附件 99.1

管理层的讨论和分析

财务状况和经营成果

以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的合并财务报表及其相关附注一并阅读。除了历史合并财务信息外，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性。由于许多重要因素，我们的实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。此处包含的截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的所有金额均来自我们在本文件中的未经审计简明综合财务报表。我们的财务报表是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制的。

概述

我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，它是一家没有业务运营的控股公司。无锡铭腾模具科技有限公司（“无锡铭腾模具”）是我们的中国子公司，在中国注册成立。我们是中国的汽车模具开发商和供应商。无锡铭腾模具成立于2015年12月，专注于汽车零部件用模具。我们致力于为客户提供全面、个性化的模具服务，涵盖模具设计研发、模具生产、装配、测试、维修及售后服务。

我们提供种类繁多的产品。我司主要产品为涡轮增压器系统、制动系统、转向及差速器系统、其他汽车系统零部件铸造模具。

还生产新能源电动汽车电机驱动系统、电池组系统、工程液压元件模具，广泛应用于汽车、工程机械等制造业。

我们的生产工厂位于中国无锡。我们采用技术先进的工序和设备生产模具。我们采用模具制造加工中心，根据模具的尺寸和配件的形状，分配不同的机器进行制造。我们的模具开发和生产过程由我们的研发（“研发”）团队（包括铸造技术人员和模具设计师等专家）提供支持，使用先进的计算机辅助设计（“CAD”）、计算机辅助制造（“CAM”）和软件技术分析模具设计和规格的可行性和有效性。我们的质量和能力获得2019年度江苏省高新技术企业认定和ISO9001：2015认证。

为了提高我们的技术水平和服务质量，我们致力于通过技术创新来开发和生产模具。我们认为，我们模具的设计和质量对客户制造过程的精准性和效率极为重要。我们现有的技术团队由21人组成，都具备铸造、机械加工、自动化等方面的专业知识。他们分析客户的铸造和加工技术，向客户提出解决方案和改进建议，以提高其产品的效率和安全性。此外，我们相信我们在汽车铸造模具领域的研究和专利为我们赢得了客户的认可，我们已在中国注册了13项授权实用新型和发明专利。

我们是多家中国上市公司的供应商，与汽车零部件制造行业头部大客户建立了长期的业务合作关系，其中大部分客户与我们的业务合作关系超过5年。我们的客户包括科华控股股份有限公司（股票代码：603161）、无锡利虎助推器科技股份有限公司（股票代码：300580）、无锡贝斯特精密机械股份有限公司（股票代码：300694）。我们与这些主要客户的密切关系证明了我们在技术能力、服务声誉和产品质量方面的实力。

我们的收入主要来自定制模具生产、模具维修和机械加工服务。来自定制模具生产的收入分别占我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月总收入的71.3%和84.3%。来自模具维修的收入分别占我们截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月总收入的11.1%及13.4%。来自机械加工服务的收入分别占我们截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月总收入的17.6%及2.3%。

我们的组织

下图展示了我们目前的企业架构：

铭腾国际于2021年9月20日根据开曼群岛法律注册成立，为获豁免的有限责任公司。

铭腾国际根据香港法律法规，拥有于2021年11月4日注册成立的实体铭腾HK的100%股权。铭腾香港为控股公司，并无积极从事任何业务。

宁腾WFOE于2022年9月6日根据中国法律注册成立。宁腾WOFE为铭腾香港的全资附属公司，并无积极从事任何业务。

无锡铭腾模具是一家于2015年12月15日根据中国法律注册成立的有限责任公司。无锡铭腾模具是宁腾WFOE的全资子公司，是我们的运营主体。无锡铭腾模具主要在中国从事为客户提供全面和个性化的模具服务和解决方案，包括模具设计和开发；模具生产、维修、测试和调整。

影响我们经营业绩的因素

新冠疫情的影响

一种新型冠状病毒（“新冠疫情”）的爆发导致过去两年全球范围内的隔离、旅行限制以及商店和商业设施的临时关闭。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行病。鉴于新冠肺炎疫情的迅速扩大性质，以及由于我们几乎所有的业务运营和员工都集中在中国，我们认为我们的业务、运营结果和财务状况都存在受到不利影响的风险。对我们业务结果的潜在影响还将取决于未来的事态发展和可能出现的关于新冠肺炎持续时间和严重程度的新信息，以及政府当局和其他实体为遏制新冠肺炎或减轻其影响而采取的行动，几乎所有这些都超出了我们的控制范围。

新冠疫情对公司截至2021年12月31日及2022年12月31日止年度的营运造成一定程度的影响。但随着防疫措施的有效运行，疫情并未严重影响公司的订单量和产能。

2022年12月，中国发布了一套10条优化的新冠疫情规则，取消了大部分遏制措施。12月下旬，公司感染人数增加，生产活动放缓。随着员工的恢复，2023年公司生产经营逐步恢复正常。新冠疫情的持续影响仍无法预测。为应对当前新冠肺炎疫情，公司未来将合理调度员工、安排工作时间，确保生产活动稳步推进。

关键原材料、运输和其他必要用品或服务的可得性、质量和成本的变化

我们的原材料主要是钢板和铸件。原材料成本占我们总收入成本的很大一部分。

原材料成本分别占我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月总收入成本的30.03%和39.38%。

由于政策、通货膨胀、相关原材料的供需变化等我们无法控制的因素，我们面临原材料、运输以及其他必要的用品或服务价格波动的风险。我们可能无法通过提高产品价格来抵消价格上涨，在这种情况下，我们的利润率将下降，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。此外，如果我们大幅提高产品价格，我们可能会失去竞争优势。这反过来可能导致销售和客户的损失。无论哪种情况，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到重大不利影响。

我们的业务依赖于某些主要客户，我们与主要客户关系的变化或困难可能会损害我们的业务和财务业绩。

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月，十家主要客户分别占公司总销售额约77.8%及89.0%。如果公司未能增加对其他客户的销售，对这些主要客户的销售减少可能会对公司的运营和现金流产生负面影响。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，十家主要客户分别占公司应收账款余额的约82.6%和85.7%。

如果我们不能与我们的主要客户保持长期关系或将主要客户逐期替换为同等客户，损失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。如果我们的客户群减少，我们可能无法产生足够的收入来支付我们增加的成本和费用。因此，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的业务关系到上下游产业的发展。

模具生产与上下游产业发展密切相关。随着中国汽车市场逐渐饱和，与汽车零部件相关的模具生产或将受到影响。

经营成果

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的营运业绩比较

下表分别汇总了我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的未经审计运营业绩，并提供了有关这些期间的美元和百分比增加或（减少）的信息。

（未经审计）

收入

目前，我们有三个收入来源：模具生产、模具维修和机械加工服务。

截至2024年6月30日止六个月的总收入从2023年同期的3,667，888美元增加978,501美元，或26.7%，至4,646，389美元。考虑汇率上升影响后，总收入按人民币基础货币计算增长29.9%或760万。

下表分别列出我们截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的未经审核收入明细：

（未经审计）

模具生产收入。模具生产收入分别占我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月总收入的71.3%和84.3%。模具生产收入从截至2023年6月30日的6个月的3,093，511美元增加到2024年同期的3,312，007美元，增加了218,496美元，增幅为7.1%。考虑汇率上升影响后，2024年上半年模具生产收入以人民币基础货币计量较2023年同期实际增长9.8%。这表明无锡铭腾模具与主要客户保持长期合作关系，并在2024财年继续开拓模具市场。

模具维修收入。模具维修收入分别占我们截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月总收入的11.1%和13.4%。占比下降主要是由于总收入有所增加。模具维修收入仅增加了28,835美元，增幅为5.9%，从截至2023年6月30日的六个月的489,465美元增至2024年同期的518,300美元。

机械加工服务收入。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，来自机械加工服务的收入分别占我们总收入的17.6%和2.3%。来自机械加工服务的收入从截至2023年6月30日的六个月的84,912美元大幅增加到2024年同期的816,082美元，增加了731,170美元，增幅为861.1%。来自机械加工服务的收入在2023财年和2024年上半年经历了快速增长，其主要归功于公司在2023年下半年和2024年上半年持续投资以提高我们的产能。机械加工服务收入逐渐成为公司2024年上半年收入的主要来源。目前，科华控股股份有限公司和苏州绿控传动科技有限公司是我们在机器服务方面的主要客户。

收入成本

下表分别列出我们截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月的未经审核收入成本细目：

（未经审计）

截至2024年6月30日止六个月，营收成本增加890,149美元，增幅42.3%，至2,994，601美元，2023年同期为2,104，452美元。考虑汇率上升影响后，以人民币基础货币计量的2024年上半年收入成本较2023年同期实际增加45.9，这主要是由于外部加工服务、人工成本和制造成本增加所致。

总营收增长了26.7%，但总营收成本却增长了42.3，成本增长远超营收的原因如下：

首先是2023财年和2024年上半年机械设备投资的增加。为追求铝合金压力铸造模具业务和机械加工服务业务的未来发展并扩大产能，截至2024年止六个月和2023年下半年的生产机器和设备总投资分别为615,935美元和650,982美元，导致分配到生产成本的折旧和维护费用增加43,844美元。截至2024年的六个月，目前的折旧费用已增至220,010美元，而2023年同期为176,166美元。由于2024年上半年生产规模扩大，截至2024年6月30日止六个月的总制造成本较2023年同期的622,174美元增加350,821美元或56.39%至972,995美元，如低值消耗材料、水电费用和外部加工服务成本也随着生产订单规模的增加而相应增加。

第二，为促进铝合金压力铸造模具业务和机械加工服务的未来发展，扩大我们的产能，无锡铭腾模具在2023年下半年和2024年雇用了更多的生产工人，这导致劳动力成本与2023年同期相比增加了约475,230美元。这是收入成本的主要增量。

最后，由于销售规模扩大，我们的生产订单有所增加，这意味着材料假设也相应增加，材料假设增加了174,495美元，从2023年同期的740,537美元增加到截至2024年的六个月的915,032美元。

毛利 

截至2024年6月30日止六个月的总毛利为1,651，788美元，较2023年同期的1,563，436美元增加88,352美元。截至2024年6月30日止六个月，毛利率由2023年同期的42.6%下降16.6%至35.5%。

我们按产品类型划分的毛利和毛利率如下：

（未经审计）

截至2024年6月30日的六个月，模具生产毛利润减少102,489美元至1,141，939美元，而2023年同期为1,244，428美元。制造成本、人工成本及与销售成本并列的折旧费用均因生产规模扩大而增加，导致总销售成本增加。与2023年同期相比，截至2024年6月30日止六个月的成本增幅大于收入增幅，导致毛利和毛利率下降。模具生产是公司收入的主要来源，由于2024年上半年订单量较2023年上半年大幅增加，总销售成本增加17.4%对模具生产业务的利润率产生不利影响。由于模具生产仍是公司营收的主要来源，制造成本和人工成本吸收增幅最大。随着模具生产行业市场竞争加剧，如果我们大幅提高产品价格，可能会失去竞争优势，以保持公司的竞争优势，而产品成本有所增加，我们没有提高产品的售价，从而导致毛利下降。

模具维修毛利截至2024年6月30日止六个月，毛利小幅增加12,519美元至313,867美元，而2023年同期为301,348美元。截至2024年6月30日止六个月的毛利率由2023年同期的61.6%下降1.6%至60.6%，这是由于不利的汇率波动。由于模具修复业务很少需要复杂的设计和加工，因此受人工成本和折旧费用增加的影响较小。

机械加工服务毛利截至2024年6月30日止六个月，毛利快速增长177,108美元至226,032美元，而2023年同期为48,924美元，这归功于公司持续推进机械加工服务业务和提升产能。尽管毛利有所增加，但毛利率由截至2023年6月30日止六个月的57.6%大幅下降至2024年同期的27.7%，主要是由于公司为促进机械加工服务业务而持续投资生产设备，以及由于销量增加导致制造成本增加，以及如上所述的人工成本增加。机械加工服务业务在2024年上半年已形成规模生产，由于模具生产行业竞争压力较大，公司议价能力有限，难以提高订单价格，为避免浪费生产力资源，只能采取低利润、高销量的营销政策，因此毛利率下滑幅度较大。

营业费用

（未经审计）

销售费用

截至2024年6月30日的六个月，销售费用为125,353美元，比2023年同期的72,735美元增加了52,800美元，增幅为72.6%。销售费用的增加主要是由于2024年的促销和宣传费用达30,964美元，并且由于销售量的扩大，运输费用增加了15,936美元，而来访客户的增加导致业务娱乐费用增加达9,574美元。

一般和行政费用

截至2024年6月30日止六个月，我们的一般及行政开支为1,512，909美元，较2023年同期的582,702美元增加930,207美元或159.6%。增加的主要原因是a）截至2022年6月30日止六个月根据中国法律应计社会保障和住房公积金的有效期已届满，应予注销，导致截至2024年6月30日止期间较2023年减少40,558美元；及b）截至2024年6月30日止六个月的咨询费较2023年同期增加819,715美元，该公司曾为2024年4月的首次公开募股（“IPO”）支付了大量咨询和专业费用；以及c）由于员工人数增加，员工福利费用增加了15,646美元；以及d）为了增加销量和开发新客户，截至2024年6月30日止六个月的商务差旅费用较2023年同期增加了18,548美元；e）由于员工人数增加和生产规模扩大，办公费用截至2024年6月30日止六个月较2023年同期增加35990美元；f）公司成功上市后，聘请了三名独立董事，导致薪酬增加22500美元。

研发费用

截至2024年6月30日的六个月，研发费用从2023年同期的224,756美元增加到288,182美元，增幅为63,426美元，增幅为28.2%。这一增长主要归因于：a）由于参与研发工作的员工人数增加和平均工资增加，截至2024年的六个月的人工费用增加了57,068美元；b）与2023年同期相比，截至2024年6月30日的六个月的材料假设增加了12,348美元；c）截至2024年6月30日的六个月的专利申请费用减少了5,459美元。

其他收益

政府补助

我们不时收到各种政府补贴，比如“高新技术企业培育奖”，我们无法预测未来获得任何补贴的可能性或金额。

截至2024年6月30日止六个月，暂未收到政府补助。2023年同期，政府补贴为2886美元。

利息收入

截至2024年6月30日止六个月，利息收入为579美元，较2023年同期减少2,710美元，2023年同期利息收入为3,289美元。这主要是由于截至2024年6月30日止六个月的平均银行存款较2023年同期减少，以及银行存款利率在2023年下半年和2024年上半年有所下降。

利息支出

截至2024年6月30日的六个月，利息支出为15749美元。2023年同期，利息支出为27,474美元，减少11,725美元主要是由于截至2024年6月30日止六个月的平均银行贷款较2023年同期下降，此外，银行贷款利率降低是利息支出减少的另一个原因。

其他收入，净额

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，其他收入净额主要包括a）2024年上半年和2023年上半年废料销售额分别为4,781美元和3,722美元，b）截至2024年6月30日止六个月和2023年同期增值税退税分别为18,924美元和2,848美元，c）截至2024年6月30日止六个月资产处置损失为7,087美元。

所得税收益/拨备

截至2024年6月30日止六个月，我们的所得税收益为7,548美元，2023年同期有106,187美元的税项拨备，减少113,735美元，或107.1%，主要是由于a）中国子公司的税前利润减少，当期所得税费用减少了101,801美元，以及b）当期递延所得税减少了10,293美元，c）可扣除的研发支出导致减少了13,265美元，其部分被d）信贷损失和库存减值损失备抵转回导致总额增加3426美元，e）娱乐费用调整增加1332美元，f）当期所得税费用增加6867美元，这是由2023财年购买的一次性可抵税财产和设备的折旧调整产生的。

根据中国企业所得税（“EIT”）法，国内企业通常适用统一的25%的EIT税率，同时可能会根据具体情况给予优惠税率、免税期，甚至免税。中国税务机关给予高新技术企业（“HNTES”）税收优惠待遇。根据这一税收优惠待遇，HNTES有权获得15%的所得税率，但须满足每三年重新申请HNTE身份的要求。由于无锡铭腾模具于2019年12月被批准为HNTE，无锡铭腾模具从2019年12月开始有权享受15%的减免所得税率，并能够在2022年12月之前享受减免的所得税率。2022年11月，无锡铭腾模具再次申请获得HNTE认可，优惠幅度15%延长至2025年11月。

净亏损和收入

由于上述原因，我们截至2024年6月30日止六个月的净亏损为265,842美元，2023年同期的净收入为562,327美元。

流动性和资本资源

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我们的现金和现金等价物分别为1,381，406美元和1,590，204美元。

我们的主要运营资金来源是净收入和外部借款，我们相信它们足以在发行后维持我们的运营。

营运资金

截至2024年6月30日，营运资金总额为3505610美元，而截至2023年6月30日为3063694美元。流动资产增加主要是由于应收账款和其他应收款-银行承兑票据共计1108145美元和存货41847美元的增加，其部分被预付给供应商的24713美元和现金及现金等价物减少208798美元所抵消。截至2024年6月30日，流动负债为4,152，383美元，而截至2023年6月30日为3,669，385美元。负债增加的主要原因是短期贷款增加19,224美元，应付账款增加469,220美元，客户预付款增加201,539美元，部分被其他负债减少共计52,238美元、租赁负债当期部分减少43025美元以及偿还长期应付款减少32471美元所抵消。

资金需求

迄今为止，我们主要通过运营现金流、银行短期贷款和公开发行收益为我们的运营提供资金。随着模具生产行业的市场竞争日益加剧，我们的管理层认为有必要加强对未清应收账款和其他应收款的催收，并在运营决策和项目选择上保持谨慎。公司定期审查应收账款，并在个别余额的可收回性存在疑问时计提一般和特定备抵。我们的管理层对应收账款和其他应收款的回收充满信心。

现金流分析

截至2024年6月30日止六个月对比截至2023年6月30日止六个月

下表列出了我们在所示期间未经审计的现金流量摘要：

（未经审计）

经营活动

截至2024年6月30日的六个月，用于经营活动的现金净额为663,198美元。主要是由于a）净亏损265,842美元，经折旧调整后为250,604美元，b）财产和设备处置损失7,087美元，c）递延所得税20,846美元，d）坏账准备回收8,463美元，e）应收账款增加248,980美元和其他应收款-银行承兑票据因销售规模增加而增加448,281美元，f）预付供应商款项减少122,765美元，g）由于订单量扩大导致存货增加122,625美元，h）由于采购量增加导致应付账款增加229,881美元，i）来自客户的预付款减少110,497美元，j）应付税款减少115,684美元，原因是支付了去年的所得税和额外税款，以及截至2024年6月30日止六个月的应税利润减少，k）应付工资增加39,160美元，原因是社会保障和公共住房资金，以及独立董事的工资。

截至2023年6月30日的六个月，用于经营活动的现金净额为65,621美元。主要是由于a）净收入562,327美元，经折旧调整后为195,321美元，递延所得税163,464美元；b）由于销售规模增加，应收账款增加426,906美元，其他应收款-银行承兑票据增加60,322美元；c）由于订单量扩大，库存增加278,448美元；d）由于支付去年的所得税和附加税，应付税款减少393,478美元；e）预付供应商款项增加58,638美元；并被a）应付账款增加106,258美元部分抵消；b）应付工资增加75,478美元。

投资活动

截至2024年6月30日的六个月，用于投资活动的现金净额为3,159，280美元。主要原因是购买财产和设备金额为625053美元，本期为潜在权益法投资金额支付的定金为2478000美元，预付非流动资产款项为56227美元。

截至2023年6月30日的六个月，用于投资活动的现金净额为21765美元。这主要是由于购买了财产和设备。

融资活动

截至2024年6月30日的六个月，融资活动提供的现金净额为4154100美元。2024年上半年，公司收到短期贷款收益1407,441美元，偿还短期贷款281,488美元。截至2024年6月30日的六个月，IPO净收益为3,293，096美元，以现金支付的递延发行成本为264,949美元。

截至2023年6月30日的六个月，用于融资活动的现金净额为56,830美元。2023年上半年，公司收到短期贷款收益1443184美元，偿还短期贷款1371025美元。

贷款便利

2022年3月23日，无锡铭腾模具与江苏无锡农村商业银行订立金额为人民币450万元（约合0.67万美元）的额外短期贷款协议，年利率为4.45%。贷款到期日为2023年3月22日。贷款不需要抵押品。贷款到期偿还。

2022年3月4日，无锡铭腾模具与江苏银行订立金额为人民币500万元（约0.75亿美元）的有抵押短期贷款协议，年利率为4%。贷款到期日为2023年3月3日。无锡铭腾模具将其两项专利权作为担保物质押。贷款到期偿还。

2023年1月31日，无锡铭腾模具与中国银行无锡分行订立金额为人民币500万元（约0.72万美元）的短期贷款协议，年利率为3.4%。贷款到期日为2024年1月30日。徐英凯先生、丁静竹女士为贷款提供连带个人担保。无锡铭腾模具已于2023年10月7日提前全额偿还借款。

2023年2月28日，无锡铭腾模具与江苏银行订立金额为人民币500万元（约0.72万美元）的额外无抵押短期贷款协议，年利率为3.7%。贷款到期日为2024年2月27日。无锡铭腾模具于2023年10月7日提前偿还了人民币300万元（约合0.42万美元），无锡铭腾模具已于2024年2月21日全额偿还了剩余余额人民币200万元（约合0.28万美元）。

于2024年2月21日，无锡铭腾模具与江苏银行订立本金额为人民币1000万元（约合140万美元）的额外无抵押短期贷款协议，年利率为2.95%。贷款到期日为2025年2月20日。

或有事项

公司不时可能会受到在日常业务过程中出现的某些法律诉讼、索赔和纠纷的影响。应计金额以及与此类事项有关的可能损失总额，无论是个别的还是合计的，均不被视为对综合财务报表具有重大意义。

表外安排

我们没有订立任何财务担保或其他承诺，以保证任何第三方的付款义务。此外，我们没有订立任何与我们自己的股份挂钩并归类为股东权益的衍生合约，或没有反映在我们的财务报表中。此外，我们在转让给未合并实体的资产中没有任何保留或或有权益，作为对该实体的信贷、流动性或市场风险支持。此外，我们在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们一起从事租赁、对冲或研发服务的未合并实体中没有任何可变权益。

通货膨胀

通货膨胀因素，例如原材料成本、人员和间接费用的增加，可能会损害我们的经营业绩。尽管我们不认为通货膨胀对我们迄今为止的财务状况或经营业绩产生了实质性影响，但如果我们产品的收入没有随着成本的增加而增加，未来的高通货膨胀率可能会对我们维持当前水平的毛利率和经营费用的能力产生不利影响。包括美国经济在内的全球经济在最近几个月经历了通胀上升。我们从位于中国的第三方采购关键材料。虽然中国并没有经历显著的通胀，因此通胀并没有对我们的经营业绩产生实质性影响，但我们无法保证我们未来不会受到中国大陆更高的通胀率的影响。持续或上升的通货膨胀可能导致我们在获得生产我们产品的关键材料供应方面的成本增加。如果我们未来开拓国际市场，通货膨胀可能会通过增加我们出口产品的劳动力成本和运费成本来影响我们。因此，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们缓解通胀压力的计划如下：1）通过锁定价格和批量购买来控制外部成本的增长；2）考虑用户体验和盈利能力，加强与客户的沟通，调整我们的定价策略以满足成本上涨；3）加强内部管理和技术研究，以提高生产效率和减少生产资源的浪费。

供应链分析

截至2024年6月30日止六个月，有四家供应商的采购总额分别占约13.9%、13.6%、13.5%及11.0%，2023年同期的占比均未超过10%。

生产中使用的原材料主要是普适性的，如钢材、铸件等，可替代性强，采购来源广泛。因此，我们不存在对供应商的重大依赖，部分供应商的流失不会对我们的生产产生重大影响。

季节性

我们的业务性质似乎不受季节性变化的影响。

关键会计政策。

我们按照美国公认会计原则编制合并财务报表。这些会计原则要求我们对每个会计期间结束时的资产和负债的报告金额，以及每个会计期间的收入和支出的报告金额做出判断、估计和假设。我们不断评估这些判断和估计基于我们自己的历史经验，知识和评估当前业务和其他条件，我们对未来的预期基于现有信息和我们认为合理的假设。

关键会计政策的选择、影响这些政策应用的判断和其他不确定性以及报告结果对条件和假设变化的敏感性是审查我们的财务报表时应考虑的因素。我们认为，以下会计政策涉及编制我们的合并财务报表时使用的最重要的判断和估计。

估计数的使用

在按照美国公认会计原则编制合并财务报表时，管理层作出的估计和假设会影响合并财务报表日期资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期间收入和支出的报告金额。受此类估计和假设约束的重要项目包括但不限于评估呆账准备、存货过时准备、财产和设备的使用寿命、长期资产的可收回性、或有负债的必要拨备。实际结果可能与这些估计不同。

金融工具的公允价值

会计准则编纂（“ASC”）825-10要求就金融工具的公允价值进行某些披露。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。三级公允价值层次结构优先考虑用于计量公允价值的输入值。层次结构要求实体最大限度地使用可观察输入并最大限度地减少不可观察输入的使用。用于计量公允价值的三个层次的投入如下：

除另有披露外，公司现金、应收账款、其他应收款-银行承兑票据、预付供应商款项、预付费用及其他应收款、银行短期借款、应付账款、客户垫款、关联方欠款、应交税费、其他流动负债等金融工具因期限较短，公允价值与其入账价值相近。较长期租赁的公允价值接近其记录价值，因为其规定的利率接近目前可用的利率。

公司的非金融资产，如财产和设备，只有在被确定为减值的情况下，才会以公允价值计量。

收入确认

公司根据FASB ASC 606、客户合同收入（“ASC 606”）对收入确认进行会计处理。根据FASB ASC 606，来自与客户的合同的收入，公司确认收入以表示向客户转让产品或服务的金额，该金额反映了公司预期在此类交换中有权获得的对价。这将要求公司确定合同履约义务，并根据产品控制权或服务利益何时转移给客户，确定是否应在某个时间点或一段时间内确认收入。在FASB ASC 606的指导下，公司需（a）识别与客户的合同，（b）识别合同中的履约义务，（c）确定交易价格，（d）将交易价格分配给合同中的履约义务，以及（e）在公司履行其履约义务时（或随着）确认收入。

公司主营业务收入分为三大类，一是模具生产，即根据客户的需求签订合同销售广泛应用于汽车、阀门、水泵等行业的模具。其次是模具维修，为客户提供模具维修服务，或提供模具部件的销售。最后是向客户提供机加工服务，利用公司剩余产能向客户提供外部加工服务。收入是指公司在正常活动过程中有权获得的承诺商品或服务转让的对价金额，并在扣除增值税（“增值税”）后入账。与FASB ASC 606的标准一致，当通过将承诺的商品或服务的控制权转让给客户来履行合同中的履约义务时，本集团确认收入。

模具生产：

公司根据销售合同或销售清单与客户签订合同并提供产品。客户对收到的产品进行数量和质量核查，然后出具确认书作为付款凭证。某些客户也可能测试成品，作为确认过程的一部分。收入在公司收到产品验收确认书时确认。

公司根据销售合同或清单提供设计和生产服务。然后，公司在客户下订单时运输和安装成品。

设计服务离不开项目销售。模具生产合同可能包括两个或更多的机器部件，但所有部件都是根据客户要求定制的。这些组件需要在设计方案的指导下进行组合，以生产出符合客户需求的合格产品。因此，这些服务是高度相互依赖的，永远不会自行转移给客户。客户没有选择权单独购买这些服务，主要是由于每个项目的定制。因此，这些服务不被视为单独的履约义务，并且在项目完成并收到客户确认之前，根据FASB ASC 606，与这些服务没有相关收入。

公司提供维修服务，并根据合同和客户没有选择单独购买这些服务。承诺的保修除了保证产品符合约定的合同规格并被视为保修之外，不向客户提供服务。根据FASB ASC 606，维护服务和保修不被视为单独的履约义务，并且没有与这些服务相关的收入。从历史上看，公司没有经历过质量保证的材料成本，因此认为没有必要对这些成本进行应计。

模具维修：

公司与客户签订合同，根据合同或清单提供维修服务并收取一定费用。维修服务经客户检验合格后方可确认收入。

机械加工服务：

机械加工服务是发生在2021财年的新收入流。公司与客户签订合同并提供机加工服务，收取一定费用。公司在转让产品并向客户开具增值税发票确认收入时识别其义务的履行情况。

收入成本

收入成本主要包括原材料成本、直接人工和制造成本。我们预计，随着我们继续扩大业务，在可预见的未来，我们的收入成本将在绝对数量上增加。

所得税

铭腾国际在中国及香港的附属公司须遵守中国及香港的所得税法律。截至2023年12月31日及2022年12月31日止财政年度，并无在中国境外产生应课税收入。公司按照ASC 740对所得税进行会计处理，所得税。ASC 740要求所得税的财务会计和报告采用资产负债法，并允许根据未来年度实现税收优惠的可能性确认和计量递延所得税资产。根据资产负债法，为财务报告目的的资产和负债的账面值与用于所得税目的的金额之间的暂时性差异的净税务影响计提递延税项。如果这些项目很可能在公司能够实现其利益之前到期或未来的可扣除性不确定，则对递延所得税资产计提估值备抵。

ASC 740-10-25“所得税不确定性的会计处理”的规定，为财务报表确认和计量在纳税申报表中采取（或预期将采取）的税收状况规定了一个更有可能的门槛。它还就所得税资产和负债的确认、与税务职位相关的利息和罚款的分类会计、税务审查开放年份、中期所得税会计和所得税披露提供指导。

截至2024年6月30日和2023年6月30日，没有重大的不确定税务状况。

外币换算

公司在中国经营业务的记账本位币为人民币。合并财务报表采用资产负债的期末汇率换算成美元，权益按历史汇率换算，收入和支出及现金流量采用平均汇率（当期）。因此，与现金流量表中报告的资产和负债相关的金额可能不一定与资产负债表上相应余额的变化一致。将当地货币财务报表换算成美元过程中产生的换算调整计入综合收益/损失的确定。以外币计价的交易，按交易日的通行汇率折算为记账本位币。以外币计价的资产和负债按资产负债表日的通行汇率折算为记账本位币，以记账本位币以外的货币计值的交易因汇率波动产生的任何交易损益在发生时计入经营业绩。

公司所有收益交易均以记账本位币进行交易。本公司并无以外币订立任何重大交易。交易损益对公司经营业绩没有、预计也不会产生重大影响。

下表概述了编制合并财务报表时使用的货币汇率，代表中国人民银行（PBOC）的汇率：

来源：国家外汇管理局（http://www.safe.gov.cn/safe/rmbhlzjj/index.html）

重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。这些重新分类对净亏损或财务状况没有影响。

最近的会计公告

该公司是2012年JumpStart Our Business Startups Act（“JOBS法案”）中定义的“新兴成长型公司”（“EGC”）。根据《就业法》，EGC可以推迟采用在《就业法》颁布后发布的新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司。因此，财务报表可能无法与遵守此类新的或修订的会计准则的公司的财务报表进行比较。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，对可报告分部披露的改进（主题280）。该ASU更新可报告分部披露要求，要求披露定期提供给首席运营决策者（“CODM”）并包含在分部损益的每个报告计量中的重大可报告分部费用。该ASU还要求披露被确定为主要经营决策者的个人的头衔和职位，并解释主要经营决策者如何在评估分部业绩和决定如何分配资源时使用报告的分部损益衡量标准。ASU在2023年12月15日之后开始的年度期间和2024年12月15日之后开始的财政年度内的中期期间生效。采用ASU应追溯适用于财务报表中列报的所有以前期间。也允许提前收养。这种ASU可能会导致我们在采用时包括额外的必要披露。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09“所得税（主题740）：所得税披露的改进”，以扩大所得税的披露要求，具体涉及税率调节和支付的所得税。ASU在2024年12月15日之后开始的年度期间生效，允许提前采用。我们目前正在评估更新后的准则将对我们的财务报表披露产生的潜在影响。

公司认为，其他最近颁布但尚未生效的会计准则，如果目前被采纳，将不会对公司的综合财务状况、经营报表以及综合收益（亏损）和现金流量产生重大影响。

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