美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒ |
根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告 |
截至2024年3月31日的季度期间
或
☐ |
根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
为从________到_______的过渡期
委员会档案编号001-33164
Domtar Corporation
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
特拉华州 （成立或组织的州或其他司法管辖区） |
|
20-5901152 （I.R.S.雇主识别号） |
395 de Maisonneuve Blvd.西 加拿大魁北克省蒙特利尔H3A 1L6 (514) 848-5555 |
|
金斯利公园大道234号 Fort Mill，SC 29715 (803) 802-7500 |
（主要行政办公地址、邮政编码、电话）
根据该法第12（b）条登记的证券：无。
用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是否☐
用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据ST规则第405条（本章232.405）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐ *
*注册人是自愿申报人，不受1934年《证券交易法》第13或15（d）条的申报要求约束。尽管不受这些备案要求的约束，但注册人已在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，如果注册人受此类要求的约束。
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 |
|
☐ |
|
加速披露公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
|||
非加速披露公司 |
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☒ |
|
小型报告公司 |
|
☐ |
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|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
☐ |
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|
|
|
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐否
Domtar Corporation不再有公开交易的普通股。
Domtar Corporation
表格10-Q
截至2024年3月31日止季度
指数
第一部分 |
3 |
|
|
|
|
项目1。 |
3 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
项目2。 |
40 |
|
|
|
|
项目3。 |
53 |
|
|
|
|
项目4。 |
53 |
|
|
|
|
第二部分 |
54 |
|
|
|
|
项目1。 |
54 |
|
|
|
|
项目1a。 |
54 |
|
|
|
|
项目2。 |
54 |
|
|
|
|
项目3。 |
54 |
|
|
|
|
项目4。 |
54 |
|
|
|
|
项目5。 |
54 |
|
|
|
|
项目6。 |
55 |
第一部分：财务信息
项目1：财务报表（未经审计）
Domtar Corporation
收益和综合收益（亏损）合并报表
（未经审计，单位：百万美元，除非另有说明）
|
|
|
|||||
|
截至3个月 |
|
|||||
|
3月31日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 (1) |
|
||
|
|
|
|||||
|
$ |
|
|
$ |
|
||
销售 |
|
|
|
|
|
|
|
营业费用 |
|
|
|
|
|
||
销售成本，不包括折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
销售，一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
长期资产减值（附注10） |
|
— |
|
|
|
|
|
关闭和重组费用（注10） |
|
|
|
|
|
|
|
资产转换成本（注10） |
|
— |
|
|
|
|
|
交易费用（注3） |
|
— |
|
|
|
|
|
其他营业收入，净额 |
|
(16 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营业务营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
净定期福利成本的非服务部分（注6） |
|
(5 |
) |
|
|
(4 |
) |
所得税前利润 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用（收益）（附注7） |
|
|
|
|
|
(56 |
) |
持续经营收益 |
|
|
|
|
|
|
|
终止经营业务的收益，税后净额（注4） |
|
— |
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
其他综合（亏损）收益（附注11）： |
|
|
|
|
|
||
现金流量套期净衍生（损失）收益： |
|
|
|
|
|
||
期内产生的净亏损，税后净额 |
|
(14 |
) |
|
|
(5 |
) |
减：包含损失的重新分类调整 |
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
(26 |
) |
|
|
|
|
未确认损失和先前服务成本的变化 |
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
其他综合（亏损）收益 |
|
(37 |
) |
|
|
|
|
综合（亏损）收入 |
|
(37 |
) |
|
|
|
|
（1）经调整以反映公司与Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation的追溯合并，如同合并自2021年11月30日共同控制开始生效（参见附注3“收购业务”）。
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
3
Domtar Corporation
合并资产负债表
（未经审计，单位：百万美元，除非另有说明）
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
在 |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
|
|
|||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
物业、厂房及设备 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物，包括15美元和15美元的限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款，减去8美元和9美元的备抵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收关联方款项（附注15） |
|
|
|
|
|
|
|
|
存货（附注8） |
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入和其他应收税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定资产、工厂及设备，净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产，净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产（附注9） |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
||
银行负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
贸易及其他应付款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入和其他应缴税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
一年内到期的经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付关联方款项（注15） |
|
|
|
|
|
|
|
|
一年内到期的长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债合计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
养恤金和其他退休后福利义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债和递延贷项（附注12） |
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款项和或有事项（附注13） |
|
|
|
|
|
|
||
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股面值0.01美元；已发行流通股100股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
赤字 |
|
|
(108 |
) |
|
|
(108 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
(81 |
) |
|
|
(44 |
) |
股东权益总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
4
Domtar Corporation
（未经审计，单位：百万美元，除非另有说明）
|
|
截至3个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
额外 |
|
|
赤字 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
股东权益总计 |
|
||||
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(108 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
现金流量套期的净衍生损失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期间产生的净亏损， |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
(14 |
) |
减：损失重新分类调整数 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(26 |
) |
2024年3月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(108 |
) |
|
|
(81 |
) |
|
|
|
|
|
|
截至3个月止（1） |
|
|||||||||||||
|
|
2023年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
额外 |
|
|
赤字 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
股东权益总计 |
|
||||
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2022年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(396 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
现金流量套期的衍生工具净收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期间产生的净亏损， |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(5 |
) |
减：损失重新分类调整数 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认损失和先前服务的变化 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
出资 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2023年3月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(335 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
|
|
（1）经调整以反映公司与Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation的追溯合并，如同合并自2021年11月30日共同控制开始生效（参见附注3“收购业务”）。
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
5
Domtar Corporation
合并现金流量表
（未经审计，单位：百万美元）
|
|
|
|||||
|
截至3个月 |
|
|||||
|
3月31日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
2024 |
|
|
2023 (1) |
|
||
|
|
|
|||||
|
$ |
|
|
$ |
|
||
经营活动 |
|
|
|
|
|
||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
调整净收益与现金流对账 |
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税和税务不确定性（附注7） |
|
|
|
|
|
(66 |
) |
长期资产减值（附注10） |
|
— |
|
|
|
|
|
出售物业、厂房及设备净亏损（收益） |
|
|
|
|
|
(2 |
) |
其他 |
|
(3 |
) |
|
|
|
|
资产负债变动，剔除收购业务影响 |
|
|
|
|
|
||
应收款项，包括关联方 |
|
(44 |
) |
|
|
|
|
库存 |
|
(26 |
) |
|
|
(58 |
) |
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
|
贸易及其他应付款项，包括关联方 |
|
(38 |
) |
|
|
(213 |
) |
收入和其他税 |
|
|
|
|
|
(30 |
) |
雇主养老金与其他退休后的区别 |
|
(29 |
) |
|
|
(9 |
) |
其他资产和其他负债 |
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
用于经营活动的现金流量 |
|
(35 |
) |
|
|
(208 |
) |
投资活动 |
|
|
|
|
|
||
增加物业、厂房及设备 |
|
(53 |
) |
|
|
(78 |
) |
出售物业、厂房及设备所得款项 |
|
— |
|
|
|
|
|
收购业务，扣除收购现金 |
|
— |
|
|
|
(1,098 |
) |
其他 |
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
用于投资活动的现金流量 |
|
(53 |
) |
|
|
(1,171 |
) |
融资活动 |
|
|
|
|
|
||
发行资本 |
|
— |
|
|
|
|
|
银行负债净变动 |
|
(12 |
) |
|
|
(7 |
) |
循环信贷额度变动 |
|
|
|
|
|
|
|
发行长期债务，扣除债务发行成本 |
|
— |
|
|
|
|
|
向关联方发行 |
|
|
|
|
|
|
|
偿还关联方款项 |
|
— |
|
|
|
(54 |
) |
偿还长期债务 |
|
(16 |
) |
|
|
(613 |
) |
其他 |
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
筹资活动提供的现金流量（用于） |
|
(7 |
) |
|
|
|
|
现金及现金等价物净减少额 |
|
(95 |
) |
|
|
(324 |
) |
外汇对现金的影响 |
|
(5 |
) |
|
|
|
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
||
现金付款（退款）净额： |
|
|
|
|
|
||
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
(8 |
) |
|
|
|
|
（1）经调整以反映公司与Skookumchuck Pulp Inc.和Catalyst Paper Corporation的追溯合并，如同合并自2021年11月30日共同控制开始生效（参见附注3“收购业务”）。
随附的附注为综合财务报表的组成部分。
6
合并财务报表附注指数
注1 |
8 |
|
|
|
|
注2 |
9 |
|
|
|
|
注3 |
10 |
|
|
|
|
注4 |
14 |
|
|
|
|
注5 |
16 |
|
|
|
|
附注6 |
20 |
|
|
|
|
附注7 |
22 |
|
|
|
|
附注8 |
23 |
|
|
|
|
附注9 |
24 |
|
|
|
|
注10 |
25 |
|
|
|
|
附注11 |
26 |
|
|
|
|
注12 |
28 |
|
|
|
|
注13 |
29 |
|
|
|
|
附注14 |
36 |
|
|
|
|
附注15 |
38 |
|
|
|
|
注16 |
39 |
|
|
|
|
7
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注1。
_________________
介绍的依据
随附的未经审计的综合财务报表是根据表格10-Q的说明编制的，管理层认为，报表中包括为公允地陈述Domtar Corporation（“公司”）的财务状况、经营业绩和中期现金流量所需的所有调整。建议将这些合并财务报表与提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格的Domtar Corporation年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。2023年12月31日合并资产负债表，在本中期报告中为比较目的列报，来自经审计的合并财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则要求的所有披露。
编制综合财务报表要求管理层就资产、负债、收入和费用的呈报金额以及或有资产和负债的披露作出估计和假设。今年前三个月的业绩不一定代表全年业绩。
8
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注2。
_________________
近期会计公告
未来会计变动
分部报告
2023年11月27日，FASB发布ASU 2023-07，“可报告分部披露的改进”，要求对公共实体的可报告分部进行增量披露，但不改变分部的定义或确定可报告分部的指南。新指引要求披露（1）定期提供给（或根据定期提供给）主要经营决策者的信息易于计算的重大分部费用，以及（2）包括在报告的分部损益计量中的重大分部费用。新准则还允许公司披露分部损益的多个衡量标准，如果这些衡量标准用于评估业绩和分配资源。该指南对2024年历年年终公共实体有效，除非不可行，否则应追溯采用。允许提前收养。
公司目前正在评估预计仅会产生披露影响的新指引的影响。
所得税披露
2023年12月14日，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税披露的改进”，其中要求对所得税进行大量额外披露，主要侧重于披露已支付的所得税和费率调节表。新指南将前瞻性地应用（允许追溯应用），并在2025年年度期间和2026年中期期间对日历年终公共企业实体有效，允许提前采用。
公司目前正在评估预计仅会产生披露影响的新指引的影响。
9
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注3。
_________________
收购企业
收购Catalyst Paper Corporation-同一控制下实体之间的交易
2023年10月27日，Domtar完成了对Catalyst Paper Corporation（“Catalyst”）所有已发行普通股和优先股的收购，其中包括一家纸浆和造纸厂以及一家造纸厂，均位于不列颠哥伦比亚省，收购对价为1美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and Catalyst。
向Paper Excellence收购Catalyst根据ASC 805-50，业务合并–相关问题作为同一控制下实体之间的交易入账，该条款要求Catalyst的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转让。Domtar确认7.27亿美元的出资，对应于收购日转让的净资产账面价值超过收购对价的部分。此外，ASC 805-50要求对实体进行追溯合并，就好像该合并自共同控制开始时就已经生效一样。据此，Domtar和Catalyst的财务信息已从共同控制开始时（即2021年11月30日）合并，随附的Domtar财务报表和相关附注已追溯调整，以包括自该日期起Catalyst的历史业绩。2024年1月1日，Domtar和Catalyst合并。
合并Catalyst导致的变更对公司合并损益表和综合收益（亏损）的追溯影响如下：
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对于 |
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3月31日， |
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2023 |
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$ |
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销售 |
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经营亏损 |
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(41 |
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净亏损 |
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(45 |
) |
其他综合损失 |
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(1 |
) |
收购Skookumchuck Pulp Inc.-同一控制下实体之间的交易
2023年6月29日，Domtar完成了对不列颠哥伦比亚省纸浆厂Skookumchuck Pulp Inc.（“SPI”）所有已发行普通股和优先股的收购，收购对价为1.85亿美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and SPI。转让给Paper Excellence的收购对价包括：于2023年7月15日偿还的5000万美元无息本票；2031年6月30日后到期的年利率为8.50%的3500万美元本票；以及总额为1亿美元、年利率为9.75%、可由Paper Excellence在2031年6月30日后赎回的无投票权、可赎回的B系列优先股。在Domtar收购Catalyst之前，3500万美元的期票和无投票权、可赎回的B系列由Paper Excellence贡献给Catalyst，在2024年1月1日Catalyst和Domtar合并后，Domtar不再支付。
向Paper Excellence收购SPI根据ASC 805-50，业务合并–相关问题作为同一控制下实体之间的交易入账，该条款要求SPI的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转让。Domtar确认了5500万美元的视同股息，这相当于1.85亿美元的收购对价超过了收购日转让的净资产账面价值1.3亿美元的部分。此外，ASC 805-50要求对实体进行追溯合并，就好像该合并自共同控制开始时就已经生效一样。据此，Domtar和SPI的财务信息自共同控制开始时即2021年11月30日合并，随附的Domtar财务报表和相关附注已追溯调整，以包括SPI自该日起的历史业绩。
10
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注3 –收购企业（续）
合并SPI导致的变更对公司合并损益表和综合收益（亏损）的追溯影响如下：
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对于 |
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3月31日， |
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2023 |
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$ |
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销售 |
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营业收入 |
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净收益 |
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其他综合收益 |
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Paper Excellence通过Domtar Corporation收购Resolute Forest Products Inc。
2023年3月1日，Paper Excellence通过Domtar以Terra Acquisition Sub Inc.（Domtar全资子公司）与Resolute合并的方式完成了对Resolute Forest Products Inc.（“Resolute”）所有已发行普通股的收购，Resolute继续作为存续公司并作为Domtar的子公司（“收购”）。根据收购协议，Domtar以每股20.50美元的价格收购了Resolute普通股的所有流通股，并获得了一项与2022年6月30日或之前的关税保证金退款相关的或有价值权，最高可达5亿美元。归属于或有价值权的任何收益将按比例分配给或有价值权持有人，价值最终将由加拿大与美国软木木材争端解决的条款和时间决定。
转让对价的收购日期公允价值为16.96亿美元，减去获得的4.8亿美元现金，包括软木木材关税保证金退款的或有价值权，估计为1.18亿美元，并计入综合资产负债表的其他负债和递延贷项。
Domtar被确定为采用收购会计法核算的收购中的会计收购方。在收购会计法下，分配给Resolute资产和负债的收购对价以其在收购日的公允价值为基础。
11
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注3 –收购企业（续）
下表汇总了收购日所收购资产和承担的负债的公允价值。
取得日取得的净资产公允价值 |
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应收款项 |
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$ |
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库存 |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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物业、厂房及设备 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延所得税资产（1） |
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其他资产（2） |
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持有待售资产 |
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总资产 |
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减：假定负债 |
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贸易及其他应付款项 |
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经营租赁负债（含短期部分） |
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长期债务（含短期部分） |
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养老金和其他退休后负债 |
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其他负债 |
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持有待售负债 |
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负债总额 |
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取得日取得的净资产公允价值 |
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收购收益（3） |
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(225 |
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转让对价，减所获现金 |
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或有对价安排要求公司向或有价值权利持有人支付与2022年6月30日或之前缴纳的反补贴和反倾销税保证金相关的任何退款，金额不超过5亿美元。在收购日期，或有对价安排的公允价值为1.18亿美元。公司根据Resolute普通股于2023年2月28日在纽约证券交易所的最后价格估计或有对价的公允价值，该价格被视为2级计量。
12
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注3 –收购企业（续）
物业、厂房及设备的公平值主要根据管理层对折旧重置成本的估计而厘定，并根据估计现金流量预测作进一步调整。管理层在估计所收购物业厂房和设备的公允价值时运用了重大判断，其中涉及对估计折旧重置成本使用关于估计重置和再生产成本、估计使用寿命以及物理、功能和经济过时的假设，以及对折现现金流模型在收购时的产品定价、销量、产品成本、预计资本支出和贴现率的预测。
制成品的公允价值计算为估计售价，并根据销售努力的成本和与销售努力有关的合理利润备抵进行调整。木制品中在制品库存和原材料的公允价值主要计算为估计售价，并根据完成制造的估计成本、销售努力的估计成本以及剩余制造和销售努力的合理利润率进行调整。除木制品中的原材料外，原材料的公允价值以近似历史账面价值确定。运营和维护用品的公允价值采用基于历史使用和消耗的方法计算。
其他营运资金项目的公允价值被确定为接近其历史账面价值。
截至2023年3月31日止三个月，公司确认了与此次收购相关的5300万美元交易相关成本，其中还包括顾问和法律费用，以及Resolute某些长期激励奖励的加速归属。这些成本包含在综合收益和综合收益（亏损）表中题为“交易成本”的项目中。
Resolute于2023年3月1日至2023年3月31日期间纳入公司综合收益和综合收益（亏损）报表的销售金额和净亏损金额分别为2.4亿美元和2200万美元。
如果Resolute已被纳入公司截至2023年3月31日止三个月的综合业绩，以下是未经审计的备考综合收益和综合收益（亏损）报表：
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对于 |
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3月31日， |
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2023 |
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（未经审计） |
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$ |
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销售 |
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净收益 |
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这些金额是在应用公司的会计政策和调整Resolute的结果后计算的，以反映假设已于2022年1月1日应用对物业、厂房和设备以及场外能源合同的公允价值调整而本应收取的利息费用减少和额外折旧和运营成本，以及相关的税收影响。此外，这些金额还包括公司就收购事项的融资产生的额外利息费用。
13
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注4。
停止运营
强制出售安大略省Thunder Bay和Dryden工厂
2023年3月1日，Paper Excellence通过Terra Acquisition Sub Inc.（Domtar全资子公司）与Resolute合并的方式，通过Domtar完成了对Resolute所有已发行普通股的收购，Resolute继续作为存续公司并作为Domtar的子公司。此次收购需获得不同司法管辖区的监管批准，包括加拿大竞争局的审查，该局在提供最终批准之前概述了同意协议中的某些规定。
加拿大竞争事务专员（“专员”）向竞争法庭提交的同意协议满足了完成收购的最终条件。根据同意协议，在收购完成后，Resolute位于安大略省桑德贝的纸浆和造纸厂以及Domtar位于安大略省德莱顿的纸浆厂将被出售，以解决专员的担忧，即收购可能会大大减少加拿大东部和中部北部漂白针叶牛皮纸浆供应以及从安大略省西北部私人土地购买木纤维方面的竞争。
这两家工厂被出售给两家获得专员批准的独立采购商。
2023年8月1日，公司完成出售Thunder Bay纸浆和造纸厂（“Thunder Bay处置集团”），收购价格为2.31亿美元。就出售事项而言，公司与收购方订立过渡服务协议，据此，公司同意提供各种后台和信息技术支持，直至业务与公司完全分离。
Thunder Bay处置集团的运营结果被归类为已终止运营，因为该工厂是Resolute收购资产的一部分。这些业绩已汇总于公司截至2023年3月1日至2023年3月31日期间的综合收益和综合收益（亏损）报表的已终止经营业务的收益、税后净额中。合并现金流量表没有重新分类以反映已终止的业务。
2023年8月1日，该公司还完成了安大略省德莱顿工厂（“德莱顿处置集团”）的出售，购买价格为1.86亿美元。就出售事项而言，公司与收购方订立过渡服务协议，据此，公司同意提供各种后台和信息技术支持，直至业务与Domtar完全分离。
Dryden处置集团的运营结果未被归类为已终止运营，因为该工厂是Domtar先前存在的资产的一部分。截至2023年3月31日止三个月，公司确认了与此次出售相关的交易相关成本300万美元。这些成本包含在综合收益和综合收益（亏损）表中题为交易成本的项目中。
14
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注4 –停止运营（续）
终止经营业务收益的主要组成部分：
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截至3个月 |
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3月31日， |
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2023 |
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$ |
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销售 |
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营业费用 |
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销售成本，不包括折旧和摊销 |
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其他经营亏损，净额 |
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营业收入 |
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处置已终止业务的净收益 |
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— |
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终止经营收益前 |
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所得税费用 |
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终止经营业务净收益 |
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终止经营业务产生的现金流量：
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截至3个月 |
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3月31日， |
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2023 |
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$ |
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经营活动产生的现金流量 |
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用于投资活动的现金流量 |
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(1 |
) |
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15
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注5。
________________
衍生品和套期保值活动及公允价值计量
对冲计划
公司面临市场风险，如货币汇率、商品价格和利率的变化。在公司决定管理与这些风险敞口相关的波动性的范围内，公司可能会订立根据衍生工具和对冲指导进行会计处理的各种金融衍生工具。这些交易受公司对冲政策的约束，这些政策为可接受的对冲活动提供了方向，包括工具类型和可接受的交易对手风险敞口。
成立之初，公司正式记录套期工具与被套期项目之间的关系。在开始时和之后的季度，公司正式评估套期保值交易中使用的金融工具是否有效地抵消了现金流或基础风险敞口的公允价值的变化。本公司不持有用于交易目的的衍生金融工具。
信用风险
公司存在客户应收账款信用风险。为降低这一风险，公司在授信前对新客户的信用记录进行审查，并定期对现有客户的信用表现进行审查。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有单一客户在公司应收款项中的占比超过10%。
公司面临金融工具交易对手不履约的信用风险。该公司试图通过与被认为具有高信用质量的交易对手签订合同来尽量减少这种风险。支持存在信用风险的金融工具的抵押品或其他担保通常得不到。定期监测交易对手的信用状况。
利率风险
公司面临现金及现金等价物、银行债务、循环信贷额度、定期贷款和长期债务利率波动产生的利率风险。该公司管理利率变动风险敞口的目标是尽量减少利率变动对收益和现金流的影响，并降低整体借贷成本。公司可以通过使用利率掉期合约等衍生工具来管理这种利率风险，据此，公司同意交换参考商定的名义本金金额计算的固定和可变利息金额之间的差额。
成本风险
现金流量套期：
该公司面临制造过程中使用的原材料和能源价格波动的风险。该公司主要通过使用供应商合同来管理其成本风险敞口。公司按交货时的现行市场价格采购天然气。为减少定价波动对现金流和收益的影响，公司可能会利用衍生工具来固定预测的天然气采购价格。符合条件的工具公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合损失，并在被套期交易影响收益期间重新分类为销售成本。目前的合约被用来对冲未来10个月预测的天然气采购的一部分。
天然气衍生品合约自2024年3月31日起生效。
16
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注5 –衍生品和套期保值活动及公允价值计量（续）
外币风险
现金流量套期：
该公司在美国和加拿大设有制造业务。因此，它受到加拿大外汇汇率变动的影响。此外，某些资产和负债以加元计价，并受到外汇变动的影响。因此，公司的收益受到加元价值增减的影响。公司可能会使用衍生金融工具（货币期权和外汇远期合约）来减轻其在外币汇率波动中的风险敞口。
当前合同用于对冲公司加拿大子公司在未来22个月内以加元进行的预测采购。这类衍生工具被指定为现金流量套期。符合条件的工具的公允价值变动在有效范围内计入累计其他综合损失，并在被套期交易影响收益期间重新分类为销售或销售成本。
外汇衍生品合约自2024年3月31日起生效。
公允价值计量
公允价值计量和披露会计准则建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的输入值优先分为三个层次。金融工具在公允价值层次结构中的分类是基于可获得且对公允价值计量具有重要意义的最低输入水平。
第1级相同资产或负债在活跃市场中的报价。
第2级：相同资产和负债在活跃市场中的报价、相同或类似资产或负债在不活跃市场中的报价以外的可观察输入值，或资产或负债基本上整个期限内可观察或可由可观察市场数据证实的其他输入值。
第3级输入通常是不可观察的，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。
17
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注5 –衍生品和套期保值活动及公允价值计量（续）
下表根据公允价值计量和披露会计准则，列示了公司于2024年3月31日和2023年12月31日按经常性基础以公允价值计量的金融资产和金融负债（长期债务除外，见下文（b）和（c））的信息，并表明了公司用于确定该公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
金融工具的公允价值： |
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2024年3月31日 |
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中的报价 |
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重大 |
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重大 |
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资产负债表分类 |
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$ |
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$ |
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$ |
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指定为 |
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资产衍生品 |
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货币衍生品 |
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— |
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— |
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(a) |
预付费用 |
天然气掉期合约 |
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— |
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— |
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(a) |
预付费用 |
货币衍生品 |
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— |
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— |
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(a) |
其他资产 |
总资产 |
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— |
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— |
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||||
负债衍生品 |
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||||
货币衍生品 |
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— |
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— |
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(a) |
贸易及其他应付款项 |
天然气掉期合约 |
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— |
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— |
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(a) |
贸易及其他应付款项 |
货币衍生品 |
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— |
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(a) |
其他负债和递延 |
负债总额 |
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其他仪器： |
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长期债务到期 |
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— |
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— |
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(b) |
内到期的长期债务 |
长期负债 |
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— |
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— |
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（c） |
长期负债 |
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Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注5 –衍生品和套期保值活动及公允价值计量（续）
金融工具的公允价值： |
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2023年12月31日 |
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|
中的报价 |
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重大 |
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|
重大 |
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资产负债表分类 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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指定为 |
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资产衍生品 |
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货币衍生品 |
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— |
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— |
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(a) |
预付费用 |
天然气掉期合约 |
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— |
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(a) |
预付费用 |
货币衍生品 |
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(a) |
其他资产 |
天然气掉期合约 |
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(a) |
其他资产 |
总资产 |
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负债衍生品 |
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货币衍生品 |
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(a) |
贸易及其他应付款项 |
天然气掉期合约 |
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(a) |
贸易及其他应付款项 |
负债总额 |
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其他仪器： |
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内到期的长期债务 |
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— |
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(b) |
内到期的长期债务 |
长期负债 |
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— |
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（c） |
长期负债 |
-对于货币衍生品：外币远期和期权合约采用标准估值模型进行估值。利率、远期市场利率和波动性被用作此类估值技术的输入。
-对于天然气合同：公允价值采用合同费率与市场期货报价之间的贴现差计量。
现金及现金等价物、应收款项、应收关联方款项、银行负债、贸易及其他应付款项、应付关联方款项及收入及其他税项由于其期限较短，其账面值与其公允价值相若。
19
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注6。
_________________
养老金计划和其他退休后福利计划
定义的捐款计划
该公司有几个固定缴款计划和多雇主计划。这些计划下的养老金支出等于公司的缴款。截至2024年3月31日的三个月，养老金支出为1600万美元（2023 – 1500万美元）。
该公司预计将在今年剩余时间内根据这些计划贡献约4400万美元。
定义的福利计划和其他退休后福利计划
公司员工参与各类员工福利计划。
在收购之前，Resolute向其雇员和退休人员提供了一系列福利，包括养老金福利和退休后福利。作为收购的一部分，公司承担了与这些计划相关的资产和负债。因此，在收购日期，公司在与Resolute的养老金和退休后福利计划相关的综合资产负债表上记录了1900万美元的资产和6.56亿美元的负债。
在收购时，与Resolute的固定福利养老金计划和退休后福利计划相关的养老基金资产和负债的基本公允价值分别为30.29亿美元和36.66亿美元。
养老金计划和其他退休后福利计划净定期福利成本的组成部分：
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截至3个月 |
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2024年3月31日 |
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养老金计划 |
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其他退休后福利计划 |
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$ |
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$ |
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服务成本 |
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— |
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利息支出 |
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计划资产预期收益率 |
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(57 |
) |
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— |
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净定期福利成本 |
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(1 |
) |
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截至3个月 |
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2023年3月31日 |
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养老金计划 |
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其他退休后福利计划 |
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$ |
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$ |
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服务成本 |
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— |
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利息支出 |
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计划资产预期收益率 |
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(31 |
) |
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— |
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精算净收益摊销 |
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— |
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|
(1 |
) |
净定期福利成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
20
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注6 –退休金计划和其他退休后福利计划（续）
养老金计划和其他退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分，除服务成本外，在综合收益和综合收益（亏损）表中的净定期福利成本的非服务组成部分中列报。
截至2024年3月31日止三个月，公司向退休金计划捐款2500万美元（2023 – 700万美元），向其他退休后福利计划捐款300万美元（2023 – 300万美元）。
该公司预计，在今年剩余时间内，将向养老金计划提供约6400万美元的现金捐款，向其他退休后福利计划提供1200万美元的现金捐款。
21
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注7。
_________________
所得税
2024年第一季度，该公司的所得税费用为500万美元，包括200万美元的当期所得税费用和300万美元的递延所得税费用。相比之下，2023年第一季度的所得税优惠为5600万美元，其中包括1100万美元的当期所得税费用和6700万美元的递延所得税优惠。该公司在2024年第一季度收到了800万美元的退款，扣除所得税付款。2024年第一季度的实际税率为100%，而2023年第一季度的实际税率为-1867 %。2024年的有效税率受到递延利息费用、外汇项目和海外业务的额外美国税收费用所产生的税收资产的估值减免的不利影响。2023年的有效税率受到SPI税收亏损结转的估值备抵逆转的有利影响，原因是管理层评估SPI的未来收入将足以利用到期前的亏损。这部分被在没有相应税收优惠的情况下产生的某些交易成本以及与外国业务收入相关的全球无形低税收入纳入的额外美国税收费用所抵消。
2021年10月，经济合作与发展组织（OECD）公布了OECD/G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，该框架同意了一个双支柱框架，以应对经济数字化和利润转移带来的税收挑战。2021年12月，经合组织发布了《全球防基侵蚀示范规则》（“GloBE规则”），旨在确保跨国企业在其经营所在的每个司法管辖区按15%的有效最低税率纳税。GloBE规则已颁布或正在被颁布为公司经营所在的大多数国家的国内法。对于2024年第一季度，GloBE规则并未影响公司的财务业绩，然而，我们继续评估其对未来期间的影响。
22
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注8。
_________________
库存
下表列出了库存的构成部分：
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
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2024 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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在制品和成品 |
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原材料 |
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操作和维护用品 |
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|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
23
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注9。
_________________
其他资产
下表列出其他资产的构成部分：
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
养老金资产-固定收益养老金计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
针叶木材反补贴税和反倾销税现金保证金 |
|
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|
|
|
|
|
|
场外合约 |
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|
|
其他 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注10。
_________________
关闭和重组、长期资产减值和资产转换成本
Ashdown限电，阿肯色州工厂
2024年2月21日，该公司宣布将无限期削减其位于阿肯色州阿什当工厂的造纸业务。到2024年6月底，Ashdown Mill的造纸机和相关薄板将无限期闲置。预计此次限电不会导致劳动力减少。
此次削减将导致对收益的税前费用总额约为3200万美元，其中包括与制造设备账面价值加速折旧和相关备件核销相关的估计3100万美元非现金费用，以及与其他成本相关的100万美元。这些费用预计将在2024年上半年产生。
在2024年第一季度，公司在综合收益和综合收益（亏损）表的折旧和摊销项下记录了600万美元的加速折旧。
催化剂重组和减值成本，不列颠哥伦比亚省工厂
2022年10月6日，宣布自2022年12月初起无限期削减Crofton工厂的造纸业务。然而，纸面业务于2023年1月重启，但在2023年7月再次缩减。2024年1月25日，该公司宣布无限期削减Crofton工厂的造纸业务。因此，截至2024年3月31日的三个月，公司在综合收益和综合收益（亏损）表折旧和摊销项下记录了400万美元的加速折旧（2023 – 1900万美元的不动产、厂房和设备注销，在综合收益和综合收益（亏损）表长期资产减值项下）。
2021年12月1日，宣布无限期削减Powell River的Tiskwat工厂的运营。2023年8月16日，宣布永久停止运营。
2024年第一季度，公司在合并收益和综合收益（亏损）表的关闭和重组成本项下记录了300万美元的遣散费和解约费，以及200万美元的库存注销（2023年分别为700万美元和零）。
Espanola的空转，安大略工厂
2023年9月6日，公司宣布无限期闲置Espanola Mill的纸浆和纸张业务，预计期限超过一年。在持续多年的运营亏损以及与维护和运营该设施相关的高成本之后，该工厂一直处于闲置状态。纸浆厂于2023年10月初停产，纸机于2024年初停产。
2024年第一季度，公司在综合收益和综合收益（亏损）表的关闭和重组成本项下记录了100万美元的其他成本。
田纳西州金斯波特工厂的转换
公司凭借Kingsport纸机转产进入箱板纸市场。该转换已于2023年6月全面完成。截至2023年3月31日止三个月，公司在综合收益和综合收益（亏损）表资产转换成本项下录得3000万美元。
其他费用
2024年第一季度，与先前和正在进行的关闭和重组相关的其他成本包括100万美元的遣散费和解约费以及400万美元的其他成本（2023 –分别为零和零）。
25
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注11。
_________________
按构成部分分列的累计其他综合损失的变化
下表列示截至2024年3月31日止三个月和截至2023年12月31日止年度按构成部分（1）划分的累计其他综合损失变动情况：
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|
净衍生 |
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|
养老金项目（2） |
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退休后 |
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|
外币 |
|
|
合计 |
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
2022年12月31日余额 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
(41 |
) |
|
|
(22 |
) |
天然气掉期合约 |
|
|
(9 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
(9 |
) |
|||
货币期权 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|||
外汇远期合约 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|||
净亏损 |
|
不适用 |
|
|
|
(69 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
不适用 |
|
|
|
(72 |
) |
||
外币项目 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
|
(69 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
(37 |
) |
从累计数中重新分类的数额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
本期净额其他综合 |
|
|
|
|
|
|
(67 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
(22 |
) |
2023年12月31日余额 |
|
|
|
|
|
|
(72 |
) |
|
|
|
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(44 |
) |
天然气掉期合约 |
|
|
(4 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
(4 |
) |
|||
货币期权 |
|
|
(1 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
(1 |
) |
|||
外汇远期合约 |
|
|
(9 |
) |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
(9 |
) |
|||
净亏损 |
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
||
外币项目 |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(26 |
) |
|||
其他综合损失 |
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(40 |
) |
从累计数中重新分类的数额 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
本期净额其他综合 |
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(37 |
) |
2024年3月31日余额 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
|
|
|
|
(33 |
) |
|
|
(81 |
) |
26
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注11 –按构成部分分列的累计其他综合损失变动（续）
下表列示累计其他全面损失的重新分类：
关于累计其他综合损失构成部分的详细信息 |
|
重新分类的数额 |
|
|||||
|
|
截至3个月 |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|
3月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
现金流量套期保值衍生品净损失 |
|
|
|
|
|
|
||
天然气掉期合约（1） |
|
|
(3 |
) |
|
|
(7 |
) |
货币期权和远期（1） |
|
|
(1 |
) |
|
|
(4 |
) |
税前合计 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(11 |
) |
税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
税后净额 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
其他退休后福利项目摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
精算净收益摊销（2） |
|
|
— |
|
|
|
|
|
税前合计 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
税费 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
税后净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
27
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注12。
_________________
其他负债和递延信贷
下表列出其他负债和递延贷项的构成部分：
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
环境和资产报废义务准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有价值权的或有对价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注13。
_________________
承诺与或有事项
环境事项
公司受联邦、省、州和地方当局颁布的环境法律法规的约束。公司还可能因违反适用于其过去和现在财产的环境法律和法规或根据其承担责任而在执法行动（包括要求采取纠正措施的命令、安装污染控制设备或其他补救行动）方面产生大量成本。公司正在努力确定可能与此类物业相关的潜在环境问题，这可能会导致目前无法合理估计的额外环境成本和责任。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的环境负债分别为6200万美元和6400万美元，主要与与关闭场地相关的环境整治有关。这些负债的金额代表管理层根据对相关因素和假设的评估对最终结算的估计，并可能受到管理层目前未知的事实或假设的变化的影响，而此时无法合理估计其结果。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司还有6000万美元的资产报废债务，主要包括与垃圾填埋场、污泥池和报废资产拆解相关的负债。
这些负债包括在综合资产负债表的贸易和其他应付款项以及其他负债和递延贷项中。
此外，该公司还有结算日期不确定的资产报废义务。这些负债的公允价值由于缺乏足够的信息来估计债务的清偿日期而无法估计。公司将在获得足够信息的期间确认负债。这些资产报废义务主要涉及在公司进行重大维护、翻新或拆除时可能需要的潜在危险材料的处置，以及在停止运营时可能需要的保留池的关闭。
美国环境保护署（“EPA”）和/或多个州机构已通知公司，根据《综合环境响应补偿和责任法案》（通常称为“超级基金”）以及与其他危险废物场地相关的类似州法律，其可能是潜在的责任方，尚未就此对公司提起诉讼。由于可能的土壤、沉积物或地下水污染，该公司继续在其以前的木材保存场所和一些运营场所根据其护理和控制计划采取补救行动。
突发事件
在正常经营过程中，公司陷入多与合同纠纷、专利侵权、环境及产品保修索赔、劳工问题等相关的各类法律诉讼。虽然无法确定地预测截至2024年3月31日尚未完成或待完成的行动的最终结果，但管理层认为，他们的决议不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
赔偿
在正常业务过程中，公司提供与出售其业务和房地产有关的赔偿。一般来说，这些赔偿可能涉及过去业务运营、遵守法律、未能遵守契约以及违反销售协议中包含的陈述和保证的索赔。通常，此类陈述和保证涉及税收、环境、产品和员工事项。这些赔偿协议的条款一般是不限期限的。截至2024年3月31日，公司无法估计这些类型的赔偿担保的潜在最高负债，因为金额取决于未来事件的结果，目前无法合理估计其性质和可能性。因此，没有记录任何拨备。这些赔偿在过去并没有产生重大支出。
29
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注13 –承诺和或有事项（续）
养老金计划
公司已向其养老基金的受托人以及这些受托人各自的高级职员、董事、雇员和代理人提供赔偿，使其免于因履行其在相关信托协议下的义务而产生的任何和所有成本和费用，包括就其依赖公司授权指示或在没有授权指示的情况下未采取行动而言。这些赔偿在此类协议终止后仍然有效。截至2024年3月31日，公司尚未记录与这些赔偿相关的负债，因为预计不会支付与这些赔偿相关的任何款项。
气候变化和空气质量条例
公司目前拥有或未来可能拥有制造设施或投资的司法管辖区已制定或正在制定与气候变化有关的各种国家和地方法律法规。
2019年，美国环保署废除了清洁能源计划，取而代之的是“平价清洁能源”（Affordable Clean Energy，简称“ACE”）规则。ACE规则在美国华盛顿特区巡回上诉法院受到法律质疑。法院撤销了ACE规则和，废除清洁电力计划，但法院暂停了其关于废除清洁电力计划的任务，以避免恢复现在已经过时的规则。然而，2022年6月30日，最高法院推翻了华盛顿特区巡回法院的裁决，认为清洁能源计划是一个“非同寻常”的案例，该机构在没有国会明确声明的情况下，就政策“重大问题”声称拥有变革力量。该决定并未完全禁止美国环保署监管电力部门的温室气体排放，但禁止美国环保署实施基于“发电转移”的标准，从燃煤电厂转向天然气电厂和可再生资源。2023年5月23日，美国环保署对现有电厂提出了新的气候变化规则，并废除了ACE规则。新规要求，到2030年，所有燃煤电厂在碳捕获和封存、天然气共烧或2032年退役（或2035年运营上限为20%）之间做出选择。新规则还适用于所有新的燃气燃烧轮机和现有的大型且经常运行的涡轮机，这些涡轮机要求进行碳捕获和封存，或混合燃烧或转换为氢气来代替天然气。虽然该规则如果按提议最终确定，将极大地改变电力行业，但与公司经营所在州的其他纸浆和造纸生产商相比，公司预计不会受到不成比例的影响。
魁北克省有一个温室气体（“GHG”）总量控制与交易制度，其中包含减排目标。安大略省有其GHG排放绩效标准法规，不列颠哥伦比亚省有自己的碳税计划。与位于这些省份的其他纸浆和纸张生产商相比，公司预计其设施不会受到这些措施的不成比例的影响。
加拿大政府建立了联邦碳定价系统，该系统于2019年生效。联邦计划是一种支持，如果一个省没有碳定价计划，或者一个省的计划不够严格，无法满足联邦要求，该计划就会生效。
美国环保署完成了修订其工业锅炉最大可实现控制技术标准（“MCT”）或锅炉MCT某些方面的修正案。修订后的规则回应了两项将某些问题发回美国环保署进一步审查的法院判决，其中包括对可能适用于该公司部分设施的34种不同排放限制的修订。尽管美国环保署表示，与目前的限值相比，少数设施可能需要进一步减少排放，但美国环保署预计额外成本不会很大，与其他美国纸浆和纸张生产商相比，该公司预计其设施不会受到不成比例的影响。
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Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注13 –承诺和或有事项（续）
法律事项
公司在正常业务过程中涉及各种法律诉讼、索赔和政府调查、调查和其他纠纷，包括与合同、侵权、商业和贸易纠纷、税收、环境问题、维权损害赔偿、就业和工人赔偿索赔、申诉、人权投诉、养老金和福利计划和义务、健康和安全、产品安全和责任、石棉暴露、财务报告和披露义务、公司治理、土著人民的索赔、反垄断、政府法规和其他事项有关的事项。尽管最终结果受制于许多变量，无法以任何程度的确定性进行预测，但公司定期评估事项的状态，并在其认为很可能出现不利结果时建立拨备（包括预计将产生的法律费用），金额可以合理估计。作为收益或有事项的任何诉讼和索赔解决的追偿均在实现或可实现时予以确认。除下文所述的情况以及由于其初步性质而无法评估的索赔外，公司认为，截至2024年3月31日，这些未决或未决事项的最终处置将不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。
石棉相关诉讼
该公司参与了主要在美国各州法院提起的多起石棉相关诉讼，包括涉及多名被告的某些案件。这些诉讼主要指称，接触含石棉的房舍造成直接或间接的人身伤害或死亡。虽然公司对原告的指控提出异议，并打算大力捍卫这些索赔，但目前无法确定这些事项的最终解决方案。这些诉讼频繁涉及未指明的补偿性和惩罚性损害赔偿索赔，公司无法合理估计可能的损失范围，其保险范围可能无法全部或部分覆盖。然而，不利的裁决、判决或和解条款可能会对合并财务报表产生重大影响。其中某些事项的听证会定于未来十二个月内举行。
对软木木材的反倾销税和反倾销调查
2016年11月25日，美国某些软木木材制品生产商和林地所有者向美国商务部（“商务部”）和美国国际贸易委员会（“ITC”）提出反补贴税和反倾销申请，要求美国政府对原产于加拿大的输美软木木材产品征收反补贴税和反倾销税。公司的一家子公司在诉状中被认定为加拿大对美出口软木木材产品生产商，并在反补贴和反倾销税调查、反补贴和反倾销税令的第一次行政复审以及反补贴税令的第二次和第三次行政复审中被选为被商务部调查的强制被申请人。在反补贴和反倾销税令的其他行政复审中，公司未被商务部选为被申请人，其中公司的标的进口产品被分配了适用于非选定进口商的税率。
公司标的进口原产于加拿大的软木木材产品进入美国支付的反补贴和反倾销税账户现金存款利率如下：
反补贴税账户存款的生效日期 |
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现金存款利率 |
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初步调查 |
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2017年4月28日– 2017年11月7日（初裁） |
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% |
2017年11月8日– 2020年11月30日（终裁） |
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% |
第一次行政审查 |
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2020年12月1日– 2021年12月1日 |
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% |
第二次行政复核 |
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2021年12月2日– 2022年8月8日 |
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% |
第三次行政复核 |
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2022年8月9日– 2023年7月31日 |
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% |
第四次行政复议 |
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2023年8月1日–至今 |
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% |
31
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注13 –承诺和或有事项（续）
商务部预计将在2024年第三季度对反补贴调查的第五次行政复审中发布其最终裁定，届时新的税率将对公司生效；这一新的税率在2024年1月31日发布的不具约束力的初步裁定中对公司估计为6.71%，该裁定可能会在即将发布的最终裁定中进行修改。
反倾销税帐户存款的生效日期 |
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现金存款利率 |
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初步调查 |
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2017年6月30日– 2017年11月7日（初裁） |
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2017年11月8日– 2020年11月29日（终裁） |
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% |
第一次行政审查 |
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2020年11月30日– 2021年12月1日 |
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第二次行政复核 |
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2021年12月2日– 2022年8月8日 |
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% |
第三次行政复核 |
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2022年8月9日– 2023年7月31日 |
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% |
第四次行政复议 |
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2023年8月1日– 2023年9月6日 |
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% |
2023年9月7日–至今 |
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% |
商务部预计将在2024年第三季度对反倾销调查的第五次行政复审中发布其最终裁定，届时新的税率将对公司生效；这一新的税率在2024年1月31日发布的非约束性初步裁定中对公司的估计为7.15%，该新税率可能会在即将发布的最终裁定中进行修改。
正在进行的行政审查
继Commerce完成加拿大软木木材调查及第一、二、三、四次行政复议后，第五次行政复议仍待处理。2023年3月14日，Commerce公布了对来自加拿大的软木木材产品的反补贴税和反倾销令发起第五次行政复审的通知；在2023年4月19日和20日公布的决定中，公司分别未在反补贴和反倾销程序中被选为强制被申请人。2024年3月5日，商务部发布公告，启动对加拿大软木木材产品反补贴税和反倾销令的第六次行政复审。
正在进行的上诉审查
2017年12月14日及2018年1月4日，公司分别向根据《北美自由贸易协定》或《美国-墨西哥-加拿大协定》（视情况而定）成立的双边专家组（“专家组”）提交了支持对商务部对来自加拿大的软木木材的反补贴和反倾销调查的最终结果进行上诉复审的申诉。小组于2023年10月5日在反倾销上诉复审中发布决定，认为Commerce的方法与适用的法律原则不一致，并下令将其发回Commerce，因为公司现在正在等待Commerce的发回决定。反补贴上诉复核的聆讯于2023年9月27日至29日进行，公司现正等待小组的裁决。公司于2021年1月6日和2021年1月19日提交了支持上诉小组复审反补贴和反倾销第一次行政复审最终结果的申诉。公司于2022年1月12日就第二次行政复议及于2022年9月16日就第三次行政复议提出类似投诉。2023年5月8日，公司向美国国际贸易法院（“CIT”）提交了一份诉状，支持对Commerce在反倾销令日落复审中的最终结果进行上诉复审。公司于2023年10月12日加入了加拿大当事人提出的支持上诉小组复审反补贴第四次行政复审最终结果的申诉，还向CIT提出了对反倾销第四次行政复审最终结果发起上诉复审的传票。上述所有上诉审查仍待进行。
32
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注13 –承诺和或有事项（续）
日落评论
与此同时，2022年12月1日，美国商务部和ITC发布通知，自动启动为期五年的“日落”审查，以确定未来撤销对加拿大软木木材产品的反倾销和反补贴税令是否可能导致倾销或补贴（Commerce）和材料损害（ITC）的持续或重复。商务部分别于2023年3月27日和4月3日发布了反补贴令和反倾销令日落复审的最终结果，认定撤销命令将可能导致反补贴补贴和倾销的延续或重现。2023年11月30日，ITC投票决定，撤销订单可能会导致美国行业在合理可预见的时间内继续或再次发生实质性损害。
世界贸易组织呼吁
此外，2020年8月24日，世界贸易组织（“WTO”）争议小组就加拿大政府在“美国——对来自加拿大的软木木材的反补贴措施”（DS533）中提起的案件发布了一份报告（“小组报告”），其中得出结论，商务部在大部分事项上的行为与《补贴和反补贴措施协议》不一致。2020年9月28日，美国向WTO争端解决机构通报了对专家组报告提出上诉的决定。上诉仍在审理中。
财务保证
该公司被美国海关要求提供担保债券，以保证其现金存款的支付。截至2024年3月31日，该公司有1.1亿美元的美国海关未偿担保债券，其中6200万美元由信用证担保。
截至2024年3月31日，总共支付了6.1亿美元的现金保证金（4.67亿美元的反补贴和1.43亿美元的反倾销税），用于估算软木木材关税。其中，5.63亿美元的保证金（4.43亿美元的反补贴和1.2亿美元的反倾销税）已在收购日支付，并已包含在购买价格分配中（参见附注3“收购业务”）。这些存款的计量，自收购以来，使用的模型是基于将达成和解，并在一定时期后收回一定比例的存款的假设。存款在每个报告日使用该模型重新计量，变动记录在其他营业收入项下，净额在综合收益和综合收益（亏损）表中。
以下表格将公司于该期间支付的现金存款与综合收益及综合收益（亏损）表所记录的金额进行核对：
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截至2024年3月31日止三个月 |
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反补贴税 |
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反倾销税 |
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合计 |
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$ |
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支付的现金存款（1） |
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已付现金存款确认为应收款项 |
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— |
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(2 |
) |
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(2 |
) |
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截至2023年3月31日止三个月 |
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反补贴税 |
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反倾销税 |
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合计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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支付的现金存款（1） |
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已付现金存款确认为应收款项 |
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(1 |
) |
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— |
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(1 |
) |
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33
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注13 –承诺和或有事项（续）
下表概述了截至2024年3月31日止三个月和截至2023年12月31日止年度的应收关税变化：
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2024年3月31日 |
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反补贴税 |
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反倾销税 |
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合计 |
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年初 |
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已付现金按金确认为可收回 |
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吸积 |
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期末余额（1） |
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2023年12月31日 |
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反补贴税 |
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反倾销税 |
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合计 |
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$ |
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$ |
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年初 |
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已付现金按金确认为可收回 |
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吸积 |
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年末余额 |
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FIBREK收购
自2012年7月31日起，在Fibrek股东于2012年7月23日批准、加拿大魁北克高等法院（“魁北克高等法院”）于2012年7月27日发布最终命令批准该安排后，公司完成了交易的最后一步，据此，公司收购了剩余25.40%的已发行Fibrek Inc.股份。Fibrek的某些前股东就该交易行使了异议权，要求根据《加拿大商业公司法》对其索赔的公允价值进行司法认定。2019年9月26日，魁北克高等法院作出裁决，将异议股东股份的公允价值定为每股1.99加元，合共2300万加元（合3100万加元），外加利息和额外赔偿，总额估计为3300万加元（合4400万加元），以现金支付。其中1400万美元（1900万加元）应立即支付，并于2019年10月2日支付。该公司已对该决定提出上诉，上诉法院在2024年2月2日的判决中推翻了该决定，将异议股东股份的公允价值定为每股1.5973加元，合共1900万美元（2500万加元），加上利息和修订后总金额为2800万美元（3800万加元）的额外赔偿，因此命令该公司支付余额1500万美元（1900万加元），这笔款项已于2024年2月7日支付。
养老金计划的部分清盘
2012年6月12日，公司向根据《公司债权人安排法》（加拿大）进行的债权人保护程序（“CCAA债权人保护程序”）具有管辖权的魁北克高等法院（Quebec Superior Court）提交了一项指令动议，寻求命令阻止魁北克省、新布朗斯威克、纽芬兰和拉布拉多的养老金监管机构宣布与在新布朗斯威克、纽芬兰和拉布拉多的前业务员工相关的养老金计划部分清盘，或宣布任何加速偿还部分清盘所产生的赤字的索赔属于CCAA债权人保护程序下的禁止索赔。该公司的立场是，任何此类声明如果发布，将不符合魁北克高等法院确认CCAA债务人的CCAA重组和妥协计划（经修订）的制裁令，以及公司退出CCAA债权人保护程序的条款。如果公司没有获得所寻求的救济，部分清盘可能会缩短这些计划中的任何赤字（可能高达1.11亿美元（1.5亿加元））必须获得资金的期限。该事项的聆讯已于2024年3月举行，公司正在等待判决。
34
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注13 –承诺和或有事项（续）
Superfund网站
2023年5月17日，美国环保署向该公司发出了一份一般责任通知，要求偿还在Barite Hill/Nevada Goldfields Superfund场地花费的响应成本（“责任通知”）。责任通知称，美国环保署认为，根据《综合、环境响应、赔偿和责任法》（“CERCLA”）第106和107（a）条，公司可能对美国环保署在Barite Hill/Nevada Goldfields Superfund场地（“场地”）产生的费用承担责任。截至2023年1月19日，美国环保署在责任通知中确定的大致总响应成本约为2100万美元。该公司认为，美国环保署还可能寻求追究其对该场地未来修复费用的责任。该公司目前正在现场评估其对责任的抗辩。
该公司确认了一笔1500万美元的准备金，作为购买价格分配中其他负债中的环境负债，涉及《责任通知》中描述的EPA对过去成本的诉讼因由。更多信息见附注3“收购业务”。公司正在对责任通知的影响进行评估，计量期内可能调整拨备。
MENOMINEE FIRE
在收购之前，2022年10月6日，公司在其Menominee再生纸浆厂附近租赁的第三方自有仓库发生火灾，导致仓库以及公司的某些财产、厂房和设备及库存受损，在某些情况下甚至被摧毁，导致该工厂暂时空转。该工厂于2023年第一季度重启，产能有限。此次火灾事件除了对公司的Menominee磨粉机造成损害外，还造成了第三方的损害。目前，已有五项针对该公司的索赔在密歇根州法院提出，其中包括仓库所有人提出的一项指控，称损失金额超过4500万美元；以及仓库的一名共同租户及其保险公司提出的另一项指控，称损失金额超过1.32亿美元。公司目前认为不太可能发生与第三方索赔相关的任何重大未投保损失，也不可能在目前合理估计任何可能的损失或有事项。
公司维持保险范围，但须遵守惯例免赔额和限额。与发生的损失和增量成本相关的预期保险赔偿，超过免赔额，在很可能收到时确认。与火灾相关、超过受损经营资产账面净值且与业务中断相关的预期保险赔偿，将在与索赔相关的所有或有事项解决后才予以确认。
在收购之前，已确定很可能收回3200万美元的总成本（扣除免赔额），其中1800万美元已收到。余额1,400万美元记录在收购日合并资产负债表的应收款项项下。
收购后，确定很可能收回3200万美元的额外费用，并收到3700万美元的保险赔偿。已确定可能收回的900万美元成本余额记录在2024年3月31日合并资产负债表的应收款项下（2023 – 1400万美元）。
截至2024年3月31日止三个月，公司确认直接成本100万美元（2023 – 600万美元），经确定很可能收回，并在减少销售成本中确认了等量的回收。截至2024年3月31日止三个月，从保险公司收到700万美元（2023 – 200万美元）。
公司预计将继续记录额外成本和重大回收，直到评估完成并完全解决保险索赔。目前尚不清楚额外保险赔偿的时间和金额，包括业务中断的赔偿。
35
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注14。
_________________
分部披露
公司经营如下所述的三个可报告分部，这也代表了其基于公司组织结构的三个经营分部：
公司根据营业收入对分部业绩进行评估。某些公司一般和行政费用分配给每个相应的分部。与分部活动无关的公司成本在公司和其他项目中列报。公司没有将利息费用和所得税分配给该分部。由于无法按分部识别，故未报告分部资产。
36
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
附注14 –分部披露（续）
对公司业务分部信息与财务报表中相应信息的分析和调节如下：
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截至3个月 |
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3月31日， |
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3月31日， |
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分段数据 |
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2024 |
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2023 |
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$ |
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按分部划分的销售额 |
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纸张和包装 |
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纸浆和组织 |
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木制品 |
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可报告分部合计 |
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分部间销售 |
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(22 |
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(2 |
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合并销售额 |
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按产品组别划分的销售额 |
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交流论文 |
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特种纸和包装纸 |
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市场纸浆 |
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帆布板 |
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新闻纸 |
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纸巾 |
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木材 |
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合并销售额 |
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持续经营业务营业收入（亏损） |
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纸张和包装 |
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纸浆和组织 |
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木制品 |
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(18 |
) |
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(9 |
) |
公司及其他 |
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(20 |
) |
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(85 |
) |
持续经营业务合并营业收入 |
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利息支出，净额 |
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净定期福利成本的非服务部分 |
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(5 |
) |
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(4 |
) |
所得税前利润 |
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所得税费用（收益） |
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(56 |
) |
持续经营收益 |
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— |
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已终止经营业务的收益，税后净额 |
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— |
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净收益 |
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— |
|
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|
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37
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注15。
_________________
关联方交易
收购SPI后，2023年6月29日，1.85亿美元的收购价由关联公司卖方融资，Domtar发行了5000万美元的无息本票，于2023年7月15日偿还；3500万美元的年利率为8.50%的本票，于2031年6月30日之后到期；以及总额为1亿美元、年利率为9.75%、可由卖方在2031年6月30日之后赎回的无投票权、可赎回的B系列优先股。在Domtar收购Catalyst之前，3500万美元的期票和无投票权、可赎回的B系列由卖方贡献给Catalyst。详见附注3“收购业务”。
截至2024年3月31日止三个月，公司确认支付给关联公司的管理费为500万美元（2023 – 700万美元）。这些成本包含在销售、一般和管理费用项下的综合收益和综合收益（亏损）报表中。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司与Paper Excellence及其关联公司的其他应收款分别为2300万美元和2100万美元。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司与Paper Excellence及其关联公司的其他应付款项分别为3600万美元和3600万美元。
2023年，在Domtar收购Catalyst之前，Catalyst将应付给关联公司的贷款转换为股权，金额为2.35亿美元。
2023年，在Domtar收购SPI之前，SPI将应付给关联公司的贷款转换为股权，金额为1亿美元。
38
Domtar Corporation
合并财务报表附注
2024年3月31日
（单位：百万美元，除非另有说明）
（未经审计）
注16。
_________________
后续事件
2024年4月30日，Domtar Corporation通过其全资子公司Resolute El Dorado Inc.与Canfor Corporation（“买方”）的关联公司Anthony Forest Products Company，LLC（“买方”）签订资产购买协议，以将公司位于阿肯色州El Dorado的锯木厂出售给买方，购买价格为7300万美元现金，但须按惯例进行调整。这笔交易须遵守惯例成交条件。在满足或放弃资产购买协议下的成交条件的前提下，此项交易预计将于2024年下半年完成。
资产购买协议包含类似交易惯常的陈述、保证和契约，以及惯常的终止权，包括如果交割未在2024年9月1日或之前发生。
39
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩（“MD & A”）的讨论和分析应与本10-Q表格季度报告和我们于2024年3月1日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的Domtar Corporation未经审计的中期财务报表及其附注一并阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能造成差异的因素包括但不限于下文“展望”、“前瞻性陈述”以及本报告第II部分的项目1a、风险因素中讨论的因素。在整个MD & A中，除非上下文另有要求，否则“Domtar Corporation”、“该公司”、“Domtar”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Domtar Corporation及其子公司。除另有说明外，本文所反映的所有财务信息均根据美国普遍接受的会计原则确定。
我们网站上包含的信息未通过引用并入本10-Q表格，并且绝不应被解释为我们向SEC提交或提供的本报告或任何其他报告的一部分。
按照行业惯例，在本报告中，“吨”或符号“ST”是指短吨，英制计量单位等于0.9072公吨。术语“公吨”或符号“ADMT”指的是空气干燥公吨，术语“MBF”指的是百万板英尺。在本报告中，除非另有说明，所有美元金额均以美元表示，“美元”一词和符号“$”均指美元。在下面的讨论中，除非另有说明，提及收入和支出项目的增减、价格、对净收益（亏损）的贡献以及发货量是基于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间。这三个月期间也被称为2024年第一季度和2023年第一季度。附注指的是本10-Q表项目1所载合并财务报表的脚注及其附注。
近期影响财务业绩可比性的事件和项目
2024年4月30日，我们通过全资子公司Resolute El Dorado Inc.与Canfor Corporation的关联公司Anthony Forest Products Company，LLC（“买方”）签订资产购买协议，将我们位于阿肯色州El Dorado的锯木厂出售给买方，购买价格为7300万美元现金，但须按惯例进行调整。这笔交易须遵守惯例成交条件。在满足或放弃资产购买协议下的成交条件的前提下，此项交易预计将于2024年下半年完成。资产购买协议包含类似交易惯常的陈述、保证和契约，以及惯常的终止权，包括如果交割未在2024年9月1日或之前发生。
收购和资产剥离
Domtar Corporation收购Catalyst Paper Corporation，from Paper Excellence
2023年10月27日，我们完成了对Catalyst Paper Corporation（“Catalyst”）所有已发行普通股和优先股的收购，其中包括一家纸浆和造纸厂以及一家造纸厂，均位于不列颠哥伦比亚省，收购对价为1美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and Catalyst。
从Paper Excellence收购Catalyst作为同一控制下实体之间的交易入账，这要求Catalyst的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转移，并要求对实体进行追溯合并，就好像合并自共同控制开始时即2021年11月30日以来一直有效一样。有关收购Catalyst的更多信息，请参阅附注3“收购业务”下的项目1，财务报表和补充数据。
Domtar Corporation从Paper Excellence收购Skookumchuck Pulp Inc。
2023年6月29日，我们完成了对不列颠哥伦比亚省纸浆厂Skookumchuck Pulp Inc.（“SPI”）所有已发行普通股和优先股的收购，收购对价为1.85亿美元。Paper Excellence Group of companies owned both Domtar and SPI。
从Paper Excellence收购SPI作为同一控制下实体之间的交易入账，这要求SPI的相关资产和负债按其在收购日的历史账面值进行转移，并要求对实体进行追溯合并，就好像合并自共同控制开始时即2021年11月30日以来一直有效一样。有关收购SPI的更多信息，请参阅附注3“收购业务”下的项目1，财务报表和补充数据。
40
Paper Excellence通过Domtar Corporation完成对Resolute的收购
2023年3月1日，卓越纸业通过Domtar完成对Resolute的收购（简称“此次收购”）。转让对价的收购日期公允价值为16.96亿美元，减去获得的4.8亿美元现金，包括软木木材关税保证金退款的或有价值权。采购价格分配反映了在综合收益和综合收益（亏损）表中的其他经营（收入）亏损净额项下记录的2.25亿美元收益。Resolute业务生产和销售多种产品，包括市场纸浆、纸巾、木制品和纸张。Resolute在截至2022年12月31日的最近一个收购前年度的总净销售额为38亿美元。有关更多信息，请参阅附注3“收购业务”下的项目1，财务报表和补充数据。
对于2023年第一季度，我们确认了与此次收购相关的5600万美元交易相关成本，其中包括顾问和法律费用，以及Resolute某些长期激励奖励的加速归属。这些成本包含在综合收益和综合收益（亏损）表中题为交易成本的项目中。
作为从加拿大竞争局获得收购批准的条件，我们被要求承诺在收购后的短时间内剥离我们的安大略省德莱顿纸浆厂（Domtar）和安大略省桑德贝纸浆和造纸厂（Resolute）。每个工厂将出售给经专员批准的独立购买者。2023年8月1日，我们完成了Dryden纸浆厂和相关资产的出售，购买价格为1.86亿美元。2023年8月1日，我们完成了出售桑德贝浆纸厂及相关资产的交易，收购价格为2.31亿美元。Dryden处置集团的运营结果未被归类为已终止运营，因为该工厂是Domtar先前存在的资产的一部分。就桑德贝浆纸厂而言，在2023年3月1日收购时，该厂的出售符合终止经营的标准，因此，收益计入终止经营的收益（亏损），在2023年3月1日至2023年3月31日期间的综合收益（亏损）和综合收益表中的税后净额。合并现金流量表没有重新分类以反映已终止的业务。出售前期间与两家工厂相关的资产和负债，在综合资产负债表中列报为持有待售。有关终止经营的更多信息，请参阅附注4“终止经营”下的项目1，财务报表和补充数据。
Domtar被确定为此次收购的会计收购方，此次收购采用收购会计法进行核算。在收购会计法下，分配给Resolute资产和负债的收购对价以其在收购日的公允价值为基础。在收购日期之后，Resolute业务的经营业绩已包含在我们的合并财务报表中。我们的2023年第一季度反映了2023年3月1日至2023年3月31日一个月的Resolute财务业绩。这些财务报表可能并不代表我们未来的业绩。
关闭、重组和资产转换成本
阿什当
2024年2月21日，我们宣布将无限期削减Ashdown工厂的纸张业务。纸机和相关的薄板将在2024年6月底之前无限期闲置。预计此次限电不会导致劳动力减少。
此次削减将导致对收益的税前费用总额约为3200万美元，其中包括与制造设备账面价值加速折旧和相关备件核销相关的估计3100万美元非现金费用，以及与其他成本相关的100万美元。这些费用预计将在2024年上半年产生。在2024年第一季度，我们在合并收益和综合收益（亏损）表的折旧和摊销项下记录了600万美元的加速折旧，这包括在3100万美元内。
催化剂
2022年10月6日，宣布自2022年12月初起无限期削减Crofton工厂的造纸业务。然而，纸面业务于2023年1月重启，但在2023年7月再次缩减。2024年1月25日，我们宣布无限期削减Crofton工厂的造纸业务。因此，在2024年第一季度，我们在综合收益和综合收益（亏损）表折旧和摊销项下记录了400万美元的加速折旧（2023年第一季度– 1900万美元的不动产、厂房和设备注销，在综合收益和综合收益（亏损）表长期资产减值项下）。此外，在2024年第一季度，我们在合并收益和综合收益（亏损）表的关闭和重组成本项下记录了300万美元的遣散费和解约费，以及200万美元的库存注销（分别为2023年– 700万美元和零）。
2021年12月1日，我们宣布无限期削减位于Powell River的Tiskwat工厂的运营。2023年8月16日，我们宣布永久停止运营。
41
埃斯帕诺拉
2023年9月6日，我们宣布我们的Espanola，Ontario，纸浆和造纸厂无限期空转，预计时间超过一年。在持续多年的运营亏损以及与维护和运营该设施相关的高成本之后，该工厂被闲置。纸浆操作于2023年10月初停机，纸机于2024年初停机。在2024年第一季度，我们在合并收益和综合收益（亏损）表的关闭和重组成本项下记录了100万美元的其他成本。
转换Kingsport
随着我们Kingsport设施的改造，我们进入了箱板纸市场。该工厂的设计目的是每年生产和销售约60万吨高质量的再生箱板纸和中型纸，为我们在不断增长的邻近市场提供战略足迹。这家工厂是我们造纸和包装业务部门的一部分。
该转换已于2023年6月全面完成。截至2023年3月31日止三个月，我们在综合收益和综合收益（亏损）表资产转换成本项下录得3000万美元。
概览
我们设计、制造、营销和分销多种纤维为基础的产品，包括纸张、市场纸浆、木制品和纸巾，这些产品销往80多个国家。我们是北美最大的未涂布免费纸和未涂布机械纸的综合制造商和营销商，也是北美领先的全球新闻纸、绒毛、再生和针叶木浆生产商。我们在美国和加拿大拥有或经营制造设施，包括纸浆和造纸厂、纸巾设施和锯木厂，以及发电资产。我们的纸和纸巾制造业务由转换支持，并形成制造业务。
组织结构
我们的组织结构由业务部门和公司职能组成。2023年第四季度，由于组织变革，我们的内部报告和可报告分部发生了变化，这些变革旨在通过精简和协同我们的北美业务来推进和支持我们的长期增长计划。随后，我们通过三个可报告分部管理和报告我们的经营业绩：纸和包装、纸浆和纸巾以及木制品。我们在呈现的所有历史时期都反映了这一变化。此外，在2023年第二季度，我们完成了对SPI的收购，并在第四季度完成了对Catalyst的收购，这两者都需要追溯合并实体，就好像合并自共同控制开始时就已经生效一样。因此，Domtar、SPI和Catalyst的财务信息是从2021年11月30日共同控制开始时合并的，我们在为我们的造纸和包装部门提供的所有历史时期都反映了这种结构。
造纸和包装：我们设计、制造、营销和分销多种纤维为基础的产品，包括通讯纸、特种纸和包装纸以及绒毛和针叶木浆。我们是北美最大的未涂布免费纸综合制造商和营销商。我们也是特种纸和包装纸的重要供应商。
纸浆和纸巾：我们设计、制造、营销和分销包括市场纸浆、纸巾、纸张在内的多种纤维基产品。我们是北美最大的未涂布机械纸生产商，是全球领先的新闻纸生产商，也是北美的绒毛、再生和针叶木浆生产商。
Wood Products：我们是北美大型木材和其他木材产品生产商，用于住宅建筑和家庭装修市场，以及专门的结构和工业应用。
我们对利润（来自持续经营业务的营业收入（亏损））的分部计量被管理层用来评估业绩和做出经营决策。管理层认为，这一措施有助于更好地了解成本趋势、运营效率、价格和数量。业务分部营业收入（亏损）定义为扣除所得税和股权损失、利息费用、净定期福利成本的非服务部分之前的持续经营收益（亏损）。公司费用分配给我们的分部，但某些可自由支配的费用和贷项除外，我们在“公司及其他”项下列报，不分配给分部。
42
截至2024年3月31日止三个月期间的重点
对于2024年第一季度，我们报告的持续经营业务营业收入为5900万美元，而2023年第一季度的持续经营业务营业收入为4800万美元。
2023年第一季度包括Resolute在2023年3月1日被收购后一个月的运营，而2024年第一季度包括Resolute的三个月运营。来自持续经营业务的营业收入增加1100万美元，主要是由于将Resolute的结果包括三个月而不是一个月、较低的维护成本以及较低的投入成本，部分被我们大多数纸浆和纸制品的较低平均售价所抵消。
这些和其他影响财务业绩季度间比较的因素将在季度间分析和分部分析中讨论。
经济状况和不确定性
我们业务经营所在的市场与国内外知名制造商竞争激烈。我们的大多数产品都是商品，也可以从其他生产商那里广泛获得。由于商品产品从生产者到生产者几乎没有什么可区分的品质，这些产品的竞争主要基于价格，而价格是由供给相对于需求决定的。对于我们的纸浆和纸产品，我们也在产品质量、产品广度和服务解决方案的基础上进行竞争。此外，我们还与电子传输和文件存储替代品展开竞争。由于这种竞争，我们正在经历对我们现有的大多数纸制品的需求持续下降。纸浆市场高度分散，许多制造商在全球范围内展开竞争。竞争主要集中在产品质量和价格具有竞争力的纸浆产品上。
展望
对于2024年的剩余时间，我们预计纸张需求将随着时间的推移继续软性下降，而纸浆需求应该会比2023年有所改善。预计纸价将在今年剩余时间内逐步上涨，我们预计我们的纸浆定价将有所改善。我们将继续密切监测我们的库存水平，并平衡我们的生产与需求。对于我们的木制品业务，只要抵押贷款利率保持在当前水平，我们就看不到木材市场的显着改善。由于美国和加拿大的住房短缺，我们对中长期住房基本面保持乐观。总体而言，我们预计包括运费、人工和原材料在内的成本将保持稳定。随着我们进入一些主要设施的年度停工，第二季度将受到我们纸浆和造纸业务季节性更高的维护活动的不利影响。我们近期的重点仍然是控制成本和产生强劲的现金流。
43
运营和分部审查的综合结果
本节对我们2024年第一季度和2023年第一季度的销售额、持续经营业务的营业收入以及与理解我们的经营业绩相关的其他信息进行了讨论和分析。由于于2023年3月1日完成对Resolute的收购，公司截至2023年3月31日止三个月的综合财务报表仅反映Resolute于2023年3月1日至2023年3月31日期间的财务业绩。
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三个月结束 |
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财务要点 |
2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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|
差异$ |
|
|
|||
（单位：百万美元，除非另有说明） |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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销售 |
$ |
1,786 |
|
|
$ |
1,595 |
|
|
$ |
191 |
|
|
持续经营业务营业收入 |
|
59 |
|
|
|
48 |
|
|
|
11 |
|
|
持续经营收益 |
|
— |
|
|
|
59 |
|
|
|
(59 |
) |
|
已终止经营业务的收益，税后净额 |
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
|
净收益 |
$ |
— |
|
|
$ |
61 |
|
|
$ |
(61 |
) |
|
|
|
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|
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|
|||
销售额，每个细分市场 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
造纸及包装 |
$ |
1,197 |
|
|
$ |
1,357 |
|
|
|
|
|
|
纸浆和纸巾 |
|
369 |
|
|
|
145 |
|
|
|
|
|
|
木制品 |
|
242 |
|
|
|
95 |
|
|
|
|
|
|
应报告分部合计 |
$ |
1,808 |
|
|
$ |
1,597 |
|
|
|
|
|
|
分部间销售 |
|
(22 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
合并销售额 |
$ |
1,786 |
|
|
$ |
1,595 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|||
持续经营业务营业收入（亏损），按分部 |
|
|
|
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|
|||
造纸及包装 |
$ |
79 |
|
|
$ |
137 |
|
|
|
|
|
|
纸浆和纸巾 |
|
18 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
木制品 |
|
(18 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
应报告分部合计 |
$ |
79 |
|
|
$ |
133 |
|
|
|
|
|
|
企业及其他 |
|
(20 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
|
|
|
持续经营业务合并营业收入（亏损） |
$ |
59 |
|
|
$ |
48 |
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||
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|
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|
截至2024年3月31日 |
|
|
截至2023年12月31日 |
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|
|||
总资产 |
|
|
|
$ |
7,233 |
|
|
$ |
7,531 |
|
|
|
长期债务总额，包括长期债务的流动部分和应付关联方 |
|
|
|
$ |
2,518 |
|
|
$ |
2,513 |
|
|
|
44
2024年第一季度与2023年第一季度相比
销售分析
与2023年第一季度的销售额相比，2024年第一季度的销售额增加了1.91亿美元，即12%。将Resolute在2024年第一季度的三个月销售额与2023年第一季度的一个月销售额相比较，导致销售额增加了3.71亿美元。不包括Resolute在2024年和2023年第一季度的销售额，我们的销售额减少了1.8亿美元，即13%，主要是由于我们的纸浆和纸张净平均售价下降，以及我们的纸浆和纸张销量下降。我们纸浆销量的下降主要是由于我们的德莱登浆厂在2023年第三季度的销售。
持续经营业务营业收入变动分析
与2023年第一季度相比，2024年第一季度持续经营业务的营业收入增加了1100万美元。与2023年第一季度的一个月运营相比，将Resolute在2024年第一季度的三个月运营包括在内，导致来自持续运营的运营收入增加了3300万美元。不包括Resolute在2024年第一季度和2023年的运营，2024年第一季度来自持续运营的运营收入为6000万美元，与2023年第一季度来自持续运营的运营收入8200万美元相比，减少了2200万美元。这一下降主要是由于我们大多数纸浆和纸产品的平均售价下降，以及纸浆和纸的销量下降。我们纸浆销量的下降主要是由于我们的德莱登浆厂在2023年第三季度的销售。此外，由于Kingsport业务将于2023年下半年启动，我们在2023年第一季度确认了与Kingsport设施转换相关的3000万美元资产转换成本，而2024年第一季度为零。2023年第一季度，我们确认了与收购Resolute相关的3300万美元交易成本，而2024年第一季度在企业和其他项下为零，不包括Resolute支出的成本。
其他因素
利息支出，净额
我们在2024年第一季度产生了5900万美元的净利息支出，与2023年第一季度4900万美元的净利息支出相比，增加了1000万美元。利息支出增加是由于SOFR的浮动利率提高，以及由于截至2023年3月1日的Resolute收购，与2023年相比，2024年三个月期间的债务水平更高。2024年第一季度，我们的资本化利息为100万美元，而2023年第一季度为300万美元。有关我们在2023年3月1日收购后的债务结构的更多信息，请参阅下面的“资本资源”部分。
净定期福利成本的非服务部分
对于2024年第一季度，我们在净定期福利成本中的非服务部分为500万美元的福利，与2023年第一季度相比增加了100万美元。有关更多信息，请参阅附注6“养老金计划和其他退休后福利计划”下的项目1，财务报表和补充数据。
所得税
2024年第一季度，我们的所得税费用为500万美元，包括200万美元的当期所得税费用和300万美元的递延所得税费用。相比之下，2023年第一季度的所得税优惠为5600万美元，其中包括1100万美元的当期所得税费用和6700万美元的递延所得税优惠。2024年第一季度，我们收到了800万美元的退款，扣除所得税。实际税率为100%，而2023年第一季度的实际税率为-1867 %。2024年的有效税率受到递延利息支出、外汇项目和海外业务的额外美国税收支出所产生的税收资产的估值减免的不利影响。2023年的有效税率受到SPI税收亏损结转的估值备抵逆转的有利影响，原因是管理层评估SPI的未来收入将足以利用到期前的亏损。这部分被在没有相应税收优惠的情况下产生的某些交易成本以及与国外业务收入相关的全球无形低税收入纳入的额外美国税收费用所抵消。
2021年10月，经济合作与发展组织（OECD）公布了OECD/G20关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架，该框架同意了一个双支柱框架，以应对经济数字化和利润转移带来的税收挑战。2021年12月，经合组织发布了《全球防基侵蚀示范规则》（Global Anti-Base Erosion Model Rules，简称“GloBE规则”），旨在确保跨国企业在其经营所在的每个司法管辖区按15%的有效最低税率纳税。GloBE规则已颁布或正在颁布成为公司经营所在的大多数国家的国内法。对于2024年第一季度，GloBE规则并未影响我们的财务业绩，然而，我们继续评估其对未来期间的影响。
45
停止运营
对于2024年第一季度，我们报告的已终止业务的净税后收益为零（2023年第一季度-已终止业务的收益，净税为200万美元）。
强制出售安大略省Thunder Bay工厂
作为获得加拿大竞争局批准2023年3月1日收购的条件，我们被要求承诺在收购后的短时间内剥离Resolute位于安大略省桑德贝的纸浆和造纸厂。2023年8月1日，该工厂被出售给经专员批准的独立收购方。收购后期间与制浆造纸厂相关的资产和负债，在综合资产负债表中列示为持有待售。在收购时，出售纸浆和造纸厂符合终止经营的标准，因此，收益计入终止经营的收益（亏损），扣除收购日期2023年3月1日至2023年7月31日后所有期间的综合收益（亏损）和综合收益（亏损）报表中的税后净额。有关终止经营的更多信息，请参阅附注4“终止经营”下的项目1，财务报表和补充数据。
评论– Segment Review
纸张和包装
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|
三个月结束 |
|
|||||||||
（单位：百万美元，除非另有说明） |
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2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
差异$ |
|
|||
销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
纸 |
|
$ |
887 |
|
|
$ |
943 |
|
|
$ |
(56 |
) |
纸浆 |
|
|
310 |
|
|
|
414 |
|
|
|
(104 |
) |
总销售额 |
|
$ |
1,197 |
|
|
$ |
1,357 |
|
|
$ |
(160 |
) |
持续经营业务营业收入 |
|
$ |
79 |
|
|
$ |
137 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出货量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
造纸-制造（千ST） |
|
|
688 |
|
|
|
634 |
|
|
|
54 |
|
交流论文 |
|
|
442 |
|
|
|
439 |
|
|
|
3 |
|
特种纸和包装纸 |
|
|
246 |
|
|
|
195 |
|
|
|
51 |
|
纸浆（千ADMT） |
|
|
371 |
|
|
|
418 |
|
|
|
(47 |
) |
销售
2024年第一季度造纸和包装部门的销售额减少了1.6亿美元，与2023年第一季度的销售额相比减少了12%。销售额的下降主要是由于我们的纸浆和纸张净平均售价下降，以及我们的纸浆销量下降，主要是由于我们的德莱顿纸浆厂在2023年第三季度的销售。我们特种纸和包装纸量的增长是由于我们最近转换的Kingsport工厂的销售，包括在我们2024年第一季度的业绩中。
持续经营业务营业收入
2024年第一季度，我们造纸和包装部门持续经营业务的营业收入为7900万美元，与2023年第一季度持续经营业务的营业收入1.37亿美元相比，减少了5800万美元。我们的结果受到以下因素的负面影响：
这些减少被以下因素部分抵消：
46
PULP和TISSUE
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|||
|
|
三个月结束 |
|
|||||||||
（单位：百万美元，除非另有说明） |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
差异$ |
|
|||
销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
纸 |
|
$ |
182 |
|
|
$ |
83 |
|
|
$ |
99 |
|
纸浆 |
|
|
132 |
|
|
|
42 |
|
|
|
90 |
|
纸巾 |
|
|
55 |
|
|
|
20 |
|
|
|
35 |
|
总销售额 |
|
$ |
369 |
|
|
$ |
145 |
|
|
$ |
224 |
|
持续经营业务营业收入 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出货量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
纸（千ST） |
|
|
265 |
|
|
|
103 |
|
|
|
162 |
|
纸浆（千ADMT） |
|
|
168 |
|
|
|
45 |
|
|
|
123 |
|
纸巾（千ST）（1） |
|
|
24 |
|
|
|
9 |
|
|
|
15 |
|
（1）纸巾转换产品，以箱计量，转换为短吨。
销售
纸浆和纸巾部门为我们2024年第一季度创造了3.69亿美元的销售额。我们2023年第一季度的纸浆和纸巾部门仅有一个月的销售额。
持续经营业务营业收入
2024年第一季度，纸浆和纸巾部门持续经营业务的营业收入为1800万美元。我们2023年第一季度的纸浆和纸巾部门仅有一个月的结果。
木材产品
|
|
三个月结束 |
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|||||||||
（单位：百万美元，除非另有说明） |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
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|
差异$ |
|
|||
销售 |
|
$ |
242 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
147 |
|
持续经营业务的经营亏损 |
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
出货量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
木制品（百万板尺）（1） |
|
|
507 |
|
|
|
192 |
|
|
|
315 |
|
（1）包括以质量计量、使用基于密度的转换比转换为板脚的木屑颗粒，以及以线性脚计量、转换为板脚的工程木制品。
销售
木制品部门在2024年第一季度的销售额为2.42亿美元。2023年第一季度，我们的木制品部门仅有一个月的销售额。
持续经营业务的经营亏损
2024年第一季度，我们木制品部门持续经营业务的经营亏损达1800万美元。我们2024年第一季度的营业亏损包括200万美元的有利库存估值。此外，在2024年第一季度，我们为关税支出了700万美元的现金存款。我们2023年第一季度的木材产品部门仅有一个月的业绩，并为关税支出了100万美元的现金存款。
47
流动性和资本资源
我们的主要现金需求是用于持续运营成本、养老金缴款、营运资金和资本支出，以及我们的债务和所得税支付的本金和利息。我们预计将主要通过我们业务的内部产生的资金，并在必要时通过我们10亿美元ABL循环信贷额度下的借款来满足我们的流动性需求，其中4.63亿美元截至2024年3月31日尚未提取和可用。在不利的市场条件下，不能保证这一设施是可用的或足够的。见下文“资本资源”。
我们就上述要求进行支付的能力将取决于我们未来产生现金的能力，这受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。我们的信贷安排和债务契约对我们施加了各种限制和契约，这可能会限制我们对市场条件作出反应、提供意外资本投资或利用商业机会的能力。
我们的一部分现金由外国子公司在美国境外持有。外国子公司的收益反映了对当地所得税的全额拨备。我们仍然无限期地对我们外国子公司的外部基差进行再投资。
经营活动
我们的经营现金流需求主要用于工资和福利，购买原材料，包括纤维和能源，以及所得税和财产税等其他费用。
2024年第一季度用于包括已终止业务在内的经营活动的现金流量总计3500万美元，与2023年第一季度用于包括已终止业务在内的经营活动的现金流量2.08亿美元相比，相差1.73亿美元。用于经营活动的现金流量减少主要是由于盈利能力下降和营运资金需求减少。此外，我们在2024年第一季度的所得税退税净额为800万美元，而2023年第一季度的所得税退税净额为5000万美元。截至2024年3月31日的三个月，我们为养老金计划贡献了2500万美元，为其他退休后福利计划贡献了500万美元，而2023年第一季度分别为700万美元和300万美元。
投资活动
2024年第一季度用于包括已终止经营业务在内的投资活动的现金流量为5300万美元，与2023年第一季度用于包括已终止经营业务在内的投资活动的现金流量11.71亿美元相比，相差11.18亿美元。
2024年第一季度将现金用于投资活动的原因是增加了5300万美元的不动产、厂房和设备。
2023年第一季度将现金用于投资活动主要是由于收购Resolute业务（扣除已获得的现金）10.98亿美元，增加物业、厂房和设备7800万美元，并被出售物业、厂房和设备的收益700万美元部分抵消。
预计我们2024年的年度资本支出总额将在3.1亿美元至3.2亿美元之间。
融资活动
2024年第一季度用于包括已终止业务在内的筹资活动的现金流总额为700万美元，而2023年第一季度包括已终止业务在内的筹资活动提供的现金流为10.55亿美元。
使用2024年第一季度融资活动产生的现金流是由于偿还了我们的农场信贷定期贷款融资和第一留置权定期贷款的季度摊销所需的长期债务（1600万美元），降低了银行债务（1200万美元），部分被ABL循环信贷融资下的借款（2000万美元）所抵消。
2023年第一季度融资活动提供的现金流的主要来源是发放农业信贷定期贷款的收益（9.49亿美元）、发行资本（5亿美元）和ABL循环信贷安排下的借款（2.6亿美元）。这部分被我们的第一留置权定期贷款融资的部分偿还（2.83亿美元）以及2023年3月1日根据Resolute收购获得的承担债务的偿还（3.07亿美元）所抵消。
资本资源
截至2024年3月31日，净负债包括银行债务和长期债务，扣除现金和现金等价物以及限制性现金，为24.17亿美元，而截至2023年12月31日为23.24亿美元。
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ABL循环信贷机制
于2023年3月1日，我们将ABL循环信贷安排修订为于2028年3月1日到期（由2026年11月30日起延长）。我们的ABL循环信贷融资提供的循环贷款和信用证的修正总额最高可达10亿美元（高于4亿美元），具体取决于借款基础能力。2023年3月1日，ABL循环信贷融资提取了2.1亿美元，为此次收购提供部分资金。
ABL循环信贷安排下的借款按我们选择的SOFR（经0.10%调整）加上适用的1.50%至2.00%的保证金或基本利率加上0.50%至1.00%的浮动年利率计息，在每种情况下，取决于超额可用性。基准利率适用1.00%的利率下限。ABL循环信贷工具的使用受到借款基础计算的限制，该计算基于合格应收账款的特定百分比的总和，加上合格库存的特定百分比，减去任何适用准备金的金额。ABL循环信贷融资需支付0.25%至0.375%的未使用额度费用，具体取决于使用情况。
我们的ABL循环信贷工具，当指定的超额可用性低于8750万美元和借款基础和最大借款能力两者中较小者的10%时，需要在过去12个月期间的每个财政季度末维持1.00至1.00的固定费用覆盖率。截至2024年3月31日，本盟约并不适用。
2024年3月31日，我们在该融资项下有3.55亿美元的借款和1.66亿美元的未偿信用证，剩下4.63亿美元的未使用承诺可供我们使用。
农业信贷定期贷款
2023年3月1日，我们签订了9.49亿美元的定期贷款信贷协议（“农场信贷定期贷款”），包括两批：（a）6.66亿美元的农场信贷定期贷款A（定义见农场信贷定期贷款），用于为可再生能源投资再融资并促进收购；（b）2.83亿美元的农场信贷定期贷款B（定义见农场信贷定期贷款），用于偿还定期贷款融资下的2.83亿美元借款。
我们的农场信贷定期贷款于2030年3月1日到期（i）关于农场信贷定期贷款A和（ii）关于农场信贷定期贷款B，于2028年11月30日到期。我们的农业信贷定期贷款按浮动年利率计息，由Domtar选择，（i）就农业信贷定期贷款A而言，SOFR（经调整0.10%）加6%或基准利率加5%，及（ii）就农业信贷定期贷款B而言，SOFR（经调整0.10%）加5.75%或基准利率加4.75%。SOFR利率适用0.75%的利率下限，基准利率适用1.75%的利率下限。我们农业信贷定期贷款下的借款按等额季度分期摊销，金额相当于本金每年5%。农业信贷定期贷款与第一留置权定期贷款信贷协议和优先担保票据享有同等地位。
我们被要求提出以受再投资权约束的某些资产出售的100%现金净收益提前偿还农业信贷定期贷款、定期贷款融资和优先有担保票据项下的贷款。我们被要求以某些债务发行的100%的净现金收益和50%的超额现金流预付农场信贷定期贷款和定期贷款融资，但某些例外情况除外。
在截至2024年3月31日的第一季度，我们按季度摊销要求偿还了800万美元的农场信贷定期贷款A和400万美元的农场信贷定期贷款B。截至2024年3月31日，农业信贷定期贷款A项下的借款为6.33亿美元，农业信贷定期贷款B项下的借款为2.65亿美元。
第一留置权定期贷款融资
2021年11月30日，我们签订了一项于2028年11月30日到期的第一留置权定期贷款融资，其中5.25亿美元立即提取，最多2.5亿美元可作为延迟提取定期贷款。2022年1月7日，根据2022年1月3日终止的Domtar Notes控制权变更要约，我们在延迟提款定期贷款工具下使用了1.27亿美元，为现有Domtar Notes的部分赎回提供资金。延迟提款定期贷款工具的剩余部分被取消。
我们的第一留置权定期贷款工具下的借款按等额季度分期摊销，金额相当于每年5%。适用于我们的第一留置权定期贷款融资下的借款的利率差，我们可以选择，（1）SOFR调整0.114%加5.50%，但利率下限为0.75%。或（2）基准利率加4.50%，但基准利率下限为1.75%。
在截至2024年3月31日的第一季度，我们按要求偿还了500万美元的季度摊销。截至2024年3月31日，定期贷款融资项下有3.39亿美元的未偿还借款。在2023年第一季度，我们按要求偿还了500万美元的季度摊销，我们还于2023年3月1日根据收购事项偿还了2.83亿美元，并与发行2.83亿美元的农场信贷定期贷款B有关。
高级有担保票据
Pearl Merger Sub Inc.是特拉华州有限合伙企业Pearl Excellence Holdco L.P.的全资子公司，是本金总额7.75亿美元、于2028年到期的6.75%优先有担保票据（“票据”）的初始发行人。此次Note发行是
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与Pearl Excellence Holdco L.P.收购Domtar相关的融资。收购完成后，初始发行人与Domtar合并并并入Domtar，Domtar在合并后幸存并成为票据的义务人。
票据将于2028年10月1日到期，票据利息将于每年4月1日和10月1日以现金支付，自2022年4月1日起每半年支付一次。
在2022年1月3日终止的Domtar现有票据控制权变更要约完成之前，票据发行所得款项中的2.5亿美元作为限制性现金预留，用于为完成控制权变更要约所需的大约一半资金提供资金。这些资金在2021年12月31日作为受限制现金反映在资产负债表的现金和现金等价物中。未动用的资金将用于以100%的价格赎回部分优先有担保票据。2022年1月7日，由于Domtar现有票据控制权变更要约于2022年1月3日终止，1.33亿美元的优先担保票据被赎回，截至2024年3月31日，仍有6.42亿美元的票据未偿还。
有担保债务属性
我们被要求提出以受再投资权约束的某些资产出售的100%现金净收益提前偿还农业信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先有担保票据项下的贷款。
我们被要求以某些债务发行的100%现金净收益和50%的超额现金流预付农场信贷定期贷款和第一留置权定期贷款融资，但某些例外情况除外。
我们的ABL循环信贷融资、农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先有担保票据包含惯常的负面契约，包括但不限于限制我们和受限制的子公司与其他公司合并和合并、产生债务、授予资产留置权或担保权益、进行投资、支付股息或进行其他限制性付款、出售或以其他方式转让资产或与关联公司进行交易的能力。
我们的ABL循环信贷融资、农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先担保票据规定，一旦发生某些违约事件，我们在其下的义务可能会加速。这类违约事件包括对其项下贷款人的付款违约、陈述和保证的重大不准确、契约违约、对其他重大债务的交叉违约、自愿和非自愿破产、无力偿债、公司安排、清盘、清算或类似程序、重大金钱判决、控制权变更和其他惯常违约事件。
我们在ABL循环信贷安排下的义务由我们的直接母公司（一家除了Domtar股份之外没有任何资产的公司）以及我们的全资美国材料子公司和全资加拿大材料子公司提供担保。我们的ABL循环信贷融资对这些美国和加拿大子公司的流动资产有第一优先留置权，对我们全资拥有的重要美国子公司的固定资产有第二优先留置权，不包括主要财产（优先于上文讨论的为我们的第一留置权定期贷款融资（“第一留置权定期贷款融资”）提供担保的留置权），在每种情况下，受允许的留置权限制。
我们在农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先担保票据项下的义务由我们的直接母公司（一家除Domtar股份外没有其他资产的公司）以及发行人的所有直接和间接全资拥有的重要美国子公司提供担保。我们的农场信贷定期贷款、第一留置权定期贷款融资和优先担保票据对我们的全资材料美国子公司的固定资产具有第一优先留置权，占合并固定资产的54%，对美国的当前资产抵押品具有第二优先留置权（优先于为我们上面讨论的ABL循环信贷融资提供担保的留置权），在每种情况下，受其他允许的留置权的约束。
Domtar笔记
截至2024年3月31日，2042年到期的6.25%票据中的1.16亿美元和2044年到期的6.75%票据中的1.5亿美元仍未偿还。
应付关联方款项
收购SPI后，2023年6月29日，1.85亿美元的收购价由卖方融资，这是一家关联公司，Domtar发行了2023年7月15日到期的5000万美元无担保票据、2031年6月30日之后到期的3500万美元无担保票据以及2031年6月30日之后持有人可赎回的1亿美元优先股，Domtar有权选择以现金或Domtar证券满足赎回。更多信息请参见附注3“收购业务”和附注15“关联交易”下的项目1、财务报表及补充数据。
赎回Resolute Notes
收购发生时，Resolute有3亿美元的未偿票据。2023年2月14日，Resolute向2026年到期的4.875%优先票据持有人交付了赎回通知。赎回通知规定于2023年3月1日全数赎回本金额为3亿美元的票据，赎回价格相当于已赎回票据本金额的102.438%，加上应计及未付利息。赎回票据须待收购事项完成后方可作实。在2023年3月1日赎回后，没有Resolute票据未偿还。
50
保证
赔偿
在正常业务过程中，我们提供与出售我们的业务和房地产有关的赔偿。一般来说，这些赔偿可能涉及过去业务运营、遵守法律、未能遵守契约以及违反销售协议中包含的陈述和保证的索赔。通常，此类陈述和保证涉及税收、环境、产品和员工事项。这些赔偿协议的条款一般为无限期限。截至2024年3月31日，我们无法估计这些类型的赔偿担保的潜在最高负债，因为金额取决于未来事件的结果，目前无法合理估计其性质和可能性。因此，没有记录任何拨备。这些赔偿在过去并没有产生重大费用。
养老金计划
我们已向我们的养老基金的受托人，以及这些受托人各自的高级职员、董事、雇员和代理人提供赔偿，使其免受因履行其在相关信托协议下的义务而产生的任何和所有成本和费用，包括就其依赖我们的授权指示或在没有授权指示的情况下未能采取行动而言。这些赔偿在此类协议终止后仍然有效。截至2024年3月31日，我们没有记录与这些赔偿相关的负债，因为我们预计不会支付与这些赔偿相关的任何款项。
近期会计公告
请参阅本季度报告表格10-Q中的财务报表附注2“最近的会计公告”。
关键会计估计和政策
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层在影响我们报告的经营业绩和财务状况的可接受会计方法中作出估计、假设和选择。关键会计估计涉及包含大量管理层对未来事件的估计、包含最复杂和最主观的判断并受到相当程度的计量不确定性影响的事项。管理层持续审查其估计，包括与环境事项和资产报废义务、企业合并、长期资产的减值和使用寿命、关闭和重组成本、养老金和其他退休后福利计划、所得税、反补贴税和反倾销税有关的软木木材现金存款以及与法律索赔有关的或有事项有关的估计。这些重要的会计估计和政策已与我们的董事会审计委员会进行了审查。我们认为应该审查这些会计政策和其他政策，因为它们对于了解我们的经营业绩、现金流和财务状况至关重要。实际结果可能与这些估计不同。
有关关键会计政策的更多详情，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。
自2023年12月31日以来，我们的政策没有任何实质性变化。
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前瞻性陈述
这份关于表格10-Q的季度报告中包含的信息包含有关Domtar Corporation未来增长、运营结果、业绩、流动性以及业务前景和机会的趋势或代表管理层信念的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述一般用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“目标”、“目标”、“计划”、“继续”、“估计”、“项目”、“可能”、“将”、“应该”等词语表示。这些陈述反映了管理层当前的信念，并基于管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述必然基于一些估计和假设，尽管管理层认为这些估计和假设是合理的，但这些估计和假设本质上受到已知和未知风险和不确定性以及其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与历史结果或预期结果存在重大差异。因此，不能保证前瞻性陈述预期的任何事件将会发生，或者如果发生，它们将对我们的经营业绩或财务状况产生何种影响。这些因素包括但不限于：
请注意，在评估本季度报告中表格10-Q中提供的信息时，不要过度依赖此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至作出之日的情况。除非法律特别要求，否则Domtar Corporation不承担更新或修改这些前瞻性陈述以反映新事件或情况的任何义务。
52
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露的信息载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告。自2023年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有任何重大变化。有关市场风险的定量和定性披露的完整讨论，见本季度报告表格10-Q的财务报表附注5“衍生工具和套期保值活动与公允价值计量”。
我们的营业收入可能受到以下反映我们最近收购的敏感性的影响：
敏感性分析 |
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（单位：百万美元，除非另有说明） |
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以下产品售价每变动10美元/单位 |
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论文 |
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纸浆-净头寸 |
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22 |
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木材 |
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23 |
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纸巾 |
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1 |
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外汇 |
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（对冲前相对加元价值变动0.01美元） |
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能源2 |
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天然气：0.25美元/百万英热单位套期保值前价格变化 |
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1.基于预计的2024年产能（ST、ADMT或MBF）。
2.基于2024年的估计消费水平。能源之间的分配可能在年内有所不同，以利用市场条件。
项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序，旨在合理保证根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）要求在我们的报告中披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并且这些信息是积累并传达给管理层的，包括我们的首席执行官和首席财务官（视情况而定），以便能够及时就要求的披露做出决定。截至2024年3月31日，管理层成员在我们的首席执行官和首席财务官的指导下并在他们的参与下，对我们的披露控制和程序（定义见《交易法》下的规则13a-15（e）或15d-15（e））的设计和运作的有效性进行了评估。基于此评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论：截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分其他信息
项目1。法律程序
有关法律诉讼的讨论，请参阅本季度报告表格10-Q中财务报表的附注13“承诺和或有事项”。
项目1a。风险因素
我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告包含可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异的重要风险因素。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述的风险因素没有重大变化。
项目2。未登记的股权证券销售和收益使用
截至2024年3月31日，Domtar Corporation没有公开交易的普通股。
项目3。高级证券违约
不适用。
项目4。矿山安全披露
不适用。
项目5。其他信息
不适用。
54
项目6。展览
附件 数 |
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附件说明 |
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表格 |
附件 |
备案日期 |
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31.1 |
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31.2 |
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32.1 |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证
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101.INS |
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XBRL实例文档–实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内嵌XBRL分类法扩展架构与嵌入式linkbases文档 |
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104 |
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封面页交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件 101中） |
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*表示管理合同或补偿性安排
55
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人正式授权代表其签署本报告。
Domtar Corporation |
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日期：2024年5月2日 |
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签名： |
/s/Joseph Ragan |
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Joseph Ragan |
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首席财务官（首席会计官兼正式授权人员） |
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