附件 99.1
Oaktree Specialty Lending Corporation公布2026年第一财季财务业绩
加利福尼亚州洛杉矶，2026年2月4日——专业金融公司Oaktree Specialty Lending Corporation（NASDAQ：Oaktree Specialty Lending）（“TERM3 Lending”或“公司”）今天公布了截至2025年12月31日的第一季度财务业绩。
截至2025年12月31日止季度财务摘要
| • | 2026年第一财季的总投资收益为7510万美元（每股0.85美元），而2025年第四财季的总投资收益为7730万美元（每股0.88美元）。2026年第一财季调整后总投资收益为7450万美元（每股0.85美元），而2025年第四财季为7690万美元（每股0.87美元）。减少的主要原因是利息收入减少，主要是由于较低的参考利率和较低的原始发行折扣（“OID”）加速，部分被主要由于较高的预付款和退出费用导致的较高的费用收入所抵消。 |
| • | 2026年第一财季GAAP净投资收益为3670万美元（每股0.42美元），而2025年第四财季为3580万美元（每股0.41美元）。本季度的增长主要是由于基于收入的（“第I部分”）激励费用（扣除免除的费用）减少导致的净费用减少，但被总投资收入减少和利息支出增加所抵消。 |
| • | 2026年第一财季调整后净投资收益为3610万美元（每股0.41美元），而2025年第四财季为3540万美元（每股0.40美元）。本季度的增长主要是由于第一部分激励费用（扣除免除的费用）减少导致净费用减少，但被总投资收入减少和利息支出增加所抵消。 |
| • | 截至2025年12月31日，每股资产净值（NAV）为16.30美元，低于截至2025年9月30日的16.64美元。与2025年9月30日相比的下降主要是由于某些债务和股权投资的未实现折旧。 |
| • | 截至2025年12月31日的季度，发起了3.166亿美元的新投资承诺，并从预付款、退出、其他付款和销售中获得了1.785亿美元的收益。新增债权投资加权平均收益率为8.7%。 |
| • | 截至2025年12月31日，未偿债务总额为16.15亿美元。经现金及现金等价物调整后，总债务权益比为1.12x，净债务权益比为1.07x。 |
| • | 截至2025年12月31日的流动性包括8080万美元的非限制性现金和现金等价物以及公司信贷额度下的4.95亿美元未动用产能（受借款基础和其他限制）。未提供资金的投资承诺为2.745亿美元，不包括对公司合资企业的未提供资金的承诺为2.473亿美元。 |
| • | 宣布季度现金分配为每股0.40美元，于2026年3月31日以现金支付给2026年3月16日登记在册的股东。 |
“我们在2026年第一财季取得了稳健的业绩，调整后的净投资收益为3670万美元，即每股0.41美元，并且完全覆盖了我们的股息，”Oaktree Specialty Lending首席执行官兼首席投资官Armen Panossian表示。“我们在稳定投资组合方面也取得了持续进展，并乐观地认为，我们将在未来几个季度看到持续的进展。本季度的新部署强劲，为3.17亿美元。展望未来，我们将继续评估杠杆，以帮助抵消较低的基本利率并支持净投资收益。”
分配声明
董事会宣布季度分配每股0.40美元，于2026年3月31日以现金支付给2026年3月16日登记在册的股东。
分配主要从可分配（应税）收入中支付。如果某一财政纳税年度的应纳税所得额低于该财政年度的分配总额，则这些分配的一部分可被视为向公司股东返还资本。
1
经营成果
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| 截至3个月 | ||||||||||||
| （单位：千美元，每股数据除外） | 12月31日， 2025 （未经审计） |
9月30日， 2025 （未经审计） |
12月31日， 2024 （未经审计） |
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| GAAP经营业绩： |
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| 利息收入 |
$ | 66,923 | $ | 69,716 | $ | 78,422 | ||||||
| PIK利息收入 |
3,848 | 4,094 | 5,728 | |||||||||
| 手续费收入 |
2,972 | 2,122 | 1,679 | |||||||||
| 股息收入 |
1,353 | 1,383 | 818 | |||||||||
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| 总投资收益 |
75,096 | 77,315 | 86,647 | |||||||||
| 净费用 |
38,376 | 41,249 | 42,082 | |||||||||
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| 税前净投资收益 |
36,720 | 36,066 | 44,565 | |||||||||
| （拨备）净投资收益税项收益 |
(17 | ) | (264 | ) | (263 | ) | ||||||
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| 投资净收益 |
36,703 | 35,802 | 44,302 | |||||||||
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| 已实现和未实现收益（亏损）净额，税后净额 |
(31,095 | ) | (11,224 | ) | (37,063 | ) | ||||||
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| 经营产生的净资产净增加（减少）额 |
$ | 5,608 | $ | 24,578 | $ | 7,239 | ||||||
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| 每股普通股总投资收益 |
$ | 0.85 | $ | 0.88 | $ | 1.05 | ||||||
| 每股普通股净投资收益 |
$ | 0.42 | $ | 0.41 | $ | 0.54 | ||||||
| 已实现和未实现收益（亏损）净额，每股普通股税后净额 |
$ | (0.35 | ) | $ | (0.13 | ) | $ | (0.45 | ) | |||
| 每股普通股收益（亏损）——基本和稀释 |
$ | 0.06 | $ | 0.28 | $ | 0.09 | ||||||
| 非GAAP财务指标1: |
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| 调整后总投资收益 |
$ | 74,481 | $ | 76,866 | $ | 87,070 | ||||||
| 调整后净投资收益 |
$ | 36,088 | $ | 35,353 | $ | 44,725 | ||||||
| 调整后的已实现和未实现收益（亏损）净额，税后净额 |
$ | (30,385 | ) | $ | (10,849 | ) | $ | (37,124 | ) | |||
| 调整后收益（亏损） |
$ | 5,703 | $ | 24,504 | $ | 7,601 | ||||||
| 调整后每股总投资收益 |
$ | 0.85 | $ | 0.87 | $ | 1.06 | ||||||
| 调整后每股净投资收益 |
$ | 0.41 | $ | 0.40 | $ | 0.54 | ||||||
| 调整后的已实现和未实现收益（亏损）净额，每股税后净额 |
$ | (0.34 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.45 | ) | |||
| 调整后每股收益（亏损） |
$ | 0.06 | $ | 0.28 | $ | 0.09 | ||||||
1有关非GAAP措施的描述以及最具可比性的GAAP财务措施与公司非GAAP措施的对账，包括以每股为基础的对账，请参见下面的非GAAP财务措施。公司管理层在内部使用这些非公认会计准则财务指标来分析和评估财务业绩和业绩，并认为这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，可作为额外的工具来评估公司的持续业绩和趋势，并在不影响因2021年3月Oaktree Strategic Income Corporation（“OCSI”）与公司合并并入公司（“OCSI合并”）以及2023年1月与公司合并（“OSI2合并”）而产生的非现金收入/损益的情况下审查公司业绩，以及，在调整后净投资收益的情况下，不考虑资本收益激励费用。非公认会计原则计量的列报不是为了替代根据公认会计原则编制的财务业绩，不应孤立地考虑。
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| 截至 | ||||||||||||
| （单位：千美元，每股数据和比率除外） | 2025年12月31日 （未经审计） |
2025年9月30日 | 2024年12月31日 （未经审计） |
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| 选择资产负债表和其他数据： |
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| 现金及现金等价物 |
$ | 80,813 | $ | 79,630 | $ | 112,913 | ||||||
| 按公允价值计算的投资组合 |
2,949,092 | 2,847,782 | 2,835,294 | |||||||||
| 未偿债务总额（扣除未摊销融资成本） |
1,610,022 | 1,486,880 | 1,577,795 | |||||||||
| 净资产 |
1,436,187 | 1,465,813 | 1,449,815 | |||||||||
| 每股资产净值 |
16.30 | 16.64 | 17.63 | |||||||||
| 总债务权益比 |
1.12x | 1.02x | 1.11x | |||||||||
| 净负债权益比 |
1.07x | 0.97x | 1.03x | |||||||||
截至2025年12月31日止季度的调整后总投资收入为7450万美元，其中包括6630万美元的证券投资利息收入、380万美元的PIK利息收入、300万美元的手续费收入和140万美元的股息收入。调整后的总投资收入季度减少240万美元，主要是由于较低的参考费率和较低的OID加速，部分被主要由于较高的预付款和退出费用导致的较高的费用收入所抵消。
截至2025年12月31日的季度净支出总计3840万美元，比截至2025年9月30日的季度减少290万美元。本季度的减少主要是由于第一部分激励费用减少400万美元（扣除免除的费用），部分被较高的利息支出所抵消，因为较高的未偿还借款被较低的参考利率所抵消。
截至2025年12月31日的季度，调整后的净投资收益为3610万美元（每股0.41美元），高于截至2025年9月30日的季度的3540万美元（每股0.40美元）。增加0.7百万美元，主要是
2
反映了290万美元的净支出减少，但被240万美元的调整后总投资收入减少和利息支出增加所抵消。
截至2025年12月31日的季度，经调整的已实现和未实现亏损净额（扣除税后）为3040万美元，主要反映了某些债务和股权投资的未实现亏损。
投资组合和投资活动
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| 截至 | ||||||||||||
| （千美元） | 2025年12月31日 （未经审计） |
2025年9月30日 （未经审计） |
2024年12月31日 （未经审计） |
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| 按公允价值进行的投资 |
$ | 2,949,092 | $ | 2,847,782 | $ | 2,835,294 | ||||||
| 投资组合公司数量 |
167 | 143 | 136 | |||||||||
| 平均投资组合公司债务规模 |
$ | 18,068 | $ | 20,500 | $ | 22,000 | ||||||
| 资产类别： |
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| 第一留置权债务 |
84.8 | % | 83.5 | % | 81.8 | % | ||||||
| 第二留置权债务 |
1.6 | % | 2.4 | % | 3.0 | % | ||||||
| 无担保债务 |
3.7 | % | 3.2 | % | 3.9 | % | ||||||
| 股权 |
4.4 | % | 5.0 | % | 4.8 | % | ||||||
| 合资公司权益 |
5.6 | % | 6.0 | % | 6.5 | % | ||||||
| 非应计债务投资： |
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| 按公允价值计算的非应计投资 |
$ | 87,215 | $ | 80,689 | $ | 105,326 | ||||||
| 按成本计算的非应计投资 |
190,458 | 181,361 | 138,703 | |||||||||
| 非应计投资占按公允价值计算的债务投资的百分比 |
3.1 | % | 3.0 | % | 3.9 | % | ||||||
| 非应计投资占按成本计算的债务投资的百分比 |
6.5 | % | 6.5 | % | 5.1 | % | ||||||
| 非应计投资数量 |
11 | 10 | 9 | |||||||||
| 利率类型： |
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| 百分比浮动利率 |
91.3 | % | 90.7 | % | 87.6 | % | ||||||
| 固定利率百分比 |
8.7 | % | 9.3 | % | 12.4 | % | ||||||
| 收益率： |
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| 债权投资加权平均收益率1 |
9.3 | % | 9.8 | % | 10.7 | % | ||||||
| 债权投资加权平均收益率的现金部分 |
8.5 | % | 8.9 | % | 9.5 | % | ||||||
| 组合投资总额加权平均收益率2 |
9.1 | % | 9.4 | % | 10.2 | % | ||||||
| 投资活动： |
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| 新的投资承诺 |
$ | 316,600 | $ | 208,200 | $ | 198,100 | ||||||
| 新出资投资活动3 |
$ | 313,800 | $ | 220,400 | $ | 201,300 | ||||||
| 预付款、退出、其他付款和销售的收益 |
$ | 178,500 | $ | 177,000 | $ | 352,400 | ||||||
| 净新投资4 |
$ | 135,300 | $ | 43,400 | $ | (151,100 | ) | |||||
| 对新投资组合公司的新投资承诺数量 |
28 | 9 | 5 | |||||||||
| 对现有投资组合公司的新投资承诺数量 |
13 | 10 | 8 | |||||||||
| 投资组合公司退出数量 |
4 | 15 | 13 | |||||||||
1所赚取的年度规定收益率加上OID或应计投资所赚取的溢价的年度摊销净额，包括公司应占对SLF合资企业I和Glick合资企业的债务投资回报，不包括仅由ASC 805（见下文非公认会计准则财务指标）为与OCSI合并和OSI2合并相关的所收购资产建立的成本基础所导致的任何利息收入摊销或增加。
2所赚取的年度规定收益率加上OID或应计投资和股息收入所赚取的溢价的年度摊销净额，包括公司应占对SLF合资企业I和Glick合资企业的债务投资回报，不包括仅由ASC 805为与OCSI合并和OSI2合并相关的所收购资产建立的成本基础所导致的任何利息收入的摊销或增加。
3新的资助投资活动包括现有左轮手枪的提款和延迟提款定期贷款承诺。
4净新投资包括新资助的投资活动减去预付款、退出、其他付款和销售的收益。
截至2025年12月31日，投资组合的公允价值为29亿美元，由对167家公司的投资组成。其中包括对147家公司的债权投资、对35家公司的股权投资，以及公司对Senior Loan Fund JV I，LLC（“SLF JV I”）和OCSI Glick JV LLC（“Glick JV”）的合资投资。其中17笔股权投资投向了公司也有债权投资的公司。
截至2025年12月31日，公司以公允价值计量的投资组合中95.4%为债权投资，包括84.8%的第一留置权贷款、1.6%的第二留置权贷款和9.0%的无担保债权投资，其中包括对SLF的债权投资
3
JV I和Glick JV。相比之下，截至2025年9月30日，第一留置权贷款的比例为83.5%，第二留置权贷款的比例为2.4%，无担保债务投资的比例为8.7%，其中包括对SLF合资公司I和Glick合资公司的债务投资。
截至2025年12月31日，有11项投资处于非应计状态，按成本和公允价值分别占债务组合的6.5%和3.1%。截至2025年9月30日，有10项投资处于非应计状态，按成本和公允价值分别占债务组合的6.5%和3.0%。
SLF合资公司I
截至2025年12月31日，按公允价值计算，该公司对SLF合资企业I的投资总额为1.209亿美元，较截至2025年9月30日的1.246亿美元下滑3.0%。下降的主要原因是SLF JV I使用杠杆以及基础投资组合出现未实现亏损。
截至2025年12月31日，SLF JV I的资产为4.10亿美元，其中包括向74家投资组合公司提供的高级担保贷款。相比之下，截至2025年9月30日，资产规模为4.474亿美元，其中包括向72家投资组合公司提供的高级担保贷款。截至2025年12月31日的季度，SLF合资企业I为公司产生了320万美元的现金利息收入，略低于上一季度的330万美元。此外，在截至2025年12月31日的季度中，SLF合资企业I为公司产生了50万美元的股息收入，与上一季度持平。截至2025年12月31日，SLF JV I的2.7亿美元高级循环信贷额度有1850万美元的未动用产能（取决于借款基础和其他限制），其债务与权益比率为1.8倍。
格力克合资公司
截至2025年12月31日，该公司对Glick JV的投资按公允价值计算总计4390万美元，较截至2025年9月30日的4610万美元下降4.6%。下降的主要原因是Glick JV使用了杠杆，并在基础投资组合中实现了亏损。
截至2025年12月31日，Glick JV拥有1.916亿美元的资产，包括向115家投资组合公司提供的高级担保贷款。相比之下，截至2025年9月30日，资产规模为1.491亿美元，其中包括向57家投资组合公司提供的高级担保贷款。截至2025年12月31日的季度，Glick JV为公司带来了130万美元的现金利息收入，与上一季度持平。截至2025年12月31日，Glick JV在其1亿美元的高级循环信贷额度上有2250万美元的未动用产能（受借款基础和其他限制），其债务与股权比率为1.5倍。
流动性和资本资源
截至2025年12月31日，公司未偿债务本金总额为16.15亿美元，其中包括循环信贷额度下的6.650亿美元未偿借款和9.50亿美元的无担保应付票据。截至2025年12月31日，融资组合由41%的有担保借款和59%的无担保借款组成。截至2025年12月31日，公司遵守其银团信贷额度下的所有财务契约。
截至2025年12月31日，该公司的信贷额度有8080万美元的非限制性现金和现金等价物，以及4.95亿美元的未动用产能（取决于借款基础和其他限制）。截至2025年12月31日，未提供资金的投资承诺为2.745亿美元，不包括对公司合资企业的未提供资金的承诺为2.473亿美元。该公司分析了现金和现金等价物、其信贷额度下的可用性、从某些资产中转出的能力以及可能提取的无资金承诺的数量，并认为其流动性和资本资源足以在市场机会出现时进行投资。
截至2025年12月31日，包括利率互换协议影响在内的未偿债务加权平均利率为6.1%，低于截至2025年9月30日的6.5%，主要受较低参考利率推动。
截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司总债务权益比分别为1.12x和1.02x。截至2025年12月31日和2025年9月30日，公司净负债权益比分别为1.07x和0.97x。
4
非GAAP财务指标
作为补充，公司正在披露某些调整后的财务指标，每一项指标都是根据非公认会计原则（“非公认会计原则”）的方法计算和列报的。公司管理层在内部使用这些非公认会计准则财务指标来分析和评估财务业绩和业绩，并认为这些非公认会计准则财务指标对投资者有用，可作为额外工具评估公司的持续业绩和趋势，并在不影响OCSI合并和OSI2合并产生的非现金收入/收益/损失的情况下以及在调整后的净投资收益的情况下审查公司业绩，而不影响资本收益激励费用。以下非GAAP衡量标准的表述无意替代根据GAAP编制的财务业绩，不应孤立考虑。
| • | “调整后的总投资收益”和“调整后的每股总投资收益”–表示总投资收益，不包括仅由ASC 805（见下文）为就OCSI合并和OSI2合并所收购的资产建立的成本基础所产生的任何摊销或增加的利息收入。 |
| • | “调整后净投资收益”和“调整后每股净投资收益”–表示净投资收益，不包括（i）仅由ASC 805（见下文）为就OCSI合并和OSI2合并所收购的资产建立的成本基础产生的任何利息收入摊销或增加，以及（ii）资本收益激励费用（“第二部分激励费用”）。 |
| • | “调整后的已实现和未实现收益（亏损）净额，税后净额”和“调整后的已实现和未实现收益（亏损）净额，每股税后净额”–表示已实现和未实现收益（亏损）净额，不包括仅由ASC 805（见下文）为就OCSI合并和OSI2合并所收购资产建立的成本基础产生的任何已实现和未实现收益（亏损）净额。 |
| • | “调整后收益（亏损）”和“调整后每股收益（亏损）”–表示（i）调整后净投资收益和（ii）调整后已实现和未实现净收益（亏损）的总和，扣除税项，包括第二部分激励费用的影响1，如果有的话。 |
OCSI合并和OSI2合并（“合并”）按照ASC 805-50，业务合并—相关问题（“ASC 805”）中详述的资产收购会计法作为资产收购入账。支付给OCSI和OSI2各自股东的对价是根据所收购的除“不符合条件”资产之外的可辨认净资产的相对公允价值分配给所收购的单项资产和承担的负债，这为根据ASC 805所收购的投资建立了新的成本基础，即合计而言，与所收购投资在OCSI合并或OSI2合并（如适用）之前的历史成本基础不同。此外，紧随合并完成后，所收购的投资在ASC 820、公允价值计量下被标记为其各自的公允价值，这导致了未实现的升值/贬值。ASC 805就所收购的债务投资建立的新成本基础将通过利息收入在每项债务投资的整个存续期内增加/摊销，并相应调整记录为通过其最终处置获得的该等投资的未实现增值/折旧。ASC 805就所收购的股权投资建立的新成本基础将不会通过利息收入在此类投资的整个存续期内增加/摊销，并且假设后续所收购的股权投资的公允价值不发生变化并以公允价值处置此类股权投资，公司将确认已实现损益并相应转回处置所收购的此类股权投资的未实现增值/折旧。
公司管理层在内部使用上述非公认会计准则财务指标来分析和评估财务业绩和业绩，并将其财务业绩与其他未根据ASC 805调整某些投资的成本基础的业务发展公司的财务业绩进行比较。公司管理层认为，“调整后的总投资收益”、“调整后的每股总投资收益”、“调整后的净投资收益”和“调整后的每股净投资收益”对投资者来说是有用的，因为这些金额不影响根据其投资咨询协议（经不时修订和重述的“A & R咨询协议”）应付给Oaktree Fund Advisors，LLC（“顾问”）的费用，作为评估公司持续业绩和趋势的额外工具，具体如其涉及“调整后净投资收益”和“调整后每股净投资收益”，不计入第二部分激励费用。此外，公司管理层认为“调整后的净实现和
1调整后收益（亏损）包括应计的第二部分激励费用。截至2025年12月31日止三个月，并无应计第II部分激励费用负债。第二部分激励费用根据A & R咨询协议在财政年度结束时按合同计算和支付，这与第二部分根据公认会计原则计提的激励费用不同。截至2025年12月31日止三个月，概无根据A & R顾问协议支付第二部分奖励费用。
5
未实现收益（亏损）、税后净额”、“调整后已实现和未实现净收益（亏损）、每股税后净额”、“调整后收益（亏损）”和“调整后每股收益（亏损）”对投资者有用，因为它们不包括合并产生的非现金收入和收益/亏损，并被管理层用于评估其投资组合的经济收益。此外，这些指标使公司的关键财务指标与根据A & R咨询协议应支付给顾问的激励费用的计算（即不包括仅由ASC 805建立的所购投资的较低成本基础产生的金额，如果没有此类排除，这些金额本应对顾问有利）更加一致。
下表提供了所示期间总投资收入（最具可比性的美国公认会计原则衡量标准）与调整后总投资收入的对账：
| 截至3个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 （未经审计） |
2025年9月30日 （未经审计） |
2024年12月31日 （未经审计） |
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| （单位：千美元，每股数据除外） | 金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
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| GAAP总投资收益 |
$ | 75,096 | $ | 0.85 | $ | 77,315 | $ | 0.88 | $ | 86,647 | $ | 1.05 | ||||||||||||||
| 与合并会计调整相关的利息收入摊销（增值） |
(615) | (0.01) | (449) | (0.01) | 423 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
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| 调整后总投资收益 |
$ | 74,481 | $ | 0.85 | $ | 76,866 | $ | 0.87 | $ | 87,070 | $ | 1.06 | ||||||||||||||
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| 下表提供了所示期间净投资收入（最具可比性的美国公认会计原则衡量标准）与调整后净投资收入的对账： |
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| 截至3个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 （未经审计） |
2025年9月30日 （未经审计） |
2024年12月31日 （未经审计） |
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| （单位：千美元，每股数据除外） | 金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
||||||||||||||||||||
| GAAP净投资收益 |
$ | 36,703 | $ | 0.42 | $ | 35,802 | $ | 0.41 | $ | 44,302 | $ | 0.54 | ||||||||||||||
| 与合并会计调整相关的利息收入摊销（增值） |
(615) | (0.01) | (449) | (0.01) | 423 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
| 第二部分激励费用 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
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| 调整后净投资收益 |
$ | 36,088 | $ | 0.41 | $ | 35,353 | $ | 0.40 | $ | 44,725 | $ | 0.52 | ||||||||||||||
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| 下表提供了已实现和未实现净收益（损失）、税后净额（最具可比性的美国公认会计原则衡量标准）与调整后的已实现和未实现净收益（损失）、所列期间税后净额的对账： |
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| 截至3个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 （未经审计） |
2025年9月30日 （未经审计） |
2024年12月31日 （未经审计） |
||||||||||||||||||||||||
| （单位：千美元，每股数据除外） | 金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
||||||||||||||||||||
| GAAP净已实现和未实现收益（亏损），税后净额 |
$ | (31,095) | $ | (0.35) | $ | (11,224) | $ | (0.13) | $ | (37,063) | $ | (0.45) | ||||||||||||||
| 与合并会计调整相关的已实现和未实现收益（亏损）净额 |
710 | 0.01 | 375 | (0.01) | (61) | — | ||||||||||||||||||||
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| 调整后的已实现和未实现收益（亏损）净额，税后净额 |
$ | (30,385) | $ | (0.34) | $ | (10,849) | $ | (0.12) | $ | (37,124) | $ | (0.45) | ||||||||||||||
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| 下表提供了运营产生的净资产净增加（减少）（最具可比性的美国公认会计原则衡量标准）与所示期间调整后收益（亏损）的对账： |
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| 截至3个月 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月31日 （未经审计） |
2025年9月30日 （未经审计） |
2024年12月31日 （未经审计） |
||||||||||||||||||||||||
| （单位：千美元，每股数据除外） | 金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
金额 | 每 分享 |
||||||||||||||||||||
| 经营产生的净资产净增加（减少）额 |
$ | 5,608 | $ | 0.06 | $ | 24,578 | $ | 0.28 | $ | 7,239 | $ | 0.09 | ||||||||||||||
| 与合并会计调整相关的利息收入摊销（增值） |
(615) | (0.01) | (449) | (0.01) | 423 | 0.01 | ||||||||||||||||||||
| 与合并会计调整相关的已实现和未实现收益（亏损）净额 |
710 | 0.01 | 375 | — | (61) | — | ||||||||||||||||||||
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| 调整后收益（亏损） |
$ | 5,703 | $ | 0.06 | $ | 24,504 | $ | 0.28 | $ | 7,601 | $ | 0.09 | ||||||||||||||
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6
电话会议信息
Oaktree Specialty Lending将于美国东部时间2026年2月4日上午11：00/太平洋时间上午8：00召开电话会议，讨论截至2025年12月31日的第一财季业绩。电话会议可拨打（800）715-9871（美国呼叫者）或+ 1（646）307-1963（非美国呼叫者）。所有来电者一旦与接线员接通，都需要参考“Oaktree Specialty Lending”。或者，可以通过Oaktree Specialty Lending网站www.oaktreespecialtylending.com的投资者部分观看电话会议的网络直播。在电话会议期间，公司打算参考一份投资者介绍，该介绍将在其网站的投资者部分提供。
对于那些无法收听电话会议直播的个人，将在Oaktree Specialty Lending的网站上进行重播，或拨打（800）770-2030（美国呼叫者）或+ 1（647）362-9199（非美国呼叫者），接入代码5019258，从广播大约一小时后开始。
关于Oaktree Specialty Lending Corporation
Oaktree Specialty Lending Corporation（NASDAQ：OCSL）是一家专业金融公司，致力于为进入公共或银团资本市场受限的公司提供定制化的一站式信贷解决方案。该公司的投资目标是通过向公司提供灵活和创新的融资解决方案，包括第一和第二留置权贷款、无抵押和夹层贷款以及优先股，从而产生当期收入和资本增值。该公司根据经修订的1940年《投资公司法》作为一家业务发展公司受到监管，并由Oaktree Capital Management，L.P.的关联公司Oaktree Fund Advisors，LLC进行外部管理。如需更多信息，请访问Oaktree Specialty Lending的网站www.oaktreespecialtylending.com。
前瞻性陈述
本新闻稿中的一些陈述构成前瞻性陈述，因为它们涉及未来事件、未来业绩或财务状况。前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：公司未来的经营业绩和分配预测；公司的业务前景及其投资组合公司的前景；以及公司预期进行的投资的影响。此外，“预期”、“相信”、“预期”、“寻求”、“计划”、“应该”、“估计”、“项目”和“打算”等词语表示前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。本新闻稿中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性。某些因素可能导致实际结果和情况与预测的结果和情况大不相同，包括与以下相关的不确定性：（i）公司运营、经济、金融市场或政治环境的变化或潜在中断，包括与其他国家的关税和贸易争端、通货膨胀和利率升高环境造成的那些变化；（ii）与公司运营、其投资组合公司的运营或经济可能因恐怖主义、战争或其他地缘政治冲突、自然灾害而中断相关的风险，大流行病或网络安全事件；（iii）公司经营领域的法律或法规（包括监管机构对这些法律法规的解释）和条件的未来变化，特别是有关业务发展公司或受监管投资公司的变化；（iv）公司公开传播的文件和文件中可能不时披露的其他考虑因素。公司根据本新闻稿发布之日可获得的信息，根据本新闻稿中包含的前瞻性陈述，公司不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。公司不承担修改或更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，建议您查阅其可能直接向您作出的任何额外披露或通过公司未来可能向证券交易委员会提交的报告作出的任何额外披露，包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告和8-K表格的当前报告。
联系人
投资者关系：
Oaktree Specialty Lending Corporation
艾莉森·梅梅
(213) 830-6946
ocsl-ir@oaktreecapital.com
媒体关系：
Financial Profiles，Inc。
莫伊拉·康隆
(310) 478-2700
mediainquiries@oaktreecapital.com
7
Oaktree Specialty Lending Corporation
合并资产负债表
（单位：千，每股金额除外）
| 2025年12月31日 （未经审计） |
2025年9月30日 | |||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 按公允价值进行的投资： |
||||||||
| 控制投资（成本2025年12月31日：376,790美元；成本2025年9月30日：377,709美元） |
$ | 217,869 | $ | 227,748 | ||||
| 附属投资（2025年12月31日费用：82049美元；2025年9月30日费用：58344美元） |
77,908 | 54,999 | ||||||
| 非控制/非关联投资（2025年12月31日费用：2750130美元；2025年9月30日费用：2639069美元） |
2,653,315 | 2,565,035 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
| 按公允价值计算的投资总额（2025年9月30日成本：3,208，969美元；2025年12月31日成本：3,075，122） |
2,949,092 | 2,847,782 | ||||||
| 现金及现金等价物 |
80,813 | 79,630 | ||||||
| 应收利息、股息及费用 |
23,850 | 31,868 | ||||||
| 应收投资组合公司款项 |
297 | 3,186 | ||||||
| 未结算交易应收款项 |
9,830 | 4,949 | ||||||
| 应收经纪人款项 |
15,550 | 15,550 | ||||||
| 递延融资成本 |
9,117 | 9,675 | ||||||
| 递延发行成本 |
176 | 143 | ||||||
| 以公允价值计量的衍生资产 |
8,173 | 8,713 | ||||||
| 其他资产 |
1,353 | 1,495 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
| 总资产 |
$ | 3,098,251 | $ | 3,002,991 | ||||
|
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|
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|||
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|
||||||||
| 负债和净资产 | ||||||||
| 负债： |
||||||||
| 应付账款、应计费用和其他负债 |
$ | 2,214 | $ | 1,538 | ||||
| 应付基本管理费和奖励费 |
8,732 | 12,515 | ||||||
| 应付附属公司款项 |
1,658 | 1,569 | ||||||
| 应付利息 |
11,708 | 12,067 | ||||||
| 未结算交易的应付款项 |
23,178 | 15,011 | ||||||
| 以公允价值计量的衍生负债 |
4,264 | 7,329 | ||||||
| 递延税项负债 |
288 | 269 | ||||||
| 应付信贷额度 |
665,000 | 545,000 | ||||||
| 无担保应付票据（分别扣除截至2025年12月31日和2025年9月30日的未摊销融资成本6025美元和6561美元） |
945,022 | 941,880 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
| 负债总额 |
1,662,064 | 1,537,178 | ||||||
|
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|||
| 承诺与或有事项 |
||||||||
| 净资产： |
||||||||
| 普通股，每股面值0.01美元，授权250,000股；截至2025年12月31日和2025年9月30日已发行和流通的88,086股 |
881 | 881 | ||||||
| 额外实收资本 |
2,350,075 | 2,350,075 | ||||||
| 累计超额分配收益 |
(914,769 | ) | (885,143 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
| 净资产总额（截至2025年12月31日和2025年9月30日，分别相当于每股普通股16.30美元和16.64美元） |
1,436,187 | 1,465,813 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||
| 负债和净资产合计 |
$ | 3,098,251 | $ | 3,002,991 | ||||
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8
Oaktree Specialty Lending Corporation
综合业务报表
（单位：千，每股金额除外）
| 三个月结束 2025年12月31日 （未经审计） |
三个月结束 2025年9月30日 （未经审计） |
三个月结束 2024年12月31日 （未经审计） |
||||||||||
| 利息收入： |
||||||||||||
| 控制投资 |
$ | 4,898 | $ | 5,009 | $ | 5,226 | ||||||
| 关联投资 |
540 | 618 | 166 | |||||||||
| 非控制/非关联投资 |
60,557 | 63,222 | 71,809 | |||||||||
| 现金及现金等价物利息 |
928 | 867 | 1,221 | |||||||||
|
|
|
|
|
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||||
| 总利息收入 |
66,923 | 69,716 | 78,422 | |||||||||
|
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|
||||
| PIK利息收入： |
||||||||||||
| 控制投资 |
— | — | 830 | |||||||||
| 关联投资 |
447 | 28 | 28 | |||||||||
| 非控制/非关联投资 |
3,401 | 4,066 | 4,870 | |||||||||
|
|
|
|
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|
||||
| 总PIK利息收入 |
3,848 | 4,094 | 5,728 | |||||||||
|
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|
|
|
|
||||
| 手续费收入： |
||||||||||||
| 关联投资 |
4 | — | — | |||||||||
| 非控制/非关联投资 |
2,968 | 2,122 | 1,679 | |||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
| 手续费收入合计 |
2,972 | 2,122 | 1,679 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 股息收入： |
||||||||||||
| 控制投资 |
525 | 525 | 700 | |||||||||
| 非控制/非关联投资 |
— | 30 | 118 | |||||||||
| 非控股/非关联投资-PIK |
828 | 828 | — | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 股息收入总额 |
1,353 | 1,383 | 818 | |||||||||
|
|
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|
|
|
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|
|
|
||||
| 总投资收益 |
75,096 | 77,315 | 86,647 | |||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
| 费用： |
||||||||||||
| 基本管理费 |
7,544 | 7,309 | 8,144 | |||||||||
| 第一部分激励费用 |
1,188 | 7,103 | 7,913 | |||||||||
| 专业费用 |
1,414 | 1,244 | 1,067 | |||||||||
| 董事费用 |
160 | 160 | 160 | |||||||||
| 利息支出 |
26,659 | 26,031 | 30,562 | |||||||||
| 管理员费用 |
570 | 600 | 437 | |||||||||
| 一般和行政费用 |
841 | 699 | 926 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 费用总额 |
38,376 | 43,146 | 49,209 | |||||||||
| 免收管理费 |
— | — | (750 | ) | ||||||||
| 第一部分激励费用免收 |
— | (1,897 | ) | (6,377 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
| 净费用 |
38,376 | 41,249 | 42,082 | |||||||||
|
|
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|
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|
|
||||
| 税前净投资收益 |
36,720 | 36,066 | 44,565 | |||||||||
| （拨备）净投资收益税项收益 |
(17 | ) | (264 | ) | (263 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 投资净收益 |
36,703 | 35,802 | 44,302 | |||||||||
|
|
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|
|
|
||||
| 未实现升值（贬值）： |
||||||||||||
| 控制投资 |
(8,960 | ) | (3,524 | ) | (23,230 | ) | ||||||
| 关联投资 |
958 | (279 | ) | 320 | ||||||||
| 非控制/非关联投资 |
(24,534 | ) | (21,044 | ) | (7,198 | ) | ||||||
| 外币远期合约 |
118 | 6,683 | 10,494 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 未实现净增值（折旧） |
(32,418 | ) | (18,164 | ) | (19,614 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 已实现收益（亏损）： |
||||||||||||
| 控制投资 |
— | (1 | ) | — | ||||||||
| 关联投资 |
52 | 1 | (288 | ) | ||||||||
| 非控制/非关联投资 |
76 | 10,655 | (17,056 | ) | ||||||||
| 外币远期合约 |
1,214 | (3,715 | ) | 34 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 已实现净收益（亏损） |
1,342 | 6,940 | (17,310 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 已实现和未实现收益（损失）的税收（拨备）利益 |
(19 | ) | — | (139 | ) | |||||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
| 已实现和未实现收益（亏损）净额，税后净额 |
(31,095 | ) | (11,224 | ) | (37,063 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 经营产生的净资产净增加（减少）额 |
$ | 5,608 | $ | 24,578 | $ | 7,239 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
| 每股普通股净投资收益—基本和稀释 |
$ | 0.42 | $ | 0.41 | $ | 0.54 | ||||||
| 每股普通股收益（亏损）——基本和稀释 |
$ | 0.06 | $ | 0.28 | $ | 0.09 | ||||||
| 加权平均已发行普通股——基本和稀释 |
88,086 | 88,086 | 82,245 | |||||||||
9