附件 99.1
垂直航空航天有限公司。
条款清单– 2024年11月24日
| 缔约方 | |
| 公司: | Vertical Aerospace Ltd.,开曼群岛豁免公司。 |
| VAGL: | Vertical Aerospace集团有限公司,一家根据英格兰及威尔士法律注册成立的公司,为本公司的全资附属公司。 |
| Mudrick Capital: | Mudrick Capital Management L.P.或由Mudrick Capital Management L.P.或其关联公司管理、赞助或提供建议的任何基金、投资者、实体或账户。 |
| 顺丰投资者: | Stephen Fitzpatrick、Imagination Aero Investments Limited或任何其他与Stephen Fitzpatrick有关联的基金、实体或账户。 |
| 步骤A:修订契约及部分转换票据 | |
| 对契约的修订 | |
| 在本节中使用的未经定义的大写术语应具有日期为2021年12月16日的义齿中赋予它们的各自含义,其中包括公司(定义见下文)和作为受托人和抵押品代理人的美国银行全国协会(the "义齿”),就2026年到期的7.00%/9.00%可转换优先有担保PIK切换票据(“笔记”)由公司发行。 | |
| 对义齿的修订: | 在符合下述条件的情况下,义齿将通过一个或多个补充义齿的方式进行修订或以新的义齿进行替换(统称“义齿修订”),具体如下: |
| · | 提供固定转换率以反映转换价,即(a)自补充契约日期起生效,每股普通股2.75美元,但受限于该固定转换率仅适用于当时未偿还票据本金总额的一半(假设于2024年12月15日支付PIK利息,则约为1.302亿美元),以及(b)自有关一半的转换代价(假设于12月15日支付PIK利息,则约为1.302亿美元)之日及之后生效,2024年)当时未偿还票据的本金总额由公司根据义齿第5.03条交付(该交付日期为部分转换日期”),每股普通股3.50美元。为免生疑问,在每种情况下,该等固定换算率不得按现有义齿第5.05(a)(vi)节的规定进行向下一轮调整); | ||
| · | 自2024年12月15日起生效,为现金利息提供固息10.00厘及PIK利息提供12.00厘; | ||
| · | 到期日为2028年12月15日;及 | ||
| · | make-whole premium、赎回乘数和fundamental change赎回乘数的定义是为了反映以下赎回概况: | ||
| o | 对于发行日第四个周年之前的任何赎回:补足-应付溢价; | ||
| o | 在发行日的第四个周年或之后但在发行日的第五个周年之前,112.0%; |
| o | 在发行日的五周年或之后但在发行日的六周年之前,为106.0%;及 | ||
| o | 发行日期六周年或之后,100.0%。 |
| 部分转换 | |
| 部分转换: | 在订立契约修订后,Mudrick Capital须根据契约第5.02条,就本金金额为1.3亿美元的未偿还票据,按每股普通股2.75美元的转换价格(“部分转换”). |
| 转换对价: | 在收到转换通知后,公司应根据契约第5.03节交付转换对价,金额约为47,343,585股普通股,按于本条款清单日期的该等普通股数目计算,占已发行的有表决权普通股总数约71%。 |
| 条件 | |
| 穆德里克资本 契约的条件 修正和部分 转换日期: |
在获得Mudrick Capital豁免的情况下,义齿修订和部分转换的条件是:
(a)公司、VAGL、Mudrick Capital和顺丰投资者订立认购协议(“认购协议”),记录本条款清单所载的承诺资金、首次股权配售和Fitzpatrick先生的参与权的条款;
(b)订立宽限协议(“宽限协议”),其中应包括:
o就本条款清单拟进行的交易(包括下文所列的公司承诺和大股东承诺)支持各方的承诺;
o有待商定的里程碑(包括在2024年12月31日前完成义齿修订和部分转换);
o在(i)2025年2月1日之前,就义齿第3.15(a)和3.16(a)节和(ii)直到2025年2月1日和公司就义齿第3.13节收到承诺资金(定义见下文)之日(以较早者为准)就义齿项下的任何未偿违约或违约事件作出的暂缓,在每种情况下,须遵守: |
| § | 公司、VAGL和顺丰投资者遵守其暂缓承诺; | ||
| § | 遵守惯常的信息权(包括传递财务信息);和 | ||
| § | 惯常的终止事件(包括在违反任何里程碑、破产、申请破产或MAE的步骤时);和 |
2
o就与本条款清单所设想的交易有关的义齿中的基本变更回购条款的豁免;
(c)Mudrick Capital作为唯一票据持有人同意义齿修订,同意Mudrick Capital承诺采购;
(d)公司就其所有资产授出固定及浮动押记,作为票据及义齿项下所有负债(经修订)的担保;
(e)公司股东批准义齿修订、部分转换以及为促进下文所列的部分转换和治理变更所需的对公司组织章程大纲和章程细则的所有修订,包括为免生疑问,增加授权股份数量以涵盖根据义齿修订将发行的普通股,并在必要时进行部分转换;
(f)对公司组织章程大纲和章程细则的所有修订的订立和有效性,这些修订要求(a)规定本条款清单所设想的治理条款,以及(b)根据本条款清单终止顺丰投资者在其下的所有权利;
(g)终止公司与Fitzpatrick先生于2024年3月13日订立的顺丰保留事项函件协议;及
(h)公司与Mudrick Capital订立一项或多项注册权协议。
上述行动须互为条件,以每项其他行动生效为条件。
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| 部分转增的进一步条件: | 部分转换须以收到任何所需的监管批准为条件。 |
| 其他事项 | |
| 总部 公司: |
Mudrick Capital将向公司提供善意保证,公司将继续将总部和总部设在英国,但参数待定。 |
| 品牌、名称和 公司身份: |
Mudrick Capital将致力于保留公司“Vertical Aerospace”的名称和品牌标识。 |
| IAIL的Prior 承诺: |
本条款清单的所有各方同意并承认,公司与Imagination Aero Investments Limited(“国际航协”)日期为2024年2月22日(简称“IAIL投资协议")已到期(包括关于第二批2500万美元的资金承诺),这些义务应由下文所列的参与权取代。此外,公司同意承担IAIL、Fitzpatrick先生和Mudrick Capital与此相关的合理法律费用。 |
3
| 步骤B:治理和发布 | |
| 指数增强 | |
| 额外担保人及 抵押品/豁免: |
在部分转换日期后迅速:
(a)VAGL应成为票据和义齿的担保人和证券提供商,包括对其全部资产授予固定和浮动押记;和
(b)Mudrick Capital应放弃根据本条款条款修订和重述的义齿下的所有现有违约和违约事件。 |
| 治理变化 | |
| 董事会组成: | 只要顺丰投资者实益拥有超过3%的已发行普通股,Fitzpatrick先生将有权并有权继续留在公司董事会(“董事会”)和VAGL(同时不因在任一董事会任职而获得任何报酬),并且Mudrick Capital应采取一切必要行动来实施上述规定,包括投票赞成任命Fitzpatrick先生进入公司董事会和VAGL的任何决议(“Fitzpatrick先生的董事会权利”)。
紧随部分转换日期后且不限于Fitzpatrick先生的董事会权利,董事会应由Mudrick Capital提名选举的独立董事(由提名和公司治理委员会确定并在纽约证券交易所规则中规定)的多数组成,公司和董事会的提名和公司治理委员会应根据公司组织章程大纲和章程细则安排对这些被提名人进行任命。
此后,在每种情况下,但不限于Fitzpatrick先生的董事会权利:
(a)只要Mudrick Capital拥有至少10%的已发行普通股(假设未转换为普通股的票据未转换为普通股),Mudrick Capital将有权提名按比例人数在董事会任职的董事(四舍五入至最接近的整数)进行选举,并有权提名董事填补因Mudrick Capital如此提名的董事离开董事会而产生的任何空缺,及公司及董事会提名及企业管治委员会须根据公司组织章程大纲及章程细则安排该等被提名人获委任。
(b)根据适用法律和纽约证券交易所规则,Mudrick Capital的董事会指定人员还应有权在薪酬委员会和董事会所有其他委员会中获得相称的代表权(至少一名成员);但如果适用法律或纽约证券交易所规则阻止Mudrick Capital的董事会指定人员在任何委员会任职,则Mudrick Capital有权任命一名观察员在该委员会任职。
(c)Mudrick Capital提名董事会成员的权利应在Mudrick Capital实益拥有不到10%的已发行普通股(在完全转换的基础上)的第一个日期终止。 |
4
| Mudrick Capital的 同意权: |
自部分转换日期起至Mudrick Capital实益拥有少于35%的普通股之日(在完全转换的基础上),公司须在以下情况前取得Mudrick Capital的同意:
(a)公司对公司组织章程大纲及章程细则或附例的任何条文(透过合并、合并、重新分类、修订或其他方式)提出任何修订,而该修订一经采纳,将对Mudrick Capital在委任董事进入董事会方面的权利产生重大不利影响;及
(b)董事会的任何变更(根据本条款清单所设想的经修订的公司组织章程大纲及章程细则除外)。
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| Mudrick Capital的 优先购买权: |
自部分转换日期起及之后,只要Mudrick Capital及其关联公司保持至少20%的实益所有权地位(在完全稀释的基础上),公司将授予Mudrick Capital一项惯常的优先购买权,以维持其在公司的所有权百分比,收购和向员工和董事发行的惯常排除。
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| Fitzpatrick先生的权利: | 只要顺丰投资者实益拥有超过3%的普通股:
(a)有关公司未来股本筹集的决定须由(i)当时组成的董事会的独立成员或(ii)该等独立成员组成的委员会的过半数作出;及
(b)Fitzpatrick先生应保留按比例参与公司未来任何此类股权募集的权利,但须遵守其仅就首次股权配售(如下所述)的12个月选择权。
只要Fitzpatrick先生继续留在VAGL的董事会或董事会,(a)他有权为他无法出席的VAGL董事会或董事会会议任命一名代表,(b)公司应支付其行政/行政支持的费用,但上限有待商定。
公司须在公司提出对公司组织章程大纲和章程或章程的任何条款(通过合并、合并、重新分类、修订或其他方式)的任何修订(一旦通过将对Fitzpatrick先生的董事会权利产生重大不利影响)之前获得Fitzpatrick先生的同意。
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| 发布 | |
| 解除索赔: | 自每项义齿修订、部分转换、义齿增强以及为免生疑问而发生治理变更之日起生效,Mudrick Capital、Fitzpatrick先生和公司各自同意解除根据或与义齿、义齿修订、义齿增强、IAIL投资协议和治理变更相关的任何和所有针对彼此的索赔。 |
5
| 步骤c:资金承诺和首次股权配售 | |
| 承诺: | 在部分转换日期后的合理可行范围内,Mudrick Capital应尽快向公司承诺在与其下一轮融资(“首次股权配售”)相同的经济条款下购买公司发行的最多5000万美元的股本证券(“承诺融资”),具体如下:
(a)Mudrick Capital将在非或有基础上购买承诺资金中的2500万美元;和
(b)如果公司无法在第一次股权配售中筹集到该金额,Mudrick Capital将提供额外2500万美元的支持承诺,将由Mudrick Capital购买(此种支持承诺将减少从第三方(包括公司现有股东)筹集的任何金额的美元对美元)。
Mudrick Capital根据其上述承诺资金提供的任何资金均构成首次股权配售。
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| 承诺的条件 资金: |
在获得Mudrick Capital豁免的情况下,Mudrick Capital完成所承诺的资金将取决于:
(a)公司在Mudrick Capital的合理认定下,就首次股权配售真诚进行稳健的股权程序;
(b)收到任何所需的监管批准;
(c)公司股东批准有关公司组织章程大纲及章程细则的修订,包括为免生疑问而增加授权股份数目,以涵盖已发行的普通股及所有股票挂钩证券的基础(如有必要);
(d)订立注册权协议(定义见下文);
(e)公司大律师就交易文件(定义见下文)的惯常意见;及
(f)自公司上一份经审计的财务报表以来,公司未发生任何重大不利影响,或合理可能引起重大不利影响的事件或发生。
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| 菲茨帕特里克先生的 参与权: |
Fitzpatrick先生应:
(a)有权参与首次股权配售,以与首次股权配售中的其他投资者相同的经济条款购买最多2500万美元的普通股或与股票挂钩的证券;或者
(b)如果他选择不参与第一次股权配售,12个月的选择权,可以从公司购买2500万美元的普通股,行使价等于投资者在第一次股权配售中支付的每股购买价格。
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| 将军 | |
| 锁定: | 自部分转换日期起至拟议定的日期(以下简称“锁定期"),Mudrick Capital和Fitzpatrick先生及其关联公司各自(受待商定的习惯除外情形限制)将与公司达成协议,不(i)直接或间接出售、要约出售、订立合同或同意出售、抵押、质押、授予任何购买或以其他方式处置或同意处置的选择权,或建立或增加经修订的1934年《证券交易法》第16条含义内的看跌等价头寸或清算或减少看涨等价头寸(“交易法“),以及证券交易委员会据此颁布的规则和条例,就普通股(a”转让“),(ii)订立任何互换或其他安排,将任何普通股的所有权的任何经济后果全部或部分转移给另一方,不论任何该等交易是以交付普通股或其他证券、以现金或其他方式结算,或(iii)公开宣布任何意图以实现紧接前述第(i)或(ii)款所指明的任何交易(第(i)-(iii)条中的任何上述行动,”转让限制”). |
6
| 注册权: | Mudrick Capital应就根据本条款清单所列交易发行和可发行的普通股(为免生疑问,包括根据义齿修订可向Mudrick Capital发行的任何额外普通股)(受本条款清单所列“锁定”和“市场操纵”条款的约束)被授予惯常的登记权(包括要求和有待商定的搭载登记权)。
在不限制前述规定的情况下,公司将(i)在部分转换日期后立即(无论如何不迟于30天)提交并促使其生效的惯常货架登记声明,其中涵盖(a)根据本条款清单所列交易向Mudrick Capital发行和可发行的普通股和(b)根据义齿可向Mudrick Capital发行的任何额外普通股,以及(ii)在部分转换日期后30天内拥有被证券交易委员会视为有效的此类登记声明。公司将促使该登记声明继续有效,直至(a)所有可登记证券由其持有人出售及(b)该等证券根据规则144可自由交易而不受数量或出售方式限制之日(以较早者为准)之日。
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| 交易 文档: |
宽限协议、认购协议、补充契约及就契约修订及契约增强而须订立的任何担保文件,以及为落实本条款清单所列事项所需的其他文件,应称为“交易文件”。
交易文件将包括从会计、税务、勤勉尽责、受托人、当地法律顾问和证券交易所的角度进行的审查,以及为上市公司发行人提供的其他投入。
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| 公司承诺: | 在执行暂缓协议之前,公司应(根据适用的受托责任)推进与契约项下现有违约有关的应急计划,并(定期或应要求)更新Mudrick Capital关于此类应急计划的信息。 在执行剩余的交易文件之前,公司应(在遵守适用的受托责任的情况下):
(a)尽最大努力同意并订立交易文件;
(b)在采取任何步骤启动任何破产相关程序之前通知Mudrick Capital;和
(c)除作为上述善意应急计划的一部分外,不征求或寻求任何替代融资或重组提议,并将收到的任何替代融资和/或重组提议通知Mudrick Capital。
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7
| 大股东 承担: |
Fitzpatrick先生以公司大股东的身份同意尽最大努力(并促使其关联公司)订立一项或多项协议(如适用),以实现本条款清单所设想的交易。
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| 费用: | 宽限协议将包含有关费用的惯常规定,包括公司就本条款清单和宽限协议所设想的交易向Mudrick Capital(包括一家开曼律师事务所)和SF Investors(包括一家开曼律师事务所)偿还法律顾问的合理和有文件证明的费用。
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| 管辖法律和 论坛;适用 证券法: |
本条款清单和交易文件(公司的管理文件除外)将受纽约州法律管辖。由本条款清单和交易文件引起或与之相关的所有争议、法律诉讼、诉讼和诉讼必须仅在纽约州的州法院或位于纽约州的州和县的联邦法院提起。
公司的管理文件将受开曼群岛法律管辖。VAGL的管理文件将受英国法律管辖。
本条款清单(或任何相关或最终文件)中的任何内容均不得被解释为创建或组成“集团”,包括与Mudrick Capital、Fitzpatrick先生或任何其他SF Investor或任何其他人,为经修订的1934年美国证券交易法规则13d-5(b)(1)的目的,或为适用法律的任何其他类似条款。公司承认并同意,Mudrick Capital和Fitzpatrick先生以及其他顺丰投资者在本条款清单(以及任何相关或最终文件)下各自承担的义务应是几项(而不是共同的),各方均不对其他各方的作为或不作为承担任何责任。
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| 一般不具约束力: | 本条款清单仅拟作为各方进一步讨论的基础。除本条款清单中与标题“公司承诺”、“大股东承诺”、“管辖法律和论坛;适用的证券法”和“一般不具约束力”相对的章节中规定的具有约束力外,本条款清单不构成任何类型的合同、协议或承诺,或以其他方式就任何潜在交易或其他方面确立任何法律义务(包括但不限于任何谈判义务),且不应被视为双方或其各自的任何关联公司之间存在此类义务,除非双方已签署和交付的书面最终协议中规定的范围。订立任何最终协议将取决于收到所有必要的内部和第三方批准。 |
8
作为证明,本协议各方已促使本条款清单自上述日期和年份之日起正式签署。
MUDRICK Capital Management L.P。
代表所管理的某些基金或账户,
由其赞助或建议
| 签名: | /s/Jason Mudrick | |
| 姓名:Jason Mudrick | ||
| 职称:首席投资官 |
| 垂直航空航天有限公司。 | ||
| 签名: | /s/斯蒂芬·韦尔奇 | |
| 姓名:Stephen Welch | ||
| 职称:董事长 | ||
| 垂直航空航天集团有限公司 | ||
| 签名: | /s/斯蒂芬·韦尔奇 | |
| 姓名:Stephen Welch | ||
| 职称:董事 | ||
斯蒂芬·菲茨帕特里克
| /s/斯蒂芬·菲茨帕特里克 |
| IMAGINATION AERO INVESTMENT LTD。 | ||
| 签名: | /s/斯蒂芬·菲茨帕特里克 | |
| 姓名:Stephen Fitzpatrick | ||
| 职称:董事 | ||