---

---

---

---

---

(b)包括与已归属但尚未发行的股份补偿相关的股份。

（c）由于截至2025年3月31日止三个月的持续经营净亏损的反稀释效应，已发行基本加权平均普通股用于计算基本和稀释每股收益。截至二零二五年三月三十一日止三个月期间，有 2.7 百万的股票奖励被排除在外，因为将它们包括在内会产生反稀释作用。

---

---

---

---

---

---

Ally Financial Inc.（连同其合并后的子公司，除非上下文另有要求，Ally、the Company、we、us或our）是一家金融服务公司，拥有美国最大的全数字银行和行业领先的汽车融资和保险业务，其使命是“做正确的事”，并为所有利益相关者提供不懈的服务。该公司为客户提供存款、证券经纪和投资咨询服务以及汽车融资和保险产品。该公司还包括一项经验丰富的企业融资业务，为股权发起人和中间市场公司提供资金。Ally是一家特拉华州公司，根据BHC法案注册为BHC，根据GLB法案注册为FHC。

我们的会计和报告政策符合美国公认会计原则。此外，在适用的情况下，这些政策符合银行监管部门规定的会计和报告准则。可能对以往各期的财务报表和附注进行了某些重新分类，以符合本期的列报方式，这对我们的简明合并财务报表没有重大影响。按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及相关披露，包括财务报表日期的或有资产和负债的披露。还包括与报告期内收入和支出相关的估计以及相关披露。在制定估计和假设时，管理层使用了所有可用的证据；然而，由于与估计可能结果的金额、时间和可能性相关的不确定性，实际结果可能有所不同。我们最重要的估计涉及贷款损失准备金、汽车经营租赁资产和剩余物的估值、金融工具的公允价值以及所得税拨备的确定。

截至2026年3月31日以及截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的简明合并财务报表未经审计，但反映了管理层认为公平列报中期业绩所需的所有调整。这些未经审计的简明合并财务报表应与我们于2026年2月25日向SEC提交的截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中包含的经审计的合并财务报表（以及相关附注）一并阅读。

重要会计政策

所得税

在计算中期所得税准备金时，按照ASC 740，所得税，我们对年初至今的普通收入适用估计的年度有效税率。在每个中期结束时，我们估计预计适用于整个财政年度的有效税率。这种方法不同于我们2025年年度报告10-K表中合并财务报表附注1中描述的方法，该报告描述了我们的年度重要所得税会计政策和相关方法。

有关额外的重要会计政策，请参阅我们2025年年度报告表格10-K中的合并财务报表附注1。

近期发布的会计准则

费用分类披露（ASU2024-03）

2024年11月，FASB发布ASU2024-03，损益表-报告综合收益（子主题220-40）：费用分类披露.该ASU的目的是提供额外的披露，使投资者能够更好地了解一个实体的业绩，更好地评估一个实体未来现金流的前景，并更容易地比较一个实体在一段时间内的业绩以及与其他类似实体的相关情况。该ASU将要求实体在中期和年度基础上，在财务报表附注中披露某些损益表细列项目的分类，如果该细列项目包括五个所需费用类别中的任何一个，这些类别被定义为（1）购买库存，（2）员工薪酬，（3）折旧（包括财务ROU资产和租赁物改良的摊销），（4）无形资产摊销，以及（5）损耗费用。对于“雇员薪酬”类别，银行实体可能会根据S-X规则210.9-04继续在损益表正面列报薪酬费用。该披露应包括对利润表细目中包含的其他费用的定性描述，否则这些费用不会分类。该ASU还将要求实体披露其每个报告期的总销售费用。ASU内没有定义销售费用，这将要求实体确定并披露他们如何每年定义销售费用。修订自2027年1月1日起生效，适用于年度报告，此后适用于临时报告，允许提前通过。这些修订必须采用前瞻性或追溯性方法。我们预计这些修订的影响不会是重大的。

---

有针对性地改进内部使用软件的会计核算（ASU2025-06）

2025年9月，FASB发布ASU2025-06，无形资产—商誉及其他—内部使用软件（子主题350-40）：有针对性地改进内部使用软件的会计核算.该ASU的目的是通过使会计与现代软件开发流程保持一致来改进内部使用软件成本的会计核算。该ASU从美国公认会计原则中删除了对顺序软件开发项目阶段的所有引用，但不会改变有资格资本化的成本类型。根据更新后的指南，当（1）管理层已授权并承诺为软件项目提供资金，以及（2）项目很可能将完成，并且软件将被用于执行预期功能（称为“可能完成”阈值）时，实体将被要求开始将软件项目成本资本化。在评估是否达到概率完成阈值时，实体必须考虑是否存在与软件相关的重大开发不确定性，包括确定软件项目是否包含技术创新或新颖、独特或未经验证的功能或特性。实体还应考虑软件项目是否存在尚未确定或继续大幅修订的重大性能要求（例如功能或特性）。这些修正案没有定义什么被认为是“重要的”，而是需要管理层的判断。修正案自2028年1月1日起生效，允许提前通过。修订可采用前瞻性方法、追溯性方法，或基于软件项目截至采纳日期的完成情况采纳修订的修正方法。我们目前正在评估这些修订的影响。

购买贷款（ASU2025-08）

2025年11月，FASB发布ASU2025-08，金融工具—信用损失（专题326）：外购贷款。该ASU将适用于PCD金融资产的总额法扩展到购买并被视为过时的贷款，不包括根据收入确认指南入账的信用卡贷款、债务证券和贸易应收款。在扩大毛额法下，一笔老旧的应收贷款的摊余成本基础将是购买价格加上贷款损失准备金的初始计量，在收购日。购买价格中嵌入的任何剩余折扣将在贷款期限内摊销为利息收入。购买的经验丰富的贷款指定将在逐笔贷款的基础上进行评估。由此产生的会计将反映出合格的过时贷款没有第一天的拨备费用，并且随着时间的推移收益率低于目前在非PCD模型下呈现的收益率。在企业合并中获得的贷款将被认为是过时的。对于通过资产转让或通过合并VIE获得的贷款，收购必须在贷款发起后至少90天，并且收购人不得参与发起贷款，以使贷款被视为过时。修正案自2027年1月1日起生效，允许提前通过，且必须在未来基础上通过。我们目前正在评估这些修订的影响。

---

我们的主要收入来源，包括融资收入和其他利息收入，由其他美国公认会计原则主题处理，不在ASC主题606的范围内，与客户签订合同的收入。作为我们保险业务的一部分，我们确认来自保险合同的收入，这些收入由其他美国公认会计原则主题处理，不包括在该标准的范围内。我们保险业务中的某些非保险合同，包括VSCs、GAP合同和VMC，都包含在本标准的范围内。与非保险合同相关的所有收入在合同期限内按与预期出现的成本成比例的基础确认。此外，为获得这些合同而产生的佣金和销售费用在相关保单和服务合同的条款内按赚取保费和服务收入的相同基础进行摊销，所有广告费用在发生时确认为费用。

下表列出了我们与客户签订的合同收入的分类视图。有关我们的收入确认政策的更多信息以及有关我们各自收入流性质的详细信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中的合并财务报表附注1和附注3。

截至3月31日的三个月，（百万美元）						汽车金融运营						保险业务						企业融资运营						企业及其他						合并
2026
与客户的合同收入
非保险合同（a）（b）（c）						$	—					$	242					$	—					$	—					$	242
转销费收入						32						—						—						—						32
经纪佣金及其他收入						—						—						—						19						19
银行手续费及汇兑收入						—						—						—						5						5
经纪/代理佣金						—						2						—						—						2
其他						6						—						—						1						7
与客户签订的合同收入总额						38						244						—						25						307
所有其他收入						67						98						35						6						206
其他收入总额（d）						$	105					$	342					$	35					$	31					$	513
2025
与客户的合同收入
非保险合同（a）（b）（c）						$	—					$	241					$	—					$	—					$	241
转销费收入						31						—						—						—						31
经纪佣金及其他收入						—						—						—						20						20
银行手续费及汇兑收益（e）						—						—						—						19						19
经纪/代理佣金						—						5						—						—						5
其他						5						1						—						1						7
与客户签订的合同收入总额						36						247						—						40						323
所有其他收入						61						117						29						( 467 )						( 260 )
其他收入总额（d）						$	97					$	364					$	29					$	( 427 )					$	63

(a)我们的期初余额为$ 3.0 与2026年1月1日和2025年1月1日未完成合同相关的未实现收入10亿美元，以及$ 239 百万美元 238 这些余额中的百万分别在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内确认为我们的简明综合全面收益表中赚取的保险费和服务收入。

(b)截至2026年3月31日，我们的未实现收入为$ 3.0 与未完成合同相关的十亿美元，关于这一余额，我们预计将确认收入$ 653 2026年剩余时间内的百万美元，$ 751 2027年百万，$ 599 2028年百万，$ 440 2029年百万，以及$ 544 百万之后。截至2025年3月31日，我们的未实现收入为$ 3.0 与未完成合同相关的十亿。

（c）我们有$的递延保险资产 1.8 2026年3月31日和2025年12月31日均为10亿美元，并确认$ 138 截至2026年3月31日止三个月的百万开支。我们有$的递延保险资产 1.8 2025年3月31日和2024年12月31日的十亿美元，并确认$ 141 截至2025年3月31日止三个月的费用百万。

（d）代表总净营收的一部分。有关我们可报告经营分部的更多信息，请参阅附注22。

（e）交换收入报告为扣除与Ally信用卡相关的客户奖励后的净额。客户奖励费用为$ 6 截至2025年3月31日止三个月之百万元。我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。有关更多信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中合并财务报表的附注2。

除了上述其他收入的组成部分外，作为我们汽车金融业务的一部分，我们确认了出售非租赁车辆的再营销净亏损$ 10 百万美元 19 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为百万元。这些损失包括在我们的综合收益简明综合报表中经营租赁资产的折旧费用中。有关更多信息，请参阅附注8。

---

扣除亏损后的其他收入详情如下。

												截至3月31日的三个月，
（百万美元）																		2026						2025
滞纳金和其他行政事业性收费																		$	36					$	51
转销费																		32						31
权益法投资收益（a）																		17						26
其他，净额																		92						89
其他收入总额，扣除损失（b）																		$	177					$	197

(a)有关我们的权益法投资的更多信息，请参阅附注10。

(b)包含Ally信用卡于2025年4月1日发售前的活动。

下表显示了我们的保险损失准备金和损失调整费用的滚存。

（百万美元）						2026						2025
1月1日保险损失和损失调整费用毛准备金总额，						$	233					$	189
减：可收回再保险						69						60
1月1日保险损失准备金和损失调整费用净准备金，						164						129
与以下相关的净保险损失和损失调整费用：
本年度						122						161
往年（a）						( 1 )						—
发生的净保险损失和损失调整费用总额						121						161
与以下相关的已付或应付的保险损失和损失调整费用净额：
本年度						( 50 )						( 44 )
前几年						( 55 )						( 54 )
已付或应付的净保险损失和损失调整费用总额						( 105 )						( 98 )
3月31日保险损失准备金和损失调整费用净准备金，						180						192
加：可收回的再保险（b）						71						76
3月31日保险损失和损失调整费用毛准备金总额，（c）						$	251					$	268

(a)以往年度储备金并无重大不利变动。

(b)包括在我们简明合并资产负债表上的应收保费和其他保险资产中。

（c）包含在我们简明合并资产负债表的应计费用和其他负债中。

---

其他经营开支详情如下。

			截至3月31日的三个月，
（百万美元）			2026						2025
保险佣金			$	152					$	161
技术和通信			101						103
广告和营销			60						61
财产和设备折旧			59						63
租赁和贷款管理			45						46
监管和许可费用			36						44
专业服务			35						31
车辆再营销和收回			34						33
无形资产摊销			—						3
其他			101						118
其他经营费用合计（a）			$	623					$	663

(a)包含Ally信用卡在2025年4月1日发售前的活动。有关更多信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中合并财务报表的附注2。

---

我们的投资组合包括各种债务和股本证券。我们的债务证券，分类为可供出售或持有至到期，包括政府证券、公司债券、资产支持证券和抵押贷款支持证券。 可供出售和持有至到期证券的摊余成本基础、公允价值、未实现损益毛额如下。

						2026年3月31日																								2025年12月31日
						摊余成本基础						未实现毛额												公允价值						摊余成本基础						未实现毛额												公允价值
（百万美元）												收益						损失																		收益						损失
可供出售证券
债务证券
美国财政部和联邦机构						$	2,444					$	8					$	( 55 )					$	2,397					$	2,308					$	22					$	( 51 )					$	2,279
美国各州和政治分区						593						—						( 76 )						517						624						1						( 74 )						551
外国政府						202						1						( 4 )						199						191						1						( 4 )						188
机构抵押贷款支持住宅（a）						14,787						16						( 2,108 )						12,695						14,966						19						( 2,084 )						12,901
抵押贷款支持住宅						226						—						( 33 )						193						230						—						( 32 )						198
机构抵押贷款支持商业（a）						5,729						8						( 630 )						5,107						5,540						14						( 622 )						4,932
资产支持						2						—						—						2						12						—						—						12
公司债						1,991						8						( 71 )						1,928						1,954						19						( 61 )						1,912
可供出售证券总额（b）（c）（d）（e）（f）						$	25,974					$	41					$	( 2,977 )					$	23,038					$	25,825					$	76					$	( 2,928 )					$	22,973
持有至到期证券
债务证券
机构抵押贷款支持住宅						$	1,337					$	3					$	( 157 )					$	1,183					$	1,303					$	8					$	( 157 )					$	1,154
抵押贷款支持住宅						2,957						203						—						3,160						3,018						228						—						3,246
资产支持保留票据						43						1						—						44						50						1						—						51
持有至到期证券总额（d）（f）（g）						$	4,337					$	207					$	( 157 )					$	4,387					$	4,371					$	237					$	( 157 )					$	4,451

(a)公允价值包括投资组合层法下具有主动套期保值的封闭投资组合中证券的基差调整。这包括一个$ 31 百万负债和一美元 13 2026年3月31日和2025年12月31日机构抵押贷款支持住宅证券的资产分别为百万美元 10 百万资产和a $ 33 分别于2026年3月31日和2025年12月31日的机构抵押贷款支持商业证券的百万资产。如果取消指定对冲，这些基差调整将分配到池内特定证券的摊余成本基差。有关更多信息，请参阅附注18。

(b)某些可供出售证券被列入公允价值套期保值关系。有关更多信息，请参阅附注18。

（c）与我们的保险业务相关的某些实体被要求向国家监管机构存放证券。这些存入的证券总额为$ 14 2026年3月31日和2025年12月31日均为百万。

（d）公允价值为$ 3.5 十亿美元 3.7 分别于2026年3月31日和2025年12月31日质押了10亿美元作为抵押品。这主要包括$ 2.7 2026年3月31日和2025年12月31日承诺从FHLB获得预付款的10亿美元。这还包括根据合同义务或法律要求为其他目的质押的证券，根据这些协议，我们授予交易对手出售或质押的权利$ 866 百万美元 932 分别于2026年3月31日、2025年12月31日的标的可供出售证券的百万。

（e）总额不包括应计应收利息，为$ 86 百万美元 87 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的百万。应计应收利息计入其他资产在我们的简明合并资产负债表上。

（f）有 无 由于管理层确定我们的可供出售和持有至到期证券组合中没有预期的信用损失，因此在2026年3月31日和2025年12月31日都记录了信用损失准备金。

（g）总额不包括应计应收利息，为$ 12 百万美元 13 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的百万。应计应收利息计入我们简明合并资产负债表的其他资产。

---

未偿债务证券的期限分布根据合同期限汇总于下表。看涨期权或提前还款期权可能会导致实际到期日与合同到期日不同。

						合计												一年或更短时间内到期												一年后至五年到期												五年后到期至十年												十年后到期
（百万美元）						金额						产量						金额						产量						金额						产量						金额						产量						金额						产量
2026年3月31日
可供出售证券的公允价值（a）
美国财政部和联邦机构						$	2,397					3.5		%				$	68					1.5		%				$	2,050					3.7		%				$	279					2.3		%				$	—					—		%
美国各州和政治分区						517						3.4						39						5.1						54						3.7						53						4.5						371						3.1
外国政府						199						2.8						14						1.9						92						2.3						93						3.4						—						—
机构抵押贷款支持住宅（b）						12,695						2.9						—						—						1						2.8						—						—						12,694						2.9
抵押贷款支持住宅						193						2.7						—						—						—						—						—						—						193						2.7
机构抵押贷款支持商业（b）						5,107						2.7						144						3.1						1,647						3.3						2,491						2.4						825						2.3
资产支持						2						1.5						1						1.5						1						1.3						—						—						—						—
公司债						1,928						3.6						214						2.6						892						2.5						700						4.9						122						5.4
可供出售证券总额						$	23,038					3.0						$	480					2.8						$	4,737					3.3						$	3,616					3.0						$	14,205					2.9
可供出售证券的摊余成本基础						$	25,974											$	483											$	4,871											$	4,046											$	16,574
持有至到期证券摊余成本基础（c）
机构抵押贷款支持住宅						$	1,337					3.5		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	1,337					3.5		%
抵押贷款支持住宅						2,957						2.8						—						—						4						2.9						1						5.3						2,952						2.8
资产支持保留票据						43						5.4						—						—						30						5.3						13						5.7						—						—
持有至到期证券合计						$	4,337					3.0						$	—					—						$	34					5.0						$	14					5.7						$	4,289					3.0
2025年12月31日
可供出售证券的公允价值（a）
美国财政部和联邦机构						$	2,279					3.4		%				$	84					0.8		%				$	1,771					3.9		%				$	424					2.0		%				$	—					—		%
美国各州和政治分区						551						3.4						48						4.8						50						3.7						65						4.3						388						3.1
外国政府						188						2.8						14						2.0						75						2.3						99						3.3						—						—
机构抵押贷款支持住宅（b）						12,901						2.9						—						—						1						2.8						—						—						12,900						2.9
抵押贷款支持住宅						198						2.7						—						—						—						—						—						—						198						2.7
机构抵押贷款支持商业（b）						4,932						2.7						87						3.4						1,453						3.5						2,314						2.4						1,078						2.3
资产支持						12						1.5						—						—						12						1.5						—						—						—						—
公司债						1,912						3.4						232						2.4						866						2.5						679						4.6						135						5.5
可供出售证券总额						$	22,973					3.0						$	465					2.5						$	4,228					3.4						$	3,581					2.9						$	14,699					2.9
可供出售证券的摊余成本基础						$	25,825											$	468											$	4,298											$	3,968											$	17,091
持有至到期证券摊余成本基础（c）
机构抵押贷款支持住宅						$	1,303					3.5		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	—					—		%				$	1,303					3.5		%
抵押贷款支持住宅						3,018						2.8						—						—						5						2.9						1						5.5						3,012						2.8
资产支持保留票据						50						5.4						—						—						35						5.3						15						5.7						—						—
持有至到期证券合计						$	4,371					3.0						$	—					—						$	40					5.0						$	16					5.7						$	4,315					3.0

(a)收益率采用各证券期末有效收益率计算，在各期限分布区间内按证券公允价值加权。有效收益率考虑解除指定套期的合同票息和摊余成本基础包括套期保值基差调整，不包括预期资本损益。对于主动套期保值的证券，收益率不考虑套期保值效果。

(b)公允价值包括投资组合层法下具有主动套期保值的封闭投资组合中证券的基差调整。这包括一个$ 31 百万负债和一美元 13 2026年3月31日和2025年12月31日机构抵押贷款支持住宅证券的资产分别为百万美元 10 百万资产和a $ 33 分别于2026年3月31日和2025年12月31日的机构抵押贷款支持商业证券的百万资产。如果取消指定对冲，这些基差调整将分配到池内特定证券的摊余成本基差。有关更多信息，请参阅附注18。

（c）收益率采用各证券期末的有效收益率，按摊余成本基础对各期限分布区间内的证券进行加权计算。有效收益率考虑了合同约定的息票和摊余成本基础，不包括资本利得、资本损失以及可供出售转入持有至到期证券的溢价或折价。

现金等价物余额为$ 444 百万美元 107 分别于2026年3月31日和2025年12月31日的百万，主要由货币市场基金组成。

---

下表列示投资证券的利息和股息。

			截至3月31日的三个月，
（百万美元）			2026						2025
应课税利息			$	214					$	210
应课税股息			4						5
利息和股息免征美国联邦所得税			5						6
投资证券的利息及股息			$	223					$	221

下表列示出售可供出售证券实现的损益毛额，以及期间持有的权益证券的损益净额。

			截至3月31日的三个月，
（百万美元）			2026						2025
可供出售证券
已实现收益毛额			$	3					$	—
已实现亏损毛额（a）			—						( 495 )
可供出售证券的已实现净收益（亏损）			3						( 495 )
股本证券已实现收益净额			35						8
股本证券未实现净亏损			( 59 )						( 12 )
其他投资损失，净额			$	( 21 )					$	( 499 )

(a)包括从截至2025年3月31日止三个月与我们的可供出售证券组合的资产负债表重新定位相关的累计其他综合损失中重新分类的损失。

下表列出了我们持有至到期证券的信用质量，基于截至2026年3月31日和2025年12月31日的最新可用信息。信用评级来源于国家认可的统计评级机构，这些机构包括标普、穆迪、惠誉和DBRS。所呈现的评级是来自机构的评级的综合，或者，如果评级不能来自机构，则基于特定证券的资产类型。我司所有持有至到期证券截至2026年3月31日、2025年12月31日均为当期兑付本息。截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月，我们没有就持有至到期证券录得任何利息收入回拨.

（百万美元）						AAA						AA						A						BBB						共计（a）
2026年3月31日
债务证券
机构抵押贷款支持住宅						$	—					$	1,337					$	—					$	—					$	1,337
抵押贷款支持住宅						2,893						63						1						—						2,957
资产支持保留票据						38						3						1						1						43
持有至到期证券合计						$	2,931					$	1,403					$	2					$	1					$	4,337
2025年12月31日
债务证券
机构抵押贷款支持住宅						$	—					$	1,303					$	—					$	—					$	1,303
抵押贷款支持住宅						2,951						66						1						—						3,018
资产支持保留票据						45						2						2						1						50
持有至到期证券合计						$	2,996					$	1,371					$	3					$	1					$	4,371

(a)评级机构表示，它们的评级基于许多定量和定性因素，这些因素可能包括资本充足率、流动性、资产质量、业务组合、盈利水平和质量，以及当前的经营、立法和监管环境。信用评级不是买入、卖出、持有证券的建议，评级随时可能被指派的评级机构修改或撤销。

---

下表汇总了处于未实现损失头寸的可供出售证券，我们对其进行了评估，以确定是否存在需要确认信用损失准备金的信用损失。有关我们的方法的更多信息，请参阅附注1。截至2026年3月31日和2025年12月31日，我们没有出售未实现亏损头寸的可供出售证券的意图，我们认为在收回其摊余成本基础之前我们被要求出售这些证券的可能性不大。在截至2026年3月31日或2025年3月31日的三个月内，我们没有记录任何可供出售证券的利息收入转回。

						2026年3月31日																								2025年12月31日
						不到12个月												12个月或更长时间												不到12个月												12个月或更长时间
（百万美元）						公允价值						未实现亏损						公允价值						未实现亏损						公允价值						未实现亏损						公允价值						未实现亏损
可供出售证券
债务证券
美国财政部和联邦机构						$	267					$	( 1 )					$	572					$	( 54 )					$	—					$	—					$	609					$	( 51 )
美国各州和政治分区						47						( 1 )						398						( 75 )						24						—						429						( 74 )
外国政府						91						( 1 )						67						( 3 )						51						( 1 )						72						( 3 )
机构抵押贷款支持住宅（a）						552						( 7 )						9,938						( 2,101 )						120						—						10,310						( 2,084 )
抵押贷款支持住宅						—						—						193						( 33 )						—						—						198						( 32 )
机构抵押贷款支持商业（a）						678						( 6 )						3,548						( 624 )						299						( 1 )						3,629						( 621 )
资产支持						—						—						2						—						—						—						12						—
公司债						423						( 7 )						1,030						( 64 )						86						( 1 )						1,123						( 60 )
可供出售证券总额						$	2,058					$	( 23 )					$	15,748					$	( 2,954 )					$	580					$	( 3 )					$	16,382					$	( 2,925 )

(a)包括在2026年3月31日和2025年12月31日根据投资组合层法纳入具有主动对冲的封闭投资组合的某些证券的基差调整。如果取消指定对冲，则基差调整将分配到池内特定证券的摊余成本基差。有关更多信息，请参阅附注18。

在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，管理层确定未实现亏损头寸的证券没有预期信用损失。该分析考虑了多种因素，包括但不限于发行人的业绩指标、违约率、行业分析师报告、信用评级以及其他相关信息，这些因素表明预计会发生合同现金流。作为这一评估的结果，管理层确定 无 2026年3月31日或2025年12月31日需要信贷准备金。

---

按摊余成本法列报的应收融资款和贷款构成如下。

（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日
消费汽车（a）						$	86,662					$	85,568
消费抵押贷款（b）						15,311						15,572
消费者总数						101,973						101,140
商业
商业和工业
汽车						18,972						18,339
其他						11,093						10,309
商业地产						7,852						7,666
商业总额						37,917						36,314
应收融资款和贷款总额（c）（d）						$	139,890					$	137,454

(a)若干应收融资款及贷款列入公允价值套期保值关系。有关更多信息，请参阅附注18。

(b)包括作为只付息抵押贷款发起的贷款$ 2 2026年3月31日、2025年12月31日均为百万，其中已全部退出只付息期限。

（c）总额包括未实现净收入、未摊销的保费和折扣以及递延费用和成本$ 2.5 十亿美元 2.4 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。

（d）总额不包括应计应收利息，为$ 790 百万美元 800 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的百万。应计应收利息计入我们简明合并资产负债表的其他资产。

下表分别对截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的应收融资款和贷款的贷款损失准备金活动进行分析。

截至2026年3月31日止三个月（百万美元）						消费者汽车						消费抵押贷款												商业						合计
2026年1月1日津贴						$	3,208					$	12											$	270					$	3,490
冲销（a）						( 671 )						—												( 1 )						( 672 )
复苏						247						8												—						255
净冲销						( 424 )						8												( 1 )						( 417 )
信用损失准备						467						( 9 )												9						467
其他						( 1 )						—												1						—
2026年3月31日津贴						$	3,250					$	11											$	279					$	3,540

(a)有关我们的冲销政策的信息，请参阅我们2025年10-K表年度报告中的合并财务报表附注1。

截至2025年3月31日止三个月（百万美元）						消费者汽车						消费抵押贷款						消费者其他（a）						商业						合计
2025年1月1日津贴						$	3,170					$	19					$	319					$	206					$	3,714
冲销（b）						( 676 )						—						( 68 )						( 1 )						( 745 )
复苏						231						1						5						1						238
净冲销						( 445 )						1						( 63 )						—						( 507 )
信用损失准备						418						—						( 257 )						30						191
其他						1						( 2 )						1						—						—
2025年3月31日津贴						$	3,144					$	18					$	—					$	236					$	3,398

(a)由信用卡组成。我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。有关更多信息，请参阅我们2025年年度报告10-K表格中的合并财务报表附注2。

(b)有关我们的冲销政策的信息，请参阅我们2025年10-K表年度报告中的合并财务报表附注1。

---

下表按账面净值列示出售应收融资款和贷款以及将应收融资款和贷款从持有作投资转为持有作出售。

						截至3月31日的三个月，
（百万美元）						2026						2025
消费者其他（a）						$	—					$	2,248
商业						7						73
销售和转让总额						$	7					$	2,321

(a)由信用卡金融应收账款和贷款组成。我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。有关更多信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中的合并财务报表附注2。

下表按购买时未付本金余额列示融资应收款和贷款的购买情况。

												截至3月31日的三个月，
（百万美元）																		2026						2025
消费者汽车																		$	1,622					$	749
消费抵押贷款																		—						8
商业																		2						—
应收融资款和贷款购买总额																		$	1,624					$	757

非应计贷款

下表列示了非应计状态下我司应收融资款和贷款的摊余成本基础。截至2026年3月31日和2025年12月31日，所有逾期90天或以上的消费或商业金融应收账款和贷款均处于非应计状态。请参阅我们2025年10-K表年度报告中合并财务报表的附注1，了解有关我们关于非应计状态的应收融资和贷款的会计政策的更多信息。

																		2026年3月31日
（百万美元）						2026年1月1日的非应计状态												非应计状态						非应计项目，无备抵（a）
消费者汽车						$	1,155											$	1,128					$	410
消费抵押贷款						62												62						40
消费者总数						1,217												1,190						450
商业
商业和工业
汽车						15												3						3
其他						124												112						3
商业地产						10												1						1
商业总额						149												116						7
应收融资款和贷款总额（b）						$	1,366											$	1,306					$	457

(a)表示期末非应计状态的一个组成部分。

(b)我们记录的与融资应收款和非应计状态贷款相关的现金支付的利息收入为$ 13 截至2026年3月31日止三个月的百万元。

---

																		2025年12月31日
（百万美元）						2025年1月1日的非应计状态												非应计状态						非应计项目，无备抵（a）
消费者汽车						$	1,231											$	1,155					$	416
消费抵押贷款						54												62						44
消费者其他（b）						90												—						—
消费者总数						1,375												1,217						460
商业
商业和工业
汽车						15												15						15
其他（c）						94												124						—
商业地产						2												10						10
商业总额						111												149						25
应收融资款和贷款总额（d）						$	1,486											$	1,366					$	485

(a)表示期末非应计状态的一个组成部分。

(b)由信用卡金融应收账款和贷款组成。我们在2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。

（c）包括截至2025年12月31日止年度获得的PCD贷款。

（d）我们记录的与融资应收款和非应计状态贷款相关的现金支付的利息收入为$ 4 截至二零二五年三月三十一日止三个月之百万元。

信贷质量指标

我们根据贷款的账龄状况和支付活动评估我们的消费者贷款组合的信用质量。贷款拖欠报告通常基于借款人的付款活动，相对于贷款的合同条款。

下表按信用质量指标，根据拖欠状况和发起年份，给出了我们消费金融应收账款和贷款的摊余成本基础。

			起源年份																					转换为定期的循环贷款
2026年3月31日（百万美元）			2026			2025			2024			2023			2022			2021年及以前			循环贷款						合计
消费者汽车
当前			$	10,303		$	30,792		$	17,844		$	11,317		$	7,695		$	4,750		$	—		$	—		$	82,701
逾期30 – 59天			24			563			567			529			477			356			—			—			2,516
逾期60 – 89天			1			200			236			236			226			153			—			—			1,052
逾期90天或以上			—			83			90			89			86			69			—			—			417
消费者汽车总量（a）			10,328			31,638			18,737			12,171			8,484			5,328			—			—			86,686
消费抵押贷款
当前			—			—			12			26			1,670			13,506			—			7			15,221
逾期30 – 59天			—			—			—			—			3			35			—			—			38
逾期60 – 89天			—			—			—			1			1			8			—			—			10
逾期90天或以上			—			—			—			1			5			34			—			2			42
消费者抵押贷款总额			—			—			12			28			1,679			13,583			—			9			15,311
消费者总数			$	10,328		$	31,638		$	18,749		$	12,199		$	10,163		$	18,911		$	—		$	9		$	101,997

(a)某些消费者汽车贷款包括在公允价值套期保值关系中。摊余成本基础不包括负债$ 24 与2026年3月31日投资组合层法下主动对冲的封闭式组合贷款的基差调整相关的百万。如果取消指定套期保值，这些基差调整将分配给池内特定贷款的摊余成本基差。有关更多信息，请参阅附注18。

---

			起源年份																					转换为定期的循环贷款
2025年12月31日（百万美元）			2025			2024			2023			2022			2021			2020年及以前			循环贷款						合计
消费者汽车
当前			$	33,588		$	19,891		$	12,759		$	8,885		$	4,253		$	1,696		$	—		$	—		$	81,072
逾期30 – 59天			483			638			632			600			339			137			—			—			2,829
逾期60 – 89天			156			272			295			284			148			60			—			—			1,215
逾期90天或以上			55			99			103			101			59			29			—			—			446
消费者汽车总量（a）			34,282			20,900			13,789			9,870			4,799			1,922			—			—			85,562
消费抵押贷款
当前			—			15			28			1,690			9,117			4,618			—			7			15,475
逾期30 – 59天			—			—			2			5			11			17			—			—			35
逾期60 – 89天			—			—			—			1			6			7			—			—			14
逾期90天或以上			—			—			—			5			16			25			—			2			48
消费者抵押贷款总额			—			15			30			1,701			9,150			4,667			—			9			15,572
消费者总数			$	34,282		$	20,915		$	13,819		$	11,571		$	13,949		$	6,589		$	—		$	9		$	101,134

(a)某些消费者汽车贷款包括在公允价值套期保值关系中。摊余成本基础不包括资产$ 6 百万与2025年12月31日组合层法下主动对冲封闭式组合贷款的基差调整有关。如果取消指定套期保值，这些基差调整将分配到池内特定贷款的摊余成本基差中。有关更多信息，请参阅附注18。

我们使用监管风险评级来评估我们商业贷款组合的信用质量，这些评级基于有关借款人财务状况的相关信息，包括当前财务信息、历史支付经验、信用文件和当前经济趋势等因素。我们对Pass以下的风险评级使用以下定义。

•特别提及—有潜在弱点值得管理层密切关注的贷款。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能会导致贷款的偿还前景或该机构在未来某个日期的信用状况恶化。

•次级——债务人或质押的担保物的当前净值和支付能力保护不足的贷款（如有）。这些贷款有明确定义的弱点或弱点，危及债务清算。它们的特点是，如果不纠正缺陷，该机构将承受一些损失的明显可能性。

•可疑——具有被归类为次级的那些固有的所有弱点的贷款，附加的特征是，这些弱点使根据目前现有的事实、条件和价值全额催收或清算，具有高度可疑和不可能的可能性。

•损失——被认为无法收回且价值极低的贷款，其作为银行资产的持续存在是没有保证的。这种分类并不意味着该资产绝对没有回收或残值，而是即使未来可能实现部分回收，也不实际或不可取地推迟注销这一基本毫无价值的资产。

---

所采用的监管风险分类受到内部信用风险评级的影响，信用风险评级基于多种因素。借款人的内部信用风险评级至少每年更新一次，更频繁的是当借款人的信用状况发生变化时，包括当我们意识到潜在的信用恶化时。 下表根据风险评级和发起年份，按信用质量指标列示了我们商业金融应收账款和贷款的摊余成本基础。

			起源年份																					转换为定期的循环贷款
2026年3月31日（百万美元）			2026			2025			2024			2023			2022			2021年及以前			循环贷款						合计
商业
商业和工业
汽车
通过			$	630		$	923		$	340		$	243		$	254		$	167		$	14,816		$	—		$	17,373
特别提			—			5			—			15			9			5			1,509			—			1,543
不达标			—			—			1			—			1			—			54			—			56
汽车合计			630			928			341			258			264			172			16,379			—			18,972
其他
通过			256			684			596			193			235			368			7,124			228			9,684
特别提			—			69			71			—			262			368			390			6			1,166
不达标			—			—			—			—			—			80			51			—			131
疑点重重			—			—			—			—			—			93			19			—			112
其他合计			256			753			667			193			497			909			7,584			234			11,093
商业地产
通过			389			2,079			998			754			1,032			2,166			66			69			7,553
特别提			7			22			45			35			65			105			—			—			279
不达标			—			—			—			2			15			1			—			—			18
疑点重重			—			—			—			2			—			—			—			—			2
商业地产合计			396			2,101			1,043			793			1,112			2,272			66			69			7,852
商业总额			$	1,282		$	3,782		$	2,051		$	1,244		$	1,873		$	3,353		$	24,029		$	303		$	37,917

---

			起源年份																					转换为定期的循环贷款
2025年12月31日（百万美元）			2025			2024			2023			2022			2021			2020年及以前			循环贷款						合计
商业
商业和工业
汽车
通过			$	942		$	391		$	257		$	266		$	113		$	86		$	14,861		$	—		$	16,916
特别提			2			1			15			10			—			5			1,328			—			1,361
不达标			1			1			—			1			—			—			59			—			62
汽车合计			945			393			272			277			113			91			16,248			—			18,339
其他
通过			757			594			173			306			215			166			6,647			191			9,049
特别提			—			47			—			236			115			260			347			8			1,013
不达标			—			—			—			—			20			61			42			—			123
疑点重重			—			—			—			—			—			107			17			—			124
其他合计			757			641			173			542			350			594			7,053			199			10,309
商业地产
通过			1,981			1,069			759			1,080			919			1,461			55			59			7,383
特别提			—			45			44			67			45			61			—			—			262
不达标			—			—			2			15			—			1			—			—			18
疑点重重			—			—			2			1			—			—			—			—			3
商业地产合计			1,981			1,114			807			1,163			964			1,523			55			59			7,666
商业总额			$	3,683		$	2,148		$	1,252		$	1,982		$	1,427		$	2,208		$	23,356		$	258		$	36,314

下表对我们按摊余成本法入账的逾期商业融资应收款项和贷款进行了分析。

（百万美元）						逾期30 – 59天						逾期60 – 89天						逾期90天或以上						逾期总额						当前						应收融资款和贷款总额
2026年3月31日
商业
商业和工业
汽车						$	—					$	—					$	—					$	—					$	18,972					$	18,972
其他						—						—						71						71						11,022						11,093
商业地产						—						—						2						2						7,850						7,852
商业总额						$	—					$	—					$	73					$	73					$	37,844					$	37,917
2025年12月31日
商业
商业和工业
汽车						$	—					$	—					$	—					$	—					$	18,339					$	18,339
其他						—						—						70						70						10,239						10,309
商业地产						—						—						3						3						7,663						7,666
商业总额						$	—					$	—					$	73					$	73					$	36,241					$	36,314

---

下表分别列示截至2026年3月31日止三个月和截至2025年12月31日止年度按发起年度划分的每个投资组合类别的应收融资款项和贷款的总冲销。有关我们的冲销政策的更多信息，请参阅我们2025年10-K表年度报告中的合并财务报表附注1。

			起源年份																					转换为定期的循环贷款
2026年3月31日（百万美元）			2026			2025			2024			2023			2022			2021年及以前			循环贷款						合计
消费者汽车			$	1		$	147		$	162		$	158		$	125		$	78		$	—		$	—		$	671
消费者总数			1			147			162			158			125			78			—			—			671
商业
商业和工业
其他			—			—			—			—			—			1			—			—			1
商业总额			—			—			—			—			—			1			—			—			1
应收融资款和贷款总额			$	1		$	147		$	162		$	158		$	125		$	79		$	—		$	—		$	672

			起源年份																					转换为定期的循环贷款
2025年12月31日（百万美元）			2025			2024			2023			2022			2021			2020年及以前			循环贷款						合计
消费者汽车			$	168		$	564		$	747		$	660		$	318		$	153		$	—		$	—		$	2,610
消费抵押贷款（a）			—			—			—			1			1			1			—			—			3
消费者其他（b）			—			—			—			—			—			—			64			4			68
消费者总数			168			564			747			661			319			154			64			4			2,681
商业
商业和工业
汽车			—			—			—			—			1			—			1			—			2
商业总额			—			—			—			—			1			—			1			—			2
应收融资款和贷款总额			$	168		$	564		$	747		$	661		$	320		$	154		$	65		$	4		$	2,683

(a)不包括$ 5 截至2025年12月31日止年度转让至持有待售减记百万。

(b)由信用卡组成。我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。

---

借款人遭遇财务困难的贷款修改

下表按修改类型分别列出了在截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间，在发放后进行修改的贷款的摊余成本基础，分别针对每个投资组合部分。有关本披露范围内贷款修改类型的更多信息，请参阅我们2025年年度报告10-K表格中的合并财务报表附注1。下表不包括消费者抵押贷款融资应收账款和目前参加试验修改计划的贷款。试验性修改一般代表a 三个月 借款人根据预期修改后的付款条件每月付款的期间。如果借款人成功完成试行贷款修改程序，则更新贷款的合同条款，并将该修改视为永久性的。截至2026年3月31日和2025年12月31日，有$ 9 百万美元 8 百万消费抵押贷款融资应收账款和贷款在试行修改方案，分别。

			付款延期
截至2026年3月31日止三个月 （百万美元）			延期付款						合同期限延长						主要宽恕						利率优惠						组合						共计（a）
消费者汽车			$	—					$	199					$	3					$	—					$	—					$	202
消费抵押贷款			—						1						—						—						2						3
消费者总数			—						200						3						—						2						205
商业
商业和工业
汽车			7						—						—						—						—						7
其他			—						54						—						—						—						54
商业总额			7						54						—						—						—						61
应收融资款和贷款总额			$	7					$	254					$	3					$	—					$	2					$	266

(a)代表 0.2 截至2026年3月31日应收融资款和未偿还贷款总额的百分比。

			付款延期
三个月结束 2025年3月31日 （百万美元）			延期付款						合同期限延长						主要宽恕						利率优惠						组合						共计（a）
消费者汽车			$	—					$	105					$	1					$	—					$	—					$	106
消费抵押贷款			—						—						—						—						1						1
消费者总数			—						105						1						—						1						107
商业
商业和工业
汽车			2						—						—						—						—						2
其他			4						22						—						—						—						26
商业总额			6						22						—						—						—						28
应收融资款和贷款总额			$	6					$	127					$	1					$	—					$	1					$	135

(a)代表 0.1 截至2025年3月31日应收融资款和未偿还贷款总额的百分比。

---

下表分别列示了截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月期间发生的贷款修改的财务影响。

			付款延期（a）						主要宽恕						利率优惠（a）												组合（a）（b）（c）
三个月结束 2026年3月31日 （百万美元）			延长/推迟的月数						被免除的金额						初始费率						修正费率						剩余任期						修订后的剩余期限						初始费率						修正费率
消费者汽车			36						$	1					—		%				—		%				—						—						—		%				—		%
消费抵押贷款			204						—						—						—						291						402						3.8						2.0
商业
商业和工业
汽车			7						$	—					—		%				—		%				—						—						—		%				—		%
其他			20						—						—						—						—						—						—						—
商业总额			18						$	—					—						—						—						—						—						—

(a)使用每个投资组合类别的加权平均余额计算得出。

(b)期限以月数表示。

（c）一些消费抵押贷款组合贷款修改包括本金延期。这些贷款的加权平均延期月数为 159 几个月。

			付款延期（a）						主要宽恕						利率优惠（a）												组合（a）（b）
三个月结束 2025年3月31日 （百万美元）			延长/推迟的月数						被免除的金额						初始费率						修正费率						剩余任期						修订后的剩余期限						初始费率						修正费率
消费者汽车			29						$	—					—		%				—		%				—						—						—		%				—		%
消费抵押贷款			—						—						—						—						291						480						4.5						2.8
商业
商业和工业
汽车			7						$	—					—		%				—		%				—						—						—		%				—		%
其他			16						—						—						—						—						—						—						—
商业总额			15						$	—					—						—						—						—						—						—

(a)使用每个投资组合类别的加权平均余额计算得出。

(b)期限以月数表示。

下表列出了分别在2026年3月31日和2025年3月31日之前的12个月内修改的按摊余成本基础记录的贷款的后续表现，按投资组合部分和信贷质量指标分列。

2026年3月31日（百万美元）						当前						逾期30 – 59天						逾期60 – 89天						逾期90天或以上						合计
消费者汽车
合同期限延长						$	585					$	97					$	33					$	9					$	724
主要宽恕						—						—						1						8						9
组合						1						—						—						—						1
消费者汽车总量						586						97						34						17						734
消费抵押贷款
延期付款						—						1						—						—						1
合同期限延长						2						1						—						—						3
利率优惠						—						—						—						1						1
组合						6						—						—						—						6
消费者抵押贷款总额						8						2						—						1						11
消费者总数						$	594					$	99					$	34					$	18					$	745

---

2026年3月31日（百万美元）						通过						特别提						不达标						疑点重重						合计
商业和工业
汽车
延期付款						$	—					$	—					$	7					$	—					$	7
利率优惠						—						—						13						—						13
汽车合计						—						—						20						—						20
其他
延期付款						35						—						—						—						35
合同期限延长						74						71						19						—						164
其他合计						109						71						19						—						199
商业地产
延期付款						—						3						—						—						3
利率优惠						—						—						7						—						7
商业地产合计						—						3						7						—						10
商业总额						$	109					$	74					$	46					$	—					$	229

2025年3月31日（百万美元）						当前						逾期30 – 59天						逾期60 – 89天						逾期90天或以上						合计
消费者汽车
合同期限延长						$	328					$	62					$	23					$	7					$	420
主要宽恕						—						—						—						5						5
组合						2						—						—						—						2
消费者汽车总量						330						62						23						12						427
消费抵押贷款
合同期限延长						1						—						—						1						2
组合						1						—						—						—						1
消费者抵押贷款总额						2						—						—						1						3
消费者总数						$	332					$	62					$	23					$	13					$	430

2025年3月31日（百万美元）						通过						特别提						不达标						疑点重重						合计
商业和工业
汽车
延期付款						$	—					$	—					$	4					$	—					$	4
组合						—						—						—						3						3
汽车合计						—						—						4						3						7
其他
延期付款						—						—						4						—						4
合同期限延长						25						—						22						—						47
组合						—						—						14						—						14
其他合计						25						—						40						—						65
商业地产
延期付款						—						—						—						1						1
商业地产合计						—						—						—						1						1
商业总额						$	25					$	—					$	44					$	4					$	73

截至2026年3月31日， 2,580 总摊余成本基础为$的消费者汽车贷款 60 百万和 1 总摊余成本基础为$的消费者抵押贷款 1 百万在修改后的12个月内重新违约，而 1,858 总摊余成本基础为$的消费者汽车贷款 46 截至2025年3月31日，在修改后12个月内重新违约的百万。

---

盟友作为承租人

我们对我们的某些公司设施有经营租赁，这些设施的剩余租赁期限为 1 月至 10 年。大多数物业租约都有固定的付款条款，并附有年度固定升级条款，并包括延长或终止租约的选择权。如果我们认为不能合理确定期权将被行使，我们不会将这些期限延长或终止条款包括在我们对租赁期限的估计中。

我们还为我们的销售人员用于商业目的的车队提供经营租赁，不可取消的租赁条款 367 天。其后，租期按月计算，最多可达 48 成立几个月后。

在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，我们支付了$ 9 百万现金，用于租赁负债计量中包含的金额。这些金额包含在我们的简明综合现金流量表中的经营活动提供的净现金中。在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月中，我们获得了$ 7 百万美元 5 百万，分别为ROU资产，以换取新的租赁负债。截至2026年3月31日，我们的经营租赁组合的加权平均剩余租期为 5 年，加权平均贴现率为 3.68 %，相较于 5 年和 3.66 截至2025年12月31日的百分比。

下表列出了我们根据截至2026年3月31日开始的经营租赁以及不可取消的租赁期限在2026年3月31日之后到期的经营租赁需要支付的未来最低租金。

（百万美元）
2026						$	29
2027						33
2028						28
2029						10
2030						9
2031年及以后						24
未贴现现金流总额						133
未折现现金流与贴现现金流的差额						( 12 )
租赁负债总额						$	121

下表详细列出了净经营租赁费用总额的构成部分。

												截至3月31日的三个月，
（百万美元）																		2026						2025
经营租赁费用																		$	8					$	8
可变租赁费用																		2						1
租赁费用总额，净额（a）																		$	10					$	9

(a)计入我们综合收益简明综合报表的其他经营开支。

盟友作为出租人

经营租赁投资

我们在这些合同执行后从汽车经销商或制造商处购买消费者经营租赁合同和相关车辆。我们为经营租赁合同支付的金额是基于车辆的协商价格减去车辆以旧换新、消费者的首付以及可用的汽车制造商奖励。根据经营租赁，消费者有义务支付的金额等于车辆协商购买价格（减去任何以旧换新价值、首付款、税收抵免或可用的制造商奖励）超过租赁终止时车辆的合同剩余价值（包括剩余支持）的金额，再加上经营租赁租赁租赁费用。客户可在开始后的任何时间点终止租赁，但须支付额外的费用和费用。消费者、经销商或汽车制造商可能有在租赁期结束时购买车辆的选择权，一般范围从 24 到 60 个月，按车辆的剩余价值计算，但无法合理确定该选择权将被行使，因此我们的消费者租赁被归类为经营租赁。除上述收费外，消费者一般还需对与车辆行驶里程过长或磨损过大有关的某些收费负责。这些费用被视为可变租赁付款，并且由于这些付款不是基于费率或指数，它们在发生时在我们的简明综合全面收益表中确认为经营租赁资产的净折旧费用。

当我们获得消费者经营租赁时，我们承担了车辆的所有权。我们要求，物损、人身伤害、碰撞、综合保险由承租人在所有消费性经营租赁上取得。当车辆不是由

---

客户、接收经销商或汽车制造商在预定租约终止时，将车辆退还给我们进行再营销。我们一般承担损失的风险，在重新营销时租赁车辆的价值低于任何OEM残值保证调整后的预期残值。在终止时，我们从再营销车辆中获得的实际销售收益可能高于或低于经调整导致再营销收益或损失的任何OEM剩余价值担保后的估计剩余价值，该收益或损失包含在我们简明综合全面收益表中经营租赁资产的净折旧费用中。车辆在租赁期间行驶里程过长或磨损过大，可能会影响再营销时收到的销售收益。截至2026年3月31日和2025年12月31日，扣除累计折旧后账面价值为$ 3.4 亿被OEM残值担保覆盖约 50 车辆合同剩余价值%。

下表详细列出了我们在经营租赁方面的投资。

（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日
车辆						$	10,131					$	10,163
累计折旧						( 1,432 )						( 1,391 )
经营租赁投资，净额						$	8,699					$	8,772

下表列出了根据不可取消租赁期限在2026年3月31日之后到期的经营租赁，我们有权获得的未来最低租金付款。

（百万美元）
2026						$	1,118
2027						1,041
2028						460
2029						75
2030						3
经营租赁的租赁付款总额						$	2,697

我们确认经营租赁收入为$ 392 百万美元 351 百万元，分别截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月。经营租赁资产的折旧费用包括出售经营租赁资产确认的再营销净损失。 下表汇总了经营租赁资产折旧费用的构成部分。

												截至3月31日的三个月，
（百万美元）																		2026						2025
经营租赁资产折旧费用（不包括再营销损失）（a）																		$	258					$	221
再营销损失，净额																		10						19
经营租赁资产折旧费用净额																		$	268					$	240

(a)包括与超额里程和车辆过度磨损有关的可变租赁付款$ 5 百万美元 6 分别于截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月内的百万元。

融资租赁

在我们的汽车金融业务中，我们还持有根据ASC主题842规定需要融资租赁处理的汽车租赁，租约.我们在融资租赁方面的总投资，包括应收租赁款，在我们的简明合并资产负债表中计入应收融资款和贷款净额，为$ 375 百万，以及$ 376 分别截至2026年3月31日和2025年12月31日的百万。融资租赁应收款利息收入为$ 8 百万美元 11 分别截至2026年3月31日及2025年3月31日止三个月的百万元，计入我们简明综合全面收益表的应收融资款项及贷款的利息及费用。

---

下表列出了根据不可取消租赁期限在2026年3月31日之后到期的融资租赁，我们有权获得的未来最低租金付款。

（百万美元）
2026						$	102
2027						123
2028						95
2029						66
2030						38
2031年及以后						15
未贴现现金流总额						439
未折现现金流与贴现现金流的差额						( 64 )
记为应收租赁款的租赁付款额现值						$	375

我们对消费者汽车贷款进行证券化、转让、服务。我们经常使用SPE将这些贷款（也称为金融资产）证券化。SPE是旨在满足发起人特定有限需求的法律实体。我们对SPE的主要用途是通过将我们的某些金融资产证券化来获得流动性。SPE通常是VIE，可能包括也可能不包括在我们的简明合并资产负债表中。此外，我们还机会主义地向我们持续参与的SPE出售消费者汽车整贷。

VIE是指存在风险的股权数量不足，无法供实体在没有额外次级财务支持的情况下为其活动提供资金的法律实体，或者作为一个群体，存在风险的股权投资的持有人缺乏通过投票权或类似权利控制实体对经济绩效影响最大的活动的能力，或者没有义务吸收预期损失或获得实体预期剩余收益的权利。

我们简明合并资产负债表中包含的VIE代表我们被视为主要受益人的SPE，这主要是由于我们的服务活动和我们在VIE中的有益利益可能具有潜在的重大意义。

非合并SPE的性质、目的和活动与我们的合并SPE相似，主要区别在于我们持续参与的性质和程度。对于非并表的SPE，在满足出售会计条件的情况下，将转移的金融资产从我们的资产负债表中移除。出售所得金融资产主要以现金或保留权益（如适用）列报。作为这些销售的一部分而产生的负债，在销售时以公允价值入账，并在我们的简明综合资产负债表上作为应计费用和其他负债报告。在出售贷款时，我们就确认的资产、终止确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额确认出售损益。关于我们对我们出售的资产的持续服务权，我们收到的服务费代表了足够的补偿，因此，我们不承认一项服务性资产或负债。

将金融资产出售给非合并VIE的税前亏损为$ 3 截至2026年3月31日止三个月的百万元。我们有 无 截至2025年3月31日止三个月的税前收益或亏损。

我们向某些非合并保障性住房实体的投资者提供长期担保合同，并延长了信贷额度以提供流动性。由于我们对实体没有控制权，也没有决策权，所以我们不整合实体，我们的参与仅限于担保和授信额度。

我们参与了其他各种非合并股权投资，包括保障性住房实体、风险投资基金和贷款基金。我们不合并这些实体，我们的参与仅限于我们未完成的投资、承诺用于这些基金的额外资本以及任何先前认可的可能被重新获得的LIHTC。

有关我们的证券化活动和我们对VIE的参与的进一步描述，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中合并财务报表的附注1和附注11。

---

下表列出了我们参与合并和非合并VIE的情况，我们在其中持有可变权益。我们已将与非合并实体的某些交易排除在下表所列余额之外，在这些余额中，我们唯一的持续参与涉及通过正常业务过程获得的财务利益，主要是来自借贷和投资安排。有关合并可变利益实体的资产和负债的更多详细信息，请参阅我们的简明合并资产负债表。

（百万美元）						总资产账面价值						总负债账面价值						出售给非合并VIE的资产（a）						非合并VIE的最大损失风险
2026年3月31日
表内可变利益实体
消费者汽车						$	12,625		(b)			$	2,191		（c）			$	—					$	—
表外可变利益实体
消费汽车（d）						46			（e）			—						3,379						3,425			（f）
商业其他						2,778			（g）			736			（h）			—						3,539			（一）
合计						$	15,449					$	2,927					$	3,379					$	6,964
2025年12月31日
表内可变利益实体
消费者汽车						$	12,149		(b)			$	1,619		（c）			$	—					$	—
表外可变利益实体
消费汽车（d）						53			（e）			—						3,192						3,245			（f）
商业其他						2,822			（g）			820			（h）			—						3,690			（一）
合计						$	15,024					$	2,439					$	3,192					$	6,935

(a)表示VIE内未偿还的消费者汽车金融应收账款和贷款的当前未付本金余额。

(b)包括$ 8.9 在2026年3月31日和2025年12月31日均由第三方持有的VIE实益权益未设押的十亿资产。盟友或合并关联公司持有这些资产的权益。

（c）包括$ 131 百万美元 137 分别于2026年3月31日和2025年12月31日不属于对第三方受益权益持有人义务的百万负债。

（d）包括我们通过传递计划向第三方出售贷款的活动。

（e）系留存票据和凭证式剩余权益，其中$ 43 百万美元 50 百万分别于2026年3月31日和2025年12月31日归类为持有至到期证券，$ 3 万在2026年3月31日和2025年12月31日均被归类为其他资产。这些资产代表我们遵守《多德-弗兰克法案》下的风险保留规则，要求我们保留资产支持证券化基础资产至少5%的信用风险。

（f）最大损失风险指根据我们的惯常陈述和担保条款，未偿还贷款的当前未付本金余额。这一措施是基于所有贷款都存在承保缺陷或其他缺陷从而触发陈述和保证条款且支持贷款的抵押品一文不值这一不太可能发生的事件。这一要求的披露并不表明我们的预期损失。

（g）金额被归类为除$ 57 百万美元 56 分别于2026年3月31日和2025年12月31日分类为权益证券的百万。

（h）金额分类为应计费用和其他负债。

（一）对于某些非合并保障性住房实体，最大损失敞口代表我们通过长期担保合同向投资者保证的收益率。披露的金额是基于以LIHTC和其他税收抵免形式交付给投资者的收益率被重新获得这一不太可能发生的事件。对于非合并股权投资，最大损失风险代表我们的未偿投资、额外承诺资本以及LIHTC和其他可能被收回的税收抵免。披露的金额是基于我们承诺的资本获得资金、我们的投资变得一文不值以及之前交付给我们的税收抵免被重新获得这一不太可能发生的事件。这一要求的披露并不表明我们的预期损失。

---

与非合并特殊目的实体的现金流

下表汇总了与SPE和资产支持融资相关的收到和支付的现金流量，其中转让被视为销售，我们继续参与转让的消费者汽车和信用卡资产（例如服务），这些资产在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内未偿还。此外，本表还包含有关每个期间存在的从非合并SPE收到和支付给非合并SPE的现金流量的信息。

						截至3月31日的三个月，
（百万美元）						2026						2025
消费者汽车
期内完成转让的现金收益						$	480					$	191
服务费						20						14
证券化实体留存权益收到的现金流						8						12
收到的其他现金流						2						1
消费者其他（a）
期内完成转让的现金收益						—						8
服务费						—						1

(a)包括Ally信用卡的活动。我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。

拖欠款项和净信贷损失

下表给出了我们持续参与的表外证券化和整贷销售的量化信息。

						总金额												逾期60天或更长时间的金额
（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日						2026年3月31日						2025年12月31日
表外证券化主体
消费者汽车						$	858					$	1,002					$	16					$	18
全贷销售（a）
消费者汽车						2,521						2,190						143						143
合计						$	3,379					$	3,192					$	159					$	161

(a)整贷销售不是证券化交易的一部分，而是代表出售给第三方投资者的消费者汽车贷款池。

																		净信贷损失
												截至3月31日的三个月，
（百万美元）																		2026						2025
表外证券化主体
消费者汽车																		$	4					$	5
全贷销售（a）
消费者汽车																		41						23
消费者其他（b）																		—						7
合计																		$	45					$	35

(a)整贷销售不是证券化交易的一部分，而是代表向第三方投资者出售的消费者汽车和信用卡贷款池。

(b)包括Ally信用卡的活动。我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。

---

其他资产构成如下。

（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日
按成本计算的财产和设备						$	2,275					$	2,280
累计折旧						( 1,150 )						( 1,130 )
净资产和设备						1,125						1,150
递延所得税资产净额						2,368						2,334
比例摊销投资（a）（b）						2,032						2,094
受限制现金和现金等价物（c）						1,390						1,543
应计利息、费用、应收租金（d）						930						941
非流通股权投资						901						922
权益法投资（e）						741						715
为证券化信托而持有的受限现金（f）						321						236
其他应收账款						210						403
商誉						190						190
经营租赁使用权资产						107						109
其他资产						995						986
其他资产合计（g）						$	11,310					$	11,623

(a)按比例摊销的投资包括符合条件的LIHTC、NMTC、HTC投资。

(b)呈报相关的无资金承诺总额。有关更多信息，请参阅附注13。

（c）主要指通过发行信贷挂钩票据提供资金的受限制现金等价物。此外，还包括与第三方的一些安排，其中由于与第三方银行、合作伙伴或信用证安排的操作流程相关的抵押协议以及相应的抵押要求，对我们持有的余额设置了某些限制。有关信贷挂钩票据发行的更多信息，请参阅附注17。

（d）主要涉及与我们的消费者汽车和商业汽车融资应收账款和贷款相关的应计利息、费用和应收租金。

（e）主要涉及与我们的CRA计划相关的投资。

（f）包括从证券化应收账款的客户付款中收取的限制性现金，由我们作为相关担保债务的付款分配给投资者，以及用作各种证券化交易的信用增级形式的现金储备存款。

（g）包括无形资产毛额$ 80 2026年3月31日和2025年12月31日均为百万，累计摊销$ 80 2026年3月31日和2025年12月31日均为百万。

下表总结了有关我们的比例摊销投资的信息。

									截至3月31日的三个月，
（百万美元）															2026						2025
按比例摊销投资的税收抵免和其他税收优惠（a）（b）															$	79					$	56
确认为所得税费用组成部分的投资摊销费用（a）															62						45
按比例摊销投资净收益（a）															$	17					$	11

(a)金额包含在来自持续经营业务的所得税费用关于我们的简明综合综合收益表并作为经营活动的组成部分在递延所得税、其他资产、其他负债关于我们的简明合并现金流量表。

(b)有 无 在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内确认的减值损失，是由于税收抵免被没收或不符合资格或其他情况造成的。

我们的比例摊销投资是$ 2.0 十亿美元 2.1 分别于2026年3月31日和2025年12月31日的十亿美元，计入我们简明合并资产负债表的其他资产。为比例摊销投资提供额外资本的无资金承付款为$ 735 百万美元 819 分别于2026年3月31日和2025年12月31日计入百万，并计入我们简明合并资产负债表的应计费用和其他负债。2026年3月31日几乎所有未提供资金的承付款，预计将在下一个 五年 .

---

持有的非流通股权投资于2026年3月31日、2025年12月31日包括累计未实现损益的账面价值合计如下。

（百万美元）			2026年3月31日						2025年12月31日
FRB股票			$	454					$	452
FHLB股票			335						359
没有易于确定的公允价值的股权投资
成本基础			94						94
调整
向上调整			56						57
向下调整（含减值）			( 38 )						( 40 )
账面价值、没有容易确定的公允价值的股权投资			112						111
非流通股权投资			$	901					$	922

截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月，截至2026年3月31日和2025年3月31日仍持有的非流通股权投资账面价值中包含的未实现损益如下。

									截至3月31日的三个月，
（百万美元）															2026						2025
向上调整															$	—					$	—
向下调整（包括减值）（a）															$	( 1 )					$	—

(a) 无 FHLB和FRB股票的减值在截至2026年3月31日和2025年3月31日的三个月内确认。

分报告经营分部的商誉账面余额如下。

（百万美元）						汽车金融运营						保险业务						公司及其他（a）						合计
截至2024年12月31日的商誉						$	20					$	27					$	504					$	551
商誉减值						—						—						( 305 )						( 305 )
转入持有待售经营资产（b）						—						—						( 56 )						( 56 )
2025年12月31日商誉						$	20					$	27					$	143					$	190
商誉减值						—						—						—						—
截至2026年3月31日的商誉						$	20					$	27					$	143					$	190

(a)包括$ 143 2026年3月31日和2025年12月31日与Ally Invest相关的百万商誉。

(b)我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。有关Ally信用卡的更多信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中合并财务报表的附注2。

在截至2025年12月31日的年度内，我们确认了$ 305 与Ally信用卡在简明合并资产负债表上转为持有待售相关的公司及其他的百万商誉减值费用。减值支出后，商誉余额$ 56 万元转入简明合并资产负债表上的持有待售经营资产。我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。有关更多信息，请参阅我们2025年年度报告10-K表格中的合并财务报表附注2。

---

存款负债包括以下内容。

（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日
无息存款						$	137					$	125
有息存款
储蓄、货币市场和支出账户						112,800						109,214
存款证						40,215						42,310
存款负债总额						$	153,152					$	151,649

在2026年3月31日和2025年12月31日，存款证包括$ 5.9 十亿美元 6.2 分别为超过25万美元面额的10亿美元。

短期借款

下表列出了我们短期借款组合的构成。

						2026年3月31日																		2025年12月31日
（百万美元）						无抵押						有担保（a）						合计						无抵押						有担保（a）						合计
联邦Home Loan银行						$	—					$	3,600					$	3,600					$	—					$	4,150					$	4,150
卖出约定购回证券						—						526						526						—						545						545
短期借款总额						$	—					$	4,126					$	4,126					$	—					$	4,695					$	4,695

(a)请参阅下面标题为长期负债关于受限制作为相关债务支付抵押品的资产的进一步详情。

我们定期订立定期回购协议——短期借款协议，在该协议中，我们向一名或多名投资者出售证券，同时承诺在特定的未来日期以规定的价格加上应计利息进行回购。截至2026年3月31日，根据回购协议出售的证券包括$ 526 百万美元的美国国债，其中$ 427 百万的回购协议设定在30天内到期，剩余的$ 99 万的回购协议设定在31至60天内到期。

与这些回购协议相关的主要风险是交易对手将无法根据合同条款履行。作为借款人，我们面临质押证券的公允价值超过借入金额的风险。每日盯市担保品管理旨在将这种风险限制在初始保证金范围内。然而，如果交易对手宣布破产或资不抵债，我们可能会产生额外的延误和费用。在某些情况下，我们可能会根据与我们的回购协议相关的抵押品安排向交易对手放置或接收现金抵押品。截至2026年3月31日，我们以现金抵押$ 10 百万与回购协议有关。截至2025年12月31日，我们以现金抵押$ 1 百万与回购协议有关。

长期负债

下表列出了我们长期债务组合的构成。

						2026年3月31日																		2025年12月31日
（百万美元）						无抵押						有保障						合计						无抵押						有保障						合计
长期债务（a）（b）
一年内到期						$	( 20 )					$	2,459					$	2,439					$	—					$	2,659					$	2,659
一年后到期						9,939						4,971						14,910						10,012						4,399						14,411
长期债务总额（c）						$	9,919					$	7,430					$	17,349					$	10,012					$	7,058					$	17,070

(a)包括与套期会计应用相关的基差调整。有关更多信息，请参阅附注18。

(b)包括原发行折扣的预定摊销。

（c）包括来自匹兹堡FHLB的预付款$ 4.2 2026年3月31日和2025年12月31日均为十亿。

---

下表列出2026年3月31日长期债务的预定剩余期限，假设不会发生提前赎回。以下金额包括因应用套期会计而导致的账面价值调整。担保债务的实际受偿情况可能会根据相关质押资产的受偿活动而有所不同。

（百万美元）						2026						2027						2028						2029						2030						2031年及以后						合计
无抵押
长期负债						$	59					$	1,595					$	876					$	1,748					$	793					$	5,518					$	10,589
原始发行折扣						( 63 )						( 95 )						( 107 )						( 123 )						( 143 )						( 139 )						( 670 )
未担保总额						( 4 )						1,500						769						1,625						650						5,379						9,919
有保障
长期负债						2,079						2,751						2,056						435						85						24						7,430
长期负债合计						$	2,075					$	4,251					$	2,825					$	2,060					$	735					$	5,403					$	17,349

下表汇总了作为相关债务偿付担保物的受限资产。

（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日
消费者汽车金融应收账款						$	37,151											$	36,807
消费抵押贷款应收款项						15,342												15,604
商业融资应收款						7,899												7,686
投资证券（摊余成本基础$ 3,012 和$ 3,114 ）（a）						3,187												3,292
其他资产（b）						1,224												1,381
限制作为抵押品的资产总额（c）（d）						$	64,803											$	64,770
有担保债务（e）						$	11,556											$	11,753

(a)2026年3月31日和2025年12月31日的部分受限制投资证券根据回购协议受到限制。请参阅上面标题为短期借款有关回购协议的信息。

(b)包括在受限制的现金和现金等价物中记录的用于支付与信用挂钩的票据的受限制的抵押品账户。不包括限制性现金和证券化信托的现金储备。有关更多信息，请参阅附注10和附注17。

（c）所有受限资产均为Ally Bank的资产。

（d）Ally Bank与FHLB有预先协议，并有资产质押以担保借款，这些借款被限制为FHLB的抵押品，总额为$ 25.9 十亿美元 26.0 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。这些资产主要由消费者抵押贷款融资应收款和贷款以及抵押贷款支持证券组成。Ally Bank可以访问FRB贴现窗口，并有资产作为FRB的抵押和受限抵押品，总额为$ 33.6 十亿美元 33.7 分别为2026年3月31日和2025年12月31日的十亿。这些资产由消费者汽车金融应收账款和贷款组成。这些计划下的可用性仅适用于Ally银行的运营，不能用于为Ally或其其他子公司的运营或负债提供资金。

（e）包括$ 4.1 十亿美元 4.7 分别于2026年3月31日、2025年12月31日的短期借款亿元。

应计费用和其他负债构成如下。

（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日
未提供资金的比例摊销投资承付款（a）						$	735					$	819
应付账款						544						420
保险损失准备金和损失调整费用（b）						251						233
职工薪酬和福利						242						417
递延收入						135						141
经营租赁负债						121						124
其他负债						488						551
应计费用和其他负债合计						$	2,516					$	2,705

(a)主要涉及合格保障性住房项目投资的无资金承诺。

(b)有关更多信息，请参阅附注4。

---

下表汇总了有关我们优先股的信息。有关我们的优先股的更多信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中的合并财务报表附注17。

			2026年3月31日						2025年12月31日
B系列优先股（a）（b）
发行日期			2021年4月22日						2021年4月22日
账面价值（百万美元）			$	1,335					$	1,335
票面价值（每股）			$	0.01					$	0.01
清算偏好（每股）			$	1,000					$	1,000
授权股数			1,350,000						1,350,000
已发行在外流通股数			1,350,000						1,350,000
股息/息票
2026年5月15日之前			4.700 %						4.700 %
2026年5月15日及之后			五年期国债+ 3.868 %						五年期国债+ 3.868 %
C系列优先股（a）
发行日期			2021年6月2日						2021年6月2日
账面价值（百万美元）			$	989					$	989
票面价值（每股）			$	0.01					$	0.01
清算偏好（每股）			$	1,000					$	1,000
授权股数			1,000,000						1,000,000
已发行在外流通股数			1,000,000						1,000,000
股息/息票
2028年5月15日之前			4.700 %						4.700 %
2028年5月15日及之后			七年期国债+ 3.481 %						七年期国债+ 3.481 %

(a)我们可以选择分别在2026年5月15日或之后的任何股息支付日期或2028年5月15日或之后的任何时间赎回B系列和C系列股份，或在监管事件导致这些工具无法计入额外一级资本后的90天内的任何时间赎回。

(b)于2026年5月4日，我们宣布有意赎回我们所有已发行及未偿还的 4.700 %固定利率重置非累积永久优先股，2026年5月15日B系列。有关更多信息，请参阅附注24。

下表列示累计其他综合损失各构成部分的税后净额变动情况。

			投资证券
（百万美元）			可用- 待售证券（a）						持有至到期证券						换算调整和净投资对冲（b）						现金流量套期（b）												累计其他综合损失
2025年1月1日余额			$	( 3,307 )					$	( 616 )					$	20					$	( 21 )											$	( 3,924 )
净变化			642						15						—						5												662
2025年3月31日余额			$	( 2,665 )					$	( 601 )					$	20					$	( 16 )											$	( 3,262 )
2026年1月1日余额			$	( 2,260 )					$	( 551 )					$	23					$	2											$	( 2,786 )
净变化			( 5 )						14						—						4												13
2026年3月31日余额			$	( 2,265 )					$	( 537 )					$	23					$	6											$	( 2,773 )

(a)表示我们的可供出售证券组合的公允价值与摊余成本基础之间的税后差额。有关更多信息，请参阅附注6。

(b)有关衍生工具和对冲活动的更多信息，请参阅附注18。

---

下表列示累计其他综合损失各构成部分的税前和税后变动情况。

三个月结束 2026年3月31日（百万美元）			税前						税收效应						税后
投资证券
可供出售证券
期间产生的未实现亏损净额			$	( 4 )					$	1					$	( 3 )
减：重新分类为持续经营收入的已实现收益净额			3			(a)			( 1 )			(b)			2
净变化			( 7 )						2						( 5 )
持有至到期证券
减：以前从可供出售转让时记录的金额的摊销			( 19 )			（c）			5			(b)			( 14 )
翻译调整
期间产生的未实现亏损净额			( 3 )						1						( 2 )
净投资对冲（d）
期间产生的未实现收益净额			3						( 1 )						2
现金流量套期（d）
减：重新分类为持续经营收入的已实现亏损净额			( 5 )			（e）			1			(b)			( 4 )
净变化			5						( 1 )						4
其他综合收益			$	17					$	( 4 )					$	13

(a)包括在我们的简明综合综合收益表中重新分类为其他投资损失的净收益。

(b)包括在我们的简明综合全面收益表中重新分类为持续经营业务的所得税费用（收益）的金额。

（c）包括在我们的简明综合全面收益表中重新分类为投资证券和其他收益资产的利息和股息的金额。

（d）有关衍生工具和对冲活动的更多信息，请参阅附注18。

（e）包括在我们的简明综合全面收益表中重新分类为应收融资款项和贷款的利息和费用的损失。

截至2025年3月31日止三个月（百万美元）			税前						税收效应						税后
投资证券
可供出售证券
期间产生的未实现收益净额			$	346					$	( 81 )					$	265
减：重新分类为持续经营收入的已实现亏损净额			( 495 )			(a)			118			(b)			( 377 )
净变化			841						( 199 )						642
持有至到期证券
减：以前从可供出售转让时记录的金额的摊销			( 20 )			（c）			5			(b)			( 15 )
现金流量套期（d）
减：重新分类为持续经营收入的已实现亏损净额			( 7 )			（e）			2			(b)			( 5 )
净变化			7						( 2 )						5
其他综合收益			$	868					$	( 206 )					$	662

(a)包括与可供出售证券投资组合的资产负债表重新定位相关的在我们的简明综合综合综合综合收益表中重新分类为其他投资损失净额的损失。有关更多信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中合并财务报表的附注8。

(b)包括在我们的简明综合全面收益表中重新分类为持续经营业务的所得税费用（收益）的金额。

（c）包括在我们的简明综合全面收益表中重新分类为投资证券和其他收益资产的利息和股息的金额。

（d）有关衍生工具和对冲活动的更多信息，请参阅附注18。

（e）包括在我们的简明综合全面收益表中重新分类为应收融资款项和贷款的利息和费用的损失。

---

下表列出了基本和稀释每股普通股收益的计算。

												截至3月31日的三个月，
（百万美元，每股数据除外；千股）(a)																		2026						2025
持续经营净收入（亏损）																		$	319					$	( 225 )
优先股股息— B系列																		( 16 )						( 16 )
优先股股息— C系列																		( 12 )						( 12 )
归属于普通股股东的持续经营净收益（亏损）																		$	291					$	( 253 )
归属于普通股股东的净利润（亏损）																		$	291					$	( 253 )
基本加权平均已发行普通股（b）																		310,992						309,006
稀释加权平均已发行普通股（b）（c）																		313,219						309,006
每股普通股基本收益
持续经营净收入（亏损）																		$	0.94					$	( 0.82 )
净收入（亏损）																		$	0.94					$	( 0.82 )
稀释每股普通股收益
持续经营净收入（亏损）																		$	0.93					$	( 0.82 )
净收入（亏损）																		$	0.93					$	( 0.82 )

(a)由于四舍五入，表格中的数字可能无法准确重新计算。每股收益是根据未四舍五入的数字计算得出的。

(b)包括与已归属但尚未发行的股份补偿相关的股份。

（c）由于截至2025年3月31日止三个月的持续经营净亏损的反稀释效应，已发行基本加权平均普通股用于计算基本和稀释每股收益。截至二零二五年三月三十一日止三个月期间，有 2.7 百万的股票奖励被排除在外，因为将它们包括在内会产生反稀释作用。

Ally受FRB根据《多德-弗兰克法案》建立的增强审慎标准的约束，该法案经EGRRCP法案修订，并根据《裁缝规则》适用于IV类公司。不过，请参考下面的讨论，有关美国银行机构在2023年提出的规则，这些规则将显着改变量身定制的规则。目前，作为一家IV类公司，Ally（1）接受以两年为周期的监管压力测试，（2）被要求向FRB提交年度资本计划，（3）豁免公司运营的资本压力测试要求，（4）被要求维持未设押的高流动性资产的缓冲，以满足30天规划期限内预计的净压力现金流出，（5）被豁免LCR和净稳定资金比率的要求（前提是我们的平均WSTWF继续保持在500亿美元以下），（6）被豁免补充杠杆比率的要求，逆周期资本缓冲、单一交易对手信用额度，以及（7）符合从监管资本中剔除累计其他综合收益大部分要素的条件。即便如此，我们仍受制于允许FRB根据我们的财务状况、规模、复杂性、风险状况、业务范围或活动或基于美国经济面临的风险或多或少频繁地进行监管压力测试的规则。此外，如果我们确定自我们上次提交资本计划以来，我们的风险状况、财务状况或公司结构已经或将发生重大变化，或者如果FRB确定（a）我们的资本计划不完整或我们的资本计划或内部资本充足流程包含重大缺陷，（b）我们的风险状况（包括我们的业务战略或任何风险敞口的重大变化）、财务状况或公司结构已经或将可能发生重大变化，我们将受到要求重新提交资本计划的规则的约束，或（c）BHC压力情景不适合我们的业务模式和投资组合，或者可能对我们的风险状况和财务状况产生重大影响的金融市场或宏观经济前景的变化需要使用更新的情景。在重新提交待定期间，如果没有FRB的事先批准，我们通常会被禁止支付股息、回购我们的普通股或进行其他资本分配。此外，为了满足FRB对我们资本计划的审查，我们可能会被要求进一步停止或限制这些资本分配或发行可能对股东造成稀释的资本工具。FRB还可能阻止我们维持或扩大贷款或其他商业活动。

巴塞尔资本框架

FRB和其他美国银行机构采用了基于风险和杠杆的资本规则，为BHC（如Ally）和存款机构（如Ally Bank）规定了最低资本与资产比率。

基于风险的资本比率基于银行组织的风险加权资产，这些风险加权资产通常根据适用于Ally和Ally Bank的标准化方法确定，方法是（1）根据交易对手或（如果相关）担保人或抵押品（对被认为代表更大风险的风险敞口类别分配更高的风险权重），以及（2）将表外敞口乘以指定的信用转换因子，以计算信用等值金额，并将这些信用等值金额分配给相关的风险权重类别。相比之下，杠杆率是基于一家机构的平均未加权表内敞口。

---

根据美国巴塞尔协议III，Ally和Ally Bank必须保持最低普通股一级风险资本比率为 4.5 %，最低一级风险基础资本比率为 6 %，最低总风险型资本比率为 8 %.除了基于风险的最低资本比率外，Ally和Ally Bank还受到资本保护缓冲要求的约束，该要求必须完全满足符合普通股权一级资本条件的资本。未能保持超过资本保护缓冲要求的全额将导致Ally和Ally Bank进行资本分配的能力自动受到限制，包括股息支付和股票回购和赎回，以及向执行官支付酌情奖金的能力。美国巴塞尔协议III还对Ally和Ally Bank规定了最低一级杠杆比率为 4 %.而Ally Bank的资本保护缓冲要求固定为 2.5 %的风险加权资产，对IV类公司的资本保护缓冲要求，如Ally，等于其压力资本缓冲要求。对Ally的压力资本缓冲要求反过来是更大的 2.5 %和以下计算的结果：（1）监管压力测试中严重不利情景下Ally的起始和最低预计普通股一级资本比率之间的差异，加上（2）Ally在其九个季度资本规划期限的第四至第七季度每个季度的计划普通股股息的美元金额之和，占风险加权资产的百分比。截至2026年3月31日，Ally的压力资本缓冲要求为 2.6 %.请参阅下文关于FRB提出的规则的讨论，该规则将对确定压力资本缓冲要求的方法进行某些更改。

Ally和Ally Bank目前在信用风险方面受制于美国巴塞尔III标准化方法，但在信用风险或操作风险方面不受制于美国巴塞尔III高级方法。Ally目前也不受美国市场风险资本规则的约束，该规则仅适用于拥有大量交易资产和负债的银行组织。由于Ally和Ally Bank目前不受高级方法基于风险的资本规则的约束，我们选择应用一次性选项，将累计其他综合收益和损失的大部分组成部分从监管资本中剔除。在2026年3月31日和2025年12月31日，Ally都有$ 2.8 10亿元的累计其他综合损失，扣除适用的所得税，不包括在普通股权一级资本中。请参阅下文关于美国银行机构在2023年提出的规则的讨论，该规则将要求我们在监管资本中确认累计其他综合收益和损失的所有组成部分，但现金流套期保值的损益除外，其中被套期项目不以公允价值在我们的资产负债表中确认。有关我们累计其他综合损失的更多详细信息，另请参阅附注15。

未能满足监管资本要求可能会导致重大制裁——例如禁止或其他限制资本分配和向执行官发放任意奖金、限制收购和新活动、限制我们接受经纪存款、失去我们作为FHC的地位、或非正式或正式执法和其他监管行动——并可能对合并财务报表或Ally和Ally银行的业务、经营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响。

基于风险的资本比率和一级杠杆率在PCA中发挥核心作用，PCA是美国银行机构根据监管资本水平约束存款机构活动的一种强制执行框架。使用普通股权一级风险资本比率、一级风险资本比率、总风险资本比率、一级杠杆比率阈值建立了五类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足、资本严重不足。FDICIA一般禁止存款机构进行任何资本分配，包括向其BHC支付任何现金股息或管理费，前提是该存款机构在分配后会出现资本不足的情况。资本不足的机构也受到增长限制，必须提交并履行资本修复计划。尽管BHC不受PCA框架的约束，但FRB有权在与其一家存款机构子公司相关的PCA被要求时，强制BHC采取措施——例如执行财务或履约担保。在2026年3月31日和2025年12月31日，Ally Bank都达到了PCA框架下资本充足所要求的资本比率。

根据FDICIA和PCA框架，Ally Bank等IDI必须资本充足，或者在获得FDIC豁免的情况下，资本充足才能接受经纪存款，甚至资本充足的机构也会受到一些对其可能为经纪存款提供的利率的限制。我们的经纪存款总额为$ 5.6 2026年3月31日的十亿美元，这代表 3.7 占存款负债总额的百分比。

---

下表总结了我们在美国巴塞尔协议III下的资本比率。

						2026年3月31日												2025年12月31日												所需最低限度（a）						资本充足的最低限度
（百万美元）						金额						比						金额						比
资本比率
普通股一级（对风险加权资产）
Ally Financial Inc.						$	15,695					10.11		%				$	15,629					10.23		%				4.50		%				(b)
盟友银行						17,914						12.38						17,853						12.50						4.50						6.50		%
一级（对风险加权资产）
Ally Financial Inc.						$	17,934					11.56		%				$	17,885					11.70		%				6.00		%				6.00		%
盟友银行						17,914						12.38						17,853						12.50						6.00						8.00
合计（与风险加权资产）
Ally Financial Inc.						$	20,793					13.40		%				$	20,731					13.56		%				8.00		%				10.00		%
盟友银行						19,744						13.65						19,659						13.77						8.00						10.00
一级杠杆（调整后季度平均资产）（c）
Ally Financial Inc.						$	17,934					9.16		%				$	17,885					9.25		%				4.00		%				(b)
盟友银行						17,914						9.72						17,853						9.82						4.00						5.00		%

(a)除了对普通股一级资本、一级资本和总资本比率的最低风险资本要求外，Ally还受到最低资本保护缓冲 2.6 2026年3月31日和2025年12月31日的百分比，Ally Bank的最低资本保护缓冲为 2.5 2026年3月31日和2025年12月31日的百分比。

(b)目前，没有用于确定BHC是否“资本充足”的比率成分。

（c）联邦监管报告准则要求使用日均方法计算调整后的季度平均资产。

根据美国巴塞尔协议III，I类和II类公司根据两种不同的方法计算其风险加权资产——标准化方法，以及依赖内部模型的高级方法。这些公司一般都会受到两种计算中较为严格的约束。第III类和第IV类公司，以及其他受基于风险的资本标准约束的银行组织仅适用美国巴塞尔协议III下的标准化方法。2026年3月，美国银行机构发布了两项拟议规则，以定制和实施对全球巴塞尔III资本框架的修订，并于2017年12月获得巴塞尔委员会的批准。

第一个提议的规则将用单一的、新的风险加权资产计算（称为扩展的基于风险的方法）取代这种I类和II类公司的双栈框架。高级方法将从监管资本框架中删除。经第二条拟议规则修改的标准化方法将继续适用于所有其他受基于风险的资本标准约束的公司。然而，任何规模的银行组织都可以选择使用扩大的基于风险的方法，而不是修订后的标准化方法。相对于当前的双栈框架，扩展的基于风险的方法是一种标准化框架，旨在促进其将适用的公司之间的简单性、风险敏感性、透明度和一致性。风险加权资产将被分配处理信用风险、股权风险、操作风险、市场风险和CVA风险。值得注意的是，操作风险资本要求将基于一种新的标准化计算，该计算将取代目前基于模型的方法。该提案还将引入一个新的市场风险框架，并调整用于确定哪些公司——除了第一类和第二类公司——受市场风险和CVA风险资本要求约束的门槛。

第二条拟议规则将在第三类和第四类公司以及其他受基于风险的资本标准约束的银行组织目前使用的标准化方法范围内进行有针对性的修订。这些修订旨在改善某些暴露类别的校准和风险敏感性。该提案将要求III类和IV类公司在监管资本中确认累计其他综合收益和损失的大部分要素。这一变化将在五年内分阶段实施。对于不选择使用扩展的基于风险的方法的受标准化方法约束的公司，该提案还将适用于根据资本规则未具体分配不同风险权重的所有资产（例如消费者汽车贷款和租赁）的风险权重从100%降低到90%，并将适用于企业风险敞口的风险权重从100%降低到95%。根据该提案，住宅抵押贷款风险敞口通常将使用基于LTV的方法进行风险加权。虽然这些风险权重通常比提议的基于风险的扩展方法下分配给类似风险暴露类别的风险权重更具惩罚性，但标准化方法不会单独分配风险加权资产以应对操作风险。用于为证券化敞口分配风险权重的监管公式将进行调整，以与拟议的扩大的基于风险的方法保持一致，其产出下限从20%降至15%。

这两项提案都将修改监管资本的定义，取消抵押贷款服务资产的基于阈值的扣除，所有使用扩大的基于风险的方法的公司将被要求应用更严格的阈值测试，以确定某些DTA和未合并金融机构资本工具投资的任何资本扣除。这些提案的发布没有生效日期，但通常假定从2027年1月1日开始的过渡期，并有将于2026年6月18日到期的评论期。如建议，累积其他综合收益及亏损的分阶段实施将预期显著影响我们的

---

监管资本水平。资本水平降低的影响将被扩大的基于风险的方法或修订的标准化方法中提议的风险权重的重新校准部分抵消。与这些提案相关的最终规则是否以及何时可能被采纳并生效，以及在考虑公众意见后，对拟议规则的哪些修改可能会反映在任何最终规则中，目前尚不清楚。

2025年4月，FRB发布了一项拟议规则，将修改其监管压力测试的某些方面。根据拟议规则，受资本计划规则约束的第I-III类公司的压力资本缓冲要求将使用一种方法计算，该方法对之前连续两次年度监管压力测试的结果进行平均。对于受资本计划规则约束的IV类公司，如Ally，压力资本缓冲要求将根据这种两年平均方法确定，只有当它们选择或被要求接受连续的监管压力测试时。据FRB称，这一变化旨在降低当前仅使用最近一次监管压力测试结果的方法所固有的公司监管资本要求的波动性。此外，为了给企业提供更多时间来调整其新的监管资本要求，该提案将把企业更新的压力资本缓冲要求的年度生效日期从10月1日推迟到次年1月1日。

2025年10月，FRB发布了增强年度压力测试透明度和公共问责制的提案，该测试用于为包括Ally在内的大型BHC设置压力资本缓冲。这些提案要求就压力测试的几个要素发表评论，包括所使用的模型和情景；针对未来压力测试周期中的情景和重大模型变化的强化披露流程；对报告表格的修改；以及调整后的年度流程时间表，以适应情景和重大模型变化的评论期。

2026年2月，FRB发布了2026年监管压力测试的最终压力测试情景，并宣布打算将压力资本缓冲要求维持在当前水平，直到2027年，届时可以根据考虑公众反馈的模型计算出新的要求。与这些压力测试提案相关的最终规则是否以及何时可能被采纳并生效，以及对拟议规则的哪些修改可能会反映在任何此类最终规则中，目前尚不清楚。

资本规划和压力测试

根据裁剪规则，我们一般以两年为周期接受监管压力测试，并豁免强制性公司运营资本压力测试要求。我们还被要求向FRB提交年度资本计划。我们的年度资本计划必须包括对我们的预期用途和资本来源的评估，以及对九个季度规划范围内所有计划资本行动的描述，包括任何债务或股权资本工具的发行、任何股息或其他资本分配，以及FRB确定可能对我们的资本产生影响的任何类似行动。该计划还必须包括对我们评估资本充足性的过程的详细描述，包括讨论我们如何在预期和压力条件下保持与我们的风险相称的资本并高于最低监管资本比率，将成为Ally Bank的力量来源，并将通过保持随时可以获得资金、履行我们对债权人和其他交易对手的义务以及继续充当信用中介来保持足够的资本以继续我们的运营。

《量身定制规则》调整了资本规划、监管压力测试以及对像Ally这样的大型银行组织的资本缓冲要求。作为一家IV类公司，Ally预计将有能力选择参与监管压力测试——并获得相应更新的压力资本缓冲要求——在Ally一般不会接受监管压力测试的一年。请参阅标题为巴塞尔资本框架以上是关于我们的压力资本缓冲要求的进一步讨论。在Ally没有接受监管压力测试的一年中，我们将收到更新的压力资本缓冲要求，只是为了反映我们更新的计划普通股股息。Ally没有选择参加2023年或2025年的监管压力测试，但接受了2024年的监管压力测试。

我们于2024年4月向FRB提交了2024年资本计划，并于2024年6月收到了FRB更新的初步压力资本缓冲要求 2.6 %.更新后的 2.6 %压力资本缓冲要求于2024年8月最终确定，并于2024年10月生效。我们于2025年4月向FRB提交了2025年资本计划，并于2025年6月收到了更新的初步压力资本缓冲要求，该要求保持不变 2.6 %.The 2.6 %压力资本缓冲要求于2025年8月最终确定，并于2025年10月生效。我们于2026年4月向FRB提交了2026年资本计划。

2024年12月，我们接入了无担保债务资本市场，发行了$ 500 百万次级票据，符合美国巴塞尔协议III下Ally的二级资本条件。在截至2025年12月31日和2024年12月31日的几年中，我们访问了债务资本市场，共发行了$ 1.1 十亿美元 770 分别为百万美元的基于合并参考投资组合的信用挂钩票据 10.0 十亿美元 7.0 十亿消费者汽车贷款。这些信用挂钩票据发行的收益构成相应参考投资组合的夹层部分的预融资信用保护，并在我们的简明综合资产负债表上被确认为其他资产中的受限现金和现金等价物。这些交易的结构使我们能够在确定我们的留存敞口的风险加权资产时应用美国巴塞尔协议III下的证券化框架，该框架承认信用风险缓解收益，并且相对于分配给未证券化的消费者汽车贷款的风险权重，通常提供较低的风险权重。截至2026年3月31日和2025年12月31日，$ 10.7 十亿美元 12.1 我们的消费者汽车贷款和相关风险敞口分别有10亿美元被列为这些信用挂钩票据交易中的参考资产。

2025年12月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，允许我们回购高达$ 2.0 根据一项多年计划，没有设定到期日的我们的普通股的十亿。我们进行资本分配的能力，包括我们支付股息或回购普通股的能力，将继续受到FRB的审查和我们的内部治理要求的约束，

---

包括我们董事会的批准。未来任何股息和股票回购的金额和规模也将受到各种因素的影响，包括Ally的资本和流动性头寸、会计和监管考虑（包括FRB可能施加的任何限制以及美国银行机构可能提议或采用的资本、流动性和其他监管要求的任何变化）、Ally的财务和运营业绩、资本的替代用途、Ally普通股的交易价格以及一般市场状况。股份回购计划不要求Ally收购特定的美元金额或数量的股份，并且可以随时延长、修改或终止。

下表列出了与我们的普通股和分配给我们的普通股股东有关的信息。

						（a）期间回购的普通股												已发行普通股数量												每股普通股宣布的现金股息（b）
（百万美元，每股数据除外；千股）						近似美元价值						股份数量						期初						期末
2025
第一季度						$	34					877						305,388						307,152						$	0.30
第二季度						1						27						307,152						307,787						0.30
第三季度						1						25						307,787						307,828						0.30
第四季度						23						543						307,828						308,493						0.30
2026
第一季度						$	147					3,624						308,493						307,408						$	0.30

(a)包括为支付我们股权激励计划参与者所欠所得税而预扣的普通股股份。

(b)2026年4月14日，我们的董事会宣布季度现金股息为$ 0.30 于2026年5月15日支付给在2026年5月1日营业结束时登记在册的股东的所有普通股的每股收益。

我们订立衍生工具，其中可能包括利率掉期、外币远期、股票期权和利率期权，与我们的风险管理活动有关。我们使用衍生金融工具的主要目标是管理与我们的固定利率和浮动利率资产和负债相关的利率风险、与我们在外国子公司的净投资相关的外汇风险，以及外币计价的资产和负债，以及与我们的投资组合相关的其他市场风险。

利率风险

我们监控我们的固定利率和浮动利率资产和负债组合，可能会进行利率互换、远期和期权，以实现更理想的固定利率和浮动利率资产和负债组合。我们执行这些交易是为了通过将某些固定利率工具转换为可变利率和将某些可变利率工具转换为固定利率来修正我们的利率风险敞口。我们混合使用符合套期会计处理条件的衍生工具和不符合套期会计处理条件的经济套期。

符合套期会计处理条件的衍生工具可以包括被指定为特定固定利率无担保债务义务的公允价值套期保值的固定收款掉期、被指定为特定固定利率FHLB预付款的公允价值套期保值的固定收款掉期、被指定为可供出售投资组合内证券的公允价值套期保值的固定付款掉期以及被指定为固定利率持有用于投资的消费汽车贷款资产的公允价值套期保值的固定付款掉期。符合套期会计条件的其他衍生工具包括指定为以我们经销商平面图商业贷款的一部分利息收入形式的预期未来现金流的现金流套期保值的利率下限合同。

我们的经济对冲包括我们提供的利率掉期，作为我们在公司融资业务中向客户提供的便利。我们通过与其他交易对手进行抵消衍生品交易来抵消这些客户掉期的大部分市场风险。

我们还签订了利率锁定承诺和远期承诺，这些承诺是作为我们的抵押贷款业务的一部分执行的，符合衍生工具的会计定义。

我们可能会执行其他经济对冲，可能包括利率互换、远期和期权，以减轻利率风险。

外汇风险

我们订立衍生金融工具合约，以减轻与我们的各种外汇风险敞口相关的现金流量变动相关的风险。

---

我们与外部交易对手进行外币远期交易，作为我们对外国子公司投资的外汇敞口的净投资对冲。我们的权益受到外国子公司业绩折算产生的累计折算调整的影响；这一影响反映在我们的累计其他综合损益中。我们还定期进行外币远期交易，以经济地对冲任何外币计价的债务、集中借贷和外币计价的第三方贷款。这些用作经济套期保值的外币远期按公允价值入账，变动记为收入或费用，以抵消相关外币交易的损益。

投资风险

我们订立股票期权，以减轻与我们在股票市场的敞口相关的风险。

信用风险

我们与若干交易对手订立多项零售汽车贷款购买协议。作为这些协议的一部分，如果所收购贷款在计量日的实际信用表现优于收购时的估计，我们可能已被要求在约定的计量日期和可确定的金额向交易对手付款。基于这些条款，这些合同符合衍生工具的会计定义。

我们与某些交易对手订立安排，通过这些安排我们发行涵盖特定贷款池的信用挂钩票据。这些票据包含一种嵌入式衍生工具（简称信用挂钩票据衍生工具），当参考池发生特定信用事件时，该工具可为美国提供信用保护，以抵御损失风险。

交易对手信用风险

如果交易对手无法满足协议条款，衍生金融工具包含信用风险因素。与衍生金融工具相关的信用风险计量为如果根据合同欠我们的交易对手完全不能根据这些合同的条款履约时的净重置成本，并进行调整以反映保证金交易的抵押品交换。

我们通过内部信用分析、限额和监控来管理我们对金融交易对手的风险。此外，使用行业标准协议与经批准的交易对手签订衍生工具和回购协议。

我们使用与金融对手方的双边协议执行某些场外衍生品，例如利率期权。双边协议一般要求双方在衍生金融工具的公允价值达到协议规定的过账阈值的情况下过账担保物。任何一方违约的，被担保方可以扣押担保物。与场外衍生品交换抵押品相关的付款被确认为抵押品。

我们还与清算所执行某些衍生工具，例如利率掉期，这要求我们发布和接收抵押品。对于这些清算所衍生品，这些付款被确认为结算，而不是抵押品。

某些衍生工具包含要求我们在发生特定信用风险相关事件时提供额外抵押品或立即结清任何未偿负债余额的条款。截至2026年3月31日或2025年3月31日的三个月内，没有发生这类特定的信用风险相关事件。

我们向交易对手放置了现金和非现金抵押品，总额为$ 13 百万美元 290 百万，分别支持我们在2026年3月31日的衍生品头寸，而$ 4 百万美元 328 2025年12月31日的现金和非现金抵押品分别为百万。这些金额包括在清算所放置的非现金抵押品，不包括根据回购协议质押的现金和非现金抵押品。作为现金抵押的应收账款在我们的简明合并资产负债表中包含在其他资产中。我们授予我们的交易对手出售或质押非现金抵押品的权利。

我们收到了来自交易对手的现金抵押品，总额为$ 3 截至2026年3月31日，为百万。这些金额不包括根据回购协议质押的现金和非现金抵押品。收到的现金抵押品的应付款项包含在我们的简明合并资产负债表的应计费用和其他负债中。

---

资产负债表列报

下表汇总了我们简明合并资产负债表中报告的衍生工具金额。这些金额按总额列报，由被指定并符合套期保值工具资格的衍生工具或未被指定为套期保值工具的衍生工具区分开来，并进一步按这两类中的合约类型区分开来。

应收应付头寸中的衍生品合约不包括通过中央清算对手方清算的衍生品的未平仓交易权益。与我们的中央清算交易对手交换的任何相关保证金被视为衍生品敞口的结算，而不是抵押品。此类付款在我们的简明综合资产负债表上确认为处于应收和应付状态的衍生品合约的结算。

名义金额是合同义务所依据的参考金额，不记录在资产负债表中。在我们看来，当与市场利率波动和交易对手信用风险等其他因素隔离来看时，衍生品名义并不是我们衍生品敞口的准确衡量标准。

						2026年3月31日																		2025年12月31日
						衍生合约在a												名义金额						衍生合约在a												名义金额
（百万美元）						应收头寸						应付头寸												应收头寸						应付头寸
指定为会计套期的衍生工具
利率合约
掉期						$	—					$	—					$	22,507					$	—					$	—					$	23,257
购买的期权						—						—						2,250						—						—						3,450
外汇合约
前锋						2						—						187						—						4						199
指定为会计套期的衍生工具合计						2						—						24,944						—						4						26,906
未指定为会计套期的衍生工具
利率合约
掉期						1						1						216						—						—						—
总利率风险						1						1						216						—						—						—
外汇合约
前锋						—						—						35						—						—						71
外汇总风险						—						—						35						—						—						71
信贷合同
信用挂钩票据衍生品						—						1						1,224						—						—						1,381
总信用风险						—						1						1,224						—						—						1,381
股权合同
书面选择						—						1						—						—						—						—
总股权风险						—						1						—						—						—						—
未指定为会计套期的衍生工具合计						1						3						1,475						—						—						1,452
衍生品总额						$	3					$	3					$	26,419					$	—					$	4					$	28,358

---

下表列出了我们简明综合资产负债表中记录的与公允价值套期累计基差调整相关的金额。

						被套期项目的账面金额												计入被套期项目账面价值的公允价值套期保值调整累计金额
																		合计												停产（a）
（百万美元）						2026年3月31日						2025年12月31日						2026年3月31日						2025年12月31日						2026年3月31日						2025年12月31日
物业、厂房及设备
可供出售证券（b）						$	14,968					$	15,240					$	( 68 )					$	7					$	( 51 )					$	( 54 )
应收融资款和贷款，净额（c）						23,942						27,808						( 23 )						7						1						1
负债
长期负债						$	3,395					$	3,378					$	76					$	79					$	76					$	79

(a)表示终止套期关系的合格套期的公允价值套期调整。这是总套期保值调整中报告的金额的子集。

(b)这些金额包括用于指定套期关系的可供出售证券的封闭式投资组合的摊余成本基础和未分配基础调整，其中被套期项目是预计在指定套期期间未偿还的封闭式投资组合中的规定资产金额。在2026年3月31日和2025年12月31日，这些对冲关系中使用的封闭式投资组合的摊余成本基础和未分配基础调整为$ 13.5 十亿美元 13.7 分别为十亿，其中$ 13.2 十亿美元 13.4 亿，分别表示在主动对冲关系中指定的封闭组合的摊余成本基差和未分配基差调整。在2026年3月31日和2025年12月31日，与这些套期保值关系相关的累计基差调整总额为$ 72 百万负债和一美元 8 百万负债，其中与已终止套期保值关系相关的部分分别为$ 51 百万负债和一美元 54 百万负债，分别。在2026年3月31日和2025年12月31日，指定套期保值项目的名义金额均为$ 11.0 亿，累计基差调整$ 21 百万负债和一美元 46 百万资产，在解除对冲关系的指定后，将分别在整个剩余的封闭池中进行分配。有关可供出售证券的摊余成本基础和公允价值的调节，请参阅附注6。

（c）这些金额包括用于指定套期关系的应收贷款的封闭式组合的账面价值，其中被套期项目是预计在指定套期期间未偿还的封闭式组合中的资产的规定金额。在2026年3月31日和2025年12月31日，这些对冲关系中使用的封闭投资组合的账面价值为$ 23.9 十亿美元 27.8 分别为十亿，其中$ 19.1 十亿美元 21.8 十亿，分别表示在主动对冲关系中指定的封闭组合的账面价值。在2026年3月31日和2025年12月31日，与这些对冲关系相关的累计基差调整总额为$ 23 百万负债和$ 7 万资产，其中与已终止套期保值关系相关的部分分别为$ 1 2026年3月31日和2025年12月31日的百万资产。在2026年3月31日和2025年12月31日，指定套期保值项目的名义金额为$ 10.0 十亿美元 10.8 亿，累计基差调整分别为$ 24 百万负债和一美元 6 百万资产，在解除对冲关系的指定后，将分别在整个剩余的封闭池中进行分配。

损益表

下表汇总了在我们的简明综合全面收益表中报告的未指定为会计套期的衍生工具的损益的位置和金额。

												截至3月31日的三个月，
（百万美元）																		2026						2025
收益中确认的收益（亏损）
利率合约
抵押贷款和汽车贷款收益，净额																		$	—					$	1
利率合约总额																		—						1
外汇合约
其他经营费用																		1						—
外汇合约总额																		1						—
信贷合同
其他收入，亏损净额																		( 1 )						—
信贷合同总额																		( 1 )						—
收益中确认的总收益																		$	—					$	1

---

下表汇总了在我们的简明综合综合收益表中报告的指定为合格公允价值和现金流量套期的衍生工具的损益的位置和金额。

			应收融资款和贷款的利息和费用									投资证券及其他收益资产的利息及股息															长期债务利息
截至3月31日的三个月，（百万美元）			2026			2025									2026			2025																					2026			2025
公允价值套期关系收益（损失）
利率合约
对冲可供出售证券			$	—		$	—								$	( 77 )		$	130																				$	—		$	—
指定为可供出售证券套期工具的衍生工具			—			—									77			( 130 )																					—			—
对冲固定利率消费者汽车贷款			( 30 )			29									—			—																					—			—
被指定为固定利率消费者汽车贷款对冲工具的衍生工具			30			( 29 )									—			—																					—			—
公允价值套期关系总收益			—			—									—			—																					—			—
现金流量套期关系损失
利率合约
对冲浮动利率商业贷款
从累计其他综合亏损重分类至收益			( 5 )			( 7 )									—			—																					—			—
现金流量套期关系损失合计			$	( 5 )		$	( 7 )								$	—		$	—																				$	—		$	—
简明综合全面收益表呈列的总金额			$	2,658		$	2,709								$	234		$	230																				$	265		$	271

在接下来的12个月中，我们估计$ 3 百万亏损将被重新分类为指定为现金流对冲的衍生工具的税前收益。

下表汇总了在我们的简明综合综合收益表中报告的指定为合格公允价值和现金流量套期的衍生工具的利息和摊销相关的损益的位置和金额。

			应收融资款和贷款的利息和费用									投资证券及其他收益资产的利息及股息															长期债务利息
截至3月31日的三个月，（百万美元）			2026			2025									2026			2025																					2026			2025
公允价值套期关系收益
利率合约
递延无担保债务基础调整的摊销			$	—		$	—								$	—		$	—																				$	2		$	2
可供出售证券递延基差调整摊销			—			—									3			5																					—			—
可供出售证券的合格会计套期保值利息			—			—									1			17																					—			—
递延贷款基础调整的摊销			—			2									—			—																					—			—
为投资而持有的消费者汽车贷款的合格会计套期保值利息			5			19									—			—																					—			—
公允价值套期关系总收益			$	5		$	21								$	4		$	22																				$	2		$	2

下表汇总了现金流量套期对累计其他综合损失的影响。

									截至3月31日的三个月，
（百万美元）															2026						2025
利率合约
在其他综合收益中确认的收益															$	5					$	7

---

下表汇总了净投资套期保值对累计其他综合损失的影响。

									截至3月31日的三个月，
（百万美元）															2026						2025
外汇合约（a）（b）
在其他综合收益中确认的收益															$	3					$	—

(a)有 无 截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月的有效性测试中排除的金额。

(b)从累计其他综合亏损中重新分类的损益在我们的简明综合全面收益表中报告为扣除亏损的其他收益。有 无 截至2026年3月31日或2025年3月31日止三个月的金额重新分类。

我们确认来自持续经营业务的所得税费用总额为$ 81 截至2026年3月31日止三个月的百万元，而所得税优惠为$ 59 2025年同期百万。截至2026年3月31日止三个月的所得税开支增加，主要是由于我们在截至2025年3月31日止三个月对部分可供出售证券进行资产负债表重新定位所确认的投资亏损的税务影响。

截至每个报告日，我们考虑了可能影响我们对未来实现递延所得税资产的看法的现有证据，包括正面和负面的证据。我们继续认为，某些外国税收抵免结转和国家净经营亏损结转的好处很可能无法实现。鉴于这一风险，我们继续就与这些结转相关的递延税项资产提供部分估值备抵，并且估值备抵在未来12个月内可能发生变化是合理的。

公允价值计量

就本披露而言，公允价值定义为当前市场条件下市场参与者在计量日进行的有序交易中，在主要市场或最有利市场上出售资产所收到的或转移负债所支付的交换价格（退出价格）。公允价值基于我们认为市场参与者在为资产或负债定价时会使用的假设。此外，要求实体在计量负债的公允价值时考虑到不履约风险的所有方面，包括实体自身的信用状况。

美国公认会计原则规定了在计量和披露公允价值时使用的三级层次结构。公允价值等级将活跃市场中可获得的报价（即可观察的输入）给予最高优先，将缺乏透明度的数据（即不可观察的输入）给予最低优先。一种工具在公允价值层次结构中的分类是基于对其估值的最低重要输入水平。以下是三个层次层次的描述。

第1级输入值为计量日相同资产或负债在活跃市场中的报价。此外，实体必须具备进入活跃市场的能力，报价不能由实体调整。

第2级输入不是包含在第1级中的可直接或间接观察到的资产或负债的报价。第2级输入值包括类似资产或负债在活跃市场中的报价；相同或类似资产或负债在不活跃市场中的报价；或在资产或负债的基本上整个期限内可观察或可通过相关性或其他方式通过可观察市场数据加以证实的输入值。

第3级不可观察的投入得到很少或根本没有市场活动的支持。不可观察的输入代表管理层对市场参与者将如何为资产或负债定价的最佳假设。通常，第3级资产和负债使用定价模型、贴现现金流方法或需要重大判断或估计的类似技术进行估值。

判断用于估计我们用于估计我们的第3级公允价值计量的内部估值模型的输入。利率变动、提前还款速度、信用损失、贴现率等3级输入本质上难以估计。这些投入的变动可能对公允价值计量和可能实现的金额产生重大影响。

以下是用于以公允价值计量重大资产和负债的估值方法的说明，以及估值模型的详细信息、这些模型的关键输入值以及所使用的重要假设。

•股本证券—我们持有各种以公允价值计量且公允价值变动计入净收益的有价权益证券。基于可观察市场价格的测量被归类为第1级。

•可供出售证券—我们根据外部定价来源以公允价值持有我们的可供出售证券。当使用在活跃市场交易的相同工具的可用报价确定公允价值时，我们将我们的证券归类为第1级。当使用在活跃市场中交易的类似工具的价格确定公允价值时，我们将我们的证券归类为第2级。我们对我们的可供出售证券执行定价验证程序。

---

•衍生工具—我们订立多种衍生金融工具，作为风险管理策略的一部分。这些衍生工具中的某些是交易所交易的，例如股票期权。为了确定这些工具的公允价值，我们使用这些特定衍生合约的市场报价；因此，我们将这些合约归类为第1级。

我们还执行场外和集中清算的衍生品合约，如利率掉期、外币计价远期合约、利率期权、代理待公告证券等。我们利用市场广泛接受的第三方开发的估值模型对这些衍生合约进行估值。模型中使用了合约的具体条款和市场可观察输入值（如利率远期曲线、插值波动假设或权益定价）。我们将这些衍生合约归类为第2级，因为这些模型的所有重要输入都是市场可观察的。

我们还签订了利率锁定承诺和远期承诺，这些承诺是作为我们抵押贷款业务的一部分执行的，其中某些符合衍生工具的会计定义，因此在我们的简明综合资产负债表中作为衍生工具记录。利率锁定承诺是用不可观察的输入进行估值的，因此它们被归类为第3级。某些远期承诺为第2级，其他为第3级，具体取决于估值模型输入。

作为远期流动安排的一部分，我们从第三方购买了汽车金融应收账款和贷款，并不时执行机会性的临时大宗采购。作为这些协议的一部分，如果所收购贷款在计量日的实际信用表现优于收购时的估计，我们被要求在约定的计量日期和可确定的金额向交易对手付款。由于这些合同符合衍生工具的会计定义，我们对这些递延购买价款付款按公允价值确认了一项负债。这些负债的公允价值采用贴现现金流量法确定。为了估计现金流，我们使用了各种重要的假设，包括市场可观察的输入（例如远期利率）和内部开发的输入（例如提前还款速度、拖欠水平和预期信用损失）。这些负债使用具有不可观察输入值的内部损失模型进行估值，并被归类为第3级。

我们与某些交易对手订立安排，通过这些安排我们发行涵盖特定贷款池的信用挂钩票据。这些票据包含一种嵌入式衍生工具，当参考池上发生特定信用事件时，它为美国提供信用保护，以抵御损失风险。嵌入式衍生工具使用市场可观察输入值和不可观察输入值进行估值，因此它们被归类为第3级。

我们被要求在计量衍生资产和负债的公允价值时考虑到不履约风险的所有方面，包括我们自己的信用状况。我们通过签订可在法律上强制执行的协议来降低我们大部分衍生工具的信用风险，这些协议允许在持续的基础上发布和接收与我们衍生品头寸的公允价值相关的抵押品。如果我们没有签订能够过帐和接收抵押品的具有法律强制执行力的协议，我们将在通过DVA对衍生负债进行估值时考虑我们的信用风险，如果有必要，我们将在通过CVA对衍生资产进行估值时考虑我们的交易对手的信用风险。在衡量这些估值调整时，我们一般使用信用违约互换利差。

---

经常性公允价值

下表显示了以经常性基础以公允价值计量的资产和负债，包括为公允价值选择权选择的金融工具。我们经常用衍生工具对资产或负债的公允价值变动进行经济对冲。下表将套期保值与被套期项目分开显示；因此，它们没有直接显示我们的风险管理活动的影响。

						经常性公允价值计量
2026年3月31日（百万美元）						1级						2级						3级						合计
物业、厂房及设备
投资证券
股本证券（a）（b）						$	804					$	—					$	—					$	804
可供出售证券
债务证券
美国财政部和联邦机构						2,397						—						—						2,397
美国各州和政治分区						—						483						34						517
外国政府						32						167						—						199
机构抵押贷款支持住宅						—						12,695						—						12,695
抵押贷款支持住宅						—						193						—						193
机构抵押贷款支持商业						—						5,107						—						5,107
资产支持						—						2						—						2
公司债						—						1,928						—						1,928
可供出售证券总额						2,429						20,575						34						23,038
处于应收头寸的衍生品合约
息率						—						1						—						1
外汇						—						2						—						2
应收头寸的衍生品合约总额						—						3						—						3
总资产						$	3,233					$	20,578					$	34					$	23,845
负债
应计费用和其他负债
处于可交付头寸的衍生品合约
息率						$	—					$	1					$	—					$	1
信用						—						—						1						1
股权						1						—						—						1
应付头寸中的衍生品合约总数						1						1						1						3
负债总额						$	1					$	1					$	1					$	3

(a)我们对任何一个行业的直接投资都没有超过 15 %.在进行集中度计算时，共同基金和ETF不分配给任何一个行业。

(b)不包括$ 59 万元使用资产净值实用权宜之计以公允价值计量，因此不在公允价值等级中分类的权益证券。

---

						经常性公允价值计量
2025年12月31日（百万美元）						1级						2级						3级						合计
物业、厂房及设备
投资证券
股本证券（a）（b）						$	819					$	—					$	—					$	819
可供出售证券
债务证券
美国财政部和联邦机构						2,279						—						—						2,279
美国各州和政治分区						—						517						34						551
外国政府						31						157						—						188
机构抵押贷款支持住宅						—						12,901						—						12,901
抵押贷款支持住宅						—						198						—						198
机构抵押贷款支持商业						—						4,932						—						4,932
资产支持						—						12						—						12
公司债						—						1,912						—						1,912
可供出售证券总额						2,310						20,629						34						22,973
总资产						$	3,129					$	20,629					$	34					$	23,792
负债
应计费用和其他负债
处于可交付头寸的衍生品合约
外汇						$	—					$	4					$	—					$	4
应付头寸中的衍生品合约总数						—						4						—						4
负债总额						$	—					$	4					$	—					$	4

(a)我们对任何一个行业的直接投资都没有超过 11 %.在进行集中度计算时，共同基金和ETF不分配给任何一个行业。

(b)不包括$ 57 万元使用资产净值实用权宜之计以公允价值计量，因此不在公允价值等级中分类的权益证券。

---

下表列出所有按经常性公允价值计量的第3级资产和负债的调节情况。我们经常用衍生工具和其他金融工具对资产或负债的公允价值变动进行经济对冲。下文列示的第3级项目可能被归类为第1级或第2级的衍生工具和其他金融工具套期保值。因此，以下表格没有充分反映我们风险管理活动的影响。

									可供出售证券									贷款 持有待售（a）
（百万美元）												2026			2025						2026			2025
物业、厂房及设备
1月1日公允价值，												$	34		$	35					$	—		$	5
已实现/未实现收益净额
计入收益												—			—						—			—
纳入OCI												—			—						—			—
购买和来源												—			—						—			8
销售												—			—						—			( 10 )
发行情况												—			—						—			—
定居点												—			—						—			—
转入第3级												—			—						—			—
转出第3级												—			—						—			—
3月31日公允价值，												$	34		$	35					$	—		$	3
3月31日仍保持未实现净收益，
计入收益												$	—		$	—					$	—		$	—
纳入OCI												—			—						—			—

(a)消费者抵押贷款由于公允价值选择权而以公允价值列账。

			衍生负债，扣除衍生资产（a）
（百万美元）			2026						2025
负债
1月1日公允价值，			$	—					$	3
已实现/未实现净亏损（收益）
计入收益			1						( 1 )
纳入OCI			—						—
购买和来源			—						—
销售			—						—
发行情况			—						—
定居点			—						—
转入第3级			—						—
转出第3级（b）			—						2
3月31日公允价值，			$	1					$	4
3月31日仍有未实现净亏损，
计入收益			$	1					$	—
纳入OCI			—						—

(a)已实现/未实现净亏损（收益）在我们的简明综合综合收益表中报告为抵押贷款和汽车贷款净额（亏损）收益，以及扣除亏损的其他收入。

(b)系指截至2025年3月31日止三个月期间转入公允价值等级第2级内的持有待售贷款的利率衍生资产的结算价值。这些转移被视为在报告所述期间结束时发生。

---

非经常性公允价值

我们可能会被要求不时以公允价值计量某些资产和负债。这些定期公允价值计量通常是由于应用了成本较低或公允价值会计或某些减值计量。这些项目将构成非经常性公允价值计量。

下表分别显示了在2026年3月31日和2025年12月31日以非经常性基础以公允价值计量且仍持有的资产和负债。这些金额一般截至呈列的每一期期末，近似于每一期内发生的公允价值计量。

						非经常性公允价值计量																								成本或公允价值下限准备金、估值准备金或累计调整						计入收益的总收益（亏损）
2026年3月31日（百万美元）						1级						2级						3级						合计
物业、厂房及设备
持有待售贷款，净额						$	—					$	—					$	336					$	336					$	( 15 )					n/m			(a)
商业融资应收款项和贷款，净额（b）
其他						—						—						12						12						( 96 )						n/m			(a)
商业金融应收账款和贷款总额，净额						—						—						12						12						( 96 )						n/m			(a)
其他资产
非流通股权投资						—						—						2						2						( 1 )						n/m			(a)
抵债和止赎资产（c）						—						—						8						8						( 1 )						n/m			(a)
总资产						$	—					$	—					$	358					$	358					$	( 113 )					n/m

n/m =无意义

(a)我们认为适用的估值准备金、贷款损失准备金或累计调整是公允价值计量对盈利造成影响的最相关指标。因此，上表不包括这些项目收益中包含的总损益。账面价值包括相应的估值准备金、贷款损失准备或累计调整。

(b)系指为投资而持有的依赖抵押的贷款，对其进行了非经常性计量。有关贷款损失备抵指该等特定应收款项的累计公允价值调整。

（c）为抵债和止赎资产计提的备抵是指为将资产调整为公允价值而确认的任何累计估值调整。

						非经常性公允价值计量																								成本或公允价值下限准备金、估值准备金或累计调整						计入收益的总收益（亏损）
2025年12月31日（百万美元）						1级						2级						3级						合计
物业、厂房及设备
持有待售贷款，净额						$	—					$	—					$	545					$	545					$	( 32 )					n/m			(a)
商业融资应收款项和贷款，净额（b）
其他						—						—						27						27						( 97 )						n/m			(a)
商业金融应收账款和贷款总额，净额						—						—						27						27						( 97 )						n/m			(a)
其他资产
非流通股权投资						—						9						1						10						4						n/m			(a)
抵债和止赎资产（c）						—						—						7						7						( 1 )						n/m			(a)
总资产						$	—					$	9					$	580					$	589					$	( 126 )					n/m

n/m =无意义

(a)我们认为适用的估值准备金、贷款损失准备金或累计调整是公允价值计量对盈利造成影响的最相关指标。因此，上表不包括这些项目收益中包含的总损益。账面价值包括相应的估值准备金、贷款损失准备或累计调整。

(b)系指为投资而持有的依赖抵押的贷款，对其进行了非经常性计量。有关贷款损失备抵指该等特定应收款项的累计公允价值调整。

（c）为抵债和止赎资产计提的备抵是指为将资产调整为公允价值而确认的任何累计估值调整。

---

金融资产公允价值期权

我们选择了持有待售的少量合格抵押贷款和某些持有待售的不合格巨额抵押贷款的公允价值期权，通过更好地将资产的会计核算与相关衍生工具相匹配来缓解盈利波动。我们选择公允价值计量的意图是缓解某些资产和负债的会计损益与经济风险之间的差异。

金融工具公允价值

下表列出金融工具的账面价值和估计公允价值，但本附注上一节标题为经常性公允价值。在可能的情况下，我们采用市场报价确定公允价值。在无法获得市场报价的情况下，公允价值是根据有关未来现金流量的金额和时间以及估计贴现率的适当估值方法在内部得出的。然而，在解释当前市场数据时需要相当大的判断力，以制定估计公允价值所需的市场假设和投入。因此，出售资产所收到的实际金额或清偿负债所支付的金额可能与我们的估计不同。此处提供的公允价值信息基于2026年3月31日和2025年12月31日可获得的信息。

									估计公允价值
（百万美元）			账面价值						1级						2级						3级						合计
2026年3月31日
金融资产
持有至到期证券			$	4,337					$	—					$	4,387					$	—					$	4,387
持有待售贷款，净额			337						—						—						338						338
应收融资款和贷款，净额			136,350						—						—						139,266						139,266
FHLB/FRB股票（a）			789						—						789						—						789
金融负债
存款负债			$	40,215					$	—					$	—					$	40,362					$	40,362
短期借款			4,126						—						—						4,123						4,123
长期负债			17,349						—						12,891						5,469						18,360
2025年12月31日
金融资产
持有至到期证券			$	4,371					$	—					$	4,451					$	—					$	4,451
持有待售贷款，净额			549						—						—						560						560
应收融资款和贷款，净额			133,964						—						—						137,579						137,579
FHLB/FRB股票（a）			811						—						811						—						811
金融负债
存款负债			$	42,310					$	—					$	—					$	42,523					$	42,523
短期借款			4,695						—						—						4,706						4,706
长期负债			17,070						—						12,642						5,707						18,349

(a)包含在我们简明合并资产负债表上的其他资产中。

除了上表中列示的金融工具外，我们还有多种金融工具由于其短期性和有限的信用风险，其账面价值接近于公允价值。这些工具包括现金及现金等价物、受限制现金、现金抵押品、应计应收利息、应计应付利息、贸易应收款和应付款项、活期存款负债以及其他短期应收款和应付款项。现金及现金等价物中包含的是流动性强、易于转换为已知金额现金、受利率、报价或提现罚款影响价值变动风险很小的投资。在公允价值等级下被归类为第1级，现金和现金等价物通常使我们面临有限的信用风险，并且非常接近到期，因此它们因利率变化而产生的价值变动风险不大。

我们的衍生品合约和回购/逆回购交易一般由符合条件的主净额结算和主回购协议支持。这些协议是具有法律可执行性的双边协议，（i）在对方发生违约事件（包括破产、无力偿债或类似程序）时为协议所涵盖的对非违约实体的所有个别交易设定单一的法律义务，以及（ii）规定非违约实体有权在对方发生违约事件时以净额加速、终止和平仓协议下的所有交易，并迅速清算或抵销担保物。

---

为进一步降低衍生工具相关的交易对手违约风险，我们与某些交易对手保持抵押品协议。协议要求双方在衍生金融工具的公允价值达到既定阈值的情况下保持抵押品。任何一方违约的，被担保方可以扣押担保物。通常，我们的抵押品安排是双边的，因此我们和交易对手为债务提供抵押品。合同条款规定根据未偿还衍生工具的市场价值变化进行标准和惯常的抵押品交换。一方在其债务上升时追加担保物或在其下降时移除担保物，这样在交易对手违约时覆盖非违约方的净重置成本。

在某些情况下，由于涉及我们的衍生工具，我们可以选择报告衍生资产和负债以及与收到或交付的现金抵押品相关的资产和负债，这些资产和负债受净额结算总协议管辖，只要满足某些合格标准。同样，对于我们的回购/逆回购交易，如果满足某些合格标准，我们可以选择以净额为基础报告受净额结算总协议约束的已确认资产和负债。截至2026年3月31日，这些工具在我们的简明合并资产负债表上报告为总资产和总负债。有关衍生工具和对冲活动的更多信息，请参阅附注18。

抵销衍生工具、金融资产、金融负债构成情况如下。

						已确认资产/负债毛额						在简明合并资产负债表上抵消的毛额						简明合并资产负债表中列报的资产/负债净额						未在简明合并资产负债表上抵消的毛额
（百万美元）																								金融工具						抵押品（a）（b）（c）						净额
2026年3月31日
物业、厂房及设备
衍生资产						$	3					$	—					$	3					$	( 1 )					$	( 2 )					$	—
总资产						$	3					$	—					$	3					$	( 1 )					$	( 2 )					$	—
负债
衍生负债（d）						$	3					$	—					$	3					$	( 1 )					$	( 1 )					$	1
协议购回下卖出证券（e）						526						—						526						—						( 526 )						—
负债总额						$	529					$	—					$	529					$	( 1 )					$	( 527 )					$	1
2025年12月31日
物业、厂房及设备
衍生资产						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
总资产						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
负债
衍生负债						$	4					$	—					$	4					$	—					$	( 4 )					$	—
协议购回下卖出证券（e）						545						—						545						—						( 545 )						—
负债总额						$	549					$	—					$	549					$	—					$	( 549 )					$	—

(a)收到或质押的金融抵押品显示为基于Ally与每个衍生交易对手之间所有净资产和负债头寸之和的余额。

(b)披露的金额仅限于金融资产或负债余额，因此，不包括收到或质押的超额抵押品和收到的非现金抵押品。除非满足某些条件，否则我们不会在简明合并资产负债表中记录收到的非现金抵押品。

（c）某些协议授予我们出售或质押我们收到的作为抵押品的非现金资产的权利。我们没有出售或质押根据这些协议收到的任何非现金抵押品。

（d）包括没有抵销安排的衍生负债$ 1 截至2026年3月31日的百万。

（e）有关根据协议购回出售证券的更多信息，请参阅附注12。

经营分部定义为企业的组成部分，从事从中赚取收入和发生费用的业务活动，可获得离散的财务信息，由我们的主要经营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时定期评估。我们将CODM定义为CEO。主要经营决策者使用税前收入来评估分部资产产生的收入，并通过比较结果来评估分部相对于其他分部的业绩。此外，预算编制和预测过程监控预算与实际结果，重点是税前收入，这也用于评估分部的业绩。

---

我们通过以下方式以业务条线为基础报告我们的运营结果 三个 经营分部：汽车金融业务、保险业务和企业金融业务，其余活动在企业和其他报告。经营分部是根据所提供的产品和服务确定的，并反映了我们的主要经营决策者和管理层目前评估财务信息的方式。以下是我们每个可报告经营分部的描述。

交易商金融服务

交易商金融服务包括以下 two 段。

•汽车金融运营 —美国最大的全方位服务汽车金融业务之一，为消费者、汽车经销商和零售商、公司和市政当局提供汽车融资服务。我们的汽车金融服务包括提供零售分期销售合同、贷款和经营租赁、向经销商提供定期贷款、向经销商提供融资经销商平面图和其他信贷额度、向汽车零售商提供仓库额度、车队融资、向公司和市政当局提供融资以购买或租赁车辆，以及车辆再营销服务。

•保险业务—以汽车为重点的互补业务，提供主要通过汽车经销商渠道销售的消费金融保障和保险产品，以及直接销售给经销商的商业保险产品。作为我们专注于为经销商提供范围广泛的消费者金融和保险产品的一部分，我们提供VSC、VMC和GAP产品。我们还承保精选商业保险，主要为经销商的车辆库存提供保险。

企业融资运营

我们的企业融资业务主要向美国的中间市场公司提供基于高级担保资产和杠杆现金流贷款，重点是私募股权发起人拥有的业务。这些贷款通常用于杠杆收购、再融资和资本重组、并购、增长、周转和债务人占有融资。我们还通过我们的私人信贷金融业务为资产管理公司和其他融资来源提供部分资金，用于其直接贷款活动，主要是杠杆贷款。我们有一个商业地产产品，主要集中在贷款给有技能的护理设施，老年住房，医疗办公楼。此外，我们有一个能源和基础设施垂直领域，为大型能源和基础设施项目提供资金。

企业及其他

Corporate and Other主要包括集中的公司金库活动，例如管理现金和公司投资证券和贷款组合、短期和长期债务、零售和经纪存款负债、衍生工具、原始发行贴现，以及我们的公司FTP和金库ALM活动的剩余影响。企业和其他还包括某些股权投资，这些投资主要包括FHLB和FRB股票——以及通过我们的战略投资业务Ally Ventures进行的其他股权投资，以及可报告经营分部之间的重新分类和冲销。与Ally Invest、我们的数字经纪和咨询产品、Ally信用卡、我们的消费者抵押贷款组合的管理以及CRA贷款和投资相关的财务业绩也包含在企业和其他范围内。消费者抵押贷款在2025年第二季度停止发放，这已经并将继续导致我们的消费者抵押贷款组合逐渐流失。此外，我们于2025年4月1日关闭了Ally信用卡的销售。

我们在大部分业务运营中使用FTP方法。FTP方法利用基准费率曲线加上假定的信用利差，在匹配资金的基础上为资产和负债类别分配收费率和信用费率。假设的信用利差是根据复合投资级无担保收益率曲线或基于FHLB公布的任何有资格作为FHLB抵押品的资产的预付费率计算得出的。虽然Ally的基线FTP组件假设100%的债务融资，但该方法还根据业务部门分配的融资成本纳入了每个业务部门分配资本的贷记。对于不受FTP资金分配约束的业务条线，FTP方法对该业务条线持有的超额股本金额、相对于其监管资本和其他调整适用资本费用。FTP方法的净剩余影响包含在Corporate和Other的结果中。

我们可报告的经营分部中提供的信息部分基于内部分配和方法，包括涉及管理层判断的COH方法。COH方法用于衡量我们可报告经营分部的损益。我们有各种各样的企业职能，比如技术、营销、财务、合规、内审、风险等。来自企业职能的运营费用要么直接分配给可报告的运营分部，要么使用COH方法间接分配给可报告的运营分部，要么保留在公司和其他。COH方法考虑了可报告的经营分部费用基数和企业职能费用。可报告经营分部费用基数用于确定分配组合。这一组合适用于企业和其他方面的可分配费用，以确定相应可报告经营分部的COH。可分配的企业职能成本主要是技术、营销费用和营销赞助。通常，未分配给我们可报告经营分部的企业和其他业务中的成本包括存款、财务活动和其他企业活动的运营成本。

---

我们可报告经营分部的财务信息摘要如下。

截至3月31日的三个月，（百万美元）						汽车金融运营						保险业务						企业融资运营						企业及其他						合并（a）
2026
净融资收入及其他利息收入
融资收入及其他利息收入合计						$	2,687					$	49					$	243					$	395					$	3,374
总利息支出						1,128						13						130						246						1,517
经营租赁资产折旧费用净额						268						—						—						—						268
净融资收入及其他利息收入						1,291						36						113						149						1,589
其他收入						105						342						35						31						513
净收入总额						1,396						378						148						180						2,102
信用损失准备						468						—						8						( 9 )						467
非利息费用
薪酬和福利费用						191						32						26						242						491
保险损失和损失调整费用						—						121						—						—						121
其他经营费用
技术和通信费用						28						4						1						68						101
其他（b）						373						193						19						( 63 )						522
其他经营费用合计						401						197						20						5						623
非利息费用总额						592						350						46						247						1,235
所得税费用（收益）前持续经营收入（亏损）						$	336					$	28					$	94					$	( 58 )					$	400
总资产						$	117,612					$	9,888					$	13,803					$	55,966					$	197,269
2025
净融资收入及其他利息收入
融资收入及其他利息收入合计						$	2,571					$	44					$	221					$	557					$	3,393
总利息支出						1,065						14						117						479						1,675
经营租赁资产折旧费用净额						240						—						—						—						240
净融资收入及其他利息收入						1,266						30						104						78						1,478
其他收入						97						364						29						( 427 )						63
净收入总额						1,363						394						133						( 349 )						1,541
信用损失准备						434						—						14						( 257 )						191
非利息费用
薪酬和福利费用						183						30						25						267						505
保险损失和损失调整费用						—						161						—						—						161
商誉减值（c）						—						—						—						305						305
其他经营费用
技术和通信费用						29						5						1						68						103
其他（b）						342						196						17						5						560
其他经营费用合计						371						201						18						73						663
非利息费用总额						554						392						43						645						1,634
所得税费用（收益）前持续经营收入（亏损）						$	375					$	2					$	76					$	( 737 )					$	( 284 )
总资产						$	111,672					$	9,489					$	11,002					$	61,168					$	193,331

(a)扣除信贷损失准备金后的净融资收入和其他利息收入共计$ 1.1 十亿美元 1.3 截至二零二六年三月三十一日止三个月及二零二五年三月三十一日止三个月的证券变动月报表分别为十亿元。

(b)主要由保险佣金、广告营销、财产和设备折旧费用组成。有关更多信息，请参阅附注5。

（c）截至2025年3月31日止三个月与Ally信用卡相关的商誉减值。有关Ally信用卡的更多信息，请参阅我们2025年10-K表年度报告中合并财务报表的附注2。

---

作为一家金融服务公司，我们经常参与未决或威胁的法律诉讼和其他事项，并且正在或可能会承担与此相关的潜在责任。这些法律事项可能是正式的或非正式的，包括与一个或多个已确定的索赔人的诉讼和仲裁，与尚未确定的索赔人的经证明或声称的集体诉讼，以及监管或其他政府信息收集请求、审查、调查和强制执行程序。我们的法律事务存在于裁决、仲裁、谈判或调查的不同阶段，并跨越我们的业务线和运营。索赔可能基于法律或公平——例如根据合同或侵权行为产生的索赔以及涉及银行、消费者保护、证券、税收、就业和其他法律的索赔——有些可以提出新颖的法律理论并声称重大或不确定的损害赔偿。

Ally及其子公司，包括Ally Bank，也存在或可能在其他或有风险下承担潜在责任，包括赔偿、国内外税收、自保和其他杂项或有事项。

我们在很可能发生损失且损失金额可以合理估计时为法律事项或其他或有风险计提。应计费用每个季度进行评估，可能会根据我们与律师协商后的最佳判断进行调整，向上或向下调整。无法保证我们的应计项目在未来不需要调整。当有关法律事项或其他或有风险的可能或合理可能的损失可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响时，我们根据ASC主题450的规定在本附注中进行披露，或有事项.有关我们建立应计项目的政策的更多信息，请参阅我们2025年10-K表格年度报告中的合并财务报表附注1。

法律事务的进程和结果，本质上是不可预测的。当某一事项仍处于早期阶段、所寻求的损害赔偿不确定或没有证据、重大事实不清楚或存在争议、存在新的法律问题或其他有意义的法律不确定性、证明某一程序为集体诉讼的请求尚未解决或已获批准、多个当事人被点名、或涉及监管或其他政府实体时，情况尤其如此。其他或有风险敞口及其最终解决方案也同样不可预测，原因可能因情况而异。

因此，我们往往无法确定如何或何时解决受到威胁或未决的法律事项和其他或有风险，以及可能会逐渐增加和最终导致哪些损失。实际损失可能高于或低于这些事项和其他风险的任何应计或估计金额，可能程度很大。

根据上述情况，根据我们目前的知识并在与律师协商后，我们认为，在考虑到现有应计费用后，目前受到威胁或未决的法律事项和其他或有风险的最终结果可能不会对我们的综合财务状况产生重大影响。然而，鉴于这些事项和其他风险敞口所固有的不确定性，其中一项或多项可能对我们在特定报告期内的经营业绩或现金流量具有重大影响，这取决于损失或负债的金额以及我们在该期间的收入水平等因素。

宣派共同股息

2026年4月14日，我们的董事会宣布季度现金股息为$ 0.30 所有普通股的每股收益。股息将于2026年5月15日支付给在2026年5月1日营业结束时登记在册的股东。

D系列优先股发售及赎回B系列优先股

2026年5月1日，我 1,000,000 股份 7.100 %固定利率重置非累积永续优先股，D系列以$ 0.01 面值和清算优先权$ 1,000 每股。股息，如果我们的董事会宣布，将按季度非累积支付，拖欠，比率等于（i） 7.100 自原发行日起至（但不包括）2031年8月15日止的百分比，以及（ii）自2031年8月15日派息日起及其后各重置期内按相当于五年期国库券利率加 3.148 %.我们打算将D系列优先股视为适用于我们的美联储资本充足规则（或如适用，任何后续适当联邦银行机构的资本充足规则或条例）的“额外一级”资本（或其等价物）。

2026年5月4日，我们宣布赎回全部 1,350,000 我们的流通股 4.700 %固定利率重置非累积永久优先股，B系列于2026年5月15日，赎回价格等于$ 1,000 每股加上截至（但不包括）赎回日的任何已宣布和未支付的股息。这代表 100 %的已发行和未偿还的B系列优先股和合计清算优先权$ 1.35 十亿。

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

---

上 2026年1月30日 , Stephanie N. Richard , 首席风险官 , 通过 一项旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条肯定抗辩条件的安排，用于出售最多 20,000 按照安排中规定的公式确定的数量和价格的普通股股份。该安排将于 2027年5月5日 ，但须根据安排条款提前终止。

---

---