为截至资产负债表日合适的水平，以吸收我们投资组合的预期信用损失。截至2025年12月31日，投资证券备抵为6600万美元，主要与可供出售投资组合中的非机构商业抵押贷款支持证券有关。截至2024年12月31日，可比金额为9100万美元。有关确定投资证券备抵所使用的方法的讨论，请参见附注1会计政策。截至2025年12月31日，AOCI计入了2.29亿美元的税前损失，这些损失来自于对冲购买分类为持有至到期的投资证券的衍生品。损失将作为证券收益率的调整计入利息收入。106 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
表42列出了2025年12月31日和2024年12月31日没有相关投资证券备抵的可供出售证券的未实现亏损毛额和公允价值。这些证券根据公允价值下降到摊余成本基础以下的时间点，在连续未实现亏损状态少于十二个月和十二个月或更长时间的投资之间进行分离。表中所列的所有证券都经过评估，以确定是否存在信用损失。作为该评估的一部分，截至2025年12月31日，我们得出结论，我们不打算出售，并认为我们不会被要求在收回摊余成本基础之前出售这些证券。表42：未计提信用损失准备的可供出售证券的未实现亏损毛额和公允价值未实现亏损头寸少于12个月未实现亏损头寸12个月或以上合计百万元未实现亏损公允价值未实现亏损公允价值未实现亏损公允价值12月31日，2025美国财政部和政府机构$（1）$ 103 $（312）$ 1,427 $（313）$ 1,530住宅抵押贷款支持机构（4）541（1,938）17,383（1,942）17,924非机构——（1）24（1）24商业抵押贷款支持机构——（66）1,572（66）1,572非机构——（4）167（4）167资产支持——————其他——（43）1,518（43）1,518可供出售证券总额$（5）$ 644 $（2,364）$ 22,091 $（2,369）$ 22,735 12月31日，2024年美国财政部和政府机构$（70）$ 17,500 $（366）$ 1,824 $（436）$ 19,324住宅抵押贷款支持机构（65）6,163（2,926）19,595（2,991）25,758非机构——（3）41（3）41商业抵押贷款支持机构（8）501（125）1,388（133）1,889非机构——（15）559（15）559资产支持（2）226（1）8（3）234其他（2）99（98）1,734（100）1,833可供出售证券总额$（147）$ 24,489 $（3,534）$ 25,149 $（3,681）$ 49,638与已实现证券收益总额相关的信息出售证券产生的损失如下表所示：表43：出售可供出售证券的收益（损失）截至12月31日止年度以百万计毛收益毛损净收益（损失）税费（收益）202532美元（41）美元（9）美元（2）2024美元2美元（502）美元（500）美元（105）2023美元—（2）美元（2）美元— The PNC金融服务集团 – 2025表格10-K 107
下表按剩余合同期限列示了2025年12月31日债务证券的摊余成本、公允价值和加权平均收益率：表44：债务证券合同期限12月31日，2025年1年或以下1年后至5年后5年后至10年后总计百万美元可供出售证券美国国债政府机构$ 173 $ 16,527 $ 10,236 $ 2,086 $ 29,022住宅抵押贷款支持机构14382,97829，01232,429非机构—— 145297442商业抵押贷款支持机构91,431981，8573,395非机构— 7955122256资产支持— 1,0253758472，247其他3481,2841832912，106按摊余成本可供出售的证券总额$ 531 $ 20,784 $ 14,070 $ 34,512 $ 69,897公允价值$ 528 $ 20,847 $ 14,018 $ 32,742 $ 68,135加权平均收益率，GAAP基础（a）2.49% 3.81% 4.20% 3.77% 3.86%证券持有至到期美国国债政府机构10,001美元9,228美元1,463美元845美元21,537美元住宅抵押贷款支持机构— 479641,79942，599非机构—— 2222222商业抵押贷款支持机构— 3243943731,091非机构— 21 — 307328资产支持91901,0655761，840其他1357402561,3572，488按摊余成本持有至到期证券总额10,145美元10,507美元3,974美元45,479美元70,105美元公允价值10,108美元10,400美元3,901美元43,570美元67,979加权平均收益率，GAAP基础（a）1.24% 2.00% 2.56% 3.17% 2.68%（a）加权平均收益率基于摊余成本，有效收益率按每种证券的合同期限加权。实际期限和收益率可能不同，因为某些证券可能是预付的。下表列出了已质押给他人或接受他人以抵押未偿还借款和未使用借款能力的证券的公允价值：表45：质押和接受为抵押品的证券的公允价值单位：百万美元2025年12月31日2024年12月31日质押给他人的证券69330美元接受他人的证券：合同或习惯允许出售或再质押的证券759美元1231允许转质给他人的金额759美元1231质押给他人的证券包括在我们的投资证券组合中持有的头寸，交易合同或惯例允许我们出售或再质押的证券和接受他人作为抵押品的证券。这类证券被质押给美联储，并承诺为公众和信托存款、回购协议和其他目的提供担保。关于衍生工具质押和接受作为担保物的证券的相关信息，见附注15金融衍生工具。108 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
注3贷款和信贷损失贷款组合的相关备抵我们的贷款组合包括两个组合部分——商业和消费。这些细分市场中的每一个都包含多个贷款类别。类的特点是风险属性和我们监测和评估信用风险的方式具有相似性。商业消费者•商业和工业•住宅房地产•商业房地产•房屋净值•设备租赁融资•汽车•信用卡•教育•其他消费者有关我们贷款相关政策的更多信息，请参见附注1会计政策。信贷质量我们密切监测经济状况和贷款表现趋势，以根据我们定义的贷款类别管理和评估我们在贷款组合中的信贷风险敞口。在这样做时，我们使用了几个信用质量指标，包括但不限于拖欠率趋势、不良状况、PD和LGD评级分析、更新的信用评分以及起源和更新的LTV比率。我们根据当前事件、经济状况和预期，根据借款人的风险状况、还款来源、基础抵押品和其他支持来管理信用风险。我们完善我们的做法，以应对经营环境变化，例如通胀水平、行业特定风险、利率水平、消费者储蓄和存款余额水平，以及结构性和长期性变化，例如由大流行引起的变化。我们提供贷款修改和收款计划，以帮助我们的客户并减轻损失。表46列出了我们在2025年12月31日和2024年12月31日的贷款组合的构成和拖欠状况。贷款拖欠包括政府担保或担保贷款以及根据公允价值选择权入账的贷款。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 109
表46：贷款组合分析（a）（b）应计美元百万当前或少于30天逾期30-59天逾期60-89天逾期90天或以上逾期总额（c）不良贷款公允价值选择权非应计贷款（d）贷款总额（e）（f）12月31日，2025年商业商业工业$ 194,689 $ 137 $ 94 $ 57 $ 288 $ 746 $ — $ 195,723商业地产28,8791498 — 112574 — 29,565设备租赁融资7,083459 — 5438 — 7,175商业总额230,65 1196201574541,358 — 232,463消费住宅地产42,687243101209553（c）32020043,760房屋净值25,3657030 — 1004393725,941汽车16,411741859783 — 16,591信用卡6,85945326514213 — 7,014教育1,39522143773（c）—— 1,468其他消费者4,2151077245 — 4,244消费者总数96,93246420232398986023799，018总计327,583美元660美元403美元380美元1,443美元2,218美元237美元331,481美元占贷款总额的百分比98.82% 0.20% 0.12% 0.11% 0.44% 0.67% 0.07% 100.00% 12月31日，2024年商业商业工业$ 174,988 $ 159 $ 43 $ 72 $ 274 $ 528 $ — $ 175,790商业地产32,6572518 — 43919 — 33,619设备租赁融资6,6874112 — 5315 — 6,755商业总额214,33222573723701，462 — 216,164消费住宅地产45,134234106188528（c）27847546,415房屋净值25,3517126 — 974826125,991汽车15,1558322911486 — 15,355信用卡6,69649388116815 — 6,879教育1,55725153979（c）—— 1,636其他消费者3,9981088263 — 4,027消费者总数97,8914722153251，012864536100,303总计$ 312,223 $ 697 $ 288 $ 397 $ 397 $ 1,382 $ 2,326 $ 536 $ 316,467占贷款总额的百分比98.66% 0.22% 0.09% 0.13% 0.44% 0.73% 0.17% 100.00%（a）表中金额为为投资而持有的贷款，不包括任何相关的ALLL。（b）在2025年12月31日和2024年12月31日，与我们的贷款组合相关的应计利息总计13亿美元。这些金额包含在合并资产负债表的其他资产中。（c）逾期贷款金额包括2025年12月31日和2024年12月31日的政府受保或担保住宅房地产贷款和教育贷款，总额分别为3亿美元和1亿美元。（d）根据公允价值期权核算的、我们预计不会收取几乎所有本金和利息的消费贷款，在满足我们的任何非应计政策标准后，将受到非应计会计和分类的约束。鉴于这些贷款未按摊余成本入账，它们已被排除在不良贷款人群之外。（e）包括截至2025年12月31日和2024年12月31日的未实现收入、未摊销的递延费用和原始贷款成本以及购买贷款的溢价或折扣，总额分别为11亿美元和10亿美元。（f）截至2025年12月31日和2024年12月31日，附属抵押贷款总额分别为15亿美元和16亿美元。在正常业务过程中，我们发起或购买具有合同特征的贷款产品，这些特征在集中时可能会增加我们作为这些贷款产品的持有者的风险敞口。可能造成信用风险集中的产品特征包括较高的原始或更新的LTV比率、可能使借款人面临高于市场利率的付款条件的期限长度和只付息贷款等。我们向商业借款人发放只付息贷款。这种信贷安排通常旨在匹配借款人的现金流预期（例如，营运资金额度、左轮手枪）。这些产品是金融服务行业的标准产品，在承保过程中会考虑产品功能，以减轻由于只付息功能而导致借款人可能无法在到期时支付利息和本金的风险增加。我们不认为这些产品特征造成了信用风险的集中。110 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
截至2025年12月31日，我们承诺向FRB提供550亿美元的商业和消费者贷款以及向FHLB提供806亿美元的有担保房地产和其他贷款，作为必要时借款能力的抵押品。截至2024年12月31日，可比金额分别为434亿美元和890亿美元。不良资产不良资产包括不良贷款和租赁、奥利奥、止赎和其他资产。不良贷款是指信用质量恶化到不可能全额收回合同本息的按摊余成本核算的贷款。这些贷款一般不确认利息收入。根据公允价值选择权入账的贷款报告为履约贷款；然而，当满足非应计标准时，这些贷款不确认利息收入。此外，我们预计将收取几乎所有本金和利息的某些政府保险或担保贷款没有被报告为不良贷款，并继续产生利息。有关我们的不良贷款和租赁政策的更多信息，请参见附注1会计政策。下表列出了我们截至2025年12月31日和2024年的不良资产：表47：不良资产美元百万元2025年12月31日2024年12月31日不良贷款商业1,358美元1,462美元消费者（a）860864不良贷款总额（b）2,2182，326奥利奥、止赎和其他资产（c）14331不良资产总额2,361美元2,357美元不良贷款占贷款总额0.67% 0.73%不良资产占贷款总额，奥利奥，止赎资产和其他资产（c）0.71% 0.74%不良资产占总资产比例0.41% 0.42%（a）不包括大多数无抵押消费者贷款和信贷额度，这些贷款和信贷额度在逾期120至180天后被冲销，不被置于不良状态。（b）在2025年12月31日和2024年12月31日，没有相关ALLL的不良贷款总额为6亿美元。这主要包括抵押品公允价值超过摊余成本基础的贷款。（c）截至2025年12月31日的金额包括1.05亿美元的非应计服务预付款，主要支付给以商业房地产为抵押品的单一资产/单一借款人信托。附加信用质量指标按贷款类别商业和工业对于商业和工业贷款，我们根据贷款固有的信用风险水平，有纪律和定期地监测借款人的表现。为了评估信用风险水平，我们分配了一个反映借款人违约概率和违约损失率的内部风险评级。这种二维信用风险评级方法在风险监测过程中提供了粒度。这些评级一般每年至少审查和更新一次。对于商业和工业贷款和租赁的小余额同质池，我们应用评分技术来辅助确定PD。分配给商业和工业贷款的PD和LGD评级的组合，捕捉违约预期和违约事件中损失严重程度的组合，反映了截至报告日的信用质量特征，并被用作我们的损失预测过程的输入。根据贷款安排的金额和我们的风险评级评估，我们遵循正式的书面定期审查时间表。每季度，我们对一个市场或业务部门的贷款组合进行正式审查，重点关注那些我们认为风险较高的贷款，基于违约概率和违约损失率，或信用质量正在减弱的贷款。如果情况需要，我们的做法是更频繁地审查任何客户义务及其信用风险水平。我们试图通过使用针对特定贷款风险定制的各种程序来主动管理我们的贷款，包括持续的外联、联系、评估债务人的财务状况、抵押品检查和评估。商业地产我们通过评估PD和LGD来管理与我们的商业地产贷款相关的信用风险，类似于商业和工业贷款。商业地产贷款相关风险往往与贷款结构和抵押品所在地、项目进度和营商环境相关。因此，这些属性也被监测并用于评估信用风险。与商业和工业贷款类别一样，还执行定期审查的正式时间表，以评估市场/地域风险和业务单位/行业风险。通常作为这些审查的结果，更深入的审查和更严格的审查被置于风险较高的领域，例如风险评级的不利变化、不断恶化的经营趋势和/或与管理有关的领域。这些审查旨在评估风险并促进减轻此类风险的行动。PNC金融服务集团， Inc. – 2025年表格10-K111
设备租赁融资我们通过分析PD和LGD来管理与我们的设备租赁融资贷款类别相关的信用风险，类似于商业和工业贷款。根据租赁的美元金额和信用风险水平，我们遵循定期审查的正式时间表。通常，这种情况每季度都会发生，尽管我们已经建立了惯例，如果情况需要，会更频繁地审查此类信用风险。我们的审查过程需要分析以下因素：设备价值/残值、风险水平、管辖风险、行业风险、担保人要求和适用的监管合规性。112 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表列出了我们商业贷款类别的信用质量指标：表48：商业信贷质量指标（a）按发起年份划分的定期贷款12月31日，2025年百万20252024202320222021先前循环贷款循环贷款转换为定期商业和工业通票总额33,155美元15,021美元9,214美元13,000美元3,832美元11,448美元101,222美元125美元187,017美元被批评5118374921,1113194834，8381158,706商业总额和工业贷款33,66615，8589,70614，1114,15111，931106,060240195，723毛额冲销（b）44（c）447421710131313131362商业地产通评级3,1692，3953,0805，2151,3247，686610 — 23,479批评2215711,4671，6372871,8994 — 6,086商业地产贷款总额3,3902，9664,5476，8521,6119，585614 — 29,565毛额冲销（b）511 — 7100 — 2116设备租赁融资通评级2,0211，4579668153071,309 —— 6,875批评485982701427 —— 300合计设备租赁融资贷款2,0691，5161,0488853211，336 —— 7,175冲销毛额（b）148748 —— 32商业贷款总额39,125美元20,340美元15,301美元21,848美元6,083美元22,852美元106,674美元240美元232,463美元商业冲销毛额总额50美元49美元83美元28美元18美元118美元131美元33美元510定期贷款12月31日，2024年以百万计20242023202220212020先前循环贷款转换为定期的循环贷款总额商业和工业通票评级为22,145美元13,815美元17,043美元5,275美元4,594美元11,270美元91,389美元522美元166,053美元被批评7618781,856601145804，868499,737商业总额和工业贷款22,90614，69318,8995，8764,73811，85096,257571175，790毛额冲销（b）22（c）3251255713353328商业地产通评级2,3315，5756,8752，2321,2209，685423 — 28,341批评1413351,9744854651，85325 — 5,278商业地产贷款总额2,4725，9108,8492，7171,68511，538448 — 33,619毛额冲销（b）285 — 21322 —— 358设备租赁融资通评级1,8141，2641,1124784781，305 —— 6,451批评517988352130 —— 304合计设备租赁融资贷款1,8651，3431,200513 491,335 —— 6,755总冲销额（b）1612546 —— 34商业贷款总额27,243美元21,946美元28,948美元9,106美元6,922美元24,723美元96,705美元571美元216,164商业总冲销额51美元43美元63美元32美元10美元335美元133美元53美元720美元（a）根据监管定义，我们的商业投资组合中的贷款被归类为合格评级或批评评级，这是由我们指定的PD和LGD评级驱动的。被批评的分类包括截至2025年12月31日和2024年12月31日被评为特别关注、次级或可疑的贷款。（b）毛冲销按年初至今的基础列报，截至期末日期。（c）包括存款透支的冲销。住宅房地产和房屋净值我们使用几个信用质量指标，包括拖欠信息、不良贷款信息、更新的信用评分以及原始和更新的LTV比率，来监测和管理住宅房地产和房屋净值贷款类别内的信用风险。信贷质量指标汇总如下：拖欠率/拖欠率：我们监测住宅房地产和房屋净值贷款的拖欠率/拖欠率趋势。更多信息见表46。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 113
不良贷款：我们监测住宅房地产和房屋净值贷款的不良贷款趋势。更多信息见表46。Credit Scores：我们使用一家全国性的第三方提供商，至少每季度更新一次住宅房地产和房屋净值贷款的FICO信用评分。更新后的分数被纳入一系列信贷管理报告，用于监测贷款类中的风险。LTV（包括第一和次级留置权头寸的CLTV）：我们至少每季度更新房地产抵押品的财产价值，并计算更新后的LTV比率。对于房产价值显著下跌区域的房地产担保的开放式信贷额度，可能会出现更频繁的估值。我们考察LTV迁移并将LTV分层分类，以监测贷款类别中的风险。我们使用原始LTV和更新LTV的组合，用于内部风险管理和报告目的（例如，线路管理、损失缓解策略）。除了根据其性质估计的财产价值是估计值这一事实之外，鉴于某些数据限制，重要的是要注意更新的LTV可能是基于管理层的假设（即，如果第三方服务提供商没有提供更新的LTV，则在得出管理层对更新的LTV的估计时将纳入HPI变化）。更新后的LTV是使用建模的属性值估计的。相关估计和投入基于一种方法，该方法结合使用了第三方自动估值模型、经纪人价格意见、HPI指数、物业位置、内部和外部余额信息、原始数据和管理假设。我们通常使用第三方提供的原始留置权余额（如适用），在计算更新的LTV时不包括摊销假设。因此，计算结果并不代表实际评估的贷款水平抵押品或基于他人持有的留置权余额的更新的LTV，因此，必然是不精确的，并且随着我们改进我们的方法可能会发生变化。114 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表列出了我们的住宅房地产和房屋净值贷款类别的信用质量指标：表49：按发起年份划分的住宅房地产和房屋净值贷款类别的信用质量指标定期贷款12月31日，2025年百万20252024202320222021先前循环贷款循环贷款转换为定期总住宅房地产当前估计LTV比率大于100% $ 7 $ 24 $ 74 $ 70 $ 55 $ 51 $ — $ — $ 281大于或等于80%至100% 534290342707447223 —— 2,543小于80% 1,5941，4663,3328，00313,21012，694 —— 40,299无LTV ———— 92 —— 11政府投保或担保贷款— 6262720547 —— 626住宅房地产贷款总额$ 2,135 $ 1,786 $ 3,774 $ 8,807 $ 13,741 $ 13,517 $ — $ — $ 43,760更新的FICO评分大于或等于780 $ 1,337 $ 1,325 $ 2,748 $ 7,065 $ 11,095 $ 8,644 $ — $ — $ — $ 32,214720 to 7796613545681,2061，8372,225 —— 6,851660 to 71911786192394543978 —— 2,310 less than 6601915134109181751 —— 1,209 No FICO score available 1 — 106665372 —— 550政府投保或担保贷款— 6262720547 —— 626住宅房地产贷款总额$ 2,135 $ 1,786 $ 3,774 $ 8,807 $ 13,741 $ 13,517 $ — $ — $ 43,760毛冲销（a）$ — $ 1 $ 1 $ 3 $ 2 $ 1 $ — $ — $ — $ 8房屋净值（b）当前估计的LTV比率大于100% $ — $ — $ — $ — $ 1 $ 24 $ 422 $ 422 $ 869大于或等于80%至100% ———— 5451,3421，5622,954低于80% ———— 1253,7727，57210,64922，118房屋净值贷款总额$ — $ — $ — $ — 131 $ 3,841 $ 9,336 $ 12,633 $ 25,941更新的FICO评分大于或等于780 $ — $ — $ — $ — $ 86 $ 2,465 $ 5,423 $ 5,967 $ 13,941720至779 ———— 297372,5043，0636,333660至719 ———— 113721,2002，0773,660减超过660 ———— 52652071,4961，973没有可用的FICO评分———— 223034房屋净值贷款总额$ — $ — $ — $ — 131 $ 3,841 $ 9,336 $ 12,633 $ 25,941毛冲销（a）$ — $ — $ — $ — $ — $ — $ 13 $ 22 $ 35 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 115
（接上页）按发起年份划分的定期贷款12月31日，2024以百万计20242023202220212020先前循环贷款循环贷款转换为定期总住宅房地产当前估计LTV比率大于100% $ 10 $ 55 $ 85 $ 52 $ 23 $ 32 $ — $ — $ 257大于或等于80%至100% 59148595460117111 —— 2,913小于80% 2,0434，0398,45013，9586,0848，039 —— 42,613无LTV ——9 — 3 —— 12政府投保或担保贷款116231766497 —— 620住宅房地产贷款总额$ 2,645 $ 4,595 $ 9,512 $ 14,637 $ 6,344 $ 8,682 $ — $ — $ 46,415更新的FICO评分大于或等于780 $ 1,730 $ 3,264 $ 7,584 $ 11,723 $ 4,683 $ 4,858 $ — $ — $ — $ 33,842720至7797898051,4062，0351,0041，567 —— 7,606660至719115270401620324784 —— 2,514低于660910890156116696 —— 1,175没有可用的FICO评分113886151280 —— 658政府投保或担保贷款116231766497 —— 620住宅房地产贷款总额$ 2,645 $ 4,595 $ 9,512 $ 14,637 $ 6,344 $ 8,682 $ — $ — 46,415毛冲销（a）$ — $ — $ — $ 1 $ — $ 2 $ — $ — $ 3房屋净值（b）当前估计的LTV比率大于100% $ — $ — $ — $ 1 $ 12 $ 17 $ 368 $ 372 $ 770大于或等于80%至100% ———— 531301,0981，6192,783低于80% ———— 1411,6702，8076,90710，91322,438房屋净值贷款总额$ — $ — $ — 147 $ 1,713 $ 2,854 $ 8,373 $ 12,904 $ 25,991更新的FICO评分大于或等于780 $ — $ — $ — $ 94 $ 1,145 $ 1,753 $ 4,720 $ 6,211 $ 13,923720 to 779 ———— 343525722,2513，2746,483660 to 719 ———— 141512891,1932，0853,732减超过660 —— 5632342021,2901，794没有可用的FICO评分———— 2674459房屋净值贷款总额$ — $ — $ — 147 $ 1,713 $ 2,854 $ 8,373 $ 12,904 $ 25,991毛冲销（a）$ — $ — $ — $ — $ — $ 1 $ 16 $ 19 $ 36（a）毛冲销按年初至今的基础列报，截至期末日期。（b）从2022年1月1日开始，新发放的资金仅包括循环房屋净值信贷额度。汽车、信用卡、教育等消费者我们在这些消费贷款类管理中监控多种信用质量信息。对于所有贷款类型，我们一般使用内部贷款参数的组合以及更新的FICO评分。我们将FICO评分作为汽车和信用卡贷款以及非政府担保或无保险教育贷款和其他有担保和无担保额度和贷款的主要信用质量指标。内部信用指标，例如拖欠状况，被严重依赖作为政府担保或受保教育贷款和向高净值个人提供的消费者贷款的信用质量指标，因为内部信用指标比这些类型贷款的FICO评分更相关。随着对每个类别的拖欠趋势和损失的监测，FICO信用评分更新至少每季度获得一次，同时还具有多种征信局属性。FICO分数高的贷款往往损失的可能性更低。相反，FICO评分较低的贷款往往有更高的损失可能性。116 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表列出了我司汽车、信用卡、教育等消费贷款类信用质量指标：表50：汽车、信用卡、教育等消费贷款类信用质量指标定期贷款按发起年份12月31日，2025年百万20252024202320222021先前循环贷款循环贷款转换为定期总额汽车更新FICO得分大于或等于780 $ 4,241 $ 1,991 $ 1,022 $ 608 $ 387 $ 85 $ — $ — $ — $ 8,334720至7792,3941，21660932217852 —— 4,771660至719883668387 19910439 —— 2,280减66023635229216710059 —— 1206汽车贷款总额$ 7,754 $ 4,227 $ 2,310 $ 1,296 $ 769 $ 235 $ — $ — $ — $ 16,591毛冲销（a）$ 9 $ 38 $ 39 $ 20 $ 11 $ 13 $ — $ — $ — $ 130信用卡更新FICO评分大于或等于780 $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ 2,199 $ 1,2200 $ 720至779 —————— 1,90361，909660至719 ———————— 1,813171，830小于660 ———————— 92255977无FICO评分或要求（b）—————— 96298信用卡贷款总额$ — $ — $ — $ — $ — $ — $ 6,933 $ 81 $ 7,014毛冲销（a）$ — $ — $ — $ — $ — $ 280 $ 40 $ 320教育更新FICO评分大于或等于780 $ 35 $ 41 $ 47 $ 68 $ 33 $ 279 $ — $ — $ 503720至779252628311495 —— 219660至7198111111441 —— 86低于6602243120 —— 32没有可用的FICO评分或要求（b）5531 ———— 14使用FICO信用指标的贷款总额75859311452435 —— 854其他内部信用指标—————— 614 —— 614教育贷款总额$ 75 $ 85 $ 93 $ 114 $ 52 $ 1,049 $ — $ — $ — $ 1,468毛冲销（a）$ — $ — $ 2 $ 2 $ 1 $ 11 $ — $ — $ 16其他消费者更新的FICO评分大于或等于780 $ 266 $ 127 $ 61 $ 25 $ 6 $ 3 $ 34 $ — $ 522720至77929914962276364 — 610660至71922212251276370 — 501减超过660464323175237 — 173使用FICO信用指标的贷款总额833441197962311205 — 1,806其他内部信用指标6518710892,29672，438其他消费者贷款总额$ 839 $ 446 $ 215 $ 103 $ 33 $ 100 $ 2,501 $ 7 $ 4,244毛冲销（a）$ 81（c）$ 24 $ 22 $ 12 $ 12 $ 4 $ 3 $ 10 $ 1 $ 157 The PNC金融服务集团 – 2025表格10-K 117
（接上页）按发起年份划分的定期贷款12月31日，2024百万20242023202220212020先前循环贷款循环贷款转换为定期总额汽车更新FICO得分大于或等于780 $ 3,288 $ 1,717 $ 1,094 $ 865 $ 241 $ 125 $ — $ — $ 7,330720至7792,0471，12363641512990 —— 4,440660至7199636713672278274 —— 2,384减超过6602463512311478112 —— 1,201汽车贷款总额$ 6,544 $ 3,862 $ 2,328 $ 1,681 $ 539 $ 401 $ — $ — $ — $ 15,355毛冲销（a）$ 9 $ 44 $ 27 $ 17 $ 12 $ 22 $ — $ — $ — $ 131信用卡更新FICO评分大于或等于780 $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ 2,090 $ 2 $ 2,092720至779 —————— 1,85951，864660至719 —————— 1,815161，831小于660 ———————— 93657993无FICO评分或要求（b）—————— 97299信用卡贷款总额$ — $ — $ — $ — $ — $ 6,797 $ 82 $ 6,879毛销账（a）$ — $ — $ — $ — $ — $ 316 $ 39 $ 355教育更新FICO分数大于或等于780 $ 22 $ 58 $ 79 $ 39 $ 33 $ 318 $ — $ — $ 549720至7792036382014116 —— 244660至7191314156546 —— 99低于660361119 —— 30没有可用的FICO评分或要求（b）12541 — 1 —— 23使用FICO信用指标的贷款总额701161396753500 —— 945其他内部信用指标—————— 691 —— 691教育贷款总额$ 70 $ 116 $ 139 $ 67 $ 53 $ 1,191 $ — $ — $ 1,636毛冲销（a）$ — $ — $ 1 $ 1 $ 1 $ 16 $ — $ — $ 19其他消费者更新的FICO评分大于或等于780 $ 245 $ 129 $ 64 $ 20 $ 5 $ 6 $ 37 $ 1 $ 507720至779292141702166721609660至71920397722286791488减超过6602033341565401154使用FICO信用指标的贷款总额76040024078252322841,758其他内部信用指标69771211902,05682，269其他消费者贷款总额766美元409美元317美元90美元36美元113美元2,284美元12美元4,027毛冲销（a）76（c）27美元26美元13美元13美元8美元9美元11美元1美元171（a）毛冲销按年初至今的基础，截至期末日期。（b）FICO评分不可用或不需要的贷款一般是指向信用记录有限的借款人发放的新账户、我们无法获得更新的FICO评分的账户（例如，最近的个人资料变化）、以企业名称发行的卡和/或有抵押品担保的卡。管理层主动评估这一贷款类别的风险和规模，并在必要时采取行动减轻信用风险。（c）包括存款透支的冲销。对遇到财务困难的借款人的贷款修改FDM源于我们的损失缓解活动，包括可能导致利率降低、期限延长、付款延迟、还款计划或其组合的贷款修改。有关FDM的更多信息，请参见附注1会计政策。118 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表列出截至12月31日止年度授出的商业FDM的摊余成本基础，截至期末日期：表51：商业FDM（a）（b）截至12月31日止年度百万美元减息定期延期付款延迟减息及付款延迟减息及延期付款延迟减息及延期付款延迟减息及延期付款延迟减息，付款延迟和期限延长贷款类别2025的其他合计百分比商业和工业$ — $ 1,414 $ 20 $ — $ 26 $ 60 $ 12 $ 383 $ 1,9150.98%商业房地产— 1,02429 — 27 —— 141,0943.70%商业总计$ — $ 2,438 $ 49 $ — $ 53 $ 60 $ 12 $ 397 $ 3,0091.29% 2024商业工业$ 14 $ 995 $ 34 $ 15 $ 111 $ 154 $ — $ 106 $ 1,4290.81%商业地产— 96494 —— 232 —— 1,2903.84%设备租赁融资— 2 —————— 2 0.03%商业总计$ 14 $ 1,961 $ 128 $ 15 $ 111 $ 386 $ — $ 106 $ 2,7211.26% 2023商业工业$ 13 $ 683 $ 65 $ 14 $ 18 $ 156 $ — $ 150 $ 1,0990.62%商业地产47816 ———— 17 — 879672.73%商业总额$ 60 $ 1,499 $ 65 $ 14 $ 18 $ 173 $ — $ 237 $ 2,0660.94%（a）2025年、2024年和2023年授予的商业FDM的无资金借贷相关承诺分别为10亿美元、9亿美元和4亿美元。（b）不包括截至期末已付清、核销或以其他方式清算的经修改贷款的摊余成本基础。表52列示了截至12月31日止年度内授予的商业FDM的加权平均财务影响：表52：商业FDM的财务影响（a）截至12月31日止年度百万美元202520242023摊余成本基础（b）财务影响摊余成本基础（b）财务影响摊余成本基础（b）财务影响加权平均期限延长（月）商业和工业1,51219美元1,26016美元85712商业房地产1,05114美元1,19617美元83314设备租赁融资美元—— 243美元——降息商业工业$ 382.65% $ 1401.42% $ 452.70%商业地产$ 271.04% $ ——% $ 474.54%加权平均付款延迟（月）商业和工业$ 926 $ 2038 $ 2353商业地产$ 296 $ 3268 $ 175（a）不包括截至期末已还清、冲销或以其他方式清算的贷款的修改的财务影响。（b）表52中列示的摊余成本基础除表51中列示的独立修改类别外，还包括组合修改类别。主要由于这一原因，表52中列示的摊余成本基础可能与表51中单独修改类别旁边列示的摊余成本基础不一致。摊余成本基础为截至期末日。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 119
在我们修改一笔贷款后，我们继续跟踪其在最近一次修改条款下的表现。下表列出了截至期末日期，2025年、2024年期间授予的商业FDM的绩效，和2023年：表53：商业FDM的拖欠状况（a）（b）截至12月31日的年度百万美元当前或逾期不到30天30-59天逾期60-89天逾期90天或以上逾期不良贷款总额2025商业和工业1708美元16美元8美元— 182美元1,914美元商业房地产877 —— 2181,095商业总额2,585美元16美元8美元— 400美元3,009美元2024商业商业工业$ 1,191 $ 9 $ 4 $ — $ 225 $ 1,429商业地产864 ———— 4261,290设备租赁融资2 ———— 2总计商业$ 2,057 $ 9 $ 4 $ — 651 $ 2,7212023商业和工业$ 828 $ 14 $ — $ — $ 257 $ 1,099商业地产863 ———— 104967总计商业$ 1,691 $ 14 $ — $ 361 $ 2,066（a）为摊余成本基础。（b）我们的付款延迟类别的贷款根据其合同条款报告为逾期。一旦合同修改，这些贷款将根据其重组条款报告为逾期。我们一般认为，当FDM在贷款被修改的最近日期之后逾期60天时，它们随后就发生了违约。在2025年、2024年和2023年期间（i）被归类为FDM和（ii）随后违约的商业贷款分别为1.53亿美元、2.23亿美元和2.72亿美元。下表列出了有关我们的消费者FDM的信息：表54：消费者FDM（a）（b）截至12月31日的年度以百万美元计202520242023按类型（c）付款延迟149美元97美元105美元还款计划617067其他（d）443732消费者总额254美元204美元204美元投资组合部分百分比0.26% 0.20% 0.20%财务影响（c）（e）加权平均付款延迟（月）1088拖欠状态（f）当前或逾期少于30天60美元59美元65 30-59天逾期466 60-89天逾期34490天或更多逾期777不良贷款180128122总计254美元204美元204美元（a）代表摊余成本基础。（b）在2025年、2024年和2023年期间，授予的消费者FDM的无资金贷款相关承诺并不重要。（c）不包括截至期末已付清、核销或以其他方式清算的经修改贷款的摊余成本基础和财务影响。（d）代表所有其他修改，包括审判修改和贷款，我们已收到通知，借款人已申请第7章破产救济，但有关救济条款的具体指示尚未由法院正式裁定。（e）由于这些计划中提供的条款不同，还款计划被排除在财务影响之外。信用卡和无担保信贷额度计划都提供短期和全额摊销的还款计划，影响条款和利率。房屋净值项目提供固定付款计划，主要根据借款人的财务状况和当前的市场环境建立修改后的每月付款。（f）我们的付款延迟类别的贷款根据其合同条款报告为逾期。一旦合同修改，这些贷款将根据其重组条款报告为逾期。120 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们通常认为，当FDM在贷款被修改的最近日期之后逾期60天时，它们随后就发生了违约。在2025年、2024年和2023年期间（i）被归类为FDM和（ii）随后违约的消费者贷款分别为9200万美元、1亿美元和5900万美元。信用损失准备金我们将与贷款相关的ACL维持在我们认为合适的水平，以吸收截至资产负债表日的预期信用损失。有关确定这一备抵所使用的方法的讨论，请参见附注1会计政策。与贷款相关的ACL前滚如下：表55：2025年12月31日或截至202420232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320232023202320调整后3,1481，3384,4863，2591,5324，7913,1141，5924,706冲销（510）（666）（1,176）（720）（715）（1,435）（442）（650）（1,092）回收188244432149245394137245382净额（冲销）（322）（422）（744）（571）（470）（1,041）（305）（405）（710）信用损失准备255405660464277741447345792其他8 — 8（4）（1）（5）3 — 3期末余额3,089美元1,321美元4,410美元3,148美元1,338美元4,486美元3,259用于无资金准备的借贷相关承付款（b）期初余额580美元139美元719美元545美元118美元663美元613美元81美元694信贷损失准备金（收回）100（3）97362056（68）37（31）其他112（1）1 ————期末余额681美元137美元818美元580美元139美元719美元545美元118美元663美元备抵截至12月31日的信贷损失（c）3770美元1458美元5228美元3728美元1477美元5205美元3804美元1650美元5454美元（a）表示采用ASU2022-02金融工具-信贷损失（主题326）的影响：问题债务重组和2023年1月1日的过时披露。由于采用，我们取消了对TDR的会计指导，包括使用贴现现金流法来衡量TDR的备抵。（b）有关与此项备抵有关的基本承付款项的更多信息，见附注10承付款项。（c）表示ALLL加上无资金借贷相关承诺的备抵，不包括投资证券和其他金融资产的备抵，截至2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日，合计分别为9900万美元、1.14亿美元和1.2亿美元。截至2025年12月31日和2024年12月31日，与贷款相关的ACL总额为52亿美元。储备的小幅增加主要是由商业和工业投资组合活动以及宏观经济情景的变化推动的，部分被商业房地产投资组合活动所抵消。附注4贷款销售和服务活动和可变利息实体贷款销售和服务活动我们在继续参与的证券化或销售交易中转让了住宅和商业抵押贷款。这些转让通过代理证券化、非代理证券化、贷款出售交易等方式发生。机构证券化包括与FNMA、FHLMC和GNMA（统称机构）的证券化交易。FNMA和FHLMC通常将我们转让的贷款证券化为抵押贷款支持证券，通过他们赞助的SPE出售给二级市场。作为授权的GNMA发行人/服务商，我们将FHA和VA部门的受保贷款汇集为抵押贷款支持证券，以在二级市场上出售。在非代理证券化中，我们将贷款转为证券化SPE。在其他情况下，第三方投资者也在贷款出售交易中购买了我们的贷款，并且在某些情况下随后将这些贷款出售为证券化SPE。代理和非代理证券化交易中使用的证券化SPE为VIE。我们对FNMA、FHLMC和GNMA证券化、非机构证券化以及贷款出售交易的持续参与，一般包括在特定条件下提供服务、回购先前转让的贷款或损失分担安排，在有限的情况下，还包括持有证券化SPE发行的抵押贷款支持证券。根据交易的不同，我们可能充当证券化SPE或第三方投资者的主要、主要和/或特别服务者。服务责任通常包括收取和汇出借款人的每月本金和利息付款、维持托管存款、进行减轻损失和止赎活动，在某些情况下，还包括为PNC金融服务集团 – 2025表格10-K 121提供服务的资金
预付款。服务垫款，一般是可以偿还的，用于本息和抵押品保护，并按成本记入其他资产。我们作为服务商赚取服务费和其他辅助费用，根据服务安排的合同条款，我们可以被终止为服务商，无论是否有原因。在我们保留服务的每一类贷款转让完成日，我们以公允价值确认一项服务权。有关我们的服务权的进一步讨论，请参见附注5商誉和抵押服务权以及附注14公允价值。转给各机构的某些贷款包含ROAP。在这些ROAP下，我们持有一个选择权，可以按面值回购符合特定标准的个人拖欠贷款。在其他有限的情况下，当我们打算根据既定准则修改借款人的利率时，GNMA已授予我们回购当前贷款的权利。当我们具有单方面回购贷款的能力时，已重新获得对贷款的有效控制，并且我们在资产负债表上确认一项资产（在贷款或持有待售贷款中）和相应的负债（在其他借入资金中），无论我们回购贷款的意图如何。证券化SPE发行的购买并在我们的资产负债表上持有的机构和非机构抵押贷款支持证券，通常是在二级市场上购买的。由于FNMA、FHLMC和美国政府（对于GNMA）为本息损失提供担保，我们对我们的机构抵押贷款支持证券头寸不保留任何信用风险。我们还涉及某些代理和非代理的商业证券化SPE，我们没有转让商业抵押贷款。这些SPE由独立第三方发起，这些实体持有的贷款完全是从其他第三方购买的。一般来说，我们对这些SPE的参与是作为服务商进行与上述一致的服务活动。由于可能违反陈述和保证，我们确认与回购先前转让的贷款的合同义务相关的损失敞口以及与各机构的损失分担安排（追索义务）相关的负债。除了在偿付预付款项下提供临时流动性以及我们与回购和追索义务相关的损失风险外，我们没有也不需要在这些交易中向证券化SPE或第三方投资者提供任何类型的信贷支持、担保或承诺。下表提供了我们的贷款销售和服务活动：表56：以百万计的贷款销售和服务活动住宅抵押贷款商业抵押贷款截至2025年12月31日的年度贷款销售和相关证券化活动（a）3,213美元4,254美元回购先前转让的贷款（b）127美元—服务费（c）523美元197美元服务预付款已收回/（已出资），持有的抵押贷款支持证券现金流量净额25美元10美元（d）2,407美元193美元截至12月31日的年度，2024年出售贷款和相关证券化活动（a）3,060美元3,918美元回购先前转让的贷款（b）103美元9美元服务费（c）551美元204美元服务预付款已收回/（已提供资金），净额19美元（92美元）持有的抵押贷款支持证券的现金流量（d）2,499美元67美元（a）出售贷款确认的收益/损失在列报期间微不足道。（b）代表回购贷款的未偿本金余额，包括通过行使ROAP选择权有资格回购的住宅和商业抵押政府担保或担保贷款，以及因涉嫌违反发起契约或向购买者作出的陈述和保证而回购的住宅抵押贷款。（c）包括合同规定的服务费、滞纳金和附属费用。（d）表示我们转让给证券化SPE并/或为其提供贷款且我们持有该SPE发行的证券的证券的现金流。截至2025年12月31日，持有的这类证券的账面价值分别为172亿美元的住宅抵押贷款支持证券和4亿美元的商业抵押贷款支持证券。截至2024年12月31日，可比金额分别为182亿美元和6亿美元。122 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
表57列出了有关我们提供服务且未记录在我们的综合资产负债表中的转让贷款的本金余额的信息。表57：本金余额、拖欠贷款和与他人服务贷款相关的净冲销（a）以百万计住宅抵押贷款商业抵押贷款2025年12月31日总本金余额36,088美元55,145美元拖欠贷款（b）274美元216美元2024年12月31日总本金余额37,619美元51,274美元拖欠贷款（b）288美元124美元截至2025年12月31日止年度净冲销（c）3美元51美元截至12月31日止年度，2024净冲销（c）$ 4 $ 122（a）表示证券化层面的信息，其中我们出售了贷款，我们是证券化的服务商。（b）已偿还的拖欠贷款逾期90天或以上或正在办理止赎手续。（c）住宅抵押贷款的净冲销是指信贷损失减去分配的回收，并在此期间报告给投资者。商业抵押贷款的净冲销是指信用损失减去分配的回收，并由商业抵押贷款支持证券化的受托人报告。代理证券化的已实现损失没有反映，因为我们在丧失抵押品赎回权时不管理基础房地产，因此无法获得损失信息。可变利益实体（VIE）我们在正常业务过程中涉及被视为VIE的各种实体。我们根据附注1会计政策中描述的会计政策评估VIE以进行合并。在2025年12月31日和2024年12月31日，我们的综合VIE都微不足道。我们没有向这些实体提供我们没有合同要求提供的额外财政支持。下表汇总了我们持续大量参与但不是主要受益者的非合并VIE。我们在表58中列出的余额中排除了与非合并VIE的某些交易，在这些余额中，我们确定我们的持续参与微不足道。当涉及到我们仅投资于VIE发行的证券而未参与VIE设计或我们与VIE之间未发生转让的VIE时，我们认为我们的持续参与并不重要。此外，如果我们仅在正常业务过程中与可能是VIE的实体有借贷安排，我们已将这些与非合并实体的交易从表58所列余额中排除。这些贷款作为我们在附注3贷款和相关信用损失准备金中进行的资产质量披露的一部分包括在内。表58：以百万计的非合并VIE PNC损失风险（a）资产账面价值负债账面价值2025年12月31日抵押贷款支持证券化（b）17,956美元17,956美元（c）美元—税收抵免投资和其他6,4206，082（d）（e）2,961（f）（g）总计24,376美元24,038美元2,961美元2024年12月31日抵押贷款支持证券化（b）19,187美元19,191美元（c）美元—税收抵免投资和其他5,5135，491（d）（e）2,627（f）（g）总计24,700美元24,682美元2,627（a）指与非合并VIE相关的贷款、投资和其他资产，扣除抵押品（如适用）。损失风险不包括与税收抵免投资相关的任何潜在税收回收。（b）金额反映了参与证券化SPE的情况，在这种情况下，我们转让给一家SPE，并/或为该SPE提供贷款服务，并且我们持有该SPE发行的证券。在PNC损失风险栏中披露值代表我们对这些证券所持证券的最大损失敞口。（c）包括在我们综合资产负债表上的投资证券、抵押贷款服务权和其他资产中。（d）包括在我们合并资产负债表上的投资证券、贷款、股权投资和其他资产中。（e）金额包括截至2025年12月31日44亿美元的LIHTC和01亿美元的NMTC，它们包含在我们合并资产负债表的股权投资中。截至2024年12月31日，可比金额分别为39亿美元和2亿美元。（f）包括在我们综合资产负债表的存款和其他负债中。（g）金额包括截至2025年12月31日的26亿美元LIHTC和不到1亿美元的NMTC，这些都包含在我们合并资产负债表的其他负债中。截至2024年12月31日，可比金额分别为23亿美元和不到1亿美元。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 123
抵押贷款支持证券化结合上文讨论的每个机构和非机构住宅和商业抵押贷款支持证券化，我们评估在这些交易中用于合并的每个SPE。在进行这些评估时，我们评估我们对这些交易的持续参与程度，因为我们参与的性质最终决定了我们是否持有可变利益和/或是否是SPE的主要受益人。我们在合并评估中考虑的因素包括：（i）我们作为服务商的角色，（ii）我们持有证券化SPE发行的抵押贷款支持证券，以及（iii）第三方可变利益持有人的权利。我们评估的第一步是确定我们是否持有证券化SPE的可变权益。我们通过持有SPE发行的住宅和商业抵押贷款支持证券和/或我们的追索义务，在机构和非机构证券化SPE中持有可变权益。对我们持有可变权益的每个SPE进行评估，以确定我们是否是该实体的主要受益人。对于代理证券化交易，我们作为服务商的契约角色并没有赋予我们权力来指导对SPE的经济绩效影响最大的活动。因此，我们不是这些实体的主要受益者。对于非机构证券化交易，如果我们的服务活动使我们有权指导对SPE经济绩效影响最大的活动，并且我们在实体中持有超过微不足道的可变权益，我们将成为主要受益者。关于我们持有可变权益且不是主要受益人的机构和非机构证券化SPE的详细信息，见表58。由于我们参与这些SPE，我们面临的最大损失风险是抵押贷款支持证券、服务资产、服务预付款以及与我们的追索义务相关的负债的账面价值。证券化SPE的债权人对我们的资产或一般信贷没有追索权。税收抵免投资和其他对于我们无权作出将对实体经济绩效产生最显着影响的决策的税收抵免投资，我们不是主要受益者，因此不巩固实体。这些投资在表58中披露。该表还反映了我们面临的最大损失风险，不包括任何潜在的税收抵免回收。我们面临的最大损失风险等于我们根据记录的减值、合伙结果或合格LIHTC投资的摊销（如适用）进行调整的具有法律约束力的股权承诺。对于所有具有法律约束力的未提供资金的股权承诺，我们增加确认的投资并确认一项负债。截至2025年12月31日，我们有与合格经济适用房项目投资相关的30亿美元无资金承诺负债，反映在我们综合资产负债表的其他负债中。表58还包括我们参与与从事太阳能发电的有限责任公司的租赁融资交易，这些交易在很大程度上以税收抵免的形式提供了回报。未偿融资和经营租赁资产在我们的综合资产负债表中分别反映为贷款和其他资产，而相关负债则在存款和其他负债中报告。我们还对各种税收抵免有限合伙企业或有限责任公司进行一定的股权投资。这些投资的目的是实现令人满意的资本回报，并帮助我们实现与CRA相关的目标。在2025年期间，我们在所得税范围内确认了与LIHTC和NMTC的合格投资相关的6亿美元摊销、6亿美元税收抵免和1亿美元其他税收优惠。我们在2024年的所得税中确认了与LIHTC和NMTC的合格投资相关的5亿美元摊销、5亿美元税收抵免和1亿美元其他税收优惠。2023年的可比金额分别为4亿美元、4亿美元和不到1亿美元。附注5商誉和抵押贷款服务权被收购实体的资产和负债按截至收购日的估计公允价值入账。2025年12月31日、2024年12月31日和2023年12月31日按业务部门分列的商誉分配如下：表59：按业务部门分列的商誉（百万）零售银行企业和机构银行资产管理集团截至2025年12月31日的总余额6,451美元4,319美元189美元10,959美元其他（22）49 — 27截至2024年12月31日的余额6,473美元4,270美元189美元10,932美元截至2023年12月31日的余额6,473美元4,270美元189美元10,932124 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们至少每年、在第四季度、如果事件发生或情况较年度测试日期发生重大变化，则更频繁地在每个报告单位审查商誉是否存在减值。根据我们的分析结果，2025年、2024年或2023年没有与商誉相关的减值费用。有关商誉减值测试的更多信息，请参见附注1会计政策。抵押服务权我们确认，当服务的收益预期超过对履行服务的服务商的充分补偿时，为他人提供抵押贷款的服务权作为一种无形资产。MSR要么在购买时确认，要么在原始贷款出售并保留服务时确认。截至2025年12月31日和2024年12月31日，MSR总额为37亿美元，包括以公允价值计量的商业和住宅抵押贷款的贷款服务合同。商业抵押贷款服务权我们确认商业MSR公允价值变动的损益。商业MSR受基础贷款的实际或预期提前偿还和违约以及市场驱动的利率变化的影响。我们通过在商业MSR价值减少（或增加）时预期价值增加（或减少）的证券、衍生工具和转售协议对商业MSR的公允价值进行经济对冲来管理这种风险。商业MSR的公允价值是通过使用贴现现金流模型估计的，该模型包含了关于恒定提前还款率、贴现率和基于当前市场状况和预期确定的其他因素的假设的输入。商业MSR变动情况如下：表60：以百万计的商业抵押贷款服务权2025202420231月1日1,085美元1,032美元1,113美元增加：来自出售的贷款和保留的服务554450购买906444公允价值变动原因：时间和收益（a）（306）（317）（332）其他（b）97262157 12月31日$ 1,021 $ 1,085 $ 1,032相关12月31日已偿还贷款的未付本金余额$ 294,070 $ 290,384 $ 288,042 12月31日的服务预付款$ 643 $ 653 $ 561（a）表示MSR值因时间推移而减少，其中包括定期贷款本金支付、预付款和期间已还清贷款的影响。（b）包括利率变化和其他市场驱动条件导致的MSR值变化。住宅抵押贷款服务权我们确认住宅MSR公允价值变动的收益或损失。住宅MSR受基础贷款的实际或预期提前偿还和违约以及市场驱动的利率变化的影响。我们通过在住宅MSR价值减少（或增加）时预期价值增加（或减少）的证券和衍生工具对住宅MSR的公允价值进行经济对冲来管理这种风险。住宅MSR的公允价值是采用贴现现金流估值模型估算的，该模型计算了估计的未来净服务现金流的现值，同时考虑了实际和预期的抵押贷款提前还款率、贴现率、服务成本以及根据当前市场情况确定的其他因素。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 125
住宅MSR变动情况如下：表61：以百万计的住宅抵押贷款服务权2025202420231月1日2626美元2654美元2310美元增加：来自出售的贷款和保留的服务322823购买26343444公允价值变动原因：时间和收益（a）（264）（254）（237）其他（b）（19）155115出售——（1）12月31日$ 2,638 $ 2,626 $ 2,654截至12月31日已偿还贷款的相关未付本金余额$ 198,019 $ 196,915 $ 209,158截至12月31日的服务预付款$ 127 $ 153 $ 172（a）表示由于时间推移导致MSR价值下降，其中包括定期贷款本金支付、预付款和在该期间已偿还贷款的影响。（b）包括利率变化和其他市场驱动条件导致的MSR值变化。敏感性分析截至2025年12月31日和2024年12月31日的商业和住宅MSR的公允价值以及估值模型的重要输入值见表62和63。按揭贷款提前还款的预期和实际利率是推动公允价值的重要因素。管理层使用内部专有模型和第三方模型来估计未来的商业抵押贷款预付款，并使用第三方模型来估计未来的住宅抵押贷款预付款。这些模型都是根据当前的市场情况和管理层的判断进行了细化。未来利率是MSR估值的另一个重要因素。管理层利用市场隐含的远期利率来估计抵押贷款和贴现利率的未来方向。所使用的远期利率是根据当前美元利率互换的收益率曲线得出的，与资本市场工具的定价一致。未来期间远期曲线的形状和斜率的变化可能会导致公允价值估计的波动。对MSR公允价值的假设影响对关键假设不利变化的敏感性分析也列于表62和63。这些敏感性不包括相关对冲活动的影响。公允价值变动一般无法外推，因为假设变动与公允价值变动的关系可能不是线性的。此外，特定假设的变化对MSR公允价值的影响是独立计算的，不改变任何其他假设。在现实中，一个因素的变化可能会导致另一个因素的变化（例如，抵押贷款利率的变化，从而推动提前还款率估计的变化，可能会导致利差的变化），这可能会放大或抵消敏感性。下表列出了商业和住宅MSR的公允价值，以及对MSR公允价值的假设影响对这些假设中10%和20%的即时不利变化的敏感性分析：表62：商业抵押贷款服务权–关键估值假设美元（百万美元）2025年12月31日12月31日，2024公允价值$ 1,021 $ 1,085加权平均年限（年）3.8 3.8加权平均恒定提前还款率4.43% 4.45%公允价值从10%的不利变化下降$ 8 $ 8公允价值从20%的不利变化下降$ 16 $ 16有效贴现率10.60% 11.18%公允价值从10%的不利变化下降$ 30 $ 35公允价值从20%的不利变化下降$ 61 $ 69126 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
表63：住宅抵押贷款服务权–关键估值假设百万美元2025年12月31日2024年12月31日公允价值2,638美元2,626美元加权平均年限（年）7.78.0加权平均固定提前还款率6.73% 6.39%公允价值从10%的不利变化下降64美元57公允价值从20%的不利变化下降124美元111美元加权平均期权调整价差734个基点755个基点公允价值从10%的不利变化下降82美元81美元公允价值从20%的不利变化下降159美元157美元抵押贷款服务费，其中包括合同规定的服务费、滞纳金和辅助费用，2025年、2024年和2023年为7亿美元。我们还从向我们没有相关服务资产的其他人提供的收费活动中产生服务费。商业和住宅MSR的费用在我们的住宅和商业抵押贷款综合损益表的非利息收入中报告。附注6租赁PNC订立出租人及承租人安排。有关租赁会计的更多信息，请参见附注1会计政策。有关我们的设备租赁融资应收款的更多详细信息，请参阅附注3贷款和相关的信用损失备抵。出租人安排PNC的出租人安排主要包括直接融资、销售型和设备的经营租赁。租赁协议可能包括续租和承租人在租赁期结束时购买租赁设备的选择权。下表提供了我们来自出租人安排的收入的详细信息：表64：截至12月31日的出租人收入年度以百万计202520242023销售型和直接融资租赁（a）350美元355美元300美元经营租赁（b）332646租赁收入383美元381美元346美元（a）包括在综合损益表的贷款利息收入中。（b）计入综合损益表的借贷和存款服务非利息收入。下表提供了我们设备租赁融资资产的组成部分：表65：以百万计的销售型和直接融资租赁2025年12月31日2024年12月31日应收租赁款6,637美元6,229美元未担保剩余资产价值（a）1,4491，395未实现收入（911）（869）设备租赁融资7,175美元6,755美元（a）在某些情况下，PNC获得第三方剩余价值保险以降低其剩余风险。在2025年12月31日和2024年12月31日，至少有一部分资产价值的第三方残值保险剩余资产的账面价值均为6亿美元。截至2025年12月31日，经营租赁资产为3亿美元，累计折旧为2亿美元，而截至2024年12月31日，经营租赁资产为4亿美元，累计折旧为2亿美元。我们在2025年12月31日和2024年12月31日没有与关联方发生租赁交易或递延出售利润。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 127
截至2025年12月31日的未来最低出租人应收款项安排如下：表66：未来最低出租人应收款项安排以百万计经营租赁销售型和直接融资租赁2026年$ 28 $ 1,7062027251，6782028161,178202912826203087332031及其后的3516未来最低应收租赁款安排总额$ 92 $ 6,637承租人安排我们根据经营和融资租赁租赁零售分支机构、数据中心、办公空间、土地和设备。我们的租约的剩余租期为1年至42年，其中一些可能包括最长99年续租的选择权，其中一些可能包括在租期结束日期之前终止租约的选择权。某些租赁还包括购买租赁资产的选择权。续租、终止和购买选择权的行使由我们全权酌情决定。我们的某些租赁协议包括基于收入百分比的租金付款，其他包括在满足某些银行存款水平的情况下的租金付款。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值保证或重大限制性契约。在2025年12月31日和2024年12月31日，向第三方的转租并不重要。表67和68提供了我们经营租赁的详细信息：表67：经营租赁成本和现金流量截至12月31日止年度以百万计202520242023经营租赁成本（a）366美元373美元386美元经营现金流量396美元413美元440美元（a）包括在我们合并损益表的占用、设备和营销费用中。表68：以百万计的经营租赁资产和负债2025年12月31日2024年12月31日经营租赁资产（a）1,692美元1,619美元经营租赁负债（b）1,933美元1,870美元（a）包括在我们合并资产负债表的其他资产中。（b）包括在我们合并资产负债表的应计费用和其他负债中。2025年12月31日和2024年12月31日的融资租赁资产和负债、收入、费用和现金流量并不重大。我司承租人安排于2025年12月31日及2024年12月31日的经营租赁期限及折现率如下：表69：经营租赁期限及承租人安排的折现率2025年12月31日2024年12月31日加权-平均剩余租赁期限（年）77加权-平均折现率3.08% 2.76% 128 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们的承租人负债安排基于2025年12月31日到期的未来租赁付款如下：表70：经营租赁负债安排的未来租赁付款，单位：百万美元2025年12月31日2026美元393202736920283272029265203021122031及之后601未来租赁付款总额2,166美元减：利息233经营租赁负债安排的现值1,933美元此外，截至2025年12月31日，PNC已签署但尚未开始的未来经营租赁承诺为3.18亿美元。这些经营租约将于2026年至2027年期间开始，租期最长可达12年。附注7房地、设备和租赁物改良房地、设备和租赁物改良按成本减去累计折旧和摊销后列示如下：表71：以百万计的房地、设备和租赁物改良2025年12月31日2024年12月31日房地、设备和租赁物改良20,015美元19,403美元累计折旧和摊销（11,080）（10,731）账面净值8,935美元8,672房地、设备和租赁物改良的折旧费用以及摊销费用，不包括无形资产，主要用于资本化的内部开发软件如下表所示：表72：折旧和摊销费用（a）截至12月31日的年度以百万计202520242023折旧1001美元912美元900美元摊销151139138折旧和摊销总额1152美元1051美元1038美元（a）包括在合并损益表的占用和设备费用中。注8定期存款截至2025年12月31日，达到或超过保险限额的面额定期存款账户（包括存款证）总额为99亿美元。表73按未来合同期限范围显示截至2025年12月31日的定期存款总额：表73：定期存款以十亿计2026（a）33.620270.220280.12029（b）— 2030（b）— 2031及其后的0.1总额34.0美元（a）金额包括我们选择公允价值选择权的36亿美元中介定期存款。有关我们选择定期存款公允价值选择权的更多信息，请参阅附注14公允价值。（b）数额低于0.1亿美元。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 129
附注9借入资金下表按剩余合同期限显示截至2025年12月31日的总借入资金的账面价值（包括与会计套期保值、采购会计和未摊销的原始发行折扣相关的调整）：表74：借入资金以百万计2026美元11,714202712，27420286,44220294，6792033,6712031及其后的18,321总计57,101美元下表列出了截至2025年12月31日我们的FHLB预付款、优先债务和次级债务的合同利率和到期日以及截至2025年12月31日和2024年12月31日的账面价值。表75：FHLB进展情况，高级债和次级债务规定的利率到期日账面价值百万美元2025202520252024母公司高级债务1.15%-6.88% 2026-2036 $ 32,650 $ 27,369次级债务4.63% 2033808777初级次级债务4.62% 2028206206总母公司33,66428，352银行联邦Home Loan银行垫款（a）4.05%-4.30% 2026-202813,00022，000高级债务3.10%-4.78% 2027-20435,9925，128次级债务2.70%-5.90% 2026-20292,0023，121总银行20,99430，249总计$ 54,658 $ 58,601（a）FHLB垫款一般以住宅抵押贷款作抵押贷款、其他与按揭有关的贷款及投资证券。在表75中，母公司优先和次级债务的账面价值分别包括3000万美元和（40）百万美元的基础调整，而银行优先和次级债务包括截至2025年12月31日与公允价值会计套期相关的基础调整分别为（26）百万美元和（65）百万美元。某些借款按公允价值列报。有关这些借款的更多信息，请参阅附注14公允价值。初级次级债券PNC Capital Trust C是PNC金融服务集团的全资金融子公司，拥有由PNC发行的初级次级债券，账面价值为2.06亿美元。1998年6月，PNC Capital Trust C发行了2亿美元的信托优先证券。该信托优先证券目前可由PNC资金信托C按面值赎回。根据公认会计原则，信托的财务报表不包括在我们的合并财务报表中。作为信托的母公司，PNC金融服务集团的义务在一起承担时，相当于对信托优先证券条款下的义务的全额无条件担保。此类担保在受偿权上与其他次级次级债的担保方式相同，属于次级。我们从子公司获得资金的整体能力受到一定限制。有关这些资金限制的补充披露，见附注19监管事项。我们受到某些限制，包括股息支付的限制，与未偿还的初级次级债券有关。一般来说，如果（i）发生债权证项下的违约事件，（ii）我们选择递延债权证的利息，（iii）我们行使我们对相关信托优先证券的延期付款权利，或（iv）我们对此类付款义务的担保出现违约，除某些有限的例外情况外，我们将无法在此类违约或延期期间支付与债权证等级相同或更低的我们的债务证券的款项，以及支付我们的股本证券的款项，包括股息支付。130 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
注10承诺在正常业务过程中，我们有各种未履行的承诺，其中某些未包括在我们的合并资产负债表中。下表列出了截至2025年12月31日和2024年12月31日我们未履行的信贷承诺以及其他承诺。表76：以百万计的延长信贷和其他承诺的承诺2025年12月31日2024年12月31日提供信贷的承诺商业236,142美元209,864美元房屋净值23,68424，086信用卡39,53636，447其他7,7987，388提供信贷的承诺总额307,160277，785未偿备用信用证净额（a）11,45211，251份备用债券购买协议（b）1,0261，095份其他承诺（c）6,5214，969提供信贷和其他承诺的承诺总额326,159美元295,100美元（a）截至12月31日，支持再营销计划的未偿备用信用证净额分别为32亿美元和37亿美元，分别为2025年和2024年。（b）我们订立备用债券购买协议，以支持市政债券义务。（c）包括与2025年12月31日和2024年12月31日符合PAM条件的投资相关的30亿美元和22亿美元。有关PAM的更多信息，请参阅附注1会计政策。承诺延长信贷承诺以提供信贷，或净无资金贷款承诺，代表根据特定合同条件出借资金或提供流动性的安排。这些承诺一般有固定的到期日，可能需要支付费用，并且一般包含在客户信用质量恶化的情况下的终止条款。Net outstanding备用信用证我们签发备用信用证并分担其他金融机构签发的备用信用证的风险，在每种情况下都是为了支持我们的客户对第三方的义务，例如保险要求和涉及资本市场产品执行的交易便利化。截至2025年12月31日，我们约98%的未偿备用信用证净额被评为合格，其余被评为批评。内部信用评级为Pass表示预期损失风险目前较低，而评级为Criticized则表示风险程度较高。如果客户未能根据合同条款履行其对第三方的财务或履约义务，或者需要支持再营销计划，那么在受益人提款时，根据信用证条款，我们将有义务向他们付款。于2025年12月31日未偿还的备用信用证的期限由少于一年至11年不等。截至2025年12月31日，11亿美元的资产担保了某些特别确定的备用信用证。此外，代表特定客户签发的剩余备用信用证的一部分由担保客户对我们的其他义务的抵押品或担保作担保。截至2025年12月31日，我们与备用信用证和参与备用信用证相关的债务的账面金额为2亿美元，包含在我们综合资产负债表的其他负债中。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 131
注11股权优先股下表提供了已发行和流通的优先股数量、每股清算价值和授权优先股数量：表77：优先股-授权，已发行和流通（a）优先股12月31日千股清算价值每股20252024授权1美元面值20,00020，000已发行和流通B系列4011系列100,000新元55系列100,000新元1515系列100,000美元1010系列V $ 100,0001212系列W $ 100,0001515已发行和流通总额5858（a）与收购FirstBank相关的优先股发行相关信息见附注24期后事项。132 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表披露了截至2025年12月31日已发行优先股的相关信息：表78：已发行优先股优先股发行日期的条款已发行的存托股份数量和以每份存托股份股息为代表的优先股股份的已发行零碎权益日期（a）年度每股股息率可选赎回日期（b）B系列（c）（c）不适用不适用季度1.80美元无S系列（d）2016年11月1日525,0001/100半年至2026年11月1日季度自2027年2月1日开始5.00%至2026年11月1日3 Mo。由2026年11月1日开始的CME期限SOFR加0.26 161%加3.30% 2026年11月1日T（d）系列2021年9月13日1.5百万1/100季度3.40%至2026年9月15日5年。2026年9月15日开始的美国国债加2.595% 2026年9月15日系列U（d）2022年4月26日100万1/100季度6.00%至2027年5月15日5年。美国国债自2027年5月15日起加3.00%年利率2027年5月15日系列V（d）2022年8月19日125万1/100季度6.20%至2027年9月15日5年。2027年9月15日开始的美国国债加3.238%年利率2027年9月15日W（d）系列2023年2月7日1.5百万1/100季度6.25%至2030年3月15日7年。自2030年3月15日起，美国国债加上2.808%的年息2030年3月15日（a）当我们的董事会或董事会授权委员会宣布时，应支付股息。（b）可在所述日期或之后由我们选择赎回。B系列优先股除外，也可在指定中定义的监管资本处理事件发生后90天内根据我们的选择赎回。（c）累积优先股。B系列优先股持有人有权获得每股8票的投票权，这等于B系列优先股可转换成的普通股的完整股数。B系列优先股是在1983年合并Pittsburgh National Corporation和Provident National Corporation时发行的。（d）非累积优先股。除B系列外，每一系列已发行的优先股都包含对我们支付股息和支付其他股东款项的能力的限制。除有限的例外情况外，如果不支付任何此类系列优先股的股息，我们不能宣布股息或回购我们的普通股股份。此外，如果我们想要回购优先股的股份，这种回购必须是在所有这一系列优先股的基础上按比例进行的。下表为PNC的普通股每股分红情况和优先股：表79：每股股息2025年12月31日20242023年普通股6.60美元6.30美元6.10美元优先股B系列1.80美元1.80美元1.80美元1.80美元O $ — $ — $ 8,848系列R $ — $ 8,715美元6,808系列S $ 5,000美元5,000美元5,000美元5,000美元3,400美元3,400美元3,400美元3,400美元3,400美元3,400美元3,400美元6,000美元6,000美元6,000美元6,200美元6,200美元6,200美元6,200美元6,200美元6,250美元6,250美元5,347 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 133
2026年1月5日，PNC董事会宣布，普通股的季度现金股息为每股1.70美元，将于2026年2月5日支付给在2026年1月20日营业结束时登记在册的股东。其他股东权益事项于2025年12月31日，我们就若干股票计划预留约7700万股普通股将予发行。附注12其他综合收益（亏损）的其他综合收益明细为表80：其他综合收益（亏损）截至2025年12月31日止年度20242023百万元税前税前影响税后税前影响税后税前影响税后债务证券净未实现收益（亏损）$ 1,683 $（412）$ 1,271 $（363）$ 89 $（274）$ 840 $（202）$ 638减：重新分类至收益（a）（695）170（525）（1,328）323（1,005）（913）217（696）净变动2,378（582）1,796965（234）7311,753（419）1,334现金流量套期衍生工具现金流量套期衍生工具未实现净收益（亏损）862（211）651（790）192（598）（237）65（172）减：已实现净收益（损失）重分类至收益（a）（638）156（482）（1,317）320（997）（1,540）376（1,164）净变动1,500（367）1,133527（128）3991,303（311）992养老金和其他退休后福利计划调整净养老金和其他退休后福利计划活动及其他重分类至收益（b）300（73）22721（5）16166（40）126净变动300（73）22721（5）16166（40）126其他交易的其他未实现净收益（亏损）（6）711 — 1538净变动（6）711 — 1538其他综合收益（亏损）总额4,172美元（1,015）3,157美元1,514美元（367）1,147美元3,227美元（767）2,460美元（a）税前债务证券和现金流量套期的重分类记入利息收入和合并损益表上的非利息收入。（b）重新分类包括精算损失（收益）的摊销和前期服务成本（贷项）的摊销，这些费用记录在综合损益表的非利息费用中。表81：累计其他综合收益（亏损）成分百万、税后债务证券现金流量套期衍生品养老金及其他退休后福利计划调整2022年12月31日其他总余额$（7,164）$（2,705）$（251）$（52）$（10,172）活动净额1,33499212682，460 2023年12月31日余额$（5,830）$（1,713）$（125）$（44）$（7,712）活动净额7313991611,147 2024年12月31日余额（a）$（5,099）$（1,314）$（109）$（43）$（6,565）活动净额1,7961，13322713,157 12月31日余额，2025（a）$（3,303）$（181）$ 118 $（42）$（3,408）（a）AOCI包括分别于2025年12月31日和2024年12月31日对冲购买分类为持有至到期的投资证券的衍生工具产生的税前损失2.29亿美元和2.75亿美元。134 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
注13每股收益表82：基本和稀释后每股普通股收益百万，每股数据除外202520242023基本净收入6,997美元5,953美元5,647美元减：归属于非控制性权益的净利润616469优先股股息308352417优先股折扣增值和赎回988归属于普通股股东的净利润6,6195，5295,153减：股息分配给非既得限制性股票的未分配收益433327归属于基本普通股股东的净利润6,576美元5,496美元5,126美元基本加权平均已发行普通股396399401基本每股普通股收益（a）16.60美元13.76美元12.80美元稀释后归属于稀释后普通股股东的净利润6,576美元5,496美元5,126美元基本加权平均已发行普通股396399401稀释性潜在普通股— 1 —稀释后加权平均已发行普通股396400401稀释后每股普通股收益（a）16.59美元13.74美元12.79美元（a）基本二分类法下的稀释每股收益根据损益表上报告的净收益减去分配给非既得限制性股票和具有不可没收股息和分红权的限制性股票单位（参与证券）的收益确定。附注14公允价值公允价值计量我们以公允价值计量某些金融资产和负债。公允价值定义为在计量日出售资产将收到的价格或转移负债将支付的价格，并使用市场参与者之间有序交易中资产或负债的主要或最有利市场的退出价格确定。GAAP建立的公允价值层次要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察输入值。公允价值层次结构的三个层次是：•第一层次：公允价值采用相同资产或负债在活跃市场中的报价确定。第1级资产和负债可能包括在活跃的交易所市场交易的债务证券、股本证券和上市衍生品合约，以及在场外市场交易活跃的某些美国国债。•第2级：公允价值是使用除第1级中包含的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的输入值估计的。大多数第2级资产和负债包括在不活跃市场交易的报价的债务证券和上市衍生工具合约，以及使用定价模型确定公允价值且没有重大不可观察输入值的某些债务和权益证券以及场外衍生工具合约。•第3级：公允价值是使用对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察输入值进行估计的。第3级资产和负债包括使用定价模型和贴现现金流量方法确定其价值的金融工具，或无法观察到重大估值输入且公允价值的确定需要管理层作出重大判断或估计的类似技术。我们将活跃市场定性为交易量足以提供客观定价信息、买卖价差相当窄、收到的交易商报价差异不大且基于当前信息的市场。非活跃市场的典型特征是交易量低、市场参与者之间的价格报价差异很大或不是基于当前信息、买卖价差很大、与历史时期相比观察到的交易或报价的隐含流动性风险溢价、收益率或绩效指标显着增加、新发行市场显着下降或不存在，或上述因素的任何组合。我们还将不履约风险，包括信用风险，作为我们以公允价值计量的所有资产和负债的估值方法的一部分。以公允价值计量的资产和负债，就其性质而言，导致财务报表波动程度更高。分类在第3级的资产和负债在计量其公允价值时，固有地需要使用各种假设、估计和判断。由于在估计第3级资产和负债的公允价值时通常无法使用可观察的市场活动，我们必须使用各种建模技术来估计公允价值。这些技术包括使用各种输入/The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 135
假设包括信用质量、流动性、利率或其他相关输入，贯穿我们的第3级资产和负债的整个人群。我们估计的任何这些领域的重要基础因素或假设（增加或减少）的变化可能已导致特定资产和/或负债的第3级公允价值计量在不同时期显着增加/减少。任何用于确定公允价值或验证经销商报价的模型都将接受审查和独立测试，作为我们模型验证和内部控制测试过程的一部分。我们的模型风险管理小组至少每年审查一次重要模型。此外，估值委员会批准估值方法，并审查以经常性基础以公允价值计量的资产和负债的独立估值审查和流程的结果。以经常性基础上的公允价值计量的资产和负债持有待售的住宅抵押贷款我们将某些为出售而发起的住宅抵押贷款按经常性基础上的公允价值进行会计处理。公允价值选择权的选择使居民房贷的会计核算与相关套期保值保持一致。住宅抵押贷款的估值依据是市场报价，如果有的话，具有类似特征的其他交易抵押贷款的价格，以及从市场参与者收到的购买承诺和投标信息。价格根据需要进行调整，以包括贷款中的内含服务价值，并考虑到某些贷款的特定特征，这些贷款是根据类似贷款的定价定价的。这些调整是对估值的不可观察输入值，但鉴于价值对这些输入值对贷款公允价值的变化相对不敏感，因此不被视为重大。因此，大多数持有待售的住宅按揭贷款被归类为第2级。持作出售的商业按揭贷款我们在整笔贷款交易中按公允价值将某些归类为持作出售的商业按揭贷款入账。我们根据贴现现金流确定持有待售商业抵押贷款的公允价值。公允价值是使用销售估值假设确定的，管理层认为市场参与者将在为贷款定价时使用该假设。将出售给有保留服务的机构的贷款，公允价值根据估计的服务现金流量进行调整，这是一种不可观察的投入。鉴于该价值对贷款公允价值的投入变动相对不敏感，这一调整被认为并不重要。据此，为出售给代理机构而持有的商业抵押贷款被归类为第2级。估值假设可能包括基于基准利率互换曲线的可观察输入值、整贷销售和代销交易。持有待售的商业抵押贷款的重大不可观察输入，不包括将出售给机构的那些，是管理层对适用于基准利率的利差的假设。基准曲线上的利差包括管理层对信贷和流动性风险影响的假设。适用于基准的利差显着增加（减少）将导致资产价值显着降低（更高）。基准曲线上的价差范围很大，这是由于我们投资组合中不同的风险和潜在的属性特征。基于不可观测输入的显著性，我们将该投资组合划分为第3级。可供出售证券和交易证券按公允价值核算的证券包括可供出售证券和交易证券组合。我们主要使用从定价服务、交易商报价或近期交易中获得的价格来确定证券的公允价值。大多数证券是由第三方供应商定价的。第三方供应商在对包含相关市场数据的证券进行定价时使用多种方法，以得出市场上买方在当前市场条件下为证券支付的费用的估计值。我们通过定价方法审查，包括详细审查供应商为个别证券定价所使用的假设和投入，并通过价格验证测试，持续监测和验证供应商定价的可靠性。未由我们的定价供应商之一定价的证券可能会使用经销商报价进行估值，该报价也需要进行价格验证测试。价格验证测试独立于风险承担功能进行，涉及将从第三方供应商和经销商处收到的价格与另一第三方或通过其他来源的价格进行佐证， 例如内部估值或出售类似证券。证券价格还通过出售证券时的实际现金结算进行验证。证券在考虑证券类型的市场活动水平和用于确定公允价值的输入值的可观察性后，被归入公允价值等级。当同一证券存在活跃市场中的报价时，以该价格确定公允价值，将该证券归入层级1级。一级证券包括美国国债。当无法获得相同证券在活跃市场中的报价时，采用替代市场法（例如近期交易或矩阵定价）或收益法（例如贴现现金流定价模型）估计公允价值。如果对估值的输入主要基于市场可观察信息，那么该证券被归类在层次结构的第2级。第2级证券包括机构债务证券、机构住宅抵押贷款支持证券、机构和非机构商业抵押贷款支持证券、某些非机构住宅抵押贷款支持证券、资产支持证券136 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
以非抵押相关的企业和消费者贷款以及其他债务证券作抵押。2级证券主要由第三方定价，或由定价供应商或交易商定价。在围绕估值输入的活动有限或透明度较低的某些情况下，证券被归入等级的第3级。归类为第3级的证券主要由非机构住宅抵押贷款支持证券组成。这些证券的公允价值主要使用从第三方供应商获得的定价进行估计。在某些情况下，公允价值是使用经销商报价估算的。这些证券的市场活动有限，价格透明度不高。因此，第三方供应商通常使用贴现现金流法对这些资产进行估值，其中包括大量不可观察的投入和可用的可观察市场活动。估值的重要输入包括预付款预测和信用损失假设（违约率和损失严重程度）以及被视为代表当前市场状况的贴现率。单独地大幅增加（减少）这些假设中的任何一个都会导致公允价值计量显着降低（提高）。某些其他可供出售的债务证券也被归类为第3级，并被包括在表85中的不重要的第3级资产中，扣除负债项目。这些证券包括某些非机构商业抵押贷款支持、资产支持以及信用和/或流动性风险较高且仅限于无市场交易活动的其他债务证券。这些证券的公允价值主要使用从第三方供应商获得的定价、交易商报价或使用内部估值方法进行估计。用于估计这些证券的公允价值的重大不可观察输入值包括对预期信用损失的估计和流动性风险的折扣。信贷和/或流动性风险的显着增加（减少）可能导致公允价值估计值显着降低（更高）。贷款按公允价值核算的贷款主要包括住宅抵押贷款。这些贷款的估值通常类似于持有待售的住宅抵押贷款，被归类为第2级。不过，与持有待售的住宅按揭贷款类似，如果这些贷款被回购滞销，则被归为第3级。此外，回购的VA贷款，其中只会偿还一部分本金，被归类为第3级。公允价值根据我们的历史损失率采用贴现现金流计算确定。我们选择将某些房屋净值信贷额度按公允价值入账。这些贷款被归类为第3级。对这些贷款估值的重要输入包括信贷和流动性贴现、累计违约率、损失严重程度和毛贴现率，并被视为代表当前市场状况。任何这些假设的显着增加（减少）都会导致公允价值计量显着降低（更高）。股权投资股权投资包括货币市场共同基金以及直接和间接的私募股权投资。货币市场共同基金的估值基于相同证券在活跃市场中的报价，并归类于层次结构的第1级。直接和间接私募股权投资的估值需要管理层做出重大判断，原因是缺乏市场报价、内在缺乏流动性以及此类投资的长期性。各种估值技术被用于直接投资，包括实体调整后收益的倍数、独立评估、与第三方的预期融资和销售交易，或在最近的融资交易中用于对实体进行估值的定价。调整后盈利计算的倍数是最常用的估值技术，也是此类计算中使用的最重要的不可观察输入值。收益倍数的显着减少（增加）可能导致公允价值计量显着降低（提高）。通常，直接股权投资被归类为第3级。间接投资不可赎回；然而，我们在合伙企业的整个生命周期内从被投资方清算基础投资中获得分配，我们预计这将在未来12年内发生。我们使用我们从基金管理人收到的财务报表中提供的NAV实用权宜之计对私募股权基金的间接投资进行估值。由于我们收到财务信息的时间滞后，并基于对所应用的投资和估值技术的审查， 当可获得的近期投资组合公司信息或市场信息表明价值与基金经理提供的价值发生重大变化时，将对经理提供的价值进行调整。使用NAV估值的间接投资不在公允价值等级中分类。抵押服务权（MSRs）MSRs按经常性的公允价值列账。纳入MSR估值模型的假设反映了管理层对市场参与者在对MSR进行估值时将使用的因素的最佳估计。尽管MSR的销售确实会发生，并且可以提供一些市场洞察力，但MSR不会在价格易于观察的活跃、公开的市场上进行交易，因此无法获得确切的销售条款和条件。住宅MSRs住宅MSRs的公允价值是通过使用贴现现金流模型估计的，该模型结合了不可观察的输入假设，例如恒定的提前还款率、基准曲线上的利差以及其他因素。由于不可观察的估值输入的性质，住宅MSR被归类为第3级。住宅MSR公允价值计量中使用的重大不可观察输入值是恒定的提前还款率，分布在基准曲线上。大幅增加PNC金融服务集团 – 2025表格10-K 137
提前还款率（下降）和基准曲线上的利差将导致住宅MSR的公平市场价值更低（更高）。作为我们住宅MSR公允价值合理性的基准，我们从独立经纪商处获得了价值意见。这些经纪商根据他们自己对我们投资组合的贴现现金流计算提供了一个范围（+/-10个基点），该计算反映了二级市场的情况和最近执行的任何服务交易。我们将我们内部开发的住宅MSR值与从经纪人那里收到的值的范围进行比较。如果我们的住宅MSR公允价值低于经纪商的范围，管理层将评估是否有必要进行估值调整。在所述期间，我们的住宅MSR值没有超出经纪人的范围。商业MSR商业MSR的公允价值是通过使用折现现金流模型估计的，该模型包含了对恒定预付率、贴现率和其他因素等假设的不可观察输入值。由于不可观察的估值输入的性质和市场定价的有限可用性，商业MSR被归类为第3级。固定预付率和贴现率的显着增加（减少）将导致根据当前市场状况和预期确定的商业MSR值显着降低（更高）。金融衍生品交易所交易的衍生品使用市场报价进行估值，并被归类为第1级。我们进入的大部分衍生品都是在场外交易执行的，并使用内部模型进行估值。这些衍生工具主要被归类为第2级，因为这些模型的易于观察的市场输入被验证给外部来源，例如行业定价服务，或者通过最近的交易、交易商报价、收益率曲线、隐含波动率或其他与市场相关的数据得到证实。第2级金融衍生工具主要是使用可观察的基准利率掉期进行估计，以构建预计的贴现现金流。使用重大管理层判断或假设定价的金融衍生品被归类为第3级。与利率合同相关的不可观察投入包括为住宅抵押贷款承诺提供资金的概率以及商业和住宅抵押贷款承诺的估计服务现金流。违约概率和损失严重程度是风险参与协议估值中使用的重要的不可观察输入值。截至2025年12月31日和2024年12月31日与这些利率合同金融衍生工具相关的第3级资产和负债的公允价值计入不重要的第3级资产，扣除本附注14表85中的负债项目。就出售部分Visa B类普通股而言，我们与这些股份的购买者签订了互换协议，以保留由于Visa资助的托管增加而导致B类普通股转换为A类普通股的转换率下降的任何未来风险，以支付未决交换诉讼的解决费用（见附注20法律程序）。这些掉期交易还要求PNC根据A类普通股的市场价格以固定利率（在某些情况下受制于提级条款）进行定期付款，直到Visa诉讼得到解决。诉讼解决日期的估计长度增加、估计转换率下降或A类股票价格的估计增长率增加将对掉期的公允价值产生负面影响，反之亦然。2024年第二季度，PNC参与了Visa交换计划，使PNC能够将其Visa B-1类股份中约50%的股份货币化。因此，由于这项交易，我们的基础掉期敞口在2024年有所下降。我们衍生品的公允价值包括信用和资金估值调整，以反映我们自己和交易对手的不履约风险。我们的信用估值调整是使用信用违约互换利差，结合内部历史复苏观察计算得出的。其他资产和负债其他经常性以公允价值持有的资产主要包括与PNC递延补偿及补充激励储蓄计划相关的资产。PNC递延补偿与补充激励储蓄计划相关的资产主要由一份预付远期合约组成，该合约参考了PNC股票、股票型公募基金和固定收益基金的份额数量， 并根据相关投资进行估值。这些资产的估值可以参考PNC股票的市场价格，也可以使用PNC股票以外的投资的市场报价，并包含在第1级和第2级中。所有第3级其他资产和负债均包含在本附注14表85中的非重要第3级资产、负债细目净额中。2025年第一季度有息存款，PNC选择在公允价值选择权下开始对某些采用衍生工具进行经济套期保值的经纪定期存款进行会计处理。公允价值期权的选择使经纪定期存款的会计核算与相关套期保值保持一致。公允价值是通过使用类似期限工具的现行市场利率对合同现金流量进行贴现来估计的。由指定基准利率变动引起的公允价值变动部分138 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
在合并损益表的存款利息支出中确认。剩余的公允价值变动归因于特定工具信用风险，在其他综合收益中确认。经纪定期存款被归类为第2级，因为用于确定公允价值的当前市场利率的估计是基于被认为是可观察的交易商指示和基准利率。其他借入资金其他借入资金主要包括被卖空的美国国债，这些证券被归类为1级。其他借入资金还包括我们选择了公允价值选择权并被分类为第2级或第3级的某些回购贷款的相关负债，与相应贷款的级别分类一致。所有第3级金额均包含在不重要的第3级资产中，在本附注14的表85中扣除负债细目。下表汇总了我们以经常性基础以公允价值计量的资产和负债，包括我们选择公允价值选择权的工具：表83：公允价值计量–经常性基础摘要2025年12月31日12月31日，2024年以百万计1级2级3总公允价值1级2级3总公允价值资产持有待售住宅抵押贷款$ — $ 552 $ 108 $ 660 $ — $ 560 $ 68 $ 628持有待售商业抵押贷款— 1,059 — 1,059 — 1994203可供出售证券美国财政部和政府机构27,8711，026 — 28,89722，5341,017 — 23,551住宅抵押贷款支持机构— 30,663 — 30,663 — 30,626 — 30,626非机构—— 548548 —— 603603商业抵押贷款支持机构— 3,372 — 3,372 — 1,945 — 1,945非机构— 17379252 — 588 103691资产支持— 2,210872，297 — 2,299932，392其他— 2,051552，106 — 2,177542，231可供出售证券总额27,87139，49576968,13522，53438,65285362，039贷款— 4926201,112 — 4866701,156股权投资（a）820 — 2,5033，6428住宅抵押贷款服务权—— 2,6382，638 —— 2,6262，626商业抵押贷款服务权—— 1,0211，021 —— 1,0851，085交易证券（b）2,6624，104 — 6,7669871，787 — 2,774金融衍生品（b）（c）62,66062，67233,00443，011其他资产5061621468244913310592资产总额（d）31,865美元48,524美元7,679美元88,387美元24,798美元44,821美元7,431美元77,246美元负债计息存款$ — 3,642美元— 3,642美元— 3,642美元— 3,642美元— 3,642美元— 3,642美元— 3,642美元18979481,161128101，299金融衍生工具（c）（e）13,546793，626115,3341505，495其他负债— 23137160 — 28177205负债总额（f）753美元7400美元223美元8,376美元1,172美元5,490美元337美元6,999美元（a）使用每股资产净值（或其等值）实务变通以公允价值计量的某些投资未被归入公允价值等级。（b）列入合并资产负债表其他资产。（c）2025年12月31日和2024年12月31日的金额呈毛额，不因允许我们对与同一交易对手持有或放置的正负头寸和现金抵押品进行净额结算的具有法律效力的总净额结算协议的影响而减少。有关衍生工具抵销的更多信息，请参见附注15金融衍生工具。（d）2025年12月31日和2024年12月31日按公允价值计算的资产总额占合并资产总额的百分比分别为15%和14%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，第3级资产占按公允价值计算的总资产的百分比分别为9%和10%。2025年12月31日和2024年12月31日，第3级资产占合并资产总额的百分比均为1%。（e）列入合并资产负债表其他负债。（f）2025年12月31日和2024年12月31日按公允价值计算的负债总额占综合负债总额的百分比分别为2%和1%。截至2025年12月31日和2024年12月31日，第3级负债占按公允价值计算的负债总额的百分比分别为3%和5%。在2025年12月31日和2024年12月31日，第3级负债占综合负债总额的百分比均低于1%。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 139
2025年和2024年使用第3级输入值以经常性基础以公允价值计量的资产和负债的调节如下：表84：截至2025年12月31日止年度第3级资产和负债的调节期间已实现/未实现损益总额（a）2025年12月31日合并资产负债表上持有的资产和负债期间的未实现损益（a）（c）仅以百万为单位的第3级工具公允价值12月31日，2024年计入收益计入其他综合收益（b）购买销售发行结算转入第3级转出第3级公允价值12月31日，2025资产住宅抵押贷款持有待售$ 68 $ 1 $ — $ 78 $（10）$ — $（17）$ 8 $（20）（d）$ 108 $ 1商业抵押贷款持出售4 ——————（4）————可供出售证券住宅抵押贷款支持非机构603107 ————（72）—— 548 ——商业抵押贷款支持非机构103（3）1 ————（22）—— 79（3）资产支持9312 ————（9）—— 87 ——其他54116 ——（7）—— 55 ——可供出售证券总额8539116 ——（110）—— 769（3）贷款67012 — 30（4）——（78）16（26）（d）62012股权投资2,111149— 490（247）———— 2,503115住宅抵押贷款服务权2,626（19）— 263 — 32（264）—— 2,638（19）商业抵押贷款服务权1,08597 — 90 — 55（306）—— 1,0 2197金融衍生品435 — 2 ——（35）—— 638其他资产10 — 32（1）———— 14 ——总资产$ 7,431 $ 284 $ 14 $ 961 $（262）$ 87 $（814）$ 24 $（46）$ 7,679 $ 241负债其他借入资金$ 10 $ — $ —$ — $ — $ 16 $（19）$ — $ — $ 7 $ —金融衍生品150106 —— 5 ——（182）—— 79111其他负债17738 —— 262（351）11 —— 13737负债总额$ 337 $ 144 $ — $ — $ — $ 5 $ 278 $（552）$ 11 $ — $ 223 $ 148净收益（亏损）$ 140（e）$ 93（f）140 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
（上接）截至2024年12月31日止年度期间已实现/未实现损益总额（a）2024年12月31日合并资产负债表上持有的资产和负债期间未实现损益（a）（c）仅以百万计的第3级工具公允价值2023年12月31日计入计入其他综合收益的收益（b）购买销售发行结算转入第3级转出第3级公允价值12月31日，2024资产持有待售住宅按揭贷款$ 103 $（1）$ — $ 20 $（38）$ — $（7）$ 8 $（17）（d）$ 68 $（1）持有商业按揭贷款出售111 ————（8）—— 4 ——证券可供出售住宅抵押贷款支持非机构69614（1）————（106）—— 603 ——商业抵押贷款支持非机构103 ———————— 103 ——资产支持10211 ————（11）—— 93 ——其他55（3）16 ——（5）—— 54（2）可供出售证券总额9561216 ——（122）—— 853（2）贷款72613 — 23（2）——（80）16（26）（d）67013股权投资1,95283— 358（282）———— 2,11157住宅抵押贷款服务权2,654155 — 43 — 28（254）—— 2,626155商业抵押贷款服务权1,032262 — 64 — 44（317）—— 1,085262金融衍生品6 24 — 4 ————（30）—— 430其他资产8 — 11 ———— 10 ——总资产7,448美元549美元2美元519美元（322）72美元（818）24美元（43）7,431美元514负债其他借入资金9美元——美元——$ — $ — $ 14 $（13）$ — $ — $ 10 $ —金融衍生品152272 —— 4 ——（278）—— 150279其他负债237（4）—— 41（97）—— 17719总负债$ 398 $ 268 $ — $ — $ 4 $ 55 $（388）$ — $ — $ 337 $ 298净收益（损失）$ 281（e）$ 216（f）（a）资产损失放在括号内，负债损失不在括号内。（b）报告期末持有的可供出售证券计入其他综合收益的当期未实现损益与计入其他综合收益的当期未实现损益变动的差额不大。（c）与报告所述期间终了时持有的这些资产和负债相关的未实现损益变动所导致的计入收益的当期损益总额的金额。（d）住宅抵押贷款转移出第3级主要是由于住宅抵押贷款转移到OREO以及将持作出售的抵押贷款重新分类为持作投资。（e）与第3级资产和负债相关的收益中包括摊销和增值的已实现和未实现净收益（亏损）。摊销和增值金额计入综合损益表的利息收入，其余已实现和未实现的净收益（亏损）计入综合损益表的非利息收入。（f）与报告期末持有的资产和负债相关的未实现净收益（损失）计入综合损益表的非利息收入。一种工具在层次结构中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。与公允价值计量输入的可观察性相关的一个季度到下一个季度的变化可能导致资产或负债在层级之间的重新分类（转移）。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 141
关于第3级经常性资产和负债内的重大不可观察输入值的定量信息如下：表85：公允价值计量–经常性定量信息第3级工具仅百万美元公允价值估值技术不可观察输入值范围（加权-平均）（a）12月31日，2025年持有的住宅按揭贷款待售$ 108共识定价（c）累计违约率3.6%-100.0%（33.8%）损失严重性5.7%加权平均贴现率5.5%-9.0%（5.9%）由第三方供应商使用贴现现金流定价模型定价的住宅抵押贷款支持非机构证券548固定提前还款率1.0%-23.1%（3.7%）固定违约率0.0%-13.5%（1.9%）损失严重性15.0%-100.0%（42.5%）在基准曲线上的利差（b）176bps加权平均贷款-住宅房地产非政府受保474共识定价（c）累计违约率3.6%-100.0%（52.7%）损失严重性5.0%加权平均贴现率5.5%-7.5%（5.7%）股权投资2,503倍调整后盈利倍数5.5x-24.0x（10.8x）住宅抵押贷款服务权2,638折现现金流恒定提前还款率0.0%-41.4%（6.7%）与基准曲线的利差（b）314bps-3,270bps（734bps）商业抵押贷款服务权1,021折现现金流恒定提前还款率4.3%-7.0%（4.4%）贴现率8.7%-10.9%（10.6%）微不足道的3级资产，扣除负债（d）164总3级资产，扣除负债（e）7,456美元12月31日，2024年住宅抵押贷款支持非机构证券603美元由第三方供应商使用贴现现金流定价模型定价恒定提前还款率1.0%-27.9%（4.2%）恒定违约率0.0%-12.0%（1.9%）损失严重性15.0%-69.0%（42.4%）基准曲线上的利差（b）216bps加权平均贷款-住宅房地产非政府受保504共识定价（c）累计违约率3.6%-100.0%（52.5%）损失严重性5.0%加权平均贴现率5.5%-7.5%（5.7%）股权投资2,111调整后收益倍数5.5x-26.7x（10.5x）住宅抵押贷款服务权2,626折现现金流恒定提前还款率0.0%-40.3%（6.4%）基准曲线利差（b）381bps-2,202bps（755bps）商业抵押贷款服务权1,085贴现现金流恒定提前还款率4.3%-7.4%（4.4%）贴现率9.6%-11.5%（11.2%）不重要的3级资产，扣除负债（d）165总的3级资产，扣除负债（e）7,094美元（a）不可观察的输入按工具的相对公允价值加权。（b）每种工具在基准曲线上的假定收益率利差通常旨在纳入非利率风险，例如信用和流动性风险。（c）协商一致定价是指一般使用经销商报价或其他第三方提供的估值或可比资产价格等信息在内部制定的公允价值估计。（d）表示按经常性公允价值计量且个别或合计不重要的第3级资产和负债的总额。金额包括若干金融衍生资产及负债、若干可供出售债务证券、政府受保住宅房地产贷款、房屋净值贷款、持作出售的商业按揭贷款、其他资产、其他借贷资金及其他负债。（e）包括截至2025年12月31日的总第3级资产77亿美元和总第3级负债2亿美元，以及截至2024年12月31日分别为74亿美元和3亿美元。以非经常性基础以公允价值入账的金融资产我们可能需要以非经常性基础以公允价值计量某些金融资产。这些对公允价值的调整通常是由于应用了摊余成本或公允价值会计中的较低者或由于减值而对个别资产进行减记而产生的，并包含在表86中。非应计贷款非应计贷款的账面价值是指那些因减值而调整的贷款的公允价值。减值主要基于抵押品的评估价值。有关我们如何获得评估值的信息，请参阅附注1会计政策。142 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
股权投资股权投资的大部分金额代表使用贴现现金流模型计算的持有待售LIHTC投资的账面价值。重要的不可观察输入是管理层对所需市场回报率的估计。市场收益率是基于与近期LIHTC在市场上的销售比较得出的。这种投入的显着增加（减少）将导致投资的账面价值显着降低（更高）。OREO和止赎资产OREO和止赎资产的账面价值包括在转移到OREO和止赎资产之后记录的估值调整。这些估值调整是基于物业的公允价值减去出售成本。公允价值以评估值或销售价格为基础。有关我们如何获得评估值的信息，请参阅附注1会计政策。长期资产长期资产包括在该期间记录了估值调整的建筑物。分类为持有待用的融资在其账面价值不可收回且超过公允价值的范围内发生减值。持作出售建筑物的估值调整是根据物业的公允价值减去估计出售成本，并在资产转入持作出售状态后入账。公允价值由第三方评估、最近的销售报价、市场或物业状况的变化确定，或者在我们已同意将建筑物出售给第三方的情况下，由合同销售价格确定。这些长期资产的减值记录在我们综合损益表的其他非利息费用中。以非经常性基础以公允价值计量的资产如下：表86：公允价值计量–非经常性（a）（b）（c）截至12月31日止年度公允价值收益（损失）20252024202520242023资产非应计贷款$ 510 $ 629 $（181）$（279）$（410）股权投资147198（1）（1）—持有待售贷款13 ——（3）——奥利奥，止赎资产和其他资产498（14）（1）（1）长期资产618（7）（12）（29）总资产$ 725 $ 853 $（206）$（293）$（440）（a）所列期间的所有第3级，但截至2025年12月31日归类为第2级的持有待售贷款中包含的1300万美元除外。（b）采用的估值技术是财产或抵押品的公允价值。（c）使用的不可观察投入为评估价值/销售价格、经纪人意见或预计收入/所需改进成本。额外的量化信息对所列期间没有意义。根据公允价值期权核算的金融工具我们选择公允价值期权对某些金融工具进行核算。有关已作出公允价值选择权选择的这些金融工具的更多信息，请参阅本附注14的公允价值计量部分。这些金融工具以公允价值进行初始计量。初始计量产生的损益和公允价值的任何变动随后在收益中确认。然而，对于经纪定期存款，任何可归因于特定工具信用风险的公允价值变动均在OCI中确认。与这些金融工具的公允价值变动相关的利息收入在综合损益表中记入其他利息收入，但某些住宅抵押贷款除外，其收入也记入贷款利息收入。计入其他资产的预付远期合约价值变动在非利息费用中列报，其他借入资金的利息费用在借入资金利息费用中列报。在经纪定期存款收益中确认的公允价值损益在存款利息费用中报告，与这些存款的合同利息分类一致。我们已将应计利息从表87中报告的公允价值金额中剔除。我们已将利息收入和利息支出从表88中列报的公允价值变动中剔除。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 143
我们选择公允价值期权的项目的公允价值和未支付本金余额合计如下：表87：公允价值期权–公允价值和本金余额2025年12月31日12月31日，2024百万公允价值合计未付本金余额差额公允价值合计未付本金余额差额资产持有待售住宅抵押贷款逾期90天以下应计贷款641美元636美元5美元588美元588美元—逾期90天或以上应计贷款55 — 1111 —非应计贷款1415（1）2936（7）总计660美元656美元4美元628美元635美元（7）持有的商业抵押贷款待售（a）（b）逾期90天以下应计贷款1059美元1059美元— 203美元200美元3笔逾期90天以下应计贷款716美元796美元（80）494美元505美元（11）应计贷款90天逾期以上159172（13）126137（11）非应计贷款237327（90）536718（182）合计1112美元1295美元（183）1156美元1360美元（204）其他资产162美元154美元8美元133美元142美元（9）负债计息存款3,642美元3,641美元1美元—美元—其他借入资金31美元32美元（1）34美元35美元（1）合同未付本金余额的其他负债23美元25美元（2）28美元32美元（4）其他负债无合同未付本金余额$ 122 $ — $ 122 $ 106 $ — $ 106（a）截至2025年12月31日或2024年12月31日，这一类别中没有逾期90天或更长时间的应计贷款。（b）截至2025年12月31日或2024年12月31日，该类别内没有非应计贷款。我们选择公允价值选择权的项目的公允价值变动如下：表88：公允价值选择权–收益中包含的公允价值变动（a）截至12月31日的年度以百万计收益（损失）202520242023资产持有待售的住宅抵押贷款14美元10美元32美元持有的商业抵押贷款出售$ 44 $ 24 $ 53贷款$ 20 $ 21 $ 26其他资产$ 12 $ 25 $ 7负债计息存款$（1）$ — $ —其他负债$（39）$（19）$（41）（a）冲销被套期项目或套期工具对收益的影响未反映在这些金额中。与未按公允价值入账的金融工具相关的额外公允价值信息本节介绍所有其他非按经常性公允价值列账的金融工具的公允价值信息。我们使用了以下方法和假设来估计这些金融工具的公允价值金额。现金及应收银行款项及在银行的生息存款由于其短期性，在我们的综合资产负债表中列报的现金及应收银行款项及在银行的生息存款的账面值大致为公允价值。证券持有至到期我们主要使用从定价服务、交易商报价或近期交易中获得的价格来确定证券的公允价值。有关我们的定价流程和程序的更多信息，请参阅本附注14的公允价值计量部分。144 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
贷款净额公允价值是根据预期净现金流量的贴现值估计的，其中包含有关提前还款率、净信贷损失和服务费的假设。非应计贷款按其估计回收价值估值。净贷款的账面价值以扣除总资产后的净额呈列。其他资产其他资产的账面价值，包括应计应收利息、现金抵押品、联邦基金出售和转售协议、某些持有待售贷款以及FHLB和FRB股票，接近公允价值。截至2025年12月31日和2024年12月31日，我们的FHLB和FRB股票的总账面价值分别为17亿美元和21亿美元。存款对于定期存款而言，公允价值是通过使用类似期限工具的现行市场利率对合同现金流量进行贴现来估计的。借入资金对于短期借入资金，包括回购协议和某些其他短期借款和应付款项，账面价值接近公允价值。对于长期借入资金，采用市场报价，在可得的情况下，估算公允价值。当无法获得市场报价时，采用现金流折现估值，其中包含当前市场利率和类似条款和期限债务的信用利差。未提供资金的借贷相关承诺未提供资金的借贷相关承诺的公允价值由市场参与者假设确定，并考虑了利率和信贷变化的影响。我们根据交易对手的信誉在这些设施上建立负债。其他负债其他负债包括持有的与衍生工具相关的有息现金抵押品和其他应计负债。由于其短期性，我们合并资产负债表中报告的其他负债的账面价值接近公允价值。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 145
这些金融工具截至2025年12月31日和2024年12月31日的账面价值和估计公允价值，以及公允价值层级内的水平如下：表89：与其他金融工具相关的附加公允价值信息百万账面价值公允价值合计第1级第2级第3级12月31日，2025年资产现金应收银行款项6,777美元6,777美元6,777美元—美元—银行生息存款32,93632，93631,97596 1 —持有至到期证券70,10967，97919,56448，247168净贷款（不包括租赁）318,869316，005 —— 316,005其他资产5,1095，109 — 5,109 —总资产433,800美元428,806美元58,316美元54,317美元316,173美元负债定期存款30,361美元30,576美元— 30,576美元— 30,576美元—借入资金56,09757，289 — 56,793496无资金准备的借贷相关承诺818818 —— 818其他负债1,0911，091 — 1 —总负债88,367美元$ — 88460美元1314美元12月31日，2024资产现金应收银行款项6,904美元6,904美元6,904美元—美元—银行生息存款39,34739，34738,993354 —持有至到期证券77,69873，05823,99248，914152贷款净额（不包括租赁）304,129298，241 —— 298,241其他资产5,7225，722 — 5,7139总资产433,800美元423,272美元69,889美元54,981美元298,402负债定期存款34,339美元34,383美元— 34,383美元— 34,383美元— 34,383美元—借入资金60,30261，260 — 60,350910无准备金的借贷相关承诺719719 —— 719其他负债1,0581，058 — 1,058 —负债总额96，$ — 95,791美元1,629美元表89中的合计公允价值仅代表我们资产和负债总市值的一部分，因为根据有关金融工具公允价值的指导，我们排除了以下情况：•以经常性基础以公允价值记录的金融工具（如表83所披露），•根据权益法入账的投资，•根据ASU2016-01适用于公允价值替代计量方法的没有易于确定的公允价值的权益证券，•不动产和个人财产，•租赁融资、•贷款客户关系、•存款客户无形资产、•零售分支网络、•收费业务，如资产管理和经纪业务、•一年或更短时间内到期的贸易应收账款和应付账款、• ASU2016-01下没有确定期限或合同期限的存款负债，以及•保险合同。146 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
注15金融衍生品我们使用各种金融衍生品来减轻我们业务活动中固有的市场风险（主要是利率）和信用风险，并促进客户风险管理活动。我们将这些风险作为我们整体资产和负债管理流程的一部分，并通过我们的信贷政策和程序进行管理。衍生品是指当事人之间的合同，通常需要很少或不需要初始净投资，并导致一方根据合同中规定的名义金额和标的向另一方交付现金或另一类资产。衍生交易通常以名义金额计量，但这一金额一般不会被兑换，也不会被记录在资产负债表中。名义金额是基础应用于确定衍生工具合约下所需付款的基础。标的是参考利率、证券价格、信用利差或其他指数。与拟出售贷款相关的住宅和商业房地产贷款承诺也符合衍生工具的条件。下表列出了我们持有的所有衍生资产和负债的名义和公允价值总额：表90：衍生品总额（a）2025年12月31日12月31日，2024年百万名义/合同金额资产公允价值（b）负债公允价值（c）名义/合同金额资产公允价值（b）负债公允价值（c）指定用于套期保值利率合同的衍生品：公允价值套期保值（d）60,799美元— 53,750美元— 53,750美元—现金流量套期保值（d）59,994 —— 50,721 — 2现金流量套期保值-其他（e）———— 25,000149168外汇合约：净投资套期保值1,387 — 61,26914 —指定衍生品总额用于套期保值的$ 122180 $ — $ 6 $ 130,740 $ 163 $ 170未指定用于套期保值的衍生品用于抵押银行业务活动的衍生品（f）：利率合约：掉期$ 34,357 $ — $ — $ 35,941 $ — $ —期货（g）9,915 —— 9,962 ——抵押担保承诺6,19969604，8157366其他12,438251613，0981913利率合约总数62,909947663，8169279使用的衍生品客户相关活动：利率合约：掉期409,5221，4592,383406，7471,5444，130期货（g）45 —— 113 ——抵押支持承诺8,2787123，275217其他36,493584932，280123100利率合约总数454,3381，5242,444，4151,6884，237商品合约：掉期5,1293152886，725313288其他7,9042342348，496208208商品合约总数13,03354952215，221521496外汇合约及其他43,02549341738，729403364客户相关活动衍生工具总额510,3962，5663,383496，3652,6125，097用于其他风险管理活动的衍生工具：外汇合约和其他18,5531216111，031144149未指定用于套期保值的衍生工具总额591,858美元2,672美元3,620美元571,212美元2,848美元5,325美元衍生工具总额714,038美元2,672美元3,626美元701,952美元3,011美元5,495美元减：可依法强制执行的净额结算主协议的影响1,1581，1581,2981，298减：收到/支付的现金抵押品4947438971,029衍生工具总额1,020美元1,725美元816美元3,168美元（a）中央清算的衍生工具每日以现金结算，因此我们的合并资产负债表上没有确认衍生资产或衍生负债。（b）列入我们合并资产负债表的其他资产。（c）包括在我们合并资产负债表的其他负债中。（d）主要代表掉期。（e）代表上限和下限。（f）包括住宅和商业抵押银行活动。（g）期货合约每日以现金结算，导致我们的综合资产负债表上没有确认衍生资产或衍生负债。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 147
所有衍生工具均按公允价值在我们的综合资产负债表中列示。衍生产品余额在综合资产负债表中按净额列报，同时考虑到具有法律效力的净额结算总协议的影响，并酌情考虑到与交易对手交换的任何相关现金抵押品。关于与这些具有法律效力的净额结算主协议相关的抵消权的进一步讨论包含在本附注15的抵销和交易对手信用风险部分。任何不履约风险，包括信用风险，都包括在衍生工具的估计净公允价值的确定中。关于衍生工具如何入账的进一步讨论载于附注1会计政策。被指定为套期工具的衍生工具作为我们资产和负债风险管理活动的一部分，用于管理利率和外汇风险的某些衍生工具被指定为会计套期。对资产或负债公允价值变动相关风险进行套期的衍生工具被视为公允价值套期，对预期未来现金流量变动进行套期的衍生工具被视为现金流量套期，对外国子公司净投资进行套期的衍生工具被视为净投资套期。将衍生工具指定为会计套期允许将这些衍生工具的损益与被套期项目的收益影响在同一期间和同一损益表项目中确认。公允价值套期保值我们进行收付固定、支付浮动利率互换，以对冲市场利率波动导致的未偿固定利率资金公允价值变动。我们还进行固定支付、接收-浮动利率互换和零息互换，以对冲市场利率波动引起的固定利率和零息投资证券的公允价值变动。这些套期关系中指定的利率掉期的损益，连同归属于被套期风险的被套期项目的冲销损益，在同一损益表项目内确认为当期收益。现金流对冲我们通过订立收款固定、付款浮动利率互换和利率上限和下限，将指定商业贷款的利率特征从可变修改为固定，以减少未来现金流因市场利率变化而发生变化的影响。我们还定期订立远期买卖合同，以对冲将支付或收取的与购买或出售投资证券相关的对价的可变性。预测的买入或卖出在远期合约本身的毛额结算时完成。对于这些现金流量套期，套期工具的损益在AOCI中记录，然后在被套期现金流量影响收益的同一期间并在与被套期现金流量相同的损益表项目内重新分类为收益。在2025年12月31日之后的12个月中，我们预计这些现金流对冲策略将把税前3600万美元或税后2800万美元的净衍生收益从AOCI重新分类为利息收入。这一重新分类的金额可能与2025年12月31日之后由于利率变化、套期保值取消指定和增加其他套期保值而实际确认的金额不同。截至2025年12月31日，预测交易对冲的最长时间长度为十年。148 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
关于与我们的公允价值和现金流量套期保值衍生工具相关的收益（损失）的更多详细信息，见下表：表91：综合损益表中公允价值和现金流量套期确认的收益（损失）（a）（b）收入利息收入中确认的收益（损失）的位置和金额利息收入利息支出非利息收入百万贷款投资证券借入资金的其他年度，2025年合并损益表报告的总金额$ 18,472 $ 4,674 $ 3,400 $ 764确认的公允价值套期收益（损失）：被套期项目（c）$ — $ 452 $（956）$ —衍生工具$ — $（450）$ 956 $ —与衍生工具利息结算相关的金额$ — $ 95 $（374）$ —现金流量套期收益（损失）（d）：从累计其他综合收益中重新分类的衍生工具收益（损失）金额$（598）$（33）$ — $（7）与衍生工具利息结算相关的其他金额$（7）$ — $ —$ —截至12月31日止年度，2024年合并损益表报告的总金额19,346美元4,123美元4,484美元711确认的公允价值套期收益（损失）：被套期项目（c）$ — $（182）$ 320 $ —衍生工具$ — $ 183 $（357）$ —与衍生工具利息结算相关的金额$ — $ 128 $（694）$ —现金流量套期收益（损失）（d）：从累计其他综合收益中重新分类的衍生工具收益（损失）金额$（1,257）$（32）$ — $（28）与衍生工具利息结算相关的其他金额$ 52 $ — $ —$ —截至12月31日止年度，2023年合并损益表报告的总金额$ 18,299 $ 3,545 $ 3,783 $ 619确认的公允价值套期收益（损失）：被套期项目（c）$ — $ 2 $（545）$ —衍生工具$ — $ 2 $ 531 $ —与衍生工具利息结算相关的金额$ — $ 28 $（605）$ —现金流量套期收益（损失）（d）：从累计其他综合收益中重新分类的衍生工具收益（损失）金额$（1,512）$（28）$ — $ —与衍生工具利息结算相关的其他金额$ 115 $ — $ —$ ——（a）对于所有列报期间，没有任何公允价值或现金流量套期策略的衍生工具损益的组成部分被排除在套期有效性评估之外。（b）所有现金流量及公允价值对冲衍生工具均为呈列期间的利率合约。（c）包括与已终止的套期关系相关的微不足道的公允价值套期调整。（d）在所有列报期间，没有重新分类为收入的现金流量套期保值衍生工具的收益或损失，因为很可能不会发生最初预测的交易。公允价值套期会计对被套期项目账面价值的影响详见下表：表92：被套期项目-公允价值套期2025年12月31日12月31日，2024年百万被套期项目账面价值计入被套期项目账面价值的累计公允价值套期调整（a）被套期项目账面价值计入被套期项目账面价值的累计公允价值套期调整（a）投资证券-可供出售（b）22,651美元174美元18,716美元（305）借入资金39,945美元（101）35,139美元（1,057）（a）包括2025年12月31日和2024年12月31日与已终止的可供出售证券和借入资金套期关系相关的少量公允价值套期调整。（b）所示账面价值为摊余成本。净投资对冲我们订立外币远期合约，以对冲外国子公司的非美元净投资，以应对外汇汇率的不利变化。我们通过定性验证套期保值和被套期保值项目的关键条款在套期保值关系开始时和持续进行时是否匹配，来评估套期保值关系是否高度有效地实现了套期保值和被套期保值项目价值的抵销变化。净投资对冲衍生物被归类为外汇The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 149
合同。列报期间的套期保值有效性评估中没有排除衍生工具损益的组成部分。2025年、2024年和2023年，在OCI中确认的净投资对冲衍生工具的净收益（损失）分别为（1.01亿）亿美元、2400万美元和（53）亿美元。不被指定为套期工具的衍生工具将在二级市场出售的住宅抵押贷款，以及被视为衍生工具的相关贷款承诺按公允价值入账。由于利率风险导致的贷款和承诺的公允价值变动与出售抵押贷款支持证券的远期合约以及美国国债和欧洲美元期货和期权进行对冲。持作出售的贷款和承诺以及用于对其进行经济对冲的衍生工具的损益计入综合损益表的住宅和商业抵押贷款非利息收入。住宅按揭还本付息权按公允价值入账，公允价值变动主要受利率变动影响。用于对冲住宅抵押贷款服务权公允价值的衍生工具包括利率期货、掉期、期权和购买抵押贷款支持证券的远期合约。住宅按揭还本付息权损益及用于套期保值的相关衍生工具计入住宅和商业按揭非利息收入。为出售而持有的商业抵押贷款和相关贷款承诺，被视为衍生工具，按公允价值入账。用于对这些贷款和承诺因利率风险引起的公允价值变动进行经济对冲的衍生工具包括远期贷款销售合同和利率掉期。承诺、贷款和衍生工具的损益计入住宅和商业抵押非利息收入。用于对商业抵押贷款服务权价值变动进行经济对冲的衍生工具包括利率期货、掉期和期权。这些衍生工具的收益或损失计入住宅和商业抵押贷款非利息收入。作为衍生工具入账的与拟出售贷款相关的住宅和商业抵押贷款承诺，根据基础贷款的估计公允价值和贷款在承诺条款内提供资金的可能性进行估值。公允价值还考虑了嵌入服务权的公允价值。我们根据客户的风险管理需求向他们提供衍生品。这些衍生品主要包括利率掉期、利率上限和下限、掉期期权、外汇合约和商品掉期。我们主要通过与第三方交易商进行各种对冲交易来管理来自客户交易的市场风险敞口。客户相关衍生品的收益和损失计入资本市场和咨询非利息收入。包括在客户、抵押贷款银行风险管理和其他风险管理组合是与客户订立的书面利率上限和下限，并用于风险管理目的。我们从交易对手处收取前期溢价，如果基础市场利率高于或低于合同指定的某个水平，我们有义务向交易对手支付款项。我们在书面期权下的最终义务是基于未来的市场条件。此外，其他风险管理组合包括利率掉期，用于在经济上对冲与经常性按公允价值入账的计息经纪定期存款相关的利率风险。这些衍生工具的收益或损失包含在我们综合损益表的存款利息支出中。我们已订立风险参与协议，与利率衍生工具合约相关的其他交易对手分享部分信贷敞口或承担信贷敞口以产生收入。下表列出了2025年12月31日和2024年12月31日出售的风险参与协议的名义金额和最大潜在敞口。表93：风险参与协议12月31日以亿计20252024年风险参与协议：出售-名义金额$ 7.9 $ 7.4最大潜在风险金额（a）$ 0.2 $ 0.1（a）基于假设掉期合约中提及的所有基础第三方客户违约的基础掉期公允价值。150 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 2010-K
有关未指定用于套期保值关系的衍生工具的收益（损失）的进一步详情见下表：表94：未指定用于套期保值年度的衍生工具收益（损失）百万202520242023用于抵押银行活动的衍生工具：利率合约（a）$ 96 $（201）$（70）用于客户相关活动的衍生工具：利率合约12（26）（15）外汇合约和其他285149220客户相关活动的收益（b）297123205用于其他风险管理活动的衍生工具：外汇合约和其他（c）（562）86（395）来自未指定为对冲工具的衍生工具的总收益（损失）$（169）$ 8 $（260）（a）包括在我们的综合损益表的住宅和商业抵押贷款非利息收入中。（b）在我们的综合损益表中计入资本市场和咨询及其他非利息收入。（c）在我们的综合损益表中计入资本市场和咨询及其他非利息收入和存款利息支出。抵销和交易对手信用风险对于根据具有法律效力的净额结算主协议与交易对手订立的衍生金融工具，我们通常在合并资产负债表上采用净额列报方式。净额结算主协议通过允许在发生违约事件时对与同一交易对手的净额结算主协议项下的所有未偿还衍生工具进行平仓净额结算来降低信用风险。净额结算主协议还可能要求交换现金或有价证券，以抵押任何一方的净头寸。抵押品通常是根据截至前一天与交易对手的头寸的净公允价值每天就未结算的头寸进行交换。代表初始保证金的抵押品，基于未来的潜在风险敞口，也可能被要求进行交换。在某些情况下，在交换任何抵押品之前，必须超过最低门槛。根据这些总净额结算协议与交易对手交换的任何现金抵押品也酌情与综合资产负债表上适用的衍生工具公允价值进行净额结算。然而，持有或质押的任何证券的公允价值不包括在合并资产负债表的净额列报中。为了使净额结算主协议下的衍生工具有资格根据公认会计原则进行平仓净额结算，我们必须进行充分的法律审查，以有充分根据的基础得出结论，即净额结算主协议中包含的抵消权将在违约事件时具有法律可执行性，包括在破产、无力偿债或交易对手的类似程序事件时。可执行性由一份法律意见书证明，该法律意见书在这种情况下有足够的信心支持净额结算主协议的可执行性。表95显示了2025年12月31日和2024年12月31日具有法律效力的净额结算主协议对我们的衍生资产和衍生负债的影响。该表包括根据具有法律效力的净额结算主协议持有或质押的现金抵押品。该表还包括根据具有法律效力的净额结算主协议持有或质押的任何证券抵押品的公允价值。现金和证券抵押品金额仅在相关衍生工具公允价值净值范围内计入表格。表95包括未通过交易所结算的场外衍生品（“场外衍生品”）和通过中央清算所清算的场外衍生品（“场外清算衍生品”）。场外衍生品是指与交易对手双边执行的、不通过有组织的交易所结算或直接通过中央清算所清算的合约。大多数场外衍生品受ISDA文件或其他具有法律效力的净额结算主协议管辖。场外清算衍生品是指与场外交易市场的对手方双边执行的合约，这些合约被更新为中央清算所，然后成为我们的对手方。场外清算衍生工具通常每天根据前一天的价值以现金结算。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 151
表95：衍生资产和负债抵销以百万计公允价值毛额在合并资产负债表上的抵销净额公允价值证券抵押品在主净额结算协议下持有/质押的净额公允价值抵销金额现金抵押品12月31日，2025年衍生资产利率合约：场外清算$ 10 $ — $ — $ 10 $ — $ 10场外1,60871535354061479商品合约5493289612513112外汇及其他合约505115453452343衍生品资产总额$ 2,672 $ 1,158 $ 494 $ 1,020（a）$ 76 $ 944衍生负债利率合约：场外清算$ 17 $ — $ 17 $ — $ 17场外2,5036156161，272291,243商品合约5223058209 — 209外汇和其他合同584238119227 — 227衍生工具负债总额3,626美元1,158美元743美元1,725美元（b）29美元1,696美元12月31日，2024年衍生资产利率合约：场外清算$ 35 $ — $ — $ 35 $ — $ 35场外1,89484362942238384商品合约521296851405135外汇及其他合约5611591832192217衍生品资产总额$ 3,011 $ 1,298 $ 897 $ 816（a）$ 45 $ 771衍生负债利率合约：场外清算$ 17 $ — $ 17 $ 17 OTC 4,4697321，0192,718572，661商品合约4963932101 — 101外汇和其他合同5131738332 — 332衍生负债总额$ 5,495 $ 1,298 $ 1,029 $ 3,168（b）$ 57 $ 3,111（a）是我们合并资产负债表上其他资产中包含的衍生资产净额。（b）表示我们综合资产负债表上其他负债中包含的衍生负债净额。除了使用净额结算主协议和其他抵押品协议来降低与衍生工具相关的信用风险外，我们还寻求通过评估交易对手的信用评级以及使用内部信用分析、限额和监控程序来管理信用风险。截至2025年12月31日，根据净额结算主协议和其他抵押协议向我们质押了总额为16亿美元的现金和债务证券（主要是机构抵押贷款支持证券），以抵押应收交易对手的净衍生资产并满足初始保证金要求，我们根据这些协议质押了总额为16亿美元的现金和债务证券（主要是机构抵押贷款支持证券），以抵押欠交易对手的净衍生负债并满足初始保证金要求。这些总额可能与上一抵消表中列示的金额不同，因为这些总额可能包括根据不符合净额结算总协议的协议交换的抵押品，或者因为由于时间或其他因素（例如初始保证金），质押的抵押品总额超过了截至资产负债表日与交易对手的衍生工具公允价值净值。在未与总净额结算协议下的衍生公允价值相抵的范围内，现金质押的应收款项计入其他资产，持有现金的义务计入我们综合资产负债表上的其他负债。交易对手质押给我们的证券不在我们的资产负债表上确认。同样，我们向交易对手质押的证券仍保留在我们的资产负债表上。信用风险或有特征某些衍生协议包含各种与信用风险相关的或有条款，例如那些要求我们的债务维持一家或多家主要信用评级机构的特定信用评级的条款。如果我们的债务评级低于此类指定评级，衍生工具的交易对手可以要求立即付款或要求立即对净负债头寸的衍生工具进行持续的全额抵押。下表列出衍生工具152 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K的合计公允价值
具有信用风险相关或有特征的工具、在正常业务过程中张贴的相关抵押品以及如果这些协议所依据的信用风险相关或有特征已于2025年12月31日和2024年12月31日触发，我们将被要求张贴的最大抵押品金额。表96：以十亿为单位的信用风险或有特征2025年12月31日2024年12月31日具有信用风险或有特征的衍生负债净额2.3美元减3.9美元：抵押品公布0.8 1.1抵押品敞口的最大额外金额1.5美元2.8美元注16员工福利计划养老金和退休后计划我们有一个非缴费型、合格的固定福利养老金计划，涵盖符合条件的员工。福利是使用现金余额公式确定的，其中收入信用是合格薪酬的百分比。那些在2009年12月31日作为计划参与者的员工的收入信用百分比被冻结在该点所赚取的水平。所有在2010年1月1日或之后成为参与者的员工的收入抵免是合格补偿的3%的固定比例。截至2009年12月31日，所有参与者的现金余额赚取最低利率；2010年1月1日或之后的新参与者根据30年期国债赚取现金余额的利息抵免。2010年1月1日或之后的新参与者不受最低费率的限制。该计划规定最低年收入信用额度为2000美元，但须符合资格标准。对计划的养老金缴款通常基于精算确定的必要金额，为应付给计划参与者的福利总额提供资金。合格养老金计划的资产在单独的信托中持有。我们还为某些雇员维持不合格的补充退休计划，并通过各种计划为符合条件的退休雇员提供一定的医疗保健和人寿保险福利（退休后福利）。PNC保留随时终止或变更本计划的权利。不合格养老金计划没有资金。来自PNC的供款，以及退休后福利计划情况下的参与者供款，涵盖根据不合格养老金计划和退休后福利计划支付的所有福利。PNC已经建立了一个VEBA，为未来的退休后医疗和人寿保险福利义务提供部分资金。我们对计划资产和福利义务使用12月31日的计量日期。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 153
符合条件的养老金、不符合条件的养老金和退休后福利计划的预计福利义务变化的对账，以及符合条件的养老金和退休后福利计划的计划资产变动情况如下：表97：预计福利义务变动的调节和计划资产的变化合格养老金（a）不合格养老金退休后福利以百万计202520242025202420252024截至12月31日的累计福利义务$ 4,604 $ 4,496 $ 202 $ 205 $ — $ — 1月1日的预计福利义务$ 4,529 $ 4,641 $ 210 $ 217 $ 243 $ 243 $ 261服务成本1281283333利息成本25824011111313修正5 ————精算（收益）损失及假设变动（a）71（91）5 — 12（12）参与者缴款———— 22已支付的福利（357）（389）（23）（21）（26）（24）12月31日的预计福利义务$ 4,634 $ 4,529 $ 206 $ 210 $ 247 $ 243 1月1日计划资产的公允价值$ 5,506 $ 5,615 $ — $ — $ 260 $ 257计划资产的实际回报722280 —— 113雇主缴款—— 23212522参与者缴款———— 22已支付的福利（357）（389）（23）（21）（26）（24）12月31日计划资产的公允价值$ 5,871 $ 5,506 $ — $ — $ 272 $ 260资金状况$ 1,237 $ 977 $（206）$（210）$ 25 $ 17合并资产负债表中确认的金额$ 1,237 $ 977 $ — $ — $ 51 $ 46流动负债——（25）（24）（3）（3）非流动负债——（181）（186）（23）（26）合并资产负债表中确认的净额$ 1,237 $ 977 $（206）$（210）$ 25 $ 17累计其他综合收益中确认的金额由of：先前服务成本（贷项）$ 8 $ 7 $ — $ — $ 1 $ 1净精算（收益）/损失（191）1353632（23）（34）累计其他综合收益中确认的（收益）/损失金额$（183）$ 142 $ 36 $ 32 $（22）$（33）（a）2025年和2024年的精算（收益）损失和假设变化主要与经济假设变化有关，包括用于计量预计福利义务的贴现率变化。PNC养老金计划资产我们的合格养老金计划（计划）中的养老金计划资产的长期投资策略是：•满足对所有参与者和受益人当前和未来的福利义务，•涵盖为提供此类福利而发生的合理费用，包括在管理信托和计划方面发生的费用，•提供充足的流动性以及时满足福利和费用支付要求，并且•提供总回报，长期来看，通过投资回报最大化，在适当的风险水平下，使信托资产与负债的比率最大化。该计划的指定投资受托人有能力在动态资产配置策略下，根据计划的资金状况、指定投资受托人对股票收益率相对于长期预期的看法、指定投资受托人对利率和信用利差方向的看法以及预计会影响信托履行其对参与者和受益人的义务的能力的其他相关金融或经济因素等因素，进行中短期资产配置转移。相应地，允许的资产配置范围进行了更新，以纳入动态配置政策所要求的灵活性。154 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
2025年末和2024年末计划的资产策略配置、2025年末目标配置区间，按资产类别、都是表98：2025年12月31日资产策略配置目标配置区间按策略划分的计划资产占比2024资产类别国内权益15 – 40% 19% 21%国际权益10 – 25% 20% 17%私募0 – 15% 11% 12%总权益30 – 70% 50% 50%国内固定收益10 – 40% 29% 31%高收益固定收益0– 25% 8% 8%固定收益总额10 – 65% 37% 39%房地产0–10% 6% 6%其他0– 20% 7% 5%合计100% 100% 100%资产类别代表按照计划各投资管理人的投资目标配置计划资产。某些国内股票投资管理人利用其投资管理协议中所述的衍生品和固定收益证券来实现投资政策声明下的投资目标。其他投资管理人可投资于其指定资产类别之外的合格证券，以实现其投资目标。权益证券、固定收益证券、房地产和所有其他资产截至2025年12月31日持有的计划总资产公允价值的实际百分比分别为63%、23%、6%和8%。我们认为，长期来看，资产配置是风险的最大决定因素。资产配置会因市场波动、现金流、投资经理绩效和动态资产配置政策下的换班实施而偏离目标百分比。与资产配置目标的实质性偏离，可以改变信托的预期收益和风险。然而，频繁的资产配置目标再平衡可能会导致巨大的交易成本，这可能会损害信托实现其投资目标的能力。因此，信托投资组合会定期重新平衡，以将资产配置保持在上述目标范围内。除了跨资产类别实现多元化之外，该信托还在每个资产类别内实现多元化。二次分散为预期没有单一证券或证券类别会对信托的总风险和收益产生不成比例的影响提供了合理的基础。在投资策略允许使用衍生品和/或货币管理的情况下，将语言纳入管理人的准则，以定义允许和禁止的交易和/或策略。衍生品通常被投资经理用来修改其投资组合的风险/收益特征，以具有成本效益的方式实施资产配置变化，或降低交易成本。根据管理人的投资指引，衍生品不得仅用于投机或加杠杆。衍生品只能在提供改善投资组合风险/回报状况的最有效经济手段的情况下使用。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 155
公允价值计量如附注14公允价值中进一步描述，GAAP建立了计量公允价值的框架，包括用于对计量公允价值所使用的输入进行分类的层次结构。2025年12月31日和2024年12月31日以公允价值计量的资产所使用的估值方法说明如下：表99：养老金计划估值方法资产估值方法货币市场基金•按养老金计划所持股份在年底的NAV估值。美国政府和机构证券公司债普通股•美国政府和机构证券-按个别证券交易所在的活跃市场报告的收盘价估值。•公司债-如果特定证券无法获得市场报价，则采用定价模型或具有类似特征的证券报价估计公允价值。这类证券通常被归类在估值层次的第2级，但可能是第3级，具体取决于该证券的流动性水平和市场活动。•普通股-按证券交易所在的活跃市场报告的收盘价估值。共同基金•根据交易不活跃的基金的第三方定价进行估值。其他投资衍生金融工具集团年金合同优先股•衍生金融工具-按第三方评估和定价模型确定的估计公允价值入账。•团体年金合同----考虑到发行人的信用度，以具有可比久期的类似工具的当期收益率为基础，对相关现金流量进行折现，以公允价值计量。•优先股-按证券交易所在的活跃市场报告的收盘价估值。按NAV计量的投资集体信托基金投资有限合伙企业•集体信托基金投资----根据计划在年底持有的这类集体信托基金的单位乘以各自的单位价值进行估值。集体信托基金的单位价值是基于重要的可观察投入，尽管它不是基于活跃市场中的报价。集合信托基金的基础投资主要包括权益类证券、债权债务、短期投资、其他有价证券等。由于这些证券的性质，不存在无资金承诺或赎回限制。•有限合伙企业-由投资经理根据最近用于估计公允价值的财务信息进行估值。有限合伙企业的单位价值是基于重要的可观察投入，尽管它不是基于活跃市场中的报价标记价格。这些方法可能导致公允价值的计算可能无法表明可变现净值或未来的公允价值。此外，虽然养老金计划认为其估值方法是适当的，并与其他市场参与者保持一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日采用不同的公允价值计量。下表在公允价值层级内按级别列出截至2025年12月31日、2025年12月31日和2024年12月31日按公允价值计算的计划资产。表100：养老金计划资产-公允价值层次2025年12月31日12月31日，2024年百万级1级2级3总公允价值1级2级3总公允价值有息现金$ — $ — $ — $ — $ 56 $ — $ — $ 56货币市场基金333 —— 333220 —— 220美国政府和机构证券467153 — 620391302 — 693公司债— 72111722 — 6841685普通股175 —— 175410 —— 410共同基金— 169 — 169 — 147 — 147其他— 138 — 138140 — 41按资产净值计量的投资（a）———— 3,714 ———— 3,254总计975美元1181美元1美元5,871美元1,078美元1,173美元5,506美元（a）某些投资采用每股NAV（或其等值）实用权宜之计以公允价值计量的，未归入公允价值层级。156 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
下表提供了有关我们与各种计划相关的估计未来现金流的信息。表101：估计现金流量养老金计划退休后福利以百万计合格养老金非合格养老金估计2026年雇主缴款$ — $ 26 $ 3估计未来福利付款2026 $ 344 $ 26 $ 232027 $ 342 $ 24 $ 222028 $ 348 $ 23 $ 222029 $ 346 $ 24 $ 212030 $ 344 $ 21 $ 21 $ 21 2031-2035 $ 1694 $ 84 $ 100合格养老金计划缴款存入信托，合格养老金计划福利付款由信托支付。根据2006年《养老金保护法》的资金计算，我们预计不会被要求为2026年合格计划做出贡献。对于不合格养老金计划，总缴款和福利支付相同，代表预期福利金额，从公司的一般资产中支付。雇主对退休后福利的缴款反映出，大部分款项将来自VEBA。退休后福利金是扣除参与人缴款后的净额。净定期福利成本的构成部分和在OCI中确认的其他金额为如下：表102：净定期福利成本构成部分（a）合格养老金计划非合格养老金计划退休后福利截至12月31日的年度–以百万计2025202420232025202420232023202520242023净定期成本包括：服务成本$ 128 $ 128 $ 130 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $ 3 $精算损失（收益）———— 111 ——（1）——净定期成本66美元14美元59美元15美元15美元15美元5美元4美元7计划资产的其他变动在其他综合收益中确认的和福利义务：本年度先前服务（贷项）$ 5 $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ — $ —先前服务摊销（成本）（4）（4）——————本年度精算损失（收益）（326）（13）（173）5 — 311（4）1精算损益摊销————（1）（1）（1）— 1 —在其他综合收益中确认的总额$（325）$（17）$（177）$ 4 $（1）$ 2 $ 11 $（3）$ 1确认的总额在净定期成本和其他综合收益中$（259）$（3）$（118）$ 19 $ 14 $ 17 $ 16 $ 1 $ 8（a）服务成本部分包含在综合损益表的人事费用中。所有其他组成部分都包含在综合损益表的其他非利息费用中。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 157
表102所示用于确定净定期费用的加权平均假设（截至每年年初）为表103：净期间费用-假设净期间费用确定截至2025年1月1日20242023贴现率合格养老金5.75% 5.25% 5.55%非合格养老金5.50% 5.10% 5.45%退休后福利5.60% 5.15% 5.50%补偿增加率（平均）（a）4.25% 4.25% 4.25%利息贷记率（平均）合格养老金4.70% 4.35% 4.65%非合格养老金4.75% 4.45% 4.80%退休后福利4.50% 4.00% 4.30%假定医疗保健费用趋势率（b）初始趋势6.50% 6.00% 6.00%最终趋势4.50% 4.50% 4.50%年度最终趋势达到203320302029年计划资产预期长期收益率（a）6.10% 6.60% 6.20%（a）率披露为合格养老金计划。（b）费率仅适用于退休后福利计划。用于确定养老金年终义务的加权平均假设（截至每年年底）和退休后福利如下：表104：其他养老金假设截至2025年12月31日止年度2024年贴现率合格养老金5.55% 5.75%非合格养老金5.00% 5.50%退休后福利5.30% 5.60%补偿增加率（平均）（a）4.25% 4.25%利息入计率（平均）合格养老金4.60% 4.70%非合格养老金4.70% 4.75%退休后福利4.40% 4.50%假定医疗保健费用趋势率（b）初始趋势7.00% 6.50%最终趋势4.50%最终趋势达到2036年2033（a）披露的费率为为合格的养老金计划。（b）费率仅适用于退休后福利计划。贴现率通过比较每个计划下将支付的预期未来收益与类似期限的优质公司债券可获得的收益率，为每个计划独立确定。对于这一分析，10%的收益率最高的债券和40%的收益率最低的债券被从债券领域中移除。在所有其他假设保持不变的情况下，贴现率下降0.50%将导致2025年净定期福利成本发生非实质性变化，并将在2026年就合格养老金、不合格养老金和退休后福利计划中的每一项确认。计划资产预期收益率是通过考虑养老金计划投资的资产类别的历史和预期收益以及目前在这些类别之间的配置策略而建立的长期假设。为了设定和审查这一假设，“长期”是指计划的预计福利义务将在多长时间内支付。我们在每个测量日期审查这一假设，并在必要时进行调整。我们的选择过程参考了某些历史数据和当前环境，但主要利用对未来回报预期的定性判断。我们还考察了其他具有类似养老金投资策略的公司所采用的假设。考虑到所有这些因素，用于确定2025年净定期养老金成本的计划资产预期长期收益率为6.10%。我们正在将我们的预期长期资产回报率下调至5.75%，以确定2026年的养老金成本。这一决定是在考虑了158 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K双方的意见后做出的
内外部资本市场顾问，特别是关于近期经济环境对长期预期权益和固定收益回报的影响。定额供款计划ISP是一个合格的定额供款计划，涵盖我们所有符合条件的员工。新聘用的全职雇员和有资格参加ISP的兼职雇员，在没有肯定性选举的情况下，自动加入ISP，延迟率相当于合格补偿的6%，否则。与ISP相关的员工福利费用在2025年为1.84亿美元，在2024年为1.82亿美元，在2023年为1.88亿美元，即PNC向ISP贡献的现金。ISP是一项401（k）计划，包括一个冻结的员工持股特征。员工缴款投资于多个投资选项，包括预混合投资组合和个人核心基金，可在员工的指导下在ISP下获得。注17 ——基于股票的薪酬计划我们有长期激励奖励计划（Incentive Plans），其中规定向高管授予激励股票期权、非合格股票期权、股票增值权、业绩份额单位、限制性股票单位、其他基于股票的奖励和以美元计价的奖励，除激励股票期权外，向非雇员董事授予。某些激励计划奖励可能以股票、现金或股票和现金相结合的方式支付。我们通常会在每年第一季度授予大部分基于股票的薪酬奖励。业绩份额单位奖励和限制性股票单位奖励PNC根据业绩、服务和与市场条件相关的某些指标授予股票单位奖励。非既得业绩份额单位奖励和限制性份额单位奖励的公允价值最初是根据不低于我们普通股在授予日的市场价值并减少估计没收的价格确定的。部分绩效奖励的公允价值基于蒙特卡洛模型，后续根据一个或多个绩效目标的实现情况进行重新计量。此外，由于某些酌情风险审查触发因素，某些绩效份额单位奖励可能需要后续调整。2025年、2024年和2023年授予的业绩股份单位奖励和限制性股份单位奖励的加权平均授予日公允价值分别为每股190.93美元、141.75美元和154.91美元。在2025年、2024年和2023年归属的业绩份额单位奖励和限制性份额单位奖励的总内在价值分别约为2.56亿美元、2.14亿美元和2.19亿美元。我们在每一类计划的相应归属和/或业绩期间按比例确认此类奖励的补偿费用。未归属业绩份额单位和限制性股票单位奖励的前滚如下：表105：未归属业绩份额单位奖励和限制性股票单位奖励-以千股为单位的前滚股份未归属业绩份额单位加权-平均授予日公允价值未归属限制性股票单位加权-平均授予日公允价值2024年12月31日（a）636美元164.294,356美元159.34美元已授予（b）204美元193.481,666美元190.62美元已归属/已解除（b）（154）美元210.63（1,163）美元192.42美元没收（132）美元163.64（142）美元164.66美元12月31日，2025554美元162.304,717美元165.51美元（a）包括101个具有市场条件的业绩份额单位。（b）包括为实现前期授予的绩效份额单位奖励的特定绩效目标而进行的调整。在表105中，业绩单位股份奖励的单位和相关加权平均授予日公允价值不包括股息对基础股份的影响，因为如果向参与者发行基础股份，这些股息将以现金支付。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 159
附注18所得税以下披露反映了ASU2023-09的采用。有关我们采用本ASU的更多信息，请参阅附注1会计政策。所得税费用前的持续经营收入，分境内外来源，连同所得税费用构成部分如下：表106：所得税费用前持续经营收入所得税费用和组成部分截至12月31日止年度以百万计202520242023所得税费用前持续经营收入国内$ 8,378 $ 7,033 $ 6,624国外108209112总计$ 8,486 $ 7,242 $ 6,736所得税费用组成部分当前联邦$ 1,346 $ 1,046 $ 992州173221320国外105229总计当前1,5291，3191,341递延联邦（6）—（145）州（36）（29）（103）国外2（1）（4）递延总额（40）（30）（252）总计$ 1,489 $ 1,289 $ 1,089160 The PNC金融服务集团，Inc. – 2025年表格10-K
递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：表107：递延所得税资产和负债百万元2025年12月31日12月31日，2024年递延税项资产证券和金融工具未实现净亏损$ 1,137 $ 2,098贷款和租赁损失准备金1,0721，105租赁义务494475补偿和福利312312无资金借贷相关承诺准备金201177应计费用65188其他238340递延税项资产总额3,5194，695估值准备金（24）（23）递延税项资产总额$ 3,495 $ 4,672递延税项负债租赁798919固定资产324397使用权资产434412抵押服务权424434商誉和无形资产246249其他455472递延所得税负债总额2,681美元2,883美元递延所得税资产净额814美元1,789美元法定税率和有效税率之间的调节如下：表108：截至12月31日的年度法定税率和有效税率的调节百万美元202520242023金额百分比金额百分比金额百分比法定税率$ 1,78221.0% $ 1,52121.0% $ 1,41521.0%州和地方所得税，扣除联邦（国家）所得税影响（a）1982.32002.81622.4外国税收影响（12）（0.1）120.2（1）—税收抵免LIHTC（138）（1.6）（102）（1.4）（97）（1.4）NMTC（35）（0.4）（76）（1.1）（130）（1.9）其他（84）（1.0）（92）（1.3）（65）（1.0）不可课税或不可扣除项目免税利息（93）（1.1）（103）（1.4）（117）（1.7）其他（39）（0.5）（77）（1.1）1 —未确认的税收优惠的变化（69）（0.8）110.25 10.8其他（b）（21）（0.3）（5）（0.1）（51）（0.8）税务债权和调整————（79）（1.2）所得税费用/有效税率$ 1,489 17.5% $ 1,28917.8% $ 1,08916.2%（a）占州和地方所得税费用总额大部分的州和地方司法管辖区包括加利福尼亚州、新泽西州、伊利诺伊州、纽约州和纽约市的所有期间。（b）包括与所列所有期间跨境税法的影响有关的微不足道的数额。2025年12月31日和2024年的净营业亏损结转如下：表109：净营业亏损结转美元（百万元）2025年12月31日2024年12月31日到期净营业亏损结转（a）：州582美元585美元2026-2039（a）2025年12月31日或2024年没有联邦净营业亏损结转。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 161
大部分税收抵免结转将于2030-2045年到期，在2025年12月31日和2024年均微不足道。我们预计，我们将能够充分利用我们的税收抵免结转。一些州净营业亏损结转来自被收购实体，使用受到各种法定限制。留存收益包括2025年12月31日和2024年12月31日的0.1亿美元，用于对未计提所得税的前储蓄子公司的坏账扣除分配。根据现行法律，如果某些子公司将这些坏账准备金用于吸收坏账损失以外的目的，它们将按现行公司税率缴纳联邦所得税。未确认税收优惠的期初和期末余额对账如下：表110：以百万计未确认税收优惠的变化202520242023 1月1日未确认税收优惠毛额余额365美元368美元318美元增加：当期所占职位72320上一期间所占职位23535减少：与税务机关的和解（40）（1）（4）时效失效导致的减少（64）（60）（1）12月31日未确认税收优惠毛额余额270365368有利影响如果得到承认，243美元314美元306美元我们需要缴纳美国联邦所得税以及大多数州和一些外国司法管辖区的所得税。表111汇总了重要IRS考试情况。表111：IRS税务审查状态2025年12月31日的年度状态联邦2020-2021正在审查中此外，我们正在接受各州税务部门的持续审查。除少数例外，我们在2019年之前的时期内不再接受国家和地方及外国税务机关的所得税审查。对于所有公开审计，在确定截至2025年12月31日我们未确认的税收优惠时，已考虑任何潜在调整。我们的政策是将与所得税相关的利息和罚款归类为所得税费用。对于2025年和2024年，我们的综合损益表中记录的总利息和罚款金额微不足道。我们合并资产负债表上记录的应计利息和罚款金额在2025年12月31日微不足道，在2024年12月31日为1亿美元。162 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
已缴纳（退还）的所得税，按联邦、州和外国来源分列如下：表112：已缴纳的所得税，退款净额截至12月31日止年度以百万计202520242023美国联邦所得税已付（退还）$ 385 $ 132 $（185）美国州和地方所得税支付给纽约市45美元48美元25美元加州464229新泽西州*2844伊利诺伊州*2036佛罗里达州**22纽约**32马里兰州**20马萨诸塞州**12俄勒冈**10印第安纳州**9肯塔基州**8所有其他州1718667总计262美元224美元314美元已缴纳的外国所得税英国*$ 28 $ 27加拿大**9其他575*总计57美元33美元36美元缴纳的所得税总额，扣除退款$ 704 $ 389 $ 165*金额低于5%的分类门槛。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 163
注19监管事项我们受某些联邦、州和外国机构的监管，并接受此类监管机构的审查。承担新业务举措（包括收购）的能力、获得新业务举措资金的渠道和成本、支付股息的能力、回购股票或其他资本工具的能力、存款保险成本的水平以及监管监督的水平和性质在很大程度上取决于金融机构的资本实力。根据2019年的定制规则，PNC将特定的AOCI项目排除在CET1资本之外，并使用更高的阈值来计算CET1资本扣除。PNC选择了一项自2020年3月31日起生效的五年过渡期条款，以将CECL标准对监管资本的全部影响延迟至2021年12月31日，随后是三年过渡期。自2022年第一季度起，PNC进入为期三年的过渡期，CECL标准的全部影响将逐步转化为监管资本，直至2024年12月31日。2025年一季度开始，CECL在监管资本中得到充分体现。根据适用的美国监管资本比率要求，2025年12月31日和2024年12月31日，PNC和PNC银行均被视为“资本充足”。下表列出了2025年12月31日和2024年12月31日的巴塞尔III监管资本比率，对于PNC和PNC银行：表113：巴塞尔监管资本（a）金额比率12月31日百万美元2025202420252024“资本充足”要求基于风险的资本普通股权一级TERM0 $ 47,259 $ 44,467 10.6% 10.5% N/A（b）（c）PNC银行$ 51,936 $ 49,30611.9% 11.9% 6.5%一级PNC $ 53,016 $ 50,21611.9% 11.9% 6.0% PNC银行$ 51,936 $ 49,30611.9% 11.9% 8.0% Total TERM0 $ 60,032 $ 57,33013.5% 13.6% 10.0% PNC银行$ 58,101 $ 55,574 13.6%10.0%杠杆PNC $ 53,016 $ 50,2169.4% 9.0% N/A（b）（d）PNC银行$ 51,936 $ 49,3069.3% 8.9% 5.0%（a）使用2025年和2024年期间适用于我们的监管资本方法计算。（b）“资本化程度高”未在BHC层面下定义。（c）PNC 4.5%加2.5% SCB的监管最低要求CET1比率为7.0%。（d）PNC监管最低要求杠杆率为4.0%。母公司现金流的主要来源是其从PNC银行获得的股息或其他资本分配，可能受到以下影响：•银行层面的资金需求，•法律法规和监管活动的结果，•公司政策，•合同限制，以及•其他因素。此外，国家银行支付股息或进行其他资本分配的能力也有法律和监管限制。截至2025年12月31日，未经监管机构事先批准，PNC银行可用于向母公司支付股息的金额为84亿美元。根据联邦法律，银行子公司一般不得向母公司或其非银行子公司提供信贷，或与其进行其他类型的担保交易（包括购买资产），其条款和情况与与与非关联公司的可比交易基本不同。银行子公司不得向母公司或非银行子公司授信及其他担保交易总额超过该银行子公司股本及盈余的10%或银行向母公司及全部164项授信及其他担保交易总额的，不得向母公司或非银行子公司授信或与其进行担保交易The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
非银子公司超过这类银行子公司股本和盈余的20%。除有限的例外情况外，此类信贷展期必须至少按照规定的抵押门槛进行全额抵押，门槛根据作为抵押品的资产类型而有所不同。在某些情况下，联邦监管当局可能会施加更多限制性限制。美联储受权为存款机构的某些类型存款和其他负债制定准备金要求。自2020年3月26日起，存款准备金率降为零。截至2025年12月31日，FRB的未偿余额为320亿美元。这笔金额包含在我们合并资产负债表上的银行生息存款中。附注20法律程序当与这些事项所代表的损失或有事项相关的信息表明很可能发生损失并且损失金额可以合理估计时，我们会为法律程序建立应计费用，包括诉讼以及监管和政府调查和询问。此后将酌情调整任何此类应计项目，以反映变化的情况。当我们能够这样做时，我们也会为已披露的法律程序（“已披露事项”，即本附注20中披露的事项）确定合理可能损失的估计或合理可能损失的范围，无论是否超过任何相关的应计负债或在没有应计负债的情况下。对于我们能够估计此类可能损失或可能损失范围的已披露事项，截至2025年12月31日，我们估计有合理可能发生超过相关应计负债（如果有的话）的损失，总额低于3亿美元。该金额中包含的估计是基于我们对当前可用信息的分析，并受到重大判断以及各种假设和不确定性的影响。随着获得新的信息，我们可能会改变我们的估计。由于评估的内在主观性和法律诉讼结果的不可预测性，该总额中应计或包括的任何金额可能并不代表有关法律诉讼对我们造成的最终损失。因此，我们的风险敞口和最终损失可能比应计金额或这一合计金额更高，甚至可能显着更高。根据我们的经验，法律诉讼本质上是不可预测的。以下一个或多个因素经常导致这种固有的不可预测性：诉讼程序处于早期阶段；所寻求的损害赔偿没有具体说明、没有证据支持或不确定；不清楚作为集体诉讼提起的案件是否将被允许在此基础上继续进行，或者，如果被允许作为集体诉讼进行，将如何定义该集体；另一方正在寻求补偿性损害赔偿以外的其他救济（包括，在监管和政府调查和调查的情况下，罚款和处罚的可能性）；该事项存在有意义的法律不确定性，包括新的法律问题；我们没有进行有意义的和解讨论；发现尚未开始或不完整；存在争议的重大事实；可能的结果可能不适合使用统计或定量分析工具；预测可能的结果取决于对法院或监管机构的未来判决或其他当事人的行为作出假设；并且有大量被列为被告的当事人（包括不确定如何损害或赔偿责任，如果有的话，将在多名被告之间共享）。一般来说，在诉讼程序中取得的进展越少或潜在结果的范围越广，我们就越难估计我们可能发生的合理可能的损失或损失范围。由于这些类型的因素，我们目前无法就某些已披露事项估计合理可能发生的损失或此类损失的范围，并且上述提供的合计估计金额不包括对每一已披露事项的估计。因此，由于上述披露的估计总额并不包括所有已披露事项，上述披露的金额并不代表我们对所有已披露事项的最大合理可能损失敞口。估计总额也没有反映我们对未如此披露的事项的任何风险敞口， 正如下文“其他”下所讨论的。我们在个别已披露事项的某些描述中包含了与原告在原告诉状或其他公开文件或其他公开可得信息中指控的原告对我们的索赔有关的某些量化信息。虽然这类信息可以提供对某一事项潜在规模的洞察，但它不一定代表我们对合理可能损失的估计或我们对任何当前适当的应计费用的判断。我们在已披露事项中的部分风险敞口可能会被适用的保险范围所抵消。在确定任何应计费用的金额时（尽管我们会记录被认为可能达到应计费用金额的相关保险赔偿金额）或在确定对可能损失或可能损失范围的任何估计时，我们不考虑保险范围的可能可用性。互换诉讼2005年6月开始，针对Visa的一系列反垄断诉讼®，万事达®，以及几家主要金融机构，包括将National City（已并入PNC金融服务集团）及其子公司National City命名为The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 165的案例
肯塔基银行（因为并入了国家城市银行，而国家城市银行又并入了PNC银行）。这些案件的原告是在美国各地经营商业业务的商人，以及行业协会。其中一些案件（包括那些点名National City实体的案件）是代表所有接受过Visa或万事达的个人或商业实体提起的集体诉讼。这些案件已在美国纽约东区地方法院合并预审程序，标题为re支付卡交换费和Merchant-Discount反垄断诉讼（主文件编号1：05-md-1720-MKB-JAM）。2016年11月，地区法院为寻求损害赔偿的拟议集体和寻求公平（禁令）救济的拟议集体分别任命了临时集体律师。2017年2月，这些律师中的每一位代表各自提议的类别提交了一份拟议的修正和补充申诉。这些诉状提出了类似的指控，包括被告合谋垄断并固定通用卡网络服务的价格，Visa和万事达的重组（其中每一项都包括首次公开发行股票）违反了反垄断法，被告以其他方式对贸易施加了不合理的限制，导致支付了虚高的交换费和其他费用，这些也违反了反垄断法。在他们的申诉中，原告集体寻求，除其他外，禁令救济、未指明的损害赔偿（根据反垄断法是三倍）和律师费。PNC在寻求损害赔偿的诉状中被列为被告，但在寻求公平救济的诉状中未被列为被告。2018年9月，相关各方签订了一份经修订的最终协议，以解决寻求损害赔偿的集体的索赔。在这份经修订的和解协议中，除其他事项外，双方同意以下条款：•所有被告额外支付9亿美元的和解付款，Visa在额外和解付款中的份额为6亿美元。这笔额外的和解金将增加到被告此前根据原2012年和解协议支付的约53亿美元。•如果超过15%的集体成员（按支付量）选择退出集体，最多可向被告返还7亿美元（其中最多可向Visa返还4.67亿美元）。由于超过15%的集体成员选择退课，7亿美元已退还被告（4.67亿美元退还Visa）。地区法院于2019年12月最终批准了和解。多名反对者对地区法院授予美国第二巡回上诉法院最终批准的命令提出上诉。2023年3月，上诉法院确认了地区法院在所有重大方面的批准。一些选择退出这项和解协议（以及早些时候被美国第二巡回上诉法院驳回的和解协议）的商家已对Visa和万事达以及一家或多家发卡银行提起诉讼。Visa解决选择退出和解的商家的索赔，包括提起诉讼的商家，已经或将从Visa诉讼托管账户中支付。2024年7月，地区法院确定已完成选择退出案件的多区诉讼程序，并将其转回原审法院。其中一些选择退出的案件正在美国纽约南区地方法院审理。见塔吉特公司等人诉Visa Inc.等人案，No. 13 Civ。3477（AKH）（2013年5月提交）和7-Eleven，Inc. et al. v. Visa Inc. et al.，No. 13 Civ。4443（AKH）（2013年6月提交）。这些投诉提出的指控与上述集体诉讼投诉中提出的指控相似。除其他事项外，原告寻求禁令救济、未指明的损害赔偿（根据反垄断法是三倍）和律师费。截至2026年1月和2月，这两项诉讼中除一项外的所有原告均已与被告达成和解协议（付款后将签订解雇协议）；对唯一剩余原告Alimentation Couche-Tard（美国Circle K）的审判仍定于2026年4月进行。某些其他商家的索赔正在其他诉讼中待决。PNC不是这些投诉中的指定被告。2024年3月，集体诉讼各方在美国纽约东区地方法院的诉讼程序中寻求公平救济，标题为re支付卡交换费和Merchant-Discount反垄断诉讼（主文件编号1：05-md-1720-MKB-JAM），就某些规则和费率变更达成协议，以解决该事项。2024年6月25日，地区法院拒绝初步批准和解。2025年11月，双方订立协议， 取代地区法院否认的那项，因为某些规则和费率的变化。他们动议初步批准该协议；该动议正在等待中。如果获得初步批准，该协议随后必须获得地区法院的最终批准。National City和National City Bank就上述所有提及的诉讼与Visa和某些其他银行签订了判决和损失分担协议。在任何与Visa或万事达相关的反垄断诉讼中，我们最初都没有被列为被告，我们最初也不是判决或损失分担协议的当事方。然而，我们通过收购National City成为负责National City和National City Bank在诉讼中的地位以及协议项下的责任。此外，继Visa在2007年考虑首次公开募股进行重组后，美国Visa成员获得了B类Visa普通股的股份，可在特定诉讼（包括上述剩余诉讼）解决后转换为A类Visa普通股的股份，转换率调整以反映为解决特定诉讼而支付或托管的金额，并且还继续负责就特定诉讼对Visa进行赔偿。我们的B类Visa普通股都受这一转换调整条款的约束，我们现在既要为我们的前任负责，也要为我们自己负责赔偿义务。2024年1月，Visa的股东批准了对其公司注册证书的修订，修订内容为166 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
制定转换和交换要约计划，导致Visa的B类普通股转换为B-1类普通股，并允许Visa解除对部分重新计价的B类普通股的转让限制。在2024年第二季度，PNC参与了这一交换计划，允许PNC将其持有的Visa B-1类普通股转换为大约等量的Visa B-2类普通股和Visa C类普通股。随后，PNC出售了Visa C类普通股，并根据要求保留了Visa B-2类普通股。Visa B-2类普通股仍然受到对Visa B-1类普通股施加的相同限制。参与交换要求PNC同意一项整体协议，该协议使PNC承担与参与交换计划之前相同的对Visa的赔偿义务。我们还与万事达和其他金融机构被告订立了一份万事达和解及判决共享协议，并与Visa、万事达和其他金融机构被告订立了一份关于互换诉讼共享和和解共享的综合协议。综合协议实质上是将本次诉讼中的索赔解决方案分摊为Visa部分和万事达部分，其中Visa部分占三分之二，万事达部分占三分之一。此分摊仅适用于涉及所有被告的全球和解或对被告的不利判决的情况，前提是损害要么与商家的网络间共谋索赔有关，要么不属于特定的万事达或Visa行为或损害。随后，万事达部分（或任何不受《综合协议》约束的与万事达卡相关的责任）将根据《万事达结算和判决共享协议》在作为本协议当事人的PNC等金融机构被告之间进行分摊。签证部分的责任（或不受综合协议约束的任何与签证相关的责任）将根据先前存在的赔偿责任以及判决和损失分担协议进行分摊。USAA专利侵权诉讼2020年9月，USAA向美国德克萨斯州东区地方法院提起诉讼（United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（Case No. 2：20-CV-319）），控告PNC银行专利侵权（“德州第一案”）。USAA于2020年12月修改了投诉。经修正后的诉状称，PNC的移动远程存款捕获系统侵犯了USAA拥有的四项专利。除其他事项外，USAA寻求判决PNC侵犯了每一项专利、故意侵权造成的损害赔偿以及律师费。PNC在其回答中声称，USAA侵犯了PNC的四项专利，PNC除其他事项外，寻求判决USAA侵犯了每项专利、故意侵权造成的损害赔偿以及律师费。2022年3月，法院将PNC的侵权指控与德克萨斯州第一案分开，并于2022年6月新立案（United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（Case No. 2：22-CV-193）（“德克萨斯州第四案”）。2020年12月，我们在美国宾夕法尼亚州西区地方法院对USAA提起诉讼（PNC银行，NA v. United Services Automobile Association（Case No. 2：20-CV-1886）），要求就德克萨斯州第一案中的两项争议专利作出不侵权的宣告性判决，并判给PNC其费用和成本。2021年6月，法院中止并行政结案，等待法院在德克萨斯州第一起案件中裁定将案件移交给宾夕法尼亚州西区。2021年9月，德克萨斯州第一起案件的法院驳回了PNC将案件转移到宾夕法尼亚州西区的动议。2021年3月，USAA在美国德克萨斯州东区地方法院针对PNC银行专利侵权提起第二起诉讼（United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（Case No. 2：21-CV-110））（“第二起德克萨斯案件”）。该诉状称，PNC的移动远程存款捕获系统侵犯了USAA拥有的另外两项专利。除其他事项外，USAA寻求判决PNC侵犯了每一项专利、故意侵权的损害赔偿以及律师费。德州第一例和德州第二例合并（合称“第一例合并”）。在2022年5月的审判中，其诉状中提出的最初的六项USAA专利中，只有四项是针对PNC提出的，包括美国专利号8,977，571（‘571）。继第一批合并案件的陪审团审判后， 陪审团裁定，PNC故意侵犯USAA所主张的至少一项专利权利要求，并判给约2.18亿美元。随后，PNC提出审后请求依法判决和重新审判的动议，均被法院驳回。2023年4月，PNC注意到就对PNC作出的最终判决向美国联邦巡回上诉法院（United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（案件编号：23-1778））提出的上诉。2025年6月12日，美国联邦巡回上诉法院推翻了地区法院的判决，撤销了对PNC约2.18亿美元的判决。如下文所述，2025年2月3日，美国联邦巡回上诉法院确认了专利审判和上诉委员会关于‘571专利权利要求的无效裁定。2025年8月13日，USAA寻求重新审理联邦巡回法院的裁决。2025年9月16日，USAA的重审请求被驳回，2025年9月23日，联邦巡回法院向地区法院下达了授权。2026年1月14日，USAA向美国最高法院提交了一份调卷令状的请愿书。2021年7月，USAA在美国德克萨斯州东区地方法院以专利侵权罪对PNC银行提起第三起诉讼（United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（Case No. 2：21-CV-246））（“第三起德克萨斯案件”）。该诉状称，PNC的移动远程存款捕获系统，包括其新版本，侵犯了另外三项专利The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 167
由USAA拥有。除其他事项外，USAA寻求判决PNC侵犯了每一项专利、故意侵权造成的损害赔偿以及律师费。2022年6月，法院将第四起德州案件合并为第三起德州案件（合称“第二起合并案件”）。在2022年9月的审判中，USAA最初的三项专利中只有两项对PNC提出了主张，包括美国专利号10,769，598（‘598），并且对于USAA最初的四项PNC专利中只有两项提出了主张。继第二个合并案件的陪审团审判之后，陪审团裁定PNC侵犯了两项所主张的专利中的至少一项，并判给430万美元，并认定PNC没有故意侵犯这些专利。陪审团进一步裁定，USAA没有侵犯PNC声称的任何专利。随后，USAA提出了一项关于损害赔偿的新审判动议，2023年4月，法院驳回了USAA的动议。2023年3月，PNC注意到就对PNC作出的最终判决向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。2023年4月，USAA注意到就最终判决向美国联邦巡回上诉法院提出交叉上诉。这些上诉合并为United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（案件编号：23-1639）。2025年6月12日，美国联邦巡回上诉法院在地方法院推翻了该判决，撤销了对PNC 430万美元的判决。2025年8月13日，USAA寻求重新审理联邦巡回法院的裁决。2025年9月16日，USAA的重审请求被驳回，2025年9月23日，联邦巡回法院向地区法院下达了授权。2026年1月14日，USAA向美国最高法院提交了一份调卷令状的请愿书。USAA于2021年8月在美国德克萨斯州东区地方法院以专利权侵权罪（“BBVA USA Texas案”）向美国德克萨斯州东区地方法院提起诉讼（United Services Automobile Association v. BBVA USA（Case No. 2：21-CV-311））。该诉状称，BBVA USA的移动远程存款捕获系统在第一个合并案件中侵犯了相同的六项USAA专利。除其他事项外，USAA寻求判决BBVA USA侵犯了每一项专利、故意侵权造成的损害赔偿以及律师费。2021年10月，BBVA USA并入PNC银行。2022年6月，法院进入当事人提出的一项规定，搁置所有期限，行政结案。2022年1月，专利审判和上诉委员会批准就PNC就当时在第一次合并案件中争议的六项专利中的三项专利以及在BBVA美国德克萨斯案中提出的申请进行当事人间审查（“IPR”）。由于USAA在第一个合并案例中的案例缩小，正在审查的三项专利中只有一项（美国专利第‘571）在第一个合并案件中提交给陪审团。2023年1月，关于提起知识产权的三项专利，专利审判和上诉委员会进入其最终书面裁决，发现所有被质疑的权利要求都无法获得专利。关于美国专利号。‘571,2023年6月，USAA注意到向美国联邦巡回上诉法院提出上诉，对专利审判和上诉委员会的最终书面裁决提出质疑，该裁决成为United Services Automobile Association诉PNC Bank N.A.（案件编号：23-2125）。USAA还于2023年5月和6月对未提交陪审团的专利权利要求无效的最终书面决定提出上诉，后者成为United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（案件编号：23-2124）和United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（案件编号：23-1920）。其中两项上诉（第23-2124号和第23-2125号案件）得到合并。关于第23-1920号案件，2025年1月30日，美国联邦巡回上诉法院确认了专利审判和上诉委员会的无效裁定。关于第23-1920号案件，USAA没有寻求重新审理，授权于2025年3月10日发布。对于第23-2124号和第23-2125号案件，美国联邦巡回上诉法院于2025年2月3日确认了专利审判和上诉委员会的无效调查结果。关于第23-2124号和第23-2125号案件，2025年4月4日，USAA寻求重新审理联邦巡回法院的决定，该决定于2025年5月7日被驳回，并于2025年5月14日发布授权。2025年8月5日，USAA向美国最高法院请求调审令状（第25-149号）。2025年8月27日，PNC提交了反对USAA申请的简报。2025年10月6日，USAA向美国最高法院提出的调审令状请求被驳回。2022年5月和6月， 专利审判和上诉委员会批准就PNC就当时在德克萨斯州第三案中有争议的三项专利中的两项专利提出的申请建立知识产权机构。由于USAA在德克萨斯州第三起案件中的案件范围缩小，这两项专利中只有一项正在接受审查（美国专利号‘598）被提交给德克萨斯州第三起案件的陪审团。关于美国专利号。‘598,2023年5月，专利审判和上诉委员会进入最终书面裁决，认为该专利的大部分权利要求不可获得专利，其他权利要求可获得专利。双方于2023年7月对最终书面决定提出上诉，USAA上诉在先（United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（案件编号：23-2171），PNC为交叉上诉人（PNC Bank N.A. v. United Services Automobile Association（案件编号：23-2172））。这些呼吁得到了巩固。关于另一项专利（未提交陪审团），专利审判和上诉委员会于2023年6月作出最终书面裁决，认为所有权利要求均不可获得专利。USAA于2023年8月就这一成为United Services Automobile Association v. PNC Bank N.A.（案件编号：23-2244）的决定提出上诉。关于第23-2171号和第23-2172号案件，2025年1月30日，美国联邦巡回上诉法院确认了专利审判和上诉委员会的无效裁定，并推翻了其有效性裁定，导致每一项被质疑的权利要求均被无效。关于第23-2171和23-2172号案件，USAA没有寻求重新审理，授权于2025年3月10日发布。对于第23-2244号案件，2025年3月5日，美国联邦巡回上诉法院确认了专利审判和上诉委员会的无效调查结果。关于第23-2244号案件，USAA没有寻求重新审理，授权于2025年4月11日发布。168 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
监管和政府查询我们是调查、审计、审查和其他形式的监管和政府查询的对象，涵盖我们的消费者、抵押贷款、经纪、证券和其他金融服务业务以及我们运营的其他方面的广泛问题。在某些情况下，这些询问是对多个行业参与者的特定活动进行审查的一部分；在另一些情况下，则是针对个别的PNC。这些查询不时涉及并可能在未来涉及或导致监管强制执行行动和其他行政诉讼。这些调查还导致并可能在未来导致民事或刑事司法程序。其中一些查询导致补救措施，包括罚款、处罚、恢复原状或改变我们的业务做法，并导致额外费用和附带成本以及其他后果。从财务角度来看，这种补救措施和其他后果通常对我们来说并不重要，但可能在未来。即使在财务上并不重要，它们也可能导致重大的声誉损害或其他不良后果。我们的做法是充分配合监管和政府的调查、审计和其他询问。其他除了上述程序或其他事项外，PNC和我们可能对其负有赔偿义务的人，在正常业务过程中，还受到各种其他未决和可能的法律程序的约束，在这些程序中，要求获得金钱损害赔偿和其他救济。我们目前预计，此类其他法律诉讼产生的最终总负债（如果有的话）不会对我们的财务状况产生重大不利影响。然而，我们现在无法确定针对我们或我们可能对其负有赔偿义务的其他人提出的任何索赔，无论是在诉讼程序中还是在上述或其他事项中，是否会对我们未来任何报告期的经营业绩产生重大不利影响，这将取决于（其中包括）索赔造成的损失金额以及报告期间以其他方式报告的收入金额。注21母公司母公司财务信息汇总如下：表114：母公司-损益表截至12月31日止年度以百万计202520242023营业收入股息来自：银行子公司和银行控股公司$ 4,400 $ 4,000 $ 2,500非银行子公司410383565利息收入1,1541，129638非利息收入494741营业总收入6,0135，5593,744营业费用利息支出1,9261，961,269其他费用194130185营业费用总额2,1202，0261,454所得税前收入及子公司未分配净收益中的权益3,8933，5332,290子公司未分配净收益中的权益：银行子公司及银行控股公司2,8332，2003,337非银行子公司9824（161）税前收入6,8245，7575,466所得税优惠（112）（132）（112）净收益6,9365，8895,578其他综合收益，税后净额：期间产生的养老金和其他退休后福利计划活动净额312其他综合收益312综合收益$ 6,939 $ 5,890 $ 5,580 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 169
表115：母公司-资产负债表12月31日百万20252024银行子公司持有的资产现金8,703美元5,817银行子公司受限制存款175175投资于：银行子公司和银行控股公司80,43572，450非银行子公司3,3353，084与关联公司的贷款1,7672，322其他资产1,6051，212总资产96,020美元85,060美元负债次级债务（a）1,013美元982优先债务（a）32,62027，345应计费用和其他负债1,8022，308负债总额35,43530，635权益股东权益60,58554，425负债总额和股权96020美元85060美元（a）有关母公司优先债务和次级债务的合同利率和到期日的更多信息，请参见附注9借入资金。就某些附属公司的商业和住宅抵押贷款服务业务而言，母公司已承诺维持这些附属公司的净值高于最低要求。表116：母公司-已付利息和所得税退（付）款截至12月31日止年度以百万计已付利息所得税退款2025 $ 1,508 $ 4952024 $ 1,216 $ 3292023 $ 683 $ 1,080170 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
表117：母公司-现金流量表截至12月31日止年度百万202520242023经营活动净收入6936美元5889美元5578美元调整净收益与经营活动提供的现金净额：子公司未分配净收益中的权益（2931）（2224）（3176）其他2124431,276经营活动提供（使用）的现金净额4217美元4108美元3678美元投资活动贷款净变动及来自附属公司的证券$（2,497）（5,192）$（9,475）其他（2）1（5）投资活动提供（使用）的现金净额$（2,499）$（5,191）$（9,480）融资活动从附属公司借入的其他资金净变动$ 900 $（465）$ 255长期借款收益5,4788，2201,463偿还长期借款（1,000）（3,450）—优先股发行—— 1,484优先股赎回——（500）（1,000）共同和库存股发行706972收购库存股（1,338）（687）（651）支付的优先股现金股息（308）（352）（417）支付的普通股现金股息（2,634）（2,534）（2,459）筹资活动提供（使用）的现金净额1,168美元301美元7,747银行子公司持有的现金净增（减）额2,886美元（782）1,945美元年初银行子公司持有的现金和限制性存款5,9926，7744,829现金年底银行子公司持有的受限制存款8,878美元5,992美元6,774美元注22分部报告我们有三个可报告的业务分部：零售银行业务、企业和机构银行业务以及资产管理集团。我们的可报告业务分部由产品和服务的性质、客户类型、用于分销产品或提供服务的方法以及类似的财务业绩定义。我们可报告业务分部的业绩由首席执行官CODM定期审查。具体而言，主要经营决策者审查实际和预测的季度财务报告结果，包括净收入，以评估业绩并相应分配资源。然而，主要经营决策者可能会根据需要临时使用其他指标。以下介绍各业务分部的产品和服务：零售银行向消费者和小型企业客户提供存款、贷款、经纪、保险服务、投资管理和现金管理产品和服务，这些客户通过我们的沿海到沿海分支机构网络、数字渠道、ATM或通过我们的电话客户联络中心提供服务。存款产品包括支票、储蓄和货币市场账户以及定期存款。贷款产品包括住宅抵押贷款、房屋净值贷款和信贷额度、汽车贷款、信用卡、教育贷款以及个人和小企业贷款和信贷额度。住宅按揭贷款直接起源于我们的分行网络和全国范围内，通常按代理和/或第三方标准承销，或者出售、服务保留或在我们的资产负债表上持有。PNC财富管理提供经纪、投资管理和现金管理产品和服务，其中包括管理、教育、退休和信托账户。Corporate & Institutional Banking为中型和大型企业以及政府和非营利实体提供贷款、资金管理、资本市场和咨询产品和服务。借贷产品包括有担保和无担保贷款、信用证和设备租赁。金库管理业务为企业提供现金和投资管理服务、应收账款和付款管理服务、资金转账服务以及在线/移动信息管理和报告服务。资本市场和咨询包括主要与并购咨询、股权资本市场咨询、资产支持融资、贷款银团、证券承销和客户相关交易相关的服务和活动。我们还为商业房地产金融行业提供商业贷款服务和技术解决方案。产品和服务面向全国提供。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 171
Asset Management Group为高净值和超高净值客户及机构资产管理提供私人银行业务。资产管理集团由两个经营单位组成：• PNC私人银行为新兴富裕、高净值和超高净值个人及其家庭提供产品和服务，包括投资和退休规划、定制化投资管理、信贷和现金管理解决方案、信托管理和行政管理。此外，还向超高净值个人及其家庭提供多代计划生育服务，包括遗产、财务、税务、受托和定制绩效报告。•机构资产管理公司向包括企业、医疗保健系统、保险公司、工会、市政当局和非营利组织在内的机构客户提供外包的首席投资官、托管、现金和固定收益客户解决方案以及退休计划信托投资服务。列报基础个别业务的结果是根据我们的内部管理报告做法列报的。没有相当于GAAP的全面、权威的管理会计指导机构；因此，我们个别业务的财务业绩不一定与任何其他公司的类似信息具有可比性。随着管理报告实践的加强，我们会定期完善我们的内部方法。在重要和切实可行的范围内，对前期可报告业务分部业绩和披露追溯应用新方法，以建立与本期的可比性。资金转移定价业务分部业绩中的净利息收入反映了我们内部的FTP方法，该方法旨在考虑利率和流动性风险。根据我们的方法，资产获得资金费用，而负债和资本根据市场利率、产品特性和其他因素获得资金信用。我们的FTP框架考虑了资金曲线和方法在整个资产负债表中的一致应用。FTP业务的剩余收益或损失不分配给我们的可报告业务分部。管理层每季度根据FDIC、美联储和OCC的机构间指导审查这一剩余收益或损失。分部分配财务业绩在可行的范围内列报，就好像每项业务在独立的基础上运营一样，并包括业务分部使用的公司间接费用服务的费用分配。某些成本没有分配给我们的可报告业务部门，因为它们（i）是暂时性的或性质高度不规范的，（ii）仅为支持与业务部门运营无关的公司活动而存在，或（iii）反映了已退出业务的剩余成本。我们根据每个业务部门投资组合内的贷款风险分配了ALLL和无资金借贷相关承诺的备抵。172 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们2025年可报告业务分部的业绩，2024表118：业务分部业绩零售银行企业和机构银行资产管理集团截至12月31日止年度以百万计2025202420232025202420232023202520242023净利息收入（a）（b）$ 11,815 $ 10,965 $ 9,988 $ 6,886 $ 6,302 $ 5,732 $ 709 $ 613 $ 514非利息收入3,0483，5822,9514，3423,9273，5371,001949905总收入（a）（b）14,86314，54712,93911，22810,2299，2691,7101，5621,419备用于（收回）信用损失532362396291453398（19）（3）（3）非利息费用（c）人员2,1412，1492,2271，6211,5081，426471472494分部分配（d）3,9443，7743,6921，5731,4971，507488454464折旧和摊销365300321201202211383030其他（e）1,2601，3071,315594557586116117127非利息费用总额7,7107，5307,5553，9893,7643，7301,1131，0731,115所得税前收入和非控制性权益（a）（b）6,6216，6554,9886，9486,0125，141616492307所得税（a）（b）1,5411，5531,1661，4821,2641，07314411673净收益（a）（b）5,0805，1023,8225，4664,7484，068472376234减：归属于非控制性权益的净利润353943201919 ——不包括非控制性权益的净利润（a）（b）$ 5,045 $ 5,063 $ 3,779 $ 5,446 $ 4,729 $ 4,049 $ 472 $ 376 $ 234平均资产（a）$ 114,263 $ 116,842 $ 116,738 $ 235,289 $ 228，2025年第二季度，某些贷款和存款，以及相关的损益表影响，从资产管理集团转移到零售银行业务，以更好地使产品和服务与适当的业务部门保持一致。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（b）在2025年第二季度，经纪定期存款以及相关的损益表影响从零售银行业务重新分类到其他活动，反映出它们被用于资产和负债管理。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（c）由于组织调整，某些费用被重新归类为公司业务，并在2025年第二季度从零售银行业务转移到其他活动。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（d）表示每个业务部门使用的公司间接费用服务的费用分配；主要包括技术、人力资源和与占用相关的分配。（e）其他主要包括其他直接费用，包括外部服务和设备费用。The PNC金融服务集团 PNC Financial Services Group，Inc. TERM0 – 2025表格10-K173
下表显示三个可报告业务分部的财务业绩与我们的合并报告的对账。表119：业务部门业绩与截至12月31日止合并年度的对账（百万）202520242023收入业务部门总收入（a）27,801美元26,338美元23,627美元其他活动收入（a）（4,702）（4,783）（2,137）总收入23,099美元21,555美元21,490美元非利息费用业务部门非利息费用总额（b）12,812美元12,367美元12,400美元FDIC特别评估（108）112515裁员费用—— 150 PNC基金会捐款—— 12050来自其他活动的非利息费用（b）1,130925897非利息费用总额13,834美元13,524美元14,012净收入总额业务部门净收入（a）11,018美元10,226美元8,124美元FDIC特别摊款108（112）（515）裁员费用——（150）PNC基金会捐款——（120）（50）来自其他活动的净收入（亏损）（a）（4,129）（4,041）（1,762）净收入6,997美元5,953美元5,647美元平均资产业务部门平均资产总额364,100美元359,835美元364,050美元其他活动平均资产202,368205，048194,720美元平均资产总额566,468美元564,883美元558,770美元（a）2025年第二季度，经纪定期存款，以及相关的损益表影响，从零售银行业务重新分类为其他活动，反映其用于资产和负债管理。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。（b）由于组织调整，某些费用被重新归类为公司业务，并在2025年第二季度从零售银行业务转移到其他活动。对以往各期进行了调整，以符合当前的列报方式。其他活动反映了不符合作为单独可报告业务披露标准的剩余企业运营。其中包括剩余活动，例如资产和负债管理活动，包括净证券收益或损失、投资证券的ACL、某些交易活动、某些径流消费者贷款组合、私募股权投资、公司间抵销、扣除分配的公司间接费用净额、未分配给业务部门的税收调整、已退出的业务以及FTP业务的剩余影响。附注23与客户签订的合同的收费收入我们非利息收入的一个子集与ASC主题606-与客户签订的合同收入（主题606）范围内的某些收费收入有关。该准则的目标是明确与所有行业客户的合同确认收入的原则，并制定GAAP下的通用收入准则。该准则要求对合同应用五步确认模型，在合同中的不同承诺（称为履约义务）之间分配我们预期有权获得的对价金额，并在这些服务转移给客户时或在这些服务转移给客户时确认收入。主题606范围内的收费收入在我们的三个可报告业务部门内确认：零售银行业务、公司和机构银行业务以及资产管理集团。利息收入、租赁合同收入、金融工具（包括衍生工具）公允价值收益、抵押服务权收入和担保产品收入、信用证费用、与取得或发起贷款相关的不可退还费用和金融资产出售收益不在议题606范围内。表120列出了我们三个可报告业务部门的主要产品和服务在主题606范围内确认的非利息收入，以及与我们合并损益表中报告的非利息收入收入流的关系。关于收费收入以及如何确认每个分部的主要产品和服务的说明如下表120。174 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
表120：按业务部门划分的非利息收入及与合并非利息收入的对账截至12月31日止年度百万零售银行企业和机构银行资产管理集团2025年资产管理和经纪资产管理费$ — $ — $ 986经纪费611 ——资产管理和经纪总额611 — 986卡和现金管理金库管理费411,591 ——借记卡费用717 ——信用卡净费用（a）206 ——商户服务14776 ——其他81 ——卡和现金管理总额1,1921，667 ——借贷和存款服务存款账户费用676 ——其他7231 ——贷款和存款服务总额74831 ——住宅和商业抵押贷款（b）—— 114 ——资本市场和咨询—— 1,087 ——其他—— 83 ——范围内非利息收入总额2,5512，982986范围外非利息收入（c）4971,36015按业务部门划分的非利息收入3,048美元4,342美元1,001美元与截至12月31日止年度合并非利息收入的对账，2025年范围内业务部门非利息收入总额6,519美元范围外业务部门非利息收入（c）1,872来自其他活动的非利息收入（d）298合并损益表中显示的非利息收入8,689美元The PNC金融服务集团 – 2025年10-K表175
（接上页）截至12月31日止年度百万零售银行企业和机构银行资产管理集团2024年资产管理和经纪资产管理费用$ — $ — $ 933经纪费551 — 1资产管理和经纪总额551 — 934卡和现金管理资金管理费用411,481 —借记卡费用699 ——信用卡净费用（a）189 ——商户服务15774 —其他87 ——卡和现金管理总额1,1731，555 —借贷和存款服务存款账户费用645 ——其他7432 ——贷款和存款服务总额71932 ——住宅和商业抵押贷款（b）—— 117 ——资本市场和咨询—— 888 ——其他—— 75 ——范围内非利息收入总额2,4432，667934范围外非利息收入（c）1,1391，26015按业务部门划分的非利息收入3,582美元3,927美元949美元与截至12月31日止年度的合并非利息收入的对账，2024年范围内业务部门非利息收入总额6,044美元范围外业务部门非利息收入（c）2,414来自其他活动的非利息收入（d）（402）合并损益表中显示的非利息收入8,056美元176 The PNC金融服务集团 – 2025年10-K表
（接上页）截至12月31日止年度百万零售银行企业和机构银行资产管理集团2023年资产管理和经纪资产管理费$ — $ — 882经纪费523 — 7总资产管理和经纪费523 — 889卡和现金管理金库管理费411,377 —借记卡费用691 ——信用卡净费用（a）228 ——商户服务16877 —其他96 ——卡和现金管理总额1,2241，454 —借贷和存款服务存款账户费用637 ——其他7334 ——贷款和存款服务总额71034 ——住宅和商业抵押贷款（b）—— 140 ——资本市场和咨询—— 653 ——其他—— 68 ——范围内非利息收入总额2,4572，349889范围外非利息收入（c）4941,18816按业务部门划分的非利息收入2,951美元3,537美元905美元与截至12月31日止年度合并非利息收入的对账，2023年范围内业务部门非利息收入总额5,695美元范围外业务部门非利息收入（c）1,698其他活动的非利息收入（d）181综合损益表中显示的非利息收入7,574美元（a）截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度，信用卡费用净额分别包括6.96亿美元、6.71亿美元和6.73亿美元的交换费以及信用卡奖励费用总额分别为4.9亿美元、4.82亿美元和4.45亿美元。（b）住宅抵押贷款非利息收入属于主题606之外的其他会计和披露要求的范围，并包含在零售银行部门的范围外非利息收入项目中。（c）范围外非利息收入包括属于主题606之外的其他会计和披露要求范围内的收入流。（d）包括公司业务的剩余活动。更多信息，见附注22分部报告。零售银行经纪费用零售银行通过其经纪服务（包括共同基金、年金、股票、债券、长期护理和保险产品以及管理账户）为客户提供广泛的投资选择，从而赚取费用收入。我们赚取基于交易的经纪服务的费用收入，例如在截至交易日交易完成后执行市场交易。在其他情况下，例如投资管理服务，我们在客户合同期限内赚取费用收入。资金管理费用零售银行通过向客户提供应收应付款项管理服务、资金转账服务以及在线/移动信息管理和报告服务来赚取费用收入。金库管理费主要是在我们执行这些服务时随着时间的推移而确认的。借记卡和信用卡净手续费作为发卡银行，零售银行从借记卡和信用卡交易中赚取交换费收入。通过提供卡片产品，我们维护和管理与卡片相关的服务，例如信用卡奖励计划、账户数据和报表信息、卡片激活、续卡以及卡片暂停和阻塞。交换费是持卡人在购物时赚取的，在表120中列示为扣除信用卡奖励成本，这是客户在购物时赚取的。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 177
商户服务零售银行赚取借记卡和信用卡处理服务和产品的手续费收入。我们为商户业务提供这些服务，包括销售点支付接受能力和围绕商户特定要求构建的定制化支付处理。当商家的客户进行购买时，我们赚取手续费收入。存款账户费用零售银行业务为消费者和小型企业客户提供活期存款、货币市场和储蓄账户产品。服务包括网上和分行银行、透支和电汇服务、影像服务和现金替代服务，如汇票和本票。我们在为客户提供这些服务时确认费用收入。其他其他非利息收入主要包括从我们的客户和非PNC客户赚取的ATM费用。这些费用在发生交易时确认。企业和机构银行资金管理费用企业和机构银行为企业提供现金和投资管理服务、应收账款和支付管理服务、资金转账服务以及在线/移动信息管理和报告服务。金库管理费主要是在我们执行这些服务时随着时间的推移而确认的。Merchant Services Corporate & Institutional Banking赚取借记卡和信用卡处理服务和产品的手续费收入。我们为商户业务提供这些服务，包括销售点支付接受能力和围绕商户特定要求构建的定制化支付处理。当商家的顾客进行购买时，我们赚取手续费收入。商业抵押商业抵押贷款银行活动包括我们不拥有服务权的服务责任。服务责任通常包括收取和汇出每月借款人本金和利息付款、维持代管存款、进行减轻损失和取消抵押品赎回权活动，在某些情况下，还包括为服务预付款提供资金。当我们进行这些活动时，我们会随着时间的推移确认服务费。资本市场和咨询资本市场和咨询费用包括证券承销费、并购咨询费和其他与咨询相关的费用。我们一般在公司履行与标的交易相关的履约义务时确认这些费用。企业和机构银行业务中的其他其他非利息收入主要包括来自抵押品管理和资产管理服务的费用。当我们执行这些服务时，我们会随着时间的推移赚取这些费用。资产管理集团资产管理费用资产管理集团提供包括投资管理、托管服务、退休规划、计划生育、信托管理和退休计划受托投资服务在内的个人财富和机构资产管理服务。资产管理费在客户合同期限内根据管理资产在某一时点的价值确认。经纪费资产管理集团通过其经纪服务提供广泛的投资选择，包括共同基金、年金、股票、债券、保险产品和管理账户。经纪费在客户合同期限内根据某一时点的经纪资产价值或根据代表客户执行的交易确认。注24随后的事件2026年1月5日，PNC完成了对FirstBank控股公司的收购，包括其银行子公司FirstBank，这意味着普通股股东和A系列优先股股东的42亿美元对价，以及B系列优先股股东的1亿美元对价，通过将每股B系列优先股交换为新创建的PNC系列优先股，指定为X系列。PNC董事会宣布向截至2026年1月15日登记在册的股东派发每股X系列优先股18.13美元的季度现金股息，于2026年1月29日支付。自2026年1月5日起，FirstBank的财务业绩包含在PNC的合并业务中，并将在PNC 2026年第一季度业绩中报告。178 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
2026年1月15日，PNC分别以5亿美元和12.5亿美元的金额赎回了由PNC银行于2027年1月15日到期的所有未偿还的优先浮动利率银行票据和所有未偿还的4.775%优先固定浮动利率票据。这些证券原定到期日为2027年1月15日。赎回价格等于每1,000美元本金1,000美元，加上截至赎回日期的任何应计和未支付的分配。2026年1月26日，PNC全部赎回了由PNC发行的金额为12.5亿美元、于2027年1月26日到期的4.758%优先固定浮动利率票据。这些证券原定到期日为2027年1月26日。赎回价格等于每1,000美元本金1,000美元，加上截至赎回日期的任何应计和未支付的分配。2026年1月26日，母公司发行了12亿美元、到期日为2029年1月26日的4.075%优先固定浮动利率票据（“2029年固定浮动优先票据”）。自2026年7月26日起，于每年1月26日和7月26日按固定年利率4.075%每半年支付2029年固定至浮动优先票据的利息。从2028年1月26日开始，2029年固定浮动优先票据的利息将按季度支付，年利率等于复合SOFR（使用定价补充文件中所述的SOFR指数就每个季度利息期确定），加上0.6 10%，于2028年4月26日、2028年7月26日、2028年10月26日和到期日支付。2026年1月26日，母公司发行了3亿美元到期日为2029年1月26日的优先浮动利率票据（“2029年浮动优先票据”）。2029年浮动优先票据的利息将于每年1月26日、4月26日、7月26日和10月26日按季度支付，年利率浮动利率等于复合SOFR（使用定价补充文件中所述的SOFR指数就每个季度利息期确定），加上0.620%，自2026年4月26日开始。2026年1月26日，母公司发行了15亿美元的5.423%固定利率重置次级票据，到期日为2041年1月25日（“次级票据”）。次级票据的利息最初按固定年利率5.423%每半年支付一次，于每年1月25日及7月25日开始，由2026年7月25日开始，至2036年1月25日结束。于2036年7月25日开始的每年1月25日和7月25日，按初步招股章程补充文件所述的相等于五年期美国国债利率加上1.170%的年利率，每半年支付一次拖欠的次级票据的利息，直至到期日。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 179
词汇定义术语2019年量身定制规则–联邦银行机构采用的规则，旨在更好地根据银行组织的资产规模和风险状况（以某些监管指标衡量）调整其对银行组织的资本、流动性和增强的审慎要求的应用。自2020年1月1日起，这些机构的资本和流动性规则将所有总资产达到或超过1000亿美元的BHC分为四类（第一类、第二类、第三类和第四类）中的一类。信用损失准备（ACL）–从相关金融资产的摊余成本基础中扣除或增加以按预期在该金融资产上收取的金额列报账面净值的估值账户。摊余成本基础–金融资产产生或取得的金额，根据溢价、折价和递延费用或成本净额、收取现金、冲销、外汇和公允价值套期会计调整的适用增值或摊销进行调整。巴塞尔III普通股权一级（CET1）资本（量身定制规则）–普通股加上相关盈余，扣除库存股，加上留存收益，减去商誉，扣除相关递延所得税负债，减去其他不允许的无形资产，扣除递延所得税负债，加上/减去其他调整。对未合并金融机构的投资，以及抵押贷款服务权和递延税项资产，必须在这些项目（扣除相关的递延税项负债）单独超过我们调整后的巴塞尔III普通股一级资本的25%的情况下予以扣除。巴塞尔III普通股权一级资本比率–普通股权一级资本除以期末风险加权资产（如适用）。巴塞尔III一级资本–普通股权一级资本，加上合格优先股，加上某些信托优先资本证券，加上某些由他人持有的非控制性权益，加上/减去其他调整。巴塞尔III一级资本比率–巴塞尔III一级资本除以期末风险加权资产（如适用）。巴塞尔III总资本–一级资本加上符合条件的次级债，再加上某些信托优先证券，再加上，根据巴塞尔III过渡性规则和标准化方法，计入二级资本和其他的贷款和租赁损失准备金。巴塞尔III总资本比率–巴塞尔III总资本除以期末风险加权资产（如适用）。巴塞尔委员会–巴塞尔银行监管委员会。冲销–从我们的资产负债表中删除一笔贷款或部分贷款的过程，因为它被认为无法收回。如果公允价值低于账面价值，我们还会通过将贷款账面价值降低至贷款的公允价值，将贷款从投资组合持有转移到持有待售时记录冲销。附属抵押贷款–当借款人遇到财务困难时，预期将通过经营或出售贷款基础抵押品而大幅偿还的贷款，我们已选择按抵押品的估计公允价值计量贷款（如果预计出售或丧失抵押品赎回权，则减去出售成本）。此外，当基础抵押品很可能被取消抵押品赎回权或清算时，我们认为贷款依赖于抵押品。普通股股东权益–股东权益总额减去优先股清算价值。公司– PNC金融服务 Group，Inc.及其子公司（可在本报告上与“PNC”、“我们”、“我们”或“公司”互换）。信用估值调整–代表针对我们自己和交易对手的不履约风险对我们的衍生工具的公允价值进行的调整。受批评的商业贷款——基于符合“特别关注”、“次级”或“可疑”监管分类定义的内部风险评级，具有潜在或已识别弱点的贷款。当前预期信用损失（CECL）–以摊余成本持有的范围内金融资产和无资金准备的借贷相关承诺的信用损失准备金估计方法，该方法结合使用合理和可支持的预测期内的预期损失、回归期和其估计合同期限的长期平均信用损失。180 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
管理下的全权委托客户资产–我们为客户/客户拥有唯一或共享投资权限的资产。我们没有将这些资产包括在我们的合并资产负债表中。Dodd-Frank – Dodd-Frank华尔街改革和消费者保护法案。收益资产–产生收益的资产，其中包括：在银行的生息存款、持有待售贷款、贷款、投资证券和某些其他资产。有效久期–一种度量，以年表示，当乘以利率变化时，将近似于表内外头寸价值的百分比变化。效率–非利息支出除以总收入。估计合同期限–在CECL的背景下，金融资产或信用风险敞口的合同期限，根据估计提款和预付款项、某些嵌入的延期选择权和问题债务重组下授予的延期进行了调整。交易法– 1934年证券交易法，经修正。违约风险敞口（EAD）–在信用义务人违约的情况下估计未偿还的信用风险敞口。公允价值–市场参与者在计量日进行的有序交易中出售资产所收到的价款或转移负债所支付的价款。美联储–联邦储备系统的理事会。手续费收入–是指非利息收入中的以下类别：资产管理和经纪、资本市场和咨询、卡和现金管理、借贷和存款服务，以及住宅和商业抵押贷款。FICO评分–由Fair Isaac公司创建的基于征信机构的预测借款人违约可能性的行业标准评分。我们在承销和评估消费贷款组合中的信用风险时都使用FICO评分。FICO评分较低表明违约风险可能较高，而FICO评分较高则表明违约风险可能较低。外汇合约–规定未来按先前商定的条件接收和交付外币的合约。资金估值调整–表示超出无风险利率的预期资金成本对我们衍生工具公允价值的调整。期货和远期合约–买方同意购买而卖方同意以预定价格或收益率交付特定金融工具的合约。可能以现金或通过交付基础金融工具的方式结算。房价指数（HPI）–衡量美国利率掉期合约中单户住宅价格变动的广泛指标–主要作为降低利率风险的资产/负债管理策略而订立的合约。利率掉期合约是以名义本金金额为基础的利率支付的交换，例如浮动利率支付的固定利率支付。内在价值–根据股权补偿安排发行的股票所需支付的价格（如有）与基础股票的公允市场价值之间的差额。杠杆率–巴塞尔III一级资本除以平均季度调整后总资产。贷款价值比（LTV）–财务比率，用于承销和评估我们贷款组合中的信用风险。LTV是由标的财产担保的贷款债务总额除以同一标的财产的市场价值。标的物业市值以独立估值为基础。长期平均–在CECL的背景下，超出合理和可支持的预测和回归期的剩余估计合同期限的预期信用损失或信用风险参数。长期平均值一般是根据历史损失信息和当前投资组合特征得出的，不考虑当前或预测情况。违约损失（LGD）–假设信用义务人进入违约状态，对损失的估计，基于抵押品类型，抵押品The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 181
值、贷款敞口等因素。违约损失额是通过任何方式追回的净额，包括但不限于清算抵押品或从止赎或破产程序中作出的缺陷判决。非应计贷款–我们不计提利息收入的贷款。非应计贷款包括不良贷款，此外还包括根据公允价值选择权入账的贷款和作为持有待售入账的贷款，这些贷款不太可能全额收回合同本金和/或利息。管理下的非全权委托客户资产–我们以非全权委托、托管身份为客户/客户持有的资产。我们没有将这些资产包括在我们的合并资产负债表中。不良资产–不良资产包括不良贷款、奥利奥、止赎和其他资产。我们不对归类为不良的资产计提利息收入。不良贷款–按摊余成本入账的贷款，其信用质量已恶化至不可能全额收回合同本息的程度。不良贷款不确认利息收入。不良贷款不包括我们预计将收取几乎所有本金和利息的某些政府保险或担保贷款、持有待售贷款以及根据公允价值选择权入账的贷款。名义金额–应用标的参考利率、证券价格、信用利差或其他指数确定衍生品合约项下所需付款的依据。表外安排–涉及未合并或以其他方式反映在我们的合并资产负债表中的实体的活动。期权–授予买方在特定期间或未来特定日期以设定价格购买或出售相关金融工具的权利而非义务，以支付溢价的合同。其他拥有的不动产（OREO）和止赎资产——主要通过代替止赎或止赎的契约来解决问题贷款的资产。止赎资产包括不动产和个人财产。某些有政府担保、被划为其他应收款的资产被排除在外。PNC银行– PNC银行，全国协会。违约概率（PD）–对信用义务人进入违约状态的可能性的估计。购买的信用恶化资产（PCD）–获得的贷款或债务证券，在获得时被确定自发起或发行以来经历了超过微不足道的信用质量恶化。合理和可支持的预测期–在CECL的背景下，宏观经济变量的预测和预测被确定为合理和可支持的期间，并被用作ACL测量的输入。追回–我们之前冲销的一笔贷款收到的现金收益。我们将收到的金额记入贷款和租赁损失准备金。回归期–在CECL的背景下，从合理和可支持的预测期结束到预期损失已恢复到其长期平均值之间的期间，以反映对预期信用损失的总体合理估计。风险偏好–结合当前商业环境，对我们在执行业务战略时愿意和能够承担的风险总量进行动态、前瞻性的观点。风险限制–基于前瞻性假设的量化措施，这些措施将我们的总体风险偏好（例如，损失或负面事件的衡量）分配给业务线、法律实体、特定风险类别、集中度以及酌情分配给其他级别。风险简介–风险简介是对风险的时间点评估。该配置文件代表了与所需风险偏好相关的总体风险头寸。确定风险概况的位置是基于对报告的风险限额、衡量标准、操作指南和定性评估的定性和定量分析。风险加权资产–通过对资产和表外工具分配特定风险权重（由联邦储备系统理事会定义）计算得出。182 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
有担保隔夜融资利率（SOFR）– SOFR是以美国国债回购市场的隔夜交易为基础的参考利率。服务权–为他人服务资产的义务所产生的无形资产或负债。典型的服务权包括收取代管所持贷款及相关税费和保险费的费用的权利。补充杠杆敞口——调整后的平均资产和某些表外敞口的总和，包括未提取的信贷承诺和衍生工具潜在的未来敞口。补充杠杆比率–巴塞尔III一级资本除以补充杠杆敞口。应课税等值利息收入–完全或部分免征联邦所得税的特定资产所赚取的利息收入。这些免税工具的收益通常低于应税投资。问题债务重组（TDR）–以向遇到财务困难的借款人授予特许权的方式重组其条款的贷款。2023年1月1日，我们采用ASU2022-02，取消了对TDR的会计指导。无资金准备的借贷相关承诺–备用信用证、财务担保、提供信贷的承诺和类似的无资金准备的义务，这些义务不是可由PNC选择单方面无条件取消的。风险价值（Value-at risk，VaR）–一种基于统计的风险度量，它描述了由于不利的市场波动而可能招致的潜在损失金额。该措施是针对95% VaR的100天中的95天不应超过的最大损失。收益率曲线–显示不同期限相同信用质量的金融工具或市场指数收益率之间关系的图表。例如，当长期债券的收益率高于短期债券时，就存在“正常”或“正”的收益率曲线。当短期和长期债券的收益率相同时，就存在“平坦”的收益率曲线。当长期债券的收益率明显高于短期债券的收益率时，就会出现“陡峭”的收益率曲线。当短期债券的收益率高于长期债券时，就存在“倒挂”或“负”的收益率曲线。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 183
ACRONYMS ACL信用损失备抵GAAP美国普遍接受的会计原则AI人工智能GDP国内生产总值ALCO资产负债委员会GLB法案Gramm-Leach-Bliley法案ALLL贷款和租赁损失备抵↓ GNMA 丨GNMA政府国家抵押协会反洗钱GSE政府资助企业AOCI累计其他综合收益GSIB全球系统重要性银行ASC会计准则编纂HPI房价指数ASU会计准则更新ISDA国际掉期和交易商协会BHC银行控股公司ISP The PNC Incentive Savings Plan of the 1956 LCRR Bank Holding Company Act Liquidity coverage ratio bps baspoints LGD losses given without BSA Bank Secrecy Act LIHTC Low Income Housing Tax Credit CCAR Comprehensive Capital Analysis和Review LLC有限责任公司CECL当前预期信用损失LTV贷款与价值比率CET1普通股权一级MSR抵押贷款服务权CFPB消费者金融保护局NAV资产净值CFTC商品期货交易委员会NII净利息收入CLTV合并贷款与价值比率NMTC新市场税收抵免CODM首席运营决策者NSFR净稳定资金比率CRA社区再投资法丨OCC货币监理署DIF存款保险基金OCI其他综合收益DFAST Dodd-Frank资本压力测试OREO其他房地产拥有DUS委托承销和服务项目OTC OTC OTC OTC EAD违约暴露PAM比例摊销法ERISA 1974年雇员退休收入保障法案，经修正的PCD购买信贷恶化的ERM企业风险管理PD违约概率EVE经济价值权益RAC储备充足委员会FDI法案联邦存款保险法案ROAP取消账户条款FDIC联邦存款保险公司SCB压力资本缓冲FDM财务困难修改SEC证券和交易委员会FHA联邦住房管理局SOFR担保隔夜融资利率FHLB联邦Home Loan银行标普标准普尔FHC金融控股公司SPE特殊目的实体FHLMC联邦Home Loan Mortgage Corporation TDR问题债务重组FICO Fair Isaac Corporation（信用评分）美国美利坚合众国FINRA金融业监管局美元FNMA联邦国家抵押贷款协会VA退伍军人事务部FOMC联邦公开市场委员会VAR风险价值FTP资金转移定价VEBA自愿雇员受益人协会FRB联邦储备银行VIE可变利益实体项目9 –变化和分歧与会计和财务披露会计师无。项目9a –控制和程序管理部门关于财务报告内部控制的报告PNC金融服务集团股份有限公司及其子公司（PNC）的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易法》规则13a-15（f）中定义。由于固有的局限性，财务报告内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化。184 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
我们在包括董事长兼首席执行官和执行副总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至2025年12月31日PNC财务报告内部控制的有效性进行了评估。该评估基于Treadway委员会发起组织委员会发布的内部控制-综合框架（2013年）中描述的财务报告有效内部控制标准。基于此评估，管理层得出结论，截至2025年12月31日，PNC对财务报告保持有效的内部控制。审计本报告所载截至2025年12月31日止年度我们合并财务报表的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）也已审计了截至2025年12月31日PNC财务报告内部控制的有效性。普华永道会计师事务所有限公司的报告载于本报告项目8下。披露控制和程序以及对财务报告的内部控制的变化截至2025年12月31日，我们在包括董事长兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性以及我们对财务报告的内部控制的变化进行了评估。基于该评估，我们的董事长兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年证券交易法规则13a-15（e））自2025年12月31日起生效，并且在2025年第四季度期间发生的对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的财务报告内部控制的变更没有发生。项目9b –其他信息2026年2月20日，PNC董事长兼首席执行官William S. Demchak出售了50,000股PNC的普通股，用于财务多元化。Demchak先生现在持有的PNC约548,000股股份中，这些股份只占一小部分。董事或执行官细则10b5-1和非规则10b5-1交易安排在截至2025年12月31日止三个月内，PNC的董事或执行官均未采纳、终止或修改规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排。第三部分项目10 –董事、执行官和公司治理本项目所要求的有关我们的董事（或董事提名人）、执行官和审计委员会（以及审计委员会财务专家）的某些信息包含在我们将提交给2026年年度股东大会的代理声明的标题“项目1-选举董事”和“董事会委员会-审计委员会”下，并以引用方式并入本文。关于我们的执行官的更多信息包含在本报告第一部分的标题“关于我们的执行官的信息”下。有关我们遵守1934年《证券交易法》第16（a）条的信息，如有必要，包含在我们将提交给2026年年度股东大会的代理声明的“未履行第16（a）条报告”标题下，并以引用方式并入本文。本项目要求的有关我们的PNC商业行为和道德准则的某些信息包含在我们将为2026年年度股东大会提交的代理声明中的“商业行为和道德准则”标题下，并以引用方式并入本文。我们的PNC商业行为和道德准则可在我们的公司网站www.pnc.com/corporategovernance上查阅。此外，适用于我们的董事或执行官（包括我们的首席执行官、首席财务官以及首席会计官或控制人）的《PNC商业行为和道德准则》条款的任何未来修订或豁免将在此互联网地址发布。S-K条例第408（b）（1）项要求的有关我们的内幕交易政策的信息包含在我们将提交给2026年年度股东大会的代理声明的“内幕交易政策和程序”标题下，并以引用方式并入本文。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 185
项目11 –行政补偿本项目要求的信息包含在我们将提交给2026年年度股东大会的委托书中的标题“薪酬委员会联锁和内部人参与”、“董事薪酬”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”、“薪酬与风险”、“薪酬表”、“控制权变更和终止雇佣关系”和“CEO薪酬比例”下，并以引用方式并入本文。根据S-K条例第407（e）（5）项，该代理声明中“薪酬委员会报告”标题下所载信息将被视为在本报告中提供，不会因以这种方式提供披露而被视为通过引用并入根据《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。项目12 –某些受益所有人和管理层及相关股东的证券所有权事项本项目要求的有关某些受益所有人和管理层的证券所有权的信息包含在我们提交2026年年度股东大会的代理声明的“管理层和某些受益所有人的证券所有权”标题下，并以引用方式并入本文。截至2025年12月31日，有关我们授权发行PNC权益证券的补偿计划的信息如下表所示。有关这些计划的更多信息，请参见附注17 ——基于股票的薪酬计划。股权补偿计划信息截至2025年12月31日（a）（b）在行使未行使的期权、认股权证和权利时将发行的证券数量股权补偿计划下剩余可供未来发行的证券数量（不包括（a）栏中反映的证券）计划类别经证券持有人批准的股权补偿计划5,514，565（1）8,917，692（2）未经证券持有人批准的股权补偿计划——合计5,514，5658,917，692（1）–包括4月26日经股东批准的与2016年激励奖励计划（2016年激励计划）相关的以下金额，2016年：4,657，850股为应付股票限制性股票单位（按最高股份奖励水平），759,315股为业绩股份单位（按最高股份奖励水平），97,400股为递延股票单位（按最高股份奖励水平）。限制性股票单位和激励绩效单位无行权价格。（2）–包括根据员工股票购买计划可供发行的4,142，886股股份，其中85,799股须于截至2025年12月31日的购买期内购买。2016年激励计划可用于奖励的金额为4,774，806。项目13 –某些关系和相关交易，以及董事独立性本项目所要求的信息包含在我们将提交给2026年年度股东大会的代理声明的“董事独立性”和“关联人交易政策”标题下，并以引用方式并入本文。项目14 –主要会计费用和服务本项目要求的信息包含在我们将提交给2026年年度股东大会的代理声明中的“项目2-批准独立注册公共会计师事务所”标题下，并以引用方式并入本文。186 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
第四部分项目15 –展览、财务报表附表财务报表、财务报表附表我们针对本项目所要求的合并财务报表以引用方式并入本报告项目8。展览指数3.1.1经修订和重述的公司章程，经修订并于2009年1月2日生效，在此通过参考公司截至2008年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的附件 3.1纳入3.1.2关于固定浮动利率非累积永久优先股股份的声明，O系列日期为2011年7月21日，通过参考公司于2011年7月27日提交的关于表格8-K的当前报告中的附件 3.1 3.1.3关于固定浮动利率非累积永久优先股股份的声明，P系列日期为4月19日，2012年通过参考公司于2012年4月24日提交的关于表格8-K的当前报告3.1.4关于5.375%非累积永久优先股的股份的声明，日期为2012年9月14日的Q系列的声明3.1.4通过参考公司于2012年9月21日提交的关于表格8-K的当前报告的附件附件 3.1纳入本文3.1.5关于固定浮动利率非累积永久优先股的股份的声明，日期为2013年5月2日的R系列通过参考公司于5月7日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1纳入本文，2013年3.1.6对经修订和重述的公司章程的修订，自2015年11月19日起生效。在此通过参考公司于2015年11月20日提交的关于8-K表格的当前报告3.1.7关于固定浮动利率非累积永久优先股股份的声明3.1.7 S系列于2016年10月27日通过参考公司于2016年11月1日提交的关于8-K表格的当前报告3.1.8关于3.400%固定利率重置非累积永久优先股股份的声明的附件 3.1.6纳入，T系列通过参考公司于2021年9月13日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1纳入本文3.1.9关于6.000%固定利率重置非累积永久优先股的股份的声明，U系列通过参考公司于2022年4月26日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1纳入本文3.1.10关于6.200%固定利率重置非累积永久优先股的股份的声明，V系列通过参考公司于8月19日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1纳入本文，20223.1.11关于6.250%固定利率重置非累积永久优先股的股份的声明W系列通过参考公司于2023年2月7日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1纳入本文3.1.12关于7.250%固定利率重置非累积永久优先股的股份的声明X系列通过参考公司于2026年1月5日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 3.1纳入本文3.2经修订和重述的公司章程于2月10日生效，2022年度藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 3.2而纳入本公司于2022年度丨附件编号附件编号备案说明方法+ The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 187
4.1本公司及其附属公司的长期债务方面，不存在涉及根据本协议授权的证券总额超过本公司及其附属公司综合资产总额10%的工具。公司同意应要求向SEC提供一份定义公司及其子公司长期债务持有人权利的文书副本。4.2公司、ComputerShare Trust Company，N.A.、ComputerShare Inc.与代表S系列优先股权益的存托凭证持有人之间的日期为2016年11月1日的存款协议，通过参考公司于2016年11月1日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2并入本文。4.3公司、ComputerShare Trust Company，N.A.之间日期为2021年9月13日的存款协议，Computershare Inc.和代表T系列优先股权益的存托凭证持有人不时参照公司于2021年9月13日提交的关于表格8-K的当前报告中的附件 4.1纳入本文4.4日期为2022年4月26日的公司、Computershare Trust Company，N.A.和Computershare Inc.作为存托人与代表在本文中权益的存托凭证持有人不时参照公司于4月26日提交的关于表格8-K的当前报告中的附件附件 4.1纳入本文，20224.5公司、ComputerShare Trust Company，N.A.和ComputerShare Inc.（作为存托人）与代表在V系列优先股中权益的存托凭证持有人之间的日期为2022年8月19日的存款协议，存托凭证持有人通过参考公司于2022年8月19日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1并入本文。4.6公司、ComputerShare Trust Company，N.A.和ComputerShare Inc.（作为存托人）之间日期为2023年2月7日的存款协议，以及代表W系列优先股权益的存托凭证持有人不时通过参考公司于2023年2月7日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1而将其纳入本文的4.7表TERM0银行，全国协会在2014年1月16日之前发行的次级固定利率全球银行票据，通过参考公司截至2004年9月30日止季度的表格10-Q季度报告中的附件 4.11 4.8.1发行和付款代理协议，日期为2014年1月16日，由TERM0银行、全国协会和PNC银行、全国协会，有关250亿美元的全球银行票据计划，用于发行优先和次级银行票据，该计划通过参考公司截至2013年12月31日止年度的10-K表格年度报告4.8.2日期为2015年5月22日的发行和付款代理协议的第1号修订而纳入本公司的附件 4.25，该协议由PNC银行、全国协会和PNC银行、全国协会签署，有关发行优先和次级银行票据的300亿美元全球银行票据计划，该计划通过参考公司截至2015年6月30日止季度的10-Q表格季度报告4.21.2的附件 4.21.2而纳入，该季度报告4.8.3对发行和付款代理协议的第2号修订，日期为2016年5月27日，由PNC银行、全国协会和PNC银行、全国协会，有关发行400亿美元高级及次级银行票据的环球银行票据计划透过参考公司截至2016年6月30日止季度的10-Q表格季度报告4.2 0.3的附件而在此纳入的4.9表格TERMB、2014年1月16日之后发行的美国国家协会高级全球银行票据（包含在附件 4.1 1.1）中）藉参考公司截至2013年12月31日止年度的10-K表格年度报告的4.10表格PNC银行、5月22日或之后发行的美国国家协会次级全球银行票据，2015年（包含在附件 4.11.2中）通过参考公司截至2015年6月30日止季度的10-Q表季度报告4.11表4.21.2中的附件 4.21.2并入本文所附公司证券的说明附件编号备案方式说明+ 188 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
10.1.1经修订及重列的公司补充行政人员退休计划，自2009年1月1日起生效，藉藉参考公司截至2008年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.2而并入本文*10.1.2公司补充行政人员退休计划的修订2009-1，经修订及重列，自2009年1月1日起生效，藉藉参考公司截至2009年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.3而并入本文*10.1.3修订公司补充行政人员退休计划2013-1，经修订和重述，1月1日生效，2009年度藉参考公司截至2013年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.1.3并入本文*10.2.1公司的ERISA超额养老金计划，经修订和重述，自2023年1月1日起生效，通过参考公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.2并入本文*10.2.2公司ERISA超额养老金计划的修订2024-1，经修订和重述，自2023年1月1日起生效，通过参考公司截至12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.2.2并入本文，2024*10.2.3公司ERISA超额养老金计划2025-1修正案，经修订和重述，自2023年1月1日起生效，随此提交*10.3.1公司的关键高管股权计划，经修订和重述，自2009年1月1日起生效，通过参考公司截至2008年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.6并入本文*10.3.2公司关键高管股权计划2009-1修正案，经修订和重述，截至2009年1月1日，通过参考公司截至12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.9并入本文，2009*10.4.1公司的补充激励储蓄计划，经修订和重述，自2010年1月1日起生效，通过参考公司截至2011年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.17并入本文*10.4.2公司补充奖励储蓄计划的2013-1修订，经修订和重述，自2010年1月1日起生效，通过参考公司截至2013年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的附件 10.4.2并入本文*10.4.3修订公司补充奖励储蓄计划2024-1，经修订和重述，自1月1日起生效，2010年度藉参考公司截至2024年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.4.3并入本文*10.4.4对公司补充激励储蓄计划的修订2025-1，经修订和重述，自2010年1月1日起生效，随此提交*10.5.1经修订和重述的公司及附属公司递延补偿计划，于2009年5月5日通过参考公司截至2009年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.62并入本文*10.5.2修订公司及附属公司递延补偿计划2009-1，经修订并于5月5日重述，2009年藉参考公司截至2009年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.17并入本文*10.5.3经修订和重述的公司及附属公司递延补偿计划的2010-1修订，于2009年5月5日通过参考公司截至2010年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.20并入本文*10.5.4修订公司及附属公司递延补偿计划的2011-1修正案，经修订并于5月5日重述，2009年度藉参考公司截至二零一一年十二月三十一日止年度的10-K表格年报的附件 10.23纳入本公司*10.5.5经修订及重述的公司及附属公司递延补偿计划的2012-1修订，于2009年5月5日藉参考公司截至2012年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.24并入本文*10.5.6修订公司及附属公司递延补偿计划2013-1，经修订并于5月5日重述，2009年度藉参考公司截至2013年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.5.6并入本文*附件编号备案说明方法+ The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 189
10.6.1经修订及重列的公司及附属公司递延薪酬及激励计划，自2020年1月1日起生效，藉藉参考公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.6.3并入本文*10.6.2公司及附属公司递延薪酬和激励计划的修订2021-1，经修订和重述，自2020年1月1日起生效，通过参考公司截至2021年9月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.6.1并入本文*10.6.3修订公司及关联企业递延薪酬激励计划2021-2，经修订及重列，自2020年1月1日起生效，藉藉参考公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报的附件 10.6.3而并入本文*10.7通过参考公司表格S-8（文件编号：333-210995）的附件 99.1于2016年4月29日提交的PNC金融服务集团 2016年激励奖励计划*10.8公司董事递延薪酬计划，经修订和重述，自2015年1月1日起生效，通过参考公司截至9月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.52并入本文，2014*10.9公司2016年激励奖励计划董事递延股票单位计划自2017年1月1日起生效，通过参考公司截至2016年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.16并入本文*10.10作为委托人的公司与作为受托人的矩阵信托公司之间的信托协议通过参考公司截至2017年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.15并入本文*10.11作为委托人的PNC投资公司与PNC银行之间的信托协议，全国协会，作为受托人藉藉参考公司截至2005年9月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.34而在此注册成立*10.12授出人信托的公司行动证明书自2012年1月1日起生效在此通过参考公司截至2011年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的附件 10.37并入*10.13授出人信托的公司行动证明书自2021年12月1日起生效，藉藉参考公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.14在此注册成立*10.14公司员工购股计划，经于2020年1月1日修订及重列，藉藉参考公司于2020年5月6日提交的表格S-8（档案编号：333-238049）的附件 4.4并入本文*10.15公司于2024年12月23日通过引用公司S-8表格（文件编号：333-284013）的附件 4.3纳入的2025年员工股票购买计划*10.16公司截至2025年3月21日的行政人员遣散计划，藉藉参考公司于3月27日提交的有关表格8-K的当前报告的附件 10.1而纳入本公司，2025*10.17 2023年度表现股份单位奖励协议表格藉藉参考公司截至2023年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.33而纳入本协议*10.18 2023受限制股份单位奖励协议表格藉参考公司截至2023年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.34而纳入本协议*10.192023受限制股份单位奖励协议表格–高级领导者计划藉参考公司截至6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.35而纳入本公司，2023*10.202023表格五年受限制股份单位奖励协议藉藉参考公司截至2023年6月30日止季度的表格10-Q季度报告的附件 10.36而纳入*附件编号备案方式说明+ 190 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
10.21透过参考公司截至2024年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.30而纳入本协议的2024年表现股份单位奖励协议表格*10.22 2024受限制股份单位奖励协议表格藉藉参考公司截至2024年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.31纳入本公司*10.23 2024受限制股份单位奖励协议表格–高级领导者计划通过参考公司截至6月30日止季度的10-Q表格季度报告中的附件 10.32并入本文，2024*10.24经参考公司截至2025年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.35而纳入本协议的2025年表现股份单位奖励协议表格*10.252025年受限制股份单位奖励协议表格参考公司截至2025年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.36纳入本协议*10.26 2025年受限制股份单位奖励协议表格–高级领导者计划藉参考公司截至6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.37而纳入本公司，2025*10.27随函提交的针对Mark Wiedman的报价函*10.28豁免及解除索偿协议，日期为2025年4月28日，藉藉参考公司截至2025年3月31日止季度的表格10-Q季度报告的附件 10.34并入本文*10.29公司与若干高管之间的分时协议表格，参考公司截至3月31日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.33，2022*10.30通过参考公司于2016年8月16日提交的关于表格8-K的当前报告中的附件 10.51而纳入的控制权变更雇佣协议表格*10.3 1.1经修订及重列的National City Corporation 2004年递延补偿计划，自2005年1月1日起生效，藉藉参考National City Corporation截至2006年3月31日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.35并入本文*10.31.2对经修订和重述的《National City Corporation 2004年递延补偿计划》的修订，自1月1日起生效，2005参考公司截至2010年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.56并入本文*10.3 2.1 FirstBank控股公司2020年限制性无投票权A类普通股单位计划通过参考公司于2026年1月5日提交的表格S-8（文件编号：333-292575）的4.3.1的附件并入本文*10.3 2.2 FirstBank控股公司2020年限制性优先股单位计划通过参考公司于2026年1月5日提交的表格S-8（文件编号：333-292575）的4.3.2的附件并入本文*10.3 3.1 PNC银行之间日期为2014年1月16日的分销协议，National Association和其中列出的交易商，有关发行优先和次级银行票据的250亿美元全球银行票据计划通过参考公司截至2014年12月31日止年度的10-K表格年度报告的附件 10.47并入本文的附件编号备案说明方法+ The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 191
10.33.2 2015年5月22日PNC银行、National Association和其中指定的交易商之间的分销协议第1号修正案，有关发行优先和次级银行票据的300亿美元全球银行票据计划，通过参考公司截至2015年6月30日止季度的10-Q表格季度报告的附件 10.47.2并入本文。10.3 3.3 2016年5月27日PNC银行、National Association和其中指定的交易商之间的分销协议第2号修正案，有关发行高级及次级银行票据的400亿美元全球银行票据计划，该计划乃参考公司截至6月30日止季度的10-Q表格季度报告10.48.3的附件，201619.1道德操守和行为内幕交易政策备案19.2信息壁垒和内幕信息处理政策备案19.3员工交易PNC证券发现和防范滥用重大非公开信息行为的控制室程序备案21公司部分子公司附表备案22家子公司担保证券发行人备案23.1普华永道会计师事务所同意，该公司的独立注册公共会计师事务所在此提交了24份授权书，31.1根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证，31.2根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证，32.1根据18 U.S.C.第1350条对首席执行官进行认证，随函附上32.2根据18 U.S.C.第1350条对首席财务官进行认证，随函附上97 Dodd-Frank补偿政策，自10月2日起生效，2023通过参考公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的附件 97并入本文101.INS内联XBRL诉讼文件随此提交**101.SCH内联XBRL分类学扩展架构文档随此归档101.CAL内联XBRL分类学扩展计算linkbase文档随此归档101.LAB内联XBRL分类学扩展标签linkbase文档随此归档101.PRE内联XBRL分类学扩展演示linkbase文档随此归档101.DEF内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档随此归档104封面页交互式数据文件（格式化为内联XBRL，包含在附件 101中）丨展品编号附件编号提交+ + Incorporated文件的描述方法对Corporation提交的文件的引用均为SEC文件编号001-09718，对National City Corporation提交的文件的引用均为SEC文件编号001-10074。*表示管理合同或补偿性计划。**实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL中。192 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
您可以在SEC网站www.sec.gov上以电子方式获取这些展品的副本。这些展品也可作为这份10-K表格的一部分在PNC的公司网站www.pnc.com/secfilings上查阅。股东和债券持有人也可以通过致电800-843-2206或通过电子邮件investor.relations@pnc.com联系股东关系部，免费获得展品副本。交互式数据文件（XBRL）展品仅以电子方式提供。项目16 –表格10-K摘要无。The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K 193
签署根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，登记人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。PNC金融服务集团（注册人）由：/s/Robert Q. ReillyRobert Q. Reilly执行副总裁兼首席财务官TERM3 2026年2月20日根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员代表TERM0 PNC金融服务PNC金融服务 Group，Inc.并以2026年2月20日所示的身份签署如下。Signature Capacities/s/William S. Demchak董事长兼首席执行官兼董事William S. Demchak（首席执行官）/s/Robert Q. Reilly执行副总裁兼首席财务官TERM3Robert Q. Reilly（首席财务官）/s/Gregory H. Kozich高级副总裁兼财务总监Gregory H. Kozich（首席会计官）*Joseph Alvarado；丨黛布拉·卡法罗；Robert A. Niblock；Marjorie Rodgers Cheshire；Douglas A. Dachille；TERM3；Andrew T. Feldstein；Richard J. Harshman；Daniel R. Hesse；TERM6；Renu Khator；TERM7，Linda R. Medler，TERM8，TERM9，Robert A. Niblock，Debra A. Cafaro0；Bryan Salesky董事*By：/s/Laura Gleason Laura Gleason，Attorney-in-fact，根据随此提交的授权书194 The PNC金融服务集团 – 2025 Form 10-K
附件31.1根据《交易法》规则13a-14（f）和15d-14（f），本认证与S-T规则第11条定义的交互式数据文件无关。首席执行官I的认证，William S. Demchak，证明：1。本人已审阅这份关于PNC金融服务集团截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告；2。据我所知，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述作出所作陈述所必需的重大事实，鉴于作出此类陈述的情况，对本报告所涵盖的期间没有误导；3。根据我所知，本报告所载的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了截至本报告所列期间和期间的财务状况、经营成果和登记人的现金流量；4。注册人的其他核证人和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法规则》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告内部控制（定义见《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并已：a）设计了此类披露控制和程序，或导致此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保与注册人有关的重要信息，包括其合并子公司，由这些实体内的其他人告知我们，特别是在本报告编写期间；b）设计了此类财务报告内部控制，或使此类财务报告内部控制在我们的监督下设计，以就财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证；c）评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中提出了我们关于披露控制和程序有效性的结论，截至基于此种评估的本报告所述期间结束时；d）在本报告中披露在注册人最近一个财政季度（如为年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的对注册人财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的任何变更；以及5。根据我们最近对财务报告内部控制的评估，注册人的其他认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会的审计委员会（或履行同等职能的人员）披露：a）财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大缺陷，这些缺陷和缺陷合理地可能会对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；b）任何欺诈行为，无论是否重大，涉及管理层或其他在注册人财务报告内部控制中具有重要作用的员工。日期：2026年2月20日/s/William S. DemchakWilliam S. Demchak董事长兼首席执行官
附件31.2根据《交易法》规则13a-14（f）和15d-14（f），本认证与S-T规则第11条定义的交互式数据文件无关。首席财务官I的认证，Robert Q. Reilly，证明：1。本人已审阅这份关于PNC金融服务集团截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告；2。据我所知，本报告不包含任何对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述作出该等陈述所必需的重大事实，鉴于作出该等陈述的情况，对本报告所涵盖的期间没有误导；3。根据我所知，本报告所载的财务报表和其他财务信息，在所有重大方面公允地反映了截至本报告所述期间和期间的财务状况、经营成果和登记人的现金流量；4。注册人的其他核证人和我负责为注册人建立和维护披露控制和程序（定义见《交易法规则》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）以及财务报告内部控制（定义见《交易法规则》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条），并已：a）设计了此类披露控制和程序，或导致此类披露控制和程序在我们的监督下设计，以确保与注册人有关的重要信息，包括其合并子公司，由这些实体内的其他人向我们公布，特别是在本报告编写期间；b）设计了此类财务报告内部控制，或使此类财务报告内部控制在我们的监督下设计，以就财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证；c）评估了注册人披露控制和程序的有效性，并在本报告中提出了我们关于披露控制和程序有效性的结论，截至本报告所述期间结束时基于此种评估；以及d）在本报告中披露在注册人最近一个财政季度（如为年度报告，则为注册人的第四个财政季度）期间发生的对注册人财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的任何变更；以及5。根据我们最近对财务报告内部控制的评估，注册人的其他认证人员和我已向注册人的审计师和注册人董事会的审计委员会（或履行同等职能的人员）披露：a）财务报告内部控制的设计或运作中存在的所有重大缺陷和重大缺陷，这些缺陷和缺陷合理地可能对注册人记录、处理、汇总和报告财务信息的能力产生不利影响；b）任何欺诈行为，无论是否重大，涉及管理层或在注册人财务报告内部控制中具有重要作用的其他员工。日期：2026年2月20日/s/Robert Q. ReillyRobert Q. Reilly执行副总裁兼首席财务官
附件32.1根据《交易法》规则13a-14（f）和15d-14（f），本认证不涉及S-T规则11中定义的交互式数据文件。首席执行官根据18 U.S.C.第1350条根据2002年《萨尔班斯-奥克斯利法案》第906条通过的与在本协议日期向美国证券交易委员会提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告相关的认证（“报告”），I，William S. Demchak，公司董事长兼首席执行官，兹根据18 U.S.C.第1350条（根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过）证明，据我所知：（1）报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）条的要求；（2）报告所载信息在所有重大方面公允地反映了公司在报告所涵盖的日期和期间的财务状况和经营业绩。本证书仅供公司首席执行官遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节的要求之用，除法律特别要求外，任何人或出于任何原因均不得使用本证书。/s/William S. DemchakWilliam S. Demchak董事长兼首席执行官2026年2月20日
Exxibit 32.2根据《交易法》规则13a-14（f）和15d-14（f），本认证不涉及S-T规则11中定义的交互式数据文件。由首席财务官根据18 U.S.C.第1350条进行的认证，该认证是根据2002年《萨尔班斯-奥斯利法》第906条通过的，与在本协议签署之日向美国证券交易委员会提交的PNC金融服务集团（“公司”）截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告有关（“报告”），我，Robert Q. Reilly，公司执行副总裁兼首席财务官，兹证明，据本人所知，根据18 U.S.C.第1350条（根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过）：（1）报告完全符合1934年《证券交易法》第13（a）条的要求；（2）报告中包含的信息在所有重大方面公允地反映了公司在报告所涵盖的日期和期间的财务状况和经营业绩。本证书的制作仅供公司的首席财务官遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节的要求，除法律特别要求外，任何人或出于任何原因均不得使用本证书。/s/Robert Q. ReillyRobert Q. Reilly执行副总裁兼首席财务官 2026年2月20日
企业信息The PNC金融服务集团 The PNC金融服务 Group，Inc.是美国最大的多元化金融服务机构之一，拥有从海岸到海岸的零售分支网络；产品和服务在全国范围内提供；以及四个战略性国际办事处。通过其区域总裁模式，PNC围绕其客户和社区进行组织，以建立牢固的关系，并从事零售银行业务、公司和机构银行业务以及资产管理业务。公司总部The PNC金融服务集团 The Tower at 300 Fifth Avenue Pittsburgh，PA 15222-2401 Listing The common stock of the PNC was listed on the New York Stock Exchange，with the symbol of TERM3。董事股东及其他利害关系方如希望与董事会、任何董事（包括主审董事）、非管理层或独立董事作为一个群体、任何董事会委员会进行沟通，可发送电子邮件至corporate.secretary@pnc.com或信函至以下地址：董事会c/o公司秘书The PNC金融服务集团 300 Fifth Avenue Pittsburgh，PA 15222-2401股票转让代理和注册商Computershare 150 Royall Street，Suite 101 Canton，MA 02021 800-982-7652听力受损：800-952-9245 www.computershare.com/pnc股东服务The PNC金融服务集团，Inc.股息再投资和股票购买计划使普通股的注册持有人能够方便地将股息再投资并购买额外的普通股。获取招股说明书并在www.computershare.com/pNC注册或致电800-982-7652联系Computershare。股息直接存入、线上开户、出售股份等服务均可通过上交中心办理。投资者关系PNC财经新闻、SEC文件、股票和股息信息，以及其他PNC股东可能感兴趣的项目，可在PNC的投资者关系网站investor.pnc.com上找到。查询可发送至：investor.relations@pnc.com 800-843-2206媒体关系新闻稿可在媒体关系网站pnc.mediaroom.com上查阅。查询可直接发送至：media.relations@pnc.com 412-762-4550客户信息有关PNC产品和服务的更多信息，请访问pnc.com或致电1-800-PNC-BANK。有关特定服务的更多联系信息，请访问pnc.com/customerservice。独立审计师普华永道会计师事务所（PricewaterhouseCoopers LLP）担任PNC的独立审计师。
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