美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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表格
10-K
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 | |||||||||||||
截至本年度
6月30日
, 2024
或
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根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 | |||||||||||||
对于从到的过渡期
委员会文件编号
1-5397
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
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| （国家或公司或组织的其他司法管辖区） | （IRS雇主识别号） | |||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||
注册人的电话号码，包括区号：（
973
)-
974-5000
| 根据该法第12（b）节登记的证券： | ||||||||
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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（投票） |
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根据该法第12（g）节登记的证券：无
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
有
ý无☐
如果根据该法案第13或15（d）节，注册人无需提交报告，请用复选标记表示。有☐
无
ý
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短时间内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守提交要求。
有
ý无☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。
有
ý无☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
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☒ | 加速披露公司 | ☐ | ||||||||
| 非加速披露公司 | ☐ | 较小的报告公司 |
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| 新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估向其管理层提交了报告和证明。
☒
如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。
☐
用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
| 用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 | 有 | ☐ | 无 |
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截至注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权的普通股的总市值约为$
95,597,065,890
.2024年8月2日有
407,795,203
已发行普通股的股份。
以引用方式纳入的文件
| 2024年年度股东大会注册人代理声明的部分内容。 | 第三部分 | ||||
目 录
| 页 | ||||||||
| 第一部分 | ||||||||
| 项目1。 | ||||||||
| 项目1a。 | ||||||||
| 项目1b。 | ||||||||
| 项目1c。 | ||||||||
| 项目2。 | ||||||||
| 项目3。 | ||||||||
| 项目4。 | ||||||||
| 第二部分 | ||||||||
| 项目5。 | ||||||||
| 项目6。 | ||||||||
| 项目7。 | ||||||||
| 项目7a。 | ||||||||
| 项目8。 | ||||||||
| 项目9。 | ||||||||
| 项目9a。 | ||||||||
| 项目9b。 | ||||||||
| 项目9c。 | ||||||||
| 第三部分 | ||||||||
| 项目10。 | ||||||||
| 项目11。 | ||||||||
| 项目12。 | ||||||||
| 项目13。 | ||||||||
| 项目14。 | ||||||||
| 第四部分。 | ||||||||
| 项目15。 | ||||||||
| 签名 | ||||||||
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第一部分
项目1。商业
企业背景
一般
1949年，我们的创始人成立了ADP，用一个简单、创新的想法塑造工作世界：通过解决薪资挑战，帮助客户专注于他们的业务。今天，我们是全球领先的全球技术公司之一，提供综合的基于云的人力资本管理（HCM）解决方案，该解决方案将人力资源、工资单、人才、时间、税收和福利管理结合在一起。我们无与伦比的经验、专长、洞察力和前沿技术已将HCM从行政挑战转变为战略业务优势。为满足各种规模的企业的需求而量身定制，我们帮助他们今天更聪明地工作，这样他们明天就能有更多的成功。我们在140多个国家和地区为超过110万客户提供服务，并向超过4200万工人支付工资。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场®上市，股票代码为“ADP”。
当我们在本年度报告的10-K表格中提及“我们”、“我们”、“我们的”、“ADP”或“公司”时，我们指的是自动数据处理公司及其合并子公司。
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业务概览
ADP的使命
我们的使命是为组织提供有洞察力的人力资本管理（HCM）解决方案，以满足客户及其员工不断变化的需求。
数据、数字技术、人工智能、全球化、新的商业模式等重大事件和颠覆，不断重塑着人们的工作方式。我们的HCM技术、行业和合规专业知识以及数据洞察力可带来可衡量的结果和高枕无忧的感觉，并为一支敬业且富有成效的员工队伍做出贡献。我们领先的技术和对卓越服务的承诺是我们与每一位客户关系的核心，无论是在全球一个或多个国家运营的小型、中型或大型组织。我们一直在设计更好的工作方式，通过尖端产品、优质服务和非凡体验，使人们能够充分发挥潜力。
ADP’s业务支柱
我们的业务围绕代表我们核心增长领域的三大支柱进行组织。
美国HCM解决方案：在美国，我们提供基于云的HCM软件，并提供配套服务和专业知识，协助各种类型和规模的雇主管理整个工人频谱和雇佣周期——从自由职业者到全职以及从雇用到退休。
美国人力资源外包（HRO）解决方案：在美国，我们提供全面的HRO解决方案，其中我们为HR提供完整的管理解决方案
行政、工资管理、人才管理、员工福利、福利管理、雇主责任管理以及其他HCM和员工福利功能。
全球解决方案：我们向客户在世界各地开展业务的任何地方提供国际HCM和HRO解决方案，包括本地、国内解决方案和基于云的多国解决方案。
ADP的策略
我们的业务战略有三个关键优先事项：
凭借庞大且不断增长的潜在市场，我们专注于我们的核心增长领域，并通过执行我们的战略进一步提高我们的市场地位：
•以一流的HCM技术领先。我们设计和开发世界一流的HCM平台，这些平台可简化工作并利用人工智能和现代云架构等使能技术。我们的目标是通过使HCM交易变得轻松和合规来解决客户及其员工当今的需求，同时通过将有价值的数据见解和指导纳入我们的解决方案来预测他们明天的需求，以帮助他们更好地了解他们的员工队伍以及他们与行业同行的比较情况，并使他们能够做出更好的决策。
•提供无与伦比的专业知识和外包解决方案。我们的客户将我们视为了解关键的人力资源趋势和最佳实践、就业和相关立法的专业知识来源，并提供周到的策略来利用HCM技术来实现他们的业务目标并支持他们的员工队伍。我们的许多客户还期望我们通过我们的一种HRO解决方案，为他们的部分或全部HCM工作流程承担责任。我们打算继续利用我们深厚的专业知识，通过各种渠道，从传统的通话和聊天选项到自助式和人工智能驱动的选项，让我们的客户随时可以使用它。我们将继续利用我们在人工智能和其他使能技术方面的重要数据洞察力和投资，进一步推动我们数十年的知识和经验，并更有效地
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应用这些来帮助我们的客户和他们的员工驾驭不断变化的工作世界。
•以我们的全球规模造福我们的客户。我们的客户受益于我们在HCM行业无与伦比的全球足迹和规模。我们将继续利用这些优势进一步改善我们的客户体验，并增加我们的全球足迹，以进一步满足我们的客户选择在哪里开展业务，并满足他们对分布式和灵活劳动力的需求。我们打算与合作伙伴建立更多关系，例如通过ADP Marketplace，以便为客户提供无缝集成和定制，从而简化他们的人力资源流程并帮助他们满足需求。我们打算发展我们的销售组织，并继续投资于一流的销售技术，不仅使购买体验无缝衔接，而且还使我们的卖家能够提供我们的客户、合作伙伴和影响者所需的深厚的专业知识和洞察力，以确保他们拥有正确的HCM解决方案，帮助他们实现目标并为员工产生有意义的影响。
ADP的创新
创新存在于我们的DNA中。75年来，我们已经证明，积极倾听和回应客户及其员工的需要和要求，可以让工作的世界不断向前发展。作为行业的奠基人，我们开创了HCM自动化、云中的HCM、移动HCM和数字HCM市场。在我们不断倾听和回应新出现的需求时，这种创新精神依然是一种稳稳的指引。与人工智能（AI）、机器学习（ML）和生成AI等技术的力量同步，创新的变革潜力继续增长。随着这些工具改变工作方式，我们仍然专注于为客户和员工提供易于使用、具有智能洞察力和个性化的HCM技术，以支持以人为中心的体验。
为了将这些解决方案推向市场，我们追求多种创新路径。从利用我们独特的数据提供差异化的洞察力，到与拥有互补产品或购买解决方案的组织合作或投资，这些渠道中的每一个都有助于ADP维持一种专注于持续创新的文化。
通过AI改变我们的解决方案和服务
数据是我们为客户带来优势的基础。它是我们产品和解决方案的核心，为我们的创新和新技术提供信息并推动我们的方法。我们客户群的全球规模和范围为我们提供了业界最大、最深的HCM数据集，该数据集拥有跨越140多个国家的超过110万客户和全球4200万工薪阶层。
坐在劳动力数据的中心，我们能够创建工具，使关键流程自动化，提供主动洞察，并提供个性化体验。ADP Assist于2024年1月推出，是一种跨平台解决方案，由生成AI提供支持，可将数据转化为可信且可操作的洞察力。ADP Assist通过涉及人力资源各个方面的对话式界面提供智能、以用户为中心的解决方案——薪资、时间、人才、福利、招聘、分析、报告和合规。
ADP Assist验证工资单信息，检查工资单异常情况，并使用生成式人工智能来识别和帮助解决缺失的税务登记，并通过利用ADP的大型、最新的合规信息数据集来回答问题。ADP Assist还使用生成AI来简化报表创建，帮助人力资源从业者和领导者访问内部、国家和全球劳动力数据，以分析薪酬、更替、候选人资料相关性以及人才市场洞察。ADP Assist在2024年AI突破奖中荣获“生成型AI创新奖”。
此外，我们在Roll by ADP ®移动优先解决方案中集成了生成AI，以更深入的洞察力为客户提供更大的人力资源和薪资支持。这一突破性的薪资解决方案利用人工智能驱动的聊天界面，将传统的薪资管理转变为可在一分钟内完成薪资的直观对话。凭借ADP长期的薪资专业知识和数据安全，小企业主可以随时随地、随时、快速、合规地下载和自购Roll并运行薪资，无需经验或培训。对话体验运行简单的聊天提示，例如“运行我的工资单”，提供简单而强大的体验，还允许客户自信地处理税务申报和存款等合规事务。
在转变我们的解决方案的同时，我们坚信AI和生成AI可以增强我们的运营，并使我们能够提升端到端的客户体验。为了利用我们的服务专长，我们还将生成AI能力扩展到我们服务和实施伙伴的更广泛部分，以提供更好的客户
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经验。我们还继续探索生成AI能力，以进一步增强我们的卖家和产品开发人员的生产力。
利用我们的劳动力数据
AI和ML推动了ADP数据产品的许多关键特性，包括我们屡获殊荣的人员分析解决方案ADP DataCloud。ADP DataCloud分析来自美国各地超过一百万家组织的汇总、匿名和及时的HCM和薪酬数据，为解决方案提供动力，为客户提供支持关键人力资源决策的深入的劳动力和业务洞察力。
在美国，ADP DataCloud的技能图谱，我们的 专有数据结构，基于20多个行业、500个地理区域的超过4400万条员工记录、1.4亿份简历和1100万个职位发布，使用大型语言模型从非结构化数据中提取、调整和规范技能、职称和级别、教育和资格等关键信息，并从上下文推断缺失的技能和资格。Skills Graph为ADP的候选人档案相关性工具提供支持，以帮助评分、评估和预测
最适合职位空缺的候选人，其目的是通过重点关注申请人的技能、教育和经验等方式，最大限度地减少引入偏见。技能图谱还为我们的组织基准测试仪表板提供支持，该仪表板使公司能够通过将员工人数、劳动力成本和更替率等组织指标与其他类似业务进行比较，以及人才市场洞察来决定如何最好地部署员工，组织可以在其中探索工作和地点，以了解人才可用性、技能、工资、更替率和填补空缺职位的时间。
ADP基于模型的基准，由Skills Graph提供支持，为跨越1000多个行业的9000多个职位提供实时薪酬洞察以及市场和工作覆盖。基于模型的基准由一组深度学习模型驱动，这些模型从数百万份工资记录和工作简介中提取模式和知识，以提供反映所研究职位现实的准确信息，包括美国和加拿大的工资基准测试工具。我们向美国以外的客户提供类似的工具，包括通过我们的ADP GlobalView ®和ADP iHCM解决方案。
我们还继续推进我们的下一代平台。我们的下一代平台旨在与工作世界一样充满活力，专为适应性而设计。这些云原生、全球、可扩展和安全的平台为我们的客户提供了他们需要的灵活性，以应对当今和未来的工作场所挑战，并根据他们的需求个性化体验。 我们的下一代HCM平台是为人们实际一起工作的方式而构建的，它超越了僵化的分层组织结构，几乎可以反映工作组的任何结构，例如部门、区域或动态团队。我们的下一代HCM平台使用AI，根据角色属性、地理位置、典型行为和预期需求，为每个员工量身定制个性化体验。
我们的下一代薪资平台旨在成为一个全球解决方案，支持所有类型的员工，并实现实时、透明、连续的薪资计算。这个下一代薪资平台还为我们的客户解锁了灵活的薪资选择，因此他们可以为员工提供最佳的薪资体验。随着监管环境迅速变化，公司更难驾驭薪资的复杂性，我们的下一代薪资平台内置的合规功能使我们的客户能够专注于管理他们的业务。
ADP的规模和广度给了我们一个独特的机会，特别是在数据和数据驱动产品的时代，在我们将其推向市场之前，我们可以测试创新想法、验证假设并完善解决方案。这是通过我们的“客户端-zero”计划实现的，该计划在我们的内部人力资源从业者和我们的技术人员之间建立了一个直接的连接点。重点关注的一个关键领域是利用来自一线从业者的数据和反馈来构建产品，以改善员工体验，并使人力资源技术更有心、更在当下。这是一个反馈循环，我们也延伸到了我们的客户零计划之外，从客户那里获得定期反馈
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试点集团将随着时间的推移不断增强和完善我们的解决方案。以客户为中心的思维方式创新，不断转化工作。
负责任的人工智能文化
在通过AI和ML利用数据的力量方面，ADP认识到问责制、透明度、隐私、可解释性和治理的重要性，为推进这些目标，已建立了一个活跃的AI &数据道德委员会，由行业领导者和ADP专家组成，该委员会就新兴行业趋势和关切提供建议，并就在开发涉及AI、ML和数据的产品、系统和应用程序时遵守ADP应遵循的原则提供指导。
随着我们继续探索生成式人工智能等新技术可以提供的潜力，我们理解我们有很大的责任以符合道德、安全和合规的方式处理这些创新，这对我们的企业以及我们在世界各地服务的客户和员工来说都是如此。这导致我们在整个ADP建立了一个跨学科工作组，以确定用例的治理，并采用了一套原则和流程来管理这些新技术的使用，包括对AI和ML技术提出的建议进行操作监测。
我们与其他活跃在HR领域的HCM提供商和公司合作，致力于开发由Future of Privacy Forum领导的在工作场所使用AI的最佳实践，该组织汇集了行业思想领袖，以探索技术创新带来的挑战，并制定隐私保护、道德规范和可行的商业实践。
打造定制化人力资源生态
为了满足客户不断变化的需求，我们还通过ADP Marketplace等解决方案与合作伙伴进行合作，ADP Marketplace是全球最大的数字化人力资源店面之一，在全球拥有800多个合作伙伴解决方案。 ADP Marketplace正在通过提供集成的合作伙伴解决方案来增强我们的客户体验。ADP Marketplace还使用ML轻松推出最适合的应用程序，以满足客户的关键人力资源需求。这些能力是ADP全企业计划的一部分，旨在为人力资源从业者、管理者和员工带来人工智能的力量。所有提供人工智能解决方案的ADP Marketplace合作伙伴都必须致力于一套基于支配我们自己产品的原则的负责任的人工智能原则。
作为我们创建一个不仅高效而且赋予企业及其员工权力的人力资源生态系统愿景的一部分，ADP API Central为客户提供了安全API的访问权限，以及通过自定义集成简化和自动化其业务流程的工具和资源，帮助他们在整个生态系统中连接数据。
提升我们的整合能力，ADP收购了Sora，这是一家低代码的智能工作流自动化和数据
集成工具，统一不同的业务应用程序，如HR、IT和其他系统和数据集，为员工、企业主和人力资源专业人员创造更智能、更易于使用的体验。此次收购进一步巩固了我们通过自动化简化复杂人力资源流程的长期战略。
为了体现我们对创新的承诺，ADP推出了企业风险投资部门和创新实验室，即ADP Ventures。ADP Ventures的使命是增强和加强ADP的核心业务，在相邻的新细分市场和地区创建产品，并开发新资产以将HCM以外的市场和细分市场货币化。作为其战略的一部分，ADP Ventures投资于推进ADP创新战略的早期和规模化科技初创公司并与之合作。
可报告分部
我们的两个可报告业务部门是雇主服务和专业雇主组织（“PEO”），它们基于管理层审查我们业务的绩效并就其做出决策的方式。有关按分部和按地理区域划分的财务数据，请参阅本年度报告10-K表格所载的“合并财务报表”附注14。
雇主服务.我们的雇主服务部门为全球范围内从单一雇员的小型企业到拥有数万名员工的大型企业的客户提供服务，提供全面的基于技术的HCM解决方案，包括我们的战略性、基于云的平台以及HRO（PEO除外）解决方案。这些解决方案解决了关键的客户需求，包括：薪资服务、福利管理、人才管理、人力资源管理、劳动力管理、合规服务、保险服务和退休服务。
专业雇主组织.我们的PEO业务称为ADP TotalSource ®，通过为客户工作的员工（简称“工地员工”）由我们和客户共同雇用的关系，为客户提供全面的就业管理外包解决方案。
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产品和解决方案
为了满足客户的独特需求及其多样化的业务类型和劳动力模式，我们提供一系列解决方案，所有类型和规模以及跨地区的企业都可以使用这些解决方案来招聘、支付、管理和留住员工。我们通过基于云的战略平台满足这些广泛的市场需求：RUN Powered by ADP ®，服务于超过89万家小型企业；ADP Workforce Now ®，服务于我们战略支柱中的超过8.5万家中型和大型企业；以及ADP Vantage HCM ®和我们的下一代HCM平台，服务于大型企业企业业务。所有这些解决方案都可以与ADP SmartCompliance ®相结合，以满足雇主日益广泛和复杂的需求。在美国以外，我们通过一流的全球解决方案满足超过65,000名客户的需求，这些解决方案包括国内解决方案和跨国产品，包括ADP GlobalView ®、ADP Celergo ®/Streamline ®和ADP iHCM。
跨客户端规模和地域的基于云的战略产品和解决方案
HCM解决方案
集成的HCM解决方案。 我们首屈一指的一套HCM产品提供完整的解决方案，在从招聘到退休的就业周期的所有阶段为所有类型和规模的雇主提供帮助。
我们的HCM解决方案套件由我们屡获殊荣的战略性、基于云的平台提供支持，其中包括：
• RUN Powered by ADP结合了小型企业工资单、人力资源管理和税务合规管理的软件平台，以及我们小型企业专家团队提供的24/7全天候服务和支持。RUN Powered by ADP还与其他ADP解决方案集成，例如劳动力管理、工人补偿保险保费支付计划和退休计划管理系统。
• ADP Workforce Now是一种灵活的HCM解决方案，用于北美的中型和大型企业，用于管理员工。北美现在有更多企业使用ADP劳动力比任何其他为中型和大型企业设计的HCM解决方案都要好。
• ADP Vantage HCM是一款面向美国大型企业的解决方案。它在单一解决方案中提供了一套全面的HCM能力，统一了HCM的五大领域：人力资源管理、福利行政管理、工资发放服务、考勤管理、人才管理。
薪资服务.我们给美国超过2600万（大约每6人中就有1人）的工人发工资。我们为各种规模的雇主提供灵活的薪资服务，包括编制员工工资支票、工资报表、配套日记账、摘要和管理报告。
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我们为雇主提供广泛的薪资选项，包括使用移动技术，将他们的主要企业资源规划（“ERP”）应用程序与ADP的薪资服务连接起来，或者将他们的整个薪资流程外包给我们。雇主可以选择多种工资支付选项，包括ADP的电子工资支付，以及在美国的工资卡解决方案和数字账户。我们代表美国的客户准备并提交联邦、州和地方工资税申报表，以及季度和年度社会保障、医疗保险以及联邦、州和地方所得税预扣报告。
福利管理。 在美国，我们为员工福利管理提供强大而敏捷的解决方案。这些选项包括健康和福利管理服务、休假管理服务、保险承运人登记服务、员工沟通服务、依赖验证服务。此外，ADP福利管理解决方案为雇主提供了一个简单而灵活的基于云的资格和注册系统，为他们的员工提供工具、通信和其他他们需要的资源，以了解他们的福利选项并做出明智的选择。
人才管理。 ADP的人才管理解决方案简化并改进了人才获取、管理和激活流程，从招聘到持续的员工参与和发展。雇主还可以将其内部招聘职能外包给ADP。我们的解决方案提供绩效、学习、继任和薪酬管理工具，帮助雇主将目标与结果保持一致，并使管理人员能够识别和减轻潜在的保留风险。我们的人才激活解决方案包括脱颖而出®由ADP提供支持，为团队领导者提供数据和洞察力，以推动员工敬业度和领导力发展，进而帮助推动员工绩效。
劳动力管理。 ADP的劳动力管理为超过13万名各种规模的雇主提供了一系列解决方案，包括考勤、缺勤管理
和调度工具。考勤解决方案包括通过在线时间表捕获时间、带有徽章读取器的时钟、生物识别和触摸屏、电话/交互式语音响应以及移动智能手机和平板电脑。这些工具自动计算和报告工作时间，帮助雇主准备工资单、控制成本和加班时间，并管理对工资和工时规定的遵守情况。缺勤管理工具包括累积休假、考勤政策和请假案例管理模块。我们的员工调度工具简化了可见性，提供换班功能，并可以帮助管理人员优化时间表，以提高生产力并最大限度地减少人员不足和过度配置。我们还提供数据分析和报告工具，为客户提供洞察力、基准和绩效指标，以便他们能够更好地管理员工队伍。此外，行业特定模块可用于劳动力预测、预算编制、活动和任务管理、赠款和项目跟踪以及小费管理。
合规解决方案。 ADP的合规解决方案在支付合规和与就业相关的税务事项方面提供行业领先的专业知识，补充了我们客户的工资单、人力资源和ERP系统。在截至2024年6月30日的财年中，我们在美国处理并交付了超过7800万份员工年终纳税报表，并将超过3.1万亿美元的客户资金转移给了客户的员工、税务机关和其他收款人。
•ADP智能合规。在美国，ADP SmartCompliance将我们集成的HCM平台或第三方薪资、人力资源和财务系统提供的客户数据集成到一个基于云的单一解决方案中。我们的专业团队使用这些数据与客户合作，帮助他们管理不断变化和复杂的监管环境，并改进业务流程。ADP SmartCompliance包括与HCM相关的合规解决方案，例如就业税和工资支付，以及税收抵免、健康合规、工资装饰、就业验证、失业索赔和W-2管理。
•ADP SmartCompliance就业税。作为我们在美国提供全方位服务的就业税服务的一部分，我们代表客户准备和提交就业税申报表，并就这些独立服务向客户收取就业税，并将这些税款汇给8,000多家联邦、州和地方税务机构。
•ADP SmartCompliance工资支付。在美国，我们为当今的
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劳动力，包括工资卡、数字账户和直接存款等电子工资支付选项，以及传统的工资支票，可以与客户的ERP和工资系统集成。
人力资源管理。 通常被称为人力资源信息系统，ADP的人力资源管理解决方案为雇主提供单一的记录系统，以支持有效的人力资源管理所需数据的输入、验证、维护和报告，包括员工姓名、地址、工作类型、工资等级、就业历史和教育背景。
保险服务。 ADP的保险服务业务与我们的持牌保险代理机构自动数据处理 Insurance Agency，Inc.合作，通过各种保险公司为超过240,000名中小型客户在美国获得工人赔偿和团体健康保险提供便利。我们的自动化Pay-by-Pay ®保费支付程序计算并收取工人的赔偿
保费支付每个支付期，简化了雇主的这项任务。
退休服务。ADP Retirement Services帮助美国超过17万名雇主管理各种类型的退休计划，例如传统和Roth 401（k）、利润分享（包括新的可比性）、SIMPLE和SEP IRA以及高管递延薪酬计划。ADP Retirement Services提供全方位服务的401（k）计划计划，该计划提供记录保存和管理服务，并结合通过ADP Broker-Dealer，Inc.提供的投资平台，该平台使我们客户的员工能够获得广泛的非专有投资选择和在线工具，以监测他们的投资表现。此外，ADP Retirement Services通过ADP Strategic Plan Services，LLC为退休计划提供投资管理服务，该公司是根据1940年《投资顾问法案》在SEC注册的投资顾问。ADP Retirement Services也通过第三方提供受托人服务 以及通过ADP Retirement Trust Services，LLC，一家新罕布什尔州特许附属信托公司。
HRO解决方案
作为不断增长的人力资源外包市场的领导者，我们与来自中小型和大型企业组织的客户合作，为人力资源、福利、薪资和人才管理提供全方位的优质服务和无缝技术。我们帮助组织简化流程、减少日常工作量并降低合规风险，同时还获得了一个合作伙伴来应对人力资源挑战。无论客户选择我们的专业雇主组织（PEO）还是人力资源外包（HRO）/托管服务，我们都提供针对客户特定需求的解决方案，并提供日常专业知识、指导和工具，所有这些都是个性化的，以满足他们的独特需求。ADP的人力资源外包解决方案为超过300万名员工提供服务。
专业雇主组织。ADP TotalSource由ADP Workforce Now启用，通过联合雇佣模式为中小型企业提供全面的人力资源外包解决方案。有了PEO，ADP和客户都与客户的员工建立了共同雇佣关系。我们承担一定的雇主责任，如工资单处理和税务申报，客户保持对其业务的控制和所有管理责任。ADP TotalSource客户能够为其员工提供与大得多的企业相当的服务和福利，而无需配备完整的人力资源部门。以我们基于云的HCM软件为核心，我们为超过17,000个客户端和
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美国50个州有超过75万名工地员工。ADP TotalSource是经美国国税局认证的最大PEO，符合《国内税收法》规定的作为认证专业雇主组织运营的要求。作为一家提供全方位服务的PEO，ADP TotalSource提供范围广泛的人力资源管理服务，包括工资和工资税、雇主合规、人力资源指导、员工福利和福利管理、人才战略以及包括风险和索赔管理在内的工人赔偿保险。通过ADP TotalSource提供的解决当今工作场所挑战的一些丰富产品包括：
•更好的员工福利：通过我们的PEO，我们的许多客户发现，他们可以提供比他们自己能够提供的更丰富的整体福利方案。我们为客户提供获得专利的方法，以帮助他们为员工提供最佳福利计划产品。他们可以比较计划选项，并就提供什么计划最适合他们的公司和预算做出更明智的决定。此外，ADP TotalSource与我们屡获殊荣的ADP Marketplace集成，以进一步定制产品，例如帮助员工用工资缴款还清学生贷款，并将客户的美国PEO人口与其全球员工的人力资源记录系统整合。
•保护和合规：ADP TotalSource人力资源专家通过建议如何正确处理一系列问题，帮助客户管理成为雇主的风险–从人力资源和安全合规到员工关系。这包括获得旨在帮助他们处理日常和意外事件的工人赔偿范围和专业知识，包括歧视和骚扰索赔。
•人才参与：ADP TotalSource人力资源专家以人才蓝图为特色，与客户合作，通过支持员工工作中核心需求的解决方案，帮助他们更好地参与并留住员工。此外，我们的全方位服务招聘团队致力于帮助我们的客户寻找和聘用新的人才，同时减轻发掘顶尖人才的压力。
•专长：为每位客户指派一名指定的人力资源专家进行日常和战略指导。客户还可以在营业额和加班、人员配置和福利成本等领域获得数据驱动的基准，并让他们的ADP人力资源专家帮助定制建议，以继续推动他们的业务向前发展。客户还可以使用薪资专家，以帮助他们确保员工获得正确、及时和合规的薪酬。
ADP综合服务。ADP综合服务将个性化、高接触支持与我们市场领先的ADP Workforce Now平台相结合，提供适合各种规模企业特定需求的托管服务解决方案。我们忠诚的专业团队利用经过验证的专业知识、深厚经验和最佳实践，在人力资源、人才、工资单和福利管理方面提供专业知识、指导和工具。我们花时间了解客户的业务，以提供正确的支持，实现灵活的合作伙伴关系，可以涵盖人力资源和工资单的一个、部分或所有领域。 我们的服务是设计 作为我们客户的延伸
内部资源，提供有效结合流程和技术的外包执行。有了ADP综合服务，我们的客户可以放心地执行他们的HCM操作，他们知道自己背后有我们团队的强大支持。
ADP综合外包服务（ADP COS）。ADP COS专为大型企业发薪外包而设计。有了ADP COS，日常的工资发放流程成为我们的责任，让客户腾出时间来解决员工敬业度和保留率等关键问题。ADP COS提供的技术、深厚的专业知识和数据驱动的洞察力的结合非常强大，使客户能够专注于战略和结果。
ADP招聘流程外包服务（ADP RPO®).ADP RPO提供深刻的人才洞察，帮助推动有针对性的招聘战略，以吸引顶尖人才。凭借全球性、可定制的招聘服务，ADP RPO使组织能够为小时工、专业或行政职位寻找并雇用最佳候选人。此外，我们还提供市场分析、采购策略、候选人筛选、甄选和入职解决方案，以帮助组织将其人才战略与其业务优先事项联系起来。
全球解决方案
我们首屈一指的全球解决方案包括面向任何类型或规模的雇主的多国和当地国内解决方案。我们与客户合作，利用我们深厚的合规专业知识支持的量身定制且可扩展的技术，帮助他们驾驭最复杂的人力资源和薪资场景。
ADP Global Payroll是面向各种规模的跨国组织的解决方案，赋予它们协调一致的能力
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全球超140个国家的HCM战略。这提高了可见性、控制力和运营效率，使组织有洞察力和信心适应不断变化的本地需求，同时有助于推动整体组织的敏捷性和参与度。
我们还提供全面、针对特定国家的HCM解决方案，将创新技术与深厚的当地专业知识相结合。通过运营灵活的服务模式，我们帮助客户管理薪资服务、人力资源管理、考勤管理、人才管理和福利管理的各种组合，具体取决于提供解决方案的国家。
我们通过我们的国内解决方案以及ADP GlobalView、ADP Celergo/Streamline和ADP iHCM向美国以外的超过1500万名工人支付工资–我们简化而直观的多国解决方案。作为我们全球薪资服务的一部分，我们向客户的员工提供年终监管和立法税务报表及其他表格。我们的全球人才管理解决方案提升了员工体验，从招聘到持续的员工敬业度和发展。我们全面的人力资源解决方案与我们深厚的专业知识相结合，使客户的全球人力资源管理战略成为现实。我们可配置的自动化考勤工具帮助全球客户了解正在执行的工作和正在使用的资源，并帮助确保合适的人在合适的时间出现在合适的地点。
市场和销售
我们的HCM解决方案遍布北美、拉丁美洲、欧洲、亚洲和非洲的140多个国家和地区。HCM解决方案、Global Solutions和HRO Solutions（PEO除外）最有材料的市场是美国、加拿大和欧洲。在每个市场，我们既有针对特定国家的解决方案，也有针对各种规模和复杂性的雇主的多国解决方案。我们在这些地区提供的产品的主要组成部分是薪资、人力资源外包和劳动力管理。此外，我们在美国、加拿大、英国、澳大利亚、印度和中国提供工资和税收征收和/或汇款服务。我们的PEO业务专门在美国提供服务。
我们主要通过我们的直销队伍推销我们的解决方案。我们还通过间接销售渠道（例如与注册会计师和银行的营销关系等）营销HCM解决方案、全球解决方案和HRO解决方案。我们的主要业务部门都没有一个单一的同质客户群或市场。虽然客户集中存在于特定行业，但没有任何一个客户、行业或行业集团对我们的整体收入具有重要意义。我们在每一项主要服务中都是领导者
产品，并不认为我们的任何主要服务或业务部门受到独特的市场风险。
竞争
我们经营的行业竞争激烈。我们知道没有可靠的统计数据可以据此确定我们的竞争对手的数量，但我们相信我们是世界上最大的HCM解决方案供应商之一。HCM解决方案、Global Solutions和HRO Solutions（PEO除外）与其他业务外包公司、提供ERP服务的公司、基于云的HCM解决方案提供商和金融机构存在竞争。我们的PEO业务与提供类似服务的其他PEO，以及业务外包公司、提供ERP服务的公司和基于云的HCM解决方案提供商进行竞争。其他竞争因素包括公司的内部功能，即公司安装并运营自己的HCM系统。
商业外包解决方案的竞争主要基于产品和服务质量、声誉、技术的易用性和可及性、产品的广度和价格。我们相信，我们在这些领域中的每一个领域都具有竞争力，我们领先的技术（连同我们的数据）和对卓越服务的承诺，使我们有别于竞争对手。
行业监管
我们的业务受制于范围广泛的复杂的美国和外国法律法规。此外，我们的许多解决方案旨在帮助客户遵守适用于他们的某些美国和外国法律法规。我们拥有并将继续加强合规计划和政策，以监测和解决适用于我们的运营和客户解决方案的法律和监管要求，包括专门的合规人员和培训计划。
作为世界上最大的HCM解决方案提供商之一，我们的系统包含大量与客户、客户的员工、供应商和我们的
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员工。因此，我们须遵守联邦、州和外国隐私、数据保护、人工智能（AI）和网络安全相关法律规定的合规义务，包括联邦、州和外国关于客户员工数据和我们自己的员工数据的安全违规通知法。美国、欧洲和其他地区这些综合法律的性质不断变化，包括欧盟（“欧盟”）《通用数据保护条例》（“GDPR”）和2020年《加州隐私权法案》（“CPRA”），影响了我们处理员工和代表客户的个人信息。GDPR对我们既是数据控制者又是数据处理者提出了严格而全面的要求。作为我们整体数据保护合规计划的一部分，包括欧盟的数据保护法，我们是世界上少数几家实施了具有约束力的公司规则（“BCRs”）的公司之一。遵守我们的BCRs允许我们根据GDPR和欧盟其他数据保护法跨境处理和转移个人数据。The CPRA要求公司向加州的消费者提供数据披露、访问、删除和选择退出的权利。在人工智能领域，美国、欧盟和其他地方的一些州和地方已经提议或已经颁布立法，对我们如何开发和营销基于人工智能的产品和解决方案规定了义务。具体地说，欧盟《人工智能法案》对某些类型的人工智能服务的提供者提出了要求。此外，像国家标准研究院AI风险管理框架这样的自律框架正在颁布，遵守这些可能会成为行业标准或客户期望。在美国，1996年的《健康保险可移植性和责任法案》适用于我们的保险服务业务和ADP TotalSource。
作为我们工资和工资税管理服务的一部分，我们通过电子转账、直接存款、预付存取和ADPCeck将客户资金转移到客户的员工、税务机关和其他收款人。2019年，美国货币监理署（“OCC”）授权我们根据《国家银行法》通过国家信托银行章程开设ADP信托公司National Association（“ADP信托银行”）。ADP信托银行是ADP Client Trust的唯一受托人，我们的设保人信托持有美国客户资金，并负责监督和管理这些客户资金。ADP信托银行及其所有受托活动，包括其通过ADP Client Trust监督和管理的美国资金流动，均受到OCC的全面持续监督和监管。此外，我们由ADP信托银行管理的美国资金流动和我们的美国预付费访问产品受制于经2001年美国爱国者法案（“BSA”）修订的1970年《银行保密法》的反洗钱和报告条款。我们的预付费接入产品受消费者保护法律法规的约束，包括《电子资金转账法案》和消费者金融保护局发布的E条例以及禁止
不公平、欺骗性或虐待性的行为或做法。E条例对预付账户的消费者保护包括与收购前费用和其他披露、错误解决和调查以及账户访问相关的要求。我们在美国境外的资金流动活动的要素在我们提供此类服务的某些国家受到许可和类似的反洗钱和报告法律和要求的约束。2024年2月，由于FINTRAC改变了与加拿大《犯罪所得（洗钱）和恐怖主义融资法案》相关的政策指导，ADP Canada Co.成为加拿大反洗钱和反恐怖主义融资监管机构加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）的注册实体，成为货币服务企业（MSB）。
我们的员工背景筛查服务业务提供受《公平信用报告法》约束的背景核查服务。ADP TotalSource受各种州许可要求的约束，作为经过认证的PEO，与美国国税局保持认证。由于ADP TotalSource是其客户工作场所员工的共同雇主，我们可能会根据联邦和州的税收、保险和就业法承担雇主的某些义务和责任，包括工作场所员工的工资义务以及声称的员工保留和其他税收抵免。我们的注册投资顾问ADP Strategic Plan Services，LLC根据更高的“受托”标准向退休计划管理员提供某些投资管理和咨询服务，并受SEC和美国劳工部监管。ADP Broker-Dealer，Inc.支持我们的退休服务业务，是一家受SEC和金融业监管局（FINRA）监管的注册经纪交易商。ADP Retirement Trust Services，LLC作为一家新罕布什尔州特许信托公司支持我们的退休服务业务。ADP Retirement Trust Services，LLC是我们退休服务业务客户的退休计划资产的受托人，并负责监督和保护这些资产。ADP Retirement Trust Services，LLC是一家负责监督退休计划资产的直接受托人，受劳工部根据1974年《雇员退休收入保障法》（经修订）监管，也受新罕布什尔州银行部门的监督。
我们当前和未来在支付和/或消费者领域的产品也可能使我们受到额外法律法规的约束，这也可能需要相应的合规计划和政策以及专用资源。
此外，我们的许多业务都提供解决方案，帮助我们的客户遵守适用于他们的某些美国和外国法律法规。虽然这些法律法规适用于我们的客户而不是ADP，但这些法律法规的变化可能会影响我们的运营、产品和服务。例如，我们的工资服务旨在促进遵守适用于支付工资的州法律法规。
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此外，我们的HCM解决方案还帮助客户管理其对美国《平价医疗法案》某些要求的遵守情况。同样，我们的税收抵免服务业务帮助美国的客户利用与雇用新员工和某些其他活动相关的税收抵免机会，该业务基于允许税收抵免的联邦、州或地方税法和法规，这些法律和法规可能会更新、修改或撤销。
我们相信，我们合规计划的关键组成部分提供了真正的竞争差异化因素。例如，我们的BCRs使ADP能够应用数据保护的全球标准，简化数据传输流程，并帮助我们的客户满足欧洲所期望的苛刻的数据保护标准——这是大多数竞争对手无法提供的解决方案。同样，ADP客户信托和ADP信托银行为客户资金提供了大多数竞争对手无法提供的保护水平。
上述描述并不包括管理或影响我们业务的法律法规的详尽清单。有关可能对我们的声誉、经营业绩或财务状况产生重大不利影响或产生其他不利后果的法律法规变化的信息，请参阅本年度报告第I部分第1A项中关于表格10-K的“风险因素”部分的讨论。
客户和客户合同
我们为超过110万客户提供服务。在2024财年，没有任何单一客户或关联客户组的收入占我们年度综合收入的2%以上。
我们正在持续进行新客户的实施服务。根据服务协议和/或客户端的规模，新客户端的安装或转换周期可能会有所不同，从小型Employer Services客户端的短时间（低至24小时）到具有多个交付品的大型Employer Services客户端的较长时间（一般为六到九个月）。在某些情况下，基于客户的时间线，一个大型、多国GlobalView客户端或其他大型、多阶段实施的期限可能超过两年。尽管我们监测尚未安装的销售情况，但鉴于我们业务的反复出现的性质，我们并不认为这一指标对理解我们的整体业务具有重要意义。这一指标不是一个报告的数字，但管理层将其用作分配安装服务所需资源的规划工具，以及根据客户的期望评估我们的业绩的一种手段。此外，我们的一些产品和服务是根据较长期合同销售的，初始期限从两年到七年不等。然而，这一预期的未来收入在
合同不是我们预期未来收入的重要部分，不是我们未来业绩的有意义指标，对管理层对我们未来收入的估计也不重要。
我们业务的典型特点是长期的客户关系，从而产生经常性收入。我们的服务是根据具有不同条款和条件的书面报价或服务协议提供的。没有任何一份价格报价或服务协议对我们来说是重要的。根据我们在2024财年的留存率水平，我们的客户留存率估计约为13年在雇主服务中，以及大约6年在PEO中。
产品开发
我们不断升级、提升、拓展我们的解决方案和服务。总的来说，新的解决方案和服务补充而不是取代我们现有的解决方案和服务，并且鉴于我们的经常性收入模式，不会对我们的收入产生实质性和立竿见影的影响。我们认为，我们的战略解决方案和服务具有重要的剩余生命周期。
研究与开发
在截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日的财政年度，我们在研发方面的投入分别约为12.76亿美元、11.95亿美元和12.10亿美元。这些投资包括用于开发新产品、与我们现有技术相关的维护费用、对生成人工智能的投资、购买新软件和软件许可以及业务合并导致的软件增加等活动的费用。
许可证
根据多项计算机程序和数据库协议，我们是被许可方。我们的业务不依赖于单一的许可证或一组许可证。第三方许可、专利、商标和特许经营权对我们的业务整体而言并不重要。
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我们的HCM战略
我们的人力资本管理（HCM）战略很简单，75年以来我们的员工使我们与众不同，我们仍然致力于重视、发展和吸引他们。
我们的首席人力资源官（CHRO）与我们的执行领导团队一起管理我们的HCM战略和相关计划和举措，以及我们的人才战略。我们的CHRO以及我们的首席执行官（视情况而定）会定期更新和支持我们的董事会薪酬和管理发展委员会（“CMDC”）以及董事会关于HCM事项的信息，包括文化、敬业度、雇用、奖励和包容、多样性、公平和归属感努力。CMDC负责这些事项，以及我们的高管薪酬计划、全公司基于股权的计划以及我们的管理层继任规划和发展计划。
我们的同事和人口统计
截至2024年6月30日，我们的全球员工团队由大约64,000人组成。我们跟踪员工的某些性别和种族人口统计数据，并在我们的年度全球企业社会责任（“CSR”）报告中分享这些数据，该报告可在我们的网站上查阅。我们的CSR报告中的任何内容均不应被视为通过引用并入本10-K表格年度报告。
我们的文化和价值观
七十五年前，我们的创始人确立了指导我们今天的价值观。这些价值观帮助塑造了我们独一无二的文化，其中包含包容、多样性、公平和归属感。
我们的长期业务成功与我们致力于创造一个让我们的员工茁壮成长的环境密切相关，为此我们倾听并吸引我们的员工。我们进行年度文化调查，myVoice，我们的员工可以在其中分享他们对重要主题的看法，包括客户服务、包容性、多样性、公平和归属感、社会责任、道德、创新和领导力。与我们的许多世界级客户一起，我们利用由ADP平台提供支持的创新Standout ®，帮助管理人员全年推动人才参与。我们每季度发布一次全球Standout ® Engagement Pulse ®调查，以确保所有员工都能与他们的领导者分享他们对工作和同事的感受，并让我们了解全球各地的参与情况。
我们的ADP团队的力量来自于我们每个人为彼此、我们的客户和我们的社区提供的东西。通过我们的myMoment认可计划，我们让我们的员工有机会在他们展示我们的价值观、推动我们的
目标，并在为我们的集体成功做出贡献方面超越自我。我们的全球ADP Cares计划由公司、ADP基金会和我们慷慨的员工资助，帮助我们团队的成员度过困难、不可预见的事件，例如自然灾害和重大疾病。我们还自豪地支持通过带薪志愿者休假和我们的捐赠匹配计划回馈社区的员工。
包容、多样性、公平和归属感是我们独一无二的文化的基石。我们重视不同的视角，并相信我们的员工和他们最好的想法会在多元和包容的环境中茁壮成长。我们努力反映我们所服务的社区和客户的多样性，并坚定地专注于确保我们所有的员工都受到欢迎并享有深深的归属感。
我们有多项倡议，以加强和进一步培育我们包容和多元的文化。例如，创建ADP的全球IDEB影响委员会是为了调整和扩大我们的包容努力，为我们提供了吸引和留住员工和客户的优势。该委员会由整个企业的高级领导者组成，旨在关注四个支柱，包括技术与创新、文化与归属感、商业实践和人才实践。我们的自愿商业资源小组（BRG）涵盖了广泛的、有共同兴趣和经验的不同员工，通过促进包容性、多样性、公平和归属感以及文化意识、加速员工参与、保留和职业发展、帮助与我们社区的不同市场建立关系以及促进自然资源的保护和恢复，使我们变得更加强大。
在ADP，我们致力于维护公平和公平的薪酬。薪酬公平对于创造一种包容和引人入胜的文化至关重要，这种文化使所有员工都能充分发挥其潜力。我们根据技能、与工作相关的经验、工作的市场价值和业绩来做出薪酬决定。我们已将定期薪酬公平审查纳入我们的薪酬决定中。而且，我们没有
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更长时间要求应聘者提供他们在我们经营业务的大多数国家的薪资历史。
我们致力于建设一个更美好的工作世界，创造一个人人都能茁壮成长的工作场所，这已在全球范围内获得认可，包括《财富》全球最受尊敬的公司（连续18年）；残疾：在残疾包容的最佳工作场所；Fair360多元化50强公司；Seramount为多文化女性提供的最佳公司；Fast Company为创新者提供的最佳工作场所；《新闻周刊》美国最负责任的公司；以及《新闻周刊》美国最值得信赖的公司。
我们的人才战略
我们的人才战略很简单——我们的目标是吸引、发展和留住有抱负、有激情和全面的顶尖人才，提供一个场所，让我们的员工能够发展他们的事业、挑战自己、慷慨分享、承担风险，并创造积极的变化。这让我们年复一年地被受人尊敬的组织认可为首选雇主。
我们投资于我们的团队成员，以便他们拥有成功和发展事业所需的技能。ADP人才之旅从创新、引人入胜和全面的入职流程开始，随后是广泛的培训和指导。此后，我们的员工可以获得广泛的专业和功能性技能培训，以进一步延续和提升业绩和职业发展。我们的销售专业人员在其整个职业生涯中都会获得屡获殊荣的培训计划和工具，我们还为我们的技术人员提供市场上最新技术的培训和经验。我们知道，我们的人事领导者对我们的员工和客户有着巨大的影响，因此我们投资于一项领导力发展战略，该战略使用创新方法来支持新的和有经验的领导者进行正式学习、了解和参与其团队的工具，并在重要时刻提供即时支持。此外，我们的继任规划流程将领导者部署到新的职业经历中，这有助于确保我们正在培养能够在现在和未来交付成果的高管。
我们的福利和健康和保健计划
我们提供的广泛福利以及健康和保健计划有助于营造一个环境，让我们所有的员工都能为我们的成功锦上添花。我们的员工将获得具有竞争力的一揽子福利，旨在帮助他们享受身体、情感和财务上的幸福，并成为团队中富有成效的成员。虽然确切的福利因员工和地区而异，但通常包括医疗保险、公司为美国员工匹配缴款的401（k）计划、人寿保险、带薪休假和学费报销。我们特别强调支持个人和家庭需求的福利（育儿假、收养/生育福利和照顾者支持），并根据员工的需求不断更新我们的计划。
我们提供身心健康项目，帮助我们的团队追求健康的生活方式，减少因伤病导致的旷工和时间损失。我们的努力包括全公司范围的健康和安全手册和网站、安全教育和培训，以及奖励员工完成健康活动的健康计划。不同地区的身心健康倡议各不相同，但可以包括个人健康检查、提供免费咨询和计划的营养和健身专家访问、员工心理健康援助计划、为员工提供免费咨询和心理健康治疗援助，以及正念课程。
可用信息
我们的公司网站，www.adp.com，为投资者提供材料以及有关我们的解决方案和服务的信息。ADP关于10-K表格的年度报告、关于10-Q表格的季度报告、关于8-K表格的当前报告、对这些报告的所有修订以及我们年度股东大会的代理声明，在这些报告提交给美国证券交易委员会（“SEC”）或提交给美国证券交易委员会（“SEC”）后，在合理可行的范围内尽快在我们的公司网站上免费提供，也可在SEC网站上查阅，网址为www.sec.gov.除非另有明确说明，否则本备案中引用的任何网站上的内容不会通过引用并入本备案。
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项目1a。风险因素
我们的业务通常会遇到和应对风险，其中一些风险可能会导致我们未来的结果与我们目前的预期不同。下面描述的风险因素代表了我们目前对我们的业务面临的一些最重要风险的看法，对于理解我们的业务很重要。以下信息应与管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析、关于市场风险的定量和定性披露以及本年度报告中包含的10-K表格中的合并财务报表和相关说明一起阅读。该讨论包括一些前瞻性陈述。您应该参考本年度报告表格10-K中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析下第一段中关于前瞻性陈述的资格和限制的描述。请参阅“项目1。商业—竞争》本10-K表格，以讨论我们经营所在市场的竞争环境。许多风险影响的不只是一个类别，由于已按类别进行了分组，因此风险不按重要程度或发生概率排序。下文所述的风险并不是我们面临的唯一风险，以下任何风险或我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险的发生可能 对我们的业务、经营业绩、财务状况或声誉产生重大不利影响。
法律和合规风险
未能遵守、遵守或变更适用于我们业务的法律法规可能会对我们的声誉、经营业绩或财务状况产生重大不利影响，或产生其他不利后果
我们的业务受制于范围广泛的复杂的美国和外国法律法规，包括但不限于本年度报告第I部分第1项表格10-K中“行业法规”部分所述的法律法规。未能遵守适用于我们的运营或客户解决方案和服务的法律法规可能会导致我们产生大量成本，或可能导致许可证或注册被暂停或撤销、服务受到限制、暂停或终止、施加同意令或民事和刑事处罚，包括罚款和诉讼，包括集体诉讼，这可能会损害我们的声誉，并对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
此外，法律或法规的变化，或监管机构对法律或法规的解释发生变化，可能会减少我们的收入和收益，并可能要求我们改变我们开展业务某些方面的方式。例如，法规的变化要么减少税额，要么
代扣代缴或允许向政府当局汇款的时间减少将对客户的平均余额产生不利影响，从而对投资客户资金的利息收入产生不利影响，然后再将这些资金汇给适用的税务当局。美国或外国税法、法规或裁决或其解释的变化可能会对我们的有效税率和我们的净收入产生不利影响。管辖专业雇主组织与其工作场所雇员之间的共同雇佣安排的法律或其解释的变化可能要求我们改变我们开展PEO业务某些方面的方式。此外，特别是由PEO或TotalSource健康和福利计划赞助的健康和福利计划的监管方式发生变化，可能会对我们的PEO产品的需求产生不利影响。
由于我们的PEO是与我们的PEO客户的共同雇主，并且是美国国税局的认证PEO，我们可能会受到雇主关于工作场所雇员（WSE）的某些义务、责任和义务的约束，包括关于他们的工资及其支付、与WSE工资和向WSE提供的员工福利有关的某些税款的支付。即使PEO客户在合同上有责任及时汇出此类费用，但我们的客户有可能不会在有合同义务的情况下汇出此类款项。在重大金融或其他中断或灾难性事件期间，无法从PEO客户那里收到此类付款的风险可能会被放大，例如当时大量PEO客户可能与之合作的一家银行倒闭，或者美国银行体系内更广泛的压力或倒闭。任何此类事件都可能阻止或严重延迟收回未及时汇出的任何款项，并可能对我们的财务业绩和流动性产生不利影响。
我们在支付和/或消费者领域的Wisely ®产品和潜在的其他未来产品可能会使我们受到额外法律法规的约束，其中一些可能不是统一的，可能要求我们修改或限制我们的产品并减少我们的潜在收入和收益。
未能遵守反腐败法律法规、经济贸易制裁、反洗钱法律法规及类似法律可能对我们的声誉、经营业绩或财务状况产生重大不利影响，或产生其他不利后果
世界各地的监管机构继续对反腐败、经贸制裁和反洗钱法律法规进行高度审查。此类审查导致了对此类法律和繁琐法规的激进调查和执行，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们在世界各地经营我们的业务，包括在许多发展中经济体，在这些经济体中，公司和政府官员更有可能从事商业行为
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受美国《反海外腐败法》和《2010年英国反贿赂法》等国内外法律法规禁止。这类法律一般禁止向外国政府官员和政党领导人以及在某些情况下向其他人以获取或保留业务为目的进行不正当付款或提供付款。我们还受到经济和贸易制裁计划的制裁，包括由美国财政部外国资产管制办公室管理的制裁计划，这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下与其国民以及与特别指定的个人和实体，包括麻醉品贩运者和恐怖分子或恐怖组织等进行交易或往来。此外，我们在美国和我们经营所在的其他一些国家的一些业务和实体受到反洗钱法律和法规的约束，包括，例如，经2001年美国爱国者法案（“BSA”）修订的1970年银行保密法。除其他外，BSA要求某些金融机构，包括银行和货币服务业务（例如国家信托银行和像我们这样的预付费接入提供商），制定和实施基于风险的反洗钱计划，报告大额现金交易和可疑活动，并维护交易记录。我们已将我们的工资卡业务注册为预付费访问的提供商，并在财政部的金融犯罪执法网络（FinCEN）注册了ADP信托银行和ADP退休信托服务。ADP Canada Co.是加拿大金融交易和报告分析中心（FINTRAC）的注册实体，从事货币服务业务（MSB）。
我们实施了政策和程序，以监测和处理适用的反腐败、经济和贸易制裁以及反洗钱法律法规的遵守情况，我们定期审查、升级和加强我们的政策和程序。然而，无法保证我们的雇员、顾问或代理不会采取违反我们可能最终负责的政策的行动，或我们的政策和程序将是充分的或将被监管机构确定为充分的。任何违反适用的反腐败、经济和贸易制裁或反洗钱法律或法规的行为都可能限制我们的某些业务活动，直到它们得到令人满意的补救，并可能导致民事和刑事处罚，包括罚款，这可能会损害我们的声誉，并对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外，银行监管机构继续对银行施加额外和更严格的要求，以确保它们履行其BSA义务，银行越来越多地将货币服务业务和第三方发件人视为洗钱的高风险客户。因此，我们协助处理我们的资金流动交易的银行合作伙伴可能会限制他们向我们提供的服务范围，或者可能对我们施加额外的材料要求。这些对银行的监管限制以及银行内部基于风险的政策和程序的变化可能会导致
可能与我们开展业务的银行数量，可能要求我们实质性地改变我们开展业务某些方面的方式，可能会减少我们的收入和收益，并可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
未能遵守隐私、数据保护、人工智能和网络安全法律法规可能会对我们的声誉、经营业绩或财务状况产生重大不利影响，或产生其他不利后果
为提供我们的服务所需的个人信息的收集、存储、托管、转移、处理、披露、使用、安全以及保留和销毁均受联邦、州和外国隐私、数据保护和网络安全法律的约束。这些并不统一的法律一般会做以下一项或多项：规范个人信息的收集、存储、托管、转移（在某些情况下包括转移到收集国境外）、处理、披露、使用、安全以及保留和销毁；要求通知个人隐私做法；给予个人与其个人信息相关的一定的访问和更正权；规范将个人信息用于营销等次要目的或泄露个人信息。在某些情况下，其中一些法律要求我们在发生数据泄露时向受影响的个人、客户、数据保护机构和/或其他监管机构提供通知。在许多情况下，这些法律不仅适用于第三方交易，也适用于公司及其子公司之间的信息转移。欧盟（“欧盟”）《通用数据保护条例》（“GDPR”），以及2020年《加州隐私权法案》（“CPRA”）等州消费者隐私法，是这些法律中最全面的法律之一，越来越多的司法管辖区正在通过类似的全面法律，施加新的数据隐私保护要求和限制。作为与GDPR相关的整体数据保护合规计划的一部分，我们实施了具有约束力的公司规则（“BCRs”），既作为数据处理者，也作为数据控制者，这使我们能够根据欧盟数据保护法跨境处理和转移个人数据。
我们认为，从数据中提供洞察力和内容，包括通过人工智能（AI）和机器学习（ML），将变得越来越重要价值我们的解决方案和服务交付给我们的客户。我们在解决方案和服务交付中越来越多地利用AI和ML，并正在探索如何最好地整合生成AI技术，开发和部署有利于我们的客户及其员工的能力。然而，美国各州和地方一级以及国外已经通过或正在考虑管理人工智能开发和/或使用的立法。在加法，像国家标准研究院AI风险这样的自律框架
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管理框架正在颁布，遵守这些可能成为行业标准或客户期望。因此，提供数据驱动的洞察力以及以其他方式利用AI和ML的能力可能会受到当前或未来法律（包括产品责任制度）、监管或自律要求或伦理考虑的限制，包括我们自己发布的关于AI和ML的指导伦理原则，这些可能会限制或对我们以创新方式利用数据和/或这些技术的能力提出繁重且代价高昂的要求。我们在产品和运营中使用生成式人工智能也会引入额外的风险，包括与准确性、偏见、安全性和隐私相关的风险。例如，如果用于训练模型或模型输出的数据不准确或有偏见，或被指控不准确或有偏见，我们可能会遭受声誉损害或诉讼。
遵守隐私、数据保护、人工智能和网络安全法律和要求，包括GDPR、我们的BCRS、包括CPRA在内的美国各州隐私法和欧盟人工智能法案规定的强化义务，可能会给我们的业务带来重大成本，并要求我们修改某些业务做法。此外，监管部门针对数据安全事件和侵犯隐私行为的执法行动和调查持续增加。未来颁布更具限制性的法律、规则或条例和/或未来的执法行动或调查可能会通过增加成本或限制我们的业务而对我们产生重大不利影响，不遵守可能会导致重大的监管处罚和法律责任，并损害我们的声誉。此外，数据安全事件、对其他公司滥用隐私的担忧以及对人工智能潜在（正面和负面）意识的增强，正在改变消费者和社会对增强保护（包括关于偏见和潜在歧视）的期望。因此，不合规、未能达到此类期望或认为不合规或此类失败，无论是否有效，都可能损害我们的声誉。
如果我们未能保护我们的知识产权，可能会对我们的业务和品牌产生重大不利影响
我们的竞争能力和成功在一定程度上取决于我们的知识产权。我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法，以及与员工、客户、供应商、合作伙伴和其他人的保密或许可协议来保护我们的知识产权。我们可能需要投入大量资源，包括网络安全资源，来监控我们的知识产权。此外，我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能不充分或无效，或可能无法为我们提供显着的竞争优势。我们的知识产权（包括源代码）可能因网络攻击或其他不法行为而被错误获取
第三方或我们人员的行为。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂且耗时。此外，我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性，这可能是成功的。此外，使用人工智能工具可能会导致泄露机密或专有信息，这可能会限制我们保护或阻止我们保护我们的知识产权的能力。
我们可能因侵犯其所有权而被第三方起诉，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响
我们的行业中有相当多的知识产权开发活动。第三方，包括我们的竞争对手，可能拥有或声称拥有与我们的产品或服务相关的知识产权，并可能声称我们侵犯了他们的知识产权。此外，随着我们扩大对人工智能的使用，人工智能算法和由人工智能生成的内容的知识产权所有权和许可权存在不确定性，我们可能会受到类似的侵权索赔。我们可能被认定侵犯了第三方知识产权，即使我们不知道他们的知识产权。任何索赔或诉讼都可能导致我们产生大量费用，如果成功对我们提出索赔或如果我们决定和解，则可能要求我们支付大量损害赔偿或持续的特许权使用费、获得许可、修改申请、阻止我们提供服务，或要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务就任何此类索赔或诉讼向我们的客户、供应商或合作伙伴进行赔偿。即使我们在这样的争端中获胜，任何诉讼都可能是昂贵和耗时的。
安全和技术风险
我们的业务收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护、保留和处置个人和业务信息，以及收集、持有和传输客户资金，而安全或隐私漏洞可能会损害或扰乱我们的业务或运营，导致机密信息泄露，损害我们的声誉，增加我们的成本，造成损失并对我们的经营业绩产生重大不利影响
就我们的业务而言，我们收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护、保留和处置有关我们的客户、客户的雇员、我们的供应商和我们的雇员、承包商和临时工作人员的大量个人和业务信息，包括工资信息、医疗保健信息、个人和业务财务数据、社会保障
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号及其国外等价物、银行账号、税务信息等个人和企业信息。我们还从客户的账户中收取大量资金，并将其传输给他们的员工、税务机关和其他收款人。
我们专注于保护和保护个人和商业信息以及客户资金，我们投入大量资源来维护和定期更新我们的系统和流程。尽管如此，随着对信息技术系统的攻击在频率、复杂性和复杂性（包括由于使用人工智能）方面不断增长，全球环境继续变得越来越充满敌意，我们经常成为使用恶意策略、代码和病毒的未经授权方的目标。这些恶意方中的某些可能是由国家赞助和/或得到大量财政和技术资源的支持。尽管这是一个全球性问题，但它可能比其他业务对我们的业务产生更大的影响，因为恶意方（可能包括我们的人员）可能会关注我们的业务收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护、保留和处置的个人和业务信息的数量和类型，以及我们收集和传输的客户资金。
我们制定了旨在预防、检测和应对数据或网络安全事件的程序和流程。然而，由于我们运营环境的复杂性、硬件和软件获得的期限或其他原因，我们的程序和流程可能不够充分或充分，或可能无法预防、检测或响应网络安全事件，或识别和/或修复我们运营环境中的安全漏洞。用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术频繁变化，越来越复杂和复杂（包括由于使用人工智能）。我们可能无法长时间预测或发现这些技术和/或事件，即使我们这样做，我们也可能无法或未能实施充分或及时的预防或响应措施。我们处理数据或网络安全事件的能力也可能取决于相关政府或执法机构可能提供的援助的时间和性质。我们从第三方开发或采购的硬件、软件、应用程序或服务，或被外国政府等第三方要求安装在我们的系统上的硬件、软件、应用程序或服务，可能包含设计或制造方面的缺陷或其他问题，这些问题可能（或就第三方软件而言，可能旨在）损害数据或我们系统的保密性、完整性或可用性。未经授权的各方还试图获得（在某些情况下已经获得），并将继续试图通过欺诈、诡计或其他欺骗这些第三方或我们人员的方法获得、访问我们的系统或设施，或与我们有业务往来的第三方的系统或设施，包括网络钓鱼和其他社会工程技术，攻击者利用最终用户的行为将计算机病毒和恶意软件传播到我们的系统或以其他方式
损害数据或我们系统的机密性、完整性或可用性。随着这些威胁不断演变和增加（包括由于使用人工智能），我们将继续投入大量资源，并且可能需要投入大量额外资源，以修改和加强我们的网络安全控制，并调查和修复任何安全漏洞。此外，虽然我们的运营环境旨在保护和保护机密的个人和商业信息，但我们可能没有能力监测我们的客户、供应商或合作伙伴的任何保护措施的实施或有效性，无论如何，第三方可能能够规避这些安全措施。恶意各方（可能包括我们的人员）因成功攻击我们的客户、供应商、合作伙伴或其他第三方而获得的信息或系统访问可能反过来被用于攻击我们的信息技术系统。此外，虽然我们在收购前进行尽职调查并采取行动保护我们收购的业务，但这些业务可能没有我们在安全和技术方面的投资那么大，可能更容易受到网络安全事件的影响，这也可能使我们更容易受到网络安全事件的影响。
我们一直是，并且预计我们将继续是，网络安全攻击的对象，包括未经授权的入侵、恶意软件渗透、网络中断、拒绝服务、数据损坏、勒索软件攻击以及盗窃敏感信息（包括我们的知识产权）。尽管我们迄今确定的网络安全事件均未对我们产生重大影响，包括我们的业务战略、运营、运营结果或财务状况，但我们继续面临重大的已知和未知的网络安全威胁。未来，网络安全攻击、未经授权的入侵、恶意软件渗透、网络中断、拒绝服务、数据损坏、勒索软件攻击、窃取非公开或其他敏感信息或恶意方（可能包括我们的人员）的类似行为，或我们的供应商、合作伙伴或人员的疏忽行为或不作为，可能导致个人或商业机密信息或我们的知识产权的丢失、披露或滥用，或客户或ADP资金被盗，这可能对我们的业务或运营结果或我们的客户的业务或运营结果产生重大不利影响，导致责任、诉讼、监管调查和制裁或对我们为客户服务的能力失去信心，或导致当前或潜在客户选择其他服务提供商。随着全球环境继续变得越来越充满敌意，我们的运营环境的安全性对我们的客户和潜在客户来说变得越来越重要。因此，我们的安全系统遭到破坏或被认为遭到破坏，可能导致我们的客户或潜在客户失去信心，并导致他们选择另一家服务提供商，这可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
虽然ADP维持保险范围，但须遵守保单条款和条件以及大量自保
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保留，旨在解决与数据和网络风险的某些方面相关的可能出现的损失或索赔，这种保险范围可能不足以涵盖在数据和网络风险不断发展的领域中可能出现的所有损失或所有类型的索赔。
我们的系统、应用程序、解决方案和服务可能会受到干扰，从而可能对我们的业务、运营、财务状况、运营结果或声誉产生重大不利影响
我们的许多业务高度依赖于我们的能力，每天处理大量复杂的交易。我们严重依赖我们的工资单、财务、会计和其他数据处理系统。我们需要妥善管理我们的系统、应用程序和解决方案，以及我们可能不时进行的任何升级、增强和扩展，以确保它们适当地支持我们的业务。这些系统、应用程序或解决方案不时出现无法正常运行或被禁用的情况。任何此类故障或禁用，即使是在很短的一段时间内，无论是由于恶意行为、错误、缺陷或任何其他因素，都可能导致财务损失、我们的业务或运营中断、对客户的责任、客户的损失、监管干预或我们的声誉受损，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。我们有一个全球业务弹性计划，其中包括灾难恢复、业务连续性以及危机管理计划和程序，旨在保护我们的业务免受多种事件的影响，包括自然灾害、军事或恐怖行动、电力或通信故障或类似事件。尽管我们做了准备，但我们的计划和程序可能无法成功地防止或减轻客户数据或资金的丢失、服务中断、我们的运营中断或我们重要设施的损坏。 此外，故障或停用的严重性可能要求我们更换或重建受影响的系统、应用程序或解决方案，而在它对我们的业务或运营产生重大不利影响之前，我们可能无法这样做。
我们使用的数据中心或云计算或其他技术服务或系统中断可能对我们的业务、运营、财务状况或运营结果产生重大不利影响
我们托管我们的应用程序，并通过我们运营的数据中心、运营的数据中心以及由第三方供应商提供的云计算和其他技术服务和系统为我们的客户提供服务。这些数据中心或云计算等技术服务和系统出现故障、停用或中断，未来可能会这样做。任何故障、致残或中断，即使是在有限的一段时间内，都可能扰乱我们的业务或运营，我们可能遭受财务损失、对客户的责任、客户的损失、监管干预或我们的声誉受损，其中任何一项都可能产生重大不利影响
对我们的业务、经营业绩或财务状况的影响。此外，我们的第三方供应商可能会停止提供数据中心设施或云计算或其他技术服务或系统（包括我们的产品或服务所基于的服务或系统）、选择不以商业上合理的条款或根本不与我们续签其协议或许可、违反其与我们的协议或许可或未能满足我们的预期，这可能会扰乱我们的运营并要求我们承担可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响的成本。
商业和行业风险
我们的行业受制于快速的技术变革，包括人工智能的结果。如果我们未能升级、增强和扩展我们的技术和服务以满足客户的需求和偏好，对我们的解决方案和服务的需求可能会大幅减少
我们的业务所处行业受制于快速的技术进步（如人工智能）和不断变化的客户需求和偏好。为了保持竞争力并响应客户需求，我们不断升级、增强和扩展我们的技术、解决方案和服务，包括在我们的解决方案中利用人工智能。如果我们未能成功应对技术挑战以及客户的需求和偏好，或者我们的竞争对手或其他第三方比我们更快或更成功地应对这些挑战，对我们的解决方案和服务的需求可能会减少。随着新技术（如AI）的不断涌现，它们可能会对HCM行业产生颠覆性影响。这些技术可能会产生新的和创新的HCM产品和解决方案，从而增加竞争，使我们处于竞争劣势，甚至使我们的技术、产品和解决方案过时。此外，对产品开发和新技术的投资往往涉及较长的投资回报周期。我们已经并预计将继续在产品开发和新技术方面进行重大投资。我们必须继续为我们的开发努力投入大量资源，然后才能知道我们的投资将在多大程度上产生市场将接受的产品。此外，如果客户推迟购买决定以评估新产品供应，我们的业务可能会在我们推出新产品的相关时期受到不利影响。此外，我们可能无法成功地执行我们的产品开发战略，包括因为我们未能及时克服产品规划和时间安排方面的挑战以及技术障碍。我们可能无法实现我们对产品开发的投资的所有经济利益，这可能会导致商誉或无形资产减值并导致对收益的重大支出。
我们可能无法实现或维持业务转型举措带来的预期收益，这些努力可能会对我们的业务产生重大不利影响，
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经营、财务状况、经营业绩和竞争地位
我们一直并将采取某些转型举措，这些举措旨在精简我们的组织、扩展我们的世界级分销并加强我们的人才和文化，同时支持我们的收入增长、利润率改善和生产力。如果我们未能成功管理和执行这些举措，或者这些举措不充分或无效，我们可能无法实现我们的财务目标并实现预期收益，改进可能会被推迟、无法持续或无法实现，我们的业务、运营和竞争地位可能会受到不利影响。这些举措，或我们未能成功管理这些举措，可能会导致意想不到的后果或不可预见的成本，包括分散我们的管理层和员工的注意力、自然减员、无法吸引或留住关键人员以及员工生产力下降，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
重大自然灾害或灾难性事件可能对我们的业务、运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响，或产生其他不利后果
我们的业务、运营、财务状况、运营结果、资本市场准入和借贷成本可能会受到重大自然灾害或灾难性事件的不利影响，包括内乱、地缘政治不稳定、战争、恐怖袭击、流行病或其他（实际的或受到威胁的）公共卫生紧急情况、极端天气，例如干旱、飓风、洪水和野火（包括气候变化造成的），或我们无法控制的其他事件，以及为应对这些事件而采取的措施。
新冠疫情的爆发造成了，以及这类其他事件可能造成的，重大的波动和不确定性以及经济和金融市场的混乱。任何此类影响的程度取决于高度不确定和无法预测的事态发展，包括事件的持续时间和范围；政府和企业对此采取的行动；公司对此采取的行动以及相关成本；对经济活动和就业水平的影响；对我们的客户、潜在客户、供应商和合作伙伴的影响；我们销售和提供我们的解决方案和服务的能力，包括由于旅行限制、业务和设施关闭，和员工远程工作安排；我们的客户或潜在客户为我们的服务和解决方案付款的能力；以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度。此外，客户或潜在客户可能会延迟决策、要求定价和其他让步、降低其订单的价值或持续时间、延迟计划的工作或寻求终止现有协议。我们的业务还受到客户就业水平的影响，因为我们
在我们的整个业务中有不同的合同，混合了基本费用和每位员工的费用。
政治、经济和社会因素可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响
贸易、货币和财政政策以及政治和经济状况可能会发生实质性变化，信贷市场可能会经历一段时间的收缩和波动。经济放缓或其他负面变化，包括就业水平、利率水平或通胀水平，可能会对我们的业务产生负面影响。此外，由于通胀压力或其他原因导致我们的运营成本增加，我们可能无法通过产品和解决方案的相应价格上涨来抵消这些增长。客户可能会通过减少在HCM服务上的支出或与我们重新谈判合同来应对情况恶化，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们将为客户持有的资金投资于流动性、投资级有价证券、货币市场证券和其他现金等价物。尽管如此，这类投资受到一般市场、利率、信贷和流动性风险的影响。在金融市场异常波动期间，这些风险可能会单独或一起加剧。
此外，作为我们客户资金投资策略的一部分，我们延长客户资金投资组合的期限，并利用短期融资安排来满足我们与客户资金义务相关的短期资金需求。为了满足这些短期资金需求，我们保持获得各种流动性来源的渠道，包括我们的商业票据计划下的借款和我们承诺的信贷额度、我们执行定期逆回购交易的能力、我们承诺的逆回购协议以及公司现金余额。在金融市场中断期间或以其他方式减少任何此类融资的可用性可能会增加我们的借贷成本和/或要求我们出售为客户持有的基金中的可供出售证券，以满足我们的短期资金需求。当就业水平因经济放缓而减少时，公司可能会遇到客户资金债务下降，也可能会出售我们为客户持有的基金中的可供出售证券，以减少为客户持有的资金规模以对应客户资金债务。出售此类可供出售证券可能会导致确认损失并减少为客户持有的资金所赚取的利息收入，其中一种或两种情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
结合我们的客户资金资产投资策略，我们试图将无法从客户处收取资金的风险降至最低，在这样的时间
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客户的债务到期时，一般是在支付该客户的债务时或之前扣押客户的资金。当我们在支付此类客户义务时没有扣押客户资金（包括我们作为经认证的PEO就WSE承担工资和税收义务的PEO客户），我们将面临无法收回此类资金或此类回收出现重大延迟的风险。在重大金融或其他中断或灾难性事件期间，这种风险可能会被放大，例如当时可能有大量客户与之合作的银行倒闭，或者美国银行体系内更广泛的压力或倒闭。 任何此类事件都可能阻止或严重延迟从客户那里收回任何资金，并可能对我们的财务业绩和流动性产生不利影响。
我们依赖各种大型银行执行电子支付和电汇，作为我们客户工资、税收和其他资金流动服务的一部分。虽然我们为银行倒闭制定了应急计划，但银行业的系统性关闭将阻碍我们代表工资、税收和其他资金流动服务客户处理资金的能力，并可能对我们的财务业绩和流动性产生不利影响。
我们的收入和营业收入的很大一部分来自美国以外地区，因此，我们面临可能影响我们的经营业绩、财务状况和现金流的外汇汇率变化带来的市场风险。
我们公开分享有关我们的环境、社会和治理（“ESG”）举措的某些信息，包括我们在温室气体减排和包容、多样性、公平和归属感方面所做的努力。我们可能会面临与我们的ESG举措和任何相关目标相关的更多审查，包括来自投资界的审查。此外，我们实现某些ESG举措和目标的能力可能取决于政府实体的行动或持续要求（例如，我们的无纸化举措可能取决于某些州是否继续要求雇主向员工提供通过纸质支票支付的选项，或者获得员工同意以电子方式支付而不是通过纸质支票）。当前和拟议的ESG法规、标准和报告要求也有所增加，这可能会导致法律和监管的不确定性以及我们业务的合规成本增加。此外，与多样性相关的法律发展可能会影响我们的人才战略。我们未能及时在这些和其他ESG领域取得进展，或者根本没有取得进展，我们未能完全遵守这些新的ESG要求，或者我们未能及时这样做，或者对我们的ESG举措的负面看法可能会对我们的声誉、业务（包括员工招聘和保留、财务业绩和增长）产生不利影响。
我们信用评级的变化可能会对我们的运营产生不利影响，并降低我们的盈利能力
主要信用评级机构定期评估我们的信誉，并给予我们强大的、投资级的长期债务评级和高商业票据评级。未能维持长期和短期债务的高信用评级可能会增加我们的借款成本，降低我们获得业务所需的短期借款的能力，并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于维权股东或其他人的行动，我们的业务可能会受到负面影响
我们过去和将来都可能受到维权股东或其他人的行动或提议的影响，这些行动或提议可能与我们的业务战略或我们其他股东的利益不一致。对这些行动作出回应可能代价高昂且耗时，扰乱我们的业务和运营，并转移我们董事会和高级管理层对追求我们的业务战略的注意力。激进股东可能会对我们的业务或战略的未来方向造成感知到的不确定性，包括我们的ESG努力，这可能会被我们的竞争对手利用，并可能使吸引和留住合格人员、潜在客户和业务合作伙伴变得更加困难，并可能影响我们与现有客户、供应商、投资者和其他第三方的关系。此外，激进股东的行为可能会基于暂时的或投机性的市场看法或其他不一定反映我们业务的基本面和前景的因素，导致我们的股价出现一段时间的波动。
我们可能无法吸引和留住合格的人才
我们发展壮大并为客户提供有竞争力的服务的能力，在很大程度上取决于我们吸引和留住反映不同观点以及我们社区和客户多样性的高技能和有积极性的人的能力。在我们经营的外包和其他市场上，对熟练员工的竞争日益激烈，这使得吸引和留住高技能、有积极性和多样化的人员变得更加困难和昂贵。如果我们无法吸引和留住高技能、积极进取和多样化的人员，我们的运营和文化结果可能会受到影响。
此外，办公环境和远程或混合工作的性质正在发生变化，这可能会增加吸引和留住人员的难度。它还可能带来运营和工作场所文化挑战，可能对我们的业务产生不利影响。
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项目1b。未解决员工意见
没有。
项目1c。网络安全
风险管理和战略
在ADP，安全是我们产品、业务流程和基础设施不可或缺的一部分。我们采用企业范围的安全方法，目标是保护客户数据和资金，防止可能对我们的信息系统和驻留在这些系统中的数据的机密性、完整性或可用性产生不利影响的安全事件，同时还提高我们的系统弹性，目的是在事件发生时将对我们业务的影响降至最低。
就我们的业务而言，我们收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护、保留和处置有关我们的客户、客户的雇员、我们的供应商和我们的雇员、承包商和临时工作人员的大量个人和业务信息。我们还从客户的账户中收取大量资金，并将其传输给他们的员工、税务机关和其他收款人。随着全球环境不断变得日益充满敌意，对信息技术系统的攻击在频率、复杂性和复杂性方面不断增长，我们经常成为未经授权的各方使用恶意策略、代码和病毒的目标。尽管这是一个全球性问题，但它可能比其他业务对我们的业务产生更大的影响，因为恶意方可能会关注我们的业务收集、托管、存储、转移、处理、披露、使用、保护、保留和处置的个人和业务信息的数量和类型，以及我们收集和传输的客户资金。
ADP实施了一项网络安全计划，旨在评估、识别和管理来自网络安全威胁的风险。我们的网络安全政策、流程和标准以行业实践和行业框架和标准为依据，例如美国国家标准与技术研究院（“NIST”）网络安全框架和国际标准化组织信息安全标准，包括我们没有认证的那些标准，但我们确实会在从这些框架或标准中选择适用的控制措施时进行判断。我们的网络安全计划包括：
•技术保障。我们实施了分层防御网络安全威胁的方法。我们通过应用程序安全评估、漏洞管理、渗透测试和安全审计定期评估技术控制。
•事件管理与应对。一个全球团队24/7/365全天候监控我们的关键应用程序和系统，以检测、调查和应对异常和事件。该团队通过遵循定义的事件生命周期来解决报告或检测到的问题，并使用事件管理系统记录事实、影响和采取的补救行动。我们建立了网络安全事件响应计划和升级流程，概述了从识别到缓解的事件响应流程，并酌情通知高级领导层、董事会和外部顾问成员。我们通过模拟练习、情景规划和桌面练习来测试我们的计划和流程，利用发现来改进流程。
•外部和内部评估。我们定期聘请评估员、顾问、审计师和其他第三方来评估我们的技术、安全性和相关控制措施，并对照行业实践进行基准测试。 我们每年多次在公司范围内从事内部和外部保证和审计活动，包括对我们的整体网络安全计划进行年度第三方审查。
•威胁情报。我们与网络犯罪特别工作组和其他第三方监测组织保持联系。此外，我们与专业安全组织、执法部门和科技公司合作，主动识别恶意活动。
•业务弹性计划。我们建立了一个全球性的综合业务弹性计划，旨在管理技术、环境、流程和健康风险对服务交付的影响。该计划使用了一个综合框架，列出了我们的缓解、准备、响应和恢复过程。
•第三方风险管理。我们维护第三方风险管理流程，旨在识别和管理与我们的供应商和其他第三方相关的风险，其中包括在参与之前和参与期间定期进行安全评估。我们还寻求酌情在我们与第三方服务提供商的合同中包含安全和隐私条款，这些条款要求第三方维护安全控制，以保护我们的数据，并在发生网络安全事件时通知我们。
•安全意识和培训方案.我们的安全培训和意识计划是一项持续、动态的举措，旨在发展和维护以安全为重点的文化，并授权我们的员工做出负责任、安全的决定。作为这一意识计划的一部分，我们定期与我们的员工就关键安全主题和当前事件、应对此类网络安全威胁的最佳做法以及
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游戏化强化有效行为。所有员工还必须参加年度互动式安全培训计划，其中包括关键安全主题、政策和职责的概述。
我们还将网络安全相关风险纳入我们的企业风险管理计划，该计划旨在识别、优先考虑、评估、监测和减轻ADP面临的各种风险，包括网络安全风险。我们的企业风险管理团队开展一系列活动，包括年度企业风险管理评估。
我们一直是，并将继续是网络安全攻击的对象，包括未经授权的入侵、恶意软件渗透、网络中断和拒绝服务。尽管我们认为，我们维持一个健全的信息安全和控制计划，并且我们迄今为止确定的网络安全事件均未对我们产生重大影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况，但我们无法保证网络安全事件不会对我们或我们的业务战略、运营结果或未来的财务状况产生重大影响。有关网络安全相关风险的更多信息，请参见“第1a项。风险因素”这份10-K表格年度报告。
治理
一个跨职能、企业范围的管理计划运作，以评估我们的全球网络安全计划的有效性，并通过执行安全委员会评估公司执行委员会的成员，定期审查战略、政策、计划有效性、标准执行和网络问题管理。
我们的首席信息安全官（“CISO”）领导我们的全球网络安全计划并监督全球网络安全服务团队，该团队负责监测、识别、评估和管理整个ADP的网络安全威胁。我们的CISO向我们的首席安全官（“CSO”）报告，他领导着我们的全球安全组织，负责网络安全、欺诈预防、操作风险管理、客户端安全管理和员工队伍保护。我们的CSO在一系列安全角色方面拥有超过20年的经验，包括在另一家上市公司担任首席安全官，并参与各种网络安全组织。现任CISO，在网络安全和信息技术领域担任各类职务超25年，获得注册信息安全管理师专业认证。
我们的董事会和审计委员会正在积极参与监督我们的全球网络安全计划。我们的审计委员会从我们的CSO和我们的全球产品和技术组织的领导层收到关于这些事项的定期季度报告，包括关于加强公司网络安全系统和改善网络准备情况的项目状况，以及关于现有和新出现的威胁情况的报告。除这些报告外，我们的首席行政官（“CAO”）（负责监督法律、安全和合规事务）在董事会审计委员会的每次会议上提供法律、监管和道德更新，其中酌情包括网络安全事项。此外，重要的实际或新出现的网络安全事件由我们的首席财务官和首席法务官传达给董事会，即使对我们来说并不重要。
我们的全球网络安全计划受董事会监督的年度第三方评估的约束，该评估审查了我们网络计划的所有方面。调查结果将报告给我们的董事会，作为回应，ADP制定举措，以提高我们在NIST网络安全框架的每个支柱上的成熟度。然后，我们的审计委员会将在其季度会议上审查这些举措的状态。这一治理过程鼓励不断改善的环境。在这些季度会议之前，我们具有网络安全专业知识的审计委员会成员将酌情与我们的CAO、CSO和其他领导层成员举行非正式会议，为公司提供建议并提供额外的指导和行业见解。
项目2。物业
ADP拥有其6个处理/打印CEnters，以及其他12个运营办事处、销售办事处，以及其位于新泽西州罗斯兰的公司总部，总计约2690,198平方英尺。ADP的自有设施均不受任何实质性产权负担的约束。ADP为其一些处理中心、其他运营办公室和销售办公室租赁空间。所有这些租约在全球范围内总计约5,649，576平方英尺，将在截至2035年的不同时间到期。ADP认为，其设施目前足以满足其预期目的，并得到充分维护。
项目3。法律程序
在正常的业务过程中，ADP会受到各种索赔和诉讼。虽然任何诉讼的结果本质上都是不可预测的，但ADP认为，它对针对它的未决法律事项有有效的抗辩，这些事项的最终解决不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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项目4。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
项目5。市场对注册人普通股权、相关股东事项及发行人购买股本证券
注册人普通股市场
该公司普通股的主要市场是纳斯达克全球精选市场，股票代码为ADP。截至2024年6月30日，公司普通股的在册持有人共有31,271人。截至该日期，有1,620，873名额外持有人以“街道名称”持有他们的普通股。
发行人购买股本证券
| 期 | 买入股票总数（1） | 每股平均支付价格（3） | 作为公开宣布的普通股回购计划的一部分购买的股份总数（2） | 最大近似美元价值 的股份 可能还 购买下 普通股 回购计划（二）（三） |
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2024年4月1日至
2024年4月30日
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583,609 | $245.10 | 583,460 | $3,368,435,067 | ||||||||||
|
2024年5月1日至
2024年5月31日
|
623,282 | $246.45 | 622,878 | $3,214,926,248 | ||||||||||
|
2024年6月1日至
2024年6月30日
|
544,622 | $244.84 | 543,211 | $3,077,743,017 | ||||||||||
| 合计 | 1,751,513 | 1,749,549 | ||||||||||||
| (1) |
在截至2024年6月30日的三个月内，根据公司限制性股票计划的条款，公司以当时的股票市值购买了1,964股股票，以满足员工在其限制性股票归属时的某些预扣税款要求。
|
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| (2) | 该公司于2022年11月获得董事会批准回购50亿美元的普通股。 | |||||||
| (3) | 包括2022年《降低通胀法》规定的百分之一的消费税的影响。 | |||||||
普通股回购授权没有到期日。
有关股权补偿计划的信息，请参阅本年度报告第III部分10-K表格中的第12项。
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性能图
下图比较了ADP普通股最近五年的累计收益率与标普 500指数和Peer Group指数的累计收益率，(a)假设2019年6月30日初始投资100美元，所有股息再投资。这张图上显示的股价表现可能并不代表未来的表现。
（a）我们使用纳斯达克红利实现者精选指数作为我们的同行群体指数。纳斯达克股息实现者精选指数是一组精选公司，其中包括ADP，每年定期股息支付至少连续十年增加。
项目6。部分财务数据
不适用。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
表格美元以百万为单位，每股金额除外
以下部分讨论我们截至2024年6月30日的年度（“2024财年”），与截至2023年6月30日的年度（“2023财年”）相比。与2022财年业绩相比，我们对2023财年业绩的详细审查载于我们截至2023年6月30日的财政年度的10-K表的第二部分第7项。
前瞻性陈述
本文件以及自动数据处理公司、其子公司和可变利益实体（“ADP”或“公司”）不时作出的其他书面或口头陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的“前瞻性陈述”。非历史性的陈述，可以通过使用“展望”、“预期”、“假设”、“项目”、“预期”、“估计”、“我们认为”、“可能”、“旨在”等类似含义的词语来识别，均为前瞻性陈述。这些陈述基于管理层的预期和假设，取决于或提及未来的事件或条件，并受到可能导致实际结果与所表达的结果存在重大差异的风险和不确定性的影响。可能导致实际结果与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异或可能导致这种差异的因素包括：ADP成功获得和留住客户，并向客户出售额外服务；产品和服务的定价；我们新解决方案的成功；我们成功应对技术变化的能力，包括人工智能；遵守现有或新的立法或法规；现有立法或法规的变化或解释或
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法规；整体市场、政治和经济状况，包括利率和外汇走势以及通货膨胀；竞争条件；我们维持当前信用评级的能力以及对我们的融资成本和盈利能力的影响；安全或网络漏洞、欺诈行为以及系统中断和故障；就业和工资水平；熟练员工的可用性；新收购和资产剥离的影响；我们业务转型举措的充分性、有效性和成功；与重大自然灾害或灾难性事件相关的任何不确定性的影响；以及供应链中断。ADP不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。这些风险和不确定性，以及“第1A项”下讨论的风险因素。-风险因素”，以及ADP不时做出的其他书面或口头陈述，在评估此处包含的任何前瞻性陈述时应予以考虑。
非公认会计原则财务措施
除了我们的美国公认会计原则结果外，我们还使用调整后的结果和其他非公认会计原则指标来评估我们在没有某些项目的情况下的经营业绩，并对未来期间进行规划和预测。调整后的息税前利润、调整后的息税前利润率、调整后的净利润、调整后的稀释每股收益、调整后的有效税率和有机固定货币都是非GAAP财务指标。请参阅“非GAAP财务指标”部分随附的财务表格，讨论为什么ADP认为这些指标很重要，以及非GAAP财务指标与其可比的GAAP财务指标的对账。
执行概览
我们是一家为全球雇主提供基于云的人力资本管理（“HCM”）技术解决方案的全球领先供应商。我们的HCM解决方案包括软件和外包服务，旨在帮助我们的客户通过动态的业务和监管环境以及不断变化的工作世界管理他们的员工队伍。我们不断寻求增强我们领先的HCM解决方案，以进一步支持我们的客户。当我们专注于我们的三个关键战略优先事项时，我们看到了巨大的机遇：以一流的HCM技术领先，提供无与伦比的专业知识和外包解决方案，以及利用我们的全球规模为客户造福。执行我们的战略优先事项对于实现我们在未来几年的增长至关重要。
在本财年，我们在战略重点方面取得了有意义的进展。我们采取行动，通过推出ADP Assist，以一流的HCM技术引领发展，这是我们由生成AI（“GenAI”）提供支持的跨平台解决方案，通过以用户为中心的智能解决方案为员工和人力资源专业人员赋能。为了利用我们无与伦比的专业知识，我们为我们的服务和实施伙伴提供了新的GenAI能力，以帮助他们提供更好的客户体验。最后，我们通过扩大全球足迹和深化与其他领先技术提供商的合作伙伴关系，利用我们的全球规模，为我们的客户简化HCM流程。
截至2024年6月30日止年度的亮点包括：
•营收增长7%至1.92026亿美元；有机不变货币6%
•所得税前利润率扩张70个基点，调整后息税前利润率扩张70个基点
•稀释和调整后每股摊薄收益（“EPS”）分别增长11%和12%，至9.10美元和9.18美元
•通过股东友好行动返还的现金为$ 3.4B，包括$ 2.2B的股息和$ 1.2B的股票回购
对于2024财年，我们实现了7%的稳健收入增长，有机不变货币为6%。与截至2023年6月30日的年度相比，截至2024年6月30日的年度，我们的每项控制指标的薪酬增长了2%，该指标代表了ADP客户在美国的工资单上的雇员人数，以从小型企业到大型企业的子集的同店销售为基础进行衡量。与截至2023年6月30日的年度相比，截至2024年6月30日的年度，PEO平均工地员工人数增加了2%。此外，我们强劲的ES新业务预订表现导致2024财年增长7%，由于客户满意度得分持续提高，ES客户收入保留率达到92%。我们认为，这些结果主要归功于多年来对我们的平台和服务所做的改进。
我们拥有强大的商业模式，以较低的资本密集度产生可观的现金流，并提供一套产品，为客户的HCM功能提供关键支持。我们产生了足够的自由现金流来满足我们的现金股息和适度的债务义务，这使我们能够吸收经济低迷的影响，并在我们的长期战略和对股东友好行动的承诺方面保持坚定。我们致力于在过去的成功基础上再接再厉，通过加强研发和推动我们运营方式的有意义的转变来投资于我们的业务。截至2024年6月30日，我们的财务状况仍然稳健，我们仍处于有利地位，可以为我们的员工和客户提供支持。
29
合并业务的结果和分析
总收入
截至6月30日止年度，分别：
| 已结束的年份 | |||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 总收入 | $ | 19,202.6 | $ | 18,012.2 | |||||||
| 同比增长 | 7 | % | 9 | % | |||||||
| 同比增长，有机不变货币 | 6 | % | 10 | % | |||||||
2024财年的收入有所增长，原因是新业务开始于新业务预订、零利润福利传递的增加、我们对每项控制的支付增加、持续强劲的客户保留率、为客户持有的资金利息增加以及定价增加。有关我们每个可报告分部、雇主服务和专业雇主组织（“PEO”）服务的收入变化的更多讨论，请参阅“可报告分部的分析”。
2024财年的总收入包括为客户持有的资金利息10.247亿美元，而2023财年为8.134亿美元。为客户持有的资金赚取的利息增加是由于我们在2024财年赚取的平均利率从2023财年的2.4%增加到2.9%，再加上与2023财年相比，我们在2024财年的平均客户资金余额增加了3.6%，达到354亿美元。
费用总额
| 已结束的年份 | |||||||||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | % 改变 |
|||||||||||||||
| 收入成本： | |||||||||||||||||
| 营业费用 | $ | 9,050.1 | $ | 8,657.4 | 5 | % | |||||||||||
| 研究与开发 | 955.7 | 844.8 | 13 | % | |||||||||||||
| 折旧及摊销 | 470.9 | 451.2 | 4 | % | |||||||||||||
| 收入总成本 | 10,476.7 | 9,953.4 | 5 | % | |||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 3,778.9 | 3,551.4 | 6 | % | |||||||||||||
| 利息支出 | 361.4 | 253.3 | 43 | % | |||||||||||||
| 费用总额 | $ | 14,617.0 | $ | 13,758.1 | 6 | % | |||||||||||
截至6月30日止年度：
运营费用增加是由于我们的PEO服务零利润福利转嫁成本分别从截至2024年6月30日和2023年6月30日止年度的38.009亿美元增加至39.759亿美元。此外，由于服务和实施成本增加以支持我们不断增长的收入，运营费用增加了6850万美元，由于与上一年相比，ADP赔偿中的工人赔偿准备金的精算损失发展不那么有利，运营费用增加了7000万美元。
2024财年的研发费用增加，原因是开发、支持和维护我们的新产品和现有产品的投资和成本增加，以及对GenAI的投资增加，包括将GenAI整合到我们现有的产品中。
2024财年的折旧和摊销费用增加，原因是主要为我们的下一代产品对购买的软件和内部开发的软件进行了新投资的摊销。
30
2024财年的销售、一般和管理费用有所增加，原因是对我们的销售组织进行投资以支持预订量增加导致销售费用增加，以及由于公司范围内与劳动力优化相关的努力导致遣散费增加。
利息支出因增加而增加in商业票据发行和逆回购平均利率分别降至截至2024年6月30日止年度的5.3%及5.5%，而截至2023年6月30日止年度则分别降至3.7%及4.3%再加上一个更高的音量平均商业票据和逆回购借款，与结束的一年 2023年6月30日.
其他（收入）/费用，净额
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | $变化 | |||||||||||||||||
| 企业资金利息收入 | $ | (241.3) | $ | (149.5) | $ | 91.8 | ||||||||||||||
| 可供出售证券的已实现亏损，净额 | 5.9 | 14.7 | 8.8 | |||||||||||||||||
| 资产减值 | — | 2.1 | 2.1 | |||||||||||||||||
| 出售资产收益 | (17.1) | — | 17.1 | |||||||||||||||||
| 养老金收入的非服务部分，净额 | (34.2) | (50.8) | (16.6) | |||||||||||||||||
| 其他（收入）/支出，净额 | $ | (286.7) | $ | (183.5) | $ | 103.2 | ||||||||||||||
与2023财年相比，2024财年企业资金的利息收入有所增加，原因是截至2024年6月30日止年度的平均利率为3.3%，而截至2023年6月30日止年度的平均利率为2.4%，再加上2024财年的平均投资余额为74亿美元，而2023财年的平均投资余额为63亿美元。有关养老金收入净额中非服务部分的更多详细信息，请参见我们的合并财务报表附注10。
2024财年，公司确认了1710万美元的收益，与出售建筑物和土地有关。
所得税前利润（“EBIT”）和调整后息税前利润
截至6月30日止年度，分别：
| 已结束的年份 | |||||||||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 同比增长 | |||||||||||||||
| 息税前利润 | $ | 4,872.3 | $ | 4,437.6 | 10 | % | |||||||||||
| 息税前利润率 | 25.4 | % | 24.6 | % |
70个基点
|
||||||||||||
| 调整后息税前利润 | $ | 4,890.1 | $ | 4,467.9 | 9 | % | |||||||||||
| 调整后息税前利润率 | 25.5 | % | 24.8 | % |
70个基点
|
||||||||||||
所得税前利润增加是由于总收入的增加部分被上述总费用的增加所抵消。
整体利润率增加是由于上述总收入增加、公司资金利息收入增加、因收入增长而为客户提供服务的成本的运营效率，部分被销售和营销费用增加、利息支出增加、与ADP赔偿相关的工人赔偿准备金的精算损失发展不太有利以及开发、支持和维护我们的新产品和现有产品的投资和成本所抵消。
调整后息税前利润和调整后息税前利润率不包括与我们客户资金无关的利息收入和利息支出
扩展投资战略，以及净费用，包括某些法律事务，与我们基础广泛的转型计划和劳动力优化相关的费用。
准备金
The2024和2023财年的有效税率为23.0%和23.1%。实际税率下降主要是由于估值备抵释放和某些资产的公司间转让被较低的福利所抵消
31
2024财年对上一年税收负债的调整。refer to合并财务报表附注中的附注11，所得税，供进一步讨论。
调整后的所得税拨备es
2024财年和2023财年调整后的有效税率分别为23.0%和23.1%。调整后的有效税率的驱动因素与上文讨论的有效税率驱动因素相同。
净利润和稀释EPS，未经调整和调整
截至6月30日止年度，分别：
| 已结束的年份 | |||||||||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 同比增长 | |||||||||||||||
| 净收益 | $ | 3,752.0 | $ | 3,412.0 | 10 | % | |||||||||||
| 稀释EPS | $ | 9.10 | $ | 8.21 | 11 | % | |||||||||||
| 调整后净收益 | $ | 3,784.5 | $ | 3,419.5 | 11 | % | |||||||||||
| 调整后摊薄EPS | $ | 9.18 | $ | 8.23 | 12 | % | |||||||||||
调整后的净利润和调整后的稀释后每股收益反映了上述组成部分的变化。
由于净收益增加以及2024财年回购约510万股和2023财年回购490万股导致流通股减少的影响，稀释后每股收益增加，部分被我们员工福利计划下的股票发行所抵消。
对于2024财年，调整后的净收益和调整后的稀释每股收益反映了上述组成部分的变化。
可报告分部分析
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||
| 已结束的年份 6月30日， |
%变化 | |||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 据报道 | 有机不变货币 | |||||||||||||||||||||||
| 雇主服务 | $ | 12,980.8 | $ | 12,042.6 | 8 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||
| PEO服务 | 6,233.6 | 5,984.2 | 4 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他 | (11.8) | (14.6) | n/m | n/m | ||||||||||||||||||||||
| $ | 19,202.6 | $ | 18,012.2 | 7 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | ||||||||||||||||||||
| 已结束的年份 6月30日， |
%变化 | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 据报道 | ||||||||||||||||||
| 雇主服务 | $ | 4,555.5 | $ | 3,974.2 | 15 | % | ||||||||||||||
| PEO服务 | 921.5 | 977.3 | (6) | % | ||||||||||||||||
| 其他 | (604.7) | (513.9) | n/m | |||||||||||||||||
| $ | 4,872.3 | $ | 4,437.6 | 10 | % | |||||||||||||||
32
| 保证金 | |||||||||||||||||
| 已结束的年份 6月30日， |
|||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 同比增长 | |||||||||||||||
| 雇主服务 | 35.1 | % | 33.0 | % |
210个基点
|
||||||||||||
| PEO服务 | 14.8 | % | 16.3 | % |
（150）bps
|
||||||||||||
n/m-没有意义
雇主服务
收入
收入增加是由于新业务从新业务预订开始，我们的每控件付费增加了2%，持续强劲的客户保留率，为客户持有的资金赚取的利息增加，以及定价增加。
所得税前利润
Employer Services的所得税前利润在2024财年有所增长，原因是上述收入增加，但部分被费用增加所抵消。费用增加是由于开发、支持和维护我们的新产品和现有产品的投资和成本增加，销售和营销费用增加，以及为支持我们不断增长的收入而服务客户群的成本增加。
保证金
Employer Services的利润率增加是由于上文讨论的客户基金利息收入的贡献，以及随着收入增长而为客户提供服务的成本的运营效率，部分被开发、支持和维护我们的新产品和现有产品的投资和成本所抵消。
PEO服务
收入
| PEO收入 | |||||||||||||||||||||||
| 已结束的年份 | 改变 | ||||||||||||||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | ||||||||||||||||||||
| PEO Services的收入 | $ | 6,233.6 | $ | 5,984.2 | $ | 249.4 | 4 | % | |||||||||||||||
| 减：PEO零利润受益传递 | 3,975.9 | 3,800.9 | 175.0 | 5 | % | ||||||||||||||||||
| PEO Services的收入不包括零利润福利转嫁 | $ | 2,257.7 | $ | 2,183.3 | $ | 74.4 | 3 | % | |||||||||||||||
PEO Services 2024财年的收入增长了4%，原因是与2023财年相比，2024财年的平均工作场所雇员增加了2%，并且由于零利润福利传递的增加。
所得税前利润
PEO Services的所得税前利润在2024财年下降了6%，原因是与上一年相比，ADP赔款中的工人赔偿准备金的精算损失发展不那么有利，销售费用增加，以及截至2024年6月30日止年度的零利润福利转嫁成本增加，部分被上述收入增加所抵消。
保证金
33
PEO Services 2024财年的整体利润率有所下降，原因是ADP赔偿中的工人赔偿准备金的精算损失发展不太有利，销售费用增加，以及零利润率福利转嫁成本增加，但上述收入增加部分抵消了这一影响。
ADP Indemnity为PEO Services的工地员工提供每次发生最高100万美元的工人赔偿和雇主责任免赔报销保险保障。PEO Services已获得一份工人赔偿和雇主责任保险单，该保险单将每次索赔的风险敞口上限限制在每次发生100万美元，还从AIG一家已获准并获得许可的保险公司获得了汇总止损保险，该保险将2012财年及之前的特定水平的汇总损失上限限制在一定水平。我们利用历史损失经验和精算判断确定预计索赔负债，预计最终发生损失的变动计入PEO分部。
此外，从2013财年开始，ADP Indemnity支付了保费以与Chubb Limited（“安达保险”）的全资子公司ACE美国保险公司签订再保险安排，以覆盖公司蒙受的几乎所有损失，直至每次与工人有关的事件100万美元’PEO Services的工地员工的补偿和雇主责任免赔报销保险保障。这些再保险安排中的每一项都将我们承担的总体风险限制在一定限度内。该公司认为，最终损失超过这一限额的可能性微乎其微。在2024财年，ADP Indemnity支付了2.69亿美元的保费，以与安达保险达成一项再保险安排，以覆盖ADP Indemnity在2024财年保单年度发生的几乎所有损失，每次发生的损失最高可达100万美元。ADP Indemnity在2024财年录得约300万美元的税前收益，在2023财年录得约7300万美元的税前收益，这主要是由于工人赔偿准备金的精算损失发展不太有利的结果。ADP Indemnity在2024年7月支付了2.76亿美元的保费，用于与安达保险签订一份再保险协议，以覆盖ADP Indemnity在2025财年政策年度发生的几乎所有损失，条款与2024财年的再保险政策基本相似。
其他
“其他”的主要组成部分是尚未分配给可报告分部的某些公司间接费用和支出，包括公司职能、与我们的转型办公室相关的成本、遣散费、非经常性损益、消除公司间交易以及所有其他利息收入和支出。
非GAAP财务指标
除了我们的GAAP业绩外，我们还使用下表中列出的调整后业绩和其他非GAAP指标来评估我们在没有某些项目的情况下的经营业绩，并对未来期间进行规划和预测：
| 调整后的财务措施 | 美国公认会计原则措施 | ||||
| 调整后息税前利润 | 净收益 | ||||
| 调整后的所得税拨备 | 准备金 | ||||
| 调整后净收益 | 净收益 | ||||
| 调整后稀释每股收益 | 稀释每股收益 | ||||
| 调整后有效税率 | 实际税率 | ||||
| 有机不变货币 | 收入 | ||||
我们认为，排除已识别的项目有助于我们反映我们基础业务模型的基本面，并根据我们的预期和前期分析结果，并通过专注于我们的基础运营来规划未来期间。我们认为，调整后的结果为投资者提供了相关和有用的信息，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法的方式看待业绩，并提高了他们理解和评估我们的经营业绩的能力。这些排除的性质是针对对我们的基础业务运营不是根本性的特定项目。由于这些调整后的财务指标和其他非GAAP指标不是根据美国公认会计原则计算的业绩指标，因此不应将其与相应的美国公认会计原则指标分开考虑、作为替代或优于其相应的美国公认会计原则指标，它们可能无法与其他公司的类似名称的指标进行比较。
34
| 已结束的年份 6月30日， |
%变化 | |||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 据报道 | ||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 3,752.0 | $ | 3,412.0 | 10 | % | ||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||
| 准备金 | 1,120.3 | 1,025.6 | ||||||||||||||||||
| 所有其他利息费用（a） | 71.4 | 70.9 | ||||||||||||||||||
| 所有其他利息收入（a） | (97.0) | (50.5) | ||||||||||||||||||
| 转型举措（b） | 5.4 | 8.7 | ||||||||||||||||||
| 法律和解（c） | (4.0) | 1.2 | ||||||||||||||||||
| 劳动力优化（d） | 42.0 | — | ||||||||||||||||||
| 调整后息税前利润 | $ | 4,890.1 | $ | 4,467.9 | 9 | % | ||||||||||||||
| 调整后息税前利润率 | 25.5 | % | 24.8 | % | ||||||||||||||||
| 准备金 | $ | 1,120.3 | $ | 1,025.6 | 9 | % | ||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||
| 转型举措（e） | 1.3 | 2.2 | ||||||||||||||||||
| 法律和解（e） | (0.9) | 0.2 | ||||||||||||||||||
| 劳动力优化（e） | 10.5 | — | ||||||||||||||||||
| 调整后的所得税拨备 | $ | 1,131.2 | $ | 1,028.0 | 10 | % | ||||||||||||||
| 调整后有效税率（f） | 23.0 | % | 23.1 | % | ||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 3,752.0 | $ | 3,412.0 | 10 | % | ||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||
| 转型举措（b） | 5.4 | 8.7 | ||||||||||||||||||
| 所得税（福利）/转型举措拨备（e） | (1.3) | (2.2) | ||||||||||||||||||
| 法律和解（c） | (4.0) | 1.2 | ||||||||||||||||||
| 所得税（福利）/法律和解准备金（e） | 0.9 | (0.2) | ||||||||||||||||||
| 劳动力优化（d） | 42.0 | — | ||||||||||||||||||
| 所得税（福利）/员工队伍优化拨备（e） | (10.5) | — | ||||||||||||||||||
| 调整后净收益 | $ | 3,784.5 | $ | 3,419.5 | 11 | % | ||||||||||||||
| 稀释EPS | $ | 9.10 | $ | 8.21 | 11 | % | ||||||||||||||
| 调整项： | ||||||||||||||||||||
| 转型举措（b）（e） | 0.01 | 0.02 | ||||||||||||||||||
| 法律和解（c）（e） | (0.01) | — | ||||||||||||||||||
| 劳动力优化（d）（e） | 0.08 | — | ||||||||||||||||||
| 调整后摊薄EPS | $ | 9.18 | $ | 8.23 | 12 | % | ||||||||||||||
（a）在调整后的息税前利润中，我们包括与我们的客户资金扩展投资策略相关的投资所赚取的利息收入，以及与我们的客户资金扩展投资策略相关的借款的利息支出，因为我们认为这些金额对于我们业务模式的基本运营至关重要。上表中的调整为与我们的客户资金延伸投资策略无关的利息收入和利息支出，标记为“所有其他利息支出”和“所有其他利息收入”。
（b）在2024财年，这些费用包括与我们全公司转型计划相关的咨询费用。
（c）表示从2023财年起法律事项的准备金冲回。
（d）与劳动力优化有关的费用为遣散费。遣散费是过去采取的，不包括在调整中，以获得调整后的结果。与前期的遣散费不同，这些具体费用涉及基础广泛、全公司范围内的劳动力优化工作。
（e）所得税（福利）/拨备乃根据截至2024年6月30日止年度的有效边际税率计算。
（f）调整后的有效税率计算为我们调整后的所得税拨备除以我们调整后的净盈利加上我们调整后的所得税拨备之和。
35
下表将我们报告的增长率与有机固定货币的非GAAP衡量标准进行了核对，其中不包括收购的影响、处置的影响以及外币的影响。收购和处置的影响是通过剔除交易一周年之前的收购当年收入和剔除交易前一年期间的资产剥离上一年收入来计算的。外币的影响是通过使用与上一年一致的外汇汇率计算当年结果确定的。PEO部门不受收购、处置或外汇的影响。
| 年终 | |||||
| 6月30日， | |||||
| 2024 | |||||
| 报告的合并收入增长 | 7 | % | |||
| 调整项： | |||||
|
收购的影响
|
— | % | |||
|
外币影响
|
— | % | |||
| 合并营收增长，有机不变货币 | 6 | % | |||
| 报告的雇主服务收入增长 | 8 | % | |||
| 调整项： | |||||
|
收购的影响
|
— | % | |||
|
外币影响
|
— | % | |||
| 雇主服务收入增长，有机不变货币 | 7 | % | |||
注：由于四舍五入，数字可能不够用。
财务状况、流动性和资本资源
截至2024年6月30日现金及现金等价物s为29亿美元，主要投资于定期存款和货币市场基金。
对于企业流动性，我们预计现有现金、现金等价物、有价证券、经营活动现金流以及我们的103亿美元承诺的信贷额度以及我们从资本市场获得长期和短期债务融资的能力将足以满足我们的经营、投资和融资活动，例如在可预见的未来定期的季度股息、股票回购和资本支出。截至2024年6月30日，我们的财务状况依然稳健，我们拥有充足的流动性。
对于客户资金流动性，我们有能力通过我们的美国短期商业票据计划和我们的美国、加拿大和英国短期逆回购协议下的融资安排借款，连同我们的103亿美元通信的ITD信贷便利和我们在必要时使用公司流动性以满足与客户资金义务相关的短期资金需求的能力。关于我们客户资金延伸投资策略相关风险的进一步讨论，请看“关于市场风险的定量和定性披露”。有关我们包括商业票据在内的短期融资的描述，请参见我们的合并财务报表附注8。
经营、投融资现金流s
综合现金流量表中反映的经营、投资和筹资活动产生的现金流量汇总如下：
| 截至6月30日止年度， | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $变化 | ||||||||||||||||||
| 由（用于）提供的现金： | ||||||||||||||||||||
| 经营活动 | $ | 4,157.6 | $ | 4,207.6 | $ | (50.0) | ||||||||||||||
| 投资活动 | (1,389.0) | (2,517.3) | 1,128.3 | |||||||||||||||||
| 融资活动 | (1,431.7) | (15,680.7) | 14,249.0 | |||||||||||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物的影响 | (22.4) | (21.1) | (1.3) | |||||||||||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物净变动 | $ | 1,314.5 | $ | (14,011.5) | $ | 15,326.0 | ||||||||||||||
36
与截至2023年6月30日止年度相比，经营活动提供的净现金流量减少是由于经营资产和负债的组成部分出现净不利变化，主要是由于应收账款的收款时间安排，但被我们基础业务的增长（经非现金调整调整的净收入）所抵消。
由于收益的时间安排以及购买11.175亿美元的公司和客户资金有价证券，投资活动中使用的现金流量净额发生了变化。
用于筹资活动的现金流量净额发生变化，原因是来自客户资金债务的现金流量净增加137.157亿美元，这是由于从我们的客户处扣押和支付给我们客户的雇员和其他收款人的时间安排、截至2024年6月30日从美国国税局收到的将退还给我们客户的现金净增加、与逆回购协议相关的收益净增加，但被支付的股息增加所抵消，以及2024财年普通股回购增加。
在2024财年，我们以每股244.04美元的平均价格购买了约510万股普通股，而在2023财年，我们以每股227.30美元的平均价格购买了490万股。公司可能会不时根据其授权的股份回购计划回购其普通股的股份。公司在决定何时执行股份回购时考虑了几个因素，其中包括（其中包括）实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流量、因员工福利计划活动而产生的发行以及市场状况。
资本资源和客户资金义务
我们有到期日为2025年、2028年和2030年的30亿美元高级无抵押票据。我们可能会不时重温做多的term债务市场为现有债务再融资，为包括收购在内的投资融资以促进我们的增长，并保持适当的资本结构。然而，无法保证全球资本和信贷市场的波动不会损害我们以我们可以接受的条件进入这些市场的能力，或者根本不会。有关我们的高级无抵押票据的描述，请参见我们的合并财务报表附注9。
我们与客户资金相关的美国短期资金需求有时是通过发行商业票据在无担保基础上获得的，而不是清算先前收集的已投资于可供出售证券的客户资金es。2024年6月，该公司增加了美国短期商业票据计划，为发行至多103亿美元，到期总值97亿美元。我们的c商业票据项目被标准普尔评为A-1 +，被穆迪评为Prime-1（“P-1”），被惠誉评为F1 +。这些评级表示最优质的商业票据证券。商业票据的期限可以从隔夜到最多364天不等。在2024年6月30日和2023年6月30日，我们没有未偿还的商业票据借款。商业票据计划下的借款详情如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 日均借款（十亿） | $ | 3.5 | $ | 3.4 | ||||||||||
| 加权平均利率 | 5.3 | % | 3.7 | % | ||||||||||
| 加权平均期限（约以天为单位） | 2天 | 2天 | ||||||||||||
我们的美国、加拿大和英国与客户资金债务相关的短期资金需求有时是通过使用逆回购协议在有担保的基础上获得的，这些协议主要由政府和政府机构证券作抵押，而不是清算先前收集的已投资于可供出售证券的客户资金。这些协议的条款通常从隔夜到最多五个工作日不等。我们已根据需要通过使用逆回购协议成功借款，以满足与客户资金义务相关的短期资金需求。根据这些逆回购协议，我们在承诺的基础上有73亿美元可供我们使用。截至2024年6月30日和2023年6月30日，与逆回购协议相关的未偿债务分别为3.854亿美元和1.054亿美元。逆回购协议详情如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 平均未清余额 | $ | 1,828.6 | $ | 1,279.9 | ||||||||||
| 加权平均利率 | 5.5 | % | 4.3 | % | ||||||||||
我们改变承诺的信贷额度的期限，以限制任何一种额度的再融资风险。我们有一份价值45.5亿美元、364天的信贷协议，将于2025年6月到期，并提供一年的期限选择。此外，我们还有一笔5年期的22.5亿美元信贷额度和一笔5年期的35亿美元信贷额度，分别于2028年6月和2029年6月到期
37
具有手风琴特性，根据该特性，聚合commitment可增加$5亿，视是否有额外承付款项而定。信贷工具的主要用途是向商业票据计划提供流动性，并在必要时为一般公司用途提供资金。我们有无信贷安排下截至2024年6月30日的借款。我们认为，我们目前满足循环信贷协议中规定的根据其借款的所有条件，并且我们不知道有任何条件会阻止我们借入部分或全部103亿美元a可根据循环信贷协议向我们提供担保。有关包括信贷便利在内的短期融资的描述，请参见我们的合并财务报表附注8。
我们的投资组合不包含任何具有次级抵押贷款、替代-A抵押贷款、次级汽车贷款或次级房屋净值贷款、抵押债务义务、抵押贷款义务、信用违约掉期、衍生品、拍卖利率证券、结构性投资工具或非投资级固定收益证券的基础抵押品的资产支持证券。我们拥有AAA评级的高级部分，主要是固定利率汽车贷款、信用卡和设备租赁应收款，主要由主要抵押品担保。截至2024年6月30日，资产支持证券的所有抵押品的表现都符合预期。此外，我们拥有美国政府证券，主要包括由联邦农业信贷银行和联邦Home Loan银行直接发行的债务。我们的客户资金投资策略的结构使我们能够通过将我们的投资期限阶梯式延长至五年（在扩展投资组合的情况下）和延长至十年（在多头投资组合的情况下）来平均度过一个利率周期。这一投资策略得到了我们满足与客户资金义务相关的短期资金需求所必需的短期融资安排的支持。有关我们的公司投资和为客户持有的资金的描述，请参见我们的合并财务报表附注4。
2024财年的资本支出为2.117亿美元，而2023财年的资本支出为2.060亿美元。我们预计2025财年的资本支出将在2亿美元至2.25亿美元之间。
合同义务
我们在2024年6月30日的合同义务主要涉及经营租赁（附注6）和我们的资产负债表中记录或在财务报表附注中披露的其他安排，包括福利计划义务（附注10）、不确定税务状况的负债（附注11）、购买义务（附注12）、债务义务（附注9）和我们债务的2.001亿美元利息支付，其中6430万美元预计将在一年内支付。
除了上述义务外，我们还有义务汇出与我们的工资和工资税申报服务相关的资金。截至2024年6月30日，与这些事项有关的债务，预计将在2025财年支付， 总计395.039亿美元，并记录在我们合并资产负债表的客户资金债务中。我们有379.961亿美元的CASh和现金e截至2024年6月30日在我们的合并资产负债表上为客户持有的资金中记录的等价物和有价证券，以履行此类义务。此外，截至2024年6月30日，我们持有从美国国税局收到的约6.22亿美元资金，这些资金将在2025财年退还给我们的客户。这一义务记录在我们合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。
另外，ADP赔款支付了premium of2.76亿美元在7月2024年与安达保险签订再保险协议，以承保ADP Indemnity在2025财年保单年度发生的几乎所有损失。截至2024年6月30日，ADP Indemnity的总资产为6.844亿美元，以满足自2003年7月1日以来保单年度的6.115亿美元的精算估计未支付损失。ADP Indemnity在2024财年和2023财年分别支付了110万美元和80万美元的索赔，扣除保险赔偿。有关ADP赔偿的更多信息，请参阅上面的“可报告细分市场分析-PEO服务”。
在正常业务过程中，我们还订立合同，在合同中我们作出与我们的服务和产品的性能有关的陈述和保证。我们预计不会出现与此类陈述和保证相关的任何重大损失。
关于市场风险的定量和定性披露
我们的整体投资组合包括公司投资（现金和现金等价物、有价证券）和客户资金资产（已从客户处收取但尚未汇给适用的税务机关、客户雇员或其他收款人的资金）。
我们的公司投资投资于现金和现金等价物以及高流动性的投资级有价证券。这些资产可用于我们的定期季度股息、股票回购、资本支出和/或收购，以及其他公司运营目的。我们所有的固定收益证券都被归类为可供出售证券。
38
我们客户资金资产以本金安全、流动性、分散性为首要目标进行投资。与这些目标一致，我们也寻求最大限度地提高利息收入，最大限度地降低利息收入的波动性。客户资金资产投资于高流动性、投资级有价证券，购买时最长期限为10年，以及货币市场证券和其他现金等价物。
我们采用一种策略，通过这种策略，我们延长为客户持有的资金的投资组合期限，并采用短期融资安排来满足我们与客户资金义务相关的短期资金需求。我们的客户资金投资策略的结构使我们能够通过将我们的投资期限阶梯式延长至五年（在扩展投资组合的情况下）和延长至十年（在多头投资组合的情况下）来平均通过一个利率周期。作为我们客户资金投资策略的一部分，我们利用日常向客户收取资金来满足其他不相关的客户资金义务，而不是清算先前收取的已投资于可供出售证券的客户资金。在经济放缓导致就业水平下降的情况下，我们可能会做出出售某些证券的战术决策，以减少为客户持有的资金规模，以对应客户的资金义务。我们试图通过在我们支付该客户的债务时一般扣押该客户的资金来最大限度地降低在该客户的债务到期时无法从该客户处收取的资金的风险。当我们没有在支付此类客户义务之前扣押客户资金时，我们就有无法收回此类资金或在此类回收中遇到实质性延迟的风险。通过我们客户的资金投资策略和客户扣押流程，我们始终保持所需的流动性水平，以履行我们的所有义务。
与我们的客户资金资产相关的投资策略存在固有的风险和不确定性。此类风险包括流动性风险，包括与我们在必要时及时清算我们的可供出售证券以履行我们的客户资金义务的能力相关的风险。然而，我们的投资以本金安全、流动性和多样化为首要目标，以最大限度地降低没有足够资金来满足我们所有客户资金义务的风险。我们还认为，通过持续保持获得其他流动性来源，包括我们的公司现金余额、o项下的可用借款，我们已显着降低了没有足够资金来履行客户资金义务的风险103亿美元商业票据计划（标准普尔评级A-1 +，穆迪评级P-1，惠誉评级F1 +，可能的最高短期信用评级），我们从事逆回购协议交易的能力s（其中73亿美元可按承诺提供），以及我们103亿美元承诺下的可用借款d信贷便利。在经济动荡时期，融资的可得性减少，即使是信用评级最高的借款人，也可能限制我们进入短期债务市场以满足业务流动性需求的能力。除流动性风险外，我们的投资还面临利率风险和信用风险，如下文所述。
我们为我们的投资建立了信用质量、期限和敞口限制。企业、加拿大政府机构和加拿大省级债券在购买时的最低允许信用评级为BBB，资产支持证券为AAA，市政债券为A。BBB级证券在购买时的最长期限为5年，单一A级、AA级和AAA级证券为10年。定期存款和商业票据的评级必须是A-1和/或P-1。货币市场基金必须评级AAA/AAA-MF。
有关我们整体投资组合的详情如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 按成本计算的平均投资余额： | ||||||||||||||
| 企业投资 | $ | 7,397.1 | $ | 6,293.9 | ||||||||||
| 为客户持有的资金 | 35,369.5 | 34,142.8 | ||||||||||||
| 合计 | $ | 42,766.6 | $ | 40,436.7 | ||||||||||
| 不包括已实现的平均赚取利率 损失/（收益）： |
||||||||||||||
| 企业投资 | 3.3 | % | 2.4 | % | ||||||||||
| 为客户持有的资金 | 2.9 | % | 2.4 | % | ||||||||||
| 合计 | 3.0 | % | 2.4 | % | ||||||||||
| 可供出售证券的已实现亏损净额 | 5.9 | 14.7 | ||||||||||||
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| 截至6月30日： | ||||||||||||||
| 可供出售证券的未实现税前亏损净额 | $ | (1,515.8) | $ | (2,206.9) | ||||||||||
| 按公允价值计算的可供出售证券总额 | $ | 31,207.5 | $ | 29,764.9 | ||||||||||
由于到期证券的收益被再投资，我们面临与到期证券相关的利率风险。影响利率变化的收益影响的因素包括（其中包括）投资资金的数量以及短期和长期投资之间的整体投资组合组合。这一组合在财政年度期间有所不同，并受到每日利率变化的影响。我们整个投资组合赚取的年化利率从2023财年的2.4%增加到2024财年的3.0%。一HY诗意的陈GE的短期利率（例如隔夜利率或联邦基金利率）和适用于估计平均投资余额和任何相关短期借款的25个基点的中期利率将对截至2025年6月30日的随后十二个月期间的所得税前利润产生约1700万美元的影响。假设仅对估计的平均短期投资余额和任何相关短期借款适用25个基点的短期利率变动，将对截至2025年6月30日的随后十二个月期间的所得税前利润产生约700万美元的影响。
由于借款人可能无法满足证券条款，我们面临与我们的可供出售证券有关的信用风险。我们通过投资于投资级证券来限制信用风险，主要是AAA级和AA级证券，穆迪、标准普尔、DBRS对加元计价证券的评级以及惠誉对资产支持和商业抵押贷款支持证券的评级。此外，我们限制可投资于除美国政府和政府机构、加拿大政府和英国政府证券以外的任何证券的金额。
我们在不同的外国司法管辖区经营和交易业务，因此面临来自外币汇率变化的市场风险，这可能会影响我们的综合经营业绩、财务状况或现金流量。我们通过我们的常规经营和融资活动以及在认为适当时通过使用衍生金融工具来管理我们对这些市场风险的敞口。我们可能会将衍生金融工具用作风险管理工具，而不是用于交易目的。
近期发布会计公告
有关近期会计公告的讨论，请参见合并财务报表附注的附注1，即最近发布的会计公告。
关键会计估计
我们的合并财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响资产、负债、收入、费用和其他综合收益的报告金额。我们不断评估用于编制合并财务报表的会计政策和估计。更多信息见附注1-重要会计政策摘要。
这些估计是基于历史经验和在当前事实和情况下被认为是合理的假设。这些估计需要一定程度的主观性和判断力，这可能导致实际结果与我们的估计不同。公司认为以下是其关键的会计估计：
递延成本-从取得和履行合同的成本中确认的资产
说明
获得合同的增量成本（例如销售佣金）和在我们的解决方案上实施客户所产生的成本（例如直接人工）预计将被收回，这些成本将根据业务部门的不同在客户保留期内按直线法资本化和摊销。
判断和不确定性
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该公司通过按业务部门使用其历史客户保留率来估计服务转移的模式，从而估计了递延成本的摊销期。预期的客户关系期限从三年到八年不等。
估计对变化的敏感性
由于用于估计递延成本摊销期的假设可能会对确认时间产生重大影响，我们使用历史留存率每年评估摊销期。实际留存率与我们用于确定摊销期的计算中使用的留存率没有重大差异。我们定期审查我们的递延成本是否存在减值。截至2024年6月30日、2023年6月30日或2022年6月30日止财政年度并无产生减值亏损。
善意。
说明
商誉是指购买价格超过所收购企业的有形和可识别无形资产净值的价值。商誉每年进行减值测试，或在事件或情况表明商誉可能发生减值时更频繁地进行减值测试。
判断和不确定性
公司截至2024年6月30日的年度商誉减值评估采用数量法对所有报告单位进行，方法是将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们酌情使用收益法（使用按风险调整加权平均资本成本贴现的未来现金流量现值得出）和市场法（基于使用类似业务线公司的市场倍数）估计每个报告单位的公允价值。用于确定我们报告单位公允价值的重要假设包括预计收入增长率、盈利预测、营运资本假设、加权平均资本成本、确定适当的市场比较公司以及终端增长率。其中一些假设，包括预计收入增长率和盈利预测，取决于我们升级、增强和扩展技术和服务以满足客户需求和偏好的能力。
估计对变化的敏感性
在确定报告单位公允价值时使用的一些固有估计和假设超出了管理层的控制范围，包括加权平均资本成本、税率、市场比较和终端增长率。虽然我们认为我们已作出合理估计和假设以计算报告单位的公允价值，但可能会发生重大变化。如果我们的实际结果与我们用于计算公允价值的估计和假设不一致，可能会导致我们的商誉出现重大减值。用于评估减值的假设考虑了历史趋势、宏观经济状况以及与公司经营战略相一致的预测。这些估计的变动可能对公允价值评估产生重大影响，从而可能导致重大减值损失。
我们完成了截至2024年6月30日的商誉年度评估，确定不存在商誉减值。我们进行了敏感性分析，确定加权平均资本成本上升一个百分点不会导致所有报告单位的商誉减值，其公允价值大幅超过其账面价值。
所得税
说明
在处理已在我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的事件（例如，递延所得税资产的变现、税法的变化或对其的解释）的未来税务后果时，需要做出判断。对此类事项结果的评估发生变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
判断和不确定性
公司根据其经营所在的各个司法管辖区的法定税率计算所得税拨备。在计算所得税、递延所得税资产和负债以及不确定的税务状况的拨备时，需要假设、判断和使用估计来确定是否达到了“可能性大于没有”的标准。
估计对变化的敏感性
虽然公司认为其所有税务立场完全可以支持，但公司偶尔会受到不同税务机关关于应缴税款数额的质疑。如果某些未决税务事项在未来十二个月内解决，则总
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所有开放纳税年度和司法管辖区的未确认税收优惠金额可能会增加或减少。截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司未确认税收优惠的负债，其中包括利息和罚款es，分别为1.269亿美元和1.169亿美元。
项目7a。关于市场风险的定量和定性披露
这一项所要求的信息，是在“第7项——管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”下的“关于市场风险的定量和定性披露”标题下提供的。
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项目8。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致董事会及股东
自动数据处理公司
新泽西州罗斯兰
对财务报表的意见
我们已审计了随附的自动数据处理及其子公司（“公司”）截至2024年6月30日和2023年6月30日的合并资产负债表，截至2024年6月30日止三年期间每年的相关合并利润表、综合收益表、股东权益表、现金流量表，以及第15（a）2项索引所列的相关附注和附表（统称“财务报表”）。我们认为，财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允反映了公司截至2024年6月30日和2023年6月30日的财务状况，以及截至2024年6月30日止三年期间每年的经营业绩和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了公司截至2024年6月30日的财务报告内部控制，该标准建立在内部控制-综合框架（2013年）Treadway委员会赞助组织委员会发布的报告和我们日期为2024年8月7日，对公司财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是在我们审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就财务报表是否不存在重大错报获取合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行程序以评估财务报表的重大错报风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是对财务报表的当期审计产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，（1）涉及对财务报表具有重要意义的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的意见，作为一个整体，我们也不会通过传达下文的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉–雇主服务可报告分部—请参阅财务报表附注1和7
关键审计事项说明
公司评估商誉减值涉及各报告单位的公允价值与其账面价值的比较。公司使用贴现现金流模型估计公允价值，这要求管理层对未来收入和营业利润率的预测做出重大估计和假设。此外，现金流折现模型要求公司根据截至2024年6月30日的当前市场情况选择适当的加权平均资本成本。这些假设的变化可能会对公允价值、任何商誉减值费用的金额或两者都产生重大影响。
对来自公司下一代平台的未来收入和营业利润率的预测（历史数据有限）对雇主服务可报告部门内的一个报告单位的公允价值估计做出了重大贡献，截至2024年6月30日，该部门的商誉约为6.78亿美元。鉴于与公司下一代平台相关的历史数据有限，需要管理层做出重大判断来预测未来的收入和营业利润率，以估计报告单位的公允价值。反过来，在执行时需要审计师的高度判断和更大程度的审计努力
43
审计程序，以评估管理层有关收入和营业利润率预测的估计和假设的合理性，以及加权平均资本成本的选择，包括我们的公允价值专家的参与。
审计中如何应对关键审计事项
我们有关未来收入和营业利润率预测的审计程序以及管理层用来估计下一代平台贡献的公允价值的加权平均资本成本的选择包括以下内容，其中包括：
•我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性，包括对雇主服务可报告分部内报告单位公允价值的确定的控制，例如与管理层对未来收入和营业利润率的预测以及加权平均资本成本的选择相关的控制。
•在我们的公允价值专家的协助下，我们评估了公司使用的估值模型、方法和重要假设的合理性，具体而言，加权平均资本成本包括：
◦检验公司计算加权平均资本成本的数学准确性。
◦制定一系列独立估计，并与管理层选择的加权平均资本成本进行比较。
•我们通过将实际结果与管理层的历史预测进行比较，评估了管理层准确预测未来收入和营业利润率的能力。由于下一代平台的历史数据有限，我们通过将预测与（1）公司同类现有平台的历史经营业绩、（2）下一代平台迄今为止有限的经营业绩、（3）与管理层和董事会的内部沟通、以及（4）管理层与分析师和投资者的外部沟通进行比较，评估了管理层的收入和营业利润率预测的合理性。
客户资金义务-见财务报表附注4
关键审计事项说明
客户资金义务代表公司为满足客户的工资、税收和其他收款人付款义务而汇出资金的合同义务，并在公司从客户处扣押资金（即资金流动）时记录为负债。公司已在合并财务报表中将客户资金债务作为流动负债报告，总额为$
39,503.9
截至2024年6月30日的百万。这种资金流动活动涉及大量客户资金被扣押并汇给第三方，并导致大量交易。
为验证截至期末报告的客户资金义务的准确性和完整性，公司进行复杂的数据提取，以便将交易数据与期末报告的客户资金义务和为客户持有的资金余额进行核对。鉴于对账中使用的数据量很大、数据提取的复杂性以及数据提取与报告的客户资金债务余额的对账，审计客户资金债务是复杂的，需要数据专家参与，以独立地重新进行对账，并协助测试截至期末报告的客户资金债务的完整性和准确性，包括确定管理层对账过程中确定的手动调整。
审计中如何应对关键审计事项
我们与公司客户资金义务相关的审计程序包括以下内容，其中包括：
•我们测试了一般信息技术控制对与资金流动对账过程相关的应用程序的有效性。
•我们测试了（1）管理层对客户资金义务数据调节的控制和（2）管理层对合并客户资金义务与为客户持有的相应合并资金余额进行调节的控制的有效性。
•我们让数据专家参与（1）独立地重新执行管理层的客户资金义务调节，以及（2）进行数据分析，以识别和评估对当期数据提取的经常性和新的调整。
•对于选定的客户资金义务交易，我们评估了资金是否在2024年6月30日之前被扣押，将负债约定为相应的资产余额，并评估了资金是否适当计入或排除在客户资金义务之外。
•我们对管理层将交易数据与期末报告的客户资金债务余额进行对账确定的调整进行了选择，并评估了调整是否得到支持，是否适合于对期末报告的客户资金债务余额进行对账和验证。
•我们选择了在资产负债表日之后向第三方支付的款项，以评估这些款项是否被适当地纳入或排除在客户资金义务之外。
•我们测试了公司对合并客户资金义务与为客户持有的资金的对账。
44
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/s/
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2024年8月7日
我们从1968年开始担任公司的审计师。
45
自动数据处理股份有限公司及其子公司
合并收益表
（单位：百万，每股金额除外）
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||
| 收益，不包括所持基金的利息 为客户和PEO收入 |
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| 为客户持有的资金利息 |
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| PEO收入（a） |
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| 总收入 |
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| 费用： | ||||||||||||||||||||
| 收入成本： | ||||||||||||||||||||
| 营业费用 |
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| 研究与开发 |
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| 折旧及摊销 |
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| 收入总成本 |
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| 销售、一般和管理费用 |
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| 利息支出 |
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| 总费用 |
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| 其他（收入）/支出，净额 | (
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| 所得税前收益 |
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| 准备金 |
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| 净收益 | $ |
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| 基本每股收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 稀释每股收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 基本加权平均流通股 |
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| 稀释加权平均流通股 |
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(A)
截至2024年6月30日（“2024财年”）、2023年6月30日（“2023财年”）和6月30日止年度，
2022年（“2022财年”），专业雇主组织（“PEO”）的收入扣除直接转嫁成本，主要包括工资工资和工资税
$
69,874.1
百万，$
66,731.7
百万，以及$
62,619.2
分别为百万。
见合并财务报表附注。
46
自动数据处理股份有限公司及其子公司
综合全面收益表
（百万）
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
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$ |
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$ |
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| 其他综合（亏损）/收益： | ||||||||||||||||||||
| 货币换算调整 | (
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| 可供出售证券的未实现净收益/（亏损） |
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(
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(
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| 税收效应 | (
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| 将可供出售证券净亏损重新分类为净收益 |
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| 税收效应 | (
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(
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(
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| 现金流量套期保值活动未实现损失摊销 |
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| 税收效应 | (
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(
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(
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| 年内产生的养老金净收益/（亏损） |
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(
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| 税收效应 | (
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(
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| 将养老金负债调整重新分类为净收益 |
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(
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| 税收效应 |
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(
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| 其他综合收益/（亏损），税后净额 |
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(
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(
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| 综合收益 | $ |
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$ |
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$ |
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见合并财务报表附注。
47
自动数据处理股份有限公司及其子公司
合并资产负债表
（单位：百万，每股金额除外）
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
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$ |
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应收账款，扣除呆账备抵$
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| 其他流动资产 |
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| 为客户持有的资金前流动资产总额 |
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| 为客户持有的资金 |
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| 流动资产总额 |
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长期应收款，扣除呆账备抵$
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| 固定资产、工厂及设备，净值 |
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| 经营租赁使用权资产 |
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| 递延合同费用 |
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| 其他资产 |
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| 商誉 |
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| 无形资产，净值 |
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| 总资产 | $ |
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$ |
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| 负债与股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 应付账款 | $ |
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$ |
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| 应计费用和其他流动负债 |
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| 应计工资和与工资有关的费用 |
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| 应付股息 |
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| 短期递延收入 |
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| 逆回购协议下的债务（a） |
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| 应付所得税 |
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| 扣除客户资金债务前的流动负债总额 |
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| 客户资金义务 |
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| 流动负债合计 |
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| 长期负债 |
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| 经营租赁负债 |
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| 其他负债 |
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| 递延所得税 |
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| 长期递延收入 |
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| 负债总额 |
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| 承付款项和或有事项（附注12） |
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| 股东权益： | ||||||||||||||
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优先股，$
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普通股，$
出色，
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| 超过面值的资本 |
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| 留存收益 |
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库存股票-按成本：
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(
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(
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| 累计其他综合（亏损）/收益 | (
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(
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| 股东权益合计 |
|
|
||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
(A)
截至2024年6月30日，$
384.0
百万短期有价证券和$
1.4
万元现金及现金等价物已作为公司逆回购协议项下的抵押品质押。截至2023年6月30日，$
104.6
百万长期有价证券和$
0.8
百万现金及现金等价物已在公司逆回购协议项下作为抵押（见附注8）。
见合并财务报表附注。
48
自动数据处理股份有限公司及其子公司
合并股东权益报表
（单位：百万，每股金额除外）
| 普通股 | 超过面值的资本 | 留存收益 | 库存股票 | 累计其他综合收益/（亏损） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
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| 净收益 | — | — | — |
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — | — | — | (
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| 基于股票的补偿费用 | — | — |
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— | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票补偿计划有关的发行 | — | — |
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— |
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— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
获得的库存股票（
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— | — | — | — | (
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股息（$
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— | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022年6月30日余额 |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ | (
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| 净收益 | — | — | — |
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | — | — | — | — | — | (
|
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| 基于股票的补偿费用 | — | — |
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— | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票补偿计划有关的发行 | — | — |
|
— |
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— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
获得的库存股票（
|
— | — | — | — | (
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股息（$
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— | — | — | (
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日余额 |
|
$ |
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$ |
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$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
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| 净收益 | — | — | — |
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— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | — | — | — | — |
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| 基于股票的补偿费用 | — | — |
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— | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与股票补偿计划有关的发行 | — | — |
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— |
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— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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获得的库存股票（
|
— | — | — | — | (
|
— | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股息（$
|
— | — | — | (
|
— | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||||||||||
见合并财务报表附注
49
自动数据处理股份有限公司及其子公司
合并现金流量表
（百万）
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供的现金流量： | ||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 递延合同成本摊销 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 递延所得税 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 坏账费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 养老金净收入 | (
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 可供出售证券折价和溢价摊销净增加 | (
|
|
|
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| 其他 | (
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | ||||||||||||||||||||
| 应收账款（增加）/减少 | (
|
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(
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|||||||||||||||||
| 递延合同费用增加 | (
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 其他资产增加 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 应付账款增加/（减少） |
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 应计费用和其他负债增加 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经营活动提供的现金流量净额 |
|
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| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||||||||
| 购买公司和客户资金有价证券 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 公司和客户资金有价证券的销售和到期收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资本支出 | (
|
(
|
(
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| 无形资产的增加 | (
|
(
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(
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|||||||||||||||||
| 收购业务，扣除收购现金 | (
|
(
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(
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| 出售物业、厂房、设备及其他资产所得款项 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 其他 | (
|
|
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|||||||||||||||||
| 投资活动使用的现金流量净额 | (
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 融资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||||||||
| 客户资金债务净增加/（减少）额 |
|
(
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|||||||||||||||||
| 从美国国税局收到的现金净额 |
|
|
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|||||||||||||||||
| 债务的支付 | (
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 回购普通股 | (
|
(
|
(
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|||||||||||||||||
| 股票购买计划和基于股票的薪酬计划的净收益 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 支付的股息 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 与逆回购协议相关的净收益/（付款） |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 由/（用于）筹资活动提供的现金流量净额 | (
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物的影响 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物净变动 |
|
(
|
|
|||||||||||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金、受限制现金等价物、年初 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物，年底 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物与合并资产负债表的对账 | ||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 为客户持有的基金中包含的受限现金和受限现金等价物（a） |
|
|
|
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| 现金、现金等价物、受限制现金和受限制现金等价物合计 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 补充披露现金流信息： | ||||||||||||||||||||
| 支付利息的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 为所得税支付的现金，扣除所得税退税后的净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
(A)
关于合并资产负债表上为客户持有的基金中受限制现金和受限制现金等价物的对账，见附注4。
见合并财务报表附注。
50
自动数据处理股份有限公司及其子公司
合并财务报表附注
（以百万计的表格美元，每股金额或另有说明的除外）
注1。
重要会计政策概要
a.
编制依据。
所附的自动数据处理公司、其子公司和可变利益实体（“ADP”或“公司”）的合并财务报表及其脚注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）编制的。公司间余额和交易已在合并中消除。
该公司有一个设保人信托，该信托持有其客户提供的大部分资金，以待汇给这些客户的雇员、税务机关和其他收款人。公司为该信托的唯一实益拥有人。该信托符合会计准则编纂（“ASC”）810中的标准，“合并”应被定性为可变利益实体（“VIE”）。公司已确定其在信托中拥有控股财务权益，因为它同时拥有（1）指导对信托经济绩效影响最大的活动的权力（包括为信托作出所有投资决策的权力）和（2）获得可能对信托具有潜在重大意义的利益的权利（以投资回报的形式），因此，巩固了信托。有关这些资金以及公司向客户的雇员、税务机关和其他收款人汇款的义务的进一步信息，请参见附注4“公司投资和为客户持有的资金”。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表及其脚注中报告的资产、负债、收入、费用和其他综合收益的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
上一年度财务报表中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。我们还在合并收益表中将“系统开发和编程成本”的描述更新为“研发”，这一变化并未导致当前或之前报告的金额发生变化。
b.
业务说明。
该公司是一家基于云的人力资本管理（“HCM”）解决方案提供商。公司将经营分为以下几类
two
可报告分部：雇主服务和专业雇主组织（“PEO”）服务。“其他”分部的主要组成部分是尚未分配给可报告分部的某些公司间接费用和开支，包括公司职能、与我们的转型办公室相关的成本、法律和解、遣散费、非经常性损益、消除公司间交易以及利息费用。
c.
收入确认。
收入主要来自提供服务的费用（
例如，
Employer Services的工资处理费）、工资基金的投资收益、工资税申报基金、其他Employer Services的客户相关基金，以及为在公司解决方案上实现客户而收取的费用。公司订立协议，每笔交易收取固定费用（
例如，
收款人数量或处理的工资单数量）。
公司与客户订立服务协议，包括从一项服务到全套服务的任何地方。公司的协议期限各不相同，具有可依法执行的期限为
30
天到
5
年。协议中的履约义务通常合并为一项履约义务，因为它们被视为一系列不同的服务，并且随着时间的推移而得到满足，因为客户在公司履行服务时同时收到和消耗所提供的利益。公司使用基于每名受服务员工的固定费用的产出法来确认收入，因为截至目前转让的商品或服务对客户的价值（例如收款人的数量或处理的工资单的数量）适当地描述了我们朝着完全履行履约义务的方向的表现。这些费用通常在提供服务的期间内计费。
PEO是人力资源外包（“HRO”）业务支柱的组成部分，提供全面的人力资源外包解决方案，包括提供福利、提供工人赔偿保险、管理州失业保险等人力资源职能。从PEO工地雇主处收取的金额包括工资单、福利费以及一项行政费用，其中还包括工资税、工人补偿费和州失业税。
51
从工地雇主收取的工资和工资税以收入净额列报，因为公司不保留风险，并在PEO安排的这方面充当代理。关于工资和工资税，工地雇主主要负责提供服务，并在确定工资方面拥有酌处权。
向工地雇主收取的福利（即PEO零利润福利传递）、工人补偿和州失业税的费用在收入中列报，福利、工人补偿和州失业税的相关成本包括在运营费用中，因为公司确实保留了风险并在这方面的安排中担任委托人。关于这些费用，公司主要负责履行服务，并在确定价格方面拥有酌处权。
我们将为客户持有的已收集但尚未汇出的资金的客户资金利息收入确认为已赚取的收入，因为这些资金的收集、持有和汇出是提供这些服务的关键组成部分。
从某些客户收到的用于实施公司解决方案的设置费被视为一项重大权利。因此，公司递延与这些设置费相关的收入，并将其记录在预期此类客户将从该重大权利中受益的期间内，该期间约为到
七年
.
公司预期为执行IT服务而收取的对价通常发生在
30
到
60
开单天数。我们主要根据信用检查和分析确定的客户的信誉，以及客户的付款历史和他们支付对价的意图来评估收入的可收回性。
D.递延费用。
获得合同的增量成本
预期收回的获得合同的增量成本（例如销售佣金）按直线法资本化并在一段时期内摊销到
八年
，视业务单位而定。获得合同的增量成本仅包括公司为获得合同而产生的成本，而如果没有获得合同则不会产生这些成本。这些成本包括在销售、一般和管理费用中。
履行合同的费用
公司将为履行其合同而发生的成本资本化，这些成本i）与合同直接相关ii）预计产生的资源将用于履行公司在合同项下的履约义务以及iii）预计将通过合同项下产生的收入收回。在我们的解决方案上实施客户所产生的成本（例如直接人工）将资本化，如果公司希望收回这些成本，则在预期的客户关系期内按直线法摊销。预期客户关系期限从到
八年
.这些成本计入营业费用。
该公司通过使用业务部门的历史客户保留率来估计服务转移的模式，从而估计了递延成本的摊销期。
e.
现金和现金等价物。
购买时期限为九十天或更短的高流动性投资证券被视为现金等价物。我们的现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
f.
企业投资和为客户持有的基金。
公司所有有价证券均被视为“可供出售”，因此在综合资产负债表中按公允价值列示。未实现损益（扣除相关税收影响）不计入收益，并在合并资产负债表上作为累计其他综合收益（亏损）的单独组成部分列报，直至实现。出售可供出售证券的已实现损益按总量法确定，并计入综合收益表的其他（收入）/费用净额。
如果可供出售债务证券的公允价值低于其摊余成本，公司将评估其是否打算出售该证券，或者是否更有可能要求公司在收回前出售该证券。如果满足这两个条件中的任何一个，公司将在收益中确认一笔费用，该费用等于证券的摊余成本基础与其公允价值之间的全部差额。如果公司不打算出售证券或在收回前被要求出售证券的可能性不大，则未实现损失分为代表信用损失的金额，在收益中确认，以及与所有其他因素相关的金额，在累计其他综合收益（损失）中确认。
52
g.
公允价值计量。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格（退出价格），并且基于公司对特定资产或负债的主要或最有利的市场。
美国公认会计原则规定了用于计量公允价值的估值技术输入的三级层次结构，定义如下：
第一层级公允价值根据在活跃市场交易的相同资产或负债的报价确定。
第2级公允价值是根据第1级中包含的可直接或间接在资产或负债的几乎整个期限内观察到的资产或负债的报价以外的输入值确定的，包括：
·活跃市场中同类资产或负债的报价；
·不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；
·资产或负债可观察到的报价以外的输入值；或
·主要来源于或通过相关性或其他方式得到可观察市场数据证实的投入。
第3级公允价值是根据不可观察的输入值确定的，这些输入值反映了公司自己对市场参与者在根据当时情况下可获得的最佳信息（例如，围绕预期现金流量的时间和金额的内部衍生假设）为资产或负债定价时所使用的假设的假设。
本公司的公司投资及为客户持有的资金（见附注4）按以下所述的经常性基准按公允价值计量。过了
99
包含在Level2中的公司可供出售证券的百分比是根据从独立定价服务获得的价格进行估值的。为确定公司Level 2投资的公允价值，独立定价服务对每个资产类别使用与其他市场参与者将使用的一致的定价模型，包括市场法。对独立定价服务使用的定价模型的输入和假设来自市场可观察来源，包括：基准收益率、报告的交易、经纪人/交易商报价、发行人价差、基准证券、出价、报价和其他与市场相关的数据。由于许多固定收益证券并非每日交易，独立定价服务通过基准曲线、同类证券的基准测试、行业分组和矩阵定价等流程，应用可用信息（如适用）来准备估值。为对公司的资产支持证券和抵押贷款支持证券（包括在附注4的其他证券中）进行估值，独立定价服务包括对模型的额外输入，例如每月付款信息、新发行数据和抵押品履约情况。就公司市政债券的估值而言，独立定价服务包括类似资产的报价、基准收益率曲线和市场证实的输入。虽然公司无法获得第三方定价服务的专有模型，但在每个季度报告期间，公司都会审查独立定价服务使用的投入，并将从独立定价服务收到的估值与来自至少一个其他可观察来源的估值进行比较，以确定合理性。公司没有调整从独立定价服务获得的价格，公司认为从独立定价服务获得的价格代表了在计量日出售资产将收到的价格（退出价格）。截至2024年6月30日，公司没有包含在第1级和第3级的可供出售证券。
公司发行
三个
交错到期的固定利率系列票据s的
7
和
10
-年总计$
3.0
亿（统称“票据”）。票据的公允价值在附注9中使用从独立定价服务获得的各种输入进行估计，包括基准收益率、报告的交易、不具约束力的经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和参考数据。票据为优先无抵押债务，每半年支付一次利息。公司通过将从独立定价服务收到的估值与至少一个其他可观察来源的估值进行比较，审查独立定价服务产生的价值的合理性。公司未对自主定价服务取得的价格进行调整。
公司评估特定输入值对公允价值计量的重要性需要判断，并可能影响公允价值层级内资产负债的分类。在某些情况下，用于计量公允价值的输入值可能符合公允价值层次结构中不止一个层次的定义。最低级别优先级的重要输入用于确定公允价值层次结构中的适用级别。
h.
物业、厂房及设备。
物业、厂房及设备在综合资产负债表按成本减累计折旧列账。折旧按资产的预计可使用年限使用直线确认
53
方法。租赁物改良按租赁期限或改良的估计可使用年限中较短者摊销。
资产的估计使用寿命主要如下：
| 数据处理设备 |
|
||||
| 建筑物 |
|
||||
| 家具和固定装置 |
|
||||
i.
租约。
经营租赁使用权（
“
ROU
”
）资产和经营租赁负债按租赁期内租赁付款额的现值在租赁开始日确认。租赁负债的计量方法是按公司类似期限融资工具的抵押增量借款利率对未来租赁付款额进行折现，除非该隐含利率易于确定。ROU资产还包括与预付或递延租赁付款和租赁奖励相关的调整。租赁ROU资产在租赁期内摊销
并在发生修改或提前终止的情况下评估减值
.
j.
善意。
商誉是指购买价格超过所收购企业的有形和可识别无形资产净值的价值。商誉每年进行减值测试，或在事件或情况表明商誉可能发生减值时更频繁地进行减值测试。
公司截至2024年6月30日的年度商誉减值评估采用数量法对所有报告单位进行，方法是将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们酌情使用收益法（使用按风险调整加权平均资本成本贴现的未来现金流量现值得出）和市场法（基于使用类似业务线公司的市场倍数）估计每个报告单位的公允价值。用于确定我们报告单位公允价值的重要假设包括预计收入增长率、盈利预测、营运资本假设、加权平均资本成本、确定适当的市场比较公司以及终端增长率。其中一些假设，包括预计的收入增长率和盈利预测，取决于我们升级、增强和扩展我们的技术和服务以满足客户需求和偏好的能力。因此，公允价值的确定要求管理层对未来收入和营业利润率的预测做出重大估计和假设。根据量化评估，公司得出商誉未发生减值的结论。
k.
长期资产减值。
每当有事件或情况变化表明资产的账面值可能无法收回时，就对长期资产进行减值审查。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面值与该资产预期产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来衡量的。如果资产的账面值超过其估计的未来现金流量，则就该资产的账面值超过该资产的公允价值的金额确认减值费用。
l.
外币。
公司境外子公司的净资产按各期有效汇率折算为美元，收入和费用按各期平均汇率折算。资产负债表折算损益计入合并资产负债表的累计其他综合收益（损失）。计入经营业绩的货币交易损益在所有呈报期间并不显着。
m.
外币风险管理方案和衍生金融工具。
该公司在多个外国司法管辖区开展业务，因此面临可能影响其综合经营业绩、财务状况或现金流量的外币汇率变化带来的市场风险。公司通过其常规经营和融资活动，并在认为适当时通过使用衍生金融工具，管理其面对这些市场风险的敞口。本公司不会将衍生金融工具用于交易目的。
54
n.
每股收益（“EPS”）。
公司按照ASC 260计算EPS。
基本及摊薄EPS计算如下：
| 截至6月30日止年度， | 基本 | 员工股票期权股份的影响 | 效果 雇员 受限 股票 股份 |
摊薄 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 加权平均股数（百万） |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| EPS | $ |
|
$ |
|
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| 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 加权平均股数（百万） |
|
|
|
|
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| EPS | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
| 加权平均股数（百万） |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| EPS | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
o.
基于股票的薪酬。
公司根据授予日的奖励公允价值在净收益中确认基于股票的补偿费用，在国际单位以现金结算的情况下，根据归属风险期间公司股价的变化调整该公允价值
od。基于时间的限制性股票单位根据授予日公司普通股的收盘价进行估值，在基于业绩的限制性股票单位的情况下，根据此类奖励的授予日公允价值进行估值，并根据实现业绩目标的概率变化进行调整。s
有关公司股票薪酬计划的更多信息，请参见附注10。
p.
内部使用软件。
主要软件采购和开发或取得供内部使用的软件的支出，一般在a
到
五年
期以直线法为准。作为公司下一代平台的一部分开发的软件折旧超过
十年
.
当初步开发工作顺利完成、管理层已授权并承诺为项目提供资金、项目很可能完成并按预期使用软件时，公司开始将为内部使用而开发的计算机软件所产生的成本资本化。当计算机软件项目基本完成并可供其预期使用时，资本化停止。
公司的政策规定了与开发或获得内部使用的计算机软件相关的材料和服务的外部直接成本的资本化。此外，公司还将与内部使用计算机软件项目直接相关的员工的某些工资和与工资相关的成本资本化。与这些员工相关的可资本化工资成本金额仅限于直接花费在此类项目上的时间。与初步项目阶段活动、培训、维护以及所有其他实施后阶段活动相关的成本在发生时计入费用。该公司还支出与小型升级和增强相关的内部成本，因为将这些成本与正常的维护活动分开是不切实际的。
与基于云的订阅相关的费用，公司有权在托管期内的任何时间占有该软件（无重大处罚），并且可以在内部硬件上运行该软件，或通过与第三方供应商签订合同托管该软件，确认为无形资产并根据ASC 350-40下的内部使用软件指导进行资本化。公司通过云访问软件但无法获取的订阅
55
在托管期间拥有软件被视为服务合同，因此托管费用被视为费用。
q.
收购。
在企业合并中获得的资产和承担的负债根据其在相关收购日期的估计公允价值记录在公司截至相关收购日期的综合资产负债表中。公司收购的业务的经营业绩自其各自收购日期起计入综合收益表。购买价款超过所收购标的资产及承担的负债预计公允价值的部分，分配至商誉。在某些情况下，超额购买价格的分配是基于初步估计和假设，并在公司收到最终信息（包括评估和其他分析）时进行修订。因此，此类购买价格分配的计量期将在获得信息或事实和情况时结束，但不会超过十二个月。
r.
所得税。
所得税会计的目标是确认当年应付或可退还的税额以及递延税项负债和资产，以应对已在实体的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果。在处理已在我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的事件（例如，递延所得税资产的变现、税法的变化或对其的解释）的未来税务后果时，需要做出判断。对此类事项结果的评估发生变化可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
纳税申报表中采取或预期采取的税务立场有一个财务报表确认门槛和计量属性。具体地说，假设税务机关在将相关税收优惠记录在财务报表中之前，将在充分了解所有相关信息的情况下对这些职位进行审查，那么一个实体的税收优惠持续存在的可能性必须“更有可能”。如果纳税状况降至“可能性大于不可能”的标准以下，则该优惠将无法再被确认。在确定制定所得税拨备时是否达到了“更有可能”的标准时，需要进行假设、判断和使用估计。截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司未确认税收优惠的负债，其中包括利息和罚款，是$
126.9
百万和$
116.9
分别为百万。
s.
工人的赔偿费用。
公司聘请第三方精算师协助确定与PEO Services工地员工的工人赔偿和雇主责任覆盖范围相关的估计索赔责任。在估计最终损失率时，我们利用历史损失经验、风险敞口数据和精算判断，以及主要基于工地员工的工作职责、他们所处的位置、工人赔偿索赔的历史频率和严重程度以及对未来成本趋势的估计的一系列输入。对于每个报告期，由于实际索赔经验和其他趋势的变化而导致的精算假设的变化被纳入我们的工人赔偿索赔成本估算中。PEO Services获得了一份工人赔偿和雇主责任保险单，该保险单将每次索赔的风险敞口限制在$
1
每次发生100万，并且还从获认可并获得许可的AIG保险公司获得了将2012财年及之前的总损失限制在一定水平的总止损保险。该公司已获得约$
351
如果ADP未能偿还AIG的工人赔偿款项，则为AIG的持牌保险公司提供100万张不可撤销的备用信用证，以确保TotalSource工人的赔偿义务。该公司曾
无
根据信用证在2024年6月30日和2023年6月30日期间提款。
此外，从2013财年开始，ADP Indemnity支付了保费以与Chubb Limited的全资子公司ACE美国保险公司签订再保险安排，以覆盖该公司蒙受的几乎所有损失，最高可达$
1
PEO服务工地员工工伤赔偿及雇主责任免赔报销保险保障每发生百万。这些再保险安排中的每一项都将我们承担的总体风险限制在一定限度内。公司认为最终损失超过这一限额的可能性微乎其微.ADP Indemnity支付的保费为$
269
百万与Chubb Limited签订再保险安排，以承保ADP Indemnity在2024财年政策年度发生的几乎所有损失，最高不超过$
1
百万/次。ADP赔款支付保费$
276
2024年7月的百万美元将签订一项再保险安排，以按照与2024财年政策基本相似的条款覆盖2025财年政策年度的几乎所有损失。
t.
突发事件。
在正常经营过程中，公司受制于或有损失，如诉讼和其他法律程序产生的索赔和评估、合同赔偿、税务事项等。当公司确定负债很可能已经发生且损失金额可以合理估计时，就会记录损失或有事项的应计费用。如果对损失金额的估计是一个范围，并且该范围内的某些金额似乎比该范围内的任何其他金额更好的估计，则该金额应作为负债计提。如果范围内没有任何金额是比任何其他金额更好的估计，则该范围的最低金额计提为负债。随着评估的变化或获得更多信息，这些应计项目会定期调整。或有亏损计入销售、一般及行政开支。
56
因无法合理估计损失金额而未计提损失或有事项的，公司将在至少存在可能发生损失或额外损失的合理可能性时披露重大或有负债。
与诉讼和其他法律程序或服务相关的法律费用和其他成本在发生时计入费用，并计入销售、一般和管理费用。
任何保险追偿索赔只有在很可能实现时才予以确认。
u.
近期发布会计公告。
最近采用的会计公告
没有。
最近发布的会计公告
| 标准 | 说明 | 生效日期 | 对财务报表或其他重大事项的影响 | ||||||||
| ASU 2023-09所得税（主题740）：所得税披露的改进 | 此次更新增强了所得税披露的透明度和决策有用性，以更好地评估实体的运营和相关税务风险、税务规划和运营机会如何影响其税率和未来现金流的前景。 | 2026年6月30日 （2026年财政年度） |
该公司正在评估这一指导意见。该采用将修改披露，但不会对公司的综合经营业绩、财务状况和现金流量产生影响。 | ||||||||
| ASU 2023-07分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进 | 这一更新改进了可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露和某些量化披露。 | 2025年6月30日 （2025年财政年度） |
该公司正在评估这一指导意见。该采用将修改披露，但不会对公司的综合经营业绩、财务状况和现金流量产生影响。 | ||||||||
注2。
收入
基于相似的运营和经济特征，公司的收入按其
三个
业务支柱如下：人力资本管理（“HCM”）、人力资源外包（“HRO”）和全球（“全球”）解决方案，对PEO零利润率福利转嫁收入和客户资金利息收入进行单独分类。该公司认为，这些收入类别描述了其收入和现金流的性质、金额、时间以及不确定性如何受到经济因素的影响。
HCM提供一套产品，可在就业周期的所有阶段（从招聘到退休）为所有类型和规模的雇主提供帮助。Global与HCM内提供的服务类型大体一致，但代表美国以外的地区，并包括我们的多国产品。HCM和Global的收入主要来自为工资、福利、人才、退休服务和人力资源处理提供解决方案的费用以及为客户实施公司解决方案而收取的费用。
HRO提供全面的人力资源外包解决方案，包括提供福利、提供工人赔偿保险、管理州失业保险等人力资源职能。这一收入主要由PEO推动。该公司进一步对HRO进行了分类，以分离其PEO零利润率福利转嫁收入。
公司将为客户持有的已收取但尚未汇出的资金的客户资金利息收入确认为已赚取的收入，因为这些资金的收取、持有和汇出是提供这些服务的关键组成部分。
下表提供了按我们的业务支柱划分的收入详情，并包括与公司可报告分部的对账。
57
| 已结束的年份 | |||||||||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||||||||
| 收入类型 | 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||
| HCM | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| HRO，不包括PEO零利润利益传递 |
|
|
|
||||||||||||||
| PEO零利润率受益传递 |
|
|
|
||||||||||||||
| 全球 |
|
|
|
||||||||||||||
| 为客户持有的资金利息 |
|
|
|
||||||||||||||
| 总收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
截至2024年6月30日的财政年度，分类收入与我们可报告分部的对账：
| 收入类型 | 雇主服务 | PEO | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
| HCM | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| HRO，不包括PEO零利润利益传递 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| PEO零利润率受益传递 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 全球 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 为客户持有的资金利息 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
截至2023年6月30日的财政年度，分类收入与我们可报告分部的对账：
| 收入类型 | 雇主服务 | PEO | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
| HCM | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| HRO，不包括PEO零利润利益传递 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| PEO零利润率受益传递 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 全球 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 为客户持有的资金利息 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
截至2022年6月30日的财政年度，分类收入与我们可报告分部的对账：
| 收入类型 | 雇主服务 | PEO | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||
| HCM | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
| HRO，不包括PEO零利润利益传递 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| PEO零利润率受益传递 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 全球 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 为客户持有的资金利息 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 分部总收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
合同余额
我们的HCM、HRO和Global Solutions的收入确认时间与客户的开票一致，因为开票发生在提供服务的期间。因此，公司不确认因收入确认和开票时间而产生的合同资产或负债。
58
截至2024年6月30日的财政年度与设置费相关的递延收入变动如下：
| 合同责任 | |||||
| 合同责任，2023年7月1日 | $ |
|
|||
| 确认计入年初合同负债的收入 | (
|
||||
| 合同负债，扣除年内合同确认的收入 |
|
||||
| 货币换算调整 |
|
||||
| 合同责任，2024年6月30日 | $ |
|
|||
递延成本
余额如下：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 获得合同的递延费用 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 履行合同的递延费用 |
|
|
||||||||||||
| 递延合同费用总额（1） | $ |
|
$ |
|
||||||||||
（1）截至2024年6月30日、2023年6月30日、2022年6月30日止财政年度摊销的递延成本总额为$
1,067.6
百万，$
992.9
百万，以及$
955.2
分别为百万。
注3。
其他（收入）/费用，净额
其他（收入）/支出，净额由以下部分组成：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 企业资金利息收入 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
| 可供出售证券的已实现亏损，净额 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 资产减值 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 出售资产收益 | (
|
|
(
|
|||||||||||||||||
| 养老金收入的非服务部分，净额 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 其他（收入）/支出，净额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
与2023财年相比，2024财年公司资金的利息收入有所增加，原因是
3.3
截至2024年6月30日止年度%，相较于
2.4
截至2023年6月30日止年度的百分比，加上截至2024年6月30日止年度的平均投资余额高于截至2023年6月30日止年度。
2024财年，公司确认收益$
17.1
百万，有关出售建筑物及土地。
2022财年，公司录得$
23.0
百万，其中包括$
12.1
与确定未来没有使用和减值费用的软件和客户名单有关的百万美元
10.9
与提前退出某些租约相关的经营性使用权资产相关的百万。
有关养老金收入净额中非服务部分的更多详细信息，请参见我们的合并财务报表附注10。
59
注4。
为客户持有的公司投资和资金
2024年6月30日和2023年6月30日为客户持有的企业投资和基金情况如下：
| 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公允价值（a） | ||||||||||||||||||||
| 发行类型： | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场证券、现金和其他现金等价物 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||
| 可供出售证券： | |||||||||||||||||||||||
| 公司债券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国国债 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
|
加拿大政府义务和
加拿大政府机构义务
|
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国政府机构证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 资产支持证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 加拿大省级债券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业抵押贷款支持证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 可供出售证券总额 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 为客户持有的公司投资和基金总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
（a）可供出售证券中包括公允价值为$
384.0
万美元以及为客户持有的公允价值为$
30,823.5
百万。所有可供出售证券均纳入公允价值等级的第2级。
| 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 成本 |
毛额 未实现 收益 |
毛额 未实现 损失 |
公允价值（b） | ||||||||||||||||||||
| 发行类型： | |||||||||||||||||||||||
| 货币市场证券、现金和其他现金等价物 | $ |
|
$ | — | $ | — | $ |
|
|||||||||||||||
| 可供出售证券： | |||||||||||||||||||||||
| 公司债券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国国债 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 加拿大政府义务和 加拿大政府机构义务 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 美国政府机构证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 资产支持证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 加拿大省级债券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 商业抵押贷款支持证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 其他证券 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 可供出售证券总额 |
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||
| 为客户持有的公司投资和基金总额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||
（b）可供出售证券中包括公允价值为$
119.3
万美元以及为客户持有的公允价值为$
29,645.6
百万。所有可供出售证券均被纳入公允价值等级的第2级。
60
有关公允价值层次结构和公司公允价值方法的描述，包括使用独立的第三方定价服务，见附注1“重要会计政策摘要”。公司同意且未对自主定价服务取得的价格进行调整。该公司曾
无
2024年6月30日纳入第1级或第3级的可供出售证券。
截至2024年6月30日处于小于或大于12个月未实现亏损状态的可供出售证券的未实现亏损和公允价值如下：
| 2024年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损头寸小于 12个月 |
未实现亏损头寸超过12个月的证券 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现毛额 损失 |
公平市场 价值 |
未实现毛额 损失 |
公平市场 价值 |
毛额 未实现 损失 |
公平 市值 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司债券 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 美国国债 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
加拿大政府义务和
加拿大政府机构义务
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府机构证券
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 资产支持证券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大省级债券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押贷款支持证券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他证券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
截至2023年6月30日处于未变现亏损状态时间小于或大于12个月的可供出售证券的未变现亏损及公允价值如下：
| 2023年6月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损头寸小于 12个月 |
未实现亏损头寸超过12个月的证券 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现毛额 损失 |
公平市场 价值 |
未实现毛额 损失 |
公平市场 价值 |
毛额 未实现 损失 |
公平 市值 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司债券 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
|
美国国债
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
加拿大政府义务和
加拿大政府机构义务
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
美国政府机构证券
|
(
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 资产支持证券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大省级债券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 商业抵押贷款支持证券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 其他证券 | (
|
|
(
|
|
(
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
截至2024年6月30日，公司债券包括投资级债务证券，发行人、行业和部门种类繁多，主要信用评级为A及以上，期限为2024年7月至2034年6月。
截至2024年6月30日，资产支持证券包括以固定利率汽车贷款、信用卡和设备租赁应收账款的主要抵押品为主的AAA级高级部分证券，公允价值为$
686.8
百万，$
413.3
百万，和
61
$
168.9
分别为百万。这些证券由基础应收款池的现金流作抵押。与这些证券相关的主要风险是基础应收款的收款风险。截至2024年6月30日，此类资产支持证券的所有抵押品的表现均符合预期。
截至2024年6月30日，美国政府机构证券主要包括由联邦农业信贷银行和联邦Home Loan银行直接发行的公允价值为$
951.8
百万美元
473.6
分别为百万。美国政府机构证券代表高级、无担保、不可赎回的债务，主要获得穆迪的AA和标准普尔的AA +评级，期限从2024年7月到2034年3月。
2024年6月30日美国政府机构商业抵押贷款支持证券$
500.8
百万包括联邦Home Loan抵押贷款公司和联邦国家抵押贷款协会发放的贷款。
截至2024年6月30日，其他证券主要包括市政债券，与多种发行人进行多样化，信用评级为A及以上，公允价值为$
529.3
百万，AA级英国Gilt证券$
400.3
百万和AAA级超国家债券$
209.8
百万。
合并资产负债表上的企业投资分类如下：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 企业投资： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 短期有价证券（a） |
|
|
||||||||||||
| 长期有价证券（b） |
|
|
||||||||||||
| 公司投资总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
（a）-短期有价证券计入合并资产负债表的其他流动资产。
（b）-长期有价证券计入合并资产负债表的其他资产。
为客户持有的资金是指基于公司意图，仅为履行与公司工资和工资税申报服务有关的汇款义务而被限制使用的资产，这些服务在我们的综合资产负债表上被归类为客户资金义务。
为客户持有的资金已投资于以下类别：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 为客户持有的基金： | ||||||||||||||
| 为履行客户资金义务而持有的受限制现金和现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 为履行客户资金义务而持有的受限短期有价证券 |
|
|
||||||||||||
| 为履行客户资金义务而持有的受限长期有价证券 |
|
|
||||||||||||
| 为客户持有的资金总额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
客户资金义务是指公司为满足客户的工资、税收和其他收款人付款义务而汇出资金的合同义务，并在公司扣押客户资金时记录在合并资产负债表中。客户资金债务表示将在
一年
资产负债表日。该公司已将客户资金债务作为流动负债在合并资产负债表上报告，总额为$
39,503.9
百万美元
38,538.6
分别截至2024年6月30日和2023年6月30日的百万。公司已将为客户持有的资金归类为流动资产，因为这些资金仅为履行客户资金义务的目的而持有。截至2024年6月30日公司为客户持有的资金中，$
34,940.0
百万在设保人信托中持有。信托内持有的负债为对公司其他子公司的公司间负债，并在合并中予以消除。
公司已在综合现金流量表的投资部分按总额报告与购买公司和客户资金有价证券相关的现金流量以及与公司和客户资金有价证券的销售和到期收益相关的现金流量。公司已报告与原到期日客户资金投资相关的现金及现金等价物为
九十天
或以下，在现金、现金等价物、限制性现金、限制性现金等价物的期初和期末余额内。公司已在合并现金流量表的筹资活动部分，在客户资金债务净增加额范围内，按净额报告了与从客户收到和代客户支付的现金相关的现金流量。
62
截至2024年6月30日，所有可供出售证券均被评为投资级。
2024年6月30日可供出售证券的预期到期日如下：
| 一年或一年以下 | $ |
|
|||
| 一年到两年 |
|
||||
| 两年至三年 |
|
||||
| 三年至四年 |
|
||||
| 四年后 |
|
||||
| 可供出售证券总额 | $ |
|
|||
注5。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备按成本及2024年6月30日及2023年累计折旧如下：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 物业、厂房及设备： | ||||||||||||||
| 土地和建筑物 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 数据处理设备 |
|
|
||||||||||||
| 家具、租赁物和其他 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 减：累计折旧 | (
|
(
|
||||||||||||
| 固定资产、工厂及设备，净值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
不动产、厂房和设备折旧为$
190.3
百万，$
176.5
百万，以及$
171.0
2024、2023和2022财年分别为百万。
鉴于出售意向，公司有若干资产被归类为持有待售资产。这些资产的公允价值约为$
5.0
百万和$
17.3
百万截至2024年6月30日和分别于2023年，在合并资产负债表上单独重新分类并不重要。
注6。
租赁
公司在合并资产负债表中将租赁记录为经营租赁ROU资产，将经营租赁负债的当期部分记入并分别记录长期经营租赁负债。ROU资产总额与租赁负债总额之间的差异主要归因于我们的债务的预付款以及各种租赁奖励的确认。
公司已就设施及设备订立经营租赁协议。公司的租约剩余租期最多约
十一年
.
经营租赁费用构成如下：
| 年终 | ||||||||||||||||||||
| 6月30日， | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 经营租赁成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 短期租赁成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 可变租赁成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 经营租赁总成本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
63
下表提供了与公司租赁相关的补充现金流信息：
| 年终 | |||||||||||||||||
| 6月30日， | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 经营租赁负债支付的现金 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 以经营租赁ROU资产换取新的经营租赁负债 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
与我们的经营租赁负债相关的其他信息如下：
| 6月30日， | 6月30日， | ||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 加权-平均剩余租期（年） |
|
|
|||||||||
| 加权平均贴现率 |
|
% |
|
% | |||||||
| 当前经营租赁负债 | $ |
|
$ |
|
|||||||
截至2024年6月30日，经营租赁负债到期情况如下：
| 截至2025年6月30日止十二个月 | $ |
|
|||
| 截至2026年6月30日止十二个月 |
|
||||
| 截至2027年6月30日止十二个月 |
|
||||
| 截至2028年6月30日止十二个月 |
|
||||
| 截至2029年6月30日止十二个月 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
| 未贴现租赁债务总额 |
|
||||
| 减：推算利息 | (
|
||||
| 租赁债务净额 | $ |
|
|||
注7。
商誉和无形资产，净额
截至2024年6月30日及2023年6月30日止财政年度的商誉变动情况如下：
| 雇主 服务 |
PEO 服务 |
合计 | |||||||||||||||
| 2022年6月30日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 增加和其他调整 |
|
|
|
||||||||||||||
| 货币换算调整 |
|
|
|
||||||||||||||
| 2023年6月30日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 增加和其他调整 |
|
|
|
||||||||||||||
| 货币换算调整 | (
|
|
(
|
||||||||||||||
| 2024年6月30日余额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
64
无形资产构成部分净额如下：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 无形资产： | ||||||||||||||
| 软件和软件许可 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 客户合同和清单 |
|
|
||||||||||||
| 其他无形资产 |
|
|
||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||
| 减去累计摊销： | ||||||||||||||
| 软件和软件许可 | (
|
(
|
||||||||||||
| 客户合同和清单 | (
|
(
|
||||||||||||
| 其他无形资产 | (
|
(
|
||||||||||||
| (
|
(
|
|||||||||||||
| 无形资产，净值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
其他无形资产主要包括购买的权利、购买的内容、商标和商号（直接或通过收购获得）。所有无形资产的使用寿命都是有限的，因此需要进行摊销。该无形资产的加权平均剩余使用寿命为
5
年（
6
年软件和软件许可，
3
客户合同和名单的年限，以及
1
其他无形资产的年份）。无形资产摊销为$
371.6
百万，$
372.8
百万，以及$
344.1
2024、2023和2022财年分别为百万。
公司现有无形资产未来摊销费用预计如下：
| 金额 | |||||
| 截至2025年6月30日止十二个月 | $ |
|
|||
| 截至2026年6月30日止十二个月 | $ |
|
|||
| 截至2027年6月30日止十二个月 | $ |
|
|||
| 截至2028年6月30日止十二个月 | $ |
|
|||
| 截至2029年6月30日止十二个月 | $ |
|
|||
注8。
短期融资
该公司有一个$
4.55
十亿，
364
日信贷协议，将于2025年6月到期，期限为
一年
任期选择。该公司还有一个$
2.25
十亿
五年
2028年6月到期的信贷安排，其中包含手风琴功能，根据该功能，总承诺可增加$
500
百万，苏bject to availability of additional promises。此外，t他公司还有一个
五年
$
3.5
2029年6月到期的10亿信贷安排，其中包含一个手风琴功能，根据该功能，总承诺可以增加$
500
万，视是否有额外承诺而定。适用于承诺借款的利率与SOFR、有效联邦基金利率或最优惠利率挂钩，具体取决于公司在借款前向银团金融机构提供的通知。该公司还需就信贷协议支付融资费用。信贷fac的主要用途设施是为商业票据计划提供流动性，并在必要时为一般公司用途提供资金。该公司曾
无
b根据信贷协议，截至2024年6月30日和2023年6月30日的贷款。
公司与客户资金相关的美国短期资金需求有时是通过发行商业票据在无担保基础上获得的，而不是清算先前收集的客户资金已投资于可供出售证券。2024年6月，该公司增加了美国短期商业票据计划，为发行至多$
10.3
十亿美元起
9.7
亿的总到期价值。该公司的商业票据项目被标准普尔评为A-1 +，被穆迪评为Prime-1（“P-1”），被惠誉评为F1 +。这些评级表示最优质的商业票据证券。商业票据的期限可以从隔夜到最高
364
天。截至2024年6月30日和2023该公司已
无
共未偿还的mmercial票据借款。
商业票据计划下的借款详情如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 日均借款（十亿） | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 加权平均利率 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 加权平均期限（约以天为单位） |
|
|
||||||||||||
65
公司与客户资金义务相关的美国、加拿大和英国短期资金需求有时是通过使用逆回购协议在有担保的基础上获得的，这些协议主要以政府和政府机构证券作抵押，而不是清算先前收集的已投资于可供出售证券的客户资金。这些协议的条款一般从隔夜到工作日。截至2024年6月30日和2023年，该公司有$
385.4
百万和 $
105.4
与逆回购协议相关的未偿债务分别为百万。公司有$
7.3
根据美国逆回购协议在承诺基础上可用的10亿美元。
逆回购协议详情如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 平均未清余额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 加权平均利率 |
|
% |
|
% | ||||||||||
注9。
债务
公司发行
三个
期限交错的系列固定利率票据
7
和
10
-年总计$
3.0
亿（统称“票据”）。票据为高级无抵押债务，每半年支付一次利息。
截至2024年6月30日及2023年6月30日，票据及其他债务的本金金额及相关实际利率如下：
| 债务工具 | 实际利率 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||
|
固定费率
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
固定费率
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
固定费率
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| 其他 |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 减：当期部分（a） | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 减：未摊销贴现和发债费用 | (
|
(
|
||||||||||||||||||
| 长期负债合计 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
（a）-截至2024年6月30日的长期债务的流动部分包含在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中。
票据的实际利率包括票据利息、贴现摊销和债务发行成本。
截至2024年6月30日，根据第2级投入计算的票据公允价值为$
2,681.6
百万。有关公允价值层次结构和公司公允价值方法的描述，包括使用独立的第三方定价服务，见附注1“重要会计政策摘要”。
注10。
员工福利计划
A.基于股票的薪酬计划。基于股票的薪酬包括以下内容：
公司股权激励薪酬由股票期权、时间限制性股票、时间限制性股票单位、业绩限制性股票、业绩限制性股票单位构成。该公司还为符合条件的员工提供员工股票购买计划.2022年9月开始，公司停止授予股票期权、时间型限制性股票和绩效型限制性股票。任何此类未来奖励将根据员工资格授予基于时间的限制性股票单位和/或基于绩效的限制性股票单位。授予母国为美国的员工的基于时间的限制性股票单位奖励和基于绩效的限制性股票单位奖励以股票结算，授予母国为美国以外的员工的奖励一般以现金结算。
66
•限制性股票。
•基于时间的限制性股票单位。以时间为基础的限制性股票单位一般按比例归属
3
年。如果雇员在归属前不再受雇于公司，奖励一般会被没收。
授予母国为美国的员工的基于时间的限制性股票单位奖励以股票结算，在归属期内不得转让。授予美国境外母国员工的基于时间的限制性股票单位奖励一般以现金结算，在归属期内不得转让。与发行股份结算单位有关的补偿费用根据授予日奖励的公允价值计量，并在归属期内按直线法确认。与发行现金结算单位有关的补偿费用在归属期内入账，初始基于授予日的奖励公允价值，随后在归属期内的每个报告日根据ADP股价变化重新计量。以股份结算的单位支付股利现金等价物，以现金结算的单位不支付股利现金等价物。
•基于业绩的限制性股票单位。基于业绩的限制性股票单位一般归属于a到
三年
履约期和随后的服务期长达
38
几个月。根据这些计划，公司在业绩期开始时传达“目标奖励”，在业绩期结束时可能支付的金额从
0
%至
200
“目标奖励”的百分比。如果雇员在归属前不再受雇于公司，奖励一般会被没收。
基于绩效的限制性股票单位不能转让，以现金或股票结算，具体取决于员工的母国。与发行以现金结算的基于业绩的限制性股票单位有关的补偿费用最初根据授予日的奖励公允价值在归属期内确认，随后根据针对目标的可能和实际业绩对业绩期间授予的单位数量进行调整。此外，补偿费用在归属期内的每个报告期根据ADP股价变化重新计量。与发行以股票结算的基于业绩的限制性股票单位有关的补偿费用在归属期内根据授予日的奖励公允价值入账，随后根据针对目标的可能和实际业绩对授予的单位数量进行调整。根据基于业绩的限制性股票单位计划的奖励支付等值股息。
•员工股票购买计划。公司提供员工股票购买计划，允许符合条件的员工以等于
95
发行期最后一天公司普通股市值的百分比。该计划被视为非补偿性的，因此没有记录任何补偿费用。
公司目前利用库存股满足股票期权行权、公司员工购股计划下的发行、限制性股票奖励等。公司可能会不时根据其授权的股份回购计划回购其普通股的股份。公司回购
5.1
与2024财年相比百万股
4.9
2023财年回购百万股。公司在决定何时执行股份回购时考虑了几个因素，其中包括（其中包括）实际和潜在的收购活动、现金余额和现金流量、因员工福利计划活动而产生的发行以及市场状况。与结算既定的基于时间的限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位有关的现金付款约为$
24.1
百万，$
23.5
百万，以及$
22.1
分别在2024、2023和2022财年期间达到百万。
下表分别列示了2024、2023和2022财年各财年的股票薪酬费用和相关所得税优惠：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 营业费用 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 研究与开发 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 税前股票补偿费用总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 所得税优惠 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
67
截至2024年6月30日，与未归属股票期权、限制性股票单位和限制性股票奖励相关的剩余未确认补偿成本总额为$
2.9
百万，$
186.9
百万，以及$
11.3
万元，将分别在加权平均剩余必要服务期内摊销
1.0
年，
1.8
年，和
0.7
年，分别。
在2024财年，根据公司现有计划发生了以下活动。
股票期权：
| 数 期权 （单位：千） |
加权 平均价格 （以美元计） |
|||||||||||||
| 截至2023年7月1日尚未行使的期权 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 授予的期权 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 已行使的期权 | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 被没收/取消的期权 | (
|
$ |
|
|||||||||||
| 截至2024年6月30日未行使的期权 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2024年6月30日可行使的期权 |
|
$ |
|
|||||||||||
| 可供未来授予的股份，年底 |
|
|||||||||||||
| 根据股票期权计划预留发行的股份，年底 |
|
|||||||||||||
分时限制性股票和分时限制性股票单位：
| 股票数量 （单位：千） |
单位数 （单位：千） |
|||||||||||||
| 截至2023年7月1日受限制股份/已发行单位 |
|
|
||||||||||||
| 受限制股份/获授予单位 |
|
|
||||||||||||
| 受限制股份/已归属单位 | (
|
(
|
||||||||||||
| 受限制股份/单位没收 | (
|
(
|
||||||||||||
| 截至2024年6月30日的受限制股份/已发行单位 |
|
|
||||||||||||
基于业绩的限制性股票和基于业绩的限制性股票单位：
| 股票数量 （单位：千） |
单位数 （单位：千） |
|||||||||||||
| 截至2023年7月1日受限制股份/已发行单位 |
|
|
||||||||||||
| 受限制股份/获授予单位 |
|
|
||||||||||||
| 受限制股份/已归属单位 | (
|
(
|
||||||||||||
| 受限制股份/单位没收 | (
|
(
|
||||||||||||
| 截至2024年6月30日的受限制股份/已发行单位 |
|
|
||||||||||||
截至2024年6月30日已发行股票期权和可行权股票期权的合计内在价值为$
162.5
百万美元
130.9
百万，其剩余寿命分别为
5
年和
4
年，分别。2024、2023、2022财年行使的股票期权的总内在价值为$
63.2
百万，$
80.6
百万，以及$
80.8
分别为百万。
授予股票期权的公允价值在授予日采用以下假设估计：
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 无风险利率 | 不适用 | 不适用 |
|
% | |||||||||||||
| 股息收益率 | 不适用 | 不适用 |
|
% | |||||||||||||
| 加权平均波动率因子 | 不适用 | 不适用 |
|
% | |||||||||||||
| 加权平均预期寿命（年） | 不适用 | 不适用 |
|
||||||||||||||
| 加权平均公允价值（美元） | 不适用 | 不适用 | $ |
|
|||||||||||||
68
授予股份/单位的加权平均公允价值如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| （以美元计） | ||||||||||||||||||||
| 业绩类限制性股票/股 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 限时股份/单位 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
B.养老金计划
公司有固定收益现金余额养老金计划。目前对新进入者关闭的美国养老金计划于2020年7月1日被冻结。截至2020年7月1日及以后，参与者将保留其应计福利，并且不会因支付和/或服务而累积任何未来福利。计划利率信贷利率根据10年期美国国债利率逐年变化。公司的政策是在公认的精算原则确定的范围内作出贡献。
该公司还为其非美国雇员制定了各种退休计划，并维持补充官员退休计划（“SORP”）。SORP是一项固定福利计划，根据该计划，公司在退休时根据某些公司高级职员的服务年限和薪酬向其支付补充养老金福利。SORP目前对新进入者关闭，自2019年7月1日起冻结，未来不会因支付和/或服务而产生应计费用。
在确定公司的福利义务和计划资产的公允价值时使用了6月30日的计量日期。
要求公司（a）在其综合资产负债表中确认计划资金净过剩状况的资产或计划资金净不足状况的负债，（b）计量计划的资产及其义务，以确定截至雇主财政年度结束时的资金状况，以及（c）确认设定受益计划在发生变化的当年的累计其他综合收益（损失）中的资金状况变化。
截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司养老金计划的资金状况如下：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 计划资产变动： | ||||||||||||||
| 计划资产年初公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 计划资产实际收益率 |
|
|
||||||||||||
| 雇主供款 |
|
|
||||||||||||
| 货币换算调整 |
|
(
|
||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
||||||||||||
| 年末计划资产公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 福利义务的变化： | ||||||||||||||
| 年初福利义务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 服务成本 |
|
|
||||||||||||
| 利息成本 |
|
|
||||||||||||
| 精算收益（a） | (
|
(
|
||||||||||||
| 货币换算调整 |
|
(
|
||||||||||||
| 收购 |
|
|
||||||||||||
| 支付的福利 | (
|
(
|
||||||||||||
| 年末预计福利义务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 资金状况-计划资产减福利义务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
（a）2024财年的精算收益主要是由于人口结构的变化。
69
截至2024年6月30日和2023年6月30日在合并资产负债表上确认的金额包括：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 非流动资产 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 流动负债 | (
|
(
|
||||||||||||
| 非流动负债 | (
|
(
|
||||||||||||
| 确认的净额 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
所有固定福利养老金计划的累积福利义务为$
1,688.5
百万美元
1,712.1
百万 分别于2024年6月30日和2023年6月30日。
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日预计福利义务超过计划资产的养老金计划的预计福利义务和计划资产公允价值如下：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 预计福利义务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 计划资产的公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
公司截至2024年6月30日和2023年6月30日累计福利义务超过计划资产的养老金计划，累计福利义务和计划资产公允价值如下：
| 6月30日， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 累计福利义务 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| 计划资产的公允价值 | $ |
|
$ |
|
||||||||||
养老金（收入）/支出净额构成如下：
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 服务成本–年内赚取的收益 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 预计收益的利息成本 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 计划资产预期收益率 | (
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||
| 净摊销和递延 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 特别解雇福利、计划缩减、安置费 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| 养老金净额（收入）/支出 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
||||||||||||||
计入累计其他综合收益（损失）但尚未确认为净定期福利成本组成部分的设定受益养老金计划的精算净损失和先前服务成本为$
286.1
百万美元
3.9
分别为2024年6月30日的百万。计入累计其他综合收益（损失）的设定受益养老金计划不存在剩余过渡义务。
用于确定福利义务精算现值的假设有：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 利息入计率 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 补偿水平提高 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||
70
用于确定养老金净支出的假设一般是：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 利息入计率 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 预期长期资产收益率 |
|
% |
|
% |
|
% | ||||||||||||||
| 补偿水平提高 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||
贴现率基于公布的高质量固定收益投资的利率，这些投资产生的现金流与预期未来福利支付的时间和金额相近。
利息入计利率基于当前和预期的未来10年期美国国债利率和最低
3.25
%.
预期长期资产收益率是根据计划资产的历史和预期未来收益率综合考虑目标资产组合和长期投资策略确定的。
计划资产
公司养老金计划于2024年6月30日、2023年按资产类别划分的资产配置情况如下：
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 现金及现金等价物 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 固定收益证券 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 美国股票证券 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 国际股本证券 |
|
% |
|
% | ||||||||||
| 全球股票证券 |
|
% |
|
% | ||||||||||
|
|
% |
|
% | |||||||||||
公司养老金计划的资产投资策略旨在确保资产的审慎管理，与长期回报目标一致，并及时履行所有养老金计划义务。投资策略和资产组合是与外部顾问进行的资产负债研究协调制定的，以最大限度地利用波动性最小的资金比率。
养老金计划的资产目前投资于预期收益率、相关性和波动性不同的各类资产类别，包括大市值和小市值的美国股票、国际股票、美国固定收益证券和现金。
美国计划的目标资产配置区间一般如下：
| 美国固定收益证券 |
|
||||
| 美国股票证券 |
|
||||
| 国际股本证券 |
|
||||
| 全球股票证券 |
|
||||
截至2024年6月30日和2023年6月30日，美国养老金计划资产配置均在目标区间内。
养老金计划的固定收益组合旨在匹配养老金计划负债的久期和流动性特征。此外，养老金计划仅投资于投资级债务证券，以确保保本。养老金计划的股票投资组合受多元化指引的约束，以减少单一投资的损失影响。禁止投资管理人买卖商品和证券卖空。
没有任何养老金计划的资产直接投资于公司股票，尽管养老金计划可能会在公司参与股票指数的范围内持有最少量的公司股票。
71
包含在Level1中的养老金计划投资使用在活跃交易所交易的相同工具的收盘价进行估值。包含在Level2中的养老金计划投资利用从独立定价服务获得的投入进行估值，公司对其合理性进行审查。为了确定我们的Level 2计划资产的公允价值，使用了多种输入，包括基准收益率、报告的交易、不具约束力的经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价、参考数据、新发行数据和每月付款信息。截至2024年6月30日，这些养老金计划没有第一级和第三级投资。
下表列示了2024年6月30日以公允价值计量的养老金计划投资情况：
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 混合信托 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 政府证券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 公司和市政债券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 抵押担保债券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 养老金资产投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
除上表投资外，养老金计划还持有现金和现金等价物$
10.4
万元，截至2024年6月30日，已在公允价值等级中分类为第1级。
下表列示了2023年6月30日以公允价值计量的养老金计划投资情况：
| 1级 | 2级 | 3级 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 混合信托 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 美国政府证券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 共同基金 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 公司和市政债券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 抵押担保债券 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
| 养老金资产投资总额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
除上表投资外，养老金计划还持有现金和现金等价物$
2.2
万元，截至2023年6月30日，已在公允价值等级中分类为第1级。
贡献
2024财年，公司贡献了$
13.4
百万给养老金计划。公司预计贡献$
13.8
百万元用于2025财年的养老金计划。
预计未来的福利金支付
预期于2025财政年度至截至2029年6月30日止年度各年度支付的福利金为$
136.0
百万，$
150.0
百万，$
153.7
百万，$
126.0
百万，以及$
128.5
分别为百万。2030年6月30日终了年度至2034年6月30日终了年度五个财政年度预计支付的福利总额为$
669.5
百万。预期将支付的福利基于用于衡量公司2024年6月30日的养老金计划福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。
C.退休和储蓄计划。该公司有一项401（k）退休和储蓄计划，允许符合条件的员工缴纳高达
50
年薪酬的百分比，并允许高薪酬员工贡献高达
12
他们每年报酬的百分比。公司匹配部分员工缴款，金额约为$
184.1
百万，$
163.6
百万，以及$
153.1
分别截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日止历年的百万元。
72
注11。
所得税
以下所示的所得税前收益基于此类收益可归属的地理位置。
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 所得税前利润： | ||||||||||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||
| 国外 |
|
|
|
|||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
所得税拨备（福利）由以下部分组成：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| 当前： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | $ |
|
$ |
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| 国外 |
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| 状态 |
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| 当前合计 |
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| 延期： | ||||||||||||||||||||
| 联邦 | (
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| 国外 | (
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| 状态 | (
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| 递延总额 | (
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(
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| 所得税拨备总额 | $ |
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$ |
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$ |
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公司实际税率与美国联邦法定税率的对账如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | % | 2023 | % | 2022 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 按美国法定税率征税的准备金 | $ |
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$ |
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| 拨备增加/（减少）来自： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 州税，扣除联邦税收优惠 |
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| 外国费率差异 |
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| 超额税收优惠-基于股票的薪酬 | (
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(
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(
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(
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(
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| 其他 | (
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(
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(
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(
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(
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| $ |
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$ |
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$ |
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2024和2023财年的有效税率为
23.0
%和
23.1
%，分别。有效税率的下降主要是由于估值备抵释放和某些资产的公司间转移被2024财年调整上一年税务负债的较低收益所抵消。
2023财年和2022财年的有效税率为
23.1
%和
22.5
%，分别。有效税率的增加主要是由于某些资产的公司间转移导致2022财年的有效税率降低，以及2023财年不确定税收状况的准备金增加。
73
递延所得税资产负债的重要组成部分及其资产负债表分类如下：
| 截至6月30日止年度， | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 递延所得税资产： | ||||||||||||||
| 目前不能扣除的应计费用 | $ |
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$ |
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| 基于股票的补偿费用 |
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| 外国税收抵免 |
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| 固定资产和无形资产 |
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| 净经营亏损 |
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| 预付版税 |
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| 未实现投资损失，净额 |
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| 其他 |
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| 减：估值备抵 | (
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| 递延所得税资产，净额 | $ |
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$ |
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| 递延税项负债： | ||||||||||||||
| 递延合同费用 | $ |
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$ |
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| 预付费用 |
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| 预付退休福利 |
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| 未汇回收入税 |
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| 其他 |
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| 递延所得税负债 |
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| 递延所得税资产净额 | $ |
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$ |
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有$
200.2
百万美元
331.1
分别于2024年6月30日和2023年6月30日计入合并资产负债表其他资产的长期递延所得税资产百万。
未对某些外国子公司的未分配收益提供所得税，总额约为$
53.0
百万as公司认为此类收益将永久再投资于美国境外。截至2024年6月30日，估计在分配时将发生的未确认的税务负债是不切实际的。
The公司估计国外净营业亏损结转约为$
74.0
截至2024年6月30日，百万美元，其中$
0.9
百万美元到期至2034年6月和$
73.1
万使用期限不定。截至2024年6月30日，公司拥有约$
26.5
来自被收购公司的百万联邦净营业亏损结转。根据《国内税收法》第382条，净运营亏损有年度利用率限制，有效期至2036年6月。
该公司的州净营业亏损结转约为$
196.8
截至2024年6月30日的百万，到期日至2043年6月。该公司已记录的估值备抵为$
11.1
百万美元
18.6
分别于2024年6月30日和2023年6月30日的百万，以反映可能无法变现的境内外递延所得税资产的估计金额。
所得税支付额为appr最高$
1,185.2
百万，$
1,080.7
百万，以及$
856.8
2024、2023和2022财年分别为百万。
截至2024年6月30日、2023年和2022年公司未确认的税收优惠负债，其中包括利息和罚款，我们re $
126.9
百万，$
116.9
百万，以及$
98.1
分别为百万。如果确认，将影响有效税率的金额是$
91.8
百万，$
83.6
百万，以及$
68.1
分别为百万。其余部分，如果得到确认，将主要影响递延税款。
74
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
| 2024 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||
| 年初未确认的税收优惠 | $ |
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$ |
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$ |
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| 税务职位的新增 |
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| 前期税务头寸的增加 |
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| 前期税收头寸减少 | (
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(
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(
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| 与税务机关结算 | (
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| 诉讼时效届满 | (
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(
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| 外汇汇率波动的影响 | (
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(
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| 年底未确认的税收优惠 | $ |
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$ |
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$ |
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||||||||||||||
与不确定的税务状况相关的利息费用和罚款已记录在综合收益表的所得税拨备中。在2024、2023和2022财政年度，公司记录的利息支出为$
5.7
百万，$
9.1
百万，以及$
3.5
分别为百万。2024和2023财年记录的处罚并不严重。在2022财年，该公司记录的罚款为$
0.3
百万。
截至2024年6月30日和2023年6月30日，公司的应计利息为$
32.6
百万美元
30.0
万元，分别记入合并资产负债表其他负债项下。截至2024年6月30日，公司已
无
应计罚款。2023年6月30日，公司计入合并资产负债表其他负债项下的应计罚金为
无
t材料。截至2022年6月30日，公司应计罚款$
0.3
万，记入合并资产负债表应付所得税项下。
该公司定期接受其开展业务的外国的IRS和税务机关以及其有重大业务经营的州的税务机关的审查。目前正在审查的纳税年度因辖区而异。
公司有重大经营业务的正在进行的审查情况如下：
| 税务管辖 | 正在审查的财政年度 | ||||||||||
| 美国（IRS） |
2023 - 2024
|
||||||||||
| 亚利桑那州 |
2016 - 2020
|
||||||||||
| 麻萨诸塞州 |
2016 - 2020
|
||||||||||
| 纽约市 |
2016 - 2021
|
||||||||||
| 纽约州 |
2019 - 2021
|
||||||||||
| 印度 |
2014 - 2018, 2020 - 2022
|
||||||||||
该公司定期考虑在每个司法管辖区进行审查所产生的评估的可能性。税务事项的解决预计不会对公司的综合财务状况产生重大影响，尽管一项决议可能会对公司特定未来期间的综合收益表和公司的有效税率产生重大影响。
注12。
承诺与或有事项
截至2024年6月30日，该公司的采购承诺约为$
1,191.6
百万，其中包括与安达保险就2025财年保单年度支付的再保险费，以及与软件许可协议相关的义务，以及关于我们的软件、设备和其他资产的购买和维护协议，其中$
322.1
百万与2025财年有关，$
426.7
百万与截至2026年6月30日至2027财年的财政年度有关，$
117.7
百万与截至2028年6月30日的财政年度至2029财政年度有关，其余与其后的财政年度有关。
75
2020年5月，针对ADP、TotalSource和相关被告的推定集体诉讼在美国新泽西州地区法院提起。该投诉称，在ADP TotalSource退休储蓄计划的受托行政和投资决策方面，违反了1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）。该诉状寻求法定和其他未指明的金钱赔偿、禁令救济和律师费。公司无法就该事项估计任何合理可能的损失或损失范围。公司正在积极抗辩这一诉讼。
公司在正常经营过程中受制于各类索赔、诉讼、监管合规事项。当一项损失被认为是很可能发生并可合理估计时，公司以其对最终损失的最佳估计金额记录一项负债。管理层目前认为，这些针对我们的索赔、诉讼和监管合规事项的解决，无论是单独解决还是整体解决，都不会对我们的综合经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。这些事项具有内在的不确定性，管理层对这些事项的看法可能会在未来发生变化。
进行表外安排不属于公司的业务惯例。在正常业务过程中，公司可能会订立合同，在合同中作出与公司服务和产品的履行有关的陈述和保证。公司预计不会出现与此类陈述和保证相关的任何重大损失。
76
注13。
从累计其他综合收入（“AOCI”）中重新分类
综合收益是一种既包括净收益又包括其他综合收益（亏损）的收益计量。股东权益中合并资产负债表递延项目产生的其他综合（亏损）/收益。其他综合（亏损）/收入为$
497.5
百万，（$
312.1
）百万，及（$
2,004.3
）2024、2023、2022财年分别为百万。
按构成部分分列的累计其他综合收益（“AOCI”）变动情况如下：
| 货币换算调整 | 可供出售证券的净收益/（亏损） | 现金流量套期保值活动 | 养老金负债 | 累计其他综合（亏损）/收益 | |||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日余额 | $ | (
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 重分类调整前的其他综合收益/（亏损） | (
|
(
|
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(
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| 税收效应 |
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|
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| 对净收益的重新分类调整 |
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(A) |
|
（c） |
|
(b) |
|
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| 税收效应 |
|
(
|
(
|
(
|
(
|
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| 2022年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 重分类调整前的其他综合收益/（亏损） |
|
(
|
|
|
(
|
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| 税收效应 |
|
|
|
(
|
|
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| 对净收益的重新分类调整 |
|
|
(A) |
|
（c） | (
|
(b) |
|
|||||||||||||||||||||
| 税收效应 |
|
(
|
(
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
| 重分类调整前的其他综合收益/（亏损） | (
|
|
|
|
|
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| 税收效应 |
|
(
|
|
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 对净收益的重新分类调整 |
|
|
(A) |
|
（c） |
|
(b) |
|
|||||||||||||||||||||
| 税收效应 |
|
(
|
(
|
|
(
|
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| 2024年6月30日余额 | $ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
$ | (
|
|||||||||||||||||||
（a）AOCI以外的重新分类调整计入合并收益表的其他（收入）/费用净额。
（b）AOCI以外的重新分类调整计入养老金（收入）/支出净额（见附注10）。
（c）AOCI以外的重新分类调整计入综合收益表的利息费用（见附注9）。
77
注14。
按部门和地理区域分列的财务数据
基于相似的经济和运营特征，公司战略业务单元汇总如下
two
可报告分部：雇主服务和PEO服务。“其他”分部的主要组成部分是尚未分配给可报告分部的某些公司间接费用和支出，包括公司职能、与我们的转型办公室相关的成本、法律和解、遣散费、非经常性损益、消除公司间交易以及利息收入和支出。出于管理原因，某些收入和费用按标准费率记入可报告分部。其他成本根据管理责任入账。公司首席经营决策者不在报告分部层面审查资产，因此未提供与总资产相关的分部披露.
| 雇主服务 | PEO服务 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 所得税前利润 |
|
|
(
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| 资本支出 |
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||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
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|
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|
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| 截至2023年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
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$ | (
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| 所得税前利润 |
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(
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|
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| 资本支出 |
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|
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| 折旧及摊销 |
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| 截至2022年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ | (
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$ |
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| 所得税前利润 |
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(
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| 资本支出 |
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| 折旧及摊销 |
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|
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| 美国 | 欧洲 | 加拿大 | 其他 | 合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 物业、厂房及设备 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 截至2023年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 物业、厂房及设备 | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 截至2022年6月30日止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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| 物业、厂房及设备 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
||||||||||||||||||||||
项目9。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9a。控制和程序
本10-K表格年度报告的附件31.1和31.2是ADP首席执行官和首席财务官的证明，这是经修订的1934年证券交易法第13a-14（a）条规定的（the
78
“交易法”）。本“控制和程序”部分应与出现在本年度报告中的10-K表格中的德勤会计师事务所报告一起阅读，特此以引用方式并入本文。
管理层对披露控制和程序的评估
公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的公司披露控制和程序的有效性进行了评估（“评估”）。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，或履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时就要求披露作出决定。根据评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的，可确保（i）公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就要求披露作出决定，以及（ii）这些信息得到记录、处理，在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内汇总报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
自动数据处理公司（“ADP”）管理层有责任建立和维护有效的财务报告内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）。财务报告内部控制旨在就根据公认会计原则为外部目的编制可靠的财务报表向ADP管理层和董事会提供合理保证。
ADP对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（i）与维护记录有关，这些记录以合理的细节准确和公平地反映了ADP资产的交易和处置；（ii）合理保证交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且ADP的收支仅根据ADP管理层和董事的授权进行；（iii）就防止或及时发现未经授权的收购提供合理保证，使用或处置可能对ADP财务报表产生重大影响的ADP资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。因此，即使那些被确定为有效的制度，也只能在财务报表编制和列报方面提供合理保证。
管理层根据Treadway委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架（2013）》中规定的标准，对截至2024年6月30日的ADP财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层确定ADP对财务报告的内部控制自2024年6月30日起生效。
德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）是一家独立注册会计师事务所，对本年度报告中包含的ADP合并财务报表进行审计和报告，该公司已就ADP财务报告内部控制的运营有效性出具了鉴证报告。Deloitte & Touche LLP认证报告如下。
| /s/Maria Black | ||
| Maria Black | ||
| 首席执行官 | ||
| /s/Don McGuire | ||
| Don McGuire | ||
| 首席财务官 | ||
新泽西州罗斯兰
2024年8月7日
79
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，ADP对财务报告的内部控制没有发生对ADP财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
80
独立注册会计师事务所报告
致董事会及股东
自动数据处理公司
新泽西州罗斯兰
关于财务报告内部控制的意见
我们对截止2024年6月30日自动数据处理股份有限公司及子公司（“公司”）财务报告内部控制情况进行了审计，基于在内部控制-综合框架（2013年）由Treadway委员会赞助组织委员会（COSO）发布。我们认为，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，截至2024年6月30日，基于在内部控制-综合框架（2013年）COSO发行。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，审计了截至和截至年度的合并财务报表2024年6月30日，本公司与本公司日期为2024年8月7日，对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在我们审计的基础上，对公司财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们被要求对公司具有独立性。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以就是否在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制获得合理保证。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性，以及在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括：（1）与维护记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确和公平地反映公司资产的交易和处置；（2）提供合理保证，交易记录是必要的，以允许按照公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；（3）就防止或及时发现未经授权的获取、使用、或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都会受到以下风险的影响：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
| /s/德勤会计师事务所 | ||
| 新泽西州莫里斯敦 | ||
2024年8月7日
81
项目9b。其他信息
截至2024年6月30日的财政季度，公司没有任何董事或执行官
通过
或
终止
任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的买卖公司证券的合同、指示或书面计划。
项目9c。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
82
第三部分
项目10。董事、执行官和公司治理
公司高管人员、年龄、职务、受雇于ADP期间如下：
| 受雇于 | ||||||||||||||||||||
| 姓名 | 年龄 | 职务 | ADP自 | |||||||||||||||||
| John Ayala | 57 | 首席运营官 | 2002 | |||||||||||||||||
| Maria Black | 50 | 总裁兼首席执行官 | 1996 | |||||||||||||||||
| 保罗·博兰 | 60 | 首席人力资源官 | 2017 | |||||||||||||||||
| Michael A. Bonarti | 58 | 首席行政官 | 1997 | |||||||||||||||||
| Chris D'Ambrosio | 43 | 首席战略官 | 2014 | |||||||||||||||||
| Joe DeSilva | 49 | 全球销售总裁 | 2003 | |||||||||||||||||
| Sreeni Kutam | 54 | 全球产品与创新总裁 | 2014 | |||||||||||||||||
| David Kwon | 54 | 首席法律干事/总法律顾问 | 2011 | |||||||||||||||||
| 乔纳森·莱伯格 | 51 | 公司财务总监兼首席会计官 | 2004 | |||||||||||||||||
| Don McGuire | 64 | 首席财务官 | 1998 | |||||||||||||||||
John Ayala2002年加入ADP。在2022年1月被任命为首席运营官之前，他曾于2020年3月至2021年12月担任Employer Services North America总裁，于2017年1月至2020年2月担任Major Account Services和ADP Canada总裁，于2014年7月至2016年12月担任小型企业服务、退休服务和保险服务总裁，于2012年11月至2014年6月担任客户体验和持续改进副总裁，于2012年2月至2012年10月担任服务和运营-小型企业服务高级副总裁，于2011年7月至2012年1月担任TotalSource总裁，并于2008年6月至2011年6月担任TotalSource服务和运营高级副总裁。
Maria Black1996年加入ADP。 在2023年1月被任命为总裁兼首席执行官之前，她曾于2022年1月至2022年12月担任ADP总裁，于2020年3月至2021年12月担任全球销售和营销总裁，于2017年1月至2020年2月担任小型企业解决方案和人力资源外包总裁，于2014年7月至2016年12月担任ADP TotalSource总裁，于2013年4月至2014年6月担任ADP英国总经理，并于2008年1月至2013年3月担任雇主服务-TotalSource中西部地区总经理。
保罗·博兰2017年加入ADP。在2023年6月被任命为首席人力资源官之前，他曾于2022年11月至2023年6月担任临时首席人力资源官，于2021年9月至2022年11月担任Employer Services International人力资源高级副总裁，于2018年7月至2021年9月担任欧洲、中东和非洲（EMEA）、GlobalView、亚太和拉丁美洲部门人力资源副总裁，并于2017年5月至2018年7月担任EMEA人力资源副总裁。在加入ADP之前，他曾在Allergan plc担任欧洲、中东和非洲地区人力资源副总裁。
Michael A. Bonarti1997年加入ADP。在2021年7月被任命为首席行政官之前，他曾于2010年7月至2021年6月担任公司副总裁、总法律顾问和秘书。
克里斯·德安布罗休2014年加入ADP。在2021年6月被任命为首席战略官之前，他曾于2019年1月至2021年6月担任保险服务、小型企业服务高级副总裁兼总经理，并于2017年12月至2019年1月担任战略与业务发展、小型企业服务和人力资源外包高级分部副总裁，于2017年2月至2017年12月担任战略与业务发展、人力资源外包分部副总裁，于2016年3月至2017年2月担任人力资源外包分部战略副总裁。
Joe DeSilva2003年加入ADP。在2022年1月被任命为全球销售总裁之前，他曾于2020年2月至2021年12月担任小型企业服务、退休服务和保险服务总裁，于2017年5月至2020年2月担任小型企业服务服务与运营高级副总裁，担任高级副
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总裁/总经理，2015年6月至2017年5月退休服务，并于2013年5月至2015年6月担任高级副总裁，销售，退休服务。
Sreeni Kutam2014年加入ADP。 在被任命为总裁之前，1月全球产品和创新 2023年，他于2018年6月至2022年12月担任首席人力资源官，于2018年1月至2018年6月担任临时首席人力资源官，于2016年5月至2018年1月担任部门副总裁，负责人力资源、大客户服务，并于2014年1月至2016年4月担任人力资源战略与规划副总裁。 在加入ADP之前，他是一名人力资源顾问。
David Kwon2011年加入ADP。在2021年7月被任命为公司副总裁、首席法务官/总法律顾问之前，他曾于2019年3月至2021年6月担任员工副总裁兼协理总法律顾问–全球合规，并于2012年7月至2019年3月担任员工副总裁兼协理总法律顾问–诉讼.
乔纳森·莱伯格2004年加入ADP。在2024年7月被任命为公司控制人之前，他曾于2022年4月至2024年6月担任财务战略与规划高级副总裁，于2021年5月至2022年3月担任小型企业服务部首席财务官，于2017年1月至2021年4月担任大客户服务部和ADP加拿大公司首席财务官。
Don McGuire1998年加入ADP。在2021年10月被任命为首席财务官之前，他曾于2018年6月至2021年9月担任Employer Services International总裁，于2016年7月至2018年6月担任Global Enterprise Solutions EMEA/Streamline总裁，于2012年12月至2016年6月担任高级副总裁兼亚太区总经理，于2007年9月至2012年12月担任ADP英国/爱尔兰总经理。
董事
请参阅公司2024年年度股东大会委托书中的“选举董事”，该信息通过引用并入本文。
Code of Ethics
ADP采用了适用于其首席执行官、首席财务官、首席会计官和履行类似职能的人员的道德准则。道德准则可在ADP网站www.adp.com的“公司治理”部分的“投资者关系”下在线查看。道德守则的任何修订或豁免，将于修订或豁免日期后四个营业日内在我们的网站上披露。
内幕交易政策
我们公司维持一个
内幕交易政策
向ADP的所有董事、高级管理人员、联系人和顾问提供有关ADP证券交易以及与ADP有业务关系的上市公司证券交易的指导方针。该政策禁止任何人在掌握重大非公开信息时违反适用法律进行交易，并为我们的董事和高级管理人员以及某些其他特定人员规定了限制期和预先批准程序，以及其他相关政策和程序。我们认为，内幕交易政策的合理设计是为了促进遵守适用于ADP的内幕交易法律、规章制度和上市标准。
审计委员会；审计委员会财务专家
请参阅公司2024年年度股东大会委托书中的“公司治理-董事会委员会”和“审计委员会报告”，这些信息以引用方式并入本文。
项目11。高管薪酬
请参阅公司2024年年度股东大会代理声明中的“公司治理”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬和管理发展委员会报告”、“执行官薪酬”、“在终止或控制权变更时可能向指定执行官支付的款项”、“CEO薪酬比率”、“薪酬与绩效”以及“非雇员董事薪酬”，这些信息以引用方式并入本文。
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项目12。若干受益所有人的证券所有权和管理层及相关股东事项
请参阅公司2024年年度股东大会委托书中的“某些受益所有人和管理层的证券所有权”和“股权补偿计划信息”，这些信息以引用方式并入本文。
项目13。若干关系及关联交易、董事独立性
请参阅公司2024年年度股东大会委托书中的“选举董事”和“公司治理”，这些信息通过引用并入本文。
项目14。主要会计费用和服务
请参阅公司2024年年度股东大会委托书中的“独立注册会计师事务所费用”，该信息以引用方式并入本文。
第四部分
1.项目15。展品、财务报表附表
（a）财务报表和财务报表附表
1.财务报表
本公司以下报告及合并财务报表载于本报告第二部分第8项：
独立注册会计师事务所报告（PCAOB ID No。
34
)
综合收益表-截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止年度
综合全面收益表-截至2024年6月30日、2023年及2022年6月30日止年度
合并资产负债表-2024年6月30日和2023年
合并股东权益报表-截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止年度
合并现金流量表-截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日止年度
合并财务报表附注
所有其他附表被省略，因为它们不适用、不是必需的，或者这些信息包含在财务报表或其附注的其他地方。
（b）展品
以下展品与本年度报告一起以表格10-K提交或通过引用以下列表中展品旁边列出的文件并入本文：
| 日期为1998年11月10日的经修订及重订的法团注册证明书-透过参考公司于1999年2月9日以表格S-4提交的第333-72023号公司注册声明的附件 3.1而纳入 | |||||
| 经修订及重述的公司章程，日期为2023年8月3日 | |||||
| 普通股说明 | |||||
| 公司与作为受托人的全国协会富国银行银行之间的契约表格-通过引用S-3表格（编号：333-206631）上的公司注册声明（编号：333-206631）的附件 4.3并入，于2015年8月28日提交 | |||||
85
| 自动数据处理公司与作为受托人的全国协会富国银行银行之间的第一份补充契约表格-通过引用附件 4.1并入公司于2015年9月15日提交的表格8-K的当前报告 | |||||
| 2025年到期的3.375%优先票据的表格-通过参考公司于2015年9月15日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 B至附件 4.1并入 | |||||
| 自动数据处理公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的第一份补充契约表格-通过引用公司于2020年8月11日在表格8-K上的当前报告并于2020年8月13日提交的附件 4.1并入 | |||||
| 2030年到期的1.250%优先票据的表格-通过参考公司日期为2020年8月11日并于2020年8月13日提交的关于表格8-K的当前报告的附件 A至附件 4.1并入 | |||||
| 自动数据处理公司与作为受托人的美国银行全国协会之间的第二份补充契约表格-通过参考公司日期为2021年5月11日并于2021年5月14日提交的表格8-K的当前报告的附件 4.1并入 | |||||
| 2028年到期的1.700%优先票据表格-通过参考公司日期为2021年5月11日并于2021年5月14日提交的表格8-K的当前报告的附件 A至4.1并入 | |||||
| 截至2024年6月28日，自动数据处理公司、其贷款方、作为行政代理人的摩根大通银行、作为银团代理的美国银行、法国巴黎银行、富国银行 Bank，N.A.和德意志银行 Securities Inc.，以及作为单证代理的巴克莱银行 PLC和MUFG Bank，Ltd.之间签订了日期为2024年6月28日的364天信贷协议-通过引用公司于2024年6月28日提交的表格8-K的当前报告中的TERM0TERM10.1并入 | |||||
| 截至2023年6月30日止的五年期信贷协议，由贷款方方自动数据处理公司、摩根大通银行作为行政代理人、美国银行、法国巴黎银行、富国银行 Bank，N.A.和德意志银行 Securities Inc.作为银团代理，以及巴克莱银行 PLC和MUFG Bank，Ltd.作为单证代理-通过参考公司于2023年6月30日提交的表格8-K的当前报告中的附件 10.2并入 | |||||
| 截至2024年6月28日的五年期信贷协议，由自动数据处理公司及其贷款方、摩根大通银行（作为行政代理人）、美国银行（Bank of America，N.A.）、法国巴黎银行（BNP Paribas）、富国银行 Bank，N.A.和德意志银行 Securities Inc.作为银团代理，以及巴克莱银行 PLC和MUFG Bank Ltd.作为单证代理-通过参考公司于2024年6月28日提交的表格8-K的当前报告的TERM0TERM10.2并入 | |||||
| 经修订及重报的补充人员退休计划-透过参考公司截至2017年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的附件 10.8并入 | |||||
| 经修订和重述的自动数据处理公司递延补偿计划，自2020年10月14日起生效-通过参考公司截至2020年9月30日止财政季度的表格10-Q季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.1纳入 | |||||
| 经修订的公司高级职员控制权遣散计划的自动数据处理公司变更-通过引用附件 10.8并入公司截至2014年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自动数据处理公司修订并重述员工储蓄-股票购买计划，自2022年11月9日起生效（管理层补偿计划） | |||||
| 自动数据处理公司高管退休计划-通过引用附件 10.1并入公司截至2015年3月31日的财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自动数据处理公司退休和储蓄恢复计划（自2020年2月3日起修订和重述）-通过引用附件 10.2并入公司截至2020年9月30日止财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自动数据处理公司公司高级职员遣散费计划-通过引用附件 10.3并入公司截至2015年3月31日止财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自动数据处理公司变更公司高级职员控制权遣散计划（经修订）（管理层补偿计划）-通过引用附件 10.4并入公司日期为2018年11月6日并于2018年11月13日提交的表格8-K的当前报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自动数据处理公司修订及重述的2008年综合奖励计划（经修订及重述截至2018年4月11日，“2008年综合奖励计划”）-通过参考公司截至2018年3月31日止财政季度的表格10-Q季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.1并入 | |||||
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| 自2012年1月26日起生效的2008年综合奖励计划下的法国次级计划-通过参考公司截至2012年3月31日止财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.2纳入 | |||||
| 自2016年4月6日起生效的2008年综合奖励计划项下经修订的法国子计划（管理层补偿计划）-通过参考公司截至2016年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的附件 10.22并入 | |||||
| 根据2008年综合奖励计划订立的递延股票单位奖励协议表格-通过参考公司截至2012年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）中的附件 10.33并入 | |||||
| 根据2008年综合奖励计划（公司高级职员表格）订立的股票期权授予协议表格-通过参考公司截至2015年3月31日止财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.6并入 | |||||
| 根据2008年综合奖励计划（公司高级职员表格）订立的股票期权授予协议表格-通过引用附件 10.34并入公司截至2016年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自2017年9月1日起授予的2008年综合奖励计划（管理层补偿计划）项下的股票期权授予协议表格-通过参考公司截至2017年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的附件 10.34并入 | |||||
| 经修订并于2023年12月1日重述的自动数据处理公司 2018年综合巴士奖励计划（“2018年综合奖励计划”）-通过参考公司截至2023年12月31日止财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.1并入 | |||||
| 2018年综合奖励计划下的法国子计划（2019年1月15日采纳）（管理层补偿计划）-通过参考公司截至2018年12月31日止财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.1纳入 | |||||
| 2018年综合奖励计划（管理层补偿计划）项下的股票期权授予协议表格-通过引用附件 10.1并入公司日期为2018年11月6日并于2018年11月13日备案的表格8-K的当前报告（管理层补偿计划） | |||||
| 2018年综合奖励计划（管理层补偿计划）项下的限制性股票和限制性股票奖励协议表格-通过引用附件 10.2并入公司日期为2018年11月6日并于2018年11月13日备案的表格8-K的当前报告（管理层补偿计划） | |||||
| 2018年综合奖励计划（管理层补偿计划）下的绩效股票单位奖励协议表格-通过引用附件 10.3并入公司日期为2018年11月6日并于2018年11月13日备案的表格8-K的当前报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自2021年9月1日起授予的2018年综合奖励计划项下的股票期权授予协议表格-通过参考公司截至2021年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的附件 10.31纳入 | |||||
| 自2021年9月1日起授出的2018年综合奖励计划项下的限制性股票及限制性股票奖励协议表格-通过参考附件 10.32并入公司截至2021年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自2021年9月1日起授予的2018年综合奖励计划下的绩效股票单位奖励协议表格-通过参考公司截至2021年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的方式纳入的附件 10.33 | |||||
| 自2022年9月1日起授出的2018年综合奖励计划项下的限制性股票奖励协议表格-通过参考附件 10.29并入公司截至2022年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划） | |||||
| 自2022年9月1日起授予的2018年综合奖励计划下的绩效股票单位奖励协议表格-通过参考公司截至2022年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的方式纳入的附件 10.30 | |||||
| 自2023年9月1日起授出的2018年综合奖励计划项下的限制性股票奖励协议表格-通过参考公司截至2023年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的附件 10.31纳入 | |||||
| 自2023年9月1日起授予的2018年综合奖励计划下的绩效股票单位奖励协议表格-通过参考公司截至2023年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告（管理层补偿计划）的方式纳入的附件 10.32 | |||||
87
| 根据2018年综合奖励计划（三年归属时间表）订立的限制性股票奖励协议表格-通过参考公司截至2023年12月31日止财政季度的表格10-Q季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.2纳入 | |||||
| 根据2018年综合奖励计划（非三年归属时间表）订立的限制性股票奖励协议表格-通过参考公司截至2023年12月31日止财政季度的表格10-Q季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.3纳入 | |||||
| 2018年综合奖励计划下的业绩股票单位奖励协议表格-通过参考公司截至2023年12月31日止财政季度的10-Q表格季度报告（管理层补偿计划）的附件 10.4纳入 | |||||
| ADP Canada Co.补充超额退休计划，截至2018年8月1日经修订和重述（管理层补偿计划）-通过参考公司截至2022年9月30日止财政季度的10-Q表格季度报告的附件 10.1纳入 | |||||
| 自动数据处理公司和Don McGuire公司于2021年9月出具的对Don McGuire的补偿函和2021年10月26日出具的搬迁增编-通过参考公司截至2021年9月30日的财政季度的10-Q表格季度报告中的附件 10.1并入 | |||||
| Don Weinstein和自动数据处理公司于2023年1月30日签订的分居协议和解除协议-通过引用附件 10.1并入公司截至2022年12月31日止财政季度的10-Q表格季度报告 | |||||
| ADP内幕交易政策，2023年4月13日生效-通过引用附件 19.1并入公司截至2023年6月30日止财政年度的10-K表格年度报告 | |||||
| 公司下属子公司 | |||||
| 独立注册会计师事务所的同意 | |||||
| Maria Black根据1934年证券交易法规则13a-14（a）进行的认证 | |||||
| Don McGuire根据1934年证券交易法规则13a-14（a）进行的证明 | |||||
| Maria Black根据18 U.S.C.第1350条（根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过）进行的认证 | |||||
| Don McGuire根据18 U.S.C.第1350条（根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过）进行的认证 | |||||
| 自动数据处理公司回拨政策 | |||||
| 101.INS | 实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | ||||
| 101.SCH | 内联XBRL分类学扩展架构 |
||||
| 101.CAL | 内联XBRL分类学扩展计算linkbase |
||||
| 101.LAB | 内联XBRL分类学标签linkbase |
||||
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示linkbase |
||||
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义文档 | ||||
| 104 | 封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 | ||||
88
自动数据处理公司
和子公司
附表二-估值和合格账户
（单位：千）
| A栏 | B栏 | C栏 | D栏 | 列e | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 新增 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 年初余额 | 计入成本及开支 | 记入其他账户（a） | 扣除 | 年末余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日止年度： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
(b) | $ |
|
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| 长期 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
(b) | $ |
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| 递延税项估值免税额 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
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| 截至2023年6月30日止年度： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
(b) | $ |
|
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| 长期 | $ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
(b) | $ |
|
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| 递延税项估值免税额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日止年度： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 呆账备抵： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 当前 | $ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ | (
|
(b) | $ |
|
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| 长期 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
(b) | $ |
|
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| 递延税项估值免税额 | $ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ | (
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||
(A)
包括与外汇波动有关的金额。
(b)
呆账核销，此前核销的账款回收较少
.
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告，并因此获得正式授权。
| 自动数据处理公司 | |||||||||||
| （注册人） | |||||||||||
| 2024年8月7日 | 由 | /s/Maria Black | |||||||||
| Maria Black | |||||||||||
| 总裁兼首席执行官 | |||||||||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以所示身份和日期代表注册人签署如下。
| 签名 | 标题 | 日期 | ||||||||||||
| /s/Maria Black | 总裁兼行政总裁 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Maria Black） | 干事、主任 | |||||||||||||
| （首席执行官） | ||||||||||||||
| /s/Don McGuire | 首席财务官 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Don McGuire） | （首席财务官） | |||||||||||||
| /s/乔纳森·莱伯格 | 公司控制人 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （乔纳森·莱伯格） | （首席会计干事） | |||||||||||||
| /s/Peter Bisson | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Peter Bisson） | ||||||||||||||
| /s/David V. Goeckeler诉David V.Goeckeler TERM0 | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （David V. Goeckeler） | ||||||||||||||
| /s/Linnie M. Haynesworth | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Linnie M. Haynesworth） | ||||||||||||||
| /s/John P. Jones | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （John P. Jones） | ||||||||||||||
| /s/Francine S. Katsoudas | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Francine S. Katsoudas） | ||||||||||||||
90
91
| /s/Nazzic S. Keene | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Nazzic S. Keene） | ||||||||||||||
| /s/Thomas J. Lynch | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Thomas J. Lynch） | ||||||||||||||
| /s/Scott F. Powers | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Scott F. Powers） | ||||||||||||||
| /s/William J. Ready | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （William J. Ready） | ||||||||||||||
| /s/Carlos A. Rodriguez | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Carlos A. Rodriguez） | ||||||||||||||
| /s/Sandra S. Wijnberg | 董事 | 2024年8月7日 | ||||||||||||
| （Sandra S. Wijnberg） | ||||||||||||||