74
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________
表格
10-Q
_________________________________________
已结束的季度期间
2026年3月26日
或
为从____到____的过渡期
委托文件编号
001-38070
_________________________________________
（在其章程中指明的注册人的确切名称）
_________________________________________
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| （成立或组织的州或其他司法管辖区） | （I.R.S.雇主识别号） | |||||||
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） | |||||||||||||
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不适用 | |||||||||||||||
| （注册人的电话号码，包括区号） | （前姓名、前住址及前财政年度， 如果自上次报告后发生变化） |
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_________________________________________
根据该法第12（b）节登记的证券：
| 各类名称 | 交易代码（s） | 注册的各交易所名称 | ||||||
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用复选标记表明注册人（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）是否已提交1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。
有
☒无 ☐
用复选标记表明注册人在过去12个月（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内）是否以电子文件方式提交了根据S-T条例第405条（本章第232.405条）要求提交的每一份互动数据文件。
有
☒ 无 ☐
通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”、“新兴成长型公司”的定义。
|
|
☒
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加速披露公司 |
☐
|
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| 非加速披露公司 |
☐
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规模较小的报告公司 |
|
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| 新兴成长型公司 |
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若为新兴成长型公司，请勾选注册人是否选择不使用延长的过渡期，以符合《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。有 ☐ 无
☒
注明截至最后实际可行日期发行人各类普通股的已发行股份数量。
| 类 |
截至二零二六年四月二十七日
|
|||||||
| A类普通股，每股面值0.00 1美元 |
|
|||||||
目 录
| 项目1。 | |||||||||||
| 第2项。 | |||||||||||
| 项目3。 | |||||||||||
| 项目4。 | |||||||||||
| 项目1。 | |||||||||||
| 项目1a。 | |||||||||||
| 第2项。 | |||||||||||
| 项目5。 | |||||||||||
| 项目6。 | |||||||||||
2
前瞻性陈述
本表10-Q中关于截至2026年3月26日的季度期间（“季度报告”）的讨论，包括第一部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和第二部分第1A项“风险因素”，包含联邦证券法含义内的前瞻性陈述。本季度报告中除历史事实陈述之外的所有陈述，包括关于我们未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及管理层未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“寻求”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预算”、“潜在”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述，或这些术语的否定或其他类似表述。
本季度报告中包含的前瞻性陈述是基于我们目前对公司业务、经济和其他未来状况的预期、假设、估计和预测。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异。
尽管我们认为这份季报中的前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的事件、结果、业绩或成就。一些重要因素可能导致实际结果与本季度报告中的前瞻性陈述所表明的结果存在重大差异，包括但不限于本季度报告第一部分第2项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”、本季度报告第二部分第1A项“风险因素”以及公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中其他地方描述的因素。可能导致实际结果与我们预期不同的一些关键因素包括：
•宏观经济逆风，包括高利率和房屋销售疲软；
•我们未能成功管理新店增长或高于预期的成本；
•我们管理可比门店销售的能力；
•我们无法以可接受的条款租赁或收购新的门店位置，续签或替换我们当前的门店租赁，或根据我们的租赁支付款项；
•我们未能维护和提升我们的品牌形象和知名度；
•我们未能成功预测和管理趋势、消费者偏好和需求；
•我们无法成功应对日益加剧的竞争；
•全球贸易政策、关税或进口执法行动的不利变化，其中任何一项都可能影响我们从外国供应商进口的能力，提高我们的成本，或扰乱我们的供应链；
•我们无法管理我们的库存，包括库存过时、缩水、损坏的影响；
•我们的分销能力、供应链以及我们相关的规划和控制流程的任何中断，包括承运人运力限制、贸易通道受阻、港口拥堵、罢工或关闭，以及其他供应链成本或产品短缺；
•任何超出我们控制范围的产品、材料、运输成本的批发价格上涨，包括由于通货膨胀或关税导致的成本上涨；
•任何关键人员，包括我们的执行官辞职、丧失工作能力或死亡；
•我们无法吸引、雇用、培训、留住高素质的管理人员和工作人员；
•任何劳动活动的影响；
•我们销售的产品依赖国外进口，包括与从国外获得产品相关的风险；
•我们的任何供应商未能以有吸引力的条款和价格向我们提供优质产品或未能遵守我们为我们的产品设定的质量标准；
•我们无法找到足够的合适天然产品；
•天气条件、自然灾害或其他可能扰乱我们运营的意外事件（包括公共卫生危机）的影响；
3
•人身伤害、产品责任和保修索赔及相关政府调查；
•适用于我们、我们的产品或我们的供应商的任何指控、调查、诉讼或违反法律法规的行为；
•我们无法充分保护与我们的客户、我们、我们的员工、我们的供应商和其他第三方相关的信息的隐私和安全；
•我们的信息系统（包括我们的网站）中的任何重大中断；
•我们无法维持足够水平的现金流或流动性，为我们不断扩大的业务提供资金，并为我们现有的债务提供服务；
•新的或正在变化的法律或法规，包括税法和贸易政策法规；
•支付相关风险；
•任何未能保护我们的知识产权或与我们的知识产权或第三方知识产权有关的纠纷；
•任何未来战略交易的影响；
•我们的债务对我们当前和未来运营施加的限制，包括与我们的浮动利率债务相关的风险；
•我们实施、继续或暂停股份回购；及
•我们管理与企业社会责任相关风险的能力。
因为前瞻性陈述本质上受到风险和不确定性的影响，其中有些是无法预测或量化的，所以你不应该依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表。新的风险和不确定性随着时间的推移而出现，我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。如果我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况发生变化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能与我们的前瞻性陈述中表达的内容存在重大差异。除适用法律要求外，我们不打算公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何新信息、未来事件或其他原因。
4
第一部分–财务信息
项目1。财务报表
地板装饰控股股份有限公司及其子公司
简明合并资产负债表
（未经审计）
| 以千为单位，份额和每股数据除外 | 3月26日， 2026 |
12月25日， 2025 |
|||||||||
| 物业、厂房及设备 | |||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 应收所得税 |
|
|
|||||||||
| 应收款项，净额 |
|
|
|||||||||
| 库存，净额 |
|
|
|||||||||
| 预付费用及其他流动资产 |
|
|
|||||||||
| 流动资产总额 |
|
|
|||||||||
| 固定资产，净额 |
|
|
|||||||||
| 使用权资产 |
|
|
|||||||||
| 无形资产，净值 |
|
|
|||||||||
| 商誉 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税资产，净额 |
|
|
|||||||||
| 其他资产 |
|
|
|||||||||
| 长期资产总额 |
|
|
|||||||||
| 总资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 定期贷款的流动部分 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 租赁负债的流动部分 |
|
|
|||||||||
| 贸易应付账款 |
|
|
|||||||||
| 应计费用和其他流动负债 |
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 流动负债合计 |
|
|
|||||||||
| 定期贷款 |
|
|
|||||||||
| 租赁负债 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税负债，净额 |
|
|
|||||||||
| 其他负债 |
|
|
|||||||||
| 长期负债合计 |
|
|
|||||||||
| 负债总额 |
|
|
|||||||||
| 承付款项和或有事项（注5） |
|
|
|||||||||
| 股东权益 | |||||||||||
|
优先股，$
|
|
|
|||||||||
|
普通股A类，$
|
|
|
|||||||||
| 额外实收资本 |
|
|
|||||||||
|
累计其他综合收益，净额
|
|
|
|||||||||
| 留存收益 |
|
|
|||||||||
| 股东权益合计 |
|
|
|||||||||
| 负债和股东权益合计 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附简明综合财务报表附注。
5
地板装饰控股股份有限公司及其子公司
简明综合经营报表及综合收益
（未经审计）
| 十三周结束 | |||||||||||
| 以千为单位，每股数据除外 | 3月26日， 2026 |
3月27日， 2025 |
|||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 销售成本 |
|
|
|||||||||
| 毛利 |
|
|
|||||||||
|
销售、一般和管理费用
|
|
|
|||||||||
| 营业收入 |
|
|
|||||||||
| 利息支出，净额 |
|
|
|||||||||
| 所得税前收入 |
|
|
|||||||||
| 所得税费用 |
|
|
|||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 套期工具公允价值变动，税后净额 |
|
(
|
|||||||||
| 综合收益总额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基本每股收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 稀释每股收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附简明综合财务报表附注。
6
地板装饰控股股份有限公司及其子公司
简明合并股东权益报表
（未经审计）
| 普通股与额外实收资本 |
累计其他综合收益（亏损）
|
留存收益 | 股东权益合计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股A类
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年12月26日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位归属时发行普通股 |
|
— | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行的股份 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 为纳税义务赎回的普通股 | (
|
— | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合收益，税后净额
|
— | — | — |
|
— |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2026年3月26日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 普通股与额外实收资本 |
累计其他综合收益（亏损）
|
留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
普通股A类
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2024年12月27日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的补偿费用 | — | — |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位归属时发行普通股 |
|
|
(
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 根据员工购股计划发行的股份 |
|
— |
|
— | — |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 为纳税义务赎回的普通股 | (
|
— | (
|
— | — | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
其他综合亏损，税后净额
|
— | — | — | (
|
— | (
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | — | — | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2025年3月27日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ | (
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||
见所附简明综合财务报表附注。
7
地板装饰控股股份有限公司及其子公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
| 十三周结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 3月26日， 2026 |
3月27日， 2025 |
|||||||||
| 经营活动 | |||||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 调整以使经营活动产生的净收入与净现金保持一致： | |||||||||||
| 折旧及摊销 |
|
|
|||||||||
| 基于股票的补偿费用 |
|
|
|||||||||
| 递延所得税 | (
|
(
|
|||||||||
| 经营性资产负债变动情况： | |||||||||||
| 应收款项，净额 | (
|
|
|||||||||
| 库存，净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 贸易应付账款 |
|
|
|||||||||
| 应计费用和其他流动负债 | (
|
(
|
|||||||||
| 所得税 | (
|
|
|||||||||
| 递延收入 |
|
|
|||||||||
| 其他，净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 |
|
|
|||||||||
| 投资活动 | |||||||||||
| 购置固定资产 | (
|
(
|
|||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 融资活动 | |||||||||||
| 定期贷款付款 | (
|
(
|
|||||||||
| 或有盈利负债的支付 | (
|
(
|
|||||||||
| 行使股票期权所得款项 |
|
|
|||||||||
| 员工股票购买计划收益 |
|
|
|||||||||
| 以股票为基础的薪酬奖励的税款支付 | (
|
(
|
|||||||||
| 筹资活动使用的现金净额 | (
|
(
|
|||||||||
| 现金及现金等价物净增加（减少）额 |
|
(
|
|||||||||
| 现金及现金等价物，期初 |
|
|
|||||||||
| 现金及现金等价物，期末 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 现金流量信息的补充披露 | |||||||||||
| 根据经营租赁购置的建筑物和设备 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 支付利息的现金，扣除资本化利息 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 为所得税支付的现金，扣除退款 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 期末计提的固定资产 | $ |
|
$ |
|
|||||||
见所附简明综合财务报表附注。
8
地板装饰控股股份有限公司及其子公司
简明综合财务报表附注
（未经审计）
1.
重要会计政策的列报依据和摘要
业务性质
地板装饰控股有限公司连同其附属公司（“Floor & Decor Holdings，Inc.”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们”）是一家高增长、差异化、多渠道的硬面地板及相关配件的专业零售商和商用表面的销售商。该公司以每天的低价提供各种有库存的层压板和乙烯基、瓷砖、木材、天然石材地板和安装材料和装饰配件，以及相邻的类别。我们的门店吸引了各种各样的客户，包括专业安装人员和商业商家（“Pro”）以及房主，他们由自己动手的客户（“DIY”）和自己买的客户组成，他们购买我们的产品进行专业安装（“BIY”）。
截至2026年3月26日，公司透过全资附属公司Floor and Decor Outlets of America，Inc.（「 Outlets 」）经营
276
仓储式商店，平均
75,000
平方英尺，以及
五个
小型独立设计工作室在
39
州，以及
五个
配送中心，一个网站，FloorandDecor.com，以及通过其子公司Spartan Surfaces，LLC（“Spartan”）开展的商用表面业务.公司的经营性资产和负债基本全部由奥特莱斯持有。
会计年度
该公司的财政年度是截至12月31日或之前的星期四的52或53周期间。截至2026年12月31日的财政年度（“2026财政年度”）包括53周，截至2025年12月25日的财政年度（“2025财政年度”）包括52周。52周会计年度包括会计年度每个季度的13周期间。当一个53周的财政年度发生时，该公司将在第四财季结束时报告额外的一周。
列报依据
随附的未经审核简明综合财务报表包括公司及其全资附属公司的账目。这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的中期财务信息。截至2025年12月25日的简明合并资产负债表是根据该日终了的财政年度经审计的合并资产负债表得出的。中期简明综合财务报表应与公司于2026年2月19日向SEC提交的2025财年10-K表格年度报告（“年度报告”）中包含的经审计的综合财务报表和相关脚注披露一起阅读。某些前期金额已重新分类，以符合本期的列报方式。管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表反映了所有正常的经常性调整，这些调整被认为是编制中期业绩公允报表所必需的。截至2026年3月26日的十三周的运营结果并不一定表明全年的预期结果。
重要会计政策摘要
如年报所披露，我们的重要会计政策并无重大变动。有关我们的重要会计政策和估计的更多信息，请参阅我们的年度报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注1“重要会计政策摘要”。
最近采用的会计公告
公司在截至2026年3月26日的十三周内没有采用任何对公司财务状况、经营业绩或现金流量产生重大影响的新会计公告。
最近发布的会计公告
近期发布的会计公告与我司年报第二部分第8项“财务报表及补充数据”附注1“重要会计政策摘要”中披露的会计公告无重大变化。近期发布的未在本季报或年报中披露的会计公告，不是不适用于公司，就是预计不会对公司产生重大影响。
9
2.
收入
净销售额包括与销售商品和服务的客户的合同相关的收入，其金额反映了公司有权获得以换取这些商品和服务的对价。
递延收入和合同负债
按照ASC 606，与客户订立合约的收入、公司在客户取得存货控制权时确认收入。期末递延收入中的金额反映了存货尚未准备好向客户进行实物转移的订单。
简明合并资产负债表中的合同负债主要包括递延收入以及与我们的Pro Premier Rewards忠诚度计划和未兑换礼品卡相关的应计费用和其他流动负债的金额。截至2026年3月26日，合同负债共计$
87.9
百万，包括$
57.8
百万忠诚计划负债，$
18.6
百万递延收入，以及$
11.5
百万未兑换的礼品卡。截至2025年12月25日，合同负债共计$
77.9
百万，包括$
57.9
百万忠诚计划负债，$
10.7
百万递延收入，以及$
9.3
百万未兑换的礼品卡。截至2025年12月25日未清合同负债中，约$
12.2
百万在截至2026年3月26日的十三周内确认为收入。
分类收入
公司有
一
可报告分部。
下表列出各主要产品类别的销售净额：
| 十三周结束 | |||||||||||||||||||||||
| 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | ||||||||||||||||||||||
|
以千美元计
|
净销售额 | 净销售额占比% | 净销售额 | 净销售额占比% | |||||||||||||||||||
| 瓦片 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||
| 层压板和乙烯基 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 安装材料和工具 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 装饰配饰及墙面瓷砖 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 木材 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 天然石材 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 相邻类别 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
其他(1)
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 合计 | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | |||||||||||||||
(1)其他包括交付、样品和其他产品收入以及递延收入的调整、销售退货准备金以及不按产品类别分配的其他收入相关调整。
3.
债务
下表汇总了公司截至2026年3月26日和2025年12月25日的长期债务情况：
|
以千美元计
|
到期日 |
2026年3月26日年利率
|
2026年3月26日 | 2025年12月25日 | ||||||||||||||||||||||
| 信贷便利： | ||||||||||||||||||||||||||
|
定期贷款工具(1)
|
2027年2月14日 |
|
变量 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| 基于资产的贷款工具（“ABL工具”） | 2027年8月4日 |
|
变量 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
未偿还借款总额
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
减：未摊销贴现和发债费用
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
长期负债合计
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
减：长期债务流动部分
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
长期债务总额，减去流动部分
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||
(1)此处介绍的定期贷款工具的适用利率不包括利率上限合同的影响。有关公司利率上限合同的更多详细信息，请参阅附注8“公允价值计量”。
10
下表汇总了截至2026年3月26日公司债务的预定到期情况：
| 以千为单位 | 金额 | ||||
| 截至2026年12月31日的四十周 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 最低债务支付总额 | $ |
|
|||
列报期间的利息支出构成如下：
| 十三周结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | |||||||||
|
利息支出
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
减：
|
|||||||||||
|
利息收入
|
|
|
|||||||||
|
资本化利息
|
|
|
|||||||||
| 利息支出，净额 | $ |
|
$ |
|
|||||||
定期贷款工具
定期贷款工具的利率等于（a）参考（1）“最优惠利率”中的最高者确定的基准利率，（2）美国联邦基金利率加
0.5
%和（3）一个月期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加
1.0
%，或（b）调整后的期限SOFR，在每种情况下加上适用的保证金（定期贷款融资信贷协议中定义的每个期限）。基准利率贷款的适用保证金将介于
1.00
%和
1.25
%，SOFR贷款的适用保证金将介于
2.00
%和
2.25
%（受
0.00
%），在每种情况下，如果公司超过一定的杠杆率测试。
定期贷款融资项下的所有债务均由（1）Outlets和定期贷款融资项下其他担保人的几乎所有财产和资产的第一优先担保权益（不包括以第一优先基础为ABL融资提供担保的抵押品）担保，但某些例外情况除外，以及（2）以第一优先基础为ABL融资提供担保的抵押品的第二优先担保权益。
ABL设施
截至2026年3月26日，该公司ABL设施的最高可用金额为$
800.0
万，实际可用借款在计算时限于（a）合格信用卡应收账款乘以信用卡预付率，加上（b）合格库存成本，扣除库存储备，乘以适用的评估百分比，加上（c）的总和
85
合资格贸易应收款项净额的百分比，加上（d）所有合资格手头现金，加上（e）
100
任何符合条件的信用证在任何提款生效后必须兑现的金额的%，减去某些可用准备金（ABL融资中定义的每个组成部分）。ABL Facility可用于签发信用证，包含$
50.0
万用于备用信用证和商业信用证合并。融资项下的可用借款减去未偿信用证的面额。该公司的ABL设施允许该公司在某些情况下额外增加设施规模，最高可达$
200.0
百万。
ABL融资项下的所有债务由（1）Outlets和ABL融资项下其他担保人的现金和现金等价物、应收账款、库存和相关资产的第一优先担保权益（除某些例外）和（2）Outlets和以第一优先基础为定期贷款融资提供担保的其他担保人的几乎所有其他财产和资产的第二优先担保权益担保。
截至2026年3月26日，ABL贷款机制下的可用资金净额为$
713.6
百万美元减持信用证$
36.1
百万。
11
盟约
管辖定期贷款融资和ABL融资的信贷协议包含惯常的限制性契约，除其他外，这些契约限制了公司（i）与此类债务相关的额外债务和留置权，（ii）支付股息和进行某些其他限制性付款，（iii）实现合并或合并，（iv）与关联公司进行交易，（v）出售或处置财产或资产，以及（vi）从事不相关业务的能力。此外，这些信贷协议使公司承担某些报告义务，并要求公司满足某些财务契约，其中包括一项要求，即如果ABL融资下的借款超过
90
可用性%，公司将维持一定的固定费用覆盖率（定义为合并EBITDA减去非融资资本支出和支付给合并固定费用的所得税，在每种情况下在ABL融资中有更全面的定义）。
定期贷款工具没有财务维护契约。公司目前遵守信贷协议项下的所有契诺。
债务的公允价值
与公司债务相关的市场风险分别涉及利率变化对公允价值的潜在变化和对未来收益的负面影响。债务的总公允价值主要基于公司对利率、期限、信用风险和基础抵押品的估计。
截至2026年3月26日和2025年12月25日，定期贷款融资公允价值等级内的估计公允价值和分类如下：
| 以千为单位 | 公允价值层次分类 | 2026年3月26日 | 2025年12月25日 | ||||||||||||||
| 定期贷款工具 | 3级 | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
定期贷款融资公允价值在公允价值等级中被归类为第3级，原因是使用了对估值具有重要意义的不可观察输入值，包括交易对手的指示性定价和贴现现金流量法。
无
截至2026年3月26日和2025年12月25日，ABL贷款下的未偿金额。
4.
所得税
截至2026年3月26日和2025年3月27日止十三周的有效税率基于公司预测的年化有效税率，并针对每个期间内发生的离散项目进行了调整。公司实际所得税率为
22.5
%和
22.0
截至二零二六年三月二十六日及二零二五年三月二十七日止十三周的证券变动%。有效税率增加主要是由于与基于股票的薪酬奖励相关的超额税收优惠减少。
5.
承诺与或有事项
租赁承诺
公司按照ASC 842对租赁进行会计处理，租约.该公司的大部分长期经营租赁协议是针对其零售地点、配送中心和公司办公室，这些协议将在不同年份到期，直至2055年。这些协议大多是零售租赁，其中土地和建筑物都是租赁的。该公司也有土地租赁，其中只出租土地。公司零售地点、配送中心和公司办公室的初始租赁条款通常从
10
-
20
年。公司的大部分租赁还包括延长期权，这些期权根据管理层对期权将被行使的可能性的评估，酌情计入确认其各自的资产和负债。
当易于确定时，租赁中的内含费率被用来将租赁付款折现为现值；然而，公司几乎所有的租赁都没有提供一个易于确定的内含费率。如果租赁内含的利率不容易确定，公司使用第三方协助确定有担保的增量借款利率，在有抵押的基础上确定，以根据租赁开始时可获得的信息对租赁付款进行贴现。有担保的增量借款利率是根据彭博为信用评级为BB的美国消费者获得的收益率估算的，并根据抵押和通货膨胀进行了调整。截至2026年3月26日和2025年3月27日，公司加权平均贴现率均为
6.0
%，公司租赁的加权平均剩余租期约为
12
年。
12
租赁成本
下表列出公司简明综合经营和综合收益报表中经营租赁的租赁费用构成部分：
| 十三周结束 | ||||||||||||||||||||
| 以千为单位 |
分类
|
2026年3月26日 | 2025年3月27日 | |||||||||||||||||
| 固定经营租赁成本： |
销售、一般和管理费用
|
$ |
|
$ |
|
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| 销售成本 |
|
|
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| 固定经营租赁费用总额 |
|
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|
可变租赁成本(1):
|
销售、一般和管理费用
|
|
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| 销售成本 |
|
|
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| 可变租赁成本总额 |
|
|
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|
经营租赁总成本(2)
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||
(1)包括公共区域维护的可变成本、物业税、租赁房地产的保险。
(2)不包括短期租赁费用，这些费用在截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周内并不重要。
未贴现现金流
截至2026年3月26日，不可撤销经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：
| 以千为单位 | 金额 | ||||
| 截至2026年12月31日的四十周 | $ |
|
|||
| 2027 |
|
||||
| 2028 |
|
||||
| 2029 |
|
||||
| 2030 |
|
||||
| 此后 |
|
||||
|
最低租赁付款总额(1) (2)
|
|
||||
| 减：代表利息的租赁付款额 |
|
||||
| 未来最低租赁付款现值 |
|
||||
| 减：租赁项下的流动债务 |
|
||||
| 长期租赁义务 | $ |
|
|||
(1)未来的租赁付款不包括大约$
22.2
百万已签署但尚未开始的经营租赁的具有法律约束力的最低租赁付款额。
(2)经营租赁付款包括$
288.7
百万与合理确定将被行使的延长租赁期限的选择权有关。
截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周，为计入经营租赁负债计量的金额支付的现金为$
65.6
百万美元
60.1
分别为百万。
诉讼
公司受到在正常经营过程中产生的各种法律诉讼、索赔和诉讼，其中可能包括与一般责任、工人赔偿、人身伤害、产品责任、知识产权以及因其经营活动而产生的雇佣相关事宜有关的索赔。与诸如此类的大多数行动一样，不能总是确定对任何可能和/或最终责任的估计。公司在确定不利结果的可能性很大且损失金额可以合理估计时，为特定的法律诉讼建立准备金。这些不同的普通课程程序预计不会对公司的综合财务状况、现金流量或经营业绩产生重大影响。然而，无论结果如何，诉讼都可能因为抗辩和和解费用、管理资源被分流等因素对公司产生不利影响。
13
6.
股票补偿
按照ASC 718，补偿–股票补偿，公司按授予日的公允价值计量所有基于股票的奖励的补偿成本，并在预期归属的奖励的必要服务期内使用直线法确认补偿费用，扣除没收，对于每项奖励而言，服务期为服务归属期。截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周，公司简明合并运营和综合收益报表中的股票补偿费用为$
8.4
百万美元
6.6
分别为百万。
股票期权
下表汇总了截至2026年3月26日的十三周的股票期权活动：
|
股票期权
|
|||||||||||
|
股份
|
加权平均行权价 | ||||||||||
|
截至二零二五年十二月二十六日止
|
|
$ |
|
||||||||
| 已锻炼 | (
|
$ |
|
||||||||
| 没收或过期 | (
|
$ |
|
||||||||
|
截至二零二六年三月二十六日
|
|
$ |
|
||||||||
|
于2026年3月26日归属及可行使
|
|
$ |
|
||||||||
限制性股票单位
公司定期授予限制性股票单位（“RSU”），每个单位代表在归属时获得公司A类普通股股份的无资金、无担保权利。在截至2026年3月26日的十三周内，公司向某些雇员、执行官和非雇员董事授予了RSU，其中包括基于服务的RSU和基于绩效的RSU。基于服务的RSU归属基于承授人在归属日期之前的持续服务。基于绩效的RSU悬崖马甲基于（i）公司在年底实现预定财务指标a
三年
履约期及（ii）承授人在归属日的持续服务。根据相关业绩目标的实现程度，归属时赚取的普通股数量可能从
0
%至
200
授予奖励的百分比。该公司每季度评估实现所有绩效目标的可能性。在该期间内批出的受限制股份单位的服务期因专营公司而异，为
一年
自非雇员董事的授出日期起及
三年
自员工和执行官的授予日起。基于服务的RSU和基于绩效的RSU的授予日公允价值基于授予日公司A类普通股的收盘价。
下表汇总了截至2026年3月26日的十三周内RSU的活动：
| 限制性股票单位 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于服务的 | 基于绩效的 | 股东总回报 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 加权平均授予日公允价值 | 股份 | 加权平均授予日公允价值 | 股份 | 加权平均授予日公允价值 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年12月26日未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 已获批 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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| 既得 | (
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
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| 没收 | (
|
$ |
|
(
|
$ |
|
(
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
| 2026年3月26日未归属 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||||||||||||||||||||||
7.
每股收益
每股普通股净收入
公司计算基本每股收益的方法是净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均数，并使用库存股法对基于股份的奖励的稀释效应进行调整。
14
下表显示了所列期间的基本和稀释每股收益的计算：
| 十三周结束 | |||||||||||
| 以千为单位，每股数据除外 | 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | |||||||||
| 净收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 基本加权平均流通股 |
|
|
|||||||||
| 股份奖励的摊薄效应 |
|
|
|||||||||
| 稀释加权平均流通股 |
|
|
|||||||||
| 基本每股收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 稀释每股收益 | $ |
|
$ |
|
|||||||
以下具有潜在稀释性的证券由于其反稀释效应而被排除在稀释每股收益的计算之外：
| 十三周结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | |||||||||
| 股票期权 |
|
|
|||||||||
| 限制性股票单位 |
|
|
|||||||||
8.
公允价值计量
或有盈利负债
截至2025年12月25日，公司剩余或有盈利负债为$
0.8
百万，于截至2026年3月26日止十三周内支付。
利率上限合约
利率变动影响公司经营业绩。为了努力管理这种风险敞口，公司订立衍生品合约，并可能随着市场条件的变化调整其衍生品投资组合。
截至2026年3月26日，公司未执行的利率上限合同被指定为现金流量套期保值。该合约的名义价值为$
150.0
百万，并将公司部分定期贷款融资的基于SOFR-的利息支付有效限制在
5.50
%从2024年5月开始，并将持续到2026年4月利率上限合约到期。有效现金流量套期损益的有效部分作为累计其他综合收益（“AOCI”）的组成部分列报，并在被套期交易影响收益的同一期间重新分类为收益。衍生工具的有效部分表示抵销被套期项目公允价值变动的套期公允价值变动。如果套期的公允价值变动不能完全抵消被套期项目的公允价值变动，套期的无效部分立即确认为收益。
该公司截至2026年3月26日和2025年12月25日的未完成利率上限合同的估值主要使用基于公开市场上易于观察到的数据的第2级输入。公司的利率上限合同是与交易对手协商达成的，没有经过公开交换。据此，公司对衍生工具合约的公允价值评估考虑了交易对手违约的风险以及公司自身的信用风险。截至2026年3月26日和2025年12月25日，利率上限的公允价值均低于$
0.1
万元，并计入简明合并资产负债表内的预付费用和其他流动资产。
15
9.
供应链金融
公司通过金融中介促进供应链金融项目，为某些供应商提供由金融中介在适用发票上的到期日期之前支付的选择权。当供应商利用供应链金融程序之一并收到金融中介的提前付款时，供应商在发票上采取折扣。公司随后在原定到期日向金融中介支付发票的全部金额。公司不会向供应商补偿他们因参与该计划而产生的任何费用。供应商参与是自愿的，不存在作为担保的资产或为向金融中介机构的承诺付款提供的其他形式的担保。因此，拖欠金融中介机构的所有款项在简明综合资产负债表中作为贸易应付账款列报。应付金融中介的款项反映在2026年3月26日和2025年12月25日分别为$
143.9
百万美元
133.2
分别为百万。
10.
分部报告
经营分部定义为企业的组成部分，其离散财务信息可用，由首席经营决策者（“CODM”）定期评估，以分配资源和评估财务业绩。公司首席执行官CODM审查有关公司的财务信息
two
运营部门Floor & Decor Retail（“零售”）和Spartan，用于分配资源和评估财务业绩。零售部门通过位于美国的零售店和通过其网站销售硬面地板和相关配件。Spartan部门，该部门从事销售商用表面，完全由公司的Spartan子公司组成，不符合ASC 280的重要性标准，分部报告，因此不作为可报告分部单独披露。
公司不会在分部层面报告资本支出或资产，因为该信息不会定期提供给主要经营决策者。公司不存在分部间销售。
下表显示了公司所列期间的分部信息：
| 十三周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千为单位 | 零售 |
其他(1)
|
合并 | 零售 |
其他(1)
|
合并 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||
| 减： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
人事费(2)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
物业成本(3)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
其他分部项目(4)
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
营业收入（亏损）(5)
|
|
(
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 |
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
(1)代表公司的非报告经营分部。
(2)人员费用主要由包括工资、激励薪酬、福利在内的门店和门店支持中心薪酬构成。
(3)物业成本主要包括租金、公共区域维护、水电费、物业税和保险，以及租赁物改良、建筑物和改良、家具、固定装置和设备的折旧和摊销，以及商店和商店支持中心的计算机软硬件。
(4)其他分部项目开支由广告费用、信用卡费用、资讯科技成本及其他经营开支组成。
(5)包括折旧和摊销费用$
59.4
百万美元
58.2
截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周，我们的零售部门分别为百万。
16
11.
后续事件
2026年4月23日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购最多$
400
万公司普通股。回购将由公司酌情决定，并将取决于多种因素，包括商业、经济和市场状况。股份回购计划没有到期日，公司没有义务根据该计划回购任何股份。
17
项目2。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告第一部分第1项“财务报表”中包含的地板装饰控股，Inc.及其子公司的财务报表和相关附注以及我们经审计的财务报表和我们的年度报告中包含的相关附注一并阅读。如本季度报告所用，除文意另有所指或另有说明外，有关条款 “地板与装饰”、“公司”、“我们”、“我们的”或“我们” 指地板装饰控股股份有限公司及其子公司，“Spartan”是指我们的子公司Spartan Surfaces，LLC。
概述
Floor & Decor成立于2000年，是一家高增长、差异化、多渠道的硬面地板及相关配件专业零售商和商业表面销售商，截至2026年3月26日，在39个州拥有276家仓储式商店和5个小业态独立设计工作室。我们相信，我们销售硬面地板的独特方法以及我们始终如一的纪律严明的创新和再投资文化，在硬面地板类别中创造了差异化的商业模式。我们相信，我们以每天低廉的价格提供最广泛的层压板和乙烯基、瓷砖、木材、天然石材地板和安装材料和装饰配件以及相邻类别的库存分类。这将我们定位为客户整个硬面地板需求的一站式目的地。我们吸引了各种各样的客户，包括专业人士和房主，他们由DIY和BIY客户组成。
在截至2026年3月26日的十三周内，我们新开了六家仓储式门店，在本季度末拥有276家仓储式门店和五家设计工作室。
我们在12月31日或之前的星期四结束的52周或53周的财政年度开展业务。以下讨论分别提及截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周。
关键绩效指标
我们在评估业务绩效时会考虑各种绩效和财务指标。我们用来确定业务表现的关键业绩和财务指标是可比门店销售额、新开店数量、毛利润和毛利率、营业收入以及EBITDA和调整后EBITDA。有关我们如何使用关键绩效指标的定义和讨论，请参阅我们的年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的“关键绩效指标”部分。有关我们如何定义EBITDA和调整后EBITDA以及EBITDA和调整后EBITDA与净收入的对账的讨论，请参阅下面的“非GAAP财务指标”，这是根据GAAP计算和列报的最直接可比的财务指标。
我们使用的其他关键财务术语包括净销售额和销售、一般和行政（“SG & A”）费用。有关定义和我们如何使用其他关键财务术语的讨论，请参阅我们的年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的“其他关键财务定义”部分。
经营成果
任何时期的运营结果都不应被视为未来结果的指示性。见第二部分，第1A项，“风险因素”，了解风险可能对我们未来期间的经营业绩和整体财务业绩产生的潜在影响，例如影响住宅房屋市场的经济状况下降和硬面地板的消费者支出、利率、通货膨胀、全球供应链中断、监管和政治状况、关税和贸易政策以及地缘政治不稳定等。
18
以下表格汇总了我们在所示期间的业务结果的关键组成部分：
| 十三周结束 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | 增加（减少） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以千美元计 | 金额 | 净销售额占比% | 金额 | 净销售额占比% | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 1,152,278 | 100.0 | % | $ | 1,160,740 | 100.0 | % | $ | (8,462) | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||
| 销售成本 | 644,827 | 56.0 | 652,572 | 56.2 | (7,745) | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 507,451 | 44.0 | 508,168 | 43.8 | (717) | (0.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 455,055 | 39.5 | 443,939 | 38.3 | 11,116 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 52,396 | 4.5 | 64,229 | 5.5 | (11,833) | (18.4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 1,133 | 0.1 | 1,548 | 0.1 | (415) | (26.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 51,263 | 4.4 | 62,681 | 5.4 | (11,418) | (18.2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 11,554 | 1.0 | 13,803 | 1.2 | (2,249) | (16.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | $ | 39,709 | 3.4 | % | $ | 48,878 | 4.2 | % | $ | (9,169) | (18.8) | % | |||||||||||||||||||||||
| 十三周结束 | |||||||||||
| 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | ||||||||||
| 可比门店销售额 | (3.7) | % | (1.8) | % | |||||||
| 可比平均票 | 1.9 | % | 2.1 | % | |||||||
|
可比交易
|
(5.5) | % | (3.8) | % | |||||||
| 仓储式门店数量 | 276 | 254 | |||||||||
|
调整后EBITDA（千）(1)
|
$ | 121,493 | $ | 129,821 | |||||||
|
调整后EBITDA（占净销售额的百分比）(1)
|
10.5 | % | 11.2 | % | |||||||
(1)有关调整后EBITDA与净收入的对账，请参阅下文进一步的“非GAAP财务指标”。
净销售额
截至2026年3月26日的十三周内，净销售额与去年同期相比减少了850万美元，即0.7%，这主要是由于可比商店销售额减少了3.7%，部分被我们自2025年3月27日以来新开的22家仓储式商店的销售额所抵消。该期间可比商店销售额下降3.7%，即4080万美元，这是由于可比交易下降5.5%，但被可比平均票价增长1.9%部分抵消。我们认为，可比交易的减少主要是受低成屋销售和低消费情绪的持续影响，以及不利的天气条件的推动。可比平均票价的增长主要是由于战略性提价。不可比销售额较上年同期增加3230万美元，主要是由于新店的推动。
我们估计，截至2026年3月26日止十三周的零售销售约45%来自业主，55%来自专业人士，而截至2025年3月27日止十三周的零售销售约50%来自业主，50%来自专业人士。
毛利及毛利率
截至2026年3月26日的十三周，毛利润与去年同期相比减少了0.7百万美元，即0.1%。毛利下降的主要原因是净销售额下降0.7%，但部分被毛利率上升至44.0%所抵消，较去年同期的43.8%上升约20个基点。毛利率的增长主要是由战略定价举措推动的，但部分被供应链成本的增加所抵消。
19
销售、一般和行政费用
与去年同期相比，截至2026年3月26日的十三周内的SG & A费用增加了1110万美元，即2.5%。SG & A费用的增长主要是由我们自2025年3月27日以来新开的22家门店推动的，这增加了薪酬和占用成本。非可比门店的SG & A费用增加了2140万美元，可比门店的SG & A费用减少了900万美元。SG & A费用占净销售额的百分比从去年同期的38.3%增加约120个基点至39.5%。这一增长主要是由于增加了新的门店以及可比门店销售额下降导致的去杠杆化。
利息支出，净额
截至2026年3月26日的十三周内，净利息支出较上年同期减少0.4百万美元，即26.8%，这主要是由于现金余额增加导致利息收入增加。
所得税费用
截至2026年3月26日的十三周，所得税费用为1160万美元，而截至2025年3月27日的十三周，所得税费用为1380万美元。截至2026年3月26日的十三周，有效税率为22.5%，而去年同期为22.0%。截至2026年3月26日的十三周有效税率增加主要是由于与基于股票的薪酬奖励相关的超额税收优惠减少。
非GAAP财务指标
EBITDA和调整后EBITDA是管理层和董事会用来评估我们的财务业绩和企业价值的关键指标。我们认为EBITDA和调整后EBITDA是有用的衡量标准，因为它们消除了某些不代表我们核心经营业绩的项目，并有助于在不同时期的一致基础上进行比较。我们还使用调整后EBITDA作为基础，以确定我们的ABL融资和定期贷款融资（合称“信贷融资”）的契约合规性，补充GAAP业绩衡量标准，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司的业绩进行比较。EBITDA和调整后EBITDA也经常被分析师、投资者和其他感兴趣的各方用作业绩衡量标准，以评估我们行业中的公司。
EBITDA和调整后EBITDA是财务业绩的补充衡量标准，不是公认会计原则要求的，也不是按照公认会计原则列报的。我们将EBITDA定义为扣除利息、税项以及折旧和摊销前的净收入。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息、税项以及折旧和摊销前的净收入，这些调整是为了消除非现金股票补偿费用的影响，以及我们认为不代表我们核心经营业绩的某些项目。有关EBITDA和调整后EBITDA与净收入的对账，见下文，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
EBITDA和调整后EBITDA是我们财务业绩的非GAAP衡量标准，不应被视为作为财务业绩衡量标准或根据GAAP得出的任何其他业绩衡量标准的净收入的替代方案，也不应被解释为我们未来业绩将不受异常或非经常性项目影响的推断。此外，EBITDA和调整后EBITDA无意作为流动性或自由现金流的衡量标准，供管理层酌情使用。此外，这些非公认会计原则措施不包括某些非经常性费用和其他费用。这些非GAAP衡量标准中的每一项都有其作为分析工具的局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为对我们根据GAAP报告的结果的分析的替代品。在评估EBITDA和调整后EBITDA时，您应该知道，未来我们可能会产生与确定EBITDA和调整后EBITDA的调整中消除的一些项目相同或相似的费用，例如基于股票的补偿费用、与或有盈利负债相关的公允价值调整以及其他调整。零售行业各公司对EBITDA和调整后EBITDA的定义和计算有所不同，因此我们披露的EBITDA和调整后EBITDA可能无法与其他公司披露的指标进行比较。
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对于所列期间，下表将EBITDA和调整后EBITDA与净收入进行了核对，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标：
| 十三周结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | |||||||||
| 净收入 | $ | 39,709 | $ | 48,878 | |||||||
|
折旧及摊销(1)
|
60,728 | 59,387 | |||||||||
| 利息支出，净额 | 1,133 | 1,548 | |||||||||
| 所得税费用 | 11,554 | 13,803 | |||||||||
| EBITDA | 113,124 | 123,616 | |||||||||
|
基于股票的补偿费用(2)
|
8,369 | 6,580 | |||||||||
|
其他(3)
|
— | (375) | |||||||||
| 经调整EBITDA | $ | 121,493 | $ | 129,821 | |||||||
(1)不包括递延融资成本的摊销，该费用作为利息费用的一部分计入净额。
(2)表示与基于股票的补偿计划相关的非现金费用，根据奖励和没收的时间不同，费用在不同时期有所不同。
(3)其他调整包括金额管理不认为我们的核心经营业绩具有指示性。截至2025年3月27日止十三周的金额与或有盈利负债的公允价值变动有关。
流动性和资本资源
流动性主要由运营现金流和我们的8亿美元ABL贷款提供。截至2026年3月26日，不受限制的流动性为10.072亿美元，其中包括2.936亿美元的现金和现金等价物，以及在不违反ABL贷款机制下任何契约的情况下可立即用于借款的7.136亿美元。我们的流动性一般不是季节性的。
我们的主要现金需求是商品库存、工资、商店租金以及与开设新店和改造现有商店以及信息技术、电子商务、商店支持中心和配送中心基础设施相关的其他运营费用和资本支出。我们还使用现金支付税款和利息，并在适用的情况下进行股份回购和收购。我们预计，运营产生的现金连同手头现金、我们的信贷便利下的借款的可用性，以及必要时通过其他形式的外部融资提供的额外资金，将足以满足未来十二个月和可预见的未来的流动性需求、预期资本支出以及我们的信贷便利下到期的付款。
2026财年的资本支出总额计划在约2.5亿美元至3亿美元之间，预计将主要由运营产生的现金提供资金。我们的资本需求在未来可能会因为我们的业务变化、我们选择追求的新机会或其他因素而发生变化。我们目前预计2026财年的资本支出如下（预计金额基于我们预计在2026财年简明合并资产负债表上这些投资应计的总成本，其中可能包括该期间已发生但尚未以现金结算的金额）：
•投资约1.6亿至1.9亿美元，开设20家仓储式门店，搬迁门店，并开始建设2026财年后开业的门店；
•在现有商店以及新的和现有的配送中心投资约6000万至7000万美元；和
•投资约3000万至4000万美元用于信息技术基础设施、电子商务和其他商店支持中心计划。
2026年4月23日，公司董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购最多4亿美元的公司普通股。回购将由公司酌情决定，并将取决于多种因素，包括商业、经济和市场状况。股份回购计划没有到期日，公司没有义务根据该计划回购任何股份。
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现金流分析
我们的经营、投资、融资活动汇总如下表所示：
| 十三周结束 | |||||||||||
| 以千为单位 | 2026年3月26日 | 2025年3月27日 | |||||||||
| 经营活动所产生的现金净额 | $ | 109,248 | $ | 71,164 | |||||||
| 投资活动所用现金净额 | (63,434) | (66,728) | |||||||||
|
筹资活动使用的现金净额
|
(1,478) | (5,175) | |||||||||
|
现金及现金等价物净增加（减少）额
|
$ | 44,336 | $ | (739) | |||||||
经营活动所产生的现金净额
经营活动提供的现金主要包括（i）按非现金项目调整的净收入，包括折旧和摊销、基于股票的补偿和递延所得税，以及（ii）营运资本的变化。
截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周内，经营活动提供的现金净额分别为1.092亿美元和7120万美元。经营活动提供的现金净额增加主要是由于存货和应付贸易账款的变化。
投资活动所用现金净额
投资活动通常主要包括新开店和现有门店改造的资本支出，包括租赁物改良、货架、固定装置、小插曲、设计中心以及新的基础设施和信息系统。
截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周内，用于投资活动的现金净额分别为6340万美元和6670万美元。用于投资活动的现金净额减少是由于资本支出减少，主要是由于在第二用途地点建造的新店增加和店铺规模优化。
筹资活动使用的现金净额
融资活动主要包括我们的信贷便利下的借款和相关偿还、与归属或行使基于股票的补偿奖励相关的税款支付、行使股票期权和我们的员工股票购买计划的收益，以及支付或有盈利对价。
截至2026年3月26日和2025年3月27日的十三周内，用于融资活动的现金净额分别为150万美元和520万美元。用于筹资活动的现金净额减少，主要是由于股票薪酬奖励的税款减少。
我们的信贷便利
截至2026年3月26日，定期贷款融资未偿债务总额为1.977亿美元，在我们的ABL融资下没有未偿金额。有关我们的定期贷款融资和ABL融资的更多信息，包括适用的契约和其他详细信息，请参阅本季度报告中包含的我们简明综合财务报表的附注3“债务”。
信用评级
我们的信用评级由评级机构定期审查。截至2026年3月26日，我们的标准普尔发行人信用评级为BB展望稳定，穆迪发行人信用评级为Ba3展望稳定，与2025年12月25日相比保持不变。这些评级和我们目前的信用状况，除其他外，影响我们获得新资本的能力。这些评级的负面变化可能会导致更严格的契约和任何新债务条款下的更高利率。我们的信用评级可能会被下调或评级机构可能会在未来发布负面评论，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。特别是，我们的财务状况减弱，包括我们的杠杆增加或我们的盈利能力或现金流减少，可能会对我们获得必要资金的能力产生不利影响，导致信用评级下调或前景变化，或以其他方式增加我们的借贷成本。
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美国关税与全球经济
当前的地缘政治环境，特别是与全球贸易和关税的现有和潜在变化相关的地缘政治环境，给全球经济的未来状况以及对我们供应链的相关影响带来了不确定性。2025年，美国政府对我们采购产品的大多数国家的产品征收了大幅额外关税。2026年初，美国最高法院宣布此前根据《国际紧急经济权力法》授权实施的关税无效。该裁决没有具体要求退还这些关税，导致潜在的关税退款存在不确定性。由于该裁决，美国政府已经实施并继续努力利用其他当局实施新的关税，以保持其关税政策的连续性。
虽然我们继续采取措施减轻关税增加的总体影响，但这些关税已经增加，并将继续增加我们的库存成本和相关的销售成本，这已经导致并在未来可能导致零售价格上涨，并可能对销售产生不利影响。此外，关税增加对经济的影响，以及更广泛的地缘政治环境，包括最近中东的紧张局势，已经并将在未来可能对消费者对我们产品的需求产生负面影响，这也可能对销售产生不利影响。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表是根据公认会计原则编制的，这要求管理层做出影响报告金额的估计和假设。这些估计和假设是基于历史经验和管理层认为合理的其他因素。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计存在重大差异。
有关我们的关键会计政策和估计的描述，请参阅我们的年度报告第二部分第7项“关键会计政策和估计”。我们在年度报告中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。见本季度报告所载我们简明综合财务报表附注1“重要会计政策的列报基础和摘要”，其中描述了我们最近采用的会计公告。
项目3。关于市场风险的定量和定性披露
关于影响公司的市场风险的定量和定性披露，见年报第二部分第7a项“关于市场风险的定量和定性披露”。尽管自2025年12月25日以来，我们对市场风险的敞口没有发生重大变化，但经济状况下滑对经济影响的不确定性，这些影响了居民住房市场和消费者对硬面地板的支出、通货膨胀、全球供应链中断、监管和政治状况、关税和贸易政策以及地缘政治不稳定等因素，导致金融市场出现显着波动，包括利率和外汇汇率。有关更多详细信息，请参阅项目2“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的进一步讨论。
利率风险
我们的经营业绩受制于我们的信贷融资利率波动的风险，我们的信贷融资具有浮动利率。根据截至2026年3月26日我们信贷融资的未偿本金余额总额1.977亿美元，这笔债务的实际利率上升1.0%将导致未来12个月的利息支出增加约170万美元，不包括我们的利率上限合同的影响。为了减少我们的利率风险敞口，我们于2024年1月签订了名义价值为1.50亿美元的利率上限合同。从2024年5月开始，利率上限合同有效地将公司部分定期贷款融资的基于SOFR-的利息支付限制在5.50%，并将持续到利率上限合同于2026年4月到期。有关公司的信贷便利和利率上限合同的更多信息，请分别参阅本季度报告中包含的我们的简明综合财务报表的附注3“债务”和附注8“公允价值计量”。
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项目4。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告涵盖期间结束时我们的披露控制和程序（该术语在经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则13a-15（e）和15d-15（e）中定义）的有效性。披露控制和程序旨在提供合理保证，即我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息已得到适当记录、处理、汇总和及时报告，并有效确保这些信息得到积累并酌情传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2026年3月26日，我们的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
公司正在多年实施我们的企业资源规划（ERP）系统的部分内容。在截至2026年3月26日的财政季度，我们完成了某些基于云的财务和销售系统的实施。因此，我们的流程和程序发生了变化，导致我们对财务报告的内部控制发生了变化。对财务报告的某些内部控制已经自动化、修改或实施，以应对新的控制环境和与所实施的系统相关的流程。我们将继续评估在实施ERP系统的整个过程中我们对财务报告的内部控制的任何进一步变化，预计该系统将在2027年之前分阶段上线。
除此次ERP实施外，在截至2026年3月26日的财政季度，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条）没有任何其他变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响，或合理地可能产生重大影响。
第二部分-其他信息
项目1。法律程序
请参阅我们在本季度报告中包含的简明综合财务报表附注5“承诺和或有事项”中“诉讼”标题下的信息，我们通过引用将其纳入本文。
项目1a。风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑我们年度报告中第一部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。
项目2。未登记出售股本证券及所得款项用途
在截至2026年3月26日的财政季度中，公司没有进行任何未登记的任何股本证券销售，公司或其任何关联购买者均未回购公司的任何股本证券。
2026年4月23日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，授权公司回购最多4亿美元的我们公司普通股。有关更多信息，请参阅本季度报告中包含的第一部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析——流动性和资本资源”。
项目5。其他信息
规则10b5-1交易计划
在截至2026年3月26日的财政季度中，我们的董事或执行官都没有
通过
或
终止
任何旨在满足规则10b5-1（c）的肯定抗辩条件或任何“非规则10b5-1交易安排”的买卖我们证券的合同、指示或书面计划。
24
项目6。展品
| 以参考方式纳入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 附件 | 附件说明 | 表格 | 档案编号。 | 附件 | 备案日期 | |||||||||||||||||||||||||||
| 3.1 |
8-K
|
001-38070 | 3.1 | 5/12/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 3.2 |
8-K
|
001-38070 | 3.2 | 5/12/2025 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 31.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 32.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.INS |
XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.SCH |
内联XBRL分类法扩展架构文档*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.CAL |
内联XBRL分类法扩展计算linkbase文档*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.DEF |
内联XBRL分类学扩展定义linkbase文档*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.LAB |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 101.PRE |
内联XBRL分类法扩展演示linkbase文档*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 104 |
封面页交互式数据文件-封面页交互式数据文件没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
| # |
表示管理合同或补偿性计划或安排。
|
||||
| * |
随函提交。
|
||||
| ** |
这些认证不被视为SEC提交，也不应通过引用并入我们根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论任何文件中的任何通用公司语言如何。
|
||||
25
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由以下签署人代表其签署本报告并获得正式授权。
| 地板装饰控股有限公司 | ||||||||
|
日期：2026年4月30日
|
签名： |
/s/Bradley S. Paulsen
|
||||||
|
Bradley S. Paulsen
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||||||||
| 首席执行官 | ||||||||
| （首席执行官） | ||||||||
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日期：2026年4月30日
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签名： | /s/布莱恩·H·兰利 | ||||||
| 布赖恩·兰利 | ||||||||
| 执行副总裁兼首席财务官 | ||||||||
|
（首席财务干事和首席会计干事）
|
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26