美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
（标记一）
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的季度报告
截至2025年4月30日的季度期间
或
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告
为从_____________到______________的过渡期
委员会文件编号 001-38154
CODA OCTOPOUS Group，INC。
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
|
|
|
|
（国家或其他司法 成立法团或组织） |
（I.R.S.雇主 识别号码） |
|
3300 S Hiawassee Rd，Suite 104-105， 佛罗里达州奥兰多 |
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|
| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |
| 注册人的电话号码，包括区号： |
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根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式日期文件。是否☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速申报器☐ | 加速申报器☐ | ||
|
|
较小的报告公司
|
||
| 新兴成长型公司
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有
截至2025年6月15日，发行人普通股的流通股数，面值0.00 1美元，为11,232，514股。
指数
| 2 |
第一部分.财务信息
CODA OCTOPOUS Group，INC。
合并资产负债表
2025年4月30日及2024年10月31日
| 2025 | 2024 | |||||||
| 未经审计 | ||||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
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| 应收账款，净额 |
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| 存货 |
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||||||
| 未开票应收账款 |
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| 预付费用 |
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| 其他流动资产 |
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| 流动资产总额 |
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| 固定资产 | ||||||||
| 物业及设备净额 |
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| 资产使用权 |
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| 其他资产 | ||||||||
| 商誉 |
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| 净无形资产 |
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| 其他资产合计 |
|
|
||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
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||||
随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
| 3 |
CODA OCTOPOUS Group，INC。
合并资产负债表（续）
2025年4月30日及2024年10月31日
| 2025 | 2024 | |||||||
| 未经审计 | ||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 经营租赁负债的流动部分 |
|
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||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
|
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||||||
| 递延收入 |
|
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||||||
| 流动负债合计 |
|
|
||||||
| 长期负债 | ||||||||
| 递延税项负债，净额 |
|
|
||||||
| 非流动经营租赁负债 |
|
|
||||||
| 递延收入，减去流动部分 |
|
|
||||||
| 长期负债合计 |
|
|
||||||
| 负债总额 |
|
|
||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 普通股，$面值；股授权，截至2025年4月30日已发行和未偿还的截至2024年10月31日已发行及流通在外的股份 |
|
|
||||||
| 优先股$面值；股授权，截至2025年4月30日和2024年10月31日已发行和未偿还 | ||||||||
| 库存股票 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股与额外实收资本 |
|
|
||||||
| 累计其他综合损失 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 累计赤字 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 股东权益合计 |
|
|
||||||
| 负债总额和股东权益 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
| 4 |
CODA OCTOPOUS Group，INC。
综合收益及综合收益表
（未经审计）
| 截至4月30日的三个月， | 截至4月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 收入成本 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 毛利 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||||
| 研发 |
|
|
|
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| 销售，一般&行政 |
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|
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|
||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
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| 经营收入 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 其他收益 | ||||||||||||||||
| 其他收入（费用） |
|
( |
) |
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| 利息收入 |
|
|
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| 其他收入合计 |
|
|
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||||||||||||
| 所得税费用前收入 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 所得税（费用）福利 | ||||||||||||||||
| 当期税金（费用） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 递延税收优惠（费用） |
|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||
| 所得税总额（费用） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 每股净收入： | ||||||||||||||||
| 基本 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 加权平均普通股优秀： | ||||||||||||||||
| 基本 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 摊薄 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 综合收入，税后净额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 外币换算调整 |
|
( |
) |
|
|
|||||||||||
| 其他综合收益（亏损）合计 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 综合收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
| 5 |
CODA OCTOPOUS Group，INC。
合并股东权益变动表
截至二零二五年四月三十日止三个月及截至二零二四年四月三十日止六个月
（未经审计）
| 额外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 实缴 | 综合 | 累计 | 财政部 | ||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 收入（亏损） | 赤字 | 股票 | 合计 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2023年10月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
||||||||||||
| 员工股票薪酬 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 为行使期权和股票授予而发行的股票 |
|
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 库存股票 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - |
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|||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年1月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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||||||||||||
| 员工股票薪酬 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 为行使期权和股票授予而发行的股票 |
|
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 库存股票 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年4月30日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
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||||||||||||
| 余额，2024年10月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
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| 员工股票薪酬 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 为行使期权和股票授予而发行的股票 |
|
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | - | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年1月31日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
||||||||||||
| 员工股票薪酬 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 为行使期权和股票授予而发行的股票 |
|
|
( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 外币换算调整 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | - |
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年4月30日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ |
|
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随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
| 6 |
CODA OCTOPOUS Group，INC。
合并现金流量表
（未经审计）
| 截至4月30日的六个月， | ||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 经营活动产生的现金流量 | ||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
||||
| 调整净收入与经营活动提供（用于）的现金净额： | ||||||||
| 财产和设备折旧 |
|
|
||||||
| 无形资产摊销 |
|
|
||||||
| 股票补偿 |
|
|
||||||
| 递延所得税 | ( |
) |
|
|||||
| 出售资产收益 | ( |
) | ||||||
| 信贷损失备抵 | ( |
) | ||||||
| 经营租赁费用 |
|
|||||||
| 经营性资产（增加）减少： | ||||||||
| 应收账款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 存货 |
|
( |
) | |||||
| 未开票应收款 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 预付费用 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 其他流动资产 |
|
( |
) | |||||
| 经营负债增加（减少）： | ||||||||
| 应付账款和其他流动负债 | ( |
) |
|
|||||
| 递延收入 |
|
( |
) | |||||
| 经营活动提供（使用）的现金净额 |
|
( |
) | |||||
| 投资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 购置不动产和设备 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 购买其他无形资产 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 出售物业及设备所得款项 |
|
|||||||
| 投资活动提供的净现金（用于） | ( |
) |
|
|||||
| 筹资活动产生的现金流量 | ||||||||
| 购买库存股票 | ( |
) | ||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | ( |
) | ||||||
| 货币换算对现金和现金等价物变动的影响 |
|
|
||||||
| 现金和现金等价物净增加 |
|
( |
) | |||||
| 期初现金及现金等价物 |
|
|
||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
||||
| 补充现金流动信息 | ||||||||
| 支付税款的现金 | $ |
|
$ |
|
||||
随附的附注是这些未经审计的综合财务报表的组成部分。
| 7 |
CODA OCTOPOUS Group，INC。
未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
附注1 –会计政策和补充披露
我们根据证券交易委员会中期财务报告的规则和条例编制了随附的合并财务报表。这些合并财务报表未经审计，我们认为，包括所有重大调整，包括正常的经常性调整和应计项目，这些调整是公允列报我们所列期间的合并现金流量、经营成果和资产负债表所必需的。由于季节性、世界性事件和其他因素，所列期间的经营业绩并不一定表明对2025财年的预期结果。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规则和条例，根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。这些合并财务报表应与公司于2025年1月29日向美国证券交易委员会提交的截至2024年10月31日止年度的10-K表格年度报告中提交的经审计的合并财务报表和相关附注一并阅读。
合并原则
合并财务报表包括Coda Octopus Group集团及其在境内外的全资附属公司（“集团”）的账目。所有重大的公司间交易和余额已在合并财务报表中消除。
估计数的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。需要管理层作出最重大、最具挑战性和最主观判断的会计估计和假设包括与用于核算合同的完工百分比法相关的估计，包括成本和收益超过账单、账单超过成本和估计收益。公司实现的实际结果可能与管理层的估计存在差异。
附注2 –收入确认
公司根据财务会计准则委员会的主题606，客户合同收入（“主题606”）确认收入。
主题606建立了一个五步流程，以确定从与客户的合同中记录的收入金额。这五个步骤是：
| ● | 确定与客户的合同； | |
| ● | 识别与客户合同中的履约义务； | |
| ● | 确定交易价格； | |
| ● | 将交易价款分配给履约义务；以及 | |
| ● | 在履行履约义务时（或作为）确认收入。 |
| 8 |
CODA OCTOPOUS Group，INC。
未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
附注2 –收入确认（续）
我们有三个业务板块：
| ● | 海洋技术业务 | |
| ● | 声学传感器和材料业务；以及 | |
| ● | 海洋工程业务 |
海洋技术业务（“产品业务”）
产品业务收入是根据与客户的书面合同赚取的。其业务模式包括：
 |
直接出售水下解决方案（包括硬件和软件） | |
|
水下设备租赁（含硬件和软件） | |
|
支持服务（包括现场安装和培训） | |
|
技术支持服务 | |
|
保修范围和直通生命支持（TLS）销售 | |
|
科技服务定制化 |
它的所有产品和服务都是独立销售的，这些市场价格是这些产品和服务价值的证据。直接出售产生的收入在其履约义务得到履行时确认——通常是在按照合同条款交付和风险转移时确认。对于租金，租赁期通常开始于设备处于客户控制之下，并且这些合同产生的收入在租赁期内按日确认。来自服务的收入在我们根据合同条款履行履约义务时确认。对于具有多个履约义务的合同，我们根据相对独立的售价基础，通过将交易价格分配给每个履约义务来确认产品收入，并在履约义务得到满足时确认收入。对于所提供的任何服务不被视为与软件功能不同的软件许可销售，我们通过向软件提供软件安装程序和激活码在交付软件时确认收入。
我们的合同有时要求客户在确认收入之前提前付款。当我们履行了各自合同项下的义务时，这些被确认为收入。在此之前，我们将这些预付款确认为递延收入。
我们的合同不给予客户退货权。如果存在导致售后义务的合同故障，这些问题将根据我们的保修或通过生命支持条款解决。公司根据历史保修经验计算保修费用拨备，定期进行调整以反映实际保修费用。
声学传感器和材料业务（“PAL”）
PAL的收入是根据与客户的书面合同赚取的。其业务模式包括：
|
直接出售传感器（包括硬件和软件）和材料 | |
|
保修范围 | |
|
售后校准服务 | |
|
科技服务定制化 |
它所有的产品和服务都是独立销售的，那些市场价格就是这些产品和服务价值的证据。直接出售产生的收入在其履约义务得到履行时确认——通常是在按照合同条款交付和风险转移时确认。对于具有多个履约义务的合同，我们根据相对独立的售价基础，通过将交易价格分配给每个履约义务来确认产品收入，并在履约义务得到满足时确认收入。对于所提供的任何服务不被视为有别于软件功能的软件许可销售，我们通过向软件提供软件安装程序和激活码在交付软件时确认收入。
我们的合同有时要求客户在确认收入之前提前付款。当我们履行了各自合同项下的义务时，这些被确认为收入。在此之前，我们将这些预付款确认为递延收入。
我们的合同不给予客户退货权。如果存在导致售后义务的合同故障，这些问题将根据我们的保修或通过生命支持条款解决。公司根据历史保修经验计算保修费用拨备，定期进行调整以反映实际保修费用。
海洋工程业务（“工程业务”）
工程业务收入是根据与客户签订的书面合同赚取的。其业务模式包括：
|
提供工程服务 | |
|
供应各类专利产品（如Thermite®和FireSafe®) | |
|
保修范围 | |
|
售后服务及维修 |
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CODA OCTOPOUS Group，INC。
未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
附注2 –收入确认（续）
关于与我们的工程业务相关的收入，有合同规定了固定的小时费率和其他可报销的成本将根据材料和已发生的直接工时计费，收入根据这些合同根据材料和已发生的直接工时确认。固定价格合同的收入按完工百分比法确认，按每项合同迄今已发生的成本（材料和直接工时）占估计总成本（材料和直接工时）的百分比计量。使用这种方法是因为我们认为直接材料和工时的支出是衡量这些合同进展的最佳可用衡量标准。
我们每季度检查我们所有的固定价格合同，以确定在此期间是否有任何损失需要确认。任何此类损失将根据迄今发生的成本和根据类似合同的经验确定的估计完成成本，记录在损失首先变得明显的季度。与估计合同履行情况的差异可能导致对经营业绩的调整。
对于具有多个履约义务的合同，我们根据相对独立的售价基础，通过将交易价格分配给每个履约义务来确认产品收入，并在履约义务得到满足时确认收入。
递延成本的可收回性
根据主题606，我们在项目上递延成本以获得服务收入。递延成本主要包括个人客户合同中定义的定制和安装系统的增量直接成本，包括从第三方购买硬件和软件的成本以及我们员工和其他第三方的工资成本。这些服务合同的定价旨在规定在合同有效期内收回这些类型的递延成本。
我们根据我们的收入确认政策按合同确认此类成本。按完工百分比法确认的收入，按照完工百分比计算，在交付产品或提供服务时确认成本。对于随时间确认的收入，成本在合同期限内按比例确认，自收入确认之日起算。在每个季度资产负债表日，我们都会审查递延成本，以确保它们最终是可以收回的。
未完成合同的任何预期损失在证据表明合同的估计总成本超过其估计总收入时予以确认。
其他收入披露
见附注15和16 –分部分析和收入分类。这些附注分别披露了我们按分部划分的收入（海洋技术业务、声学传感器和材料业务以及工程业务）；来自外部客户的收入和这些收入的成本；以及按地域划分的收入，包括美国境内外。
注3 –商品销售成本
我们销售商品的成本包括材料成本和相关的直接成本。关于通过公司的销售代理分销网络进行的销售，我们将支付给代理商的特定销售的佣金包括在我们的商品销售成本中。如果不参与使用代理，我们将没有资格参与这些我们产生佣金成本的销售的征求建议（“RFP”）。所有其他与销售相关的费用，包括与未中标相关的费用，均包含在我们的销售、一般和行政成本中。作为销售商品成本的一部分，截至2025年4月30日和2024年4月30日的三个月期间产生的佣金成本分别为390384美元和132222美元。截至2025年4月30日和2024年4月30日的六个月期间的佣金成本分别为635893美元和425406美元。
附注4 –金融工具的公允价值
公司的金融工具包括现金、现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用等。现金、现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值，因为这些工具具有短期性。
附注5 –外币翻译
资产负债按资产负债表日的现行汇率折算。相关收入和支出按报告期内有效的加权平均汇率换算。股东权益按历史汇率入账。由此产生的换算调整视情况作为累计其他综合收益或（损失）的一部分单独记入股东权益。外币交易损益计入综合收益表和综合收益表。
| 10 |
CODA OCTOPOUS Group，INC。
未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
附注6 –经营租赁
我们受我们于2024年10月29日收购的与PAL有关的不可撤销经营租赁的合同约束。在我们的综合经营报表中确认的租赁成本汇总如下：
经营租赁费用明细表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 租赁负债 | $ |
|
$ |
|
||||
| 未来最低租赁付款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 租约剩余年限（年）（2033年3月31日届满） |
|
|
||||||
| 贴现率 |
|
% |
|
% | ||||
截至2025年4月30日租赁负债到期情况如下：
未来最低经营租赁期限分析
租赁负债到期日附表
| 年份 | 合计 | |||
| 2025年（剩余6个月） | $ |
|
||
| 2026 |
|
|||
| 2027 |
|
|||
| 2028 |
|
|||
| 2029 |
|
|||
| 此后 |
|
|||
| 推算利息 | ( |
) | ||
| 合计 | $ |
|
||
附注7 –某些财务报表标题的构成
截至二零二五年四月三十日及二零二四年四月三十日止六个月之经审核存款计息账户。
该公司已在其目前的银行HSBC NA认证存款计息账户。这些计息账户用于不超过3个月的滚动固定短期，在我们的财务报表中被归类为“现金等价物”。此外，我们在英国汇丰银行有一个计息存款账户，该账户没有准入限制，并以较英国央行基准利率0.25%的折扣跟踪，后者在2025年4月30日的利率为4.25%。下表列示截至2025年4月30日及2024年4月30日已收到的利息收入及存放于经认证存款及非限制性计息账户的金额，以及各期间所赚取的利息：
经证明存款和计息账户的利率和持有量附表
| 2025 | 2024 | |||||||||||||||
| 存款 | 利息收入 | 存款 | 利息收入 | |||||||||||||
| 2025年4月30日 | 2025年4月30日 | 2024年4月30日 | 2024年4月30日 | |||||||||||||
| 美国 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 英国 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 丹麦 |
|
|
||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
截至目前，库存包括以下内容：
库存构成部分附表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 原材料及其他子组件 | $ |
|
$ |
|
||||
| 工作进行中 |
|
|
||||||
| 成品 |
|
|
||||||
| 在途库存 |
|
|||||||
| 总库存 | $ |
|
$ |
|
||||
截至目前其他流动资产包括：
其他流动资产明细表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 存款 | $ |
|
$ |
|
||||
| 其他应收税款 |
|
|
||||||
| 雇员留置信贷应收款 |
|
|
||||||
| 其他应收款 |
|
|
||||||
| 其他流动资产合计 | $ |
|
$ |
|
||||
截至目前固定资产包括：
固定资产明细表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 建筑物 | $ |
|
$ |
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| 土地 |
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| 办公机械设备 |
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| 租赁资产 |
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| 家具、固定装置和改进 |
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| 总计 |
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| 减：累计折旧 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 财产和设备共计，净额 |
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| 使用权资产，净额 |
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| 固定资产总额，净额 | $ |
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$ |
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||||
截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月的折旧费用分别为219,092美元和177,490美元，截至2025年4月30日和2024年4月30日止六个月的折旧费用分别为424,738美元和350,782美元。
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2025年4月30日及2024年10月31日
附注7 –某些财务报表标题的构成（续）
按地理区域分列的财产和设备净额如下：
按地理区域分列的财产和设备净额附表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 美国 | $ |
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$ |
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||||
| 欧洲 |
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| 财产和设备共计，净额 | $ |
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$ |
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||||
截至目前，应计费用和其他流动负债包括：
应计费用和其他流动负债的附表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 应计项目 | $ |
|
$ |
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| 其他应缴税款 |
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| 员工相关 |
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| 应计费用和其他流动负债合计 | $ |
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$ |
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其他收入总额，包括以下各项：
其他收入附表
| 三个月 | 三个月 | 六个月 | 六个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 赠款收入 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 其他 |
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( |
) |
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| $ |
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$ | ( |
) | $ |
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$ |
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| 收到的利息 |
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| 其他收入总额，净额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注8 –进行中的合同
成本和未完成合同超过账单的估计收益是指截至资产负债表日尚未向客户开具发票的累计项目费用和费用。这些金额在合并资产负债表中列为未开票应收款项，截至2025年4月30日和2024年10月31日，分别为2370530美元和1657827美元。
截至2025年4月30日和2024年10月31日的递延收入分别为1,877，350美元和1,225，634美元，包括超出成本的账单和为未来义务收到的付款，例如作为我们合同的一部分承担的产品或服务供应或我们的保修或直通生命支持（“TLS”）义务。
设备的销售包括保修义务或TLS服务的规定。与保修和TLS有关的合同部分在这些递延安排下公司义务的相应期间内被视为递延收入，并在相关保修或TLS期间（12个月是我们的标准保修合同义务，或TLS 24、36或60个月，取决于合同）自销售之日起摊销。
递延收入（“当前”）包括客户在交付已签约产品或服务之前支付的发票，包括将在十二个月内交付的技术支持服务、十二个月期间可能产生的保修义务准备金或TLS义务的当前部分。截至2025年4月30日和2024年10月31日，递延收入分别为1,877，350美元和1,225，634美元。
截至2025年4月30日和2024年10月31日，递延收入（“当前”）包括以下各项：
递延收入时间表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| 递延收入 | $ |
|
$ |
|
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| 客户技术支持义务（包括TLS） |
|
|
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| 产品保修 |
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| 递延收入总额（“当期”） | $ |
|
$ |
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||||
递延收入（“非流动”）包括剩余TLS期间的客户预付TLS服务，
截至2025年4月30日和2024年10月31日，递延收入（“非流动”）分别为27,199美元和56,121美元。
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2025年4月30日及2024年10月31日
注9 –收购
2024年10月29日，公司以6,538，569美元现金收购了Precision Acoustics Limited（PAL）的所有已发行流通股。在收购之日，公司可立即获得PAL的现金余额1,933，284美元，这导致公司在收购之日的现金支出净额为4,605，285美元。公司同意向卖方支付收购之日PAL银行账户中超过约定营运资金金额595,869美元的全部现金。这导致公司为超额现金余额支付了1,337，415美元。
公司收购PAL是为了获得其在声学和医学成像技术方面的专业知识，我们认为可以通过开发利用这些技术，用于海底市场，这是我们核心业务的主要部门，即海洋技术业务，更广泛地扩大集团的集体能力，以便获得资格并竞争更大的国防相关合同。
在本季度，PAL为我们的综合业绩贡献了1,299，069美元的收入和173,871美元的税前利润。在截至2025年4月30日的六个月期间，它为我们的综合业绩贡献了2,611，330美元的收入和729,920美元的税前利润。以下未经审计的备考摘要提供了公司的综合信息，就好像企业合并发生在公司可比季度报告期间开始时一样。PAL（已使用公司在这些报告期间使用的汇率从英镑换算成美元）有关收入和费用的未经审计的补充备考信息如下所示：
备考资料附表
| 备考 | 备考 | 备考 | 备考 | |||||||||||||
| 三个月 | 三个月 | 六个月 | 六个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 净收入 | ||||||||||||||||
| Coda Octopus Group | $ |
|
$ |
|
$ |
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$ |
|
||||||||
| 精密声学 |
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|
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| 合并净收入 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 净收入 | ||||||||||||||||
| 收购的无形资产摊销，备考 | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| Coda Octopus Group |
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| 精密声学 |
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( |
) |
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| 合并净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
公司没有任何重大的、非经常性的备考调整直接归因于报告的备考信息中包含的业务合并。
这些备考金额是在应用公司的会计政策并调整公司业绩以反映假设在2024年11月1日至2025年4月30日期间对无形资产进行公允价值调整本应收取的额外摊销后计算的。
2024财年，该公司发生了41,531美元的收购相关成本。这些费用包括在我们截至2024年10月31日止年度的综合收益和综合收益表的一般和行政费用中。
收购PAL包括或有对价安排（“Earn Outs”），该安排要求公司根据PAL在三年期间的未来收入和税前收入向PAL的卖方支付额外对价。这些款项将在收购日期后三年内支付。采用1.278973美元的汇率（英镑兑美元），下表显示了截至2024年10月31日的潜在盈利拨备金额：
潜在盈余拨备金额附表
| 赚了 | 2025财年 | 2026年财政年度 | 2027财年 | |||||||||
| 收入目标 | $ |
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$ |
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$ |
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| 税前利润目标 | $ |
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$ |
|
$ |
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| 根据目标赚取应付款项 | $ |
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$ |
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$ |
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||||||
实际盈利义务以英镑为单位，因此，如果触发，上述金额可能会根据汇率波动而有所不同。
根据公司使用的预测，不会有应付盈余，随后，本季度公司账目中没有记录盈余支付的或有负债。如果公司没有为这些付款记录或有负债，则根据盈利准备金实际赚取的任何金额将在满足合格条件的年份计入费用。公司自2024年10月29日起最多有一年的时间对期初资产负债表的公允价值进行任何计量期调整。
商誉归因于预期从收购的其他不符合单独确认条件的无形资产中产生的未来经济利益，包括将有助于加速产品开发和我们的上市战略的经验丰富的员工队伍，以及通过将PAL的产品与我们现有平台中的产品整合而产生的预期未来协同效应。预计没有任何商誉可用于税收抵扣。
在收购之前，PAL是我们海洋技术业务的非关键供应商，该业务平均从PAL购买了大约80,000美元的声学材料。该公司预计将继续采购这些材料，未来将以类似的水平从PAL采购。
收购资产的公允价值包括竞业禁止和技术价值。与收购PAL相关的有限寿命资产在我们2025财年的未来年度摊销费用估计为468,064美元，在截至2025年4月30日的三个月和六个月期间，PAL的摊销费用分别为118,734美元和234,032美元。
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2025年4月30日及2024年10月31日
注10 –浓度
重要客户
在截至2025年4月30日的三个月中，该公司有三个客户的销售额超过了净收入的10%。截至2025年4月30日的三个月，来自这些客户的收入为3,100，347美元，占净收入的44.2%。截至2025年4月30日，这些客户的应收账款为954526美元，占应收账款净额的20.2%。
在截至2024年4月30日的三个月中，该公司有两个客户的销售额超过了净收入的10%。截至2024年4月30日的三个月，来自这些客户的收入为1530335美元，占净收入的28.7%。截至2024年4月30日，这些客户的应收账款为1,429，713美元，占应收账款净额的32.5%。
在截至2025年4月30日的六个月期间，该公司有三个客户，其产生的销售额超过净收入的10%。截至2025年4月30日的六个月，来自这些客户的收入为4,178，358美元，占净收入的34.2%。截至2025年4月30日，这些客户的应收款项为1,262，752美元，占应收款项净额的26.8%。
在截至2024年4月30日的六个月中，该公司有两个客户的销售额超过了净收入的10%。截至2024年4月30日的六个月，来自这些客户的营收为219.956万美元，占净营收的22.5%。截至2024年4月30日，来自这些客户的应收账款为1,429，713美元，占应收账款净额的32.5%。
附注11 –最近的会计公告
2023年10月27日，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告（主题280）：可报告分部披露的改进。ASU 2023-07将影响我们报告分部信息的方式，从我们截至2025年10月31日止年度的10-K表格开始，以及我们关于10-Q表格的季度报告，从我们截至2026年1月31日止季度的季度报告开始。ASU要求我们披露定期向我们的首席运营决策者（“CODM”）提供并包含在每个报告的分部损益计量中的重大分部费用和其他分部项目。我们还必须按可报告分部披露其他分部项目（即报告分部收入减去重大分部费用（已披露），减去报告分部损益之间的差额）。这些披露所需的信息是可用的，我们正在确定为这些所需的分部披露提供该信息的最佳方式。
2024年11月4日，FASB发布了ASU 2024-03损益表-报告综合收益-费用分类披露（“ASU 2024-03”），这是对主题220，损益表-报告综合收益的更新。ASU2024-03增强了费用披露的透明度和决策有用性，以响应投资者对更详细、分类的费用信息的要求，从而能够更清楚地了解公共商业实体的绩效和成本结构。这些修订改进了财务报表附注中对特定费用类别的披露要求，包括：（a）购买存货，（b）雇员薪酬，（c）折旧，（d）无形资产摊销，（e）根据现行公认会计原则已经要求在与其他分类要求相同的披露中披露的某些金额，（f）对相关费用标题中不一定按数量分类的剩余金额进行定性描述，以及（g）销售费用总额，以及在年度报告期间，实体对销售费用的定义。ASU 2024-03在2026年12月15日之后开始的年度报告期间生效，因此将包含在我们2028财年的10-K表格和2027年12月15日之后开始的10-Q表格中（即我们的2029财年第一季度中期报告）。允许提前收养。我们目前正在评估ASU2024-03，以确定它将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
2023年12月14日，FASB发布了ASU 2023-09对所得税披露的改进（“ASU 2023-09”），这是对主题740，所得税的更新。本次更新中的修订涉及所得税披露透明度方面的改进，要求对有效所得税率调节中包含的信息进行一致的类别和按司法管辖区进行更大程度的分类，并对已支付的所得税进行分类。此外，这些修订还允许投资者更好地评估一个实体的（i）资本分配决策，（ii）全球业务，以及（iii）影响有效所得税率和未来现金流前景的相关税务风险、税务规划和运营机会。本次更新中的其他修订提高了与税前收入（或亏损）和所得税费用（或收益）相关的披露的有效性和可比性，并删除了不再被视为成本受益或相关的披露。ASU2023-09在2024年12月15日之后开始的年度期间开始对公共实体生效，因此将包含在我们2026财年的10-K表格中。允许提前收养。我们预计ASU2023-09的采用不会对我们的经营业绩和财务状况产生影响，但会对合并财务报表相关附注中要求的披露产生重大影响。
附注12 –商誉和已确认的无形资产
截至目前，无形资产包括以下各项：
无形资产明细表
| 平均 | 2025年4月30日 | 2024年10月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 有限寿命 | 生活 | 毛额 | 累计 | 毛额 | 累计 | |||||||||||||||||||||||
无形资产 |
（年） | 资产 | 摊销 | 净 | 资产 | 摊销 | 净 | |||||||||||||||||||||
| 客户关系 |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ | $ |
|
$ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
| 非竞争协议 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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| 技术的价值 |
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|
( |
) |
|
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| 专利 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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| 无形资产总额 | $ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
||||||||||||||
截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月的无形资产摊销分别为116,575美元和16,623美元，截至2025年4月30日和2024年4月30日止六个月的无形资产摊销分别为244,334美元和33,869美元。
截至目前，商誉包括以下内容：
商誉时间表
| 4月30日， | 10月31日， | |||||||
| 2025 | 2024 | |||||||
| *Coda Octopus Engineering，Inc。 | $ |
|
$ |
|
||||
| Coda Octopus Products，Ltd |
|
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||||||
| Coda Octopus Martech，Ltd |
|
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| 精密声学有限公司 |
|
|
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| 商誉总额 | $ |
|
$ |
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||||
| * |
|
每股收益时间表基本和稀释
| 三个月 | 三个月 | 六个月 | 六个月 | |||||||||||||
| 已结束 | 已结束 | 已结束 | 已结束 | |||||||||||||
| 4月30日， | 4月30日， | 4月30日， | 4月30日， | |||||||||||||
| 财政期间 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | ||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 基本加权平均已发行普通股 |
|
|
|
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||||||||||||
| 期权和限制性股票奖励的未行使部分 |
|
|
|
|
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| 稀释流通股 |
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|
|
|
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| 每股净收益 | ||||||||||||||||
| 基本 | $ |
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$ |
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$ |
|
$ |
|
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| 摊薄 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
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附注14 – 2017年和2021年股票激励计划
2017年和2021年股票激励计划（统称“上实装备”）
2017年12月6日，董事会通过2017年股票激励计划（“2017年计划”）。该计划的目的是通过使公司及其子公司能够通过参股公司的机会吸引和留住合格的个人，从而促进公司及其股东的利益，并奖励那些为公司实现其经济目标做出贡献的个人。该计划在股东批准的情况下获得通过，并在2018年7月24日举行的公司年度股东大会上获得股东批准，并规定根据本计划发行最多913,612份。2021年7月12日，董事会通过第二次预案（2021年预案）。2021年计划在所有重大方面与2017年计划相同，但分配发行的股票数量上限为1,000，000股。
根据SIPs分配用于发行的股份，经薪酬委员会选举，可以是库存股或已获授权但未发行的股份。如果使用库存股，就公司法而言，SIPs中对发行股份的所有提及将被视为是指从库存中转让股份。
根据2017年计划的条款，截至2025年4月30日止三个月，公司授出5,766份限制性股票奖励。没有没收或创造库存股票。截至2025年4月30日止三个月，3,500份期权以无现金方式行使，据此，公司发行了1,444股普通股。截至2025年4月30日止三个月期间，由于在该期间以无现金方式行使期权，向该计划返还了2,056股股份。
截至2025年4月30日止六个月，公司授出17,646份限制性股票奖励。没有没收或创造库存股票。截至2025年4月30日的六个月期间，共有53,003份期权以无现金方式行使，据此发行了24,761股普通股。在截至2025年4月30日的六个月期间，由于在六个月期间以无现金方式行使期权，28,242股已归还给该计划。
截至2025年4月30日，根据2017年和2021年计划可供未来发行的股票数量为1,379，348股。
截至2025年4月和2024年4月的三个月期间，股票补偿费用总额分别为66239美元和（60862美元）。在截至2025年4月30日和2024年4月30日的六个月期间，这些金额分别为166,384美元（其中81,400美元为在SIPs之外发行的未注册股票）和16,214美元。
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注15 –分段分析
我们经营三个可报告分部，分别为“海洋技术产品业务”、“声学传感器和材料业务”和“海洋工程业务”，并根据其运营、资源分配和市场的根本差异分别进行管理。
分部营业收入是总分部净收入减去收入成本和可与报告业务分部识别的营业费用（研发和销售、一般和行政）。间接费用包括一般企业管理费用。
公司根据营业收入评估业绩并进行资源配置。可报告分部的会计政策与本表10-Q第2项的关键会计政策所描述的相同。我们的主要经营决策者按分部定期审查综合销售净额、综合经营开支及综合经营收入（亏损）。计入合并运营费用的金额包括“销售成本”、“研发费用”、“销售、一般和管理费用”以及“其他运营费用（收入），净额”。我们的主要经营决策者管理我们的业务，方法是每季度按分部检讨业务计划及策略、年度预测及综合业绩。
下表中本附注15所示的净收入包括已对外进行的销售，不包括集团内公司之间的销售（“公司间销售”）。尽管如此，出于分部报告目的，我们在下表的补充披露中包含了报告期内公司间销售的信息。公司间销售不包括在我们的净收入中。
●海洋技术业务
海洋技术业务构成我们在集团的核心业务，并为水下/海底市场的各种技术供应商。其关键技术是其实时3D体积成像声纳和潜水解决方案（DAVD）。它还提供一套地球物理产品、惯性导航传感器、租赁设备、定制技术服务和现场支持服务。
●声学传感器和材料业务
公司于2024年10月29日收购Precision Acoustics Limited（PAL）。PAL是声学传感器和材料的供应商。PAL服务于广泛的市场基础，如医疗、海底、国防、大学和研发机构。
●海洋工程业务
海洋工程业务主要作为主要国防承包商的分包商运营，在那里他们提供工程服务，这些服务通常构成更大的关键任务防御系统的一部分。
下表分别汇总了截至2025年4月30日和2024年4月30日止三个月和六个月按可报告分部划分的分部资产和经营余额。
公司的可报告业务分部在四个地理位置销售其商品和服务：
| ● | 美洲 | |
| ● | 欧洲 | |
| ● | 澳大利亚/亚洲 | |
| ● | 中东/非洲 |
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附注15-分部分析（续）
分部报告资料附表
| 海洋技术业务 | 声学传感器和材料业务 | 海洋工程 商业 |
开销 | 合计 | ||||||||||||||||
| 截至2025年4月30日止三个月 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | $ |
|
|||||||||||
| 收入成本 |
|
|
|
|
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| 毛利 |
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|
|
|
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| 研发 |
|
|
|
|
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| 销售，一般&行政 |
|
|
|
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|
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| 总营业费用 |
|
|
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| 运营收入（亏损） |
|
|
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( |
) |
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| 其他收益 | ||||||||||||||||||||
| 其他收益 |
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| 利息收入 |
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| 其他收入合计 |
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| 所得税前收入（亏损） |
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( |
) |
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||||||||||||||
| 所得税（费用）福利 | ||||||||||||||||||||
| 当期税金（费用） | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 递延税收优惠 |
|
|
||||||||||||||||||
| 所得税（费用）总收益 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收入（亏损） | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ | ( |
) | $ |
|
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| 补充披露 | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 负债总额 | $ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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| 公司间销售收入-从上述销售中剔除 | $ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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| 折旧及摊销 | $ |
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$ |
|
$ |
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$ |
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$ |
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| 购买长期资产 | $ |
|
$ |
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$ |
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$ | $ |
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未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
注15 –分段分析（续）
在上一季度的分部分析信息中，没有声学传感器和材料业务（“PAL”）的比较信息，因为该业务部门于2024年10月29日被公司收购。
| 海洋技术业务 | 海洋工程业务 | 开销 | 合计 | |||||||||||||
| 截至2024年4月30日止三个月 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
$ | $ |
|
|||||||||
| 收入成本 |
|
|
|
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| 毛利 |
|
|
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| 研发 |
|
|
|
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| 销售，一般&行政 |
|
|
|
|
||||||||||||
| 总营业费用 |
|
|
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| 运营收入（亏损） |
|
|
( |
) |
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| 其他收益 | ||||||||||||||||
| 其他收益 | ( |
) |
|
( |
) | |||||||||||
| 利息收入 |
|
|
|
|
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| 其他收入合计 |
|
|
|
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| 所得税前收入（亏损） |
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| 当期税金（费用） | ( |
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| 递延税（费用） | ( |
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| 所得税总额（费用） | ( |
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| 净收入（亏损） | $ |
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| 补充披露 | ||||||||||||||||
| 总资产 | $ |
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| 负债总额 | $ |
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| 公司间销售收入-从上述销售中剔除 | $ |
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| 折旧及摊销 | $ |
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| 购买长期资产 | $ |
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未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
| 海洋技术业务 | 声学传感器和材料业务 | 海洋工程 商业 |
开销 | 合计 | ||||||||||||||||
| 截至2025年4月30日止六个月 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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| 公司间销售收入-从上述销售中剔除 | $ |
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| 购买长期资产 | $ |
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未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
| 海洋技术业务 | 海洋工程业务 | 开销 | 合计 | |||||||||||||
| 截至2024年4月30日止六个月 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ |
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| 收入成本 |
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| 毛利 |
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| 研发 |
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| 销售，一般&行政 |
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| 总营业费用 |
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| 运营收入（亏损） |
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| 其他收益 | ||||||||||||||||
| 其他收益 |
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| 利息收入 |
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| 其他收入合计 |
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| 所得税前收入（亏损） |
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| 所得税（费用）福利 | ||||||||||||||||
| 当期税金（费用） | ( |
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| 递延税收优惠（费用） |
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| 所得税（费用）总收益 | ( |
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| 净收入（亏损） | $ |
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| 总资产 | $ |
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| 负债总额 | $ |
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| 公司间销售收入-从上述销售中剔除 | $ |
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| 折旧及摊销 | $ |
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| 购买长期资产 | $ |
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未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
附注16 –收入分类
截至2025年4月30日止三个月和六个月，公司在不同地理区域的运营信息如下所示。净销售额根据客户所在地归属于地理区域。在上一季度净营收信息的分类中，没有声学传感器和材料业务（“PAL”）的可比信息，因为该业务部门于2024年10月29日被公司收购。
按地理位置分列与客户销售的合同收入分类附表
| 截至2025年4月30日止三个月 | ||||||||||||||||
| 海洋 | 声学传感器和 | 海洋 | ||||||||||||||
| 技术 | 材料 | 工程 | 盛大 | |||||||||||||
| 商业 | 商业 | 商业 | 合计 | |||||||||||||
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| 主要地理市场 | ||||||||||||||||
| 美洲 | $ |
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| 净收入总额 | $ |
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| 主要商品/服务项目 | ||||||||||||||||
| 设备销售 | $ |
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| 净收入总额 | $ |
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未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
附注16 –收入分类（续）
| 截至2024年4月30日止三个月 | ||||||||||||
| 海洋 | 海洋 | |||||||||||
| 技术 | 工程 | 盛大 | ||||||||||
| 商业 | 商业 | 合计 | ||||||||||
| 总净收入分拆 | ||||||||||||
| 主要地理市场 | ||||||||||||
| 美洲 | $ |
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| 欧洲 |
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| 澳大利亚/亚洲 |
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| 主要商品/服务项目 | ||||||||||||
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| 设备租赁 |
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CODA OCTOPOUS Group，INC。
未经审核综合财务报表附注
2025年4月30日及2024年10月31日
附注16 –收入分类（续）
| 截至2025年4月30日止六个月 | ||||||||||||||||
| 海洋 | 声学传感器和 | 海洋 | ||||||||||||||
| 技术 | 材料 | 工程 | 盛大 | |||||||||||||
| 商业 | 商业 | 商业 | 合计 | |||||||||||||
| 总净收入分拆 | ||||||||||||||||
| 主要地理市场 | ||||||||||||||||
| 美洲 | $ |
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| 主要商品/服务项目 | ||||||||||||||||
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| 截至2024年4月30日止六个月 | ||||||||||||
| 海洋 | 海洋 | |||||||||||
| 技术 | 工程 | 盛大 | ||||||||||
| 商业 | 商业 | 合计 | ||||||||||
| 总净收入分拆 | ||||||||||||
| 主要地理市场 | ||||||||||||
| 美洲 | $ |
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| 欧洲 |
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| 澳大利亚/亚洲 |
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| 中东/非洲 |
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| 主要商品/服务项目 | ||||||||||||
| 设备销售 | $ |
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| 软件销售 |
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附注17 –所得税
我们的中期所得税税项拨备或收益乃使用我们的年度有效税率估计数厘定，并就相关期间考虑的离散项目（如有）作出调整。每个季度我们可能会更新我们对年度有效税率的估计，如果我们的估计税率发生变化，我们会进行累积调整。
我们的季度税项拨备，以及我们对年度有效税率的季度估计，由于几个因素，包括准确预测我们的税前收入和/或损失的可变性以及与它们相关的司法管辖区的组合，可能会有很大的差异。我们的有效税率可以根据税前收入或损失的金额或多或少地波动。
我们估计，公司截至2025年4月30日止三个月及2024年的实际税率分别为28.2%及17.2%，截至2025年4月30日止六个月及2024年的实际税率分别为9.5%及15.6%。在截至2025年4月30日的三个月和六个月中，我们分别计提了374,701美元和423,575美元的所得税准备金。在截至2024年4月30日的三个月和六个月中，我们分别计提了191,073美元和157,058美元的所得税准备金。
在截至2025年4月30日的三个月和六个月中，公司进行了限制性股票奖励，并分别录得了17,853美元和44,842美元的递延税收优惠，而截至2024年4月30日的前三个月和六个月的递延税收支出分别为34,904美元和221,975美元。
| 22 |
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份表格10-Q的季度报告包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。本文所作的除历史事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。特别是，本文中有关行业前景和未来运营结果或财务状况的陈述是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过使用诸如“相信”、“估计”、“可能”、“可能”、“可能”、“预期”、“项目”、“预期”、“可能”、“将”或“应该”或其他变体或类似词语来识别。无法保证将实现前瞻性陈述所预期的未来结果。前瞻性陈述反映了管理层当前的预期，本质上是不确定的。我们的实际结果可能与管理层的预期大相径庭。由于各种原因，实际结果和结果可能存在重大差异，其中包括，外汇汇率波动、全球经济状况变化、关税和贸易政策、政府在国防部门的支出减少以及客户需求和支出、通货膨胀、利率和世界事件、库存管理风险、需求的可变性、经济和地缘政治状况以及额外或不可预见的情况、事态发展或事件可能导致或放大许多这些风险。
以下讨论和分析应与我们随附的合并财务报表以及我们于2025年1月29日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中包含的经审计的财务报表及其附注一并阅读。这种讨论不应被解释为意味着本文所讨论的结果必然会持续到未来，或者本文得出的任何结论必然会指示未来的实际运营结果。这样的讨论只代表了对我们管理层目前最好的评估。
总体概况
在这些讨论中，以下术语应具有以下所述含义：
| “当前季度” | 截至2025年4月30日止三个月期间 | |
| “上一季度” | 截至2024年4月30日的三个月期间 | |
| “当前六个月期间” | 截至2025年4月30日止六个月期间 | |
| “前六个月期间” | 截至2024年4月30日的六个月期间 |
我们在国际上销售我们的商品和服务，本季度我们的综合净收入中有4,150，361美元或59.1%来自美国以外地区。宏观经济因素，包括通货膨胀和利率的变化，以及全球经济和地缘政治发展，包括全球关税的不可预测的变化、世界事件、贸易政策和筹资政策的重大变化，对我们的经营业绩产生了难以隔离和量化的直接和间接影响。这些因素可能会对客户对我们的产品和服务的需求以及我们预测支出模式的能力产生不利影响，从而影响对我们的商品和服务的总体需求。我们预计部分或全部这些因素将继续影响我们在2025财年的运营。
美国新一届政府正在迅速改变贸易、国防和外交政策领域的关键政策，这导致全球普遍存在不确定性。我们的核心业务在离岸可再生能源市场拥有领先的解决方案。随着美国政策发生变化，许多美国开发项目的离岸可再生能源许可被暂停，壳牌、Orsted、英国石油公司和道达尔能源公司等许多领先的开发商要么减少要么停止了他们的美国离岸可再生能源项目。我们认为，这些因素导致欧洲开发商和离岸供应商对我们的租赁解决方案的需求疲软，导致本季度来自欧洲地理区域（海洋技术的主要租赁中心）的租赁收入和相关服务减少。尽管如此，我们认为美国关于优先考虑国内能源生产石油和天然气的新政策也有利于我们的产品和解决方案，我们认为在可预见的未来，这将抵消美国海上可再生能源收入的减少。此外，作为一个集团，我们的增长战略的一个关键部分依赖于国防开支，而美国新的国防外交政策也让包括英国在内的欧洲承诺大幅增加国防开支，德国预计未来几年将在国防上花费约4000亿欧元（4280亿美元），此外还将在未来10年为基础设施开支设立一个5000亿欧元（5350亿美元）的特别基金。欧盟成员国还同意允许成员国超过现有的债务上限，以允许这些国家为国防投资借款。因此，我们认为，尽管围绕美国新政府关键政策的不确定性造成了短期干扰，但其中许多变化很可能对我们的业务有利。在本季度，我们看到客户在国防项目上的参与有所增加，同时采购流程也加快了步伐。
该公司经营三个不同的业务：
| ● | 海洋技术业务（本表10-Q亦称“产品业务”，或“产品分部”或“核心业务”）； | |
| ● | 声学传感器和材料业务（在本表10-Q中也称为“PAL”）； | |
| ● | 海洋工程业务（本表10-Q亦简称“工程业务”）。 |
我们的海洋技术业务构成我们的核心业务，对我们的增长战略至关重要。是一家面向近海海底市场30多年的老牌技术解决方案提供商。它拥有关键的专有技术（包括硬件和软件），包括其实时3D体积成像声纳和其尖端的增强现实潜水解决方案DAVD（Diver Augmented Vision Display）系统。这些解决方案被用于水下防御和商业市场。该公司最近推出了其新的水下数字通信系统，该系统将市场上的产品从模拟语音通信推进到水下数字语音通信（Voice-Hub-4）。所有的创新、设计、开发、制造和支持都在公司内部进行。
我们新颖的潜水技术以“CodaOctopus®DAVD”进军全球国防和商业潜水市场。DAVD技术是一种先进的增强现实显示技术，旨在增强潜水员的安全性、性能和态势感知能力，尤其是在低可见度和技术上具有挑战性的环境中。它无缝集成了实时数据、按需信息和Echoscope 3D声纳图像，通过DAVD增强现实平视显示器将这些投射到潜水员的视野中。
| 23 |
尽管我们的大部分收入来自我们的实时3D声纳和DAVD，其中包括专有的硬件和软件，但我们还有其他几种产品，例如我们的惯性导航系统（F280系列®）和我们的地球物理硬件（DA4G）和软件解决方案（GeoSurvey and Survey Engine®，其中包括基于人工智能的自动检测系统）。我们的客户包括为主要石油和天然气公司、可再生能源公司、水下建筑公司、执法机构、港口、采矿公司、国防机构、主要国防承包商、海军、研究机构和大学以及潜水公司提供离岸服务。
2024年10月29日，我们收购了PAL，它是超声和声学测量领域公认的领导者。PAL为包括医疗、航空航天、海底和汽车行业在内的广泛市场提供声学传感器和材料。它还为他们提供的传感器提供测量和校准服务。
海洋工程业务在美国和英国开展业务。其核心业务模式是与Prime Defense Contractors合作，设计和制造子组件，以用于更大的国防任务关键集成系统（“MCIS”）。这种MCIS的一个例子是美国近身武器支持（CIWS）计划，用于作战舰艇上使用的方阵雷达制导大炮。这些专有子组件，一旦在MCIS计划内获得批准，将为该企业提供首选供应商的地位。这种状态允许它在MCIS计划的整个生命周期内出现过时或技术进步的情况下提供这些子组件和升级。客户包括雷神技术、诺斯罗普·格鲁门、Thales Underwater和BAE Systems等主要国防承包商。海洋工程业务提供的服务范围包括概念、设计、原型和制造。
我们增长计划的关键支柱（“核心业务”）
我们的体积实时3D成像声纳技术和我们的DAVD是我们对公司近期增长最有希望的产品。
回音镜®广泛应用于商业近海海洋市场，从实时3D监测、打捞回收、放置和着陆、采矿等广泛活动围绕Echoscope可扩展增长的最大市场机会是在国防领域，该领域正在通过部署新型水下航行器，包括载人、无人水面和全自主平台，进行重大变革。这些平台的尺寸差异巨大，从长度超过85英尺、重量超过85吨的大型车辆，到紧凑、可一人部署的系统。尽管存在这种多样性，但所有平台的共同要求是需要可靠的水下视觉。这种能力对于安全准确的导航、态势感知、环境理解、数据收集和任务执行至关重要。Echoscope通过在复杂的水下环境中提供高分辨率、实时的3D成像，直接满足了这些需求。国防部门将这些水下航行器用于一系列关键任务应用，最引人注目的是：地雷对抗（MCM）、反海战（ASW）、监视和侦察以及基础设施保护。目前，正在对Echoscope进行评估，以将其整合到支持其中三个核心任务区域的活跃的未来防御计划中，将其定位为下一代水下作业的重要使能装置。
所有下一代国防车辆项目都有一个共同目标：“整合先进技术和增强能力。”这种演变的核心是开发配备Echoscope等工具的更智能的车辆，这些工具可为知情决策提供实时、三维数据。它在广泛的国防任务应用中的多功能性支持巩固这些平台上的传感器套件需求。一个关键优势在于解决SWAP（大小、重量和功率）限制。通过减少所需的传感器数量，Echoscope有助于降低功耗和整体车辆重量，直接有助于延长任务持续时间。这种能力代表了Echoscope为防御水下航行器项目带来的独特而宝贵的好处。
我们还认为，DAVD系统是一项相对较新的技术，向潜水市场展示了重要的能力，它准备通过提供一套完全集成的传感器数据，由潜水主管在水面和潜水员实时共享，从根本上改变全球执行潜水操作的方式。目前的潜水主要是由顶部的语音指挥任务使用不同的视频数据、通信和定位系统套件完成的。
DAVD解决方案有两种不同的可寻址水下市场应用。拴住的跳水行情和不拴住的跳水行情。系留市场既包括商业潜水市场，也包括国防潜水市场。不受约束的变体服务于国防市场。
DAVD无束缚变体现在是一种商业产品，正处于美国海军在超过12个司令部采用的早期阶段。我们将继续努力在全球市场实现采用。
DAVD无束缚解决方案（DUS）为该解决方案提供了最大的市场机会。仅在美国，就有超过14,000名潜水员可以利用这一解决方案，其中包括美国特种部队、排爆、美国陆军、海军陆战队、美国海岸警卫队、急救人员和执法部门。DAVD不受束缚的解决方案一直是一项资助的强化计划的主题，根据该计划，该技术适用于这一市场（如特种部队、密封件等）。在2024财年，我们通过交付新一代抬头显示器（DAVD HUD）等重大项目交付成果取得了重大进展，该产品的外形尺寸小得多，分辨率更高。在2025年第一季度，我们收到了16个DAVD DUS系统的第一笔订单，这些系统将用于不同用户社区的现场试验，例如美国的EOD（爆炸物条例处置）社区。我们还与两个处于准备开始采用该技术（小批量）的高级阶段的外国海军积极合作，它们将被用于向其潜水员介绍该技术。
影响我们本季度业务的因素
以下是本季度影响我们业务的一些最关键因素。我们在截至2024年10月31日的财政年度的10-K表格年度报告中包含额外因素，因此被视为通过引用并入。
| 24 |
通货膨胀
自2022日历年以来，以消费者价格指数衡量的通货膨胀影响了全球经济，这是由冠状病毒大流行导致的供应链问题引起的，此后由于乌克兰战争进一步加剧，影响了石油等大宗商品的价格。此后，通货膨胀在我们经营所在的国家一直不稳定，并继续对全球经济构成威胁。在2025年4月之前的12个月期间，这是：
|
丹麦1.5%-来源：丹麦统计局， | |
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英国4.1%-来源：国家统计局；和 | |
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美国2.3%-来源：美国劳工统计局。 |
通货膨胀影响我们在多个领域的业务，包括增加我们的运营和材料成本以及对我们的商品和服务的总体需求，从而影响我们的整体财务业绩。请参阅本表10-Q的“通货膨胀和外币”部分。
全球贸易政策变化
我们在全球范围内销售我们的商品和服务，我们很大一部分收入来自国际销售。美国任何限制商品和服务自由流动的政策变化都可能在全球范围内抑制对我们商品和服务的需求。美国最近改变对世界其他地区的贸易政策，造成了很大的不确定性。我们的收入组合是直接销售和租金的组合。租金是由离岸项目驱动的。然而，自从美国政府关于离岸可再生能源项目资金的政策发生变化以来，我们看到欧洲客户对我们的租赁和相关解决方案的需求减少，这些客户是在美国开发许多离岸可再生能源项目的领跑者。此外，我们在美国市场销售的一些产品是在英国制造的。因此，我们对从英国进口到美国的物品征收10%的关税。在本季度，我们海洋技术业务收入的约36.7%来自于在美国制造的销售。
货币波动/外汇风险
该公司在英国、美国、丹麦、澳大利亚和印度均有业务。经营结果、我们与国际业务、产品和服务产品相关的公司间余额受到外汇汇率波动的影响。由于这些波动，经营业绩可能与预期存在重大差异，我们可能会在重新计量公司间余额（例如资产和负债）时录得重大收益或损失。我们还持有英镑、欧元和丹麦克朗等外币现金等价物。当美元与这些货币相比走强时，换算成现金等价物，可能会大大低于预期，反之亦然。在本季度，美元兑英镑和丹麦克朗走弱，这导致我们的外国子公司的直接销售成本和总运营费用在为报告目的换算成美元时更高。货币波动的影响将在下文“通胀与外币”下进行更全面的讨论。另见未经审计的合并财务报表附注5（外币换算）和本报告中涉及“通货膨胀和外币”的部分。
销售周期长、不可预测的商业机会集中
海洋工程业务收入高度集中，主要来自与Prime Defense Contractors的分包合同，尽管最近我们收到了来自国防部的直接合同。销售周期一般较长，这可能会影响季度收入。它还取决于联邦政府为国防项目拨款的预算，以及在联邦政府无法在美国国会达成共识或支出优先事项发生变化的情况下，这可能会影响Prime Defense Contractors及时向依赖于这些奖励的我们的海洋工程业务授予分包合同。此外，我们的核心业务——海洋技术业务，其成像声纳和DAVD的关键机会都在国防市场，这两个领域都是公司增长战略的关键支柱。由于联邦和/或州预算下国防支出的政府采购流程和周期具有长期性，销售周期可能很长且不可预测，从而影响订单的时间安排，从而影响季度收入。
对收入和盈利的影响
我们不确定上述和我们在涵盖截至2024年10月31日的财政年度的10-K表格中披露的因素可能对我们未来的财务业绩产生的影响程度。
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对流动性、资产负债表和资产的影响
这些因素可能会对我们的自由现金流、营运资金和业务前景产生不利影响。截至2025年4月30日，我们的现金和现金等价物为24,462，301美元，我们的运营提供的现金为2,103，980美元。根据我们的未偿债务以及我们的现金和现金等价物，以及我们与HSBC NA的循环信贷额度，我们相信我们有足够的营运资金来满足我们未来十二个月的预期现金需求。然而，对未来现金流的任何预测都存在很大的不确定性。
关键会计政策
对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析是基于我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的合并财务报表。按照公认会计原则编制财务报表要求我们的管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告价值以及在财务报表日期披露或有资产和负债以及报告期间报告的收入和支出水平。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
以下是我们认为对理解我们的财务状况和经营成果至关重要的会计政策的讨论，这些政策可能需要在应用中进行复杂的判断，或者需要对本质上不确定的事项进行估计。有关我们重要会计政策的讨论，包括对下文所述会计政策的进一步讨论，可在我们截至2024年10月31日止财政年度的10-K表格年度报告附注2“会计政策摘要”中找到。
收入确认
我们的收入是根据与客户的正式合同赚取的。
我们的海洋技术业务收入来自销售和租赁用于成像、测绘、测量应用和潜水的水下解决方案。PAL的收入来自声学传感器和材料的销售，我们的海洋工程业务来自为主要是国防承包商的第三方客户提供的工程服务。我们的合同不包括额外或有对价的可能性，因此我们确定合同价格不涉及必须考虑潜在的额外可变对价。我们的产品销售不包含客户的退货权。
关于我们的海洋技术业务和PAL，我们所有的产品都是独立销售的，那些市场价格是产品价值的证据。如果我们还提供服务（例如安装、培训或校准服务等），这些服务要么作为产品的一部分包括在内，要么根据这些服务的独立价值签订书面合同。执行工程服务的收入在已向客户提供该等服务且存在提供该等服务的证据时确认。
有关我们的收入确认会计政策的进一步讨论，请参阅这些未经审核综合财务报表中的附注2 –“收入确认”以及我们截至2024年10月31日止财政年度的10-K表格年度报告中的附注2“会计政策摘要”。
业务组合
作为业务收购的一部分而获得的资产和承担的负债按其在收购日的公允价值入账。购买价款超过所收购资产和承担的负债的公允价值的部分，记为商誉。确定可识别资产，特别是收购的无形资产的公允价值还需要管理层做出估计，这些估计基于所有可用信息，在某些情况下还基于与资产相关的未来收入和支出的时间和金额的假设。
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库存津贴
我们根据我们的成本来评估我们的库存。我们调整库存的价值，以达到我们的管理层确定我们的成本由于过时或其他因素无法收回的程度。为了做出这些决定，我们的管理层使用对每个产品的未来需求和销售价格的估计来确定适当的库存储备，并对库存价值进行相应的减少，以反映成本或可变现净值中的较低者。如果出现更高的库存过时情况，我们可能会被要求增加库存储备，这将增加我们的销售成本并降低我们的毛利。
本季度与上一季度相比的综合经营业绩
我们的综合经营业绩包括公司外国子公司的业绩。我们的外国子公司的业绩从其各自的功能货币换算成美元（USD）以供报告之用。因此，货币波动可能对我们的综合业绩产生（正面或负面）影响，包括收入、盈利能力以及我们纳入综合资产负债表的资产和负债的价值。在本季度，美元兑英镑和丹麦克朗走弱，导致折算的外国收入比使用上一季度汇率时高出81,131美元。此外，由于美元走弱，我们的外国子公司包括销售成本和运营费用在内的关联成本从各自的功能货币换算成美元用于报告目的时更高（有关外汇汇率影响的讨论，请参见项目2“通货膨胀和外币”）。本季度合并净营收增长31.8%，为7,017，459美元，上一季度为5,323，178美元。本季度总运营支出增长42.8%，运营收入下降19.5%。本季度的佣金成本高出195.2%，为390384美元，而上一季度为132222美元，原因是来自亚洲的硬件销售单位增加，由于购买的数量，不寻常地产生了更高的佣金成本（有关分部报告和按分部和地域划分的收入的更多信息，请参见未经审计的综合财务报表附注15和16）。本季度税前收入为1,265，610美元，上季度为1,641，215美元，降幅为22.9%，主要是由于毛利率下降和总运营费用增加，这主要是由于美元兑英镑和丹麦克朗走弱。下文对我们的运营结果进行了更详细的分析。
PAL于2024年10月29日被收购，因此，为了我们的MD & A讨论的目的，没有提供上一年的比较财务数据。
影响本季度净收入和每股收益（EPS）的主要因素是佣金成本增加（390,384美元，而同期为132,222美元）；美元兑英镑和丹麦克朗走弱，导致与我们的外国子公司的销售和总运营成本相关的成本增加，当这些成本从其功能货币换算成美元用于报告目的时。
如上所述，汇率波动是影响我们当季经营业绩的关键因素。
收入影响–来自我们外国子公司的收入和成本百分比：
在本季度，我们的综合净收入的59.1%归属于我们的外国子公司。当从本季度英镑和丹麦克朗的本国功能货币换算这一数额时，这一数额为4,150，361美元，而使用上一季度适用的汇率时为4,069，230美元。与去年同季度相比，净营收为81,131美元，有所增长。
来自我们外国子公司的收入成本和运营成本影响
在本季度，我们的综合运营费用和收入成本的66.8%归属于我们的外国子公司，这是我们总成本5,929，775美元中的3,961，236美元（“外国子公司成本”）。当将本季度的外国子公司成本从英镑和丹麦克朗的本国功能货币换算为美元时，使用上一季度的汇率时，这要高出101,145美元。
分部摘要
产品业务（核心业务）
我们在国际上销售我们的产品（我们的产品业务在本季度的销售额的63.3%归因于美国以外的销售）。在本季度，产品业务产生了3,878，090美元，占我们合并净营收的55.3%，而上一季度为3,524，714美元，占66.2%，增加了353,376美元，占10.0%。销售额的增长是由于多种因素的综合影响，包括本季度来自亚洲战略区域的硬件销售额增长105.4%至2,200，282美元，而上一季度为1,071，295美元，同时来自美国的销售额增长122.1%至1,423，701美元，而上一季度为640,093美元，其中包括1,235，300美元的DAVD系留系统销售额。毛利率从上季度的80.2%下降到本季度的67.7%，这反映了几个因素。其中包括，与租金和相关服务收入相比，硬件销售单位的百分比更高；以及由于来自亚洲的销售额增加，本季度的佣金成本从上一季度的131,209美元增长177.7%至364,381美元。对亚洲销售的毛利率下降与批量销售产生了比惯例更高的佣金成本有关。通常情况下，代理商不会按量采购，这会触发较高的销售佣金百分比。因此，我们预计未来的利润率不会更低，除非涉及“批量销售”。此外，来自欧洲（我们的租赁中心）的销售额显着下降，本季度为254,107美元，而本季度为1,464，322美元，我们认为这是美国政府改变离岸可再生能源政策导致许多开发商取消项目的结果。在本季度，产品业务的总运营费用增加了30.1%，为1,662，743美元，而上一季度为1,277，881美元，这主要是由于美元兑我们外国子公司的功能货币英镑和丹麦克朗走弱导致的汇率换算差异，这导致与外币交易相关的费用为221,198美元，而上一季度这些交易的收益为84,599美元。本季度税前收入为1,055，255美元，上季度为1,736，910美元，反映出毛利润减少和运营费用增加。
声学传感器和材料业务（PAL）
在本季度，PAL产生了1,299，069美元，占我们合并净营收的18.5%。毛利率为65.4%；本季度产生的销售产生的佣金成本为26003美元；总运营费用为704109美元。PAL的交易以其本国货币英镑进行。本季度外币交易导致折算成美元的费用为174,700美元，因此增加了本季度的费用。税前收入为173,871美元。
海洋工程业务
在本季度，海洋工程业务产生了1,840，300美元，占我们综合净收入的26.2%，而上一季度为1,798，464美元，占33.8%，销售额增长2.3%。毛利率从上季度的50.7%上升至本季度的55.5%，反映了工程项目的混合。在本季度，海洋工程业务的总运营费用下降了12.9%，为569,435美元，而上一季度为653,871美元。本季度税前收入为477,722美元，上一季度为321,360美元。
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本季度与上一季度相比的经营业绩
净收入：本季度总合并净营收与上一季度相比增长31.8%，分别为7,017，459美元和5,323，178美元。所有运营部门的净收入均有所增长。PAL为我们的综合净收入贡献了18.5%。如果不包括PAL，我们的综合净收入将比上一季度增长7.4%（本季度为5,718，390美元，上一季度为5,323，178美元）。在本季度，我们的核心业务（海洋技术业务）净收入增长了10.0%，这主要是由于DAVD和相关项目来自亚洲和美国战略区域的销售额增加。
毛利率：本季度的利润率百分比较弱，为64.1%（毛利润为4,497，281美元），而上一季度为70.2%（毛利润为3,738，434美元）。在本季度，由于很大比例的销售来自亚洲的地理位置，我们的海洋技术业务的毛利率较弱，这导致本季度的佣金成本从上一季度的131,209美元增长177.7%至364,381美元。这是不寻常的，主要是由于与单个订单的销售数量相关的较高佣金率。本季度合并佣金费用总额为390384美元，上季度为132222美元，增幅为195.2%。另一个促成因素与海洋技术业务的销售组合有关。我们在本季度有显着的硬件销售以及较低的租金和相关服务销售。
我们财务业绩中报告的毛利率可能会根据几个因素而有所不同。其中包括：
| ● | 归属于海洋技术业务的合并净销售额与海洋工程业务和PAL的百分比。海洋技术业务的毛利率可能因产品组合和这些销售所来自的地域而有所不同（大多数来自亚洲的销售产生了影响利润率的佣金成本）。海洋技术业务产生的毛利率普遍高于海洋工程业务和PAL。 | |
| ● | 归属于海洋工程业务的综合净销售额百分比。海洋工程业务产生的销售毛利率较低，这主要取决于我们国防部合同（国防部分包合同）的时间和材料。 | |
| ● | 归属于PAL的合并净销售额百分比。PAL供应声学传感器和材料，其毛利率通常在55 – 62%之间。这可能因产品组合以及报告期间通过销售代理进行的报告销售的百分比而有所不同。 | |
| ● | 报告期内销售来源地域及海洋技术业务内销售组合情况： |
| ● | 硬件相关销售与软件相关销售（硬件利润率更低，软件利润率更高）。 | |
| ● | 围绕其技术（“服务”）的定制工程与现场服务（我们的技术支持工程师被部署到现场，为我们的客户使用我们的技术提供支持）。 |
| ● | 产品的佣金水平可能会因数量而异。例外的是，在本季度，我们有与购买数量相关的批量折扣（代理商在一个订单上购买多个单位是不寻常的）。我们所有的业务部门都与销售/分销代理合作。海洋技术业务和PAL在亚洲的大部分销售都是通过代理商或分销商完成的。有关这方面的更多讨论，请参见附注3“已售商品成本”。 | |
| ● | 海洋技术业务租赁池中的租赁资产水平，因此折旧费用可能会相应变化。 | |
| ● | 我们的工程业务执行的工程项目组合（原型设计与制造），也可能影响毛利率。 |
本季度，海洋技术业务的毛利率为67.7%，上一季度为80.2%；本季度海洋工程业务的毛利率为55.5%，上一季度为50.7%，PAL为65.4%。我们在本季度产生的综合佣金成本增加了195.2%，为390,384美元，而上一季度为132,222美元。这主要是由于我们在本季度的综合净销售额中有很大比例来自亚洲战略区域，由于购买的数量导致相关的更高的佣金成本，再加上硬件销售的单位数量明显高于租金和相关服务。由于影响海洋技术业务毛利率的可变因素较多，下表列出了该业务在本季度产生的销售额与上一季度相比的细分情况摘要：
| 2025年4月30日 | 2024年4月30日 | 百分比 | ||||||||||
| 说明 | 产品 | 产品 | 改变 | |||||||||
| 设备销售 | $ | 3,319,322 | $ | 2,005,128 | 65.50 | % | ||||||
| 设备租赁 | 168,791 | 699,664 | (75.9 | )% | ||||||||
| 软件销售 | 228,053 | 176,742 | 29.0 | % | ||||||||
| 服务 | 161,924 | 643,180 | (74.8 | )% | ||||||||
| 净销售总额 | $ | 3,878,090 | $ | 3,524,714 | 10.0 | % | ||||||
有关各业务部门业绩的更多信息，包括按类型和地域划分的收入，可在本季度和上一季度未经审计的综合财务报表附注15和16中找到。
研发（R & D）：本季度研发支出增长27.2%，为689,995美元，上一季度为542,481美元。这一增长主要归因于将PAL纳入集团，以及出于报告目的（以及我们的研发费用的很大一部分发生）将外币从英镑换算为美元的影响。
| ● | 产品业务 |
在本季度，我们的产品业务研发支出增长了16.6%，为565,385美元，而上一季度为485,061美元。研发支出是该业务因其在开发其产品和解决方案方面进行的投资而产生的，这些支出的重要组成部分包括工资和薪金。这笔支出是我们业务的重要组成部分，因为我们需要持续不断地创新我们的解决方案。这一增长与汇率差异有关，因为与这一类别相关的所有成本已从英镑换算为美元，并且在本季度，美元兑产生这些成本的功能货币英镑走弱。
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| ● | 声学和材料业务（PAL） |
这是一个新收购的业务部门，因此没有上一季度的财务比较数据。在本季度，PAL的研发支出为95,266美元。该业务因其在开发声学传感器、解决方案和材料方面进行的投资而产生研发支出。这些支出的很大一部分包括工资和薪金，我们预计与该业务部门相关的研发成本将按年计算约为450,000美元。
| ● | 海洋工程业务 |
本季度，海洋工程业务研发支出减少48.9%，为29,344美元，而上一季度为57,420美元。海洋工程业务主要在推进其Thermite上产生研发费用®八达系列任务计算机产品，以增加和多样化其收入和提高毛利率的战略目标。
| 百分比 | ||||||||||||
| 段 | 2025年4月30日 | 2024年4月30日 | 改变 | |||||||||
| 海洋技术研发支出 | $ | 565,385 | $ | 485,061 | 16.6 | % | ||||||
| PAL研发支出 | $ | 95,266 | $ | - | - | |||||||
| 海洋工程研发支出 | $ | 29,344 | $ | 57,420 | (48.9 | )% | ||||||
销售、一般和管理费用（SG & A）：本季度的SG & A费用从上一季度的1,845，570美元增长47.4%至2,719，602美元。将PAL纳入集团导致本季度SG & A增加22.4%或608,923美元。本季度的另一个因素是，作为SG & A组成部分的非现金费用显着增加。这种差异的很大一部分是与本季度我们的SG & A费用的汇率差异费用相关的费用为312,285美元，而上一季度这些交易的收益为67,491美元。SG & A包括现金费用和非现金费用。非现金费用包括折旧、摊销、基于股票的补偿和汇率差异费用。本季度作为SG & A费用组成部分的非现金项目为24.7%或670,542美元，而上一季度为（0.3%）或（6,107美元）。这是由于美元兑英镑和丹麦克朗走弱导致我们在本季度的SG & A成本支出。由于收购PAL，摊销成本大幅增加，为130,548美元，而上一季度为16,623美元。
与上一季度相比，本季度全公司SG & A支出的主要领域是：
| 百分比 | ||||||||||||
| 支出 | 2025年4月30日 | 2024年4月30日 | 改变 | |||||||||
| 工资和薪金 | $ | 1,050,618 | $ | 932,509 | 12.7 | % | ||||||
| 法律和专业费用（包括会计、审计、税务和投资者关系） | $ | 375,024 | $ | 419,409 | (10.6 | )% | ||||||
| 租金和经营租赁 | $ | 18,058 | $ | 6,486 | 178.4 | % | ||||||
| 市场营销（不包括关联旅行） | $ | 101,644 | $ | 101,172 | 0.5 | % | ||||||
| 与营销活动相关的旅行 | $ | 21,295 | $ | 8,580 | 148.2 | % | ||||||
工资和薪金–这类费用增加主要是由于PAL被纳入集团。本季度与PAL相关的工资和薪金为112,987美元。如果没有PAL，这一类支出将更符合我们上一季度的情况（本季度为937,631美元，上一季度为932,509美元）。我们预计，在2025财年全年的基础上，这一类别将比2024财年大幅增加，因为我们目前正在减少员工人数，并正在寻求招聘几个空缺职位，同时扩大我们的管理团队，其中一些可能包括与我们的继任规划战略相关的额外费用。
法律及专业费用在本季度减少10.6%，反映税务顾问费用等某些服务的表现时机。在本季度，这一类别包括归属于PAL的77038美元的专业费用。
租金及经营租赁开支–我们拥有大部分经营场所。这类支出对我们的业务不重要，与我们在哥本哈根的办公空间和我们作为收购PAL的一部分承担的新租约有关。本季度租赁成本增加归因于PAL。我们预计，租赁成本将在2025财年保持在大约这一水平。
营销和相关差旅费用：我们因推广我们的商品和服务而产生营销费用。这些费用包括我们数字化团队的工资和薪水，该团队负责与我们的产品和解决方案相关的内容创作和视频制作，以及与保留一个美国焦点小组相关的费用，我们保留该小组是为了协助我们的营销战略和努力。它们还包括与参加行业贸易展览、营销活动相关的费用，例如展示我们的技术以及营销活动的旅行。本季度归属于PAL的营销成本可以忽略不计。
与上一季度相比，间接费用相关成本占本季度净营收的百分比
本季度的一般企业管理费用分别为473,230美元，占上一季度净营收的6.7%，456,299美元，占上一季度净营收的8.6%，使我们的合并净营收增长了31.8%。有关一般企业管理费用的更多信息，请参见附注15（分部分析）。
营业收入：本季度营业收入下降19.5%，为1,087，684美元，上一季度为1,350，383美元。营业收入的减少反映了毛利率下降6.1%，原因是佣金成本增加，加上我们核心业务的硬件销售单位增加，租金和相关服务单位减少，同时总营业费用增加42.8%（这主要是由于作为SG & A费用组成部分的非现金费用显着增加，由于汇率换算费用和与收购PAL相关的摊销费用，该费用增加至SG & A总额的24.7%）。如果不包括PAL，我们的营业收入将减少30.2%，由于所讨论的原因，将为942,468美元。
其他收入：本季度，我们的“其他收入”为177,926美元，而上一季度为290,832美元，环比下降38.8%。“其他收入”的一个重要组成部分是我们145,594美元的认证存款所赚取的利息。2023年2月，公司与现有银行建立了认证存款账户。这些账户的固定期限最长为3个月的滚动期，构成我们截至2025年4月30日的当前未经审计的合并财务报表中的“现金等价物”（有关这方面的更详细分析，请参见附注7（某些财务报表标题的构成）。我们预计，如果利率保持不变或继续上升，未来这些经认证的存款账户所赚取的利息将是重大的。
所得税前收入：本季度，我们的税前收入为1,265，610美元，上季度为1,641，215美元，降幅为22.9%。税前收入减少，尽管我们的综合净收入增加了31.8%，这是由于前面讨论的综合因素。
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净收入：本季度我们的净收入为908,762美元，上一季度为1,415，238美元，下降了35.8%。在上一季度，我们记录的当期税费为191,073美元，而本季度的当期税费为374,701美元，反映了所得税拨备。我们在上一季度还记录了34,904美元的递延税收支出，而本季度的递延税收优惠为17,853美元，这与授予股票奖励有关。由于若干因素，我们的有效税率可能会发生重大变化，包括我们的税前收入和/或损失的可变性以及与此类收入或损失相关的司法管辖区的组合、特殊税收制度的适用性、税收法规的变化、我们的股价变化、我们的递延税项资产和负债的变化、其估值、外汇收益（损失）。司法管辖区的混合以及相关收入或损失也影响了我们对全球无形低税收入（GILTI）的纳税义务。在本季度，美国子公司产生了我们综合净收入的35.1%，并产生了应税收入，从而在本季度计提了所得税准备金。公司的英国子公司有结转亏损，有资格获得研发税收抵免，这些抵免适用于支付我们一定比例的所得税负债。在本季度，我们为英国子公司的纳税义务计提了167,083美元，为我们的丹麦子公司计提了32,658美元，公司税率为22%。
综合收益。本季度综合收入为2,709，201美元，而上一季度综合收入为977,555美元，反映了外币换算产生的调整。这一类别受到外汇交易波动的影响，这些波动既与我们的收入和支出有关，也与我们资产负债表上的资产和负债的估值有关。在本季度，美元兑英镑、丹麦克朗和欧元走弱，我们在外币换算调整交易上获得了1,800，439美元的收益，而上一季度的亏损为（437,683美元）。公司很大一部分业务位于英国和丹麦，因此，我们在未经审计的综合资产负债表和财务交易中记录的资产和负债的很大一部分是从这些子公司的功能货币换算成美元用于报告目的（附注7“财产和设备（按地理区域）提供了我们财产分割的指示）。请参阅下面有关“通货膨胀和外币”的部分，其中显示了与上一季度相比，货币调整对我们本季度损益表和资产负债表的影响。
本六个月期间的营运结果与上六个月期间比较
净收入：本六个月期间和前六个月期间的综合净收入总额分别为12,227，174美元和9,784，369美元，增幅为25.0%。在本六个月期间，海洋技术业务的净收入为6,153，899美元，与前六个月期间相比为7,067，480美元，减少了12.9%。PAL在当前六个月期间的净营收为2,611，330美元。海洋工程业务在本六个月期间和前六个月期间的收入分别为3,461，945美元和2,716，889美元，增幅为27.4%。我们在本六个月期间的综合净收入增加是由于本季度海洋技术业务和海洋工程业务的净收入增加，同时包括我们最近收购的PAL公司的净收入。如果没有PAL，我们当前六个月期间的净收入将下降1.7%，为9,615，844美元，而前六个月期间为9,784，369美元。
毛利率：本六个月期间的综合利润率百分比较弱，为64.8%（毛利7,925，751美元），而69.8%（毛利6,825，170美元）。导致本六个月期间综合利润率较低的主要因素归因于我们的核心业务，（海洋技术业务）。来自亚洲的销售额增长了32.1%，为3,792，093美元，相比之下为2,870，835美元，这导致这些销售产生的佣金成本增加。此外，该业务的销售构成包括在当前六个月期间，硬件销售的百分比较高，而租金和相关服务销售的百分比较低，这影响了利润率。我们的海洋技术业务对欧洲（我们的租赁中心）的销售额在本六个月期间减少至577,650美元，而前六个月期间为2,408，010美元。我们从欧洲市场获得了大部分租金和相关服务收入。我们认为，由于许多欧洲开发商取消或搁置了包括壳牌、Orsted、BP和Total Energy在内的许多美国离岸可再生能源项目，美国政府对离岸可再生能源开发项目政策的变化影响了我们的租金收入。六个月期间的综合佣金费用总额为635,893美元，而前六个月期间为425,406美元，增幅为49.5%。
我们财务业绩中报告的毛利率可能会根据几个因素而有所不同。其中包括：
| ● | 归属于海洋技术业务的合并净销售额与海洋工程业务和PAL的百分比。海洋技术业务的毛利率可能因产品组合和这些销售所来自的地域而有所不同（大多数来自亚洲的销售产生了影响利润率的佣金成本）。海洋技术业务产生的毛利率普遍高于海洋工程业务和PAL。 | |
| ● | 归属于海洋工程业务的综合净销售额百分比。海洋工程业务产生的销售毛利率较低，这主要取决于我们国防部合同（国防部分包合同）的时间和材料。 | |
| ● | 归属于PAL的合并净销售额百分比。PAL供应声学传感器和材料，其毛利率通常在55 – 62%之间。这可能因产品组合以及报告期间通过销售代理进行的报告销售的百分比而有所不同。 | |
| ● | 报告期内销售来源地域及海洋技术业务内销售组合情况： |
| ● | 硬件相关销售与软件相关销售（硬件销售产生的利润率较低，软件利润率较高）。 | |
| ● | 围绕其技术（“服务”）的定制工程与现场服务（我们的技术支持工程师被部署到现场，为我们的客户使用我们的技术提供支持）。 |
| ● | 产品的佣金水平可能会因数量而异。我们所有的业务部门都与销售/分销代理合作。海洋技术业务和PAL在亚洲的大部分销售都是通过代理商或分销商完成的。有关这方面的更多讨论，请参见附注3“已售商品成本”。 | |
| ● | 海洋技术业务租赁池中的租赁资产水平，因此折旧费用可能会相应变化。 | |
| ● | 我们的海洋工程业务执行的工程项目组合（原型设计与制造），也可能影响毛利率。 |
海洋工程业务
海洋工程业务的毛利率在本六个月期间为57.1%，高于前六个月期间的52.6%。这主要是由于报告期内正在进行的工程项目类型（合同制造与设计和开发工作范围），前者产生了更高的利润率。
声学和材料业务（PAL）
这是一个新收购的业务部门，因此没有前六个月期间的比较数据。就上下文而言，我们2025年第一季度PAL的毛利率为61.7%，本季度为65.4%，本六个月期间为63.6%。在当前的六个月期间，PAL产生了49,052美元的佣金成本。PAL在全球销售其声学传感器和材料，并在亚洲拥有多家代理商，因此它向这些代理商产生佣金成本。
海洋技术业务
在本六个月期间，海洋技术业务的毛利率为69.7%，而前六个月期间为76.4%。毛利率走弱反映了由于在当前六个月期间触发了批量佣金义务而产生的更高的佣金成本。这被认为是一个例外事件，因为通常不会触发数量佣金义务。毛利率也受到我们销售构成的影响，其中包括更多的硬件传感器销售单位和更低的单位租金和相关工程支持服务（现场工程师支持正在进行的客户项目）的百分比。本六个月期间产生的佣金成本为574,076美元，而同期为424,393美元，增幅为35.3%。这影响了海洋技术业务的毛利率。我们在韩国、日本、中国和南非等外国地区的销售有相当大比例是通过我们的销售代理和分销商进行的。通常，批量折扣不会因未满足更高佣金所需的数量而触发。然而，在当前的六个月期间，触发了批量佣金义务。
由于海洋技术业务影响毛利率的可变因素较多，现将该业务于本六个月期间的销售细目载列如下：
| 2025年4月30日 | 2024年4月30日 | 百分比 | ||||||||||
| 说明 | 产品 | 产品 | 改变 | |||||||||
| 设备销售 | $ | 5,054,063 | $ | 4,381,400 | 15.4 | % | ||||||
| 设备租赁 | 393,234 | $ | 1,080,473 | (63.6 | )% | |||||||
| 软件销售 | 348,848 | $ | 402,271 | (13.3 | )% | |||||||
| 服务 | 357,754 | $ | 1,203,336 | (70.3 | )% | |||||||
| 净销售总额 | $ | 6,153,899 | $ | 7,067,480 | (12.9 | )% | ||||||
本六个月期间设备销售额的增长是由于来自亚洲战略区域的销售额增加，该区域的销售额从2870,835美元增加到3,792，093美元，来自美国的DAVD销售额为1,235，300美元。
租赁资产在本六个月期间显着未得到充分利用，导致租赁和相关服务收入减少，原因是壳牌、Orsted、BP和Total Energy开展的离岸项目活动减少导致需求疲软。这反映在来自欧洲的销售额减少上，欧洲是我们产生大部分租金和服务收入的地区。有关我们收入的构成和分类的更多信息，请参见附注16。
研发（R & D）：本六个月期间的研发支出为1,233，121美元，前六个月期间为1,028，458美元，增幅为19.9%。
| ● | 海洋工程业务 |
在本六个月期间，海洋工程业务研发支出减少7.7%，为75,694美元，而前六个月期间为82,022美元。研发支出主要由海洋工程业务在其Thermite上产生®业务部门认为将推进其业务战略的一系列任务计算机和其他发展。铝热剂®产品线对于海洋工程业务的增长和收入的多样化仍然很重要。正如我们了解我们的客户群对铝热液的要求®任务计算机，我们可能会在开发这一系列产品上产生更多的研发支出。
| ● | 声学和材料业务（PAL） |
这是一个新收购的业务部门，因此没有前六个月期间的比较数据。在本六个月期间，PAL的研发支出为186,230美元。该业务因其在开发声学传感器、解决方案和材料方面进行的投资而产生研发支出。这些支出的重要组成部分包括工资和薪金，我们预计与该业务部门相关的研发成本将按年计算约为450,000美元。
| ● | 海洋技术业务 |
在本六个月期间，海洋技术业务的研发支出从前六个月期间的946,436美元增长2.6%至971,197美元。研发支出由该业务产生，与开发其产品和解决方案的投资有关。这笔支出是我们业务的重要组成部分，因为我们的市场竞争力取决于持续的创新。
| 百分比 | ||||||||||||
| 段 | 2025年4月30日 | 2024年4月30日 | 改变 | |||||||||
| 海洋技术研发支出 | $ | 971,197 | $ | 946,436 | 2.6 | % | ||||||
| PAL研发支出 | $ | 186,230 | $ | - | - | |||||||
| 海洋工程研发支出 | $ | 75,694 | $ | 82,022 | (7.7 | )% | ||||||
| 30 |
销售、一般和行政费用（SG & A）：本六个月期间的SG & A费用增加27.0%，为4,942，924美元，而前六个月期间为3,890，945美元。导致增加的重要因素包括将PAL加入集团导致本六个月期间这类支出增加17.7%或847,177美元，以及作为SG & A总成本组成部分的非现金费用显着增加，本六个月期间为14.7%或728,029美元，而前六个月期间为8.0%或311,537美元。非现金费用包括折旧、摊销、基于股票的补偿和汇率差异费用。如果没有PAL，SG & A成本将增加5.3%（本六个月期间为4,095，747美元，而前六个月期间为3,890，945美元）。摊销成本增加，为258,307美元，而前六个月期间为33,868美元，增幅为662.7%，与购买PAL作为SG & A股票薪酬费用的组成部分有关的摊销成本为166,383美元，而前六个月期间为16,214美元，反映出本六个月期间公司股票激励计划下的限制性股票单位奖励增加。
与前六个月期间相比，本集团当前六个月期间SG & A支出的主要领域是：
| 百分比 | ||||||||||||
| 支出 | 2025年4月30日 | 2024年4月30日 | 改变 | |||||||||
| 工资和薪金 | $ | 2,062,569 | $ | 1,839,308 | 12.1 | % | ||||||
| 法律和专业费用（包括会计、审计、税务和投资者关系） | $ | 932,078 | $ | 837,513 | 11.3 | % | ||||||
| 租金和经营租赁 | $ | 51,930 | $ | 15,550 | 234.0 | % | ||||||
| 市场营销（不包括关联旅行） | $ | 228,379 | $ | 163,066 | 40.1 | % | ||||||
| 与营销活动相关的旅行 | $ | 52,496 | $ | 23,022 | 128.0 | % | ||||||
当前六个月期间的工资和薪金比前六个月期间增长12.1%。这一类别的增长主要是由于集团增加了PAL。在本六个月期间，PAL应占本六个月期间工资和薪金总成本的22.5891美元，占11.0%。如果不包括PAL，这一类别将与前六个月期间大体保持一致，本六个月期间为1,836，678美元，而前六个月期间为1,839，308美元。尽管如此，我们预计，在2025财年全年的基础上，这一类别将比2024财年大幅增加，因为我们目前正在减少员工人数，并正在寻求招聘几个空缺职位，同时扩大我们的管理团队，其中一些可能包括与我们的继任规划战略相关的额外费用。
本六个月期间“法律和专业”类别支出的增加反映了PAL加入集团，在本六个月期间，该类别支出的8.3%或77,038美元归属于PAL。如果不增加PAL，这一类别在当前六个月期间将增加2.1%至855,040美元，而前六个月期间为837,513美元。
租金及经营租赁开支–我们拥有大部分经营场所。这类支出对我们的业务并不重要，与我们在哥本哈根的办公空间和我们作为收购PAL的一部分承担的新租约有关。本六个月期间的租赁成本增加归因于PAL。我们预计，租赁成本将在2025财年保持在大约这一水平。
营销和相关差旅费用：我们因推广我们的商品和服务而产生营销费用。这些费用包括我们的数字化团队的工资和薪水，该团队负责与我们的产品和解决方案相关的内容创作和视频制作，以及与保留一个美国焦点小组相关的费用，该小组已被保留以协助我们的营销战略和努力。它们还包括与参加行业贸易展览、营销活动相关的费用，例如展示我们的技术以及营销活动的旅行。
管理费用相关成本占当前六个月期间净收入的百分比，与前六个月期间相比
当前六个月期间的一般公司管理费用分别为1,254，538美元或占净收入的10.3%，前六个月期间为1,065，799美元或占净收入的10.9%。有关一般企业管理费用的更多信息，请参见附注15（分部分析）。
营业收入：我们在本六个月期间的经营活动收入为1,749，706美元，而前六个月期间为1,905，767美元，下降了8.2%。这是由于我们在当前六个月期间的综合毛利率下降，这是由于源自亚洲地理的硬件销售单位集中导致佣金成本增加，并且我们根据数量产生了高于通常的数量佣金成本，同时总运营费用增加了25.5%。如果不包括PAL，我们在当前六个月期间的营业收入将为1,123，564美元，而前六个月期间为1,905，767美元。
其他收入：在本六个月期间，这一数字下降了13.0%，为450,764美元，而前六个月期间为518,392美元。在当前的六个月期间，我们的“其他收入”中有339,765美元是由于我们的滚动认证存款账户所赚取的利息，这些账户的期限最长为3个月。有关这方面的更详细分析，请参见附注6（某些财务报表说明的构成）。我们预计，如果利率保持不变或继续上升，未来这些经认证的存款账户所赚取的利息将是重大的。
所得税前收入：在本六个月期间，我们的税前收入为2,200，470美元，而前六个月期间为2,424，159美元，下降了9.2%。税前收入减少是由于在本六个月期间实现较低的毛利率和较高的运营成本，原因在上述讨论。
| 31 |
净收入：在本六个月期间，我们的净收入为1,821，737美元，而前六个月期间为2,045，126美元，下降了10.9%。在前六个月和当前六个月期间，我们分别记录了157,058美元和423,575美元的当期税费，反映了相应期间的所得税拨备。我们还在前六个月期间记录了221,975美元的递延税费支出，而在当前六个月期间，与授予股票奖励有关的递延税费优惠为44,842美元。由于若干因素，包括我们的税前收入和/或亏损的可变性以及与此类收入或亏损相关的司法管辖区的组合、特殊税收制度的适用性、税收法规的变化、我们的股价变化、我们的递延税项资产和负债的变化、其估值和外币收益（亏损），我们的有效税率可能会发生重大变化。司法管辖区和相关收入或损失的混合也影响了我们对全球无形低税收入（GILTI）的纳税义务。在当前的六个月期间，美国子公司产生了我们综合净收入的40.9%，并且没有产生任何应税收入。公司的英国子公司有结转亏损和研发税收抵免，用于支付我们一定比例的所得税负债。我们在当前六个月的综合业绩中为英国子公司的纳税义务计提了167,083美元，为公司税率为22%的丹麦子公司计提了81,532美元，同时为GILTI计提了224,960美元。
综合收益（亏损）。本六个月期间的综合收益为2,593，590美元，而前六个月期间为2,637，023美元。这一类别受到与我们的净收入和相关费用以及我们资产负债表上的资产和负债相关的外汇交易波动的影响，主要是账面损失或收益，可能适用于本报告所述期间。公司很大一部分业务位于英国和丹麦，因此我们的很大一部分金融交易是以英镑和丹麦克朗进行的，这些交易为报告目的换算成美元（注7“财产和设备（按地理区域）提供了我们财产分割的迹象）。在前六个月期间，我们的外币换算调整交易收益为591,897美元，而当前六个月期间的收益为771,853美元。在当前的六个月期间，美元兑英镑和丹麦克朗（我们两家运营中的外国子公司的功能货币）走弱。请参阅MD & A部分下的表2，其中涉及“通货膨胀和外币”，其中显示了与前六个月相比，货币调整对我们当前六个月期间的损益表和资产负债表的影响。
流动性和资本资源
截至2025年4月30日，公司累计赤字5584754美元，营运资金42069443美元，现金24462301美元，股东权益55888497美元。截至2025年4月30日的六个月，该公司的经营活动提供了2,103，980美元现金。
公司于2019年11月27日在黄金时段与HSBC NA签订了4,000，000美元的循环信贷额度。截至2025年4月30日，信贷额度的未偿余额为0美元。此循环信贷额度将于2025年11月26日到期，除非展期。
我们相信，我们的运营产生的现金流以及我们的现金和现金等价物以及我们的循环信贷额度将足以满足我们未来十二个月的预期现金需求。然而，对未来现金流的任何预测都存在很大的不确定性。
通货膨胀和外币
本公司及其附属公司以其经营活动的当地货币维持其账户，这些货币为：
| 美元 | 美国业务 | |
| 英镑 | 英国业务 | |
| 丹麦克朗 | 丹麦业务 | |
| 澳大利亚元 | 用于澳大利亚业务（业务目前处于休眠状态） | |
| 印度卢比 | 对于印度业务（业务目前处于休眠状态） |
因此，该公司的综合财务业绩包括将其子公司的记账本位币换算成美元。有关我们的资产负债表交易以及收益和综合收益表所使用的适用汇率的更多信息，请参阅我们未经审计的综合财务报表的“附注5-外币换算”。
该公司的综合业绩是其美国和外国业务的组合，这些公司以上述所述的其管辖区域的功能货币维持其账户。当境外子公司的往来款项由记账本位币换算成美元进行财务报告时，货币汇率的波动会直接影响公司的销售、盈利能力和财务状况。此外，公司在日常经营业务过程中发生的若干外币计价的应收应付款项（存货采购等跨境交易）也存在币值波动风险。一般来说，公司的子公司以本国货币进行金融交易。有时，子公司可能会以其本国货币或功能货币以外的货币进行金融交易（例如，以外币从外国供应商购买库存）。此外，公司持有大量外币现金余额，如英镑、欧元和丹麦克朗。公司无法预测货币波动对其业务和财务状况可能产生的影响程度，存在该等波动可能对公司的销售、利润、现金及现金等价物余额及其整体财务状况产生不利影响的风险。
| 32 |
提供了有关外汇兑美元汇率对我们的净销售额、营业费用以及营业收入和资产负债表项目的影响的信息，以显示在外汇汇率与相关前几个期间的有效汇率相同的情况下，截至三个月和六个月的经营业绩。我们对美元汇率的变化对我们的净销售额、营业费用和营业收入以及我们的资产负债表项目的影响如下：
没有具体说明INR的信息，因为该司法管辖区的业务范围有限，因此贡献并不重要。然而，印度卢比的信息已包含在总数中。
表1：截至2025年4月30日止三个月
| 基于英镑 | 基于澳元 | 基于丹麦克朗 | 美元总额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际 | 常数 | 实际 | 常数 | 实际 | 常数 | 实际 | 常数 | *合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 结果 | 费率 | 结果 | 费率 | 结果 | 费率 | 结果 | 费率 | 效果 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 2,550,668 | 2,481,417 | - | - | 1,599,693 | 1,587,813 | 4,150,361 | 4,069,230 | 81,131 | |||||||||||||||||||||||||||
| 净成本 | 3,656,110 | 3,556,846 | 1,789 | 1,852 | 295,286 | 293,093 | 3,961,236 | 3,860,091 | 101,145 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经营净利润（亏损） | (1,105,442 | ) | (1,075,429 | ) | (1,789 | ) | (1,852 | ) | 1,304,407 | 1,294,720 | 189,125 | 209,139 | (20,014 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | 29,421,661 | 28,356,296 | 19,068 | 19,520 | 3,241,597 | 3,104,010 | 32,694,218 | 31,491,791 | 1,202,427 | |||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | (2,734,385 | ) | (2,635,372 | ) | (1,823 | ) | (1,866 | ) | (473,571 | ) | (453,471 | ) | (3,228,948 | ) | (3,109,995 | ) | (118,953 | ) | ||||||||||||||||||
| 净资产 | 26,687,276 | 25,720,924 | 17,245 | 17,654 | 2,768,026 | 2,650,539 | 29,465,270 | 28,381,796 | 1,083,474 | |||||||||||||||||||||||||||
该表显示，由于资产与2024年10月31日相比，汇率变化（本季度汇率与上一季度汇率相比）的影响使我们在六个月期间的运营净收入减少了20,014美元，净资产增加了1,083，474美元。
表2：截至2025年4月30日止六个月
| 基于英镑 | 基于澳元 | 基于丹麦克朗 | 美元总额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实际 | 常数 | 实际 | 常数 | 实际 | 常数 | 实际 | 常数 | *合计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 结果 | 费率 | 结果 | 费率 | 结果 | 费率 | 结果 | 费率 | 效果 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ($) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | 5,353,467 | 5,307,645 | - | - | 2,582,085 | 2,632,775 | 7,935,552 | 7,940,420 | (4,868 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 净成本 | 6,176,508 | 6,123,642 | 3,449 | 3,609 | 418,286 | 426,497 | 6,612,997 | 6,568,939 | 44,058 | |||||||||||||||||||||||||||
| 经营净利润（亏损） | (823,041 | ) | (815,997 | ) | (3,449 | ) | (3,609 | ) | 2,163,799 | 2,206,278 | 1,322,555 | 1,371,481 | (48,926 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房及设备 | 29,421,661 | 28,356,296 | 19,068 | 19,520 | 3,241,597 | 3,104,010 | 32,694,218 | 31,491,791 | 1,202,427 | |||||||||||||||||||||||||||
| 负债 | (2,734,385 | ) | (2,635,372 | ) | (1,823 | ) | (1,866 | ) | (473,571 | ) | (453,471 | ) | (3,228,948 | ) | (3,109,995 | ) | (118,953 | ) | ||||||||||||||||||
| 净资产 | 26,687,276 | 25,720,924 | 17,245 | 17,654 | 2,768,026 | 2,650,539 | 29,465,270 | 28,381,796 | 1,083,474 | |||||||||||||||||||||||||||
该表显示，汇率变动（当前六个月期间的汇率与前六个月期间的汇率相比）的影响使我们的运营净收入减少了48,926美元，净资产增加了1,083，474美元，在这六个月期间。
表外安排
我们没有任何表外安排。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要。
项目4。控制和程序
a）对披露控制和程序的评估
披露控制和程序是旨在确保我们根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提交的报告中要求我们披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据《交易法》提交的报告中要求我们披露的信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的主要执行人员和财务官员的控制和程序，以便及时就所要求的披露作出决定。
公司管理层在公司首席执行官和临时首席财务（和首席会计）官的监督和参与下，对截至2025年4月30日公司披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估。基于该评估，首席执行官兼临时首席财务官得出结论，截至本报告涵盖期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
（b）内部控制的变化。
在本报告涵盖的报告期内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
| 33 |
第二部分-其他信息
项目1。法律程序
我们可能会不时卷入日常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。然而，诉讼受制于固有的不确定性，这些或其他事项的不利结果可能会不时出现，可能会损害我们的业务。我们目前不知道有任何我们认为将单独或总体对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的此类法律诉讼。
项目1a。风险因素
较小的报告公司不需要
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
无
项目3。优先证券违约
没有。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
项目6。展品
| 31 | 根据规则13a-14（a）对首席执行官和首席财务官的证明 | |
| 32 | 根据18 U.S.C.第1350条根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的首席执行官和首席财务官的证明 | |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档。 | |
| 101.SCH | 内联XBRL分类法扩展架构文档 | |
| 101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档 | |
| 101.DEF | 内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档 | |
| 101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE | 内联XBRL分类学扩展演示Linkbase文档 | |
| 104 | 封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
| 34 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| Coda Octopus Group, Inc.（注册人） | |
| 日期：2025年6月16日 | /s/Annmarie Gayle |
| Annmarie Gayle | |
| 首席执行官 | |
| 日期：2025年6月16日 | /s/盖尔·怡和 |
| 盖尔·怡和 | |
| 临时首席财务官 |
| 35 |