这份招股说明书是我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的F-1表格注册声明的一部分。在SEC规则和条例允许的情况下，我们提交的注册声明包含本招股说明书中未包含的其他信息。您可以阅读注册声明以及我们在SEC网站下文标题“您可以在哪里找到更多信息”下向SEC提交的其他报告。

本招股章程所载的资料，仅于本招股章程正面的日期是准确的，不论本招股章程的交付时间或任何出售我们的普通股的时间。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。

本招股说明书载有本说明书所述部分文件所载若干条文的摘要，但须参考实际文件以取得完整资料。

在本招募说明书中，除非文意另有所指：

本招股说明书中使用或以引用方式纳入的市场数据以及某些行业数据和预测均来自我们认为可靠的来源，包括市场研究数据库、公开信息、政府机构的报告以及行业出版物和调查。我们依赖第三方来源的某些数据，包括内部调查、行业预测和市场研究，根据我们管理层对行业的了解，我们认为这些数据是可靠的。预测特别有可能不准确，尤其是在很长一段时间内。此外，我们不一定知道在编制我们引用的第三方预测时使用了哪些关于总体经济增长的假设。关于我们市场地位的声明是基于目前可获得的最新数据。虽然我们并不知悉有关本招股章程呈列的行业数据的任何错误陈述，但我们的估计涉及风险和不确定性，并可能会根据各种因素发生变化，包括本招股章程“风险因素”标题下讨论的因素。我们的历史结果并不一定表明我们对未来任何时期的预期结果。

本招股章程所载若干数字已作四舍五入调整。因此，某些表格中显示为总数的数字可能不是它们前面数字的算术汇总。

我们从公开信息中获得了本招股说明书和我们通过引用并入本文的SEC文件中使用的统计数据、市场数据和其他行业数据和预测。我们没有征求消息来源的同意以参考本招股说明书中的公开报告。

我们的财务报表是根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制的。我们的财政年度在每年的12月31日结束，我们的报告年度也是如此。

我们对本招股说明书中包含的部分数字进行了四舍五入调整。因此，在某些表格中显示为总数的数字数字可能不是它们前面数字的算术汇总。

本招股说明书载有行业市场数据及若干行业预测的参考资料。行业市场数据和行业预测均来自公开可获得的信息和行业出版物。行业出版物一般表示，其中包含的信息是从被认为可靠的来源获得的，但不保证该信息的准确性和完整性。虽然我们认为行业信息是准确的，但并不是我们独立验证的。一些数据还基于我们的善意估计，这些估计来自我们对内部调查或数据的审查，以及上述独立来源。由于多种因素，包括“风险因素”中描述的因素，对我们和我们行业未来业绩的假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致未来业绩与我们的假设和估计存在重大差异。见“关于前瞻性陈述的注意事项。”

我们拥有或拥有我们在业务运营中使用的各种商标、服务标记和商号的权利。本招股说明书还载有属于其他公司的额外商标、商号和服务标记。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标、商号和服务标记可能不带®、™或SM符号，但此类提及无意以任何方式表明，我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标、商号和服务标记的权利。我们无意暗示我们使用或展示其他方的商标、商号或服务标记，并且此类使用或展示不应被解释为暗示与这些其他方的关系，或由这些其他方对我们的认可或赞助。

本招股说明书所载的各种陈述，包括那些表达信念、期望或意图的陈述，以及那些不是历史事实陈述的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能包括有关我们可能或假定的未来运营结果、财务状况、业务战略和计划、市场机会、竞争地位、行业环境和潜在增长机会的预测和估计。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“继续”、“预测”、“项目”、“潜在”、“目标”、“目标”或其他表达未来事件或结果不确定性的词语来识别前瞻性陈述。您还可以通过讨论战略、计划或意图来识别前瞻性陈述。我们将这些前瞻性陈述建立在我们目前对未来事件的预期和假设的基础上。虽然我们的管理层认为这些预期和假设是合理的，但由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，它们本质上受到重大商业、竞争、经济、监管和其他风险、意外事件和不确定性的影响，其中大部分难以预测，其中许多超出我们的控制范围。这些及其他重要因素，包括（其中包括）本招股说明书中在“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”及“业务”标题下讨论的因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与本招股说明书中的前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异，其中包括：

我们提醒您，上述清单可能并不包含本招股说明书中所作的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们本招股说明书所载的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，包括标题为“风险因素”一节和本招股说明书其他部分中描述的那些因素。此外，我们在竞争非常激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测可能对本招股说明书所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定性。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的存在重大差异。

这些因素和其他因素在“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“业务”部分以及本招股说明书的其他地方进行了更充分的讨论。这些风险可能导致实际结果与本招股说明书中包含的前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。

本文中包含的可归属于我们或代表我们行事的任何人的所有前瞻性陈述，其全部内容均受到本节中包含或提及的警示性陈述的明确限定。我们在本招股说明书中所作的任何前瞻性陈述仅代表截至本招股说明书之日的情况。除适用法律要求外，我们不承担任何义务在本招股说明书日期后更新或修订，或公开宣布对本招股说明书中的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

投资我们的普通股涉及高度风险。在决定是否投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下文所述的风险，以及本招股说明书中列出的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的部分以及我们的合并财务报表和相关附注。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响，这可能会导致我们普通股的交易价格下降，从而导致贵方投资的全部或部分损失。下文和上述文件中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能影响我们的业务。只有在你能承担全部投资损失的风险的情况下，你才应该考虑投资我们的普通股。

与我们业务相关的风险

我们这几年增长很快，以目前的运营规模运营经验有限。如果我们无法有效地管理我们的增长，我们的品牌、公司文化和财务业绩可能会受到影响。

我们在过去一年快速增长，我们最近的增长率和财务业绩不应被视为我们未来业绩的指标。为了有效管理我们的增长，我们必须继续扩大我们的销售和营销，并升级我们的管理信息系统。我们的持续增长在过去和未来可能会使我们现有的资源紧张，我们在管理我们在众多司法管辖区的业务方面可能会遇到持续的运营困难，包括在招聘、培训和管理分散且不断增长的员工基础方面的困难。未能通过增长扩大和维持我们公司的运营能力可能会损害我们未来的成功，包括我们留住和招聘人员以及有效专注于和追求我们的企业目标的能力。

酒店行业正在快速演变，可能不会像我们预期的那样演变。即使我们的净销售额继续增长，由于多种因素，包括宏观经济因素、供应和供应链的变化、消费者偏好的变化、竞争加剧和我们的业务成熟，我们的净销售额增长率在未来可能会下降。因此，您不应依赖我们之前任何时期的净销售额增长率作为我们未来业绩的指标。我们净销售额的整体增长将取决于许多因素，包括我们是否有能力：

1）有效地为我们的产品和服务定价，以便我们能够吸引新客户并扩大我们与现有客户的关系。

2）准确预测我们的净销售额并规划我们的运营费用。

3）与正在或可能在未来进入我们竞争性市场的其他公司成功竞争，并对这些竞争对手的发展做出反应，例如价格变化和新产品和服务的推出。

4）遵守适用于我们业务的现有和新的法律法规。

5）成功拓展现有市场并进入新市场，包括新的地理区域和类别。

6）成功引入新服务及其特性，包括响应新趋势或竞争动态或客户需求或偏好。

7）成功识别并收购或投资于我们认为将补充或扩展我们业务的业务、产品或技术。

8）避免在采购客户和提供我们的服务方面受到干扰或中断。

9）为我们的客户提供满足其需求的质量支持。

10）聘用、整合和保留有才能的销售、客服等人员。

11）有效管理我们的业务、人员和运营的增长。

12）有效管理与我们的业务和运营相关的成本。

13）维护和提升我们的声誉和品牌价值。

由于我们以目前规模经营业务的历史有限，因此很难评估我们目前的运营和未来前景，包括我们规划和模拟未来增长的能力。我们在这一规模上有限的运营经验，再加上我们销售产品和服务的市场性质迅速演变，这些市场将如何发展的重大不确定性以及我们无法控制的其他经济因素，降低了我们准确预测季度或年度收入的能力。未能有效管理我们的未来增长可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的营运资金来源有限，将需要大量额外融资。

实施我们的业务战略所需的营运资金很可能将由通过发行我们的股票、债务、债务挂钩证券和/或股票挂钩证券获得的资金以及我们产生的收入提供。无法保证我们将有足够的收入来维持和扩大我们的业务，或者我们将能够在当前的经济环境中获得股权/债务融资。如果我们没有足够的营运资金，无法产生足够的收入或筹集额外资金，我们可能会推迟完成或大幅缩小我们当前业务计划的范围；推迟我们的一些开发和临床或营销工作；推迟雇用新人员；或者，在某些严峻的财务情况下，大幅削减或停止我们的业务。

我们可能需要在不久的将来从事集资交易。此类融资交易很可能对我们的股东造成大幅稀释，并可能涉及发行优先于流通股的证券。我们完成额外融资的能力取决于（其中包括）任何拟议发行时的资本市场状况、市场对公司的接受程度以及其业务模式和发行条款成功的可能性。无法保证我们将能够通过资产出售、股权或债务融资，或其任何组合，以令人满意的条款或根本无法获得任何此类额外资本。此外，无法保证任何此类融资，如果获得，将足以满足我们的资本需求并支持我们的运营。如果我们不能及时以令人满意的条件获得充足的资本，我们的收入和运营以及我们的普通股和普通股等价物的价值将受到重大负面影响，我们可能会停止运营。

我们可能无法阻止他人未经授权使用我们的知识产权，这可能会损害我们的业务和竞争地位。

我们依赖广泛的知识产权组合来经营我们的业务，我们可能无法有效保护这些知识产权和所有权免受侵权、盗用或其他侵犯，或者保护我们的知识产权的努力可能代价高昂。

我们依靠中国和其他司法管辖区的商标、版权和商业秘密保护法律以及保密程序和合同条款的组合，来保护我们的知识产权。我们与我们的员工和任何可能访问我们专有信息的第三方签订保密协议，我们严格控制对我们技术和信息的访问。然而，我们无法保证我们已与可能拥有或已经获得我们的商业秘密或专有信息的每一方订立保密协议。此类协议可能会被交易对手违反，他们可能会披露我们的专有信息，包括我们的商业秘密，或声称对我们认为归我们所有的知识产权拥有所有权，并且我们可能无法为任何此类违约行为提供足够的补救措施。此外，我们不会在正常过程中订立知识产权转让协议，并依赖我们通过法律运作从员工那里获得的知识产权。我们通过法律运作获得的知识产权可能不会延伸到我们的雇员和承包商开发的所有知识产权，不受发明转让协议约束的个人可能会对我们当前和未来的知识产权提出反向所有权主张。因此，我们可能不会拥有我们认为属于我们自己或开展业务所必需的所有知识产权的所有权。

在我们经营所在的地区，知识产权保护可能还不够。我们的商标或其他知识产权可能会被他人通过行政程序或诉讼提出质疑，我们的未决商标申请可能不会被允许。此外，监管任何未经授权使用我们的知识产权都是困难、耗时和昂贵的，我们采取的措施可能不足以防止我们的知识产权被盗用。如果我们诉诸诉讼来强制执行我们的知识产权，这类诉讼可能会导致大量成本，并分流我们的管理和财务资源。我们无法保证我们将在这类诉讼中胜诉，而且美国的一些法院和某些外国司法管辖区不太愿意或不愿意保护商业秘密。中国的法定法律法规受司法解释和强制执行的约束，可能由于缺乏对法定解释的明确指导而无法一致适用。保密和竞业禁止协议可能会被交易对手违反，我们可能无法就任何此类违反提供足够的补救措施。因此，我们可能无法有效保护我们的知识产权或从第三方获得许可的知识产权，或在中国和我们经营的其他司法管辖区强制执行我们的合同权利。

此外，我们的商业秘密可能被泄露或以其他方式提供给我们的竞争对手，或被我们的竞争对手独立发现。如果我们的任何商业秘密被竞争对手或其他第三方合法获取或独立开发，我们将无权阻止他们使用该技术或信息与我们竞争。在保护或执行我们的知识产权方面的任何失败都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们可能无法保护和强制执行我们的商标和商号，或在我们感兴趣的市场中建立名称识别，从而损害我们的竞争地位。

我们拥有的注册或未注册的商标或商号可能会被质疑、侵权、规避、宣布通用、失效或被确定为侵犯或稀释其他标记。我们可能无法在这些商标和商号上保护我们的权利，这是我们建立名称识别所需要的。此外，第三方已申请并可能在未来申请注册与我们的商标相似或相同的商标，从而阻碍我们建立品牌身份的能力，并可能导致市场混乱。如果他们成功地在这些商标上注册或发展普通法权利，如果我们未能成功地挑战这些权利，我们可能无法使用这些商标来发展对我们的技术、产品或服务的品牌认可。此外，可能存在其他注册商标或商标的所有者提出的包含我们注册或未注册商标或商号变体的潜在商号或商标侵权索赔。此外，我们未来可能会与此类第三方商号或商标的所有者订立协议，以避免可能限制我们在某些业务领域使用我们的商号或商标的能力的潜在商标诉讼。

如果我们未能维持有效的质量控制体系，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们非常重视服务质量，坚持严格的质量控制措施，并为我们的酒店取得了质量控制认证。为了满足客户对我们服务质量的要求和期望，我们采用了严格的质量控制体系，确保生产过程的每一步都受到严格的监控和管理。未能保持有效的质量控制体系或未能获得或更新我们的质量标准认证可能会导致对我们的服务的需求减少或取消或失去我们的客户。此外，我们的声誉可能会受到损害。因此，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

如果我们未能有效管理我们的库存，我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到重大不利影响。

我们的商业模式要求我们有效地管理大量的库存。我们依赖于我们对各种产品的需求预测来做出购买决策并管理我们的库存。然而，在订购库存的时间和我们的目标销售日期之间，对产品的需求可能会发生显着变化。需求可能受到季节性、新产品上市、产品周期和定价变化、产品缺陷、消费者消费模式变化、消费者对我们产品的品味变化等因素的影响。此外，当我们开始销售新产品时，我们可能无法准确预测需求。采购某些类型的库存可能需要大量的提前期和预付款，并且可能无法退货。如果我们无法预期或应对客户偏好的变化，或未能采购满足新客户偏好的产品，我们的经营业绩、财务状况和流动性可能会受到不利影响。

任何缺乏适用于我们业务运营的必要批准、许可或许可都可能损害我们的业务。

我们可能无法获得可能被认为是经营我们所有酒店或开设新酒店所必需的所有许可证和批准。因为我们主要是在中国经营，相关的法律法规，以及他们的解读，可能跟美国不一样。这会让人很难知道哪些许可证和批准是必要的，或者获得这些许可证和批准的过程。基于这些相同的原因，我们也无法确定我们将能够维持我们之前获得的许可证和批准，或者一旦它们到期我们将能够更新它们。我们不能确定我们对规则及其豁免的解释一直或将与当地监管机构的解释一致。

随着我们扩展业务，我们可能需要获得新的许可证，并将受到我们计划经营的市场的额外法律法规的约束。如果我们未能获得、维持或更新任何所需的许可或批准，或进行任何必要的备案，或被发现需要我们认为没有必要的许可或批准或我们被豁免获得，我们可能会受到各种处罚，例如没收通过无许可经营活动产生的收入或资产、处以罚款、暂停或取消适用的许可、书面谴责、终止第三方安排、刑事起诉以及停止或限制我们的经营。任何此类处罚可能会扰乱我们的业务运营，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的经营业绩和增长率可能会出现大幅波动。

我们近年来增长显著，我们打算继续扩大我们提供的服务的范围和地理覆盖范围。我们预期的未来增长可能会对我们的管理和运营提出重大要求。我们在管理增长方面的成功将在很大程度上取决于我们的执行官和其他高级管理层成员有效运作的能力，以及我们进一步改进和发展我们的财务和管理信息系统、控制和程序的能力。此外，我们预计必须调整我们现有的系统并引入新的系统，培训和管理我们的员工，并提高和扩大我们的销售和营销能力。

收入增长可能因多种原因而放缓或下降，包括我们无法吸引和留住客户、来自竞争对手的竞争加剧、提供可比服务的替代商业模式的出现、政府政策和总体经济状况的变化。我们还可能因为其他原因而失去客户，例如未能提供令人满意的客户或交易体验或高质量的服务。如果我们无法随着业务的持续增长而适当和审慎地管理我们的业务，或者如果我们的服务质量因管理不善而恶化，我们的品牌名称和声誉可能会受到重大损害，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

由于多种因素，包括上述因素，我们的经营业绩可能会出现大幅波动。因此，我们运营结果的历史期间与期间的比较不一定表明未来的期间与期间的结果。你不应该依赖单一财政季度的业绩作为我们年度业绩或未来业绩的指标。

如果我们未能有效地促进我们的业务并吸引新客户和留住客户，我们的业务、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。

我们认为，有效推动我们的业务对我们的成功具有重要意义。提高我们在酒店行业和市场的品牌认知度对于增加与客户互动的数量和深度至关重要，这反过来又会增强我们的服务在市场上的吸引力。我们已经并将继续进行各种营销和促销活动，包括通过数字渠道和线下媒体，旨在提高我们业务的知名度。然而，我们无法向您保证，这些活动将有效地实现对我们业务的预期促销影响。此外，任何与我们的产品或服务有关的负面宣传，无论其真实性如何，都可能损害我们的声誉并导致买家和卖家离开我们的平台，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果我们的营销努力未能成功吸引新买家并留住现有买家，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们受到与在线交易和支付方式相关的风险。

我们接受使用多种方式付款，包括信用卡、借记卡、PayPal、信用账户（包括促销融资）和客户发票。由于我们向客户提供新的付款选择，我们可能会受到额外的法规、合规要求和欺诈的影响。对于某些支付方式，包括信用卡和借记卡，我们支付交换和其他费用，这可能会随着时间的推移而增加，并提高我们的运营成本和降低盈利能力。我们还受到支付卡协会运营规则和认证要求的约束，包括支付卡行业数据安全标准和管理电子资金转账的规则，这些规则可能会发生变化或被重新解释，从而使我们难以或不可能遵守。随着我们业务的变化，我们也可能会受到现有标准下的不同规则的约束，这可能需要新的评估，其中涉及的成本高于我们目前为合规所支付的费用。如果我们未能遵守我们接受的支付方式的任何提供商的规则或要求，如果我们交易中的欺诈数量限制或终止我们使用我们目前接受的支付方式的权利，或者如果发生与我们的支付系统有关的数据泄露，我们可能（其中包括）被罚款或更高的交易费用，并可能失去或面临限制我们接受客户的信用卡和借记卡付款或便利其他类型在线支付的能力。如果发生任何这些事件，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们偶尔会收到使用欺诈性信用卡数据下单的订单。即使关联金融机构批准支付订单，我们也可能因使用欺诈性信用卡数据下单而蒙受损失。在目前的信用卡做法下，我们可能会对信用卡交易欺诈承担责任。我们还可能遭受其他网络交易欺诈的损失，包括欺诈性退货。如果我们无法发现或控制信用卡或交易欺诈，我们对这些交易的责任可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

如果我们未能保持和提升我们的品牌，我们的业务、前景和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们相信，维护和提升我们的品牌对我们业务的成功非常重要。一个广受认可的品牌对于增加客户数量和他们的参与程度至关重要，进而增强我们的产品和服务对他们的吸引力。尽管不时进行多项品牌推广和认可活动，我们无法向您保证这些活动将在未来取得成功或我们将能够达到我们所期望的品牌推广效果。此外，我们的竞争对手可能会加大其营销活动的力度，这可能会迫使我们增加广告支出以保持我们的品牌知名度。如果我们的品牌受到损害或我们被迫增加营销费用，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们在竞争激烈的市场中运营。如果我们未能保持目前的市场地位，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的产品和服务的市场竞争激烈且发展迅速。我们战略的成功执行取决于我们不断吸引和留住卖家和买家、为我们的产品和服务扩大市场、持续技术创新并为卖家和买家提供新能力的能力。我们不仅在其他电商中有很多竞争对手，还有实体店和一大群分散的其他线下零售商。我们与这些当前和潜在的竞争对手进行卖方和买方的竞争。有时，我们的买家可能会因为各种原因决定不再继续在我们的平台上购买产品，包括再次选择在线下零售店购物。我们的卖家也可能决定改用竞争对手的服务。我们的一些现有或潜在竞争对手可能在管理、技术、财务、产品开发、销售、营销和其他领域拥有更大的资源、能力和专业知识。此外，互联网为竞争性进入和比较购物提供了便利，这增强了新的、较小的或鲜为人知的企业，包括来自中国以外的企业，与我们竞争的能力。由于这些不同类型的当前和潜在竞争对手，我们可能无法保留或可能失去我们目前的市场地位，我们可能无法继续吸引新的和维持我们现有的买家和卖家，我们可能被要求增加支出或维持较低的价格，这可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们无法成功应对技术或行业发展，包括改变我们行业中部署的业务模式，我们的业务可能会受到重大不利影响。

酒店及相关服务市场的特点是技术发展迅速，新产品和服务频繁推出，买家需求和行为发生变化，行业标准不断演变。因此，行业参与者不断改变其服务产品和商业模式，并采用新技术，除其他外，以提高成本效率并适应买家的偏好。与AirBNB类似的商业模式给我们的业务带来了挑战。不能保证我们的其他传统竞争对手不会采取比我们更有效的业务战略，或者我们的竞争对手不能比我们更快地适应行业变化。如果我们未能成功和及时地对技术或行业发展作出反应，可能会导致客户流失，我们的品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们在业务中依赖许多交易对手和第三方供应商，一家重要的第三方供应商因破产、合并或其他原因而出现不履约或亏损，可能会对我们的运营产生不利影响。

我们是与第三方公司在我们的商业模式的各个方面达成协议的一方。如果我们无法维持或续签我们的服务协议，或者如果我们的服务协议因任何原因被终止，此类不利事件可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。如果这些第三方不遵守适用的法律或行政要求、未能履行其义务，或者如果我们通过破产、合并或其他方式失去了一个重要的供应商，我们可能会受到与这些第三方供应商的诉讼，未能以商业上可接受的条款续签各自的协议，因此，我们将面临转向新的第三方供应商的需要，后者可能会以更高的价格向我们提供服务，而以下任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

计算机病毒、未被检测到的软件错误和黑客攻击可能会导致我们系统的延迟或中断，并可能减少我们服务的使用并损害我们的品牌声誉。

我们的在线系统，包括我们的网站、移动应用程序和我们的其他软件应用程序、产品和系统，可能包含未被检测到的错误或“错误”，这可能会对其性能产生不利影响。虽然我们定期更新和增强我们的网站和IT平台，并推出新版本的移动应用程序，但任何此类更新或增强中出现错误可能会导致我们的服务提供中断，并可能因此导致我们失去市场份额，我们的声誉和品牌、业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

此外，计算机病毒和网络安全妥协在过去一直存在，迄今为止还不是实质性的，未来可能会对我们的系统造成延迟或其他服务中断。然而，我们可能会受到恶意行为者的黑客攻击，他们试图获得对我们信息或系统的未经授权的访问，或导致故意故障、数据丢失或损坏或我们的买家和卖家的个人数据泄露。虽然我们在运营中使用了各种防病毒和计算机保护软件，但我们无法保证此类保护将成功阻止所有黑客攻击企图（无论是通过使用“拒绝服务”攻击还是其他方式）或任何计算机病毒的传播，如果不加以阻止，这些病毒可能会严重破坏我们的软件系统和数据库，对我们的业务活动（包括我们的电子邮件和其他通信系统）造成中断，导致安全漏洞以及机密和/或敏感信息的无意泄露，并阻碍对我们平台的访问。

为了保护我们的系统和设备免受计算机病毒和黑客攻击的威胁，并修复由此造成的任何损害，我们可能会承担大量费用。此外，如果计算机病毒或我们系统的其他危害被高度宣传，我们的声誉可能会受到重大损害，从而导致我们的产品和服务的使用减少。计算机病毒的无意传播也可能使我们面临责任和法律诉讼，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们可能无法通过电子邮件、其他消息或社交媒体与客户进行有效沟通。

我们依赖电子邮件和其他消息服务形式的时事通讯，以推广我们的平台并告知我们的客户其订单/预订和付款的状态，或告知我们的客户有关其预订或停留的任何更新。例如，一些webmail服务提供的工具和功能可能会导致我们的电子邮件和其他消息被显示为“垃圾邮件”或对我们的消费者来说优先级较低，这可能会降低消费者打开或积极回复它们的可能性。第三方采取行动阻止、限制电子邮件和其他消息的传递或对其收费，以及有关“基于许可的营销”的法律或监管变化，或普遍限制我们发送此类消息的权利或对我们进行电子邮件营销或发送其他消息的能力提出额外要求，可能会损害我们与买卖双方沟通的能力。如果我们无法向我们的买家和卖家发送电子邮件或其他消息，如果这些消息被延迟或如果买家和卖家没有收到或拒绝打开，我们将无法再使用这个免费的营销渠道。如果我们不得不增加付费营销渠道的支出以进行补偿，这可能会损害我们的营销努力或使它们变得更加昂贵，因此，我们的业务可能会受到不利影响。

此外，我们的电子邮件和消息服务出现故障可能会导致错误消息被发送给我们的过去、当前或潜在客户，不再希望收到我们的任何消息。此外，我们获得他们同意接收我们的通讯和其他消息并允许我们使用他们的数据的过程可能不充分或无效。因此，这些个人或第三方可能会指控我们发送未经请求的广告和其他消息，而我们使用电子邮件和其他消息服务可能会导致对我们的索赔。

由于我们也依赖社交媒体与客户沟通，相关供应商条款和条件的变化可能会限制我们通过社交媒体进行沟通的能力。这些服务可能会在不通知我们的情况下更改其算法或接口，这可能会降低我们的可见度。此外，我们的买家使用这类社交媒体的情况可能会有所下降，在这种情况下，我们可能会被要求寻找其他可能更昂贵的沟通渠道。

无法通过电子邮件、其他消息或社交媒体进行沟通可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务需要大量资本投资和高水平的营运资金来维持我们的运营和业务增长。

我们的业务需要大量资本投资。这些投资既支持我们现有的业务，也支持预期的增长。如果我们不准确预测我们未来的资本投资需求，我们可能会出现产能过剩或产能不足，主要表现为可用的酒店客房，这两种情况都会对我们的收入和盈利能力产生负面影响。除了预测我们的资本投资需求外，我们还会针对不利的经济条件调整我们运营和成本结构的其他要素；然而，这些调整可能不足以让我们维持我们的运营利润率。

我们的战略投资或收购可能不会成功。

我们已收购，并可能继续收购与我们现有业务或其他方面互补的其他资产、技术、产品和业务。我们还可能与其他企业建立战略合作伙伴关系或合作协议，以扩大我们的市场。谈判这些交易可能是耗时、具有挑战性和昂贵的，我们完成这些交易的能力可能经常受到我们无法控制的监管批准。此外，投资和收购可能导致使用大量现金、潜在的稀释性发行股本证券、与无形资产相关的大量摊销费用、管理层注意力的重大转移以及被收购业务潜在未知负债的风险敞口。此外，识别和完成投资和收购以及将收购的业务整合到我们的业务中的成本可能很高，整合收购的业务可能会破坏我们现有的业务运营。因此，这些交易，即使进行并宣布，也可能不会结束。对于其中一项或多项交易，我们可能会发行额外的股本证券，这将稀释我们股东的所有权权益，使用我们未来经营业务可能需要的现金，以对我们不利的条款或我们无法偿还的方式产生债务，产生费用或重大负债，在留住被收购公司的关键员工或整合不同的软件代码或业务文化方面遇到困难，在吸收收购的业务方面遇到困难，遇到管理层对其他业务问题的注意力被转移，并受到不利的税收后果、大量折旧、减值损失或递延补偿费用的影响。如果我们的投资和收购没有成功，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大不利影响。

当人员或财产受到损害或损坏时，我们可能会受到责任索赔。

我们面临与我们的客人或访客所遭受的人身伤害或疾病、死亡或环境或财产损害有关的责任或食品安全索赔。

虽然我们要求我们的酒店只提供符合现有产品安全规则的产品，并监控此类合规性，但我们可能无法发现、执行或收取违反此类协议的足够损害赔偿。此外，任何因在我们酒店的场所内实施暴力犯罪或针对物业的犯罪而产生的负面宣传都可能损害我们的品牌和声誉。任何重大的人身伤害责任、食品安全或其他索赔都可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们依赖有才华的员工，包括我们的高级管理层和IT专家，来发展、运营和改善我们的业务，如果我们无法留住和激励我们的人员并吸引新的人才，我们可能无法有效增长。

我们的成功取决于我们持续识别、雇用、发展、激励和留住有才华的员工的能力。我们高效执行和管理运营的能力取决于所有员工的贡献。高层管理人员和IT关键人员竞争激烈，合格候选人储备相对有限。有时，我们的一些关键人员可能会出于各种原因选择离开我们公司，包括个人职业发展计划或替代薪酬方案。无法保留我们关键人员的服务或无法妥善管理我们管理层和员工之间的工作关系可能会使我们面临法律或行政行为或负面宣传，这可能会对我们的声誉、业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。

培训之前没有相关经验的新员工可能会很耗时，并且需要大量资源。我们可能还需要不时增加支付给员工的薪酬，以留住他们。如果我们行业的竞争加剧，由于市场需求巨大，我们可能越来越难以雇用、激励和留住高技能人才。如果我们未能吸引更多的高技能人员或留住或激励我们现有的人员，我们可能无法追求增长，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

员工的不当行为很难确定和发现，可能会损害我们的声誉和业务。

我们面临的风险可能产生于我们的员工缺乏知识或故意、疏忽或非自愿违反法律、规章制度或其他不当行为。员工的不当行为可能涉及（其中包括）不当使用或披露机密信息（包括商业秘密）、盗用或欺诈，其中任何一项都可能导致对我们的监管制裁或罚款，并对我们造成严重的声誉或财务损害。我们过去曾经历过员工的欺诈性不当行为，迄今为止尚未对我们的业务造成任何实质性损害。然而，未来任何此类进一步的不当行为都可能导致未知和无法管理的风险和损失。我们有内部审计、安全和其他程序，旨在监控员工的行为。然而，尽管有这些控制和程序，我们无法保证我们会及时有效地发现员工的不当行为，如果有的话。并非总是能够防范员工的不当行为，并确保完全遵守我们的风险管理和信息政策。员工不当行为的直接和间接成本可能是巨大的，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

全球新冠病毒新冠疫情大流行对我们的业务造成了重大干扰；类似的大流行可能继续对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

由于为遏制疫情传播而采取的隔离措施，我们和我们的客户经历了严重的业务中断和暂停运营。所有这些都对我们2021财年的经营业绩和财务状况造成了重大不利影响。未来类似的大流行可能在多大程度上影响我们的业务、运营和财务业绩，将取决于公司目前无法准确预测的众多不断变化的因素。

全球或中国经济的严重或长期低迷可能对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

尽管中国经济在过去几十年扩张良好，但自新冠疫情以来，中国经济的快速增长已经放缓，中国人民银行和包括美国在内的一些世界主要经济体的金融当局采取的扩张性货币和财政政策的长期影响存在相当大的不确定性。中东、欧洲和非洲出现了对动乱和恐怖主义威胁的担忧，导致石油和其他市场出现波动。中国与其他亚洲国家的关系也受到关注，可能导致或加剧与领土争端有关的潜在冲突。中国的经济状况对全球经济状况，以及国内经济和政治政策的变化以及预期或感知的中国整体经济增长率具有敏感性。全球或中国经济的任何严重或长期放缓都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

自然灾害、流行病、流行病、战争行为、恐怖袭击和其他事件可能对我们的业务产生重大不利影响。

恶劣的天气条件和其他自然或人为灾害，包括风暴、洪水、火灾、地震、流行病、流行病、冲突、动乱或恐怖袭击，可能会扰乱我们的业务并导致收入减少。客户可能会减少对商务旅行或休闲旅行或会议的需求，我们运营业务的成本可能会增加，这两种情况都可能对我们产生重大不利影响。任何影响我们其中一项主要设施的此类事件都可能导致我们的业务、财务状况和经营业绩出现重大中断或中断。

在政府的强力监管下，我们的业务可能会受到控制。

公司的业务部门可能会受到其经营所在省份的各种政府和监管干预。该公司可能受到各种政治和监管实体的监管，包括各种地方和市政机构以及政府分支机构。公司可能会因未能遵守现有和新通过的法律法规或处罚而产生必要的增加成本。此外，政府和监管机构的干预可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

此外，不确定公司未来何时以及是否需要获得政府许可才能在美国交易所上市，甚至在获得此类许可时，是否会被拒绝或撤销。尽管公司目前不需要获得任何当地政府的许可才能获得此类许可，也没有收到任何在美国交易所上市的拒绝，但我们的运营可能会直接或间接地受到与其业务或行业相关的现有或未来法律法规的不利影响。

与发行和我们的普通股相关的风险

我们普通股的首次公开发行价格可能不代表我们普通股在此次发行后的市场价格。此外，我们的普通股可能不会发展或维持一个活跃、流动和有序的交易市场，我们的股价可能会波动。

在此次发行完成之前，我们的普通股没有在任何市场上交易。我们普通股的任何活跃、流动和有序的交易市场在本次发行后不得发展或维持。活跃、流动性和有序的交易市场通常会导致更少的价格波动和更高的执行投资者的买卖指令的效率。我们普通股的市场价格可能会因多种因素而有很大差异，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们的普通股市场价格下跌，您可能会损失您对我们普通股的大部分或全部投资。首次公开发行价格将由我们根据多种因素确定，可能不代表本次发行后我们普通股的市场价格。因此，您可能无法以等于或高于您在本次发行中支付的价格出售我们的普通股。

以下因素可能会影响我们的股价：

总体而言，股票市场经历了极端波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。证券集体诉讼通常是在整体市场和公司证券的市场价格出现波动时期之后对公司提起的。如果对我们提起此类诉讼，可能会导致非常可观的成本，分散我们管理层的注意力和资源，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们的普通股可能没有一个活跃、流动性强的交易市场。

在完成此次发行之前，我们的普通股没有公开市场。我们的普通股的活跃交易市场可能不会在此次发行后发展或持续。如果我们的股票交易不活跃，你可能无法以市价卖出你的股票，如果有的话。首次公开发行的价格是由我们和我们的顾问根据多种因素协商确定的。首次公开发行股票的价格可能并不代表交易市场上的价格。

因为我们预计此次发行后在可预见的未来不会派发股息，你必须依靠普通股的价格升值来获得投资回报。

我们目前打算保留大部分（如果不是全部）我们的可用资金和本次发行后的任何未来收益，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。因此，你不应该依赖对普通股的投资作为任何未来股息收入的来源。

大量普通股的出售或感知到的出售可能会导致我们普通股的价格下跌。

如果我们的股东在公开市场上大量出售我们的普通股，我们普通股的市场价格可能会下跌。此外，这种潜在稀释的感知风险可能会导致股东试图出售他们的股票和投资者卖空我们的普通股。这些出售也增加了我们在未来以我们认为合理或适当的时间和价格出售股权相关证券的难度。

无法保证在任何纳税年度，我们不会成为美国联邦所得税目的的被动外国投资公司（“PFIC”），这可能会使我们普通股的美国持有人承受重大的美国联邦所得税不利后果。

如果（i）该纳税年度至少75%的毛收入为被动收入，或（ii）该年度至少50%的资产价值（基于资产季度价值的平均值）归属于产生或持有用于产生被动收入的资产，则非美国公司将是任何纳税年度的美国联邦所得税目的的被动外国投资公司或PFIC。根据我们资产的当前和预期价值以及我们收入资产的构成，我们预计在截至2021年12月31日的当前纳税年度或在可预见的未来，我们不会成为美国联邦所得税目的的PFIC。然而，根据PFIC规则确定我们是否为PFIC是按年度进行的，并取决于我们的收入和资产的构成以及我们不时的资产价值。因此，我们的收入或资产的构成或资产价值的变化可能会导致我们成为PFIC。我们的资产价值（包括未反映在我们的资产负债表上的商誉）的确定可能部分基于普通股的季度市值，该市值可能会发生变化，并且可能会波动。

将我们的某些收入分类为主动或被动收入，将我们的某些资产分类为产生主动或被动收入，因此我们是否是或将成为PFIC，取决于对某些美国财政部法规的解释以及与将资产分类为产生主动或被动收入有关的某些IRS指导。此类法规指导可能会受到不同的解释。如果由于对此类法规和指导的不同解释，我们的被动收入百分比或被视为产生被动收入的资产百分比增加，我们可能会在更应纳税的年份之一成为PFIC。

如果我们是美国人持有普通股的任何纳税年度的PFIC，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于该美国人。

只要我们是一家新兴成长型公司，我们就不会被要求遵守适用于其他上市公司的某些报告要求，包括与会计准则和披露我们的高管薪酬有关的要求。

根据《就业法》，我们被归类为“新兴成长型公司”。只要我们是一家新兴成长型公司，可能长达五个完整会计年度，与其他上市公司不同，我们将不会被要求（其中包括）（i）根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）节，就管理层对我们的财务报告内部控制系统有效性的评估提供审计师证明报告，（ii）遵守PCAOB采纳的任何新规定，要求强制审计事务所轮换或补充审计师报告，其中审计师将被要求提供有关审计和发行人财务报表的额外信息，（iii）提供有关大型上市公司所要求的高管薪酬的某些披露，或（iv）就高管薪酬持有不具约束力的咨询投票。我们将在长达五年的时间内保持新兴成长型公司的地位，尽管如果我们在一个财年的收入超过12.35亿美元，非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元，或者在三年期间发行超过10亿美元的不可转换债券，我们将更快失去这一地位。

就我们依赖新兴成长型公司可获得的任何豁免而言，与非新兴成长型公司的发行人相比，您将获得更少关于我们的高管薪酬和财务报告内部控制的信息。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力降低，我们的普通股可能会出现一个不太活跃的交易市场，我们的股价可能会更加波动。

如果我们未能建立和维持适当的内部财务报告控制，我们编制准确财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们将被要求提交管理层关于我们财务报告内部控制的报告，包括由我们的独立注册公共会计师事务所发布的关于财务报告内部控制的关注报告。然而，虽然我们仍然是一家新兴的成长型公司，但我们不会被要求包括由我们的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告内部控制的鉴证报告。财务报告内部控制存在重大缺陷可能导致财务报表错误，进而可能导致我们的财务报告出错和/或财务报告延迟，这可能要求我们重述我们的经营业绩。在评估我们遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的情况时，我们可能不会发现我们内部控制中的一个或多个重大弱点。为了保持和提高我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性。我们将需要花费大量资源，并提供重要的管理监督。对我们的内部控制实施任何适当的变更可能需要对我们的董事和员工进行特定的合规培训，为修改我们现有的会计制度而产生大量成本，需要相当长的一段时间来完成并转移管理层对其他业务问题的注意力。然而，这些变化可能无法有效维持我们内部控制的充分性。

如果我们无法得出结论，我们对财务报告有有效的内部控制，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，普通股的价格可能会下降，我们可能会受到诉讼或监管执法行动。此外，如果我们无法满足《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，普通股可能无法继续在交易所上市。

作为一家外国私人发行人，我们不受适用于美国国内发行人的某些美国证券法披露要求的约束，这可能会限制我们的股东公开获得的信息。

作为一家外国私人发行人，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前报告要求，因此，与我们是美国国内发行人相比，关于我们的公开可得信息可能更少。例如，我们不受美国代理规则的约束，关于我们年度股东大会的披露将受开曼要求的约束。此外，我们的高级职员、董事和主要股东不受《交易法》第16条及其相关规则的报告和“短期”利润回收条款的约束。因此，我们的股东可能无法及时了解我们的高级职员、董事和主要股东何时购买或出售我们的普通股。

作为一家外国私人发行人，我们被允许在与公司治理事项相关的方面采用某些母国惯例，这些惯例与纳斯达克上市标准存在重大差异。如果我们完全遵守公司治理上市标准，这些做法对股东的保护可能会比他们所享受的要少。

作为一家外国私人发行人，我们被允许利用纳斯达克上市标准中的某些规定，这些规定允许我们在某些治理事项上遵循开曼法律。开曼的某些公司治理实践可能与公司治理上市标准存在显着差异，因为除一般受托责任和注意义务外，开曼法律没有规定具体公司治理标准的公司治理制度。目前，在我们完成本次发行后，我们不打算在公司治理方面依赖母国实践。然而，如果我们未来选择遵循母国惯例，我们的股东可能会比适用于美国国内发行人的公司治理上市标准下的其他情况下得到的保护更少。

您在保护您的利益方面可能会遇到困难，您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制，因为我们是根据开曼法律注册成立的。

我们是一家根据开曼法律注册成立的豁免公司。我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则、《开曼公司法（修订版）》和《开曼普通法》管辖。根据开曼法律，股东对董事采取行动的权利、少数股东的行动以及我们的董事对我们的信托义务在很大程度上受开曼普通法管辖。开曼的普通法部分源自开曼相对有限的司法判例以及开曼的普通法，其法院的裁决在开曼的法院具有说服力，但不具有约束力。根据开曼法律，我们的股东的权利和我们的董事的信托义务没有像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是，开曼的证券法体系不如美国发达。美国一些州，如特拉华州，比起开曼群岛，公司法的主体发展和司法解释更为充分。此外，开曼公司可能没有资格在美国联邦法院发起股东派生诉讼。

我们是一家根据开曼法律注册成立的豁免公司。开曼豁免公司的股东根据开曼法律没有查阅公司记录或获得这些公司股东名单副本的一般权利。这可能会使您更难获得所需的信息，以证明股东动议所需的任何事实，或就代理权竞争向其他股东征集代理。

开曼是我们的母国，开曼的某些公司治理实践与在美国等其他司法管辖区注册成立的公司的要求有很大不同。如果我们在公司治理事项方面选择遵循母国惯例，我们的股东可能会比适用于美国国内发行人的规则和条例中的其他情况下得到的保护更少。

由于上述所有情况，面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动，我们的公众股东可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难以保护他们的利益。

我们的股东对我们获得的某些判决可能无法执行。

我们是一家开曼公司，我们几乎所有的资产都位于美国境外。此外，我们的现任董事和高级管理人员基本上都是美国以外国家的国民和/或居民。这些人的全部或大部分资产位于美国境外。因此，如果您认为根据美国联邦证券法或其他方式侵犯了您的权利，您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使你们成功地提起了这类诉讼，开曼群岛的法律也可能使你们无法对我们的资产或我们的董事和高级管理人员的资产执行判决。

纳斯达克可能会对我们的首次上市和继续上市适用额外和更严格的标准，因为我们计划进行小型公开发行，而内部人士将持有该公司上市证券的很大一部分。

纳斯达克上市规则第5101条为纳斯达克的证券首次上市和继续上市提供了广泛的自由裁量权，TERM3可以使用这种自由裁量权拒绝首次上市，对特定证券的首次上市或继续上市适用额外或更严格的标准，或基于现有或发生的任何事件、条件或情况暂停或摘牌特定证券，使纳斯达克在纳斯达克认为首次或继续上市的证券不可取或没有根据，即使这些证券符合在纳斯达克首次上市或继续上市的所有列举标准。此外，纳斯达克已使用其酌情决定权拒绝首次或继续上市，或在以下情况下适用额外和更严格的标准，包括但不限于：（i）如果公司聘请了未经上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）检查的审计师、PCAOB无法检查的审计师，或没有证明有足够资源、地域覆盖范围或经验来适当执行公司审计的审计师；（ii）如果公司计划进行小型公开发行，这将导致内部人士持有该公司上市证券的很大一部分。纳斯达克担心此次发行规模不足以确立公司的初始估值，也没有足够的流动性来支持公司的公开市场；以及（iii）该公司没有表现出与美国资本市场的足够联系，包括没有美国股东、业务或董事会或管理层成员。我们的公开发行规模将相对较小，我们公司的内部人士将持有公司上市证券的很大一部分。纳斯达克可能会对我们的首次和继续上市适用额外和更严格的标准，这可能会导致我们的上市申请延迟甚至被拒绝。

如果我们不能满足或继续满足首次上市要求和纳斯达克资本市场的其他规则，尽管我们豁免于适用于作为外国私人发行人的美国发行人的某些公司治理标准，我们的证券可能无法上市或可能被摘牌，这可能会对我们证券的价格和您出售它们的能力产生负面影响。（适用性待核实）

我们将寻求在本次发行完成后，我们的证券在纳斯达克资本市场的上市申请获得批准。我们无法向您保证，届时我们将能够满足那些初始上市要求。即使我们的证券在纳斯达克资本市场上市，我们也无法向您保证我们的证券将继续在纳斯达克资本市场上市。

此外，在此次发行之后，为了维持我们在纳斯达克资本市场的上市，我们将被要求遵守纳斯达克资本市场的某些规则，包括有关最低股东权益、最低股价以及某些公司治理要求的规则。即使我们最初满足了纳斯达克资本市场的上市要求和其他适用规则，我们也可能无法继续满足这些要求和适用规则。如果我们无法满足维持上市的纳斯达克资本市场标准，我们的证券可能会被退市。

如果纳斯达克资本市场没有将我们的证券上市或随后将我们的证券从交易中退市，我们可能会面临重大后果，包括：

无论我们的经营业绩如何，我们普通股的市场价格可能会波动或下降，您可能无法以公开发行价格或高于公开发行价格转售您的股票。

我们普通股的公开发行价格将由承销商与我们协商确定，可能与我们公开发行后我们普通股的市场价格有所不同。如果您在我们的公开发行中购买我们的普通股，您可能无法以或高于公开发行价格转售这些股份。我们无法向您保证，我们普通股的公开发行价格，或我们公开发行后的市场价格，将等于或超过我们公开发行之前不时发生的我们股票私下协商交易的价格。我们普通股的市场价格可能会因应众多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：

此外，股票市场出现极端的价量波动，影响并持续影响多家公司权益类证券的市场价格。许多公司的股价波动的方式与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，在市场波动期间，股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担大量成本，转移资源和管理层对我们业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。

我们在使用公开发售所得款项净额方面拥有广泛的酌情权，可能无法有效使用。

如果（i）我们筹集的资金超过标题为“所得款项用途”一节中解释的目的所需的资金，或（ii）我们确定该节中所述的拟议用途不再符合我们公司的最佳利益，我们无法确定地具体说明我们将从公开发售中获得的此类所得款项净额的特定用途。我们的管理层将在应用这些净收益方面拥有广泛的酌处权，包括营运资金、可能的收购以及其他一般公司用途，我们可能会以我们的股东不同意的方式花费或投资这些收益。我们的管理层未能有效运用这些资金可能会损害我们的业务和财务状况。在它们使用之前，我们可能会以不产生收入或失去价值的方式投资我们公开发行的净收益。截至本招股章程日期，管理层尚未确定公司将针对的业务类型或任何潜在收购的条款。

我们将因成为一家上市公司而产生额外成本，这可能会对我们的净收入和流动性产生负面影响。

此次发行完成后，我们将成为美国的一家上市公司。作为一家上市公司，我们将产生我们作为一家私营公司没有产生的重大法律、会计和其他费用。此外，萨班斯-奥克斯利法案以及SEC和纳斯达克资本市场实施的规则和条例要求对上市公司的公司治理实践显着提高。我们预计，这些规章制度将增加我们的法律、会计和财务合规成本，并将使许多企业活动更加耗时和昂贵。

我们预计，成为一家上市公司所产生的成本不会比类似规模的美国上市公司所产生的成本高得多。如果我们未能遵守这些规则和规定，我们可能会成为政府执法行动的对象，投资者可能会对我们失去信心，我们普通股的市场价格可能会下降。

公开披露信息的义务可能会使我们相对于作为私营公司的竞争对手处于不利地位。

完成此次发行后，我们将成为一家在美国上市的公司。作为一家上市公司，我们将被要求向证券交易委员会提交年度报告。在某些情况下，我们将需要披露重大协议或财务运营结果，如果我们是一家私营公司，我们将不需要披露这些协议或财务运营结果。我们的竞争对手可能有权获得这些信息，否则这些信息将是保密的。这可能使他们在与我们公司竞争时具有优势。同样，作为一家在美国上市的上市公司，我们将受到美国法律的管辖，而我们的竞争对手大多是英国私营公司，并不需要遵守这些法律。如果遵守美国法律会增加我们的开支或降低我们对这类公司的竞争力，我们的公开上市可能会影响我们的经营业绩。

我们的国际业务受到各种法律、监管、政治和经济风险的影响。(

我们的国际活动对我们的收入和利润具有重要意义，我们计划进一步进行国际扩张。在某些国际细分市场，我们的运营经验相对较少，可能无法受益于任何先入市的优势。建立、发展、维护国际化经营，在国际上推广我们的品牌，成本很高。我们的国际业务可能无法持续盈利。

此外，我们的国际销售和运营面临多项风险，包括：

随着国际实体、电子商务、全渠道零售和其他服务的增长，竞争将加剧，包括通过采用不断演变的商业模式。本土企业可能会因为对本土客户有更多的了解和关注，以及更成熟的本土品牌而拥有实质性的竞争优势。无法雇用、培训、保留和管理足够的所需人员可能会限制我们的国际增长。

本招股说明书包含有关我们的行业、我们的业务以及我们的候选产品的市场的估计、预测和其他信息。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息本质上受到不确定性的影响，实际事件或情况可能与本信息中假设的事件和情况存在重大差异。除非另有明确说明，我们从我们自己的内部估计和研究以及从第三方编制的报告、研究调查、研究和类似数据、工业、医疗和一般出版物、政府数据和类似来源获得本行业、业务、市场和其他数据。虽然我们认为我们内部的公司研究关于这些事项是可靠的，但没有得到任何独立消息来源的验证。

此外，由于多种因素，包括标题为“风险因素”一节中描述的因素，对我们和我们行业未来业绩的假设和估计必然受到高度不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致我们未来的业绩与我们的假设和估计存在重大差异。见“关于前瞻性陈述的特别说明”。

我们估计，在扣除估计承销折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用后，我们将从此次发行中获得约百万美元的净收益，并基于假定的初始发行价格为每股普通股$（不包括行使承销商的超额配股权）。

假设首次公开发行价格每股$增加（减少）美元将使本次发行给我们的净收益增加（减少）约百万美元，扣除我们应付的估计承销折扣和佣金以及估计总发行费用，并假设本招股说明书封面所载我们提供的普通股数量没有变化，但前提是，在任何情况下，我们都不会将首次公开发行价格降至每股$ 4.00以下。

上述内容代表我们目前基于我们目前的计划和业务状况使用和分配本次发行的净收益的意图。然而，我们的管理层将有一定的灵活性和酌处权来应用此次发行的净收益。如发生意外事件或业务条件发生变化，我们可能会以与本招股说明书所述不同的方式使用本次发行的收益。在我们从此次发行中获得的净收益并非立即用于上述目的的情况下，我们打算投资于短期的、计息的银行存款或债务工具。

我们从未就我们的普通股宣布或支付任何现金股息，我们目前也不打算在可预见的未来就我们的普通股支付任何现金股息。

我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，以支持运营并为我们业务的增长和发展提供资金。

任何未来支付股息的决定将由我们的董事会酌情决定，但须遵守适用的法律，并将取决于（其中包括）我们的经营业绩、财务状况、合同限制和资本要求等因素。

我们还可能不时订立其他贷款或信贷协议或类似的借款安排，这可能会进一步限制我们宣布或支付普通股股息的能力。我们的董事会将全权酌情决定未来是否支付股息，但须遵守适用的法律，并考虑到（其中包括）我们的经营业绩、财务状况、合同限制和资本要求等因素。

下表列出截至2023年12月31日我们的资本化情况如下：

下文反映的调整可能会发生变化，并基于现有信息和我们认为合理的某些假设。本次发行完成后的股东权益总额和资本总额将根据实际首次公开发行价格及定价时确定的本次发行的其他条款进行调整。您应结合“所得款项用途”、“合并财务和经营数据摘要”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及本招股说明书其他地方出现的合并财务报表和相关附注阅读本资本表。

假设首次公开发行价格为每股普通股$每增加（减少）1.00美元，将使作为调整后的总资本金额的备考金额增加（减少）百万美元，假设本招股说明书封面所载的我们提供的普通股数量保持不变，并在扣除承销折扣、非问责费用津贴和我们应付的估计发行费用后。假设本招股说明书封面所载假定的每股普通股首次公开发行价格没有变化，如本招股说明书封面所述，我们提供的普通股数量增加（减少）100万股，将使作为调整后的总资本金额的备考金额增加（减少）百万美元。

如果您投资我们的普通股，您的利息将被稀释至首次公开发行每股普通股的价格与发行后每股普通股的备考有形账面净值之间的差额。稀释的原因是，每股普通股的发行价格大大超过了我们目前已发行普通股的现有股东应占每股普通股的账面价值。我们在2023年12月31日归属于股东的有形账面净值为美元或约为每股普通股美元。截至2023年12月31日，每股普通股的有形账面净值表示总资产减去无形资产和总负债的金额，除以已发行在外的普通股数量。

我们的发售后备考有形账面净值将为每股普通股美元或大约美元，这使得收到发售和发行额外股份的净收益生效，但不考虑2023年12月31日之后我们的有形账面净值的任何其他变化。这将导致此次发行对投资者的稀释约为每股普通股$或较假定的每股普通股发行价约%。由于投资者在此次发行中购买普通股，每股普通股的有形账面净值将为现有股东的利益增加每股美元。

下表列出了发行后每股普通股的估计有形账面净值，以及基于上述坚定承诺发行假设对购买普通股的人的稀释。我们的普通股数量已追溯调整，以反映股本的增加。详见“股本说明”。

下表列出截至2023年12月30日经调整后的基础上，在扣除估计承销折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用之前，从我们购买的普通股数量、支付的总现金对价以及我们现有股东和新的公众投资者支付的平均每股价格之间的差额，采用假设的公开发行价格每股4.00美元：

企业历史

桂彬SHE国际控股集团是一家成立于2024年的开曼公司，是本招股说明书提供的普通股的发行人。

企业结构

以下图表说明了截至本招股说明书之日我们的公司结构，包括我们的子公司。下图所示的百分比代表股权所有权的百分比：

以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的财务报表和本招股说明书其他地方包含的相关说明一并阅读。本讨论包含反映我们当前预期的前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。有关与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参见“关于前瞻性陈述的披露”。由于许多因素，包括“风险因素”和本招股说明书其他部分所述因素，实际结果和事件发生的时间可能与我们在前瞻性陈述中讨论的内容存在重大差异。

我们公司

深圳GBS酒店集团成立于2016年，总部位于深圳福田CBD，以知名品牌设计公司打造的简洁法式风格为特色。GBS定位于法式中高端商务连锁酒店，为客户提供健康、安全、舒适、环保的住宿环境。通过提供独特的VIP服务和一流的氛围，努力为客户打造实惠的豪华出行体验，致力于锻造民族品牌典范。迄今为止，GBS已在福建、广东、湖南、贵州等多个省份直接投资了20家在营酒店。全国新增近10家分支机构也在筹备中。

我们的核心竞争力在于“极致的产品和极致的服务”与“数字营销、数字运营”相结合，使我们的加盟商能够享受低成本、高OCC和高回报，享誉整个酒店业，并吸引众多酒店投资者。

作为一家有社会责任感的企业，GBS将积极履行企业社会责任，注重员工福利和社区发展，为地方经济繁荣和社会进步贡献力量。我们坚信，在全体员工的共同努力下，GBS一定会迎来更加辉煌的未来。

我们的产品和服务

提供酒店管理、住宿服务、餐饮服务、品牌塑造、委托管理、选址筹建等咨询服务，专注于新法式连锁酒店品牌领域，拥有“花园酒店”、“国际酒店”、“民宿酒店”、“温泉酒店”等高端品牌。

我们的软硬件产品包括：抗菌床垫（与希尔顿五星级酒店使用的同类型）、GBS智能系统2.0版、智能全室宾客控制系统、远程监控和能耗控制（降低运营成本）、机器人房间服务员、空气净化通风用的GBS清洁系统2.0版、顶级品牌智能清洁除菌卫浴设备、GBS 2.0版智能消毒清洁系统、卫生间干湿分离区域、精心挑选的纯棉面料和洗漱用品（与五星级酒店使用的同类型、同品质）。

在服务方面，我们有行业领先的指定服务员洗衣服务，中法式健康大餐，清淡的水果沙拉，客人抵达时随时提供茶点和茶点，深夜提供粥和免费小吃，还有各种免费饮品。此外，一名普通员工拥有最高1000元人民币的快速响应权限，让客户在遇到非严重但不愉快的情况时，可以快速获得所需的帮助。

影响我们经营业绩的主要因素

GBS是一家全新的法式平价豪华连锁酒店，致力于为旅行中穿着的顾客提供精致、舒适、放松的住宿环境。作为一家价格实惠的豪华经济型酒店，我们的目标是以合理的价格提供艺术设计的客房和卓越的服务，以更加愉悦的宾客体验满足更多的客户。影响其经营的因素大致可分为未来发展的不确定性和酒店业固有的风险。

（一）酒店行业未来发展的不确定性

酒店业是一个相对成熟的行业，其未来发展的不确定性主要体现在市场风险、财务风险、管理风险、政策风险等方面。政策风险指的是政府政策变化对酒店经营的不确定性和影响，如治理房地产、税收、旅游等政策。

一、税收政策：

税收政策是影响酒店经营成本和利润的关键因素。如果政府出台不利于酒店业的税收政策（例如，增加营业税、增值税等），酒店经营将负担沉重。

ii.房地产政策：

房地产政策对酒店业影响很大。例如，政府对房地产市场的调控政策将减少酒店的土地供应，从而影响其经营。

iii.旅游政策：

旅游政策对酒店业影响很大。例如，政府对旅游市场的管理和调控政策（例如，限制游客数量和提高旅游景点的门票价格）会影响酒店的经营。

iv.金融政策：

金融政策对酒店行业也有实质性的影响，比如政府对银行信贷政策的调控，会冲击酒店的融资来源和成本。

五、政府行为：

政府行为可能会对酒店业产生直接影响。比如政府对酒店行业的审批和监管，会影响酒店的经营。

因此，酒店经营者将认真跟踪政策变化，及时相应调整经营策略，以缓冲政策风险对酒店业务的影响。

vi.竞争压力：

旅游市场竞争日益激烈，酒店业也是如此，尤其是在高端酒店品牌中。

vii.消费需求变化：

随着消费者对酒店居住体验要求的提升、人们生活水平的提高和消费主义观念的转变，对酒店行业的需求也在不断变化。由此，酒店业需要不断调整经营策略。

（二）酒店业固有的风险

一、经济风险：

酒店业是面向消费者的服务业，其盈利能力与市场需求直接相关，而市场需求又会受到经济周期、消费能力等多种因素的影响。所以，酒店业的经济风险比较大。

ii.市场竞争力：

随着全域旅游的发展，酒店市场竞争日趋激烈。任何一家酒店，不仅要面对本土市场的竞争，还要面对全球的竞争。

iii.区域政策：

酒店的经营和发展与区域政策密切相关，此类政策的任何变化都可能影响酒店业务。

iv.环境风险：

酒店行业容易受到环境的影响，比如气候变化和自然灾害。

五、劳动力：

酒店业依赖大量劳动力，人力资源是流动的。员工更替、培训成本增加或将冲击酒店业务。

vi.供应链：

酒店依赖大量的供应商，对于食品、房间用品等，供应链上的任何问题都可能使一家酒店的经营陷入停滞。

vii.品牌：

品牌风险是酒店的关键风险，因为其品牌知名度直接关系到酒店的发展和市场竞争力。

我们的营销和销售（整节适用性待核实）

（一）分销渠道

一、推广新媒体网络平台。在社交媒体平台上打造自己的品牌，推广自己的服务和产品，与潜在客户建立联系，提高曝光率和知名度。

Ⅱ.中间商或分销商区域代理。通过采取市、区、县代理，通过中间商或分销商销售其产品。这些中间商或分销商通常拥有更广泛的销售网络和更多的市场经验，可以帮助（拟插入注册人名称）拓展销售渠道，提高产品的市场覆盖率，形成（拟插入注册人名称）的专属销售网络，扩大公司商圈的覆盖面。

Ⅲ.大数据推广平台。通过大数据分析，利用线上销售平台销售其产品。这些平台可以提供更广泛的潜在客户，同时降低销售成本，提高销售效率。（需插入注册人姓名）可在这些平台发布产品信息，进行线上交易，或与潜在客户进行沟通协商。

Ⅳ.大企业对口合作推进。（需插入注册人名称）可直接与大型工业企业、能源企业或建筑企业等大型客户合作，根据其需求提供定制化矿产资源。这种销售方式可以保证产品的稳定供应，为矿企提供长期稳定的营收来源。

五、合作伙伴营销。与相关企业加盟商或行业协会合作，比如通过参加行业协会、展会等方式推广自己的产品，让他们向客户推荐自己的服务和产品，提高知名度和曝光率。

Ⅵ.推荐和口碑营销。通过提供优质的服务和产品，让购买服务和产品的客户满意并留下好评，让更多处于观望阶段的潜在客户了解和服务，提高知名度和曝光率。通过建立完善的客户关系管理体系，与客户保持密切联系，了解客户的需求和反馈，以提供更精准的产品和服务。这种销售方式可以帮助（要插入的注册人姓名）建立长期关系，以提高客户满意度和忠诚度。

（二）晋升方式

一、服务生态系统模式。（待插入注册人姓名）的服务生态系统涵盖了传统的采矿、矿物加工和销售，还延伸到与采矿相关的多个领域，形成了紧密的生态系统。在这个服务生态中，（待插入的注册人名称）发挥核心作用，与供应商、客户、科研机构、金融机构、政府机构等多方利益相关方紧密合作，共同创造价值。

ii.合作伙伴模式。伙伴关系模式是通过与合作伙伴共享资源和风险，实现共同发展并实现利益最大化的伙伴关系。在管理过程中，合作伙伴可以是拥有相关知识和资源的个人或机构，与公司合作共同推广和营销产品或服务，分享利润。

iii.会员模式。会员模式是一种以会员管理为基础，建立会员体系，吸引消费者成为会员，提供个性化服务和产品的商业模式。在这种模式下，会员可以享受特定的福利和福利，同时公司也可以通过会员管理系统获取消费者的偏好和需求，从而提高客户的满意度和忠诚度。

iv.新媒体引流模式。（待插入注册人名称）依托区域经销商和中间商的销售体系，利用新兴的新媒体短视频趋势，公司产品和服务进行公域引流和私域转换产品渗透。同时，龙头借机利用品牌宣传和产品服务推广的名人效应，使公司品牌在众多矿业知名老牌企业中脱颖而出。

五、完善的销售网络和物流体系。产品通过直销、中间商和经销商、线上销售平台等渠道，广泛销往国内外市场。积极探索新的销售渠道，如与电商平台合作、开展国际贸易等，进一步扩大市场份额。

我们的使命

GBS是一个全新的法式平价豪华连锁品牌，以美学为本的设计与服务为傲，以“平价豪华经济美学”为经营理念。GBS荣获中外酒店铂金奖，是最具影响力的酒店经营管理品牌之一。秉承现代化的法式tyle设计与服务，GBS致力于为旅行穿戴客户提供精致、舒适、放松的住宿环境。除其他外，我们的服务包括由指定服务员提供的特殊洗衣协助以及中国和法国的健康膳食。作为一家价格实惠的豪华经济型酒店，我们的目标是以合理的价格提供艺术设计的客房和卓越的服务，以更加愉悦的宾客体验满足更多的客户。

作为一家有社会责任感的企业，GBS将积极履行企业社会责任，注重员工福利和社区发展，为地方经济繁荣和社会进步贡献力量。我们坚信，在全体员工的共同努力下，GBS一定会迎来更加辉煌的未来。

概述

深圳GBS酒店集团成立于2016年，总部位于深圳福田CBD，以知名品牌设计公司打造的简洁法式风格为特色。GBS定位于法式中高端商务连锁酒店，为客户提供健康、安全、舒适、环保的住宿环境。通过提供独特的VIP服务和一流的氛围，努力为客户打造实惠的豪华出行体验，致力于锻造民族品牌典范。迄今为止，GBS已在福建、广东、湖南、贵州等多个省份直接投资了20家在营酒店。全国新增近10家分支机构也在筹备中。

我们的核心竞争力在于“极致的产品和极致的服务”与“数字营销、数字运营”相结合，使我们的加盟商能够享受低成本、高OCC和高回报，享誉整个酒店业，并吸引众多酒店投资者。

我们的竞争优势

我们的五大核心竞争力是：

我们的弱点

作为一家价格实惠的豪华连锁酒店，GBS有一些可能的弱点：

（1）市场波动。旅游市场需求受全球经济、政策、技术等多种因素影响，呈现较大的波动性。市场需求不稳定可能导致酒店面临产能不足或供应不足的风险，进而影响其盈利能力和市场份额。入住率波动直接影响酒店利润。当客人入住率持续较低时，公司面临亏损甚至破产的风险，而当入住率较高时，可能会吸引更多竞争者进入市场，增加竞争压力。

（2）资金压力。公司的运营需要大量的资金投入，包括拿地、建设、购买用品、房产维修、人员配备和运营管理等。这些高额投资可能会使公司面临资金紧张甚至资不抵债的风险。由于酒店行业的特殊性和风险，公司可能面临融资困难和融资成本高的问题。当资金紧张时，公司可能难以获得足够的资金支持，从而影响其正常经营和发展。

（三）人才需求量大。酒店业需要一支具备较高专业知识和实用服务技能的劳动力队伍。企业需要投入大量时间和资源进行人才培养和招聘，这可能会增加企业的人力成本，带来人员流失的风险。企业可与高校、专业人才机构合作，开展人才培养招聘活动，提高企业品牌知名度和吸引力。同时，企业可以优化内部人才管理机制，建立完善的薪酬福利制度和职业晋升渠道，以吸引和留住优秀人才。

（四）技术更新速度快。随着科学技术的不断进步，酒店业对技术和设备的要求也越来越高，酒店需要不断引进和开发新技术，提高服务效率，降低成本。然而，技术挑战可能会使企业面临技术落后和竞争力下降的风险。因此，酒店需要加大研发投入，培养技术人才，保持行业领先地位。

综上所述，为顾客提供住宿餐饮服务的连锁酒店在社会环境、市场波动、资金成本、人才需求和技术更新等方面存在一些弱点，需要企业采取相应的策略和措施来克服这些问题，提高企业的竞争力和发展潜力。

我们的威胁

GBS可能面临以下威胁：

（1）政策风险。矿业行业不断变化的法规政策可能导致新的监管要求和市场准入限制，影响企业的经营和发展。我们将关注政策动态，及时了解行业法规政策变化。积极参与政策制定和行业标准制定，争取政策支持。建立良好的政府关系，与监管部门保持沟通合作。

（2）技术风险。酒店使用的客房预订和业务管理计算机平台涉及数据隐私、信息安全等多个技术领域。企业如果跟不上技术的发展和创新，可能导致技术和安全风险，影响服务质量和客户满意度。我们将投入资金和人力资源，加强企业在技术领域的研发和创新。引进先进技术设备，提升产品和服务质效。加强数据安全和隐私保护，确保客户信息不外泄。

（三）市场竞争。随着酒店业的不断发展，市场竞争日趋激烈。竞争对手可能通过价格战、产品创新等手段争夺市场份额，对企业的盈利能力和市场地位构成威胁。提升服务质量和客户满意度，树立企业品牌形象。优化产品结构，满足不同客户需求。拓展市场渠道，扩大市场份额。

（4）客户需求变化。顾客对酒店服务的需求在不断变化，比如对服务质量、个性化需求等方面的要求更高。如果企业不能及时适应客户需求的变化，可能导致客户流失，市场份额下降。我们将建立客户反馈机制，及时了解客户需求和满意度。创新服务模式，满足客户个性化需求。提升服务质量，提高客户留存率。

（五）新冠疫情影响。全球疫情对酒店业产生了深远影响。疫情期间，企业可能面临员工短缺、物流受阻等问题，影响企业正常经营发展。强化疫情防控措施，保障企业正常经营。灵活调整服务模式，满足疫情期间客户需求。抓住疫情带来的市场机遇，拓展新业务。

（六）经济气候。宏观经济形势的不稳定可能会影响到酒店业。比如，经济增速放缓，消费能力下降，可能导致市场需求下降，影响企业的盈利能力和发展。我们将优化经营策略，降低成本，提高效率。拓展新的盈利模式，增加收入来源。加强资金管理，确保企业资金链稳定。

（7）产业链风险。连锁酒店正需要大量的用品和产品。产业链中断或价格波动可能对其业务构成威胁。优化产业链管理，降低采购成本。建立多种信息提供渠道，防止产业链中断。加强产业链监测，确保信息真实性。

（8）口碑风险。酒店的服务质量直接影响其客户体验。如果企业出现重大服务质量问题，可能导致信誉恶化，影响企业形象和市场占有率。我们将改进服务，减少错误。建立健全投诉处理机制，及时解决客户投诉。加强品牌宣传，提高企业知名度和美誉度。

综上所述，对于一家连锁酒店来说，要密切关注市场环境和行业动态，做好风险管理和应对措施，确保企业在各种威胁面前的稳健经营和发展。

我们的策略

作为一家法式平价豪华连锁酒店，GBS主要从以下几个方面考虑其发展战略：

（一）资源整合优化。连锁酒店需要整合各类必要资源，优化资源配置，提高资源利用效率。这包括优化运营结构，提高管理效率，降低企业成本。

（二）产业链延伸。通过向上下游产业链延伸，产业链优化升级可以提高产品附加值。例如，GBS可以考虑发展基于AI的服务与管理系统、酒店服务人员招聘与培训、酒店建设、客房用品制造、旅游增值服务、交通运输等领域。

（三）技术创新与研发。要重视技术创新和研发投入，开发新型房间预约系统、楼宇管理系统、环保技术和节能技术。同时，关注新兴旅游景区发展趋势，提前布局未来市场。

（四）环境保护和可持续发展。注重环保投入，实施绿色能源战略，扩大可循环材料和用品的使用。

（五）市场开拓拓展。积极开拓国内外市场，提高产品市场占有率。通过多元化经营、跨界合作等手段，减少对单一市场的依赖，提高企业的市场竞争力。

（六）人才培养和企业文化。重视人才培养，提高员工素质，为企业发展奠定人才基础。同时，培育特色鲜明的企业文化，增强公司的凝聚力和向心力。

（七）资本运作与投资。开展资本运作，如并购、重组、上市等，为企业快速发展筹集资金。同时，聚焦国内外投资机会，开展境外投资，拓展国际市场。

（八）政策法规和合规经营。密切关注政策法规变化，合规经营，确保公司业务不受政策风险影响。同时，充分利用政策优势，争取政策支持，降低运营成本。

综上所述，连锁酒店的发展战略应注重资源整合、产业链延伸、技术创新、环境保护和可持续发展、市场开拓、人才培养、资本运作和政策法规等方面，实现企业的持续、稳定、健康发展。

我们的产品和服务

提供酒店管理、住宿服务、餐饮服务、品牌塑造、委托管理、选址筹建等咨询服务，专注于新法式连锁酒店品牌领域，拥有“花园酒店”、“国际酒店”、“民宿酒店”、“温泉酒店”等高端品牌。

我们的软硬件产品包括：抗菌床垫（与希尔顿五星级酒店使用的同类型）、GBS智能系统2.0版、智能全室宾客控制系统、远程监控和能耗控制（降低运营成本）、机器人房间服务员、空气净化通风用的GBS清洁系统2.0版、顶级品牌智能清洁除菌卫浴设备、GBS 2.0版智能消毒清洁系统、卫生间干湿分离区域、精心挑选的纯棉面料和洗漱用品（与五星级酒店使用的同类型、同品质）。

在服务方面，我们有行业领先的指定服务员洗衣服务，中法式健康大餐，清淡的水果沙拉，客人抵达时随时提供茶点和茶点，深夜提供粥和免费小吃，还有各种免费饮品。此外，一名普通员工拥有最高1000元人民币的快速响应权限，让客户在遇到非严重但不愉快的情况时，可以快速获得所需的帮助。

我们的商业模式

GBS主营现代化法式平价豪华连锁酒店，按照“租赁加加盟”的经营模式，为GBS向加盟商提供运营形态，包括酒店管理、住宿服务、餐饮服务、品牌塑造、委托管理以及前期选址和施工准备咨询服务，所有这些都是为了锻造GBS品牌形象，为酒店产生稳健、可持续的回报。

我们有一个完善的“总成本领先战略”，据此可以确保所有投资者都有足够的利润空间。遵循这一策略，我们努力将操作实施到尽善尽美，为投资者实现尽可能最大的收益。

竞争

酒店市场竞争激烈，各大公司纷纷涉足这一领域，提供各种创新解决方案。对于一家初出茅庐的连锁酒店而言，与已经建立品牌和客户基础的竞争对手相比，很难在市场中脱颖而出。因此，我们也会参考上述企业的经营模式，结合自身发展定位，制定符合自身发展的经营计划，谋求稳健发展。

我们的营销和销售（节适用性待验证）

（一）销售渠道

一、新媒体网络平台推广。在社交媒体平台上建立自己的品牌，推广自己的服务和产品，与潜在客户建立联系，提高曝光率和认知度。

Ⅱ.中间人或分销商区域代理。通过采取市、区、县的代理，通过中间商或经销商销售其产品。这些中间商或分销商通常拥有更广泛的销售网络和更多的市场经验，能够帮助GBS拓展销售渠道，提高产品的市场覆盖率，形成GBS的专属销售网络，扩大公司商圈的覆盖面。

Ⅲ.大数据推广平台。通过大数据分析，利用线上销售平台销售其产品。这些平台可以提供更广泛的潜在客户，同时降低销售成本，提高销售效率。GBS可以在这些平台上发布产品信息，进行在线交易，或者与潜在客户进行沟通和谈判。

Ⅳ.大企业对口合作推进。GBS可以直接与大型工业企业、酒店用品公司或建筑公司等大型客户合作，根据他们的需求提供定制化服务。这种销售方式可以保证稳定的服务供给，为我们提供长期稳定的营收来源。

五、合作伙伴营销。与相关企业加盟商或行业协会合作，比如通过参加行业协会、展会等方式推广自己的产品，让他们向客户推荐自己的服务和产品，提高知名度和曝光率。

Ⅵ.推荐和口碑营销。通过提供优质的服务和产品，让购买服务和产品的客户满意并留下好评，让更多处于观望阶段的潜在客户了解和服务，提高知名度和曝光率。通过建立健全客户关系管理体系，与客户保持密切联系，了解客户的需求和反馈，以提供更精准的产品和服务。这种销售方式可以帮助GBS建立长期的关系，从而提高客户的满意度和忠诚度。

（二）晋升方式

一、合伙人模式。伙伴关系模式是通过与合作伙伴共享资源和风险，实现共同发展并实现利益最大化的伙伴关系。在管理过程中，合作伙伴可以是拥有相关知识和资源的个人或机构，与公司合作共同推广和营销产品或服务，分享利润。

ii.会员模式。会员模式是一种以会员管理为基础，建立会员体系，吸引消费者成为会员，提供个性化服务和产品的商业模式。在这种模式下，会员可以享受特定的福利和福利，同时公司也可以通过会员管理系统获取消费者的偏好和需求，从而提高客户的满意度和忠诚度。

iii.新媒体引流模式。依托区域经销商和中间商的销售体系，利用新兴的新媒体短视频趋势，公司产品和服务进行公域引流和私域转换产品渗透。同时，龙头借机利用品牌宣传和产品服务推广的名人效应，使公司品牌在众多矿业知名老牌企业中脱颖而出。

iv.完善的销售网络和物流体系。产品通过直销、中间商和经销商、线上销售平台等渠道，广泛销往国内外市场。积极探索新的销售渠道，如与电商平台合作、开展国际贸易等，进一步扩大市场份额。

我们的质量控制（节适用性待验证）

连锁酒店的质量控制方案是保证其产品和服务质量的关键措施。一个完整的质量控制方案应包括以下几个方面：

（1）质量管理组织架构。我们将建立完善的质量管理组织架构，包括质量管理领导小组、质量控制部门、质量监督部门等。各部门要明确各自职责权限，确保质量管理措施落实到位。领导小组要负责制定质量管理战略和目标，质控部门要负责制定质量控制标准和程序，质监部门要负责对产品质量和服务质量进行监督检查。

（二）质量控制规范。制定符合国家法律法规和行业标准的质量控制标准，包括产品生产标准和服务质量标准。这些标准应当明确对产品质量和服务质量的要求，确保产品和服务的质量安全。

（三）质量控制程序。我们将建立完善的质量控制程序，包括产品生产过程中的质量控制、服务过程中的质量控制、质量验收等环节。这些程序要保证产品和服务的质量安全，能够及时发现和纠正质量问题。

（四）质量控制培训。我们将对员工进行质量控制培训，包括质量管理的基本理念、质量控制标准和程序、质量检验和验收方法等。通过培训，员工可以掌握质量管理的基本知识和方法，提高员工的质量意识和能力。

（五）质量控制与考核。我们将对员工的质量控制工作进行考核，包括质量控制工作的执行情况、质量检查和验收结果。通过考核，企业可以了解员工在质量控制方面的表现，及时发现和纠正质量问题，确保质量控制措施的落实。

（六）质量管控提升。我们将根据质量检查验收结果进行质量控制改进，包括完善和优化产品和服务的质量控制标准和程序，提高产品和服务的质量和安全性。企业要不断完善质量控制方法和技术，提高质量管理水平，以适应不断变化的市场和客户需求。

简言之，连锁酒店的质量控制计划应包括质量管理组织架构、质量控制标准、质量控制程序、质量控制培训、质量控制评估和质量控制改进等，以确保产品和服务的质量和安全。应不断完善和优化质量控制方案，提高质量管理水平，以提高企业竞争力和客户满意度。

政府监管

连锁酒店监管环境涉及政策环境、经济环境、社会环境和技术环境等多个方面。以下是对这些环境的分析：

（一）政策环境。连锁酒店的政策环境复杂多变，需要关注各国政府对酒店业的政策法规。

（二）经济环境。中国对负担得起的奢侈品服务的需求不断增长，给连锁酒店带来了机遇和挑战。企业需要有全球视野，把握市场需求，优化资源配置。

（三）社会环境。酒店的监管环境受舆论和公众态度的影响。企业需要关注环境保护、社会责任等方面的要求，积极履行企业责任，树立良好的企业形象。此外，企业也要注意与当地社区建立和谐关系，为企业长远发展打好基础。

（四）技术环境。技术创新是连锁酒店提高竞争力、降低成本的关键。企业需要不断引进先进技术，提高管理效率和资源利用率。同时，连锁酒店也要关注新兴技术的发展趋势，以实现产业升级转型。

综上所述，连锁酒店监管环境复杂多变，企业需要密切关注各类外部环境因素，做好战略规划和调整。针对监管环境，企业应坚持合规经营原则，注重与政府、社会、企业的沟通与合作，以实现可持续发展。

知识产权

关于知识产权，GBS可以采取以下预防措施：

（一）强化知识产权意识。提高职工对知识产权的认识和重要性，开展相关培训，了解知识产权法律法规，树立尊重和保护知识产权的理念。

（二）设立专门的知识产权部门。设立专门的知识产权部门或指定专职人员负责公司知识产权事务的管理和维护，确保知识产权工作顺利推进。

（三）制定知识产权战略。结合公司发展战略，制定清晰的知识产权战略，加强核心技术和关键资源保护，提高企业竞争力。

（四）知识产权申请登记。及时申请公司技术创新和科研成果的专利、著作权、商标等知识产权，确保公司知识产权权益受到法律保护。

（五）签订保密协议。与员工、合作伙伴签订保密协议，明确保密义务和违约责任，防止知识产权侵权行为发生。

（六）监测市场动态。密切关注行业动态和竞争对手的知识产权状况，及时发现潜在的知识产权风险，确保企业在市场竞争中的权益。

（七）加强内部管理。建立健全内部知识产权管理制度，规范研发、生产、销售等环节，防范内部知识产权侵权行为。

（八）知识产权维权意识。提高知识产权维权意识，积极采取法律手段对发现的侵权行为进行维权，维护公司合法权益。

（九）开展知识产权合作。与高校、研究机构和行业协会合作，共享知识产权资源，促进技术创新和产业发展。

（十）定期审计评估。定期审计评估公司知识产权状况，及时发现潜在风险，调整知识产权战略，提高公司知识产权保护能力。

通过上述防范方案，连锁酒店可以有效降低知识产权风险，保护自身合法权益，促进企业可持续发展。

法律程序

GBS可能面临以下诉讼风险：

（一）环境污染诉讼。洗衣服务产生的废水，如果使用有污染的洗涤剂，可能会引发环境污染诉讼。根据中国《环境保护法》等相关法律法规，企业需要承担相应的环境保护责任。

（二）施工安全诉讼。建筑业是高风险行业。企业未严格遵守安全建设法律法规的，可能导致安全事故。事故发生后，他们可能会面临受害人及其家属提起的诉讼。

（三）知识产权诉讼。在技术研发和创新过程中，如果他人的知识产权得不到充分尊重和保护，就可能产生知识产权诉讼。此外，企业自身的知识产权也可能被他人侵犯，导致维权诉讼。

（四）劳动争议诉讼。企业与员工之间的劳动争议，如工资和津贴、福利待遇、工作时间等问题，都可能引发劳动争议诉讼。

（五）土地使用权诉讼。建设酒店楼可能涉及土地权纠纷。企业未依法取得土地权利或者未妥善办理土地权利事项的，可能面临诉讼。

（六）产品责任诉讼。如果酒店产品或服务出现质量问题，可能导致消费者提起产品责任诉讼。

（七）融资诉讼。企业在融资过程中可能面临融资合同纠纷、担保纠纷等诉讼风险。

（八）税务诉讼。不遵守税务规定的企业，可能会面临税务机关提起的税务诉讼。

（九）反垄断诉讼。在市场竞争中，企业如涉嫌垄断行为，可能引发反垄断诉讼。

为降低诉讼风险，连锁酒店应强化法律法规意识，确保经营活动合规合法，及时解决纠纷，维护企业合法权益。同时，企业还应加强内部管理，提高从业人员法律素养，建立健全风险防控体系，应对潜在诉讼风险。

员工

从业人员类型主要包括以下几类：

（一）管理人员。负责公司战略规划、运营管理、人力资源等工作。

（2）技术人员。包括建筑及室内设计师、电工、管道工、电脑技师、安全检验师等专业人才。

（三）安全环保人员。负责公司安全环保监督管理工作。

（4）营销人员。负责产品销售、市场拓展和客户关系维护。

（五）财务人员和审计人员。负责公司财务规划、成本控制、审计等财务相关事务。

（六）人力资源专员。负责人力资源招聘、培训、薪酬福利等管理工作。

（七）行政和辅助人员。负责公司内部行政管理、物资采购、楼宇及设备维护等后勤保障工作。

（八）研究创新人员。负责公司技术研发、创新项目实施及知识产权管理等工作。

（九）企业文化建设和宣传人员。负责企业文化传播、品牌建设、内外部宣传工作。

以上各类员工构成连锁酒店整体团队，共同推动企业发展和生产经营。

PESTEL分析

（一）行业分析

一、市场潜力及增长趋势

中高端酒店领域在中国展现出巨大潜力。随着消费升级、收入水平提升和商旅出行增多，消费者对住宿服务的需求更多指向品质化、定制化，为中高端酒店市场持续增长火上浇油。

ii.社会环境

在新冠疫情之前，中国的商务旅行支出同比呈现稳定增长。虽然受疫情影响出现短暂回落，但恢复较快，显示市场韧性和需求基础较强。随着旅游时代的到来，不仅商旅在爬坡，休闲度假旅游也在蓬勃发展，这促使更多的中高端酒店品牌纷纷扩大布局，以满足多样化的市场需求。

iii.产业竞争格局

截至2021年，中国中等酒店行业排名前三的企业集团保持相对强势，但竞争依旧激烈，新的玩家不断涌现，各类品牌通过提升服务质量、打造独特产品、优化运营模式等方式吸引客户。

iv.政策与经济环境

国家政策对旅游及配套设施建设的支持，为中高端酒店的增长提供了有利条件。与此同时，经济发展带来的商务活动蓬勃发展，也助推了酒店业。投资环境方面，投资者看好中高端酒店板块的长期价值，该板块投资有望保持活跃。

五、消费者行为的变化

消费者在选择酒店时，更注重服务品质和宾客体验，包括完善的设施、豪华的氛围，以及集餐饮、生活、娱乐、购物、交通于一体的一站式服务”，这对中高端酒店不断创新、提升服务品质提出了更高的要求。

vi.技术环境

人工智能、大数据等新兴技术越来越多地应用于酒店管理和服务，从而有效提升运营管理效率，让客户体验更加个性化。这也是中高端酒店保持竞争力的重要手段。

综上所述，中高端连锁酒店市场既面临机遇，也面临挑战。在消费升级、科技创新、市场细分和行业整合的大背景下，那些能够精准市场定位、卓越服务、高效运营的品牌将更具竞争优势。

（二）行业数据

一、酒店行业市场规模

从整体酒店市场来看，根据市场搜索机构Research and Market的报告，预计到2028年中国酒店市场规模将达到1660.2亿美元，增长潜力巨大。从酒店类型来看，经济型酒店已接近饱和，竞争较为激烈，而中高端酒店已进入成长期，见证其数量和业绩均超越经济型酒店。

董事和执行官

下表列出截至本招股章程日期有关我们的董事及执行人员的资料。

简介

戴金琦，52岁，GBS董事会主席，企业管理专家，在酒店和餐饮行业拥有丰富经验。2017年，戴先生创立了深圳发奇酒类进出口有限公司。自2016年至今，戴先生担任广东省戴联常务副会长、慈善基金会理事。2014年起，戴先生创立深圳GBS酒店管理有限公司，担任董事长。旗下共拥有15家酒店、民宿，2006年至2014年先后创立“万顺洗涤公司”、“深圳罗湖圣怡洗衣中心”、“深圳市聚品餐饮管理有限公司”，2009年起任深圳市南京商会常务副秘书长、副会长。

华立先生，47岁，深圳GBS酒店管理有限公司首席执行官，擅长酒店管理和新酒店筹备。先后参与了酒店上市前调研、酒店规划设计、酒店综合质量管理体系建设和编制，根据平衡计分卡制定行动计划和酒店年度重点工作计划及决策经营计划。他还参与了五星级酒店评价、绿色酒店评价、市长质量奖质量管理流程。曾多次组织主办大型国际活动，具有丰富的管理经验。李先生于2023年加入深圳市GBS酒店管理有限公司，自2021年起担任IHMA深圳分公司总裁。李先生曾在观澜湖高尔夫骏豪酒店、洲际集团东华假日酒店、雅高集团、Pavilion酒店、格兰云天酒店、中海凯丽酒店、航天科工集团、温德姆集团担任餐饮总监、助理总经理、副总经理、总经理。1997年从南京旅游与酒店管理学院毕业后，李先生从一家五星级酒店餐厅的入门级服务员做起，在任职期间不断学习和努力，利用业余时间获得东北师范大学行政管理学士学位、北京大学EMBA工商管理学位、IHMA酒店业董事认证先驱、中国酒店服务硕士、携程大学OTA运营商、国家旅游局旅游行业总经理资格认证，和中外酒店白金奖十大杰出总经理之一（第十八届）。

郑晓萍女士，48岁，深圳GBS酒店管理有限公司CFO，擅长连锁酒店筹建、客房装修工程、财务预算管理，具有丰富的酒店管理经验。程女士于2016年加入深圳市GBS酒店管理有限公司，与GBS酒店集团创始人戴先生共同创立了GBS连锁酒店，此后一直担任深圳市GBS酒店管理公司的财务总监。1996年加入酒店服务行业，此后担任深圳香格里拉酒店高级主管，参与香格里拉整体客房装修，参加美国注册酒店客房总监管理认证培训资格，获优秀监督管理认证培训资格，在酒店客房体系建设、财务成本控制等方面有丰富的部门标准化操作流程制定经验。程女士于1995年毕业于江西省樟树市常福高中，业余时间通过酒店管理学习获得工商管理学士学位。

赵宇涵先生，42岁，从事酒店行业超过15年，在酒店运营框架搭建、团队培训及标准实施、成本控制、风险管控、投资评估等酒店运营事务方面具有丰富经验。2021年10月至今，担任GBS COO，负责全集团运营，并担任数十家酒店运营顾问。2018年至2021年，在华住旗下H连锁、图沃等多家创业公司担任区域总监，负责100多家连锁门店的运营。2013-2017年在蒋近冬集团担任惠州城市文化官，负责近50家分公司从中层管理到店长的培训，包括数据分析、运营管理、团队管理等多个方面。赵先生于2004年毕业于华西大学，获得计算机应用专业大专学历。

董事会

我们的董事会将由SEC宣布我们在F-1表格上的注册声明的有效性的董事组成，本招股说明书是其中的一部分。

在符合纳斯达克规则及相关董事会会议主席取消资格的情况下，董事可就任何合同或拟议合同或交易投票，尽管他可能对其中感兴趣，但条件是任何董事在该合同或交易中的利益性质应由他或她在该合同或交易的审议和对该事项的任何投票时或之前披露，而如果他或她这样做，他或她的投票将被计算在内，并且在审议任何此类合同或拟议合同或交易的任何董事会议上，他可被计算在法定人数之内。我们的董事会可以行使公司的所有权力，借入资金、抵押或抵押其承诺、财产和未催缴的资本，并在借款或作为公司或任何第三方的任何债务、责任或义务的担保时发行债权证、债权证股票和其他证券。我们没有任何董事与我们订立服务合约，就终止担任董事时的利益作出规定。

董事及执行人员的任期

我们的董事不受任期限制，任期至以普通决议或全体股东一致书面决议罢免之时止。

我们的高级管理人员由我们的董事会选举产生并由其酌情任职，并可能被我们的董事会罢免。

公司治理

我们的董事会通过了一项业务行为和道德准则，适用于我们所有的董事、高级职员、雇员和顾问。我们将在我们的网站上公开我们的商业行为和道德准则。此外，我们的董事会通过了一套公司治理准则。该指引反映了有关我们董事会的结构、程序和委员会的某些指导原则。指引无意更改或解释任何法律，或我们不时修订的组织章程大纲及章程细则。商业行为守则及道德操守及企业管治指引均于本次发行完成后生效。

责任限制及其他赔偿事宜

开曼法律允许我们赔偿我们的董事、高级职员和就我们的任何事务行事的审计师因在执行其作为我们的董事、高级职员和审计师的职责时所做或不做的任何行为而招致的行动、费用、指控、损失、损害和费用。

根据我们将在本次发行结束时通过的经修订和重述的组织章程大纲和章程细则，我们可以向董事和高级职员（其中包括）就他们或他们中的任何人因在各自的办公室或信托中执行其职责或假定职责时所做的、同意的或遗漏的任何行为而可能招致或承受的所有行动、费用、指控、损失、损害和开支向他们或他们中的任何人作出赔偿，但他们因自身的欺诈或不诚实行为而招致或维持的（如有）除外。

就业协议和赔偿协议

我们已与我们的每一位执行官签订了一段特定时间段的雇佣协议，规定协议可在任何时候因故终止。这些协议的条款彼此基本相似。高级管理人员可在提前30天书面通知的情况下随时终止其雇佣关系。我们可随时因执行人员的某些行为（例如对重罪或任何涉及道德败坏的罪行的定罪或认罪、对我们不利的疏忽或不诚实行为、不当行为或未能履行约定职责）而因故终止执行人员的雇用，而无须事先通知或支付报酬。

各执行官已同意严格保密，除为本公司的利益外，不使用本公司的任何专有信息、技术数据、商业秘密和专有技术或本公司收到的任何第三方（包括我们的子公司和我们的客户）的机密或专有信息。这些执行官中的每一位还同意在其受雇期间受到不竞争和不招揽限制的约束，通常是在最后受雇日期之后的两年内。

我们预计将与我们的董事和执行官订立赔偿协议，据此，我们将同意就这些人因担任此类董事或高级管理人员而提出的索赔而产生的某些责任和费用对我们的董事和执行官进行赔偿。

外国私人发行人豁免

我们是经修订的《1934年证券交易法》（“交易法”）规则所指的外国私人发行人。因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。例如：

除特别注明外，下表列出截至本招股章程日期有关我们普通股实益拥有权的资料：

实益所有权是根据SEC的规则和规定确定的。在计算一个人实益拥有的股份数量和该人的所有权百分比时，我们将该人有权在60天内获得的股份包括在内，包括通过行使任何期权、认股权证或其他权利或转换任何其他证券。然而，这些股份不包括在计算任何其他人的所有权百分比中。

我们是一家开曼群岛豁免有限责任公司，我们的事务受我们的组织章程大纲和章程细则、开曼群岛的《公司法》（经修订）（以下简称《公司法》）和开曼群岛的普通法管辖。

截至本招股章程日期，我们的法定股本为美元，分为普通股，每股面值为美元。我们在此次发行中将发行的所有股份将按缴足股款发行。截至本招股章程日期，有已发行及流通在外的普通股。

普通股

截至本招股章程日期，公司并无尚未行使的期权、认股权证及其他可换股证券。

上市

我们已收到纳斯达克的批准函，允许我们的普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“GBS”。

转让代理及注册官

普通股的转让代理人和登记人为。

我公司对象

根据条款，我们公司的对象是不受限制的，我们有充分的权力和权力进行任何不受开曼群岛法律禁止的对象。

普通股

我们的普通股以记名形式发行，并在我们的会员名册登记时发行。我们不得向不记名股东发行股票。非开曼群岛居民的我国股东可自由持有其股份并对其进行投票。

投票权

在每次股东大会上，每位亲自出席或委托代理人出席的股东（或在股东为公司的情况下，由其正式授权的代表出席）将对每一普通股拥有一（1）票表决权。

由股东通过的普通决议需要亲自或通过代理人（如属法团，则由其正式授权的代表）出席股东大会的有权投票的股东所投普通股所附票数的简单多数的赞成票，而特别决议则需要由亲自或通过代理人出席的股东所投普通股所附票数的不少于三分之二的多数票的赞成票（如属法团，由其正式授权的代表）在股东大会上。在《公司法》和我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则允许的情况下，普通决议和特别决议也可以由我公司全体股东签署的一致书面决议通过。如更改名称或对我们经修订及重列的组织章程大纲及章程细则作出更改等重要事项，均须作出特别决议。

我们的组织章程大纲及章程细则

以下是我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则以及《公司法》的重要条款的摘要，只要它们与我们普通股的重要条款有关。它们并不声称是完整的。兹提述我们经修订及重列的组织章程大纲及章程细则，该等章程大纲及章程细则的副本已作为证物提交注册说明书，而本招股章程章程大纲是其中的一部分（在本节中分别称为“章程大纲”及“章程细则”）。

股东大会

董事认为有必要或者合意时，可以召开股东大会。我们必须向有权从公司收到该等通知的人提供自服务被视为发生之日起计算的通知，说明股东大会的地点、日期和时间，如属特殊业务，则说明该业务的一般性质。我公司董事会须在一名或多名有权出席公司股东大会并在大会上投票的持有不少于公司缴足有表决权股本10%的股东的书面要求下，就要求召开大会的事项召开股东大会。

任何股东大会不得处理任何事务，除非在会议进行业务时达到法定人数出席。亲自出席或委托代理出席的一名或多名股东合计至少持有公司已缴足表决权的股本过半数即为法定人数。自指定开会时间起半小时内，未达到法定人数的，应股东要求召开的会议解散。在任何其他情况下，会议应在同一时间和地点延期至下一周的同一天举行，并且如果在延期的会议上，自会议指定的时间起半小时内未达到法定人数，则出席并有权投票的股东应为法定人数。出席会议的股东应当在每次会议上推选同级人员担任董事长。

作为股东的法团，如由其正式授权代表代表出席股东大会，就我们经修订及重列的组织章程大纲及章程细则而言，须视为亲自出席股东大会。这名获正式授权的代表有权代表他所代表的法团行使与该法团如果是我们的个人股东可以行使的权力相同的权力。

董事会议

我们公司的业务由董事管理。我们的董事可在董事认为必要或可取的时间、方式和地点在中国境内外自由开会。董事的业务交易所需的法定人数，可由董事确定，除如此确定外，如有两名以上董事，则应为两名，如有两名或两名以下董事，则应为一名。董事在会议上可能采取的行动，也可以通过全体董事书面同意的董事决议采取。

清盘

如果我们被清盘，我们的股东之间可供分配的资产在清盘开始时足以偿还全部缴足资本，则超出部分应分别按其所持股份在清盘开始时缴足的资本的比例在这些股东之间分配。如果我们被清盘，股东之间可供分配的资产本身不足以偿还全部缴足的资本，则应对该等资产进行分配，使其尽可能接近的亏损由股东分别按其所持股份在清盘开始时缴足的资本的比例承担。如果我们被清盘，清算人可在特别决议的制裁和《公司法》要求的任何其他制裁下，以实物或实物形式在我们的股东之间分割我们的全部或任何部分资产（无论它们是否由同类财产组成），并可为此目的在任何拟分割的财产上设定清算人认为公平的价值，并可决定如何在股东或不同类别的股东之间进行这种分割。

清盘人亦可在清盘人认为合适的情况下，为股东的利益将该等资产的全部或任何部分以信托形式归属，但不会令任何股东被迫接受任何有负债的资产、股份或其他证券。

要求发行普通股及没收普通股

我们的董事会可不时在规定的付款时间至少一个月前向该等股东送达的通知中，就其普通股的任何未付款项向该等股东发出催缴通知。已被催缴且仍未支付的普通股将被没收。

赎回、回购及退还普通股

我们可以根据我们的选择，根据我们的董事会或我们的股东的普通决议在发行此类股份之前可能确定的条款和方式发行此类股份可予赎回的条款。《公司法》和我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则允许我们购买我们自己的股票，但须遵守某些限制和要求。根据《公司法》、我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则，以及根据我们的证券上市的纳斯达克、美国证券交易委员会或任何其他公认证券交易所不时施加的任何适用要求，我们可以按董事或股东普通决议批准的条款和方式购买我们自己的股份（包括任何可赎回股份）。根据《公司法》，任何股份的回购可以从我们公司的利润中支付，也可以从股份溢价账户中支付，或者从为回购目的而进行的新发行股份的收益中支付，或者从资本中支付。如果回购收益是从我公司的资本中支付的，我公司必须在支付后立即能够在正常业务过程中支付到期的债务。此外，根据《公司法》，不得回购任何此类股份（1），除非已全额缴清，以及（2）如果此类回购将导致除作为库存股持有的股份外没有任何已发行股份。股份购回可按公司章程细则授权或根据公司章程细则授权的方式及条款进行。如果条款没有授权购买的方式和条款，除非购买的方式和条款首先得到公司决议授权，否则公司不得回购任何自己的股份。此外，根据《公司法》和我们经修订和重述的组织章程大纲和章程细则，我们公司可以接受无偿放弃任何已缴足股份，除非由于放弃将导致没有流通在外的股份（作为库存股持有的股份除外）。

股份的权利变动

如果在任何时候，我们的股本被分成不同类别的股份，我们任何类别的股份所附带的全部或任何权利（除非该类别股份的发行条款另有规定）可经该类别已发行股份的三分之二持有人书面同意或经该类别股份持有人至少三分之二多数（可能亲自或通过代理人出席该类别股份持有人的单独股东大会）通过的决议批准而更改。

我公司对象

根据我们的发售后经修订及重述的组织章程大纲及章程细则，我们公司的对象不受限制，我们有能力行使《公司法》第27（2）条规定的完全行为能力自然人的所有职能，而不论任何公司利益问题。

普通股

我们的普通股以记名形式发行，并在我们的会员名册登记时发行。我们不得向不记名股东发行股票。非开曼群岛居民的我们的股东可以自由持有他们的股份并投票。

股息

我们的普通股股东有权获得我们的董事会可能宣布的股息。我们发售后经修订及重述的组织章程大纲及章程细则规定，可从我们公司合法可用的资金中宣派及派付股息。根据开曼群岛法律，我公司可以从利润或股份溢价账户中支付股息；但在任何情况下，如果这将导致我公司无法在正常业务过程中支付到期债务，则不得从我公司的股份溢价中支付股息。

投票权

除非要求投票，否则任何股东大会的投票都是举手表决。以下人员可要求进行投票：

股东在一次会议上通过的普通决议需要获得在一次会议上所投普通股所附表决票的简单多数的赞成票，而特别决议则需要在一次会议上获得不少于已发行和已发行普通股所附表决票的三分之二的赞成票。如更改名称、对我们的发售后经修订及重述的组织章程大纲及章程细则作出更改、减少我们的股本及将我们的公司清盘等重要事项，将须作出特别决议。我们的股东可以（其中包括）以普通决议分割或合并他们的股份。

股东大会

作为一家开曼群岛豁免公司，根据《公司法》，我们没有义务召开股东年度大会。我们的发售后经修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定，如《公司法》要求，我们将在每一年举行一次股东大会，作为其年度股东大会，并应在召集该会议的通知中指明该会议本身，而年度股东大会应在我们的董事可能确定的时间和地点举行。股东大会，包括年度股东大会，可在董事会决定的时间和世界任何地点举行。大会或任何类别会议也可通过电话、电子或其他通信设施举行，以允许参加会议的所有人相互通信，参加该会议即构成出席该会议。

股东大会可以由我们的董事会主席召集，也可以由我们的董事会过半数召集。召开我们的年度股东大会（如有）和我们的任何其他股东大会都需要至少十个整日的提前通知。任何股东大会所需的法定人数包括，在会议开始营业时，两名股东合计持有（或通过代理人代表）不少于有权在该股东大会上投票的我公司已发行和流通股所附全部票数的三分之一的股份。

《公司法》没有规定股东有权要求召开股东大会或将任何提案提交股东大会。但是，这些权利可以在公司章程中规定。我们的发售后经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，如任何一名或多于一名持有股份的股东提出要求，其持有的股份合共不少于有权在股东大会上投票的我公司已发行及已发行股份所附全部票数的三分之一，我们的董事会将召开股东特别大会，并在该会议上将如此要求的决议付诸表决。然而，我们的发售后经修订及重述的组织章程大纲及章程细则并不向我们的股东提供任何权利，以将任何提案提交股东周年大会或非该等股东召集的股东特别大会。

转让普通股

在遵守下述限制的情况下，我们的任何股东均可通过通常或常见形式的转让文书或以纳斯达克规定的形式或我们董事会批准的任何其他形式转让其全部或任何普通股。尽管有上述规定，普通股也可以根据适用的纳斯达克规则和条例进行转让。

我们的董事会可全权酌情拒绝登记任何未缴足或我们拥有留置权的普通股的任何转让。我们的董事会也可以拒绝登记任何普通股的任何转让，除非：

我司董事拒绝办理转让登记的，应当自递交转让文书之日起两个月内，分别向转让人和受让方发送拒绝登记通知。

在遵守根据纳斯达克规则要求的任何通知后，可暂停转让登记，并在我们的董事会不时决定的时间和期间关闭登记册；但条件是，不得暂停转让登记，也不得在我们的董事会决定的任何一年中暂停登记超过30天。

清算

在我公司清盘时，如果我们的股东之间可供分配的资产足以在清盘开始时偿还全部股本，则盈余将按其在清盘开始时所持有的股份面值的比例在我公司股东之间分配，但须从有应付款项的股份中扣除应付我公司的所有款项，以支付未付催缴款项或其他方式。如果我们可供分配的资产不足以偿还全部实收资本，则将这样的资产进行分配，以便尽可能近地由我们的股东按其所持股份面值的比例承担损失。

追讨股份及没收股份

我们的董事会可能会不时在至少在指定的付款时间和地点前14天送达该等股东的通知中就其股份的任何未付款项向股东发出催缴通知。已被要求赎回且仍未支付的股份将被没收。

赎回、回购及交出股份

我们可以根据我们的选择或这些股份持有人的选择，根据我们的董事会可能确定的条款和方式，根据这些股份可被赎回的条款发行股份。我们公司也可以按照董事会批准的条款和方式回购我们的任何股份。根据《公司法》，任何股份的赎回或回购可以从我公司的利润、股份溢价或为此类赎回或回购的目的而发行的新股份的收益中支付，如果我公司能够在此类支付之后立即在正常业务过程中支付到期债务，则可以从资本中支付。此外，根据《公司法》，不得赎回或回购此类股份（a）除非已全额缴清，（b）如果此类赎回或回购将导致没有流通在外的股份，或（c）如果公司已开始清算。此外，我公司可能会接受无偿放弃任何已缴足股份。

股份的权利变动

每当我公司的资本被划分为不同类别时，附属于任何该等类别的权利，在受当时附属于任何类别的任何权利或限制的规限下，只有在该类别股份持有人的单独会议上以三分之二多数票通过的决议的批准下，方可作更改。以优先股或其他权利发行的任何类别的股份持有人所获授予的权利，除非该类别股份的发行条款另有明确规定，否则不应被视为因创设、配发或发行与该现有类别股份享有同等地位的进一步股份而被更改。

增发股份

我们的发售后经修订及重订的组织章程大纲及章程细则授权我们的董事会不时发行额外普通股，由我们的董事会决定，以现有授权但未发行的股份为限。

我们的发售后经修订及重订的组织章程大纲及章程细则亦授权我们的董事会不时订立一个或多个系列的优先股，并就任何系列的优先股厘定该系列的条款及权利，其中包括：

我们的董事会可以在现有授权但未发行的股份范围内，在我们的股东不采取行动的情况下发行优先股。发行这些股份可能会稀释普通股股东的投票权。

查阅簿册及纪录

根据开曼群岛法律，我们普通股的持有者将没有一般权利查阅或获取我们的股东名单或公司记录的副本。然而，我们的发售后修订和重述的组织章程大纲和章程细则规定，我们的股东有权免费查阅我们的股东名册，并收到我们的年度经审计财务报表。请参阅“在哪里可以找到更多信息。”

反收购条款。我们的发售后经修订及重述的组织章程大纲及章程细则的某些条文可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的我们公司或管理层的控制权变更，包括以下条文：

然而，根据开曼群岛法律，我们的董事只能出于适当目的和他们认为善意符合我们公司最佳利益的目的，行使根据我们的发售后经修订和重述的组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力。

豁免公司

根据《公司法》，我们是一家被豁免的有限责任公司。《公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司可申请注册为豁免公司。豁免公司的要求与普通公司的要求基本相同，只是豁免公司：

“有限责任”是指每个股东的责任限于该股东在该股东所持公司股份上未支付的金额（例外情况，如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的或法院可能准备戳穿或揭开公司面纱的其他情况除外）。

非居民或外国股东的权利

我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则对非居民或外国股东持有或行使我们股份投票权的权利没有任何限制。此外，我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则中没有规定超过必须披露股东所有权的所有权门槛。

增发普通股

我们经修订和重申的组织章程大纲和章程细则授权我们的董事会在现有范围内，不时根据我们的董事会的决定，从授权但未发行的股份中发行额外的普通股。

本次发行完成后，假设承销商不行使超额配股权以购买额外普通股，我们将拥有流通在外的普通股。其中，普通股将由参与此次发行的投资者公开持有，普通股将由我们的现有股东持有，其中一些股东可能是我们的“关联公司”，该术语在《证券法》第144条中定义。根据规则144的定义，发行人的“关联方”是指直接或通过一个或多个中介机构间接控制或受发行人控制或与发行人处于共同控制之下的人。在此次发行之前，我们的普通股一直没有公开市场。虽然我们打算将普通股在纳斯达克资本市场上市，但我们无法向您保证，我们的普通股将发展出一个常规交易市场。

在此次发行后，未来在公开市场出售大量我们的普通股，或认为可能发生此类出售，可能会对不时出现的市场价格产生不利影响。如下文所述，由于合同和法律对转售的限制，只有有限数量的我们目前已发行的普通股将在此次发行后立即可供出售。尽管如此，在这些限制失效后，未来在美国公开市场出售大量我们的普通股，包括在行使未行使期权时发行的普通股，或此类出售的可能性，可能会对我们普通股在美国的市场价格和我们未来筹集股本的能力产生负面影响。

在此次发行中出售的所有普通股将可由我们在美国的“关联公司”以外的人自由转让，无需根据《证券法》进行限制或进一步登记。我们的“关联公司”之一购买的普通股不得转售，除非根据有效的登记声明或登记豁免，包括根据下文所述的《证券法》第144条规定的豁免。

现有股东持有的普通股，以及在本次发行完成后行使未行使期权时可发行的任何普通股，将是“限制性证券”，该术语在《证券法》第144条中定义。这些受限制证券只有在获得注册或符合《证券法》第144条或第701条规定的注册豁免的情况下才能在美国出售。这些规则介绍如下。

第144条规则

我们在此次发行之前发行的所有普通股均为“限制性股票”，该术语在《证券法》第144条中定义，只有在根据《证券法》获得有效注册声明或根据注册要求豁免的情况下，才能在美国公开出售。根据现行有效的第144条规则，已实益拥有我们的受限制股份至少六个月的人一般有权在本招股说明书日期后90天开始根据《证券法》无需登记的情况下出售受限制证券，但须遵守某些额外限制。

我们的关联公司受到第144条规定的额外限制。我们的关联公司只能在任何三个月的期限内出售不超过以下两者中较大者的若干限制性股票：

根据规则144出售受限制证券的关联公司不得招揽订单或安排招揽订单，他们还受通知要求和有关我们的当前公开信息的可用性的约束。

非我们关联公司的人士仅受这些额外限制之一的约束，即提供有关我们的当前公共信息的要求，如果他们实益拥有我们的限制性股票超过一年，则此额外限制不适用。

第701条规则

一般来说，根据目前有效的《证券法》第701条，我们的每一位雇员、顾问或顾问，如果就补偿性股票或期权计划或其他与补偿有关的书面协议向我们购买我们的普通股，就有资格在我们依据第144条成为《交易法》规定的报告公司90天后转售此类普通股，但不遵守第144条所载的某些限制，包括持有期。

条例S

S条例一般规定，在离岸交易中进行的销售不受《证券法》的注册或招股说明书-交付要求的约束。

上面的讨论是总结性的。它并未涵盖对潜在投资者可能重要的与股份转让限制有关的所有事项。每个潜在投资者应就购买、持有和处置我们的普通股或普通股的特定证券法和转让限制后果，包括适用法律中任何拟议变更的后果，咨询其自己的法律顾问。

以下摘要包含对收购、拥有和处置普通股和存托股的重大美国联邦所得税和香港税收以及开曼群岛税收后果的描述，但它并不旨在全面描述可能与购买普通股或存托股的决定相关的所有税收考虑。摘要以截至本协议签署之日的美国税法及其相关法规和开曼群岛税法及其相关法规为基础，可能发生变化。

香港税务

普通股股东的收入和资本收益的税收受香港和普通股股东居住或以其他方式纳税的司法管辖区的法律和惯例的约束。以下根据香港法律的若干相关税务条文的概要，是基于现行法律及惯例，可能会在其中发生变动，并不构成法律或税务建议。讨论并未涉及与普通股投资有关的所有可能的税务后果。因此，每个潜在投资者（尤其是那些受特殊税收规则约束的投资者，例如银行、交易商、保险公司、免税实体和我们有投票权的股本10%或更多的持有人）应就投资于普通股的税务后果咨询其自己的税务顾问。讨论以截至本招股章程日期有效的法律及其相关解释为基础，所有这些均可能发生变化。香港和美国之间没有生效的对等税收协定。

根据香港税法，我们的香港子公司对其境外所得收入免征香港所得税。此外，我们的香港子公司向我们支付的股息在香港无需缴纳任何预扣税。

Ⅰ.股息税

根据香港税务局的现行做法，我们作为一家在开曼群岛注册成立的公司所支付的股息在香港无须缴税。

Ⅱ.利得税

香港不会就出售财产（例如普通股）的资本收益课税，除非该出售财产构成贸易性质的交易。在香港经营某行业、专业或业务的人出售财产所得的交易收益，如该等收益源自或在香港产生于该行业、专业或业务，将须征收香港利得税，目前对法团和非法人企业分别按16.5%和15%的法定税率征收，对个人则最高按15%的税率征收。适用两级利得税税率制度：对首批200万港元应课税利润，法团税率为8.25%，非法团企业及个人税率为7.5%；对剩余应课税利润，法团税率为16.5%，非法团企业及个人税率为15.5%。为避免滥用两级税制，每组关联实体只能提名一个实体适用两级税率。因此，就在香港经营业务或买卖或买卖证券的人出售普通股实现的交易收益而言，可能会产生香港利得税的责任。

Ⅲ.印花税

香港印花税目前按每1,000港元或其中一部分按普通股的代价或价值两者中较高者收取，将由买方就每笔购买支付，并由卖方就每笔普通股的出售支付（即，就涉及普通股的典型买卖交易而言，目前共需支付每1,000港元或其中一部分的2.60港元）。此外，任何普通股转让文书目前须缴付5港元的固定税项。如果出售的一方为非香港居民且未缴纳规定的印花税，则未缴纳的税款将在转让文书（如有）上评估，受让人将承担支付该税款的责任。

Ⅳ.遗产税

《2005年税务（废除遗嘱税）条例》于2006年2月11日在香港生效。就于2006年2月11日或之后死亡的普通股持有人申请授予代表，无须缴付香港遗嘱税，亦无须遗嘱税清关文件。

开曼群岛税务

开曼群岛目前不对基于利润、收入、收益或增值的个人或公司征税，也不存在遗产税或遗产税性质的税收。除可能适用于在开曼群岛执行或在执行后带入开曼群岛管辖范围内的文书的印花税外，开曼群岛政府没有征收可能对我们具有重大意义的其他税款。开曼群岛不是适用于向我公司支付或由我公司支付的任何款项的任何双重征税条约的缔约方。开曼群岛没有外汇管制条例或货币限制。

就我们的普通股支付股息和资本将不会在开曼群岛征税，向我们的普通股的任何持有者支付股息或资本将不需要预扣税款，处置我们的普通股所得收益也不会被征收开曼群岛所得税或公司税。

美国联邦所得税考虑因素

以下讨论是美国联邦所得税考虑因素的摘要，该考虑因素一般适用于在本次发行中获得我们的普通股并根据经修订的1986年美国国内税收法典或该法典将我们的普通股作为“资本资产”（一般是为投资而持有的财产）的美国持有人（定义见下文）对我们普通股的所有权和处置。这一讨论基于现有的美国联邦税法，可能会有不同的解释或变化，可能具有追溯效力。没有就下文所述的任何美国联邦所得税考虑向美国国税局或IRS寻求裁决，也无法保证IRS或法院不会采取相反立场。此外，本次讨论不涉及美国联邦遗产、赠与和替代性最低税收考虑因素、对某些净投资收入的医疗保险税、信息报告或备用预扣税或任何州、地方和非美国税收考虑因素，与我们普通股的所有权或处置有关。以下摘要并未涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面根据特定投资者的个人情况或对处于特殊税务情况的人可能很重要，例如：

所有这些人都可能受到与下文讨论的税收规则大不相同的税收规则的约束。

我们敦促每个美国持有人就美国联邦税收适用于其特定情况，以及我们普通股所有权和处置的州、地方、非美国和其他税务考虑，咨询其税务顾问。

一般

就本讨论而言，“美国持有人”是我们普通股的实益拥有人，即，就美国联邦所得税而言：

就本次发行而言，我们将作为承销商的代表或代表在本次发行中与之订立承销协议。代表可聘请其他经纪人或交易商代表他们就本次发行担任次级代理或选定的交易商。承销商将同意在坚定承诺的基础上，按发行价格减去本招股说明书封面所列的承销折扣，向我们购买其下方名称对面所列的普通股数量：

承销商发行普通股的前提是他们接受我们提供的普通股，并须事先出售。承销协议规定，承销商支付和接受交付本招股说明书所提供的普通股的义务取决于其法律顾问对某些法律事项的批准以及其他条件。承销商有义务采取并支付本招股说明书所提供的所有普通股，如果任何此类普通股被采取。然而，承销商无需接受或支付代表购买下文所述额外普通股的选择权所涵盖的普通股。

某些承销商预计将通过其各自的销售代理在美国境内外进行要约和销售。在美国的任何要约或销售将由在美国证券交易委员会注册的经纪交易商进行。它不是在美国证券交易委员会注册的经纪交易商，也不打算在美国境内或向任何美国人提出任何要约或销售普通股。

费用、佣金和费用报销

我们将向承销商支付相当于此次发行总收益的百分（%）的折扣。承销商建议初步按本招股章程封面所载的发售价格向公众发售普通股，并按该等价格减去本招股章程封面所载的上述费用（“包销折扣”）后向交易商发售普通股。如果我们发售的普通股未全部以发行价格出售，承销商可以通过补充本招股说明书的方式更改发行价格和其他出售条款

下表列示本次发行应付承销商的承销费/佣金：

除现金提成外，我们还将向承销商报销不超过$的自付费用。这类自付费用包括不超过$承销商法律顾问费、尽职调查等类似费用不超过$和路演、差旅、入职费等合理自付费用不超过$，背景调查费用不超过$，以及DTC资格费用和开支不超过$。截至本协议签署之日，我们已向$支付了应计费用，根据FINRA规则5110（f）（2）（c），这些费用将在承销商实际未发生的范围内退还给我们。

我们估计，除承销费用和佣金外，我们就此次发行应付的总费用将约为$。

我们正在与一些承销商讨论发行事宜。截至本招股章程日期，我们尚未确定承销商已订立包销协议。以下所用承销数据均来源于行业惯例和正常收费，在达成承销协议前不予以正式认可。上述内容并不旨在就包销协议及认购协议的条款及条件作出完整陈述。

发行定价

在本次发行完成之前，我们的普通股没有公开市场。普通股的首次公开发行价格已由我们与承销商协商确定。厘定普通股首次公开发行价格所考虑的因素，除现行市况外，包括我们的历史表现、对我们的业务潜力和盈利前景的估计、对我们管理层的评估，以及对相关业务公司市场估值的上述因素的考虑。

普通股的电子发售、出售及分派

可在参与本次发行的承销商或发售集团成员（如有）维护的网站上提供电子版的招股说明书，承销商可通过电子方式分发招股说明书。承销商可同意向销售集团成员分配若干普通股，以出售给其网上经纪账户持有人。将根据互联网分配出售的普通股将按照与其他分配相同的基础进行分配。除电子格式的招股章程外，这些网站上的信息不属于本招股章程或本招股章程构成其组成部分的登记声明的一部分，也不通过引用并入其中，未经我们或承销商批准或背书，投资者不应依赖。

稳物价

承销商将被要求遵守《证券法》和《交易法》，包括但不限于《交易法》下的规则10b-5和条例M。本规章制度可以限制承销商作为委托人买卖股本份额的时间安排。根据本规章制度，承销商：

销售限制

没有在任何司法管辖区（美国除外）采取任何行动，允许公开发行普通股，或拥有、流通或分发本招股说明书或与我们或普通股有关的任何其他材料，如果需要为此目的采取行动。因此，普通股不得直接或间接发售或出售，除非遵守任何此类国家或司法管辖区的任何适用规则和条例，否则不得在任何国家或司法管辖区分发或发布本招股说明书或与普通股有关的任何其他发售材料或广告。

我们已向SEC提交了F-1表格的注册声明，包括《证券法》规定的相关证据和时间表，涵盖本招股说明书提供的普通股。如果您想了解更多关于我们和普通股的信息，您应该参考我们的注册声明及其展品和时间表。本招股说明书概述了我们向您推荐的合同和其他文件的重要条款。由于招股说明书可能不包含您可能认为重要的所有信息，您应该查看这些文件的全文。

如此提交的注册声明、报告和其他信息可在SEC维护的公共参考设施中查阅和复制，地址为100 F Street，N.E.，Washington，D.C. 20549。支付复制费后，您可以通过写信给SEC索取这些文件的副本。请致电SEC 1-800-SEC-0330，了解有关公共资料室运作的更多信息。SEC还维护一个网站，其中包含有关发行人的报告、代理声明和其他信息，例如我们，这些发行人以电子方式向SEC提交文件。该网站的地址是http://www.sec.gov。该网站上的信息不属于本招股说明书的一部分。

任何经销商、销售人员或其他人员均无权提供任何信息或代表本招股说明书中未包含的任何内容。您不得依赖任何未经授权的信息或陈述。本招股章程仅为出售特此提供的证券的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区内出售。本招股章程所载的资料仅为截至其日期的最新资料

附件指数

签名

根据1933年《证券法》的要求，注册人证明其有合理理由相信其符合以F-1表格提交的所有要求，并已正式安排本注册声明由以下签署人代表其于2024年5月29日在中国国家深圳市签署，并因此获得正式授权。

根据1933年《证券法》的要求，本登记声明已由以下人员在所示日期的身份和身份上签署。

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