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美利坚合众国
证券交易委员会

华盛顿特区20549
_________________________
形式 10-Q
_________________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的季度报告
已结束的季度期间 2022年6月30日
或者
☐ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡报告
过渡期从            到            
委员会文件编号 1-4881
_________________________
雅芳产品有限公司
（注册人在其章程中指定的确切姓名）
_________________________
纽约   13-0544597
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		   （国税局雇主
身份证号码。）
兰开斯特之家
纳恩米尔斯路 , 北安普敦 NN1 5PA
英国
（主要行政办公室地址）
+ 44 - 1904 - 232425
（注册人的电话号码，包括区号）

根据《交易法》第12（b）条注册的证券：
各类名称 交易代码 注册的每个交易所的名称
无 无 无

用复选标记表明注册人（1）是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交的较短时间段内）提交了根据1934年证券交易法第13或15（d）节要求提交的所有报告提交此类报告），（2）在过去90天内一直受到此类备案要求的约束。 是的   ☒无☐
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内（或在注册人被要求的较短时间段内）以电子方式提交了根据ST条例第405条（本章第232.405条）要求提交和发布的所有交互式数据文件提交此类文件）。 是的   ☒无☐

注意：注册人是某些公司根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的报告的自愿申报人。


用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中“大型加速申报者”、“加速申报者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速披露公司 ☐    加速披露公司 ☐
非加速披露公司 ☒    较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如《交易法》第12b-2条所定义）。是的☐无 ☒

截至2022年6月30日已发行的普通股（面值0.01美元）数量为 101.34 .

注册人符合表格10-Q的一般说明H（1）（a）和（b）中规定的条件，因此正在以简化的披露格式提交此表格。



目 录
 
    页
数字
第1项。
3
综合业务报表
4
5
6
7
8
9
10- 25
第2项。
30- 38
第3项。
47
第4项。
47
第1项。
48
项目1A。
48
第2项。
49
第5项。
49
第6项。
50
51


2


第一部分财务信息

第1项。财务报表


雅芳产品有限公司
综合业务报表
（未经审计）
  三个月结束
（以百万计） 2022年6月30日 2021年6月30日
产品销售 $ 644.1   $ 864.8  
其他收入 61.2   43.5  
来自Natura &Co附属公司的收入 7.9   8.7  
总收入 713.2   917.0  
成本、费用和其他：
销售成本 ( 301.9 ) ( 376.9 )
Natura &Co附属公司的销售成本 ( 7.8 ) ( 8.1 )
销售、一般和管理费用 ( 432.7 ) ( 551.1 )
经营亏损 ( 29.2 ) ( 19.1 )
利息支出 ( 8.8 ) ( 16.7 )
Natura &Co附属公司贷款的利息支出 ( 19.9 ) ( 9.7 )
债务清偿损失 ( 15.7 ) —  
利息收入 .6   ( .1 )
Natura &Co附属公司的利息收入 .9   —  
其他收入（费用），净额 6.4   4.9  
出售业务/资产的收益 —   1.5  
其他费用共计 ( 36.5 ) ( 20.1 )
持续经营亏损，所得税前 ( 65.7 ) ( 39.2 )
所得税 3.6   ( 18.8 )
持续经营亏损，税后净额 ( 62.1 ) ( 58.0 )
终止经营的（亏损）收入，税后净额 ( 12.9 ) ( 4.1 )
净亏损 ( 75.0 ) ( 62.1 )
归属于非控制性权益的净（收入）损失 .1   .5  
归属于雅芳的净亏损 $ ( 74.9 ) $ ( 61.6 )
随附的注释是这些陈述的组成部分。



















3

雅芳产品有限公司




雅芳产品有限公司
综合业务报表
（未经审计）
  六个月结束
（以百万计） 2022年6月30日 2021年6月30日
产品销售 $ 1,278.0   $ 1,715.2  
其他收入 86.9   89.8  
来自Natura &Co附属公司的收入 11.6   16.4  
总收入 1,376.5   1,821.4  
成本、费用和其他：
销售成本 ( 589.3 ) ( 775.2 )
Natura &Co附属公司的销售成本 ( 12.0 ) ( 15.2 )
销售、一般和管理费用 ( 866.6 ) ( 1,087.2 )
经营亏损 ( 91.4 ) ( 56.2 )
利息支出 ( 21.8 ) ( 31.5 )
Natura &Co附属公司贷款的利息支出 ( 35.2 ) ( 18.5 )
债务清偿损失 ( 15.7 ) —  
利息收入 1.5   .1  
Natura &Co附属公司的利息收入 1.6   —  
其他收入（费用），净额 10.9   3.6  
出售业务/资产的收益 —   1.5  
其他费用共计 ( 58.7 ) ( 44.8 )
持续经营亏损，所得税前 ( 150.1 ) ( 101.0 )
所得税 ( 1.2 ) ( 25.9 )
持续经营亏损，税后净额 ( 151.3 ) ( 126.9 )
终止经营的（亏损）收入，税后净额 ( 20.7 ) .9  
净亏损 ( 172.0 ) ( 126.0 )
归属于非控制性权益的净（收入）损失 ( .1 ) .8  
归属于雅芳的净亏损 $ ( 172.1 ) $ ( 125.2 )
随附的注释是这些陈述的组成部分。






















4

雅芳产品有限公司







雅芳产品有限公司
综合收益（亏损）综合报表
（未经审计）
三个月结束
（以百万计） 2022年6月30日 2021年6月30日
净亏损 $ ( 75.0 ) $ ( 62.1 )
其他综合收益（亏损）：
外币换算调整 27.6   16.4  
长期公司间余额重估的未实现损失 ( 13.7 ) 14.5  
现金流量套期未实现亏损的变化 .6   —  
净精算损失和先前服务成本的调整和摊销，扣除税款$ 0.2 和$ 0.2
1.1   1.3  
其他综合收益（亏损）总额，扣除所得税 15.6   32.2  
综合损失 ( 59.4 ) ( 29.9 )
减：归属于非控制性权益的综合（收入）损失 ( .3 ) .4  
归属于雅芳的综合亏损 $ ( 59.7 ) $ ( 29.5 )
随附的注释是这些陈述的组成部分。















5



雅芳产品有限公司
综合收益（亏损）综合报表
（未经审计）
六个月结束
（以百万计） 2022年6月30日 2021年6月30日
净亏损 $ ( 172.0 ) $ ( 126.0 )
其他综合收益（亏损）：
外币换算调整 81.3   4.2  
长期公司间余额重估的未实现损失 ( 16.7 ) ( 17.8 )
现金流量套期未实现亏损的变化 0.7   —  
净精算损失和先前服务成本的调整和摊销，扣除税款$ 0.4 和$ 0.4
2.5   2.5  
其他综合收益（亏损）总额，扣除所得税 67.8   ( 11.1 )
综合损失 ( 104.2 ) ( 137.1 )
减：归属于非控制性权益的综合（收入）损失 ( .4 ) .7  
归属于雅芳的综合亏损 $ ( 104.6 ) $ ( 136.4 )
随附的注释是这些陈述的组成部分。
















6


雅芳产品有限公司
合并资产负债表
2021年12月31日（经审计）和2022年6月30日（未经审计）
（以百万计） 6月30日，
2022		 12月31日，
2021
物业、厂房及设备
流动资产
现金及现金等价物 $ 156.9   $ 251.5  
应收账款，净额 201.1   198.7  
应收Natura &Co附属公司款项 38.6   34.1  
向Natura &Co附属公司提供的贷款 40.8   46.6  
库存 408.0   384.1  
预付费用及其他 156.5   165.6  
持有待售资产
8.7   2.8  
流动资产总额 1,010.6   1,083.4  
不动产、厂房和设备，按成本计算 898.5   942.5  
减累计折旧 ( 555.0 ) ( 578.8 )
固定资产、工厂及设备，净值 343.5   363.7  
使用权资产 102.0   111.1  
商誉 68.5   72.1  
递延所得税资产 135.2   121.4  
向Natura &Co附属公司提供的贷款 51.0   46.7  
其他资产 508.9   509.4  
总资产 $ 2,219.7   $ 2,307.8  
负债和股东赤字
流动负债
一年内到期的债务 $ 31.7   $ 32.6  
Natura &Co附属公司的贷款 265.1   371.7  
应付账款 457.9   522.8  
应付给Natura &Co附属公司的款项 38.7   29.4  
应计补偿 59.1   81.5  
其他应计负债 246.6   273.4  
销售税和收入以外的税 67.9   66.8  
所得税 6.9   11.6  
已终止经营业务的流动负债 40.5   31.7  
流动负债合计 1,214.4   1,421.5  
长期负债 214.8   676.0  
Natura &Co附属公司的贷款 1,422.4   736.3  
长期经营租赁负债 78.3   87.5  
员工福利计划 82.4   84.6  
长期所得税 85.5   81.5  
其他负债 77.8   75.1  
负债总额 3,175.6   3,162.5  
股东赤字
额外实收资本 634.2   631.2  
保留损失 ( 576.3 ) ( 404.2 )
累计其他综合损失 ( 1,017.3 ) ( 1,085.5 )
雅芳股东赤字总额 ( 959.4 ) ( 858.5 )
非控制性权益 3.5   3.8  
股东赤字总额 ( 955.9 ) ( 854.7 )
总负债和股东赤字 $ 2,219.7   $ 2,307.8  
随附的注释是这些陈述的组成部分。
7


雅芳产品有限公司
合并现金流量表
（未经审计）
  六个月结束
（以百万计） 2022年6月30日 2021年6月30日
经营活动产生的现金流量
净亏损 $ ( 172.0 ) $ ( 126.0 )
已终止经营业务的亏损（税后净额） ( 20.7 ) .9  
持续经营亏损，税后净额 ( 151.3 ) ( 126.9 )
调整持续经营净亏损与经营活动使用的现金净额：
折旧 22.1   27.9  
摊销 10.0   12.1  
呆账准备金 28.3   34.6  
过时的规定 14.7   13.9  
股份补偿 3.0   3.3  
外汇（收益）损失 ( 19.7 ) ( 5.2 )
递延所得税 ( 13.8 ) 5.4  
与债务发行/偿还相关的成本 15.0   —  
其他 2.4   ( .6 )
资产和负债变动
应收账款 ( 39.1 ) ( 33.5 )
库存 ( 40.5 ) ( 49.6 )
预付费用及其他 6.0   1.0  
应付账款和应计负债 ( 69.4 ) ( 80.9 )
所得税和其他税 ( 3.1 ) ( 8.9 )
非流动资产和负债 ( 1.2 ) ( 9.5 )
持续经营活动使用的现金净额 ( 236.6 ) ( 216.9 )
投资活动产生的现金流量
资本支出 ( 28.9 ) ( 31.4 )
资产处置 3.5   1.6  
持续经营投资活动使用的现金净额 ( 25.4 ) ( 29.8 )
筹资活动产生的现金流量
债务，净额（期限为三个月或更短） 23.6   ( 10.3 )
Natura &Co附属公司的债务收益 842.0   209.4  
偿还债务 ( 685.9 ) ( 48.0 )
偿还Natura &Co附属公司的债务 ( 34.9 ) —  
Natura &Co附属公司偿还债务 33.4   —  
与债务发行/偿还相关的成本 ( 15.0 ) —  
衍生合约的结算 12.0   ( 5.2 )
持续经营筹资活动提供的现金净额 175.2   145.9  
终止经营的现金流量
终止经营活动使用的现金净额 ( 11.9 ) ( 6.8 )
终止经营活动使用的现金净额 ( 11.9 ) ( 6.8 )
汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的影响 4.1   ( 11.5 )
现金和现金等价物以及受限现金的净减少 ( 94.6 ) ( 119.1 )
期初现金及现金等价物、受限现金
251.5   373.4  
现金和现金等价物，以及期末的受限现金
$ 156.9   $ 254.3  
随附的注释是这些陈述的组成部分。
8


雅芳产品有限公司
股东赤字变动合并报表
（未经审计）

（以百万计） 普通股 附加的 保留 累计其他 非控制性  
分享 数量 实收资本 损失 综合损失 兴趣 合计
2021年12月31日余额
—   $ —   $ 631.2   $ ( 404.2 ) $ ( 1,085.5 ) $ 3.8   $ ( 854.7 )
净（亏损）收入 — — — ( 97.2 ) — .2   ( 97.0 )
其他综合收益
— — — — 52.3   ( .1 ) 52.2  
以股份为基础的薪酬的行使/归属/费用
— — 2.4   — — — 2.4  
2022年3月31日的余额(1)
—   $ —   $ 633.6   $ ( 501.4 ) $ ( 1,033.2 ) $ 3.9   $ ( 897.1 )
净亏损 ( 74.9 ) ( .1 ) ( 75.0 )
其他综合收益
15.9   ( .3 ) 15.6  
以股份为基础的薪酬的行使/归属/费用
.6   .6  
2022年6月30日的余额(1)
—   $ —   $ 634.2   $ ( 576.3 ) $ ( 1,017.3 ) $ 3.5   $ ( 955.9 )

(1) 普通股的股数（面值$ 0.01 每股）在2022年6月30日的流通股为 101.34 .


（以百万计） 普通股 附加的 保留 累计其他 非控制性  
分享 数量 实收资本 损失 综合损失 兴趣 合计
2020年12月31日余额
—   $ —   $ 622.8   $ ( 360.5 ) $ ( 1,133.8 ) $ 4.3   $ ( 867.2 )
净亏损 — — — ( 63.6 ) — ( .3 ) ( 63.9 )
其他综合损失
— — — — ( 43.3 ) — ( 43.3 )
以股份为基础的薪酬的行使/归属/费用
— — .6   — — — .6  
2021年3月31日的余额(1)
—   $ —   $ 623.4   $ ( 424.1 ) $ ( 1,177.1 ) $ 4.0   $ ( 973.8 )
净亏损 — — — ( 61.6 ) — ( .5 ) ( 62.1 )
其他综合收益
— — — — 32.1   .1   32.2  
以股份为基础的薪酬的行使/归属/费用
— — 4.2   — — — 4.2  
2021年6月30日余额(1)
—   $ —   $ 627.6   $ ( 485.7 ) $ ( 1,145.0 ) $ 3.6   $ ( 999.5 )

(1) 普通股的股数（面值$ 0.01 每股）在2021年6月30日未偿还的金额为 101.34 .

随附的注释是这些陈述的组成部分。



9




1. 会计政策
陈述基础
我们根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制未经审计的中期合并财务报表。我们在编制这些未经审计的中期合并财务报表时始终如一地应用了2021年10-K表年度报告（“2021年10-K表”）中描述的会计政策，但受新会计准则影响的会计政策除外，如下所述。2020年1月3日，我们完成了与巴西公司Natura Cosm é ticos S.A.的合并协议和计划（Sociedade An ô nima（“Natura Cosm é ticos”），Natura &Co Holding S.A.，一家巴西公司（Sociedade An ô nima（“Natura &Co控股”或“Natura &Co”），以及Natura &Co控股的两家子公司，据此，在一系列交易（“交易”）中。交易完成后，公司成为Natura &Co控股的全资子公司；雅芳的普通股停止在纽约证券交易所交易。本公司作为自愿申报人向美国证券交易委员会提交这些未经审计的中期合并财务报表，以遵守某些债务工具的条款。如需更多信息，请参阅我们2021年10-K表中包含的附注17，与Natura Cosm é ticos的合并协议和计划。
我们认为，未经审计的中期综合财务报表反映了为公平陈述所呈报的中期业绩所必需的所有正常经常性调整。中期业绩不一定代表全年业绩。您应该结合我们2021年10-K表中包含的合并财务报表阅读这些未经审计的中期合并财务报表。本报告中使用的术语“雅芳”、“公司”、“我们”或“我们”是指雅芳产品有限公司。
出于中期合并财务报表的目的，我们通常根据估计年度费用的四分之一为每个季度的各种员工福利计划提供应计费用，并在估计完善时调整这些应计费用。此外，我们的所得税拨备是使用我们的综合年度有效税率的估计确定的，并在本期针对离散所得税项目进行了调整，包括：
•重大、不寻常或特殊的税前和所得税项目的影响（如果有）；
•税收立法变化的影响（如有）；
•与现金汇回相关的预扣税；和
• 我们无法确认所得税优惠的亏损子公司和无法可靠估计实际税率的子公司的影响。
COVID-19、俄罗斯-乌克兰战争和持续经营
在2021年和2022年上半年，新冠疫情造成的经济中断导致全球对这些投入的需求增加，导致用于生产必需品的某些原材料的成本面临通胀压力。俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、全球供应链中断和影响全球发电的气候事件等事件加剧了这些通胀压力。此外，2021年出现了COVID-19的新型毒株和变体，现有疫苗和获得性免疫可能无法完全有效，全球疫苗接种计划的推出已经损害了某些国家有效遏制传播和死亡人数的能力。病毒。虽然我们经营所在市场的一些限制已经取消，但如果传染没有消退，它们可能会重新实施，这可能会抑制经济活动。
因此，我们继续密切关注大流行和战争在我们经营所在市场的演变和影响，特别是在供应链对原材料供应的影响以及通货膨胀成本和潜在的天然气短缺方面，以及限制对消费趋势和需求的影响。我们不断分析形势并采取行动，尽量减少对公司经营、股权和财务状况的影响，目的是采取适当措施，确保经营的连续性，对冲现金，改善流动性，促进公司的健康和安全。全部。
鉴于这种情况，我们在编制这些财务报表时会审查我们的金融和非金融资产的可收回性预期，同时考虑可获得并反映在公司业务计划中的最新信息。此外，我们还考虑了对财务报表的可能影响，包括收入和向数字环境的持续过渡、呆账准备、非金融资产减值、租赁、流动性和资本资源以及持续经营。
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雅芳产品有限公司
合并财务报表附注
（以百万美元计，每股数据除外）

截至本报告日期，我们无法估计俄罗斯/乌克兰战争和全球大流行对我们业务的长期经济影响。我们将继续审查我们的收入、投资、费用和现金流出，并调整我们与供应商的关系。此外，根据与战争和COVID-19相关的全球事态发展，正在不断重新评估上述行动。
另见“第1A项。风险因素—— 新冠疫情正在并预计将继续对我们的运营、制造、供应链和分销系统产生不利影响，我们已经经历并预计将继续经历与大流行相关的不可预测的负面影响”，包括在我们2021年年度报告的第1A项中。
持续经营
考虑到公司无法控制的任何可能的未来COVID-19影响的不确定性以及俄罗斯和乌克兰之间持续的战争，我们预计对2022年的收入会产生一些负面影响，进而导致活动产生的现金减少。如果低迷程度比我们预期的更深或持续时间更长，公司可能会采取某些进一步行动来缓解某些现金流出的压力，例如减少可自由支配的支出、出售非核心资产、参与政府的大流行计划或与第三方安排借贷便利。-派对银行和附属公司。
本公司已收到Natura &Co控股公司不可撤销的承诺，将在需要时提供足够的财务支持，使本公司能够履行其在正常业务过程中到期的义务。该承诺有效期至2024年3月31日，因此自合并财务报表发布之日起不少于12个月。
土耳其货币
在截至2022年3月31日的季度中，土耳其公布的官方汇率表明三年累计通胀率已超过100%。因此，我们得出结论，土耳其已成为一个高度通货膨胀的经济体。从2022年4月1日起，我们对土耳其子公司应用了通货膨胀会计。因此，土耳其的功能货币已更改为美元，这是合并集团的报告货币。
由于我们土耳其子公司的高通胀会计，我们合并运营报表中最重要的影响是销售成本，主要是由于库存按其历史美元成本核算，以及其他（费用）收入，网，主要与土耳其的净货币头寸有关。但是，这些影响对我们的合并损益表并不重要。
实施的会计准则
ASU 2021-2028，业务组合（主题805）
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-2028，企业合并（主题805）：来自客户合同的合同资产和合同负债的会计处理，要求主体应用主题606来确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。ASU 2021-2028将在2022年12月15日之后开始的财政年度生效。采用预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

2. 为出售和剥离而持有的已终止经营业务、资产和负债
停止运营
2016年3月1日，本公司完成将代表本公司在美国、加拿大和波多黎各的业务的北美业务从本公司分离为新雅芳公司，前身为新雅芳有限责任公司（“新雅芳”）），一家由Cerberus NA Investor LLC（Cerberus的附属公司）拥有多数股权和管理的私人控股公司。自该日起，在雅芳与本公司分离为新雅芳之前，与雅芳在北美业务的所有权和运营相关的或有负债和相应成本的解决已被视为已终止业务。
包括新雅芳在截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月期间的已终止经营亏损（税后净额）的主要财务报表组成部分如下所示：
11


雅芳产品有限公司
合并财务报表附注
（以百万美元计，每股数据除外）

截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
2022 2021 2022 2021
销售、一般和管理费用 $ ( 12.9 ) $ ( 4.1 ) $ ( 20.7 ) $ .9  
营业（亏损）收入 $ ( 12.9 ) $ ( 4.1 ) $ ( 20.7 ) $ .9  
终止经营的（亏损）收入，税后净额 $ ( 12.9 ) $ ( 4.1 ) $ ( 20.7 ) $ .9  

持有待售资产和负债
截至2022年6月30日和2021年12月31日，合并资产负债表中持有待售资产的主要资产类别如下表所示：
2022年6月30日 2021年12月31日
当前持有待售资产
不动产、厂房和设备（净额） 8.7   2.8  
$ 8.7   $ 2.8  
于2022年6月30日，持有待售资产包括 One 雅芳国际部门的财产和土地。于2021年12月31日，持有待售资产包括 One 雅芳拉丁美洲分部的物业。
资产剥离
截至2022年6月30日的季度没有资产剥离。以下资产剥离发生在2021年。
在沙特阿拉伯出售Avon Beauty Arabia
2021年12月23日，公司完成出售其 51 Avon Beauty Arabia的业务和资产的%份额，以换取将业务转换为分销模式以及注销$ 3.9 贷款余额。在2021年第四季度，我们确认了亏损$ 1.1 税前和税后，在合并经营报表中单独报告，代表贷款余额的注销、雅芳美容阿拉伯在出售之日的业务和资产的账面价值以及相关的处置成本之间的差额。
出售印度的化妆品制造业务
2021年11月17日，公司完成了印度化妆品制造业务的业务和资产的出售，总售价为$ 2.9 其所得款项在综合现金流量表中列为投资活动。在2021年第四季度，我们确认了$ 1.1 税前和税后，在合并经营报表中单独报告，代表收益、印度化妆品制造业务在销售日期的业务和资产的账面价值以及相关处置成本之间的差额。
出售Avon Luxembourg Holdings S. à r.l
2021年7月1日，公司以1美元的价格将雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）出售给Natura &Co控股的子公司 150 所得款项用于偿还到期贷款$ 150 在$下借来的 250 与Natura &Co控股子公司的循环信贷安排。根据ASC805-业务合并，此次出售被列为同一控制下的交易，由此产生的收益为$ 148 代表所得款项、雅芳卢森堡在出售日的净资产与累计外币换算调整之间的差额，直接计入留存收益。如需更多信息，请参阅股东赤字变动合并报表。
出售我们意大利业务的分支机构
2021年6月，我们完成了意大利业务分支机构的出售，总售价为$ 1.7 其所得款项将在2021年10月至2026年12月期间分期收到，并将在合并现金流量表中作为投资活动列报。在截至2021年6月30日的季度中，我们录得收益$ 1.4 税前和税后，在合并经营报表中单独报告，代表收益与该意大利业务分支机构在出售之日的账面价值之间的差额。

12


雅芳产品有限公司
合并财务报表附注
（以百万美元计，每股数据除外）

3. 关联交易
2020年1月3日，公司成为Natura &Co控股的全资子公司。至此，Natura &Co控股、其子公司及关联公司成为本公司的关联方。2021年7月1日，公司将雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）出售给Natura &Co控股的子公司。因此，自2021年7月1日起，雅芳国际与雅芳卢森堡之间的交易和余额不再在合并时对销，而是作为与关联方的交易和余额处理。
下表列出了与Natura &Co及其附属公司和巴西雅芳研究所的关联方交易。无其他关联交易。
截至6月30日的三个月，
截至6月30日的六个月，
2022 2021 2022 2021
运营数据报表
来自Natura &Co附属公司的收入(2)(1)
$ 7.9   $ 8.7   $ 11.6   $ 16.4  
Natura &Co附属公司的销售成本(2)(1)
$ ( 7.8 ) $ ( 8.2 ) $ ( 12.0 ) $ ( 15.3 )
Natura &Co附属公司的毛利(2)(1)
$ .1   $ .5   $ ( .4 ) $ 1.1  
Natura &Co附属公司贷款的利息支出(4)
$ ( 19.9 ) $ ( 9.8 ) $ ( 35.2 ) $ ( 18.5 )
贷款给Natura &Co附属公司的利息收入(5)
$ .9   $ —   $ 1.6   $ —  
2022年6月30日 2021年12月31日
资产负债表数据
Natura &Co附属公司应收贸易账款(1)
$ 31.7   $ 32.7  
应收Natura &Co附属公司衍生应收款(7)
$ 1.8   $ —  
应收Natura &Co附属公司的其他应收款(6)
$ 5.1   $ 1.4  
向Natura &Co附属公司提供的一年内到期的贷款(6)
$ 40.8   $ 46.6  
对Natura &Co附属公司的贷款一年后到期(6)
$ 51.0   $ 46.7  
应付Natura &Co附属公司的贸易应付款项(6)
$ ( 29.2 ) $ ( 24.5 )
应付Natura &Co附属公司的衍生应付款项(6)
$ ( .6 ) $ —  
应付Natura &Co附属公司的其他款项(3)
$ ( 8.9 ) $ ( 4.9 )
Natura &Co附属公司一年内到期的贷款(4)
$ ( 265.1 ) $ ( 371.7 )
Natura &Co附属公司一年后到期的贷款(4)
$ ( 1,422.4 ) $ ( 736.3 )
对Natura &Co附属公司的投资(5)
$ .1   $ .1  
(1)在2020年第二季度，公司与Natura &Co控股公司的附属公司签订了制造协议。本公司录得关联方收入$ 7.9 和$ 8.7 分别在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内与这些协议相关。本公司录得关联方毛利$ .1 和$ .5 分别在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月内与这些协议相关。本公司录得关联方收入$ 11.6 和$ 16.4 分别在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内与这些协议相关。本公司录得关联方总亏损$ .4 和来自关联方的毛利$ 1.1 分别在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月内与这些协议相关。应收Natura &Co附属公司的贸易应收款项主要与这些制造协议有关。
(2)本公司与雅芳墨西哥签订了许可协议，雅芳墨西哥据此向本公司支付可变特许权使用费。本公司录得来自关联方的收入和毛利为$（ .2 ）和$（ .2 ）分别在截至2022年6月30日的三个月内与这些协议相关。公司做到了 无 t在截至2022年6月30日的六个月内记录与这些协议相关的关联方的任何收入或毛利。
(3)T应付给Natura &Co的款项主要涉及以Natura &Co美国存托凭证计价的基于股份的薪酬奖励的归属和结算，包括分别于2021年3月和2022年3月归属并自动行使的2018年和2019年长期员工激励计划。
(4)截至2022年6月30日，来自Natura &Co控股公司附属公司的贷款 1,687.5 包括$ 682.0 根据与Avon Beauty Limited签订的到期日为2028年12月6日的期票，未偿还，$ 408.4 根据与雅芳公司签订的到期日为2029年5月17日的期票和$ 331.8 下突出 two 与雅芳的本票
13


雅芳产品有限公司
合并财务报表附注
（以百万美元计，每股数据除外）

Cosmetics Limited，到期日为2029年5月17日和2029年6月28日。此外，截至2022年6月30日，来自Natura &Co控股公司附属公司的贷款为 1,687.5 包括Natura &Co卢森堡公司、Natura Cosm é ticos公司和雅芳公司及其附属公司之间的若干公司间贷款。截至2021年12月31日，来自Natura &Co控股公司附属公司的贷款 1,108.0 包括$ 736.3 根据与Avon Beauty Limited的期票和$ 207.3 根据与本公司关联公司的承兑票据未偿还。此外，截至2021年12月31日，来自Natura &Co控股公司附属公司的贷款包括 164.4 雅芳卢森堡和雅芳公司附属公司之间的公司间贷款，在雅芳卢森堡于2021年7月1日出售给Natura &Co控股的子公司后，被重新指定为Natura &Co控股附属公司的贷款。
(5)2021年第二季度，雅芳Cosm é ticos Ltda.投资R $ .5 在Natura &Co Pay Holding Financeira S.A.，代表 10 %持有本公司。这在我们合并资产负债表的其他资产中列报。
(6)2021年7月1日，公司将雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）出售给Natura &Co控股的子公司。因此，雅芳国际与雅芳卢森堡之间的交易和余额不再在合并时对销，而是作为与关联方的交易和余额处理。
(7)2022年上半年，本公司与Natura &Co控股的子公司Natura &Co卢森堡签订了外汇远期合约，以管理其部分外汇汇率风险。于2022年6月30日，我们有未偿还的关联方外汇远期合约，名义金额总计约为$ 221 对于各种货币，所有这些都被指定为现金流量对冲。此外，我们还有$ 1.8 应收账款和美元 .6 与这些交易相关的合并资产负债表中记录的应付账款。

4. 收入
收入分解
在下表中，收入按产品或服务类型分类。 所有收入均在产品控制权转移给客户的时间点确认：
截至2022年6月30日的三个月
雅芳国际 雅芳拉丁美洲 可报告分部总数 Natura &Co的附属公司 合计
美丽：
护肤品 $ 112.4   $ 101.3   $ 213.7   $ — $ 213.7  
香水 96.8   92.0   188.8   — 188.8  
颜色 47.3   47.0   94.3   — 94.3  
全面美容 256.5   240.3   496.8   — 496.8  
时尚与家居：
时尚 51.2   26.2   77.4   — 77.4  
家 12.3   57.6   69.9   — 69.9  
Total Fashion & Home 63.5   83.8   147.3   — 147.3  
产品销售 320.0   324.1   644.1   — 644.1  
代表费 37.8   20.6   58.4   — 58.4  
其他 ( .2 ) 3.0   2.8   7.9   10.7  
其他收入 37.6   23.6   61.2   7.9   69.1  
总收入 $ 357.6   $ 347.7   $ 705.3   $ 7.9   $ 713.2  






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雅芳产品有限公司
合并财务报表附注
（以百万美元计，每股数据除外）

截至2021年6月30日的三个月
雅芳国际 雅芳拉丁美洲 可报告分部总数 Natura &Co的附属公司 合计
美丽：
护肤品 $ 147.0   $ 134.0   $ 281.0   $ — $ 281.0  
香水 114.5   106.0   220.5   — 220.5  
颜色 59.0   50.2   109.2   — 109.2  
全面美容 320.5   290.2   610.7   — 610.7  
时尚与家居： —
时尚 64.7   49.2   113.9   — 113.9  
家 14.6   116.2   130.8   — 130.8  
Total Fashion & Home 79.3   165.4   244.7   — 244.7  
某些巴西间接税* —   9.4   9.4   — 9.4  
产品销售 399.8   465.0   864.8   — 864.8  
代表费 16.5   26.8   43.3   — 43.3  
其他 .1   .1   .2   8.7   8.9  
其他收入 16.6   26.9   43.5   8.7   52.2  
总收入 $ 416.4   $ 491.9   $ 908.3   $ 8.7   $ 917.0  



截至2022年6月30日的六个月
雅芳国际 雅芳拉丁美洲 可报告分部总数 Natura &Co的附属公司 合计
美丽：
护肤品 $ 229.0   $ 197.9   $ 426.9   $ — $ 426.9  
香水 200.9   172.9   373.8   — 373.8  
颜色 98.8   85.2   184.0   — 184.0  
全面美容 528.7   456.0   984.7   — 984.7  
时尚与家居： —
时尚 105.0   49.4   154.4   — 154.4  
家 24.9   114.0   138.9   — 138.9  
Total Fashion & Home 129.9   163.4   293.3   — 293.3  
产品销售 658.6   619.4   1,278.0   — 1,278.0  
代表费 52.2   34.1   86.3   — 86.3  
其他 .1   .5   .6   11.6   12.2  
其他收入 52.3   34.6   86.9   11.6   98.5  
总收入 $ 710.9   $ 654.0   $ 1,364.9   $ 11.6   $ 1,376.5  




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雅芳产品有限公司
合并财务报表附注
（以百万美元计，每股数据除外）

截至2021年6月30日的六个月
雅芳国际 雅芳拉丁美洲 可报告分部总数 Natura &Co的附属公司 合计
美丽：
护肤品 $ 292.3   $ 261.0   $ 553.3   $ — $ 553.3  
香水 234.4   208.1   442.5   — 442.5  
颜色 122.4   100.7   223.1   — 223.1  
全面美容 649.1   569.8   1,218.9   — 1,218.9  
时尚与家居： —
时尚 132.4   100.0   232.4   — 232.4  
家 31.4   223.1   254.5   — 254.5  
Total Fashion & Home 163.8   323.1   486.9   — 486.9  
某些巴西间接税* —   9.4   9.4   — 9.4  
产品销售 812.9   902.3   1,715.2   — 1,715.2  
代表费 34.3   55.1   89.4   — 89.4  
其他 .1   .3   .4   16.4   16.8  
其他收入 34.4   55.4   89.8   16.4   106.2  
总收入 $ 847.3   $ 957.7   $ 1,805.0   $ 16.4   $ 1,821.4  

* 2021年包括某些巴西间接税的影响，这些税记录在大约$的产品销售额中 9 在我们的合并损益表中。有关更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注10补充资产负债表信息。

* * 2022年6月，雅芳子公司完成了和解协议的谈判，以解决日本的违约纠纷。结果，雅芳获得了$的现金补偿 27.0 其中百万美元 3.3 百万美元与历史确认收入的结算和剩余的美元有关 23.7 万元，在截至2022年6月30日的季度确认为收入。

合约余额
收入确认的时间通常不同于向代表作出承诺的时间。因此，我们有合同负债，主要与在转让相关商品或服务以获得重要权利（例如忠诚度积分和状态计划）之前从代表处收到的预付款有关，并且主要在我们的合并资产负债表中分类为其他应计负债（长期部分在其他负债中）。
通常，我们在向代表开具发票时记录应收账款。此外，我们根据对历史数据和当前情况的分析，包括季节性、变化趋势、COVID-19的影响以及俄罗斯和乌克兰之间持续的战争，记录了对应收账款余额呆账准备的估计。呆账准备金至少每季度审查一次是否充足。除了代表之外，我们通常没有关于我们产品的任何最终消费者的详细信息或与他们的任何沟通。对于最终消费者收取代表应付给我们的任何应收账款余额，我们没有法律追索权。如果代表的财务状况恶化，导致他们无法付款，则可能需要额外的津贴。
下表提供了2022年6月30日和2021年12月31日与客户签订的合同的应收款项和合同负债情况：
2022年6月30日 2021年12月31日
应收账款，扣除准备金$ 44.8 和$ 37.1
$ 201.1   $ 198.7  
合同负债 $ 39.4   $ 37.1  
合同负债余额与某些重大权利（忠诚度积分、状态计划和预期折扣）有关。在截至2022年6月30日的六个月期间，我们确认了$ 27.0 与期初合同负债余额相关的收入
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雅芳产品有限公司
合并财务报表附注
（以百万美元计，每股数据除外）

由于履行了履约义务，截至2022年6月30日的六个月期间。此外，我们推迟了额外的$ 30.2 与当期授予的某些尚未履行履约义务的重大权利有关。在该期间递延的金额中，几乎所有金额都将在一年内确认，其中绝大部分将在一个季度内获得。合同负债余额的剩余变动是由于换算截至2022年6月30日的余额与2021年12月31日相比产生的汇兑差额。

5. 库存
库存的组成部分 2022年6月30日 2021年12月31日
原材料 $ 102.0   $ 103.4  
成品 306.0   280.7  
合计 $ 408.0   $ 384.1  

6. 租赁

我们为公司和市场办公室、仓库、汽车和其他设备提供经营和融资租赁。我们的转租组合包括我们之前位于纽约州纽约市第三大道777号的主要执行办公室的转租。

下表显示了截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月期间发生的合并经营报表中记录的转租收入：

截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
租赁费用 分类 2022 2021 2022 2021
转租收入
销售、一般和管理费用 3.7   3.0   7.4   7.3  

7. 突发事件
巴西税务评估
制成品税——最低定价规则
2021年12月、2017年10月和2022年6月，我们的巴西子公司Avon Industrial Ltda（雅芳巴西制造）收到了2008年、2014年和2018年的消费税（“IPI”）评估通知。
正如之前在雅芳胜诉的IPI案件中一样，评估断言，1995年在巴西成立独立的制造和分销公司是在没有有效商业目的的情况下进行的，并且雅芳巴西制造公司没有遵守最低定价规则来定义制成品税的应税基础。1995年采用的结构与巴西许多其他公司使用的结构相当。我们认为，我们的巴西公司结构在运营和法律上都是适当的，并且评估是没有根据的。
行政法院正在对这些事项提出异议，目前正在进行诉讼。截至2022年6月30日，归类为远程损失风险的争议总额为$ 463 .截至2021年12月31日，争议总额为 360 被归类为合理可能的损失风险。分类的变化是巴西于2022年7月颁布新立法的结果，而总额的变化主要是由于2022年6月收到的新评估和外汇汇率的变动。
制成品税-法令将某些商业公司（不受IPI征税）等同于工业公司（IPI纳税人）
2015年5月，一项行政法令规定对雅芳巴西的化妆品销售征收IPI。雅芳巴西对此征税提出异议，理由是它不符合宪法，因为该税款已由雅芳巴西制造公司支付。2016年12月，雅芳巴西收到了联邦地区法院关于这一反对的有利裁决。联邦税务机关已对该决定提出上诉。截至2022年6月30日和2021年12月31日，讨论中归类为合理可能损失风险的总金额为$ 278 和$ 243 分别是，增加的主要原因是应收利息和税款增加以及外汇汇率变动。
17

雅芳产品有限公司

滑石相关诉讼
公司在美国法院提起的多起人身伤害诉讼中被指定为被告，指控公司过去销售的某些滑石产品被石棉污染。其中许多诉讼涉及来自不同行业的许多共同被告，包括化妆品制造商和其他产品的制造商，这些产品与公司的产品不同，旨在含有石棉。截至2022年6月30日和2021年12月31日，有 178 和 158 个别案例。分别。对公司待决。在截至2022年6月30日的三个月内， 38 提交了新的案件和 18 案件被驳回、解决或以其他方式解决。和解的价值无论是单独还是合计，对公司截至2022年6月30日止三个月的经营业绩均无重大影响。合理预期因使用公司滑石产品而引起的其他类似情况。
我们认为，在这些案件中对我们提出的索赔是没有根据的。我们正在积极抗辩这些索赔，并将继续这样做。迄今为止，尚未发现可对本公司强制执行的责任。然而，在针对其他滑石粉化妆品制造商提起的类似案件中，全国范围内的审判结果从彻底驳回到陪审团对补偿性和惩罚性赔偿的巨额裁决不等。鉴于诉讼固有的不确定性，我们无法预测所有针对公司的未决案件的结果，我们只能对少数已进入法律诉讼后期阶段的个别案件进行具体估计。对于其余案件，我们在汇总和持续的基础上提供风险估计，其中考虑了我们迄今为止解决的所有案件的历史结果。任何不利结果，无论是在个别情况下还是在总体上，都可能 成为物质。未来诉讼这些案件的费用（我们在发生时支出）尚不清楚，但可能很大，尽管一些费用将由保险承担。
巴西劳工相关诉讼
在持续的基础上，公司受到巴西员工提起的众多不同的与劳工相关的诉讼。这些病例是根据类似病例的历史结果在汇总和持续的基础上进行评估的。提出的索赔金额通常比公司历来支付的金额大得多。我们的做法仍然是根据我们对类似情况下的历史付款的评估来确认负债。我们对此类案件在2022年6月30日和2021年12月31日的可能损失的最佳估计约为$ 12 和$ 11 分别。因此，我们已确认该金额的负债。
巴西经济赔偿
截至2022年6月30日和2021年12月31日，本公司已出具多项担保，总额为 181 和$ 157 分别是，如果在巴西的多起诉讼中出现不利判决，则可能需要做出这些判决。
其他事项
在正常业务过程中产生的或与先前出售的业务相关的各种其他诉讼和索赔正在审理中或对雅芳构成威胁。管理层认为，根据其对目前可用信息的审查，在2022年6月30日解决此类其他或有事项的总成本预计不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。

8. 累计其他综合收益（亏损）
下表按组成部分列出了AOCI的变化以及截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月的AOCI重新分类：
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雅芳产品有限公司

截至2022年6月30日的三个月 外币换算调整 净投资对冲 现金流量对冲 养老金和退休后福利 合计
2022年3月31日余额 $ ( 1,011.4 ) $ ( 4.3 ) $ 0.1   $ ( 17.6 ) $ ( 1,033.2 )
重分类以外的其他综合收益 14.2   —   .6   —   14.8  
重新分类为收益：
净精算损失和先前服务成本的摊销，扣除税款$ 0.2 (1)
—   —   —   1.1   1.1  
重新分类为收益的总数 —   —   —   1.1   1.1  
2022年6月30日余额 $ ( 997.2 ) $ ( 4.3 ) $ .7   $ ( 16.5 ) $ ( 1,017.3 )

截至2021年6月30日的三个月 外币换算调整 净投资对冲 养老金和退休后福利 合计
2021年3月31日余额
$ ( 1,082.7 ) $ ( 4.3 ) $ ( 90.1 ) $ ( 1,177.1 )
重分类以外的其他综合损失
30.8   —   —   30.8  
重新分类为收益：
净精算损失和先前服务成本的摊销，扣除税款$ 0.2 (1)
—   —   1.3   1.3  
重新分类为收益的总数 —   —   1.3   1.3  
2021年6月30日余额 $ ( 1,051.9 ) $ ( 4.3 ) $ ( 88.8 ) $ ( 1,145.0 )

截至2022年6月30日的六个月 外币换算调整 净投资对冲 现金流量对冲 养老金和退休后福利 合计
2021年12月31日余额 $ ( 1,062.2 ) $ ( 4.3 ) $ —   $ ( 19.0 ) $ ( 1,085.5 )
重分类以外的其他综合收益 65.0   —   .7   —   65.7  
重新分类为收益：
净精算损失和先前服务成本的摊销，扣除税款$ 0.4 (1)
—   —   —   2.5   2.5  
重新分类为收益的总数 —   —   —   2.5   2.5  
2022年6月30日余额 $ ( 997.2 ) $ ( 4.3 ) $ .7   $ ( 16.5 ) $ ( 1,017.3 )


截至2021年6月30日的六个月 外币换算调整 净投资对冲 养老金和退休后福利 合计
2020年12月31日余额
$ ( 1,038.2 ) $ ( 4.3 ) $ ( 91.3 ) $ ( 1,133.8 )
重分类以外的其他综合损失
( 13.7 ) —   —   ( 13.7 )
重新分类为收益：
净精算损失和先前服务成本的摊销，扣除税款$ 0.4 (1)
—   —   2.5   2.5  
重新分类为收益的总数 —   —   2.5   2.5  
2021年6月30日余额 $ ( 1,051.9 ) $ ( 4.3 ) $ ( 88.8 ) $ ( 1,145.0 )


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雅芳产品有限公司

有关重分类以外的其他综合收益（损失）的更多详细信息，请参阅综合收益（损失）综合报表。

(1)在我们的合并运营报表中重新分类为其他收入（费用）的总额，以及在我们的合并运营报表中重新分类为所得税的相关税费。

外汇净亏损$ 4.7 和$的净收益 1.9 分别截至2022年6月30日和2021年的三个月，外汇净亏损为$ 7.2 和$ .1 分别在截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，由于AOCI中记录的精算损失和先前服务成本的换算，包括在我们综合综合收益（损失）报表的外币换算调整中。

9. 分部信息
我们已经确定 two 基于地域运营的可报告分部：雅芳国际和雅芳拉丁美洲。
我们通过从分部收入中扣除相关成本和费用来确定分部利润。分部利润包括在支持分部经营活动的范围内分配的中央费用。分部利润不包括实施（“CTI”）重组计划的某些成本、某些重大资产减值费用和其他费用，这些费用未分配给特定分部（如适用）。这与我们评估绩效和分配资源的方式一致。
有关我们可报告分部的汇总财务信息如下：
截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
总收入 2022 2021 2022 2021
雅芳国际* * $ 357.6   $ 416.4   $ 710.9   $ 847.3  
雅芳拉丁美洲* 347.7   491.9   654.0   957.7  
来自可报告分部的总收入*(1)
705.3   908.3   1,364.9   1,805.0  
Natura &Co附属公司的收入 7.9   8.7   11.6   16.4  
总收入*(1)(4)
713.2   917.0   1,376.5   1,821.4  
截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
经营亏损 2022 2021 2022 2021
分部利润/（亏损）
雅芳国际* * $ 24.9   $ .6   $ 24.0   $ ( 6.4 )
雅芳拉丁美洲* ( 32.3 ) 17.6   ( 76.9 ) 13.0  
可报告分部的总利润（亏损）*(2)(4)
$ ( 7.4 ) $ 18.2   $ ( 52.9 ) $ 6.6  
未分配的全球费用(3)
( 6.3 ) ( 6.9 ) ( 12.2 ) ( 12.9 )
CTI重组计划 ( 15.5 ) ( 30.4 ) ( 26.3 ) ( 49.9 )
经营亏损*(4)
$ ( 29.2 ) $ ( 19.1 ) $ ( 91.4 ) $ ( 56.2 )
* 2021年包括某些巴西间接税的影响，这些税记录在大约$的产品销售额中 9 在我们的合并损益表中。有关更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注10补充资产负债表信息。
* * 2022年6月，雅芳子公司完成了和解协议的谈判，以解决日本的违约纠纷。结果，雅芳获得了$的现金补偿 27.0 其中百万美元 3.3 百万美元与历史确认收入的结算和剩余的美元有关 23.7 万元，在截至2022年6月30日的季度确认为收入。
(1)总收入还包括来自其他业务活动的收入$ .2 和$ 2.4 截至2022年6月30日和2021年的三个月，以及$ .3 和$ 4.3 截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，分别分配给雅芳国际和雅芳拉丁美洲分部。其他业务活动包括自2016年3月1日公司北美业务拆分为新雅芳以来向新雅芳销售产品的收入，以及我们名称和产品许可的持续特许权使用费。
20

雅芳产品有限公司

(2)可报告分部的总亏损还包括其他业务活动的利润以及分配给雅芳国际和雅芳拉丁美洲分部的中央费用。其他商业活动$ .1 和$ .3 截至2022年6月30日和2021年的三个月，以及$ .2 和$ .4 分别截至2022年6月30日和2021年的六个月，包括自2016年3月1日公司北美业务拆分为新雅芳以来向新雅芳销售产品的利润以及我们名称和产品。中央费用$ 27.2 和$ 55.7 截至2022年6月30日和2021年的三个月，以及$ 56.2 和$ 115.9 分别截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月，包括分配给雅芳国际和雅芳拉丁美洲的公司一般和管理费用，以支持该部门的经营活动。
(3)截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月，未分配的全球费用主要包括不直接归属于可报告分部的管理费用和其他费用。
(4)2021年7月1日，公司将雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）出售给Natura &Co控股的子公司。因此，自同日起，雅芳卢森堡的业绩不再包含在雅芳的综合业绩中。截至2021年6月30日的三个月和六个月期间包括雅芳卢森堡的业绩。
10. 补充资产负债表信息
于2022年6月30日及2021年12月31日，预付费用及其他包括：
预付费用和其他费用的组成部分 2022年6月30日 2021年12月31日
应收预缴税款和退税 $ 79.8   $ 84.0  
贸易以外的应收账款 25.9   27.8  
预付小册子费用、纸张和其他文献 8.7   8.3  
其他 42.1   45.5  
预付费用及其他 $ 156.5   $ 165.6  
于2022年6月30日及2021年12月31日，其他资产包括：
其他资产的组成部分
2022年6月30日 2021年12月31日
净资金过剩的养老金计划 $ 148.4   $ 162.5  
大写软件 72.2   74.9  
司法存款 51.9   47.2  
长期应收款（含税）
195.2   180.2  
与补充福利计划相关的信托资产 28.3   30.4  
其他 12.9   14.2  
其他资产 $ 508.9   $ 509.4  
应收预缴税款和退税以及长期应收款包括约$ 133 和$ 128 分别与截至2022年6月30日和2021年12月31日的某些巴西间接税相关。2021年第二季度，巴西最高联邦法院对一项澄清动议作出裁决，该动议支持确认与某些巴西间接税相关的额外应收账款余额。
11. 重组举措
Natura &Co-雅芳整合
在Natura和雅芳于2020年1月合并之后，制定了一项整合计划（“雅芳整合”），以创建合适的全球基础设施，以支持Natura &Co集团未来的雄心，同时还确定协同效应和机会，以利用我们的综合实力、规模和影响力。协同效应将主要来自采购、制造/分销和行政管理，以及顶线协同效应，主要是雅芳拉丁美洲和Natura &Co拉丁美洲之间的协同效应。
开放雅芳，开放与成长与转型计划
2016年1月，我们启动了转型计划（"转型计划”），以使我们能够实现中个位数的恒定收入增长和低两位数的营业利润率的长期目标。没有与我们的转型计划相关的进一步重组行动，因为从2018年第三季度开始，所有批准的新重组行动都在我们的新开放雅芳计划下运作，如下所述。

雅芳产品有限公司

2018年9月，我们启动了一项新战略，以使雅芳恢复增长（"打开雅芳”）。开放雅芳战略是我们使雅芳恢复增长的能力不可或缺的一部分，围绕将新方法纳入我们业务的各种要素的必要性而建立，包括增加第三方供应商在制造和技术方面的利用率，更适合-目的资产基础，并专注于使我们的代表能够更轻松地与公司互动并获得相关收益。2019年1月，我们宣布了这一战略的重大进展，包括库存流程的结构性重置和全球劳动力的减少。
2020年5月，雅芳国际的新领导层更新了我们的战略（“开放与成长”），旨在使雅芳国际在未来恢复增长 三年 .Open Up & Grow取代并巩固了2018年启动的Open Up Avon战略的成功，通过增强代表性体验、提高品牌地位和相关性、加速数字化扩张和降低成本来增强竞争力。在接下来 三年 预计将继续通过重组行动（可能继续导致与遣散费、合同终止和资产注销相关的费用）以及不会导致重组费用的其他成本节约策略来实现节省。
CTI重组计划-截至2022年6月30日和2021年的三个月
在截至2022年6月30日的三个月中，我们记录的净CTI为$ 15.5 其中$ 9.9 与雅芳整合相关，净收益为$ 5.2 与Open Up & Grow和$的净收益相关 .3 与转型计划相关，在我们的综合运营报表中。在截至2021年6月30日的三个月中，我们记录的CTI为$ 28.9 其中$ 3.8 与雅芳整合相关，$ 24.8 与Open Up & Grow相关，以及$ .3 与转型计划相关，在我们的综合运营报表中。
在截至2022年6月30日的六个月期间，我们在合并运营报表中记录了实施成本$ 26.3 其中$ 13.3 与雅芳整合相关，$ 12.8 与Open Up & Grow和$的净收益相关 .2 与转型计划有关。在截至2021年6月30日的六个月期间，我们记录了实施成本 48.4 其中$ 9.9 与雅芳整合相关，$ 39.0 与Open Up & Grow相关，净收益为$ .5 与转型计划相关，在我们的综合运营报表中。
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月和六个月的成本包括以下内容：
截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
2022 2021 2022 2021
CTI记录在营业利润中-COGS  
库存核销 —   —   —   .2  
—   —   —   .2  
CTI计入营业利润-SG & A
员工相关成本的净费用，包括遣散费 9.2   21.1   11.6   30.4  
实施成本，主要与专业服务费有关 5.6   6.1   11.7   10.2  
双重运行成本 .4   .3   .8   0.6  
合同终止和其他净收益 .3   2.4   2.2   7.4  
加速折旧 —   0.2   —   .2  
可变租赁费用 —   .3   —   .9  
15.5   30.4   26.3   49.7  
CTI计入营业利润 15.5   30.4   26.3   49.9  
CTI记录在其他（费用）收入中
出售业务/资产的（收益）损失 —   ( 1.5 ) ( 1.5 )
总CTI $ 15.5   $ 28.9   $ 26.3   $ 48.4  
雅芳整合 $ 9.9   $ 3.8   $ 13.3   $ 9.9  
开放与成长 $ 5.2   $ 24.8   $ 12.8   $ 39.0  
转型计划 $ .3   $ .3   $ .2   $ ( 0.5 )
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雅芳产品有限公司

以下负债余额包括重组成本，例如员工相关成本、库存和资产注销、外币换算注销和合同终止，不包括其他CTI重组计划，例如专业服务费、双重运营成本、加速折旧和出售业务的收益。
2022年6月30日和2021年12月31日与雅芳整合相关的重组行动的合并资产负债表中其他应计负债中包含的负债余额为$ 0.2 和$ 1.6 分别与员工相关成本有关。
责任BALance包含在我们合并资产负债表中的其他应计负债中，用于与Open Up & Grow相关的重组行动截至2022年6月30日，情况如下：
员工相关费用 库存/资产注销 合同终止/其他 合计
2021年12月31日余额 $ 14.0   $ —   $ 1.2   $ 15.2  
2022年收费 4.4   —   1.5   5.9  
现金支付 ( 9.1 ) —   ( 1.9 ) ( 11.0 )
外汇 ( .6 ) —   ( .1 ) ( .7 )
2022年6月30日余额 $ 8.7   $ —   $ .7   $ 9.4  
2022年6月30日和2021年12月31日与我们的转型计划相关的重组行动的合并资产负债表中其他应计负债中包含的负债余额为$ 1.3 和$ 1.5 分别与员工相关成本有关。
与年终负债相关的大部分现金支付（如适用）预计将在2022年支付。
下表列出了迄今为止在雅芳整合和Open Up & Grow（前身为Open Up Avon）下产生的重组费用，以及根据计划批准的举措预计将产生的估计费用：
员工相关费用 库存/资产注销 合同
终止/其他		 外币折算调整核销 合计
雅芳整合
迄今为止产生的费用 $ 19.5   $ —   $ .9   $ —   $ 20.4  
批准的举措将产生的估计费用 —   —   —   —   —  
已批准举措的预期费用总额 $ 19.5   $ —   $ .9   $ —   $ 20.4  
开放与成长
迄今为止产生的费用 $ 120.2   $ 107.4   $ 17.4   $ ( 10.9 ) $ 234.1  
批准的举措将产生的估计费用 —   .8   —   .8  
已批准举措的预期费用总额 $ 120.2   $ 107.4   $ 18.2   $ ( 10.9 ) $ 234.9  
雅芳整合和Open Up & Grow下的举措的费用（扣除调整后）以及计划下批准的举措预计将产生的估计费用，按可报告分部如下：
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雅芳国际 雅芳拉丁美洲 合计
雅芳整合
2020 $ 6.2   $ 4.6   $ 10.8  
2021 ( 1.2 ) 3.0   $ 1.8  
2022年第一季度 .1   1.5   1.6  
2022年第二季度 .2   6.0   6.2  
迄今为止产生的费用 5.3   15.1   20.4  
批准的举措将产生的估计费用
—   —   —  
已批准举措的预期费用总额 $ 5.3   $ 15.1   $ 20.4  
开放与成长
2018 $ 52.8   $ 64.3   $ 117.1  
2019 34.7   36.9   71.6  
2020 3.2   ( .8 ) 2.4  
2021 36.9   .2   37.1  
2022年第一季度 2.7   —   2.7  
2022年第二季度 3.2   —   3.2  
迄今为止产生的费用 133.5   100.6   234.1  
批准的举措将产生的估计费用
.8   —   .8  
已批准举措的预期费用总额 $ 134.3   $ 100.6   $ 234.9  
上述费用不包括在分部利润/（亏损）中，因为这不包括CTI重组计划。上表中显示为迄今为止产生的费用的金额与已批准并记录在合并财务报表中的举措有关，因为成本是可能的和可估计的。上表中显示的已批准举措的预期费用总额代表迄今为止记录的费用加上因尚未满足记录费用的相关会计标准而尚未记录的已批准举措的费用。
12. 商誉
雅芳国际 雅芳拉丁美洲 合计
2021年12月31日净余额 $ 17.6   $ 54.5   $ 72.1  
截至2022年6月30日期间的变化：
外汇 ( 1.4 ) ( 2.2 ) ( 3.6 )
2022年6月30日的净余额
$ 16.2   $ 52.3   $ 68.5  

13. 公允价值
经常性以公允价值记录的资产和负债
下表列出了截至2022年6月30日以公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构：
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  1级 2级 合计
资产：
外汇远期合约 $ —   $ 1.0   $ 1.0  
合计 $ —   $ 1.0   $ 1.0  
负债：
外汇远期合约 $ —   $ —   $ —  
合计 $ —   $ —   $ —  
下表列出了截至2021年12月31日以公允价值计量的资产和负债的公允价值层次结构：
  1级 2级 合计
负债：
外汇远期合约 $ —   $ 2.7   $ 2.7  
合计 $ —   $ 2.7   $ 2.7  
金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金及现金等价物、可供出售证券、短期投资、应收账款、一年内到期的债务、应付账款、长期债务和外汇远期合约。现金及现金等价物、应收账款、应付账款的账面价值le，一年内到期的债务和由于这些工具的短期性质，短期投资接近公允价值。
资产负债表中记录的净资产（负债）金额（账面价值）和我们剩余金融工具于2022年6月30日和2021年12月31日的估计公允价值分别包括以下内容：
  2022年6月30日 2021年12月31日
  携带
数量		 公平的
价值		 携带
数量		 公平的
价值
向Natura &Co附属公司提供的一年内到期的贷款 40.8   40.8   46.6   46.6  
对Natura &Co附属公司的贷款一年后到期 51.0   51.0   46.7   46.7  
一年内到期的债务
( 31.7 ) ( 31.7 ) ( 32.6 ) ( 32.6 )
Natura &Co附属公司一年内到期的贷款 ( 265.1 ) ( 265.1 ) ( 371.7 ) ( 371.7 )
长期负债(1)
( 215.1 ) ( 211.3 ) ( 676.0 ) ( 754.2 )
Natura &Co附属公司一年后到期的贷款 ( 1,422.4 ) ( 1,422.4 ) ( 736.3 ) ( 736.3 )
外汇远期合约 1.0   1.0   ( 2.7 ) ( 2.7 )
(1) 长期债务的账面价值在扣除债务发行成本后呈列，并包括任何相关的折价或溢价（如适用）。
用于估计公允价值的方法和假设如下：
•可供出售证券-这些投资的公允价值是在证券交易所上市的证券的市场报价。
•长期债务-我们的债务和其他融资的公允价值是使用基于指示性市场价格的第2级输入值确定的。
•外汇远期合约-远期合约的公允价值是根据报告日的远期外汇报价估计的。
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14. 衍生工具和对冲活动
我们在全球开展业务，在世界各国设有制造和分销设施。我们可能会通过创建抵消头寸（包括通过使用衍生金融工具）来减少与利率和外汇汇率变化相关的公允价值和现金流量波动的风险。如果我们使用外币利率敏感和利率敏感工具来对冲我们现有和预测交易的一部分，我们预计对冲工具价值的任何收益或损失通常会被相关预测交易价值的减少或增加所抵消。
我们不为交易或投机目的而订立衍生金融工具，我们也不是杠杆衍生工具的一方。管理我们的衍生品合同的协议通常包含标准条款，这些条款可能会在某些情况下触发合同提前终止，包括如果我们与另一实体合并并且幸存实体的信誉比之前的雅芳“严重减弱”交易。
衍生工具以其公允价值在综合资产负债表中确认。 下表列示衍生工具于2022年6月30日的公允价值：
资产 责任
资产负债表
分类		 公平的
价值		 资产负债表
分类		 公平的
价值
指定为对冲的衍生工具：
外汇远期合约 预付费用及其他 $ 1.8   应付账款 $ .6  
未指定为对冲的衍生工具：
外汇远期合约 预付费用及其他 $ 1.0   应付账款 $ —  
总衍生品 $ 2.8   $ .6  

衍生工具以其公允价值在综合资产负债表中确认。下表列示于2021年12月31日衍生工具的公允价值：
资产 责任
资产负债表
分类		 公平的
价值		 资产负债表
分类		 公平的
价值
未指定为对冲的衍生工具：
外汇远期合约 预付费用及其他 $ —   应付账款 $ 2.7  
总衍生品 $ —   $ 2.7  

利率风险
大约 13 %和 5 我们在2022年6月30日和2021年12月31日的债务组合中分别有%面临浮动利率风险，这与我们的短期债务组合有关。
外币风险
我们可能会使用外汇远期合约来管理部分外币汇率风险。于2022年6月30日，我们有未偿还的第三方外汇远期合约，名义金额总计约为$ 182 对于各种货币，$ 30 其中被指定为现金流量套期。
2022年上半年，本公司与Natura &Co控股的子公司Natura &Co卢森堡签订了外汇远期合约，以管理其部分外汇汇率风险。于2022年6月30日，我们有未偿还的关联方外汇远期合约，名义金额总计约为$ 221 对于长达6个月的各种货币，所有这些都被指定为现金流量对冲。此外，我们还有$ 1.8 应收账款和美元 .6 与这些交易相关的合并资产负债表中记录的应付账款，预计所有这些都将在未来12个月内重新分类为收益。
我们可能会使用外汇远期合约来管理某些资产负债表项目的外币风险。这些项目的公允价值变动立即在收益中确认并大幅抵消外币
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在与相关资产负债表项目相关的收益中确认的换算影响。在截至2022年6月30日和2021年的三个月中，我们录得收益$ 8.8 和损失$ .6 分别在其他（费用）收入中，在我们与这些未指定外汇远期合约相关的综合经营报表中净额计算。在截至2022年6月30日和2021年的六个月期间，我们录得收益$ 12.3 和损失$ 1.3 分别在其他（费用）收入中，在我们与这些未指定外汇远期合约相关的综合经营报表中净额。
15. 债务
Natura循环信贷工具
2020年5月，公司的子公司雅芳卢森堡与Natura &Co控股的子公司和公司的关联公司Natura &Co国际S. à rl签订了循环信贷融资协议，初始金额为$ 100 增加到$ 250 2021年3月，可用于营运资金和其他一般公司用途。该融资下的借款按伦敦银行同业拆借利率加上按公平原则确定的保证金的年利率计息，该融资将于2022年5月31日到期。2021年7月1日，公司将雅芳卢森堡出售给Natura &Co控股的子公司，因此公司不再使用该设施。
Natura &Co附属公司的其他贷款
2020年11月，雅芳国际运营公司（“AIO”）与Natura &Co控股的子公司和公司的关联公司签订了一份本票，金额为$ 960 .承兑票据按年利率计息 3.13 %并于2022年11月2日到期。2021年7月1日，作为雅芳卢森堡出售给Natura &Co控股子公司的一部分， 960 贷款已用2028年到期的贷款所得款项部分偿还。作为再融资和随后回购无抵押票据（见下文）的一部分，该贷款已在截至2022年6月30日的季度全额偿还。截至2022年6月30日，$ 682 根据雅芳美容有限公司与Natura &Co控股公司的子公司于2028年到期的贷款，该贷款尚未偿还。
2022年5月，雅芳公司和雅芳化妆品有限公司与Natura &Co控股公司的一家子公司签订了金额为$ 405 和$ 215 分别。承兑票据按年利率计息 6.71 并于2029年5月17日到期。此外，2022年6月，雅芳化妆品有限公司与Natura &Co控股公司的一家子公司签订了一份额外的本票，金额为$ 115 .本期票按年利率计息 6.51 并于2029年6月28日到期。
此外，截至2022年6月30日，来自Natura &Co控股公司附属公司的贷款为 1,687.5 包括Natura &Co卢森堡公司、Natura Cosm é ticos公司和雅芳公司附属公司之间的若干公司间贷款。
其他短期融资
此外，在2022年6月30日，我们使用了大约$ 32 来自多个市场的第三方银行的短期融资。
无抵押票据
2013年3月，我们发行了一系列无抵押票据（“2013年票据”）。截至2022年6月30日，在回购 5 2023年3月15日到期的%票据（见下文），$ 216.1 本金总额 6.95 2043年3月15日到期的%票据仍未偿还。
2022年5月，我们回购了$ 461.9 我们的 5 2023年3月15日到期的%票据。总回购价格等于票据的本金加上溢价$ 15.0 和应计利息$ 5.4 .就回购而言，我们在清偿债务方面蒙受了$ $ 15.7 截至2022年6月30日的季度税前，包括$ 15.0 为回购支付的溢价和$ .7 用于核销与首次发行回购票据相关的债务发行成本和折扣。
2013年票据的利息每半年在每年的3月15日和9月15日支付一次。管理2013年票据的契约包含利率调整条款，具体取决于标准普尔和穆迪对2013年票据的长期信用评级。如契约所述，2013年票据的利率增加或减少 .25 标准普尔或穆迪对2013年债券的信用评级每低于投资级别一个档次。这些调整仅限于总共增加 2 比2013年票据发行之日的相应利率高%。
有关公司债务协议的更详细说明，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告附注7，债务和其他融资。
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16. 所得税
我们的季度所得税拨备是使用估计的年度有效所得税方法计算的。季度有效税率可能与我们估计的年度有效税率不同，因为公司无法对其所有业务应用有效税率方法。对于那些可以应用有效税率法的实体，截至2022年6月30日，我们的年度有效税率（不包括离散项目）为 26.2 %，相比 27.1 截至2021年6月30日的百分比。
其余实体是产生税前亏损且无法获得税收优惠和/或有效税率无法可靠估计的业务，必须在每个季度末以离散的年初至今为基础计算其所得税，并被排除在有效税率法之外。2022年和2021年的估计年度有效税率也不包括与某些公司间付款相关的预扣税的不利影响，包括特许权使用费、服务费、利息和股息，由于需要汇回资金以支付在美国和英国发生的成本，例如债务利息和中央费用，因此每年总体上相对一致。与相对一致的公司间付款相关的预扣税单独核算，并在到期时计入所得税准备金。
截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月的所得税拨备为$（ 3.6 ）和$ 18.8 分别。我们截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月的有效税率为 5.5 %和（ 48.0 ）%，分别。截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的所得税拨备为$ 1.2 和$ 25.9 分别。我们截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的有效税率为（ .8 ）%和（ 25.6 ）%，分别。
截至2022年6月30日和2021年止三个月的有效税率受到CTI重组费用（无法全部受益）、国家收入组合和预扣税的影响。2022年第二季度的有效税率受到其他杂项净税收费用$的不利影响 .4 .2021年第二季度的有效税率受到应计净所得税费用$的不利影响 7.0 与记录$的估价津贴有关 6.0 和不确定税收状况的准备金$ 1.4 扣除大约$的杂项所得税优惠 .4
截至2022年6月30日和2021年止六个月的有效税率受到CTI重组费用（无法全部受益）、国家收入组合和预扣税的影响。2022年上半年的有效税率受到计价准备的不利影响 3.8 和其他杂项净税费$ 3.8 .2021年上半年的有效税率受到应计净所得税费用$的不利影响 9.4 与记录$的估价津贴有关 6.0 不确定税收状况的准备金为$ 2.6 和$的立法变化 .8 .
在前几年，我们之前曾针对与美国和各个外国司法管辖区相关的某些递延税项资产记录了估值备抵。我们打算继续维持递延税项资产的这些估值备抵，直到有足够的证据支持全部或部分这些备抵的转回。释放估值备抵将导致确认某些递延税项资产，并减少记录释放期间的所得税费用。然而，估值拨备释放的确切时间和金额可能会根据我们能够实现的盈利水平而发生变化。本公司持续监控其运营和资本结构变化、业务表现、税务规划行动和税务规划策略，这些策略可能允许确认目前受估值备抵的递延税项资产。有可能 在可预见的未来，某些递延所得税资产可能会被确认，这可能是重大的，与业务运营的变化和此类运营的相关融资有关。
此外，本公司不断评估可用的正面和负面证据，以估计是否会产生足够的未来应纳税所得额以利用我们现有的不受估值准备的递延所得税资产。截至2022年6月30日，新冠疫情是公司必须考虑的负面证据的一个例子。截至2022年6月30日，与COVID-19相关的负面证据并未要求针对预计在未来期间实现的递延所得税资产记录额外的估值备抵。公司将继续监测新冠疫情和其他可能影响其剩余递延税项资产可变现结论的影响。潜在的负面证据，包括我们经营所在市场的经济恶化和我们市场的盈利能力下降等因素，可能导致需要估值备抵以减少我们即将到来的递延所得税资产 宿舍。
我们持续监控递延所得税资产的可变现性。如果宏观经济和社会政治状况发生变化或我们的业务运营没有改善，大约$ 75 的递延所得税资产可能需要在未来12个月内通过记录估值备抵来抵消。递延税项资产与雅芳子公司相关，该子公司在2021年的税前收益出现亏损。

17. 后续事件
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如附注7“或有事项”所述，在巴西国会于2022年7月8日颁布第14,395号法后，有争议的IPI摊款总额为 463 截至2022年6月30日，它们现在被归类为远程损失风险，而以前它们被归类为合理可能的损失风险。

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第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（以百万美元计，每股数据除外）
本报告中使用的术语“雅芳”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”，除非上下文另有说明，均指雅芳公司及其多数股权、全资拥有和控制的子公司。
在本报告中使用时，“不变美元”一词是指以不变汇率换算，以便在不受外汇汇率变动影响的情况下进行不同时期的比较。
概述
我们是美容及相关产品的全球制造商和营销商。在与Natura Cosm é ticos、Natura &Co控股公司和Natura &Co控股公司的两家子公司于2020年1月3日完成合并协议（“交易”）后，我们是Natura &Co控股公司的全资直接子公司。
我们的业务主要在直销渠道开展，并制定了向全渠道扩张的战略。2021年，我们在54个国家和地区开展了销售业务，并在另外24个国家和地区分销了产品。截至2021年12月31日，我们在52个国家和地区开展了销售业务。我们所有的合并收入均来自美国（“美国”）以外子公司的运营。我们的可报告分部基于雅芳国际和雅芳拉丁美洲两个地区的地理运营。我们的产品类别是美容和时尚与家居。美容包括护肤品、香水和颜色（化妆品）。Fashion & Home包括时尚服装、配饰、家居用品和休闲产品。销售主要通过代表的Direct Selling向最终消费者进行，代表是独立的承包商，而不是我们的员工。
截至2022年6月30日止六个月，收入较上年同期下降24%，受到与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入确认的有利影响，并受到上年期间某些巴西间接税的确认的不利影响。
不计这些项目，调整后收入下降25%受外汇变动的不利影响，主要是由于美元相对于巴西雷亚尔走弱，但被美元相对于土耳其里拉、俄罗斯卢布、波兰兹罗提走强所抵消，菲律宾比索，智利比索和阿根廷比索。
按固定美元计算，由于雅芳国际下降11%和雅芳拉丁美洲下降30%，调整后收入下降21%，主要是由于（i）2021年7月1日出售雅芳卢森堡，大多数市场的活跃代表减少以及乌克兰和俄罗斯之间持续战争的影响。截至2022年6月30日止六个月，来自俄罗斯和乌克兰的收入约占总收入的7%，而截至2021年6月30日止六个月约为8%。
不包括雅芳卢森堡销售影响的固定美元调整后收入下降了8%，因为平均代表销售额增长6%被活跃代表减少14%所抵消。
由于雅芳国际和雅芳拉丁美洲的销量下降，销量下降了27%（不包括雅芳卢森堡销售的影响下降了14%）。
有关按部门划分的收入变化的更多信息，请参阅本管理层对财务状况和经营业绩（“MD & A”）的讨论和分析中的“部门审查”。
COVID-19、俄罗斯-乌克兰战争和持续经营
在2021年和2022年上半年，新冠疫情造成的经济中断导致全球对这些投入的需求增加，导致用于生产必需品的某些原材料的成本面临通胀压力。俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、全球供应链中断和影响全球发电的气候事件等事件加剧了这些通胀压力。此外，2021年出现了COVID-19的新型毒株和变体，现有疫苗和获得性免疫可能无法完全有效，全球疫苗接种计划的推出已经损害了某些国家有效遏制传播和死亡人数的能力。病毒。虽然我们经营所在市场的一些限制已经取消，但如果传染没有消退，它们可能会重新实施，这可能会抑制经济活动。
因此，我们继续密切关注大流行和战争在我们经营所在市场的演变和影响，特别是在供应链对原材料供应的影响以及通货膨胀成本和潜在的天然气短缺方面，以及由于限制对消费趋势和需求的影响。我们不断分析情况并采取行动尽量减少对公司运营、股权和财务状况的影响，并与
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雅芳产品有限公司
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
（以百万美元计，每股数据除外）

目标是实施适当的措施，确保运营的连续性，对冲现金，改善流动性并促进所有人的健康和安全。
鉴于这种情况，我们在编制这些财务报表时会审查我们的金融和非金融资产的可收回性预期，同时考虑可获得并反映在公司业务计划中的最新信息。此外，我们还考虑了对财务报表的可能影响，包括收入和向数字环境的持续过渡、呆账准备、非金融资产减值、租赁、流动性和资本资源以及持续经营。
截至本报告日期，我们无法估计俄罗斯/乌克兰战争和全球大流行对我们业务的长期经济影响。我们将继续审查我们的收入、投资、费用和现金流出，并调整我们与供应商的关系。此外，根据与战争和COVID-19相关的全球事态发展，正在不断重新评估上述行动。
另见“第1A项。风险因素—— 新冠疫情正在并预计将继续对我们的运营、制造、供应链和分销系统产生不利影响，我们已经经历并预计将继续经历与大流行相关的不可预测的负面影响”，包括在我们2021年年度报告的第1A项中。
Natura &Co-雅芳整合
在Natura和雅芳于2020年1月合并之后，制定了一项整合计划（“雅芳整合”），以创建合适的全球基础设施，以支持Natura &Co集团未来的雄心，同时还确定协同效应和机会，以利用我们的综合实力、规模和影响力。协同效应将主要来自采购、制造/分销和行政管理，以及顶线协同效应，主要是雅芳拉丁美洲和Natura &Co拉丁美洲之间的协同效应。
开放雅芳，开放与成长
2020年5月，雅芳的新领导层更新了我们的战略（“Open Up & Grow”），该战略旨在让雅芳在三年内恢复增长。Open Up & Grow取代并巩固了Open Up Avon战略的成功，该战略于2018年启动，旨在通过增强代表性体验、提高品牌地位和相关性、加速数字化扩张和降低成本来增强竞争力。在三年内，预计将继续通过重组行动（可能继续导致与遣散费、合同终止和资产注销相关的费用）以及其他不会导致重组费用。
土耳其货币
在截至2022年3月31日的季度中，土耳其公布的官方汇率表明三年累计通胀率已超过100%。因此，我们得出结论，土耳其已成为一个高度通货膨胀的经济体。从2022年4月1日起，我们对土耳其子公司应用了通货膨胀会计。因此，土耳其的功能货币已更改为美元，这是合并集团的报告货币。
由于我们土耳其子公司的高通胀会计，我们合并运营报表中最重要的影响是销售成本，主要是由于库存按其历史美元成本核算，以及其他（费用）收入，网，主要与土耳其的净货币头寸有关。但是，这些影响对我们的合并损益表并不重要。
出售Avon Luxembourg Holdings S. à r.l
2021年7月1日，公司以150美元的价格将雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）出售给Natura &Co控股的子公司。根据ASC805-业务合并，此次出售被列为同一控制下的交易，由此产生的收益为148美元，代表所得款项、雅芳卢森堡在出售之日的净资产与累计外币换算之间的差额调整，直接计入留存收益。如需更多信息，请参阅股东赤字变动合并报表。

新会计准则
与新会计准则有关的信息包含在此处包含的合并财务报表的附注1“会计政策”中。
经营业绩——截至2022年6月30日止三个月与截至2021年6月30日止三个月对比
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雅芳产品有限公司
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
（以百万美元计，每股数据除外）

非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则（“GAAP”）呈报的财务业绩，我们披露了已调整的经营业绩，以排除因外币换算成美元而引起的变化的影响，包括变化在：收入，调整后的收入，营业利润、调整后营业利润、营业利润率和调整后营业利润率。我们还将这些调整后的财务指标称为固定美元项目，它们是非GAAP财务指标。我们相信这些措施为投资者提供了关于趋势和基本业务结果的额外视角。为了排除因外币换算成美元而导致的变化的影响，我们按固定汇率计算本年度结果和上年度结果，作为我们预算过程的一部分，这些结果每年更新一次。外币影响确定为实际增长率与 恒定的美元增长率。
我们还在非GAAP基础上将毛利率、SG & A作为收入、营业利润、营业利润率和税前收入（亏损）的百分比呈现。我们将这些非GAAP财务指标称为“调整后”。我们提供了非GAAP财务指标与根据GAAP计算和报告的财务指标之间差异的定量对账。有关此定量对账，请参阅本MD & A中“运营结果”中的“非GAAP财务指标的对账”。
本公司使用非GAAP财务指标来评估其经营业绩。这些非GAAP指标不应被孤立地考虑，也不应替代或优于根据GAAP计算的财务指标。公司认为，投资者发现非GAAP信息有助于了解与可能对公司任何特定时期的财务业绩产生不成比例的正面或负面影响的项目分开的持续经营业绩。

本公司认为，让投资者了解1）CTI重组举措的影响是有意义的；2）与提前终止债务相关的费用；3）某些巴西间接税和4）解决违约纠纷的和解协议。

1）CTI重组计划包括批准的重组计划产生的净费用对所有呈报期间的合并运营报表的影响。有关更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注11，重组计划。

2）在2022年第二季度，公司因提前偿还2023年3月到期的5%票据的461.9美元本金总额而产生了15.7美元的成本，即2022年5月。

3）截至2021年6月30日的三个月和六个月期间包括某些巴西间接税的影响，约为12美元，记录在产品销售和其他收入中。

4）2022年6月，雅芳子公司完成和解协议谈判，解决日本违约纠纷。因此，雅芳收到了2700万美元的现金补偿，其中330万美元与历史确认收入的结算有关，其余2370万美元在截至2022年6月30日的季度中确认为收入。
出售Avon Luxembourg Holdings S. à r.l
2021年7月1日，公司以150美元的价格将雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）出售给Natura &Co控股的子公司。根据ASC805-业务合并，此次出售不符合作为终止经营进行会计处理的条件，因为它不代表对公司运营产生重大影响的战略转变，因此，前期经营业绩包括Avon Luxembourg Holdings S. à r.l.的业绩。及其子公司。虽然不是非GAAP衡量标准，但为了更好地评估其余集团的持续经营业绩，下表还确定了出售Avon Luxembourg Holdings S. à r.l.的前期影响。及其子公司，包括我们的墨西哥业务。
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（以百万美元计，每股数据除外）

截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
2022 2021 %/基点
改变		 2022 2021 %/基点
改变
选择合并财务信息
总收入 $ 713.2 $ 917.0 (22) % $ 1,376.5 $ 1,821.4 (24) %
销售成本 (301.9) (376.9) (20) % (589.3) (775.2) (24) %
Natura &Co附属公司的销售成本 (7.8) (8.1) (4) % (12.0) (15.2) (21) %
销售、一般和管理费用 (432.7) (551.1) (21) % (866.6) (1,087.2) (20) %
经营亏损 (29.2) (19.1) 53 % (91.4) (56.2) 63 %
利息支出 (8.8) (16.7) * (21.8) (31.5) (31) %
Natura &Co附属公司贷款的利息支出 (19.9) (9.7) * (35.2) (18.5) 90 %
债务和信贷便利的清偿损失 (15.7) — * (15.7) — *
利息收入 .6 (.1) * 1.5 .1 *
向Natura &Co附属公司提供贷款的利息收入 .9 — * 1.6 — *
其他收入（费用），净额 6.4 4.9 31 % 10.9 3.6 203 %
出售业务/资产的收益 — 1.5 (100) % — 1.5 (100) %
持续经营亏损，所得税前 (65.7) (39.2) 68 % (150.1) (101.0) 49 %
持续经营亏损，税后净额 (62.1) (58.0) 7 % (151.3) (126.9) 19 %
归属于雅芳的净亏损 $ (74.9) $ (61.6) 22 % $ (172.1) $ (125.2) 37 %
广告费用(1)
$ (20.0) $ (18.6) 8 % $ (40.2) $ (36.2) 11 %
非公认会计准则财务指标的对账
总收入 $ 713.2 $ 917.0 (22) % $ 1,376.5 $ 1,821.4 (24) %
和解协议 (23.7) — (23.7) —
某些巴西税 — (9.4) — (9.4)
调整后收入 $ 689.5 $ 907.6 (24) % $ 1,352.8 $ 1,812.0 (25) %
雅芳卢森堡 — (128.1) * — (249.2) *
不包括雅芳卢森堡的调整后收入 $ 689.5 $ 779.5 (12) % $ 1,352.8 $ 1,562.8 (13) %
毛利率 56.6 % 58.0 % (140) 57.2 % 57.4 % (20)
和解协议 (1.5) — (150) (.8) — (80)
某些巴西税 — (.4) 40 — (.2) 20
调整后毛利率 55.1 % 57.6 % (250) 56.4 % 57.2 % (80)
雅芳卢森堡 — 1.0 % (100) — .9 % (90)
不包括雅芳卢森堡的调整后毛利率 55.1 % 58.6 % (350) 56.4 % 58.1 % (170)
销售、一般和管理费用占总收入的百分比
60.7 % 60.1 % 60 63.0 % 59.7 % 330
CTI重组 (2.2) (3.3) 110 (1.9) (2.7) 80
和解协议 2.1 — 210 1.1 — 110
某些巴西税 — .6 (60) — .3 (30)
调整后的销售、一般和管理费用占总收入的百分比
60.6 % 57.4 % 320 62.2 % 57.3 % 490
雅芳卢森堡 — 2.4 % * — 2.4 % *
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截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
2022 2021 %/基点
改变		 2022 2021 %/基点
改变
调整后的销售、一般和管理费用占总收入的百分比，不包括雅芳卢森堡
60.6 % 59.8 % 80 62.2 % 59.7 % 250
经营亏损 $ (29.2) $ (19.1) 53 % $ (91.4) $ (56.2) 63 %
CTI重组 15.5 30.4 26.3 49.9
和解协议 (23.7) — (23.7) —
某些巴西税 — (9.4) — (9.4)
调整后营业收入（亏损） $ (37.4) $ 1.9 * $ (88.8) $ (15.7) 466 %
雅芳卢森堡 — (10.8) * — (21.3) *
不包括雅芳卢森堡的调整后经营亏损 $ (37.4) $ (8.9) * $ (88.8) $ (37.0) 140 %
营业利润率 (4.1) % (2.1) % (200) (6.6) % (3.1) % (350)
CTI重组 2.2 3.3 (110) 1.9 2.7 (80)
和解协议 (3.6) — (360) (1.9) — (190)
某些巴西税 — (1.0) 100 — (.5) 50
调整后营业利润率 (5.5) % 0.2 % (570) (6.6) % (0.9) % (570)
出售雅芳卢森堡 — (1.4) % * — % (1.5) % *
不包括雅芳卢森堡的调整后营业利润率 (5.5) % (1.2) % (430) (6.6) % (2.4) % (420)
固定美元调整后营业利润率的变化(2)
(460) (390)
税前亏损 $ (65.7) $ (39.2) 68 % $ (150.1) $ (101.0) 49 %
CTI重组 15.5 30.4 26.3 49.9
和解协议 (23.7) — (23.7) —
提前终止债务的损失
15.7 — 15.7 —
某些巴西税 — (9.4) — (9.4)
调整后的税前亏损 $ (58.2) $ (18.2) 220 % $ (131.8) $ (60.5) 118 %
所得税 $ 3.6 $ (18.8) (119) % $ (1.2) $ (25.9) (95) %
实际税率 5.5 % (48.0) % * (0.8) % (25.6) %
性能指标
活跃代表的变化 (26) % (26) %
销售单位的变化 (26) % (27) %
*计算没有意义
由于四舍五入，上表中的金额不一定相加。
(1)广告费用记录在SG & A中。
(2)所有呈列期间的固定美元调整后营业利润率的变化是使用当年的固定美元汇率计算的。
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（以百万美元计，每股数据除外）

截至2022年6月30日的三个月
收入
截至2022年6月30日止三个月，收入较上年同期下降22%，受到与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入确认的有利影响，并受到上年期间某些巴西间接税的确认的不利影响。
不计这些项目，调整后收入下降24%受外汇变动的不利影响，主要是由于美元相对于巴西雷亚尔和俄罗斯卢布走弱，但被美元相对于土耳其里拉、英镑走强所抵消英镑、波兰兹罗提、菲律宾比索和阿根廷比索。
按固定美元计算，由于雅芳国际下降11%和雅芳拉丁美洲下降28%，调整后收入下降20%，主要是由于（i）2021年7月1日出售雅芳卢森堡，大多数市场的活跃代表减少以及乌克兰和俄罗斯之间持续战争的影响。截至2022年6月30日止三个月，来自俄罗斯和乌克兰的收入约占总收入的6%，而截至2021年6月30日止三个月约为7%。
不包括雅芳卢森堡销售影响的固定美元调整后收入下降了7%，因为平均代表销售额增长7%被活跃代表减少12%所抵消。
由于雅芳国际和雅芳拉丁美洲的销量下降，销量下降了26%（不包括雅芳卢森堡销售的影响下降了13%）。
有关按部门划分的收入变化的更多信息，请参阅本MD & A中的“部门审查”。
营业利润率
营业利润率下降了200个基点，包括本年度重组费用下降的影响，确认与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入，并在上年度确认某些巴西间接税。不计这些项目，调整后的营业利润率与2021年同期相比下降了570个基点，原因是毛利率下降以及SG & A占总收入的百分比增加。营业利润率和调整后营业利润率的变动将在下文“毛利率”和“销售、一般和管理费用”中进一步讨论。
毛利率
由于供应链成本上升和外币交易损失的不利影响，调整后毛利率与2021年同期相比下降了250个基点。
销售、一般和管理费用（“SG & A”）
SG & A占总收入的百分比增加了60个基点，包括本年度重组费用降低的影响，确认与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入，并在上年度确认某些巴西间接税。不计这些项目，调整后SG & A占调整后收入的百分比与2021年同期相比增加了320个基点。固定美元调整后SG & A占调整后收入百分比的增加主要是由于我们收入减少的影响，这导致我们的固定费用去杠杆化，以及广告费用增加。
其他费用
与去年同期相比，由于附属公司的贷款增加，总利息收入增加了约2美元，总利息支出增加了约2美元。
截至2022年6月30日止季度的债务清偿损失为15.7美元，代表与提前偿还2023年3月到期的5%票据的461.9美元本金总额相关的成本，即2022年5月。
其他净收入（费用）约为6美元，与2021年第二季度相比产生了2美元的有利影响，这主要是由于本期外汇收益增加。
实际税率
2022年和2021年的有效税率继续受到我们无法在与本年度经营业绩相关的各个司法管辖区确认额外递延所得税资产的影响。此外，2022年和2021年的有效税率继续受到与某些公司间付款相关的预扣税的影响，包括特许权使用费、服务费、
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（以百万美元计，每股数据除外）

利息和股息，由于需要汇回资金以支付美国和英国的成本，例如债务利息和公司管理费用，因此每年的总额相对一致。
我们截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月的有效税率分别为5.5%和（48.0）%。截至2022年6月30日和2021年止三个月的有效税率受到CTI重组费用（无法全部受益）、国家收入组合和预扣税的影响。截至2022年6月30日的季度的有效税率受到其他杂项净税收费用0.4美元的不利影响。截至2021年6月30日止季度的有效税率受到与记录6.0美元估值备抵相关的7.0美元净所得税费用的不利影响，以及1.4美元的不确定税收状况准备金，扣除杂项所得税费用约0.4美元。
我们截至2022年6月30日和2021年6月30日止三个月的调整后有效税率分别为3.2%和（72.5）%。2022年和2021年调整后的有效税率受到国家收入和预扣税组合的影响。2022年第二季度调整后的有效税率受到其他杂项净税费0.4美元的不利影响。2021年第二季度调整后的有效税率受到与记录6.0美元的估值备抵相关的7.0美元净所得税费用的应计以及1.4美元的不确定税收状况准备金的不利影响，扣除杂项所得税费用约$.4。
在前几年，我们之前曾针对与美国和各个外国司法管辖区相关的某些递延税项资产记录了估值备抵。我们打算继续维持递延税项资产的这些估值备抵，直到有足够的证据支持全部或部分这些备抵的转回。释放估值备抵将导致确认某些递延税项资产，并减少记录释放期间的所得税费用。然而，估值拨备释放的确切时间和金额可能会根据我们能够实现的盈利水平而发生变化。本公司持续监控其运营和资本结构变化、业务表现、税务规划行动和税务规划策略，这些策略可能允许确认目前受估值备抵的递延税项资产。有可能 在可预见的未来，某些递延税项资产可能会被确认，这可能是重大的，与业务运营的变化和此类运营的相关融资有关。
此外，本公司不断评估可用的正面和负面证据，以估计是否会产生足够的未来应纳税所得额以利用我们现有的不受估值准备的递延所得税资产。截至2022年6月30日，新冠疫情是公司必须考虑的负面证据的一个例子。截至2022年6月30日，与COVID-19相关的负面证据并未要求针对预计在未来期间实现的递延所得税资产记录额外的估值备抵。公司将继续监测新冠疫情和其他可能影响其剩余递延税项资产可变现结论的影响。潜在的负面证据，包括我们经营所在市场的经济恶化和我们市场的盈利能力下降等因素，可能导致需要估值备抵以减少我们即将到来的递延所得税资产 宿舍。
我们持续监控递延所得税资产的可变现性。如果宏观经济和社会政治状况发生变化或我们的业务运营没有改善，大约75美元的递延所得税资产可能需要在未来12个月内通过记录估值备抵来抵消。递延税项资产与雅芳子公司业务相关，该业务在2021年的税前收益出现亏损。
有关有效税率的更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注16，所得税，有关CTI重组的更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注11，重组计划。
外币的影响
与去年同期相比，外币对我们的合并财务业绩产生了以下影响：
•外币交易损失（在我们的合并运营报表中归类为销售成本和SG & A），对营业利润和调整后营业利润产生不利影响约10美元，或对营业利润率和调整后营业利润率产生约100个基点；
•外币换算，对营业利润和调整后营业利润的不利影响低于5美元，或营业利润率和调整后营业利润率均低于50个基点；和
•与上一年的收益相比，我们营运资金的外汇净收益（归类为其他收入（费用），在我们的合并运营报表中净额），对报告和调整后的基础。
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（以百万美元计，每股数据除外）


截至2022年6月30日的六个月
收入
截至2022年6月30日止六个月，收入较上年同期下降24%，受到与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入确认的有利影响，并受到上年期间某些巴西间接税的确认的不利影响。
不计这些项目，调整后收入下降25%受外汇变动的不利影响，主要是由于美元相对于巴西雷亚尔走弱，但被美元相对于土耳其里拉、俄罗斯卢布、波兰兹罗提走强所抵消，菲律宾比索，智利比索和阿根廷比索。
按固定美元计算，由于雅芳国际下降11%和雅芳拉丁美洲下降30%，调整后收入下降21%，主要是由于（i）2021年7月1日出售雅芳卢森堡，大多数市场的活跃代表减少以及乌克兰和俄罗斯之间持续战争的影响。截至2022年6月30日止六个月，来自俄罗斯和乌克兰的收入约占总收入的7%，而截至2021年6月30日止六个月约为8%。
不包括雅芳卢森堡销售影响的固定美元调整后收入下降了9%，因为平均代表销售额增长6%被活跃代表减少14%所抵消。
由于雅芳国际和雅芳拉丁美洲的销量下降，销量下降了27%（不包括雅芳卢森堡销售的影响下降了14%）。
有关按部门划分的收入变化的更多信息，请参阅本MD & A中的“部门审查”。
营业利润率
营业利润率下降了350个基点，包括本年度重组费用下降的影响，确认与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入，并在上年度确认某些巴西间接税。不计这些项目，调整后的营业利润率与2021年同期相比下降了570个基点，原因是毛利率下降以及SG & A占总收入的百分比上升。营业利润率和调整后营业利润率的变动将在下文“毛利率”和“销售、一般和管理费用”中进一步讨论。
毛利率
由于供应链成本上升和外币交易损失的不利影响，调整后毛利率与2021年同期相比下降了80个基点。
销售、一般和管理费用（“SG & A”）
SG & A占总收入的百分比增加了330个基点，包括本年度重组费用降低的影响，确认与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入，并在上年度确认某些巴西间接税。不计这些项目，调整后SG & A占调整后收入的百分比与2021年同期相比增加了490个基点。固定美元调整后SG & A占调整后收入百分比的增加主要是由于我们收入减少的影响，这导致我们的固定费用去杠杆化，以及广告费用增加。
其他费用
与去年同期相比，由于附属公司的贷款增加，总利息收入增加了约3美元，总利息支出增加了约7美元。
截至2022年6月30日止六个月期间，债务清偿损失为15.7美元，代表与提前偿还2023年3月到期的5%票据的461.9美元本金总额相关的成本，即2022年5月。
与截至2021年6月30日的六个月期间相比，其他净收入（费用）约为11美元，产生了7美元的有利影响，这主要是由于本期外汇收益增加。
实际税率
2022年和2021年的有效税率继续受到我们无法在与本年度经营业绩相关的各个司法管辖区确认额外递延所得税资产的影响。此外，2022年和2021年的有效税率继续受到与某些公司间付款相关的预扣税的影响，包括特许权使用费、服务费、
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管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
（以百万美元计，每股数据除外）

利息和股息，由于需要汇回资金以支付在美国和英国发生的成本，例如债务利息和公司管理费用，因此每年的总额相对一致。
我们截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的有效税率分别为（.8）%和（25.6%）。截至2022年6月30日和2021年止六个月的有效税率受到CTI重组费用（无法全部受益）、国家收入组合和预扣税的影响。2022年上半年的有效税率受到3.8美元的估值备抵和3.8美元的其他杂项净税费记录的不利影响。2021年上半年的有效税率受到与记录6.0美元的估值备抵、2.6美元的不确定税收状况准备金和0.8美元的立法变更相关的9.4美元净所得税费用的不利影响。
我们截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的调整后有效税率分别为（2.9）%和（38.7%）。2022年和2021年调整后的有效税率受到国家收入和预扣税组合的影响。2022年上半年调整后的有效税率受到3.8美元的估值补贴和3.8美元的其他杂项净税费的不利影响。2021年上半年调整后的有效税率受到与记录6.0美元的估值备抵、2.6美元的不确定税收状况准备金和0.8美元的立法变更相关的9.4美元净所得税费用的不利影响。
此外，本公司不断评估可用的正面和负面证据，以估计是否会产生足够的未来应纳税所得额以利用我们现有的不受估值准备的递延所得税资产。截至2022年6月30日，全球新冠疫情是公司在此评估中必须考虑的负面证据。截至2022年6月30日，由于COVID-19导致的负面证据增加并未导致公司关于不受估值准备的现有递延所得税资产的可变现性的结论发生任何变化。公司将继续监测新冠疫情的演变以及可能影响其递延所得税资产可变现结论的其他影响。潜在的负面证据，包括我们经营所在市场的经济恶化和我们市场的盈利能力下降，可能导致需要估值准备以减少我们的 未来几个季度的递延所得税资产。
有关有效税率的更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注16，所得税，有关CTI重组的更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注11，重组计划。
外币的影响
与去年同期相比，外币对我们的合并财务业绩产生了以下影响：
•外币交易损失（在我们的合并运营报表中归类为销售成本和SG & A），对营业利润和调整后营业利润产生不利影响约10美元，或对营业利润率和调整后营业利润率产生约50个基点；
•外币换算，对营业利润和调整后营业利润产生不利影响约5美元，或对营业利润率和调整后营业利润率产生约50个基点；和
•与上一年的收益相比，我们营运资金的外汇净收益（归类为其他收入（费用），在我们的合并运营报表中净额），对报告和调整后的基础。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
（以百万美元计，每股数据除外）

分部回顾
我们通过从分部收入中扣除相关成本和费用来确定分部利润。分部利润包括在支持分部经营活动的范围内分配的中央费用。分部利润不包括某些CTI重组计划、某些重大资产减值费用和其他费用，这些费用未分配到特定分部（如适用）。这与我们评估绩效和分配资源的方式一致。有关分部利润与营业利润的对账，请参阅此处包含的合并财务报表附注9，分部信息。
雅芳国际
截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
      %/基点变化     %/基点变化
  2022 2021 美元 不变$ 2022 2021 美元 不变$
总收入 $ 357.6 $ 416.4 (14) % (5) % $ 710.9 $ 847.3 (16) % (7) %
和解协议 (23.7) — * * (23.7) — * *
调整后收入 333.9 416.4 (20) % (11) % 687.2 847.3 (19) % (11) %
分部利润/（亏损） 24.9 .6 * * 24.0 (6.4) * *
和解协议 (23.7) — * * (23.7) — * *
调整后分部利润/（亏损） 1.2 .6 100 % * .3 (6.4) * *
分部保证金
7.0 % .1 % 690 620 3.4 % (.8) % 420 420
和解协议 (6.6) % — % (660) (690) (3.3) % — % (330) (350)
调整后的分部利润率 .4 % .1 % 30 (70) .1 % (.8) % 90 70
活跃代表的变化 (20) % (19) %
销售单位的变化 (19) % (18) %
由于四舍五入，上表中的金额不一定相加。
截至2022年6月30日的三个月
总收入较上年同期下降14%，受确认与解决本年度违约纠纷的和解协议相关的收入的有利影响。不包括这些项目，调整后的收入下降了20%，受外汇波动的不利影响，主要是由于美元相对于俄罗斯卢布走弱，被美元相对于土耳其里拉、英镑、波兰兹罗提和菲律宾比索。
按固定美元计算，调整后收入下降11%，原因是平均代表销售额增加，但被欧洲、中东和非洲以及亚太地区大多数市场的活跃代表减少20%所抵消。收入和固定美元收入的减少也部分是由于乌克兰和俄罗斯之间持续的战争影响了该地区的收入。
分部利润率增加690个基点，或在固定美元调整后分部利润率基础上减少70个基点，因为固定美元调整后毛利率的下降被较低的固定美元调整后SG & A占总收入的百分比所抵消。
由于价格/组合的有利影响被供应链成本上升和外币交易损失的不利影响所抵消，调整后的固定毛利率下降。
固定美元调整后SG & A占调整后收入的百分比下降主要是由于销售负责人和现场投资减少，因为上年期间为支持我们的代表以应对新冠疫情而进行的投资在本年度停止。
截至2022年6月30日的六个月
总收入较上年同期下降16%，这受到与解决本年度违约纠纷的和解协议相关收入确认的有利影响。不包括这些项目，调整后的收入下降了19%，受外汇波动的不利影响，主要是由于美元相对于土耳其里拉、俄罗斯卢布、波兰兹罗提和菲律宾比索走强。
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管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
（以百万美元计，每股数据除外）

按固定美元计算，调整后收入下降11%，原因是平均代表销售额增加，但被欧洲、中东和非洲以及亚太地区大多数市场的活跃代表减少19%所抵消。收入和固定美元收入的减少也部分是由于乌克兰和俄罗斯之间持续的战争影响了该地区的收入。
分部利润率增加了420个基点，或按固定美元调整后分部利润率计算增加了70个基点，因为固定美元调整后毛利率的下降被较低的固定美元调整后SG & A占总收入的百分比所抵消。
由于价格/组合的有利影响被供应链成本上升和外币交易损失的不利影响所抵消，调整后的固定毛利率下降
固定美元调整后SG & A占调整后收入的百分比下降主要是由于销售负责人和现场投资减少，因为上年期间为支持我们的代表以应对新冠疫情而进行的投资在本年度停止。
雅芳拉丁美洲
截至6月30日的三个月， 截至6月30日的六个月，
      %/基点变化 %/基点变化
  2022 2021 美元 不变$ 2022 2021 美元 不变$
总收入 $ 347.7 $ 491.9 (29) % (29) % $ 654.0 $ 957.7 (32) % (31) %
某些巴西税 — (9.4) * * (9.4) * *
调整后收入 347.7 482.5 (28) % (28) % 654.0 948.3 (31) % (30) %
雅芳卢森堡 — (128.1) * * (249.2) * *
不包括雅芳卢森堡的调整后收入 347.7 354.4 (2) % (2) % 654.0 699.1 (6) % (6) %
分部（亏损）/利润 (32.3) 17.6 * * (76.9) 13.0 * *
某些巴西税 — (9.4) * * (9.4) * *
调整后分部（亏损）/利润 (32.3) 8.2 * * (76.9) 3.6 * *
雅芳卢森堡 — (10.8) * * (21.4) * *
不包括雅芳卢森堡的调整后分部亏损 (32.3) (2.6) * * (76.9) (17.8) * *
分部保证金 (9.3) % 3.6 % (1,290) (1,210) (11.8) % 1.4 % (1,320) (1,260)
某些巴西税 — % (1.9) % 190 190 — % (1.0) % 100 100
调整后的分部利润率 (9.3) % 1.7 % (1,100) (1,020) (11.8) % .4 % (1,220) (1,160)
雅芳卢森堡 — % (2.4) % 240 240 (2.9) % 292 287
不包括雅芳卢森堡的调整后分部利润率 (9.3) % (.7) % (860) (781) (11.8) % (2.5) % (930) (870)
活跃代表的变化 (29) % (30) %
销售单位的变化 (30) % (32) %
*计算没有意义
由于四舍五入，上表中的金额不一定相加。
截至2022年6月30日的三个月
总收入较上年同期下降29%，受上年同期确认某些巴西间接税的不利影响。不计此项，调整后收入下降28%，外汇影响大致中性，因为美元相对于巴西雷亚尔走弱被美元相对于阿根廷比索走强所抵消。
按固定美元计算，调整后收入下降了28%，其中包括2021年7月1日出售雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）的影响。不包括出售雅芳的影响的固定美元调整后收入
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卢森堡下降了2%，因为平均代表销售额的小幅增长被活跃代表下降6%所抵消。
许多市场的收入下降主要是由于活跃代表的减少
巴西的收入较上年同期下降8%，受上年同期确认某些巴西间接税的不利影响。剔除该项目，受外汇影响，调整后收入下降3%。在调整后的固定美元基础上，收入下降了9%，主要是由于活跃代表的减少和宏观经济状况的变化。
分部利润率下降1,290个基点，或按固定美元调整后分部利润率计算下降1,210个基点，这主要是由于固定美元调整后毛利率下降以及收入下降导致我们固定费用去杠杆化的影响。
由于价格/组合的有利影响被供应链成本上升和外币交易损失的不利影响所抵消，固定美元调整后毛利率下降。
固定美元调整后SG & A占调整后收入百分比的增加主要是由于收入下降的影响，导致我们的固定费用去杠杆化。
截至2022年6月30日的六个月
总收入较上年同期下降32%，受上年同期确认某些巴西间接税的不利影响。不计此项，调整后收入下降31%，主要受美元相对于巴西雷亚尔走弱的外汇波动的不利影响，但被美元相对于智利比索和阿根廷比索的走强所抵消。
按固定美元计算，调整后收入下降了30%，其中包括2021年7月1日出售雅芳卢森堡（包括我们的墨西哥业务）的影响。不包括雅芳卢森堡销售影响的固定美元调整后收入下降了6%，因为平均代表销售额的小幅增长被活跃代表的10%下降所抵消。
许多市场的收入下降主要是由于活跃代表的减少
巴西的收入较上年同期下降11%，受上年同期确认某些巴西间接税的不利影响。剔除该项目，受外汇影响，调整后收入下降8%。在调整后的固定美元基础上，收入下降了14%，主要是由于活跃代表的减少和宏观经济状况的变化。
分部利润率增加1,320个基点，或按固定美元调整后分部利润率计算增加1,160个基点，主要是由于固定美元调整后毛利率下降以及收入下降导致我们固定费用去杠杆化的影响。
由于价格/组合的有利影响被供应链成本上升和外币交易损失的不利影响所抵消，固定美元调整后毛利率下降。
固定美元调整后SG & A占调整后收入百分比的增加主要是由于收入下降的影响，导致我们的固定费用去杠杆化。
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流动性和资本资源
我们的主要资金来源历来是经营活动产生的现金流、公开发行票据、银行融资、发行商业票据、信用额度下的借款和私募票据。此外，自2020年1月3日起，我们成为Natura &Co集团公司的一部分，这使我们能够获得公司间资金。有关我们债务的信息，请参见附注15，债务，包括来自Natura &Co及其附属公司的1年内到期的贷款。
截至2022年6月30日，公司手头现金约为157美元。
再融资和随后回购无担保票据
2022年5月，雅芳公司和雅芳化妆品有限公司分别与Natura &Co控股公司的子公司签订了金额为405美元和215美元的期票。承兑票据按年利率6.71%计息，并于2029年5月17日到期。此外，2022年6月，雅芳化妆品有限公司与Natura &Co控股公司的一家子公司签订了金额为115美元的额外本票。本期票按年利率6.51%计息，并于2029年6月28日到期。
2022年5月，我们回购了2023年3月15日到期的5%票据中的461.9美元。总回购价格等于票据的本金，加上15.0美元的溢价和5.4美元的应计利息。就回购而言，我们在截至6月30日的季度中因债务清偿而产生了15.7美元的税前亏损，2022年包括为回购支付的15.0美元溢价和0.7美元用于注销与首次发行回购票据相关的债务发行成本和折扣。
2022年6月，根据与Natura &Co控股公司的子公司和公司的附属公司的承兑票据，于2022年11月到期的210美元已全额偿还。
COVID-19、俄罗斯-乌克兰战争和持续经营
考虑到公司无法控制的任何可能的未来COVID-19影响的不确定性以及俄罗斯和乌克兰之间持续的战争，我们预计对2022年的收入会产生一些负面影响，进而导致活动产生的现金减少。如果低迷程度比我们预期的更深或持续时间更长，公司可能会采取某些进一步行动来缓解某些现金流出的压力，例如减少可自由支配的支出、出售非核心资产、参与政府的大流行计划或与第三方安排借贷便利。-派对银行和附属公司。
该公司已收到Natura &Co控股公司不可撤销的承诺，将提供足够的资金支持如有需要，使本公司能够在自综合财务报表刊发之日起不少于12个月的期间内履行其在正常业务过程中到期的义务。
其他流动性事项
我们可能会通过现有的赎回机制、私下协商的交易、衍生工具、现金要约收购或其他方式，在公开市场购买中寻求偿还我们的未偿债务。债务回购可能由现金或产生额外债务提供资金，并将取决于现行市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素，所涉及的金额可能很大。我们也可能选择承担额外的债务来为持续运营提供资金或满足我们的其他流动性需求。然而，我们的信用评级仍低于投资级别，这可能会影响我们以优惠条件进行此类交易的能力（如果有的话）。有关更多信息，请参阅“第1A项。风险因素-与财务事项相关的风险-我们的信用评级低于投资级别，这可能会限制我们获得融资的机会，影响我们融资的市场价格并增加融资成本。我们的信用评级下调可能会产生不利影响 影响我们获得流动性，”和“风险因素-一般风险因素-整体经济衰退、全球或我们一个或多个地理区域或市场的衰退或业务状况的突然中断或其他挑战可能会对我们的业务、我们获得流动性和资本的渠道产生不利影响，和我们的信用评级”包含在我们2021年年度报告的第1A项中。
我们的流动性也可能受到重组计划、股息、资本支出、收购和某些或有事项的负面影响，包括任何法律或监管和解，在此处包含的合并财务报表附注7，或有事项中有更详细的描述。请参阅我们的警告声明，了解本报告中包含的1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明。
资产负债表外安排
截至2022年6月30日，公司已提供多项担保，总额为181000美元，如果在巴西的多起诉讼中出现不利判决，公司可能需要做出这些担保。有关更多信息，请参阅此处包含的合并财务报表附注7，或有事项。截至2022年6月30日，本公司无其他重大资产负债表外安排。
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现金流
持续经营活动使用的现金净额
2022年前六个月持续经营经营活动使用的现金净额约为237美元，而2021年前六个月持续经营经营活动使用的现金净额约为217美元，现金流出增加约20美元。这主要是由营运资金的变动推动的，但被2022年前六个月的亏损增加所抵消。
持续经营投资活动使用的现金净额
2022年前六个月持续投资活动使用的现金净额约为25美元，而2021年前六个月持续投资活动使用的现金净额约为30美元。持续投资活动使用的净现金减少约5美元，主要是由于与2021年前六个月相比，2022年前六个月的资本支出减少。
持续经营筹资活动提供的现金净额
2022年前六个月持续融资活动提供的现金净额约为175美元，而2021年前六个月持续融资活动提供的现金净额为146美元。融资活动产生的净现金增加约29美元，主要是由于在2022年前六个月偿还了关联方贷款。
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金融工具和风险管理策略
利率风险
我们的债务组合中约有13%，即我们的短期债务，面临浮动利率的风险。我们的长期借款均按固定利率计息。
外币风险
我们在全球开展业务，在世界各地开展业务。自2016年以来，我们所有的合并收入均来自美国以外子公司的运营。我们大部分海外业务的功能货币是其当地货币。我们可能会通过创建抵消头寸（包括通过使用衍生金融工具）来减少与外汇汇率变化相关的现金流量波动的风险。
1995年《私人证券诉讼改革法案》下“安全港”声明的警告声明
本报告（或其通过引用纳入的文件）中非历史事实或信息的陈述可能是1995年《私人证券诉讼改革法案》所指的前瞻性陈述。诸如“估计”、“项目”、“预测”、“计划”、“相信”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“潜力”、“可以”等词，”“期望”、“可能”、“将”、“将”和类似表达，或这些表达的否定，可以识别前瞻性陈述。其中包括关于我们的预期或预期结果、未来财务业绩、各种战略和举措（包括我们的Open Up & Grow和雅芳整合计划、稳定战略、数字战略、成本节约举措、重组和其他举措以及相关行动）、成本和成本节约、竞争优势、减值、外币的影响，包括贬值，以及其他法律和 法规、政府调查、诉讼结果、突发事件、税收和税率、潜在的联盟或资产剥离、流动性、现金流、现金和融资的使用、对冲和风险管理策略、养老金、退休后和激励补偿计划、供应链、代表的法律地位，以及不断演变的新冠疫情的预期影响以及政府和私营部门参与者的相关反应对公司、其供应链、第三方供应商、项目开发时间表、成本、收入、利润、流动性和财务状况、预期时间的影响，从这些与新冠疫情相关的影响中恢复的速度和程度，以及公司针对这一大流行的计划行动和应对措施。此类前瞻性陈述基于管理层对公司当前或未来业绩以及未来业务和经济的合理当前假设、预期、计划和预测 更普遍的条件。此类前瞻性陈述涉及风险、不确定性和其他因素，可能导致雅芳的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果存在重大差异，并且无法保证实际结果不会与管理层的预期存在重大差异。因此，您不应依赖任何这些前瞻性陈述作为未来事件的预测指标。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的结果和财务状况存在重大差异的重要因素包括，其中包括：
•新冠疫情正在并预计将继续对我们的运营、制造、供应链和分销系统产生不利影响。新冠疫情的持续时间和广度以及应对措施的有效性存在不确定性，包括新变体的出现、疫苗接种活动的推出以及现有疫苗和治疗方法是否对这些新变体有效的不确定性。因此，我们目前无法合理估计COVID-19可能对我们的业务或运营产生的持续影响。COVID-19对我们业务的影响程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度不确定性且无法预测，包括可能出现的有关COVID-19严重性以及遏制COVID-19或处理其影响的行动的新信息包括金融市场或其他方面。另见“第1A项。风险因素—— 新冠疫情是 对我们的运营、制造、供应链和分销系统产生不利影响，并且预计将继续产生不利影响，我们已经经历并预计将继续经历与大流行相关的不可预测的负面影响”，包含在我们2021年年度报告的第1A项中；
•我们市场的总体经济和商业状况，包括社会、经济和政治不确定性，例如乌克兰与俄罗斯或其他地方之间持续的战争，以及我们经营所在其他市场对此类条件施加的任何现有和潜在制裁、限制或反应。另见“第1A项。风险因素——与我们的国际业务相关的风险——我们在国际市场开展业务的能力可能会受到经济、政治、法律、税务和监管风险的影响”和“项目1A。风险因素——与我们的国际业务相关的风险——乌克兰和俄罗斯之间持续的战争可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响”，包含在本报告第1A项中；
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•我们改善财务和运营绩效并全面执行我们的全球业务战略的能力，包括我们实施关键举措和/或实现Open Up & Grow和雅芳整合计划、稳定战略、成本节约举措、重组和其他举措、产品组合和定价策略、企业资源规划、客户服务举措、销售和运营规划流程、外包战略、数字战略、互联网平台和技术战略，包括电子商务、营销和广告战略，信息技术和相关系统增强和现金管理、税收、外币对冲和风险管理策略，以及在未来增长之前投资这些预期收益的任何计划；
•我们广泛的地理投资组合，主要集中在新兴市场、整体经济衰退、全球或我们的一个或多个地理区域或市场（例如巴西、墨西哥或俄罗斯）的衰退，或商业环境的突然中断，以及抵御经济衰退的能力，经济衰退、成本通胀、商品成本压力、经济或政治不稳定（包括外汇汇率波动）、竞争或其他市场压力或条件；
•经济因素的影响，包括通货膨胀和利率和外币汇率的波动；以及将阿根廷指定为高通胀经济体，以及这些因素对我们的业务、经营业绩和财务状况的潜在影响；
•与我们的Open Up & Grow和雅芳整合计划、稳定战略、成本节约计划或重组和其他计划相关的业务中断的可能性；
•我们扭转收入下降、提高利润率和净收入或实现盈利增长的能力，特别是在我们最大的市场以及发展中和新兴市场，如巴西、墨西哥、俄罗斯和英国；
•我们改善营运资金和有效管理呆账和库存以及实施降低库存水平的举措的能力，以及对现金流和过时的潜在影响；
•我们有能力扭转活跃代表的下降，加强我们的销售领导计划，产生代表活动，增加每位代表服务的消费者数量及其在线参与度，通过现场激活和细分计划以及技术工具和推动者来增强品牌以及代表和消费者体验并提高代表生产力，投资直销渠道，提供更社交的销售体验，并与其他直销竞争招聘组织，留住和服务代表，继续创新直销模式；
•经济、政治、法律、税收（包括税率变化）的影响，以及对我们在国外和美国、我们的业务或代表施加的其他监管风险，包括外汇、定价、环境规则和相关领域的法规我们的活动，包括与气候变化有关的活动，数据隐私或其他限制，外国法律的采用、解释和执行，包括在巴西和俄罗斯等司法管辖区，及其任何变化，以及政府监管机构已经发生或可能不时发生的审查和调查，包括，例如，当地监管审查；
•我们市场的竞争不确定性，包括来自消费品行业公司的竞争，其中一些公司比我们更大，拥有更多资源；
•能源、商品和原材料价格波动、市场趋势变化、消费者购买习惯和消费者偏好变化的不利影响的影响，特别是考虑到我们业务的全球性质以及我们主要在一个渠道开展业务；
•我们吸引和留住关键人员的能力；
•我们的制造业务、供应链和分销系统中断；
•由于恐怖主义或战争行为、自然灾害、流行病、大规模停电和类似事件等事件导致我们无法控制的其他业务运营突然中断；
•关键信息技术系统、流程或站点中断和中断，以及任何网络安全漏洞，包括我们的系统或第三方供应商的系统的任何安全漏洞，导致代表、客户、员工或公司信息或在发生此类事件时遵守信息安全和隐私法律法规，这可能会扰乱业务运营，导致关键和机密信息丢失，并对我们的声誉和运营结果产生不利影响，以及解决此类恶意故意行为和针对网络安全漏洞实施适当预防措施的相关费用；
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•我们遵守影响我们开展业务的市场的各种数据隐私法的能力；
•由于我们集中在较少的供应商处采购而导致产品或成分短缺的风险；
•我们信用评级的任何变化以及此类变化对我们的融资成本、利率、条款、偿债义务、获得贷款来源和营运资金需求的影响；
•我们的债务、我们获得现金和融资的机会以及我们以有吸引力的利率和条款和条件获得融资或融资的能力的影响；
•我们成功识别新商机、战略联盟和战略替代方案以及识别和分析联盟候选人、以优惠条件获得融资以及谈判和完善联盟的能力；
•我们的供应链或制造和分销业务中断；
•我们产品的质量、安全性和有效性；
•我们研发活动的成功；
•我们保护知识产权的能力，包括与北美业务分离有关的能力；
•在任何重大未决和未来诉讼中或与代表的法律地位有关的不利结果的风险；和，
•其他风险和不确定性包括可能性交易的预期协同效应和价值创造（定义见“第2项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析——概述”）将不会实现或不会在预期时间内实现；风险本公司与Natura &Co控股的业务将无法成功整合；交易中断使维持业务和运营关系变得更加困难；可能性未达到交易的预期会计和税务处理；交易完成对客户、员工、代表、供应商和合作伙伴以及经营成果的影响；以及更具体的风险和不确定性。
识别此类因素的其他信息包含在我们截至2021年12月31日止年度的2021年10-K表第1A项和本10-Q的第1A项中。我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。

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第3项。关于市场风险的定量和定性披露
根据我们2021年10-K表第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中提供的信息，市场风险没有发生重大变化。

第4项。控制和程序
披露控制和程序的评估
截至本报告涵盖的期间结束时，我们的主要执行官和主要财务官根据《交易法》第13a-15条对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到任何控制和程序，无论设计和操作如何，都只能为实现预期控制目标提供合理保证，并且管理层需要在评估和实施时应用其判断可能的控制和程序。根据他们的评估，主要执行官和主要财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理保证水平上于2022年6月30日生效。披露控制和程序旨在确保与雅芳（包括我们的合并子公司）相关的信息需要 我们在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息被记录、处理、在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内进行总结和报告，并确保需要披露的信息得到积累并传达给管理层，以便及时做出有关披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在我们的主要执行官和主要财务官的参与下，我们的管理层评估了截至2022年6月30日止季度期间发生的财务报告内部控制的任何变化是否对我们的财务报告产生了重大影响或合理可能产生重大影响。财务报告的内部控制。根据我们进行的评估，我们的管理层得出结论认为没有发生此类变化。

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第二部分。其他信息
 
第1项。法律诉讼
请参阅此处包含的合并财务报表附注7，或有事项。

项目1A。风险因素

以下额外风险因素应与我们2021年年度报告第1A项“风险因素”下列出的风险因素一起阅读。下面描述的发展加剧了或在某些情况下表明了我们2021年年度报告风险因素部分中披露的某些风险，并且此类风险因素通过与我们在俄罗斯和乌克兰的业务相关的信息进一步限定，如本10-Q表和我们截至2022年3月31日的季度的10-Q表（“2022年第一季度表10-Q”）中所述，包括以下附加风险因素。
除了本10-Q表、2022年第一季度表10-Q和2021年年度报告中规定的其他信息外，您还应仔细考虑下文和我们2021年年度报告中描述的风险，包括“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”部分以及合并财务报表和相关附注。这些风险（其中一些已经发生，任何一个可能在未来发生）可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。下文和我们2021年年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。可能存在我们目前不知道或我们目前认为不重要但将来可能变得重要的其他风险。因此，历史经营业绩、财务和业务表现、事件和趋势通常不是未来经营业绩、财务和业务表现、事件或 趋势。
乌克兰和俄罗斯之间持续的战争可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争引起了美国、英国、欧盟和世界其他各个国家的强烈反应，包括North Atlantic条约组织或“北约”的成员。”俄罗斯于2022年2月24日入侵乌克兰后，美国、英国、欧盟等国家宣布对俄罗斯实施广泛的经济制裁，包括冻结俄罗斯央行资产、限制其获取美元能力等金融措施。储备。美国、欧盟和英国还禁止个人和企业与俄罗斯央行、财政部和财富基金等机构进行交易。选定的俄罗斯银行也将从SWIFT消息系统中删除，该系统可实现跨境资金顺利转移。英国的其他制裁措施包括将俄罗斯主要银行排除在英国金融体系之外，阻止它们进入 英镑和清算支付，俄罗斯主要公司和国家被禁止在英国市场筹集资金或借款，以及对俄罗斯人可以在英国银行存款的限制。美国、欧盟和英国也采取了个人措施，例如制裁与普京关系密切的个人，并对几位俄罗斯寡头及其家人和亲密伙伴以及资产冻结。虽然正在进行的战争和这些制裁对俄罗斯和全球经济的确切影响仍不确定，但它们已经导致金融市场大幅波动，俄罗斯卢布和乌克兰格里夫纳兑美元和其他主要货币贬值，以及全球能源和商品价格的上涨。如果冲突继续加剧，市场可能面临持续波动以及经济和安全后果 包括但不限于不同类型的供应短缺，包括管道天然气、石油和农产品在内的商品价格进一步上涨，消费者购买力下降，物流基础设施、电信服务严重中断，信息技术不可用的风险系统和基础设施等，鉴于俄罗斯和乌克兰是重要的商品出口国。鉴于俄罗斯和乌克兰是世界上最大的粮食出口国之一，对金融市场、通货膨胀、利率、失业和其他问题的影响可能会影响目前正在从新冠疫情影响中复苏的全球经济。其他潜在后果包括但不限于该地区民众起义数量的增加、政治不满情绪的增加，尤其是在受冲突或经济制裁影响最严重的地区、网络恐怖主义活动的增加以及 袭击、逃往靠近冲突地区的地区以及逃离欧洲的难民人数增加，以及其他不可预见的社会和人道主义影响。
我们在包括俄罗斯和乌克兰在内的多个国家/地区设有销售业务，我们正在持续监控事态发展，以评估因持续危机而可能产生的任何潜在未来影响。鉴于我们在俄罗斯和乌克兰的业务，俄罗斯和乌克兰之间持续战争的不利影响——全球或局部——和/或美国对俄罗斯政府实施的经济制裁和进出口管制，英国、欧盟或其他国家，上述对更广泛的全球经济和市场状况的不利影响可能反过来对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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第2项。股权证券的未登记销售和收益的使用
不适用。

第5项。其他信息
不适用。
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第6项。展品
10.1
10.2
10.3
10.4
31.1
31.2
32.1
32.2
101 以下材料采用可扩展商业报告语言格式：（i）合并运营报表，合并综合收益（亏损）报表，合并资产负债表，合并现金流量表和（v）合并财务报表附注


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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
 
雅芳产品有限公司
（注册人）
日期： 2022年8月12日 /s/萨曼莎·哈奇森
萨曼莎·哈奇森
主计长-首席会计官
代表双方签署
注册人和首席
会计人员。
 
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