EX-99.1 2 ef20043470 _ ex99-1.htm 展览99.1

附件 99.1


\|	收益发布Q4/2024	4Q24合并业绩分析

目录

	运营和财务亮点	03

	高级管理人员行情	05

	2024年第四季度收益电话会议	06

	财务表现及展望概要	07

	财务概览	12

	Credicorp的战略更新	13

	4Q24合并业绩分析

01	贷款组合	17
02	存款	20
03	生息资产和资金	23
04	净利息收入（NII）	24
05	投资组合质量和规定	27
06	其他收益	31
07	保险承保结果	35
08	营业费用	37
09	运营效率	39
10	监管资本	40
11	经济展望	42
12	附录	46


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Credicorp Ltd. 2024年第四季度财务和经营业绩报告

24年第四季度业绩表现强劲，积极的运营趋势得到改善的CoR、具有韧性的利润率和多元化的非利息收入流的支持

NIM为6.34%，这得益于我们的低成本资金优势和严格的利率管理策略

Yape的月活跃用户达到1370万，保持了向2026年目标1650万的增长轨迹。

FY24净收入达到历史高点，ROE为16.5%，或17.2%，不包括与Sartor案相关的非常项目，符合指引

秘鲁利马– 2025年2月10日– Credicorp Ltd.（“Credicorp”或“本公司”）（纽约证券交易所代码：BAP | BVL：TERM3），秘鲁领先的金融服务控股公司，在智利、哥伦比亚、玻利维亚和巴拿马均有业务，今天公布了截至2024年12月31日的季度未经审计的业绩。财务结果以Soles表示，并按照国际财务报告准则列报。

24年第四季度运营和财务亮点

•

净收入归属于Credicorp的净利润环比下降26.1%，但同比增长33.8%至11.267亿新元。结果，ROE为13.3%，受与Sartor案相关的2.59亿次鞋底一次性影响。24财年净收入同比增长13.1%至55.01亿新元创历史新高，剔除上述一次性费用后ROE达到16.5%和17.2%。

•

贷款总额，以日均余额（ADB）衡量，环比增长0.7%，主要受企业短期贷款、中小企业企业和抵押贷款的政府项目贷款推动-标志着一个拐点。同比，贷款总额下降0.5%，主要是由于Mibanco的信贷政策更加严格，短期中间市场银行贷款的摊销增加，以及长期中小企业-PYME支出减少。

•

存款总额环比增长4.8%，因储蓄存款季节性增加，在系统流动性较高的背景下，低成本存款推动下同比增长9.6%。低成本存款占存款总额的69.4%。

•

不良贷款率环比改善60个基点，同比改善63个基点至5.3%，这反映出BCP和Mibanco的风险管理措施和还款有所改善。

•

规定环比下降14.4%，受中小企业和个人支付表现改善的推动。CoR下降至2.1%，环比下降34个基点，同比下降118个基点，允许BCP和Mibanco进行主动贷款。

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核心收入环比增长1.7%，同比增长8.9%，这得益于稳健的NII和创纪录的交易量，主要是通过数字交易和外汇的增长。

•

保险承保结果环比增长7.2%，主要受财产险业务更强劲的再保险业绩推动，同比增长8.8%。

•

亚普月活跃用户（MAU）达到1370万，平均每个用户每月交易51笔。在2024年5月达到盈亏平衡后，这款超级应用在支付、金融和电子商务这三个业务线上继续其增长轨迹。在2024年第四季度，由于本季度记录的季节性费用，每个活跃用户的月收入增加到S/6.5，而每个活跃用户的成本达到S/5.3。

•

效率比24财年同比改善30个基点至45.8%，主要反映利息收入和手续费收入增长。营业费用同比增长9.4%，主要是由于BCP的核心业务和Credicorp的颠覆性举措，该公司的费用增长了27.1%。Yape、Tenpo和Culqi是费用的主要消费者，占颠覆性举措总费用的61%。

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强大的资本基础，季末BCP的IFRS CET1比率为13.32%，环比下降10个基点，同期Mibanco的IFRS CET1比率下降83个基点至17.53%。


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高级管理层报价


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2024年第四季度收益电话会议

日期：2月11日星期二^第,2025

时间：美国东部时间上午9：30（秘鲁利马上午9：30）

主持人：Gianfranco Ferrari-首席执行官，Alejandro Perez Reyes-首席财务官，丨弗朗西斯卡·拉福Francesca Raffo-首席创新官，Cesar Rios-首席风险官，Diego Cavero –全能银行业务负责人，Cesar Rivera-保险和养老金负责人，Carlos Sotelo-Mibanco首席财务官和投资者关系团队。

要预先注册只听网络广播演示，请使用以下链接： https://dpregister.com/DiamondPassRegistration/register？confirmationNumber=10196121&linkSecurityString=fe53fdc c1c

预先注册的呼叫者将获得会议密码和唯一PIN，以便立即访问呼叫并绕过现场接线员。参与者可在任何时间进行预登记，包括在电话会议开始时间之前和之后。

无法预登记的人员可拨打以下电话拨入：

1 844 435 0321（美国免费电话）

1 412 317 5615（国际）

参与者网页电话：点击这里

会议ID：Credicorp电话会议

该网络直播将在我们的投资者关系网站上存档一年，网址为：

https://credicorp.gcs-web.com/events-and-presentations/upcoming-events

如需完整版的Credicorp 2024年第三季度收益发布，请访问：

https://credicorp.gcs-web.com/company-reports/quarterly-materials


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日均余额中的贷款（亚行）

以亚行计量的贷款总额环比增长0.7%，至1.41838亿新元。这一演变主要是由以下因素推动的：（i）BCP的企业银行业务，通过短期贷款的增加，（ii）中小企业业务银行业务，由于政府计划贷款和可转让发票的增长，以及（iii）抵押贷款，通过支付的反弹。这一增长被中间市场银行业和Mibanco的下降部分抵消。

同比，投资组合收缩0.5%，主要受以下推动：（i）受贷款指引收紧影响的Mibanco，（ii）短期贷款摊销增长的中间市场银行业务，以及（iii）长期贷款支付减少的中小企业-PYME。这一同比收缩被企业银行、抵押贷款和中小企业业务余额的增长部分抵消。

年初至今，亚行贷款下降1.1%，主要受Mibanco和中间市场银行业务的推动。

存款

我们的存款基础，以季度末余额衡量，环比扩大4.8%。这一演变反映了储蓄存款和定期存款余额的增长，这部分被活期存款余额的减少所抵消。

存款基数同比增长9.6%。这一演变受到低成本存款增长的推动，低成本存款增长11.7%，占季度末存款总额的69.4%。

在BCP，根据监管标准，PEN的30天流动性覆盖率（LCR）为162.7%，根据更严格的内部标准，为132.5%。按监管标准计算，按美元计算的30天期LCR为184.6%，按更严格的内部标准计算为133.1%。

净利息收入（NII）和保证金（NIM）

NII上涨环比1.1%，主要受市场利率下降和低成本存款在组合中所占份额增加的影响，利息和类似费用下降所推动。在此背景下，NIM站在

季度末为6.34%，而3Q24为6.43%，4Q23为6.20%。

NII同比增长8.4%，主要受利息和类似收入增长推动。这一演变归因于其他银行存款利息的上升，在高流动性的背景下，这些银行的交易量显着增加。利息和类似费用下降9.2%，受美联储和BCRP实施降息后利率下降以及低成本存款在资金中所占份额增长的影响。在此背景下，净息差同比上升14个基点。

年初至今，NII增长9.1%，主要是由于利息和类似收入的增加，这是由贷款组合的构成转向零售部门所推动的。


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投资组合质量和风险成本

环比，不良贷款余额下降8.3%，主要受BCP和米班科.在BCP，下降的主要原因是：（i）逾期贷款下降中小企业；（ii）偿还债务批发银行业务；及（iii）注销及偿还债务增加消费者和信用卡.在米班科，不良贷款减少主要是由于逾期贷款减少，这主要反映了更严格的发放准则和收款管理改善带来的积极影响。

在BCP和Mibanco的演变推动下，逾期投资组合同比下降10.2%。这一下降主要归因于：（i）中小企业-Pyme，由于Reactiva贷款的兑付量增加以及所看到的相同动态环比,及（二）批发银行，主要是由于一个再融资客户取消了债务。在米班科，不良贷款的减少是由同样的动态驱动的环比。

在此背景下，不良率季度末环比下降60个基点，同比下降63个基点至5.3%。

本季度拨备环比下降14.4%，主要受BCP和Mibanco推动。在BCP单机，拨备减少主要是由于（i）支付绩效有所改善中小企业-Pyme，得益于低风险年份酒在总贷款中所占份额的上升；（ii）抵押贷款，由于更新了我们的风险模型的参数。在米班科，拨备下降主要是由更严格的发起政策推动的。这一演变被部分抵消消费者和信用卡，由于风险模型校准。值得注意的是，在更健康的年份酒增加了其在投资组合中的权重并且加大了重新安排时间的努力之后，这两种产品的潜在风险都有所改善。

同比，并隔离4Q23为厄尔尼诺现象计提拨备的影响，拨备下降19.2%，主要受BCP和米班科.在BCP，这一下降主要是由中小企业推动的-PYME和消费者，这表明支付绩效有所改善。在米班科，环比下降是由同样的动态推动的。

按全年计算，风险成本为2.4%。不良覆盖率依次为104.3%。


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其他收益

需要注意的是，其他核心收入继续受到我们在BCP玻利维亚的业务的影响，自2023年以来，该业务已

为国外演进和调整其非利息收入结构

转账以抵消外汇交易报告的损失。剔除BCP玻利维亚，其他核心收入环比增长0.6%，主要受BCP单机外汇交易净收益增长的推动。其他非核心收入环比下降7.9%，原因是Pacifico投资组合中的一项资产恶化，以及Credicorp资本的证券收益下降。

同比和年初至今，其他普通收入分别上涨17.1%和15.2%。这两个时期的增长主要是由BCP单机推动的，通过（i）手续费收入增加，这是由于通过Yape和Cards进行的交易增长，以及（ii）外汇交易净收益增加，这是由更高的交易量和更好的价差推动的。其他非核心收入分别下降23.1%和0.9%，原因与环比分析相同。

保险承保结果

保险承保业绩环比上升7.2%。这种演变

主要受到财产险再保险业绩走强的推动。

同比增长8.8%，归因于寿险业务的保险服务费用减少。

年初至今，由于再保险业绩较弱，保险承保业绩下降1.0%，主要是财险风险。

效率

年初至今营业费用增长9.4%，主要受BCP单机核心业务以及Credicorp颠覆性举措的推动。年初至今营业收入增长10.1%。

在此背景下，效率比率按全年计算为45.8%，较2023年的结果改善30个基点。


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归属于Credicorp的净利润

2024年第四季度，归属于Credicorp的净利润为11.267亿新元，环比-26.1 %，同比+ 33.8%。股东权益净额则为343.46亿新元（环比+ 2.6%，同比+ 5.8%）。结果ROE站上13.3%，受与Sartor案相关的2.59亿鞋底一次性*.

年初至今，Credicorp的净收入增长13.1%，达到创纪录的55.013亿新元。因此，剔除上述一次性费用后的ROE为16.5%和17.2%。

*请参阅我们12月30日的新闻稿有关Sartor案的更多细节。

4Q24各子公司贡献及ROE

（S/百万）

净资产收益率	净资产收益率	净资产收益率	净资产收益率	净资产收益率	净资产收益率	净资产收益率	净资产收益率
20.1%	9.5%	17.3%	12.9%	20.5%	19.7%	18.0%	-1.4%
1,131.1

(1)	在BCP单机中，该数字低于净利润，因为该贡献消除了对Credicorp（Mibanco）其他子公司的投资收益

(2)	在Mibanco，该数字低于净利润是因为Credicorp拥有（直接和间接）Mibanco 99.921%的股份。

(3)	此处介绍的Grupo Pac í fico的贡献大于Pacifico Seguros的利润，因为100%的crediseguros正在被纳入（包括Grupo Cr é dito下的48%）。


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全能银行

BCP表现强劲，这主要是由于贷款组合转向零售和稳健的交易融资以及多元化收入流带来的弹性利润率推动的。净息差为6.0%，主要受融资成本改善以及生息资产收益率上升的支撑。其他核心收入增长15.2%，因为Yape作为关键收入来源的合并以及BCP强劲的交易活动推动了手续费收入。这些动态被运营费用的增长部分抵消。

保险和养老金

Grupo Pacifico以又一年的卓越表现结束了2024年，在P & C和Life业务线稳健的商业动态的支持下，实现了23.7%的ROE。净收入微降5%，主要受（i）由于人寿业务的承保利润率正常化，保险承保业绩下降，以及（ii）运营费用增加的推动。

小额信贷

2024年，Mibanco的净收入增长了51.7%。这一演变主要是由拨备下降推动的，拨备下降是由于实施了风险管理措施，以及净利息收入增长，净利息收入在贷款主动定价管理和资金成本降低的背景下上升。

尽管商业环境充满挑战，但Mibanco Colombia的业绩显着改善，这要归功于对效率的关注以及严格的风险流程和控制。这帮助我们成为哥伦比亚第三大私人小额信贷贷款机构。

投资管理

和咨询

IM & A全年的运营动态一直很强劲，这肯定了我们新的战略方法是符合目标的，并使我们在2025年处于有利地位。不包括Sartor案的一次性收入，净收入增长了15%，这主要是由我们资本市场业务的销售活动带动的。我们的财富和资产管理业务也为净收入增长做出了贡献。

展望

我们预计2025年全年ROE在17.5%左右。我们预计，这一结果将

受以下因素推动：（i）我们的贷款组合增长，特别是在零售领域，（ii）我们的净息差的弹性，以及（iii）风险成本的降低。


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财务概览

Credicorp Ltd.		季度		%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
净利息，类似收入和支出	3,347,684	3,590,750	3,629,794	1.1%	8.4%	12,937,972	14,115,131	9.1%
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项	(1,173,454)	(868,081)	(743,296)	-14.4%	-36.7%	(3,622,345)	(3,519,447)	-2.8%
净利息，类似的收入和支出，在贷款组合的信贷损失拨备后	2,174,230	2,722,669	2,886,498	6.0%	32.8%	9,315,627	10,595,684	13.7%
其他收入合计	1,486,823	1,621,282	1,661,964	2.5%	11.8%	5,655,825	6,404,119	13.2%
保险承保结果	287,295	291,775	312,683	7.2%	8.8%	1,211,100	1,199,020	-1.0%
费用总额	(2,661,542)	(2,524,166)	(3,105,459)	23.0%	16.7%	(9,334,223)	(10,374,296)	11.1%
所得税前利润	1,286,806	2,111,560	1,755,686	-16.9%	36.4%	6,848,329	7,824,527	14.3%
所得税	(434,648)	(555,117)	(598,348)	7.8%	37.7%	(1,888,451)	(2,201,275)	16.6%
净利润	852,158	1,556,443	1,157,338	-25.6%	35.8%	4,959,878	5,623,252	13.4%
非控股权益	10,331	32,655	30,625	-6.2%	196.4%	94,338	121,998	29.3%
归属于Credicorp的净利润	841,827	1,523,788	1,126,713	-26.1%	33.8%	4,865,540	5,501,254	13.1%
支付给第三方的股息	0	875,992	0	-100.0%	不适用。	1,994,037	3,667,644	83.9%
净收入/份额（S/）	10.6	19.1	14.1	-26.1%	33.8%	61.0	69.0	13.1%
每股股息（S/）	0.0	11.0	0.0	-100.0%	-100.0%	25.0	46.0	83.9%
贷款	144,976,051	142,568,785	145,732,273	2.2%	0.5%	144,976,051	145,732,273	0.5%
存款和债务	147,704,994	154,435,451	161,842,066	4.8%	9.6%	147,704,994	161,842,066	9.6%
净权益	32,460,004	33,462,591	34,346,451	2.6%	5.8%	32,460,004	34,346,451	5.8%
盈利能力
净利息收益率⁽¹⁾	6.20%	6.43%	6.34%	-9个基点	14个基点	6.00%	6.29%	29个基点
风险调整后净息差	4.10%	4.93%	5.08%	15个基点	98个基点	4.38%	4.77%	39个基点
筹资成本⁽²⁾	3.0%	2.7%	2.6%	-12个基点	-47个基点	2.9%	2.7%	-21个基点
ROAE	10.6%	18.5%	13.3%	-521个基点	273个基点	15.8%	16.5%	63个基点
ROAA	1.4%	2.4%	1.8%	-67个基点	37个基点	2.1%	2.2%	17个基点
贷款组合质量
内部逾期比率⁽³⁾	4.2%	4.2%	3.7%	-51个基点	-51个基点	4.2%	3.7%	-51个基点
90天以上内部逾期比率	3.2%	3.4%	3.0%	-39个基点	-19个基点	3.2%	3.0%	-19个基点
不良贷款率⁽⁴⁾	5.9%	5.9%	5.3%	-60个基点	-63个基点	5.9%	5.3%	-63个基点
风险成本⁽⁵⁾	3.2%	2.4%	2.1%	-34个基点	-118个基点	2.5%	2.4%	-5个基点
人工晶体的覆盖率	135.1%	136.9%	147.4%	1052个基点	1230个基点	135.1%	147.4%	1230个基点
不良贷款覆盖率	97.0%	98.7%	104.3%	566个基点	732个基点	97.0%	104.3%	732个基点
营运效率
营业收入⁽⁶⁾	4,893,605	5,287,099	5,475,434	3.6%	11.9%	19,056,189	20,976,379	10.1%
营业费用⁽⁷⁾	2,395,688	2,389,261	2,692,110	12.7%	12.4%	8,780,760	9,601,950	9.4%
效率比⁽⁸⁾	49.0%	45.2%	49.2%	398个基点	21个基点	46.1%	45.8%	-30个基点
营业费用/平均资产总额	4.0%	3.8%	4.3%	42个基点	24个基点	3.7%	3.9%	18个基点
资本充足率-BCP单机
全球资本比率⁽⁹⁾	17.46%	18.96%	18.71%	-25个基点	125个基点	17.46%	18.71%	125个基点
比率Tier 1⁽¹⁰⁾	13.09%	13.25%	13.08%	-17个基点	-1个基点	13.09%	13.08%	-1个基点
比率普通股一级^{(11) (13)}	13.20%	13.42%	13.32%	-10个基点	12个基点	13.20%	13.32%	12个基点
资本充足率-Mibanco
全球资本比率⁽⁹⁾	20.65%	20.22%	19.42%	-80个基点	-123个基点	20.65%	19.42%	-123个基点
比率Tier 1⁽¹⁰⁾	18.26%	17.85%	17.07%	-78个基点	-119个基点	18.26%	17.07%	-119个基点
比率普通股一级^{(11) (13)}	18.37%	18.35%	17.53%	-83个基点	-84个基点	18.37%	17.53%	-84个基点
员工	36,947	38,642	38,676	0.1%	4.7%	36,947	38,676	470.0%
分享信息
已发行股份	94,382	94,382	94,382	0.0%	0.0%	94,382	94,382	0.0%
库存股⁽¹²⁾	14,886	14,948	14,948	0.0%	0.4%	14,886	14,948	0.4%
流通股	79,496	79,434	79,434	0.0%	-0.1%	79,496	79,434	-0.1%

(1)	净息差=净利息收入（不含净保险财务费用）/平均生息资产

(2)	资金成本=利息支出（不含净保险财务费用）/平均资金

(3)	内部逾期贷款：包括逾期贷款和合法催收下的贷款，根据我们对逾期贷款的内部政策。内部逾期比率：内部逾期贷款/贷款总额

(4)	不良贷款（NPL）：内部逾期贷款+再融资贷款。不良率：不良/贷款总额。

(5)	风险成本=贷款损失年化拨备，扣除回收/贷款总额。

(6)	营业收入=净利息、同类收支+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+持作交易衍生品净收益+汇兑差额结果+保险承保结果

(7)	营业费用=工资和员工福利+管理费用+折旧摊销+参业关联+购置成本。

(8)	效率比=（工资和员工福利+管理费用+折旧摊销+参与关联）/（净利息、同类收支+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+持有交易衍生品净收益+汇兑差额结果+保险承保结果）

(9)	监管资本/风险加权资产（法定最低= 2011年7月以来的10%）。

(10)	一级=资本+法定及其他资本公积+累计资本化协议收益+（0.5x子公司未实现利润及净利润）-商誉-（0.5x子公司投资）+永续次级债（最高可计入资本+公积的17.65% +累计资本化协议收益+子公司未实现利润及净利润-商誉）。

(11)	普通股一级=资本+储备– 100%的适用扣除额（对子公司的投资、商誉、无形资产和依赖未来盈利能力的递延税项净额）+留存收益

+未实现收益。

(12)	考虑Atlantic Security Holding Corporation（ASHC）持有的股票和股票奖励。

(13)	根据国际财务报告准则会计计算的普通股一级


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Credicorp的战略更新

Credicorp的策略

Credicorp继续执行其战略，通过投资于技术以加强和巩固其核心业务，同时开发互补的新的颠覆性举措以推动增长。了解当前和预计的市场趋势，Credicorp以自我颠覆的心态不断敏捷地审视和优化业务，以保持竞争优势，确保可持续增长。这使我们能够产生新的收入来源并抓住市场机会，因为我们利用总可寻址市场的扩张与宏观经济环境脱钩。

Credicorp坚持其长期目标，即提供最佳客户体验；优化效率；并通过技术推动增长。为实现其目标，我们所有的业务都专注于三个战略重点：（i）通过提供全面的价值主张确保我们拥有最优秀的人才；（ii）加速数字化转型和创新；以及（iii）将可持续性融入我们的经营方式。

2024年，在经济复苏缓慢且秘鲁金融体系出现信用恶化周期的背景下，由于其“脱钩”战略的力度，Credicorp实现了稳健的盈利能力并巩固了其领先地位。由于我们的收入多样化，我们设法与经济和贷款组合表现脱钩。我们通过核心业务的数字化提高了非利息收入，并辅之以我们的创新组合。由于我们优先了解我们的客户以及在数字化和创新方面的进步，我们显着提高了交易活跃度、交互频率以及我们产品和服务产品的个性化水平。这提高了我们的客户满意度，我们的净推荐值提高了5分就是明证。

Credicorp在2024年取得的成就如下表所示，数字显示了强大的客户体验和运营效率的提高，以及数字客户端和销售的增长。

Credicorp策略中的主要KPI

传统业务转型⁽¹⁾	子公司	23年第四季度	3Q24	Q4 24
日复一日
数字客户⁽²⁾	BCP	68%	74%	76%
数字货币交易⁽³⁾	BCP	80%	85%	86%
按单位划分的交易成本	BCP	0.07	0.04	0.04
通过线索付款⁽⁴⁾	米班科	71%	66%	65%
通过替代渠道付款⁽⁵⁾	米班科	13%	23%	24%
Mibanco生产力⁽⁶⁾	米班科	21.6	23.6	24.5
无现金
无现金交易⁽⁷⁾	BCP	60%	66%	69%
手机银行评级iOS	BCP	4.7	4.8	4.8
手机银行评级安卓	BCP	4.7	4.7	4.7
数字采集
数字销售⁽⁸⁾	BCP	58%	65%	74%

(1)	2023年12月、2024年9月和2024年12月的数据。

(2)	在过去6个月内通过数字渠道进行交易的客户达到或超过70%（包括Yape）。

(3)	通过手机银行、网上银行、Yape和Telecredito进行的货币交易/零售银行业务中的总货币交易。

(4)	通过线索产生的付款/付款总额。

(5)	通过替代渠道进行的付款/付款总额。由于方法上的变化，数字与先前报告的有所不同。

(6)	发放贷款数量/总关系管理人员。

(7)	通过手机银行、网上银行、Yape y POS交易的金额/通过零售银行交易的总金额。由于方法上的变化，数字与先前报告的有所不同。

(8)	零售银行通过数字渠道销售的单位数/零售银行销售的总单位数。


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Credicorp的战略更新

颠覆性倡议：Yape

2024年底，Yape月活用户突破1370万用户大关（MAU).这个数字代表了从事经济活动人口的69%。重要的是，Yape在2024年实现了盈亏平衡，每个活跃Yapero的月度收入和支出分别为S/6.5和S/5.3，尽管在24年第四季度有季节性费用，但创收超过了支出。

按MAU划分的月交易量在24年第四季度为51.1%（环比为44.1%），这证明了该应用的可用性和参与度水平。

收入和支出/MAU的月度演变⁽¹⁾

Yape管理层的主要KPI

管理KPI		季度		变动%		最多		变动%
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
用户
用户（百万）	14.2	16.6	17.3	4.2%	21.6%	14.2	17.3	21.6%
月活跃用户（MAU）（百万）⁽¹⁾	10.7	13.0	13.7	5.3%	28.1%	10.7	13.7	28.1%
手续费收入产生MAU（百万）	7.9	10.4	11.4	9.6%	44.9%	7.9	11.4	44.9%
订婚
#交易（百万）	1,027.9	1,664.2	1,953.1	17.4%	90.0%	2,918.0	6,145.7	110.6%
经验
NPS⁽²⁾	80	74	79	5.0%	-1.0%	80	79	-1.0%
每个月活跃用户的指标（MAU）⁽³⁾
#月交易/MAU	35.3	44.1	51.1	15.8%	44.6%	35.3	51.1	44.6%
#平均功能/MAU	2.2	2.4	2.6	6.3%	18.1%	2.2	2.6	18.1%
每月收入/MAU（S/）	3.8	4.9	6.5	34.4%	72.9%	3.8	6.5	72.9%
每月费用/MAU（S/）	4.7	4.2	5.3	24.5%	11.7%	4.7	5.3	11.7%
每月现金成本/MAU（S/）	5.1	4.5	5.6	25.4%	11.2%	5.1	5.6	11.2%
驱动程序Monetizaci ó n
付款
冠捷⁽⁴⁾（S/，十亿）	47.1	76.8	90.3	17.6%	91.6%	137.9	279.5	102.8%
#账单支付交易（百万）	18.1	34.6	40.5	17.0%	124.1%	34.4	127.1	269.6%
财务
#贷款支出（千）	293.2	1294.9	2143.1	65.5%	630.8%	854.3	4612.5	439.9%
电子商务
GMV⁽⁵⁾（S/，百万）	39.3	112.9	116.4	3.0%	196.4%	100.9	358.0	254.7%

(1)	在过去一个月内至少进行过一次交易的Yape用户。

(2)

净推荐值。

(3)

管理层数字。

(4)	总支付量，包括以下功能：账单支付、二维码支付、移动充值、Yape业务、货币兑换、结账和汇款。

(5)	Gross Merchant Volume，包括以下功能：Yape Promos，Yape Store，Ticketing，Gaming，Delivery，Bus，Insurance and Gas。

24年第四季度，Yape在三条业务线上呈现以下经营业绩：

•	付款：主要驱动因素是（i）总支付量（TPV）达到903亿新元（环比+ 17.6%，同比+ 1.9x）和（ii）账单支付交易，总计4050万（环比+ 17.0%，同比+ 2.2x）。

•	金融：不包括浮动（通过Yape进行交易并在BCP中持有的基于薪酬的资金），货币化的主要驱动力是Yape Lending，支付了214.31万笔（+ 65.5%和+ 7.3x YoY）。

•	电子商务：Yape主要通过交易的市场总成交量（GMV）变现，为1.164亿新元（环比+ 3.0%，同比+ 3.0x）。


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Credicorp的战略更新

Yape的主要财务业绩⁽¹⁾

财务结果⁽¹⁾ S/百万		季度		变动%		最多		变动%
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
净利息收入	54.8	75.0	94.2	25.6%	71.9%	163.0	283.6	74.0%
净手续费收入⁽²⁾	52.5	114.7	139.0	21.1%	164.8%	127.8	400.1	213.0%
总收入	107.3	189.7	233.2	22.9%	117.3%	290.8	683.7	135.1%
费用总额	- 137.5	- 161.5	- 195.6	21.1%	42.2%	- 444.1	- 624.4	40.6%

(1)

管理层数字。

(2)	包括支付和电子商务业务在BCP中记录的费用收入。

Yape在4Q24的总收入为2.332亿新元（环比+ 22.9%，同比+ 117.3%），通过其三条业务线变现。年底，付款业务在Yape总收入中所占份额最大（55%），其次是金融业务，占收入的40%。电子商务，反过来，占收入的5%。


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Credicorp的战略更新

将可持续发展融入我们的业务

有关我们的可持续发展战略、计划和举措的更多信息，请参阅“可持续发展战略2020-25”.在可持续发展方案框架内于2024年达成的里程碑中，以下几个方面表现突出：

环境战线–通过在金融部门和ESG风险管理方面的努力推动环境可持续性

•

组合排放：

o

Credicorp签署了成为PCAF（碳核算金融合作伙伴关系）签署方的承诺，PCAF是一项旨在规范与贷款和投资相关的温室气体排放（GEI）计量和披露的全球倡议。

o

我们完成了对BCP和BCP Bolivia批发贷款组合中优先部门产生的排放量的测量；Prima AFP、Pacifico Seguros和Credicorp Capital的优先投资组合；Pacifico Seguros的优先承销组合。目标是确定我们的活动产生的间接环境影响。

•

可持续金融:

o

作为我们陪伴客户寻求纳入最佳社会环境实践的目标的一部分，BCP在2024年支付了+ 1500美元的融资。此外，BCP构建了其首个可持续发展挂钩贷款（SLL），如果符合环境和社会KPI的情况得到验证，该贷款将在贷款条件方面提供激励措施。

o

Mibanco Colombia宣布推出可持续定期存单，这是一种面向机构投资者的定期存款，旨在通过指定捕获的资金用于Cr é dito来产生积极影响Mujeres pa’lante和Cr é dito Agropecuario Progams。资金发放给符合Mibanco哥伦比亚可持续融资框架规定标准的客户。

•	报告：在2025年第一季度末，我们将发布第二版Credicorp的TFDD报告，该报告将提供2024年业绩信息，并与年度可持续发展报告保持一致。

社会战线–扩大金融包容性，教育民众金融和创业知识

普惠金融:

作为我们致力于服务于Credicorp的宗旨并确保我们业务的可持续性的承诺的一部分，在2024年，我们继续集中努力加强普惠金融。在4Q24，我们取得了以下成绩：

•	BCP和Yape在财务上纳入了5.7毫米的人口，与2023年的数字相比，这意味着增加了1.8毫米的人口。

•	Mibanco Per ú今年为5.8万人提供银行服务，其中62%为女性。超过5.1万名客户获得了Crediagua贷款，其目的是通过为卫生举措提供资金来提高受助者的生活质量。

•	Pac í fico Seguros在普惠型保单中投放3.6mm，比去年贷款额度增加42.0万。这是我们保护更多人的承诺的一部分。

金融教育（FE）:

我们认为，金融教育是我们努力确保客户的金融包容性和财务健康的关键推动因素。财务行为的改善对企业的指标产生积极影响。2024年，BCP帮助+ 34.5万名客户改变了他们的行为（退出过度负债、逾期付款或信用卡透支等情况），并改善了不良信用记录。Pac í fico的Protege365计划旨在通过教育加强企业的风险管理，截至24年第四季度末，该计划已在8,000多家企业客户中培训和认证了超过39,000名员工。


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Credicorp的战略更新

要了解社会方面其他举措的进展情况，请参阅下表：

倡议的进展	公司	2022	2023	2024
普惠金融
通过BCP和Yape纳入财务–自2020年以来累计⁽¹⁾	BCP	250万	380万	5.7百万
普惠型保单存量	Pac í fico Seguros	2.6百万	3.2百万	360万
金融教育
通过ABC at BCP（“ABC del BCP”）的在线课程进行培训–年初至今	BCP	31.0万	61.4万	52.1万
至少改变一种金融行为以实现更健康或更多银行业务用途的消费者客户–年初至今	BCP	13.6万	21.4万	34.5万
通过养老文化ABC（“ABC de la Cultura Previsional”）培训的年轻人–年初至今	普力马法新社	6.1万	13.8万	42.3万
客户通过Mibanco“Progress Academy”计划（“Academia del Progreso”）接受FE培训–年初至今⁽²⁾	Mibanco Per ú	25.1万	413千	40.5万
客户公司员工通过“Protege 365”培训和认证–年初至今	Pac í fico Seguros	3.6万	3.3万	5.2万
妇女的机会和产品
“Credito Mujer”付款的客户数量	Mibanco Per ú	3.1万	5.1万	3.9万
在资产端获得银行服务的女性比例（贷款）	Mibanco Per ú	56%	56%	62%
帮助小企业成长
通过随行企业家（“Contigo Emprendor”）培训–年初至今	BCP	11.1万	12.1万	6.8万
SME-PYMES通过贷款（营运资金和发票贴现）纳入财务–年初至今	BCP	4.9万	3.3万	3.9万⁽³⁾
Yape附属微商–年初至今	BCP	不适用	7.8万	10.4万

(1)

自2020年以来通过BCP获得金融包括的客户存量：（i）拥有储蓄账户或附属于Yape的新客户。（ii）最近十二个月在金融系统或BCP产品中无负债的新客户。（iii）最近三个月有3个月平均交易的客户。4Q23的数字已经修正。

(2)

涵盖通过我们不同的教育策略为企业、创业和金融进行的关于风险管理的虚拟或面对面培训，例如数字指导基础计划、强大的女性和MiConsultor。

(3)

截至11月。


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贷款组合

本季度，日均余额贷款总额（ADB）增长0.7%（+ 0.3%外汇中性）。值得注意的是，本季度标志着一个转折点，尤其是在BCP的零售部门，该部门乘着有利的宏观经济顺风反弹。环比来看，这一演变主要是由i）企业银行业务的短期贷款增长，ii）通过政府计划和中小企业企业的可转让发票支付的贷款增加，以及iii）通过抵押贷款支付的反弹推动的。这一增长被中间市场银行和Mibanco的余额下降部分抵消。

同比，日均余额总贷款下降0.5%（-0.5 %外汇中性）。这一演变主要归因于i）Mibanco更严格的贷款政策，ii）中间市场银行业务的短期贷款摊销增长，以及iii）中小企业-中小企业长期贷款的支付减少。跨年度的下降被企业银行业务、抵押贷款和中小企业业务的增长部分抵消，这是由环比分析中概述的相同因素推动的。按全年计算，亚行贷款下降1.1%，主要受Mibanco和中间市场银行业务的推动。如果剔除政府计划贷款的影响，日均余额中的贷款上升0.2%。

1.1.贷款

贷款总额（以日均余额计）⁽¹⁾⁽²⁾

贷款总额		截至		年份		成交量变化			%变化			% Part.in贷款总额
S/百万	12月23日	9月24日	12月24日	2023	2024	环比	同比	年份	环比	同比	年份	12月23日	9月24日	12月24日	2023	2024
BCP单机	116,011	115,569	116,631	116,585	115,758	1,062	621	-827	0.9%	0.5%	-0.7%	81.4%	82.0%	82.2%	81.5%	81.8%
批发银行	52,476	52,257	52,672	53,339	52,338	416	197	-1,001	0.8%	0.4%	-1.9%	36.8%	37.1%	37.1%	37.3%	37.0%
企业	30,559	31,108	31,968	31,626	31,158	859	1,408	-468	2.8%	4.6%	-1.5%	21.4%	22.1%	22.5%	22.1%	22.0%
中间市场	21,916	21,148	20,705	21,713	21,180	-443	-1,212	-533	-2.1%	-5.5%	-2.5%	15.4%	15.0%	14.6%	15.2%	15.0%
零售银行	63,535	63,312	63,959	63,246	63,420	647	424	174	1.0%	0.7%	0.3%	44.6%	44.9%	45.1%	44.2%	44.8%
中小企业-商业	7,168	7,356	7,629	7,441	7,245	272	461	-196	3.7%	6.4%	-2.6%	5.0%	5.2%	5.4%	5.2%	5.1%
中小企业-PYME	16,751	16,184	16,251	16,698	16,311	66	-500	-388	0.4%	-3.0%	-2.3%	11.7%	11.5%	11.5%	11.7%	11.5%
抵押贷款	21,061	21,606	21,868	20,626	21,535	262	807	910	1.2%	3.8%	4.4%	14.8%	15.3%	15.4%	14.4%	15.2%
消费者	12,604	12,319	12,358	12,753	12,410	39	-246	-344	0.3%	-2.0%	-2.7%	8.8%	8.7%	8.7%	8.9%	8.8%
信用卡	5,951	5,847	5,853	5,728	5,920	6	-98	192	0.1%	-1.6%	3.4%	4.2%	4.1%	4.1%	4.0%	4.2%
米班科	13,665	12,199	12,057	14,029	12,579	-142	-1,608	-1,450	-1.2%	-11.8%	-10.3%	9.6%	8.7%	8.5%	9.8%	8.9%
Mibanco哥伦比亚	1,667	1,721	1,715	1,454	1,728	-6	48	274	-0.4%	2.9%	18.8%	1.2%	1.2%	1.2%	1.0%	1.2%
玻利维亚	9,186	9,555	9,628	8,982	9,547	73	442	565	0.8%	4.8%	6.3%	6.4%	6.8%	6.8%	6.3%	6.7%
ASB	2,036	1,867	1,807	2,080	1,893	-60	-229	-187	-3.2%	-11.3%	-9.0%	1.4%	1.3%	1.3%	1.5%	1.3%
BAP贷款总额	142,565	140,910	141,838	143,130	141,505	928	-727	-1,625	0.7%	-0.5%	-1.1%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

环比，日均余额总贷款增长0.7%（+ 0.3%外汇中性）。增长主要受以下因素推动：

•	企业银行业务，由于短期贷款的发放增加，主要是在采矿和能源部门。

•	中小企业-商业，由于通过政府计划（Impulso MyPer ú）和可转让发票支付的贷款增长。

•	抵押贷款，由于本季度的支出反弹，这是由经济重新激活和贷款需求上升推动的。

上述情况被以下领域的贷款下降部分抵消：

•	中间市场银行业，主要由于短期贷款摊销增长。

•	米班科，鉴于小票增长，高收益贷款不足以抵消高票贷款的下降。需要注意的是，这

季度标志着一个转折点，行业开始复苏，支付开始增长。

同比，日均余额总贷款下降0.5%（-0.5 %外汇中性）。这一减少主要归因于：

•	米班科，在更严格的贷款政策自2Q24末开始生效后，随着行业继续对发起采取审慎的态度。

•	中间市场银行业，由于与所见动态相同环比。

•	中小企业-Pyme，由于长期贷款支付下降。

上述情况被贷款增长通过以下方式部分抵消：

•	企业银行、抵押贷款和中小企业业务由于报告的动态相同环比分析。


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FY，日均余额贷款总额下降1.1%。这一下降主要归因于米班科和中间市场银行业，并受到相同动态的驱动

播放同比.如果剔除政府计划贷款的摊销，日均余额中的贷款上升0.2%。

贷款美元化演变（以日均余额计）⁽¹⁾⁽²⁾

贷款总额	当地货币（LC）-S/百万			%变化		外币（FC）-百万美元			%变化		% part.按币种
	合计						合计				12月24日
S/百万	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比	LC	FC
BCP单机	79,425	78,619	79,735	1.4%	0.4%	9,728	9,924	9,818	-1.1%	0.9%	68.4%	31.6%
批发银行	23,454	22,748	23,500	3.3%	0.2%	7,717	7,925	7,763	-2.0%	0.6%	44.6%	55.4%
企业	14,017	13,916	14,540	4.5%	3.7%	4,398	4,618	4,638	0.4%	5.4%	45.5%	54.5%
中间市场	9,436	8,833	8,960	1.4%	-5.0%	3,318	3,308	3,125	-5.5%	-5.8%	43.3%	56.7%
零售银行	55,972	55,870	56,235	0.7%	0.5%	2,011	1,999	2,055	2.8%	2.2%	87.9%	12.1%
中小企业-商业	4,242	4,581	4,721	3.1%	11.3%	778	745	774	3.8%	-0.5%	61.9%	38.1%
中小企业-PYME	16,589	16,023	16,095	0.4%	-3.0%	43	43	42	-4.2%	-3.8%	99.0%	1.0%
抵押贷款	19,095	19,690	19,953	1.3%	4.5%	523	515	510	-0.9%	-2.5%	91.2%	8.8%
消费者	11,075	10,742	10,679	-0.6%	-3.6%	407	423	447	5.5%	9.9%	86.4%	13.6%
信用卡	4,971	4,834	4,788	-1.0%	-3.7%	260	272	283	4.2%	8.8%	81.8%	18.2%
米班科	13,181	12,186	12,045	-1.2%	-8.6%	129	4	3	-8.1%	-97.5%	99.9%	0.1%
Mibanco哥伦比亚	-	-	-	-	-	443	462	456	-1.3%	2.9%	-	100.0%
玻利维亚	-	-	-	-	-	2,443	2,566	2,562	-0.2%	4.9%	-	100.0%
ASB银行股份有限公司。	-	-	-	-	-	541	501	481	-4.1%	-11.2%	-	100.0%
贷款总额	92,606	90,805	91,779	1.1%	-0.9%	13,284	13,457	13,321	-1.0%	0.3%	64.7%	35.3%

以平均每日余额衡量。

（1）包括专户、其他银行业务。

（2）内部管理数字。

成交量最大萎缩

销量最高增长

2024年12月末贷款总额美元化水平下降27bps环比（24年12月为35.3%）。这种演变主要是由增长LC贷款推动的，特别是在批发银行业务。

同比,贷款总额美元化水平上升25个基点，原因是信用证贷款总额下降（-0.9 %），主要是通过米班科和中小企业-PYME，并在较小程度上通过FC总贷款增长（+ 0.3%）。


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01.贷款组合

贷款总额美元化水平演变（以日均余额计）

(1)	计算出的Credicorp贷款组合的FC份额包括BCP Bolivia和ASB Bank Corp.，但图表仅显示BCP Stand-alone和Mibanco的贷款账簿。

(2)	批发银行美元化历史最高水平的年份是2012年，Mibanco是2016年，信用卡是2021年，其余细分市场是2009年。

*关于季度末期间的美元化数字，请参阅“12。附件– 12.3贷款组合质量。

季末余额中贷款的演变

贷款总额增长2.2%环比和0.5%同比在季度末余额方面，受驱动日均余额演变的相同因素驱动。


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存款

本季度存款总额继续增长，以创纪录的高余额收官。环比增长主要受储蓄存款增长9.7%推动，这主要归因于12月支付的法定奖金，其次受定期存款增长6.4%推动，定期存款是由主要在批发客户的经常性资金捕获推动的。

同比来看，存款余额增长受到低成本存款（+ 11.7%）的推动，尤其是储蓄存款，由于我们的交易产品有所改善，存款余额增长了14.1%。这些改善使我们能够吸引与养老基金提款相关的资金流入。

4Q24末，总存款中69.4%为低成本（活期和储蓄）。截至2024年11月底，Credicorp以40.9%的份额继续领跑低成本存款市场。对于以利率宽松周期为标志的环境而言，这种演变代表了重要的竞争优势。

存款		截至		%变化		货币
S/000	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比	LC	FC
活期存款	48,229,323	53,149,144	52,590,952	-1.1%	9.0%	49.4%	50.6%
储蓄存款	52,375,813	54,474,960	59,757,825	9.7%	14.1%	61.3%	38.7%
定期存款	42,484,664	42,514,849	45,217,785	6.4%	6.4%	46.4%	53.6%
遣散费弥偿存款	3,185,603	2,989,705	2,996,020	0.2%	-6.0%	74.4%	25.6%
应付利息	1,429,591	1,306,793	1,279,484	-2.1%	-10.5%	20.5%	79.5%
低成本存款⁽¹⁾	100,605,136	107,624,104	112,348,777	4.4%	11.7%	55.7%	44.3%
存款和债务	147,704,994	154,435,451	161,842,066	4.8%	9.6%	53.2%	46.8%

(1)	包括活期存款和储蓄存款

环比,我们的存款总额balance上涨4.8%（+ 4.1%外汇中性），主要受以下推动：

•	增长9.7%（+ 9.1%外汇中性）储蓄存款余额，这主要是由LC存款推动的，在较小程度上是由FC存款推动的，既是BCP独立存款，也与法定奖金和争取更多存款的活动带来的流动性有关。

•	增长6.4%（+ 5.5%外汇中性）定期存款余额，这主要是由于经常捕获批发资金以及随着客户寻求杠杆而从低成本存款迁移导致的LC交易量上升，利率仍然相对较高。

同比,我们的存款总额成交量上涨9.6%（+ 8.8%外汇中性），主要受以下因素推动：

•	增长14.1%（+ 13.5%外汇中性）储蓄存款，主要受BCP独立信用证存款增长的推动，主要归因于我们交易产品的改善，这使我们能够吸引与养老基金提款相关的资金流入，其次是环比相同的动态。

•	A 9.0%（+ 8.2% FX中性）的涨幅活期存款余额，这是由BCP独立LC余额增长推动的。这一增长主要归因于个人和小企业银行部门余额的增长，这分别是由于我们的交易产品的增强和政府计划贷款的支付所推动的。

•	增长6.4%（+ 5.6%外汇中性）定期存款balance，这主要是由BCP单机驱动的。这一增长主要归因于LC余额的增加，这是由公司客户通过与环比相同的动态推动的，其次是通过经常捕获存款增加了FC余额。

值得注意的是，低成本存款同比增长，到年底占存款总额的69.4%（同比+ 125个基点）。这一进展反映了存款组合管理的改善，因为我们在以利率宽松周期为标志的背景下加强了金融边际。


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02.存款

存款美元化水平

2024年12月底，美元化水平为存款总额下降135个基点环比为46.7%，低于最近2年报告的平均值（49.6%）。这一结果主要是由中国的增长推动的储蓄存款受到支付法定奖金的流动性的推动，并受到捕获活动的影响。定期存款也推动了LC余额的增长，这反映了批发资金从活期向定期存款的迁移。

同比,美元化水平下降237个基点，原因是信用证余额增长低成本存款，这得益于养老基金提款的流入以及环比的动态。定期存款还增加了LC余额，这是由于环比和经常捕获存款的动态所致。

按币种及种类划分的存款

（按季度末余额计量）

贷存比（L/D比）

环比来看，BCP的L/D比下降198bps，Mibanco下降156bps。两项减少均反映了法定奖金支付导致LC存款余额增长的影响。这一动态被期末贷款增长所抵消。在BCP，贷款增长主要由批发部门推动，而在Mibanco，扩张是由小额贷款增长推动的。

同比来看，BCP和Mibanco的L/D比率分别下降940bps和2204bps。BCP的下降归因于低成本存款的增长，这得益于养老基金提款的流入，但被批发部门的贷款增长部分抵消。在Mibanco，降息是由低成本存款增长和贷款收缩推动的，而贷款收缩受到收紧信贷指引的举措的影响。

在此背景下，Credicorp的L/D比率有所下降，为90.2%。

信用证利率当地货币

信用证利率外币


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02.存款

秘鲁金融体系存款市场份额（MS）

2024年11月底，MS为存款总额秘鲁BCP和Mibanco分别为32.0%和2.6%（与2023年12月相比分别为-6个基点和-3个基点）。凭借这一结果，BCP继续领跑存款总额市场。

BCP报告其低成本存款余额的跨年度增长（+ 7.9%），低于金融系统报告的数字（+ 10.4%）。尽管如此，BCP继续领跑低成本存款市场，截至2024年11月的MS为40.9%（与2023年12月相比为-75个基点）。BCP的定期存款余额增长为+ 15.9%（与2023年12月相比），优于系统同期+ 9.0%的结果。在此背景下，BCP的定期存款MS在2024年11月底上升+ 114bps（相对于2023年12月）至19.0%。

截至2024年11月底，Credicorp在低成本存款市场的份额（BCP + Mibanco）同比下降75个基点至40.9%。而与2023年相比，Credicorp在定期存款市场的份额反过来增加了80个基点，截至2024年11月底为24.5%。


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生息资产（IEA）与资金

		环比，IEA增长2.7%。这一增长是由批发贷款增加以及现金和到期余额增加推动的从银行。融资盘上涨3.9%，主要受存款增长推动。这一增长集中在低成本存款方面，突显了BCP交易型产品的实力。通过存款提供资金的增长被到期的银行和代理机构欠款的下降部分抵消，这些银行和代理机构在此期间出现了到期。 IEA同比增长（+ 7.2%），主要受现金和银行应收款项余额增长的推动，其次受投资余额上升的推动，后者因主权债券持有量增加而上升。最后，资金上涨7.7%，主要受存款增长的推动，较小程度上受发行债券和票据余额增加的推动。

3.1.

国际能源署

生息资产		截至		%变化
S/000	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
现金及应收银行款项	25,978,577	37,007,966	40,119,937	8.4%	54.4%
投资总额	52,215,528	53,328,873	53,825,858	0.9%	3.1%
现金担保物、逆回购协议和证券借贷	1,410,647	1,419,305	1,033,177	-27.2%	-26.8%
贷款总额	144,976,051	142,568,785	145,732,273	2.2%	0.5%
生息资产总额	224,580,803	234,324,929	240,711,245	2.7%	7.2%

环比，IEA上涨2.7%，主要受贷款和现金增长以及银行应收款项（两者均录得类似上涨）的推动。贷款增长2.2%，主要由对企业客户的商业贷款推动。现金和银行应收款项的余额在高流动性的背景下上升，其中盈余资本化为短期存款。

IEA同比增长7.2%，主要受现金和银行应收款项余额增长推动。在贷款活动减少和市场流动性较高的背景下，特别是由于养老基金从AFP中提款，现金和银行应收款项余额在过去一年中显着上升。总投资也促进了IEA的增长，尽管程度较小，这是通过今年实施的战略，即通过增加主权债券持有量来延长投资组合的久期。

3.2.

资金

资金		截至		%变化
S/000	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
存款和债务	147,704,994	154,435,451	161,842,066	4.8%	9.6%
应付银行及代理行款项	12,278,681	12,704,234	10,754,385	-15.3%	-12.4%
BCRP仪器	7,461,674	4,788,939	6,646,830	38.8%	-10.9%
与客户和第三方的回购协议	2,706,753	2,594,165	2,413,880	-6.9%	-10.8%
发行的债券及票据	14,594,785	16,952,011	17,268,443	1.9%	18.3%
资金总额	184,746,887	191,474,800	198,925,604	3.9%	7.7%

资金面环比上升3.9%受存款尤其是低成本存款增长带动。资金的增加也可归因于BCRP工具余额的增加，尽管程度较小，这反映了该实体拍卖的回购协议供应的增加。在此背景下，BCP增加了回购余额，这是一种有效的资金来源。Due to banks and respondents balance dropped this quarter due to banks and respondents due to expirations and lower funding requirements in US dollars。

资金同比增长7.7%，主要受存款增长推动。这种增长，就像登记的环比一样，集中在低成本存款上，这些存款全年都从法新社养老基金提款中获得流入。资金增加也是由通过结构性资金管理战略发行债券和票据推动的，尽管程度较小。这些动态被银行和债务到期余额的下降部分抵消，这是由与环比相同的动态推动的。


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净利息收入（NII）

4Q24净利息收入（NII）环比增长1.1%，受利息和类似费用下降推动。这些减少是由存款利息减少推动的，此时市场利率下降，低成本存款在组合中所占份额上升。利息和类似收入增加，主要受银行存款利息增长刺激。

NII同比增长8.4%，得益于利息和类似收入的增长，这主要是由于银行存款利息增加，其次是贷款利息增加，这反映了BCP关键行业定价管理的进步。利息和类似费用也促进了NII的扩张，通过环比分析中提到的相同驱动因素。

净息差环比下降9个基点至6.34%。尽管如此，在贷款组合构成转向零售贷款的支持下，2024年全年增长报告了29个基点的增长。最后，风险调整后净息差环比增长15个基点，2024年全年为39个基点。24财年风险调整后净息差为4.8%，创历史新高¹在贷款组合风险状况改善的背景下。

净利息收入		季度		%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
利息收入	4,870,042	4,995,971	5,012,121	0.3%	2.9%	18,798,495	19,869,256	5.7%
利息费用	(1,522,358)	(1,405,221)	(1,382,327)	-1.6%	-9.2%	(5,860,523)	(5,754,125)	-1.8%
利息支出（不含保险财务费用净额）	(1,402,925)	(1,276,643)	(1,250,239)	-2.1%	-10.9%	(5,393,709)	(5,246,769)	-2.7%
保险财务费用净额	(119,433)	(128,578)	(132,088)	2.7%	10.6%	(466,814)	(507,356)	8.7%
净利息收入	3,347,684	3,590,750	3,629,794	1.1%	8.4%	12,937,972	14,115,131	9.1%

余额
平均生息资产（IEA）	223,624,217	231,316,507	237,518,087	2.7%	6.2%	223,318,737	232,646,024	4.2%
平均资金	185,182,243	190,855,164	195,200,202	2.3%	5.4%	185,339,502	191,836,246	3.5%

收益率
IEA收益率	8.71%	8.64%	8.44%	-20个基点	-27个基点	8.42%	8.54%	12个基点
资金成本⁽¹⁾	3.03%	2.68%	2.56%	-12个基点	-47个基点	2.91%	2.74%	-17个基点
净息差（NIM）⁽¹⁾	6.20%	6.43%	6.34%	-9个基点	14个基点	6.00%	6.29%	29个基点
风险调整后净息差⁽¹⁾	4.10%	4.93%	5.08%	15个基点	98个基点	4.38%	4.77%	39个基点
秘鲁参考利率	6.75%	5.25%	5.00%	-25个基点	-175个基点	6.75%	5.00%	-175个基点
美联储基金利率	5.50%	5.00%	4.50%	-50个基点	-100基点	5.50%	4.50%	-100基点

（1）关于IFRS17导致的新的NIM计算的进一步详情，请参见附件12.7

环比，净利息收入（INI）增长1.1%，原因是利息和类似费用下降，受以下因素刺激：i）在美联储和BCRP实施降息后，以较低利率续作负债，以及ii）低成本存款增长，导致利率较低的资金构成。净利息收入也有所上升，尽管幅度较小，这是由于可用资金数量的增长。

NII同比增长8.4%。这一演变主要归因于利息和类似收入的增长，其次是利息和类似费用的减少。利息和类似收入主要受到银行存款利息增长的提振，在高流动性的背景下，银行存款的数量显着增加。贷款利息是收入增长的次要因素，这得益于定价管理的微调以及随后中小企业-中小企业部门流动资金贷款利率的提高。利息和类似费用同比下降，原因是市场利率下降以及包含更高比例低成本存款的资金构成。

就全年（FY）而言，NII在24年第四季度增长9.1%，这得益于利息和类似收入的增长，而这反过来又受到贷款组合重新配置以倾向于更高比例的零售贷款的推动。第二个驱动因素是对证券的兴趣增加，这受到通过增加债券持有量来延长投资组合久期的策略的影响。在较小程度上，利息和类似费用的减少，由同比相同的因素推动，促进了NII增长。

净利息收益率

NIM环比下降9个基点，为6.34%。这一演变主要是由于IEA的收益率下降，其原因是：i）现金和等价物余额增长更为显着，贷款增长较低，导致组合利润较低；ii）美联储和BCRP的参考降息，导致利率向下重新定价。虽然资金成本继续跟随下行

1	自2018年实施IFRS 9以来。


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04.净利息收入（NII）

趋势，随着低成本存款在资金组合中所占份额的增加，步伐放缓。经风险调整后的净息差上升15个基点，原因是客户支付绩效改善，导致拨备和风险成本下降。

本财年净息差上升29个基点。这一演变主要归因于融资成本的降低，其次是由于零售贷款在总贷款中所占份额的增长，推动了IEA具有韧性的收益率。经风险调整后的净息差FY增长39个基点，达到4.8%，在贷款组合风险状况改善的背景下，这一水平创下历史新高。

按币种划分的净利率动态

利息收入/IEA		23年第四季度			3Q24			Q4 24			12月23日			12月24日
S/百万	平均			平均			平均			平均			平均
	余额	收入	收益率	余额	收入	收益率	余额	收入	收益率	余额	收入	收益率	余额	收入	收益率
现金及等价物	25,443	279	4.4%	32,083	365	4.6%	38,564	386	4.0%	26,438	1,133	4.3%	33,050	1,406	4.3%
其他国际能源署	1,462	28	7.7%	1,598	26	6.5%	1,227	18	5.9%	1,257	85	6.8%	1,222	100	8.2%
投资	51,666	656	5.1%	52,877	681	5.2%	53,578	667	5.0%	48,823	2,536	5.2%	53,021	2,710	5.1%
贷款	145,053	3,908	10.8%	144,757	3,924	10.8%	144,150	3,940	10.9%	146,801	15,045	10.2%	145,354	15,655	10.8%
国际能源署共计	223,624	4,871	8.7%	231,315	4,996	8.6%	237,519	5,011	8.4%	223,319	18,799	8.4%	232,647	19,871	8.5%
IEA（LC）	57.6%	70.5%	10.7%	55.7%	68.8%	10.7%	54.7%	68.8%	10.6%	57.4%	71.1%	10.4%	56.2%	69.2%	10.5%
IEA（FC）	42.4%	29.5%	6.1%	44.3%	31.2%	6.1%	45.3%	31.2%	5.8%	42.6%	28.9%	5.7%	43.8%	30.8%	6.0%

利息支出/资金		23年第四季度			3Q24			Q4 24			12月23日			12月24日
S/百万	平均			平均			平均			平均			平均
	余额	费用	收益率	余额	费用	收益率	余额	费用	收益率	余额	费用	收益率	余额	费用	收益率
存款	148,088	827	2.2%	153,203	678	1.8%	158,139	655	1.7%	147,363	3,142	2.1%	154,773	2,850	1.8%
BCRP +因银行	19,925	297	6.0%	17,828	262	5.9%	17,447	287	6.6%	19,987	1,159	5.8%	18,571	1,081	5.8%
债券及票据	14,755	153	4.1%	17,453	201	4.6%	17,110	201	4.7%	15,801	634	4.0%	15,931	800	5.0%
其他	2,415	245	40.6%	2,371	264	44.5%	2,504	239	38.2%	2,188	926	42.3%	2,561	1,023	39.9%
资金总额	185,183	1,522	3.3%	190,855	1,405	2.9%	195,200	1,382	2.8%	185,339	5,861	3.2%	191,836	5,754	3.0%
资金（LC）	50.2%	55.9%	3.7%	49.3%	48.5%	2.9%	49.6%	49.8%	2.8%	50.1%	58.1%	3.7%	50.1%	50.5%	3.0%
资金（FC）	49.8%	44.1%	2.9%	50.7%	51.5%	3.0%	50.4%	50.2%	2.8%	49.9%	41.9%	2.7%	49.9%	49.5%	3.0%

NIM	223,624	3,349	6.0%	231,315	3,591	6.2%	237,519	3,629	6.1%	223,319	12,938	5.8%	232,647	14,117	6.1%
NIM（LC）	57.6%	77.2%	8.0%	55.7%	76.8%	8.6%	54.7%	76.1%	8.5%	57.4%	77.0%	7.8%	56.2%	76.9%	8.3%
NIM（FC）	42.4%	22.8%	3.2%	44.3%	23.2%	3.3%	45.3%	23.9%	3.2%	42.6%	23.0%	3.1%	43.8%	23.1%	3.2%

(1)	与根据附录12.7公式计算的净息差数字不同，本表中的净息差包括“与保险和再保险活动相关的财务费用，净额”。

环比分析

环比，净利息收入（NII）升1.1%，主要受FC较高的NII推动，而LC的NII仅小幅增长。LC中的IEAs占IEAs总额的54.7%，占4Q24产生的利息收入的68.8%。

当地货币动态（LC）

NII在LC上涨0.1%。这种演变是由利息收入的增长推动的，利息收入的增长主要是通过中小企业-PYME营运资金贷款为BCP的小企业支付的款项增加，这些贷款的利率不断上升。收入增长被较高的利息支出部分抵消，利息支出受到向BCRP和银行提供资金增加的影响，主要是通过与BCRP的回购余额。

外币动态（FC）

FC中的NII环比增长4.3%，受以下动态推动：

利息支出环比下降4.0%。这种演变是由市场利率下降（反映了美联储的降息）推动的，这导致了向下的重新定价，尤其是定期存款和银行的BCRP +。在这种情况下，FC的融资成本从3.0%环比下降至2.8%。收入是NII增长的次要贡献者，因为可用资金利息的增加（可归因于积极的数量效应）被贷款利息的下降所抵消。


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04.净利息收入（NII）

同比分析

同比，NII上涨8.4%，在LC和FC的NII推动下：

当地货币动态（LC）

NII在LC同比上涨6.8%，原因如下：

利息支出下降19.2%，主要由存款拉动。平均存款余额上升，但相关利息支出下降，这反映了：i）利率向下重新定价，这受到BCRP参考利率下调的影响，以及ii）低成本存款在总存款中所占份额的增长。在此背景下，LC融资成本同比下降82bps。

利息收入保持相对稳定（+ 0.4% YoY），因为贷款量的增长集中在批发部分，从而产生较低的利率。在此背景下，IEAs收益率下降6个基点至10.6%。

外币动态（FC）

NII在FC同比上涨13.7%，原因如下：

FC平均IEA同比上涨13.4%，受可用资金量增长推动，可用资金主要通过BCRP的隔夜存款资本化。积极的成交量效应带动利息收入上涨8.9%。尽管如此，IEA组合中盈利能力较差的资产占主导地位，这导致IEA收益率下降24个基点，至5.8%。

反过来，融资同比增长6.6%，主要受今年BCP的债务发行推动，其次受存款余额增长推动。利息支出增长3.4%，主要受发行效应推动。尽管如此，美联储参考利率的下降趋势抵消了这一影响，因为利息支出随着存款利率下降而下降。综合前述动态，资金成本下降9bps。

FY分析

2024年底，NII上涨9.1%，受LC和FC的NII推动。

本地货币动态（FC）

NII在LC增长9.0%，原因如下：

利息支出在2024年期间下降了14.7%，原因是同比分析中提到的相同动态以及存款利息下降，从3.7%降至3.0%。利息收入报告对LC中NII增长的贡献微乎其微，这是由发挥作用的因素以及由于我们通过持有主权债券来延长投资组合久期的策略导致的投资利息增长推动的。

外币动态（FC）

NII在FC增长9.6%，原因如下：

FC的NII在2024年上涨了12.5%。这一演变主要归因于贷款利息的增长，主要受定价改善的推动，并反映在隐含利率的上升上。在批发贷款余额增长的推动下，积极的数量效应是NII FY增长的第二大贡献者。就影响而言，NII演变的第三个参与者是现金及等价物利息的上升，其中交易量上升，尽管程度低于贷款。

利息支出在NII的FY增长中只发挥了次要作用，但由于存款利息减少，利息支出在2024年有所下降。这一下降是由同比分析中指出的相同因素推动的。


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投资组合质量和规定

		本季度，不良贷款在3Q24达到转折点后继续下降，尤其是在受近期信贷周期影响最大的细分领域：BCP Stand-alone的个人和中小企业-PYME组合，以及Mibanco的贷款组合。这是BCP和Mibanco成功的风险管理措施的结果。在BCP，由于风险管理措施，例如调整高风险部分的信贷指引、支持信贷流程和校准特定模型以更好地预测损失，投资组合质量指标有所改善；而在Mibanco，由于更严格的发起政策、债务催收管理的改善以及截至2Q24推出的债务减免工具的积极影响，投资组合质量指标有所改善。环比来看，BCP不良贷款组合的下降主要是由于小企业逾期贷款的减少和批发部门的债务注销。在Mibanco，不良贷款减少归因于逾期贷款下降。因此，不良率环比和同比分别下降60个基点和63个基点，达到5.3%。另一方面，本季度拨备下降，主要是由于BCP报告中小企业-PYME和抵押贷款的支付表现有所改善，随后Mibanco也出现了同样的动态。由于风险模型校准，消费者和信用卡拨备的增加部分抵消了这一演变。尽管拨备增加，但这两个部门的潜在风险都有所改善。在此背景下，风险成本环比和同比分别下降34bps和118bps，为2.1%。

	5.1投资组合质量

贷款总额的质量（以季末余额计）

贷款组合质量和拖欠率		截至		%变化
S/000	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
贷款总额（季末余额）	144,976,051	142,568,785	145,732,273	2.2%	0.5%
注销	879,401	923,946	896,714	-2.9%	2.0%
内部逾期贷款（IOL）	6,126,487	6,026,341	5,423,212	-10.0%	-11.5%
90天以上内部逾期贷款	4,673,564	4,851,591	4,383,795	-9.6%	-6.2%
再融资贷款	2,406,058	2,333,814	2,239,445	-4.0%	-6.9%
不良贷款（NPLs）	8,532,545	8,360,155	7,662,657	-8.3%	-10.2%
IOL比率	4.2%	4.2%	3.7%	-51个基点	-51个基点
IOL超过90天比率	3.2%	3.4%	3.0%	-39个基点	-19个基点
不良贷款率	5.9%	5.9%	5.3%	-60个基点	-63个基点

环比，不良贷款下降8.3%，主要受BCP单机其次是米班科.冲销额仍处于高位，下降2.9%，主要是因为更新、更健康的年份酒在贷款组合中的权重有所增加米班科.

在BCP单机，由于风险管理措施，例如调整高风险细分领域的信贷指引、支持信贷流程和校准特定模型以更好地预测损失，投资组合质量指标有所改善。环比，不良贷款减少主要归因于（i）中小企业-PYME，其中逾期贷款主要通过风险较低的中票板块下降（> s/15万）；（ii）批发，在酒店和餐厅部门的再融资客户注销债务的背景下；（iii）中小企业-商业，报告称，在债务催收管理改善导致超常规回收后，逾期贷款有所下降；（iv）消费者和信用卡，由于a）异常冲销，b）债务注销，因为与养老基金提款相关的流动性盈余产生的影响尚未消散，以及c）债务催收管理的改善。在米班科，不良贷款减少是由逾期贷款下降推动的，这主要归因于更严格的发起政策；债务催收管理的改善；以及截至2Q24推出的债务减免便利。

同比，不良贷款减少10.2%，主要受BCP单机其次是米班科.冲销上升（+ 2.0%）主要受中小企业-PYME由于24年第四季度的超常核销。

在BCP单机同比，不良贷款减少是由以下部分推动的：（i）中小企业-Pyme，通过增加Reactiva贷款的兑现流程，以及由于所看到的相同动态环比；（二）批发，其中，主要由房地产领域一家再融资客户的债务注销推动了该下降；及（iii）中小企业-商业，这受到了与《经济日报》中所见相同的驱动因素的影响。环比进化。在米班科，不良贷款的下降是由所看到的相同动态推动的环比.


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05.投资组合质量和规定

贷款总额不良率

Credicorp不良率下降60bps环比至5.3%。这一减少主要是由影响不良贷款组合演变的相同因素推动的环比其次是贷款增长。

如果分子公司分析不良贷款组合的环比演变，我们看到：

• BCP单机，其中不良率下降69个基点。在所有细分市场中，除了消费者，不良率的降低主要归因于不良量的下降。在消费者方面，这一比率的下降主要是由贷款增长推动的，其次是由不良贷款量的减少推动的。

•

米班科，其中不良率下降41bps，主要是在不良量减少的背景下。

BCP总贷款不良率⁽¹⁾

Credicorp不良率下降63个基点同比至5.3%。这一减少主要是由不良贷款组合的动态推动的同比，其次是贷款组合略有增长。

如果分子公司分析不良率的同比演变，我们看到：

•BCP单机,其中不良率下降82个基点，由负责同一部门的环比进化，除非抵押贷款.

•

米班科，其中不良率上升38个基点，原因是贷款组合收缩，这部分被不良率下降所抵消。

5.2	总投资组合的拨备和风险成本

贷款组合准备金		季度		%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
贷款组合信贷损失拨备毛额	(1,260,163)	(981,870)	(857,694)	-12.6%	-31.9%	(3,957,143)	(3,943,301)	-0.3%
收回核销贷款	86,709	113,789	114,398	0.5%	31.9%	334,798	423,854	26.6%
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项	(1,173,454)	(868,081)	(743,296)	-14.4%	-36.7%	(3,622,345)	(3,519,447)	-2.8%
风险成本⁽¹⁾	3.2%	2.4%	2.1%	-34个基点	-118个基点	2.5%	2.4%	-5个基点

(1)	贷款组合信贷损失准备金，扣除年化回收额/平均贷款总额。其中包括为“厄尔尼诺”现象在23年第四季度预留、在24年第一季度冲回的准备金。

环比，拨备下降14.4%，主要受BCP单机和米班科。在BCP单机，拨备减少的主要原因是支付绩效有所改善。中小企业-PYME和抵押贷款.在中小企业-Pyme，拨备下降主要是由于支付绩效的改善，因为风险较低的年份增加了它们在总贷款组合中的参与，其次是由于我们的风险模型中的校准。在抵押贷款，拨备下降，这主要归因于我们风险模型中的参数更新，其次是个人的支付能力加强。上述减少额因拨备增加而部分抵销消费者和信用卡，这归因于风险模型校准。尽管拨备增加，但这两个部门报告的支付业绩均有所改善，原因是：i）总贷款组合中风险较低的年份酒的份额增加，ii）债务减免便利显着增加，以及iii）养老金基金提款产生的剩余流动性在24年第三季度的影响消散滞后。在米班科，拨备下降是由支付绩效改善推动的，主要是由于更严格的发起政策；债务减免便利上升；以及更好


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05.投资组合质量和规定

债务催收管理，其中变革在2Q24首次推出，并继续获得收益。在此背景下，COFR在Credicorp下降34个基点环比至2.1%。

		按子公司划分的风险成本⁽¹⁾
同比，如果隔离4Q23为“厄尔尼诺”现象预留拨备的影响，拨备下降19.2%，受BCP独立和米班科.在BCP单机，拨备减少主要由中小企业-PYME和消费者，通过看到的相同动态，支付绩效有所改善环比并通过减少再融资。这一演变被部分抵消批发银行，报告恶化加剧，在很大程度上与两个公司客户有关。在米班科，减少的主要原因是所见的驱动因素相同环比.在此背景下，COFR在Credicorp跌48个基点同比至2.1%。

按全年计算，若将4Q23为厄尔尼诺现象计提拨备、1Q24反转的影响进行隔离，拨备上升12.0%，主要在BCP单机。这一增长主要是由信用卡，报告称，支付绩效恶化的情况在2024年第一学期加剧，并由批发，受到2023年高反转水平产生的基数效应的影响。在此背景下，COFR在Credicorp升30个基点财政年度至2.6%。

风险演变的环比成本		同比风险演变的基本成本*
（1）其他包括BCP Bolivia、Mibanco Colombia、ASB和eliminations。		(*）不包括为23年第四季度“厄尔尼诺”现象预留的准备金。（1）其他包括BCP Bolivia、Mibanco Colombia、ASB和eliminations。

FY风险演变的基础成本*
(*）不包括23年第四季度为“厄尔尼诺”现象预留的拨备，并在24年第一季度冲回。（1）其他包括BCP Bolivia、Mibanco Colombia、ASB和eliminations。

不良贷款覆盖率（季末余额）

贷款组合质量和拖欠率	截至			%变化
S/000	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
贷款总额（季末余额）	144,976,051	142,568,785	145,732,273	2.2%	0.5%
贷款损失准备金	8,277,916	8,250,023	7,994,977	-3.1%	-3.4%
不良贷款（NPLs）	8,532,545	8,360,155	7,662,657	-8.3%	-10.2%
贷款损失准备金超过贷款总额	5.7%	5.8%	5.5%	-30 PB	-22 PB
不良贷款覆盖率	97.0%	98.7%	104.3%	566 PB	732 PB


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05.投资组合质量和规定

贷款损失准备金（单位：S/百万）
		环比，贷款损失准备金下降3.1%，主要是由于中小企业-PYME和抵押贷款在BCP单机. 同比，贷款损失准备金下降3.4%，主要受小型企业和消费者在BCP单机，其次是减少米班科.

（1）其他包括Mibanco Colombia、ASB和eliminations。

不良贷款覆盖率
		Credicorp 4Q24末不良总覆盖率达104.3%。如果剔除政府项目组合（GP）中的不良贷款数量，该比率为107.4%。环比 Credicorp的不良贷款总覆盖率上升566bps，受演变为BCP单机和米班科.接下来，我们将通过将不良贷款效应与政府贷款组合进行隔离来分析这一演变，政府贷款组合被广泛的担保覆盖，并且正在得到令人满意的兑现。

环比,不良贷款覆盖率在BCP单机,不包括政府项目，升622个基点至106.9%。这一演变主要是由美国不良贷款率下降推动的。小型企业和批发投资组合。不良贷款覆盖率在米班科，不包括政府项目，则上升128个基点至102.8%。这一演变是由不良贷款量下降推动的，如环比动态。

同比

不良贷款覆盖率在Credicorp增加732个基点同比,主要受进化驱动BCP单机.接下来，我们将通过分离与政府计划相关的不良贷款量的影响来分析这种演变。

同比，不良贷款覆盖率在BCP单机不包括政府项目，上升705个基点，主要是由于不良贷款数量下降，如环比分析。不良贷款覆盖率在米班科，不包括政府项目，下跌413个基点同比贷款损失准备金减少所致。


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06.其他收益

其他收益

		正如最近几个季度所解释的，我们排除了BCP玻利维亚的结果，以分析其他收入的演变。环比，其他核心收入增长0.6%是由外汇交易收益推动的，主要是BCP独立交易。这一增长被来自Credicorp资本的手续费收入下降所抵消。其他非核心收入下降7.9%，原因是（i）对Pacifico投资组合的一项投资恶化，以及（ii）对Credicorp资本的证券收益下降。同比，其他核心收入增长17.1%，主要受BCP独立业务的推动：（i）由于通过Yape和借记卡/信用卡进行的交易增加，手续费收入增长，以及（ii）由于批发客户交易量增加和定价策略改善，外汇交易增加。其他非核心收入下降23.1%，原因与环比相同。本财年，其他核心收入增长15.2%，这得益于BCP单机手续费收入和外汇交易的良好业绩，以及在较小程度上在Credicorp资本的良好业绩。这种演变反映了随着经济回暖，交易量的增长。由于证券收益和汇兑差额损失下降，其他非核心收入下降0.9%。

	6.1.其他核心收入

其他核心收入	季度			%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
手续费收入	986,173	1,108,314	1,103,548	-0.4%	11.9%	3,804,459	4,423,193	16.3%
外汇交易净收益	218,047	172,998	223,913	29.4%	2.7%	886,126	781,076	-11.9%
其他收入合计核心	1,204,220	1,281,312	1,327,461	3.6%	10.2%	4,690,585	5,204,269	11.0%

重要的是要注意到，其他核心收入继续受到我们在BCP玻利维亚的业务的影响，自2023年以来，该业务已经演变并调整了其对外转移的非利息收入结构，以抵消外汇交易报告的损失。以下分析将排除BCP玻利维亚，以关注其他核心收入演变：

•

环比，增长0.6%是由外汇交易净收益（+ 3.4%）在BCP单机通过企业客户执行的交易量上升。上述情况被小幅下降部分抵消手续费收入在Credicorp资本.

•

同比，增长17.1%，主要受经济增长带动手续费收入在BCP单机并对外汇交易净收益（+ 14.7%）在BCP单机，批发和零售客户之间的交易增长以及定价策略的改善推动了这一增长。

•

财政年度,增长15.2%是由美国经济增长推动的手续费收入,主要在BCP单机,并且，在较小程度上，在Credicorp资本.上升外汇交易净收益（+ 16.6%）在BCP单机环比和同比受到相同因素的推动。

分子公司手续费收入

按子公司划分的手续费净收入	季度			%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
BCP单机	748,270	879,995	888,292	0.9%	18.7%	2,927,395	3,352,254	14.5%
BCP玻利维亚	104,959	67,939	65,174	-4.1%	-37.9%	335,061	439,649	31.2%
米班科	24,402	18,412	24,108	30.9%	-1.2%	110,627	88,466	-20.0%
Mibanco哥伦比亚	10,082	12,333	11,356	-3.7%	50.5%	42,550	45,982	8.1%
帕西菲科	-2,577	-3,218	-3,115	-7.9%	-540.7%	-11,622	-12,020	3.4%
普力马	87,457	90,748	88,102	-7.4%	50.0%	350,846	372,480	6.2%
ASB	10,704	15,760	15,170	-3.2%	-129.1%	59,264	63,477	7.1%
Credicorp资本	137,092	141,657	131,199	-2.9%	-35.7%	470,904	554,486	17.7%
消除和其他⁽¹⁾	-134,216	-115,312	-116,738	1.2%	-13.0%	-480,566	-481,581	0.2%
总净手续费收入	986,173	1,108,314	1,103,548	-0.4%	11.9%	3,804,459	4,423,193	16.3%

（1）主要对应Pacifico、BCP、Mibanco之间的银保淘汰。


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06.其他收益

不包括BCP玻利维亚的结果，费用收入遵循以下动态：

环比,手续费收入下降0.2%，主要受收费水平下降至Credicorp资本经纪业务下降所致。这被更高的手续费收入在BCP单机，我们将在下一章讨论，并通过增长在米班科，这与信用人寿保险的费用增加有关，这与支出增长保持一致。

同比，增长17.8%，主要受BCP单机；此次上调的动态将在下一章讨论。

FY，增长14.8%，归因于BCP单机并且，在较小程度上，以Credicorp资本，其财富管理和资产管理业务的AUM有所上升，企业交易有所增加。

BCP单机的费用收入

BCP单机收费收入构成^(*)

BCP单机费用	季刊			%变化		最多		%变化
S/000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000，，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000,000，000，	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
付款和交易⁽¹⁾	322	377	361	4.3%	11.1%	1,302	1,411	8.4%
亚普⁽²⁾	42	96	118	-4.9%	7.4%	90	340	278.9%
负债账户⁽³⁾	186	198	192	2.7%	1.6%	724	760	4.9%
贷款发放⁽⁴⁾	96	96	98	-2.3%	2.9%	372	385	3.4%
表外	57	57	55	-27.7%	28.4%	231	224	-3.0%
保险	32	34	35	-8.7%	-44.2%	126	137	8.7%
财富管理和企业融资	5	13	19	8.3%	16.0%	33	59	78.2%
其他⁽⁵⁾	9	10	10	3.6%	11.4%	50	36	-27.6%
合计	748	880	888	0.9%	18.7%	2,928	3,352	14.5%

(*）管理层数字。
（1）对应的是来自信用卡和借记卡、付款和收款的费用。
（2）不包括与电子商务相关的费用。不包括外汇和汇款。
（3）对应账户维持费、跨行转账、全国转账、国际转账等费用。
（4）对应零售和批发贷款发放的费用。
（5）使用第三方网络、向第三方提供其他服务、在国外分支机构收取佣金。

环比、手续费收入在BCP单机增长0.9%，受通过以下方式实现的收费量增长推动：

•

亚普,主要通过账单支付、POS支付（QR）和Yape for businesses，与交易增长相关。

•

财富管理和企业融资,在批发银行业务总手续费水平上升的背景下有所上升。

上述情况被下降的支付和交易服务,与基数效应相关，24年第三季度录得超常收入.

同比，手续费收入上涨18.7%，主要受以下推动：

•

亚普,占手续费收入总增长的54%；该App的增长归因于环比分析中看到的相同因素。

•

支付和交易服务占手续费收入增长的27%，是信用卡（+ 24.8%）和借记卡（+ 16.5%）使用率上升的结果，与通过AFP提款增加流动性相一致。

•

财富管理和Fincorp,占手续费收入增长的10%，符合环比分析中描述的因素。

FY，手续费收入BCP Stand-alone上涨14.5%.这一演变是由环比和同比相同的动态驱动的，也是由业绩改善推动的负债和交易账户，这主要归因于经常账户，其账户开户数出现增长，其次是电汇和转账，其数字化战略已开始取得成效。


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06.其他收益

6.2其他非普通收入

其他非核心收入	季度			%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
证券净收益	115,825	120,033	-47,377	-139.5%	-140.9%	308,055	227,112	-26.3%
来自联营公司的净收益⁽¹⁾	34,132	35,600	38,560	8.3%	13.0%	117,089	135,183	15.5%
为交易而持有的衍生品净收益	5,019	93,801	188,301	100.7%	不适用	53,665	363,834	578.0%
汇兑差额净收益	15,255	-6,139	-21,365	248.0%	-240.1%	45,778	-41,058	-189.7%
其他非财政收入	112,372	96,675	176,384	82.5%	57.0%	440,653	514,779	16.8%
其他非核心收入合计	282,603	339,970	334,503	-1.6%	18.4%	965,240	1,199,850	24.3%

（1）包括其他投资的收益，这些收益主要归因于Banmedica结果。

其他非核心收入环比演变（百万鞋底）		其他非核心收入同比演变（百万鞋底）


其他非核心收入 FY演变（百万鞋底）

（1）其他：包括Grupo Credito、Credicorp Stand-alone、eliminations等。


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06.其他收益

如果我们排除BCP玻利维亚的运营，其他非普通线路显示以下动态：

环比, 其他非普通收入下降7.9%，主要原因是：

•

证券净收益（亏损）：（i）太平洋因投资恶化而报告的损失，（二）Credicorp资本受到交易收入下降的影响，以及（iii）BCP单机由于交易组合中的主权债券贬值，录得亏损。

•

汇兑差额净收益（亏损）：由于亏损于ASB银行股份有限公司,这是由该投资组合的当地货币敞口推动的。

这一收缩被美国经济增长部分抵消。持作交易的衍生工具净收益（亏损）在投资银行和咨询业务在财政部的MOE以覆盖本币敞口后产生了收益。还登记了改进情况其他营业外收入在（i）BCP单机，这与出售物业有关，及（ii）太平洋，其中报告了拨备冲回和物业出售。

同比，其他非核心收入下降23.1%，原因是：

•

证券净收益（亏损）由于（i）在太平洋,如环比分析所述，（二）BCP单机,由于一家公司债券贬值和对主权债券交易的负面结果，以及（iii）普力马法新社，因在管基金盈利能力下降。

•

汇兑差额净收益（亏损）：如环比分析中所述。

这一下降被游戏环比的相同因素所抵消。

FY，其他非核心收入跌0.9%，主要受以下推动：

•

证券净收益（亏损）：由于（i）在太平洋，如环比动态中所述，以及（ii）其他，鉴于2023年在Credicorp Stand-alone进行投资的市场价格较高，这是由于基数效应。这些损失被部分抵消BCP单机，报告了ALM收入的增长和交易组合的重新估值。

•

汇兑差额净收益（亏损）：符合环比分析中概述的因素。

这一收缩被美国经济增长部分抵消。持作交易的衍生工具净收益（亏损）在投资银行和咨询business，which was driven by the same factors in play QoQ，and in其他营业外收入在（i）太平洋,如环比解释中所述，以及（ii）其他，与拨备回拨有关。


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保险承保结果

环比，保险承保业绩增长7.2%。增长主要是由财产险更强劲的再保险业绩推动的。

此外，两个业务线的较高保险服务收入促成了较高的承保结果。这两项业务的保险服务费用增长部分抵消了这些积极的动态。

同比,的a保险S承保业绩升8.8%，因人寿保险服务费用下降，主要在D & S和个人

人寿、财产险中较高的保险服务收入。24财年，由于人寿和Crediseguros业务的业绩较低，保险承保业绩下降1.0%。分业务条线来看，这一下降是由信用人寿、年金和个人人寿推动的。

保险承保结果		季刊			%变化		年份		%变化
S/000		23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	2023	2024	2024 / 2023
	保险服务收入	1,019.6	940.9	982.5	4.4%	-3.6%	3,843	3,771	-1.9%
合计	保险服务费用	(634.0)	(514.7)	(570.0)	10.7%	-10.1%	(2,235)	(2,057)	-8.0%
合计	再保险结果	(98.4)	(134.4)	(99.9)	-25.7%	1.6%	(397)	(515)	29.6%
	保险核销结果	287.3	291.8	312.7	7.2%	8.8%	1,211	1,199	-1.0%
	保险服务收入	449.8	471.1	491.9	4.4%	9.4%	1,695	1,875	10.6%
财产险	保险服务费用	(323.7)	(278.1)	(331.0)	19.0%	2.3%	(1,139)	(1,149)	0.9%
财产险	再保险结果	(76.8)	(120.4)	(83.8)	-30.4%	9.1%	(293)	(432)	47.5%
	保险核销结果	49.3	72.6	77.2	6.3%	56.4%	263	293	11.5%
	保险服务收入	534.8	453.0	471.5	4.1%	-11.8%	2,033	1,819	-10.5%
生活	保险服务费用	(305.1)	(234.5)	(238.7)	1.8%	-21.8%	(1,076)	(910)	-15.4%
生活	再保险结果	(14.5)	(9.4)	(10.2)	8.7%	-29.8%	(83)	(62)	-25.5%
	保险核销结果	215.2	209.1	222.6	6.4%	3.4%	874	846	-3.1%
	保险服务收入	37.1	23.5	25.3	7.7%	-31.8%	124	99	-19.8%
Crediseguros	保险服务费用	(11.5)	(7.1)	(5.6)	-20.8%	-51.0%	(39)	(18)	-53.2%
Crediseguros	再保险结果	(9.1)	(11.2)	(12.3)	9.7%	35.6%	(30)	(42)	40.6%
	保险核销结果	16.5	5.2	7.3	42.6%	-55.6%	54	39	-29.0%

环比和同比，保险承保业绩分别增长7.2%和8.8%。环比结果反映了保险服务收入增加（+ 4.4%）和再保险结果改善（-25.7 %）的影响；上述增长因保险服务费用上升（+ 10.7%）而减弱。同比，业绩增长由保险服务费用下降（-10.1 %）推动，部分受Insurance Income下降（-3.6 %）减弱。

24财年，由于再保险业绩较弱（+ 29.6%）和保险服务收入下降（-1.9 %），保险承保业绩下降-1.0 %；上述情况因保险服务费用下降（-8.0 %）而部分减弱。

财险

环比，保险承保业绩增长6.3%。以下动态推动了这一结果：

•

保险服务收入增长4.4%，反映期内分摊保费增长¹在财险风险透过消防、农业及卡片防护产品。

•

Insurance Income费用增长19.0%，主要受财险通过消防和技术线索赔费用上升以及联盟渠道技术费用增加推动。

¹期间分配的保费=直接保费+ RRC变动+费用


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07.保险承保结果

•

再保险结果的改善主要归因于P & C Risks的演变，其从再保险公司追回的索赔（针对上述消防和技术领域的索赔）有所增加。

保险承保业绩同比增长56.4%，受以下动态推动：

•

保险服务收入增长9.4%，受财产险期间分摊保费增加推动，与第三方责任和卡保障的保费营业额上升一致。

•

保险服务费用上涨2.3%，主要受医疗援助推动，由于平均成本增加和IBNR准备金增加，医疗援助报告的索赔费用水平更高。

•

再保险业绩恶化主要是由于财险风险的演变，受分出保费增加的影响。

24财年，保险承保业绩增长11.5%，这是由于保险服务收入增加，特别是在财险和汽车方面，以及医疗援助和SOAT方面的保险服务费用增加而有所缓解。

人寿保险

保险服务收入		保险服务费用

环比、上险承保业绩增长6.4%。以下动态值得注意：

•

保险服务收入增长4.1%，主要受信用人寿通过期间分配保费增加的推动，而这又主要是由银行保险和联盟渠道推动的。上述增长被Group Line的收入下降部分抵消，这主要是由于SCTR产品的季节性因素。

•

保险服务费用增长1.8%，主要是由于（i）D & S报告索赔费用与案件和平均成本的增长保持一致，以及（ii）年金，因为繁重的合同增加。

•

再保险承保结果下降，这主要是由个人人寿通过再保险回收率下降推动的。

保险承保业绩同比增长3.4%，原因如下：

•

保险服务收入下降11.8%，主要受D & S推动，与根据SISCO VI获得的奖励相比，D & S赢得了SISCO VII合同的较小部分，且费率较低。

•

保险服务费用下降21.8%，主要是由于（i）D & S，与SISCO VII下授予的部分减少一致，以及（ii）个人人寿，报告索赔下降。总费用的减少因信用人寿的演变而减弱，该公司报告称，联盟的承保费用有所增长，索赔有所增加。

•

再保险业绩有所改善，主要受D & S分出保费下降的推动。

24财年，保险承保业绩下降3.1%，原因是保险服务收入下降，这主要是由D & S推动的。


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营业费用

年初至今营业费用增长9.4%，主要受BCP单机核心业务以及Credicorp层面的颠覆性举措推动。BCP核心业务的费用上涨，原因是：（i）因雇用更多人才而增加的工资和福利费用，以及可变薪酬拨备，以及（ii）管理费用增长，这主要是由于客户日益数字化推动的交易水平上升后云使用增加。Credicorp层面的颠覆性举措费用增长了27.1%。

总营业费用

营业费用	季度			%变化		年份		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	2023	2024	2024 / 2023
工资和员工福利	1,119,758	1,155,966	1,271,578	10.0%	13.6%	4,265,453	4,676,436	9.6%
行政、一般和税务费用	1,089,203	1,047,386	1,230,099	17.4%	12.9%	3,803,203	4,183,775	10.0%
折旧及摊销	177,618	179,495	186,625	4.0%	5.1%	659,007	713,470	8.3%
参与协会	9,109	6,414	3,808	-40.6%	-58.2%	53,097	28,269	-46.8%
营业费用	2,395,688	2,389,261	2,692,110	12.7%	12.4%	8,780,760	9,601,950	9.4%

对费用的分析将侧重于年初至今的变动，以消除跨季度季节性的影响。

营业费用年初至今增长9.4%，原因是：

•	工资和员工福利增长，这主要是由于传统业务和专业IT的人员增加，其次是可变薪酬拨备的费用增加。

•	行政、一般和税务费用增加，受数字渠道交易增长的推动，这导致随后用于云使用和其他IT相关活动的费用上升。

行政、一般和税务费用

行政、一般和税务费用	季度			%变化		年份		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	2023	2024	2024 / 2023
IT费用和IT第三方服务	311,417	287,372	386,150	34.4%	24.0%	1,080,001	1,251,424	15.9%
广告和客户忠诚度计划	239,028	199,111	243,129	22.1%	1.7%	720,718	770,965	7.0%
税收和捐款	93,090	90,080	105,296	16.9%	13.1%	264,326	382,711	44.8%
审计服务、咨询和专业费用	105,340	101,570	171,101	68.5%	62.4%	336,715	407,508	21.0%
运输和通信	60,869	62,568	67,398	7.7%	10.7%	226,860	244,255	7.7%
维修保养	49,698	36,316	50,981	40.4%	2.6%	157,127	154,533	-1.7%
代理费用	31,911	29,957	31,436	4.9%	-1.5%	115,120	118,156	2.6%
第三方服务	43,936	36,689	6,220	-83.0%	-85.8%	144,534	107,274	-25.8%
低价值及短期租赁	30,205	26,378	36,936	40.0%	22.3%	108,357	124,781	15.2%
杂项用品	30,589	23,552	24,864	5.6%	-18.7%	118,510	91,769	-22.6%
安全和保护	16,575	16,909	16,614	-1.7%	0.2%	64,432	65,970	2.4%
订阅和报价	18,444	18,349	14,261	-22.3%	-22.7%	61,945	74,002	19.5%
电力和水	16,316	11,857	15,053	27.0%	-7.7%	56,359	52,260	-7.3%
电子处理	11,284	7,578	8,124	7.2%	-28.0%	39,764	29,466	-25.9%
保险	4,518	28,296	14,312	-49.4%	216.8%	56,324	55,150	-2.1%
保洁	6,122	5,761	8,415	46.1%	37.5%	22,677	25,549	12.7%
其他	19,861	65,043	29,809	-54.2%	50.1%	229,434	228,002	-0.6%
合计	1,089,203	1,047,386	1,230,099	17.4%	12.9%	3,803,203	4,183,775	10.0%

年初至今，行政和一般费用上涨10.0%。营业费用的增长是由于BCP的IT费用和第三方服务费用增加，以及Credicorp的颠覆性举措。


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08.营业费用

核心业务和中断的运营费用⁽¹⁾

营业费用	季度			%变化		年份		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	2023	2024	2024 / 2023
核心业务BCP	1,359,738	1,316,399	1,536,314	16.7%	13.0%	4,901,001	5,357,641	9.3%
核心业务Mibanco	149,437	315,089	313,667	-0.5%	109.9%	1,200,445	1,228,873	2.4%
核心业务Pacifico	85,485	64,306	84,896	32.0%	-0.7%	301,816	300,773	-0.3%
中断⁽²⁾	331,673	295,848	416,970	40.9%	25.7%	976,598	1,243,401	27.3%
其他⁽³⁾	469,355	397,619	340,263	-14.4%	-27.5%	1,400,900	1,471,261	5.0%
合计	2,395,688	2,389,261	2,692,110	12.7%	12.4%	8,780,760	9,601,950	9.4%

(1)

管理层数字。

(2)	包括子公司和Krealo的颠覆性举措。

(3)	包括Credicorp Capital、ASB、Prima、BCP Bolivia、Mibanco Colombia以及集团内的其他实体。

年初至今，营业费用增长了9.4%，这主要是由BCP的核心业务以及Credicorp的颠覆性举措推动的，这两项费用分别占该期间报告的总增长的56.0%和32.7%。

BCP核心业务费用的增长对应于：

•

不包括IT的核心业务费用

•

工资和员工福利的支出增加；这反映了招聘和可变薪酬拨备的增加，这与业绩改善齐头并进。

•

技术费用（IT）

•

服务器使用费用增长，这是由日益数字化的客户之间的交易增加推动的。货币交易总额和数字渠道交易分别上涨84.2%和104.8%。

•

更多的数字化人才以相对更高的平均薪酬被聘用，这反映了战略项目开发的进步。

中断费用占总费用的13.0%，年初至今增长27.3%。24财年，Yape、Tenpo和Culqi是支出的主要消费者，占颠覆性举措总支出的61%。


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运营效率

效率比年初至今改善30bps，此前收入增长超过费用增长。这一演变是由核心收入增长推动的，核心收入增长是由（i）净利息收入增长推动的，这是由于零售部门的贡献增加，以及（ii）由Yape和核心交易活动引领的手续费收入增长。

效率比⁽¹⁾子公司报告

子公司	季度			%变化		截至		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
BCP	41.8%	37.6%	44.8%	720个基点	300个基点	38.8%	39.3%	48个基点
BCP玻利维亚	59.0%	80.3%	63.0%	-1730基点	400个基点	61.3%	63.9%	260个基点
Mibanco Per ú	52.9%	54.2%	52.2%	-200基点	-70个基点	52.7%	52.7%	0bps
Mibanco哥伦比亚	98.2%	72.0%	69.5%	-260基点	-2870个基点	91.6%	76.2%	-1540基点
帕西菲科	34.9%	25.5%	29.6%	410个基点	-530个基点	26.5%	27.6%	110个基点
普力马法新社	54.2%	50.7%	64.2%	1348个基点	410个基点	51.3%	54.2%	292个基点
Credicorp	49.0%	45.2%	49.2%	398个基点	21个基点	46.1%	45.8%	-30个基点

（1）营业费用/营业收入（根据IFRS 17）。运营费用=工资和员工福利+管理费用+折旧摊销+参与关联+购置成本。营业收入=净利息、同类收入、费用+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+为交易而持有的衍生品净收益+汇兑差额净收益+保险净承保结果

为了分析效率比的演变，我们将使用年初至今的变动来消除季度之间的季节性影响。

年初至今，效率比提高了30个基点，这主要是由于核心收入的增长（i）净利息收入的上升，受到零售部门更高贡献的提振，以及（ii）手续费收入的增长，这是由Yape领导的数字渠道使用增加所推动的。本季度收入上升受到成本控制的支撑。

截至1Q25，影响效率比率的会计科目将发生变化。在营业收入中，费用收入项目将包括与信用卡忠诚度计划相关的净费用，该项目历来在一般和行政费用项目中报告。需要注意的是，如果我们要利用新的会计形式，我们2024年全年45.8%的效率比率将是45.0%。


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监管资本

Credicorp的监管资本比例高于监管上限1.37倍。

BCP独立财务报告准则CET1比率同比增长12个基点至13.32%，受留存收益余额增长（+ 21.2%）推动，但部分被RWA水平上升（+ 5.2%）所抵消。

Mibanco的IFRS CET1比率同比下降84个基点，位于17.53%。由于支付股息导致留存收益下降（-109.3 %），部分被RWA水平下降（6.3%）所抵消，推动了这一动态。

10.1	Credicorp的监管资本

金融集团资本分析。

2022年，银行、保险和法新社（SBS）监管局建立了法律基础，以使该国的监管框架与巴塞尔协议III设定的资本标准保持一致。该实体发布决议，修改了监管资本的结构和构成，以及对金融体系内公司的资本要求。这些变化大部分是在2023年初实施的。更多详情，建议您参考我们的1Q23季报。

2024年，为了继续使地方监管与巴塞尔协议III保持一致，SBS修改了金融集团总监管资本的结构和构成。这些变化包括在监管资本总额的计算中纳入以下要素：（i）留存收益¹及（二）未实现收益/亏损²，以及扣除净无形资产& DTA。

此外，还包括两项最低资本要求：普通股一级资本（CET 1）的最低要求和最低一级监管资本总额（一级）。

•	CET最低要求1：Credicorp资本要求的45%和100%的节约、经济周期和风险集中缓冲。

•	第1级最低要求：Credicorp资本要求的60%以及100%的节约、经济周期和风险集中缓冲。

在Credicorp，监管资本比率在4Q24末为1.37。这证明了集团的财务实力和稳定性。该比率下降6个基点环比,受监管资本要求增加的推动，这是由于子公司的贷款增长，以及根据既定时间表增加了合并缓冲要求。该比率的下降被监管资本总额的增长所抵消，后者在盈利和累积业绩增长的支持下上升，特别是通过BCP单机.

监管一级为1.67（环比-12个基点），而CET1比率为2.02（环比-17个基点），均高于最低要求。两者的增长都受到与推动监管资本比率的动态相同的推动

资本覆盖率

¹根据现行规定，包括仅来自SBS监管的金融实体的累计收益。

²包括根据现行规定对秘鲁政府、具有投资级别评级的其他政府、秘鲁中央银行和其他工具发行的债务工具的可供出售投资产生的未实现损失。


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10.监管资本

10.2 BCP单机资本分析

国际财务报告准则CET 1比率下降10个基点环比至4Q24末的13.32%，高于我们11%的内部风险偏好。这一下降是由风险加权资产增长推动的，风险加权资产受到第th批发银行部门贷款增长的影响。该比率的下降被留存收益部分抵消，留存收益在业务增长的支持下出现增长，但被股息支付导致的准备金下降所抵消。同比来看，国际财务报告准则CET 1比率上升12个基点，这主要得益于留存收益的增加，但被较高的信贷风险加权资产（因贷款增长而上升）和经营风险的风险加权资产（随银行财务利润率的上升而上升）所抵消。

最后，在当前监管参数下，监管资本全球比为18.71%（环比-25个基点，同比+ 125个基点）。截至目前，这一比例高于监管机构要求的最低13.76%

2024年12月，这证明了我们对偿付能力的审慎管理。环比，该比率的下降是由IFRS CET1发挥同样作用的动态推动的，而同比,该比率上升是由于9月份发行债券导致次级债务增长，以及留存收益余额增长，这部分被股息支付和风险加权资产增长所抵消。

本地CET 1比率为13.08%，远高于截至2024年12月的最低要求7.53%。

10.3 Mibanco资本分析

24年第四季度末，国际财务报告准则CET比率为米班科站上17.53%（-环比-83个基点），超出我们15%的内部偏好。这一减少是由贷款增长推动的风险加权资产水平上升推动的。与股息支付相关的留存收益下降也影响了IFRS CET1的结果。同比，这一比率下降84个基点，原因是留存收益减少，按环比相同的动态下降。该比率的下降被风险加权资产水平的下降部分抵消，这是由信贷指引收紧后贷款收缩推动的

全年。

监管资本全球比率为19.42%（环比-80个基点），轻松高于监管机构要求的最低14.14%。这种变化是由相同的动态驱动的

影响了IFRS CET 1比率的演变。本地CET 1比率为17.07%，相较于截至2024年12月的最低要求7.53%，表现良好。


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11经济展望

预计24年第四季度秘鲁经济同比增长约4%。在渔业和农业部门的推动下，初级部门估计同比增长4.7%，而非初级部门预计将放缓约4.0%。2024年底，GDP增长3.2%左右，处于周期性逐步复苏阶段。

年通胀率小幅上升，本季度收于同比2.0%（3Q24同比1.8%）。2025年1月，BCRP将参考利率下调25个基点至4.75%，此前2024年收于5.00%。

BCRP表示，该汇率在24年第四季度收于3.76美元，较24年第三季度贬值1.6%。这一结果使秘鲁索尔跻身于表现最佳的新兴市场货币之列。

秘鲁：经济预测

	2019	2020	2021	2022	2023	2024⁽⁴⁾	2025⁽⁴⁾

GDP（百万美元）	232,447	205,689	225,433	244,465	267,346	280,326	295,521
实际GDP（%变化）	2.2	(10.9)	13.4	2.7	(0.6)	3.2	2.8
人均GDP（美元）	7,234	6,304	6,824	7,320	7,927	8,220	8,588
国内需求（%变化）	2.2	(9.6)	14.5	2.4	(2.1)	3.6	2.9
固定投资总额（以% GDP）	22.5	21.0	25.1	25.2	22.9	23.2	23.2
没有Reactiva的金融系统贷款（%变化）⁽¹⁾	6.4	(4.3)	12.6	9.7	2.8	1.3	5.5
通货膨胀，期末⁽²⁾	1.9	2.0	6.4	8.5	3.2	2.0	2.5
参考利率，期末	2.25	0.25	2.50	7.50	6.75	5.00	4.25
汇率，期末	3.31	3.62	3.99	3.81	3.71	3.76	3.75
汇率，（%变化）⁽³⁾	1.8%	-9.3%	-10.3%	4.5%	2.7%	-1.3%	0.2%
财政余额（% GDP）	-1.6	-8.9	-2.5	-1.7	-2.8	-3.6	-2.6
公共债务（以% GDP）	26.6	34.6	35.8	33.9	32.9	34.0	34.0
贸易余额（百万美元）	6,879	8,102	15,115	10,166	17,678	22,000	22,500
（以% GDP）	3.0%	3.9%	6.7%	4.2%	6.6%	7.8%	7.6%
出口	47,980	42,826	63,114	66,167	67,518	73,500	75,500
进口	41,101	34,724	47,999	56,001	49,840	51,500	53,000
经常账户余额（As % GDP）	-0.6%	0.9%	-2.1%	-4.0%	0.8%	2.2%	1.3%
净国际储备（百万美元）	68,316	74,707	78,495	71,883	71,033	78,987	83,000
（以% GDP）	29.4%	36.3%	34.8%	29.4%	26.6%	28.2%	28.1%
（作为进口月份）	20	26	20	15	17	18	19

资料来源：INEI，BCRP y SBS。

(1)

金融体系、当前汇率

(2)

通胀目标：1%-3 %

(3)

负%变化表示贬值。

(4)

灰色区域表示BCP –截至2025年1月的经济研究的估计。


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11.经济展望

主要宏观经济变量

国内生产总值

（年度实际变动%同比）

4Q24经济复苏势头不减。GDP估计同比增长约4%，与24年第三季度报告的3.8%相似。初级部门估计同比增长加快至4.6%，受农业和渔业部门两位数增长的利好，后者报告称，该国中北部地区的第二个凤尾鱼捕捞季节表现良好。与此同时，非初级部门的增长从同比4.2%略有放缓，为两年多来的最佳速度，至同比3.8%。

2024年GDP增长3.2%左右，在2023年供给冲击导致GDP收缩0.4%（第一

25年下降，不包括疫情）。从养老基金（AFP）中提款和放宽对遣散费账户（CTS）的访问权限推动了私人消费，这与公共投资增长（18.2%）一起推动了反弹。

年度通胀和央行参考利率

以利马大都会消费者价格指数衡量的通胀从2024年第三季度末的1.8%小幅加速至2024年第四季度末的2.0%，保持在BCRP 1%-3 %的目标范围内。同期，不包括食品和能源的核心通胀率从同比2.9%降至2.6%，此前在2023年11月至2024年8月期间徘徊在同比3%的目标区间上限附近。在这两种情况下，这都是四年来最低的期末通胀率。

在12月的会议上，BCRP选择维持利率不变

报5.00%，此前11月下调25个基点，10月未作进一步调整。2025年1月，BCRP再次下调利率至4.75%。因此，自2023年9月降息周期开始以来，BCRP已将其参考利率降低了300个基点

财政收支和经常账户收支

（占GDP的百分比，季度）

截至2024年12月的年化财政赤字为GDP的3.6%，为32年来的最高水平，不包括疫情，明显高于财政规则限制（GDP的2.8%）。高赤字反映了财政收入仍然温和改善（2024年+ 4.7%），与经济复苏的早期阶段一致，以及公共投资以十多年来最快速度增长（18.2%）的重大财政刺激。当期支出增长3.8%。

2024年11月，惠誉将前景展望从负面上调至稳定，并确认其评级为BBB（高于投资级两个级别）。机构强调，稳健的宏观经济政策支持了今年以来的经济复苏，并保持了广泛的宏观金融


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11.经济展望

稳定。9月，穆迪将展望从负面上调至稳定（评级Baa1，比投资级高三个等级。同时，标普给予信用评级BBB-，最低投资级，前景展望稳定。

关于外部账户，经常账户顺差在3Q24收于GDP的2.2%（过去四个季度累计），而2023年底为0.8%。这是17年来的最好成绩，也是包括墨西哥、巴西、智利、哥伦比亚在内的一组国家中最高的。

截至2024年11月的12个月累计贸易收支顺差为231亿美元，创历史纪录，高于9月录得的220亿美元。进口同比增长2.6%至515亿美元，受农产品价格走低和投入品进口几乎零增长的影响。相比之下，出口同比增长10.6%至746亿美元，这得益于传统产品出口量增加以及传统和非传统商品价格都有所改善。

2024年11月贸易条件同比增长12.3%，这是由于出口价格同比增长9.5%（主要是由于铜、黄金和白银价格上涨）以及由于工业投入品和小麦、玉米和大豆等食品项目价格下降导致进口价格下降2.5%。2024年10月，贸易条件达到历史高点，金价也是如此（创下2749美元/盎司的纪录），而银价则升至12年来的最佳水平（34.8美元/盎司）。

汇率

（PEN/USD）

据秘鲁央行（BCRP），Q424汇率收于USDPEN 3.76，较3Q24末（USDPEN 3.71）贬值1.6%。唐纳德·特朗普（Donald Trump）当选美国总统，加上对美联储减少降息的预期，导致全球美元在2024年第四季度相对于2024年第三季度走强7.6%（全年升值7.1%）。因此，区域货币贬值（巴西雷亚尔-13.3 %，智利比索-10.9 %，墨西哥比索-5.8 %，哥伦比亚比索-4.8 %）。

一年来，秘鲁溶胶也贬值了1.6%，是新兴市场中表现最好的货币之一。在该地区，受特殊因素影响，墨西哥比索和巴西雷亚尔分别贬值22.7%和27.2%，智利比索和哥伦比亚比索分别贬值13.1%和13.7%。

4Q24 BCRP未干预即期交易市场；全年累计销售3.18亿美元（2022年：12亿美元，2023年：0.81亿美元），集中在上半年。

净国际储备（NIR）Q4收于790亿美元，低于Q3末的804亿美元，高于美元

2023年底710亿。同时，BCRP外汇头寸2024年底为536亿美元，较3Q24末减少10亿美元，较2023年末增加20.0亿美元。


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前瞻性陈述的安全港

该材料包括1933年美国证券法第27A条和1934年美国证券交易法第21E条含义内的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述，可能包含有关财务结果、经济状况、趋势和已知不确定性的信息。前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。相反，它们仅基于我们管理层当前对我们业务的未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的看法、信念、预期和假设。

许多前瞻性陈述可以通过以下词语来识别：“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“战略”、“未来”、“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“看到”以及对未来时期的类似提及。前瞻性陈述的例子包括，除其他外，我们就与我们的信贷组合损失、效率比率、拨备和不良贷款、当前或未来市场风险和未来市场状况、预期宏观经济事件和条件、我们认为我们有足够的资本和流动性为我们的业务运营提供资金、对索赔、法律诉讼、环境成本、或有负债以及政府和监管调查和诉讼、客户保留战略、增长、政府计划和监管举措、信贷管理、产品开发、市场地位相关的指导作出的陈述或估计，财务结果和风险管理的储备和战略。

我们提醒读者，前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或事件与我们预期的或前瞻性陈述中明示或暗示的存在重大差异，具体取决于某些因素的结果，包括但不限于以下方面的不利变化：

•	秘鲁发生自然灾害或政治或社会不稳定；

•	我们的子公司能够向我们支付的股息是否充足，这可能会影响我们向股东支付股息的能力和公司费用；

•	金融市场的表现和波动性，包括拉丁美洲和其他市场；

•	保险损失事件的发生频率、严重程度和类型；

•

利率水平波动；

•	外币汇率，包括索尔/美元汇率；

•	我们的贷款组合质量恶化；

•	秘鲁和我们经营所在的其他市场的竞争水平不断提高；

•	影响金融部门的法律法规的发展变化和通过新的国际准则；

•	各国央行和/或外国政府政策的变化；

•	我们的风险管理政策以及我们的运营和安全系统的有效性；

•	与交易对手风险敞口相关的损失；

•	新冠疫情（“新冠疫情”）爆发的范围、为遏制新冠疫情而采取的行动以及此类行动带来的相关经济影响，以及我们维持充足人员配置的能力；和

•	适用于所谓非居民实体的百慕大法律法规的变化。

见“第3项。关键信息— 3。D风险因素”和“项目5。运营和财务审查与前景”在我们最近提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告中，以获取更多信息和其他此类因素。请注意不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本文发布之日发表，并且仅基于我们目前可获得的信息。因此，你不应该依赖这些前瞻性陈述中的任何一个。

我们不承担公开更新或修改这些或任何其他前瞻性陈述以反映本协议日期之后的事件或情况的义务，无论是由于我们的业务战略或新信息的变化，以反映意外事件的发生或其他情况。


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12附录

12.1.

物理接触点

12.2.

贷款组合质量

12.3.

净利息收入（NII）

12.4.

净息差（NIM）和风险调整后NIM

12.5.

监管资本

12.6.

按业务分类的财务报表及比率

12.6.1.

Credicorp合并报表

12.6.2.

Credicorp单机

12.6.3.

BCP合并

12.6.4.

BCP单机

12.6.5.

BCP玻利维亚

12.6.6.

米班科

12.6.7.

普力马法新社

12.6.8.

太平洋集团

12.6.9.

投资管理和咨询

12.7.

计算表

12.8.

术语表


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12.附录

12.1.物理接触点

物理接触点⁽¹⁾ （单位）		截至		变动（单位）
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
分支机构	659	648	648	0	-11
自动取款机	2,746	2,765	2,787	22	41
代理商	12,410	11,653	12,434	781	24
合计	15,815	15,066	15,869	803	54

(1)

包括BCP Stand-alone、Mibanco和BCP玻利维亚的物理接触点

(2)

包括Banco de la Nacion分行，23日12月为36家，24日9月为36家，24日12月为36家

12.2.贷款组合质量

按分部划分的投资组合质量比率

批发银行

中小企业-商业


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12.附录

中小企业-PYME

抵押贷款


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12.附录

消费者

信用卡


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12.附录

米班科

BCP玻利维亚


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12.附录

12.3.净利息收入（NII）

NII摘要

净利息收入	季度			%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
利息收入	4,870,042	4,995,971	5,012,121	0.3%	2.9%	18,798,495	19,869,256	5.7%
贷款利息	3,907,705	3,924,222	3,940,002	0.4%	0.8%	15,044,864	15,654,391	4.1%
投资股息	11,647	13,187	15,285	15.9%	31.2%	46,080	49,469	7.4%
银行存款利息	279,446	365,361	386,205	5.7%	38.2%	1,133,211	1,405,854	24.1%
证券利息	643,737	667,195	652,155	-2.3%	1.3%	2,489,327	2,660,322	6.9%
其他利息收入	27,507	26,006	18,474	-29.0%	-32.8%	85,013	99,220	16.7%
利息支出	1,522,358	1,405,221	1,382,327	-1.6%	-9.2%	5,860,523	5,754,125	-1.8%
利息支出（不含保险财务费用净额）	1,402,925	1,276,643	1,250,239	-2.1%	-10.9%	5,393,709	5,246,769	-2.7%
存款利息	827,124	677,509	655,429	-3.3%	-20.8%	3,141,307	2,850,474	-9.3%
借入资金利息	297,260	262,319	286,638	9.3%	-3.6%	1,158,666	1,081,126	-6.7%
债券及次级票据的利息	152,960	200,801	201,053	0.1%	31.4%	634,299	799,223	26.0%
其他利息支出	125,581	136,014	107,119	-21.2%	-14.7%	459,437	515,946	12.3%
保险财务费用净额	119,433	128,578	132,088	2.7%	10.6%	466,814	507,356	8.7%
净利息收入	3,347,684	3,590,750	3,629,794	1.1%	8.4%	12,937,972	14,115,131	9.1%
风险调整后净利息收入	2,174,230	2,722,669	2,886,498	6.0%	32.8%	9,315,627	10,595,684	13.7%
平均生息资产	223,624,217	231,316,507	237,518,087	2.7%	6.2%	223,318,737	232,646,024	4.2%
净息差（1）	6.20%	6.43%	6.34%	-9个基点	14个基点	6.00%	6.29%	29个基点
风险调整后净息差（一）	4.10%	4.93%	5.08%	15个基点	98个基点	4.38%	4.77%	39个基点
贷款损失净拨备/净利息收入	35.05%	24.18%	20.48%	-370个基点	-1457个基点	28.00%	24.93%	-307个基点

（1）年化。有关IFRS17导致的新净息差计算的更多详细信息，请参阅附件12.7。

12.4.子公司净息差（NIM）和风险调整后NIM

NIM细分	BCP单机	米班科	BCP玻利维亚	Credicorp
23年第四季度	5.99%	13.35%	2.87%	6.20%
3Q24	6.17%	13.86%	2.95%	6.43%
Q4 24	6.01%	14.16%	2.96%	6.34%

NIM：年化净利息收入（不含净保险财务费用）/平均期末和期初生息资产。

风险调整 NIM细分	BCP单机	米班科	BCP玻利维亚	Credicorp
23年第四季度	3.96%	8.17%	1.93%	4.10%
3Q24	4.75%	9.12%	2.59%	4.93%
Q4 24	4.85%	10.66%	2.12%	5.08%

风险调整后NIM：（年化净利息收入（不含净保险财务费用）-年化拨备）/平均期末和期初生息资产。


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12.5.监管资本

监管资本和资本充足率

（国际财务报告准则）

监管资本和资本充足率	截至		%变化
S/000	9月24日	12月24日	环比
股本	1,318,993	1,318,993	-
库存股	(208,901)	(208,879)	0.0%
资本盈余	179,027	176,307	-1.5%
法律及其他资本公积	27,187,346	27,202,665	0.1%
少数股东损益	479,027	467,916	-2.3%
本期及累计收益（一）	5,432,237	6,592,462	21.4%
未实现损益（二）	(227,247)	(504,016)	121.8%
商誉	(734,431)	(722,361)	-1.6%
无形资产（3）	(2,050,646)	(2,396,687)	16.9%
普通权益一级工具中的扣除（4）	(678,924)	(673,952)	-0.7%
永续次级债	-	-	-
次级债	7,939,610	8,047,314	1.4%
贷款损失准备金（5）	1,967,574	2,033,379	3.3%
二级工具中的扣除额（6）	(1,525,608)	(1,322,352)	-13.3%
监管资本总额（a）	39,078,056	40,010,790	2.4%
监管普通股一级资本总额（b）	30,696,480	31,252,448	1.8%
监管一级资本总额（c）	30,696,480	31,252,448	1.8%
监管资本要求总额（d）	27,276,454	29,124,775	6.8%
监管普通股一级资本要求总额（e）	13,968,158	15,445,079	10.6%
监管一级资本要求总额（f）	17,131,013	18,681,850	9.1%
监管资本比率（a）/（d）	1.43	1.37	-6个基点
监管普通股一级资本比率（b）/（e）	2.20	2.02	-17个基点
监管一级资本比率（c）/（f）	1.79	1.67	-12个基点

(1)

收益包括Banco de Cr é dito del Per ú和Mibanco Per ú。亏损包括所有子公司。

(2)

收益包括投资级政府债券和秘鲁央行存单。损失包括所有债券。

(3)

与商誉不同。包括不同的税收资产。

(4)

股权投资。

(5)

高达Banco de Cr é dito del Per ú、Soluci ó n Empresa Administradora Hipotecaria、Mibanco和Atlantic Security Bank风险加权资产总额的1.25%。

(6)

二级次级债投资。


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BCP单机的监管和资本充足率

监管资本		季度		变动%
（S/千）	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
股本	12,973,175	12,973,175	12,973,175	0.0%	0.0%
储备金	6,590,921	6,591,330	6,124,302	-7.1%	-7.1%
累计收益	5,383,865	5,426,132	6,589,252	21.4%	22.4%
贷款损失准备金⁽¹⁾	1,695,577	1,689,307	1,757,256	4.0%	3.6%
次级债	5,007,150	7,232,550	7,339,800	1.5%	46.6%
未实现利润或亏损	(668,717)	(322,210)	(413,658)	28.4%	-38.1%
对子公司投资及其他，扣除对子公司未实现利润及净收益	(2,772,786)	(2,537,005)	(2,477,732)	-2.3%	-10.6%
无形资产	(1,294,279)	(1,330,135)	(1,515,214)	13.9%	17.1%
商誉	(122,083)	(122,083)	(122,083)	0.0%	0.0%
监管资本总额	26,792,823	29,601,060	30,255,097	2.2%	12.9%
一级普通股⁽²⁾	20,090,096	20,679,203	21,158,042	2.3%	5.3%
监管一级资本⁽³⁾	20,090,096	20,679,203	21,158,042	2.3%	5.3%
监管二级资本⁽⁴⁾	6,702,727	8,921,857	9,097,056	2.0%	35.7%

风险加权资产总额		季度			变动%
（S/千）	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
市场风险加权资产	2,680,010	4,301,156	3,922,295	-8.8%	46.4%
信用风险加权资产	134,427,146	133,937,442	139,402,972	4.1%	3.7%
操作风险加权资产	16,365,974	17,871,737	18,409,113	3.0%	12.5%
合计	153,473,130	156,110,335	161,734,381	3.6%	5.4%

资本要求		季度		变动%
（S/千）	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
市场风险资本要求	268,001	430,116	392,230	-8.8%	46.4%
信用风险资本要求	12,098,443	12,724,057	13,243,282	4.1%	9.5%
操作风险资本要求	1,636,597	1,787,174	1,840,911	3.0%	12.5%
额外资本要求	5,383,837	5,647,686	6,882,642	21.9%	27.8%
合计	19,386,878	20,589,033	22,359,066	8.6%	15.3%

地方监管下的资本比率

地方监管下的资本比率		季度	12月24日	13.25%	13.08%	-16个基点	-1个基点
一级资本比率	13.09%	13.25%	13.08%	-16个基点	-1个基点
监管全球资本比率	17.46%	18.96%	18.71%	-25个基点	125个基点

[1]

最高可达风险加权资产总额的1.25%。

[2]

普通股一级=股本+准备金+累计收益–未实现利润或亏损-100%扣除（投资于子公司、商誉、无形资产和基于未来回报的递延所得税资产）。

[3]

监管一级资本=普通股一级+一级次级债（永续）。

[4]

监管二级资本=次级债+贷款损失准备金。


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Mibanco的监管资本和资本充足率

监管资本		季度	12月24日		%变化
（S/千）	12月23日	9月24日		环比	同比
股本	1,840,606	1,840,606	1,840,606	0.0%	0.0%
储备金	308,056	334,650	334,650	0.0%	8.6%
累计收益	717,919	424,627	369,573	-13.0%	-48.5%
贷款损失准备金⁽¹⁾	163,158	143,193	144,751	1.1%	-11.3%
永续次级债	-	-	-	不适用	不适用。
次级债	173,000	167,000	167,000	0.0%	-3.5%
Unrealidez损益	4,252	6,366	(3,728)	-158.6%	-187.7%
对子公司投资及其他，扣除对子公司未实现利润及净收益	(282)	(293)	(298)	1.8%	5.6%
无形资产	(156,884)	(128,688)	(136,691)	6.2%	-12.9%
商誉	(139,180)	(139,180)	(139,180)	0.0%	0.0%
监管资本总额	2,910,644	2,648,281	2,576,683	-2.7%	-11.5%
Tier Common Equity⁽²⁾	2,574,486	2,338,088	2,264,932	-3.1%	-12.0%
监管一级资本⁽³⁾	2,574,486	2,338,088	2,264,932	-3.1%	-12.0%
监管二级资本⁽⁴⁾	336,158	310,193	311,751	0.5%	-7.3%

风险加权资产总额		季度			%变化
（S/千）	12月23日	9月24日	12月24日	环比		同比
市场风险加权资产	220,327	238,117	241,964	1.6%	9.8%
信用风险加权资产	12,349,400	11,263,844	11,419,696	1.4%	-7.5%
操作风险加权资产	1,527,140	1,594,338	1,605,950	0.7%	5.2%
合计	14,096,867	13,096,299	13,267,611	1.3%	-5.9%

资本要求		季度			%变化
（S/千）	12月23日	9月24日	12月24日	环比		同比
市场风险资本要求	22,033	23,812	24,196	1.6%	9.8%
信用风险资本要求	1,111,446	1,070,065	1,084,871	1.4%	-2.4%
操作风险资本要求	152,714	159,434	160,595	0.7%	5.2%
额外资本要求	166,717	160,510	184,428	14.9%	10.6%
合计	1,452,910	1,413,821	1,454,091	2.8%	0.1%

地方监管下的资本比率

地方监管下的资本比率	12月23日	季度	12月24日	%变化
		9月24日		环比	同比
普通股一级比率	18.26%	17.85%	17.07%	-78个基点	-119 PB
一级资本比率	18.26%	17.85%	17.07%	-78个基点	-119 PB
监管全球资本比率	20.65%	20.22%	19.42%	-80个基点	-123 PB

[1]

最高可达风险加权资产总额的1.25%。

[2]

普通股一级=股本+准备金+累计收益–未实现利润或亏损-100%扣除（投资于子公司、商誉、无形资产和基于未来回报的递延所得税资产）。

[3]

监管一级资本=普通股一级+一级次级债（永续）。

[4]

监管二级资本=次级债+贷款损失准备金。


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普通股一级国际财务报告准则

BCP单机

普通股一级国际财务报告准则		季度		%变化
（S/千）	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
资本和储备	19,051,853	19,052,262	18,585,234	-2.5%	-2.4%
留存收益	6,058,923	6,076,551	7,345,245	20.9%	21.2%
未实现收益（亏损）	(109,202)	222,730	81,399	-63.5%	-174.5%
商誉和无形资产	(1,670,116)	(1,599,568)	(1,741,267)	8.9%	4.3%
对子公司的投资	(2,917,670)	(2,669,334)	(2,598,905)	-2.6%	-10.9%
合计	20,413,787	21,082,641	21,671,706	2.8%	6.2%

调整后的风险加权资产国际财务报告准则	154,627,042	157,046,547	162,676,386	3.6%	3.5%
调整后信贷RWAs IFRS	135,581,058	134,873,654	140,344,978	4.1%	3.5%
其他	19,045,984	22,172,893	22,331,409	0.7%	17.2%

CET1比率IFRS

13.20%

13.42%

13.32%

-10个基点

12个基点

米班科

普通股一级国际财务报告准则		季度		%变化
（S/千）	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
资本和储备	2,676,791	2,703,385	2,703,385	0.0%	1.0%
留存收益	321,235	36,907	(29,980)	-181.2%	-109.3%
未实现收益（亏损）	(1,403)	3,081	(5,037)	-263.5%	258.9%
商誉和无形资产	(360,171)	(303,850)	(310,730)	2.3%	-13.7%
对子公司的投资	(271)	(296)	(302)	2.0%	11.6%
合计	2,636,182	2,439,227	2,357,337	-3.4%	-10.6%

调整后的风险加权资产国际财务报告准则	14,349,534	13,291,063	13,449,807	1.2%	-6.3%
调整后信贷RWAs IFRS	12,595,184	11,455,585	11,597,881	1.2%	-7.9%
其他	1,754,350	1,835,478	1,851,926	0.9%	5.6%

CET1比率IFRS

18.37%

18.35%

17.53%

-83个基点

-84个基点


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12.6.按业务分类的财务报表及比率

12.6.1.Credicorp合并报表

Credicorp及子公司

综合财务状况表

（以S/千为单位，国际财务报告准则）

	12月23日	截至 9月24日	12月24日	%变化环比同比
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项
不计息	7,952,371	7,222,945	7,535,259	4.3%	-5.2%
计息	25,978,577	37,007,966	40,119,937	8.4%	54.4%
现金及应收银行款项共计	33,930,948	44,230,911	47,655,196	7.7%	40.4%
现金担保物、逆回购协议和证券借贷	1,410,647	1,419,305	1,033,177	-27.2%	-26.8%
公允价值变动计入损益投资	4,982,661	4,642,905	4,715,343	1.6%	-5.4%
公允价值变动计入其他综合收益投资	37,043,940	39,832,274	40,142,638	0.8%	8.4%
摊余成本投资	10,188,927	8,853,694	8,967,877	1.3%	-12.0%
贷款	144,976,051	142,568,785	145,732,273	2.2%	0.5%
当前	138,849,564	136,542,444	140,309,061	2.8%	1.1%
内部逾期贷款	6,126,487	6,026,341	5,423,212	-10.0%	-11.5%
减-贷款损失准备金	(8,277,916)	(8,250,023)	(7,994,977)	-3.1%	-3.4%
贷款，净额	136,698,135	134,318,762	137,737,296	2.5%	0.8%
指定以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产	810,932	900,107	932,734	3.6%	15.0%
固定资产、工厂及设备，净值	1,857,240	1,836,732	1,841,147	0.2%	-0.9%
应收客户承兑款项	412,401	466,957	528,184	13.1%	28.1%
对联营公司的投资	748,663	729,770	763,918	4.7%	2.0%
无形资产和商誉，净额	3,225,499	3,167,296	3,289,157	3.8%	2.0%
再保险合同资产	872,046	880,563	841,170	-4.5%	-3.5%
其他资产⁽¹⁾	6,658,149	8,480,514	7,749,647	-8.6%	16.4%

总资产	238,840,188	249,759,790	256,197,484	2.6%	7.3%

负债和权益
存款和债务
不计息	42,234,498	47,436,563	47,160,191	-0.6%	11.7%
计息	105,470,496	106,998,888	114,681,875	7.2%	8.7%
存款和债务总额	147,704,994	154,435,451	161,842,066	4.8%	9.6%
买入返售和融券应付款项	10,168,427	7,383,104	9,060,710	22.7%	-10.9%
BCRP仪器	7,461,674	4,788,939	6,646,830	38.8%	-10.9%
与第三方的回购协议	2,608,631	2,517,833	2,298,494	-8.7%	-11.9%
与客户的回购协议	98,122	76,332	115,386	51.2%	17.6%
应付银行及代理行款项	12,278,681	12,704,234	10,754,385	-15.3%	-12.4%
发行的债券及票据	14,594,785	16,952,011	17,268,443	1.9%	18.3%
未偿还的银行承兑汇票	412,401	466,957	528,184	13.1%	28.1%
保险合同责任	12,318,133	13,289,394	13,422,285	1.0%	9.0%
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债	641,915	698,747	151,485	-78.3%	-76.4%
其他负债	7,613,787	9,752,701	8,192,692	-16.0%	7.6%

负债总额	205,733,123	215,682,599	221,220,250	2.6%	7.5%
净权益	32,460,004	33,462,591	34,346,451	2.6%	5.8%
股本	1,318,993	1,318,993	1,318,993	0.0%	0.0%
库存股票	(208,033)	(208,901)	(208,879)	0.0%	0.4%
资本公积	228,239	179,027	176,307	-1.5%	-22.8%
储备金	26,252,578	27,187,346	27,202,665	0.1%	3.6%
其他储备	295,783	470,550	214,627	-54.4%	-27.4%
留存收益	4,572,444	4,515,576	5,642,738	25.0%	23.4%
非控股权益	647,061	614,600	630,783	2.6%	-2.5%

净权益合计	33,107,065	34,077,191	34,977,234	2.6%	5.6%

总负债及权益	238,840,188	249,759,790	256,197,484	2.6%	7.3%
表外	149,769,480	155,876,986	151,223,851	-3.0%	1.0%
履约保证金、备用和信用证合计。	20,051,616	20,206,333	22,139,322	9.6%	10.4%
未提取信贷额度，已告知但未承诺	87,091,701	88,226,431	85,269,774	-3.4%	-2.1%
衍生品总额（名义）及其他	42,626,163	47,444,222	43,814,755	-7.6%	2.8%

（1）主要包括应收经纪及其他账款

*由于重新分类，资产负债表可能与前几个季度报告的有所不同。


\|	收益发布Q4/2024	4Q24合并业绩分析

Credicorp及子公司

合并损益表

（以S/千为单位，国际财务报告准则）

	季度			%变化		截至		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
利息收入和支出
利息和类似收入	4,870,042	4,995,971	5,012,121	0.3%	2.9%	18,798,495	19,869,256	5.7%
利息和类似费用	(1,522,358)	(1,405,221)	(1,382,327)	-1.6%	-9.2%	(5,860,523)	(5,754,125)	-1.8%
净利息，类似收入和支出	3,347,684	3,590,750	3,629,794	1.1%	8.4%	12,937,972	14,115,131	9.1%

贷款组合信贷损失拨备毛额	(1,260,163)	(981,870)	(857,694)	-12.6%	-31.9%	(3,957,143)	(3,943,301)	-0.3%
收回核销贷款	86,709	113,789	114,398	0.5%	31.9%	334,798	423,854	26.6%
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项	(1,173,454)	(868,081)	(743,296)	-14.4%	-36.7%	(3,622,345)	(3,519,447)	-2.8%

净利息，类似的收入和支出，在贷款组合的信贷损失拨备后	2,174,230	2,722,669	2,886,498	6.0%	32.8%	9,315,627	10,595,684	13.7%

其他收益
手续费收入	986,173	1,108,314	1,103,548	-0.4%	11.9%	3,804,459	4,423,193	16.3%
外汇交易净收益	218,047	172,998	223,913	29.4%	2.7%	886,126	781,076	-11.9%
证券净亏损	115,825	120,033	(47,377)	-139.5%	-140.9%	308,055	227,112	-26.3%
来自联营公司的净收益	34,132	35,600	38,560	8.3%	13.0%	117,089	135,183	15.5%
为交易而持有的衍生工具净收益（亏损）	5,019	93,801	188,301	100.7%	3651.8%	53,665	363,834	578.0%
汇兑差额净收益（亏损）	15,255	(6,139)	(21,365)	248.0%	-240.1%	45,778	(41,058)	-189.7%
其他	112,372	96,675	176,384	82.5%	57.0%	440,653	514,779	16.8%
其他收入合计	1,486,823	1,621,282	1,661,964	2.5%	11.8%	5,655,825	6,404,119	13.2%

保险承保结果	385,043	419,805	407,149	-3.0%	5.7%	1,602,421	1,693,617	5.7%
保险服务结果	(97,748)	(128,030)	(94,466)	-26.2%	-3.4%	(391,321)	(494,597)	26.4%
再保险结果	287,295	291,775	312,683	7.2%	8.8%	1,211,100	1,199,020	-1.0%
保险总承保结果

费用总额	(1,119,758)	(1,155,966)	(1,271,578)	10.0%	13.6%	(4,265,453)	(4,676,436)	9.6%
工资和员工福利	(1,089,203)	(1,047,386)	(1,230,099)	17.4%	12.9%	(3,803,203)	(4,183,775)	10.0%
行政、一般和税务费用	(177,618)	(179,495)	(186,625)	4.0%	5.1%	(659,007)	(713,470)	8.3%
折旧及摊销	(71,959)	(23,046)	(4,300)	-81.3%	-94.0%	(71,959)	(27,346)	-62.0%
参与协会	(9,109)	(6,414)	(3,808)	-40.6%	-58.2%	(53,097)	(28,269)	-46.8%
其他费用	(193,895)	(111,859)	(409,049)	265.7%	111.0%	(481,504)	(745,000)	54.7%
费用总额	(2,661,542)	(2,524,166)	(3,105,459)	23.0%	16.7%	(9,334,223)	(10,374,296)	11.1%

所得税前利润	1,286,806	2,111,560	1,755,686	-16.9%	36.4%	6,848,329	7,824,527	14.3%

所得税	(434,648)	(555,117)	(598,348)	7.8%	37.7%	(1,888,451)	(2,201,275)	16.6%

净利润	852,158	1,556,443	1,157,338	-25.6%	35.8%	4,959,878	5,623,252	13.4%
非控股权益	10,331	32,655	30,625	-6.2%	196.4%	94,338	121,998	29.3%
归属于Credicorp的净利润	841,827	1,523,788	1,126,713	-26.1%	33.8%	4,865,540	5,501,254	13.1%


\|	收益发布Q4/2024	4Q24合并业绩分析

12.6.2.Credicorp单机

Credicorp Ltd.

单独财务状况表

（以S/千为单位，国际财务报告准则）

	截至			%变化
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
物业、厂房及设备
现金及现金等价物	529,773	594,754	399,943	-32.8%	-24.5%
按公允价值计入损益	501,026	-	-	不适用。	不适用。
公允价值变动计入其他综合收益投资	1,418,293	1,279,564	1,262,327	-1.3%	-11.0%
于附属公司及联营公司投资	36,150,565	37,481,263	38,291,133	2.2%	5.9%
按摊余成本计算的投资	166,977	629,491	695,652	10.5%	316.6%
其他资产	99	856,336	6,777	-99.2%	不适用。

总资产	38,766,733	40,841,408	40,655,832	-0.5%	4.9%

负债和净股东权益
应付银行、代理机构及其他实体款项	30,866	-	-	不适用。	不适用。
发行的债券及票据	1,798,858	1,814,219	1,829,657	0.9%	1.7%
其他负债	255,707	1,294,018	230,660	-82.2%	-9.8%

负债总额	2,085,431	3,108,237	2,060,317	-33.7%	-1.2%

净资产
股本	1,318,993	1,318,993	1,318,993	0.0%	0.0%
资本盈余	384,542	384,542	384,542	0.0%	0.0%
储备金	25,905,526	26,651,433	26,651,390	0.0%	2.9%
未实现结果	68,056	292,640	35,535	-87.9%	-47.8%
留存收益	9,004,185	9,085,563	10,205,055	12.3%	13.3%

净权益合计	36,681,302	37,733,171	38,595,515	2.3%	5.2%

负债和权益合计	38,766,733	40,841,408	40,655,832	-0.5%	4.9%

损益表

（S/千，国际财务报告准则）

	季度			%变化		最多		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
利息收入

对子公司和联营公司投资收益的净份额	906,901	1,735,379	1,121,288	-35.4%	23.6%	5,439,451	6,313,139	16.1%
利息和类似收入	1,170	22,290	24,419	9.6%	不适用。	10,895	93,486	758.1%
以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产净收益	32,430	-	-	不适用。	不适用。	67,652	1,234	-98.2%
总收入	940,501	1,757,669	1,145,707	-34.8%	21.8%	5,517,998	6,407,859	16.1%

利息和类似费用	(14,444)	(13,527)	(13,637)	0.8%	-5.6%	(56,276)	(54,237)	-3.6%
行政和一般费用	(9,274)	(4,034)	(4,134)	2.5%	-55.4%	(25,362)	(18,085)	-28.7%
费用总额	(23,718)	(17,561)	(17,771)	1.2%	-25.1%	(81,638)	(72,322)	-11.4%

营业收入	916,783	1,740,108	1,127,936	-35.2%	23.0%	5,436,360	6,335,537	16.5%

汇兑差额产生的结果	510	(119)	175	不适用。	-65.7%	(1,549)	(2,681)	73.1%
其他，净额	111	(367)	(7)	不适用。	-106.3%	2,977	(292)	不适用。

所得税前利润	917,404	1,739,622	1,128,104	-35.2%	23.0%	5,437,788	6,332,564	16.5%
所得税	(68,500)	(43,118)	(8,612)	-80.0%	-87.4%	(209,238)	(146,713)	-29.9%
净收入	848,904	1,696,504	1,119,492	-34.0%	31.9%	5,228,550	6,185,851	18.3%

双杠杆比率	98.6%	99.3%	99.2%	-12个基点	66个基点	98.6%	99.2%	66个基点


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12.6.3 BCP合并

秘鲁信贷银行

综合财务状况表

（S/千，国际财务报告准则）

	截至			%变化
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项
不计息	6,025,352	5,134,613	5,430,818	5.8%	-9.9%
计息	24,668,794	36,092,693	39,106,465	8.4%	58.5%
现金及应收银行款项共计	30,694,146	41,227,306	44,537,283	8.0%	45.1%

现金担保物、逆回购协议和证券借贷	100,211	622,399	19,151	-96.9%	-80.9%

公允价值变动计入损益投资	362,360	704,968	603,635	-14.4%	66.6%
公允价值变动计入其他综合收益投资	20,592,731	22,888,341	23,375,769	2.1%	13.5%
摊余成本投资	9,557,451	8,178,619	8,277,440	1.2%	-13.4%

贷款	131,767,137	129,063,925	132,053,791	2.3%	0.2%
当前	125,948,604	123,400,733	126,990,918	2.9%	0.8%
内部逾期贷款	5,818,533	5,663,192	5,062,873	-10.6%	-13.0%
减-贷款损失准备金	(7,772,720)	(7,714,711)	(7,443,523)	-3.5%	-4.2%
贷款，净额	123,994,417	121,349,214	124,610,268	2.7%	0.5%

财产、家具和设备，净额⁽¹⁾	1,559,485	1,479,708	1,496,066	1.1%	-4.1%
应收客户承兑款项	412,401	466,957	528,184	13.1%	28.1%
对联营公司的投资	21,426	29,053	29,368	1.1%	37.1%
其他资产⁽²⁾	6,510,227	7,959,779	7,609,096	-4.4%	16.9%

总资产	193,804,855	204,906,344	211,086,260	3.0%	8.9%

负债和权益
存款和债务
不计息⁽¹⁾	39,377,289	45,310,064	44,280,933	-2.3%	12.5%
计息⁽¹⁾	92,931,227	95,985,178	103,434,795	7.8%	11.3%
存款和债务总额	132,308,516	141,295,242	147,715,728	4.5%	11.6%

买入返售和融券应付款项	8,005,844	5,621,745	7,203,885	28.1%	-10.0%
BCRP仪器	7,461,674	4,788,939	6,646,830	38.8%	-10.9%
与第三方的回购协议	544,170	832,806	557,055	-33.1%	2.4%

应付银行及代理行款项	11,870,116	12,210,085	10,165,266	-16.7%	-14.4%
发行的债券及票据	10,961,427	13,351,992	13,627,208	2.1%	24.3%
未偿还的银行承兑汇票	412,401	466,957	528,184	13.1%	28.1%
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债	91,966	354,562	-	不适用。	不适用。
其他负债⁽³⁾	4,995,178	6,110,653	5,694,394	-6.8%	14.0%
负债总额	168,645,448	179,411,236	184,934,665	3.1%	9.7%

净权益	24,998,419	25,347,135	26,007,483	2.6%	4.0%
股本	12,679,794	12,679,794	12,679,794	0.0%	0.0%
储备金	6,372,059	6,372,468	5,905,440	-7.3%	-7.3%
未实现损益	(108,012)	223,921	82,590	不适用。	不适用。
留存收益	6,054,578	6,070,952	7,339,659	20.9%	21.2%

非控股权益	160,988	147,973	144,112	-2.6%	-10.5%

净权益合计	25,159,407	25,495,108	26,151,595	2.6%	3.9%

总负债及权益	193,804,855	204,906,344	211,086,260	3.0%	8.9%

表外	138,140,917	144,241,520	139,066,953	-3.6%	0.7%
履约保证金、备用和信用证合计。	19,328,506	19,593,247	21,683,478	10.7%	12.2%
未提取信贷额度，已告知但未承诺	76,719,565	77,964,739	74,193,794	-4.8%	-3.3%
衍生品总额（名义）及其他	42,092,846	46,683,534	43,189,681	-7.5%	2.6%

（1）租赁合同的使用权资产适用国际财务报告准则第16号纳入。

（2）主要包括无形资产类、其他应收款类、交易衍生品类应收账款类和税收抵免类。

（3）主要包括其他应付款账户、交易衍生品应付款账户和应付税款。


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秘鲁信贷银行

合并损益表

（S/千，国际财务报告准则）

	季度			%变化		截至		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
利息收入和支出
利息和类似收入	4,265,959	4,363,712	4,381,994	0.4%	2.7%	16,463,174	17,346,146	5.4%
利息和类似费用⁽¹⁾	(1,153,770)	(1,040,332)	(1,025,087)	-1.5%	-11.2%	(4,477,974)	(4,286,492)	-4.3%
利息收入和支出	3,112,189	3,323,380	3,356,907	1.0%	7.9%	11,985,200	13,059,654	9.0%

贷款组合信贷损失准备金	(1,160,527)	(935,374)	(786,209)	-15.9%	-32.3%	(3,768,729)	(3,683,332)	-2.3%
收回核销贷款	81,398	107,848	108,560	0.7%	33.4%	313,405	402,380	28.4%
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项	(1,079,129)	(827,526)	(677,649)	-18.1%	-37.2%	(3,455,324)	(3,280,952)	-5.0%

净利息，类似的收入和支出，在贷款组合的信贷损失拨备后	2,033,060	2,495,854	2,679,258	7.3%	31.8%	8,529,876	9,778,702	14.6%

其他收益
手续费收入	773,261	898,766	912,573	1.5%	18.0%	3,039,965	3,442,417	13.2%
外汇交易净收益	268,615	299,425	313,538	4.7%	16.7%	997,648	1,166,567	16.9%
证券净收益（亏损）	10,759	24,114	(19,571)	不适用。	不适用。	(23,102)	27,933	不适用。
为交易而持有的衍生品净收益	21,750	13,639	24,881	82.4%	14.4%	99,156	77,674	-21.7%
汇兑差额净损失（收益）	8,795	(10,714)	(1,989)	-81.4%	不适用。	9,431	(5,455)	不适用。
其他	101,244	19,336	95,118	391.9%	-6.1%	345,103	246,098	-28.7%
其他收入合计	1,184,424	1,244,566	1,324,550	6.4%	11.8%	4,468,201	4,955,234	10.9%

费用总额
工资和员工福利	(788,885)	(850,918)	(973,566)	14.4%	23.4%	(3,071,184)	(3,441,259)	12.0%
行政开支	(874,101)	(802,127)	(978,885)	22.0%	12.0%	(2,954,789)	(3,260,696)	10.4%
折旧及摊销⁽²⁾	(146,657)	(146,719)	(154,731)	5.5%	5.5%	(547,006)	(583,990)	6.8%
其他费用	(124,472)	(62,292)	(104,374)	67.6%	-16.1%	(296,430)	(283,169)	-4.5%
费用总额	(1,934,115)	(1,862,056)	(2,211,556)	18.8%	14.3%	(6,869,409)	(7,569,114)	10.2%

所得税前利润	1,283,369	1,878,364	1,792,252	-4.6%	39.7%	6,128,668	7,164,822	16.9%

所得税	(327,708)	(472,791)	(517,677)	9.5%	58.0%	(1,545,006)	(1,853,018)	19.9%

净利润	955,661	1,405,573	1,274,575	-9.3%	33.4%	4,583,662	5,311,804	15.9%
非控股权益	(2,670)	(3,172)	(5,867)	85.0%	119.7%	(10,081)	(15,418)	52.9%
归属于BCP合并净利润	952,991	1,402,401	1,268,708	-9.5%	33.1%	4,573,581	5,296,386	15.8%

（1）与租赁协议相关的融资费用根据IFRS 16的应用计入。

（2）纳入了适用IFRS 16的影响，这对应了使用权资产的更大折旧”。

部分财务指标

	季度			截至
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	12月23日	12月24日
盈利能力
ROAA⁽¹⁾⁽²⁾	2.0%	2.8%	2.4%	2.4%	2.6%
ROAE⁽¹⁾⁽²⁾	15.5%	22.9%	19.8%	19.0%	20.8%
净利息收益率⁽¹⁾⁽²⁾	6.67%	6.84%	6.70%	6.41%	6.69%
风险调整后净息差⁽¹⁾⁽²⁾	4.36%	5.13%	5.35%	4.56%	5.01%
筹资成本^(1)(2)(3)	2.82%	2.43%	2.29%	2.74%	2.51%

贷款组合的质量
内部逾期比率	4.4%	4.4%	3.8%	4.4%	3.8%
不良贷款率	6.2%	6.1%	5.5%	6.2%	5.5%
人工晶体的覆盖率	133.6%	136.2%	147.0%	133.6%	147.0%
不良贷款覆盖率	95.3%	97.4%	103.2%	95.3%	103.2%
风险成本⁽⁴⁾	3.3%	2.5%	2.1%	2.6%	2.5%

营运效率
营业费用/总收入⁽⁵⁾	43.2%	39.8%	45.7%	40.7%	41.1%
营业费用/平均资产总额^(1)(2)(5)	3.7%	3.5%	4.1%	3.4%	3.6%

（1）比率年化。

（2）平均数确定为期初和期末余额的平均数。

(3) 由于分母的方法变化，筹资成本与先前报告的有所不同，其中不再包括以下账户：未偿承兑汇票、财产和伤亡索赔准备金、未到期保费准备金、应付再保险和其他负债。

（4）风险成本：年化贷款损失准备/贷款总额。

(5) 总收入包括净利息收入、手续费收入、外汇交易净收益、汇差结果和衍生品净收益。运营费用包括工资和社会福利、行政、一般和税收费用以及折旧和摊销。


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12.附录

12.6.4.BCP单机

财务状况表
（S/千，国际财务报告准则）

		截至		%变化
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项
不计息	5,236,016	4,561,696	4,792,810	5.1%	-8.5%
计息	24,554,369	35,307,925	38,063,318	7.8%	55.0%
现金及应收银行款项共计	29,790,385	39,869,621	42,856,128	7.5%	43.9%
现金担保物、逆回购协议和证券借贷	100,211	622,399	19,151	-96.9%	-80.9%
公允价值变动计入损益投资	362,360	704,968	603,635	-14.4%	66.6%
公允价值变动计入其他综合收益投资	18,178,514	19,855,738	20,521,337	3.4%	12.9%
摊余成本投资	9,415,232	8,116,588	8,214,476	1.2%	-12.8%
贷款	119,425,134	117,687,023	120,571,109	2.5%	1.0%
当前	114,445,408	112,874,488	116,314,563	3.0%	1.6%
内部逾期贷款	4,979,726	4,812,535	4,256,546	-11.6%	-14.5%
较少-贷款损失准备金	(6,764,601)	(6,768,497)	(6,513,398)	-3.8%	-3.7%
贷款，净额	112,660,533	110,918,526	114,057,711	2.8%	1.2%
财产、家具和设备，净额⁽¹⁾	1,300,690	1,246,350	1,271,219	2.0%	-2.3%
应收客户承兑款项	412,401	466,957	528,184	13.1%	28.1%
对联营公司的投资	2,917,670	2,682,807	2,612,080	-2.6%	-10.5%
其他资产⁽²⁾	5,776,165	7,227,029	6,897,204	-4.6%	19.4%

总资产	180,914,161	191,710,983	197,581,125	3.1%	9.2%

负债和权益
存款和债务
不计息⁽¹⁾	39,385,047	45,296,819	44,267,223	-2.3%	12.4%
计息⁽¹⁾	83,047,645	85,282,102	92,516,659	8.5%	11.4%
存款和债务总额	122,432,692	130,578,921	136,783,882	4.8%	11.7%
买入返售和融券应付款项	7,583,520	5,122,666	6,711,406	31.0%	-11.5%
BCRP仪器	7,039,350	4,289,860	6,154,351	43.5%	-12.6%
与第三方的回购协议	544,170	832,806	557,055	-33.1%	2.4%
应付银行及代理行款项	10,497,414	11,160,491	8,962,379	-19.7%	-14.6%
发行的债券及票据	10,350,260	13,045,879	13,317,657	2.1%	28.7%
应收客户承兑款项	412,401	466,957	528,184	13.1%	28.1%
以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债	91,966	354,562	-	不适用。	不适用。
其他负债⁽³⁾	4,544,335	5,629,964	5,265,739	-6.5%	15.9%
负债总额	155,912,588	166,359,440	171,569,247	3.1%	10.0%

净权益	25,001,573	25,351,543	26,011,878	2.6%	4.0%
股本	12,679,794	12,679,794	12,679,794	0.0%	0.0%
储备金	6,372,059	6,372,468	5,905,440	-7.3%	-7.3%
未实现损益	(109,202)	222,730	81,399	-63.5%	不适用。
留存收益	6,058,922	6,076,551	7,345,245	20.9%	21.2%

净权益合计	25,001,573	25,351,543	26,011,878	2.6%	4.0%

总负债及权益	180,914,161	191,710,983	197,581,125	3.1%	9.2%
表外	134,844,989	140,242,082	135,041,209	-3.7%	0.1%
履约保证金、备用和信用证合计。	19,328,506	19,593,247	21,683,478	10.7%	12.2%
未提取信贷额度，已告知但未承诺	74,091,027	75,257,883	71,516,643	-5.0%	-3.5%
衍生品总额（名义）及其他	41,425,456	45,390,952	41,841,088	-7.8%	1.0%

(1)

租赁合同的使用权资产适用国际财务报告准则第16号纳入。

(2)

主要包括无形资产、其他应收款、交易衍生品应收账款和税收抵免

(3)

主要包括其他应付账款、交易衍生品应付账款和应付税款。


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12.附录

损益表

（S/千，国际财务报告准则

		季度		%变化		截至		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
利息收入和支出
利息和类似收入	3,507,996	3,616,878	3,639,485	0.6%	3.7%	13,486,861	14,345,027	6.4%
利息和类似费用⁽¹⁾	(936,600)	(856,286)	(857,707)	0.2%	-8.4%	(3,668,766)	(3,529,865)	-3.8%
利息收入和支出	2,571,396	2,760,592	2,781,778	0.8%	8.2%	9,818,095	10,815,162	10.2%
贷款组合信贷损失准备金	(922,169)	(714,464)	(616,654)	-13.7%	-33.1%	(2,845,501)	(2,832,738)	-0.4%
收回核销贷款	52,943	79,057	80,396	1.7%	51.9%	213,583	279,687	31.0%
贷款组合信贷损失准备金，扣除回收款项	(869,226)	(635,407)	(536,258)	-15.6%	-38.3%	(2,631,918)	(2,553,051)	-3.0%
净利息，类似的收入和支出，在贷款组合的信贷损失拨备后	1,702,170	2,125,185	2,245,520	5.7%	31.9%	7,186,177	8,262,111	15.0%
其他收益
手续费收入	748,269	879,996	888,292	0.9%	18.7%	2,927,395	3,352,254	14.5%
外汇交易净收益	266,027	297,478	311,657	4.8%	17.2%	988,264	1,157,575	17.1%
证券净收益	63,754	73,084	88,641	21.3%	39.0%	181,511	305,786	68.5%
来自联营公司的净收益（亏损）	(1,373)	3,078	88	-97.1%	不适用。	(9,180)	5,278	不适用。
为交易而持有的衍生品净收益	29,594	13,899	23,551	69.4%	-20.4%	89,706	73,326	-18.3%
汇兑差额净损失（收益）	(13)	(10,324)	(1,525)	-85.2%	不适用。	18,226	3,248	-82.2%
其他	59,169	18,406	94,340	412.6%	59.4%	292,352	229,387	-21.5%
其他收入合计	1,165,427	1,275,617	1,405,044	10.1%	20.6%	4,511,231	5,126,854	14.2%
费用总额
工资和员工福利	(592,595)	(640,392)	(762,850)	19.1%	28.7%	(2,254,885)	(2,615,512)	16.0%
行政开支	(794,793)	(720,329)	(899,798)	24.9%	13.2%	(2,656,468)	(2,950,178)	11.1%
折旧及摊销⁽²⁾	(123,363)	(123,740)	(131,376)	6.2%	6.5%	(460,043)	(491,360)	6.8%
其他费用	(100,066)	(57,047)	(106,338)	86.4%	6.3%	(252,114)	(266,982)	5.9%
费用总额	(1,610,817)	(1,541,508)	(1,900,362)	23.3%	19.3%	(5,623,510)	(6,324,032)	12.5%
所得税前利润	1,274,977	1,859,294	1,750,202	-5.9%	37.3%	6,073,898	7,064,933	16.3%
所得税	(320,936)	(456,956)	(481,509)	5.4%	50.0%	(1,497,896)	(1,767,305)	18.0%
净利润	954,041	1,402,338	1,268,693	-9.5%	33.0%	4,576,002	5,297,628	15.8%
非控股权益	-	-	-	不适用。不适用。		-	-	不适用。
归属于BCP的净利润	954,041	1,402,338	1,268,693	-9.5%	33.0%	4,576,002	5,297,628	15.8%

(1)

与租赁协议相关的融资费用根据IFRS 16的应用计入。

(2)

包括了适用IFRS 16的影响，这对应了使用权资产的更大折旧"。

部分财务指标

		季度			截至
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	12月23日		12月24日
盈利能力
ROAA(1)(2) ROAE(1)(2)	2.1% 15.5%	2.9% 22.9%	2.6% 19.8%	2.5% 19.0%	2.8% 20.8%
净利息收益率⁽¹⁾⁽²⁾	6.0%	6.2%	6.0%	5.7%	6.0%
风险调整后净息差⁽¹⁾⁽²⁾	4.0%	4.7%	4.9%	4.2%	4.6%
筹资成本^(1)(2)(3)	2.5%	2.2%	2.1%	2.4%	2.2%
贷款组合的质量
内部逾期比率	4.2%	4.1%	3.5%	4.2%	3.5%
不良贷款率	6.0%	5.9%	5.2%	6.0%	5.2%
人工晶体的覆盖剂rattio	135.8%	140.6%	153.0%	135.8%	153.0%
不良贷款覆盖率	93.8%	97.2%	103.5%	93.8%	103.5%
风险成本⁽⁴⁾	2.9%	2.1%	1.8%	2.2%	2.1%
营运效率
营业费用/总收入⁽⁵⁾	41.8%	37.6%	44.8%	38.8%	39.3%
营业费用/平均资产总额^(1)(2)(5)	3.3%	3.1%	3.7%	3.0%	3.2%

(1)

比率按年计算。

(2)

平均数确定为期初和期末余额的平均值。

(3)

由于分母的方法变化，筹资成本与先前报告的有所不同，其中不再包括以下账户：未偿承兑汇票、财产和伤亡索赔准备金、未到期保费准备金、应付再保险和其他负债。

(4)

风险成本：年化贷款损失准备/平均贷款总额。

(5)

总收入包括净利息收入、手续费收入、外汇交易净收益、汇差结果和衍生品净收益。运营费用包括工资和社会福利、行政、一般和税收费用以及折旧和摊销。


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12.附录

12.6.5.BCP玻利维亚

财务状况表

（S/千，国际财务报告准则）

		截至		%变化
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	2,552,099	2,215,684	2,216,270	0.0%	-13.2%
投资	1,522,673	1,405,967	1,739,760	23.7%	14.3%
贷款	9,401,800	9,829,567	9,938,971	1.1%	5.7%
当前	9,112,232	9,504,083	9,609,399	1.1%	5.5%
内部逾期贷款	240,528	270,433	266,296	-1.5%	10.7%
再融资贷款	49,040	55,051	63,276	14.9%	29.0%
较少-贷款损失准备金	(351,688)	(357,720)	(366,704)	2.5%	4.3%
贷款，净额	9,050,112	9,471,846	9,572,267	1.1%	5.8%
财产、家具和设备，净额	66,129	130,797	132,210	1.1%	99.9%
其他资产	309,864	264,972	314,226	18.6%	1.4%
总资产	13,500,877	13,489,266	13,974,733	3.6%	3.5%
负债和净股东权益
存款和债务	11,482,143	11,704,551	12,145,811	3.8%	5.8%
应付银行及代理行款项	78,296	2,032	-	-100.0%	-100.0%
债券和次级债	161,916	162,042	157,253	-3.0%	-2.9%
其他负债	889,949	651,779	665,519	2.1%	-25.2%
负债总额	12,612,304	12,520,404	12,968,583	3.6%	2.8%

净权益	888,573	968,862	1,006,150	3.8%	13.2%
总负债和净权益	13,500,877	13,489,266	13,974,733	3.6%	3.5%

损益表

（S/千，国际财务报告准则）

		季度		%变化			最多	%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
利息收入，净额	84,160	87,687	87,812	0.1%	4.3%	332,337	353,396	6.3%
呆账应收账款准备金，扣除回收款项	(27,530)	(10,542)	(25,027)	137.4%	-9.1%	(38,040)	(73,688)	93.7%
拨备后净利息收入	56,630	77,145	62,785	-18.6%	10.9%	294,297	279,708	-5.0%
非财政收入	48,427	36,365	85,923	136.3%	77.4%	210,717	276,802	31.4%
费用总额	(82,730)	(77,107)	(114,966)	49.1%	39.0%	(359,811)	(391,844)	8.9%
翻译结果	190	850	1,281	50.7%	574.2%	50	1,731	3362.0%
所得税	(2,865)	(20,638)	(11,521)	-44.2%	302.1%	(62,202)	(72,886)	17.2%
净利润	19,652	16,615	23,502	41.5%	19.6%	83,051	93,511	12.6%

部分财务指标

		季度		%变化			最多		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日		12月24日	12月24日/12月23日
效率比	59.0%	80.3%	63.0%	-1732 PB	397 PB	61.3%	63.9%		262PB
ROAE	8.8%	6.8%	9.5%	271PB	68 PB	9.5%	9.9%		37 PB
L/D比	81.9%	84.0%	81.8%	-215 PB	-5 PB
IOL比率	2.6%	2.8%	2.7%	-7 PB	12 PB
不良贷款率	3.1%	3.3%	3.3%	1 PB	24 PB
人工晶体的覆盖率	146.2%	132.3%	137.7%	543 PB	-851 PB
不良贷款覆盖率	121.5%	109.9%	111.3%	136PB	-1019 PB
分支机构	46	46	46	0.0%	0.0%
代理人	1,350	1,541	1,834	19.0%	35.9%
自动取款机	315	314	314	0.0%	-0.3%
员工	1,726	1,791	1,819	1.6%	5.4%


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12.附录

12.6.6.米班科

财务状况表

（S/千，国际财务报告准则）

		截至		%变化
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
物业、厂房及设备
现金及应收银行款项	1,121,452	1,590,356	1,833,225	15.3%	63.5%
投资	2,556,436	3,094,635	2,917,396	-5.7%	14.1%
贷款总额	13,269,018	12,118,953	12,239,171	1.0%	-7.8%
当前	12,333,980	11,168,560	11,330,124	1.4%	-8.1%
内部逾期贷款	834,356	846,455	802,133	-5.2%	-3.9%
再融资	100,682	103,938	106,914	2.9%	6.2%
贷款损失准备金	(1,002,847)	(940,310)	(924,703)	-1.7%	-7.8%
贷款净额	12,266,171	11,178,643	11,314,468	1.2%	-7.8%
固定资产、工厂及设备，净值	139,064	132,430	131,261	-0.9%	-5.6%
其他资产	815,263	795,856	750,972	-5.6%	-7.9%
总资产	16,898,386	16,791,920	16,947,322	0.9%	0.3%

负债和净股东权益
存款和债务	9,999,230	10,800,163	11,060,598	2.4%	10.6%
应付银行及代理行款项	2,411,642	1,958,657	1,985,746	1.4%	-17.7%
债券和次级债	611,166	306,113	309,551	1.1%	-49.4%
其他负债	879,725	983,614	923,059	-6.2%	4.9%
负债总额	13,901,763	14,048,547	14,278,954	1.6%	2.7%

净权益	2,996,623	2,743,373	2,668,368	-2.7%	-11.0%
负债总额和净股东权益	16,898,386	16,791,920	16,947,322	0.9%	0.3%

损益表

（S/千，国际财务报告准则）

		季度		%变化		最多		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
净利息收入	538,522	562,421	574,720	2.2%	6.7%	2,160,467	2,240,270	3.7%
贷款损失准备金，扣除追回款	(208,880)	(192,435)	(141,899)	-26.3%	-32.1%	(822,663)	(727,833)	-11.5%
拨备后净利息收入	329,642	369,986	432,821	17.0%	31.3%	1,337,804	1,512,437	13.1%
非财务收入	56,230	30,861	32,748	6.1%	-41.8%	165,258	130,695	-20.9%
费用总额	(324,854)	(320,796)	(312,016)	-2.7%	-4.0%	(1,248,582)	(1,246,390)	-0.2%
翻译结果	(454)	(337)	(466)	38.3%	2.6%	(3,813)	(1,860)	-51.2%
所得税	(6,670)	(15,890)	(36,098)	127.2%	441.2%	(46,892)	(85,782)	82.9%
净收入	53,894	63,824	116,989	83.3%	117.1%	203,775	309,100	51.7%

部分财务指标

		季度		%变化					%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	最多	12月24日	12月24日/12月23日
效率比	52.9%	54.2%	52.2%	-197个基点	-67个基点	52.7%	52.7%		0bps
ROAE	7.3%	9.4%	17.3%	787个基点	1002个基点	7.1%	10.9%		386个基点
ROAE包括。古迪尔	6.9%	9.0%	16.4%	748个基点	949个基点	6.7%	10.4%		367个基点
L/D比	132.7%	112.2%	110.7%	-156个基点	-2204个基点
IOL比率	6.3%	7.0%	6.6%	-43个基点	27个基点
不良贷款率	7.0%	7.8%	7.4%	-42个基点	38个基点
人工晶体的覆盖率	120.2%	111.1%	115.3%	419个基点	-491个基点
不良贷款覆盖率	107.3%	98.9%	101.7%	278个基点	-553个基点
分支机构⁽¹⁾	292	283	283	-	(9)
员工	9,842	10,101	9,950	(151)	108

(1)

包括Banco de la Nacion分行，其在12月23日为36家，在9月24日为36家，在12月24日为36家。


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12.附录

12.6.7.普力马法新社

财务状况表

（以S/千为单位，国际财务报告准则）

	截至			%变化
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
现金及应收银行款项	109,574	144,402	123,278	-14.6%	12.5%
不计息	6,176	4,555	3,779	-17.0%	-38.8%
计息	103,398	139,847	119,499	-14.6%	15.6%
公允价值变动计入损益投资	333,577	317,682	306,759	-3.4%	-8.0%
公允价值变动计入其他综合收益投资	687	1,171	1,218	4.0%	77.3%
固定资产、工厂及设备，净值	9,700	7,638	7,347	-3.8%	-24.3%
其他资产	287,191	260,067	219,369	-15.6%	-23.6%
总资产	740,729	730,960	657,971	-10.0%	-11.2%
应付银行及代理行款项	7	6	22	266.7%	214.3%
应付租赁款	6,254	4,203	3,723	-11.4%	-40.5%
其他负债	234,396	212,464	178,674	-15.9%	-23.8%
负债总额	240,657	216,673	182,419	-15.8%	-24.2%

股本	40,505	40,505	40,505	0.0%	0.0%
储备金	20,243	20,243	20,243	0.0%	0.0%
其他储备	178	425	459	8.0%	157.9%

留存收益	289,597	344,510	281,419	-18.3%	-2.8%
期内净收益	149,549	108,604	132,926	22.4%	-11.1%
总负债和权益	740,729	730,960	657,971	-10.0%	-11.2%

收入报表

（以S/千为单位，国际财务报告准则）

	季度			%变化		最多		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
财务收入	1,768	1,429	1,786	25.0%	1.0%	6,902	5,678	-17.7%
财务费用	(1,277)	(1,055)	(1,782)	68.9%	39.5%	(3,212)	(4,083)	27.1%
利息收入，净额	491	374	4	-98.9%	-99.2%	3,690	1,595	-56.8%
手续费收入	87,458	90,748	88,102	-2.9%	0.7%	350,846	372,480	6.2%
证券净收益（亏损）	14,673	2,579	(2,115)	-182.0%	-114.4%	32,772	10,528	-67.9%
汇兑差额净收益（亏损）	(466)	110	(32)	-129.1%	-93.1%	(793)	(530)	-33.2%
其他收益	760	124	5,628	4438.7%	640.5%	5,523	7,137	29.2%
工资和员工福利	(24,498)	(22,384)	(29,371)	31.2%	19.9%	(85,874)	(97,457)	13.5%
行政开支	(16,550)	(17,272)	(20,545)	18.9%	24.1%	(70,196)	(78,570)	11.9%
折旧及摊销	(6,388)	(6,603)	(6,612)	0.1%	3.5%	(25,273)	(26,381)	4.4%
其他费用	(53)	(245)	(71)	-71.0%	34.0%	(4,388)	(1,249)	-71.5%
所得税前利润	55,427	47,431	34,988	-26.2%	-36.9%	206,307	#####	-9.1%
所得税	(15,047)	(12,744)	(10,666)	-16.3%	-29.1%	(56,758)	(54,627)	-3.8%
净利润	40,380	34,687	24,322	-29.9%	-39.8%	149,549	#####	-11.1%

部分财务指标

	季度			改变		最多		改变
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
净资产收益率	33.7%	27.9%	19.7%	-827个基点	-1401个基点	30.0%	27.2%	-276个基点
净利息收益率	0.5%	0.3%	0.0%	-34个基点	-47个基点	0.9%	0.4%	-50个基点
效率比	54.2%	50.7%	64.2%	1348个基点	996个基点	51.3%	54.2%	292个基点
营业费用/平均资产总额	26.6%	26.5%	32.6%	609个基点	594个基点	24.6%	28.9%	437个基点

主要指标及市场份额

	普力马	系统	分享%	普力马	系统	分享%
	3Q24	3Q24	3Q24	Q4 24	Q4 24	Q4 24
AUM（S/百万）	32,142	106,729	30%	32,118	106,976	30%
附属公司（S/百万）	2,341,483	9,677,410	24%	2,340,087	9,795,699	24%
收款（S/百万）	1,044	4,003	26%	711	2,704	26%

资料来源：Superintendencia de Banca，Seguros y AFPs。


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12.附录

12.6.8.太平洋集团

财务状况关键指标

（S/千，国际财务报告准则）

	截至			%变化
	12月23日	9月24日	12月24日	环比	同比
总资产	16,549,171	17,683,826	17,890,138	1.2%	8.1%
证券投资（一）	12,704,842	13,550,847	13,898,637	2.6%	9.4%
负债总额	13,443,688	14,442,027	14,504,765	0.4%	7.9%
净权益	3,086,571	3,226,717	3,369,625	4.4%	9.2%

损益表

（S/千，国际财务报告准则）

	季度			%变化		截至		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
保险服务结果	255,887	308,072	293,055	-4.9%	14.5%	1,152,472	1,229,908	6.7%
再保险结果	(96,996)	(151,920)	(102,995)	-32.2%	6.2%	(426,290)	(530,204)	24.4%
保险承保结果	158,891	156,152	190,060	21.7%	19.6%	726,182	699,704	-3.6%
利息收入	183,933	209,425	208,159	-0.6%	13.2%	778,280	834,304	7.2%
利息支出	(126,386)	(135,554)	(138,943)	2.5%	9.9%	(493,247)	(535,059)	8.5%
净利息收入	57,547	73,871	69,216	-6.3%	20.3%	285,033	299,245	5.0%
手续费收入和外汇收益	(2,743)	(4,676)	(4,066)	-13.0%	48.2%	(11,951)	(14,265)	19.4%
其他收入无核心：
汇兑差额净收益（亏损）	893	191	1,150	502.1%	28.8%	15,888	(657)	-104.1%
证券和联营公司净亏损	39,232	29,761	(15,450)	-151.9%	-139.4%	118,319	62,389	-47.3%
其他收入未营业	32,649	26,028	52,455	101.5%	60.7%	94,605	152,442	61.1%
其他收益	70,031	51,305	34,089	-33.6%	-51.3%	216,866	199,908	-7.8%
营业费用	(85,773)	(64,305)	(84,895)	32.0%	-1.0%	(301,815)	(300,773)	-0.3%
其他费用	(35,317)	(24,099)	(25,602)	6.2%	-27.5%	(75,550)	(84,030)	11.2%
费用总额	(121,090)	(88,404)	(110,497)	25.0%	-8.7%	(377,365)	(384,803)	2.0%
所得税	(29,379)	(3,615)	(13,274)	267.2%	-54.8%	(40,290)	(44,280)	9.9%
净收入	136,000	189,308	169,594	-10.4%	24.7%	810,426	769,774	-5.0%

(*）花边和共同基金的净盈利能力正在列报扣除税后，为此进行了追溯变更（之前列报了毛

（1）股东权益净额包括Prima投资组合的未实现收益。

从2015年第一季度及以后，Grupo Pacifico的财务报表反映了与Banmedica（等份）达成的以下业务协议：

（一）

私人健康保险由Grupo Pacifico管理，并在每个会计项目中纳入其财务报表；

（二）

企业健康保险（受扶养工人）；和

（三）

医疗服务。

ii）和iii）中描述的业务由Banmedica管理，因此不在Grupo Pacifico的财务报表中合并。Banmedica产生的50%的净收入在Grupo Pacifico的损益表中记录为对子公司投资的损益。

如前所述，企业健康保险和医疗服务业务由Banmedica并表。下表反映了Grupo Pacifico从中获得50%净收益的综合结果。


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12.附录

企业健康保险和医疗服务（一）

（S/千）

	季刊			%变化		最多		%变化
	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
结果
净赚保费	350,926	374,166	375,687	0.4%	7.1%	1,360,411	1,464,885	7.7%
净索赔	(260,201)	(315,869)	(300,166)	-5.0%	15.4%	(1,070,205)	(1,216,644)	13.7%
净费用	(14,818)	(16,553)	(16,671)	0.7%	12.5%	(58,543)	(64,397)	10.0%
承销费用净额	(3,262)	(4,433)	(3,275)	-26.1%	0.4%	(12,051)	(14,495)	20.3%
承销结果	72,645	37,312	55,574	48.9%	-23.5%	219,613	169,348	-22.9%

净财务收入	5,035	5,834	5,304	-9.1%	5.3%	16,562	22,501	35.9%
费用总额	(33,987)	(24,998)	(33,712)	34.9%	-0.8%	(99,844)	(110,797)	11.0%
其他收益	2,036	1,945	9,389	382.6%	361.1%	(2,686)	15,795	-688.1%
Traslations结果	(1,596)	(2,780)	1,261	-145.4%	-179.1%	(2,423)	1,004	-141.4%
所得税	(13,532)	(4,866)	(11,122)	128.6%	-17.8%	(44,855)	(28,760)	-35.9%

扣除医疗服务前的净收入	30,602	12,448	26,695	114.5%	-12.8%	86,367	69,092	-20.0%

医疗服务净收入	30,083	40,519	33,837	-16.5%	12.5%	118,449	138,156	16.6%

净收入	60,685	52,967	60,531	14.3%	-0.3%	204,816	207,248	1.2%

（1）根据IFRS 4准则报告。


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12.附录

12.6.9. 投资管理与咨询^*

投资管理与咨询	季度			%变化		最多		%变化
S/000	23年第四季度	3Q24	Q4 24	环比	同比	12月23日	12月24日	12月24日/12月23日
净利息收入	18,757	9,934	(15,640)	-257.4%	-183%	82,105	6,031	-92.7%
非财务收入	226,078	241,628	214,144	-11.4%	-5.3%	809,387	944,976	16.8%
手续费收入	147,019	157,828	145,476	-7.8%	-1.0%	530,413	617,225	16.4%
外汇交易净收益	14,844	19,448	15,356	-21.0%	3.4%	55,473	66,524	19.9%
出售证券净收益	64,928	72,105	15,289	-78.8%	-76.5%	209,066	187,606	-10.3%
衍生结果	(16,731)	(17,139)	53,081	-409.7%	-417.3%	(45,497)	78,521	-272.6%
汇率风险敞口的结果	9,470	6,061	(21,323)	-451.8%	-325.2%	33,330	(32,613)	-197.8%
其他收益	6,548	3,325	6,265	88.4%	-4.3%	26,602	27,713	4.2%
营业费用（1）	(192,097)	(187,915)	(145,999)	-22.3%	-24.0%	(698,702)	(686,698)	-1.7%
营业收入	52,738	63,647	52,505	-17.5%	-0.4%	192,790	264,309	37.1%
所得税	(10,006)	(11,053)	(22,722)	105.6%	127.1%	(31,394)	(68,660)	118.7%
非控股权益	(6,818)	86	156	81.4%	-102.3%	(11,955)	392	-103.3%
净收入	49,550	52,508	29,627	-43.6%	-40.2%	173,351	195,257	12.6%

*未经审计的结果。

（1）包括：工资和员工福利+管理费用+分派费用+折旧摊销+税收和缴款+其他费用。


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12.附录

12.7.计算表

计算表⁽¹⁾
盈利能力	生息资产	现金及应收银行款项+总投资+现金抵押，逆回购协议及证券借贷+贷款
	资金	存款和债务+应付银行和代理机构款项+ BCRP工具+与客户和第三方的回购协议+发行的债券和票据
	净息差（NIM）	（净利息收入（不含净保险财务费用）（平均生息资产）
	风险调整后净额息差（风险- 调整后NIM）	（年化净利息收入（不含净保险财务费用）-年化拨备）（平均期末和期初生息资产）
	筹资成本	（利息支出（不含保险财务费用净额）（平均资金）
	核心收入	净利息收入+手续费收入+外汇交易净收益
	其他核心收入	手续费收入+外汇交易净收益
	其他非核心收入	证券净收益+联营公司净收益+持作交易衍生工具净收益+汇兑差额净收益+其他非经营性收益
	平均资产回报率（ROA）	（归属于Credicorp的年化净利润）（平均资产）
	平均净资产收益率（ROE）	（归属于Credicorp的年化净利润）（平均净资产）
投资组合质量	内部逾期比率	（内部逾期贷款）（贷款总额）
	不良贷款率（不良率）	（内部逾期贷款+再融资贷款）（贷款总额）
	内部逾期贷款覆盖率	（贷款损失备抵）（内部逾期贷款）
	不良贷款覆盖率	（贷款损失备抵）（不良贷款）
	风险成本	（贷款组合信用损失年化拨备，净回收）（平均贷款总额）
经营业绩	营业费用	工资职工福利+管理费用+折旧摊销+参与关联+购置成本
	营业收入	净利息、同类收入、费用+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+为交易而持有的衍生品净收益+汇兑差额净收益+保险承保业绩净
	效率比	工资职工福利+管理费用+折旧摊销+参与关联净利息、同类收支+手续费收入+外汇交易净收益+联营公司净收益+持作交易衍生品净收益+汇兑差额结果+保险承保结果
资本充足	流动性覆盖率	优质流动资产合计+ min（流入合计_30天; 75%*流出总额_30天) 流出总额_30天
	监管资本比率	（监管资本）（风险加权资产）
	一级比率	第1层⁽²⁾ 风险加权资产
	普通股一级比率⁽³⁾	资本+准备金-100 %适用扣除⁽⁴⁾+留存收益+未实现损益风险加权资产

（1）平均数确定为期初和期末余额的平均数。

（2）包括对子公司的投资、商誉、无形资产和依赖未来盈利能力的递延所得税。

（3）普通股权一级=股本+准备金+累计收益–未实现损益-100%扣除（投资

在子公司、商誉、无形资产和基于未来回报的递延所得税资产）。

（4）包括对子公司的投资、商誉、无形资产和基于未来收益的递延税项。


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12.附录

12.8.术语表

	任期		定义
	法新社		Administradora de Fondo de Pensiones或私人养老基金管理人
	BCRP		Banco Central de Reserva del Per ú或秘鲁中央银行
	财政上包括		自2020年以来通过BCP获得金融包括的客户的存量。BCP的新客户储蓄账户或新的Yape关联机构：（i）在纳入前12个月内没有在金融系统或其他BCP产品中的债务，及（ii）在过去3个月内通过任何BCP渠道平均执行至少3个月交易
	GMV		总商户数
	政府计划贷款（“GP”或“GP贷款”）		与Reactiva Peru、FAE-Mype和Impulso Myperu计划相关的贷款组合，以快速有效地响应流动性需求并维持支付链
	MAU		月活跃用户
	MEF		秘鲁经济和财政部
	冠捷		总支付量

其他非核心收入环比演变（百万鞋底）		其他非核心收入同比演变（百万鞋底）


其他非核心收入 FY演变（百万鞋底）

（1）其他：包括Grupo Credito、Credicorp Stand-alone、eliminations等。