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附件 99.1

Montauk Renewables公布2024年全年业绩TERM0

 

宾夕法尼亚州匹兹堡– 2025年3月13日— Montauk Renewables, Inc.(“蒙托克”或“本公司”)(纳斯达克股票代码:MNTK)是一家专门从事沼气管理、回收以及将沼气转化为可再生天然气(“RNG”)的可再生能源公司,该公司今天公布了截至2024年12月31日止年度的财务业绩。

 

全年亮点:

 

•营收1.757亿美元,同比持平

 

•净收入970万美元,同比下降34.9%

 

• Non-GAAP调整后EBITDA为4260万美元,同比下降8.3%

 

• RNG产量560万MMBTU,同比增长1.6%

 

• RINs销售3660万,同比减少830万或18.5%

 

•截至2024年12月31日未售出的RIN为680万,同比增加670万

 

与2023年相比,我们在2024年的产量增加并不直接对应于2024年可再生能源识别号(“RINS”)销售的增加,原因是2024年合规年度RIN销售的时间推迟。2024年第四季度,D3 RIN指数波动范围在2.08美元至3.50美元之间,与RFS义务方缺乏活动,以及EPA监管的不确定性导致我们有680万个RIN可用但在年底未售出。我们的盈利能力高度依赖于环境属性的市场价格,包括RINS的市场价格。由于我们自行营销了很大一部分RIN,因此决定在一段时间内不承诺转让可用的RIN将影响我们的收入和营业利润。我们随后出售了截至2024年12月31日所有产生和未出售的680万个RIN以及可用于RIN生成的29.1万MMBTus产生的RIN。

 

我们位于北卡罗来纳州土耳其的Montauk AG Renewables开发项目收到了北卡罗来纳州公用事业委员会的通知,该公司收到了我们新的Renewable能源设施(“NREF”)修订申请指定以及公共便利性和必要性证书的批准。2024年,北卡罗来纳州批准了一项关于根据其可再生能源组合标准从猪废物中产生RECs代数的法律变更,增加了每生产兆瓦时电力能够产生的猪RECs数量。我们与农场签订了长期协议,提供从至少20万个养猪场获取废物的途径,以支持我们预期的处理需求。在我们的Pico站点,我们成功地调试了我们的消化能力项目的扩展,预计将在2025年第二季度收到最后一批原料。我们预计我们位于Apex站点的第二个设施将在2025年第二季度投入使用。在2024年,我们订立了一项协议,在气权到期之前提前回售一个REG场地,以及一项协议,将一个RNG场地的资产出售给垃圾填埋场业主。我们将与两个无关紧要的地点达成的这些协议的收益再投资到我们正在进行的其他开发项目中。最后,我们已经开始一项举措,将我们现有的俄克拉荷马州塔尔萨可再生电力发电设施项目转换为RNG设施。预计该项目将处理来自其垃圾填埋场主机的所有可用进口气体原料。目标投产日期为2027年,我们预计项目资本投资将介于25.0百万美元至35.0百万美元之间,预计其生产铭牌产能约为每天1,500百万英热单位。

全年财务业绩

 

2024年总收入为1.757亿美元,与2023年的1.749亿美元持平。我们在2024年的平均实现RIN价格为3.28美元,与2023年的2.71美元相比增长了约21.0%。与2023年相比,2024年天然气指数定价下降了约17.2%。我们RNG设施的运营和维护费用为5340万美元,与2023年的4790万美元相比增加了550万美元(11.5%)。这一增长的主要驱动因素是我们的Rumpke、McCarty、Pico、Atascocita和Apex设施的媒体更换、预防性维护、井场运营增强计划、消化效率和公用事业费用增加。我们2024年的可再生发电运营和维护费用为1270万美元,与2024年的1170万美元相比增加了100万美元(8.6%),这主要是由于我们的Magnolia设施的不可资本化费用,该设施是我们Montauk AG可再生能源开发项目的原料收集设施。2024年总务和行政费用总额为3630万美元,与2023年的3440万美元相比增加了190万美元(5.5%)。这一增长主要与一名员工被解雇导致某些限制性股票奖励加速归属有关。2024年营业收入为1610万美元,相比减少750万美元(31.3%)

1


2023年降至2360万美元。2024年的净收入为970万美元,与2023年的1490万美元相比减少了520万美元(34.9%)。

 

全年经营业绩

 

我们在2024年生产了约560万公制百万英热单位(“MMBTU”)的RNG,与2023年生产的550万MMBTU相比,增加了0.1(1.6%)万MMBTU。在我们的沿海工厂,由于井场优化操作增强以及工厂加工设备的改进,与2023年相比,我们2024年的产量增加了111百万英热单位。我们在2024年生产了约18.6万兆瓦时(“兆瓦时”)的可再生电力,与2023年的19.4万兆瓦时相比减少了0.8万兆瓦时。由于我们停止了与向垃圾填埋场主机出售气权相关的运营,我们的安全设施在2024年的产量比2023年减少了约9千兆瓦时。

 

 

2025年全年展望

 

• RNG收入预计在1.5亿美元至1.7亿美元之间

 

• RNG产量预计在5.8至6.0百万英热单位之间

 

•可再生电力收入预计在17.0至18.0百万美元之间

 

•可再生电力生产量预计在17.8-18.6万兆瓦时之间

 

2


 

电话会议信息

 

该公司将于美国东部时间今天上午8:30召开电话会议,讨论业绩。电话会议的报名可通过以下链接获得:

 

• https://register.vevent.com/register/biaa1ca426b715480cb7f9e4e86e2ed678

 

电话会议和网络直播请在电话会议开始时间前使用上述链接进行报名。网络直播平台将注册您的姓名和组织,并提供拨入号码和唯一的访问引脚。电话会议将在美国东部时间当天上午11:30后至2026年3月13日进行现场直播,并可在https://edge.media-server.com/mmc/p/oxjvozer/和公司网站https://ir.montaukrenewables.com上重播。

 

使用非公认会计原则财务措施

 

这份新闻稿和随附的表格包括对EBITDA和调整后EBITDA的引用,这是非GAAP财务指标。我们提出EBITDA和调整后EBITDA是因为我们认为这些措施有助于投资者在一致的基础上分析我们在报告期内的业绩,方法是排除我们认为不代表我们核心经营业绩的项目。

 

此外,EBITDA和调整后EBITDA是管理层和董事会在财务和运营决策以及确定某些薪酬方案时使用的绩效财务衡量标准。EBITDA和调整后EBITDA是补充业绩衡量标准,不是公认会计原则要求的,也不是按照公认会计原则提出的。EBITDA和调整后EBITDA不应被视为净(亏损)收入或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代方案,或作为经营活动现金流的替代方案或衡量我们流动性或盈利能力的指标。

 

关于Montauk Renewables, Inc.

 

Montauk Renewables, Inc.(NASDAQ:MNTK)是一家专业从事沼气管理、回收和转化为RNG的可再生能源公司。该公司捕获甲烷,防止其释放到大气中,并将其转化为RNG或电网电力(“可再生电力”)。该公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡,在垃圾填埋场甲烷燃料可再生能源项目的开发、运营和管理方面拥有30多年的经验。该公司目前在位于加利福尼亚州、爱达荷州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、宾夕法尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和德克萨斯州的13个运营项目和正在进行的开发项目中开展业务。该公司销售RNG和可再生电力,利用了联邦和州政策下提供的环境属性溢价来激励它们的使用。欲了解更多信息,请访问https://ir.montaukrenewables.com

 

公司联系人:

John Ciroli

首席法务官(CLO)兼秘书

Investor@montaukrenewables.com

(412) 747-8700

 

投资者关系联系人:

格奥尔格·文图拉托斯

Gateway投资者关系

MNTK@gateway-grp.com

(949) 574-3860

3


安全港声明

本新闻稿包含美国联邦证券法含义内的“前瞻性陈述”,涉及重大风险和不确定性。本报告中除历史或当前事实陈述之外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述是指我们目前对财务状况、运营结果、计划、目标、战略、未来业绩和业务的预期和预测。前瞻性陈述可能包括诸如“预期”、“假设”、“相信”、“可以拥有”、“考虑”、“继续”、“努力”、“目标”、“可以”、“设计”、“到期”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“目标”、“计划”、“预测”、“项目”、“潜力”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将”、“将”等词语,以及与未来运营业绩或其他事件的时间或性质的任何讨论具有类似含义的词语和术语。例如,我们所做的所有与我们未来的经营业绩、财务状况、预期和计划有关的陈述,包括与北卡罗来纳州的Montauk AG项目、第二个Apex RNG设施、蓝色花岗岩RNG设施、Bowerman RNG设施、向欧洲能源公司交付生物成因二氧化碳量、Emvolon合作和试点项目、塔尔萨设施项目、解决麦卡蒂设施的气体收集问题、垃圾填埋场主机井场扩建项目的延迟和取消、Rumpke和Apex设施的井场开采环境因素的缓解有关的陈述,我们可以如何将RNG生产和天气相关异常货币化,这些都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们预期的结果存在重大差异,因此,您不应过度依赖此类陈述。可能导致这些实际结果与这些前瞻性陈述明示或暗示的结果存在重大差异的风险和不确定性包括但不限于:我们开发和运营新的可再生能源项目的能力,包括畜牧场,以及与新项目相关的相关挑战,例如确定合适的地点以及收购融资、建设和开发方面的潜在延迟;减少或取消政府对可再生能源市场的经济激励措施,无论是由于新总统执政还是其他原因;无法完成战略发展机会;广泛的人为,自然灾害和其他灾害(包括恶劣天气事件)、突发卫生事件、流离失所、地缘政治不稳定或事件、恐怖活动、国际敌对行动、政府停摆、政治选举、安全漏洞、网络攻击或其他影响总体经济状况、金融市场和/或我们的业务和经营业绩的非常事件;税收、关税、对产生或交付可再生能源所需设备的关税或其他评估或持续的通货膨胀可能会提高我们的运营成本或增加我们现有或新项目的建设成本;利率上升可能会增加未来债务的借贷成本;未能吸引和留住合格人员或因此可能增加对第三方承包商的依赖,以及与我们员工的不竞争条款可能无法执行;新项目的开发和优化周期的长度,包括我们可再生能源项目的设计和建造过程;产品和服务的制造以及我们的填埋作业对第三方的依赖;数量,我们来自垃圾填埋场和畜牧农场运营的原料量的质量和一致性;我们的可再生天然气和可再生发电部门依赖与电力公用事业分配和传输设施以及天然气运输管道的互联互通和接入;我们以历史交易对手份额百分比更新路径供应商共享安排的能力;我们的项目没有产生预期的产出水平;与基于燃烧的氧去除冷凝水中和技术相关的潜在收益;来自少数客户和项目的收入集中;我们的未偿债务和我们的信贷额度下的限制;我们在到期前延长燃料供应协议的能力;我们满足购电协议下里程碑要求的能力;现有法规以及影响我们运营的法规和政策的变化, 无论是由于新的总统政府还是其他原因;2022年《通胀削减法案》下的生产税收抵免和其他税收抵免优惠的预期影响;公众对可再生能源开发和项目的接受度和支持下降;我们对环境属性数量要求和价格以及商品价格的预期;我们对根据《JumpStart Our Business Startups Act》(“JOBS Act”)我们有资格成为新兴成长型公司的时期的预期;我们对未来资本支出的预期,包括对设施的维护;我们对到期前使用净运营亏损的预期;我们对监管机构为我们的畜牧场项目提供更具吸引力的碳强度评分的预期;市场波动和商品价格的波动以及环境属性的市场价格以及任何相关对冲活动的影响;联邦、州和国际环境属性计划的监管变化以及获得和维持监管许可、批准的需要,和同意;我们计划中的畜牧场项目的盈利能力;对可再生能源的持续需求;污染和环境条件带来的潜在责任;由于广泛的环境、健康和安全法律而可能面临的成本和责任;气候变化的影响,极端和不断变化的天气模式和条件以及自然灾害;我们的信息技术和数据安全系统出现故障;我们的市场竞争加剧;继续跟上技术创新;少数股东集中持股,并对所有须经股东投票的事项的结果进行相关控制;以及我们最新的10-K表格年度报告和我们向SEC提交的其他文件中标题为“风险因素”一节中详述的其他风险和不确定性。

 

我们根据我们的运营预算和预测做出许多前瞻性陈述,这些都是基于详细的假设。虽然我们认为我们的假设是合理的,但我们警告说,很难预测已知因素的影响,我们不可能预测所有可能影响我们实际结果的因素。归属于我们的所有前瞻性陈述都受到这些警示性陈述以及我们在美国证券交易委员会文件和公开通讯中做出的其他陈述的明确限定。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估我们所做的所有前瞻性陈述。本文中包含的前瞻性陈述仅在本文发布之日作出。除法律要求外,我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

 

4


蒙陶克可再生能源公司

 

合并资产负债表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(单位:千,每股数据除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日,

 

物业、厂房及设备

 

2024

 

 

2023

 

当前资产:

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

45,621

 

 

$

73,811

 

应收账款和其他应收款

 

 

8,172

 

 

 

12,752

 

当前受限现金

 

 

8

 

 

 

8

 

应收所得税

 

 

41

 

 

 

衍生工具的流动部分

 

 

471

 

 

 

785

 

预付保险和其他流动资产

 

 

2,911

 

 

 

2,819

 

流动资产总额

 

$

57,224

 

 

$

90,175

 

非流动受限制现金

 

$

375

 

 

$

423

 

固定资产、工厂及设备,净值

 

 

252,288

 

 

 

214,289

 

商誉和无形资产,净额

 

 

18,113

 

 

 

18,421

 

递延所得税资产

 

 

1,272

 

 

 

2,076

 

衍生工具的非流动部分

 

 

298

 

 

 

470

 

经营租赁使用权资产

 

 

7,064

 

 

 

4,313

 

融资租赁使用权资产

 

 

110

 

 

 

36

 

关联方应收款项

 

 

 

 

10,138

 

其他资产

 

 

12,271

 

 

 

9,897

 

总资产

 

$

349,015

 

 

$

350,238

 

 

 

 

 

 

 

 

负债与股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债:

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

8,856

 

 

$

7,916

 

应计负债

 

 

10,069

 

 

 

12,789

 

关联方应付款项

 

 

625

 

 

 

应交所得税

 

 

 

 

313

 

经营租赁负债的流动部分

 

 

2,049

 

 

 

420

 

融资租赁负债的流动部分

 

 

76

 

 

 

26

 

长期债务的流动部分

 

 

11,853

 

 

 

7,886

 

流动负债合计

 

$

33,528

 

 

$

29,350

 

长期债务,减去流动部分

 

 

43,763

 

 

 

55,614

 

经营租赁负债的非流动部分

 

 

5,138

 

 

 

4,133

 

融资租赁负债的非流动部分

 

 

36

 

 

 

10

 

资产报废义务

 

 

6,338

 

 

 

5,900

 

其他负债

 

 

2,795

 

 

 

4,992

 

 

 

 

 

 

 

 

负债总额

 

$

91,598

 

 

$

99,999

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股,面值0.01美元,授权690,000,000股;分别于2024年12月31日和2023年12月31日发行的143,792,811股和143,732,811股;分别于2024年12月31日和2023年12月31日发行在外的142,711,797股和141,986,189股

 

 

1,426

 

 

 

1,420

 

库存股,按成本计,分别为2,308,524和984,762股2024年12月31日和2023年12月31日

 

 

(21,262

)

 

 

(11,173

)

额外实收资本

 

 

221,905

 

 

 

214,378

 

留存收益

 

 

55,348

 

 

 

45,614

 

股东权益总额

 

 

257,417

 

 

 

250,239

 

负债总额和股东权益

 

$

349,015

 

 

$

350,238

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5


蒙陶克可再生能源公司

综合业务报表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(单位:千,每股数据除外)

 

截至12月31日止年度,

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

营业总收入

 

$

175,736

 

 

$

174,904

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业费用:

 

 

 

 

 

 

 

运营和维护费用

 

 

66,663

 

 

 

59,762

 

 

一般和行政费用

 

 

36,286

 

 

 

34,403

 

 

特许权使用费、运输、收集和生产燃料

 

 

31,502

 

 

 

34,861

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

23,515

 

 

 

21,158

 

 

减值损失

 

 

1,586

 

 

 

902

 

 

交易成本

 

 

61

 

 

 

178

 

 

总营业费用

 

$

159,613

 

 

$

151,264

 

 

营业收入

 

$

16,123

 

 

$

23,640

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他费用(收入):

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

$

5,277

 

 

$

5,753

 

 

其他收益

 

 

(1,331

)

 

 

(479

)

 

其他费用合计

 

$

3,946

 

 

$

5,274

 

 

所得税前收入

 

$

12,177

 

 

$

18,366

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税费用

 

 

2,443

 

 

 

3,418

 

 

净收入

 

$

9,734

 

 

$

14,948

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股收益:

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.07

 

 

$

0.11

 

 

摊薄

 

$

0.07

 

 

$

0.11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均已发行普通股:

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

142,279,079

 

 

 

141,727,905

 

 

摊薄

 

 

142,397,493

 

 

 

142,151,640

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6


蒙陶克可再生能源公司

 

合并现金流量表

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(单位:千):

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

经营活动产生的现金流量:

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

9,734

 

 

$

14,948

 

调整以调节净收入与经营提供的净现金
活动:

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

23,515

 

 

 

21,158

 

递延所得税拨备

 

 

804

 

 

 

1,876

 

股票补偿

 

 

9,959

 

 

 

8,318

 

衍生品盯市调整和结算

 

 

486

 

 

 

560

 

出售资产净亏损

 

 

-

 

 

 

94

 

盈利负债(减少)增加

 

 

(1,703

)

 

 

1,266

 

资产报废义务的增加

 

 

445

 

 

 

407

 

与出售物业相关的负债

 

 

(225

)

 

 

-

 

发债费用摊销

 

 

360

 

 

 

367

 

减值损失

 

 

1,586

 

 

 

902

 

资产和负债变动提供(使用)的现金:

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

4,580

 

 

 

(5,531

)

特许权使用费抵消长期应收款

 

 

(3,089

)

 

 

(3,515

)

应交所得税

 

 

(354

)

 

 

(89

)

关键备用库存

 

 

472

 

 

 

(1,012

)

应付账款和应计负债

 

 

(2,298

)

 

 

1,326

 

其他

 

 

(477

)

 

 

(22

)

经营活动所产生的现金净额

 

$

43,795

 

 

$

41,053

 

投资活动产生的现金流量:

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

$

(62,323

)

 

$

(63,091

)

资产收购

 

 

(820

)

 

 

 

现金抵押存款

 

 

(48

)

 

 

2

 

出售资产所得款项

 

 

1,000

 

 

 

2

 

投资活动所用现金净额

 

$

(62,191

)

 

$

(63,087

)

筹资活动产生的现金流量:

 

 

 

 

 

 

偿还长期债务

 

$

(8,000

)

 

$

(8,000

)

普通股发行

 

 

6

 

 

 

4

 

库存股购买

 

 

(1,780

)

 

 

(122

)

关联方应收款项

 

 

 

 

 

(1,138

)

融资租赁付款

 

 

(68

)

 

 

(74

)

筹资活动使用的现金净额

 

$

(9,842

)

 

$

(9,330

)

现金及现金等价物和受限制现金净减少额

 

$

(28,238

)

 

$

(31,364

)

期初现金及现金等价物和限制性现金

 

$

74,242

 

 

$

105,606

 

期末现金及现金等价物和受限制现金

 

$

46,004

 

 

$

74,242

 

 

 

 

 

 

 

 

期末现金、现金等价物、限制性现金对账:

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

45,621

 

 

$

73,811

 

受限制现金和现金等价物-当前

 

8

 

 

8

 

受限制现金及现金等价物-非流动

 

375

 

 

423

 

 

$

46,004

 

 

$

74,242

 

 

 

 

 

 

 

 

补充现金流信息:

 

 

 

 

 

 

支付利息的现金

 

$

4,300

 

 

$

5,003

 

支付所得税的现金

 

 

1,993

 

 

 

1,915

 

计入应付账款和应计负债的购置不动产、厂房和设备的应计费用

 

 

4,699

 

 

 

5,471

 

非现金购买库存股票

 

 

8,309

 

 

 

-

 

 

7


蒙陶克可再生能源公司

 

非公认会计原则财务措施

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(单位:千):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表分别提供了我们的EBITDA和调整后EBITDA,以及与净收入的对账,这是截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度最直接可比的GAAP衡量标准:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至12月31日止年度,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

净收入

 

$

9,734

 

 

$

14,948

 

折旧、损耗和摊销

 

 

23,515

 

 

 

21,158

 

利息支出

 

 

5,277

 

 

 

5,753

 

所得税费用

 

 

2,443

 

 

 

3,418

 

合并EBITDA

 

 

40,969

 

 

 

45,277

 

 

 

 

 

 

 

减值损失

 

 

1,586

 

 

 

902

 

出售资产净亏损

 

 

 

 

 

94

 

交易成本

 

 

61

 

 

 

178

 

经调整EBITDA

 

$

42,616

 

 

$

46,451

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8