附件 99.1

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达美航空公布2025年6月季度财务业绩
交付的6月季度业绩与4月指引一致,多样化收入流持续强劲推动利润率达到两位数
预计9月季度每股收益为1.25至1.75美元,营业利润率为9%至11%
恢复全年指引,预期每股盈利5.25-6.25美元,自由现金流30-40亿美元
宣布从9月季度开始将股息支付提高25%
亚特兰大,2025年7月10日– 达美航空(NYSE:DAL)今天公布了6月份季度的财务业绩,并提供了对9月份季度和2025年全年的展望。6月季度的亮点,包括GAAP和调整后的指标,在第五页,并纳入此处。
“在6月季度,达美航空以13%的营业利润率实现了创纪录的收入,产生了18亿美元的税前利润,并在关键运营指标方面领先于网络同行。这一强劲表现直接反映了我们员工的杰出贡献,他们继续为行业表现树立标准,”达美航空首席执行官Ed Bastian表示。
“当我们展望百年后半年时,我们仍然专注于执行我们的战略优先事项,并管理我们控制范围内的杠杆,以实现强劲的收益和现金流。反映出我们对该业务的信心,我们正在恢复财务指引,预期每股收益为5.25美元至6.25美元,自由现金流为30至40亿美元,与我们的长期自由现金流目标一致。”
2025年6月季度GAAP财务业绩
| • | 营业收入166亿美元 | |
| • | 营业收入21亿美元,营业利润率12.6% | |
| • | 税前收入26亿美元,税前利润率15.5% | |
| • | 每股收益3.27美元 | |
| • | 经营现金流19亿美元 | |
| • | 支付债务和融资租赁债务29亿美元 | |
| • | 季度末债务和融资租赁债务总额为151亿美元 |
2025年6月季度非公认会计准则财务业绩
| • | 营业收入155亿美元 | |
| • | 营业收入20亿美元,营业利润率13.2% | |
| • | 税前收入18亿美元,税前利润率为11.6% | |
| • | 每股收益2.10美元 | |
| • | 运营现金流18亿美元 |
| 1 |
财务指导1
| 2025财年 | |
| 每股收益 | $5.25 - $6.25 |
| 自由现金流($ B) | $3 - $4 |
| 总杠杆2 | 小于2.5x |
| Q3 25 | |
| 总收入同比 | 0% - 4% |
| 营业利润率 | 9% - 11% |
| 每股收益 | $1.25 - $1.75 |
1非公认会计原则计量;历史比较数字参考非公认会计原则调节 2调整后债务与EBITDA之比 |
|
收入环境与展望
“达美航空6月季度营收达到创纪录的155亿美元,比去年同期高出约1%。整个季度,需求趋势稳定在与去年持平的水平,我们继续看到我们多样化、高利润率的收入流具有韧性。该团队利用达美航空的结构优势,在这种环境下优化了性能,做得非常出色,”达美航空总裁Glen Hauenstein表示。
“对于9月季度,我们预计总收入将与去年同期持平至增长4%,随着我们继续调整产能和行业进一步理顺供应,预计下半年单位收入趋势将有所改善。”
| • | 创纪录的季度收入:达美航空的总收入达到创纪录的155亿美元,比2024年6月季度高出约1%,运力增长4%。调整后的单位总收入(TRASM)较上年下降3%,与预期一致。 | |
| • | 多元化收入流保持韧性:多样化、高利润率的收入流贡献了总营收的59%,为达美的差异化商业模式奠定了基础。保费收入继续超过主舱,同比增长5%。忠诚度收入增长8%,受联合品牌支出增长和卡片收购的推动。美国运通薪酬为20亿美元,同比增长10%。货运和MRO收入分别增长7%和29%。 | |
| • | 国际在整个夏季高峰期表现良好:本季度国际营收增长2%。在该地区两位数的运力增长支持下,Transpacific网络的持续恢复推动了太平洋地区创纪录的收入,与2024年第二季度相比增长了11%。随着达美航空在夏季高峰期将服务扩展到欧洲目的地,收入比2024年的创纪录水平增长2%,对跨大西洋旅行的强劲需求仍在继续。 | |
| • | 企业需求环境保持稳健:企业销售*在国内市场的带动下,6月季度比上年同期增长了低个位数。 |
*企业销售额指销售给企业签约客户的机票收入,包括在参考时间段内和之后的旅行机票
成本表现和展望
“成本执行仍然是整个企业的重要关注点。6月季度非燃料单位成本增长2.7%,与3月季度相似,符合预期,”达美首席财务官丹·扬基表示。“我们预计9月季度将是我们今年最好的非燃料单位成本表现,与2024年相比,非燃料单位成本持平或下降。就全年而言,我们仍有望实现非燃料单位成本同比低个位数增长,这与我们的长期目标一致。”
| 2 |
2025年6月季度成本绩效
| • | 运营费用145亿美元,调整后运营费用135亿美元 | |
| • | 调整后非燃料成本105亿美元 | |
| • | 非燃料CASM为13.49美分,同比增长2.7% | |
| • | 调整后的燃料费用为25亿美元,同比下降11% | |
| • | 调整后的燃油价格为每加仑2.26美元,同比下降14%,精炼厂每加仑亏损1美分 |
资产负债表、现金和流动性
“今年上半年,我们产生了20亿美元的自由现金流,支持了我们对30-40亿美元自由现金流的全年预期,”扬基表示。“凭借强劲的现金生成,我们处于有利地位,可以在我们对业务进行再投资、今年偿还30亿美元债务以及向股东返还现金时兑现我们的资本配置优先事项,其中包括从9月季度开始将季度股息提高25%。”
| • | 调整后净债务6月季度末163亿美元,较2024年底减少17亿美元 | |
| • | 为债务和融资租赁债务支付的6月季度29亿美元 | |
| • | 加权平均利率4.6百分数95%的固定利率债务和5%的浮动利率债务 | |
| • | 6月当季调整后运营现金流为18亿美元,资本支出总额为12亿美元,自由现金流为7.33亿美元 | |
| • | 本季度末空中交通负债为89亿美元 | |
| • | 流动性*季度末64亿美元,包括31亿美元的未动用左轮手枪产能 |
*包括现金和现金等价物、短期投资和未提取的循环信贷额度
| 3 |
2025年6月季度亮点
运营、网络和车队
| • | 基于运营可靠性、客户体验、成本、覆盖范围和忠诚度,连续第七年被The Points Guy评为美国最佳航空公司 | |
| • | 运营6月季度最准点航空公司,在起飞和到达的准点上领先竞争集,在完工系数上领先网络同行1 | |
| • | 在6月季度接受了10架飞机的交付,使年初至今的总数达到19架,包括A350-900、A330-900、A321neo和A220-300 | |
| • | 6月季度退役10架飞机,年初至今退役总数达14架 | |
| • | 宣布通过少数股权加强与西捷航空的合作伙伴关系,支持旅行者未来的利益,包括为全球客户提供更高、更无缝的旅行体验,但须获得监管部门的批准并满足其他惯例关闭条件 | |
| • | 宣布计划与IndiGo、法航荷航和维珍航空建立全球合作伙伴关系,未来将印度与欧洲和北美连接起来,但需获得监管部门的批准 | |
| • | 将与LATAM的合资企业扩大到阿根廷,增强与美国和加拿大的连通性 | |
| • | 开通SLC至首尔-仁川直飞航班,开启美亚新门户 | |
| • | 宣布从2026年5月开始提供从海运到巴塞罗那和罗马的直达服务 | |
| • | 开始运营达美航空有史以来最广阔的跨大西洋时刻表,包括新增和增加前往巴塞罗那、西西里、哥本哈根、都柏林、米兰、那不勒斯和更多欧洲目的地的服务 |
文化与人
| • | 6月季度应计4.7亿美元用于利润分享,导致年初至今累计5.94亿美元 | |
| • | 为全球符合条件的员工提供4%的基本工资增长,这是自2022年以来连续第四年增长,反映了达美航空致力于为行业领先的绩效提供行业领先的薪酬 | |
| • | 被《财富》杂志ReturnONLeadership评为第3名®基于强大领导力、战略契合和清晰未来愿景的财富500强企业排名,排名最高的航空公司 | |
| • | 连续第八年被Points of Light评为美国最具社区意识的50家公司之一 | |
| • | 与诺曼底遗产飞行最佳国防基金会合作第四年,包机20多名二战老兵前往法国诺曼底纪念诺曼底登陆日81周年 | |
| • | 连续第八年与美国红十字会一起被认定为第一大企业血液驱动器赞助商,过去12个月在386个血液驱动器上收集了创纪录的16,178单位血液 | |
| • | 4月全球志愿者月期间,超4400名达美志愿者完成155场社区服务活动,在8个国家贡献超8600小时服务 |
客户体验和忠诚度
| • | 连续第三年在J.D. Power的优质经济满意度调查中排名第一 | |
| • | 连续第四年在Skytrax世界航空公司大奖中荣获北美最佳航空公司员工 | |
| • | 推出Fly达美APP 7.0,以实时更新和无缝升级兑换提升客户体验 | |
| • | 在SEA开设Delta One Lounge,座位可容纳超200名客户,与新的Delta Sky Club一层以下的两个空间共2.4万平方英尺互补 | |
| • | 在ATL开设第八家也是最大的德尔塔天空俱乐部,位于D大堂,座位可容纳超500位客人 | |
| • | 通过在10月1日开始的航班上公布针对个人预算和优先事项量身定制的新产品体验,为客户提供选择能力 | |
| • | 被Airline Passenger Experience Association(APEX)评为美洲最佳全球航空公司,进一步加强达美作为全球优质旅行领导者的地位 | |
| • | 启动优步合作伙伴关系,使SkyMiles会员能够在特定的乘车和送货中赚取里程;扩大到为特定的达美美国运通持卡人提供6-12个月的免费优步One | |
| • | 扩大与Missoni的合作伙伴关系,包括一套Delta One床上用品和一个更新的便利套件 | |
| • | 继续为SkyMiles会员推出快速、免费Wi-Fi,配备925架飞机,预计2025年底95%的干线机队将配备 |
环境可持续性
| • | 发布2024年达美差异报告,强调达美继续致力于实现更可持续的旅行未来,同时投资于其人民并支持当地社区 | |
| • | 通过运营改进实现1%的燃料消耗节省,相当于4500万加仑2节省航空燃料,作为达美航空脱碳之旅的一部分 |
1FlightStats初步数据为2025年4月1日至6月30日期间的达美航班系统广、达美的竞争集(AA、UA、B6、AS、WN和DL)和达美的网络同行(AA、UA和DL)。准时定义为A0
2与2019年相比,以及相对于如果达美没有进行任何燃油效率努力我们会使用的情况,不包括机队更新
| 4 |
2025年6月季度业绩
6月季度业绩主要针对第三方炼油厂销售和投资损益进行了调整,如附注A中的对账所述。
| 公认会计原则 | $ | % | ||||||||||||||
| (百万美元,每股和单位成本除外) | 2Q25 | 2Q24 | 改变 | 改变 | ||||||||||||
| 营业收入 | 2,102 | 2,267 | (165 | ) | (7 | )% | ||||||||||
| 营业利润率 | 12.6 | % | 13.6 | % | (1.0 | )pts | (7 | )% | ||||||||
| 税前收入 | 2,574 | 1,773 | 801 | 45 | % | |||||||||||
| 税前利润率 | 15.5 | % | 10.6 | % | 4.9 | 分 | 46 | % | ||||||||
| 净收入 | 2,130 | 1,305 | 825 | 63 | % | |||||||||||
| 稀释每股收益 | 3.27 | 2.01 | 1.26 | 63 | % | |||||||||||
| 营业收入 | 16,648 | 16,658 | (10 | ) | – | % | ||||||||||
| 每可用座位英里总收入(TRASM)(美分) | 21.44 | 22.31 | (0.87 | ) | (4 | )% | ||||||||||
| 营业费用 | 14,546 | 14,391 | 155 | 1 | % | |||||||||||
| 每可用座位英里成本(CASM)(美分) | 18.73 | 19.28 | (0.55 | ) | (3 | )% | ||||||||||
| 燃料费用 | 2,458 | 2,813 | (355 | ) | (13 | )% | ||||||||||
| 平均每加仑燃料价格 | 2.21 | 2.64 | (0.43 | ) | (16 | )% | ||||||||||
| 经营现金流 | 1,856 | 2,450 | (594 | ) | (24 | )% | ||||||||||
| 资本支出 | 1,209 | 1,308 | (99 | ) | (8 | )% | ||||||||||
| 债务和融资租赁债务总额 | 15,056 | 17,983 | (2,927 | ) | (16 | )% | ||||||||||
| 调整后 | $ | % | ||||||||||||||
| (百万美元,每股和单位成本除外) | 2Q25 | 2Q24 | 改变 | 改变 | ||||||||||||
| 营业收入 | 2,048 | 2,269 | (221 | ) | (10 | ) % | ||||||||||
| 营业利润率 | 13.2 | % | 14.7 | % | (1.5 | )pts | (10 | ) % | ||||||||
| 税前收入 | 1,805 | 2,002 | (197 | ) | (10 | ) % | ||||||||||
| 税前利润率 | 11.6 | % | 13.0 | % | (1.4 | )pts | (11 | ) % | ||||||||
| 净收入 | 1,370 | 1,528 | (158 | ) | (10 | ) % | ||||||||||
| 稀释每股收益 | 2.10 | 2.36 | (0.26 | ) | (11 | ) % | ||||||||||
| 营业收入 | 15,507 | 15,407 | 100 | 1 | % | |||||||||||
| TRASM(美分) | 19.97 | 20.64 | (0.67 | ) | (3 | )% | ||||||||||
| 营业费用 | 13,458 | 13,138 | 320 | 2 | % | |||||||||||
| 非燃料成本 | 10,476 | 9,808 | 668 | 7 | % | |||||||||||
| 非燃料单位成本(CASM-EX)(美分) | 13.49 | 13.14 | 0.35 | 2.7 | % | |||||||||||
| 燃料费用 | 2,512 | 2,811 | (299 | ) | (11 | ) % | ||||||||||
| 平均每加仑燃料价格 | 2.26 | 2.64 | (0.38 | ) | (14 | ) % | ||||||||||
| 经营现金流 | 1,844 | 2,458 | (614 | ) | (25 | ) % | ||||||||||
| 自由现金流 | 733 | 1,274 | (541 | ) | (42 | ) % | ||||||||||
| 总资本支出 | 1,168 | 1,216 | (48 | ) | (4 | ) % | ||||||||||
| 调整后净债务 | 16,316 | 18,803 | (2,487 | ) | (13 | ) % | ||||||||||
| 5 |
关于达美航空通过卓越的服务和创新的力量,达美航空(NYSE:DAL)从未停止寻找方法,让每一次旅行都感觉适合每一位客户。
有10万名达美人在高达5000个高峰日达美和达美连接航班上领航,提供世界级的客户体验,飞往六大洲的290多个目的地,将人与人连接到地方,连接到彼此。
达美航空在2024年为超过2亿名客户提供了服务——安全、可靠且具有行业领先的客户服务创新——并在今年获得了J.D.Power的认可,在头等舱/商务和高级经济舱乘客满意度方面排名第一。该航空公司还被《华尔街日报》评为美国顶级航空公司,并被评为2024年北美最准时的航空公司,我们的员工获得了Cirium颁发的卓越运营白金奖。
我们仍然致力于确保未来的旅行是互联的、个性化的和愉快的。我们员工真诚、持久的动力是让每一位客户在与我们同行的每一个阶段都能感受到他们的欢迎和关怀。
达美航空总部位于亚特兰大,在阿姆斯特丹、亚特兰大、波哥大、波士顿、底特律、利马、伦敦-希思罗机场、洛杉矶、墨西哥城、明尼阿波利斯-圣保罗、纽约-肯尼迪机场和拉瓜迪亚机场、巴黎-戴高乐机场、盐湖城、圣地亚哥(智利)、圣保罗、西雅图、首尔-仁川和东京运营着重要的枢纽和主要市场。
作为全球领先的航空公司,达美的使命是连接世界,通过将人们和社区相互连接起来并连接到他们自己的潜力,从而创造机会、促进理解并扩大视野。
作为天合联盟的创始成员,凭借与墨西哥航空、法荷航、中国东方航空、大韩航空、LATAM、维珍航空和西捷航空在全球范围内的创新和战略合作伙伴关系,达美航空为全球客户带来了更多选择和竞争。达美航空的优质产品线因其与Wheels Up Experience的独特合作关系而得到提升。
由于员工的奉献精神、热情和专业精神,达美航空是美国获奖最多的航空公司。除了J.D. Power和Cirium的奖项外,达美航空还被公认为Fast Company最具创新力的公司;《财富》杂志全球最受尊敬的航空公司和最适合工作的100家公司之一;Glassdoor最佳工作场所之一;《商旅新闻》为商务旅行者提供的顶级航空公司;在《福布斯旅行指南》经过验证的航空旅行奖项中,在包括最佳美国航空公司奖在内的5个类别中名列前茅。此外,达美航空被Points of Light评为美国最具社区意识的公司之一,也是过去七年来Points Guy评选的美国最佳航空公司。
前瞻性陈述
根据经修订的1933年《证券法》、经修订的1934年《证券交易法》和1995年《私人证券诉讼改革法》,本新闻稿中非历史事实的陈述,包括关于我们的估计、期望、信念、意图、预测、目标、愿望、承诺或未来战略的陈述,应被视为“前瞻性陈述”。此类声明不是保证或承诺的结果,不应被解释为这样。所有前瞻性陈述都涉及许多风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中反映或建议的估计、预期、信念、意图、预测、目标、愿望、承诺和战略存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于涉及我们的飞机或我们的航空公司合作伙伴的飞机的严重事故可能产生的影响;我们使用和依赖的技术系统的安全性出现漏洞或失误,这可能会损害其中存储的数据,以及未能遵守不断演变的全球隐私和安全监管义务或充分解决客户对隐私问题和数据安全日益关注的问题;我们的信息技术基础设施中断;我们在运营中对技术的依赖;飞机燃料成本增加;飞机燃料供应长期中断,包括来自Monroe Energy,LLC(“Monroe”)的供应,经营Trainer炼油厂的达美全资子公司;未能从我们与世界其他地区航空公司的商业关系以及我们对其中某些航空公司的投资中获得预期结果或回报;我们所依赖的第三方的运营或业绩受到重大干扰的影响;未能遵守我们融资协议中的财务和其他契约;与劳工相关的中断;季节性和我们无法控制的其他因素对我们业务的影响,例如我们的股权投资的价值变化、恶劣的天气条件,自然灾害或其他环境事件,包括气候变化的影响;未能或无法投保门罗炼油厂的重大责任;未能遵守门罗炼油厂运营所受的现有和未来环境法规,包括与遵守可再生燃料标准法规相关的成本;对我们的声誉和品牌造成重大损害,包括暴露于重大负面宣传或无法实现某些可持续发展目标;我们留住高级管理层和其他关键员工的能力,以及维护我们公司文化的能力;疾病爆发或其他公共健康威胁,以及为打击它们而采取的措施;恐怖袭击、地缘政治冲突或安全事件的影响;航空业的竞争条件;我们运营的主要机场的服务延长中断或中断,或与我们运营的飞机或发动机类型相关的重大问题;我们受到的广泛监管和法律合规要求的影响;环境监管的影响,包括但不限于监管有害物质、加强监管以减少排放以及与气候变化相关的其他风险,以及遵守更严格的环境法规的成本;以及我们经营所在市场的不利经济或政治条件或货币汇率波动。
有关可能导致实际结果与前瞻性陈述之间存在差异的风险和不确定性的其他信息包含在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中,包括我们截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告以及不时向SEC提交的其他文件。应谨慎行事,不要过分依赖我们的前瞻性陈述,这些陈述仅代表我们截至本新闻稿发布之日的观点,除法律要求的范围外,我们不承担更新这些陈述的义务。
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达美航空公司
综合业务报表
(未经审计)
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万,每股数据除外) | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||
| 营业收入: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 乘客 | $ | 13,867 | $ | 13,841 | $ | 26 | – | % | $ | 25,347 | $ | 24,972 | $ | 375 | 2 | % | ||||||||||||||||
| 货物 | 212 | 199 | 13 | 7 | % | 421 | 377 | 44 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 其他 | 2,569 | 2,618 | (49 | ) | (2 | )% | 4,920 | 5,057 | (137 | ) | (3 | )% | ||||||||||||||||||||
| 营业总收入 | 16,648 | 16,658 | (10 | ) | – | % | 30,688 | 30,406 | 282 | 1 | % | |||||||||||||||||||||
| 营业费用: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 薪金及相关费用 | 4,402 | 4,012 | 390 | 10 | % | 8,485 | 7,803 | 682 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||
| 飞机燃料和相关税收 | 2,458 | 2,813 | (355 | ) | (13 | )% | 4,869 | 5,410 | (541 | ) | (10 | )% | ||||||||||||||||||||
| 附属业务和炼油厂 | 1,409 | 1,463 | (54 | ) | (4 | )% | 2,659 | 2,833 | (174 | ) | (6 | )% | ||||||||||||||||||||
| 订约服务 | 1,155 | 1,041 | 114 | 11 | % | 2,276 | 2,065 | 211 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||
| 落地费及其他租金 | 878 | 766 | 112 | 15 | % | 1,729 | 1,515 | 214 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
| 区域承运人费用 | 651 | 580 | 71 | 12 | % | 1,264 | 1,130 | 134 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 飞机维修材料和外部维修 | 591 | 684 | (93 | ) | (14 | )% | 1,237 | 1,363 | (126 | ) | (9 | )% | ||||||||||||||||||||
| 乘客佣金及其他销售开支 | 673 | 672 | 1 | – | % | 1,224 | 1,222 | 2 | – | % | ||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 602 | 620 | (18 | ) | (3 | )% | 1,209 | 1,235 | (26 | ) | (2 | )% | ||||||||||||||||||||
| 客运服务 | 482 | 463 | 19 | 4 | % | 912 | 876 | 36 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 利润分享 | 470 | 519 | (49 | ) | (9 | )% | 594 | 644 | (50 | ) | (8 | )% | ||||||||||||||||||||
| 飞机租金 | 137 | 138 | (1 | ) | (1 | )% | 274 | 274 | – | – | % | |||||||||||||||||||||
| 其他 | 638 | 620 | 18 | 3 | % | 1,285 | 1,155 | 130 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||
| 总运营费用 | 14,546 | 14,391 | 155 | 1 | % | 28,017 | 27,525 | 492 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 2,102 | 2,267 | (165 | ) | (7 | )% | 2,671 | 2,881 | (210 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||||||||
| 营业外收入/(费用): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出,净额 | (172 | ) | (188 | ) | 16 | (9 | )% | (350 | ) | (394 | ) | 44 | (11 | )% | ||||||||||||||||||
| 投资收益/(损失),净额 | 735 | (196 | ) | 931 | NM | 696 | (423 | ) | 1,119 | NM | ||||||||||||||||||||||
| 债务清偿损失 | (20 | ) | (32 | ) | 12 | (38 | )% | (20 | ) | (36 | ) | 16 | (44 | )% | ||||||||||||||||||
| 杂项,净额 | (71 | ) | (78 | ) | 7 | (9 | )% | (102 | ) | (133 | ) | 31 | (23 | )% | ||||||||||||||||||
| 营业外收入/(费用)合计,净额 | 472 | (494 | ) | 966 | NM | 224 | (986 | ) | 1,210 | NM | ||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 2,574 | 1,773 | 801 | 45 | % | 2,895 | 1,895 | 1,000 | 53 | % | ||||||||||||||||||||||
| 所得税拨备 | (444 | ) | (468 | ) | 24 | (5 | )% | (525 | ) | (553 | ) | 28 | (5 | )% | ||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 2,130 | $ | 1,305 | $ | 825 | 63 | % | $ | 2,370 | $ | 1,342 | $ | 1,028 | 77 | % | ||||||||||||||||
| 每股基本盈利 | $ | 3.28 | $ | 2.04 | $ | 3.66 | $ | 2.10 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀释每股收益 | $ | 3.27 | $ | 2.01 | $ | 3.63 | $ | 2.08 | ||||||||||||||||||||||||
| 基本加权平均流通股 | 649 | 641 | 647 | 640 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 稀释加权平均流通股 | 652 | 648 | 652 | 647 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 7 |
达美航空公司
客运收入
(未经审计)
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万) | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||
| 机票-主舱 | $ | 6,347 | $ | 6,716 | $ | (369 | ) | (5 | )% | $ | 11,709 | $ | 12,141 | $ | (432 | ) | (4 | )% | ||||||||||||||
| 门票-高级产品 | 5,899 | 5,633 | 266 | 5 | % | 10,605 | 10,041 | 564 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 忠诚旅行奖 | 1,092 | 975 | 117 | 12 | % | 2,033 | 1,820 | 213 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||
| 旅行相关服务 | 529 | 517 | 12 | 2 | % | 1,000 | 970 | 30 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
| 客运收入 | $ | 13,867 | $ | 13,841 | $ | 26 | – | % | $ | 25,347 | $ | 24,972 | $ | 375 | 2 | % | ||||||||||||||||
达美航空公司
其他收入
(未经审计)
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (百万) | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | 2025 | 2024 | $变化 | %变化 | ||||||||||||||||||||||||
| 炼油厂 | $ | 1,141 | $ | 1,251 | $ | (110 | ) | (9 | )% | $ | 2,203 | $ | 2,436 | $ | (233 | ) | (10 | )% | ||||||||||||||
| 忠诚计划 | 855 | 836 | 19 | 2 | % | 1,662 | 1,631 | 31 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
| 辅助业务 | 264 | 213 | 51 | 24 | % | 453 | 393 | 60 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||
| 杂项 | 309 | 318 | (9 | ) | (3 | )% | 602 | 597 | 5 | 1 | % | |||||||||||||||||||||
| 其他收入 | $ | 2,569 | $ | 2,618 | $ | (49 | ) | (2 | )% | $ | 4,920 | $ | 5,057 | $ | (137 | ) | (3 | )% | ||||||||||||||
达美航空公司
总收入
(未经审计)
| 增加(减少) | ||||||||||||||||||||
| 2Q25 vs 2Q24 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | 2Q25(百万美元) | 改变 | 单位收入 | 产量 | 产能 | |||||||||||||||
| 国内 | $ | 9,318 | (1 | )% | (5 | )% | (1 | )% | 4 | % | ||||||||||
| 大西洋 | 2,872 | 2 | % | (2 | )% | (2 | )% | 4 | % | |||||||||||
| 拉丁美洲 | 954 | (1 | )% | – | % | – | % | (1 | )% | |||||||||||
| 太平洋 | 723 | 11 | % | (1 | )% | (6 | )% | 11 | % | |||||||||||
| 客运收入 | $ | 13,867 | – | % | (4 | )% | (2 | )% | 4 | % | ||||||||||
| 货运收入 | 212 | 7 | % | |||||||||||||||||
| 其他收入 | 2,569 | (2 | )% | |||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 16,648 | – | % | (4 | )% | ||||||||||||||
| 第三方炼油厂销售 | (1,141 | ) | ||||||||||||||||||
| 总收入,调整后 | $ | 15,507 | 1 | % | (3 | )% | ||||||||||||||
| 8 |
达美航空公司
统计汇总
(未经审计)
| 三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 改变 | 2025 | 2024 | 改变 | |||||||||||||||||||
| 收入乘客里程(百万) | 66,417 | 65,241 | 2 | % | 122,095 | 119,448 | 2 | % | ||||||||||||||||
| 可用座位里程(百万) | 77,645 | 74,656 | 4 | % | 146,045 | 140,198 | 4 | % | ||||||||||||||||
| 乘客里程收益率(美分) | 20.88 | 21.22 | (2 | )% | 20.76 | 20.91 | (1 | )% | ||||||||||||||||
| 每可用座位英里乘客收入(美分) | 17.86 | 18.54 | (4 | )% | 17.36 | 17.81 | (3 | )% | ||||||||||||||||
| 每可用座位英里总收入(美分) | 21.44 | 22.31 | (4 | )% | 21.01 | 21.69 | (3 | )% | ||||||||||||||||
| TRASM,调整后-见附注A(美分) | 19.97 | 20.64 | (3 | )% | 19.50 | 19.95 | (2 | )% | ||||||||||||||||
| 每可用座位英里成本(美分) | 18.73 | 19.28 | (3 | )% | 19.18 | 19.63 | (2 | )% | ||||||||||||||||
| CASM-EX-见附注A(美分) | 13.49 | 13.14 | 2.7 | % | 13.93 | 13.58 | 2.6 | % | ||||||||||||||||
| 客座率 | 86 | % | 87 | % | (1.8 | )分 | 84 | % | 85 | % | (1.6 | )分 | ||||||||||||
| 消耗的燃料加仑数(百万) | 1,112 | 1,066 | 4 | % | 2,088 | 1,998 | 5 | % | ||||||||||||||||
| 每燃料加仑平均价格 | $ | 2.21 | $ | 2.64 | (16 | )% | $ | 2.33 | $ | 2.71 | (14 | )% | ||||||||||||
| 调整后的每燃料加仑平均价格-见注A | $ | 2.26 | $ | 2.64 | (14 | )% | $ | 2.35 | $ | 2.69 | (13 | )% | ||||||||||||
| 9 |
达美航空公司
合并现金流量表
(未经审计)
| 三个月结束 | ||||||||
| 6月30日, | ||||||||
| (百万) | 2025 | 2024 | ||||||
| 经营活动产生的现金流量: | ||||||||
| 净收入 | $ | 2,130 | $ | 1,305 | ||||
| 折旧及摊销 | 602 | 620 | ||||||
| 公允价值投资(收益)损失 | (731 | ) | 199 | |||||
| 空中交通责任的变化 | (1,129 | ) | (756 | ) | ||||
| 利润分成的变化 | 469 | 519 | ||||||
| 资产负债表变动及其他,净额 | 515 | 563 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | 1,856 | 2,450 | ||||||
| 投资活动产生的现金流量: | ||||||||
| 财产和设备增加: | ||||||||
| 飞行设备,包括预付款 | (996 | ) | (1,007 | ) | ||||
| 地面财产和设备,包括技术 | (213 | ) | (301 | ) | ||||
| 赎回短期投资 | – | 467 | ||||||
| 其他,净额 | 10 | 32 | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | (1,199 | ) | (809 | ) | ||||
| 融资活动产生的现金流量: | ||||||||
| 长期债务收益 | 1,998 | – | ||||||
| 债务和融资租赁义务的付款 | (2,941 | ) | (1,436 | ) | ||||
| 现金分红 | (97 | ) | (64 | ) | ||||
| 其他,净额 | (29 | ) | (12 | ) | ||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (1,069 | ) | (1,512 | ) | ||||
| 现金、现金等价物和受限制现金等价物净(减少)/增加 | (412 | ) | 129 | |||||
| 期初现金、现金等价物和限制性现金等价物 | 3,941 | 4,379 | ||||||
| 期末现金、现金等价物和受限制现金等价物 | $ | 3,529 | 4,507 | |||||
下表提供了合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与上述相同金额总额的对账:
| 当前资产: | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 3,331 | $ | 4,110 | ||||
| 计入预付费用的受限现金及其他 | 96 | 114 | ||||||
| 其他资产: | ||||||||
| 计入其他非流动资产的受限现金 | 102 | 283 | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金等价物合计 | $ | 3,529 | $ | 4,507 | ||||
| 10 |
达美航空公司
合并资产负债表
(未经审计)
| 6月30日, | 12月31日, | |||||||
| (百万) | 2025 | 2024 | ||||||
| 物业、厂房及设备 | ||||||||
| 当前资产: | ||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 3,331 | $ | 3,069 | ||||
| 应收账款,净额 | 3,755 | 3,224 | ||||||
| 燃料、消耗性零部件和用品库存,净额 | 1,525 | 1,428 | ||||||
| 预付费用及其他 | 2,371 | 2,123 | ||||||
| 流动资产总额 | 10,982 | 9,844 | ||||||
| 财产和设备,净额: | ||||||||
| 物业及设备净额 | 38,926 | 37,595 | ||||||
| 其他资产: | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | 6,335 | 6,644 | ||||||
| 商誉 | 9,753 | 9,753 | ||||||
| 可辨认无形资产,净额 | 5,970 | 5,975 | ||||||
| 股权投资 | 3,556 | 2,846 | ||||||
| 其他非流动资产 | 2,873 | 2,715 | ||||||
| 其他资产合计 | 28,487 | 27,933 | ||||||
| 总资产 | $ | 78,395 | $ | 75,372 | ||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 流动负债: | ||||||||
| 债务和融资租赁的当前到期日 | $ | 2,220 | $ | 2,175 | ||||
| 经营租赁的当前到期日 | 745 | 763 | ||||||
| 空中交通责任 | 8,893 | 7,094 | ||||||
| 应付账款 | 5,063 | 4,650 | ||||||
| 应计薪金和相关福利 | 3,822 | 4,762 | ||||||
| 忠诚度计划递延收入 | 4,498 | 4,314 | ||||||
| 加油卡义务 | 1,100 | 1,100 | ||||||
| 其他应计负债 | 2,213 | 1,812 | ||||||
| 流动负债合计 | 28,554 | 26,670 | ||||||
| 非流动负债: | ||||||||
| 债务和融资租赁 | 12,836 | 14,019 | ||||||
| 非流动经营租赁 | 5,479 | 5,814 | ||||||
| 养老金、退休后和相关福利 | 3,087 | 3,144 | ||||||
| 忠诚度计划递延收入 | 4,573 | 4,512 | ||||||
| 递延所得税,净额 | 2,626 | 2,176 | ||||||
| 其他非流动负债 | 3,800 | 3,744 | ||||||
| 非流动负债总额 | 32,401 | 33,409 | ||||||
| 承诺与或有事项 | ||||||||
| 股东权益: | 17,440 | 15,293 | ||||||
| 负债和股东权益合计 | $ | 78,395 | $ | 75,372 | ||||
| 11 |
注A:下表显示非GAAP财务指标的对账情况。下面介绍德尔塔使用这些措施的原因。由于四舍五入,对账可能无法准确计算。
达美航空有时会使用从合并财务报表中得出的信息(“非GAAP财务指标”),但这些信息并未按照美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报。根据美国证券交易委员会的规则,非GAAP财务指标可能会在根据GAAP编制的结果之外被考虑,但不应被视为替代或优于GAAP结果。下表显示了本新闻稿中使用的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
前瞻性预测。达美无法在没有不合理努力的情况下对前瞻性非GAAP财务指标进行调节,因为调整项目,例如下文调节中使用的调整项目,要到期末才能知道,而且可能很重要。
调整。这些调节包括对GAAP措施的某些调整,这些调整是为了提供报告期间之间的可比性(如适用),原因如下:
第三方炼油厂销售。炼油厂向第三方的销售,以及相关费用,与我们的航空公司分部无关。因此,排除这些销售,可以更有意义地将我们的航空公司运营与航空业的其他业务进行比较。
MTM调整和对冲结算。盯市(“MTM”)调整定义为在结算期以外的期间记录的公允价值变动。这种公允价值变动并不一定代表合约结算期内标的套期保值的实际结算价值,因此我们剔除这一影响,让投资者更好地理解和分析我们的核心业绩。结算指在适用期间结算的套期保值合约收到或支付的现金。
投资的MTM调整。未实现收益/亏损来自我们的股权投资,这些投资在营业外支出中按公允价值入账。收益/亏损是由股价变化、外汇波动和对某些公司投资的其他估值技术驱动的,尤其是那些没有公开交易股票的公司。调整这些收益/损失可以让投资者更好地理解和分析我们在所示期间的核心运营表现。
债务清偿损失。这一调整涉及提前终止我们的一部分债务。对这些损失进行调整,可以让投资者更好地理解和分析我们在所示期间的核心运营表现。
营业利润率,调整后
| 三个月结束 | ||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||
| 营业利润率 | 12.6 | % | 13.6 | % | ||||
| 调整为: | ||||||||
| 第三方炼油厂销售 | 0.9 | 1.1 | ||||||
| MTM调整和对冲结算 | (0.3 | ) | – | |||||
| 营业利润率,调整后 | 13.2 | % | 14.7 | % | ||||
| 六个月结束 | ||||
| 2025年6月30日 | ||||
| 营业利润率 | 8.7 | % | ||
| 调整为: | ||||
| 第三方炼油厂销售 | 0.7 | |||
| MTM调整和对冲结算 | (0.1 | ) | ||
| 营业利润率,调整后 | 9.3 | % | ||
税前收入、净收入、稀释每股收益,经调整
| 三个月结束 | 三个月结束 | |||||||||||||||
| 2025年6月30日 | 2025年6月30日 | |||||||||||||||
| 税前 | 收入 | 净 | 收益 | |||||||||||||
| (百万,每股数据除外) | 收入 | 税 | 收入 | 每股摊薄 | ||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 2,574 | $ | (444 | ) | $ | 2,130 | $ | 3.27 | |||||||
| 调整为: | ||||||||||||||||
| 投资的MTM调整 | (735 | ) | ||||||||||||||
| MTM调整和对冲结算 | (54 | ) | ||||||||||||||
| 债务清偿损失 | 20 | |||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 1,805 | $ | (435 | ) | $ | 1,370 | $ | 2.10 | |||||||
| 12 |
| 三个月结束 | 三个月结束 | |||||||||||||||
| 2024年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||||||||||
| 税前 | 收入 | 净 | 收益 | |||||||||||||
| (百万,每股数据除外) | 收入 | 税 | 收入 | 每股摊薄 | ||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 1,773 | $ | (468 | ) | $ | 1,305 | $ | 2.01 | |||||||
| 调整为: | ||||||||||||||||
| 投资的MTM调整 | 196 | |||||||||||||||
| MTM调整和对冲结算 | 1 | |||||||||||||||
| 债务清偿损失 | 32 | |||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 2,002 | $ | (475 | ) | $ | 1,528 | $ | 2.36 | |||||||
| 六个月结束 | ||||
| 2025年6月30日 | ||||
| 税前 | ||||
| (百万,每股数据除外) | 收入 | |||
| 公认会计原则 | $ | 2,895 | ||
| 调整为: | ||||
| 投资的MTM调整 | (696 | ) | ||
| MTM调整和对冲结算 | (32 | ) | ||
| 债务清偿损失 | 20 | |||
| 非公认会计原则 | $ | 2,187 | ||
营业收入,调整后和每可用座位英里(“TRASM”)总收入,调整后
| 三个月结束 | 2Q25 vs 2Q24 | |||||||||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | %变化 | ||||||||||||
| 营业收入 | $ | 16,648 | $ | 15,677 | $ | 16,658 | ||||||||||
| 调整为: | ||||||||||||||||
| 第三方炼油厂销售 | (1,141 | ) | (1,083 | ) | (1,251 | ) | ||||||||||
| 营业收入,调整后 | $ | 15,507 | $ | 14,594 | $ | 15,407 | 1 | % | ||||||||
| 六个月结束 | ||||||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | %变化 | |||||||||
| 营业收入 | $ | 30,688 | $ | 30,406 | ||||||||
| 调整为: | ||||||||||||
| 第三方炼油厂销售 | (2,203 | ) | (2,436 | ) | ||||||||
| 营业收入,调整后 | $ | 28,485 | $ | 27,970 | 2 | % | ||||||
| 三个月结束 | 2Q25 vs 2Q24 | |||||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | %变化 | ||||||||||
| TRASM(美分) | 21.44 | 22.31 | ||||||||||
| 调整为: | ||||||||||||
| 第三方炼油厂销售 | (1.47 | ) | (1.68 | ) | ||||||||
| TRASM,调整后 | 19.97 | 20.64 | (3 | )% | ||||||||
| 13 |
营业收入,调整后
| 三个月结束 | ||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||
| 营业收入 | $ | 2,102 | $ | 2,267 | ||||
| 调整为: | ||||||||
| MTM调整和对冲结算 | (54 | ) | 1 | |||||
| 营业收入,调整后 | $ | 2,048 | $ | 2,269 | ||||
税前利润率,调整后
| 三个月结束 | ||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | |||||||
| 税前利润率 | 15.5 | % | 10.6 | % | ||||
| 调整为: | ||||||||
| 第三方炼油厂销售 | 0.8 | 1.0 | ||||||
| 投资的MTM调整 | (4.4 | ) | 1.2 | |||||
| MTM调整和对冲结算 | (0.3 | ) | – | |||||
| 债务清偿损失 | 0.1 | 0.2 | ||||||
| 税前利润率,调整后 | 11.6 | % | 13.0 | % | ||||
经营现金流,调整后。我们提出经营现金流,调整是因为管理层认为针对以下项目的调整为投资者提供了一个更有意义的衡量标准:
与某些机场建设项目和其他相关的现金流量净额。与某些机场建设项目相关的现金流包含在我们的GAAP经营活动中。我们对这些项目进行了调整,这些项目主要由机场建设受限现金提供资金,以便让投资者更好地了解公司的经营现金流,这是我们在所示期间运营的核心。
| 三个月结束 | ||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,856 | $ | 2,450 | ||||
| 调整为: | ||||||||
| 与某些机场建设项目相关的现金流量净额及其他 | (12 | ) | 8 | |||||
| 经营现金流,调整后 | $ | 1,844 | $ | 2,458 | ||||
| 六个月结束 | ||||
| (百万) | 2025年6月30日 | |||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 4,235 | ||
| 调整为: | ||||
| 与某些机场建设项目相关的现金流量净额及其他 | 53 | |||
| 经营活动提供的现金净额,经调整 | $ | 4,288 | ||
营业收入,调整后与优质产品和多样化收入流相关
| 三个月结束 | ||||
| (百万) | 2025年6月30日 | |||
| 营业收入 | $ | 16,648 | ||
| 调整为: | ||||
| 第三方炼油厂销售 | (1,141 | ) | ||
| 营业收入,调整后 | $ | 15,507 | ||
| 减:主舱收入 | (6,347 | ) | ||
| 营业收入,调整后与优质产品和多样化收入流相关 | $ | 9,160 | ||
| 占营业收入的百分比,调整后涉及优质产品和多样化的收入流 | 59 | % | ||
| 14 |
调整后的非燃料成本和非燃料单位成本或每可用座位英里成本,(“CASM-EX”)
我们调整了上述某些项目的运营费用和CASM,以及以下项目和原因:
飞机燃油及相关税费。燃料价格的波动影响了年度财务业绩的可比性。对飞机燃料和相关税收的调整,使投资者能够更好地了解和分析我们的非燃料成本和同比财务业绩。
利润分享。我们对利润分成进行调整是因为这一调整使投资者能够更好地理解和分析我们的经常性成本表现,并提供我们的核心运营成本与航空业的更有意义的比较。
| 三个月结束 | ||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||
| 营业费用 | $ | 14,546 | $ | 14,391 | ||||
| 调整为: | ||||||||
| 飞机燃料和相关税收 | (2,458 | ) | (2,813 | ) | ||||
| 第三方炼油厂销售 | (1,141 | ) | (1,251 | ) | ||||
| 利润分享 | (470 | ) | (519 | ) | ||||
| 非燃料成本 | $ | 10,476 | $ | 9,808 | ||||
| 三个月结束 | 2Q25 vs 2Q24 | |||||||||||||||
| 2025年6月30日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | %变化 | |||||||||||||
| CASM(美分) | 18.73 | 18.75 | 19.28 | |||||||||||||
| 调整为: | ||||||||||||||||
| 飞机燃料和相关税收 | (3.17 | ) | (3.61 | ) | (3.77 | ) | ||||||||||
| 第三方炼油厂销售 | (1.47 | ) | (1.42 | ) | (1.68 | ) | ||||||||||
| 利润分享 | (0.61 | ) | (0.42 | ) | (0.70 | ) | ||||||||||
| CASM-EX | 13.49 | 13.30 | 13.14 | 2.7 | % | |||||||||||
| 年终 | ||||
| 2024年12月31日 | ||||
| CASM(美分) | 19.30 | |||
| 调整为: | ||||
| 飞机燃料和相关税收 | (3.66 | ) | ||
| 第三方炼油厂销售 | (1.61 | ) | ||
| 利润分享 | (0.48 | ) | ||
| CASM-EX | 13.54 | |||
营业费用,调整后
| 三个月结束 | ||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||
| 营业费用 | $ | 14,546 | $ | 14,391 | ||||
| 调整为: | ||||||||
| 第三方炼油厂销售 | (1,141 | ) | (1,251 | ) | ||||
| MTM调整和对冲结算 | 54 | (1 | ) | |||||
| 营业费用,调整后 | $ | 13,458 | $ | 13,138 | ||||
| 15 |
总燃料费用,调整后和平均每加仑燃料价格,调整后
| 平均每加仑价格 | ||||||||||||||||||||||||
| 三个月结束 | 三个月结束 | |||||||||||||||||||||||
| 6月30日, | 6月30日, | 6月30日, | 6月30日, | |||||||||||||||||||||
| (以百万计,每加仑数据除外) | 2025 | 2024 | %变化 | 2025 | 2024 | %变化 | ||||||||||||||||||
| 燃料费用总额 | $ | 2,458 | $ | 2,813 | $ | 2.21 | $ | 2.64 | ||||||||||||||||
| 调整为: | ||||||||||||||||||||||||
| MTM调整和对冲结算 | 54 | (1 | ) | 0.05 | – | |||||||||||||||||||
| 燃料费用总额,调整后 | $ | 2,512 | $ | 2,811 | (11 | )% | $ | 2.26 | $ | 2.64 | (14 | )% | ||||||||||||
调整后的净债务。我们使用调整后的总债务,包括机队经营租赁负债(包括飞机和发动机租赁以及嵌入我们的运力购买协议中的支线飞机租赁)和无资金准备的养老金负债(如适用),以及调整后的债务和融资租赁,来列报估计的财务义务。我们通过现金、现金等价物和LGA限制性现金减少调整后的总债务,导致调整后的净债务,以呈现满足债务所需的资产数量。管理层认为,这一指标有助于投资者评估公司的整体债务状况。
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年12月31日 | 2024年6月30日 | 2Q25 vs 4Q24 $变化 |
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| 债务和融资租赁义务 | $ | 15,056 | $ | 16,194 | $ | 17,983 | ||||||||||
| 加:售后回租融资负债 | 1,807 | 1,835 | 1,862 | |||||||||||||
| 加:未摊销的折让/(溢价)和债务发行成本,净额和其他 | 5 | 26 | 49 | |||||||||||||
| 调整后的债务和融资租赁义务 | $ | 16,868 | $ | 18,055 | $ | 19,894 | ||||||||||
| 加:车队经营租赁负债 | 2,880 | 3,178 | 3,410 | |||||||||||||
| 加:无准备金的养老金负债 | – | – | 16 | |||||||||||||
| 调整后总债务 | $ | 19,749 | $ | 21,234 | $ | 23,320 | ||||||||||
| 减:现金及现金等价物 | (3,331 | ) | (3,069 | ) | (4,235 | ) | ||||||||||
| 减:LGA限制性现金 | (102 | ) | (184 | ) | (283 | ) | ||||||||||
| 调整后净债务 | $ | 16,316 | $ | 17,980 | $ | 18,803 | $ | (1,664 | ) | |||||||
总资本支出。我们调整以下项目的资本支出,以确定资本支出总额,原因如下:
与某些机场建设项目相关的现金流量净额。与某些机场建设项目相关的现金流计入资本支出。我们对这些项目进行调整是因为管理层认为应该告知投资者,机场建设项目的这些资本支出的一部分要么由这些项目特有的受限现金提供资金,要么由第三方偿还。
| 三个月结束 | ||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||
| 飞行设备,包括预付款 | $ | 996 | $ | 1,007 | ||||
| 地面财产和设备,包括技术 | 213 | 301 | ||||||
| 调整为: | ||||||||
| 与某些机场建设项目相关的现金流量净额 | (41 | ) | (92 | ) | ||||
| 总资本支出 | $ | 1,168 | $ | 1,216 | ||||
| 六个月结束 | ||||
| (百万) | 2025年6月30日 | |||
| 飞行设备,包括预付款 | $ | 1,983 | ||
| 地面财产和设备,包括技术 | 450 | |||
| 调整为: | ||||
| 与某些机场建设项目相关的现金流量净额 | (90 | ) | ||
| 总资本支出 | $ | 2,342 | ||
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自由现金流。我们提出自由现金流是因为管理层认为这一指标有助于投资者评估公司产生可用于偿债或一般公司举措的现金的能力。自由现金流也被内部用作我们激励薪酬计划的一个组成部分。自由现金流定义为来自经营活动的净现金和来自投资活动的净现金,并根据(i)养老金计划缴款、(ii)与某些机场建设项目相关的净现金流和(iii)短期投资的净赎回进行调整。作出这些调整的原因如下:
养老金计划缴款。与养老金筹资相关的现金流包含在我们的GAAP经营活动中。我们调整以排除这些贡献,让投资者了解与我们的核心业务相关的现金流。
与某些机场建设项目和其他相关的现金流量净额。与某些机场建设项目相关的现金流包含在我们的GAAP经营活动和资本支出中。我们对这些项目进行了调整,这些项目主要由机场建设受限现金提供资金,以便让投资者更好地了解公司的自由现金流和资本支出,这是我们在所示期间运营的核心。
短期投资净赎回。短期投资净赎回是指投资和有价证券在该期间的净买入和卖出活动,包括收益和损失。我们针对这一活动进行调整,以便让投资者更好地了解我们的运营所产生的公司自由现金流。
| 三个月结束 | ||||||||
| (百万) | 2025年6月30日 | 2024年6月30日 | ||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 1,856 | $ | 2,450 | ||||
| 投资活动所用现金净额 | (1,199 | ) | (809 | ) | ||||
| 调整为: | ||||||||
| 养老金计划缴款 | 47 | – | ||||||
| 与某些机场建设项目相关的现金流量净额及其他 | 28 | 99 | ||||||
| 短期投资净赎回 | – | (467 | ) | |||||
| 自由现金流 | $ | 733 | $ | 1,274 | ||||
| 六个月结束 | ||||
| (百万) | 2025年6月30日 | |||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 4,235 | ||
| 投资活动所用现金净额 | (2,423 | ) | ||
| 调整为: | ||||
| 养老金计划缴款 | 57 | |||
| 与某些机场建设项目相关的现金流量净额及其他 | 144 | |||
| 自由现金流 | $ | 2,014 | ||
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