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Strive，Inc.（“公司”、“Strive”或“继任者”）是一家内华达州公司，是一家结构融资公司和机构资产管理公司，在纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）交易，代码为“ASST”。

该公司通过全资子公司运营，其中包括Strive Enterprises，Inc.（“SEI”）和Strive Asset Management，LLC（“SAM”），后者是美国证券交易委员会（“SEC”）的注册投资顾问。SAM为Strive基金（“基金”）、一系列交易所买卖基金（“ETF”）提供次级顾问服务，并全权负责根据每只基金的投资目标、政策和限制来选择投资。SAM不负责为这些基金选择经纪自营商或进行交易。产品通过中介机构在多种载体、ETF、独立账户、集合投资信托基金中发售。

于2025年5月6日，SEI（“前身”）与Asset Entities Inc.（“Asset Entities”）签订了日期为2025年5月6日的经该特定经修订和重述的合并协议和计划修订的（“Asset Entities合并协议”）。2025年9月12日，根据《Asset Entities合并协议》，Asset Entities Inc.的全资子公司Alpha Merger Sub，Inc.与SEI合并，SEI作为Asset Entities合并协议所设想交易的完成同时，TERM3 Inc.更名为Strive，Inc.（“Asset Entities合并”），SEI作为Asset Entities Inc.的全资子公司存续。

于2025年9月22日，Strive，Inc.与Semler Scientific, Inc.（“Semler Scientific”）订立该若干合并协议及计划（“Semler Scientific合并协议”）。2026年1月16日，根据《Semler Scientific合并协议》，Strive的全资附属公司Strive Merger Sub，Inc.与Semler Scientific合并，而Semler Scientific继续作为存续公司及Strive的全资附属公司（“Semler Scientific合并”）。

该公司几乎所有的收入都来自投资咨询、医疗设备运营（包括软件许可、按次测试收费和硬件销售）以及其他投资管理服务，并通过对比特币和比特币相关产品的投资产生市场回报。

列报依据

公司根据美国公认会计原则（“GAAP”）和SEC适用的中期财务报告规则和条例编制了随附的未经审计的合并财务报表。管理层认为，已将财务状况和经营业绩的公允报表所需的所有调整都包括在内。除非另有披露，所有此类调整都属于正常的经常性调整。本报告中显示的中期业务结果并不一定表明任何未来期间，包括全年的预期结果。

随附的合并财务报表包括本公司及其附属公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中消除。

由于Strive Enterprises，Inc.与Asset Entities的合并已确定为反向收购，其中SEI为会计收购方，因此公司确定SEI为前身，Strive，Inc.为继任者。截至2025年3月31日止三个月的财务信息反映了前任的历史财务信息，简称“前任期间”。截至2026年3月31日和2025年12月31日以及截至2026年3月31日止三个月的财务信息反映了Strive，Inc.的财务信息，被称为“后续期间”。

估计数的使用

按照公认会计原则编制合并财务报表要求公司管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额以及在合并财务报表和附注日期披露或有资产和负债。由于估计过程中的不确定性，实际结果可能与这些估计不同。

反向拆股

2026年2月6日，该公司修订了公司章程，以便对其A类和B类普通股的授权股份进行1比20的反向股票分割。在对此类授权股份进行反向股票分割的同时，在此类分割之前已发行和流通的每20股公司A类和B类普通股分别被重新分类为一股A类或B类普通股，持有人没有采取任何行动。同时与

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反向股票分割、可供购买的A类普通股的股份数量以及相关的已发行认股权证相关股份按比例进行了调整，以使反向股票分割生效。在随附的综合财务报表和本季度报告中的其他财务信息中反映的继任者的所有历史份额和每股金额均已进行追溯调整，以反映反向股票分割，就好像该分割发生在呈报的最早继任期间一样。反向股票分割不影响A类和B类普通股的面值。没有就反向股票分割发行零碎股份。任何A类或B类普通股的零碎股份，如果不是因为反向拆分而产生，则四舍五入到最接近的整股。

数字资产，按公允价值

该公司根据会计准则编纂（“ASC”）350-60对其数字资产进行会计处理，这些数字资产仅由比特币组成，无形资产-商誉和其他-加密资产.该公司拥有并控制其比特币，并与多个地理上分散的第三方托管服务合作，以存储其比特币。该公司最初以成本记录其数字资产，包括交易成本和费用。公司随后在每个报告期末根据ASC 820将其数字资产重新计量为公允价值，公允价值计量，基于Coinbase交易所的报价（未调整）价格，这被视为公允价值层次结构中的Level 1输入。公允价值的任何变动均按公允价值在数字资产未实现净损益中的净收益中确认。已实现的收益或损失在出售数字资产时根据销售价格与所出售的特定比特币的账面价值之间的差额入账。

优先股投资，按公允价值

公司对优先股权的投资按照ASC 321、投资-股票证券，由于该等投资并无为公司提供控股财务权益或重大影响。公司定期以公允价值记录其对优先股的投资，公允价值变动记录在综合经营报表中。

每股收益（“EPS”）

每股普通股的基本净收入（亏损）是通过将归属于普通股股东的净收入（亏损）除以该期间A类和B类普通股已发行和假定已发行普通股的加权平均数确定的。每股普通股摊薄净收益（亏损）的确定方法是，将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以该期间A类和B类普通股的加权平均股数以及已发行普通股的潜在股数。归属于普通股股东的净收入（亏损）的计算方法是从净收入（亏损）中扣除公司优先股在该期间宣布的股息（如果有的话）。普通股潜在股份对稀释每股收益计算的影响在稀释时包括在内。A类普通股的潜在股份由基础员工股份奖励和已发行认股权证组成，使用库存股法计算，而来自Semler可转换票据的潜在股份使用if-转换法计算。潜在摊薄股份仅在其影响导致稀释每股净收益（亏损）时计入摊薄股份金额。

公司的普通股由 two A类普通股、A类和B类普通股持有人一般与B类普通股持有人享有相同的权利，包括股息权，但A类普通股持有人有 一 每股投票，而B类普通股持有人有 十个 每股投票。每股B类普通股可随时根据持有人的选择转换为 一 A类普通股的份额。因此，A类普通股和B类普通股的基本和完全稀释每股收益是相同的。公司从未就A类或B类普通股宣布或支付任何现金股息。

尚未采用的会计准则

2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，损益表费用分类（“ASU 2024-03”），其中要求实体以表格形式分类披露包含在损益表正面的费用标题中的特定类型的费用，以及有关销售费用的披露。具体而言，ASU2024-03要求对包括以下任何自然费用的费用标题进行分类：（1）购买库存，（2）员工薪酬，（3）折旧，（4）无形资产摊销，以及（5）确认为石油和天然气生产活动的一部分或其他类型损耗费用的折旧、损耗和摊销。这些要求对2026年12月15日之后开始的财政年度和2027年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，并要求前瞻性地适用，并可选择追溯适用。允许提前收养。公司预计ASU2024-03下的额外披露要求不会对合并财务报表产生重大影响。

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该公司根据ASC 350-60对其数字资产进行会计处理，这些资产仅由比特币组成，无形资产-商誉和其他-加密资产.该公司的数字资产最初按成本入账，包括交易成本和费用。公司随后在每个报告期末根据ASC 820将其数字资产重新计量为公允价值，公允价值计量，基于Coinbase交易所的报价（未调整）价格，导致其被归类为1级工具。公允价值的任何变动均按公允价值在数字资产未实现净损益中的净收益中确认。截至2026年3月31日，公司持有的数字资产不存在合同限制。

下表汇总了截至2026年3月31日止三个月公司数字资产的变动情况，按公允价值计算（单位：千）：

			三个月结束 2026年3月31日
余额，期初			$	668,486
收购			521,311
在Coinbase贷款终止时释放作为抵押品持有的比特币			35,377
销售			—
总成本基础			1,225,174
公允价值变动			( 295,778 )
余额，期末			$	929,396

公司对数字资产的投资，按公允价值汇总如下。公司在2025年9月12日之前未持有任何数字资产投资。

			2026年3月31日						2025年12月31日
持有的比特币大约数量			13,628						7,627
加权平均购置成本			104,174						113,153
每比特币的公允价值			68,198						87,650

收购Semler Scientific, Inc.

于2025年9月22日，Strive，Inc.与Semler Scientific, Inc.订立《Semler Scientific合并协议》。于2026年1月16日，根据《Semler Scientific合并协议》，Strive的全资附属公司Strive Merger Sub，Inc.与Semler Scientific合并，而Semler Scientific继续作为存续公司及Strive的全资附属公司。

公司根据ASC 805将该交易作为企业合并进行会计处理，业务组合，公司为收购方。因此，公司确认所收购的资产和承担的负债按其收购日的公允价值，议价购买收益为$ 66.7 万元，按取得的净资产及转让对价的超额部分确认。由于所收购的某些资产和承担的负债的公允价值尚未最终确定，收购的初步会计核算是暂定的。公司预计在计量期内完成估值核算，计量期自收购之日起不超过一年。

作为Semler Scientific合并的一部分，该公司产生了$ 6.5 截至2026年3月31日止三个月的百万元。

下表汇总了转让的对价以及按其取得日公允价值（单位：千）取得的资产和承担的负债：

转让对价：
Strive，Inc. A类普通股和假定期权的公允价值			$	311,183
取得的资产和承担的负债：
现金及现金等价物			3,513
预付费用			599

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其他流动资产			1,831
数字资产			444,029
比特币抵押品的应收款项			37,971
无形资产			14,650
财产和设备			175
其他非流动资产			1
应付账款和其他负债			( 13,029 )
应付薪酬和福利			( 2,358 )
长期应付票据			( 89,495 )
Coinbase贷款			( 20,000 )
可辨认净资产合计			$	377,887
议价购买收益			( 66,704 )
合计			$	311,183

补充备考资料

下文所列未经审计的补充备考财务信息的编制如同Semler Scientific合并发生在最早的列报期间。备考财务信息是根据当时可获得的信息使用估计和假设制定的。公司认为这些估计和假设是合理的；然而，未经审计的备考财务信息并不一定表明如果收购如所示在期初完成，合并后公司的业绩将会如何，也不旨在代表公司未来的业绩。由于截至2025年3月31日止三个月的财务资料代表前身的财务资料，故并无包括该等备考财务资料。以下金额以千为单位，每股金额除外。

			三个月结束 2026年3月31日
总收入			$	3,149
净亏损			( 267,039 )

备考财务信息在进行调整后进行了计算，以反映某些企业合并和一次性会计影响，例如与Semler Scientific合并相关的公允价值调整和交易费用，就好像它发生在呈报的最早期间一样。

2026年1月16日，就Semler Scientific合并而言，该公司承担了$ 100.0 百万 4.25 %由Semler Scientific于2030年到期的可转换优先票据（“Semler可转换票据”）。Semler Scientific合并完成后，Semler Scientific、Strive和U.S. Bank Trust Company，National Association作为受托人，与该特定契约订立了日期为2026年1月16日的补充契约（“补充契约”），日期为截至2025年1月28日（该契约经不时修订、补充和修改，“可转换票据契约”），据此，TERM1最初发行其Semler可转换票据。此外，该公司还承担了Semler Scientific的有上限的看涨合同，这些合同旨在减少潜在的稀释或抵消任何现金支付。2026年1月22日，公司与Semler可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议，金额为$ 90.0 百万元Semler可转换票据的本金总额，据此，该等持有人将其Semler可转换票据兑换为约 929,999 公司可变利率A系列永续优先股新发行股票，面值$ 0.001 每股（“SATA股票”）与后续发行（定义见下文）（“票据交易所”）结束同时进行。

2026年1月16日，就Semler Scientific合并而言，该公司承担了$ 20.0 从Semler Scientific向Coinbase Credit Inc.提供的100万元贷款（“Coinbase贷款”）。2026年1月27日，公司全额清退Coinbase贷款。有关SATA股票后续发售的更多信息，请参见附注12。Coinbase贷款到期后， 398 贷方之前作为Coinbase贷款抵押品持有的比特币被归还给公司保管，贷方不再拥有出售、质押或再抵押此类比特币的权利。因此，该公司录得亏损$ 2.6 以比特币抵押品的应收款项基础与终止日的公允价值比特币的差额为基础的百万。截至二零二六年三月三十一日止三个月，公司录得债务清偿亏损$ 0.3 百万与Coinbase贷款的终止有关。

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收购Asset Entities，Inc。

于2025年5月6日，前身订立《Asset Entities合并协议》。2025年9月12日，根据《Asset Entities合并协议》，Asset Entities Inc.的全资子公司Alpha Merger Sub，Inc.与SEI合并并入SEI，SEI作为Asset Entities合并协议所设想交易的完成同时，TERM3 Inc.更名为Strive，Inc.。

按公允价值进行的优先股投资包括Strategy Inc.的可变利率系列A永久拉伸优先股（“STRC股票”）的股份，并以公允价值计量。该公司利用对优先股的此类投资来产生收益，同时保持灵活性，在必要时使用此类投资为当前运营提供资金。公司未持有任何优先股权投资，截至2025年12月31日按公允价值计算。 公司优先股权投资变动汇总，按公允价值汇总如下（单位：千）：

			三个月结束 2026年3月31日
余额，期初			$	—
收购			50,499
返还资本红利			( 479 )
销售			—
总成本基础			50,020
公允价值变动			490
余额，期末			$	50,510

2026年1月16日，就Semler Scientific合并而言，该公司承担了$ 100.0 百万 4.25 %于2030年到期的Semler Scientific可转换优先票据（“Semler可转换票据”）。此外，该公司还承担了Semler Scientific的有上限的看涨合同，这些合同旨在减少潜在的稀释或抵消任何现金支付。

Semler可转换票据为公司的一般优先、无担保债务，将于2030年8月1日到期，除非提前转换、赎回或回购。Semler可转换票据的利率为 4.25 年%，自2025年8月1日起，于每年2月1日和8月1日每半年支付一次欠款。Semler可转换票据可根据可转换票据契约中规定的条款由持有人选择转换为A类普通股。于2030年5月1日或之后直至紧接到期日前第二个预定交易日收市前，Semler可转换票据持有人可随时转换其全部或任何部分Semler可转换票据。转换后，公司可根据公司的选择，按照可转换票据契约中规定的方式和条件，通过支付和/或交付（视情况而定）现金、其A类普通股股份或现金与其A类普通股股份的组合来履行其转换义务。

截至2026年3月31日，Semler可转换票据的兑换率为每1,000美元本金的Semler可转换票据13.76 94股公司A类普通股。Semler可转换票据的兑换率可根据可转换票据契约的条款在某些情况下进行调整。

公司可能不会在2028年8月4日之前赎回Semler可转换票据。公司可选择在2028年8月4日或之后以及紧接到期日前的第21个预定交易日之前赎回Semler可转换票据的全部或任何部分（受可转换票据契约中所述的部分赎回限制的约束），如果其普通股的最后报告销售价格已至少 130 Semler可转换票据的转换价格的百分比，当时至少有效 20 期间的交易日（不论是否连续） 30 连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）截至（包括）公司提供赎回通知之日前一个交易日，赎回价格等于 100 将予赎回的Semler可换股票据本金的百分比，加上截至但不包括赎回日期的应计及未付利息。

公司选择了Semler可转换票据的公允价值期权，公允价值变动通过每期收益记录。2026年1月22日，公司与Semler可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议，金额为$ 90.0 百万元Semler可转换票据的本金总额，据此，该等持有人将其Semler可转换票据兑换为约 929,999 新发行股份

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SATA股票与后续发行结束同时进行。截至2026年3月31日止三个月，公司录得债务清偿损失$ 8.2 百万与Semler可转换票据的部分清偿有关。

截至2026年3月31日止三个月，公司录得长期应付票据公允价值变动，公允价值为$ 2.2 百万。截至2026年3月31日，$ 10.0 Semler可转换票据的本金总额仍为百万。2026年4月1日至2026年5月12日期间，公司按公允价值回购长期应付票据余额。截至2026年5月12日，公司已 无 短期或长期未偿债务。

该公司几乎所有的收入都来自投资咨询、医疗器械运营（包括软件许可、按次测试收费和硬件销售）以及其他投资管理服务。 下表汇总了公司投资顾问费、医疗器械收入、其他收入（单位：千）：

			继任者									前任
			三个月结束 2026年3月31日									三个月结束 2025年3月31日
投资顾问费			$	1,347								$	1,416
医疗器械收入			1,370									—
其他收入			43									7
总收入			$	2,760								$	1,423

没有任何个人客户在任何时期的收入占比达到或超过10%。

或有事项

公司可能会受到在日常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和政府检查或调查。这些事项和索赔的结果具有重大不确定性，公司往往无法预测未决事项的最终结果或这些事项最终解决的时间。公司可能因各种诉讼而招致的费用、开支、罚款、处罚、判决或和解费用可能会对其经营业绩和财务状况产生不利影响。当法定索赔的损失被确定为很可能发生且损失金额能够合理估计时，公司建立应计负债。一旦确定，应计项目将酌情根据额外信息不时调整。与已建立应计项目的事项有关的最终发生的任何损失的金额可能高于或低于此类事项的应计金额。与诉讼和类似诉讼相关的法律费用在发生时计入费用。如果至少存在可能发生损失的合理可能性，但公司无法估计该损失的具体金额或金额范围，公司将披露该等或有事项。公司在该收益实现或可变现时确认收益或有事项。

公司按经常性或非经常性基准以公允价值计量某些资产和负债。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，预期出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。公司采用三级层次结构，根据各种估值技术所使用的输入类型优先进行公允价值计量。公允价值层次结构的三个层次描述如下：

第1级：相同、非限制性资产或负债在计量日可获得的活跃市场中的报价（未经调整）价格。

第2级：直接或间接可观察到的报价以外的输入值，例如类似资产或负债在非活跃市场中的活跃市场报价，或在资产或负债的整个期限内可观察到或可由可观察市场数据证实的其他输入值。

第3级：一般可观察到的输入，得到很少或没有市场活动的支持，通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。

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公允价值层级内资产或负债的分类，以对公允价值计量具有重要意义的最低输入值为依据。公司在计量公允价值时使用的估值技术优先使用可观察输入值，尽量减少不可观察输入值的使用。

现金及现金等价物、应付薪酬及福利、应付账款及其他负债、应付股息的账面价值，由于这些短期金融工具的短期性质和低信用风险，被认为是对公允价值的合理估计。

下表汇总了公司截至2026年3月31日和2025年12月31日按经常性公允价值计量的金融资产和负债，包括公允价值层级中的级别（单位：千）：

									2026年3月31日						2025年12月31日
			水平						公允价值						公允价值
资产：
优先股投资，按公允价值			1级						$	50,510					$	—
数字资产，按公允价值			1级						929,396						668,486
负债：
长期应付票据，按公允价值			1级						$	9,701					$	—

根据Strive，Inc.修订和重述的2022年股权激励计划（“2022年计划”）和Strive，Inc. 2026年综合股权激励计划（“2026年计划”，连同2022年计划，“计划”），由于该等计划可能不时修订，公司可根据计划的条款和限制，授予补偿性奖励，包括限制性股票（“RSA”）、股票增值权、限制性股票单位（“RSU”）、激励股票期权和非法定股票期权。就Semler Scientific合并的完成而言，购买期权 0.4 百万和 0.6 此前根据Semler Scientific, Inc. 2014年股票期权和激励计划以及Semler Scientific, Inc. 2024年股票期权和激励计划（统称“Semler Scientific计划”）发行的100万股A类普通股分别由公司承担。截至2026年3月31日， 1.1 百万份期权仍未到期，加权平均行权价为$ 32.26 .截至2026年3月31日，未确认的期权裁决赔偿费用总额为$ 2.1 万，预计将在剩余的加权平均期间内确认 2.8 年。

激励股票期权

根据2026年计划，可授予购买公司普通股股票的期权，行权价格不低于 100 期权授予日受期权约束的普通股公允价值的%。最多 5.5 根据2026年计划授权发行百万股普通股。在这一数额中， 5.5 截至2026年3月31日，仍有百万股可供未来奖励。

限制性股票和限制性股票单位

根据这些计划，RSA和RSU可授予某些雇员、董事和顾问。基本上所有RSA和RSU的归属期限从一到 五年 ，在规定的服务期内按比例进行，第一次归属事件发生在授予日一周年，其后每季度进行一次按比例归属事件。受限制股份单位赠款还包含一项业绩条件，要求为归属受限制股份单位而发生计划中定义的流动性事件或首次公开募股。补偿成本在规定的服务期内以直线法确认，在该业绩情况被认为很可能发生的范围内，该情形发生在本次Asset Entities合并完成时。

截至2026年3月31日 无 根据2022年计划可用于未来奖励的股份。2026年计划允许授予最多 5.9 万股普通股，其中 5.0 截至2026年3月31日，仍有百万人可用于未来的奖励。

截至二零二六年三月三十一日止三个月期间，公司批 0.9 百万受限制股份单位奖励，授予日公允价值为$ 9.2 百万。RSU奖励使用我们在授予日的A类普通股市场价格进行估值。

截至二零二五年三月三十一日止三个月，前任授予 27 千份RSU奖励（其中，在因Asset Entities合并而使交换比例生效后，等于 1.9 百万RSU奖励，或 94 按拆分调整后的千），授予日公允价值为$ 1.3 百万。

截至2026年3月31日，未归属股权奖励的未确认补偿费用总额为$ 47.1 万，预计将在剩余的加权平均期间内确认 2.6 年。

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截至2025年12月31日，未归属股权奖励的未确认补偿费用总额为$ 43.8 万，预计将在剩余的加权平均期间内确认 2.5 年。

普通股：

法定资本

公司有 22.2 十亿和 1.05 亿股A类和B类普通股的授权股份，其指定面值均为$ 0.001 每股。A类普通股的每一持有人均有权 一 持有的每一股A类普通股的投票权，而B类普通股的每个持有人都有权 十个 每持有一股B类普通股的投票权。

管道融资

2025年5月26日，Asset Entities Inc.和Strive Enterprises，Inc.与某些认可投资者（“PIPE认购人”和交易统称为“PIPE交易”）签订认购协议，据此，PIPE认购人同意购买，而公司同意出售公司A类普通股（“A类普通股”）的股份，而某些PIPE认购人同意购买预融资认股权证（“PIPE预融资认股权证”），以购买A类普通股的股份，价格为$ 1.3499 ($ 26.9980 在拆分调整的基础上）代替A类普通股。每份PIPE预融资认股权证均赋予持有人以$的行权价购买A类普通股股份（按拆分调整后的A类普通股股份的1/20）的权利 0.0001 每股（$ 0.0020 在拆分调整的基础上）。对于购买的每一股A类普通股和PIPE预融资认股权证，持有人收到一份传统认股权证（“PIPE传统认股权证”），这使持有人有权以$的行权价购买一股A类普通股（在拆分调整基础上的A类普通股的1/20） 1.35 每股（$ 27.00 在拆分调整的基础上）。

下表汇总了截至2026年3月31日止三个月与公司PIPE传统认股权证和PIPE预融资认股权证相关的活动：

			三个月结束 2026年3月31日
			PIPE传统认股权证						PIPE预资权证
未偿PIPE认股权证，期初			531,888,702						1,072,289
已发行			—						—
已锻炼			—						( 1,072,289 )
过期			—						—
PIPE认股权证未到期，期末			531,888,702						—
（1）每份认股权证均赋予持有人购买A类普通股股份1/20的权利。

市场普通股计划

2025年9月15日，公司订立受控股权发售SM与Cantor Fitzgerald & Co.（“代理”）签订的销售协议（“ASST销售协议”），根据该协议，公司可根据其选择，不时向或通过作为委托人和/或独家代理的代理发售和出售其A类普通股的股份，总销售价格最高可达$ 450.0 百万。截至二零二六年三月三十一日止三个月，公司发行 8.2 百万股A类普通股，总收益为$ 95.0 百万。截至2026年3月31日，该公司有能力筹集大约$ 276.3 万元通过根据ASST销售协议发行和出售其A类普通股。

股份回购计划

2025年9月15日，公司董事会授权购买最多$ 500.0 通过股票回购计划获得百万A类普通股。可能会不时进行回购，但须视一般业务和市场情况、其他投资机会和适用的法律要求而定。回购可以通过公开市场购买或私下协商交易进行，包括通过规则10b5-1计划。截至二零二六年三月三十一日止三个月，公司已 不是 回购任何A类普通股。截至2026年3月31日，$ 500.0 百万A类普通股仍可通过股票回购计划进行回购。

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法定资本

公司有 21.0 亿股优先股授权股份，其指定面值为$ 0.001 每股。公司的可变利率系列A永久优先股（“SATA股票”）被归入夹层权益，因为可能导致此类已发行股份可赎回的某些事件不仅仅在公司的控制范围内。SATA股票的发行是根据收到的收益（扣除发行费用）确认的，并且不计入其赎回价值，除非SATA股票很可能成为可赎回的。公司已评估与基本变化有关的赎回概率（定义见指定证书（定义见下文））。基于当前的事实和情况以及公司当前和预计的资本结构，管理层已确定发生根本性变化的可能性很小。因此，公司得出结论，截至报告日，不需要增加优先股的赎回价值。

浮动利率系列A永续优先股

公司于2025年11月10日完成注册公开发行 2,000,000 SATA股票的股票。公司向内华达州国务卿提交了指定证书（“指定证书”），指定并确立SATA股票的条款。SATA股票在纳斯达克全球市场上市交易，代码为“SATA”。

2026年1月27日，公司发 1,320,000 SATA股票在根据《证券法》注册的公开发售（“后续发售”）中的股份。该公司收到约$ 109.3 万的净收益，在扣除承销折扣及佣金及发行费用后，从我们的SATA股票在后续发行中的发行。2026年1月22日，公司与Semler可转换票据的某些持有人签订了单独的、私下协商的交换协议，金额为$ 90.0 百万元Semler可转换票据的本金总额，据此，该等持有人将其Semler可转换票据兑换为约 929,999 SATA股票新发行股票同时完成后续发行。

SATA股票每年以可变利率（如下所述）累积累积股息（“定期股息”），规定金额为$ 100 每股。SATA股票的定期股息将于每个日历月的第15个日历日按月拖欠时（如经公司董事会或其任何正式授权委员会宣布）从合法可用于支付的资金中支付。公司有权全权和绝对酌情调整适用于后续定期股息期的每月定期股息率。公司调整每年每月定期股息率的权利受到一定限制。例如，公司不得将适用于任何定期股息期（i）的每月定期股息率从适用于前一定期股息期的每月定期股息率中降低超过以下金额：（1）的总和 25 基点；及（2）（x）在该先前定期股息期的第一个营业日的一个月期限有担保隔夜融资利率（“SOFR”）利率超过（y）在该先前定期股息期的第一个营业日至（包括）该先前定期股息期的第一个营业日期间的营业日发生的一个月期限SOFR利率的最低限额（如有）的超额部分，包括，该等先前定期股息期的最后一个营业日；或（ii）低于公司提供下一个每月定期股息率通知前营业日有效的一个月定期SOFR利率的年利率。此外，公司无权选择降低每月定期股息率，除非及直至（x）三（ 3 ）首次发行日期后的月份，或每个交易日SATA股票最后报告的每股销售价格的算术平均值二十（ 20 ）三个交易日内任意时间的连续（ 3 ）首次发放日期后的月份超过$ 100 ，（y）SATA股票的所有累积定期股息（如有的话）在所有先前已完成的定期股息期（如有的话）已全数支付，及（z）SATA股票在紧接前一个定期股息期内每个交易日的最后报告的每股销售价格的算术平均值不少于$ 99 每股。公司目前的意图（可能会由公司单独和绝对酌情权做出改变）是调整每月定期股息率，以公司认为将维持SATA股票的交易价格在其规定的长期范围内$ 99 和$ 101 每股。SATA股票已宣布的定期股息将仅以现金支付。如果SATA股票的任何累计定期股息未在适用的定期股息支付日支付，则SATA复合股息将在此类未支付的定期股息金额上累积，每月复利。截至2026年3月31日和2025年12月31日，无累计SATA复合分红。

SATA股票最初的清算优先权为$ 100 每股，可按以下规定进行调整（“清算优先权”），清算优先权为$ 100 截至2026年3月31日和2025年12月31日的每股收益。紧接于首个发行日期后的每个营业日的营业时间结束后生效（如适用，则在执行任何将由发行SATA股票结算的出售交易的营业日过程中，自该营业日的首次该等出售交易的确切时间起至该营业日的营业时间结束时止），SATA股票的每股清算优先股将调整为（i）SATA股票的规定每股金额中的最大者；（ii）在

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就任何营业日而言，Strive已于该营业日执行任何须由发行SATA股票结算的出售交易，金额相当于紧接该营业日前一个交易日每股SATA股票最后报告的出售价格；及（iii）SATA股票每个交易日最后报告的出售价格的算术平均值 十个 紧接该营业日之前的连续交易日（或（如适用）自（包括）首次发行日期至（但不包括）该营业日期间所经过的较少交易日数目）。

SATA股票在Strive清算、解散或清盘时支付股息和分配资产方面的排名高于Strive的A类普通股和B类普通股。如果Strive清算、解散或清盘，无论是自愿或非自愿的，那么SATA股票的持有人将有权在任何此类资产或资金被分配给A类普通股和B类普通股或其他初级股票（如果有）的持有人或为其利益而留出之前，从Strive的资产或资金中获得其SATA股票股份的清算优先权的付款，以及所有累计和未支付的定期股息和任何复合股息。SATA股票低于Strive现有和未来的债务，在结构上低于Strive子公司的负债。

Strive有权根据自己的选择，在任何时候、不时以每一股将被赎回的SATA股票的现金赎回价格赎回全部或任何整数股已发行和流通的SATA股票，赎回价格等于$ 110 （或由Strive全权酌情选择的较高金额，但据了解，较高金额（或确定较高金额的公式）将通过事先公告和/或在适用的相关赎回通知中载列），加上截至（包括）赎回日期的累计和未支付的定期股息（如有）。然而，Strive不得赎回少于全部已发行SATA股票，除非至少$ 50.0 截至Strive提供相关赎回通知时，SATA股票的百万总声明金额未偿还且未被要求赎回。Strive也有权，在其选举中，在任何时候赎回全部但不少于全部SATA股票，以换取现金，前提是当时所有SATA股票的已发行股份总数低于 25 SATA股票最初在此次发行和未来任何一次发行中发行的股份总数的百分比，合计（此类赎回，即“清理赎回”）。此外，如果发生某些税务事件（此类赎回，即“税务赎回”），Strive有权赎回全部但不少于全部SATA股票。根据清理赎回或税务赎回将赎回的任何SATA股票的赎回价格将为现金金额，等于截至Strive提供相关赎回通知之日前一个营业日将赎回的SATA股票的清算优先股，加上截至（包括）赎回日的累计和未支付的定期股息（如有）。

如果根据SATA股票的指定证书发生了构成“根本性变化”的事件，那么，在受到某些限制的情况下，SATA股票持有人将有权要求争取以等于规定的拟回购SATA股票金额的现金回购价格，加上累计和未支付的定期股息（如有）回购部分或全部SATA股票，直至（包括）根本性变化回购日。

SATA股票对Strive公司章程和指定证书的某些修订、某些企业合并交易和某些其他事项拥有投票权。然而，SATA股票持有人并不总是有权与A类普通股持有人就A类普通股持有人有权投票的事项进行投票。

如果（在每种情况下，以指定证书为准）已宣布和支付的已发行SATA股票的累计和未支付的定期股息少于全额 60 就（i）中的每一项而言的下一个定期股息支付日期的天数 12 或更多连续的定期股息支付日期；及（ii） 24 或更多连续的定期股息支付日期，那么，在每种情况下，受某些限制，如果随后根据Strive的公司章程或章程要求以增加董事会规模，Strive将获得董事会和/或股东的批准，以修改其公司章程，将其董事授权人数增加一名（或在内华达州修订法规和Strive公司章程允许的最大范围内，Strive将导致一名董事的职位空缺）和SATA股票的持有人，与在未能支付股息时选举董事方面具有类似投票权的每个类别或系列的“投票平价股票”（定义见指定证书）的持有人作为单一类别一起投票，然后可以行使类似的投票权，他们将有权在Strive的下一次年度股东大会上（或者，如果更早，则在为此目的召开的Strive股东特别会议上）选举一名董事（“优先股董事”）以填补此类空缺的董事职位。如果此后，已发行SATA股票的所有累积和未支付的股息已全额支付，那么SATA股票持有人选举任何优先股董事的权利将终止。一旦与SATA股票和所有其他已发行的有投票权平价股票（如有）有关的该权利终止，届时担任优先股董事的每个人的任期将立即自动终止（并且，如果与该选举相关的Strive董事授权人数增加一到两名（如适用），则Strive的董事授权人数将自动减少一到两名（如适用）。

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2026年5月13日，公司向内华达州国务卿提交了一份经修订和重述的指定证书（“经修订和重述的SATA指定证书”），后者对最初于2025年11月10日提交的指定证书进行了修订和重述，并经2025年12月9日提交的指定证书的某些修订证书（经修订，“原始指定证书”）进行了修订，并确立了其可变利率系列A永久优先股的修订和重述条款，$ 0.001 每股面值（“SATA股票”）。

经修订和重述的SATA指定证书规定，在修订和重述生效日期（定义见下文）及之后，SATA股票的定期股息支付将按月计算（如原指定证书所设想），但2026年6月16日至2026年6月30日期间（应按比例计算，该期间到期的所需股息支付相当于定期股息支付的半个月）除外；提供了任何该等付款须按每个每月股息期（定义见下文）计算，并根据每个该等每月期间（由公司在该每月期间之前至少一个营业日（定义见下文）确定）的定期股息支付日期的数目，在每个定期股息支付日（定义见下文）按等额分期进行细分和支付。当且倘由公司董事会宣布，股息将于每个定期股息支付日支付予于紧接适用的定期股息支付日之前的定期记录日期（定义见下文）的营业时间结束时登记在册的持有人。

如SATA股票的任何累计定期股息（或其任何部分）未在适用的定期股息支付日支付，且在与适用的定期股息支付同时或之后的第一个月度股息合规日（定义见下文）仍未支付（或，如该月度股息合规日不是营业日，则为下一个营业日），然后，额外的定期股息（“复合股息”）将根据截至紧接适用的定期股息支付日期之前的正常记录日期营业时间结束时登记在册的持有人的利益而累积的此类未支付定期股息的金额，按每月复合股息率（定义见经修订和重述的SATA指定证书）按月复利。

此外，公司根据原始指定证书提供股息递延通知的义务，以及在发生股息递延以进行递延支付的情况下使用商业上合理的努力筹集收益的义务，以及公司在平价股票股息或其他某些支付方面的限制，已被修订为提及在递延的定期股息支付日或之后的每月股息合规日期，以代替该定期股息支付日。

正如经修订及重述的SATA指定证书所使用的：

“营业日”指除周六、周日以外的任何一天，或法律或行政命令授权或要求纽约联邦储备银行关闭或关闭的任何一天，非交易日的任何一天，或存托人因业务关闭或提供有限结算服务的任何一天。

“每月股息遵守日期”指（i）2026年6月15日及（ii）2026年6月15日（即每个日历月的最后一个日历日）之后，修订及重述生效日期后出现的第一个月股息合规日为2026年6月15日，修订及重述生效日期后出现的第二个月股息合规日为2026年6月30日。

“每月分红期”指自每月股息遵守日期后的营业日至下一个每月股息遵守日期（包括）的每一期间。

“定期股息支付日”是指，就永续优先股的任何份额而言，每个月股息期的每个营业日。

“定期记录日期”指，就任何定期股息支付日而言，紧接该定期股息支付日发生的营业日之前的营业日。

如果一个月分红期的营业天数少于公司先前就该月度分红期确定的营业天数，则由于一个预定营业日不再是该月度分红期内的营业日，然后，公司可以选择通过增加支付金额或额外支付的方式支付先前定于该日的任何定期股息分期付款，该分期付款原定为营业日，但不是随后任何营业日的营业日，而不会因延迟而受到处罚。

经修订和重述的SATA指定证书自2026年6月15日太平洋夏令时间上午12：01（“修订和重述生效日期”）起生效。

尽管有上述规定，于2026年6月15日及之前期间发生于2026年6月15日的定期股息将按照原始指定证书中规定的方式计算和支付，并在适用的范围内累积。

除上述概述外，经修订和重述的SATA指定证书的重要条款与原始指定证书保持不变。

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优先股股息

截至2026年3月31日止三个月，公司向SATA股票持有人宣派股息$ 13.5 百万，或$ 3.1250 每股SATA股票。截至2026年3月31日和2025年12月31日的每月定期股息率为 12.75 %和 12.25 %，分别。

场内优先股计划

2025年12月9日，公司订立受控股权发售SM与Cantor Fitzgerald & Co.、BARCLAYS CAPITAL INC.和Clear Street LLC（各自为“代理人”，统称为“代理人”）各自签订的销售协议（“SATA销售协议”），据此，公司可不时根据自己的选择，向或通过作为委托人和/或代理人的代理人发售和出售其SATA股票的股份，总销售价格不超过$ 500.0 百万。截至二零二六年三月三十一日止三个月，公司发行 110 千股SATA股票，总收益为$ 11.0 百万。截至2026年3月31日，该公司有能力筹集大约$ 487.8 万通过根据SATA销售协议发行和出售其SATA股票。

每股普通股基本收益（亏损）的计算方法是，将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以相应期间的加权平均已发行普通股。潜在普通股股份对稀释后每股普通股收益的影响仅在稀释时计算在内。

每股普通股基本和摊薄收益（亏损）计算如下（单位：千，股份和每股数据除外）：

			继任者									前任
			三个月结束 2026年3月31日									三个月结束 2025年3月31日
分子：
净亏损			$	( 265,906 )								$	( 3,749 )
优先股股息			( 13,454 )									—
归属于普通股股东的净亏损-基本			$	( 279,360 )								$	( 3,749 )
分母：
已发行普通股的基本和稀释加权平均股数			61,630,003									2,275,940
每股普通股收益（亏损）：
每股普通股基本收益（亏损）			$	( 4.53 )								$	( 1.65 )
每股普通股摊薄收益（亏损）			$	( 4.53 )								$	( 1.65 )

截至2026年3月31日止三个月， 1.3 与已发行认股权证、可转换票据和股票奖励相关的潜在普通股的百万股加权平均股被排除在计算每股普通股摊薄收益（亏损）之外，因为它们的影响本来是反稀释的。

截至2025年3月31日止三个月， 1.2 百万股潜在普通股的加权平均股份被排除在稀释每股普通股收益（亏损）的计算之外，因为它们的影响本来是反稀释的，并且某些业绩或有RSU被排除在稀释每股收益计算之外，因为合同或有事项没有得到满足。

该公司曾 无 截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的所得税优惠或费用，导致有效税率为 零 每个时期。公司的有效税率与美国联邦公司法定税率21.0%不同，主要是由于公司的经营净亏损，导致每个期间的应课税净亏损。公司做到了 不是 由于建立全额估值备抵，确认截至2026年3月31日和2025年12月31日的任何递延所得税资产净额。

美国国内税收法典（“IRC”）第382条涉及公司所有权变更，并具体限制了每年使用某些扣除和税收属性。由于Asset Entities合并和Semler Scientific合并，公司的税务属性，包括净经营亏损，可能会受到IRC第382条的限制。

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在2025年第二季度之前，公司管理层评估业绩并分配资源仅考虑到 一 运营部门，即资产管理部门，作为该公司的唯一业务与其资产管理业务相关，没有考虑潜在的比特币国库战略。因此，在2025年第二季度之前，所有收入和支出都与公司的资产管理部门相关。由于Semler Scientific的合并，公司管理层将运营指导为 三个 可报告经营分部、提供投资顾问服务的“资产管理”分部、经营医疗器械业务的“医疗器械”分部以及包括公司比特币业务的“企业及其他”分部。不能直接分配给特定经营分部的成本，包括但不限于与员工相关的成本、一般和行政费用，如租金费用以及折旧和摊销，采用合理的分配方法进行分配，主要表现为每个分部使用的资源的相对百分比。

该公司的CODM是其首席执行官，他利用包括净收入（亏损）在内的关键财务指标来评估业绩并做出有关资源分配的决策，例如资本分配、确定薪酬和管理成本。主要经营决策者还按可报告分部评估重大收入和支出，以评估关键经营决策。

以下汇总经主要经营决策者审查的信息，以评估公司资产管理、医疗器械和企业及其他部门截至2026年3月31日和2025年3月31日止三个月的净收入（亏损）（金额以千为单位）：

			截至2026年3月31日止三个月（后继者）
			资产管理						医疗器械						企业&其他						合并总额
收入：
投资顾问费			$	1,347					$	—					$	—					$	1,347
医疗器械收入			—						1,370						—						1,370
其他收入			—						—						43						43
总收入			1,347						1,370						43						2,760
营业费用：
基金管理和行政			1,424						—						—						1,424
职工薪酬和福利			1,291						5,178						6,584						13,053
一般和行政费用			637						2,270						3,031						5,938
营销和广告			7						—						109						116
折旧及摊销			—						32						58						90
总营业费用			3,359						7,480						9,782						20,621
投资收益/（损失）：
数字资产未实现净亏损，按公允价值计算			—						—						( 295,778 )						( 295,778 )
按公允价值计算的优先股投资未实现净收益			—						—						490						490
净投资收益/（损失）			—						—						( 295,288 )						( 295,288 )
净经营亏损			( 2,012 )						( 6,110 )						( 305,027 )						( 313,149 )
其他收入/（费用）：
其他收益			11						205						310						526
长期应付票据利息支出，按公允价值			—						—						( 242 )						( 242 )
长期应付票据公允价值变动，按公允价值			—						—						( 2,165 )						( 2,165 )
债务清偿损失			—						—						( 8,461 )						( 8,461 )
Coinbase贷款下作为抵押品持有的比特币公允价值变动损失			—						—						( 2,594 )						( 2,594 )
交易成本			—						—						( 6,525 )						( 6,525 )
议价购买收益			—						—						66,704						66,704
其他收入/（费用）合计			11						205						47,027						47,243
所得税前净亏损			( 2,001 )						( 5,905 )						( 258,000 )						( 265,906 )

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所得税优惠/（费用）			—						—						—						—
净亏损			$	( 2,001 )					$	( 5,905 )					$	( 258,000 )					$	( 265,906 )

			截至2025年3月31日止三个月（前身）
			资产管理						医疗器械						企业&其他						合并总额
收入：
投资顾问费			$	1,416					$	—					$	—					$	1,416
医疗器械收入			—						—						—						—
其他收入			7						—						—						7
总收入			1,423						—						—						1,423
营业费用：
基金管理和行政			1,411						—						—						1,411
职工薪酬和福利			2,066						—						—						2,066
一般和行政费用			1,906						—						—						1,906
营销和广告			61						—						—						61
折旧及摊销			52						—						—						52
总营业费用			5,496						—						—						5,496
投资收益/（损失）：
数字资产未实现净亏损，按公允价值计算			—						—						—						—
按公允价值计算的优先股投资未实现净收益			—						—						—						—
净投资收益/（损失）			—						—						—						—
净经营亏损			( 4,073 )						—						—						( 4,073 )
其他收入/（费用）：
其他收益			324						—						—						324
长期应付票据利息支出，按公允价值			—						—						—						—
长期应付票据公允价值变动，按公允价值			—						—						—						—
债务清偿损失			—						—						—						—
Coinbase贷款下作为抵押品持有的比特币公允价值变动损失			—						—						—						—
交易成本			—						—						—						—
议价购买收益			—						—						—						—
其他收入/（费用）合计			324						—						—						324
所得税前净亏损			( 3,749 )						—						—						( 3,749 )
所得税优惠/（费用）			—						—						—						—
净亏损			$	( 3,749 )					$	—					$	—					$	( 3,749 )

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公司各经营分部资产总额汇总如下（单位：千）：

			3月31日， 2026						12月31日， 2025
资产管理			$	1,284					$	1,279
医疗器械			17,632						—
企业&其他			1,081,353						744,248
合计			$	1,100,269					$	745,527

变更为可变利率A系列永续优先股的每日股息支付

根据附注12所述的经修订和重述的SATA指定证书，SATA股票的定期股息支付频率应从每月更改为每个工作日。每日股息将于2026年6月16日开始，并在公司董事会宣布时支付。

数字资产，STRC股票，以及现金和现金等价物更新

2026年4月1日至2026年5月12日期间，公司采购 1,381 平均价格约为$ 76,524 每比特币，包括费用和开支。截至2026年5月12日，公司持有$ 87.6 百万现金和现金等价物，并持有公允价值为$ 50.5 百万。该公司的比特币金库总计 15,009 截至2026年5月12日的比特币。

SATA股票股息率

Strive董事会将公司SATA股票的定期股息率维持在 13.00 %，自2026年5月16日或之后开始的每月期间生效。

债务更新

2026年4月1日至2026年5月12日期间，公司按公允价值回购长期应付票据余额。截至2026年5月12日，公司已 无 短期或长期未偿债务。

股本更新

截至2026年5月12日，公司已 63,211,995 和 9,870,636 A类普通股和B类普通股分别发行在外。

截至2026年5月12日，公司已 4,959,536 SATA股票流通股，目前每月定期支付股息率为 13.00 %.

市场上的产品

在2026年4月1日至2026年5月12日期间，公司共发行了 3,894,512 ASST销售协议下的A类普通股股份，总收益为$ 58.4 百万。截至2026年5月12日，该公司有能力筹集大约$ 217.9 万元通过根据ASST销售协议发行和出售其A类普通股。

在2026年4月1日至2026年5月12日期间，公司共发行了 586,342 根据SATA销售协议获得其SATA股票的股份，总收益为$ 58.6 百万。截至2026年5月12日，该公司有能力筹集大约$ 429.2 万通过根据SATA销售协议发行和出售其SATA股票。

公司评估了截至本季度报告发布之日的后续事件，并确定，除在这些综合财务报表中披露外，没有发生需要应计或额外披露的其他事件。

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