附件 99.1
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新闻发布 | |||||||
TransUnion公布2025年第一季度业绩
•超过2025年第一季度所有关键财务指标的财务指导
•实现8%的有机固定货币收入增长（报告为7%），美国金融服务、新兴垂直行业和国际
•季末降杠杆至2.9倍杠杆比率，至4月中旬回购1000万美元股票
•将有机固定货币收入增长指引维持在4.5%至6%（报告收入增长为4%至5.5%）
芝加哥，2025年4月24日– TransUnion（NYSE：TRU）（“公司”）今天公布了截至2025年3月31日的季度财务业绩。
第一季度2025结果
收入：
•本季度总收入为10.96亿美元，与2024年第一季度相比增长7%（按固定汇率计算为8%）。
收益：
•本季度归属于TransUnion的净利润为1.48亿美元，而2024年第一季度为6500万美元，这主要是由于先前确定的一项诉讼应计项目减少了5600万美元，该诉讼于2025年第一季度被驳回。稀释后每股收益为0.75美元，而2024年第一季度为0.33美元。归属于TransUnion的净利润利润率为13.5%，而2024年第一季度为6%。
•调整后的净收入为2.08亿美元本季度，与1.79亿美元 2024年第一季度。调整后的稀释后每股收益为1.05美元，而2024年第一季度为0.92美元。
•本季度调整后EBITDA为3.97亿美元，而2024年第一季度为3.58亿美元，增长11%（按固定汇率计算为12%）。调整后EBITDA利润率为36.2%，而2024年第一季度为35.1%。
“第一季度，TransUnion取得了再次超出财务指引的强劲业绩，”总裁兼首席执行官克里斯·卡特赖特（Chris Cartwright）表示。“在低迷的市场条件下，美国市场的收入增长了9%，这主要得益于强劲的抵押贷款和加速的非抵押金融服务以及新兴垂直行业的增长。按固定汇率计算，国际增长6%，大多数市场的高单位数增长和印度的低单位数增长正如预期的那样。”
“我们维持2025年有机固定货币收入指引4.5%至6%，以平衡第一季度强劲的优异表现与不断增加的市场风险。我们正在积极监测情况，但到目前为止，我们的业务量还没有出现疲软。”
“我们认为，我们已经做好应对潜在经济疲软的准备。在跨解决方案、垂直领域和地域的多元化高增长产品组合的支持下，我们在通过经济周期实现收入增长方面有着良好的业绩记录。如果情况恶化，我们准备谨慎管理成本，同时优先完成我们的业务转型，以实现结构性成本节约并加速创新。”
2025年第一季度分部业绩
2025年第一季度分部收入和调整后EBITDA以及与2024年第一季度相比的相关增长率如下：
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（百万）
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2025年第一季度
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报告增长率
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恒定货币增长率
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美国市场：
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| 金融服务 | $ | 404 | 15 | % | 15 | % | |||||||||||
| 新兴垂直领域 | 315 | 6 | % | 6 | % | ||||||||||||
| 消费者互动 | 138 | (1) | % | (1) | % | ||||||||||||
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美国市场总收入
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$ | 857 | 9 | % | 9 | % | |||||||||||
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美国市场调整后EBITDA
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$ | 320 | 12 | % | 12 | % | |||||||||||
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国际：
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加拿大
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$ | 38 | — | % | 7 | % | |||||||||||
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拉丁美洲
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33 | — | % | 7 | % | ||||||||||||
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英国
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59 | 9 | % | 9 | % | ||||||||||||
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非洲
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17 | 12 | % | 10 | % | ||||||||||||
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印度
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69 | (3) | % | 1 | % | ||||||||||||
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亚太地区
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27 | 7 | % | 8 | % | ||||||||||||
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国际总收入
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$ | 242 | 2 | % | 6 | % | |||||||||||
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国际调整后EBITDA
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$ | 110 | 3 | % | 7 | % | |||||||||||
流动性和资本资源
截至2025年3月31日，现金和现金等价物为6.1亿美元，截至2024年12月31日为6.79亿美元。
截至2025年3月31日的三个月，业务活动提供的现金为5300万美元，而2024.经营活动提供的现金减少主要是由于应收账款回收的时间安排以及与2024年相比2025年的奖金支出增加，大部分被经营业绩改善和利息支出减少所抵消。截至2025年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为8700万美元，而2024.用于投资活动的现金增加主要是由于本年度对一笔应收票据的投资和资本支出增加。截至2025年3月31日的三个月，资本支出为6800万美元，去年同期为6200万美元2024.截至2025年3月31日和2024年3月31日止三个月，资本支出占收入的百分比分别为6%。截至2025年3月31日的三个月，用于筹资活动的现金为4100万美元，而2024.用于融资活动的现金较高，主要是由于2025年的股票回购。
第二季度和2025年全年展望
我们的指引是基于一些可能发生变化的假设，其中许多是公司无法控制的，包括一般宏观经济状况、利率和通货膨胀。有许多不断演变的因素，我们可能无法准确预测。无法保证公司将实现本指引所表达的结果。
| 截至2025年6月30日止三个月 | 截至2025年12月31日止十二个月 | |||||||||||||||||||||||||
| （百万，每股数据除外） | 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||||||||||||
| 收入，如报告 | $ | 1,076 | $ | 1,095 | $ | 4,358 | $ | 4,417 | ||||||||||||||||||
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收入增长1:
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| 据报道 | 3 | % | 5 | % | 4 | % | 5.5 | % | ||||||||||||||||||
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不变货币1, 2
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4 | % | 6 | % | 5 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||
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有机不变货币1, 3
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3 | % | 5 | % | 4.5 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||
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归属于TransUnion的净利润
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$ | 69 | $ | 77 | $ | 383 | $ | 411 | ||||||||||||||||||
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归属于TransUnion的净利润增长
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(18) | % | (9) | % | 35 | % | 44 | % | ||||||||||||||||||
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归属于TransUnion净利润边际
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6.5 | % | 7.1 | % | 8.8 | % | 9.3 | % | ||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.35 | $ | 0.39 | $ | 1.92 | $ | 2.06 | ||||||||||||||||||
| 摊薄每股盈利增长 | (20) | % | (10) | % | 33 | % | 43 | % | ||||||||||||||||||
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调整后EBITDA，如报告5
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$ | 375 | $ | 386 | $ | 1,549 | $ | 1,590 | ||||||||||||||||||
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调整后EBITDA增长，如报告所示4
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— | % | 3 | % | 3 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 | 34.8 | % | 35.3 | % | 35.6 | % | 36.0 | % | ||||||||||||||||||
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调整后稀释每股收益5
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$ | 0.95 | $ | 0.99 | $ | 3.93 | $ | 4.08 | ||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益增长 | (4) | % | — | % | — | % | 4 | % | ||||||||||||||||||
1.额外收入增长假设：
a.汇率变动的影响预计在2025年第二季度约为1个点的逆风，在2025财年约为1个点的逆风。
b.近期收购的影响预计将在2025年第二季度产生大约1个点的收益，在2025财年产生不到1个点的收益。
c.抵押贷款的影响预计将在2025年第二季度产生大约2个点的收益，在2025财年产生大约2个点的收益。
2.恒定的货币增长率假设外币汇率在不同年份之间是一致的。这样就可以在不受外币汇率波动影响的情况下对财务结果进行评估。
3.有机恒定货币增长率是不包括无机增长的恒定货币增长率。无机增长表示可归因于最近业务收购活动的前十二个月的增长。
4.额外调整后EBITDA假设：
a.外汇汇率变化的影响预计将在2025年第二季度产生大约1个点的逆风，在2025财年产生大约1个点的逆风。
5.有关上述非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，请参阅本财报发布的附表7。
收益网络广播详情
在发布此新闻稿的同时，TransUnion将于美国中部时间今天上午8：30召开电话会议和网络直播，讨论本季度的业务业绩和某些前瞻性信息。本次会议及随附的演示材料可查阅在 www.transunion.com/tru.电话会议结束后，该网站也将提供电话会议的重播。
关于TransUnion（NYSE：TRU）
TransUnion是一家全球性的信息和洞察力公司，在30多个国家/地区拥有超过13,000名员工。我们通过确保每个人在市场上都有可靠的代表，使信任成为可能。我们用Tru来做这件事™图每个人：可操作的消费者视角，用心管教。通过我们的收购和技术投资，我们开发了创新的解决方案，这些解决方案超越了我们在核心信贷方面的强大基础，延伸到了营销、欺诈、风险和高级分析等领域。由此，消费者和商家可以放心交易，成就伟业。我们称这些信息为永远®—它为世界各地数百万人带来了经济机会、伟大的经历和个人赋权。
http://www.transunion.com/business
有关TransUnion网站信息的可用性
投资者和其他人士应注意，TransUnion通常会使用SEC文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播和TransUnion投资者关系网站向投资者和市场公布重要信息。虽然该公司在TransUnion投资者关系网站发布的信息并非所有信息都具有重要性质，但有些信息可能会被视为重要信息。据此，公司鼓励投资者、媒体及其他对TransUnion感兴趣的人士，查阅其于www.transunion.com/tru.
前瞻性陈述
本财报包含1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的前瞻性陈述。这些陈述是基于TransUnion管理层目前的信念和预期，并受到重大风险和不确定性的影响。实际结果可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。本财报中任何非历史事实陈述的陈述，包括关于我们的信念和预期的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关可能或假定的未来运营结果的信息，包括我们对业务计划和战略的指导和描述。这些陈述通常包括“预期”、“预期”、“指导”、“建议”、“计划”、“相信”、“打算”、“估计”、“目标”、“项目”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“预测”、“前景”、“潜力”、“继续”、“寻求”、“预测”等词语，或这些词语的否定以及其他类似表达。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的因素，或可能具有重大意义的因素y影响我们的财务业绩或此类前瞻性陈述包括：
•宏观经济影响和市场状况的变化，包括关税、通货膨胀、衰退风险的影响，以及行业趋势和债务、消费信贷和金融服务市场的不利发展，包括对我们在所有经营所在市场的资产账面价值的影响；
•我们提供有竞争力的服务和价格的能力；
•我们与大型或长期客户保留或续签现有协议的能力；
•我们维护数据安全和完整性的能力；
•我们不间断及时提供服务的能力；
•我们保持对数据源的访问的能力；
•政府监管与监管环境变化；
•诉讼或监管程序；
•我们使用人工智能的方法；
•我们有效管理成本的能力；
•我们努力执行我们的转型计划并实现预期收益和节省；
•我们对财务报告或披露控制和程序保持有效内部控制的能力；
•美国的经济和政治稳定以及与我们经营所在的国际市场相关的风险；
•我们有效发展和维持战略联盟和合资企业的能力；
•我们及时开发新服务的能力和市场采用我们新服务的意愿；
•我们管理和扩展我们的运营并跟上快速变化的技术的能力；
•我们收购业务的能力，成功为我们的收购获得融资，及时完善我们的收购，成功整合我们收购的运营，控制整合我们收购的成本并实现此类收购的预期收益；
•我们保护和强制执行我们的知识产权、商业秘密和其他形式的非专利知识产权的能力；
•我们保护我们的知识产权免受第三方侵权索赔的能力；
•我们的外部服务提供商和关键供应商履行对我们义务的能力；
•我们终端客户市场的进一步整合；
•免费或廉价消费者信息的可用性增加；
•我们不承保的损失；
•我们及时偿付债务本息的能力；
•我们履行管理我们债务的协议中的盟约的能力；
•我们维持流动性的能力；
•股价波动；
•我们的股息支付；
•股份回购计划；
•股息率；
•我们对关键管理人员的依赖；以及
•因审查我们的纳税申报表而导致的税法变化或不利结果。
可能还有其他因素，其中很多是我们无法控制的，这可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述存在重大差异，包括我们在截止年度的10-K表格年度报告中披露的因素2024年12月31日，以及随后提交给美国证券交易委员会的任何关于表格10-Q的季度报告或关于表格8-K的当前报告。您应该在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中所做的所有前瞻性陈述。
本财报发布中包含的前瞻性陈述仅在本财报发布之日发表。我们不承担公开发布这些前瞻性陈述的任何修订结果的义务，以反映在本财报发布之日之后可能出现的事件或情况的影响。
欲了解更多信息
电子邮件：Investor.Relations@transunion.com
电话：312.98 5.28 60
Transunion和子公司
合并资产负债表（未经审计）
（百万，每股数据除外）
| 3月31日， 2025 |
12月31日， 2024 |
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| 物业、厂房及设备 | ||||||||||||||
| 当前资产： | ||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 609.9 | $ | 679.5 | ||||||||||
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应收贸易账款，扣除备抵24.4美元和19.9美元
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882.3 | 798.9 | ||||||||||||
| 其他流动资产 | 326.2 | 323.4 | ||||||||||||
| 流动资产总额 | 1,818.4 | 1,801.8 | ||||||||||||
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固定资产、工厂及设备，净值净额累计折旧和摊销527.6美元和506.3美元
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199.8 | 203.5 | ||||||||||||
| 商誉 | 5,162.7 | 5,144.3 | ||||||||||||
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其他无形资产，扣除累计摊销2421.7美元和2294.5美元
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3,205.6 | 3,257.5 | ||||||||||||
| 其他资产 | 562.6 | 577.7 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 10,949.1 | $ | 10,984.8 | ||||||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||||||||
| 流动负债： | ||||||||||||||
| 贸易应付账款 | $ | 325.6 | $ | 294.6 | ||||||||||
| 长期债务的流动部分 | 70.6 | 70.6 | ||||||||||||
| 其他流动负债 | 492.3 | 694.4 | ||||||||||||
| 流动负债合计 | 888.5 | 1,059.6 | ||||||||||||
| 长期负债 | 5,060.2 | 5,076.6 | ||||||||||||
| 递延税款 | 386.4 | 415.3 | ||||||||||||
| 其他负债 | 121.5 | 114.5 | ||||||||||||
| 负债总额 | 6,456.6 | 6,666.0 | ||||||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||||
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优先股，面值0.01美元；授权1.00亿股；截至2025年3月31日和2024年12月31日分别未发行或未发行
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— | — | ||||||||||||
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普通股，面值0.01美元；2025年3月31日和2024年12月31日授权的10亿股，分别于2025年3月31日和2024年12月31日发行的2.017亿股和2.015亿股，截至2025年3月31日和2024年12月31日的流通股分别为1.951亿股和1.949亿股
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2.0 | 2.0 | ||||||||||||
| 额外实收资本 | 2,595.1 | 2,558.9 | ||||||||||||
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按成本计算的库存股；2025年3月31日和2024年12月31日分别为670万股和660万股
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(340.1) | (334.6) | ||||||||||||
| 留存收益 | 2,484.5 | 2,357.9 | ||||||||||||
| 累计其他综合损失 | (355.7) | (367.2) | ||||||||||||
| TransUnion股东权益合计 | 4,385.8 | 4,217.0 | ||||||||||||
| 非控制性权益 | 106.7 | 101.8 | ||||||||||||
| 股东权益合计 | 4,492.5 | 4,318.8 | ||||||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 10,949.1 | $ | 10,984.8 | ||||||||||
Transunion和子公司
合并经营报表（未经审计）
（百万，每股数据除外）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 收入 | $ | 1,095.7 | $ | 1,021.2 | ||||||||||
| 营业费用 | ||||||||||||||
| 服务成本（不包括以下折旧和摊销） | 445.6 | 406.3 | ||||||||||||
| 销售，一般和行政 | 256.8 | 305.6 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 | 138.9 | 134.0 | ||||||||||||
| 重组 | — | 18.2 | ||||||||||||
| 总营业费用 | 841.4 | 864.1 | ||||||||||||
| 营业收入 | 254.4 | 157.2 | ||||||||||||
| 营业外收入和（费用） | ||||||||||||||
| 利息支出 | (56.1) | (68.7) | ||||||||||||
| 利息收入 | 8.6 | 5.4 | ||||||||||||
| 权益法投资收益 | 4.3 | 4.7 | ||||||||||||
| 其他收入和（费用），净额 | (17.4) | (15.7) | ||||||||||||
| 营业外收入和（费用）合计 | (60.6) | (74.1) | ||||||||||||
| 所得税前收入 | 193.8 | 83.0 | ||||||||||||
| 准备金 | (41.0) | (13.0) | ||||||||||||
| 净收入 | 152.7 | 70.0 | ||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | (4.7) | (4.9) | ||||||||||||
| 归属于TransUnion的净利润 | $ | 148.1 | $ | 65.1 | ||||||||||
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每股普通股基本收益来自：
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归属于TransUnion的净利润
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$ | 0.76 | $ | 0.34 | ||||||||||
| 稀释后的每股普通股收益来自： | ||||||||||||||
| 归属于TransUnion的净利润 | $ | 0.75 | $ | 0.33 | ||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||
| 基本 | 195.1 | 194.1 | ||||||||||||
| 摊薄 | 197.3 | 195.3 | ||||||||||||
由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在四舍五入的差异。
Transunion和子公司
合并现金流量表（未经审计）
（百万）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
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净收入
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$ | 152.7 | $ | 70.0 | ||||||||||
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调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致：
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| 折旧及摊销 | 138.9 | 134.0 | ||||||||||||
| 偿还贷款损失 | — | 0.7 | ||||||||||||
| 递延税款 | (22.5) | (27.1) | ||||||||||||
| 股票补偿 | 30.3 | 24.1 | ||||||||||||
| 其他 | 15.2 | (1.2) | ||||||||||||
| 资产和负债变动 | ||||||||||||||
| 贸易应收账款 | (88.9) | (60.7) | ||||||||||||
| 其他流动和长期资产 | 3.8 | 43.7 | ||||||||||||
| 贸易应付账款 | 29.7 | 28.7 | ||||||||||||
| 其他流动和长期负债 | (206.7) | (158.2) | ||||||||||||
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经营活动提供的现金
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52.5 | 54.0 | ||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
| 资本支出 | (68.4) | (62.4) | ||||||||||||
| 出售收益/其他投资到期 | 0.2 | — | ||||||||||||
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对非合并关联公司和应收票据的投资
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(20.0) | (1.2) | ||||||||||||
| 其他 | 1.6 | 1.2 | ||||||||||||
| 投资活动所用现金 | (86.6) | (62.4) | ||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | ||||||||||||||
|
定期贷款收益
|
— | 264.1 | ||||||||||||
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偿还定期贷款
|
— | (257.1) | ||||||||||||
| 偿还债务 | (17.7) | (14.6) | ||||||||||||
| 债务融资费用 | — | (4.7) | ||||||||||||
| 给股东的股息 | (22.6) | (20.8) | ||||||||||||
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发行普通股的收益
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10.6 | 12.4 | ||||||||||||
| 就记录为库存股的限制性股票单位支付的员工税 | (5.5) | (10.6) | ||||||||||||
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回购普通股
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(5.4) | — | ||||||||||||
| 筹资活动使用的现金 | (40.6) | (31.3) | ||||||||||||
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 5.1 | (2.9) | ||||||||||||
| 现金及现金等价物净变动 | (69.6) | (42.6) | ||||||||||||
| 现金及现金等价物，期初 | 679.5 | 476.2 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ | 609.9 | $ | 433.6 | ||||||||||
由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在四舍五入的差异。
Transunion和子公司
非GAAP财务指标
我们呈报所有呈报期间的合并调整后EBITDA、合并调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后稀释每股收益、调整后所得税拨备、调整后有效税率和杠杆率。这些是公司的重要财务指标，但不是GAAP定义的财务指标。这些财务措施应与相关的GAAP财务措施一起审查，不作为GAAP的替代措施提出。我们行业中的其他公司对这些衡量标准的定义或计算可能与我们不同，从而限制了它们作为比较衡量标准的有用性。由于这些限制，这些非GAAP财务指标不应被孤立地考虑或作为根据GAAP计算的业绩指标的替代品，包括营业收入、营业利润率、有效税率、归属于公司的净利润、稀释后的每股收益或经营活动提供的现金。下表列出了这些非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
我们提出合并调整后EBITDA、合并调整后EBITDA利润率、调整后净收入、调整后稀释每股收益、调整后所得税拨备和调整后有效税率作为我们经营业绩的补充衡量标准，因为这些衡量标准消除了我们认为不代表我们的现金运营和持续经营业绩的某些项目的影响。这些是证券分析师、投资者和其他利益相关方在评估与我们类似的公司经营业绩时经常使用的衡量标准。
我们的董事会和执行管理团队将调整后的EBITDA作为对大多数符合条件的员工的激励薪酬措施，并将调整后的稀释每股收益作为对我们某些高级管理人员的激励薪酬措施。
根据管理我们的高级担保信贷工具的信贷协议，我们从事诸如产生额外债务、进行投资和支付股息等活动的能力与我们的杠杆率挂钩，杠杆率部分基于调整后的EBITDA。投资者还使用我们的杠杆比率来评估我们偿还债务的能力，并做出其他资本配置决策。
合并调整后EBITDA
管理层为计算呈列期间的调整后EBITDA，已将以下项目从归属于TransUnion的净利润中剔除：
•净利息支出是我们合并经营报表中报告的利息支出和利息收入的总和。
•所得税拨备，正如我们的综合运营报表所报告的那样。
•折旧摊销，正如我们的综合运营报表所报告的那样。
•股票补偿是作为一种激励来吸引和留住我们的员工。这主要是一项非现金支出。我们不包括基于股票的薪酬，因为它可能与我们在该期间的业务运营的基本业绩不相关，因为它是以授予日的公允价值计量的，并且由于业绩条件和授予时间而受到可变性的影响。这些费用在我们的综合运营报表的服务和销售成本、一般和行政成本中报告。
•运营模式优化方案表示与我们截至2025年3月31日止三个月的10-Q表格季度报告中“运营结果-影响我们运营结果的因素”中进一步讨论的转型计划相关的员工离职成本、设施租赁退出成本和其他业务流程优化费用。我们排除了这些费用，因为我们认为它们与我们业务的基本业绩没有直接关联。此外，随着我们向优化运营模式迈进，这些成本将有所不同，在转型举措期间可能无法进行比较。这些成本主要在我们的综合运营报表中的重组和销售、一般和行政方面报告。
•科技投资加速包括Project Rise和我们于2023年11月宣布的技术投资的最后阶段。Project Rise于2020年2月公布，原预计
将于2022年完工。在我们于2021年12月收购Neustar之后，我们认识到有机会利用Neustar的能力来增强和补充我们作为Project Rise的一部分已经在开发的基于云的技术。因此，我们将Project Rise的时间表延长至2024年，并将总估计成本增加到约2.4亿美元。2023年11月，我们宣布计划进一步利用Neustar的技术来标准化和简化我们的产品交付平台，并建立一个单一的全球平台来实现我们的产品线。预计2024年和2025年期间的额外投资约为9000万美元，是我们全球技术基础设施和核心客户应用的技术投资的最后阶段。我们预计，加速的技术投资将从根本上改变我们的技术基础设施，通过实施基于云的全球方法来简化产品开发，提高正在进行的运营和维护的效率，并使持续改进的方法能够避免在可预见的未来需要再次进行重大技术改革。构建安全、可靠和高性能的混合云基础设施的独特努力要求我们投入单独的资源，以便通过维护我们现有的技术团队，确保不会对我们的客户造成干扰，与我们当前的本地环境并行开发新的基于云的基础设施。与加速技术投资相关的成本是增量和冗余成本，在项目完成后不会再发生，不代表我们的基本经营业绩。因此，我们认为，将这些成本排除在我们的非公认会计原则措施之外，可以更好地反映我们目前的成本结构。这些成本主要在服务成本中报告，因此不包括作为内部开发软件资本化的金额。
•并购重组、资产剥离和业务优化费用是与特定交易（探索性或已执行）相关的非经常性费用，包括（i）交易和整合成本，（ii）对收购计量期后发生的或有对价或资产和负债的收购后调整，（iii）与投资和看涨和看跌期权相关的公允价值和减值调整，（iv）过渡服务协议收入，以及（v）处置业务的损失。我们排除了这些费用，因为我们认为它们与我们业务运营的基本业绩没有直接关联，并且取决于此类交易的时间。这些费用在我们的综合运营报表中以服务成本、销售、一般和行政以及其他收入和（费用）净额报告。
•净其他调整主要涉及：（i）来自债务预付款和再融资的递延贷款费用支出，（ii）国外业务的货币重新计量，（iii）其他债务融资费用，主要包括循环信贷融资递延融资费用费用摊销和与评级机构和利率对冲相关的承诺费和费用，（iv）某些法律和监管费用净额，以及（v）其他营业外（收入）费用。我们排除了这些费用，因为我们认为它们与我们业务的基本业绩没有直接关联，并根据费用或收入的性质和时间产生了不同时期的可变性。这些成本在销售、一般和行政以及营业外收入和支出中报告，根据我们的综合运营报表中的性质，如适用则为净额。
合并调整后EBITDA利润率
管理层将合并调整后EBITDA利润率定义为合并调整后EBITDA除以报告的总收入。
调整后净收入
管理层为计算呈列期间的调整后净收入，已将以下项目从归属于TransUnion的净利润中剔除：
•若干无形资产摊销列报与我们2012年控制权变更交易和2012年控制权变更后发生的业务合并产生的资产相关的非现金摊销费用。我们排除了这些费用，因为我们认为它们与我们业务运营的基本业绩没有直接关联，并且取决于产生这些资产的交易的时间。无形资产摊销包含在我们的综合经营报表的折旧和摊销中。
•股票补偿（见上文合并调整后EBITDA）
•运营模式优化方案（见上文合并调整后EBITDA）
•科技投资加速（见上文合并调整后EBITDA）
•并购重组、资产剥离和业务优化（见上文合并调整后EBITDA）
•净其他与上述合并调整后EBITDA中的定义一致，但为计算调整后EBITDA而进行的调整中不包括其他债务融资费用和某些其他杂项收入和费用。
•所得税调整总额涉及下文讨论的调整后所得税拨备的累计调整。本次调整是基于下文调整后的所得税拨备中所述的原因。与所得税拨备相关的调整在我们的综合经营报表的项目中以这个名称包括在内。
调整后稀释每股收益
管理层将调整后稀释每股收益定义为调整后净收入除以加权平均稀释流通股。
调整后的所得税拨备
管理层已将以下项目从我们为呈报期间的所得税拨备中剔除：
•上述调整的税务影响表示与上述调整后净收入相关的调整的所得税影响。每项调整适用的税率根据各细目的性质而定。我们包括对调整后净收入所做调整的税收影响，以提供我们调整后净收入的全面视图。
•股票薪酬的超额税费（收益）是为账面目的确认的费用与为税收目的确认的费用之间的永久差额，在每种情况下都与基于股票的补偿费用有关。我们将这一金额从调整后的所得税拨备中剔除，以便与在计算调整后的净收入时排除基于股票的薪酬保持一致。
•其他主要涉及（i）递延税项调整，包括税率变动，（ii）不经常或不寻常的估值备抵调整，（iii）退回拨备、税务机关审计调整以及与前期相关的准备金，以及（iv）其他非经常性项目。我们排除了这些项目，因为它们产生了影响不同时期可比性的可变性。
调整后有效税率
管理层将调整后的有效税率定义为调整后的所得税拨备除以调整后的所得税前收入。我们通过剔除税前利润计算调整后的所得税前收入
上述调整后净收入的计算调整以及与所得税前收入的这些税前调整相关的非控制性权益。
杠杆率
管理层将杠杆率定义为净债务除以最近12个月期间的合并调整后EBITDA，其中包括来自重大收购的12个月的调整后EBITDA。净债务定义为截至期末在资产负债表上报告的总债务减去现金和现金等价物。
此收益发布呈现恒定的货币增长率，假设外币汇率在不同年份之间是一致的。这使得财务结果可以在不受外币汇率波动影响的情况下进行评估。这份收益报告还提供了有机固定货币增长率，它假设各年之间的外汇汇率保持一致，并且还消除了我们最近收购的影响。这使得可以在不受外币汇率波动和近期收购影响的情况下评估财务结果。
自由现金流定义为经营活动提供的现金减去资本支出，是我们可以参考的衡量标准。
请参阅附表1至7，了解我们的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。
附表1
Transunion和子公司
报告、CC和有机CC的收入和调整后EBITDA增长率
（未经审计）
|
截至二零二五年三月三十一日止三个月比较
截至2024年3月31日止三个月
|
||||||||||||||||||||
| 已报告 |
CC增长1
|
有机CC增长2
|
||||||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||||||
| 合并 | 7.3 | % | 8.1 | % | 8.1 | % | ||||||||||||||
| 美国市场 | 8.6 | % | 8.6 | % | 8.6 | % | ||||||||||||||
| 金融服务 | 14.7 | % | 14.7 | % | 14.7 | % | ||||||||||||||
| 新兴垂直领域 | 5.8 | % | 5.8 | % | 5.8 | % | ||||||||||||||
| 消费者互动 | (0.8) | % | (0.8) | % | (0.8) | % | ||||||||||||||
| 国际 | 2.5 | % | 6.0 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||
| 加拿大 | 0.4 | % | 6.9 | % | 6.9 | % | ||||||||||||||
| 拉丁美洲 | (0.5) | % | 6.9 | % | 6.9 | % | ||||||||||||||
| 英国 | 8.6 | % | 9.5 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||
| 非洲 | 11.9 | % | 9.5 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||
| 印度 | (3.3) | % | 0.9 | % | 0.9 | % | ||||||||||||||
| 亚太地区 | 7.0 | % | 8.0 | % | 8.0 | % | ||||||||||||||
| 调整后EBITDA： | ||||||||||||||||||||
| 合并 | 10.9 | % | 12.3 | % | 12.3 | % | ||||||||||||||
| 美国市场 | 12.3 | % | 12.3 | % | 12.3 | % | ||||||||||||||
| 国际 | 2.8 | % | 7.3 | % | 7.3 | % | ||||||||||||||
1.恒定货币（Constant Currency，“CC”）增长率假设外币汇率在不同年份之间保持一致。这使得财务结果可以在不受外币汇率波动影响的情况下进行评估。
2.我们在所述期间没有无机收入或调整后的EBITDA。有机CC增长率是CC增长率减去无机增长率。
附表2
Transunion和子公司
合并及分部收入、经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率（未经审计）
（百万美元）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 收入： | |||||||||||
| 美国市场毛收入 | |||||||||||
| 金融服务 | $ | 403.6 | $ | 351.7 | |||||||
| 新兴垂直领域 | 314.9 | 297.5 | |||||||||
| 消费者互动 | 138.2 | 139.3 | |||||||||
| 美国市场毛收入 | $ | 856.6 | $ | 788.6 | |||||||
| 国际毛收入 | |||||||||||
| 加拿大 | $ | 37.8 | $ | 37.7 | |||||||
| 拉丁美洲 | 32.8 | 32.9 | |||||||||
| 英国 | 58.8 | 54.2 | |||||||||
| 非洲 | 16.9 | 15.1 | |||||||||
| 印度 | 68.8 | 71.1 | |||||||||
| 亚太地区 | 27.0 | 25.3 | |||||||||
| 国际毛收入 | $ | 242.2 | $ | 236.3 | |||||||
| 毛收入总额 | $ | 1,098.8 | $ | 1,024.9 | |||||||
| 分部间收入冲销 | |||||||||||
| 美国市场 | $ | (1.6) | $ | (2.3) | |||||||
| 国际 | (1.5) | (1.5) | |||||||||
| 分部间收入冲销总额 | $ | (3.1) | $ | (3.7) | |||||||
| 报告的总收入 | $ | 1,095.7 | $ | 1,021.2 | |||||||
| 调整后EBITDA： | |||||||||||
| 美国市场 | $ | 320.1 | $ | 285.2 | |||||||
| 国际 | 109.8 | 106.8 | |||||||||
| 企业 | (32.8) | (33.9) | |||||||||
|
调整后EBITDA利润率：1
|
|||||||||||
| 美国市场 | 37.4 | % | 36.2 | % | |||||||
| 国际 | 45.3 | % | 45.2 | % | |||||||
1.分部调整后EBITDA利润率使用分部总收入和分部调整后EBITDA计算。合并调整后EBITDA利润率使用报告的总收入和合并调整后EBITDA计算。
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润与合并调整后EBITDA的对账：
|
|||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润
|
$ | 148.1 | $ | 65.1 | |||||||
| 净利息支出 | 47.5 | 63.2 | |||||||||
| 准备金 | 41.0 | 13.0 | |||||||||
| 折旧及摊销 | 138.9 | 134.0 | |||||||||
| EBITDA | $ | 375.5 | $ | 275.4 | |||||||
| EBITDA调整： | |||||||||||
| 股票补偿 | 30.3 | 24.1 | |||||||||
|
并购重组、资产剥离和业务优化1
|
17.9 | 9.2 | |||||||||
|
科技投资加速2
|
20.0 | 18.5 | |||||||||
|
运营模式优化方案3
|
9.8 | 24.4 | |||||||||
|
净其他4
|
(56.4) | 6.5 | |||||||||
| EBITDA调整总数 | $ | 21.7 | $ | 82.8 | |||||||
| 合并调整后EBITDA | $ | 397.1 | $ | 358.2 | |||||||
|
归属于TransUnion净利润边际
|
13.5 | % | 6.4 | % | |||||||
|
合并调整后EBITDA利润率5
|
36.2 | % | 35.1 | % | |||||||
由于显示的金额以百万计，上表和下脚注可能存在四舍五入差异。
1.并购、剥离和业务优化包括以下调整：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 交易和整合成本 | $ | 5.3 | $ | 2.2 | ||||||||||
| 公允价值和减值调整 | 12.6 | 0.1 | ||||||||||||
| 收购后调整 | — | 6.9 | ||||||||||||
| 并购、资产剥离和业务优化合计 | $ | 17.9 | $ | 9.2 | ||||||||||
2.表示与我们加速迁移到云端的技术投资相关的费用。加速技术投资包括三个组成部分：（i）建设基础能力，其中包括建立现代化、基于API和面向服务的软件架构，（ii）将每个应用程序和客户数据迁移到新的企业平台，包括迁移期间的冗余软件成本，以及解除遗留系统的工作，以及（iii）程序启用，其中包括支持计划规划和执行的专用资源。每一类成本的金额如下：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 基础能力 | $ | 7.4 | $ | 6.8 | ||||||||||
| 迁移管理 | 12.6 | 10.1 | ||||||||||||
| 方案启用 | — | 1.7 | ||||||||||||
| 加速技术投资总额 | $ | 20.0 | $ | 18.5 | ||||||||||
3.运营模式优化包括以下调整：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
|
员工离职
|
$ | — | $ | 16.8 | ||||||||||
| 设施出口 | — | 1.4 | ||||||||||||
| 业务流程优化 | 9.8 | 6.2 | ||||||||||||
| 运营模式优化合计 | $ | 9.8 | $ | 24.4 | ||||||||||
4.净其他包括以下调整：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 来自债务预付款和再融资的递延贷款费用支出 | $ | (0.1) | $ | 3.1 | ||||||||||
| 其他债务融资费用 | 0.5 | 0.6 | ||||||||||||
| 对国外业务进行货币重新计量 | (0.6) | 2.6 | ||||||||||||
| 法律和监管费用，净额 | (56.0) | — | ||||||||||||
| 其他营业外（收入）支出 | (0.3) | 0.2 | ||||||||||||
| 其他调整数合计 | $ | (56.4) | $ | 6.5 | ||||||||||
5.合并调整后EBITDA利润率的计算方法是将合并调整后EBITDA除以总收入。
附表3
Transunion和子公司
调整后净收入和调整后稀释每股收益（未经审计）
（百万，每股数据除外）
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
|
归属于TransUnion的收益
|
$ | 148.1 | $ | 65.1 | ||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||
| 基本 | 195.1 | 194.1 | ||||||||||||
| 摊薄 | 197.3 | 195.3 | ||||||||||||
|
每股普通股基本收益来自：
|
||||||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润
|
$ | 0.76 | $ | 0.34 | ||||||||||
|
稀释后的每股普通股收益来自：
|
||||||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润
|
$ | 0.75 | $ | 0.33 | ||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润与调整后净利润的对账：
|
||||||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润
|
$ | 148.1 | $ | 65.1 | ||||||||||
| 所得税项目前调整： | ||||||||||||||
|
若干无形资产摊销1
|
70.9 | 72.0 | ||||||||||||
|
股票补偿
|
30.3 | 24.1 | ||||||||||||
|
并购重组、资产剥离和业务优化2
|
17.9 | 9.2 | ||||||||||||
|
科技投资加速3
|
20.0 | 18.5 | ||||||||||||
|
运营模式优化方案4
|
9.8 | 24.4 | ||||||||||||
|
净其他5
|
(56.7) | 5.9 | ||||||||||||
| 所得税项目前调整数合计 | $ | 92.3 | $ | 154.3 | ||||||||||
|
所得税调整总额6
|
(32.7) | (40.4) | ||||||||||||
| 调整后净收入 | $ | 207.6 | $ | 179.0 | ||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||
| 基本 | 195.1 | 194.1 | ||||||||||||
|
摊薄
|
197.3 | 195.3 | ||||||||||||
| 调整后每股收益： | ||||||||||||||
| 基本 | $ | 1.06 | $ | 0.92 | ||||||||||
| 摊薄 | $ | 1.05 | $ | 0.92 | ||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润的稀释每股收益与调整后稀释每股收益的对账：
|
||||||||||||||
|
稀释后的每股普通股收益来自：
|
||||||||||||||
|
归属于TransUnion的净利润
|
$ | 0.75 | $ | 0.33 | ||||||||||
| 所得税项目前调整： | ||||||||||||||
|
若干无形资产摊销1
|
0.36 | 0.37 | ||||||||||||
|
股票补偿
|
0.15 | 0.12 | ||||||||||||
|
并购重组、资产剥离和业务优化2
|
0.09 | 0.05 | ||||||||||||
|
科技投资加速3
|
0.10 | 0.09 | ||||||||||||
|
运营模式优化方案4
|
0.05 | 0.13 | ||||||||||||
|
净其他5
|
(0.29) | 0.03 | ||||||||||||
| 所得税项目前调整数合计 | $ | 0.47 | $ | 0.79 | ||||||||||
|
所得税调整总额6
|
(0.17) | (0.21) | ||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 1.05 | $ | 0.92 | ||||||||||
每股收益各构成部分独立计算，因此，上表存在四舍五入差异。
1.包括我们2012年控制权变更交易产生的无形资产摊销和我们2012年控制权变更交易后业务收购建立的无形资产摊销。
2.并购、剥离和业务优化包括以下调整：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 交易和整合成本 | $ | 5.3 | $ | 2.2 | ||||||||||
| 公允价值和减值调整 | 12.6 | 0.1 | ||||||||||||
| 收购后调整 | — | 6.9 | ||||||||||||
| 并购、资产剥离和业务优化合计 | $ | 17.9 | $ | 9.2 | ||||||||||
3.表示与我们加速迁移到云端的技术投资相关的费用。加速的技术投资包括三个组成部分：（i）建立基础能力，包括建立现代化、基于API和面向服务的软件架构；（ii）将每个应用程序和客户数据迁移到新的企业平台，包括迁移期间的冗余软件成本，以及解除遗留系统的工作；（iii）程序启用，其中包括支持计划规划和执行的专用资源。每一类成本的金额如下：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 基础能力 | $ | 7.4 | $ | 6.8 | ||||||||||
| 迁移管理 | 12.6 | 10.1 | ||||||||||||
| 方案启用 | — | 1.7 | ||||||||||||
| 加速技术投资总额 | $ | 20.0 | $ | 18.5 | ||||||||||
4.运营模式优化包括以下调整：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
|
员工离职
|
$ | — | $ | 16.8 | ||||||||||
| 设施出口 | — | 1.4 | ||||||||||||
| 业务流程优化 | 9.8 | 6.2 | ||||||||||||
| 运营模式优化合计 | $ | 9.8 | $ | 24.4 | ||||||||||
5.净其他包括以下调整：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 来自债务预付款和再融资的递延贷款费用支出 | $ | (0.1) | $ | 3.1 | ||||||||||
| 对国外业务进行货币重新计量 | (0.6) | 2.6 | ||||||||||||
| 法律和监管费用，净额 | (56.0) | — | ||||||||||||
| 其他营业外（收入）和费用 | — | 0.2 | ||||||||||||
| 其他调整数合计 | $ | (56.7) | $ | 5.9 | ||||||||||
6.所得税调整总额表示为计算所得税调整拨备而讨论的调整总额。
附表4
Transunion和子公司
调整后的所得税拨备和调整后的实际税率（未经审计）
（百万美元）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
|
所得税前收入
|
$ | 193.8 | $ | 83.0 | |||||||
|
从附表3开始的所得税项目前调整总额
|
92.3 | 154.3 | |||||||||
|
调整后的所得税前收入
|
$ | 286.1 | $ | 237.3 | |||||||
|
所得税拨备与调整后所得税拨备的调节：
|
|||||||||||
|
准备金
|
(41.0) | (13.0) | |||||||||
| 所得税调整： | |||||||||||
| 上述调整的税务影响 | (32.3) | (35.0) | |||||||||
|
消除股票薪酬超额税费影响
|
0.5 | 1.0 | |||||||||
|
其他1
|
(0.9) | (6.4) | |||||||||
| 所得税调整总额 | $ | (32.7) | $ | (40.4) | |||||||
|
调整后的所得税拨备
|
$ | (73.7) | $ | (53.4) | |||||||
| 实际税率 | 21.2 | % | 15.7 | % | |||||||
| 调整后有效税率 | 25.8 | % | 22.5 | % | |||||||
由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在四舍五入的差异。
1.所得税的其他调整包括：
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||
| 2025 | 2024 | |||||||||||||
| 递延税项调整 | $ | (4.6) | $ | (5.1) | ||||||||||
| 估值备抵调整 | 2.3 | 0.2 | ||||||||||||
| 与前期相关的拨备、审计调整和准备金收益 | 1.0 | (0.9) | ||||||||||||
| 其他调整 | 0.4 | (0.5) | ||||||||||||
| 其他调整数合计 | $ | (0.9) | $ | (6.4) | ||||||||||
附表5
Transunion和子公司
杠杆率（未经审计）
（百万美元）
|
|
过去十二个月结束 2025年3月31日 |
|||||||
|
归属于TransUnion的净利润与合并调整后EBITDA的对账：
|
||||||||
|
归属于TransUnion的净利润
|
$ | 367.3 | ||||||
| 净利息支出 | 221.0 | |||||||
| 准备金 | 126.9 | |||||||
| 折旧及摊销 | 542.6 | |||||||
| EBITDA | $ | 1,257.7 | ||||||
| EBITDA调整： | ||||||||
|
股票补偿
|
$ | 127.5 | ||||||
|
并购重组、资产剥离和业务优化1
|
35.2 | |||||||
|
科技投资加速2
|
85.7 | |||||||
|
运营模式优化方案3
|
80.3 | |||||||
|
净其他4
|
(41.1) | |||||||
| EBITDA调整总数 | $ | 287.6 | ||||||
| 杠杆率调整后EBITDA | $ | 1,545.3 | ||||||
| 总债务 | $ | 5,130.8 | ||||||
| 减：现金及现金等价物 | 609.9 | |||||||
| 净债务 | $ | 4,521.0 | ||||||
|
TransUnion净负债与归属于净利润的比例
|
12.3 | |||||||
| 杠杆率 | 2.9 | |||||||
由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在四舍五入的差异。
1.并购、剥离和业务优化包括以下调整：
| 过去十二个月结束 2025年3月31日 |
||||||||
| 交易和整合成本 | $ | 14.2 | ||||||
| 公允价值和减值调整 | 20.8 | |||||||
| 收购后调整 | 0.1 | |||||||
| 并购、资产剥离和业务优化合计 | $ | 35.2 | ||||||
2.表示与我们加速迁移到云端的技术投资相关的费用。加速技术投资的三个组成部分：（i）建立基础能力，包括建立现代化、基于API和面向服务的软件架构，（ii）将每个应用程序和客户数据迁移到新的企业平台，包括迁移期间的冗余软件成本，以及努力停用遗留系统，以及（iii）程序启用，其中包括支持计划规划和执行的专用资源。每一类成本的金额如下：
| 过去十二个月结束 2025年3月31日 |
||||||||
| 基础能力 | $ | 36.3 | ||||||
| 迁移管理 | 45.6 | |||||||
| 方案启用 | 3.8 | |||||||
| 加速技术投资总额 | $ | 85.7 | ||||||
3.运营模式优化包括以下调整：
| 过去十二个月结束 2025年3月31日 |
||||||||
|
员工离职
|
$ | 7.9 | ||||||
| 设施出口 | 40.7 | |||||||
| 业务流程优化 | 31.7 | |||||||
| 运营模式优化合计 | $ | 80.3 | ||||||
4.净其他包括以下调整：
| 过去十二个月结束 2025年3月31日 |
||||||||
| 债务预付款和再融资产生的递延贷款费用支出 | $ | 14.6 | ||||||
| 其他债务融资费用 | 2.3 | |||||||
| 对国外业务进行货币重新计量 | (1.1) | |||||||
|
法律和监管费用，净额
|
(56.0) | |||||||
| 其他营业外（收入）和费用 | (1.0) | |||||||
| 其他调整数合计 | $ | (41.1) | ||||||
附表6
Transunion和子公司
分部折旧及摊销（未经审计）
（百万）
| 截至3月31日的三个月， | |||||||||||
| 2025 | 2024 | ||||||||||
| 美国市场 | $ | 101.2 | $ | 100.8 | |||||||
| 国际 | 36.6 | 32.2 | |||||||||
| 企业 | 1.1 | 1.0 | |||||||||
| 折旧和摊销总额 | $ | 138.9 | $ | 134.0 | |||||||
由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在四舍五入的差异。
附表7
Transunion和子公司
非GAAP指引的调节（未经审计）
（百万，每股数据除外）
| 截至2025年6月30日止三个月 | 截至2025年12月31日止十二个月 | ||||||||||||||||||||||
| 低 | 高 | 低 | 高 | ||||||||||||||||||||
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归属于TransUnion的净利润与调整后EBITDA的对账指引：
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| 归属于TransUnion的净利润 | $ | 69 | $ | 77 | $ | 383 | $ | 411 | |||||||||||||||
| 利息、税收及折旧和摊销 | 220 | 224 | 917 | 929 | |||||||||||||||||||
| EBITDA | $ | 290 | $ | 302 | $ | 1,299 | $ | 1,340 | |||||||||||||||
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股票薪酬、合并、收购剥离及业务优化相关费用等调整1
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85 | 85 | 250 | 250 | |||||||||||||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 375 | $ | 386 | $ | 1,549 | $ | 1,590 | |||||||||||||||
| 归属于TransUnion净利润边际 | 6.5 | % | 7.1 | % | 8.8 | % | 9.3 | % | |||||||||||||||
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合并调整后EBITDA利润率2
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34.8 | % | 35.3 | % | 35.6 | % | 36.0 | % | |||||||||||||||
| 稀释每股收益与调整后稀释每股收益的指导调节： | |||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 0.35 | $ | 0.39 | $ | 1.92 | $ | 2.06 | |||||||||||||||
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稀释每股收益调整1
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0.60 | 0.60 | 2.00 | 2.01 | |||||||||||||||||||
| 调整后稀释每股收益 | $ | 0.95 | $ | 0.99 | $ | 3.93 | $ | 4.08 | |||||||||||||||
由于显示的金额以百万为单位，上表中可能存在四舍五入的差异。
1.这些调整包括我们对调整后EBITDA和调整后净收入所做的调整，正如我们收益发布的非GAAP财务指标部分所讨论的那样。
2.合并调整后EBITDA利润率的计算方法是将合并调整后EBITDA除以总收入。