注册声明第333-264388号
根据规则424（b）（2）提交

日期为2022年8月26日的招股说明书的定价补充，日期为2022年5月26日，
日期为2022年5月26日的招股说明书补充文件和日期为2022年7月22日的产品补充文件

75,000美元
高级中期票据，系列I
2027年8月31日到期的缓冲增强型退货票据
与iShares的股份挂钩^®MSCI EAFE ETF

票据条款：

¹上述“代理佣金”和“Bank of Montreal收益”总额反映了Bank of Montreal在定价日或之前建立对冲头寸时的总金额，这些金额可能会根据当时的市场状况而变化和波动。购买票据以出售给某些收费咨询账户的某些交易商可能已放弃部分或全部销售优惠、费用或佣金。购买这些账户中票据的投资者的公开发售价格在每1,000美元本金金额967.00美元至1,000美元之间。

*四舍五入到小数点后两位。

投资票据涉及风险，包括本文P-5页开始的“选定风险考虑因素”部分、产品补充文件PS-5页开始的“与票据相关的其他风险因素”部分中描述的风险，以及从招股说明书补充第S-1页和招股说明书第8页开始的“风险因素”部分。

美国证券交易委员会或任何国家证券委员会均未批准或不批准这些票据，也未就本文件、产品补充、招股说明书补充或招股说明书的准确性作出判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保债务，而不是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或机构或其他实体投保的储蓄账户或存款。

在此日期，根据上述条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金金额957.56美元。然而，如下文更详细的讨论，票据的实际价值在任何时候都会反映许多因素，无法准确预测。

BMO资本市场

票据的主要条款：

¹如随附的产品补充所述，可能会发生市场中断事件。

²由计算代理确定，并在某些情况下进行调整。有关更多信息，请参阅产品补充文件中的“票据的一般条款——对作为股票证券（包括任何ETF）的参考资产的反稀释调整”和“——对作为ETF的参考资产的调整”。

回报示例

下表显示了基于参考资产的各种假设最终水平（和相应的百分比变化）的票据投资的假设支付情况，反映了131.70%的上行杠杆系数和初始水平的80.00%的缓冲水平。有关更详细的示例，请参阅下面的“1,000美元票据投资的假设到期付款示例”。

票据的附加条款

您应阅读本文件以及日期为2022年7月22日的产品补充文件、日期为2022年5月26日的招股说明书补充文件和日期为2022年5月26日的招股说明书。本文件与下列文件一起包含注释的条款，并取代所有其他先前或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构，情况说明书，我们或代理的小册子或其他教育材料。除其他事项外，您应仔细考虑产品补充文件中与票据相关的其他风险因素中规定的事项，因为票据涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。

您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问这些文件（或者，如果该地址已更改，请查看我们在SEC网站上相关日期的文件）：

2022年7月22日的产品补充：

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/927971/000121465922009101/b721223424b2.htm

日期为2022年5月26日的招股说明书补充文件和日期为2022年5月26日的招股说明书：

https://www.sec.gov/archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们在SEC网站上的中央索引键是927971。在本文件中，“我们”、“我们的”或“我们的”是指Bank of Montreal。

选定的风险注意事项

对票据的投资涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充的“与注释相关的其他风险因素”部分有更详细的解释。

与票据结构或特征相关的风险

与参考资产相关的风险

与iShares相关的风险^®MSCI EAFE ETF

一般风险因素

1,000美元票据投资的假设到期付款示例

下表说明了到期票据的假设付款。假设付款基于对票据的1,000美元投资、100.00的假设初始水平、80.00的假设缓冲水平（假设初始水平的80.00%）、一系列假设最终水平以及对到期付款的影响。

下面显示的假设示例旨在帮助您理解注释的条款。您将在到期时收到的实际现金金额将取决于参考资产的最终水平。您可能会在到期时损失部分或全部本金。

以下示例说明了如何计算上表中列出的回报。

示例1：参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平60.00，代表百分比变化为– 40.00%。由于参考资产的百分比变化为负且其假设最终水平低于其缓冲水平，投资者在到期时收到每1,000美元票据本金金额800.00美元的付款，计算如下：

$ 1,000 +[$ 1,000 x（– 40.00% + 20.00%）]= $ 800.00

示例2：参考资产的水平从假设的初始水平100.00下降到假设的最终水平90.00，代表百分比变化为– 10%。尽管参考资产的百分比变化为负，但由于其假设的最终水平大于其缓冲水平，投资者在到期时收到与票据本金相等的付款。

示例3：参考资产的水平从假设的初始水平100.00增加到假设的最终水平120.00，代表百分比变化为20.00%。由于参考资产的假设最终水平高于其假设初始水平，投资者在到期时收到每1,000美元票据本金金额1,263.40美元的付款，计算如下：

1,000美元+ 1,000美元x（20.00% x 131.70%）= 1,263.40美元

美国联邦税务信息

通过购买票据，每个持有人同意（在没有法律变更、行政决定或相反的司法裁决的情况下）将每张票据视为美国联邦所得税目的的预付衍生品合同。我们的法律顾问Mayer Brown LLP认为，出于美国联邦所得税的目的，将票据视为与参考资产相关的预付衍生品合约通常是合理的。但是，您投资票据的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国税局可以断言票据的征税方式应与上句所述的方式不同。请参阅日期为2022年7月22日的产品补充文件中适用于票据的“补充税收考虑因素—补充美国联邦所得税考虑因素—被视为预付衍生品合约的票据”下的讨论。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM将以反映本文封面规定的佣金的购买价格从我们这里购买票据。BMOCM已通知我们，作为其发行票据的一部分，它将向其他将出售票据的交易商重新提供票据。每个此类交易商，或BMOCM向其重新提供票据的交易商聘用的每个额外交易商，将从BMOCM收取佣金，该佣金不会超过封面上规定的佣金。

购买票据以出售给某些收费咨询账户的某些交易商可能会放弃部分或全部销售优惠、费用或佣金。如本文件封面所述，购买这些账户中票据的投资者的公开发行价格可能低于本金金额的100%。在这些账户中持有票据的投资者可能会被该账户的投资顾问或经理根据这些账户中持有的资产数量（包括票据）收取费用。

我们将在定价日期后超过两个工作日的日期交付票据。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第15c6-1条规则，二级市场的交易通常需要在两个工作日内结算，除非任何此类交易的各方另有明确约定。因此，希望在发行日期前两个工作日以上交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们直接或间接拥有本次发行的代理BMOCM的所有流通股本证券。根据FINRA规则5121，未经客户事先书面批准，BMOCM不得在本次发行中向其任何全权委托账户进行销售。

您不应将票据的发行解释为对收购与参考资产相关的投资的优点或对票据投资的适用性的建议。

BMOCM可以但没有义务在票据中做市。BMOCM将自行决定准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的初始销售中使用此定价补充。此外，BMOCM或我们的其他附属公司可以在初始销售后的任何票据的做市交易中使用此定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认中另行通知您，否则BMOCM将在做市交易中使用此定价补充。

在票据发行后的大约三个月内，我们或我们的附属公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如有），以及BMOCM也可能通过一个或多个财务信息供应商为票据发布的价值，并且可以在任何经纪账户报表中为票据指明，将反映我们对票据的估计价值的临时向上调整，否则将在当时确定和适用。此临时向上调整代表（a）我们或我们的附属公司预期在票据期限内实现的对冲利润和（b）与本次发行有关的任何承销折扣和销售优惠的一部分。本次临时向上调整的金额将在三个月内直线下降至零。

有关票据估计初始价值的附加信息

我们在本文封面上列出的票据在本文日期的估计初始价值等于以下假设成分的价值总和：

用于确定初始估计值的内部融资利率通常代表我们传统固定利率债务的信用利差的折扣。这些衍生交易的价值来自我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生工具的交易市场价格等因素以及其他输入数据，包括波动性、股息率、利率和其他因素。因此，票据在定价日的估计初始价值是根据定价日的市场状况确定的。

参考资产

我们从公开可用的文件中得出以下信息。我们尚未独立验证以下信息的准确性或完整性。我们不隶属于参考资产发行人，参考资产发行人对票据不承担任何义务。本文件仅与票据有关，与参考资产的股份或相关指数中包含的任何证券无关。我们或我们的任何附属公司均不参与下述公开文件的准备工作。我们或我们的任何附属公司均未就与发行票据有关的参考资产进行任何尽职调查。无法保证在此日期之前发生的所有事件，包括会影响下述公开文件的准确性或完整性以及会影响参考股票交易价格的事件 资产，已经或将被公开披露。任何事件的后续披露或与参考资产有关的重大未来事件的披露或未披露可能会影响参考资产在每个票息观察日、每个看涨期权观察日和估值日的股票价格，因此可能会影响票据的付款。

选择参考资产并不是购买或出售参考资产股份的建议。我们或我们的任何附属公司均未就参考资产股份的表现向您作出任何陈述。根据《交易法》和《1940年投资公司法》向SEC提供或提交的与参考资产相关的信息可通过SEC网站http://www.sec.gov获得。

共享^®MSCI EAFE ETF

iShares^®MSCI EAFE ETF是由iShares Trust维护和管理并由BlackRock Fund Advisors提供咨询的投资组合。iShares是一家注册投资公司，由众多独立的投资组合组成，包括iShares^®MSCI EAFE ETF。iShares^®MSCI EAFE ETF寻求与MSCI EAFE指数的价格和收益表现（扣除费用和支出之前）大致相符的投资结果。关于iShares的信息^®向SEC提交的MSCI EAFE ETF可通过参考其SEC文件编号：333-92935和811-09729或其CIK代码：0001100663找到。iShares的股份^®MSCI EAFE ETF在纽约证券交易所Arca上市，股票代码为“EFA”。

MSCI EAFE指数

本文件中有关MSCI EAFE指数的所有信息，包括但不限于其构成、计算方法和其组成部分的变化，均来自公开信息。此类信息反映了Msci Inc.（“MSCI”）的政策，并且可能会有所更改。我们或我们的任何附属公司均未对此类信息进行任何独立审查或尽职调查。MSCI拥有MSCI EAFE指数的版权和所有其他权利。MSCI没有义务继续发布，也可能停止发布MSCI EAFE指数。

MSCI EAFE指数旨在衡量发达市场国家（不包括美国和加拿大）的股票市场表现。MSCI EAFE指数是一个自由流通量调整市值股票指数。MSCI EAFE指数目前由以下21个发达市场国家指数组成：澳大利亚、奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、香港、爱尔兰、以色列、意大利、日本、荷兰、新西兰、挪威、葡萄牙、新加坡、西班牙、瑞典、瑞士和英国。

MSCI全球可投资市场指数

MSCI EAFE指数是MSCI全球可投资市场指数

构建MSCI全球可投资市场指数。

MSCI进行了一个指数构建过程，其中包括：

定义股票领域

股票领域的定义是：

确定市场可投资股票领域。

市场的市场可投资股票领域是通过以下方式得出的：（i）确定股票领域中每只证券的合格上市；将可投资性筛选应用于股票领域中归类于该市场的个别公司和证券。一个市场通常相当于一个国家。

证券可能在其分类国家/地区（“本地上市”）和/或不同国家/地区（“外国上市”）上市。证券可以在全球可投资股票领域以本地上市或外国上市（包括存托凭证）为代表。仅当证券在符合外国上市重要性要求（如下所述）的国家/地区分类时，该证券才可以由外国上市代表，如果证券被归类在发达市场国家，或者如果证券被归类在新兴市场国家，则该证券的外国上市在发达市场国家的合格证券交易所交易，发达市场国家或新兴市场国家的合格证券交易所。

为了使一个国家满足外国上市重要性要求，MSCI确定外国上市所代表的所有证券，如果外国上市符合该国的资格，这些证券将被纳入该国的MSCI国家可投资市场指数。所有此类证券的自由流通量调整市值总额应至少占（i）相关MSCI国家可投资市场指数自由流通量调整市值的5%和MSCIACWI可投资市场指数自由流通量调整市值的0.05%。如果一个国家不符合外国上市重要性要求，则该国的证券可能不代表在全球可投资股票领域的外国上市。

用于确定每个市场的可投资股权范围的可投资性筛选如下：

定义每个市场的市值规模细分。一旦定义了市场可投资股票领域，它就会被细分为以下基于规模的指数：

在每个市场创建规模细分指数涉及以下步骤：

标准指数的指数连续性规则。

为了实现指数的连续性，并在市场指数内提供一些基本的多元化水平，尽管受到本节所述其他指数构建规则的影响，DM标准指数将保留至少五只成分股，EM标准指数将保留至少三只成分股。

根据全球行业分类标准对证券进行分类。

全球可投资股票领域中的所有证券都被分配到最能描述其业务活动的行业。为此，MSCI与标准普尔道琼斯指数共同设计了担保投资证。担保投资证目前由11个部门、24个行业组、69个行业和158个子行业组成。根据担保投资证，每家公司根据其主要业务活动被分配到一个子行业。因此，在担保投资证的四个级别中，一家公司只能属于一个分组。

MSCI的计算方法^®EAFE指数。

相关指数的表现是其成分证券的美元价值的自由流通量加权平均值。

用于计算成分证券的价格是官方交易所收盘价或相关市场接受的价格。在市场关闭的情况下，或者如果证券在特定日期或特定时期内没有交易，MSCI将结转前一天的价格（或最新可用的收盘价）。如果市场中断导致任何成分证券价格不可用，MSCI通常会使用该成分证券的最后报告价格来计算业绩，除非MSCI根据情况确定另一个价格更合适。收盘价转换成美元（如适用），使用WM/路透社在伦敦时间下午4：00计算的收盘汇率。

索引维护

维护MSCI全球可投资市场指数的目的是及时反映相关股票市场和细分市场的演变，同时寻求实现指数连续性、成分的持续可投资性和指数的可复制性，以及指数稳定性和低指数周转率。特别是，索引维护涉及：

5月和11月对规模细分市场和全球价值和增长指数的半年度指数审查（“SAIR”），其中包括：

2月和8月对规模细分指数的季度指数审查旨在：

持续事件相关的变化：此类变化通常在发生时在指数中实施。在公司第十个交易日收盘后，指数中包含了大量大型IPO。

MSCI的半年度指数审查旨在系统地重新评估指数的成分证券。在每半年一次的指数审查期间，成分证券的范围都会更新，并重新计算指数的全球最小规模范围。然后，进行以下指数维护活动等：审查符合条件的股本证券，重新评估最小规模要求，重新评估规模分部要求。半年度指数审查的结果至少在其生效日期前两周公布，截至5月和11月的最后一个营业日结束。

MSCI的季度指数审查流程旨在确保国家指数继续准确反映不断变化的股票市场。这一目标是通过及时反映在每个指数实际发生时未在每个指数中捕捉到的重大市场驱动变化来实现的，并且由于其重要性，不应等到半年度指数审查。这些季度指数审查可能会导致从国家指数中添加和删除成分证券（或从一个国家上市并由不同国家上市代表的证券）以及FIF和NOS的变化。

这些指导方针和实施指导方针的政策由MSCI负责，并最终由MSCI进行调整。

我们或我们的任何附属公司，包括BMOCM，均不对MSCI的计算、维护或发布，或任何错误、遗漏或中断承担任何责任。^®EAFE指数，或该指数的任何后继者。MSCI不保证MSCI的准确性或完整性^®EAFE指数，或指数中包含的任何数据。MSCI对计算和传播MSCI指数时出现的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任。^®EAFE指数。MSCI对计算和发布MSCI指数时出现的任何错误或遗漏不承担任何责任。^®EAFE指数，或应用该指数确定到期票据应付金额的方式。

票据的有效性

Osler，Hoskin & Harcourt LLP认为，票据的发行和销售已获得银行所有必要的公司行动的正式授权，符合高级义齿，并且当本定价补充已附加并正式注明时在，代表票据的主票据，票据将被有效签署和发行，并且在票据的有效性受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的范围内，并将成为银行的有效义务，但须遵守以下限制（i）高级义齿的可执行性可能受到加拿大存款保险公司法（加拿大）、清盘和重组法（加拿大）和破产的限制，破产、重组、接管、暂停、安排或清盘法或其他一般影响债权人权利执行的类似法律；高级义齿的可执行性可能有限 根据公平原则，包括只有在有管辖权的法院酌情决定授予特定履行和禁令等衡平法补救措施的原则；根据《货币法》（加拿大），加拿大法院的判决必须以加拿大货币作出，并且该判断可能基于付款日以外的一天存在的汇率；高级义齿的可执行性将受到2002年《限制法》（安大略省）中包含的限制，并且该律师不就法院是否会认定高级债务契约的任何条款不可执行作为试图改变或排除该法案规定的时效期限发表意见。本意见自本协议发布之日起提供，仅限于安大略省的法律和适用于其的加拿大联邦法律。此外，该意见受制于关于受托人的惯常假设 义齿的授权、执行和交付以及签名的真实性和某些事实事项，所有这些都如该律师于2022年5月26日的信函所述，已作为附件 5.3提交给美国证券交易委员会的6-K表格，日期为2022年5月26日。

Mayer Brown LLP认为，当本定价补充文件附在代表票据的主票据上并在其上适当注明，并且票据已按本协议规定发行和出售时，票据将有效，Bank of Montreal具有约束力和可执行的义务，有权享受高级契约的利益，但须遵守适用的破产、无力偿债和一般影响债权人权利的类似法律、合理性概念和普遍适用的公平原则（包括但不限于诚信概念、公平交易和没有恶意）。本意见自本协议发布之日起提供，仅限于纽约州的法律。就本意见涉及受安大略省法律或其中适用的加拿大法律管辖的事项而言，Mayer Brown LLP在未经独立调查或调查的情况下假定Osler，Hoskin & Harcourt LLP所提出意见的事项的有效性， 发行人的加拿大法律顾问，在其上述意见中。该意见受制于关于受托人授权、执行和交付高级义齿以及签名真实性的惯常假设，以及该律师在某些事实事项上依赖Bank of Montreal和其他来源，所有这些都在Mayer Brown LLP日期为2022年5月26日的法律意见中所述，该意见已作为2022年5月26日附件0的6-K表报告的附件提交给美国证券交易委员会。

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