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本初步招股章程补充文件中的信息不完整，可能会发生变更。本初步招股说明书补充文件和随附的招股说明书是根据1933年《证券法》向美国证券交易委员会提交的有效注册声明的一部分。本初步招股章程补充文件及随附的招股章程既不是出售这些证券的要约，也不是在不允许此类要约或出售的任何司法管辖区购买这些证券的要约邀请。

待完成，日期为2024年9月23日

前景补充

（至2022年7月29日招股章程）

LOGO

€%到期票据20

英镑%票据到期20

我们提供到期20欧元的%票据（“到期欧元票据”）、到期20欧元的%票据（“到期欧元票据”，连同到期20欧元票据，“欧元票据”）和到期20欧元的%票据（“英镑票据”，连同欧元票据，“票据”）。20日到期的欧元票据将按年息%计息，并将于20日到期，20日到期的欧元票据将按年息%计息，并将于20日到期。英镑票据将按年息%计息，将于20日到期。我们将对每一年的票据支付利息，从2025年开始。我们可以随时通过支付“票据说明——可选赎回”标题下所述的适用赎回价格赎回任何票据。此外，如果发生影响美国税收的某些事态发展，如标题“票据说明——税务原因的赎回”中所述，我们可以随时选择全部而不是部分赎回票据。

欧元纸币的最低面额为100,000欧元，超过1,000欧元的整数倍，英镑纸币的最低面额为100,000英镑，超过1,000英镑的整数倍。

这些票据将是无担保的，将与我们和我们的担保人的所有无担保和非次级债务具有同等地位。票据将由本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中指定的全资子公司提供全额无条件担保。

每一系列票据均为新发行的证券，未建立交易市场。我们目前打算申请将票据在纳斯达克全球市场（“纳斯达克”）上市。上市申请须经纳斯达克批准。如果获得此类上市，我们没有义务为任何系列的票据维持此类上市，我们可能会在任何时间将任何系列的票据摘牌。我们目前预计票据在纳斯达克的交易将在原定发行日期后的30天内开始。

投资这些证券涉及一定的风险。见"风险因素”开始于本招股章程补充文件第S-6页，以及“第1A项—风险因素”开始于康卡斯特公司（“康卡斯特”）截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第20页，该报告以引用方式并入本文。

价格到
投资者

承销商’
折扣

收益给我们
之前
费用

到期的每欧元票据20⁽¹⁾

合计

€

到期的每欧元票据20⁽¹⁾

合计

€

每英镑纸币⁽¹⁾

合计

(1)	加上自2024年起的应计利息（如有），如果结算发生在该日期之后。

美国证券交易委员会（“SEC”或“委员会”）或任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券或确定本招股说明书补充或随附招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

票据将仅在2024年或前后（即本招股章程补充文件日期的下一个营业日）通过Clearstream Banking，S.A.（“Clearstream”）和Euroclear Bank SA/NV（“Euroclear”）的交付系统以记账式形式准备交付。见“承销”。

联合账簿管理人



巴克莱银行		巴黎银行

高盛 Sachs & Co. LLC		摩根士丹利

本招股说明书补充日期为，2024年。

除本招股章程补充文件、随附的招股章程或由我们或代表我们编制或我们已向贵公司转介的任何免费书面招股章程所载或以引用方式并入的信息外，我们没有且承销商也没有授权任何人提供任何信息。我们和承销商对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本招股说明书补充资料如与随附的招股说明书信息不一致，应以本招股说明书补充资料为准。我们没有，承销商也没有，在任何不允许要约或出售的司法管辖区提出出售这些证券的要约。您应假定本招股说明书补充、随附的招股说明书、任何相关的自由写作招股说明书以及通过引用并入本文或其中的文件中出现的信息仅在其各自日期是准确的。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

这些票据仅在合法提出此类要约的司法管辖区发售。本招股章程补充文件和随附的招股章程的分发以及票据在某些司法管辖区的发售可能受到法律限制。收到本招股说明书补充文件及随附的招股说明书的美国境外人士应自行了解并遵守任何此类限制。本招股章程补充文件及随附的招股章程并不构成、亦不得与任何司法管辖区的任何人作出的要约或招揽有关，而在该司法管辖区，该等要约或招揽未获授权或作出该等要约或招揽的人未获授权，或作出该等要约或招揽的人在该司法管辖区没有资格这样做，或向任何向其作出该等要约或招揽属非法的人作出该等要约或招揽。见“承销”。

我们在本招股说明书补充文件中将康卡斯特公司称为“康卡斯特”，将康卡斯特及其合并子公司称为“我们”、“我们”、“我们的”或类似术语。我们将康卡斯特 Cable Communications，LLC及其合并子公司称为“康卡斯特 Cable”，将NBCUniversal Media，LLC及其合并子公司称为“NBCUniversal”，二者合称“担保人”。本招股章程补充文件中提及的“$”、“美元”、“美元”或“美元”是指美利坚合众国的法定货币；提及的“欧元”或“欧元”是指根据经修订的建立欧洲共同体条约在欧洲经济和货币联盟第三阶段引入的单一货币；提及的“英镑”、“英镑”或“英镑”是指英国的法定货币。

就发行欧元票据而言，巴克莱银行（BARCLAYS BANK PLC）作为稳定管理者（包括代表其行事的任何人，“欧元稳定管理者”），可能会超额分配欧元票据或进行交易，以期将欧元票据的市场价格支撑在可能高于其他情况的水平。然而，稳定可能不一定会发生。任何稳定行动可在充分公开披露欧元票据发售条款之日或之后开始，如果开始，可随时停止，但必须不迟于欧元票据发行日期后30天和欧元票据配发日期后60天之前结束。任何稳定行动或超额分配必须由欧元稳定管理人根据所有适用的法律和规则进行。

就发行英镑票据而言，法国巴黎银行作为稳定管理人（包括代表其行事的任何人，即“英镑稳定管理人”）可超额配发英镑票据或进行交易，以期将英镑票据的市场价格支撑在可能高于其他情况的水平。然而，稳定可能不一定会发生。任何稳定价格行动均可在作出充分公开披露英镑票据要约条款之日或之后开始，如开始，可随时终止，但必须不迟于英镑票据发行日期后30天和英镑票据配发日期后60天之前结束。任何稳定行动或超额分配必须由斯特林稳定管理人根据所有适用的法律和规则进行。

欧洲经济区（“EEA”）潜在投资者须知

这些票据无意向欧洲经济区的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供，也不应向任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU指令（经修订，“MiFID II”）第4（1）条第（11）点所定义的散户客户；（ii）指令（EU）2016/97（经修订，“保险分销指令”）含义内的客户，该客户不符合MiFID II第4（1）条第（10）点所定义的专业客户的资格；或（iii）不是（EU）2017/1129条例（经修订，“招股章程条例”）所定义的合格投资者。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（经修订，“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

本招股章程补充文件的编制基础是，在欧洲经济区任何成员国的任何票据要约将根据《招股章程条例》规定的豁免发布票据要约招股章程的要求进行。因此，任何人作出或打算在欧洲经济区成员国作出本招股章程补充文件所设想的发售标的证券的要约，只能在发行人或任何承销商没有义务发布

二、

仅就每个制造商的产品批准程序而言，有关票据的目标市场评估得出的结论是：（i）票据的目标市场仅为符合条件的交易对手和专业客户，每一个都在指令2014/65/EU（经修订，“MiFID II”）中定义；以及（ii）向符合条件的交易对手和专业客户分发票据的所有渠道都是适当的。任何随后提供、销售或推荐票据的人（“欧盟分销商”）应考虑制造商的目标市场评估；但是，受MiFID II约束的欧盟分销商有责任就票据进行自己的目标市场评估（通过采用或完善制造商的目标市场评估）并确定适当的分销渠道。

英国（“英国”）潜在投资者须知

这些票据无意向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向英国任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）零售客户，定义见第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点，因为它根据2018年《欧盟（退出）法案》（“EUWA”）构成国内法的一部分；（ii）FSMA条款和根据FSMA为实施指令（EU）2016/97而制定的任何规则或条例所指的客户，如果该客户不符合专业客户资格，正如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它根据EUWA构成国内法的一部分；或（iii）不是条例（EU）2017/1129第2条所定义的合格投资者，因为它根据EUWA构成国内法的一部分（“英国招股说明书条例”）。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（“英国PRIIPs条例”）构成国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

本招股章程补充文件的编制基础是，在英国的任何票据要约将根据英国招股章程条例规定的豁免发布票据要约招股章程的要求进行。因此，任何在英国提出或打算在英国提出本招股章程补充文件所设想的发售标的证券的要约的人，只能在发行人或任何承销商没有义务根据英国招股章程条例第3条（在每种情况下）就该要约发布招股章程的情况下这样做。就英国招股章程条例而言，本招股章程补充并非招股章程。

英国MIFIR产品治理/专业投资者和ECP仅针对市场

仅就每个制造商的产品批准过程而言，就票据进行的目标市场评估得出的结论是：（i）票据的目标市场仅为《FCA商业行为手册资料手册》（“COBS”）中定义的合格交易对手，以及第600/2014号条例（EU）中定义的专业客户，因为它根据2018年欧盟（退出）法案（“英国MiFIR”）构成国内法的一部分；以及（ii）向合格交易对手和专业客户分销票据的所有渠道都是适当的。任何随后提供、销售或推荐票据的人（“英国分销商”）均应考虑制造商的目标市场评估；但是，受《FCA手册产品干预和产品治理资料手册》（“英国MiFIR产品治理规则”）约束的英国分销商有责任自行就票据进行目标市场评估（通过采用或完善制造商的目标市场评估）并确定适当的分销渠道。

三、

我们向SEC提交10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告、代理声明和信息声明以及根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交或提供的报告的修订。SEC在www.sec.gov上维护一个互联网网站，其中包含定期和当前报告、代理和信息声明，以及以电子方式向SEC提交的注册人的其他信息。SEC允许我们“通过引用纳入”我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过直接向您推荐那些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分。此外，我们未来向SEC提交的信息将自动更新并取代本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含的信息。

这份招股说明书补充文件通过引用纳入了我们之前向SEC提交的下述康卡斯特文件：

•

康卡斯特的年度报告截至2023年12月31日止年度的10-K表格，于2024年1月31日提交。

•

康卡斯特季度报告第截至2024年3月31日止季度的10-Q表格已于2024年4月25日提交，以及康卡斯特于截至2024年6月30日的季度的10-Q表格，于2024年7月23日提交。

•

康卡斯特当前关于8-K表格的报告，于2024年4月15日，2024年5月17日，2024年5月22日及 2024年6月12日。

•

康卡斯特的版块关于2024年年度股东大会附表14A的最终委托书以引用方式并入康卡斯特的年度报告中截至2023年12月31日止年度的10-K表格。

我们还通过引用将我们可能根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的额外文件纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书，直至我们出售我们提供的所有证券。以引用方式并入本招股章程补充文件的先前提交的文件中所载的任何陈述，只要本招股章程补充文件或同样以引用方式并入本文的随后提交的文件中所载的陈述修改或取代该陈述，即被视为为本招股章程补充文件的目的而修改或取代。如果您写信或致电我们，我们将免费提供任何这些文件的副本：One 康卡斯特中心，Philadelphia，Pennsylvania 19103-2838，（215）286-1700。

四、

我们是一家全球媒体和技术公司，通过我们提供的连接和平台服务以及我们创造的内容和体验，覆盖全球的客户、观众和客人。我们主要以Xfinity、康卡斯特业务和Sky品牌提供宽带、无线、视频和语音服务；通过NBC、Telemundo、Universal、Peacock和Sky等品牌制作、分发和流式传输领先的娱乐、体育和新闻；拥有和运营环球主题公园。

我们经营两项主要业务：

•

Connectivity & Platforms：包含我们在美国、英国和意大利的宽带、无线、视频和有线语音业务（统称为“Connectivity & Platforms市场”）。还包括我们在英国和意大利的天空品牌娱乐电视网络的运营。我们的Connectivity & Platforms业务分为两个部分：

•

住宅连接和平台部门：包括我们的住宅宽带和无线服务、住宅和商业视频服务、天空品牌娱乐电视网络和广告。

•

商业服务连接部门：包括我们为美国小型商业地点提供的服务，其中包括宽带、有线语音和无线服务，以及我们为中型客户和大型企业提供的服务。

•

Content & Experiences：包含我们的媒体和娱乐业务，为全球观众制作和分发娱乐、体育、新闻和其他内容，并在美国和亚洲拥有和运营主题公园和景点。我们的内容和体验业务分为三个部分：

•

媒体部门：主要包括NBCUniversal的国家和地区有线电视网络、NBC和Telemundo广播网络以及拥有的地方广播电视台、Peacock直接面向消费者的流媒体服务和国际电视网络，包括英国和意大利的天空体育网。

•

影城部门：主要包括我们的NBC环球和天空影视工作室制作和发行业务。

•

主题公园分部：主要包括以下环球主题公园的运营：奥兰多环球度假区、好莱坞环球影城、日本环球影城和北京环球度假区。

我们的其他业务权益主要包括我们在德国的天空品牌视频服务和电视网络、拥有费城飞人队和宾夕法尼亚州费城富国银行中心球馆的康卡斯特 Spectacor，以及我们与Charter通信的合并流媒体平台合资企业XUMO。

有关我们的业务、财务状况、经营业绩和其他有关我们的重要信息的描述，请参阅本招股说明书补充文件中以引用方式并入的我们向SEC提交的文件。有关如何查找以引用方式并入本招股说明书补充文件中的这些文件和我们的其他文件的副本的说明，请参阅本招股说明书补充文件中的“可用信息”。

S-1

康卡斯特的主要行政办公室位于宾夕法尼亚州费城康卡斯特中心一号，地址为19103-2838。康卡斯特的电话号码是（215）286-1700。我们网站的地址是www.comcastcorporation.com。本网站上的信息或可通过本网站查阅的信息不属于本招股说明书补充或随附的招股说明书的一部分。

担保人

我们的义务，包括支付票据的本金、溢价（如有）和利息，将由康卡斯特有线和NBC环球各自提供全额无条件担保。在这份招募说明书的补充文件中，我们将这些担保人称为担保人，并将这些担保称为担保。

担保将不包含对任何担保人以下方面能力的任何限制：

•

就该担保人的任何股本支付股息或分配，或赎回、购买、收购或支付清算款项；或

•

向该担保人的任何债务证券支付本金、利息或溢价（如有）或偿还、回购或赎回。

康卡斯特有线电视公司的主要营业地点为One 康卡斯特 Center，Philadelphia，Pennsylvania，19103-2838。NBCUniversal的主要行政办公室位于30 Rockefeller Plaza，New York，New York 10112-0015。

S-2

支付货币	欧元票据的所有本金、溢价（如有）和利息的支付，包括在任何赎回或回购欧元票据时支付的任何款项，将以欧元支付。英镑票据的所有本金、溢价（如有）和利息的支付，包括在任何赎回或回购英镑票据时支付的任何款项，将以英镑支付。

如果由于实施外汇管制或我们无法控制的其他情况，我们无法获得欧元或英镑，或不再用于国际银行界内公共机构的交易结算，或就欧元纸币而言，已采用欧元作为其货币的当时的欧洲经济和货币联盟成员国不再使用欧元，则有关适用系列纸币的所有付款将以美元支付，直至适用的欧元或英镑，再次可供我们使用或使用。见“票据说明——欧元票据——以欧元发行；英镑票据——以英镑发行。”

排名	这些票据将是无担保的，将与我们和担保人的所有无担保和非次级债务具有同等地位。

S-3

如果美国（或美国任何税务机关）的税法发生变化，并且我们有义务按照“票据说明——支付额外金额”中所述的方式就票据支付额外金额，我们可以选择全部而不是部分赎回任何系列票据。本次赎回将按本金额的100%，连同票据截至确定赎回日期的应计及未付利息。见“票据说明——因税务原因赎回。”

额外金额	除此处规定的某些例外情况和限制外，我们将在必要时就票据支付额外金额，以便我们向非美国人的持有人支付的票据本金和利息的净额在预扣或扣除美国或美国税务机关征收的任何当前或未来税款、评估或其他政府费用后将不低于届时到期应付的票据中提供的金额。见“票据说明——支付额外金额。”

所得款项用途

我们打算将此次发行的净收益（扣除承销商的折扣和费用）用于营运资金和一般公司用途，包括全额赎回我们于2025年11月7日到期的5.250%未偿还票据以及偿还我们某些其他近期到期的债务。我们预计将于本协议日期交付有关于2025年11月7日到期的5.250%票据的赎回通知。

本招募说明书补充不属于赎回通知。

面额	我们将发行最低面额为100,000欧元、超过1,000欧元的整数倍的欧元纸币，我们将发行最低面额为100,000英镑、超过1,000英镑的整数倍的英镑纸币。

图书条目	这些票据将以记账式形式发行，并将由代表Euroclear和Clearstream存放在共同存托人处并以共同存托人名义登记的全球票据代表

S-4

保存人或其代名人。任何票据的实益权益将显示在Euroclear和Clearstream及其参与者维护的记录上，并且只能通过这些记录进行转让，并且这些实益权益不得交换为凭证式票据，除非在有限的情况下。见本招募说明书补充文件“附注说明——记账式记账制度”。

受托人及注册官

纽约梅隆银行

付款代理	纽约梅隆银行，伦敦分行

上市交易	我们打算申请将每一系列的票据在纳斯达克上市。上市申请须经纳斯达克批准。如果获得此类上市，我们没有义务为任何系列的票据维持此类上市，我们可能会在任何时候将任何系列的票据摘牌。我们目前预计票据在纳斯达克的交易将在原定发行日期后的30天内开始。

共同码/CUSIP/ISIN

//对于20到期的欧元票据

//英镑票据

附加说明	我们有能力“重开”一系列此类票据，并额外发行此类系列票据。此类系列的附加票据将与该系列当时尚未偿付的票据合并并形成单一系列；前提是，出于美国联邦所得税目的，附加票据可与该系列票据互换。

风险因素	投资这些票据涉及一定的风险。请参阅页面开头的“风险因素”S-6本招股章程补充及“第1A项—风险因素”自本公司年报第20页起表格10-K截至2023年12月31日止年度。

S-5

对票据的投资涉及风险。在决定是否购买票据之前，您应考虑下文或本招股说明书补充文件中其他地方讨论的风险，包括我们向美国证券交易委员会提交的文件中所述的风险，这些风险我们已通过引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的招股说明书。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。

下文或本招股说明书补充文件中其他地方或我们通过引用并入本招股说明书补充文件和随附招股说明书中的SEC文件中讨论的任何风险，以及我们没有预料到或讨论过的其他风险，都可能对我们的业务、前景、财务状况或经营业绩产生重大影响。在这种情况下，我们在到期时支付票据利息或在到期时偿还票据的能力可能会受到不利影响，票据的交易价格可能会大幅下降。

本国货币相对于欧元票据不是欧元的持有人对票据的投资，或者相对于英镑票据不是英镑的持有人对票据的投资，会带来重大风险。

本国货币相对于欧元票据不是欧元的持有人对票据的投资，或者相对于英镑票据不是英镑的持有人对票据的投资，会带来重大风险。这些风险包括持有人的功能货币与欧元或英镑之间的汇率可能发生重大变化（如适用）、实施或随后修改外汇管制的可能性以及由于投资票据产生的任何外汇收益而产生的税务后果。这些风险一般取决于我们无法控制的因素，例如经济、金融和政治事件以及相关货币的供需情况。

近年来，一方面欧元和英镑的汇率，另一方面某些货币的汇率波动很大，每个持有者都应该意识到，未来可能会持续波动。然而，持有人本国货币兑换欧元或英镑的汇率（如适用）以及这些汇率在过去发生的波动并不一定表明汇率或票据期限内可能发生的波动。外币汇率可能受到（其中包括）现有和预期的通货膨胀率、现有和预期的利率水平、国家间国际收支平衡以及各国政府盈余或赤字的程度等因素的影响。欧元或英镑（如适用）对持有人功能货币贬值将导致票据的有效收益率低于票面利率，并在某些情况下可能导致持有人损失。

欧元或英镑（如适用）相对于投资者本国货币的升值将产生相反的效果。所有这些因素反过来又对各国政府奉行的对国际贸易和金融具有重要意义的货币、财政和贸易政策敏感。

票据允许我们在无法获得欧元或英镑的情况下以美元付款。

如果由于实施外汇管制或我们无法控制的其他情况，我们无法使用欧元，或者如果已采用欧元作为货币的欧洲经济和货币联盟成员国不再使用欧元或国际银行界公共机构的交易结算，那么所有与欧元票据有关的付款将以美元支付，直到我们再次可以使用欧元或如此使用。如果由于实施外汇管制或我们无法控制的其他情况，我们无法使用英镑或不再用于国际银行界公共机构的交易结算，那么所有与英镑票据有关的付款将以美元支付，直到我们再次可以使用英镑或如此使用。任何日期以欧元或英镑支付的金额（如适用）将按市场汇率（定义见下文）转换为美元，如果当时无法获得该市场汇率，则按当时最近的美元/欧元兑换为基础

S-6

契约是，而且票据将受纽约州法律管辖。目前生效但可能会被修正的纽约州法规将要求审理此类诉讼的纽约州法院在适用的情况下以欧元或英镑作出决定或裁决。然而，就该裁决作出的判决将以美元计价，并按判决作出之日的现行汇率换算。因此，在有关票据付款的诉讼中，这类票据的持有人将承担货币兑换风险，直到纽约州法院作出判决，这可能需要很长时间。位于纽约的联邦法院对与票据相关的纠纷具有多元化管辖权，将适用上述纽约法律。

在纽约以外的法院，投资者可能无法获得美元以外货币的判决。例如，在美国许多其他联邦或州法院，基于票据的诉讼中的金钱判决通常只会在美国以美元执行。用于确定欧元或英镑（如适用）兑换成美元的汇率的日期将取决于各种因素，包括哪个法院作出判决以及何时作出判决。

票据可能没有公开交易市场。

这些票据是目前没有既定交易市场的新发行证券。票据的市场可能不会发展，或者，如果确实发展了，则可能无法维持。如果市场发展，票据的交易价格可能高于或低于首次发行价格或您购买票据的价格，这取决于许多因素，包括现行利率、我们的财务业绩、我们未偿债务的数量、类似证券的市场、票据的赎回和偿还特征以及票据到期的剩余时间。虽然我们打算申请将票据在纳斯达克上市交易，但无法就票据的流动性或交易市场作出保证。上市申请须经纳斯达克批准。如果获得此类上市，我们可能会在任何时候将任何系列的票据摘牌。如果票据的活跃市场未能发展或持续，票据的交易价格和流动性可能会受到不利影响。

清算系统的交易须遵守最低面额要求。

欧元纸币将只发行最低面额为100,000欧元和超过1,000欧元的整数倍。清算系统可能会处理可能导致金额以小于最低面额的面额持有的交易。如果根据相关全球票据的规定要求就此类欧元票据发行最终票据，则在相关时间其在相关清算系统的账户中没有最低面额或超过1,000欧元的任何整数倍的受益所有人可能不会以最终票据的形式收到其所有权利，除非且直到其持有的票据满足最低面额要求。

英镑纸币将只发行最低面额为100,000英镑和超过1,000英镑的整数倍。清算系统可能会处理可能导致金额以小于最低面额的面额持有的交易。如果根据相关全球票据的规定要求就此类英镑票据发行最终票据，则在相关时间其在其相关清算系统的账户中没有最低面额或超过1,000英镑的任何整数倍的受益所有人可能不会以最终票据的形式收到其所有权利，除非且直到其持有的票据满足最低面额要求。

S-7

与票据有关的所有本金、溢价（如有）和利息的支付将以欧元或英镑（如适用）支付，但须遵守本招股章程补充文件中所述的某些有限例外情况。我们、承销商、受托人及票据的付款代理人将没有义务转换，或协助票据的任何注册拥有人或实益拥有人将就该等票据支付的利息、本金、溢价或任何欧元或英镑赎回价格转换为美元或任何其他货币。

S-8

我们提供欧元本金总额我们的%欧元票据到期20，欧元本金总额我们的%欧元票据到期20和英镑本金总额我们的%英镑票据到期20。20到期的欧元票据、20到期的欧元票据和英镑票据将各自为根据日期为2013年9月18日的高级契约发行的单独系列证券，该高级契约由我们、担保人及作为受托人的纽约梅隆银行订立，经日期为2015年11月17日的第一份补充契约修订，由我们、担保人及作为受托人订立，并经日期为2022年7月29日的第二份补充契约进一步修订，担保人和作为受托人的纽约梅隆银行（经修订，“契约”）。这些票据将是我们的直接无担保和非次级义务，并将由康卡斯特有线电视和NBC环球（简称担保人）提供全额无条件担保，如下所述。这些票据的条款包括契约中所述的条款以及参照经修订的1939年《信托契约法》成为契约一部分的条款。契约规定，我们将有能力发行与票据条款不同的证券。我们也有能力“重开”一系列此类票据，并增发此类系列票据。此类系列的附加票据将与该系列当时尚未偿付的票据合并并形成单一系列；前提是附加票据可与该系列票据进行美国联邦所得税目的的替代。可应要求向我们索取契约副本和票据形式。

下文连同随附招股章程“债务证券及担保的说明”项下所载的额外资料，是契约、票据及担保的重大条款摘要。因为这是一个总结，它可能不包含所有对你很重要的信息。想了解更多信息，你应该阅读笔记和契约。

票据的基本条款

笔记：

•

将与我们所有其他无担保和非次级债务享有同等地位，并将有权享受下述担保的好处；

•

将以欧元和英镑的初始本金总额发行，具体如下：

•

欧元%欧元票据的初始总本金额于20日到期，自2025年起每年支付利息，支付给在前一项上有记录的持有人；

•

欧元%欧元票据的初始总本金额于20日到期，自2025年起每年支付利息，支付给在前一项上有记录的持有人；

•

20月20日到期的%英镑票据的初始总本金额，自2025年起每年向上述记录持有人支付利息；和

•

可采用完全注册形式发行，面值分别为100,000欧元和超过1,000欧元的倍数，欧元纸币和英镑纸币的面值分别为100,000英镑和超过1,000英镑的倍数。

利息支付

票据的利息将根据正在计算利息的期间的实际天数和自票据支付利息的最后日期（或，如票据未支付利息则为2024年）起至但不包括下一个日期的实际天数计算

S-10

“营业日”一词是指除周六或周日以外的任何一天（i）不是纽约市或伦敦的银行机构根据法律、法规或行政命令被授权或有义务关闭的一天，以及（ii）在欧元纸币的情况下，跨欧洲自动实时毛额结算快速转账系统（TARGET2系统）或其任何后续系统是开放的。

有关票据的支付和转账程序的更多信息，请参阅下面的“—记账系统”。

欧元票据—以欧元发行；英镑票据—以英镑发行

有关欧元票据的本金、溢价（如有）及利息付款将以欧元支付。如果由于实施外汇管制或我们无法控制的其他情况，我们无法获得欧元，那么所有有关欧元票据的付款将以美元支付，直到我们再次获得欧元。在任何日期以欧元支付的金额将按市场汇率（定义见下文）转换为美元，如果当时无法获得该市场汇率，则根据欧元最近可用的市场汇率。以美元如此作出的有关欧元票据的任何付款将不构成契约项下的违约事件。

有关英镑票据的本金、溢价（如有）及利息付款将以英镑支付。如果由于实施外汇管制或我们无法控制的其他情况，我们无法获得英镑，那么有关英镑票据的所有付款将以美元支付，直到我们再次获得英镑。在任何日期以英镑支付的金额将按市场汇率（定义见下文）转换为美元，如果当时无法获得该市场汇率，则根据英镑最近可用的市场汇率。以美元如此作出的任何有关英镑票据的付款将不构成契约项下的违约事件。

在任何日期以欧元或英镑支付的金额（如适用）将按市场汇率（定义见下文）转换为美元，如果当时无法获得该市场汇率，则按当时最近的美元/欧元汇率或美元/英镑汇率（如适用）转换为美元。以美元就票据作出的任何付款将不构成契约项下的违约事件。受托人和付款代理人均不负责获取汇率、实现货币兑换或以其他方式处理重新面额。

“市场汇率”是指纽约联邦储备银行为海关目的认证（或，如果不是这样认证，则另有决定）的欧元或英镑电汇（如适用）在纽约市的中午购买汇率。

投资者将面临可能对其产生重要经济和税收后果的票据的本金、溢价（如有）和利息的支付方面的外汇风险。见“风险因素”和“美国联邦所得税的重大后果”。

截至2024年，欧元兑美元汇率为欧元/美元，英镑兑美元汇率为英镑/美元，据Bloomberg L.P。

S-11

这些票据构成没有既定交易市场的新发行证券。我们打算申请将每一系列的票据在纳斯达克上市。上市申请须经纳斯达克批准。如果获得此类上市，我们没有义务为任何系列的票据维持此类上市，我们可能会在任何时候将任何系列的票据摘牌。我们目前预计票据在纳斯达克的交易将在原定发行日期后的30天内开始。

担保

我们的义务，包括本金、溢价（如有）和利息的支付，将由随附的招股说明书中所述的各担保人提供全额无条件担保。

担保将不包含对任何担保人（i）就该担保人的任何股本支付股息或分配，或赎回、购买、收购或支付清算款项的能力的任何限制，或（ii）就该担保人的任何债务证券支付本金、利息或溢价（如有）或偿还、回购或赎回该担保人的任何债务证券的能力的任何限制。

可选赎回

在欧元票据到期日20（“20欧元票据面值赎回日”）之前的20（个月前），欧元票据到期日20（“20欧元票据面值赎回日”）之前的20（个月前的20），欧元票据到期日20（“20欧元票据面值赎回日”）之前的20（个月前的20（个月前的20），英镑票据到期日20（“英镑票据面值赎回日”）之前的20（个月前的20（个月前），连同20欧元票据面值赎回日和20欧元票据面值赎回日，每一个“票面赎回日期”），我们可以选择在任何时间和不时赎回全部或部分此类票据，赎回价格（以本金的百分比表示，并四舍五入到小数点后三位）等于以下两者中的较大者：

(1)

（a）按适用的可比政府债券利率（如下定义）按年（实际/实际（ICMA））折现到兑付日（为此目的，假设此类票据在适用的票面赎回日到期）的剩余预定支付本金及其利息的现值之和，在到期的欧元票据为20的情况下加上基点，在到期的欧元票据为20的情况下加上基点，在适用的英镑票据的情况下，减去（b）到兑付日应计利息，以及

(2)

将予赎回的适用系列票据本金额的100%，

加上，在任何一种情况下，截至赎回日的应计未付利息。

在20欧元票据面值赎回日或之后，如为20到期的欧元票据，则为20欧元票据面值赎回日，如为20到期的欧元票据，则为英镑票据面值赎回日，如为英镑票据（如适用），我们可随时及不时以相当于所赎回票据本金100%的赎回价格，加上截至赎回日期的应计及未付利息，赎回该系列票据的全部或部分。

“可比政府债券”一词是指（i）就欧元票据而言，就任何可比政府债券利率计算而言，由我们选定的独立投资银行家酌情决定，德国政府债券的期限最接近将被赎回的适用系列欧元票据的期限（为此目的假设每一系列欧元票据在相关的票面赎回日到期），或者如果该独立投资银行家自行决定确定此类类似债券没有发行，独立投资银行家等其他德国政府债券可在三家经纪商的建议下，和/

S-12

或做市商在，我们选定的德国政府债券，确定适合于确定可比政府债券利率和（ii）就英镑票据而言，就任何可比政府债券利率计算而言，由我们选定的独立投资银行家酌情决定，期限最接近将被赎回的适用系列英镑票据的期限的英国政府债券（为此目的假设每一系列英镑票据在相关的票面赎回日到期），或如该等独立投资银行家酌情确定该等类似债券未发行，该等其他英国政府债券作为该独立投资银行家可根据我们选定的英国政府债券的三家经纪商和/或做市商的建议，确定适合于确定可比政府债券利率。

“可比政府债券利率”一词是指适用的可比政府债券的到期收益率，以百分比表示（四舍五入到小数点后三位，其中0.0005向上四舍五入），在确定的赎回日期之前的第三个工作日，以我们选定的独立投资银行家确定的该工作日上午11：00（伦敦时间）该可比政府债券的中间市场价格为基础。

“独立投资银行家”一词是指巴克莱银行 PLC和法国巴黎银行（或其各自的继任者）中的每一家，或者如果每一家此类公司不愿意或无法选择可比的政府债券，则由我们指定的具有国际地位的独立投资银行机构。

如果发生涉及美国税收的某些事件，这些票据也可能在到期前赎回。倘发生任何该等特别税务事件，票据可按赎回价格赎回，赎回价格为其本金额的100%加上截至确定赎回日期的应计及未付利息。见“—因税务原因赎回。”

我们对赎回价格的确定应是结论性的，对所有目的均具有约束力，不存在明显错误。

任何赎回通知将在赎回日期前至少10天但不超过60天邮寄或以电子方式交付（或按照存托人的程序以其他方式传送）给拟赎回的适用系列票据的每个持有人。

在部分赎回的情况下，将根据Clearstream和Euroclear（或其他存托人）的程序选择适用的系列票据进行赎回，如果该系列票据为一种或多种全球证券的形式，或者，如果该系列票据不是一种或多种全球证券的形式，则通过抽签进行。就欧元票据而言，本金金额为100,000欧元或以下的任何系列票据，或就英镑票据而言，本金金额为100,000英镑或以下的任何系列票据，将不会被部分赎回。倘任何系列票据将仅部分赎回，则与该票据有关的赎回通知将载明适用票据的本金将被赎回的部分。任何系列的新票据，本金金额相当于适用票据的未赎回部分，将在退保时以该票据持有人的名义发行，以注销该原始票据。只要任何系列票据以Clearstream和Euroclear（或其他存托人）或该存托人的代名人的名义登记，该系列票据的赎回应按照存托人的政策和程序进行。

除非我们拖欠支付赎回价款，在赎回日期当日及之后，被要求赎回的适用系列票据或其部分将停止计息。

支付额外款项

除下文所列的例外情况和限制外，我们将作为票据的额外利息支付必要的额外金额，以便我们或我们的付款代理人就票据的本金和利息净支付给非美国人的实益拥有人（如

S-13

如果持有人或受益所有人是遗产、信托、合伙企业、公司或其他实体，或对受托持有人管理的遗产或信托拥有权力的人，则因持有人（或该持有人为其利益持有该票据的受益所有人）或持有人或受益所有人的受托人、委托人、受益人、成员或股东而征收的任何税款、评估或其他政府押记，被视为：

(a)

正在或曾经在美国从事贸易或业务或在美国拥有或曾经拥有常设机构；

(b)

与美国有当前或以前的联系（不包括仅因票据所有权或收到任何付款或根据其行使任何权利而产生的联系），包括曾经是或曾经是美国的公民或居民；

（c）

是或曾经是个人控股公司、被动外国投资公司或为美国联邦所得税目的的受控外国公司、外国免税组织或累积收益以逃避美国联邦所得税的公司；

（d）

作为或曾经是经修订的1986年美国国内税收法典（“法典”）第871（h）（3）节或任何后续条款所定义的发行人或适用担保人的“10%股东”；或者

（e）

指根据《守则》第881（c）（3）节或任何后续条款所述在其贸易或业务的正常过程中订立的贷款协议所提供的信贷展期收取款项的银行；

(2)

向不是票据或票据的一部分的唯一受益所有人的任何持有人，或作为受托人、合伙企业、有限责任公司或其他财务透明实体的任何持有人，但仅限于持有人的受益所有人、受托人的受益人或委托人，或合伙企业的受益所有人或成员、有限责任公司或其他财务透明实体，如果受益人、委托人、受益所有人或成员直接收到其受益或分配的付款份额；

(3)

如果不是持有人或任何其他人未能遵守有关票据持有人或实益拥有人的国籍、住所、身份或与美国的联系的证明、身份证明或信息报告要求，如果法规、美国或其中任何税务机关的条例或美国作为缔约方的适用所得税条约要求遵守，则不会征收任何税款、评估或其他政府收费，作为豁免或减少此类税款的先决条件，评估或其他政府收费；

(4)

由我们或适用的扣缴义务人从付款中代扣代缴以外的方式征收的任何税款、评估或其他政府费用；

(5)

对任何税收、评估或其他政府收费，如果不是法律、法规或行政或司法解释发生变化，在付款到期后15天以上生效或得到适当规定，则本不会征收，以较后发生者为准；

(6)

对任何遗产、继承、赠与、出售、消费税、转让、财富、资本利得或个人财产税或类似税收、评估或其他政府押记或消费税征收的票据转让；

(7)

任何付款代理人须就任何票据的本金或利息付款而代扣的任何税款、评估或其他政府押记，如该等付款可无须至少一名其他付款代理人代扣；

S-14

在任何税项、评税或其他政府收费的范围内，如果不是由任何票据的持有人提出，在需要提出的情况下，本不会被征收的任何税项、评税或其他政府收费，以在付款到期应付之日后30天以上的日期或已妥为规定付款之日（以较后发生者为准）支付；

(9)

仅因受益所有人是银行（i）在其正常借贷业务过程中购买票据或（ii）既不是（a）仅为投资目的购买票据也不是（b）购买票据以转售给非银行或仅为投资目的持有票据的第三方而征收或扣留的任何税款、评税或其他政府押记；

(10)

根据《守则》第1471至1474条（或任何经修订或继承的条款）、任何现行或未来的条例或其官方解释、根据《守则》第1471（b）条订立的任何协议或根据为实施《守则》这些条款而订立的任何政府间协议所通过的任何财政或监管立法、规则或做法（无论是现行有效的还是不时公布和修订的）征收的任何税款、课税或其他政府收费；或者

(11)

在上述第（1）至第（10）项任意组合的情况下。

如果我们被要求就票据支付额外金额，我们将根据一份高级职员的证明通知受托人和付款代理人，该证明指明了此类额外应付金额的金额以及此类金额的支付时间。如果受托人和付款代理人未从我们收到此类高级人员的证书，则受托人和付款代理人可依赖没有此类高级人员的证书来假设无需支付此类额外金额。

票据在所有情况下均受适用于票据的任何税务、财政或其他法律法规或行政或司法解释的约束。除在本标题“—额外金额的支付”下特别规定外，我们将不会被要求为任何政府或任何政府或政治分区或税务当局或在任何政府或政治分区征收的任何税款、评估或其他政府收费支付任何款项。

在本标题“—支付额外金额”和“—因税务原因赎回”标题下使用，“美国”一词是指美利坚合众国、美国各州和哥伦比亚特区，“美国人”一词是指为美国联邦所得税目的而成为美国公民或居民的任何个人，在美国、美国任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据美国法律创建或组织的公司、合伙企业或其他实体，或其收入无论来源如何均需缴纳美国联邦所得税的任何遗产或信托。

因税务原因而赎回

如因美国（或美国任何税务机关）的法律（或根据该法律颁布的任何法规或裁决）的任何变更或修订，或因有关该等法律、法规或裁决的适用或解释的官方立场的任何变更或修订而于本招股章程补充文件日期或之后宣布或生效，我们成为或根据我们选定的独立法律顾问的书面意见，将有义务就票据支付“—额外金额的支付”标题下所述的额外金额，然后我们可以随时选择在不少于15天或不超过30天的提前通知下赎回全部而非部分票据，赎回价格等于其本金额的100%，连同票据的应计和未付利息至但不包括固定赎回日期。

S-15

我们从我们认为可靠的来源获得了本节中有关Clearstream和Euroclear或其继任者作为Euroclear系统运营商及其记账系统和程序的信息。对于这些信息的准确描述，我们不承担任何责任。此外，本节对清算系统的描述反映了我们对Clearstream和Euroclear现行规则和程序的理解。这些清算系统可能随时改变其规则和程序。

每个系列的票据最初将由一个或多个完全注册的全球票据代表。每份此类全球票据将交存于或代表共同存托人，并以共同存托人代理人的名义登记在Clearstream和Euroclear的账户上。除下述情况外，全球票据可全部而非部分转让，仅转让给Euroclear或Clearstream或其各自的被提名人。您可以通过Clearstream或Euroclear持有您在欧洲的全球票据的权益，或者作为此类系统的参与者，或者通过作为此类系统参与者的组织间接持有。Clearstream和Euroclear将代表各自的参与组织或客户通过其各自存托人账簿上Clearstream或Euroclear名下客户的证券账户持有全球票据的权益。票据的记账权益以及与票据有关的所有转让将反映在Clearstream和Euroclear的记账记录中。

票据的发行将通过Clearstream和Euroclear进行清算。票据记账权益的任何二级市场交易将通过Clearstream和Euroclear参与者进行，并将以当日资金结算。票据记账权益的所有者将收到与其票据相关的欧元或英镑（如适用）付款，但上文“—欧元票据—欧元发行；英镑票据—英镑发行”中所述的情况除外。

Clearstream和Euroclear直接或通过托管人和存托人在他们自己和其他人之间建立了电子证券和支付转账、处理、存管和保管联系。这些环节允许票据的记账权益在清算系统之间发行、持有和转让，而无需进行证书的实物转让。在这些清算系统之间建立了便利清算和结算的特别程序，以便在二级市场进行跨境证券交易。Clearstream和Euroclear的政策将管辖支付、转移、交换和其他与投资者在其持有的票据中的权益有关的事项。对于Clearstream或Euroclear或其任何直接或间接参与者保存的记录的任何方面，我们或受托人或付款代理人均不承担任何责任。我们、支付代理人和受托人也不以任何方式对这些制度进行监督。Clearstream和Euroclear及其参与者根据彼此或与客户达成的协议履行这些清算和结算职能。您应该知道，他们没有义务履行或继续履行这些程序，可以随时修改或中止。

除下文规定外，票据实益权益的拥有人将无权将票据登记在其名下，不会收到或有权收到最终形式的票据实物交付，也不会被视为契约下票据的拥有人或持有人，包括为接收我们或受托人根据契约交付的任何报告的目的。因此，拥有票据实益权益的每个人必须依赖存托人的程序，如果该人不是参与者，则依赖该人拥有其权益的参与者的程序，以便行使票据持有人的任何权利。

S-16

本节对清算系统的描述反映了我们对Clearstream和Euroclear目前有效的规则和程序的理解。这些系统随时可能改变其规则和程序。我们从我们认为可靠的来源获得了本节中有关Clearstream和Euroclear及其记账系统和程序的信息，但我们对这些信息的准确性不承担任何责任。

明流

Clearstream已告知，它是根据卢森堡法律注册成立的专业存托人。Clearstream为其参与组织（“Clearstream参与者”）持有证券。Clearstream通过Clearstream参与者账户的电子记账变更，促进Clearstream参与者之间证券交易的清算和结算，从而消除了证书实物移动的需要。Clearstream除其他外，向Clearstream参与者提供国际交易证券和证券借贷的保管、管理、清算和结算服务。Clearstream与多个国家的国内市场进行接口。作为专业存管机构，Clearstream受卢森堡金融部门监管委员会（Commission de Surveillance du Secteur Financier）监管。Clearstream参与者是全球公认的金融机构，包括承销商、证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织，可能包括承销商。通过Clearstream参与者直接或间接清算或与Clearstream参与者保持托管关系的其他机构，如银行、经纪商、交易商和信托公司，也可以间接访问Clearstream。

有关通过Clearstream实益持有的全球票据权益的分配将根据其规则和程序记入Clearstream参与者的现金账户。

Euroclear

Euroclear告知，它创建于1968年，目的是为其参与者（“Euroclear参与者”）持有证券，并通过同时进行的电子记账式付款交付清算和结算Euroclear参与者之间的交易，从而消除了证书实物移动的需要，并消除了由于缺乏证券和现金同时转移而产生的任何风险。Euroclear提供各种其他服务，包括证券借贷和与几个国家的国内市场的接口。

Euroclear由Euroclear Bank SA/NV（“Euroclear运营商”）运营。所有操作均由Euroclear Operator进行，所有Euroclear证券清算账户和Euroclear现金账户均为Euroclear Operator的账户。Euroclear参与者包括银行（包括中央银行）、证券经纪商和交易商以及其他专业金融中介机构，可能包括承销商。通过直接或间接通过Euroclear参与者进行清算或与其保持托管关系的其他公司也可以间接访问Euroclear。

使用Euroclear的条款和条件以及Euroclear系统的相关操作程序，或Euroclear条款和条件，以及适用的比利时法律管辖与Euroclear运营商的证券清算账户和现金账户。具体而言，这些条款和条件适用于Euroclear内的证券和现金转移、从Euroclear提取证券和现金以及接收与Euroclear中的证券有关的付款。Euroclear中的所有证券均以可替代的方式持有，无需将特定证书归属于特定的证券清算账户。Euroclear运营商仅代表Euroclear参与者根据条款和条件行事，并且没有通过Euroclear参与者持有证券的记录或与其有关系。

有关通过Euroclear实益持有的全球票据权益的分配将根据Euroclear条款和条件记入Euroclear参与者的现金账户。

S-17

我们了解到，通过Clearstream或Euroclear账户持有票据的投资者将遵循适用于注册形式的常规欧元债券的结算程序。票据将于结算日次一营业日记入Clearstream参与者和Euroclear参与者的证券托管账户，在结算日计值。它们将在结算日被记入贷方，要么是无偿的，要么是有偿的。

我们理解，Clearstream参与者和/或Euroclear参与者之间的二级市场交易将按照Clearstream和Euroclear的适用规则和操作程序以普通方式发生。二级市场交易将使用适用于常规欧元债券的程序以注册形式进行结算。

请注意，投资者只有在这些系统开放营业的日子才能通过Clearstream和Euroclear进行交付、付款和接收涉及票据的其他通信。这些系统可能不会在美国的银行、经纪商和其他机构开放营业的日子开放营业。

此外，由于时区差异，在与美国相同的工作日完成涉及Clearstream和Euroclear的交易可能会出现问题。希望在特定日期转让其在票据中的权益，或支付或接收票据的付款或交付的美国投资者可能会发现，交易要到卢森堡或布鲁塞尔的下一个工作日才会进行，这取决于是否使用Clearstream或Euroclear。

Clearstream或Euroclear将根据相关系统的规则和程序，在其保存人收到的范围内，酌情将款项贷记Clearstream参与者或Euroclear参与者的现金账户。Clearstream或Euroclear运营商（视情况而定）将仅根据其相关规则和程序，代表Clearstream参与者或Euroclear参与者采取契约下的持有人允许采取的任何其他行动。

Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以便利Clearstream和Euroclear参与者之间的票据权益转让。但是，他们没有义务履行或继续履行这些程序，他们可以随时中止这些程序。

凭证式票据

如果Clearstream或Euroclear在任何时候都不愿意或无法继续作为存托人，并且我们在90天内未指定继任存托人，我们将发行相同期限的欧元票据，其最低面值为100,000欧元本金金额和超过1,000欧元的整数倍，以及相同期限的英镑票据，其最低面值为100,000英镑本金金额和超过1,000英镑的整数倍，在每种情况下均以最终形式，以换取存托人已持有的适用的注册全球票据。任何以最终形式发行以换取已登记全球票据的票据将以存托人给予受托人或受托人其他相关代理人的一个或多个名称进行登记。预计保存人的指示将基于保存人从参与人收到的关于保存人已持有的适用的已登记全球票据的实益权益所有权的指示。此外，我们可随时确定适用系列的票据将不再由全球票据代表，并将根据上述程序以最终形式发行票据以换取该全球票据。

当日付款

契约要求通过电汇即时可用资金到账户的方式就全球票据所代表的适用票据（包括本金、溢价和利息）进行付款

S-18

与凭证式票据有关的付款（包括本金、溢价和利息）和转账可在伦敦金融城内为此目的维持的办事处或机构（最初是为此目的维持的付款代理人的办事处）执行，或由我们选择在适用票据持有人名册所列的各自地址通过支票邮寄给票据持有人，条件是凭证式票据持有人已发出电汇指示的所有付款（包括本金、溢价和利息），将要求以电汇方式将立即可用的资金转入其持有人指定的账户。任何转让登记将不收取服务费，但可能需要支付一笔足以支付与该登记有关的任何应缴税款或政府收费的款项。票据的支付代理机构最初将是纽约梅隆银行伦敦分行。

S-19

本摘要基于守则、行政公告、司法裁决以及最终、临时和拟议的财务条例，在本招股说明书补充日期之后对其中任何一项的更改可能会影响此处所述的税务后果，可能具有追溯效力。本摘要不讨论州、地方或非美国税收的任何方面，或除所得税之外的任何美国联邦税收考虑，也不讨论根据《守则》第1411条可能适用的医疗保险缴款税。我们敦促考虑购买票据的人就美国联邦税法适用于他们的特定情况以及根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律产生的任何税收后果咨询他们的税务顾问。

美国持有者的税务后果

如本文所用，“美国持有人”一词是指票据的受益所有人，即，就美国联邦所得税而言：

•

美国公民或个人居民；

•

在美国、哥伦比亚特区任何州的法律中或根据美国法律创建或组织的公司，或为美国联邦所得税目的应作为公司征税的其他实体；或

•

无论其来源如何，其收入均需缴纳美国联邦所得税的遗产或信托。

S-20

根据美国联邦所得税目的美国持有人的会计核算方法，票据支付的利息将在其产生或收到时作为普通利息收入向美国持有人征税。预计，并且本次讨论假设，每一系列的票据将在没有原始发行折扣的情况下发行，用于美国联邦所得税目的。

使用现金会计法且收到以欧元或英镑支付的利息（或收到可归属于应计利息的出售、交换或其他处置的收益）的美国持有人将被要求在收入中包括欧元或英镑支付的美元价值（根据收到付款之日的相应即期汇率确定），该美元价值将是美国持有人以收到的欧元或英镑计税基础。任何此类美国持有人一般不会就收到利息付款确认外币损益。

使用应计制税收会计方法的美国持有人将被要求在收入中包括在应计期内就票据产生的利息收入金额的美元价值。应计收入的美元价值一般将通过按应计期间的平均汇率换算收入确定，或者就跨越两个纳税年度的应计期间而言，按相关纳税年度内部分期间的平均汇率换算收入。采用税务会计权责发生制的美国持有人可以选择将计息期的利息收入按计息期最后一天的即期汇率（或者，在部分计息期的情况下，按该纳税年度最后一天的即期汇率）折算成美元，或者，如果收款日在计息期最后一天的五个工作日内，则按收款日的即期汇率折算。进行这一选举的美国持有者必须在每年的所有债务工具中始终适用该选举，并且未经美国国税局（“IRS”）同意不得更改选举。

应计方法美国持有人一般会在收到利息付款（或归属于应计利息的出售、交换或其他处置的收益）之日确认与应计利息相关的任何外币收益或损失（将被视为美国来源的普通收入或损失）。确认的普通收入或损失金额一般将等于在应计期内收到的欧元或英镑付款的美元价值（根据收到付款之日的相应即期汇率确定）与在应计期内已产生的利息收入的美元价值（如上确定）之间的差额。美国持有者收到的欧元或英镑的计税基础一般将等于其在收到付款之日根据各自即期汇率计算的美元价值。如下文“—票据的出售、交换或报废”项下所述，就票据的应税处置应计但未支付的利息确认的外币损益金额可能受到此类处置实现的损益总额的限制。

票据的出售、交换或报废

美国持有者在票据中的计税基础通常将是为票据支付的欧元或英镑金额的美元价值，在购买之日确定。以先前拥有的欧元或英镑购买票据的美国持有人一般将确认普通收入或损失，金额等于该美国持有人以欧元或英镑计算的计税基础与购买之日票据的美元价值之间的差额（如果有的话）。如果一系列票据在已建立的证券市场上交易（根据适用法规确定），购买该系列票据的现金法纳税人将在票据中拥有等于为该票据支付的欧元或英镑金额的美元价值的计税基础，在结算日确定，该纳税人将根据该价值确认任何先前拥有的欧元或英镑的普通收入或损失。对于在已建立的证券市场上交易的票据的所有购买（和销售，如下所述），应计制纳税人可以选择相同的处理方式。本次权责发生制选举纳税人，未经国税局同意，不得变更。

S-21

在票据出售、交换或报废时，美国持有人将确认应税收益或损失，该收益或损失等于票据中出售、交换或报废实现的金额与美国持有人计税基础之间的差额。出于这些目的，实现的金额不包括任何归属于应计利息的金额。应计利息应占金额按上文“—利息的支付”项下所述作为利息处理。如果票据在应税交易中以欧元或英镑计价的金额出售、交换或以其他方式处置，美国持有人实现的金额一般将等于在出售、交换或其他应税处置中按处置之日有效的即期汇率计算的欧元或英镑的美元价值。如果一系列票据在已建立的证券市场上交易（根据适用法规确定），购买或出售该系列票据的现金法纳税人需要将支付或收到的欧元或英镑单位按购买或出售结算日的即期汇率换算成美元，应计法纳税人可以选择对在已建立的证券市场上交易的所有票据的购买和销售采取相同的处理方式。本次权责发生制选举纳税人未经国税局同意不得变更。除外币收益或损失（如下所述）的范围外，在出售、交换或报废票据时确认的收益或损失通常将是资本收益或损失，如果在出售、交换或报废时该票据已由美国持有人持有超过一年，则将是长期资本收益或损失。资本损失的可扣除性受到《守则》的限制。

由于欧元兑美元或英镑兑美元汇率波动，美国持有人可能会在出售、兑换或其他应税处置票据时确认外币损益。可归因于此类波动的收益或损失将等于（i）美国持有人以欧元或英镑购买票据的价格的美元价值，使用票据处置之日的即期汇率确定，以及（ii）美国持有人以欧元或英镑购买票据的价格的美元价值，使用美国持有人获得票据之日的即期汇率确定（尽管如果票据在既定证券市场上交易（根据适用法规确定），此种收益或损失，在采用现金方式或选择应计方式纳税人的情况下，将根据此类处置和收购结算日的即期汇率确定）。外币收益或损失（连同应计但未付利息的任何外币收益或损失）将仅在美国持有人因票据的出售、兑换或其他应税处置而实现的总收益或损失的范围内予以确认。任何此类收益或损失一般将是美国来源的普通收入或损失。如果美国持有人在票据的出售、兑换或其他应税处置中确认损失，且此类损失高于某些阈值（就个人和信托而言，这些阈值对于外汇损失而言明显低于其他损失交易），则可能要求美国持有人向IRS提交披露声明。美国持有人应就此报告义务咨询其税务顾问。

美国持有人在出售、兑换或其他应税处置相当于欧元或英镑的美元价值的票据时收到的任何欧元或英镑的计税基础，在收到欧元或英镑之日确定。美国持有人因出售或其他应税处置欧元或英镑（包括其兑换美元）而实现的任何收益或损失一般将被视为美国来源的普通收入或损失。

备份扣留和信息报告

有关票据的付款以及票据出售或以其他方式处置的收益，一般会向美国国税局提交信息申报表。如果美国持有人未能向适用的扣缴义务人提供其正确的纳税人识别号并遵守某些认证程序或以其他方式确立备用扣缴豁免，则美国持有人将对这些付款进行备用扣缴。备用预扣税不是附加税。支付给美国持有人的任何备用预扣款项的金额将被允许作为美国持有人美国联邦所得税负债的抵免额，并可能使美国持有人有权获得退款，前提是及时向IRS提供所需信息。

S-22

“非美国持有人”一词不包括票据的受益所有人，该人是在处置的纳税年度在美国停留183天或以上的个人或美国前公民或前居民。敦促此类受益所有人就票据出售、交换或其他处置的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问。

票据付款

根据以下有关备用预扣税和FATCA（定义见下文）的讨论，我们或任何付款代理人向非美国持有人支付票据的本金、溢价（如果有的话）和利息一般不会被征收美国联邦预扣税，前提是，在与在美国开展贸易或业务没有有效关联的利息的情况下：

•

该非美国持有人并不实际或建设性地拥有康卡斯特所有类别有权投票的股票总合并投票权的10%或更多，也不是通过持股直接或间接与康卡斯特相关的受控外国公司；和

•

如下文所述，就受益所有人而言，下文所述的认证要求已得到满足。

上述票据的利息将不会被免除预扣税，除非该票据的受益所有人在适当执行的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E（或后续表格）上酌情根据伪证罪的处罚证明其不是美国人。

如果非美国持有人在美国从事贸易或业务，如果票据上的利息与此类贸易或业务的进行有效相关（并且，如果适用的所得税条约要求，可归属于美国常设机构或非美国持有人的固定基地），如果向适用的扣缴义务人提供了正确执行的、适用的W-8表格（一般是IRS表格W-8ECI），则非美国持有人一般不会受到上述段落中讨论的扣缴。然而，除非适用的所得税条约另有规定，否则此类非美国持有人一般将以与美国人相同的方式对此类利息征税。敦促这些持有人就票据所有权和处置的其他美国税务后果咨询其税务顾问，包括可能以30%的税率（或更低的协定税率）征收额外的分支机构利得税。

出售、交换、赎回或以其他方式处置票据

根据以下有关备用预扣税和FATCA的讨论，非美国持有人将不会就票据的出售、交换、赎回或其他处置确认的收益缴纳美国联邦所得税，除非该收益与非美国持有人在美国的贸易或业务的行为有效相关。

如果非美国持有人在美国从事贸易或业务，如果非美国持有人在票据的出售、交换、赎回或其他处置中确认的收益与此类贸易或业务的进行有效相关，则非美国持有人一般将按照与美国相同的方式被征税。

S-23

有关票据的利息支付，一般会向美国国税局提交信息申报表。除非非美国持有人遵守证明程序以证明其不是美国人，否则可能会就出售或其他处置（包括赎回）的收益向IRS提交信息申报表，并且非美国持有人可能会因票据的付款或票据的出售或其他处置的收益而受到美国备用预扣。申请免除上述利息预扣税所需的认证程序也将满足避免备用预扣税所需的认证要求。备用预扣税不是附加税。支付给非美国持有者的任何备用预扣税的金额将被允许作为非美国持有者的美国联邦所得税负债的抵免额，并可能使非美国持有者有权获得退款，前提是及时向IRS提供所需信息。

FATCA

通常被称为“FATCA”的条款通常对支付美国来源的利息征收30%的预扣税，并且根据下文对某些拟议的美国财政部法规的讨论，向“外国金融机构”（为此目的广泛定义，一般包括投资工具）和某些其他非美国实体支付票据的出售、交换、赎回或其他处置的总收益，除非满足了各种美国信息报告和尽职调查要求（通常与拥有这些实体的利益或与这些实体的账户的美国人的所有权有关）或适用豁免。FATCA项下的预扣税将适用于适用的付款，无论收款人是受益所有人还是作为此类付款的中间人。美国与非美国实体管辖机构之间的政府间协议可能会修改这些要求。如果实施FATCA预扣税，非外国金融机构的受益所有人一般将有权通过提交美国联邦所得税申报表（这可能会带来重大的行政负担）获得任何预扣金额的退款。

美国财政部公布了拟议的法规，如果以目前的形式最终确定，将取消FATCA对票据出售、交换、赎回或其他处置的总收益（被视为利息的金额除外）的预扣。在拟议法规的序言部分，美国财政部表示，在最终法规出台之前，纳税人可能会依赖拟议法规。

潜在投资者应就FATCA对其票据投资的影响咨询其税务顾问。我们不会就根据FATCA征收的任何预扣税支付额外金额。

S-24

承销商发售票据，但须事先出售，当向其发行并被其接受时，须经其律师批准法律事项，包括票据的有效性，以及承销协议中包含的其他条件，例如承销商收到高级职员证明和法律意见。承销商保留向公众撤回、取消或修改要约以及全部或部分拒绝订单的权利。

预计票据的交付将于2024年或前后，即本协议日期的下一个营业日（该结算周期称为“T +”）进行。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易通常需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，由于票据最初将以T +结算，因此希望在结算日期前的营业日之前交易票据的购买者将被要求在任何此类交易发生时指定一个替代结算周期，以防止结算失败，并应咨询他们自己的顾问。

佣金和折扣

承销商已告知我们，他们初步建议按本招股章程补充文件封面上的公开发售价格向公众发售欧元票据，并按该价格减去分别不超过到期20欧元票据和到期20欧元票据本金额的%和%的优惠后向交易商发售。承销商可能允许，交易商可能会重新降低，分别向其他交易商提供不超过20到期的欧元票据和20到期的欧元票据本金额的%和%的折扣。首次公开发行后，公开发行价格、优惠和折扣可能会发生变化。

S-25

承销商已告知我们，他们初步建议按本招股章程补充文件封面上的公开发售价格向公众发售英镑票据，并按该价格减去不超过英镑票据本金额的%的优惠后向交易商发售。承销商可能会允许，交易商可能会重新降低，向其他交易商提供不超过英镑票据本金额的%的折扣。首次公开发行后，公开发行价格、优惠和折扣可能会发生变化。

此次发行的费用，不包括承销折扣，估计为$。

新发票据

该票据为新发行的证券，未建立交易市场。我们打算申请将这些票据在纳斯达克上市。此次上市申请将获得纳斯达克的批准。如果获得这样的上市，我们没有义务维持这样的上市，我们可能会在任何时候将票据摘牌。虽然承销商已通知我们，他们目前打算在我们完成发行后在票据中做市，但他们没有义务这样做，并且可能随时停止做市，恕不另行通知。我们无法向您保证票据的流动性交易市场将会发展，您将能够在特定时间出售您的票据，或者您出售时收到的价格将是有利的。

价格稳定和空头

就发行而言，承销商被允许从事稳定票据市场价格的交易。这些稳定价格交易包括投标或购买挂钩、固定或维持票据价格。如承销商就发售而在票据上建立淡仓，即若他们出售的票据多于本招股章程补充文件封面，承销商可通过在公开市场购买票据的方式减少该淡仓。购买证券以稳定价格或减少空头头寸可能会导致证券的价格高于在没有此类购买的情况下可能出现的价格。承销商也可能会实施违约标的。当特定承销商向承销商偿还其收到的承销折扣的一部分时，就会发生这种情况，因为代表在稳定价格或空头回补交易中回购了由该承销商出售或为其账户出售的票据。

我们或任何承销商均未就上述交易可能对票据价格产生的任何影响的方向或幅度作出任何陈述或预测。此外，我们或任何承销商均未就承销商将从事这些交易或这些交易一旦开始将不会在没有通知的情况下终止作出任何陈述。

其他关系

承销商及其各自的关联机构是从事各种活动的全方位服务金融机构，这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、财务顾问、投资管理、本金投资、对冲、融资和经纪活动，他们目前和将来可能会为此收取惯常的费用和佣金。此外，若干承销商及其各自的关联公司可能会在其日常业务过程中不时与我们进行公平交易。

承销商及其各自的关联机构在其各项经营活动的日常过程中，可能进行或持有范围广泛的投资，并为其自身账户和客户账户积极交易债权和权益类证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款）。此类投资和证券活动可能涉及我们的证券和工具，包括我们的未偿债务。因此，由于此次发行的收益将用于偿还未偿债务，某些承销商和/或其各自的关联公司可能会从此次发行中获得收益。某些与我们有借贷关系的承销商或其关联公司通常会进行对冲，而某些其他

S-26

承销商或其关联机构可进行套期保值，其对美国的信用敞口符合其惯常的风险管理政策。通常，这类承销商及其关联公司将通过进行交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约掉期或在我们的证券中建立空头头寸，其中可能包括特此提供的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此提供的票据的未来交易价格产生不利影响。承销商及其关联机构也可能就此类证券或金融工具提出投资建议和/或发表或发表独立研究观点，并可能持有或向客户推荐其获取的此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

销售限制

加拿大

票据可能仅出售给购买或被视为购买的购买者，作为National Instrument 45-106招股说明书豁免或《证券法》（安大略省）第73.3（1）小节中定义的认可投资者的委托人，并且是National Instrument 31-103注册要求、豁免和持续注册人义务中定义的允许客户。票据的任何转售必须根据适用证券法的招股说明书要求的豁免或在不受其约束的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会在本招股说明书补充（包括其任何修订）包含虚假陈述的情况下为购买者提供撤销或损害的补救措施，但前提是购买者在购买者所在省或地区的证券立法规定的期限内行使撤销或损害的补救措施。买方应参考买方所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的详情或咨询法律顾问。

根据National Instrument 33-105承销冲突（NI 33-105）第3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

欧洲经济区

这些票据无意向欧洲经济区（“欧洲经济区”）的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向其发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）第2014/65/EU号指令第4（1）条第（11）点定义的散户客户（经修订，“MiFID II”）；（ii）指令（EU）2016/97（经修订，“保险分销指令”）含义内的客户，该客户不符合MiFID II号第4（1）条第（10）点定义的专业客户的资格；或（iii）不是（EU）2017/1129号条例（经修订，“招股章程条例”）定义的合格投资者。因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（经修订，“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

本招股章程补充文件的编制基础是，在欧洲经济区任何成员国的任何票据要约将根据《招股章程条例》规定的豁免发布票据要约招股章程的要求进行。因此，任何人在欧洲经济区任何成员国提出或打算提出本招股章程补充文件所设想的发售标的证券的要约，只能在发行人或任何承销商不产生根据《招股章程条例》第3条发布招股章程的义务的情况下这样做，在每种情况下，与该要约有关。就《招股章程规例》而言，本招股章程补充并非招股章程。

S-27

这些票据无意向英国（“英国”）的任何散户投资者发售、出售或以其他方式提供，也不应向其发售、出售或以其他方式提供。出于这些目的，（a）散户投资者是指以下人员中的一个（或多个）：（i）零售客户，定义见第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点，因为它根据2018年《欧盟（退出）法》（经修订，“EUWA”）构成国内法的一部分；（ii）2000年《金融服务和市场法》（经修订，“FSMA”）和根据FSMA为实施指令（EU）2016/97而制定的任何规则或条例所指的客户，如果该客户不符合专业客户资格，正如第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义，因为它凭借EUWA构成国内法的一部分；或（iii）不是条例（EU）2017/1129第2条所定义的合格投资者，因为它凭借EUWA（“英国招股说明书条例”）构成国内法的一部分；（b）“要约”包括以任何形式和任何方式就要约条款和拟要约的票据提供充分信息的通信，以使投资者能够决定购买或认购票据。因此，没有编制1286/2014号条例（EU）要求的关键信息文件，因为根据EUWA（“英国PRIIPs条例”），该条例构成国内法的一部分，用于发行或出售票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPs条例，发行或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

本招股章程补充文件的编制基础是，在英国的任何票据要约将根据英国《招股章程条例》规定的豁免发布票据要约招股章程的要求进行。因此，任何在英国提出或打算在英国提出本招股章程补充文件所设想的发售标的证券的要约的人，只能在发行人或任何承销商不产生根据英国招股章程条例第3条发布招股章程的义务的情况下这样做，在每种情况下，与该要约有关。就英国招股章程条例而言，本招股章程补充并非招股章程。

香港

票据不得以任何文件的方式发售或出售，但向其日常业务为买卖股份或债权证的人（不论是作为委托人或代理人），或在《公司条例》（第1章）所指的不构成向公众要约的情况下。32）的香港，且不得在香港或其他地方发出针对或其内容相当可能可供香港公众查阅或阅读的与票据有关的广告、邀请或文件（香港证券法许可的情况除外），但有关票据的或拟仅向香港以外的人或仅向《证券及期货条例》（第1章）所指的“专业投资者”处置的票据除外。香港第571条）及根据该条订立的任何规则。

日本

这些票据没有也不会根据《日本金融工具和交易法》（1948年第25号法）（经修订）（“FIEL”）进行登记，各承销商及其各关联公司均已代表并同意，其没有在日本或向日本居民或向任何直接或间接在日本或向日本的任何居民或向任何重新发售或转售的人直接或间接发售或出售任何票据，除非根据对注册要求的任何豁免或以其他方式遵守，根据其提供的FIEL并遵守日本其他相关法律法规。

韩国

票据不得直接或间接发售、出售和交付，或直接或间接在韩国或向任何韩国居民发售或出售以进行重新发售或转售，除非根据适用的

S-28

韩国的法律法规，包括《韩国证券交易法》和《外汇交易法》及其下的法令和条例。这些票据没有也不会在韩国金融服务委员会注册，以便在韩国公开发行。此外，除非票据购买者遵守与购买票据有关的所有适用监管要求（包括但不限于《外汇交易法》及其附属法令和条例下的政府批准要求），否则不得将票据转售给韩国居民。

新加坡

本招股章程补充文件未在新加坡金融管理局登记为招股章程。因此，本招股章程补充文件和与票据的要约或出售、或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得分发或分发，也不得向新加坡境内的人士（无论是直接或间接）要约或出售票据，或使其成为认购或购买邀请的主题，但以下人士除外：（i）根据SFA第274条向机构投资者（定义见新加坡《2001年证券和期货法》第4A条，不时修订或修订（“SFA”）），（ii）依据证监会第275（1A）条向有关人士（定义见证监会第275（2）条），并按照证监会第275条所指明的条件，或（iii）以其他方式依据及按照证监会任何其他适用条文的条件。

凡有关人士根据证监会第275条认购或购买票据，即：（a）一间公司（其并非认可投资者（定义见证监会第4A条）），其唯一业务是持有投资，而其全部股本由一名或多于一名个人拥有，每名个人均为认可投资者；或（b）一间信托（如受托人并非认可投资者），其唯一目的是持有投资，而该信托的每名受益人均为认可投资者的个人，该公司的证券或以证券为基础的衍生工具合约（每个术语在SFA第2（1）节中定义）或受益人在该信托中的权利和权益（无论如何描述）不得在该公司或该信托根据SFA第275条提出的要约获得票据后六个月内转让，除非：（i）向机构投资者或相关人士，或向任何因证监会第275（1A）条或第276（4）（i）（b）条所提述的要约而产生的人；（ii）在没有或将会就转让给予代价的情况下；（iii）在根据法律实施转让的情况下；（iv）证监会第276（7）条所指明的；或（v）《2018年证券及期货（投资要约）（证券及证券衍生工具合约）规例》第37A条所指明的情况下。

新加坡证券和期货法产品分类–仅为履行其根据SFA第309B（1）（a）和309B（1）（c）条承担的义务，发行人已确定，并在此通知所有相关人员（定义见SFA第309A条），票据为“规定的资本市场产品”（定义见《2018年证券和期货（资本市场产品）条例》），不包括投资产品（定义见MAS通知SFA 04-N12：关于投资产品销售的通知和MAS通知FAA-N16：关于投资产品建议的通知）。

瑞士

本招股章程补充文件无意构成购买或投资于本文所述票据的要约或招揽。根据《瑞士金融服务法》（“FinSA”）的含义，票据不得在瑞士直接或间接公开发售，并且没有或将申请允许票据在瑞士的任何交易场所（交易所或多边交易设施）进行交易。本招股章程补充或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不构成根据FinSA的招股章程，且本招股章程补充或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

阿拉伯联合酋长国

此次票据发行未获得阿联酋中央银行、阿联酋证券和商品管理局（“SCA”）、迪拜金融服务管理局（“DFSA”）或任何其他相关机构的批准或许可

S-29

票据的每个购买者和持有人（或其中的任何权益）将被视为通过其购买或持有票据表明：（a）它不是，并且其购买和持有票据不是代表或使用以下资产进行的：（i）受经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（“ERISA”）标题I约束的雇员福利计划，（ii）受经修订的1986年《国内税收法典》（“法典”）第4975节约束的计划、账户或其他安排，（iii）基础资产包括任何此类雇员福利计划、计划、账户或安排的资产的实体，或（iv）受制于任何州、地方或其他联邦法律或与ERISA标题I或《守则》第4975节（“类似法律”）的规定基本相似的非美国法律的政府、教会或非美国计划，或（b）其购买、持有和随后处置票据不会构成或导致根据ERISA第406节或《守则》第4975节的非豁免禁止交易或违反任何类似法律。

S-30

与此次发行有关的各种法律事务将由Esquire（高级副总裁、高级副总法律顾问兼助理秘书）Elizabeth Wideman、Esquire（康卡斯特公司）、Esquire（Esquire）（法律监管事务执行副总裁兼高级副总法律顾问）Francis M. Buono以及Davis Polk & Wardwell LLP，New York，New York为我们传递。纽约州纽约市Cahill Gordon & Reindel LLP代理承销商。

专家

康卡斯特公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务报表，以及截至2023年12月31日止三年期间各年的财务报表，以引用方式并入本招股说明书以引用方式补充丨康卡斯特公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及康卡斯特公司对财务报告的内部控制的有效性，均已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）的报告所述。鉴于该公司作为会计和审计专家的权威，此类财务报表依据该公司的报告以引用方式并入。

S-31

我们可以按发行时确定的金额、价格和条款提供证券。我们可能会通过我们选择的代理商或通过我们选择的承销商和交易商直接向您出售证券。如果我们使用代理、承销商或交易商出售证券，我们将在招股书补充文件中点名并描述他们的补偿。

本招募说明书的日期为2022年7月29日


	页
关于本招股说明书		1
公司		2
有关前瞻性陈述的注意事项		4
所得款项用途		6
股息政策		6
债务证券及担保的说明		7
环球证券		20
股本说明		22
分配计划		24
法律事项		25
专家		25
可用信息		25
以提述方式将若干文件纳入法团		26
第二部分招股说明书未要求提供的资料		二-1

除本招股章程、任何招股章程补充文件或由我们或代表我们编制或我们向贵公司转介的任何免费书面招股章程所载或以引用方式并入的资料外，我们并无授权任何人提供任何资料。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。我们没有在任何不允许要约的司法管辖区提出这些证券的要约。你方不应假定本招股章程、任何招股章程补充文件或任何该等自由撰写招股章程所载或以引用方式纳入的资料，在其各自日期以外的任何日期均属准确。

我们在本招股书中将康卡斯特公司称为“康卡斯特”，将康卡斯特及其合并子公司称为“我们”、“我们”、“我们的”或类似术语；将康卡斯特 Holdings Corporation称为“康卡斯特 Holdings”，将Sky Limited及其合并子公司称为“Sky”。我们将康卡斯特 Cable Communications，LLC及其合并子公司称为“康卡斯特 Cable”，将NBCUniversal Media，LLC及其合并子公司称为“NBCUniversal”，二者合称“担保人”。

这份招股说明书是我们使用“货架”注册流程向SEC提交的注册声明的一部分。在此货架流程下，我们可能会在一次或多次发售中出售本招股说明书中所述证券的任意组合。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。每次我们出售证券时，我们都会提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该发行条款的具体信息。招股说明书补充还可以增加、更新或变更本招股说明书所载信息。您应该同时阅读本招股说明书和任何招股说明书补充资料，以及标题“可用信息”下描述的其他信息。

我们在五个可报告业务分部中展示我们的经营情况：（1）在一个可报告业务分部中展示了康卡斯特有线电视，简称为有线通信；（2）在三个可报告业务分部中展示了NBC环球：媒体、影城和主题公园（统称为“NBC环球分部”）；以及（3）在一个可报告业务分部中展示了Sky。

•

Cable Communications：由康卡斯特 Cable的业务组成，后者是一家以Xfinity品牌向美国住宅客户提供宽带、视频、语音、无线和其他服务的领先供应商；我们还向商业客户提供这些服务和其他服务并销售广告。

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媒体：主要由NBCUniversal的电视和流媒体平台组成，包括国家、地区和国际有线电视网络；NBC和Telemundo广播网络，NBC和Telemundo拥有地方广播电视台；以及Peacock。

•

Studios：主要由NBC环球的影视工作室制作和发行业务组成。

•

主题公园：主要由我们位于佛罗里达州奥兰多、加利福尼亚州好莱坞、日本大阪和中国北京的环球主题公园组成。

•

Sky：由欧洲领先的娱乐公司之一Sky的运营组成，该公司主要包括直接面向消费者的业务，提供视频、宽带、语音和无线电话服务，以及内容业务，运营娱乐网络、天空新闻广播网络和天空体育网络。

我们的其他业务权益主要包括康卡斯特 Spectacor的运营，该公司拥有宾夕法尼亚州费城的费城飞人队和富国银行中心球馆，以及其他业务计划。

有关我们的业务、财务状况、经营业绩和其他有关我们的重要信息的描述，请参阅我们以引用方式并入本招股说明书的向SEC提交的文件。有关如何查找以引用方式并入本招股说明书的这些文件和我们的其他文件的副本的说明，请参阅本招股说明书中的“可用信息”。

担保人

我们的义务，包括根据本招股说明书发行的债务证券的本金、溢价（如有）及利息的支付，将由各担保人提供全额无条件担保。在这份招募说明书中，我们将这些担保称为“担保”。我们还有许多其他子公司，包括康卡斯特控股公司及其担保人各自的子公司，将不会成为债务证券的担保人。如果在相关的招股说明书补充文件中有所说明，我们在我们发售和出售的其他证券项下的义务可能由特定的担保人提供全额无条件担保。

担保事项将不包含对任何担保人以下方面能力的任何限制：

•

就该担保人的任何股本支付股息或分配，或赎回、购买、收购或支付清算款项；或

•

向该担保人的任何债务证券支付本金、利息或溢价（如有）或偿还、回购或赎回。

在本招股说明书和我们通过引用纳入的文件中，我们陈述了我们对未来事件和未来财务业绩的信念。在某些情况下，你可以通过“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“相信”、“估计”、“潜在”或“继续”等词来识别这些所谓的“前瞻性陈述”，或者这些词的否定，以及其他类似的词。你应该知道，那些说法只是我们的预测。在评估这些报表时，您应具体考虑各种因素，包括我们以引用方式并入本文的截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“第1A项——风险因素”中列出的风险和不确定性。实际事件或我们的实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述存在重大差异。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

我们的业务可能会受到（其中包括）以下因素的影响：

•

新冠疫情已经并可能继续对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响；

•

我们的业务在高度竞争和充满活力的行业中运营，如果我们不能有效竞争，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响；

•

消费者行为的变化继续对我们的业务产生不利影响，并挑战现有的商业模式；

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广告客户支出下降或广告市场变化可能会对我们的业务产生负面影响；

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我们视频服务的编程费用正在增加，这可能会对我们有线通信的视频业务产生不利影响；

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NBCUniversal和Sky的成功取决于消费者对其内容的接受程度，如果其内容未能达到足够的消费者接受程度或创建或获取内容的成本增加，其业务可能会受到不利影响；

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失去节目分发和许可协议，或以不太有利的条款续签这些协议，可能会对其业务产生不利影响；

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不太有利的欧洲电信接入法规、Sky与卫星或电信提供商的传输接入协议的丧失或以不太有利的条款续签这些协议可能会对Sky的业务产生不利影响；

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我们的业务有赖于使用和保护某些知识产权，有赖于不侵犯他人的知识产权；

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我们可能无法获得必要的硬件、软件和运营支持；

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我们的业务依赖于跟上技术发展的步伐；

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网络攻击、信息或安全漏洞，或技术中断或故障可能对我们开展业务的能力产生负面影响或导致滥用机密信息，所有这些都可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响；

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疲软的经济状况可能对我们的业务产生负面影响；

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收购，包括我们对Sky的收购，以及其他战略举措存在很多风险，我们可能无法实现我们之前设想的财务和战略目标；

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我们面临与在国际上开展业务相关的风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响；

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自然灾害、恶劣天气和其他不可控事件可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响；

我们打算将出售证券所得款项净额用于营运资金和一般公司用途。我们还可能将收益投资于存单、美国政府证券或某些其他有息证券。如果我们决定将特定发行证券的所得款项净额用于特定目的，我们将在相关的招股说明书补充文件中对此进行描述。

股息政策

我们打算以目前每股1.08美元的年化率支付季度股息，尽管每笔股息都需要得到我们董事会的批准。我们的董事会保留随时更改我们的股息政策的权利。

我们的债务证券，包括票据、债权证或其他债务证据，可根据我们、其中指名的担保人和作为受托人的纽约梅隆银行（经日期为2015年11月17日的第一份补充契约修订）之间订立的日期为2013年9月18日的优先契约不时以一个或多个系列发行，其中指名的担保人和作为受托人的纽约梅隆银行（以及日期为2022年7月29日的第二份补充契约，其中指定的担保人和纽约梅隆银行，作为受托人。

高级契约作为证物列入本招股说明书为其组成部分的注册说明书。

因为以下只是契约和债务证券的概要，并不包含所有你可能觉得有用的信息。有关契约和债务证券的进一步信息，您应该阅读契约。招股说明书本节以及“股本说明”标题下使用的“我们”、“我们”和“我们的”等词语仅指康卡斯特公司，此类提及不包括康卡斯特公司的任何子公司，包括担保人。

一般

优先债务证券将构成我们的无担保和非次级债务。债务证券将由担保人提供全额无条件担保，如下所述。该债务证券将不会由我们的任何其他附属公司提供担保，包括担保人各自的附属公司。

我们是一家控股公司，通过子公司开展所有业务。因此，我们支付我们的义务的能力，包括我们支付债务证券利息的义务、在到期或赎回时偿还债务证券的本金或回购债务证券的能力将取决于我们的子公司的收益及其向我们分配这些收益的情况，以及我们的子公司偿还我们向他们作出的投资和垫款的情况。我们的附属公司是独立和不同的法律实体，除就担保而言的担保人外，没有义务（或有或其他）支付债务证券的任何到期金额或向我们提供资金以这样做。我们的子公司向我们支付股息或进行其他付款或垫款的能力将取决于其经营业绩，并将受到适用的法律和合同限制。我们的契约不会限制我们的子公司订立其他协议的能力，这些协议禁止或限制向我们支付股息或其他款项或垫款。

您应在适用的招股说明书补充文件中查看所发售债务证券的以下条款：

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债务证券的指定；

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债务证券的本金总额；

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债务证券将按其本金金额（即价格）的百分比发行；

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债务证券将到期的一个或多个日期，以及有权（如有的话）延长该日期或多个日期；

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债务证券每年计息的利率（如有的话），或厘定该等利率或利率的方法；

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该等利息产生的日期、须支付该等利息的付息日或该等付息日的厘定方式及任何付息日须向其支付利息的持有人的厘定记录日期；

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有权（如有的话）延长利息支付期限和延长期限；

债务证券将按固定利率或浮动利率计息。无息或按发行时低于现行市场利率计息的债务证券，可按低于其规定本金额的折扣出售。适用于任何此类贴现债务证券或按面值发行的某些债务证券的特殊美国联邦所得税考虑因素将在相关招股说明书补充文件中描述，这些证券被视为已按美国联邦所得税目的折价发行。

我们可以发行债务证券，其在任何本金支付日应付的本金金额，或在任何利息支付日应付的利息金额，将参照一种或多种货币汇率、证券或一篮子证券、商品价格或指数确定。您可能会在任何本金支付日收到本金支付，或在任何利息支付日收到高于或低于在该等日期以其他方式应付的本金或利息金额的利息支付，具体取决于适用货币、证券或一篮子证券、商品或指数在该等日期的价值。有关确定任何日期的应付本金或利息金额的方法、与该日期的应付金额挂钩的货币、证券或证券篮子、商品或指数以及某些额外税务考虑的信息将在适用的招股说明书补充文件中列出。

某些定义

正如本节所使用的，以下术语具有以下所述含义。

“总债务”是指，就债务人而言，截至确定之日以下各项的总和：

（a）在优先债务证券首次发行日期后发生并由“—对债务担保留置权的限制”项下第一句不允许的留置权担保的该债务人债务的本金总额；和

“资本租赁”是指由某人的租赁义务所代表的任何债务，该债务与该人所获得或租赁并用于其业务的不动产或设备有关，这些债务将需要根据截至高级契约日期生效的公认会计原则记录为资本租赁，无论是在高级契约日期之前或之后订立的。

任何人的“合并净资产”是指截至任何确定日期，反映在该人最近的合并资产负债表上并按照公认会计原则编制的该人的股东权益或成员资本。

“公认会计原则”是指美国注册会计师协会会计原则委员会的意见和声明以及财务会计准则委员会的报表和声明中规定的公认会计原则，或经会计专业的重要部分批准的其他实体的其他报表中规定的公认会计原则，这些会计原则在美国生效，截至（i）高级契约之日，为“资本租赁”定义的目的，以及（ii）确定之日，为高级契约下的所有其他目的。

“政府义务”是指以下证券：（i）美利坚合众国的直接义务，其完全信任和信用被质押用于支付，或（ii）由美利坚合众国控制或监督并作为其机构或工具行事的人的义务，其支付由美利坚合众国作为完全信任和信用义务提供无条件担保，在任何一种情况下，其发行人均不可选择赎回或赎回，还应包括由银行（定义见经修订的1933年《证券法》第3（a）（2）节）作为托管人就任何此类政府义务或该托管人为该存托凭证持有人的账户而持有的任何此类政府义务的本金或利息的特定支付而发行的存托凭证；但前提是，（除法律规定外）该托管人无权从该托管人就政府债务或该存托凭证所证明的政府债务本金或利息的具体支付而收到的任何金额中扣除应付给该存托凭证持有人的金额。

任何特定人士的“债务”是指与所借款项有关的任何债务，或以债券、票据、债权证或类似票据或信用证（或与此相关的偿付协议）为证据的债务，或代表任何财产购买价款的递延和未支付余额（包括根据资本租赁），但构成应计费用、贸易应付款项或正常过程中的其他应付款项的任何此类余额除外，如果上述任何债务在该人的未合并资产负债表上将作为负债出现（但不包括仅出现在资产负债表脚注中的或有负债）。

“留置权”是指任何留置权、担保权益、任何种类的押记或产权负担（包括任何有条件出售或其他所有权保留协议、其性质的任何租赁，以及任何给予任何担保权益的协议）。

（a）仅为担保为资助此类资产的翻新、改进或建造而产生的债务而设定的对此类债务人的任何资产的留置权，这些债务不迟于此类翻新、改进或建造完成后24个月内发生，以及此类债务的所有续期、延期、再融资、替换或退款；

（b）（i）为担保支付与收购（包括通过合并或合并取得）财产（包括股票股份）有关的购买价款而给予的留置权，包括与任何此类收购有关的资本租赁交易，但就本条款而言，（i）留置权应在该收购后24个月内给予，并应仅附加于所收购或购买的财产以及当时或其后置于其上的任何改进，（ii）在取得该财产时或在该义务人取得当时拥有该财产的任何人时存在于该财产上的留置权，不论给予该等现有留置权是否是为了确保支付其所附财产的购买价款，以及（iii）根据本条（b）项对该等义务的所有续期、延期、再融资、替换或退款；

（c）作为法律事项产生的有利于海关和税务当局的留置权，以确保支付与货物进口有关的关税；

（d）对尚未到期的税款或正受到适当程序善意质疑的税款的留置权，条件是按照公认会计原则在这类义务人的账簿上保留与此相关的充足准备金；

（e）为担保单证的信用证和与此种信用证及其产品和收益有关的其他财产提供偿付义务担保的留置权；

（f）为惯常的初始存款和保证金存款作保的留置权以及在正常业务过程中的其他留置权，在每种情况下为套期保值债务和远期合约、期权、期货合约、期货期权、股权套期保值或旨在保护该义务人免受利率、货币、股票或商品价格波动影响的类似协议或安排作保；

（g）有利于我们或任何担保人的留置权；

（h）对不动产的建造或维修发生的早期留置权，或对不动产的建造或维修发生的留置权，现在或以后就尚未拖欠或善意抗辩的款项提交记录，如果准备金或其他适当规定（如有）已为此作出，按公认会计原则的要求；

（i）在正常业务过程中产生的与未拖欠债务或善意抗辩的债务有关的法定留置权，如已就此作出公认会计原则规定的准备金或其他适当规定（如有的话）；

（j）由保证根据工人赔偿法或类似立法承担的义务的质押或存款组成的留置权，包括目前不可解除的根据该法律作出的判决的留置权；

（k）由财产质押或押金组成的留置权，以确保在该义务人作为承租人的正常业务过程中作出的经营租赁的履约，但与任何该等租赁有关的所有该等质押和押金的总价值在任何时候均不超过根据该租赁应付的年度固定租金的162/3%；

（l）由财产存款组成的留置权，以在我们的正常业务过程中为该义务人的法定义务提供担保；

（r）托收银行对托收过程中的物品的（i）留置权，（ii）对银行或其他金融机构有利的作为法律事项而产生的、对在金融机构保持的存款或其他资金（包括抵销权）具有银行业惯例的留置权，以及（iii）在正常业务过程中附加于其他预付款项、存款或定金；和

（s）在正常经营过程中产生的照付不议义务。

“人”是指任何个人、公司、有限责任公司、合伙企业、合营企业、协会、股份公司、信托、非法人组织或任何其他实体，包括任何政府或其任何机构或政治分支机构。

“财产”就任何人而言是指任何财产或资产，无论是真实的、个人的或混合的，或有形的或无形的，包括股本份额。

任何特定人士的“附属公司”指任何公司、有限责任公司、有限合伙企业、协会或其他商业实体，其当时有权（不考虑任何意外情况的发生）在选举董事、经理或受托人时有权投票的股本股份总数的50%以上的投票权由该人士或该人士的一个或多个其他附属公司或其组合直接或间接拥有或控制。

优先债务证券的若干条款

担保

我们在优先债务证券项下的义务，包括本金、溢价（如有）和利息的支付，将由各担保人提供全额无条件担保。担保将与担保人的所有其他一般无担保和非次级债务具有同等地位。

担保事项将不包含对任何担保人以下方面能力的任何限制：

•

就该担保人的任何股本支付股息或分配，或赎回、购买、收购或支付清算款项，或

•

向该担保人的任何债务证券支付本金、利息或溢价（如有）或偿还、回购或赎回。

某些盟约

我们和担保人已同意为根据优先契约发行的所有系列优先债务证券的持有人的利益对我们的活动进行一些限制。以下概述的限制性盟约

就各系列的优先债务证券而言，各债务人将根据优先契约订立契约，不对其任何财产设定或招致任何留置权，不论该财产是在优先契约签立时或其后取得时拥有，以担保其任何债务，但未有效规定该系列的优先债务证券应平等和按比例获得担保，直至该债务不再由该留置权担保为止，但以下情况除外：

•

截至该系列优先债务证券首次发行之日存在的留置权；

•

在该系列优先债务证券首次发行之日后授予的留置权，为该系列优先债务证券的登记持有人设立；

•

为该等债务人的债务提供担保的留置权，该留置权由优先契约的留置权限制契约下允许产生的留置权担保的债务展期、展期或再融资而产生，只要该等留置权限于为展期、展期或置换的留置权提供担保的基本相同财产的全部或部分，且所担保的债务金额不增加（但与任何展期、展期或再融资相关的任何成本和费用（包括任何溢价、费用或罚款）相等的金额除外）；和

•

许可留置权。

尽管有上述限制，任何债务人可以在不为任何系列的优先债务证券提供担保的情况下，设定或产生本应受上述限制约束的留置权，如果在这些留置权生效后，债务人的总债务连同另一债务人的总债务不超过（i）截至留置权产生或发生之日计算的康卡斯特综合净值的15%和（ii）截至该系列优先债务证券首次发行之日计算的康卡斯特综合净值的15%中的较高者；但根据本段所述条款产生或产生的留置权可以延长，只要由此类留置权担保的债务金额不增加（相等于与此相关的任何成本和费用（包括任何溢价、费用或罚款）的金额除外），并且此类再融资债务（如果当时未偿还）将被包括在该债务人的总债务的后续计算中，则可以展期或替换。

售后回租交易的限制。

就各系列的优先债务证券而言，各债务人将根据优先契约订立契约，不得就任何财产的售后回租进行任何售后回租交易，不论该财产是在优先契约签署时拥有还是之后获得，除非：

•

该等交易是在该系列优先债务证券的首次发行日期之前订立的；

•

该交易是为了由其一家子公司将任何财产出售并租回给该义务人；

•

此类交易涉及不到三年的租赁；

•

该债务人将有权产生由拟租赁财产的抵押担保的债务，其金额等于与该售后回租交易相关的可归属留置权

该义务人在任何该等售后回租交易生效之日起365天内，将相当于已售物业公允价值的金额用于购买物业或偿还其长期债务。代替将该等金额应用于该等退休，该等债务人可将优先债务证券交付予受托人以作注销，该等优先债务证券将按成本记入债权人的贷方。

尽管有前一段的规定（包括项目符号清单），任何债务人可就任何系列的优先债务证券订立任何本应受上述限制的售后回租交易，条件是在该交易生效后并在确定时，其债务总额连同所有其他债务人的债务总额不超过（i）截至售后回租交易截止日计算的康卡斯特合并净值的15%和（ii）截至该系列优先债务证券首次发行之日计算的康卡斯特合并净值的15%中的较高者。

合并、合并、出售资产。

我们不会在单一交易中或通过一系列交易将我们的全部或几乎全部资产合并或合并或并入或直接或间接出售、转让、转让、租赁、转让或以其他方式处置我们的全部或几乎全部资产给任何人（向我们的任何全资子公司转让或以其他方式处置资产除外），除非：

•

我们将是持续人，或者，如果我们不是持续人，则由此产生的、存续的或受让人（“存续实体”）是根据美国或其任何州或地区或哥伦比亚特区的法律组建（或在有限责任公司的情况下成立）并存在的公司或有限责任公司；

•

存续实体将明确承担我们在优先债务证券和契约下的所有义务，并将以受托人满意的形式执行补充契约，该补充契约将交付给受托人；

•

紧随该等交易或系列交易在备考基础上生效后，并无违约发生，且仍在继续；及

•

我们或存续实体将已向受托人交付高级职员证书和大律师意见，说明交易或一系列交易以及补充契约（如有）符合本契约，并且与交易或一系列交易相关的契约中的所有先决条件均已满足。

上述第三项中的限制不适用于：

•

如果我们的董事会善意地确定此类交易的目的主要是改变我们的公司注册状态或将我们的组织形式转换为另一种形式，则将我们与关联公司合并或合并；或者

•

根据《宾夕法尼亚州商业公司法》第1924（b）（4）条（或任何后续条款）或《特拉华州一般公司法》第251（g）条（或任何后续条款）（或我们公司所在州的类似条款），将我们与单一直接或间接全资子公司合并或合并为单一直接或间接全资子公司。

如果根据契约发生任何合并或合并或任何出售、转让、转易、租赁、转让或以其他方式处置我们的全部或基本全部资产，则继承人将继承并取代我们，并可行使我们在契约下的每一项权利和权力与其相同

除“——合并、合并和出售资产”项下允许的情况外，契约要求我们做或促使做所有必要的事情，以维护并保持充分的效力，并使我们的存在、权利和特许经营权生效；但前提是，如果我们确定在开展业务时不再需要保留任何权利或特许经营权，则不要求我们保留任何权利或特许经营权。

信息。

我们将在向SEC提交文件或报告后15天内，向受托人提供根据《交易法》第13条或第15（d）条我们被要求向SEC提交的任何文件或报告；但在每种情况下，根据SEC的“EDGAR”系统（或任何后续电子归档系统）以电子方式向受托人交付材料或归档文件，应被视为构成就本盟约而言向受托人“归档”。交付本条规定须交付予受托人的报告、资料及文件，仅供参考之用，受托人收到该等报告、资料及文件，并不构成对其中所载或可根据其中所载资料确定的任何资料的建设性通知。

违约事件

就任何系列的优先债务证券而言，以下每一项将构成优先契约的违约事件：

（a）在该等系列的优先债务证券到期时未能支付利息，且违约持续30天或更长时间；

（b）该等系列的优先债务证券到期未偿付本金；

（c）任何义务人在履行或违反优先契约中的任何契诺方面的违约（上文（a）或（b）条指明的违约除外），而在我们收到受托人的书面通知或我们和受托人收到所有受影响系列的优先债务证券和所有其他受影响系列在优先契约下未偿还的债务证券的本金总额至少25%的持有人的通知后，违约或违约持续90天或更长时间（作为单一类别一起投票）；

（d）已发生与我们或任何债务人有关的破产、无力偿债、重组、管理或类似程序的某些事件；或

（e）任何保证不得（或由有关保证人申索不得）具有完全效力及效力。

如果优先契约项下的违约事件（上文（d）条规定的违约事件除外）发生并仍在继续，则受托人可以并且在所有受影响系列的优先债务证券和所有其他受影响系列在优先契约项下未偿还的债务证券（作为单一类别一起投票）的本金总额至少25%的持有人的指示下，将通过书面通知，要求我们立即偿还每个受影响系列的未偿还债务证券的全部本金，连同所有应计和未付利息。

如果（d）条规定的优先契约项下的违约事件发生并仍在继续，则未偿还的优先债务证券的全部本金将自动立即到期并支付，而无需受托人或任何持有人作出任何声明或其他行为。

在根据上述（d）条宣布加速或任何自动加速后，任何系列的未偿优先债务证券（每个该等系列作为单独类别投票）的本金多数持有人可撤销该系列优先债务证券的此项加速付款要求，前提是该系列优先债务证券的所有现有违约事件，除非完全由于加速支付要求而到期的该等系列优先债务证券的本金和利息未获支付，已得到纠正或豁免，如果加速的撤销不会与任何判决或法令相冲突，并且如果受托人根据优先契约支付或垫付的所有款项以及受托人及其代理人和大律师的合理补偿、费用、付款和垫款均已支付。

所有受影响系列的优先债务证券和所有其他受影响系列在优先契约下未偿还的债务证券（作为单一类别一起投票）的本金多数持有人也可以通过向我们和受托人发出书面通知，放弃过去的违约，但该系列的任何未偿还优先债务证券的本金或利息支付违约除外，或就未经该系列优先债务证券的所有受影响持有人同意不得修改或修订的契约或条款而言。

所有受影响系列的优先债务证券及所有其他受影响系列在优先契约下未偿还的债务证券（作为单一类别共同投票）的本金总额至少25%的持有人，只有在他们提出书面请求，并提出受托人合理满意的赔偿后，才能寻求提起诉讼，向受托人提起诉讼，而受托人在收到此请求和赔偿提议后60天内未能这样做。此外，在这60天期限内，受托人不得收到所有受影响系列的优先债务证券和所有其他受影响系列当时未偿还的债务证券的本金多数持有人提出的与本书面请求不一致的指示。然而，这些限制不适用于任何受影响系列的优先债务证券的持有人为强制执行在此类付款的到期日期或之后支付本金或利息而提起的诉讼。

在受托人的负责人员实际知悉或已收到我们或任何优先债务证券持有人的书面通知的违约事件存在期间，受托人须行使优先契约赋予其的权利和权力，并在行使其权利和权力时使用同等程度的谨慎和技巧，就像审慎的人在处理该人自己的事务时在当时情况下所做的那样。倘违约事件已发生且仍在继续，则受托人并无任何义务应任何持有人的请求或指示行使其任何权利或权力，除非持有人已向受托人提供受托人合理信纳的担保或弥偿。根据某些规定，所有受影响系列的优先债务证券和所有其他受影响系列在优先契约下未偿还的债务证券（作为单一类别一起投票）的本金总额多数的持有人有权指示进行任何程序的时间、方式和地点，以获得受托人可用的任何补救措施，或行使授予受托人的任何信托或权力。

受托人将在任何系列的优先债务证券发生任何违约后的90天内，向该系列优先债务证券的持有人发出违约通知，除非该违约已得到纠正或豁免。如果受托机构善意认定扣留通知符合持有人利益，则除非出现逾期未兑付本金或利息的情形，受托机构可以扣留向持有人发出通知。

我们被要求在每个财政年度结束后的120天内向受托人提供一份关于遵守高级契约下所有条件和契约的年度声明。

所有尚未注销或交付受托人注销的该系列优先债务证券已到期应付，按其条款将于一年内最终到期应付，或将于一年内根据受托人对该受托人以我们的名义发出赎回通知感到满意的不可撤销安排被要求赎回，费用由我们承担，且我们已不可撤销地向受托人存入或促使存入足够资金以支付及清偿该等系列优先债务证券上的全部债务以支付本金及利息；

•

我们已就该系列优先债务证券支付或促使支付当时根据契约到期应付的所有其他款项；和

•

我们已向受托人交付一份高级职员证明书及一份大律师意见，每份证明书均述明契约项下有关该系列优先债务证券的契约达成及解除的所有先决条件均已获遵守。

我们可以选择解除我们在契约下就任何系列的优先债务证券所承担的义务，以及解除担保人就该等优先债务证券的担保所承担的义务（“法定撤销”）。法定撤销是指我们将被视为已支付并解除一系列优先债务证券所代表的全部债务，但以下情况除外：

•

该系列优先债务证券持有人到期收取本金或利息的权利；

•

我们对该系列优先债务证券的义务涉及发行临时优先债务证券、登记优先债务证券的转让和交换、替换残缺、污损、毁坏、丢失或被盗的优先债务证券以及维持支付该系列优先债务证券的办事处或机构；

•

受托人的权利、权力、信托、职责及豁免及有关受托人辞职及罢免及委任继任受托人的条文；及

•

契约的失效条款。

此外，我们可能会选择解除我们和担保人关于契约中某些契约的义务（“契约失效”）。如果发生契约失效，“—违约事件”中描述的某些事件，不包括未付款、破产和无力偿债事件，将不再构成该系列的违约事件。

为对任何系列的未偿还优先债务证券和担保行使法律撤销权或契约撤销权：

•

我们必须不可撤销地已存入或促使存入受托人作为信托资金，以进行以下付款，具体质押为担保，并专门用于该系列优先债务证券持有人的利益：

•

现金；

•

美国政府债务（按其本金和利息的预定支付来衡量）；或

•

现金和美国政府债务的结合；

在每种情况下，在不进行再投资的情况下，根据国家认可的独立会计师事务所的书面意见，支付和解除，并应由受托人申请支付和解除，到期或之前到期的所有本金和利息，或如果我们已就受托人以我们的名义并由我们承担费用发出赎回通知作出受托人满意的不可撤销安排，在赎回日期或之前到期；

•

在法律撤销的情况下，我们已向受托人交付了一份律师意见，其中指出，由于美国国税局（“IRS”）的裁决或适用的联邦所得税法的变更，该系列优先债务证券的受益所有人将不会因将实施的存款、撤销和解除而为联邦所得税目的确认收益或损失，并将被征收与未发生存款、撤销和解除的情况相同的联邦所得税；

•

在契约失效的情况下，我们已向受托人交付了一份大律师意见，大意是该系列优先债务证券的实益拥有人将不会因存款和契约失效而确认美国联邦所得税目的的收益或损失，并将被征收与未发生存款和契约失效的情况相同的联邦所得税；

•

该等系列的未偿还优先债务证券并无发生违约，并在该等存款生效后于该等存款时仍在继续，如属法律上的撤销，则并无发生与破产或无力偿债有关的违约，且在该存款日期后第91天或之前的任何时间仍在继续（因借入将应用于该等存款的资金以及授予任何为该等借款提供担保的留置权而导致的违约事件除外），据了解，这一条件直至第91天后才视为满足；

•

法定撤销或契约撤销将不会导致受托人产生《信托契约法》含义内的利益冲突，假设该系列的所有优先债务证券均发生了该行为含义内的违约；

•

法定撤销或契约撤销将不会导致违反或违反契约，或构成契约项下的违约（因借入将应用于该存款的资金以及授予任何为该借款提供担保的留置权而导致的违约事件除外）、我们作为一方的担保或任何其他重要协议或文书；

•

法定撤销或契约撤销将不会导致此类存款所产生的信托构成经修订的1940年《投资公司法》所指的投资公司，除非该信托是根据该法案登记或免于登记；和

•

我们已向受托人交付了一份高级职员证书和一份大律师意见，在每种情况下均说明与法定撤销或契约撤销有关的所有先决条件均已得到遵守。

修改及放弃

我们、担保人和受托人可以修改或修改优先契约或任何系列的优先债务证券，而无需通知任何持有人或征得任何持有人的同意，以便：

•

以不对持有人在任何重大方面的利益产生不利影响的方式，纠正高级契约中的任何歧义、遗漏、缺陷或不一致之处；

•

作出将为优先债务证券持有人提供任何额外权利或利益的任何变更；

•

就优先债务证券提供或增加担保人；

•

为任何系列的优先债务证券提供担保；

任何系列的优先契约或优先债务证券的其他修订和修改，可在所有系列的优先债务证券和受修订或修改影响的契约下所有其他系列未偿还债务证券的本金总额不少于多数的持有人同意下进行（作为单一类别一起投票），而我们就根据契约发行的任何系列债务证券（包括优先债务证券）遵守契约的任何规定，可由受豁免影响的契约下所有未偿系列债务证券的本金总额多数的持有人（作为单一类别一起投票）向我们和受托人发出书面通知而放弃。但是，未经该受影响优先债务证券持有人同意，任何修改或修正不得：

•

减少该系列优先债务证券的本金或延长固定期限或更改或放弃该系列优先债务证券的赎回规定；

•

损害该系列优先债务证券的任何持有人在该等本金或利息到期日及之后收取该系列优先债务证券本金或利息的权利；

•

变更支付本金、任何溢价或利息的币种；

•

降低须同意修订、补充或放弃或同意采取任何行动的该等系列优先债务证券的未偿本金百分比；

•

损害对该系列优先债务证券的任何付款的强制执行提起诉讼的权利；

•

豁免该等系列优先债务证券的付款违约；

•

降低该系列优先债务证券的利率或延长利息支付时间；或

•

对该系列优先债务证券的排名产生不利影响。

修改、补充契约或放弃变更、消除或放弃仅为一个或多个特定系列债务证券的利益而明确列入的契约的任何契诺或其他规定，或修改该系列债务证券持有人就该契诺或其他规定所享有的权利的修订、补充契约或放弃，应被视为不影响任何其他系列债务证券持有人在契约下的权利。

法人、股东、高级人员、董事、雇员无个人责任

优先契约规定，根据或根据优先契约、担保或任何优先债务证券所载的任何义务、契诺或协议，或由于由此证明的任何债务，不得对任何收入人（本身）或对任何过去、现在或

根据任何法律规则、法规或宪法规定，或通过强制执行任何评估或通过任何法律或衡平法程序或其他方式，我们、任何担保人或其各自的任何继任者的未来股东、雇员、高级职员或董事（如此类），通过其持有人接受优先债务证券并作为发行优先债务证券的对价的一部分，明确放弃和解除所有此类责任。

关于受托人

除违约事件持续期间外，受托人只需履行优先契约中具体规定的职责，无需履行其他职责，且不会将任何默示的契约或义务解读为优先契约中针对受托人的内容。如受托人的某些高级人员实际知悉或应已收到我们或任何系列我们的优先债务证券的任何持有人的书面通知的违约事件已经发生并仍在继续，则受托人应行使优先契约赋予其的权利和权力，并在行使这些权利和权力时使用同等程度的谨慎和技巧，就像谨慎的人在处理该人自己的事务时在该情况下行使或使用的那样。

管治法

高级契约，包括任何担保，以及每项高级债务证券受纽约州法律管辖并按其解释。

受托人

我们可能在日常业务过程中与高级契约下的受托人有正常的银行业务关系。

可转债证券

所发售的债务证券可能被交换或转换为其他债务证券或优先股、A类普通股或我们的其他证券或权利（包括根据一种或多种特定商品、货币或指数的价值、利率或价格以现金或证券收取付款的权利）或其他发行人的证券或上述任何组合的条款（如有）将在所发售的此类债务证券的招股说明书补充文件中列出。

我们可以发行任何系列的债务证券、认股权证、购买合同和单位，其形式为一种或多种完全注册的全球证券，这些证券将存放于存托人或与该系列相关的招股说明书补充文件中确定的存托人的代名人处，并以存托人或其代名人的名义登记。在这种情况下，将发行一种或多种全球证券，其面额或总面额等于该系列未偿还登记证券的本金或面值总额的部分，将由此类全球证券代表。除非及直至保存人将全球证券整体交换为最终登记形式的证券，否则全球证券不得整体转让，除非由保存人转让予保存人的代名人或由保存人的代名人转让予保存人或保存人的另一代名人，或由保存人或其任何代名人转让予保存人的继任人或该继任人的代名人。

将由全球证券代表的一系列证券的任何部分的存管安排的具体条款将在与该系列相关的招股说明书补充文件中进行描述。我们预计，以下规定将适用于所有存管安排。

全球证券实益权益的所有权将限于在被称为“参与者”的此类全球证券的存托人处拥有账户的人或可能通过此类参与者持有权益的人。在发行全球证券时，该全球证券的存托人将在其记账式登记和转让系统上记入参与者账户，并记入这些参与者实益拥有的该全球证券所代表的证券的各自本金或票面金额。拟入账账户应由参与分销该等证券的任何交易商、承销商或代理人指定。此类全球证券的受益权益的所有权将显示在（关于参与者的利益）和参与者的记录（关于通过参与者持有的人的利益）上，并且此类所有权权益的转移将仅通过保存人为此类全球证券保存的记录进行。一些州的法律可能要求某些证券购买者以最终形式对此类证券进行实物交割。此类限制和此类法律可能会损害拥有、转让或质押全球证券受益权益的能力。

只要全球证券的保存人或其代名人是该全球证券的注册拥有人，则该保存人或该代名人（视属何情况而定）就适用契约、权证协议、购买合同或单位协议下的所有目的而言，将被视为该全球证券所代表的证券的唯一拥有人或持有人。除下文所述外，全球证券的实益权益所有人将无权将此类全球证券所代表的证券登记在其名下，将不会收到或有权收到最终形式的此类证券的实物交付，也不会根据适用的契约、权证协议、购买合同或单位协议被视为该证券的所有人或持有人。因此，拥有全球证券实益权益的每一个人必须依赖该全球证券的保存人的程序，如果该人不是参与人，则必须依赖该人拥有其权益的参与人的程序，才能根据适用的契约、权证协议、购买合同或单位协议行使持有人的任何权利。我们理解，根据现有的行业惯例，如果我们要求持有人采取任何行动，或者如果全球证券的实益权益所有人希望给予或采取持有人根据适用的契约、认股权证协议、购买合同或单位协议有权给予或采取的任何行动，则该全球证券的存托人将授权持有相关实益权益的参与者给予或采取该等行动，而该等参与者将授权透过该等参与者拥有的实益拥有人作出或采取该等行动，或以其他方式根据透过该等参与者持有的实益拥有人的指示采取行动。

债务证券的本金、溢价（如有）和利息支付，以及就以存托人或其代名人的名义登记的全球证券所代表的认股权证、购买合同或单位向持有人支付的任何款项，将作为该全球证券的登记所有人向该存托人或其代名人（视情况而定）支付。我们、受托人、权证代理人、单位代理人或我们任何其他

代理人、受托人的代理人或权证代理人或单位代理人将对与该全球证券的实益所有权权益有关的记录的任何方面或因该实益所有权权益而支付的款项或对维护、监督或审查与该实益所有权权益有关的任何记录承担任何责任或义务。

我们预计，全球证券所代表的任何证券的存托人在收到就该全球证券向持有人支付的任何本金、溢价、利息或基础证券或商品的其他分配款项后，将立即按照该存托人记录中显示的其各自在该全球证券中的受益权益的比例记入参与者的账户。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的此类全球证券的受益权益所有者支付的款项将受长期客户指示和惯例的约束，就像现在以不记名形式或以“街道名称”注册的为客户账户持有的证券的情况一样，并将由此类参与者负责。

如果全球证券所代表的任何证券的存托人在任何时候不愿意或无法继续作为存托人或不再是根据《交易法》注册的清算机构，而我们在90天内没有指定根据《交易法》注册为清算机构的继任存托人，我们将以最终形式发行此类证券以换取此类全球证券。此外，我们可随时全权酌情决定不让一种或多种全球证券所代表的任何系列证券，在这种情况下，我们将以最终形式发行该系列证券，以换取所有全球证券或代表此类证券的证券。任何以最终形式发行以换取全球证券的证券将按照存托人应指示的相关受托人、权证代理人或我们的其他相关代理人的名称进行登记。我们预计，此类指示将基于保存人从参与者收到的关于此类全球证券受益权益所有权的指示。

在本节中，“公司”、“我们”、“我们的”和“我们的”仅指康卡斯特公司，而不是其任何子公司。在此标题下作出的声明包括我们的公司章程和章程中所载的某些条款的摘要。这些陈述并不声称是完整的，而是通过参考这些公司章程和细则对其整体进行了限定。

我们有两类已发行普通股：A类普通股，每股面值0.01美元；B类普通股，每股面值0.01美元。现有授权75亿股A类普通股、7500万股B类普通股和2000万股优先股。我们的董事会可以发行优先股，在一个或多个系列中，没有面值，有充分的、有限的、多重的、零碎的或没有投票权的，并具有我们的董事会应确定的指定、优先权、资格、特权、限制、限制、期权、转换权和其他特殊权利。

股息

根据当时已发行的任何优先股的优先权，我们的A类普通股和B类普通股的持有人有权在董事会酌情宣布的情况下，不时从合法可用的资金中分别按其所持股份数量的比例收取我们的董事会可能不时确定的现金股息，而不考虑类别。

我们的A类普通股和B类普通股的持有人也将有权不时从合法可用的资金中获得我们的股票或董事会可能决定的其他财产的股息，这一点如我们的董事会宣布的那样。然而，任何类别普通股的股票股息或股票分割将不会支付或发行，除非对我们所有类别的普通股支付或发行，在这种情况下，它们将仅以该类别的股份支付或发行；但前提是，我们的B类普通股的股票股息或股票分割也可以以我们的A类普通股的股份支付或发行。

我们打算以目前每股1.08美元的年化率支付季度股息，尽管每笔股息需经我们的董事会批准。见上文“股息政策”。

投票权

作为一般事项，就所有提交给我们所有类别有投票权股票持有人投票的事项而言，我们的A类普通股持有人合计持有我们股本总投票权的662/3%，我们的B类普通股持有人合计持有我们股本总投票权的不可稀释的331/3%。这种不可稀释的投票权在B类普通股的股份数量减少到9,444，375股以下的范围内按比例减少，可在特定情况下进行调整。以B类普通股形式支付的B类普通股股票股息不会降低B类普通股的不可稀释投票权。

审批权

除法律要求外，A类普通股持有人对任何公司行为没有特定的审批权。我们的B类普通股持有人对（1）我们与另一家公司的任何合并或任何其他交易（在每种情况下均需要我们的股东根据适用法律批准），或任何其他交易将导致任何个人或团体拥有代表产生的或存续的公司总投票权超过10%的股份的任何其他交易，拥有核准权，或根据任何证券交易所或报价系统的规则和条例要求我们的股东批准的任何证券发行（根据董事或高级职员股票期权或购买计划除外）；（2）任何发行我们的B类普通股或任何可行使或交换或可转换为我们的B类普通股的证券；以及（3）条

公司注册或章程修订（例如修订公司章程以选择加入宾夕法尼亚州的任何反收购法规）和其他行动（例如通过、修订或赎回股东权利计划），限制我们的B类普通股持有人或我们的B类普通股的任何后续受让人就我们的股本转让、投票或以其他方式行使权利的权利。

主要股东

我们的董事长、首席执行官兼总裁Brian L. Roberts实益拥有我们B类普通股的所有流通股，这些普通股拥有我们股票总投票权的不可稀释的331/3%，并且还对某些重大交易拥有单独的批准权利，如上文“——批准权利”中所述。”因此，罗伯茨先生对我们的运营具有相当大的影响力，并有能力通过出售B类普通股转移潜在的有效控制权。B类普通股可按股份换股的方式转换为A类普通股。截至2022年6月30日，如果罗伯茨先生将其实益拥有的B类普通股转换为A类普通股，罗伯茨先生将实益拥有转换后流通在外的约1%的A类普通股。

B类普通股的转换

B类普通股是可转换为A类普通股的股份，但有一定的限制。

优先清算

如果我们的清算、解散或清盘，无论是自愿还是非自愿，A类普通股和B类普通股的持有人有权根据当时已发行的任何优先股的任何清算优先权，按照他们所持有的股份数量的比例收取我们的剩余资产（如果有的话），而不考虑类别。

合并、合并等。

我们的公司章程规定，如果在合并、合并、换股或资本重组等交易中，我们每一类已发行普通股的持有人未就其每一股我们普通股股份获得相同的对价（即，在交易中分别按其持有的我们普通股股份数量的比例获得相同数量的现金或相同数量的每一类股票的股份，不考虑类别），我们每一类普通股的持有人将获得“镜像”证券（即，与我们普通股的适用类别具有实质上同等权利的一类股票的股份）。

杂项

A类普通股和B类普通股的持有人不享有任何优先购买权。目前已发行的A类普通股和B类普通股的所有股份，以及特此发售的、或在转换、交换或行使特此发售的证券时可发行的A类普通股的所有股份，在发行时将全额支付且不可评估。我们被告知，A类普通股可免征现有的宾夕法尼亚州个人财产税。

我们A类普通股的转让代理和注册商是Equiniti Trust Company D/B/A EQ Shareowner Services，P.O. Box 64854，St. Paul，Minnesota 55164-0854。其电话号码为（888）883-8903。

如果除我们以外的任何人根据本招股说明书出售任何证券，我们将在招股说明书补充文件中披露有关每个证券持有人的所需信息，其中可能包括其名称、其在此类发行之前的三年内与我们或我们的任何关联公司的任何关系的性质以及其在发行前后拥有的类别证券的数量。

我们或任何卖出证券持有人可以直接征集购买证券的要约，也可以我们或任何卖出证券持有人指定代理人征集此类要约。我们将在与此类发行相关的招股说明书补充文件中，列出根据经修订的1933年《证券法》（以下简称“《证券法》”）可被视为承销商的任何代理人，并描述我们或任何出售证券持有人必须支付的任何佣金。任何该等代理人将在其委任期间根据最大努力行事，或如适用的招股章程补充文件中指明，则根据坚定承诺行事。代理、交易商和承销商在日常业务过程中可能是我们的客户、与我们进行交易或为我们提供服务。

倘有任何承销商被用来出售交付本招股章程所关乎的证券，我们将在向其出售时与他们订立包销协议，而我们将在招股章程补充文件中载列有关该等发售的名称及与他们订立的任何协议的条款。

如果在出售招股说明书所涉及的证券时使用了交易商，我们和任何出售证券持有人将作为委托人将此类证券出售给交易商。然后，交易商可以在转售时以该交易商确定的不同价格将该证券转售给公众。

再营销公司、代理商、承销商和交易商可能有权根据他们可能与我们或任何出售证券持有人订立的协议，获得我们对某些民事责任（包括《证券法》规定的责任）的赔偿，并且可能是我们的客户、与我们进行交易或在日常业务过程中为我们提供服务。

为便利证券的发行，任何承销商可从事稳定、维持或以其他方式影响证券或任何其他证券价格的交易，其价格可用于确定此类证券的付款。具体地说，任何承销商都可能在发行时超额配售，为自己的账户建立空头头寸。此外，为覆盖超额配售或稳定证券或任何此类其他证券的价格，承销商可以在公开市场上投标和购买该证券或任何此类其他证券。最后，在任何通过承销商银团发行证券时，如果银团在交易中、在稳定价格交易中或其他情况下回购先前分配的证券以补足银团空头头寸，承销团可以收回允许承销商或交易商在发行中分配证券的销售优惠。任何这些活动都可能使证券的市场价格稳定或维持在独立的市场水平之上。任何此类承销商均无需从事这些活动，并可随时终止任何此类活动。

在首次发行证券时使用的任何承销商、代理或交易商，未经其客户事先特定书面批准，不得向其行使酌情权的账户确认销售。

至于受宾夕法尼亚州法律管辖的事项，Elizabeth Wideman，Esquire，高级副总裁、高级副总法律顾问和康卡斯特助理秘书，以及受纽约州和特拉华州法律管辖的事项，Davis Polk & Wardwell LLP，将代表我们和担保人传递证券的有效性，尽管我们可能会使用其他法律顾问，包括我们的员工，来这样做。除非随附招股说明书补充文件中另有说明，Cahill Gordon & Reindel LLP将代表承销商。

专家

康卡斯特公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止的财务报表，以及截至2021年12月31日止三年期间各年的财务报表，均以提述方式并入本招股章程，并以提述方式参考康卡斯特公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度报告，而康卡斯特公司对财务报告的内部控制的有效性已获独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）的报告所述。此类财务报表依据该公司根据其作为会计和审计专家的权威所提供的报告以引用方式并入。

可用信息

我们已向SEC提交了本招股说明书，作为S-3表格合并注册声明的一部分。注册声明包含本招股说明书中未包含的展品和其他信息。我们在本招股说明书中对作为注册声明的证据提交或以其他方式向SEC提交的文件的规定的描述仅是文件的重要条款的摘要。如果你想要一个完整的文件内容描述，你应该按照下面描述的程序获得文件。

康卡斯特向SEC提交年度和季度报告以及单独的特别报告和其他信息。康卡斯特有线电视和NBC环球目前不向SEC提交信息。尽管康卡斯特有线电视和NBC环球通常需要持续向SEC提交信息，但我们预计，只要我们继续向SEC提交我们的信息，他们将继续免除这一提交义务。我们向SEC提交的文件，包括完整的注册声明和向其提供的所有证据，均可通过SEC网站http://www.sec.gov查阅。

SEC允许我们“通过引用纳入”我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过直接向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书的一部分。此外，我们未来向SEC提交的信息将自动更新并取代本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中包含的信息。

本招股说明书通过引用纳入了我们之前向SEC提交的以下文件：

•

康卡斯特的年度报告截至2021年12月31日止年度的10-K表格，于2022年2月2日提交。

•

康卡斯特的10-Q表格季度报告结束了几个季度2022年3月31日及 2022年6月30日，分别于2022年4月28日和2022年7月28日提交。

•

康卡斯特当前对表格8-K的报告于2022年6月3日。

•

康卡斯特的最终代理声明的部分2022年年度股东大会附表14A以引用方式并入康卡斯特的年度报告中截至2021年12月31日止年度的10-K表格。

•

康卡斯特当前报告中“经修订和重述的我们的A类普通股说明”标题下第3.02项中包含的对我们股本的描述表格8-K于2015年12月15日提交，因为同样可能会不时进一步修订。

我们还通过引用将我们可能根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的额外文件纳入本招股说明书，直至我们出售我们提供的所有证券。以引用方式并入本招股章程的先前提交的文件中所载的任何陈述，在本招股章程或同样以引用方式并入本文的随后提交的文件中所载的陈述修改或取代该陈述的范围内，均被视为为本招股章程的目的而修改或取代。如果您写信或致电我们，我们将免费提供任何这些文件的副本：One 康卡斯特中心，Philadelphia，Pennsylvania 19103-2838，（215）286-1700。


•无担保优先债务证券		•采购合同
•优先股		• A类普通股
•权证		•单位
•存托股份


•成熟度	•赎回条款	•子公司担保
•股息	•清算金额	•支付货币
•转换或交换权利	•下沉基金条款	•到期应付金额
•利率	•在证券交易所上市


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在哪里可以找到更多信息		四、
招股章程补充摘要		S-1
风险因素		S-6
所得款项用途		S-9
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包销		S-25
法律事项		S-31
专家		S-31