查看原文
免责申明：同花顺翻译提供中文译文，我们力求但不保证数据的完全准确，翻译内容仅供参考!
 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

 

 

 

表格10-K/a

（修订第1号）

 

 

 

用于年度和过渡报告

根据第13或15（d）条

《1934年证券交易法》

 

（标记一）

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

 

截至2024年12月31日止财政年度

 

或

 

根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的☐过渡报告

 

对于从到的过渡期

 

委员会文件编号：001-35591

 

 

 

BGC集团有限公司。

（其章程指明的注册人的确切名称）

 

 

 

特拉华州   13-4063515

（州或其他司法管辖区

成立法团或组织）

  

（I.R.S.雇主

识别号）
     
公园大道499号 , 纽约 , 纽约   10022
（主要行政办公室地址）   （邮编）

 

(212) 610-2200

 

（注册人的电话号码，包括区号）

 

根据该法第12（b）节登记的证券：

 

 

 

各类名称   交易代码（s）   注册的各交易所名称
A类普通股，面值0.01美元   BGC   纳斯达克股票市场有限责任公司

 

根据该法第12（g）节注册的证券：无

 

 

 

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名且经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是否☐

 

如果根据该法案第13条或第15（d）条，注册人没有被要求提交报告，请用复选标记表示。是☐没有

 

用复选标记表明注册人是否：（1）在过去12个月内（或要求注册人提交此类报告的较短期限内）提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内一直遵守此类提交要求。是否☐

 

用复选标记表明注册人在过去12个月内（或要求注册人提交此类文件的较短期限内）是否以电子方式提交了根据S-T规则第405条（本章第232.405条）要求提交的每个交互式数据文件。是否☐

 

通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速披露公司 ☒ 加速披露公司 ☐
非加速披露公司 ☐ 规模较小的报告公司 ☐
新兴成长型公司 ☐    

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

 

用复选标记表明注册人是否已就编制或发布其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.7262（b））第404（b）节对其财务报告内部控制有效性的评估提交报告和证明。 ☒

 

如果证券是根据该法第12（b）节登记的，请用复选标记表明备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐

 

用复选标记表明这些错误更正中是否有任何重述，需要对注册人的任何执行官根据§ 240.10D-1（b）在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

 

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是☐没有

 

注册人的非关联公司持有的有表决权的普通股的总市值，基于2024年6月30日在纳斯达克报告的A类普通股的收盘价，约为4,622，726,641美元。

 

注明截至最后实际可行日期登记人各类普通股的已发行股份数量。

 

类   截至2025年4月25日
A类普通股，每股面值0.01美元   378,485,575 股份
B类普通股，每股面值0.01美元   109,452,953 股份

 

审计员姓名： 安永会计师事务所 审计员位置： 纽约，纽约 PCAOB身份证号码： 42

 

 

 

 

 

BGC集团有限公司。

 

2024表格10-K/a年度报告

 

目 录

 

    页
     
解释性说明   二、
     
第三部分   1
       
项目10。 董事、执行官和公司治理   1
       
项目11。 行政赔偿   17
       
项目12。 某些受益所有人和管理层的安全所有权及相关股东事项   53
       
项目13。 某些关系和相关交易，以及董事独立性   57
       
项目14。 首席会计师费用和服务   75
     
第四部分   76
       
项目15。 展览和财务报表时间表   76

 

i

 

解释性说明

 

2023年7月1日，我们、BGC Partners，Inc.（“BGC Partners”）和BGC Holdings，L.P.（“BGC Holdings”）以及某些其他实体，通过一系列合并和相关交易（“公司转换”），根据截至2022年11月15日的公司转换协议（“公司转换协议”），完成了我们从UP-C到“完全C-公司”的转换，简化了我们的组织结构。由于公司转换，BGC Group，Inc.（“BGC集团”）成为BGC Partners的公众控股公司和继任者，其A类普通股于2023年7月3日开市时开始在纳斯达克全球精选市场交易，取代BGC Partners的A类普通股，股票代码为“BGC”。此次企业转换完成后，BGC Partners的原股东和BGC Holdings的原有限合伙人现通过BGC集团参与BGC业务的经

 

除另有说明或上下文另有要求外，此处使用的“公司”、“BGC”、“我们”、“我们的”和“我们”等术语是指：（i）在公司转换结束后，自2023年7月1日东部时间上午12：02起生效，BGC集团及其合并子公司，包括BGC Partners；及（ii）在公司转换结束前，BGC Partners及其合并子公司。对A类普通股和B类普通股的提及分别指以下公司的A类普通股和B类普通股：（i）在公司转换结束后，BGC Group；和（ii）在公司转换结束前，BGC Partners。

 

2025年3月3日，BGC提交了截至2024年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告（“原始10-K表格”）。根据一般指示G（3）至表格10-K，原始表格10-K中省略了第III部分的某些信息。表格10-K的一般指示G（3）规定，如果在财政年度结束后的120天内向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了涉及董事选举的最终代理声明，注册人可以通过引用纳入该最终代理声明中的某些信息。公司预计不会在2025年4月30日之前（即在公司2024财年结束后的120天内）提交涉及与2025年年度股东大会相关的董事选举的最终代理声明。据此，本第1号修订（本“修订”）特此修订并重申原表格10-K第III部分第10至14项如下。根据第III部分的要求，原始表格10-K的第10至14项所包含的信息比要求包含在与我们的2025年年度股东大会相关的最终代理声明中的信息更加有限。因此，将在晚些时候提交的最终代理声明将包括与此处主题相关的额外信息以及第III部分、表格10-K的第10至14项不需要的额外信息。

 

本修正案还重申了原10-K表格第IV部分的第15项。此外，根据经修订的1934年证券交易法（“交易法”）第12b-15条的要求，我们的首席执行官和首席财务官的新证明作为本修正案第IV部分第15项下的证据提交。

 

特此不对原始10-K表格进行任何其他修订。除此处所述外，本修订不反映在2025年3月3日向SEC提交原始10-K表格后发生的事件，并且本修订中没有试图修改或更新原始10-K表格中提出的其他披露。此处使用但未定义的术语具有原始10-K表格中赋予它们的含义。

 

二、

 

第三部分

 

项目10。董事、执行官和公司治理

 

我们的董事会（“董事会”）目前由六名成员组成。有关我们董事的资料载列如下。

 

关于我们董事的信息

 

姓名   年龄   董事
自		   传记
Stephen M. Merkel   66   2025   默克尔先生自2025年2月起担任本公司董事，并担任本公司董事会主席。默克尔先生自2001年起担任我们的执行副总裁兼总法律顾问。他还是我们Fenics Market Exchange，LLC（“FMX”）业务的董事会成员。默克尔先生是Cantor Fitzgerald，L.P.（“Cantor”）集团公司的执行副主席、执行董事总经理和总法律顾问，包括我们的母公司Cantor、也是我们的母公司CF Group Management，Inc.（“CFGM”）和Cantor Fitzgerald & Co（“CF & Co”）。自2019年起担任Newmark Group, Inc.（“Newmark”）首席法务官兼执行副总裁。CF & Co和Newmark是我们的关联公司。自2025年以来，默克尔先生一直担任纽马克公司的董事，并担任纽马克公司董事会主席。默克尔先生还在Cantor的其他多家附属公司任职并为其提供服务，并酌情为BGC和Newmark的运营合作伙伴关系和子公司提供服务。在1993年加入Cantor之前，默克尔先生是高盛 Sachs & Co.的副总裁兼助理总法律顾问，致力于J. Aron部门，在此之前，他是Paul，Weiss，Rifkind，Wharton & Garrison律师事务所的合伙人。在此之前，他是美国第二巡回上诉法院尊敬的欧文·R·考夫曼（Irving R. Kaufman）的法律助理。默克尔先生获得了宾夕法尼亚大学科学史和社会学专业的学士学位，并获得了密歇根大学法学院的法学学位。
             
布兰登·卢特尼克   27   2025   Brandon G. Lutnick先生（“B. Lutnick先生”）自2025年2月起担任本公司董事。B. Lutnick先生是Cantor和我们的关联公司Cantor Fitzgerald Securities的首席执行官兼董事长，也是CFGM的首席执行官。B. Lutnick先生于2022年加入Cantor，最近在董事长办公室工作，负责管理战略并监督与Cantor及其附属公司相关的其他特别项目。自2024年以来，B. Lutnick先生还担任Cantor的特殊目的收购公司（通常称为SPAC）的董事长兼首席执行官，包括我们的关联公司Cantor Equity Partners，Inc.和Cantor Equity Partners I，Inc.。B. Lutnick先生于2022年加入Cantor，从事股权销售和交易业务。在Cantor任职之前，B. Lutnick先生的职业生涯始于Oak Hill Advisors，L.P.的信用分析师。2021年，B. Lutnick毕业于斯坦福大学，获得符号系统学士学位。B. Lutnick先生是我们前任董事长兼首席执行官Howard W. Lutnick先生的儿子。
             
Linda A. Bell   66   2013   贝尔博士自2013年7月起担任本公司董事。贝尔博士目前是哥伦比亚大学巴纳德学院的Claire Tow经济学教授和名誉教务长，她此前自2012年起担任该学院教务长和教务长。在加入巴纳德之前，贝尔博士曾于2007年至2012年担任哈弗福德学院的教务长和John B. Hurford经济学教授，并自1992年起担任该学院的成员。在任职于哈弗福德之前，贝尔博士曾在斯坦福大学、加州大学圣地亚哥分校、哈佛大学John F. Kennedy政府管理学院以及普林斯顿大学伍德罗·威尔逊公共管理学院担任访问教师，并曾在纽约大学伦纳德·N·斯特恩商学院任教。贝尔博士还自2003年起担任德国波恩劳动研究所（IZA）的研究员，并自2006年起担任美国国家经济研究协会劳动实践组的高级顾问。贝尔博士拥有哈佛大学经济学博士学位。

 

1

 

 

David P. Richards   72   2017   理查兹先生自2017年12月起担任本公司董事。理查兹先生是英国赛车运动和先进工程集团Prodrive Holdings Ltd.的董事长，自该公司于1984年成立以来，他一直担任该职位。此前，他曾于2007年至2013年担任英国豪华跑车制造商阿斯顿马丁Lagonda Ltd.的董事长，并于2009年5月至2017年6月担任BGC European GP Limited的非执行董事。理查兹先生目前担任英国汽车运动协会理事机构主席。2023年12月，理查兹先生被任命为国际汽联基金会董事会主席，该基金会是一家专注于汽车界问题的国际慈善机构。理查兹此前曾在2019年至2023年期间担任英国植物医学研究公司Phytome Life Sciences的董事。在2005年英国女王新年荣誉中，理查兹先生因其对赛车运动的贡献而被任命为大英帝国（“CBE”）指挥官。理查兹先生就读于北威尔士的Brynhyfryd学校，随后在利物浦一家特许会计师事务所写了五年的文章。他拥有威尔士大学、考文垂大学、沃里克大学和克兰菲尔德大学的荣誉博士学位和研究金。

 

Arthur U. Mbanefo   58   2021   Mbanefo先生自2021年10月起担任本公司董事。自2023年1月以来，Mbanefo先生一直担任商业银行和私人信贷业务Phoenix Merchant Partners LP的管理合伙人，此前他曾在2019年9月至2020年2月期间担任相同职务。自2020年2月至2022年6月，Mbanefo先生担任ORIX Corporation美国公司的首席投资官兼主要业务和资产管理主管，该公司是ORIX Corporation的美国子公司，该公司是一家公有的、总部位于东京的国际金融服务公司。在这个职位上，他领导了私募股权、私人信贷和房地产领域的投资，重点关注美国中间市场。他还是ORIX Corporation美国公司董事会的顾问董事。Mbanefo先生于2017年3月至2019年6月期间担任巴克莱银行 PLC的首席投资官，负责巴克莱银行 PLC资产负债表的所有投资，涵盖企业和投资银行业务、市场、养老金和资产管理、信用卡和支付。在担任此职务之前，他于2015年9月至2017年2月担任巴克莱银行市场主管，并于2009年5月至2015年9月担任该公司董事总经理，担任多个市场领导职务。在加入巴克莱银行之前，姆巴内福先生曾在两家另类投资管理公司担任首席投资官和首席执行官。此外，自2022年5月23日起，他担任金融和数据分析与开发公司Datatailr Inc.的顾问委员会主席，并自2022年9月1日起担任电子商务数据解决方案公司Banyan LLC的高级顾问。Mbanefo先生毕业于拉夫堡大学，获得荣誉理学学士学位。他也是资深特许会计师。
             
威廉·阿达斯   65   2023   Addas先生自2023年7月起担任本公司董事。从2008年至2023年，Addas先生曾在BoFA Securities，Inc.担任多个高级职位，包括2021年至2023年的全球金融机构集团联席主管、2019年至2021年的美洲金融机构集团联席主管以及2018年至2019年的专业财务主管。2003年至2008年，他在德意志银行担任董事总经理兼金融科技和专业金融主管。2005年至2006年，他担任住宅抵押贷款公司Delta Financial Corp.的董事会成员。1996年至2003年，他在瑞士信贷和美国投资银行Donaldson，Lufkin & Jenrette担任董事总经理。1993年至1996年，他担任美国经纪交易商NatWest Markets Securities的董事。从1984年到1992年，他在Manatt、Phelps、Phillips、Rothenberg和Tunney担任律师，在那里他是合伙人，后来成为合伙人，在Wasserstein Perella，他是合伙人。Addas先生拥有布兰代斯大学的文学学士学位和乔治华盛顿大学法学院的法学博士学位。

 

2

 

 

关于我们的执行官员的信息

 

我们的执行官每年由董事会任命，并由董事会酌情任职。除了兼任董事会成员的默克尔先生之外，我们的总法律顾问、我们的执行官、他们各自的年龄和职位以及与他们各自有关的某些其他信息如下：

 

John J. Abularrage，47岁，自2025年2月18日起担任我们的联席首席执行官，自2021年起担任我们的美洲首席执行官。他此前曾于2021年至2025年担任金融服务经纪业务全球联席主管。Abularrage先生于2021年加入BGC集团，为公司带来了20多年的金融服务经验。在加入BGC之前，Abularrage先生曾于2011年至2021年在金融服务公司TP ICAP PLC担任多个高级职位，包括美洲首席执行官和全球经纪业务主管。在此之前，Abularrage先生曾于2000年至2011年在Collin Stewart，Inc.担任职务，包括北美首席执行官，在此之前担任股票主管。1999年，Abularrage先生毕业于乔治城大学麦克多诺商学院，获得工商管理学士学位。

 

JP Aubin，57岁，自2025年2月18日起担任我们的联席首席执行官，自2008年起担任我们的欧洲、中东和非洲地区首席执行官。此前，他曾于2020年至2025年担任金融服务经纪业务全球联席主管。Aubin先生于2005年加入BGC，帮助推动了公司在欧洲的快速扩张，其中包括2005年收购ETC Pollak和2006年收购Aurel BGC，其中他于2012年被任命为总裁。2008年，Aubin先生被任命为上市产品全球主管。在担任这些职务之前，2008年至2020年，Aubin先生担任BGC执行董事总经理，2005年至2008年，Aubin先生担任BGC欧洲大陆区域总裁。在担任BGC的职务之前，Aubin先生于1999年在Viel-Tradition Group开始了他的职业生涯，此前他曾参加过巴克莱银行的学生培训计划。在伦敦和巴黎交易了10年期货和期权后，他于2000年晋升为欧洲大陆上市产品总裁兼全球主管。Aubin先生自2015年以来一直是法国文化组织R é union des Mus é es Nationaux的董事会成员。2022年，JP Aubin创立了JP Aubin家庭基金会，这是一个慈善组织，专注于为儿童提供参观博物馆和其他文化机会的机会。2023年，欧宾先生被授予艺术与文学指挥官。Aubin先生于1989年毕业于法国商学院Ecole d’Administration et de Direction des Affaires（EAD），获得经济学硕士学位。

 

Sean A. Windeatt,51岁，自2025年2月18日起担任公司联席首席执行官，自2009年起担任公司首席运营官。他此前曾于2023年至2025年担任金融服务经纪业务全球联席主管，并于2012年至2025年担任BGC Brokers，L.P.首席执行官。在此之前，Windeatt先生于2018年至2019年期间担任我们的临时首席财务官。在担任这些职务之前，Windeatt先生曾于2007年至2009年担任我们的执行董事总经理和副总裁，并于2004年至2007年担任我们的关联公司Cantor Fitzgerald International的董事。Windeatt先生还曾于1997年至2003年担任Cantor Fitzgerald International的业务经理和财务部门成员。Windeatt先生还为我们的运营合作伙伴和子公司提供服务。温迪特先生于1996年在United Assurance开始了他的职业生涯。1996年，温迪特先生毕业于贝德福德大学，获得工商管理（金融）学士学位。

 

Jason W. Hauf，56岁，自2022年6月6日起担任我们的首席财务官。在任职公司之前，Hauf先生于2017年开始在ExOS Technology and Financial Partners工作，这是一家专门为B2B机构融资提供金融服务的私营公司，并于2018年至2022年期间担任董事总经理兼首席财务官。在加入ExOS之前，Hauf先生是苏格兰皇家银行美洲公司和机构银行部门的董事总经理兼首席财务官，以及AIG金融产品公司的副总裁。他的职业生涯始于Coopers & Lybrand，担任经理。Hauf先生拥有特拉华大学会计学学士学位。

 

3

 

 

企业管治

 

董事的独立性

 

我们的董事会已确定Dr. Bell和Messrs. Richards、Mbanefo和Addas各自符合根据已公布的纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）的上市要求担任“独立董事”的资格。纳斯达克独立性的定义由一系列客观检验组成，包括该董事不是我们的高级职员或雇员，也没有与我们从事各种类型的业务往来。此外，根据纳斯达克规则的进一步要求，我们董事会对每位独立董事作出了主观认定，认为不存在我们董事会认为会干扰每位该等董事在履行董事职责时行使独立判断的关系。在作出这些决定时，我们的董事会已审查和讨论了个别董事和我们提供的关于每位董事的业务和个人活动的信息，因为它们可能与我们和我们的管理层有关，包括参与我们董事会其他成员所参加的任何其他组织的董事会。

 

最近的董事会和执行官变动

 

2025年2月18日，Howard W. Lutnick（“H.Lutnick先生”）被美国参议院确认为第41任商务部长。在获得确认后，H. Lutnick先生于2025年2月18日卸任董事会主席兼首席执行官。同日，董事会任命H. Lutnick先生之子B. Lutnick先生为董事会成员。此外，董事会任命我们的执行副总裁兼总法律顾问Stephen M. Merkel先生担任董事会成员和董事长，并在H. Lutnick先生离职后，董事会任命John A. Abularrage先生、JP Aubin和Sean A. Windeatt先生为联席首席执行官和公司首席执行官。

 

我们董事会的会议和委员会

 

我们的董事会在截至2024年12月31日的年度内举行了15次会议。除会议外，我们的董事会及其各委员会不时以一致书面同意的方式审议并就事项采取行动。2024年期间，每位独立董事出席董事会及其所任委员会会议总数的100%，但姆巴内福先生除外，其出席董事会会议的比例为100%，其所任委员会所有会议的比例均超过90%。除下文所示的定期委员会会议外，董事会独立董事在2024年共举行了38次联合或特别项目委员会会议。

 

审计委员会

 

我们的董事会有一个审计委员会。该委员会的成员目前是Dr. Bell和Messrs. Richards、Mbanefo和Addas，根据已公布的纳斯达克上市要求，他们都符合“独立”资格。姆巴内福先生担任主席。根据SEC为审计委员会成员制定的特殊标准，委员会成员也都符合“独立”的资格。Richards、MbaneFo和Addas各自都是独立董事，被确定为审计委员会财务专家。该委员会根据《审计委员会章程》开展工作，该章程可在www.bgcg.com/esg/governance的“审计委员会章程”标题下查阅，或应BGC的书面要求免费查阅。

 

我们的审计委员会选择我们的独立注册会计师事务所（我们的“审计师”），就我们的财务报告的充分性、对财务报告的内部控制和审计过程与我们的审计师和管理层进行协商，并考虑由我们的审计师提供的任何允许的非审计服务。该委员会还批准所有关联方交易，监督我们的企业风险管理计划的管理，监督我们的商业行为和道德准则（“Code of Ethics”）的遵守情况，并管理我们的举报人投诉和调查政策（“举报人政策”），包括建立有关接收、保留和处理我们收到的有关会计、内部控制和审计事项的投诉的程序，以及员工匿名提交涉及可疑会计或审计事项的投诉的程序。委员会在截至2024年12月31日的一年中举行了14次会议。

 

在2024年期间，我们的审计委员会聘请了安永会计师事务所（“安永”）作为我们截至2024年12月31日止年度的审计师。安永还获准对我们截至2024年12月31日止年度的每个季度财务报告以及某些其他与审计相关的服务（如会计咨询）进行审查。根据我们的审计委员会章程，委员会将根据《审计委员会章程》的规定，预先批准安永为我们提供的审计服务、内部控制相关服务和允许的非审计服务（包括费用和其他条款）。

 

4

 

 

薪酬委员会

 

我们的董事会有一个薪酬委员会。委员会成员目前是Dr. Bell和Messrs. Richards、Mbanefo和Addas，根据已公布的纳斯达克上市要求，他们都符合“独立”资格。贝尔博士担任主席。

 

薪酬委员会负责审查和批准我们的执行人员的所有薪酬安排，并负责管理BGC Group，Inc.长期激励计划（“BGC Group Equity Plan”或“Equity Plan”）和BGC Group，Inc.激励奖金补偿计划（“BGC Group Incentive Plan”或“Incentive Plan”，以及BGC Group Equity Plan，“BGC Group Compensation Plan”）。在进行企业转换之前，BGC Partners薪酬委员会负责审查和批准我们的所有执行官的薪酬安排，并负责管理BGC Partners，Inc.第八次修订和重述的长期激励计划（““BGC Partners Partners”）、BGC Partners，Inc.激励奖金补偿计划（“BGC Partners激励计划”）和BGC控股参股计划（“参股计划”，并与BGC Partners股权计划和BGC Partners激励计划一起，“BGC Partners薪酬计划”，和BGC Partners补偿计划以及北京燃气集团补偿计划，“北京燃气补偿计划”）。

 

薪酬委员会根据薪酬委员会章程运作，该章程可在www.bgcg.com/esg/governance的“薪酬委员会章程”标题下查阅，或应BGC的书面要求免费查阅。委员会在截至2024年12月31日的年度内举行了11次会议。

 

ESG委员会

 

我们的董事会还有一个环境、社会和治理（“ESG”）委员会。委员会成员目前是Dr. Bell和Messrs. Richards、Mbanefo和Addas，根据已公布的纳斯达克上市要求，他们各自具有“独立”资格。姆巴内福先生担任主席。委员会负责与管理层合作，审查适合公司的ESG举措和程序，定期审查ESG实践和政策，审查管理层当前的ESG战略，以确保公司采用适当的实践和技术，并以其他方式就这些事项向全体董事会提出建议。该委员会根据环境、社会和治理委员会章程运作，该章程可在www.bgcg.com/esg/governance的“环境、社会和治理委员会章程”标题下查阅，或应我们的书面要求免费提供。委员会在截至2024年12月31日的一年中举行了六次会议。

 

提名程序

 

所有董事均参与审议经多数独立董事推荐以供推选的董事候选人，该董事候选人由已发布的纳斯达克上市要求所定义。因此，我们的董事会没有单独的提名委员会或委员会履行类似职能，也没有提名委员会章程。我们的董事会认为，鉴于我们董事会的规模和我们所有独立董事在提名过程中的参与程度，所有董事的这种参与是适当的。我们的董事会还将考虑由高级管理层成员或股东确定的合格董事候选人。然而，重新提名合资格的现任董事是我们的一般政策，并且，在没有特殊情况的情况下，当合资格的现任同意参选连任时，我们的董事会将不会考虑其他候选人。希望提交董事候选人推荐的股东应遵循下文标题为“与我们的董事会的沟通”部分下的说明。

 

资格标准

 

我们的董事会在审查董事提名人时考虑以下最低标准：董事候选人必须（1）具有最高的品格和诚信，（2）不存在任何会违反适用法律或法规或干扰董事适当履行职责的利益冲突，（3）拥有对履行董事职责特别重要的丰富和重要的经验，（4）有足够的时间投入到我们的事务中以履行董事的职责，（5）有能力和意愿代表我们股东的最大利益。董事会还考虑技能和经验的多样性，以及地理背景。我们的董事会酌情筛选候选人、进行参考调查和进行面试。我们的董事会不会因为被提名人是或不是由股东推荐而对董事提名人进行任何不同的评估。

 

关于董事会成员的资格，董事会一般重视每个成员在金融服务或其他领域的广泛业务经验和独立的业务判断。具体地说，B. Lutnick先生是根据其商业经验和经纪经验获得资格的，默克尔先生是根据其丰富的商业和法律经验以及之前的上市公司服务获得资格的，Bell博士是根据她作为大学学术经理、学术研究人员和经济学教授的经验获得资格的，作为一家全电子交易所的前任董事，理查兹先生是根据其全球商业经验和审计委员会财务专家的身份获得资格的，Mbanefo和Addas先生因其在金融服务行业的广泛经验、一般的业务经验以及作为审计委员会财务专家的地位而具备资格。

 

5

 

 

下面的董事资格矩阵总结了董事会认定的对有效监督公司和执行公司公司战略特别有价值的一些关键属性。该董事资格矩阵并非旨在详尽列出每位董事的技能或对董事会的贡献。

 

技能和经验   默克尔  

B.卢特尼克

   贝尔   理查兹   姆巴内福   阿达斯
业务运营   X   X   X   X   X   X
财务/会计   X   X   X   X   X   X
风险管理   X   X   X       X   X
全球业务   X   X   X   X   X   X
人力资本管理   X       X           X
并购   X   X           X   X
其他上市公司董事会服务和治理   X   X               X
Environmental   X       X   X   X   X
全球金融市场   X   X   X       X   X
经纪   X   X           X   X
监管   X       X            
创新与战略   X   X   X   X   X   X
道德与诚信   X   X   X   X   X   X
高级领导/首席执行官   X   X   X   X   X   X
科技/信息安全   X       X            

 

董事会主席

 

我们的董事会已确定，鉴于公司目前的所有权结构以及默克尔先生在公司的经验和深厚的领导经验，让董事会非执行主席对我们公司来说效率不高或不合适。此外，出于同样的原因，我们的董事会没有首席独立董事。

 

我们认为，目前让我们的总法律顾问默克尔先生担任董事会主席对公司及其股东最有利。我们强大和独立的董事会有效地监督我们的管理层，并对我们的业务和事务以及任何拟议的关联方交易提供有力的监督。我们的董事会由独立、积极和有效的董事组成。我们目前的六名董事中有四名符合根据已公布的纳斯达克和SEC的上市要求以及我们董事会确定董事独立性的标准的独立性资格。默克尔是执行管理层中唯一同时担任董事的成员。要求董事会主席为独立董事并不是确保我们的董事会对我们的业务和事务提供独立和有效的监督所必需的。公司通过董事会的组成、独立董事和董事会委员会的强有力领导以及我们高效的公司治理结构和流程保持这种监督。

 

公司治理准则

 

董事会已采纳企业管治指引，为公司管治提供框架。公司治理准则除其他外涉及董事会的组成和结构，包括成员标准、独立性标准和对其他董事职位的限制、董事的职责和责任、会议程序、董事会各委员会、执行官领导力发展和股东参与，包括ESG事项。董事会每年审查这些原则和治理的其他方面。公司治理准则可在www.bgcg.com/esg/governance的“公司治理准则”标题下或应公司书面要求免费查阅。

 

6

 

 

行政会议

 

为遵守纳斯达克规则，董事会决议将继续安排和/或在每年至少两次独立董事将在非独立董事不在场的情况下举行会议的会议期间提供机会。

 

年度会议

 

《企业管治指引》规定，董事会每名成员均须出席公司股东年会。在2024年9月16日召开的2024年度股东大会上，公司全体董事出席。

 

与我们董事会的沟通

 

股东可以联系我们董事会的任何成员，包括推荐一位董事候选人，方法是将他们的通信发送给董事，c/o BGC Group，Inc.，499 Park Avenue，New York，NY 10022，注意：公司秘书。我们的公司秘书将把所有这些信件转发给指定的董事。

 

董事会在风险监督中的作用

 

风险监督是董事会和委员会全年审议工作的组成部分。审计委员会监督我们企业风险管理计划的管理，它每年审查管理层对我们面临的关键风险、其相对规模以及管理层监测和减轻这些风险的行动编制的评估。

 

我们的管理层实施了企业风险管理计划，通过综合努力来增强我们现有的流程，以识别、评估和管理可能影响我们执行公司战略和实现业务目标的能力的风险。企业风险管理方案的活动需要对广泛的风险（例如，战略、运营、网络安全和信息安全、金融、法律/监管、信用、声誉和市场）进行识别、确定优先次序和评估，并制定计划以减轻其影响。

 

我们的董事会和审计委员会从首席信息安全官（“CISO”）、首席信息官（“CIO”）以及我们的全球首席信息官（如适用）处收到有关公司网络安全和信息安全风险的定期报告。与此类风险相关的重大事件和更新每年向全体董事会和审计委员会报告，并在有必要时临时向其报告，包括根据我们的CISO和首席信息官领导的事件报告和升级流程确定的任何网络安全事件的重要性水平。我们的流程定期由内部和外部专家进行评估，并将这些审查的结果报告给高级管理层，并酌情报告给董事会和审计委员会。

 

同样，在设计和实施我们的高管薪酬计划时，薪酬委员会考虑到我们的经营和财务目标，包括我们的风险状况，并考虑部分基于激励我们的高管承担与我们的总体目标和风险承受能力相一致的适当业务风险的高管薪酬决定。

 

非执行经纪人、经理和其他专业人员通常根据产量或佣金获得补偿，这可能涉及我们对某些交易的承诺。这些交易可能会使公司面临个别员工的风险，这些员工有提高产量的积极性。虽然我们有适当的管理监督和风险管理政策，但我们的薪酬结构与我们部分业务的某些交易、交易或类似风险之间存在不可避免的利益冲突。

 

继任规划

 

董事会不时讨论继任规划，包括我们对继任战略的考虑、某些关键执行官或员工因病或休假而可能缺席的影响，以及对我们的某些执行官的时间提出的相互竞争的要求，这些执行官也为Cantor、Newmark以及Cantor赞助的其他各种企业和投资提供服务。我们的董事会还不时讨论，作为其继任规划、参与和鼓励未来业务领导者的一部分，以及向我们业务领域的领导者介绍董事的过程，包括与我们现有的高级业务领导者讨论业务战略和挑战。如果某些高级管理人员在临时或意外的基础上出现暂时无法履行职责的情况，董事会也可以讨论短期继任问题。董事会还考虑招聘、晋升和保留不断变化的业务环境所需的领导者，并领导未来的业务领域。在业务和部门层面，管理人员讨论并确定潜在人才、员工成长机会、继任者和未来领导者。

 

我们的继任讨论在2024年尤为重要，就像2024年11月，H. Lutnick先生被提名为第41任美国商务部长。H. Lutnick先生于2025年2月18日获得美国参议院的确认，并辞去了他在BGC的所有职位和董事会主席的职务。我们的董事会已选举B. Lutnick先生和默克尔先生加入我们的董事会，并选举默克尔先生担任董事会主席。Windeatt先生与我们前经纪业务联席主管John Abularrage先生和JP Aubin先生一起成为联席首席执行官。Windeatt、Abularrage和Aubin先生也担任公司的联席首席执行官。见上文“——最近的董事会和执行官变动”。

 

7

 

 

环境、社会和治理政策和做法（ESG/可持续）

 

我们相信，我们以业务为中心的企业责任、治理、ESG以及相关政策和实践将为BGC、我们的股东和其他利益相关者、我们的客户和我们的员工创造可持续的长期价值，同时也帮助我们降低风险、降低成本、保护品牌价值并发现市场机会。

 

我们的董事会级ESG委员会对我们的ESG、企业责任以及可持续发展政策和实践进行监督。ESG委员会章程可在我们的网站www.bgcg.com/esg/governance的“环境、社会和治理委员会章程”标题下查阅。在董事会和ESG委员会的监督下，我们正在将社会和人力资本、就业、环境、可持续发展、慈善和公司治理政策和实践嵌入我们的公司战略、薪酬、披露和目标中，以保持和推进长期股东价值。

 

有关这些主题、举措以及政策和实践的具体实例的更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg。

 

我们的基本价值观

 

BGC是一家建立在强大价值观、员工敬业度和所有权之上的组织。在我们的核心，我们通过提供参与我们成功的机会，致力于我们的员工。我们相信，通过培养人和想法的动态组合，我们丰富了我们业务的绩效、员工基础的经验以及我们经营所在社区的活力。我们重视勤劳、创新、优越的客户服务、强大的道德和治理、平等的机会、慈善事业。这些价值观融入了我们的企业文化。我们认为，这些价值观促进了可持续的、有利可图的增长。我们努力成为模范企业公民，并在与其他企业、我们的员工以及我们生活和工作的社区的互动中遵守崇高的道德原则。

 

人力资本和社会政策与实践

 

我们致力于我们的人民、我们的股东和整个社会。我们有各种各样的计划来激励和支持我们的员工，从员工所有权到综合福利和培训。我们对慈善事业充满热情。

 

吸引和留住最优秀的人才

 

我们的招聘、晋升和薪酬流程旨在使我们能够在薪酬和机会方面公平对待员工，并且我们的薪酬决定根据绩效进行区分。我们的成功取决于我们是否有能力吸引和留住有才华、有生产力和有技能的经纪人和技术专家以及其他员工，以便在人才竞争日益激烈的具有挑战性和受监管的环境中与我们的客户进行交易。我们正在投资创造一个包容和激励的工作环境，让我们的员工每天都能交付他们最好的工作。

 

人才仍然是我们作为一家公司的核心，我们仍然致力于建立一种围绕平等就业机会的文化。我们将继续努力提高我们吸引、发展和留住具有各种背景、经验和观点的顶尖人才的能力，包括职业生涯早期的人和有经验的人员，以及招聘、保留和发展举措。

 

保留措施

 

为了方便留住我们的员工，我们保持了一些灵活的工作安排，在适当的情况下，进行了薪酬调整，并提供了额外的福利，包括为我们的许多美国支持员工提供401（k）匹配。

 

我们采取了重要措施，为所有员工开发一个安全的工作环境，这有利于在我们的办公地点工作，特别是对前台经纪人和创收员工而言，但须遵守适用的州和地方监管要求。在许多情况下，我们为不产生收入的角色或不依赖办公室的角色建立了更灵活的混合方法，视情况而定。我们继续提供员工援助计划和额外的心理健康咨询和健康途径。

 

8

 

 

以绩效为基础的高留存性薪酬Structure

 

我们的许多关键经纪人、销售人员、管理人员、技术专业人员和其他前台专业人员都有大量自有资金投资于我们的业务，使他们的利益与我们的股东保持一致。我们认为，我们对基于股权的薪酬的强调促进了与股东的利益一致、招聘以及我们的经纪人和员工的积极性。几乎我们所有的高管和前台员工都拥有公司的股权，并且通常会获得递延股权的授予，作为其薪酬的一部分。我们相信，通过对我们进行投资，我们的高管、关键经纪人和其他员工对我们业务的健康和业绩感到责任感，并有强大的动力来最大化我们的收入和盈利能力。截至2024年12月31日，我们的员工、执行官和董事，包括我们的前首席执行官H. Lutnick先生，在完全稀释的基础上单独拥有我们约12%的股权。有关更多信息，请参阅原始表格10-K中“项目1，业务–我们的组织Structure”标题下的组织结构图。

 

我们目前发行限制性股票单位（“RSU”），以及其他形式的基于股权的薪酬，以向我们的员工提供流动性，使我们的员工和管理层的利益与普通股股东的利益保持一致，帮助激励和留住关键员工，并鼓励推动交叉销售和收入增长的协作文化。这些奖励包含归属时间表，我们认为这些时间表具有高度保留性，根据薪酬水平和角色而有所不同，在大多数情况下，很大程度上取决于持续服务。

 

我们还与我们的某些员工签订了各种协议，根据这些协议，这些个人获得的贷款可能全部或部分从出售员工的BGC A类普通股股票的收益中偿还，也可能在一段时间内被免除。我们认为，这些贷款激励并促进了我们员工的留任。公司亦可能不时与雇员订立协议，以发放奖金及薪金垫款或其他类型的贷款。这些垫款和贷款应在相关协议规定的时间范围内支付。

 

股权奖励的保留性质

 

我们认为，由于与这些奖励相关的归属和没收条款，我们的RSU和限制性股票奖励（“RSA”）具有高度保留性，这些条款具有长期归属条款，条件是（其中包括）在归属日期继续服务。

 

赔偿追回/追回政策

 

公司已对其执行人员采用补偿追回政策（“追回政策”），自2023年12月1日起生效，可追溯适用至2023年10月2日。追回政策适用于公司高管因达成基于或源自财务信息的财务报告措施而获得的薪酬（“基于激励的薪酬”）。追回政策规定，在因重大不遵守财务报告要求而导致会计重述的情况下，覆盖人员收到的基于激励的薪酬超过该人员根据重述的财务报告措施本应收到的基于激励的薪酬时，可追回该人员收到的基于激励的薪酬。追回政策仅适用于基于激励的薪酬，不适用于纯粹酌情或纯粹基于主观目标或与财务报告措施无关的目标的薪酬。

 

平等就业机会

 

我们相信，通过培养公平和包容的工作环境，我们提高了业务绩效，丰富了员工的体验。我们致力于平等就业机会和其他政策和做法，以寻求进一步发展富有成效和积极性的工作场所。我们还参加招聘会、大学招聘活动和工作委员会，这些活动的重点是接触具有各种背景、观点和经验的合格申请人的广泛申请人池。

 

我们考虑所有符合条件的职位空缺和晋升申请人，不考虑种族、肤色、宗教或信仰、性别、性取向、性别、国籍或血统、年龄、残疾、在军队服役、怀孕或孕产、家庭状况、婚姻和民事伴侣关系、遗传信息或任何其他受保护的特征。我们继续制定支持这些价值观的倡议。

 

员工资源组

 

为了激励和使我们的员工在专业和个人方面都得到成长，我们建立了员工资源群，向所有员工开放。我们地理区域的许多举措已经到位，以促进我们的企业价值观，并促进更大的包容性和归属感。例子包括一系列面向所有人的以职业为导向的工作经历和实习计划、指导计划和领导力发展计划。

 

例如，Rising Professionals League（“RPL”）的引入是为了在Cantor Fitzgerald的遗产基础上再接再厉，在职业和社会方面激发职业发展，同时促进一个有凝聚力的环境并对社区产生积极影响。RPL努力通过各种促进职业发展的机会，通过周到的服务行为支持社区，为正在崛起的专业人士灌输强烈的包容感和归属感。

 

9

 

 

员工敬业度、沟通、职业管理和培训与发展

 

我们投资于员工的长期发展和参与，提供培训和发展计划，并培养一种文化，让我们的员工能够茁壮成长并最大限度地发挥他们的潜力。我们要求就各种主题进行年度监管和强制性培训，包括反洗钱和反犯罪、全球制裁、道德、网络安全以及反骚扰和反歧视等主题。我们还为员工提供或支持定期的特定工作和其他发展培训，以便他们能够最大限度地发挥潜力，并为符合条件的员工提供学费报销计划。

 

我们向管理人员提供虚拟和面对面的领导力培训，主题包括管理有效性、沟通技巧、面试技巧和提供有效的绩效评估、管理具有各种背景和经验的团队，以及其他主题。该培训辅之以在线培训课程库，管理人员和员工可以访问有关多个主题的在线培训课程，以帮助他们的职业发展，并在适用的情况下，帮助他们掌握管理技能。我们的个别业务线提供持续的学习和发展机会，这些机会与加深其专业人员对主题专业知识的理解相关。我们在业务的各个部分也有全年的实习生和早期职业计划。

 

我们的成功取决于员工对他们的工作和敬业度如何为我们的战略、文化、价值观和监管环境做出贡献的理解。我们利用各种渠道促进公开和直接的沟通，包括内部电话和与员工的会议、培训和政策更新、员工资源组以及社交郊游和活动。我们还推出了组织核心价值观（诚信、承诺和机会），在我们的伦敦办事处任命了文化冠军，并实施了其他举措，以寻求嵌入这些价值观，并在我们的员工队伍中推动增强文化。

 

慈善政策和做法

 

在我们自己的事业之外，我们对社区服务和慈善事业有着热情的承诺。回馈这些社区的一种方式是通过志愿服务和筹款。在BGC，我们与各种组织合作，例如Crossroads Community Services、NYC Parks和Samaritan Village，为员工创造志愿服务和回馈当地社区的机会。我们还与Cents Ability合作推出了一项金融扫盲计划，该计划惠及纽约都会区的高中学生。

 

全球慈善日

 

我们与人民和他人的关系从未像2001年9月11日那样明显。继那天我们位于世界贸易中心的总部遭到毁灭性袭击之后，我们的前任董事长兼首席执行官Howard W. Lutnick先生与我们幸存的员工和我们的关联公司创建了康托尔·菲茨杰拉德救济基金（“康托尔救济基金”），以照顾当天遇难的658名同事和朋友的家人。我们和我们的关联公司承诺了五年25%的利润，并承诺为我们失去的人的家人支付10年的医疗费用。

 

自2001年以来，这种对人民的承诺从未动摇。每年一次，9月11日第周年，BGC及其附属机构联合康托尔救济基金，纪念这658名朋友和同事，以及61名Eurobrokers员工，他们于2001年9月11日去世。我们举办一年一度的慈善日，我们将全球收入捐赠给康托尔救济基金，该基金将这些资金分配给全球150多家慈善机构。慈善日是一种独特的方式，从悲剧中创造出一些积极的、肯定生命的东西。有关慈善日的更多信息，请访问www.bgcg.com/charity-day。

 

2021年，我们用一个20周年纪念我们的同事失去了20第周年慈善日活动，纪念我们的慈善和社区工作遗产，并提醒他人“永不忘记；回馈。”

 

此外，BGC目前100%匹配每年9月向Cantor救济基金提供的个人员工捐款，每名个人员工最高可达5000美元。员工可以选择指定一个善意的慈善机构作为捐赠和匹配的受益人。

 

救灾和志愿者休假

 

我们也支持灾难的受害者，因为我们曾经在那里，并且非常了解那种感觉。多年来，康托尔救济基金志愿者与我们的一些员工志愿者一起，为遭受自然灾害破坏的学校和社区提供了支持。我们的志愿者经常前往有需要的人身边。有关康托尔救济基金及其向世界各地面临灾难的人们提供财政援助的使命的更多信息，请访问www.cantorrelief.org。

 

作为这些价值观在行动中的一部分，我们提供志愿者休假计划，以支持员工个人在其工作和生活的社区开展志愿服务。所有全职和兼职正式雇员都有资格利用每个日历年度的一个带薪工作日（一整天或两个半天）向他们选择的善意慈善组织做志愿者。

 

额外的慈善倡议不时生效。

 

10

 

 

我们的环境重点、工作场所战略和可持续商业实践

 

作为一家在金融服务范围内运营的负责任的企业，我们意识到气候变化和其他影响环境的重大问题。我们的理念是，我们使用能源的方式的长期变化，以及我们对环境的集体影响，如果没有世界资本市场的参与，就不可能发生。

 

可持续商业实践

 

我们的目标是成为绿色经济的领先经纪商，我们相信我们的能源、商品和航运业务在环境和能源转型市场处于世界领先地位。我们的能源、商品和航运业务为世界绿色能源市场提供专家创新的碳抵消解决方案和建议，从交易和融资到技术和咨询。几十年来，我们帮助世界各地的客户应对复杂的财务要求，以实现其环境倡议，从而通过提供经纪服务支持我们的客户努力实现其减排目标。

 

2023年，我们宣布推出我们的天气衍生品业务，将BGC的经纪业务扩展到天气和气候领域。Weather Derivatives业务帮助市场参与者分析与气候相关的风险并减轻他们的财务风险。随着天气和气候变化的作用影响风险管理方式，我们正在向这些日益重要的市场提供流动性。该业务的推出凸显了BGC致力于在全球能源和大宗商品领域扩展和探索新机会。

 

有关BGC环境经纪服务的更多信息，请访问www.bgcebs.com。

 

工作场所策略

 

在我们的工作场所，我们正在研究如何为州、国家和全球环境倡议做出自己的贡献，并在与我们开展业务时考虑供应商和供应商。作为其中的一部分，我们正在考虑在规划办公室改造时如何最大限度地减少我们未来的碳足迹，并将在短期内继续将我们的注意力集中在减少温室气体排放、增加使用可再生能源、节约用水和减少废物产生的方法上。

 

BGC支持可持续的商业实践，并专注于继续在内部制定可持续发展计划所需的步骤，因为我们专注于我们自己的能源使用。我们认为，我们有责任通过不断改进我们的能源使用做法和加强对我们用于我们空间的建筑物的能源效率的审查，提高能源效率并减少能源消耗以保护环境。我们打算继续致力于这些倡议。

 

有关这些举措演变过程中的更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg/environmental。

 

公司治理政策和实践

 

我们对良好公司治理政策和实践的承诺体现在我们的公司治理准则、我们严格的Code of Ethics、我们董事会的审计、薪酬和ESG委员会的章程、我们的内幕交易政策、我们的套期保值政策（“套期保值政策”）、我们的回拨政策以及我们的其他公司治理政策和实践中。我们的公司治理政策和实践的一些亮点包括以下方面：

 

● 董事会过半数成员的独立性；

 

● 每个委员会只有独立董事任职；

 

● 年度独立外部董事独立性审查；

 

● 董事会多元化的个人特征和专业经验；

 

● 董事会成员的严格道德和其他标准；

 

● 董事会每位成员的年度选举——我们没有分类（“交错”）董事会；

 

● 对我们联席首席执行官绩效的年度评估；

 

● 预先建立和传播理事会及其各委员会会议议程和材料的程序；

 

● 独立董事定期常务会议；

 

11

 

 

● 对所有关联交易进行详细的流程和审查，并要求独立董事批准；

 

● 董事会及其委员会接触管理层的机会和留住外部独立顾问的能力；

 

● 内幕交易政策，包括禁止在拥有重大、非公开信息时进行交易；

 

● 禁止套期保值；

 

● 基于激励的薪酬的回拨政策；

 

● 我们的董事会接受未能获得多数票选举的董事所要求的辞职的能力；

 

● 无股东权利计划或其他“毒丸”或类似反收购装置；

 

● 禁止向董事和执行官提供个人贷款；

 

● 要求董事将主要工作职责变动情况告知董事会；

 

● 董事和执行人员在其他上市公司董事会任职的限制；

 

● 主任定向和继续教育；

 

● 年度自我评估我们的董事会及其委员会和个别董事的表现；

 

● 对我们的公司治理政策和做法进行年度审查；

 

● 严格的程序和执行我们的道德标准和我们的利益冲突政策，包括我们强有力的举报人政策——完全保密并提供24/7全天候的举报人热线；

 

● 现金和短期和长期股权奖励的多样化组合，旨在保持高度保留和风险适当，并使我们的执行官的利益与我们的股东的利益保持一致；

 

● 在我们和我们的关联公司的股权中持有大部分个人净资产的执行官；

 

● 对Code of Ethics回复进行强有力的全球年度审查和监督；

 

● 对业务领域负有重大责任的执行官和潜在高级管理人员的继任规划和管理发展；

 

● 年度股东说薪投票；

 

● 年度批准聘任我司独立注册会计师事务所；及

 

● 我们的董事会级ESG委员会。

 

业务连续性和复原力

 

我们已开始实施可持续发展政策和做法，以保护我们的业务和运营的连续性，以维持和推进长期股东价值。这些政策和做法包括灾后恢复和危机管理协议，以尽量减少包括全球流行病在内的卫生紧急情况以及诸如飓风桑迪和2001年9月11日恐怖袭击等自然灾害或其他灾害对我们行动的影响。我们在美国维持三个并发数据中心，在英国维持三个数据中心，为我们的计算机系统提供备份，并为我们的员工在危机期间远程工作提供能力。这些政策和做法使我们的员工能够在新冠疫情大流行或其他全球事件期间在办公室或远程工作时保持高水平的业绩，遵守适用司法管辖区的相关规则和条例，并维护我们员工的健康、安全和福利。

 

举报人投诉及调查政策

 

我们有一项关于报告有关会计、内部控制、雇用和劳工做法、审计事项或可疑财务做法的投诉的政策。该政策旨在为员工和其他对我们的行为或我们的任何董事或员工有顾虑的人提供沟通渠道。投诉严肃处理，从速处理。任何人可通过每周7天、每天24小时提供的专用热线和电子邮件账户向我们的独立外部律师事务所提交投诉。属于会计或财务性质的投诉（“会计投诉”）将由我们的审计委员会主席和/或我们的总法律顾问、公司秘书或指定人员处理。

 

12

 

 

提交会计投诉的员工无需提供其姓名或其他个人信息，将以保护提交投诉的员工的机密性和匿名性的方式，通过合理的努力来进行从员工的会计投诉中得出的调查。

 

员工至少每年都会被提醒举报人政策，并以十几种当地语言提供信息。我们尊重调查、保密和不报复的文化。善意提交投诉的人不会受到报复，该政策也不禁止受适用法律保护的其他行为。我们的举报人政策可在我们的网站www.bgcg.com/esg/governance上以“举报人投诉和调查政策”为标题公开查阅。

 

商业行为和道德准则

 

我们关于道德操守、利益冲突、关联交易和类似事项的企业价值观以及强有力的政策和程序均包含在我们的Code of Ethics中。这一承诺适用于我们的董事会成员、执行官、其他高级管理人员和我们在全球范围内的其他覆盖员工。《Code of Ethics》及其培训模块以多种当地语言分发，每年使用我们的在线培训平台在全球范围内进行培训和认证。需要年度书面证明。全球范围内的潜在违规和披露情况每年由执行管理层进行审查，并升级为审计委员会。董事和执行官的披露由审计委员会每年审查一次。《Code of Ethics》可在我们的网站www.bgcg.com/esg/governance/的“商业行为和道德准则”标题下查阅。

 

合规和反金融犯罪方案政策声明

 

我们在全球范围内致力于我们关于反洗钱和反金融犯罪的政策，包括反贿赂和腐败、反恐融资、反欺诈和反市场滥用。我们还致力于与旨在打击贿赂和腐败的所有相关法律、规则和条例相关的合规和培训。有关该政策的更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg/governance，标题为“合规和反金融犯罪计划政策声明”。

 

此外，我们的Code of Ethics规定，如果我们知道或有合理理由怀疑某项业务关系或活动与贿赂或腐败有关或为其提供便利，我们将不会建立业务关系或从事某项活动。遵守适用的反贿赂和腐败法律是《Code of Ethics》所涵盖的每个人的责任。根据Code of Ethics涵盖的人员被要求向合规官员报告任何贿赂或腐败嫌疑，或酌情向审计委员会或董事会报告，或根据我们的举报人政策。有关我们的Code of Ethics和举报人政策的更多信息，请参阅此处标题为“Code of Ethics和举报人程序”的部分。

 

全球反贿赂和腐败政策声明

 

我们通过一套明确的政策和程序，概述反贿赂和腐败标准、程序和年度员工培训，制定了打击贿赂和腐败的具体全球政策。该政策特别定义了“贿赂和腐败”，并规定了管理层和董事会的监督。有关这一政策的更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg/governance，标题为“全球反贿赂和腐败政策声明”。

 

年度风险评估和董事会层面风险监督

 

董事会至少每年与我们的高级风险官举行一次会议，以审查和评估我们的企业风险框架、风险管理政策和做法、信贷和风险缓解政策和做法以及其他相关问题。

 

聚焦我们的内控环境

 

正如其章程中更充分描述的那样，审计委员会的主要职能是协助董事会对公司财务报告、财务报告内部控制和审计过程进行总体监督。管理层负责公司财务报表的编制、列报和完整性；会计和财务报告原则；财务报告的内部控制；披露控制；以及旨在确保遵守会计准则、适用法律法规的程序。特别是，我们的整体控制环境是我们管理层、审计委员会和董事会的一个焦点。有了这一重点并在审计委员会和董事会的监督下，管理层已采取措施进一步加强我们的整体控制环境。

 

13

 

 

网络安全计划政策声明

 

我们致力于打击网络攻击的全球威胁，并通过我们的信息安全计划来确保我们的业务安全，以便通过对网络安全风险、漏洞、缓解措施和威胁的深刻理解来放心运营。这些流程由我们由CISO领导的网络安全团队管理，并由我们的业务连续性团队提供支持。我们定期进行内部和外部漏洞审计和评估以及渗透测试，并定期为员工提供网络安全培训。有关这些流程的更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg/governance，标题为“网络安全计划政策声明”。有关我们的网络安全风险管理战略以及我们的董事会和管理层在网络安全事务中的作用的更多信息，请参见第一部分，第1C项，原始10-K的网络安全。

 

数据隐私计划政策声明

 

我们有一份适用于所有子公司和业务线的全球数据隐私政策声明。我们致力于根据《世界人权宣言》（第12条）规定的隐私权开展业务。因此，我们致力于负责任地处理个人资料，并承认参与我们业务往来的人士的隐私权。我们的政策提供了一种机制，让数据主体提出对个人数据和隐私的关注以及个人信息的访问权、更正或修改此类信息的权利以及要求删除此类个人信息的权利。有关该计划的更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg/governance，标题为“数据隐私计划政策声明”。

 

内幕交易政策

 

我们有一项内幕交易政策，适用于（其中包括）我们的董事、高级职员和雇员在BGC或Newmark股本证券（“涵盖股本证券”）中的交易以及在其他公司证券中的交易，该政策禁止在拥有有关BGC、Newmark或其他公司的重要、非公开信息时进行交易。此外，所有涉及备兑股本证券的交易必须在进行此类交易前向公司合规部门披露。内幕交易政策指出，我们的政策是在从事涵盖股本证券或其他公司的证券的交易时遵守所有适用的证券和其他法律法规。

 

此外，根据内幕交易政策，我们对所有董事、执行官和其他指定人员的担保股权证券交易有预先批准程序和流程。根据这些程序和流程，这些人在担保股本证券中的交易须通过我们的法律和合规部门进行预先审批。受预先清算要求约束的人还必须在订立或修改任何旨在符合《交易法》第10b5-1条规则的交易计划之前获得批准。如需更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg/governance，标题为“内幕交易政策”。

 

对冲政策

 

我们对BGC发行的股本证券有对冲政策。在这方面，我们禁止我们的董事、高级职员和员工，包括租赁员工、经纪人和独立承包商，购买金融工具（包括预付可变远期合约、股权互换、项圈和外汇基金），或以其他方式从事旨在或具有对冲或抵消这些人所持有的BGC发行的股本证券的市场价值的任何下降的交易，除非获得我们的审计委员会或其指定人员的明确批准。为免生疑问，Cantor及其关联实体或公司以外的此类实体发行的任何证券不在套期保值政策范围内。如需更多信息，请访问我们的网站www.bgcg.com/esg/governance，标题为“关于对冲的政策声明”。

 

额外ESG/可持续发展信息

 

要了解更多关于我们的政策和做法以及我们在人力资本管理、ESG和可持续发展事项方面的持续努力，请参阅我们网站www.bgcg.com/esg的ESG和可持续发展部分以及我们根据《交易法》提交的定期报告以获取更多信息。您还可以在我们的网站上找到我们的公司治理准则、Code of Ethics、我们董事会各委员会的章程、内幕交易政策、对冲政策、有关我们的慈善倡议以及其他ESG和可持续发展政策和实践的信息。

 

我们的网站或此处引用的其他网站上包含的或可通过其访问的信息不属于本修正案的一部分，也未纳入本修正案。

 

14

 

 

股东参与

 

我们的董事会和管理层重视与我们的股东互动的机会，并全年深入了解他们对广泛主题的看法，包括我们的战略、财务业绩、高管薪酬、公司治理、人力资本管理以及环境和社会目标。我们的董事会收到关于投资者反馈和股东投票结果的报告。此外，我们的管理层经常在会议和其他论坛上与投资者进行接触。我们还与代理顾问交谈，讨论我们的治理实践和高管薪酬计划，并获得反馈。投资者的反馈为我们的董事会正在进行的治理和薪酬事项审查提供了信息。

 

近年来，我们还通过以下方式加强了我们的参与战略：

 

● 我们网站上提供的信息包括SEC警报、收益记录、我们的投资者介绍和补充Excel表格中更详细的财务和运营披露；和

 

● 投资者会议、分析师和投资者日、会议，包括2024年超过500场投资者和分析师互动。

 

2024年，我们与积极投资者集体代表我们所持大部分股份的机构进行了接触。这些互动涉及的主题包括行业和业务趋势、战略举措和收购、管理层和关键人员的变动、资本分配、地域和业务线扩张、我们的招聘和保留政策、我们增长的关键驱动因素、ESG、公司治理事项、董事会变动和组成、我们的高管薪酬计划以及加强我们披露的方式。我们还定期聘请第三方研究公司对我们的顶级机构所有者和更广泛的投资界进行匿名调查，以征求对这些问题和其他问题的坦率反馈。

 

我们期待着进一步扩大与股东的沟通，并将继续酌情考虑他们的观点和观点，为公司未来做出治理决策和确立战略方向。

 

15

 

 

延迟第16（a）节报告

 

根据美国证券法，我们的董事、执行官和任何实益拥有我们A类普通股10%以上的人都必须向SEC提交我们A类普通股的初始所有权表格以及该所有权的变更报告。仅基于我们对截至本协议日期我们收到的此类表格副本的审查，除先前披露的情况外，公司认为所有报告都是及时提交的。

 

商业行为和道德守则及

举报人程序

 

我们的董事会通过了适用于我们的董事会成员、我们的执行官、其他管理人员和我们在全球范围内涵盖的员工的商业行为和道德准则。《Code of Ethics》可在我们的网站www.bgcg.com/esg/governance/的“商业行为和道德准则”标题下公开查阅。如果我们对《商业行为和道德准则》作出任何实质性修订，或向我们的董事或执行官授予对《Code of Ethics》某项条款的任何豁免，包括任何默示豁免，我们打算通过在我们的网站上发布有关该等修订或豁免的信息来披露该等修订或豁免。

 

根据《萨班斯-奥克斯利法案》的要求，审计委员会制定了举报人政策，其中规定了接收、保留和处理有关会计、内部控制或审计事项的投诉的程序，以及保密、匿名报告员工对可疑会计或审计事项的关注。总法律顾问和审计委员会主席将按照程序指导对任何此类投诉的调查。我们的举报人政策可在我们的网站www.bgcg.com/esg/governance/的“举报人投诉和调查政策”标题下公开查阅。

 

16

 

 

项目11。行政赔偿

 

2023年7月1日由BGC Partners提供的与我公司转换相关的解释性说明

 

于2023年7月1日，BGC Group、BGC Partners及BGC Holdings连同若干其他实体完成了企业转换。如果下文《薪酬讨论与分析》和《高管薪酬》中的陈述与薪酬理念以及在公司转换结束前根据激励计划和股权计划作出的奖励有关，则此类陈述指的是BGC Partners。如果报表涉及薪酬理念和激励计划和股权计划下的奖励，在公司转换结束后并在未来的基础上，以及根据BGC集团激励计划和BGC集团股权计划作出的奖励，则此类报表指的是BGC集团。

 

关于公司转换，我们的薪酬结构从BGC Holdings中基于现金和合伙单位的结构改为BGC Group中基于现金和股权奖励的结构。公司转换结束后，参与计划终止，BGC Holdings有限合伙协议终止，BGC集团股权计划成为授予股权激励薪酬的唯一载体。因此，我们不再使用BGC Holdings中的合伙单位来补偿我们的员工和其他服务提供商，我们所有基于股权的薪酬奖励均根据BGC集团股权计划授予，包括根据BGC集团激励计划在支付奖金时授予的奖励。

 

于企业转换结束时，BGC Partners股权计划下的所有基于股权的奖励和现金税务账户奖励（“税务账户”）均由BGC集团承担，作为BGC集团股权计划下的奖励，其条款和条件与企业转换前适用的条款和条件相同。所有未偿还的BGC Holdings有限合伙单位，包括下文所述的由我们的执行官持有的单位，均被BGC集团股权计划下的奖励所取代，其条款和条件载于公司转换协议。这些假定和替代奖励的详情载于下文“补偿讨论与分析——与企业转换相关的补偿行动”。

 

公司转换前的历史全权和保留合伙机会

 

在企业转换之前，为了激励执行官并让他们对股东负责，我们的薪酬委员会使用了根据参与计划发行的多种合伙单位。根据参与计划可发行的BGC Holdings有限合伙单位总数由我们的董事会不时确定，前提是与单位相关的交换权或现金结算奖励仅根据根据我们的股权计划授予的其他基于股票的奖励授予。授予这些合伙企业奖励是一种节税、强烈保留和风险适当的手段，旨在使执行官的利益与我们的长期股东的利益保持一致。对于执行官，这些赠款包括NPSU，以及为我们在美国的高管提供的PSU和PPSU，以及为我们在英国的高管提供的LPU和PLPU，这些高管已签署了英国有限责任合伙企业BGC Services（Holdings）LLP（“英国合伙企业”）的遵守契约。委员会认为，这些单位的特点，加上委员会授予合伙分配权利的酌处权、可兑换成A类普通股的股份以及各种流动性机会，为我们的高管创造了有效的激励奖励。在这些单位被授予交换权，使其可以交换成A类普通股或兑换成现金，或者在某些情况下，可以交换成具有资本账户（如HDU）的另一个合伙单位之前，委员会可酌情决定，这些单位通常可因任何原因被没收，但有某些例外情况。我们认为这激励了业绩，因为除了由合伙人购买的某些单位外，这些合伙单位能够由委员会酌情以不可交换的形式赎回为零。

 

NPSU在授予时没有会计或其他目的的价值，没有参与季度合伙分配，没有分配任何损益项目，也不能交换为A类普通股的股份。NPSU奖励的授予具有高度的自由裁量权，并为薪酬委员会提供了额外的灵活性，以确定将此类单位替换为赚取合伙分配的单位的时间和情况，以及将此类单位交换为A类普通股或现金的任何权利。NPSU一般在业务发展、薪酬要求变化或其他因素或与执行长期雇佣安排有关的情况下授予我们的高管。

 

17

 

 

我们的薪酬委员会不时将NPSU替换为美国的不可交换PSU或HDU或英国的LPU。不可交换的PSU也可能被替换为不可交换的HDU。被授予转换为不可交换HDU权利的不可交换PSU称为“PSU-H”，被授予在标的PSU-H转换为HDU时转换为现金权利的不可交换PPSU称为“PPSU-H”。PSU/LPU参与了季度合伙分配，但在其他方面没有会计价值，并且在委员会授予此类交换权利之前不能交换为A类普通股。HDU有一个规定的资本账户，并根据该资本账户进行估值，该资本账户最初基于授予HDU权利时A类普通股的收盘交易价格。HDU参与季度合伙分配，不得交换为A类普通股，除非委员会授予此类交换权利。

  

执行官还收到了美国的PPSU或英国的PLPU。这些单位是分别授予PSU或LPU持有人或与其同时授予的优先有限合伙单位。PPSU有权获得BGC Holdings净利润的优先分配，但在其他方面无权参与季度分配。PPSU/PLPU不能兑换成A类普通股，只能按照授予日的确定价格兑换成现金，分别与PSU、LPU或HDU的交换有关，因此不包括在我们完全稀释的股份计数中。PPSU/PLPU被用来提供一种机制，用于发行比传统发行的与我们的薪酬相关的更少的总股份等价物，从而对我们完全稀释的股份数量产生较小的整体影响。给予PPSU/PLPU与传统单位（例如PSU/LPU）的比率近似于在合作伙伴接受方的相关国家管辖范围内适用的补偿性税率。用于将PPSU/PLPU兑换为现金的确定价格由薪酬委员会在授予该单位之日确定，并基于委员会在该日期确定的A类普通股的收盘交易价格。

 

在公司转换之前并从2020年年终薪酬周期开始，执行干事收到NPSU、NPPSU、NLPU或、NPLPU，这些初始为非分配收益并转换为每年20%的分配收益单位，前提是公司（包括其附属公司）在转换发生的日历季度总共赚取至少5,000，000美元的毛收入，并且执行干事满足某些服务条件。这些单位在单位类型后面指定“-CV”，用于内部用途。

 

英国的执行官还收到了某些LPU（“LPU-NEW”）和PLPU（“PLPU-NEW”）或某些非分配收益NLPU（“NLPU-NEW”）和非分配收益NPLPU（“NPLPU-NEW”），这些都具有授予可交换性的某些与就业相关的条件。

 

随着时间的推移，随着薪酬目标的实现以及我们的高管获得其他激励，薪酬委员会不时选择全权酌情授予PSU/LPU的兑换权，从而为高管创造潜在的流动性事件，并为会计目的创造价值。随着这些单位从NPSU演变为A类普通股的股份，这些单位的生命周期为委员会和董事会提供了以节税和自由裁量的方式留住和激励高管和员工的机会。在与授予交换权有关的不可交换单位可交换为A类普通股的股份或由委员会酌情决定以其他方式货币化之前，它们通常可以出于任何原因被没收，但有某些例外情况。

 

18

 

 

关于Newmark IPO、分立交易和分拆的历史信息及其对BGC补偿的影响

 

2017年12月19日，BGC Partners此前的子公司Newmark完成首次公开发行股票（“IPO”）。通过在分立（定义见下文）和IPO完成之前和之后的以下一系列交易，Newmark成为了一家独立的上市公司。在首次公开发售结束前，于2017年12月13日，BGC Partners、BGC Holdings、BGC U.S. OpCo、Newmark、Newmark Holdings，L.P.（“Newmark Holdings”）、Newmark OpCo以及仅就其中所列的某些条款，Cantor和BGC Global OpCo签订了分离和分销协议（该协议经不时修订，“原始分离和分销协议”）。根据最初的分立和分配协议，BGC、BGC Holdings和BGC U.S. OpCo及其各自的子公司（除Newmark集团（定义见下文），“BGC集团”）向Newmark、Newmark Holdings和Newmark OpCo及其各自的子公司（“Newmark集团”）转让BGC集团与BGC的房地产服务业务相关的资产和负债（导致转让的这一系列交易在此称为“分立”）。

  

就分立而言，Newmark Holdings有限合伙权益、Newmark Holdings创始合伙人权益、Newmark Holdings工作合伙人权益及Newmark Holdings有限合伙单位按紧接分立前该等持有人持有的BGC Holdings的该等权益的比例分配予BGC Holdings有限合伙权益、BGC Holdings创始合伙人权益、BGC Holdings工作合伙人权益及BGC Holdings有限合伙单位的持有人。作为BGC Holdings有限合伙单位持有人的公司高管收到了Newmark Holdings与分立有关的单位。

 

2018年11月30日，BGC Partners完成了将BGC持有的Newmark A类普通股和B类普通股的所有股份通过特别按比例股票股息的方式分配给截至2018年11月23日收盘时的BGC股东（“分拆”），据此，BGC持有的Newmark A类普通股的股份将分配给BGC A类普通股的持有人，BGC持有的Newmark B类普通股的股份将分配给BGC B类普通股的持有人。分拆后，BGC不再持有Newmark的任何股份。

  

由于分立和分拆，并且由于（i）在分立之前根据BGC Partners补偿计划授予的某些BGC奖励在分立时成为BGC和Newmark实体的权益奖励，以及（ii）在分拆之前，（a）根据BGC Partners补偿计划授予的某些奖励之前可以交换Newmark的权益，以及（b）某些高管根据Newmark补偿计划（定义见下文）获得奖励，而我们一般指的是可能作为补偿的一部分而授予的合伙单位（即NPSU、PSU、PPSU、LPU和PLPU）我们指的是，在企业转换之前，根据两项BGC Partners补偿计划，以及根据Newmark Group, Inc.激励奖金补偿计划（“Newmark激励计划”），以及Newmark Holdings，L.P.参与计划（与Newmark激励计划一起，“Newmark补偿计划”），可能会授予的单位。当我们提到具体的奖励时，我们指的是BGC补偿计划下的奖励，除非另有说明。本文所述的合伙交易一般指BGC Holdings单位，并在适用时具体指Newmark Holdings单位。

 

Newmark向H.Lutnick先生和默克尔先生支付的所有补偿，包括他们因分立和分拆而获得的单位和其他股权奖励的美国公认会计原则（“GAAP”）补偿费用由Newmark承担并出现在Newmark补偿披露中，因为此类补偿与提供服务的发行人有关。相反，GAAP薪酬费用涉及与Newmark单位相关的薪酬以及由BGC其他执行官（如Windeatt先生）和BGC独立董事因分离和分拆而获得的其他股权奖励，由BGC采取并出现在BGC薪酬披露中，因为这些执行官（和独立董事）向BGC提供服务，而不是向Newmark提供服务。

 

薪酬委员会知道，我们的某些现任和前任执行官，包括H. Lutnick先生和默克尔先生，也可能从我们的关联公司（包括Cantor和/或Newmark）获得或已经获得薪酬，但它通常不会具体审查此类薪酬的性质或金额。H. Lutnick先生和默克尔先生的补偿款由Newmark直接支付的部分，由Newmark董事会薪酬委员会审议通过。

 

19

 

 

薪酬讨论与分析

 

背景

 

以下薪酬讨论和分析描述了我们2024年高管薪酬计划的重要要素，包括由薪酬委员会于2025年1月设计和实施的高管薪酬计划的各个方面，当时审查并批准了与我们每一位高管有关的2024年年终薪酬决定。

 

我们2024年的首席执行官是我们的前任首席执行官Howard W. Lutnick先生，2024年的首席财务官是我们的首席财务官 Jason Hauf。我们2024年的另外两位执行官是肖恩·温迪特和Stephen M. Merkel。

 

对于2022、2023和2024年，我们的薪酬委员会在我们对H. Lutnick、Hauf、Windeatt和默克尔先生进行公司转换之前和之后就BGC事项确定和批准的薪酬将在下文完整反映。在每种情况下，补偿包括工资、其他现金补偿和非现金补偿。

 

2025年2月18日，H. Lutnick先生被美国参议院确认为第41任商务部长。在获得确认后，H. Lutnick先生辞去了公司董事会主席兼首席执行官以及首席执行官的职务。同样在2025年2月18日，董事会任命John Abularrage、JP Aubin和Sean Windeatt为公司联席首席执行官和联席首席执行官，自2025年2月18日起生效。Abularrage和Aubin先生不是2024年的执行官，因此不包括在“高管薪酬”下的表格中。

 

补偿理念

 

我们的高管薪酬计划由我们的薪酬委员会指导和控制，旨在将薪酬与实现我们的短期和长期业务目标相结合，并协助我们吸引、激励和留住最优质的高管，并奖励他们卓越的表现。我们的高管薪酬计划的不同组成部分面向短期和长期业绩，目标是长期增加股东价值。

 

在确定我们的执行官的薪酬时，我们的薪酬委员会考虑了多种因素，包括定性和定量因素，与我们的总体目标一致。我们的目标包括反映向每位执行官支付适当薪酬的保留效果的计划、公司同行群体和其他公司的薪酬做法、公司整体的财务业绩和各业务线的表现，包括与同行数据相比，以及公司和高管成功实现公司目标，包括吸引和留住合格的经纪人和专业人员、市场地位、收入和盈利能力以及其他财务标准、战略增长和业务定位，以及长期竞争优势的目标。虽然我们的许多经纪人和其他专业人士获得了佣金，但我们的执行官获得的薪酬通常不会与基于数学公式的绩效目标具体挂钩。除非在适用的雇佣协议中具体规定了薪酬，否则根据我们的计划，我们最高级控制人员的薪酬是根据薪酬委员会对所有相关薪酬因素的整体审查确定的，对任何特定指标或其他因素没有特别的权重。此类补偿因素还可能包括在不断变化的金融、全球、健康、环境和其他情况下应对非常事件和管理业务的能力。此外，尽管该投票是咨询性的，对董事会没有约束力，但薪酬委员会会考虑“薪酬发言权”投票的结果。

 

我们还认为，高管薪酬应反映为特定高管制定的任何个人管理目标的实现情况。由高管主导的特定重大事件，包括收购、处置和其他重大交易，也应被赋予重大权重。我们的高管在管理我们公司方面的表现，以及在向我们的经营合伙企业和子公司提供服务方面的表现，结合一般经济和具体的公司、行业和竞争条件来考虑，应该是确定他们整体薪酬的基础。

 

在设计和实施我们的高管薪酬计划时，我们的薪酬委员会会考虑公司的经营和财务目标，包括我们的风险状况，以及其高管薪酬决定对鼓励我们的高管承担与我们提高长期股东价值的总体目标相一致的适当水平的业务、运营和市场风险的影响。特别是，委员会考虑了风险以及已知的趋势和不确定性，包括我们在公开文件中确定的那些趋势和不确定性，并考虑了我们的高管薪酬计划如何有助于实现我们的运营、财务和其他战略目标，同时减轻了我们的高管为实现可能无法长期持续的短期结果而进行过度冒险的任何激励。我们的委员会还可能根据特定事件（包括催化剂交易或重大收购或特定战略努力、雇用或交易）考虑特定的绩效衡量或赠款。委员会一般审查这些目标和目标，并在作出决定时不对任何具体指标或其他因素给予特别的加权。

 

20

 

 

尽管委员会进行了审查，但我们的政策通常是，我们的执行官的薪酬不应基于我们A类普通股的短期表现，无论是有利的还是不利的，因为我们认为，从长期来看，我们的股票价格将反映我们的整体表现，最终反映我们的高管对公司的管理。长期股票表现通过授予各种股权奖励反映在高管薪酬中，如下所述。

 

赔偿和流程概览

 

就2024年而言，高管薪酬由以下主要组成部分组成：（i）基本工资，旨在留住有才华的高管，并有助于激励、保留和奖励个人绩效；（ii）我们的激励计划下的激励奖金奖励，旨在将财务奖励与实现我们的短期或长期绩效目标挂钩；（iii）我们的股权计划下的激励计划，旨在促进实现短期和长期绩效目标，并通过授予奖励使我们的高管的长期利益与我们的股东的长期利益保持一致。在所有情况下，绩效目标和目标都与我们在公司的高管的绩效以及在向我们的经营伙伴关系和子公司提供服务方面的绩效有关。

 

我们亦会不时调整现有行政人员的薪酬安排。我们还可能采取与此类重组相关或除此之外的各种政策，包括关于加速限制性股票限制失效或加速归属RSU的政策。我们还可能向执行官发放潜在的特别赠款，这些赠款可能基于绩效衡量标准，包括股价上涨或其他具体措施。

 

我们还不时地利用雇佣协议、控制权变更协议、留用协议等安排，包括一些带有特定目标或保证奖金成分的，以及非凡的奖金来吸引、激励和留住有才华的高管。与我们的执行官的任何此类特定当前安排都汇总在“高管薪酬——雇佣协议和依从性契约”下。

 

我们的薪酬委员会酌情在特别项目委员会或顾问的协助下，批准并建议董事会批准我们的执行官的工资、奖金和其他薪酬。此外，委员会根据激励计划和股权计划批准并以其他方式管理对执行官的赠款。

 

我们的赔偿委员会不时就其赔偿决定聘请一名赔偿顾问。关于2024年，Korn Ferry（“顾问”）向委员会提供了建议。委员会聘请顾问就我们的同行集团和其他公司的薪酬做法和薪酬水平提供调查、信息和其他援助，委员会与顾问讨论了2024年的所有薪酬安排。对于2024年，委员会和顾问还审查了绩效考虑的薪酬和指标以及其他衡量标准，包括GAAP和非GAAP财务业绩、总收入、股东总回报、Fenics等某些业务的业绩和指标、战略交易和收购方面的进展、利润率增长、市场份额增长和某些业务的渗透、战略和管理责任、挑战和风险管理，以及其他具体项目和措施，以便审查业绩并考虑薪酬奖励。委员会审查了该公司的总收入，将其作为2024年的一项关键业绩衡量标准。委员会和顾问审查了2024年的其他绩效指标和目标，包括公司产品和业务在新地区或市场的市场渗透、战略收购、合资企业和处置，以及在竞争激烈的市场条件下战略性雇用或保留关键员工，并考虑了各种可自由支配的因素。委员会审查了这些数据，没有对任何特定指标或其他因素进行特别加权。虽然委员会确实考虑了同行的数据和百分位，但委员会并没有试图仅仅将我们的高管薪酬与在任何其他公司支付的薪酬的任何水平、范围或百分位进行比较，在得出结论时没有采用任何内部或外部薪酬公平的具体衡量标准，也没有在分析中使用理货单、财富积累或类似工具。

 

我们的薪酬委员会考虑了顾问在向委员会提供建议时是否存在任何利益冲突。这样做，委员会考虑顾问是否一直向我们提供任何其他性质的服务；顾问从我们收到的费用金额；顾问采取的旨在防止利益冲突的政策和程序；顾问雇用的负责公司事务的顾问与委员会任何成员之间是否存在任何业务或个人关系；该等顾问与我们的任何执行官之间是否存在任何业务或个人关系；以及该顾问或该等顾问是否持有我们的任何A类普通股。The Advisor也在提供与Newmark类似的服务。在评估这些考虑后，委员会发现顾问向委员会提供咨询意见没有利益冲突。

 

21

 

 

为了试图取得适当的平衡，我们的薪酬委员会寻求为我们的执行官提供适当多样化的组合，包括固定和可变的现金和非现金薪酬机会、基于时间和基于绩效的奖励，以及短期和长期激励。特别是，根据我们的激励计划，我们基于绩效的奖金侧重于全公司范围和特定产品的运营和财务指标的组合，在某些情况下基于我们的绝对业绩，而在其他情况下则基于我们相对于同行集团或其他公司的业绩。此外，我们的激励计划奖励机会规定委员会行使酌情权，以减少但不增加根据激励计划授予我们的执行官的金额，并在行使该酌情权时将个人和公司业绩考虑在内。此外，委员会保留酌情决定权，以股权而非现金支付根据激励计划最终授予的任何金额，并在任何此类股权中包括对归属、转售和没收的限制。

 

我们在当前支付的短期和长期薪酬之间进行分配的政策旨在确保足够的基本薪酬，以吸引和留住有才华的执行官，同时提供激励措施，为公司和股东实现长期价值最大化。现金补偿以基本工资的形式提供，以满足有竞争力的工资标准并按年度奖励表现优越的人，并以奖金和奖励的形式提供，以实现特定的短期目标或由薪酬委员会酌情决定。传统上，股权奖励奖励针对特定目标和长期战略目标的卓越表现，并帮助留住执行官并使他们的利益与我们公司和股东的利益保持一致。我们可能会定期提供额外的股权奖励，以奖励表现优越的公司，这些奖励可能会提供进一步的长期保留激励。

 

下一年的基本工资一般是在我们的薪酬委员会年终会议上或在适用年度的早期为我们的执行官确定的。在这些会议上，委员会还批准了我们的激励计划下的激励奖金以及执行官的任何酌情奖金以及根据我们的股权计划向我们的执行官授予股权奖励。

 

我们通过授予股权奖励向我们的执行官提供长期激励，其中包括根据我们的股权计划授予的RSA、RSU和其他股权，奖励数量通过参考授予奖励之日或一般向执行官授予奖励的其他日期的A类普通股股票的市场价格确定。从历史上看，我们的股权计划下有归属条款的赠款有基于时间的归属时间表，而不是基于业绩的归属时间表，尽管该计划足够灵活，可以提供基于业绩的归属时间表。

 

关于2024财年的薪酬以及以往年份的薪酬，在年终、第一季度或第二季度薪酬委员会会议上或前后，H. Lutnick先生担任现任董事会主席和首席执行官，就其他执行官向委员会提出了薪酬建议。在进行这些审议时，这些执行干事没有在场。委员会历来在H. Lutnick先生在场的情况下审议关于除H. Lutnick先生以外的所有执行干事的薪酬决定，并在与顾问举行的执行会议上单独审议关于除H. Lutnick先生在场之外的所有执行干事，包括H. Lutnick先生的薪酬决定。关于确定执行官的薪酬，包括历史上对H. Lutnick先生的薪酬，委员会审查了H. Lutnick先生认为必要或适当的信息以及顾问的投入，但最终委员会对我们所有执行官的薪酬做出了唯一决定，包括H. Lutnick先生担任执行官期间的薪酬。

 

展望未来，我们预期联席行政总裁将就行政总裁提出薪酬建议，以供薪酬委员会考虑，而薪酬委员会将继续维持审议程序，并将继续对我们的行政总裁的薪酬作出唯一决定。

 

在每个财政年度的上半年，我们的薪酬委员会的惯例是根据激励计划为执行官制定年度激励绩效目标或指导方针，委员会保留酌情权来决定在年底获得的任何奖金。在所有情况下，这些绩效衡量标准都与我们的执行官在公司的表现以及在向我们的经营伙伴关系和子公司提供服务方面的表现有关。届时在任的所有执行官都有资格参与激励计划。

 

获奖时间

 

向正在支付激励计划或酌情奖金的我们的执行官授予的股权奖励通常每年与我们的薪酬委员会对公司和执行官个人表现的审查一起授予，尽管可能会不时考虑和批准临时赠款。委员会的年度审查一般在年终会议上进行，这些会议一般在每年第一季度举行，尽管审查可能在全年的任何时间和不时举行。如果业务发展、薪酬要求发生变化或其他因素，委员会可酌情在年中或其他基础上向执行干事提供赠款。

 

我们近年来的政策一般是在历年年底或其后第一季度或之后不久向执行官领取人发放年终补助金，向非执行雇员发放的补助金发生在更接近第二年第一季度末的时候。向新雇用的雇员发放的补助金（如果有的话）一般在雇员受雇第一天后的季度第一天生效。此外，公司可能会不时向员工提供其未向其执行官提供的薪酬增强或修改。

 

22

 

 

所有可行权的股权激励的行权价格均设定为授予日我们在纳斯达克的A类普通股收盘价。对于公司转换和其他一般基于股权的奖励之前的有限合伙单位，授予是基于美元价值，单位或股份的数量通过参考我们的A类普通股在授予日的市场价格或其他因素（例如打算获得交换权或分配收益权的未偿还单位的数量）确定。

 

股权计划奖励

 

薪酬委员会的一般政策是向我们的执行官授予RSU和其他股权奖励（或在公司转换之前的合伙奖励），以使他们的利益与我们的长期投资者的利益保持一致，并帮助吸引和留住合格的个人。我们的股权计划允许委员会授予限制性股票、股票期权、股票增值权、递延股票如RSU、红股、业绩奖励、股息等价物和其他基于股票的奖励，包括在公司转换之前提供我们A类普通股的股份交换权以及与BGC Holdings有限合伙单位相关的现金结算奖励。

 

我们的薪酬委员会保留根据我们的股权计划向执行官授予其认为适当的此类奖励的组合形式的权利，或就不同类型的奖励在执行官之间进行区分的权利。在H. Lutnick先生离职后，委员会还联合授权我们的联席首席执行官Abularrage、Aubin和Windeatt先生根据股权计划向我们公司的非执行官员员工授予奖励，并为这些人建立子计划。

 

股权奖励的保留性质

 

由于与这些奖励相关的长期归属和没收条款，我们认为我们的RSU具有高度保留性。这些奖励包含延长的归属时间表，我们认为这些时间表具有高度的保留性，并根据薪酬水平和角色而有所不同，在大多数情况下，这在很大程度上取决于持续服务。

 

除了直接持有的股票外，我们的执行官目前还通过我们基于股票的奖励组合持有他们的大部分个人净资产。Messrs.默克尔、Abularrage、Aubin、Windeatt和Hauf持有RSU。由于公司转换，我们的执行官不再持有BGC Holdings的任何有限合伙单位；然而，Hauf和Windeatt先生持有的股权奖励替代了他们在公司转换之前持有的BGC Holdings的不可交换有限合伙单位。H. Lutnick和默克尔先生还持有Cantor的合伙权益，截至2025年4月1日，Cantor通过其和CFGM对我们B类普通股股份的所有权，控制了已发行的BGC普通股总投票权的约65.4%。

 

税务和会计处理

 

美国1986年《国内税收法典》（“法典”）第162（m）节取消了公司在特定年份对支付给某些执行官的超过1,000，000美元的税款减免。我们目前预计，在未来的基础上，与赔偿有关的决定不会受到第162（m）节限制的重大影响。

 

我们的管理和薪酬委员会认识到，我们在与我们的执行官和其他员工的薪酬相关的基于股份的奖励和其他会计费用方面受到某些财务会计准则委员会和SEC的指导。然而，我们的管理层和委员会认为，这些会计费用不一定应该确定提供的适当补偿类型和水平。如果对委员会的决定具有重要意义，这些会计费用将在我们的薪酬讨论和分析、薪酬表和相关叙述中进行描述。

 

在公司转换之前，BGC Partners薪酬委员会根据BGC Partners薪酬计划以多种方式向我们的执行官授予股权和合伙奖励，包括限制性股票、RSU、交换权、现金结算奖励、BGC Partners股权计划下的期权和其他股权授予，以及参与计划下的不可交换有限合伙单位奖励。授予此类奖励可能会有不同的会计处理，并且可能会根据授予奖励的类型以及授予方式和时间在补偿表和相关说明中进行不同的报告。目前，我们的薪酬委员会可能会根据BGC集团薪酬计划以多种方式向我们的执行官授予股权奖励，包括我们的股权计划下的RSU、RSA、现金奖励、期权和其他股权奖励。此类奖励的授予可能有不同的会计和税务处理，并且可能会根据授予奖励的类型以及授予方式和时间在补偿表和相关说明中进行不同的报告。

 

23

 

 

就美国公认会计原则而言，如果授予PSU、LPU和类似的有限合伙单位以获得A类普通股股份的交换权，则对这些单位记录一笔补偿费用，并且该费用基于我们的A类普通股在被授予交换权之日的市场价格，无论这种交换何时发生。

 

此外，当交换实际发生时，美国联邦所得税减免通常被允许等于我们A类普通股在交换日期的公平市场价值。与此相关，在公司转换之前，存在某些LPU，其中使用授予日公允价值在奖励规定的归属时间表上按比例记录补偿费用。这些LPU归属于可交换单位或A类股。

 

如果授予的限制性股票的股份不受我们或我们的任何关联公司或子公司的持续雇佣或服务的限制，即使它们受制于遵守我们惯常的竞业禁止义务，限制性股票的授予日公允价值将在授予日计入费用。

 

此外，在该期间根据美国公认会计原则确认的基于股权的薪酬费用，对于有明确归属时间表的基于股权的奖励，是基于最终预期归属的基于股权的支付奖励部分的价值。具有规定归属时间表的基于股权的奖励的授予日公允价值在奖励的归属期内按比例摊销为费用。由于在公司综合经营报表中确认的这一基于股权的补偿费用是基于最终预期归属的奖励，因此对其进行审查以估计没收。此外，没收是在授予时估计的，如果实际没收与这些估计数不同，必要时在以后各期进行修订。如果实际没收改变了原没收假设，那么将记录对先前确认的补偿成本和相关递延所得税资产的调整。此外，对于没有规定归属时间表的LPU奖励，以股权为基础的补偿在奖励被授予可交换性或与发行普通股相关的赎回之日按公允价值确认。

 

出于税收目的，在归属发生时，一般允许对RSU和限制性股票进行美国联邦所得税减免。RSU和限制性股票的税收减免通常在限制失效时（即员工归属于奖励时）进行衡量。届时，公司将参照当前股价相对于授予日公允价值确定是否存在超额税收优惠或不足。

 

赔偿追回/追回政策

 

公司对其执行官采用了自2023年12月1日起生效的回拨政策，可追溯适用至2023年10月2日。追回政策适用于基于激励的薪酬。追回政策规定，在因重大不遵守财务报告要求而导致会计重述的情况下，覆盖人员收到的基于激励的薪酬超过该人员根据重述的财务报告措施本应收到的基于激励的薪酬时，可追回该人员收到的基于激励的薪酬。回拨政策适用于基于激励的薪酬，不适用于纯粹酌情或基于主观目标或与财务报告措施无关的目标的薪酬。

 

赔偿委员会采取的2024年赔偿行动

 

我们的薪酬委员会批准并支付给我们的执行官2024年的薪酬在我们的薪酬汇总表及其脚注中有完整的描述。以下是我们的薪酬委员会为确定我们的执行官的年终薪酬而采取的各种考虑和行动的描述。

 

考虑2024年的同行数据和其他因素

 

作为薪酬过程的一部分，除了质量和战略因素外，薪酬委员会还通过审查当时可获得的最新公开财务信息，与BGC的传统公共同行Compagnie Financi è re Tradition SA和TP ICAP Group plc披露的这些相同指标与上一年相比的增长情况进行比较，考虑了各种同行、财务和市场指标。这些指标包括综合总收入、年初至今的股价和市值变化、累计1、3和5年的股东总回报、利润率变化，以及其他财务指标，包括财务业绩和Fenics等某些业务的指标，以及我们某些业务的市场份额和渗透率的增长。委员会还审查了该公司的交易商间经纪商市场份额在同一时间范围内与同行相比的同比增长情况。数据表明，在所述时间段内，我们的综合收入总额的增长超过了行业同行，而在所述前5年期间，我们股价的增长变化总体上优于同行。

 

业绩数据，包括财务和市场数据，通常由委员会审查，由管理层和顾问提出。作为其薪酬过程的一部分，委员会广泛审查了这一同行数据，并将其作为其各种因素组合的一部分，没有对任何特定指标或其他因素进行特别加权。此外，正如在“—薪酬和流程概览”中所讨论的，虽然我们使用同行公司的市场数据作为评估我们的高管薪酬计划以及其他定性和定量因素的参考点，但我们不对任何特定的薪酬水平或指标进行基准测试。

 

24

 

 

基本工资

 

我们的执行官领取基薪或类似的现金付款，旨在反映他们的技能、专长和责任。根据任何适用的雇佣或其他协议，我们的薪酬委员会将根据多种因素每年审查和批准此类付款和后续调整（如有），其中可能包括不时审查我们的同行公司集团和其他公司的高管的相关薪酬以及每位高管上一年的个人表现，包括每位高管的经验和职责。

 

我们通常将基本工资确定在与同行集团和其他雇用类似技能人员的公司相当的水平，包括芝加哥商品交易所，Inc.、Compagnie Financi è re Tradition SA、Evercore Inc.、华利安公司、TERM2、Interactive Brokers Group, Inc.、洲际交易所集团、TERM4、Lazard Ltd.、LPL投资 Holdings Inc.、爱克森斯控股，Inc.、纳斯达克公司、TERM8、TERM8、Oppenheimer Holdings Inc.、Piper Sandler Companies、Raymond James Financial, Inc.、嘉信理财公司、Stifel Financial Corp. Stifel Financial Corp。我们传统上不会单独或总体地对某一特定市场百分位或其他方面进行基准测试。

 

对于每位执行官，在2024年，公司就其在BGC事项上花费的大致时间分配并支付了其现金和股权薪酬的适当部分，并在适当和适用的情况下将此类薪酬具体分配给BGC。

 

2024年，H. Lutnick、默克尔、温迪特和豪夫先生在我们的事务上分别花费了大约50%、35%、100%和100%的工作时间。默克尔预计，到2025年，他将把大约35%的工作时间花在我们的事务上。我们的其他现任执行官预计将在2025年将100%的时间用于处理我们的事务。这些百分比在2025年期间可能会有所不同，具体取决于BGC、Newmark、Cantor或我们或Cantor的任何关联公司的业务发展。

 

2024年基薪

 

2024年的年度基本工资率是由我们的薪酬委员会于2024年3月为我们所有的执行官制定的。在确定2024年基薪率时，委员会考虑了我们执行干事的资格、经验和责任。H. Lutnick先生和默克尔先生的2024年基本工资率继续保持在1,000，000美元，Hauf先生为700,000美元，Windeatt先生为700,000英镑（截至2024年3月7日约为896,000美元）。

 

2025年基薪

 

2025年的年度基本工资率是由我们的薪酬委员会于2025年1月为当时在任的所有执行官制定的。在制定2025年的基本费率时，委员会考虑了我们的执行官的资格、经验和责任。H. Lutnick先生和默克尔先生的2025年基本工资率继续保持在1,000，000美元，Hauf先生为700,000美元，温迪特先生则增加到750,000英镑（截至2025年1月13日约为911,438美元）。我们新任命的执行官Aubin先生和Abularrage先生的基本工资已于2025年2月18日由薪酬委员会根据他们各自的雇佣协议批准。Aubin先生2025年的基薪为705,000欧元（截至2025年2月18日约为739,439美元），Abularrage先生2025年的基薪为750,000美元。参见“高管薪酬——雇佣协议和依从性契约。”

 

激励计划奖励

 

我们通常打算以奖金的形式向我们的执行官授予基于绩效的薪酬，包括根据激励计划。薪酬委员会认为，这种基于绩效的薪酬适当地使我们的执行官的利益与我们的股东的利益保持一致。

 

关于每个业绩期，我们的薪酬委员会指定了该业绩期在激励计划下使用的适用业绩标准和目标。这些绩效标准可能因参与者而异，将由委员会确定，可能基于以下一项或多项绩效衡量标准，并可能以绝对和/或相对基础以及GAAP或非GAAP基础表示：

 

● 税前或税后净收入；

 

● 税前或税后营业收入；

 

25

 

 

● 总收入或毛收入或类似项目；

 

● 利润、收益或其他利润率；

 

● 股票价格、股息和/或股东总回报；

 

● EBITDA措施；

 

● 现金流（s）；

 

● 市场份额；

 

● 税前或税后每股收益；

 

● 税前或税后每股经营收益；

 

● 费用；

 

● 投资回报率或股本回报率；

 

● 环境、社会和治理、可持续性或类似标准；或

 

● 战略业务标准，包括基于满足特定收入、市场渗透率或地域业务扩张目标、与收购或剥离相关的成本目标和目标或其任何组合或薪酬委员会确定的类似目标或标准的一个或多个目标。

 

在业绩期结束时支付给任何特定参与者的实际激励计划奖金基于该业绩期适用业绩目标的实现程度，但须根据薪酬委员会确定的因素行使负面酌情权来确定奖金，并可以现金或股权奖励的方式支付。这些奖项也可以作为对未来业绩和留任的激励。

 

此外，我们的薪酬委员会可能会不时在雇佣或其他协议中规定目标或保证奖金，以吸引和留住有才华的高管，或在高管没有资格参与该业绩期间的激励计划奖励机会或在其认为适当的情况下，可能会授予临时酌情奖金。此类奖金也可能以现金或股权奖励的方式支付。

 

2024年激励计划奖金目标

 

2024年3月，我们的薪酬委员会确定，H. Lutnick、默克尔、Windeatt和Hauf先生将成为我们激励计划中2024年的参与高管。就我们驻英国的执行官温迪特先生而言，奖金奖励机会受激励计划的约束，并由委员会管理。

 

就2024年而言，薪酬委员会为所有执行官制定了绩效标准，并确定每个人将有资格获得相当于根据激励计划条款允许的每个人的最高价值的奖金（即2500万美元），前提是（i）公司在2024年每年实现营业利润或调整后收益，其计算基础与公司截至2023年12月31日的财政年度收益发布中的基本相同，（ii）如公司截至2024年12月31日止财政年度的收益发布中所报告的，与2023年相比，公司在2024年任何产品的毛收入或总交易量或净交易量方面实现了改善或百分比增长，在每种情况下，计算的基础与公司2023年收益发布中的基本相同，并与最近可获得的同行集团信息或其他行业衡量标准相比，（iii）与2023年相比，公司在2024年提高了对任何新市场或地区的任何产品或业务的市场渗透率，（iv）公司在2024年成功执行了任何重大、重大、增值或战略收购、进入任何合资企业或处置任何业务或资产，（v）公司在2024年实现了在竞争性市场条件下战略性聘用或保留关键人员，或（vi）公司在2024年实现了薪酬委员会全权酌情认可的其他战略或重大业绩（统称“业绩目标”）。

 

薪酬委员会决定，任何此类奖金的支付形式可以是现金、我们的A类普通股股份、我们的股权计划允许的其他股权奖励或其他方式。委员会在其唯一和绝对酌处权下，保留根据其确定的任何因素（包括绩效目标或任何其他公司以及个人绩效目标是否以及在多大程度上实现）减少任何激励计划奖金支付金额的权利。

 

26

 

 

2024年奖励计划奖金

 

2025年1月13日，在确定2024年第一季度确立的绩效目标已在2024年实现后，我们的薪酬委员会根据我们的激励计划向2024年参与的执行官做出了奖励。股权奖励以9.45美元的股价授予，并提供了短期和长期激励的组合，使公司的财务业绩与高管薪酬保持一致。除了向参与的高管授予短期现金薪酬外，委员会还以股权奖励的形式将2024年薪酬的很大一部分授予参与的高管，其中包括RSU和RSUS-LLP（这两种RSU具有3年的悬崖归属，具体针对属于英国合伙企业成员的个人），在Windeatt先生的案例中。股权奖励的批准和发放于2025年4月1日生效。

 

在确定2024年奖金时，我们的薪酬委员会考虑了各种定性和定量的薪酬因素，包括绩效目标、为每位执行官支付适当薪酬的保留效应，以及公司整体的财务表现和各业务线的表现，包括与同行数据的比较。任何这些措施在2024年或之后的影响都可能对当前和以前的股权奖励的价值产生重大影响，从而使执行官的利益与我们股东的利益保持一致。薪酬委员会还审议了公司同行集团和其他公司的薪酬做法，包括由顾问编制的薪酬调查以及顾问的建议。薪酬委员会审查了顾问提供的与其他人基业务和经纪业务的薪酬做法有关的具体薪酬数据。薪酬委员会还审查了顾问提供的有关离开上市公司从事公共服务的其他高管的薪酬和货币化的数据。通过选择以股权形式支付默克尔、温迪特和豪夫先生的部分奖励，薪酬委员会希望在未来业绩方面激励我们的执行官，并鼓励对管理层、我们的业绩以及我们现有和未来业务的持续贡献。我们的执行官获得的具体激励计划奖励如下：

 

● Howard W. Lutnick先生2024年的奖金总额为14,000，000美元，全部以当期现金补偿方式支付。卢特尼克（H. Lutnick）先生的奖金价值与卢特尼克（H. Lutnick）先生在2023日历年获得的奖金价值相同。委员会在对这一奖励的金额和形式行使酌处权时，重点关注了H. Lutnick先生的领导努力、战略指导和业务举措以及H. Lutnick先生对公司的历史领导。除了这一裁决外，在H. Lutnick先生被美国参议院商业、科学与运输委员会在其确认听证会上有利地报告后，委员会还批准加速归属H. Lutnick先生当时未偿还的1,304，864个RSU，减去适用的税款和预扣税。该事件发生，导致RSU加速，净交付583,274股A类普通股。

 

● 默克尔先生2024年的奖金总额为1,750，000美元，支付给（i）1,062，500美元的现金补偿；以及（ii）687,500美元的72,751个RSU的长期奖励，使用9.45美元的股票价格授予，并按比例归属于第一个（1St）至第五届（5第）授予日的周年纪念日，前提是他在每个归属日期向BGC提供实质性服务，并取决于BGC及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入。默克尔的奖金总额比默克尔在2023日历年获得的奖金高出45万美元。在就这一奖励的金额和形式行使酌处权时，委员会考虑了留任及其在这一年管理法律和监管问题方面的广泛作用、他对新业务举措的监管和其他事项的指导以及2024年对业务、法律和监管事项的全面领导，以及他在H. Lutnick先生离职前后的额外预期管理职责。

 

● 温迪特先生2024年的奖金总额为2,508，000英镑（截至2025年1月13日为3,047，847美元），支付方式为：（i）当前现金补偿1,925，000英镑；（ii）长期奖励73,098 RSU-LLP中的583,000英镑，在对英国合伙企业管理费进行2.5%调整后使用9.45美元的股价授予，归属于2028年4月1日，只要他在归属日仍然是英国伙伴关系的信誉良好的成员，并始终遵守他当时与英国伙伴关系的遵守契约以及与BGC及其附属公司的所有其他协议，并且英国伙伴关系高级管理层合理地确定他在任何时候都令人满意地履行了对英国伙伴关系的职责，考虑到，除其他外，如适用，他的绩效评估（s）和遵守监管义务、合规要求和适用法律。长期奖励的归属还取决于BGC及其附属公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入。RSUS-LLP反映了一般基于当前税收指导的英国伙伴关系结构的修订设计和条款。温迪特先生的奖金总额比温迪特先生在2023日历年获得的奖金高出75万英镑。在就这一奖励的金额和形式行使酌处权时，委员会考虑了他的责任和职责，包括管理经纪关系和经纪人、收购和公司的财务业绩、内部和外部同行数据，以及他额外的前台和管理职责。

 

27

 

 

● Hauf先生2024年的750000美元赔偿金已支付（i）387500美元的当期现金补偿；（ii）362500美元的长期赔偿金38360个RSU，使用9.45美元的股价授予，并按比例归属于第一个（1St）至第五届（5第）授予日期的周年纪念日，前提是他在每个归属日期都在向BGC提供实质性服务，并取决于BGC及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入。豪夫先生的奖金总额比豪夫先生在2023日历年获得的奖金高出10万美元。在对这一奖励的数额和形式行使酌处权时，委员会考虑了他在管理财务报告职能和参与收购和战略方面所做的巨大努力。

 

对于所有依赖于将美元兑换成英镑的赔偿，采用2025年1月13日，即我们的赔偿委员会批准2024年年终赔偿之日的英镑外汇汇率，即1.2 1525美元兑1英镑。

 

2024年，H. Lutnick、默克尔、Windeatt、Hauf先生的激励计划现金红利占BGC支付给他们的整体总薪酬的比例分别约为93.33%、38.64%、60.01%、26.72%。

 

2025年激励计划奖金目标

 

2025年4月，我们的薪酬委员会确定，我们现任执行官默克尔、Abularrage、Aubin、Windeatt和Hauf先生将成为我们激励计划的2025年参与高管。对于2025年，委员会为所有执行官制定了绩效标准，并确定每个人都有资格获得相当于根据激励计划条款允许的每个人的最高价值的奖金（即2500万美元），前提是（i）公司在2025年每年实现营业利润或调整后收益，其计算基础与公司截至2024年12月31日的财政年度的收益发布（“2024年收益发布”）中的基本相同，（ii）如公司截至2025年12月31日止财政年度的收益发布中所报告的，与2024年相比，公司在2025年任何产品的毛收入或总交易量或净交易量方面实现改善或百分比增长，在每种情况下，计算的基础与公司2024年收益发布中的基本相同，并与最近可获得的同行集团信息或其他行业措施相比，（iii）与2024年相比，公司在2025年提高任何产品或业务对任何新市场或地区的市场渗透率，（iv）公司增加任何产品或业务的收入，以便在2025年实现现有业务较2024年更大的多样化，（v）公司在2025年成功执行任何重大、重大、增值或战略收购、进入任何合资企业或处置任何业务或资产，（vi）公司在2025年实现在竞争性市场条件下战略性聘用、保留或发展关键人员，或（vii）公司在2025年实现委员会全权酌情认可的其他战略性或重大业绩（统称“2025年业绩目标”）。

 

2025年业绩目标，在每种情况下，预计将由薪酬委员会进行审查，对任何特定的2025年业绩目标或其他因素没有特别的权重，并受到任何适当的公司调整，以反映股票分割、反向股票分割、合并、分拆或任何其他特殊的公司交易。由于公司的每位执行官也为我们的某些运营合伙企业和子公司提供服务，因此2025年的潜在奖金也代表所有此类运营合伙企业和子公司（可能适用）。

 

薪酬委员会决定，任何此类金额的支付可以采取现金、A类普通股股份或我们的股权计划允许的其他股权奖励的形式。如上所述，在确定为反映与为特定子公司、实体或关联公司提供的服务相关的执行官薪酬部分的范围内，根据任何BGC集团薪酬计划授予的薪酬成本应由该经营合伙企业或实体承担。委员会拥有唯一和绝对酌处权，保留根据其确定的任何因素减少任何激励计划奖金支付金额的权利，包括是否以及在多大程度上实现了2025年业绩目标或任何其他公司业绩目标以及个人业绩目标。委员会还保留酌处权，授权向参与的高管发放奖金和其他奖励，无论这些奖金和奖励是否根据在发放此类奖金和奖励时有效的税法可抵税。

 

28

 

 

与执行官和董事的交易

 

薪酬委员会通常会不时批准加速归属RSU或其他奖励或其他回购或货币化交易（以及在公司转换之前，将先前已发行和未偿还的合伙单位货币化），以便为高管提供流动性，同时考虑到高管持有的剩余奖励的保留影响。

 

2025年关于杰出奖项的行动

 

2025年2月5日，公司加速归属H. Lutnick根据BGC集团股权计划授予的1,304，864股RSU，每一股代表获得一股A类普通股的或有权利，交付减去公司以每股9.38美元预扣税款的721,590股，净额为583,274股。加速归属受限制股份单位及扣缴股份以缴税获薪酬委员会批准。

 

2024年关于杰出奖项的行动

 

2024年10月7日，薪酬委员会批准赎回Windeatt先生持有的327,127个不可交换Newmark Holdings LPU和30,285个不可交换Newmark Holdings PLPU，确定金额为278,258美元。就此次赎回而言，Windeatt先生收到了271,362股Newmark A类普通股（239,428股Newmark Holdings LPU乘以适用于将Newmark Holdings LPU交换为Newmark A类普通股股份的当时的交换比率）和251,128美元的现金付款（27,332股Newmark Holdings PLPU）。剩余的31,700个Newmark Holdings LPU和2,953个Newmark Holdings PLPU，确定金额为27,130美元，在与Windeatt先生是其成员的英国合伙企业的管理费有关的情况下被赎回为零。

 

2024年4月1日，Windeatt先生的158,449份RSA根据与2022年4月1日向Windeatt先生发行的前103,812份不可交换BGC Holdings LPU-NEW和55,899份BGC Holdings PLPU-NEW的授予条款有关的公司转换所产生的授予RSA的条款归属。

 

2023年关于杰出奖项的行动

 

2023年7月10日，薪酬委员会批准加速将Windeatt先生持有的720,509股公司RSU归属（按2023年7月10日公司A类普通股收盘价4.45美元计算）和将Windeatt先生持有的RSU税务账户的780,333美元归属。这类RSU和RSU税务账户于2023年7月12日归属，此次交易的总价值约为3986600美元。

 

2023年5月18日，默克尔和H. Lutnick的BGC Holdings LPU全部赎回或交换。有关我们的执行官就公司转换所持有的合伙单位奖励的处理方式的讨论，请参阅“—就公司转换采取的补偿行动”和“— Howard W. Lutnick先生的常设政策”。

 

2021年4月1日，薪酬委员会授予Windeatt先生128,279个不可交换的BGC Holdings LPU。根据授予的交换权时间表，于2023年4月1日，128,279个不可交换的BGC Holdings LPU成为可立即交换的。2023年6月8日，公司以每单位4.79美元的价格回购了Windeatt先生的全部128,279股可交换BGC Holdings LPU，这是我们A类普通股在2023年6月8日的收盘价。

 

2022年关于杰出奖项的行动

 

根据薪酬委员会先前批准并于2020年3月发放给Windeatt先生的“新的”奖励条款，Windeatt先生的135,514个不可交换BGC Holdings LPU-NEW和27,826个不可交换PLPU-NEW（按每单位4.84美元的平均确定价格）于2022年3月2日成为可交换的。2022年8月11日，公司以每单位4.08美元的价格回购了Windeatt先生持有的135,514个可交换BGC Holdings LPU-NEW，这是我们2022年8月11日A类普通股的收盘价，并以134,678美元（减去适用的税款和预扣税）赎回了Windeatt先生持有的27,826个可交换PLPU-NEW。

 

自2021年1月1日起，薪酬委员会将458,425个NLPU和246,844个NPLPU判给Windeatt先生，预计将在2020、2021、2022、2023和2024年各获得价值292,000英镑的此类奖励的20%（20%）的补偿。2022年3月14日，委员会批准在2020至2024年的每个日历年将20%（20%）的此类NLPU和NPLPU转换为不可交换的BGC Holdings LPU和PLPU。因此，由于此类奖励包括在2020和2021日历年，因此此类奖励的40%（40%）在2022年进行了转换。在公司转换之前，预计2023年、2024年和2025年各有91,685个BGC Holdings NLPU和49,369个NPLPU将被转换。由于公司转换，Windeatt先生收到了RSU和RSU税务账户，以替代这些单位。在确定Windeatt先生2022、2023和2024年的赔偿时，赔偿委员会将与此种赔偿有关的每个财政年度的赔偿额归给他292,000英镑。

 

29

 

 

Howard W. Lutnick先生的常设政策

 

BGC集团常备政策

 

2023年7月1日，就公司转换而言，BGC集团董事会和审计委员会批准了BGC集团的常设政策，该政策为H. Lutnick先生提供了相同的权利，在特定条件的限制下，接受或放弃先前已向任何其他BGC集团执行官提供或未来可能提供的机会，以参与（i）就其部分或全部BGC集团股权奖励进行货币化或以其他方式提供流动性的任何机会，或加速BGC集团A类普通股股份的可转让性失效或取消任何限制，以及（ii）任何更改或修改BGC集团任何股权或奖励条款的机会。

 

根据该政策，在股权奖励的变更、权利或修改方面，H. Lutnick先生的待遇将不低于任何其他执行官，并与之成比例，其中包括但不限于以下机会：（i）有机会让股票、RSU、限制性股票或其他股权或类似的赠款被其他股票或股权所取代；（ii）有股票奖励、RSU或在此类置换后收到的股权被BGC Group以现金赎回；（iii）加速失效或消除与RSU、限制性股票、A类普通股的股权授予或任何类似股票或股权奖励；（iv）以分配股权取代非分配股权单位，并以非优先股权取代任何优先股权。该政策还可能包括股权归属或交换以及发行新股、RSU、RSA、股权授予或任何股票或股权奖励。

 

根据该政策，H. Lutnick先生将有权提前接受或放弃公司可能向任何其他执行官提供的上述部分或全部机会。在每一种情况下，H. Lutnick先生接受或放弃向其提供的任何参与任何此类机会的机会的权利将是累积的（因此，H. Lutnick先生将再次有权接受或放弃与先前放弃的此类部分有关的参与机会，如果并且当任何额外机会被提供给任何其他执行官时），并且等于股票、RSU、RSA的最大百分比，股权授予或BGC集团的任何类似股票或股权奖励，任何其他执行官已经或正在就所有此类机会提供。

 

截至2025年2月18日，即H. Lutnick先生辞去其在公司的职务之日，以及截至本修订之日，H. Lutnick先生不再拥有其先前已放弃货币化权利且根据常设政策他可以拥有未来货币化权利的单位。

 

公司转换前的历史BGC Partners常设政策

 

2010年12月，经2013年和2017年修订，BGC Partners审计委员会和薪酬委员会批准了一项常设政策，该政策赋予H. Lutnick先生同样的权利，在满足某些条件的情况下，接受或放弃向其他执行官提供的机会，以将其在BGC Holdings的部分或全部有限合伙单位货币化或以其他方式提供流动性，或加速股权奖励的失效或消除任何股权奖励限制，并普遍规定H. Lutnick先生的待遇将不低于并按比例，与合伙或股权奖励的变更、权利或变更有关的任何其他执行官。公司转换前对常设政策的描述与现有政策大体一致，只是其中包括合伙单位，这些单位在公司转换后不再未执行。H. Lutnick先生历来选择放弃在常设政策下参与大多数此类机会的权利。

 

就公司转换而言，2023年5月18日，BGC Partners薪酬委员会批准赎回默克尔先生当时持有的所有不可交换的BGC控股单位。2023年5月18日，默克尔先生的148,146份NPSU-CV、33,585份PSU-CV和74,896份PSU被赎回为零，并授予默克尔先生总计256,627股A类普通股，以及总确定金额为681,250美元的148,146份NPPSU-CV和总确定金额为162,500美元的33,585份PPSU-CV被赎回，总现金支付为843,750美元。通过交出价值每股4.61美元的BGC Partners A类普通股股份，在扣除BGC Partners A类普通股股份以满足适用的预扣税后，默克尔先生获得了196,525股净A类普通股。

 

30

 

 

由于H. Lutnick先生此前曾多次放弃其在常备保单下的权利，截至2023年5月18日，他的权利已累计为7,879，736个不可交换的PSU和103,763个不可交换的PPSU，确定金额为474,195美元。由于默克尔先生当时剩余的所有不可交换BGC控股单位于2023年5月18日实现货币化，在该日期，H. Lutnick先生获得了其当时剩余的3,452，991个不可交换PSU和1,348，042个不可交换PPSU的额外增量货币化权利，确定金额为6,175，805美元。

 

关于企业转换，并且由于默克尔先生的货币化事件，H. Lutnick先生于2023年5月18日选择根据常设政策充分行使他的货币化权利，而他此前在前几年已经放弃了这一权利。H. Lutnick先生当时持有的所有不可交换BGC Holdings单位的货币化情况如下：11,332，727个PSU被赎回为零，11,332，727股A类普通股被授予H. Lutnick先生，1,451，805个确定总额为6,650，000美元的PPSU被赎回，现金支付总额为6,650，000美元。通过交出价值每股4.61美元的BGC Partners A类普通股股份扣除适用的预扣税后，H. Lutnick先生净获得5,710，534股A类普通股。

 

2023年5月18日，H. Lutnick先生还将其当时剩余的520,380股可交换PSU交换为520,380股A类普通股。通过退还价值每股4.61美元的BGC Partners A类普通股股份扣除适用的预扣税后，H. Lutnick先生净获得232,610股A类普通股。此外，在2023年5月18日，H. Lutnick先生当时剩余的1,474，930个不可交换HDU被赎回现金资本账户付款9,148，000美元，其中210万美元由BGC Partners支付，其余由Newmark Group, Inc.支付。由于上述2023年5月18日的各种交易，于2023年5月18日，H. Lutnick和默克尔先生不再持有BGC Holdings的任何有限合伙单位。

 

与公司转换有关的补偿行动

 

就公司转换而言，以下若干现任及前任行政人员、行政人员作为一个团体、非执行董事作为一个团体以及非行政人员雇员及服务供应商作为一个团体的BGC Partners持有因公司转换而由BGC集团股权计划项下承担或由替代奖励承担或取代的BGC Partners股权计划项下的未偿奖励（可交换权利除外）或参与计划项下的不可交换合伙单位奖励。在企业转换结束时根据BGC集团股权计划发放的假定和替代奖励详见下表。

 

姓名和职务   假定
RSU
（BGC集团
A类
普通股）(2)		     假定
RSA
（BGC集团
A类
常见
股票）(2)		     替补
RSU
（BGC集团
A类
常见
股票）(3)		     替补
RSA
（BGC集团
A类
常见
股票）(4)		     替代税
账户
奖项
（现金）
($)(5)		  
Howard W. Lutnick先生，前首席执行官兼董事长(1)     —       —       —       —     $ —  
执行副总裁兼总法律顾问Stephen M. Merkel先生(1)     —       —       —       —     $ —  
联席首席执行官兼首席运营官Sean A. Windeatt先生     —       —       930,547 (6)      398,439 (7)      $1,292,575 (8) 
Jason W. Hauf先生，首席财务官     —       —       43,900 (9)      —     $ 156,249  
执行集团     —       —       974,447       398,439       $1,448,824 (10) 
非执行董事集团     62,193 (11)      —       —       —     $ —  
非执行干事雇员和服务提供商集团     12,224,374       4,982,463       46,830,010       38,211,794     $ 121,670,595  
合计     12,286,567       4,982,463       47,804,457       38,610,233     $ 123,119,419  

 

 

  

(1) 由于“薪酬讨论与分析—— Howard W. Lutnick先生的常设政策”下所述的2023年5月18日赎回和交换交易，H. Lutnick和默克尔先生持有的所有未偿合伙单位均已在该日期赎回，并且在公司转换结束时均未持有任何合伙单位。
   

(2) 假定的RSU和RSA包括与在公司转换结束前尚未完成的BGC Partners RSU和RSA相关的BGC集团股权计划奖励。在每种情况下，此类假定的BGC Group RSU和RSA具有适用于其相关的BGC Partners奖励的相同条款和条件。

 

31

 

 

(3) 替代RSU包括BGC集团股权计划奖励，取代了某些不可交换的BGC Holdings有限合伙单位，包括赠款单位、HD-单位、REU、RPU、PSU、PSI、PSE、NPSU-CV和NPSU。根据公司转换协议的条款，替代RSU的条款因其所取代的有限合伙单位类型而异。
   

(4) 替代RSA包括BGC集团股权计划奖励，该奖励取代了某些不可交换的BGC控股有限合伙单位，包括LPU-NEW、LPU、NLPU-CVs、NLPU-NEW、NLPU、PLPU和NPLPU。根据公司转换协议的条款，替代RSA的条款因其所取代的有限合伙单位的类型而异。
   

(5) 替代现金税账户奖励包括BGC集团股权计划奖励，该奖励取代了某些不可交换的BGC控股优先单位，包括PPSU、PPSI、PPSE、PREU、PRPU、NPPSU-CV和NPPSU。根据公司转换协议的条款，替代现金税账户奖励的条款因其所替代的优先单位类型而异。
   

(6) 包括（i）将于2033年7月1日归属的673,570个RSU，前提是Windeatt先生在该归属日期之前仍然受雇；（ii）将于2033年7月1日归属的256,977个RSU，前提是Windeatt先生在该归属日期之前仍然受雇，并取决于BGC集团及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入。有关于2023年7月12日加速归属其中若干受限制股份单位的讨论，请参阅“薪酬讨论与分析— 2023年度有关未偿奖励的行动”。
   

(7) 由（i）2025年4月1日归属的239,990个登记册系统管理人和（ii）2024年4月1日归属的158,449个登记册系统管理人组成。
   

(8) 这些替代现金税账户奖励与脚注（6）中描述的替代RSU相关，并以现金结算，以支付相关RSU归属时支付的预扣税。关于2023年7月12日这些替代税务账户奖励的加速归属的讨论，请参见“补偿讨论与分析—— 2023年度有关未偿奖励的行动”。
   

(9) 包括（i）6,808个RSU，将于2033年7月1日归属，前提是Hauf先生在该归属日期之前仍然受雇，并取决于BGC集团及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入，以及（ii）37,092个RSU，将于2033年7月1日归属，前提是Hauf先生在该归属日期之前仍然受雇。
   

(10) 这些替代现金税账户奖励与脚注（9）中描述的替代RSU相关，并将以现金结算，以支付相关RSU归属时支付的预扣税。
   

(11) 由Bell博士和Mbanefo先生和Richards先生持有的假定RSU组成。

 

附加条件

 

从历史上看，我们不时向我们的某些执行官提供我们认为合理的额外津贴和其他个人福利。虽然我们不认为额外津贴是我们高管薪酬计划的一个重要因素，但我们确实相信，它们可以有助于吸引、激励和留住我们竞争的高管人才。有时，这些额外福利可能包括旅行、交通和住房福利，特别是对于居住在海外并经常前往我们其他办公地点的高管而言。我们认为，这些额外福利可能有助于我们的执行官履行职责，并在适当情况下为他们提供时间效率，我们可能会考虑在未来使用它们。所有目前或未来有关执行官津贴的做法都将受到我们薪酬委员会的定期审查和批准。提供给这些执行官的额外津贴和其他个人福利（如果有的话）一般不会给我们每个人带来超过10,000美元的总增量成本。

 

我们在不歧视的基础上向所有员工提供医疗、牙科和人寿保险、短期和长期残疾保险以及401（k）计划。医疗保险费是根据现金补偿总额向我们的某些员工按不同的水平收取的，我们所有的执行官都是根据他们的补偿按最高缴费水平收取的。

 

离职后补偿

 

养老金福利

 

我们目前没有为我们在美国的员工提供养老金安排或退休后健康保险，尽管我们可能会在未来考虑此类福利。对于我们在英国的员工，除了属于英国合伙企业成员的高管，我们按照法律要求提供养老金安排。

 

退休福利

 

我们在美国的执行官通常有资格参与我们的401（k）缴款固定缴款计划，我们将其称为“延期计划”。根据延期计划，所有符合条件的美国员工，包括我们的执行官，都将获得退休储蓄手段。我们目前没有匹配我们的任何执行官对我们的延期计划的贡献。

 

不合格递延补偿

 

我们不向我们的员工提供任何不合格的递延薪酬计划，尽管我们可能会在未来考虑此类福利。

 

32

 

 

赔偿委员会报告

 

薪酬委员会已与公司管理层审查并讨论了薪酬讨论和分析，我们将其称为“CD & A”，并且基于此类审查和讨论，薪酬委员会向公司董事会建议将CD & A纳入此处。

 

日期：2025年4月29日

 

    赔偿委员会
     
    Linda A. Bell，主席
    David P. Richards
    Arthur U. Mbanefo
    威廉·阿达斯

  

33

 

 

行政赔偿

 

补偿汇总表

 

(a)
姓名和主要职务		   (b)
年份		     （c）
工资
($)		     （d）
奖金
($)		     （e）
股权
奖项
（相关
到Prior
期）
($)(1)(2)		    

（f）
期权

奖项
($)

     （g）
非股权
激励计划
Compensation
($)(3)		     （h）
变化
养老金
价值和
不合格
延期
Compensation
收益
($)		     （一）
所有其他
Compensation
($)(4)		     （j）
合计
($)		  
Howard W. Lutnick，     2024       1,000,000       —       —       —       14,000,000       —       —       15,000,000  
前主席     2023       1,000,000       —       2,044,535       —       14,000,000       —       —       17,044,535  
董事会和
首席执行官		     2022       1,000,000       —       —       —       12,000,000       —       —       13,000,000  
                                                                         
Stephen M. Merkel，     2024       1,000,000       —       —       —       1,750,000       —       —       2,750,000  
执行副总裁     2023       1,000,000       —       —       —       1,300,000       —       —       2,300,000  
和总法律顾问     2022       1,000,000       —       —       —       1,000,000       —       —       2,000,000  
                                                                         
Sean A. Windeatt，     2024       850,675 (5)     —       —       —       3,047,847 (6)     —               3,898,522  
首席运营官     2023       896,630 (5)     —       1,220,725       —       2,251,822 (6)     —       420,002       4,789,179  
      2022       745,920 (5)     —       —       —       2,113,440       —       —       2,859,360  
                                                                         
贾森·W·豪夫     2024       700,000       —       —       —       750,000       —       —       1,450,000  
首席财务官     2023       700,000       —       —       —       650,000       —       —       1,350,000  
      2022       344,083 (7)     —       —       —       650,000       —       —       994,083  

 

 

  

(1) （e）栏不包括以前在补偿汇总表中作为补偿在以前年度中出现并在表（g）栏中反映的每一以前年度按其全部名义美元价值计算的单位或其货币化情况。

 

有关与这些先前报告的单位相关的货币化事件的讨论，请参见“薪酬讨论与分析—— Howard W. Lutnick先生的常设政策”、“薪酬讨论与分析——与公司转换相关的薪酬行动”以及“薪酬讨论与分析——与执行官和董事的交易”。

  

(2) H. Lutnick先生在（e）栏下的2023年金额为2044,535美元，代表由于H. Lutnick先生根据常设政策于2023年5月18日行使货币化权利，将443,500股BGC Holdings PSU赎回为零，并以每股4.61美元的价格发行443,500股BGC A类普通股的总公允价值。这443,500个BGC Holdings PSU是向H. Lutnick先生发放的，用于将最初于2019年以NPSU形式发放给H. Lutnick先生的长期激励奖励货币化，此前未按全部名义价值计入（g）栏。它们被包括在被赎回为零的11,332，727股BGC Holdings PSU和2023年5月18日发行的11,332，727股BGC A类普通股中。被赎回的其余10,889，227个BGC Holdings PSU是根据BGC激励计划向H. Lutnick先生发放的与之前的年终薪酬赠款有关的，之前已按适用期间的全部名义价值计入（g）栏。有关常设政策的更多信息，请参见“薪酬讨论与分析—— Howard W. Lutnick先生的常设政策”。

 

（e）栏下为Windeatt先生提供的2023年金额1220725美元是2023年7月1日向Windeatt先生发放的与公司转换有关的275055个RSU的公允价值1218494美元，以及与2023年7月12日归属有关的增量价值2231美元。这些RSU是向Windeatt先生发放的，以换取某些长期激励奖励，其形式为2021年授予Windeatt先生的前NLPU，这些奖励以前未按全部名义价值计入（g）栏，并在公司转换时转换为RSU。（e）栏不包括就公司转换向Windeatt先生和Hauf先生发放的其他RSU和/或RSA，因为它们是以完全名义价值发放的，以替代先前在（g）栏中包含的长期激励奖励。更多信息见“补偿讨论与分析——与企业转换相关的补偿行动”。

  

34

 

 

(3) （g）栏中的金额反映了根据我们的激励计划授予指定执行官的奖金奖励。2024年（g）栏中所代表的奖项已于2025年1月13日获得批准。此次批准和发放奖励的股权部分自2025年4月1日起生效，股价为每股9.45美元。2023年（g）栏中所代表的裁决于2024年3月7日获得批准，并对2024年3月22日批准的默克尔先生的裁决进行了额外调整。批准和发放奖励的股权部分于2024年4月1日生效，股价为每股8.43美元。2022年（g）栏所示的奖励于2023年4月18日作出，反映了每股4.59美元的股价。

 

2024年，H. Lutnick先生为BGC提供的激励计划奖金为14,000，000美元，以现金支付；默克尔先生为BGC提供的激励计划奖金为1,750，000美元，以现金支付1,062，500美元，以72,751个RSU的赠款提供687,500美元，按比例归属于第一个（1St）至第五届（5第）授予日的周年纪念日，前提是他在每个归属日为BGC提供了大量服务，并取决于BGC及其关联公司在发生归属的季度产生了至少500万美元的收入；Windeatt先生的激励计划奖金为3,047，847美元（2,508，000英镑），以现金支付2,339，356美元（1,925，000英镑），并在2028年4月1日归属的73,098 RSU-LLP（在对英国合伙企业管理费进行2.5%调整后）赠款中总共支付了708,491美元（583,000英镑），前提是，（a）他在归属日仍是英国合伙企业的信誉良好的成员，并始终遵守其当时与英国合伙企业的存续契据以及与BGC及其关联公司的所有其他协议，（b）英国合伙企业高级管理层合理地确定，他在任何时候都令人满意地履行了他对英国合伙企业的职责，其中特别考虑到（如适用）他的绩效评估和遵守监管义务、合规要求和适用法律，（c）BGC及其附属公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入；Hauf先生为BGC提供的激励计划奖金为750,000美元，支付了387,500美元的现金和362,500美元的38360个RSU赠款，这些赠款按比例归属于第一个（1St）至第五届（5第）授予日期的周年纪念日，前提是他在每个归属日期都在向BGC提供实质性服务，并视BGC及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入而定。

 

就2023年而言，H. Lutnick先生为BGC提供的激励计划奖金为14,000，000美元，支付了3,000，000美元的现金和11,000，000美元的1,304，864个RSU赠款，这些赠款按比例归属于第一个（1St）至第五届（5第）授予日的周年纪念日，前提是他在每个归属日期都大量向BGC提供服务，并取决于BGC及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入；默克尔先生为BGC提供的激励计划奖金为1,300，000美元，以现金支付650,000美元，以赠款方式提供650,000美元，其中77,106个RSU按比例归属于第一个（1St）至第五届（5第）授予日的周年纪念日，前提是他在每个归属日向BGC提供大量服务，并取决于BGC及其关联公司在发生归属的季度产生至少500万美元的收入；Windeatt先生的激励计划奖金为2,251，822美元（1,758，000英镑），以现金支付640,450美元（500,000英镑），通过两笔RSU和RSU-LLP赠款共支付1,611，372美元（1,258，000英镑），具体如下：（i）60,095个RSU，按比例归属于第一笔（1St）至第五届（5第）授予日的周年纪念日，前提是他在每个归属日期都在向BGC提供大量服务，并取决于BGC及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入；（ii）2027年4月1日归属的131,053个RSUS-LLP，前提是（a）他在归属日期仍然是英国合伙企业的良好信誉成员，并且始终遵守他当时与英国合伙企业的存续契约以及与BGC及其关联公司的所有其他协议，（b）英国合伙企业高级管理层合理地确定，他在任何时候都令人满意地履行了对英国合伙企业的职责，除其他外，考虑到（如适用）他的绩效评估和遵守监管义务、合规要求和适用法律，以及（c）BGC及其关联公司在归属发生的季度产生了至少500万美元的收入；Hauf先生为BGC提供的激励计划奖金为650,000美元，以现金支付了312,500美元，并在授予的40,036个RSU中获得了337,500美元，这些RSU按比例归属于第一个（1St）至第五届（5第）授予日期的周年纪念日，前提是他在每个归属日期都在向BGC提供实质性服务，并视BGC及其关联公司在归属发生的季度产生至少500万美元的收入而定。

  

2022年，H. Lutnick先生的BGC激励计划奖金为12,000，000美元，支付2,000，000美元现金和10,000，000美元的合伙奖励，由1,416，122个不可交换的BGC Holdings PSU和762,527个不可交换的BGC Holdings PPSU代表，每单位4.59美元；默克尔先生的激励计划奖金为1,000，000美元，支付500,000美元现金和500,000美元的合伙奖励，由54,466个不可交换的BGC Holdings NPSU-CV和54,466个不可交换的BGC Holdings NPSU-CV代表，每单位4.59美元；Windeatt先生的激励计划奖金为2,113，440美元（1,700，000英镑），支付310,800美元（250,000英镑）现金和1,439，626美元（1,158，000英镑和36,026辆不可交换的BGC Holdings NLPU/NPLPU CV，每辆4.59美元，以及154,046辆不可交换的BGC Holdings LPU-NEW和82,948辆BGC Holdings PLPU-NEW，每辆4.59美元，预定在某些条件下从2025年4月1日开始拥有某些交换权，以及363,014美元（292,000英镑）归因于Windeatt先生先前发行的BGC Holdings NLPU/NPLPU奖励，该奖励基于包括1月1日的400,000美元的预期，于2021年1月1日生效，2021年奖励作为Windeatt先生2020至2024日历年年度薪酬的一部分；Hauf先生的激励计划奖金为650,000美元支付了337,500美元现金和62,500美元的合伙奖励，其中包括6,808辆不可交换的BGC Holdings NPSU-CV和6,808辆不可交换的BGC Holdings NPPSU-CV，每单位4.59美元和250,000美元，归属于Hauf先生先前发行的与Hauf先生的签约奖金相关的BGC Holdings PSU/PPSU奖励，自2022年7月1日起生效。

  

35

 

 

(4) （i）栏下为Windeatt先生提供的2023年金额420002美元代表2023年7月1日授予Windeatt先生的RSU税务账户的价值，该账户于2023年7月12日归属于相关RSU的加速归属。RSU税务账户授予Windeatt先生，以换取2021年授予Windeatt先生的前NPLPU形式的某些长期激励奖励，这些奖励以前未按全部名义价值计入（g）栏，而是与公司转换相关的RSU税务账户取而代之。
   

(5) 对于2024年，温迪特先生的基薪为700,000英镑，表中反映的850,675美元基薪是使用1.2 1525的汇率计算的，该汇率是截至2025年1月13日有效的汇率。2023年，温迪特先生的基薪为700000英镑，表中反映的896,630美元基薪是使用1.2809的汇率计算的，该汇率是截至2024年3月7日的有效汇率。2022年，温迪特先生的基薪为600,000英镑，表中反映的745,920美元基薪是使用1.2432的汇率计算的，这是截至2023年4月18日有效的汇率。
   

(6) （g）栏中反映的Windeatt先生的金额不包括（i）354,853美元（292,000英镑），赔偿委员会在确定Windeatt先生的赔偿时将其归于赔偿年份2024，以及（ii）赔偿委员会在确定Windeatt先生的赔偿时将其归于赔偿年份2023的374,023美元（292,000英镑）。自2021年1月1日起，薪酬委员会将458,425个NLPU和246,844个NPLPU判给Windeatt先生，预计将在2020、2021、2022、2023和2024年各授予价值292,000英镑的此类奖励的20%（20%）作为补偿。在公司转换中，这些单位被转换为RSU和RSU税务账户，之前未在（g）栏报告的RSU（Windeatt先生收到的RSU，以取代薪酬委员会将2023和2024财年的薪酬归因于的单位）包含在2023年的（e）栏中。
   

(7) Hauf先生于2022年6月6日开始担任公司首席财务官。（c）栏中反映的Hauf先生2022年的金额是Hauf先生的实际（未年化）支付金额。

 

36

 

 

基于计划的奖励的赠款

 

下表显示了2024年向指定执行官授予的所有基于计划的奖励：

 

(a)   (b)     （c）     （d）     （e）     （f）     （g）     （h）     （一）     （j）     (k)     （l）  
    估计可能的支出
非股权项下
激励计划奖励		     预计未来支出
股权下
激励计划奖励		     所有其他
股票
奖项：
数量
股份
股票或		     所有其他
期权
奖项：
数量
证券
底层		     运动
或基地
价格
期权		     授予日期
公允价值
库存
和期权		  
姓名   格兰特
日期		     门槛
($)		     目标（美元）     最大值
($)(1)		     门槛
(#)		     目标
(#)		     最大值
(#)		     单位
(#)		     期权
(#)		     奖项
（$/SH）		     奖项
($)		  
Howard W. Lutnick     —       —       —       25,000,000       —       —       —       —       —       —       —  
Stephen M. Merkel     —       —       —       25,000,000       —       —       —       —       —       —       —  
Sean A. Windeatt     —       —       —       25,000,000       —       —       —       —       —       —       —  
贾森·W·豪夫     —       —       —       25,000,000       —       —       —       —       —       —       —  

 

 

 

(1) （e）栏中的金额反映了我们的激励计划下可能的最高个人付款。在2024年期间，激励计划下没有具体的最低和目标水平。25,000，000美元的最高金额是根据2024年激励计划可支付给任何一名执行官的最高年度金额，我们的薪酬委员会保留了授予低于该金额的负面酌处权。2024年支付给每位指定执行干事的实际数额载于薪酬汇总表（g）栏。

 

37

 

 

财政年度结束时的杰出股权奖励

 

截至2024年12月31日，所有被点名的执行官均未持有任何未行使的期权。下表显示截至2024年12月31日，每位指定的执行官所持有的为注册人提供服务的所有股权奖励：

 

    期权奖励     股票奖励  
(a)
姓名		   (b)
数量
证券
底层
未行使
期权/
(#)		     （c）
数量
证券
底层
未行使
期权/
(#)		     （d）
股权
激励
计划
奖项：
数量
证券
底层
未行使
不劳而获
期权
(#)		     （e）
期权
运动
价格
($)		     （f）
期权
到期
日期		     （g）
数量
股份
股票那
还没有
既得
(#)(1)		     （h）
市场
价值
股份
股票那
还没有
既得(1)		     （一）
股权
激励
计划
奖项：
数量
不劳而获
股票，
或其他
权利
那
还没有
既得
(#)		     （j）
股权
激励
计划
奖项：
市场
或支付
价值
不劳而获
股票，
或其他
权利
那
还没有
既得
($)		  
Howard W. Lutnick     —       —       —       —       —       1,304,864     $ 11,822,068       —       —  
Stephen M. Merkel     —       —       —       —       —       77,106     $ 698,580       —       —  
      —       —       —       —       —       72,751     $ 659,124       —       —  
Sean A. Windeatt     —       —       —       —       —       60,095     $ 544,461       —       —  
      —       —       —       —       —       239,990     $ 2,174,309       —       —  
      —       —       —       —       —       131,053     $ 1,187,340       —       —  
      —       —       —       —       —       210,037     $ 1,902,935       —       —  
      —       —       —       —       —       73,098     $ 662,268       —       —  
杰森·豪夫     —       —       —       —       —       40,036     $ 362,726       —       —  
      —       —       —       —       —       43,900     $ 397,734       —       —  
      —       —       —       —       —       38,360     $ 347,542       —       —  

 

 

 

(1) H. Lutnick先生（g）栏中的数字包括薪酬委员会于2024年3月7日批准的与2023年年终薪酬相关的授予H. Lutnick先生的受限制股份单位的数量，此种批准和发行的受限制股份单位自2024年4月1日起生效。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价计算，截至2024年12月31日，这1,304，864个RSU的总市值为11,822，068美元。

 

（g）栏中有关默克尔先生的数字如下：（1）授予默克尔先生的与2023年年终薪酬有关的77,106个RSU，这些RSU已于2024年3月7日获得薪酬委员会的批准，并经薪酬委员会于2024年3月22日批准的额外调整，并经此种批准和发放，RSU于2024年4月1日生效。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价，截至2024年12月31日，这77,106个RSU的总市值为698,580美元；以及（2）授予默克尔先生的与2024年年终薪酬有关的72,751个RSU，这些RSU已于2025年1月13日获得薪酬委员会的批准，这些批准和发行的RSU自2025年4月1日起生效。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价计算，截至2024年12月31日，这72,751个RSU的总市值为659,124美元。

 

38

 

 

对Windeatt先生而言，（g）栏中的数字表示如下：（1）授予Windeatt先生的与2023年年终薪酬有关的60095个RSU，已于2024年3月7日获得薪酬委员会的批准，并于2024年4月1日获得批准和发放RSU。截至2024年12月31日，这些60095个RSU的总市值为544,461美元，基于我们的A类普通股2024年12月31日的收盘价9.06美元；（2）向Windeatt先生发行的与公司转换有关的239,990个RSA与Windeatt先生在公司转换之前持有的BGC Holdings的某些前单位的转换有关。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价，截至2024年12月31日，这些RSA的总价值为2,174，309美元；（3）授予Windeatt先生与2023年年终薪酬有关的131,053份RSUS-LLP于2024年3月7日获得薪酬委员会批准，并于2024年4月1日发放。截至2024年12月31日，这131,053个RSUS-LLP的总市值为1,187，340美元，基于2024年12月31日我们A类普通股的收盘价9.06美元；（4）就与公司转换有关的公司转换向Windeatt先生发行的210,037个RSU，与Windeatt先生在公司转换之前持有的BGC Holdings的某些前单位的转换有关。截至2024年12月31日，这些RSU的总价值为1,902，935美元，基于我们的A类普通股在2024年12月31日的收盘价9.06美元；以及（5）就薪酬委员会于2025年1月13日批准的2024年年终薪酬授予Windeatt先生的73,098 RSU-LLP，该批准和发放的RSU自2025年4月1日起生效。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价，截至2024年12月31日，这些73,098股RSU-LLP的总市值为662,268美元。

 

对于Hauf先生，（g）栏中的数字表示如下：（1）授予Hauf先生的与2023年年终薪酬有关的40,036个RSU，已于2024年3月7日获得薪酬委员会的批准，此种批准和发放的RSU自2024年4月1日起生效。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价计算，截至2024年12月31日，这40,036个RSU的总市值为362,726美元；（2）向Hauf先生发行的43,900个RSU，与Hauf先生在公司转换前持有的BGC控股单位的转换有关的公司转换有关。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价计算，截至2024年12月31日，这43,900个RSU的总市值为397,434美元；以及（3）授予Hauf先生的与2024年年终薪酬有关的38,360个RSU，这些RSU已于2025年1月13日获得薪酬委员会的批准，这些批准和发行的RSU自2025年4月1日起生效。根据2024年12月31日我们A类普通股9.06美元的收盘价计算，截至2024年12月31日，这38,360个RSU的总市值为347,542美元。

 

期权行使和股票归属

 

2024年期间，BGC没有未行使的股票期权，也没有任何指定的执行官行使期权。2024年期间，Windeatt先生持有的某些RSA归属，详见下表：

 

    期权奖励     股票奖励  
(a)
姓名		   (b)
数量
股份
获得于
运动		     （c）
价值
实现于
运动
($)		     （d）
数量
股份
获得于
归属		     （e）
价值
实现于
归属
($)(1)		  
Sean A. Windeatt     —       —       158,449     $ 1,213,719  

 

 

 

(1) 表示Windeatt先生于2024年4月1日归属的158,449股A类普通股的公允市场价值，根据公司A类普通股2024年4月1日的收盘价7.66美元计算。

 

39

 

 

终止和控制权变更时的潜在付款

 

下表提供了以下信息，说明如果特定事件发生在2024年12月31日，根据其控制权变更和下文所述的、于2024年12月31日生效的其他协议，应支付给下列指定执行官的估计金额。因此，以下披露不反映2024年12月31日之后的情况变化，例如H. Lutnick先生辞去其在公司的职务以及终止其控制权协议变更。根据SEC规则，在适用的情况下，这些金额使用截至2024年12月31日我们A类普通股的9.06美元收盘价确定。所有金额，包括股权补偿的估计归属和税收毛额付款，均受适用的控制权变更或其他协议和适用法律中规定的具体条款和条件的约束。以下使用的术语与适用协议中的定义相同。

 

姓名   基地
工资
($)		     奖金
($)		     归属
股权
Compensation
($)(1)		     咨询
费用
($)(2)		     福利
惠益
延续
($)		     税
总额
付款
($)(3)		     合计
($)		  
Howard W. Lutnick                                          
终止雇用由H. Lutnick先生     2,000,000       28,000,000       —       —       136,016       —       30,136,016  
延长雇用     1,000,000       14,000,000       —       —       136,016       —       15,136,016  
公司3年内终止雇佣     1,000,000       14,000,000       —       —       —       —       15,000,000  
                                                         
Stephen M. Merkel                                                        
默克尔先生终止雇佣关系     2,000,000       3,500,00       —       —       117,881       —       5,617,881  
延长雇用     1,000,000       1,750,000       —       —       117,881       —       1,867,881  
公司3年内终止雇佣     1,000,000       1,750,000       —       —       —       —       2,750,000  
                                                         
Sean A. Windeatt (4)                                                        
终止雇用     1,701,350       6,095,694       6,321,288       256,180       17,605       —       14,392,117  
延长雇用     850,675       3,047,847       6,321,288       —       —       —       10,219,810  
与控制权变更无关的终止雇佣     —       —       —       256,180       —       —       256,180  

 

 

 

(1) 在2024年12月31日，就H. Lutnick先生和默克尔先生而言，紧接在公司控制权发生变更之前，在公司控制权发生变更后，就Windeatt先生而言，除非适用的授予协议另有规定，所有股票期权、RSU和基于公司A类普通股和B类普通股股份的其他奖励，以及任何相关的RSU税务账户将已全部归属，并在适用的情况下立即可立即行使。

 

截至2024年12月31日，H. Lutnick先生持有1,304，864个RSU，根据2024年12月31日BGC A类普通股9.06美元的收盘价计算，其价值为11,822，068美元。

 

截至2024年12月31日，默克尔持有77,106个RSU，根据2024年12月31日BGC A类普通股9.06美元的收盘价计算，其价值为698,580美元。

 

截至2024年12月31日，Windeatt先生在RSU税务账户中持有（i）239,990个RSA、（ii）131,053个RSU-LLP、（iii）270,135个RSU和（iv）512,242美元。根据2024年12月31日BGC A类普通股的收盘价9.06美元计算，温迪特先生此类赠款的股票和现金总价值为6,321，288美元。

 

40

 

 

(2) Windeatt先生有权在其英国合伙企业成员资格终止的情况下获得咨询费，如下所述。
   

(3) H. Lutnick先生有权就如脚注（1）所述的控制权变更将对其某些未偿股权奖励产生的影响而应支付的超额降落伞付款（如果有的话）获得税收总额。根据脚注（1）中的股权补偿、截至2024年12月31日计算的基本工资、奖金和福利福利延续，在终止雇佣关系或延长雇佣关系时，H. Lutnick先生将不会因控制权变更而支付税款总额。

 

如脚注（1）所述，默克尔先生有权就控制权变更将对其某些未偿股权奖励产生的影响而获得超额降落伞付款的税收总额（如果有的话）。如果根据脚注（1）中的股权补偿、截至2024年12月31日的基本工资、奖金和福利福利延续计算，在终止雇佣或延长雇佣时，就控制权变更而言，默克尔先生将不会有应缴的税款总额。

 

(4) 2024年，温迪特先生的薪水为70万英镑，奖金为250.80万英镑。表中反映的850675美元薪金和3047847美元奖金是使用1.2 1525的汇率计算的，该汇率截至2025年1月13日生效。此外，如果Windeatt先生在下文所述控制权变更两周年时仍是英国合伙企业的成员，Windeatt先生将获得与其在控制权变更时收到的付款相等的额外付款。

 

控制协议的变更

 

2011年8月3日，H. Lutnick先生和默克尔先生各自与我们订立了经修订和重述的控制权变更协议，我们将其称为“控制权变更协议”，规定在控制权发生变更时，所有股票期权、RSU、限制性股票和基于其在紧接控制权发生变更前持有的A类普通股股份的其他奖励应全部归属并立即可行使，BGC Holdings的所有有限合伙单位应在适用的情况下全部归属并被授予A类普通股股份的立即可交换权利。经修订和重述的控制协议变更还明确了有关在终止或延长雇佣后两年内继续享受医疗和人寿保险福利的条款（如适用）。

 

根据控制权协议的变更，如果公司控制权发生变更（这将发生在Cantor或其关联公司之一不再对我们拥有控股权的情况下）并且H. Lutnick先生或默克尔先生选择终止与我们的雇佣关系，该执行官将以现金方式一次性获得相当于其年基本工资两倍的金额以及我们在最近完成的一年中支付或应付的年度奖金，包括任何已递延的奖金或其部分，并在终止雇佣关系后领取两年的医疗福利（前提是，如果H. Lutnick先生或默克尔先生重新就业并有资格根据另一项雇主提供的计划领取医疗福利，则前者的医疗福利将次于后者）。如果控制权发生变更，而H. Lutnick先生或默克尔先生没有选择终止与我们的雇佣关系，则该执行官将以现金方式一次性获得相当于其年度基本工资和最近完成的财政年度已支付或应付的年度奖金（包括任何已递延的奖金或其部分）的金额，并获得医疗福利，前提是，如果在控制权变更后的三年期间，该执行官的雇佣被我们终止（除因其死亡或残疾原因外），他将以现金方式一次性获得相当于其年度基本工资和最近完成的财政年度已支付或应付的年度奖金，包括任何已递延的奖金或其部分。控制权协议的变更进一步规定了某些税收总额的支付，规定默克尔先生或H. Lutnick先生没有义务通过寻求其他就业来减轻应付的金额，并规定支付因与控制权协议的变更有关的任何争议而产生的法律费用和开支。控制权协议的变更进一步规定了对H. Lutnick先生和默克尔先生提出质疑的赔偿。如果发生死亡或伤残，或在控制权未发生变更的情况下终止，该执行人员将仅获得截至死亡、伤残或终止之日的应计工资。控制权协议的变更可由公司提前两年通知终止。

 

在公司转换后，BGC Group承担了与Messrs. H. Lutnick和默克尔订立的BGC Partners控制权协议的变更，并对其进行了必要的修改以反映公司转换（但不包括对根据该协议提供的利益进行的任何变更）。

 

就业协议和坚持契约

 

从2012年12月开始，我们在英国的许多高级职员（包括温迪特先生）成为了英国伙伴关系的成员。温迪特先生继续担任执行官，尽管他的大部分日常活动将作为英国伙伴关系的成员进行。

 

英国伙伴关系成员在执行英国伙伴关系的坚守契约后，作为合作伙伴向我们提供服务。成员获得分配的每月预付款提款，我们称之为“提款”，与先前雇佣协议下的工资支付相当，有资格获得英国合伙企业利润的酌情分配。在企业转换之前，成员可以使用其可自由支配的利润分配来收购BGC Holdings的合伙单位。任何此类提款或分配，以及任何股权或合伙赠款，均受或曾经受我们的薪酬委员会的指导和控制，就分配和股权或合伙赠款而言，均是或曾经根据激励计划、股权计划或参与计划作出。一名英国雇员的雇佣合同在他们成为英国合伙企业的成员后终止。

 

41

 

 

就参与英国伙伴关系而言，英国成员获得了BGC Holdings NLPU-NEW和BGC Holdings NPLPU-NEW。英国合作伙伴关系旨在提高我们在英国的运营模式的灵活性，并从英国就业、税收和监管的角度为我们和相关个人提供某些福利。我们的薪酬委员会继续审查绩效，并根据其薪酬理念和流程确定英国高管的薪酬。

 

Sean A. Windeatt协议

 

Windeatt先生最初与BGC Brokers签订了一份标准雇佣协议，根据该协议，他最初获得的年基本工资为每年20万英镑（随后进行了调整）。他也有资格获得全权和激励计划、股权计划和参与计划奖励。

 

2012年12月31日，Windeatt先生与BGC Brokers的雇佣关系终止，他作为英国合作伙伴关系的成员签署了一份加入契约。自2014年1月22日起，温迪特先生签署了一份经修订和重述的英国伙伴关系遵守契约（“温迪特契约”）。2020年11月5日，Windeatt先生与英国合伙企业签署了一份修订契据（“2020年修订契据”），该契据修订了Windeatt先生与英国合伙企业于2014年1月22日签署的Windeatt契据以及Windeatt先生与英国合伙企业于2017年2月24日签署的修订契据（统称“契据”）。2023年7月12日，Windeatt先生与英国合伙企业签署了一份修订契约（“2023年修订契约”），该契约对契约进行了修订。根据2023年修订契约，温迪特先生在英国合伙企业的成员资格由2025年9月30日延长至2028年12月31日（经延长，“初始期”）。

 

契约规定，Windeatt先生可（i）在其终止后的24个月内不得与英国合伙企业或其关联公司竞争或招揽英国合伙企业或任何关联公司的客户或交易对手，以及（ii）在其终止后的24个月内不得招揽英国合伙企业或任何关联公司的成员或雇员离职或停止向英国合伙企业或任何关联公司提供其服务。

 

如果英国合伙企业发生控制权变更（如果公司不再由Cantor控制或与Cantor控制、控制或共同控制的个人或实体将发生这种情况），取得控制权的个人或实体将有选择权将Windeatt先生在英国合伙企业的成员资格期限延长三年，自控制权变更生效之日起（如果控制权变更时Windeatt契约的剩余期限不到三年），或终止温迪特先生的会员资格。如果会员期限延长，除了温迪特先生根据契约本有权获得的任何其他分配之外，温迪特先生将有权获得相当于其最近一个完整12个月财政期间的总利润分配（700,000英镑的工资和支付的任何奖金）的金额。此外，如果Windeatt先生在控制权变更两周年时仍是英国合伙企业的成员（除非他在该日期并非仅因持续经营的公司在构成其根本违约的情况下终止而受聘）且未实质性违反Windeatt契据，则Windeatt先生将获得与其在控制权变更时收到的付款相等的额外付款。如果Windeatt先生的会员资格被终止，他有权获得两倍于其根据Windeatt契约在最近一个完整财政期间的总利润分配，以全额和最终解决所有索赔。

 

在每种情况下，Windeatt先生都将获得所有期权、RSU、限制性股票的全部归属和立即可交换性，如果在公司转换之前，还将获得LPU，PLPU和Windeatt先生在控制权变更时持有的任何其他BGC Holdings合伙单位（但不包括仅为参与BGC Holdings季度分配而授予的某些单位，这些单位将被赎回为零，除非适用的奖励协议另有规定，包括就此类控制权变更相关或相关的任何此类奖励或向其发行的单位）转换为公司A类普通股的任何股份或现金，前提是任何合伙单位，例如PLPU，不能兑换为股份。Windeatt先生还有权获得两年的持续福利（例如健康保险）和终止年度的按比例可自由支配的利润分配。

 

如果英国合伙企业的控制权发生变更，而Windeatt先生正在向公司或其关联公司提供实质性服务（该事件生效之日，即“Windeatt控制权变更”），则（i）在公司转换之前，BGC Holdings将授予可交换LPU以替代Windeatt先生当时持有的任何NPSU，而Windeatt先生当时持有的任何此类不可交换BGC Holdings LPU将按如下方式交换为公司A类普通股的股份，以及（ii）在公司转换之后，Windeatt先生的RSU和RSA的归属期如下：（a）如果Windeatt先生在Windeatt控制权变更后的三年内持续（作为雇员、成员、合伙人、顾问或其他）向公司、任何取得公司控制权的个人或实体（“Windeatt控制人”）或其任何关联公司提供实质性服务，则在Windeatt控制权变更后的三年内一次性支付，或（b）如果Windeatt控制人在Windeatt控制权变更三周年之前永久终止Windeatt先生以所有身份向公司、Windeatt控制人及其所有关联公司提供的服务，则在Windeatt控制权变更后的第一至第三个周年日或前后按比例，（但前提是，如果在Windeatt控制权变更的第一至第三个周年之间发生终止，则归属于该终止前通过的周年（ies）的付款部分应在该终止后一次性交付，与未偿还的部分将按照剩余的周年（ies）交付）。这些权利受制于Windeatt先生遵守适用协议中规定的某些条款和条件，包括在适用的可交换性授予之前的任何时间不参与竞争活动（该术语在经修订的合伙协议中定义）。有关该等LPU的可交换性的授予以及有关该等RSU和RSA的加速归属将根据公司在确定酌情奖金或奖励时的惯例确定，任何可交换性或加速归属的授予将取决于薪酬委员会的批准。

 

42

 

 

2025年2月18日，Windeatt先生与英国合伙企业签署了一份修正契据（“2025年修正契据”），该契据对契据进行了修订，并将Windeatt先生在英国合伙企业的初始成员资格期限延长至2034年6月30日。此外，根据2025年修订契据，自2032年7月1日起，任何一方均可在初始期限届满前至少24个月通过向另一方发出书面通知的方式终止契据。Windeatt先生在英国合伙企业的成员资格，除非根据契约条款提前终止，将在2034年6月30日之后继续按照契约中规定的相同条款和条件，直到提供书面终止通知并且24个月的通知期到期。

 

根据2025年修正契约，Windeatt先生有权从2025年1月1日起将提款总额从每年700,000英镑（每月58,333英镑）（截至2025年2月18日约为每年881,615美元或每月73,467美元）增加到每年750,000英镑（每月62,500英镑）（截至2025年2月18日约为每年944,587美元或每月78,716美元），由薪酬委员会每年审查。此外，在执行2025年修正契约方面，Windeatt先生获得了一笔总额为460,000美元的一次性利润分配（减去适用的所得税减免和保险缴款）。

 

2025年修正契约将温迪特先生的雇员非邀约条款期限延长至三十六（36）个月。温迪特先生在英国伙伴关系中的成员资格的所有其他条款和条件不受2025年修正契约的影响。

 

此外，薪酬委员会还批准了Windeatt先生与英国合伙企业日期为2017年2月24日的另一份咨询协议，根据该协议，Windeatt先生将获得每月8,333.33英镑（每年100,000英镑）的服务费，自其在英国合伙企业的成员资格终止时开始，直至终止后两年或英国合伙企业选择终止聘用的时间（“Windeatt咨询协议”）中的较早者。Windeatt顾问协议规定，Windeatt先生须遵守与Windeatt契约中规定的条款基本相同的限制性契约，这些条款将适用于其顾问终止后的两年期间。

 

John Abularrage协议

 

Abularage就业协议

 

2025年2月18日，BGC Financial，L.P.（“BGCF”）与John J. Abularrage签订了经修订和重述的就业协议，自2025年2月18日起生效（“Abularrage就业协议”）。根据Abularrage就业协议的条款，Abularrage先生将获得每年750,000美元的基本工资（“基本工资”）和每年2,500，000美元的奖金（包括基本工资，“保证总薪酬”），前提是Abularrage先生保持良好的地位（如Abularrage就业协议中所定义）。董事会可酌情决定授予Abularrage先生年度保证总薪酬的最多25%（25%），形式为在5年内以等额年度分期归属的RSU的股权奖励。

 

Abularage雇佣协议规定的期限至少到2034年12月31日（“Abularage雇佣期限”），但公司可在Abularage雇佣期限届满之前通过书面通知（i）在残疾的情况下，或（ii）因故终止Abularage雇佣期限（每个期限均在其中定义）。Abularrage先生在Abularrage雇用期限届满后仍应是公司的雇员，除非任何一方提供至少三十六（36）个月的书面通知（“终止通知”）。如果通过终止通知终止了Abularage雇用期限，则根据Abularage雇用协议授予的任何Abularage先生的RSU应在Abularage雇用期限终止后一（1）年内继续归属，如果Abularage先生在Abularage雇用期限内获得的报酬超过其保证的总薪酬至少3,250，000美元，包括先前根据Abularage先生先前的雇用协议分配的任何签约奖金，则在Abularage雇用期限内，在Abularage雇用期限结束后的两（2）年内继续归属，前提是在每种情况下，Abularrage先生在Abularrage就业期限内均未实质性违反《Abularrage就业协议》的任何条款，并遵守下述不竞争和不招揽条款。

 

43

 

 

Abularrage就业协议规定了惯常的保密条款。根据Abularrage就业协议，Abularrage先生须遵守（i）在任期内和Abularrage就业期限终止后一（1）年期间的竞业禁止条款或在Abularrage就业期限（“限制期”）期间向Abularrage先生支付超过其保证总薪酬至少3,250，000美元（包括先前根据Abularrage先生先前的就业协议分配的任何签约奖金）的情况下的两（2）年内的竞业禁止条款，（ii）在限制期内与公司客户（如其中所述）有关的竞业禁止条款，及（iii）一项与公司雇员有关的非邀约条款，为期三（3）年，自Abularrage雇佣期限终止后。限制期内。如果Abularrage先生遵守《Abularrage就业协议》中规定的所有限制性契约，则每月应向Abularrage先生支付相当于其在Abularrage就业期限终止时年工资的十二分之一（1/12）的金额。

 

Abularage奖金池信

 

2025年2月18日，BGCF与John J. Abularrage签订了一份经修订和重述的奖金池信函，自2025年2月18日起生效（“Abularrage奖金函”）。根据Abularrage Bonus Letter的条款，Abularrage先生有资格在Abularrage就业期间获得与公司核心业务、美洲收购和投资组合匹配业务的税前利润（“PBT”）相关的激励奖金池（“奖金池”）的75%（75%）分配（“池分配”），如其中所述。薪酬委员会应每年确定奖金池，并按日历年度作出所有最终决定。根据Abularrage Bonus Letter的条款，根据Abularrage Bonus Letter，Abularrage先生的奖金补偿的最多25%（25%）可通过包含可按比例分配的5年归属期的RSU股权奖励的形式授予，由薪酬委员会每年确定。

 

对于Abularage就业的每个日历年，奖金池的计算方式应为：（1）适用的奖金池支付率（定义见Abularage奖金函）乘以奖金PBT（定义见Abularage奖金函）加上（2）增量投资组合匹配PBT（定义见Abularrage奖金函）的百分之五（5%），如果有的话，超过1,500万美元（15,000，000美元）（“奖金PM PBT”），前提是，Abularrage先生只有在未达到同一日历年15,000，000美元的总合同薪酬（定义见Abularrage奖金信函）上限的情况下，才有资格根据奖金PM PBT获得集合分配。如果奖金PBT为负数（“奖金PBT赤字”），则该奖金PBT赤字应逐年结转，并在随后的每个计算期内作为奖金池计算的一部分以美元兑美元的方式予以抵消，直至该奖金PBT赤字被完全抵消。为了根据Abularrage Bonus Letter获得奖金，Abularrage先生必须在任何奖金奖励的适用奖励或授予日期处于良好状态（如Abularrage就业协议中所定义）。

 

此外，根据BGC Group，Inc.激励奖金补偿计划和BGC Group，Inc.长期激励计划，Abularrage先生将有资格获得酌情激励奖金奖励。

 

JP Aubin协议

 

Aubin就业协议

 

于2025年2月18日，公司附属公司BGC Brokers LP（“BGC Brokers”）与JP Aubin订立经修订及重述的雇佣协议，自2025年2月18日起生效（“Aubin雇佣协议”）。根据Aubin就业协议的条款，Aubin先生将获得每年705,000欧元的基本工资（截至2025年2月18日约为每年739,439美元）以及其中所述的额外福利，包括每年240,000欧元的年度住房津贴（截至2025年2月18日约为每年302,892美元）和公司汽车。此外，Aubin先生将有资格根据BGC Group，Inc.激励奖金补偿计划和BGC Group，Inc.长期激励计划获得酌情激励奖金奖励。

 

Aubin就业协议规定的任期至少到2029年12月31日（“Aubin就业期限”），除非任何一方提供至少（i）两（2）年的通知以终止该通知，而该通知不得在Aubin就业期限的最后一天之前到期，（ii）三（3）个月的通知以终止Aubin就业期限，如果在任何十二（12）个月期间内连续六（6）个月受伤或生病，或（iii）因故终止。

 

《奥宾就业协议》规定了惯常的保密条款。根据Aubin雇佣协议，Aubin先生须遵守（i）Aubin雇佣期限内及Aubin雇佣期限终止后两（2）年期间的非竞争条款，以及与受限制业务（定义见其中）有关的非竞争条款，以及（ii）与公司客户（如其中所述）有关的非招揽条款，为期十二（12）个月，以及Aubin雇佣期限终止后三十六（36）个月期间的雇员。

 

44

 

 

Aubin咨询协议

 

于2025年2月18日，英国合伙企业与JP Aubin订立顾问合约，自2025年2月18日起生效（「 Aubin顾问协议」）。根据Aubin咨询协议的条款，Aubin先生将获得每年100,000欧元的咨询费（截至2025年2月17日约为每年104,885美元）。Aubin咨询协议规定的期限自Aubin雇佣协议的终止日期和Aubin雇佣期限中较早的日期开始，并规定在开始日期后最多三（3）年的期限，除非Aubin先生在更早的日期另行终止（“咨询期”）。

 

Aubin咨询协议规定了惯常的保密条款。根据Aubin顾问协议，Aubin先生须遵守（i）顾问任期内及顾问任期终止后十二（12）个月期间的竞业禁止条款及与受限制业务（定义见其中）有关的（ii）顾问任期终止后十二（12）个月期间与公司客户及雇员（如其中所述）有关的竞业禁止条款。

 

2024年CEO薪酬比例

 

以下信息包含BGC及其子公司的员工、独立承包商和经纪人的年总薪酬中位数与公司首席执行官兼董事会主席H. Lutnick先生在2024年期间的年总薪酬的关系。

 

对于2024年，我们根据SEC规则确定了一名新的中位数员工。我们的中位员工是美国的客户支持助理。

 

我们选择2024年12月31日作为确定我们的“中位数员工”的日期，其年度总薪酬为2024年我们所有适用员工（首席执行官除外）年度总薪酬的中位数。根据我们的内部记录，截至2024年12月31日，我们的全球员工人数约为4,750人，包括全职、兼职和临时员工，其中约33%的员工在美国工作，约67%在我们的多个非美国地点工作，这些地点包括澳大利亚、巴林、巴西、加拿大、智利、哥伦比亚、丹麦、法国、德国、香港、印度、爱尔兰、以色列、意大利、日本、新西兰、中华人民共和国、菲律宾、大韩民国、墨西哥共和国、俄罗斯联邦、新加坡、南非、西班牙、瑞士、阿拉伯联合酋长国和英国。

 

为了确定“员工中位数”，我们汇总了2024年的实际基本工资收入或佣金提取、2024年为有资格获得加班费的员工支付的加班费收入、2024年获得并在2025年第一季度支付的奖金奖励以及2024年授予的任何股权奖励的授予日公允价值。奖金奖励可以包括酌情奖金、可免除贷款、现金预支分配协议和期票。我们将财政年度内开始就业的员工的薪酬进行了年化。此外，对于向Cantor及其关联公司（BGC及其合并子公司除外）提供服务的任何人员，这些人员在计算薪酬比率方面的总薪酬与公司在2024年合并财务报表中用于财务会计目的的分配一致。然后，我们使用在https://www.xe.com上公布的2024年12月31日的汇率将任何以外币支付的补偿转换为美元。这些金额的总和充当了我们“一贯适用的薪酬衡量标准”，我们在确定员工中位数时使用了这一方法。我们没有对数据应用生活成本调整。

 

一旦确定了中位数雇员，则根据S-K条例第402（c）（2）（x）项的要求，计算2024财年中位数雇员对CEO的年度总薪酬的薪酬比例，并确定薪酬比例如下：

 

● 公司员工中位数（CEO除外）的年度总薪酬为128205美元；

 

● 薪酬汇总表中报告的CEO年度薪酬总额为15,000，000美元；以及

 

● CEO年度总薪酬与公司员工中位数之比约为117比1。

 

45

 

 

薪酬与绩效

 

SEC规则要求我们向我们指定的执行官（“NEO”），包括H. Lutnick先生，他在下述期间担任我们的首席执行官（“PEO”），以及下表中列出的PEO以外的NEO（“非PEO NEO”），披露有关“实际支付的补偿”（该术语在S-K条例第402（v）项中使用）与公司财务业绩之间关系的信息。下表列出了我们的PEO和非PEO NEO在下述期间的额外薪酬信息，以及总股东回报（“TSR”）、净收入和“公司选定衡量标准”，我们将其选为2020、2021、2022、2023和2024财年的总收入。下文在“实际支付给PEO的补偿”和“实际支付给非PEO NEO的平均补偿”标题下列出的金额与补偿汇总表中的补偿计算以及我们和我们的补偿委员会看待年度补偿决定的方式存在显着差异，正如补偿讨论和分析中所讨论的那样。它不反映我们的NEO在适用年度内实际实现或收到的补偿金额。下文脚注（5）列出了从薪酬汇总表中报告的PEO总薪酬和非PEO近地天体平均总薪酬的调整，以得出所示每个财政年度的“实际支付的薪酬”所示数值。

 

                平均           初始固定100美元的价值        
    总结
Compensation
表合计
对于PEO(1)		     Compensation
实际支付
对PEO(1)(5)		     总结
Compensation
表合计
对于非PEO
近地天体(2)		     平均
Compensation
实际支付
至非PEO
近地天体(2)(5)		     合计
股东
返回		     同行组
合计
股东
返回(3)		     净收入
（单位：千）		     合计
收入
（单位：千）(4)		  
年份
(a)		   (b)     （c）     （d）     （e）     （f）     （g）     （h）     （一）  
2024   $ 15,000,000     $ 16,895,142     $ 2,699,507     $ 3,382,160     $ 163.72     $ 121.70     $ 123,228     $ 2,262,818  
2023   $ 17,044,535     $ 17,129,973     $ 2,813,060     $ 2,875,959     $ 129.49     $ 84.99     $ 38,775     $ 2,025,401  
2022   $ 13,000,000     $ 13,098,272     $ 1,677,060     $ 1,742,607     $ 67.10     $ 66.34     $ 58,867     $ 1,795,302  
2021   $ 19,831,245     $ 19,926,553     $ 2,144,445     $ 2,189,041     $ 81.89     $ 62.03     $ 153,488     $ 2,015,364  
2020   $ 12,000,000     $ 12,156,610     $ 2,847,239     $ 2,906,417     $ 69.88     $ 76.07     $ 50,918     $ 2,056,761  

 

 

 

(1) PEO是 H. Lutnick先生 在所有呈现的时期内。

 

46

 

 

(2) 2023和2024财年的非PEO近地天体由默克尔、温迪特和豪夫组成。2022财年的非PEO近地天体由默克尔、温迪特、豪夫和Steven Bisgay组成。Bisgay先生担任公司首席财务官至2022年6月6日，Hauf先生自该日起开始担任首席财务官。在计算2022财年非PEO近地天体的平均报酬时，Bisgay先生和Hauf先生各自都被包括在这种计算的分母中。2021财年的非PEO近地天体由默克尔、温迪特和比斯盖三人组成，他们各自服务了全年。2020财年的非PEO近地天体由默克尔、温迪特、比斯盖和肖恩·林恩组成。Lynn先生担任公司总裁至2020年10月1日，成为公司副董事长，不再担任执行官。因此，在计算2020财年非PEO近地天体的平均薪酬时，包含了Lynn先生全年的薪酬，因为他在不再担任执行官后继续为公司服务。在计算Windeatt先生在每个财政年度的非PEO近地天体平均报酬中所占的部分时，他的部分是使用薪酬汇总表附注中规定的适用汇率计算的。
   

(3) 同行集团包括Compagnie Financi è re Tradition SA和TP ICAP PLC。同行集团公司的回报已根据其美元股票市值进行加权，以达到同行集团的平均水平。TSR计算为在总股息再投资基础上，2019年12月31日投资于公司和同行集团各自股票的累计总股东回报为100美元。
   

(4) 该公司选择总收入作为最重要的财务业绩衡量标准，该衡量标准不需要在上表中披露，该公司用来将最近完成的财政年度对其近地天体的“实际支付的补偿”与其业绩挂钩。虽然这张表选择了总收入，但我们的高管薪酬计划使用平衡的措施组合来推动与我们的战略和股东利益相一致的短期和长期目标，如我们在上文的薪酬讨论和分析中进一步描述的那样。
   

(5) （c）栏中的“实际支付给PEO的补偿”和（e）栏中的“实际支付给非PEO NEO的平均补偿”反映了对补偿汇总表中报告的补偿总额的以下调整（所有金额均为非PEO NEO的平均值）。

 

由于我们的激励计划奖金机会最初以现金计价，不包括获得股票的权利，如薪酬汇总表脚注所述，当薪酬委员会在绩效年度结束后决定在RSU中支付该财政年度的部分激励计划奖励时，我们在绩效年度的薪酬汇总表（g）栏中将此类RSU作为非股权激励计划薪酬而不是在授予年度的薪酬汇总表（e）栏中作为股权奖励。为避免在计算（c）栏中的“实际支付给PEO的补偿”和（e）栏中的“实际支付给非PEO NEO的平均补偿”时重复计算此类奖励，它们既不在授予当年扣除也不增加，与其在补偿汇总表中的列报方式一致。同样，对于公司转换之前的期间，以下调整不包括根据激励计划授予并在适用业绩年度的薪酬汇总表（g）栏中按全部名义价值报告且随后不作为薪酬汇总表（e）栏中的“股权奖励”报告的基于合伙单位的奖励。

 

对于公司转换后的完整会计年度，（c）栏中的“实际支付给PEO的补偿”和（e）栏中的“实际支付给非PEO NEO的平均补偿”反映了对补偿汇总表中报告的补偿总额的以下调整：（i）适用期间支付的股息或股息等价物；（ii）前几年发行的任何未归属的RSU或RSA的公允市场价值增减由PEO或非PEO NEO于适用期间12月31日持有的相对于其于上一期间12月31日的公允市场价值；（iii）PEO和非PEO NEO自其授予日起截至适用期间的12月31日持有的在适用期间发行的任何未归属RSU的公允市场价值自授予日起的增减；（iv）任何在前几年发行的RSU或RSA自上一年度的12月31日起的公允市场价值增减在适用期间内归属的。

 

47

 

确定补偿的调整
实际支付给PEO		   2024     2023     2022     2021     2020  
薪酬汇总表中报告的所有设定受益和精算养老金计划下累计福利精算现值变动扣除     —       —       —       —       —  
薪酬汇总表中报告的所有设定受益和精算养老金计划的服务成本和先前服务成本合计增加     —       —       —       —       —  
扣除补偿汇总表中“股权奖励”栏下报告的金额     —     $ ( 2,044,535 )     —     $ ( 7,831,243 )     —  
扣除补偿汇总表中“期权奖励”栏下报告的金额     —       —       —       —       —  
年内授出的截至年底尚未归属及未归属的股票及期权奖励自授予日起的公允价值变动增减   $ 1,895,142       —       —       —       —  
截至年底（与上一年度相比）在上一年度授予的截至年底尚未归属的股票和期权奖励的公允价值变动增加/扣除     —       —       —       —       —  
截至归属日的公允价值增加
授予的股票和期权奖励
并于同年归属		     —     $ 2,044,535       —     $ 7,831,243       —  
在年内或年末满足所有归属条件的任何上一年度授予的股票和期权奖励截至归属日（较上一年度年末）的公允价值变动的增加/扣除             —       —       —       —  
扣除在上一年任何一年授予但在当年被没收的股票和期权奖励截至上一年年底的公允价值     —       —       —       —       —  
归属日期前一年就股票或期权奖励支付的任何股息或其他收益的美元价值增加，但不包括在该年度的总薪酬中           $ 62,899     $ 87,397     $ 44,596     $ 59,178  
调整总数   $ 1,895,142     $ 62,899     $ 87,397     $ 44,596     $ 59,178  

 

确定补偿的调整
实际支付给非PEO NEO		   2024     2023     2022     2021     2020  
薪酬汇总表中报告的所有设定受益和精算养老金计划下累计福利精算现值变动扣除     —       —       —       —       —  
薪酬汇总表中报告的所有设定受益和精算养老金计划的服务成本和先前服务成本合计增加     —       —       —       —       —  
扣除补偿汇总表中“股权奖励”栏下报告的金额     —     $ ( 406,908 )     —     $ ( 111,565 )   $ ( 418,239 )
扣除补偿汇总表中“期权奖励”栏下报告的金额     —       —       —       —       —  
截至年底尚未归属且在年内授予的股票和期权奖励自授予日起公允价值变动的增加/扣除   $ 149,256       —       —       —       —  
截至年底（与上一年度相比）在上一年度授予的截至年底尚未归属的股票和期权奖励的公允价值变动增加/扣除   $ 306,511       —       —       —       —  
截至归属日的公允价值增加
授予的股票和期权奖励和
同年归属		     —     $ 406,908       —     $ 111,565     $ 418,239  
在年内或年末满足所有归属条件的任何上一年度授予的股票和期权奖励截至归属日（较上一年度年末）的公允价值变动的增加/扣除     —       —       —       —       —  
扣除在上一年任何一年授予但在当年被没收的股票和期权奖励截至上一年年底的公允价值   $ 174,057       —       —       —       —  
归属日期前一年就股票或期权奖励支付的任何股息或其他收益的美元价值增加，但不包括在该年度的总薪酬中   $ 52,829     $ 62,899     $ 87,397     $ 44,596     $ 59,178  
调整总数   $ 682,653     $ 62,899     $ 87,397     $ 44,596     $ 59,178  

48

 

 

分析薪酬与绩效表中呈现的信息

 

虽然我们使用了几个绩效衡量标准来使高管薪酬与公司绩效保持一致，但并非所有这些衡量标准都在上面列出的薪酬与绩效表中列出。此外，在确定我们的执行官的薪酬时，我们的薪酬委员会考虑了对各种因素的整体看法，包括定性和定量，这与我们的定期总体目标是一致的，因此我们没有具体地将我们的绩效衡量标准与特定年份实际支付的薪酬（根据SEC规则计算）保持一致。更多内容见“薪酬讨论与分析——薪酬哲学”。

 

根据S-K条例第402（v）项，我们提供以下描述（1）向我们的PEO“实际支付的补偿”和向我们的非PEO NEO“实际支付的平均补偿”之间的关系，以及（2）公司在TSR、净收入和总收入方面的表现，我们公司选择的衡量标准：

 

TSR。下图显示了在截至2024年12月31日的五个财政年度中，（1）对我们的PEO的“实际支付的补偿”与对我们的非PEO NEO的“实际支付的补偿”的平均值以及我们的累计TSR和（2）我们的累计TSR和同行集团TSR之间的关系。

 

 

 

49

 

 

净收入。下图显示了在截至2024年12月31日的五个财政年度中，向我们的PEO支付的“实际支付的补偿”与向我们的非PEO NEO支付的“实际支付的补偿”的平均值与净收入之间的关系，如我们在合并财务报表中所报告的那样。

 

 

Company Selected Measure（CSM）。下图显示了截至2024年12月31日的五个财政年度，向我们的PEO支付的“实际支付的补偿”与向我们的非PEO NEO支付的“实际支付的补偿”的平均值与我们的总收入之间的关系。

 

 

50

 

业绩计量表格清单

 

下表列出了我们最重要的绩效衡量标准，包括公司选定衡量标准，用于将我们NEO的“实际支付的补偿”与截至2024年12月31日的财政年度的公司业绩挂钩。本表中包含的绩效衡量指标没有按相对重要性进行排名。

 

业绩计量

 

  总收入
  Fenics总收入
  税前调整后收益
  数据、软件和贸易后增长
  催化剂交易和雇用、收购和战略发展
  留存性补偿考虑因素

 

董事薪酬

 

也是我们的雇员或我们的关联公司的董事不会因担任董事而获得额外报酬。非我们的雇员或我们的关联公司的董事（统称为“非雇员董事”）的薪酬时间表如下：年度现金保留金为100,000美元，薪酬委员会主席的年度津贴为15,000美元，审计委员会主席的年度津贴为25,000美元，ESG委员会主席的年度津贴为15,000美元。我们还为董事会的每次会议支付2,000美元，为实际出席的董事会委员会的每次会议支付1,000美元，无论是亲自出席还是通过电话。根据我们的政策，我们的非雇员董事出席同一天举行的会议的薪酬总额不超过3,000美元。我们的董事会和委员会在每个应提供付款的日历日只举行一次会议。非雇员董事还可获得作为董事的服务的额外每日津贴，费率为每天1000美元，每个事项的限额为5000美元，用于按董事会不时指示在董事会或委员会事项上花费的额外时间，包括面试候选人。非雇员董事出席他们所服务的董事会或董事会委员会的会议所产生的所有自付费用也将得到补偿。我们的董事会和委员会可能会不时因在其他特别委员会或类似服务中的服务而获得额外津贴。

 

除了上述现金补偿外，根据我们目前的政策，在任命或首次选举一名非雇员董事时，我们向这些非雇员董事授予的RSU相当于我们的A类普通股股票的价值，根据我们的A类普通股在任命或首次选举非雇员董事的交易日的收盘价（向下取整到下一整股），可以以70,000美元的价格购买。该等受限制股份单位于授出日期的首两个周年分别平均归属，条件是该非雇员董事在该等日期开业时为我们的董事会成员。

 

此后，我们每年向每位非雇员董事授予相当于我们A类普通股股票价值的RSU，这些股票可以根据他或她连任之日我们A类普通股的收盘价（向下取整到下一整股）以考虑所提供的服务而以50,000美元的价格购买。该等受限制股份单位于授出日期的首两个周年分别平均归属，条件是该非雇员董事在该等日期开业时为我们的董事会成员。

 

2024年董事薪酬付款

 

下表汇总了截至2024年12月31日止年度支付给非雇员董事的薪酬：

 

(a)
姓名(1)		   (b)
费用
已赚或
以现金支付
($)		     （c）
股票
奖项
($)(2)		     （d）
期权
奖项
($)(3)		     （e）
非股权
激励
计划
Compensation
($)		     （f）
变化
养老金
价值和
不合格
延期
Compensation
收益
($)		     （g）
所有其他
Compensation
($)		     （h）
合计
($)		  
Linda A. Bell
董事		     162,000       50,000       —       —       —       —       212,000  
David P. Richards
董事		     147,000       50,000       —       —       —       —       197,000  
Arthur U. Mbanefo
董事		     187,000       50,000       —       —       —       —       237,000  
威廉·阿达斯
董事		     147,000       50,000       —       —       —       —       197,000  

 

 

  

(1) H. Lutnick先生不包括在本表中，因为他在2024年期间是我们公司的雇员，因此他在2024年担任董事时没有收到任何报酬。H. Lutnick先生作为我公司雇员在2024年收到的补偿见补偿汇总表，其中包括就2024年支付的补偿。
   
(2) 反映2024年9月16日授予Richards、Mbanefo、Addas和Dr. Bell各自的RSU的授予日公允价值。有关这些金额计算的更多信息载于“附注18。原10-K中包含的合并财务报表附注中的“补偿”。截至2024年12月31日，Richards先生和Mbanefo先生以及Dr. Bell各有15,615个未偿还的RSU，Addas先生有16,126个未偿还的RSU。
   
(3) 2024年没有向非雇员董事授予期权。截至2024年12月31日，非雇员董事并无任何未行使的期权。

51

 

与授予若干股权奖励相关的政策和做法与重大非公开信息发布时间接近

 

公司目前不授予股票期权、股票增值权或类似类期权工具的新奖励。因此，就公司披露重大非公开信息而言，公司没有关于授予此类期权的时间的具体政策或惯例。如果公司决定授予此类期权的新奖励，董事会和委员会将评估就上述事项采取的适当步骤。

 

薪酬委员会环环相扣与内幕人士参与

 

2024年期间，我们董事会的薪酬委员会由Dr. Bell和Messrs. Richards、Mbanefo和Addas组成。2024年期间在我们薪酬委员会任职的所有成员都是独立董事。在2024年期间，委员会没有成员与公司有任何关系，据此，根据适用的SEC规则，需要进行披露。除H. Lutnick先生外，在2024年期间，我们的任何执行官都没有担任任何公司的董事会或薪酬委员会或类似机构的成员，该公司的任何执行官都曾在我们的薪酬委员会或董事会任职。2024年，H. Lutnick先生在Newmark的董事会任职，但没有在Newmark的薪酬委员会任职。

 

52

 

 

 

项目12。某些受益所有人和管理层的安全所有权

 

下表列出了截至2025年4月1日有关我们普通股的实益所有权的某些信息：（i）我们所知道的每个股东或关联股东集团拥有我们任何类别的已发行股本的5%以上，（ii）我们的每一位现任和前任指定的执行官，（iii）我们的每一位现任董事和（iv）现任执行官和董事作为一个集团。除非脚注中另有说明，以下每一位股东、执行官和董事的主要地址均位于499 Park Avenue，New York，NY 10022。我们的B类普通股的股份可随时根据持有人的酌情权以一对一的方式转换为我们的A类普通股的股份。因此，就本表而言，B类普通股持有人被视为我们A类普通股同等数量股份的实益拥有人。

 

    乙类
普通股		     A类
普通股		  
姓名   股份     %     股份     %  
5%实益拥有人(1):                        
Cantor Fitzgerald，L.P。(2)     93,340,477 (3)     85.3 (4)     93,340,477 (5)     19.8 (6)
CF集团管理公司。     96,313,001 (7)     88.0 (4)     96,313,001 (8)     20.3 (9)
贝莱德，公司。(1)     —       —       51,134,044       13.5  
领航集团(1)     —       —       32,775,445       8.7  
执行官和董事(1):                                
执行干事                                
Howard W. Lutnick（前首席执行官）     109,232,871 (10)     99.8 (4)     126,889,457 (11)     26.1 (12)
Stephen M. Merkel     —       —       68,666 (13)     *  
Sean A. Windeatt     —       —       246,360 (14)     *  
John J. Abularrage     —       —       114,147 (15)     *  
JP Aubin     —       —       576,214 (16)     *  
贾森·W·豪夫     —       —       4,780 (17)     *  
董事                                
布兰登·卢特尼克     4,119,184 (18)     3.8 (4)     6,103,987 (19)     1.6 (20)
Linda A. Bell     —       —       26,614 (21)     *  
David P. Richards     —       —       10,569 (22)     *  
Arthur U. Mbanefo     —       —       40,682 (23)     *  
威廉·阿达斯     —       —       11,079 (24)     *  
所有现任执行官和董事作为一个群体（10人）     4,119,184       3.8       7,203,098       1.9 (20)

 

 

 

* 不到1%。
   
(1) 基于董事、执行官和5%受益所有人根据《交易法》第13（d）、13（g）和16（a）条提交的文件提供的信息。领航集团，Inc.的地址是100 Vanguard Blvd.，Malvern，Pennsylvania 19355。贝莱德，Inc.的地址是50 Hudson Yards，New York，New York 10001。
   
(2) Cantor已根据日期为2017年7月21日并经修订和重述自2023年10月5日起生效的认沽和质押协议向一家金融机构作出质押，并对其进行必要的修改，以反映公司转换，10,000，000股我们的A类普通股，与为Cantor及其关联公司的某些员工和合伙人设立的贷款计划有关。2018年11月23日，这些A类股份被转换为10,000，000股我们的B类普通股，并继续作为与合作伙伴贷款计划相关的质押。
   
(3) 包括直接持有的93,340，477股我们的B类普通股。
   
(4) 基于截至2025年4月1日已发行的B类普通股109,452，953股的百分比。

 

53

 

 

(5) 由直接持有的93,340，477股B类普通股转换后可获得的93,340，477股A类普通股组成。
   
(6) 百分比基于（i）截至2025年4月1日已发行的377,574，357股A类普通股，以及（ii）93,340，477股B类普通股转换后可获得的93,340，477股A类普通股。

 

(7) 包括（i）CFGM持有的2,972，524股我们的B类普通股，以及（ii）Cantor持有的93,340，477股我们的B类普通股。CFGM是Cantor的管理普通合伙人。
   
(8) 包括（i）CFGM持有的2,972，524股B类普通股转换后可获得的2,972，524股A类普通股，以及（ii）Cantor持有的93,340，477股B类普通股转换后可获得的93,340，477股A类普通股。
   
(9) 百分比基于（i）截至2025年4月1日已发行的A类普通股377,574，357股，（ii）Cantor持有的B类普通股93,340，477股转换后可获得的A类普通股93,340，477股，以及（iii）CFGM持有的B类普通股2,972，524股转换后可获得的A类普通股2,972，524股。
   
(10) H. Lutnick先生的持股包括：
   
（一） 直接持有的8,973，721股我们的B类普通股；
     
（二） CFGM持有的2,972，524股我们的B类普通股；
     
（三） Cantor持有的93,340，477股我们的B类普通股；
     
（四） 有限责任公司（“LLC持有人”）持有的1,610，182股我们的B类普通股；以及
     
（五） KBCR持有的2,335，967股我们的B类普通股，因为H. Lutnick先生是KBCR的管理成员，KBCR是Cantor的非管理普通合伙人。
     
(11) H. Lutnick先生的持股包括：
   
（一） 直接持有的我们A类普通股5,616，612股；
     
（二） H. Lutnick先生的401（k）账户中持有的611,535股我们的A类普通股（截至2025年3月31日）；
     
（三） 在各种信托和退休中持有的10,827，501股我们的A类普通股，包括（a）在H. Lutnick先生的个人资产信托中持有的10,489，582股，他是其中的唯一受托人，（b）在H. Lutnick先生的Keogh退休账户中持有的293,049股，（c）为H. Lutnick先生的利益通过信托账户持有的8,907股，（d）在其他退休账户中持有的34,921股，以及（e）为H. Lutnick先生的配偶的利益在其他退休账户中持有的1,042股；
     
（四） 2,972，524股我们的A类普通股可在CFGM持有的2,972，524股我们的B类普通股转换后获得；
     
（五） 93,340，477股我们的A类普通股可在转换Cantor持有的93,340，477股我们的B类普通股时获得；
     
（六） 8,973，721股我们的A类普通股可在转换直接持有的8,973，721股我们的B类普通股时获得；
     
（七） 1,610，182股我们的A类普通股可在有限责任公司持有人持有的1,610，182股我们的B类普通股转换后获得；
     
（八） 2,335，967股我们的A类普通股可在KBCR持有的2,335，967股我们的B类普通股转换后获得；和
     
（九） KBCR拥有的600,938股我们在册的A类普通股。
     
(12) 百分比基于（i）截至2025年4月1日已发行的377,574，357股A类普通股，（ii）Cantor持有的93,340，477股B类普通股转换后可获得的93,340，477股A类普通股，（iii）CFGM持有的2,972，524股B类普通股转换后可获得的2,972，524股A类普通股，（iv）H. Lutnick先生持有的8,973，721股B类普通股转换后可获得的8,973，721股A类普通股，（v）LLC持有人持有的1,610，182股B类普通股转换后可获得的1,610，182股A类普通股，以及（vi）KBCR持有的2,335，967股B类普通股转换后可获得的2,335，967股A类普通股。

 

54

 

 

(13) 默克尔先生的持股包括（i）直接持有的16,511股我们的A类普通股，（ii）默克尔先生的401（k）账户中持有的45,897股我们的A类普通股（截至2025年3月31日）和（iii）为默克尔先生直系亲属的利益以信托形式持有的6,258股我们的A类普通股，其中默克尔先生的配偶是唯一的受托人。
   
(14) 温迪特先生的持股包括直接持有的246,360股我们的A类普通股。
   
(15) Abularrage先生的持股包括直接持有的114,147股我们的A类普通股。
   
(16) Aubin先生的持股包括我们直接持有的576,214股A类普通股。
   
(17) Hauf先生的持股包括直接持有的4,780股我们的A类普通股。

 

(18) B. Lutnick先生的持股包括：
   
（一） LLC持有人持有的1,610，182股我们的B类普通股；
     
（二） KBCR持有的2,335，967股我们的B类普通股，原因是B. Lutnick先生是KBCR的管理成员，而KBCR是Cantor的非管理普通合伙人；和
     
（三） LFA持有的173,035股我们的B类普通股。

 

(19) B. Lutnick先生的持股包括：
   
（一） 在各种信托和托管账户中持有的1,333，625股我们的A类普通股，包括（a）根据《未成年人统一礼品法》为B. Lutnick先生的利益而在托管账户中持有的8,777股，（b）为H. Lutnick先生及其直系亲属的利益而由各种信托账户通过B. Lutnick先生作为具有决策控制权的受托人的地位而持有的794,308股，（c）为H. Lutnick先生的直系亲属的利益而由信托账户持有的530,540股；
     
（二） KBCR拥有的600,938股我们在册的A类普通股；
     
（三） LFA拥有的登记在册的50,240股我们的A类普通股；
     
（四） 1,610，182股我们的A类普通股可在有限责任公司持有人持有的1,610，182股我们的B类普通股转换后获得；
     
（五） 2,335，967股我们的A类普通股可在KBCR持有的2,335，967股我们的B类普通股转换后获得；和
     
（六） LFA持有的173,035股B类普通股转换后可获得的173,035股A类普通股。
     
(20) 百分比基于（i）截至2025年4月1日已发行的A类普通股377,574，357股，（ii）LLC持有人持有的B类普通股1,610，182股转换后可获得的A类普通股1,610，182股，（iii）KBCR持有的B类普通股2,335，967股转换后可获得的A类普通股2,335，967股，以及（iv）LFA持有的B类普通股173,035股转换后可获得的A类普通股173,035股。
   
(21) 贝尔博士的持股包括直接持有的26,614股我们的A类普通股。
   
(22) 理查兹先生的持股包括直接持有的10,569股我们的A类普通股。
   
(23) Mbanefo先生的持股包括我们直接持有的40,682股A类普通股。
   
(24) Addas先生的持股包括直接持有的11,079股我们的A类普通股。

 

55

 

 

截至2024年12月31日股权补偿方案信息

 

    证券数量到
于行使时发出
杰出的
限制性股票单位，
期权、认股权证和
权利
(a)		     加权平均
行权价
未完成的选择，
认股权证和权利
(b)		     证券数量
剩余可用于
未来发行下
股权补偿
计划（不含
反映在
（a）栏）
（c）		  
股权计划（证券持有人认可）     72,543,790     $ 5.24       440,808,693  
未获证券持有人批准的股权补偿方案     —       —       —  
合计     72,543,790     $ 5.24       440,808,693  

 

56

 

 

项目13。某些关系和相关交易，以及董事独立性

 

审查、批准及批准与关连人士的交易

 

我们公司和我们的审计委员会的一般政策是，与关联方的所有重大交易，包括与Cantor或Newmark的交易、我们与Cantor或Newmark之间的关系以及与关联方的协议，以及存在实际或在某些情况下被认为存在利益冲突的所有重大交易，包括回购A类普通股，或在历史上购买BGC Holdings有限合伙权益或我们子公司的其他股权，包括从Cantor或我们的执行官（见“—股票回购计划”），须经我们的审计委员会事先审查和批准，该委员会将确定此类交易或提案对我们的股东是否公平合理。一般来说，潜在的关联方交易由我们的管理层识别，并在审计委员会会议上与审计委员会讨论。详细的提案，包括（如适用）财务和法律分析、备选方案和管理层建议，将就所审议的每个问题向审计委员会提供，并由审计委员会在讨论和审查材料的机会后就上述关联交易作出决定。在适用时，审计委员会要求提供进一步信息，并不时要求内部或外部法律顾问或审计员提供指导或确认。我们有关关联方交易的政策和程序载于我们的审计委员会章程和Code of Ethics，这两个章程均可在我们的网站www.bgcg.com/esg/governance/上分别以“审计委员会章程”和“商业行为和道德准则”为标题公开查阅。与Newmark的关联交易也由Newmark董事会及其审计委员会根据各自的政策进行审查。

 

与执行干事的交易

 

2024年1月2日，默克尔以每股6.98美元，即2024年1月2日A类普通股的收盘价，向BGC集团出售了136,891股A类普通股。该交易已获得董事会审计和薪酬委员会的批准，并根据BGC集团的股票回购授权进行。

 

薪酬委员会不时批准加速RSU或其他奖励（以及在公司转换之前，将先前发行和未偿还的合伙单位货币化），以便向高管提供流动性，同时考虑到高管持有的剩余单位的保留影响。更多信息请参见“薪酬讨论与分析——与执行官和董事的交易”和“薪酬讨论与分析—— Howard W. Lutnick先生的常设政策”。

 

企业转换

 

于2023年7月1日，根据企业转换协议，BGC Partners完成了企业转换为完整的C-Corporation，以重组和简化其组织结构。由于公司转换，BGC集团成为BGC Partners的公众控股公司和继任者，其A类普通股开始在纳斯达克交易，取代BGC Partners的A类普通股，股票代码为“BGC”。此次企业转换完成后，BGC Partners的原股东和BGC Holdings的原有限合伙人现通过BGC Group参与BGC业务的经

 

公司转换乃根据经联合委员会建议并经BGC Partners董事会批准的公司转换协议作出。联合委员会由联合委员会选定的独立财务和法律顾问提供咨询意见。华利安公司作为财务顾问向联委会提供公允性意见。

 

公司转换乃根据BGC Group、BGC Partners、BGC Holdings、BGC GP，LLC（一家特拉华州有限责任公司及BGC Holdings的普通合伙人）、BGC Partners II，Inc.（一家特拉华州公司及BGC Group的全资子公司（“Merger Sub 1”）、BGC Partners II，LLC（一家特拉华州有限责任公司及BGC Group的全资子公司（“Merger Sub 2”）、BGC Holdings Merger Sub，LLC（一家特拉华州有限责任公司及BGC Holdings的全资子公司（“Holdings Merger Sub”）于2022年11月15日签署的公司转换协议的条款进行，以及，仅为其中某些条款的目的，康托尔。

 

自美国东部时间2023年7月1日上午12：01起生效，BGC Holdings通过与Holdings Merger Sub合并（“Holdings Restructuring Merger Sub”），从特拉华州有限合伙企业重组为特拉华州有限责任公司（“Holdings Restructuring Merger Sub”），而Holdings Merger Sub继续作为BGC Partners的直接子公司。自美国东部时间2023年7月1日上午12：02起，Merger Sub 1与BGC Partners合并（“公司合并”），而BGC Partners继续作为BGC集团的直接子公司。同时，Merger Sub 2与Holdings Merger Sub合并并并入Holdings Merger Sub（连同Holdings Restructuring Merger和Corporate Merger，“Corporate Conversion Mergers”），而Holdings Merger Sub继续作为BGC Group的子公司。由于公司转换合并，BGC Partners和BGC Holdings成为BGC集团的全资子公司。

 

57

 

 

在控股重组合并中，BGC Holdings截至紧接控股重组合并前未偿还的每个单位均转换为Holdings Merger Sub的实质上相等的股权。

 

在公司合并中，BGC Partners已发行的每股面值0.01美元的A类普通股和BGC Partners已发行的每股面值0.01美元的B类普通股分别转换为BGC集团的一股面值0.01美元的A类普通股和BGC集团的一股面值0.01美元的B类普通股。

 

由于公司转换，于2023年7月1日：

 

● Cantor持有的6400万股BGC Holdings（“Cantor单位”），包括2023年6月30日购买的570万股，已转换为BGC集团B类普通股的股份，但须遵守公司转换协议的条款和条件，前提是，如果BGC集团在2030年7月1日（公司转换七周年）之前未就某些收购交易发行至少7500万美元的BGC集团A类或B类普通股，则向Cantor发行的6400万股BGC集团B类普通股的一部分将兑换为BGC集团A类普通股。截至2025年4月1日，自公司转换以来，公司已发行了约1680万美元的BGC集团A类普通股，与收购有关；

 

● BGC Group承担截至2023年6月30日所有未偿还的BGC Partners RSU、RSU税务账户或RSA；和

 

● BGC Holdings的不可交换有限合伙单位已转换为BGC Group以现金、限制性股票和/或RSU计价的股权奖励，每项奖励均在公司转换协议中进一步规定。BGC Group在Holdings Merger Sub的不可交换股份转换后授予3860万份RSA、2530万份RSU和7400万美元的RSU税务账户。

 

就2023年7月1日的企业转换而言，BGC Holdings有限合伙协议终止。于企业转换完成后，BGC Holdings并无剩余有限合伙单位。

 

BGC集团注册证书及附例的修订

 

关于2023年7月1日的公司转换，BGC集团修订并重申了其公司注册证书，以反映BGC集团A类普通股的授权股份增加至1,500，000,000股；BGC集团B类普通股的授权股份增加至300,000，000股；以及根据《特拉华州一般公司法》第102（b）（7）条规定BGC集团高级职员的免责条款。此外，BGC集团修订并重申了其章程，通过了一项条款，规定特拉华州法院应是某些事项的专属法院。

 

假设公司转换后的公司间安排

 

于2023年7月1日，关于BGC Group在企业转换后作为BGC Partners的继承实体，BGC Group的董事会和审计委员会批准承担BGC Partners先前批准的与关联方的协议和安排，并视需要对其进行修改以反映企业转换。根据上述授权，BGC Group一般承担BGC Partners与BGC Partners的任何执行官、董事或关联公司之间的任何现有协议和安排不变，除非使BGC Group成为其当事方，或如下文另有描述。

 

与Newmark的交易和与Newmark相关的交易

 

Newmark IPO、分立交易和分拆

 

2017年12月，Newmark完成了总计2300万股A类普通股的IPO。Newmark从此次IPO中获得的总收益净额约为3.043亿美元，所有这些资金用于部分偿还Newmark在Newmark首次公开募股结束前从BGC Partners承担的某笔定期贷款项下的债务。

 

在Newmark IPO之前，Newmark是我们的全资子公司。2017年12月13日，在Newmark IPO之前，根据分立和分销协议（如下所述），我们通过分立将与我们的房地产服务业务相关的几乎所有资产和负债转让给Newmark。就分立而言，Newmark承担了一定的债务，并向BGC Holdings的权益持有人按比例分配了Newmark Holdings的权益。

 

58

 

 

2018年11月30日，BGC完成了向其股东分拆BGC在紧接分拆生效时间之前拥有的Newmark普通股的所有股份。

 

2018年11月30日，BGC还促使其子公司BGC Holdings将BGC Holdings在紧接BGC Holdings分配生效时间之前持有的Newmark Holdings的全部1,458，931个可交换有限合伙单位按比例分配（“BGC Holdings分配”）给其有权在其BGC Holdings单位上获得分配的有限合伙人，这些有限合伙人在分拆记录日期是这些单位的记录持有人（包括Cantor和BGC的执行官）。

 

分拆和BGC Holdings分配后，BGC不再是Newmark的控股股东，BGC及其子公司不再持有Newmark或其子公司的任何Newmark普通股股份或其他股权。在分拆和BGC Holdings分配之后，Cantor继续控制Newmark及其子公司。

 

分离和分配协议

 

2017年12月13日，在Newmark首次公开募股结束之前，BGC Partners、BGC Holdings、BGC U.S. OpCo、Newmark、Newmark Holdings、Newmark OpCo，以及仅就其中所列条款而言，Cantor和BGC Global OpCo签订了分离和分销协议。分离和分销协议载列了BGC Partners、Cantor、Newmark及其各自子公司之间就（其中包括）以下事项达成的协议：

 

● BGC集团向Newmark集团转让BGC集团与BGC房地产服务业务相关的资产和负债所依据的主要公司交易，从而实现分立；

 

● Newmark Holdings权益分立中对BGC Holdings权益持有人的比例分配；

 

● BGC Partners向Newmark首次公开发行股票及某些首次公开发行前出资资产以换取其额外股份；

 

● BGC集团和Newmark集团对债务的承担和偿还，如下所述；

 

● 分拆，包括BGC集团与Newmark集团在紧接其之前终止某些安排；

 

● BGC控股分布；

 

● BGC集团、Newmark集团和Cantor及其各自的董事、高级职员、普通合伙人、管理人员和雇员之间就BGC集团或Newmark集团保留或承担的责任（如适用）和/或因违反协议而产生的所有责任作出的赔偿；和

 

● 未来获得为遵守监管要求或查询、编制财务报表或纳税申报表或进行诉讼所必需或适当的信息、记录和人员。

 

员工事项

 

关于分拆，我们的薪酬委员会拥有确定股权计划下未偿还的RSA和RSU的处理的专属权力。BGC Partners RSU参与了分拆，如同该持有人持有BGC Partners普通股的无限售条件股份，并且在分拆后，就受限制的BGC Partners普通股而发行的任何Newmark普通股股份仍受制于在分拆前适用于受限制的BGC Partners股份的任何归属、失效或没收限制。股权计划下未行使的RSU进行了调整，以便每个TERM0 BGC Partners BGC Partners RSU奖励的持有人继续持有涵盖BGC Partners A类普通股的BGC RSU，但也收到了一个涵盖Newmark A类普通股的“按分配基准”的Newmark RSU，以反映分拆对分拆前的BGC Partners RSU的影响。此类受限制股份单位与分拆前的BGC Partners受限制股份单位的条款（包括归属条款）通常相同，但须经BGC Partners董事会薪酬委员会作出的任何调整。

 

由于在公司转换之前和预期中的一系列交易，Newmark的在职员工持有的所有BGC Holdings单位都被赎回或交换，在每种情况下，都是BGC A类普通股的股份。

 

59

 

 

税务事项协议

 

2017年12月13日，BGC Partners、BGC Holdings、BGC U.S. OpCo、Newmark、Newmark Holdings及Newmark OpCo就分立事项订立税务事项协议，该协议管辖分立后双方各自就税款（包括在正常业务过程中产生的税款以及因分拆和某些相关交易未能符合美国联邦所得税目的的免税资格而产生的税款（如有）、税务属性和税务优惠、编制和提交纳税申报表，审计和其他税务程序的控制、税务选举、有关税务事项的协助和合作、与分拆有关的程序和限制（如有）以及某些其他税务事项。

 

此外，税务事项协议对Newmark及其子公司施加了某些限制（包括对股份发行、企业合并、资产出售和类似交易的限制），这些限制将旨在保持分拆和某些相关交易的免税地位。税务事项协议提供了特殊规则，以在分拆连同某些相关交易不免税的情况下分配税务负债，以及与分拆有关的任何税务负债。一般而言，根据税务事项协议，各方均需对因分拆失败而对BGC Partners或Newmark征收的任何税款负责，连同某些相关交易，根据第355和368（a）（1）（d）条以及《守则》的某些其他相关规定，就美国联邦所得税而言，不符合一般免税的交易资格，前提是不符合此种资格的情况可归因于与该方各自的股票、资产或业务相关的行动、事件或交易，或违反该方在税务事项协议中作出的有关陈述或契诺。

 

与Cantor的交易作为2008年合并的结果

 

合并

 

BGC Partners是由于2008年4月1日与eSpeed的合并以及在该交易中发行股票和有限合伙单位以及签订一份载明各方与所转让业务相关的权利、义务和责任的分立协议（“BGC分立协议”）而创建的。

 

许可证

 

我们于2008年4月1日与Cantor就与Cantor业务运营相关的所有软件、技术和知识产权的非排他性、永久、不可撤销、全球范围、不可转让和免版税许可签订了许可协议。

 

许可证不得转让，除非根据善意收购Cantor或其子公司的一条业务线而向Cantor或其子公司的全部或几乎全部业务或资产的任何购买者或向Cantor或其子公司的业务、部门或子公司的任何购买者转让（前提是（a）该购买者同意不使用根据许可证提供的软件、技术和知识产权来创建与eSpeed的美国国债和外汇全电子系统相竞争的全电子经纪系统，（b）我们是上述（a）条中的受让人协议的第三方受益人，并且（c）Cantor在其违反上述（a）条规定的义务的范围内对买方强制执行其权利）。Cantor已向我们授予与我们的业务运营相关的所有知识产权的非排他性、永久、不可撤销、全球范围、不可转让和免版税的许可。根据对我们业务线的善意收购，许可证不得转让给我们全部或几乎全部业务或资产或业务、部门或子公司的购买者。Cantor还同意，它将不会使用或授予任何方面的许可，以创建一个与我们的美国国债和外汇全电子系统竞争的全电子经纪系统。

 

公司治理事项

 

在Cantor停止持有我们5%的投票权后六个月之前，我们与Cantor之间的交易或安排将取决于我们董事会中大多数成员的事先批准，这些成员已被认定符合根据已发布的纳斯达克上市要求的“独立”资格。见“— Cantor、BGC和Newmark之间的潜在利益冲突和竞争。”

 

在同一时间范围内，我们和Cantor还同意，未经对方书面同意，不雇用或聘用对方的任何高级职员或雇员。然而，任何一方均可雇用或聘用对一般聘用招揽作出回应的任何人。Cantor也可以雇用我们的任何员工，这些员工不是经纪人，他们将大部分时间用于Cantor或Cantor相关事务，或者管理或监督任何此类员工，除非此类雇用使我们无法以符合过去惯例的方式维护和发展我们的知识产权。康托尔在必要时及时向我们提供了这类人员的更新名单。

 

60

 

 

佣金；市场数据；清算

 

根据BGC分离协议，Cantor有权在某些条件下成为我们的客户，并支付任何其他客户支付的最低佣金，无论是按数量、美元还是其他适用措施。这一权利将在Cantor控制权发生变更和日历季度的最后一天（Cantor代表我们交易量最大的15个客户之一）时终止，以较早者为准。此外，Cantor拥有在内部使用我们的市场数据的无限权利，无需支付任何费用，但Cantor无权向任何第三方提供此类数据。我们与Cantor之间未来的任何关联交易或安排均须经我们的审计委员会事先批准。在截至2024年12月31日的一年中，我们录得来自Cantor实体的收入为30万美元，与Cantor支付给我们的佣金有关。这些收入作为“佣金”的一部分包含在我们的综合运营报表中。

 

BGC美国行政服务协议、英国与塔桥行政服务协议、监管行政服务协议

 

我们与美国Cantor公司和国外Tower Bridge International Services L.P.（“Tower Bridge”）的关联公司签订了一系列行政服务协议。具体协议说明如下：

 

美国主行政服务协议

 

2008年3月6日，Cantor与BGC Partners订立行政服务协议（“ASA”），据此，Cantor及其关联公司向BGC Partners提供行政服务和其他支持（“2008 U.S. Master ASA”）。2023年7月1日，BGC Group、Cantor和Cantor的某些关联公司签订了经修订和重述的行政服务协议（“U.S. Master ASA”）。美国Master ASA更新了2008年美国Master ASA，将BGC Group（而不是BGC Partners）作为一方，并修改了某些其他条款以反映公司转换。没有与美国Master ASA相关的重大变化。

 

根据美国Master ASA，Cantor及其附属公司向我们提供行政服务和其他支持，包括行政和福利服务；员工福利、人力资源和工资服务；财务和运营服务；内部审计服务；法律相关服务；风险和信用服务；会计和一般税务服务；空间、人员、硬件和设备服务；通信和数据设施；设施管理服务；促销、销售和营销服务；采购保险范围；以及各方合理同意的任何杂项服务。

 

美国Master ASA规定，服务提供商产生的直接费用将被退还给服务接受者。此外，对于租金费用和保险，成本是根据每一方的按比例部分确定的：（i）此类空间租赁期限内的租金费用（基于使用的面积），（ii）一般责任或业务中断保险费用（基于总收入），以及（iii）财产和意外伤害保险（基于员工人数）。关于Cantor提供的服务，我们与Cantor签订了一份行政服务协议，根据该协议，Cantor的某些员工被视为我们的租赁员工。截至2024年12月31日止年度，Cantor及其附属公司提供的服务向我们收取了1.076亿美元的费用，其中7510万美元用于支付对租赁员工的补偿。Cantor向行政和支持服务收取的费用，除了用于支付租赁员工的补偿费用外，在我们的综合运营报表中作为“向关联方支付的费用”的一部分包含在内。Cantor为支付租赁员工的补偿成本而收取的费用作为“补偿和员工福利”的一部分包含在我们的综合运营报表中。

 

美国Master ASA的初始任期为三年。此后，U.S. Master ASA将自动续签连续一年的期限，除非任何一方向其他方提供书面通知，表示其希望在初始或延长期限内结束的任何此类年度结束前至少120天终止协议，在这种情况下，U.S. Master ASA将在该期限的最后一天就终止方结束。此外，任何一方可取消根据美国Master ASA提供的任何特定服务，至少提前90天书面通知提供方，对其他服务不产生影响。

 

美国Master ASA规定，服务接受者一般会赔偿服务提供者因提供服务而产生的责任，但因服务提供者的欺诈或故意不当行为而产生的责任除外。根据行政服务协议，我们没有确认与向附属公司提供服务有关的任何负债。

 

美国Master ASA允许Cantor根据美国Master ASA的条款不时与我们或我们的关联公司签订辅助独立行政服务协议。即使在BGC集团终止此类行政服务协议的情况下，Cantor也有权根据所提供的条款和条件继续使用其在任何适用的行政服务协议日期之前使用的硬件和设备，尽管没有维修或更换的要求。

 

61

 

 

英国主行政服务协议

 

于2007年8月9日，BGC Partners、Tower Bridge及Tower Bridge的若干联属公司订立行政服务协议，据此，Tower Bridge在英国向Cantor及我们提供行政服务、技术服务及其他支持（“2007 U.K. Master ASA”）。2023年7月1日，BGC集团、Tower Bridge和Tower Bridge的某些关联公司订立了经修订和重述的行政服务协议（“U.K. Master ASA”）。英国Master ASA更新了2007年的英国Master ASA，将BGC Group（而不是BGC Partners）作为一方，并修改了某些其他条款以反映公司转换。没有与英国Master ASA相关的重大变化。

 

根据U.K. Master ASA，Tower Bridge及其附属公司在整个欧洲和亚洲为我们提供行政服务和其他支持，包括行政和福利服务；员工福利、人力资源和工资服务；财务和运营服务；内部审计服务；法律相关服务；风险和信用服务；会计和一般税务服务；空间、人员、硬件和设备服务；通信和数据设施；设施管理服务；促销、销售和营销服务；采购保险范围；以及各方合理同意的任何杂项服务。此外，根据英国Master ASA，我们在英国和欧洲向Cantor和Tower Bridge提供资产（主要是计算机设备）、系统/基础设施和办公空间，在适用的范围内，我们的关联公司在亚洲也这样做。这些资产可能与第三方租赁公司进行经营租赁。我们认为，这类租赁、转租或许可的费率不高于在公平基础上与第三方发生的费率。

 

U.K. Master ASA规定，服务提供商产生的直接成本将被退回给接收方，再加上加成（如果有的话），这是双方可能不时同意的，对于向Cantor提供的服务，这通常是7.5%。BGC向Cantor收取的费用与向Tower Bridge收取的费用相同（尽管它向Tower Bridge收取的费用没有任何加价）。Tower Bridge及其关联公司根据上述基础就其提供的资产和办公空间向Cantor收费。此外，对于租金费用和保险，成本是根据每一方按比例确定的（i）在此类空间的租赁期限内的租金费用（基于使用的面积），以及（ii）保险费用（基于使用的面积）。服务的每个接受者仍然对自己的监管和其他合规职能负责。这些收入作为“关联方费用”的一部分包含在我们的综合运营报表中。截至2024年12月31日止年度，我们为向Cantor及其附属公司提供的服务确认了2070万美元的关联方收入。

 

英国Master ASA的初始任期为三年。此后，U.K. Master ASA将自动续订连续一年的期限，除非任何一方向其他方提供书面通知，表明其希望在初始或延长期限内结束的任何此类年度结束前至少120天终止协议，在这种情况下，U.K. Master ASA将在该期限的最后一天就终止方结束。此外，任何一方可取消根据英国Master ASA提供的任何特定服务，至少提前90天书面通知提供方，对其他服务没有影响。

 

根据英国Master ASA的条款，英国Master ASA允许Tower Bridge不时与我们或我们的关联公司签订辅助独立行政服务协议。如下文所述，我们为我们的受监管实体（定义见下文）采用了一种行政服务协议形式。

 

我们拥有塔桥52%的股份并将其合并，康托尔拥有48%的股份。Cantor在Tower Bridge的权益在我们的综合财务状况报表中反映为“子公司的非控制性权益”的组成部分，Tower Bridge收入中归属于Cantor的部分在我们的综合经营报表中作为“归属于子公司的非控制性权益的持续经营净收入（亏损）”的一部分。截至2024年12月31日止年度，康托尔应占塔桥净利润为220万美元。

 

塔桥与受监管实体的行政服务协议

 

此前，Tower Bridge订立了多项行政服务协议（“原受监管实体ASAs”），自2011年12月31日起生效，并不时进行修订，根据这些协议，Tower Bridge向我们的六个英国受监管实体关联公司中的每一个提供特定的行政服务：BGC Brokers L.P.、Cantor Fitzgerald Europe、BGC International、eSpeed International Limited、eSpeed Support Services Limited和Cantor Index Limited（“受监管实体”）。2023年7月1日，BGC集团采用其新ASA（“表格受监管实体ASA”，连同原受监管实体ASA，“受监管实体ASA”）的形式，将在未来用于我们的受监管实体，以及不时适用的其他受监管实体。与表格监管实体ASA相关的没有重大变化。

 

受监管实体ASA符合英国的相关监管要求，并符合金融行为监管局关于高级管理安排、系统和控制第8节下的材料职能外包的规则。受监管实体ASA规定了各种条款，包括额外的服务水平、更长的终止期、受监管实体的介入权利、破产时的延续权利、受监管实体及其监管机构的审计权，以及在发生中断或事故时提供业务连续性，但在其他方面不会实质性改变英国Master ASA下各方之间的服务义务。如果英国Master ASA与受监管实体ASA发生任何冲突，则由受监管实体ASA管辖。

 

62

 

 

每个受监管实体ASA将继续有效，直至根据其条款终止。受监管实体可提前365天通知终止其各自的受监管实体ASA，对于重大未更正违约、Tower Bridge破产或持续三个月或更长时间的不可抗力事件。受监管实体也可以提前365天通知（或当事人书面约定的更短期限）终止特定服务，塔桥可以经受监管实体同意终止特定服务。塔桥可提前365天通知或因重大未更正违约、未能付款或持续三个月或更长时间的不可抗力事件而终止受监管实体ASA。向受监管实体收取的服务费用是使用提供服务给塔桥的直接成本加上根据提供服务的实体而不同的转让定价加价来计算的。

 

如果Tower Bridge破产，那么受监管实体可以（i）随时根据书面通知终止受监管实体ASA；或（ii）直接或通过指定第三方（在破产法允许的范围内）介入并接管服务本身的提供。只有在受监管实体合理地认为关键职能已被实质性阻止、阻碍或延迟并且仅适用于相关服务的情况下，才可行使介入权利。在这种情况下，要求塔桥与被监管实体充分合作，被监管实体必须支付第三方成本。当塔桥能够再次执行服务时，介入权利停止。对于塔桥的重大违约、违约或不履约，受监管实体也可享有介入权利。如果受监管实体破产，塔桥可能会在某些有限的情况下终止受监管实体ASA。Tower Bridge被要求在破产后90天内继续提供服务（前提是受监管实体为那些破产后服务付费），尽管受监管实体可能因破产前提供的服务而拖欠其款项。

 

FMX行政服务协议

 

就FMX分离（定义见下文）而言，于2024年4月23日，Tower Bridge与Fenics Markets Exchange，LLC（“FMX”）订立行政服务协议，据此，Tower Bridge将向FMX提供若干行政服务及技术服务。有关FMX的更多信息，请参见“— FMX”。

 

行政服务协议项下拨款变动

 

我们的审核委员会可能会不时批准我们各项行政服务协议项下的拨款变动。在每种情况下，此类补偿总额应仅在作出奖励的期间内分配或贷记给我们（无论与此类奖励相关的最终费用如何），并应在授予日计算，并等于我们向每位员工支付的现金总额加上向该员工发行的合伙企业或股权单位数量乘以在授予日我们A类普通股的股份价格加上向该员工提供的任何现金预支分配贷款总额。

 

塔桥租赁担保

 

于2018年9月21日，我们订立协议，就公司伦敦总部的办公室租赁向Tower Bridge提供担保及相关责任。我们有义务在适用的租约和附属安排下发生某些违约时为塔桥的义务提供担保。2018年7月，审计委员会还授权我们的管理层在类似的情况下，在类似的条款和条件下，在未来不时向塔桥或我们的其他关联公司订立类似的担保或提供其他形式的信贷支持。

 

注册权协议

 

就公司转换而言，BGC集团与Cantor订立日期为2023年7月1日的经修订、重述和合并注册权协议（“经修订、重述和合并注册权协议”），以合并和重述Cantor与BGC Partners（及其前身）于1999年和2008年订立的注册权协议。

 

根据经修订、重述和合并的登记权协议，除其他事项外，BGC Group将有义务提交登记报表，以登记向Cantor、其关联公司、合格B类持有人（定义见BGC Group的公司注册证书）及其同意受协议条款约束的受让人（统称为“持有人”）发行的BGC Group普通股的转售，最多为持有人要求的四次。经修订、重述和合并的登记权协议还提供了无限“搭载”登记权。根据经修订、重述和合并登记权协议进行的BGC集团普通股股份的任何登记均受某些要求和惯例条件的约束。

 

我们将支付此类注册的费用，但持有人将支付与所有此类注册相关的任何承销折扣或佣金或转让税。我们已同意根据经修订、重述和合并的登记权协议对根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）承担的某些责任向转售BGC集团普通股股份的持有人进行赔偿。

 

63

 

 

应付票据和做市交易

 

票据交换要约

 

2023年10月6日，BGC Group完成了一项交换要约，其中BGC Group提出将BGC Partners当时尚未偿还的优先票据交换为BGC Group将发行的新票据，其各自的利率、到期日和条款与所投标票据相同，以及现金（“交换要约”）。Cantor持有1450万美元的2025年到期的4.375%优先票据，它在交换要约中将这些票据交换为1450万美元的2025年到期的4.375%优先票据，Cantor截至2024年12月31日持有这些票据。

 

2029年到期的6.600%优先票据

 

2024年6月10日，BGC集团发行了本金总额为5亿美元、利率为6.600%、于2029年到期的优先票据。向CF & Co.支付了40万美元的承销费。

 

做市交易

 

2023年10月19日，公司在表格S-3上提交了一份转售登记声明，据此，CF & Co可以就可能不时发生的正在进行的做市交易提出要约和出售我们2024年到期的3.750%优先票据、2025年到期的4.375%优先票据和2028年到期的8.000%优先票据。

 

2024年11月8日，公司在表格S-3上提交了一份转售登记声明，据此，CF & Co可能就可能不时发生的正在进行的做市交易提出要约和出售我们2025年到期的4.375%优先票据、2028年到期的8.000%优先票据和2029年到期的BGC集团6.600%优先票据。这些证券的此类做市交易可能发生在公开市场，也可能私下协商以转售时的现行市场价格或相关或协商价格进行。CF & Co或公司的任何其他关联公司均不承担在我司证券做市的任何义务，CF & Co或任何此类其他关联公司可随时停止做市活动，恕不另行通知。同样在2024年11月8日，根据上段所述的回售登记声明进行的做市交易被终止。

 

2030年到期的6.150%优先票据

 

2025年4月2日，BGC集团发行了本金总额为7.00亿美元、利率为6.150%、于2030年到期的优先票据。向CF & Co.支付了40万美元的承销费。

 

CEO计划

 

2021年3月8日，我们在表格S-3上提交了一份受控股权发行（“CEO计划”）货架登记声明，内容涉及不时延迟或连续发行和出售总额高达3亿美元的BGC A类普通股（“2021年3月表格S-3登记声明”）。2022年7月8日，我们提交了对2021年3月表格S-3注册声明的修订。2022年8月3日，美国证券交易委员会宣布2021年3月表格S-3注册声明生效，我们进行了受控股权发售SM2022年8月12日与CF & Co签订的销售协议（“2022年8月销售协议”）。公司并无根据2022年8月销售协议出售任何股份。2023年7月3日，就公司转换而言，BGC集团提交了对2021年3月表格S-3注册声明的生效后修订，据此，其采纳了2021年3月表格S-3注册声明作为其自身的注册声明。同样在2023年7月3日，BGC集团承担了经修订和重述的2022年8月销售协议，以提及BGC集团取代对BGC Partners的提及，并进行其他部级变更（“2023年7月销售协议”）。根据2023年7月的销售协议条款，BGC集团可能会出售总额不超过3亿美元的BGC A类普通股。根据2023年7月的销售协议，我们同意向CF & Co支付出售股份总收益的2%。截至2024年12月31日，我们没有根据2023年7月的销售协议出售任何BGC A类普通股股份或向CF & Co支付任何佣金。

 

64

 

 

公司向CF & Co支付的若干财务顾问费及佣金

 

于2010年8月2日，我们获授权委聘CF & Co及其联属公司就公司不时代表其联属公司按特定条款、条件及费用要求进行的一项或多项第三方企业合并交易担任财务顾问。公司可能不时就某些业务合并交易向经纪自营商（包括但不限于CF & Co及其关联公司）支付发现者、投资银行或财务顾问费用，在某些情况下，公司可能会全额或部分支付此类费用发行BGC A类普通股。截至2024年12月31日止年度，公司未就处置交易向CF & Co支付任何费用。

 

于2014年10月3日，管理层获董事会及审核委员会批准利用股本证券与CF & Co进行股票贷款交易。这类股票贷款交易将承担市场条款和利率。在截至2024年12月31日的年度内，我们与CF & Co没有任何股票贷款交易。股票贷款交易中借出的证券在我们的综合财务状况报表中包含在“已借出的证券”中。

 

康托尔介绍费

 

2024年10月30日，审计委员会批准收到Cantor的关联公司向公司支付的150万美元的介绍费，这与公司的某些经纪人将Cantor客户介绍给Cantor关联公司有关。此外，审计委员会批准以公司RSU奖励的形式将全部推荐费归于个别经纪人。

 

与康托尔救济基金的交易

 

在截至2015年12月31日的一年中，我们承诺向康托尔救济基金提供4000万美元的慈善捐款。该公司在2022年第三季度完全支付了4000万美元的承诺。

 

截至2024年12月31日，我们对Cantor救济基金和Cantor基金会（英国）的额外负债为1320万美元，其中包括2024年9月承担的额外费用950万美元，高于最初的4000万美元承诺。

 

与Cantor的清算协议

 

我们和我们的子公司根据CF & Co和BGCF之间的若干清算协议，包括日期为2006年5月9日的清算服务协议（“清算服务协议”），从Cantor及其子公司获得某些清算服务。提供这些清算服务是为了换取公司及其子公司支付一定的清算成本和分摊成本。与这些付款相关的成本作为“向关联方支付的费用”的一部分包含在公司的综合运营报表中。

 

2024年6月7日，我们修订了《清算服务协议》，将CF & Co就代表BGCF清算的交易收取的过帐保证金的费率修改为等于CF & Co通过向CF & Co提供的第三方信贷融资的提款为此类保证金提供资金的成本，而所得款项的用途是为清算所保证金存款和相关交易提供资金。

 

与Cantor的清算资本协议

 

2008年11月，公司与Cantor订立清算资本协议（“清算资本协议”），代表公司清算美国财政部和美国政府机构证券交易。2020年6月，《清算资本协议》进行了修订，以涵盖Cantor在向公司提供的所有合格金融产品中提供清算服务，而不仅仅是美国财政部和美国政府机构证券。根据本协议条款，只要Cantor正在向BGC提供清算服务，Cantor就有权向公司索取Cantor可接受的金额为Cantor根据清算资本协议合理要求的金额的现金或其他抵押品，或者Cantor将代表BGC以商业上合理的费用邮寄现金或其他抵押品。2024年6月7日，我们修订了《清算资本协议》，将Cantor就代表公司清算的交易收取的过账保证金的费率修改为等于Cantor通过向Cantor提供的第三方信贷融资提取资金为此类保证金提供资金的成本，而所得款项的用途是为清算所保证金存款和相关交易提供资金。清算资本协议修正案还将BGC Partners在协议项下的权利和义务转让给BGC集团。

 

在截至2024年12月31日的一年中，Cantor就Cantor代表BGC提供的现金或其他抵押品向公司收取了440万美元的费用。截至2024年12月31日，Cantor持有公司的现金或其他财产作为抵押品，公允价值为1.246亿美元。

 

65

 

 

FMX

 

离职与投资

 

2024年4月23日，BGC、FMX和Cantor订立分立协议，据此，BGC向FMX（“FMX分立”）贡献与FMX业务相关的资产和负债，并据此，BGC和FMX同意在各自业务的运营中受到某些限制。继FMX分拆后，在2024年4月23日至2024年4月24日期间，美国银行、巴克莱银行、Citadel Securities、花旗、高盛 Sachs、J.P. Morgan、Jump Trading Group、摩根士丹利、Tower Research Capital和富国银行向FMX出资1.72亿美元，以换取FMX 25.75%的所有权权益，投后股权估值为6.67亿美元。FMX股权合作伙伴获得了额外10.3%的股权，前提是推动交易量并满足整个FMX生态系统中的某些交易量目标。

 

不符合规定的从属协议

 

2024年6月26日，BGC审计委员会批准BGC或其子公司（包括FMX）与CF & Co（或其关联公司）签订一份或多份不符合规定的从属协议（任何此类协议，“NCSA”）。根据任何NCSA，BGC方将承认其在CF & Co持有的经纪账户不是CF & Co的“客户”，并同意将其接收此类账户中持有的证券或资金的权利置于Cantor客户的索赔之下。相关BGC方的这种确认和同意使CF & Co能够从BGC方接收此类证券或资金，并将其邮寄给固定收益清算公司（“FICC”），而无需将其隔离。CF & Co和FMX于2024年7月11日签订了NCSA。

 

FMX行政服务协议

 

就FMX分立而言，于2024年4月23日，塔桥与FMX订立行政服务协议，据此，塔桥将向FMX提供若干行政服务及技术服务。

 

应收相关经纪自营商款项及应付相关经纪自营商款项

 

我们和Cantor于2001年4月成立了Freedom International Brokerage Company（“Freedom”），以收购加拿大政府证券经纪交易商和新斯科舍无限责任公司Freedom International Brokerage 66.7%的经济权益。截至合并完成，我们有权获得Freedom在Freedom International Brokerage的100%资本权益，并承担Freedom累计利润的100%。应付或来自Cantor和Freedom的金额，这是公司的权益法投资之一，用于与Freedom签订的技术和服务协议下的交易收入，以及未结衍生品合同。这些在公司的综合财务状况表中作为“应收经纪自营商、清算组织、客户和相关经纪自营商的款项”或“应付经纪自营商、清算组织、客户和相关经纪自营商的款项”的一部分。截至2024年12月31日，公司对Freedom的应收账款为130万美元。截至2024年12月31日，公司从Cantor收到的与未结衍生品合同相关的应收账款为480万美元。截至2024年12月31日，公司与未平仓衍生品合约相关的应付Cantor款项为400万美元。截至2024年12月31日，公司从Cantor收到的与失败和未决交易相关的应收账款为10万美元。

 

与Cantor的其他交易

 

财政部失败

 

我们被授权与Cantor达成短期安排，以涵盖与美国国债交易有关的任何交割失败，并平等分享此类交易产生的任何净收入，以及任何类似的清算和结算问题。截至2024年12月31日，Cantor没有为公司与Cantor之间任何以融资失败为目的的回购协议提供便利。

 

逆回购协议

 

作为我们现金管理流程的一部分，我们可能会签订三方逆回购协议和其他短期投资，其中一些可能与Cantor合作。截至2024年12月31日，我们没有未完成的逆回购协议。

 

外汇敞口

 

为了更有效地管理我们对汇率变化的风险敞口，我们和Cantor已同意共同管理风险敞口。因此，我们被授权在我们和Cantor之间分配与外汇货币对冲有关的任何利润或损失的季度分配。分配给每一方的金额基于我们和Cantor的总净敞口。Cantor和US的总敞口比率用于确定期间分配给各自的损益份额。在截至2024年12月31日的一年中，我们确认了410万美元的外汇损失份额。

 

66

 

 

相互经纪服务

 

我们和Cantor有权利用彼此的经纪人为非此类实体经纪的证券提供经纪服务，只要除非另有约定，此类经纪服务是在正常过程中提供的，且对接收方的优惠条件不低于向典型的第三方客户提供此类服务。我们与康托尔不时订立这些协议。

 

资产支持商业票据

 

2013年8月，审计委员会授权我们向由某些Cantor实体担任配售代理和推荐代理的资产支持商业票据计划投资高达3.50亿美元。该计划向货币市场投资者发行短期票据，预计将不时被用作流动性管理工具。这些票据由高评级银行的资产支持。我们有权投资该计划，只要该计划符合投资政策指引，包括有关评级的政策。康托尔将从短期票据发行人收到的利率与它就该计划的任何投资向我们支付的利率之间赚取差价。这一利差将不会大于Cantor在该计划中投放任何其他商业票据所赚取的利差。截至2024年12月31日，我们没有对该计划进行任何投资。

 

与Cantor的公司间信贷协议

 

于2018年3月19日，BGC Partners与Cantor订立信贷协议（“公司间信贷协议”）。公司间信贷协议规定，每一方及其某些子公司可随时由贷方酌情向另一方或其任何子公司发放本金总额不超过2.50亿美元的未偿贷款。公司间信贷协议取代了之前BGC Partners与Cantor关联公司之间的信贷安排。2018年8月6日，BGC Partners订立公司间信贷协议修订，将可借予另一方或其任何附属公司的本金总额从2.50亿美元增加至随时可能未偿还的4.00亿美元。2023年10月6日，BGC集团承担了公司间信贷协议项下BGC Partners的所有权利和义务。

 

2024年3月8日，我们对公司间信贷协议进行了第二次修订。第二项修正案规定，双方及其各自的子公司可不时以低于当时有效的各自借款人短期借款利率25个基点的利率相互借入最多本金总额为4亿美元的贷款。此前，双方及其各自的子公司可以不时以高于Cantor或BGC当时有效的短期借款利率中较高者的1.00%的利率向对方借款，本金总额最高可达4亿美元。公司间信贷协议将于（a）如贷款方至少提前六个月向借款方发出不延期的事先书面通知的较早者即2026年3月19日到期，如该通知未及时发出，然后，公司间信贷协议的到期日将继续延长额外的连续一年期限，除非贷款方在该展期日期至少提前六个月向借款方发出不延期的事先书面通知，以及（b）任何一方根据其条款终止公司间信贷协议。

 

2024年6月7日，我们对公司间信贷协议进行了第三次修订。第三项修正案规定，根据新类别的“FICC-GSD保证金贷款”，双方及其各自的子公司可借入本金总额最高为4亿美元的贷款。FICC-GSD保证金贷款是由公司间信贷协议的一方提供的贷款，其收益的用途将是直接或间接（i）在任何清算所（包括但不限于FICC的政府证券司）过账保证金，（ii）为过账此种保证金的目的保持可用资金，或（iii）以其他方式促进交易的清算和结算。FICC-GSD保证金贷款将按与借款人或其关联机构根据适用的FICC-GSD保证金贷款实际赚取的隔夜利率相等的利率计息，这些贷款在适用的FICC-GSD保证金贷款下被过账至票据交换所或保留在票据交换所以供过账。FICC-GSD保证金贷款的到期日不会超过贷款发放之日起35天，除非各方另有约定。公司间信贷协议的所有其他条款，包括适用于根据该协议提供的不属于FICC-GSD保证金贷款的贷款的条款，保持不变。

 

2024年3月12日，我们根据公司间信贷协议向Cantor借款2.75亿美元，并使用该借款的收益偿还与循环信贷协议下所有未偿还的2.40亿美元借款相关的本金和利息。这一贷款利率为6.92%。2024年4月1日，公司全额偿还了公司间信贷协议未偿还的2.75亿美元本金和利息。截至2024年12月31日，公司并无根据公司间信贷协议未偿还的借款。截至2024年12月31日止年度，我们记录了与公司间信贷协议相关的利息支出110万美元。

 

67

 

 

2024年6月10日，Cantor根据公司间信贷协议向我们借款1.80亿美元。Cantor于2024年7月31日部分偿还了公司1800万美元，并于2024年9月25日偿还了1200万美元。2024年10月1日，Cantor向公司全额偿还了根据公司间信贷协议从公司借入的未偿还本金1.50亿美元。截至2024年12月31日，根据公司间信贷协议，Cantor没有未偿还的借款。这些借款不被视为FICC-GSD保证金贷款。截至2024年12月31日止年度，该融资项下借款的平均利率为7.13%。截至2024年12月31日止年度，我们录得与公司间信贷协议相关的利息收入380万美元。

 

2025年4月4日，Cantor根据公司间信贷协议向我们借款1.20亿美元。截至2025年4月4日的借款利率为6.17%。Cantor于2025年4月14日部分偿还了1,500万美元。

 

Cantor、BGC和Newmark之间的潜在利益冲突和竞争

 

一般

 

我们的董事会和管理层与Cantor的董事会和管理层存在重叠，包括（i）默克尔先生，他同时担任我们的董事会主席、执行副总裁和总法律顾问以及Cantor的执行副主席、执行董事总经理和总法律顾问，以及（ii）B. Lutnick先生，他是我们的董事会成员，同时担任Cantor的首席执行官和Cantor董事会主席。

 

每一股BGC B类普通股通常有权享有与BGC A类普通股相同的权利，但在提交给我们的股东投票的事项上，每一股BGC B类普通股有权获得10票。BGC B类普通股通常与BGC A类普通股一起对提交给我们股东投票的所有事项进行投票。截至2025年4月1日，Cantor和CFGM共持有9630万股BGC B类普通股，占BGC B类普通股流通股的88%，约占我们总投票权的65.4%。

 

我们、Newmark和Cantor之间未来可能在与我们过去和正在进行的关系相关的多个领域出现各种利益冲突，包括可能收购业务或财产、选举新董事、支付股息、产生债务、税务事项、财务承诺、营销职能、赔偿安排、服务安排、发行股本、出售或分配我们的普通股以及Cantor对BGC和Newmark的管理和事务行使控制权。

 

BGC、Newmark和Cantor之间可能在与各自过去和正在进行的关系相关的若干领域产生利益冲突，包括：

 

● 业务的潜在收购和处置；

 

● 证券的发行或处置；

 

● 选举BGC或Newmark董事会的新董事或额外董事；

 

● BGC或Newmark（如有）支付股息、Newmark OpCo和/或Newmark Holdings（如适用）分配利润，以及回购任一公司普通股的股份或购买Newmark Holdings有限合伙权益或BGC或Newmark（如适用）子公司的其他股权，包括向Cantor、BGC或BGC或Newmark的执行官、其他员工、合伙人和其他人（如适用）；

 

● BGC、Newmark和Cantor将与另一方的商业机会竞争的商业运营或商业机会；

 

● 知识产权事项；

 

● 涉及BGC或Newmark的企业合并；

 

● BGC代理买卖一二级债券销售业务与Cantor投行债券发起业务的冲突；

 

● BGC与Cantor的其他权益类衍生品和现金类权益交易商间经纪业务的竞争；

 

68

 

 

● 企业转换；

 

● 分离和分配协议的条款以及BGC和Newmark就分离事项订立的附属协议；

 

● BGC、Cantor和/或Tower Bridge将提供的行政服务的性质、质量和定价；

 

● 潜在的和现有的贷款安排；和

 

● 根据与Cantor及其子公司的清算协议以及潜在和现有的贷款安排提供清算资本。

 

我们还预计，Cantor将管理其对BGC和Newmark的所有权，以便根据经修订的1940年《投资公司法》（“投资公司法”），任何公司都不会被视为投资公司，包括在没有《投资公司法》的适用豁免的情况下保持其在BGC和/或Newmark（如适用）的投票权高于多数。这可能会导致与BGC和/或Newmark的冲突，包括与BGC和/或Newmark涉及发行我们的A类普通股股份或可转换或可交换为A类普通股股份的证券的收购或发行有关的冲突，这将稀释现有股东在BGC和现有Newmark股东以及Newmark Holdings可交换有限合伙权益持有人在Newmark的投票权。

 

此外，当Newmark和这些董事或执行官面临可能对BGC和/或Newmark和他们产生不同影响的决定时，作为我们的执行官的Cantor官员或合伙人的服务以及这些人在Cantor及其各自的关联公司、SPAC和类似投资或其他实体中的所有权权益和付款可能会产生利益冲突。

 

与康托尔相关的潜在冲突

 

如上所述，Cantor能够对我们的管理和事务以及所有需要股东批准的事项行使控制权，包括选举我们的董事和有关收购和处置的决定，以及我们业务的重大扩张或收缩、进入新的业务领域以及借款和发行我们的A类和B类普通股或其他证券。康托尔的投票权也可能产生延迟或阻止我们控制权变更的效果。

 

此外，Cantor过去不时考虑对其业务和/或Cantor及其其他关联公司与我们之间存在的关系进行可能的战略调整。在Cantor不再持有我们5%的投票权之前，我们与Cantor及其其他关联公司与我们之间的任何未来关联交易或安排均需获得我们审计委员会的事先批准，但通常不需要我们的股东单独批准，如果需要此类股东批准，Cantor将保留足够的投票权，以提供任何此类必要的批准，而无需其他股东的肯定同意。

 

我们与Cantor和/或Newmark的协议和其他安排可能会在这些协议的各方同意并获得我们审计委员会的批准后进行修改。在我们被康托尔控制的这段时间里，康托尔或许可以要求我们同意对这些协议的修正。我们可能无法解决任何潜在的冲突，即使我们这样做了，解决方案对我们来说可能不如我们与一个没有关联的政党打交道时那么有利。因此，根据与Cantor的协议提供的服务向我们收取或由我们收取的价格可能高于或低于可能向第三方或由第三方收取的价格，并且这些协议的条款可能比我们本可以与第三方谈判的条款或多或少对我们有利。

 

为解决Cantor及其代表与我们之间的潜在利益冲突，我们的公司注册证书包含规范和定义我们的事务行为的条款，因为它们可能涉及Cantor及其代表，以及我们与Cantor及其关联公司、高级职员、董事、普通合伙人或雇员的关系中的权力、权利、义务和责任以及我们的代表的权利、义务和责任。我们的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，任何Cantor公司（如我们的公司注册证书所定义）或任何Cantor公司的代表（如我们的公司注册证书所定义）都不会对我们或我们的任何股东承担任何受托责任，也不会对任何Cantor公司或其各自的代表因违反对我们或我们的任何股东的受托责任而承担责任，包括在公司机会方面。此外，在法律允许的最大范围内，Cantor及其各自的代表没有义务不从事与我们相同或相似的活动或业务领域，或与我们的任何客户开展业务。我们的公司注册证书中包含的公司机会政策旨在解决我们与我们的代表以及Cantor及其代表之间的潜在利益冲突。

 

69

 

 

如果第三方向作为我们的代表和Cantor公司代表的人提供公司机会（定义见我们的公司注册证书），明确且完全以该人作为我们的代表的身份，并且该人以符合该公司机会属于我们的政策的方式善意行事，则该人：

 

● 将被视为已完全履行并履行该人对我们的任何受托责任；

 

● 将不对我们或我们的任何股东因该人对公司机会的作为或不作为而违反信托义务承担责任；

 

● 将被视为本着善意并以该人合理地认为符合而不是违反我们的最佳利益的方式行事；和

 

● 将被视为没有违反该人对我们和我们的股东的忠诚义务，也没有从中获得不正当的个人利益。

 

康托尔公司可能会追求这样的企业机会，如果我们决定不这样做的话。

 

如果公司机会没有以明确和完全以我们代表的身份向既是我们的代表又是Cantor公司代表的人提出，该人将没有义务向我们提出公司机会或采取行动，就好像该公司机会属于我们一样，并且该人：

 

● 将被视为已完全履行并履行该人作为我们的代表就该公司机会对我们所承担的任何信托义务；

 

● 将不对我们或我们的任何股东因该人对该公司机会的作为或不作为而违反信托义务承担责任；

 

● 将被视为本着善意并以该人合理地认为符合而不是违反我们的最佳利益的方式行事；和

 

● 将被视为没有违反对我们和我们的股东的忠诚义务，也没有从中获得不正当的个人利益。

 

任何BGC集团公司、任何Newmark公司、任何Cantor公司或其各自的代表与BGC或BGC的任何代表之间的任何合同、协议、安排或交易，将仅因任何BGC集团公司、任何Newmark公司、任何Cantor公司或其各自的任何代表在该合同、协议、安排或交易中拥有直接或间接利益，以及任何BGC集团公司、任何Newmark公司，任何Cantor公司或其各自的任何代表（i）应已完全履行并履行其对BGC和BGC股东的相关义务和义务；（ii）不应因订立、履行或完成任何此类合同、协议、安排或交易而违反任何义务或义务而对BGC或BGC的股东承担责任，如果：

 

● 此类合同、协议、安排或交易由BGC董事会或其任何委员会以无利害关系董事过半数的赞成票批准，即使无利害关系董事构成的法定人数不足；

 

● 此类合同、协议、安排或交易由BGC的股东以BGC所有有权对其进行投票的已发行股本股份的多数投票权的赞成票批准，不包括BGC集团公司、Newmark公司或Cantor公司分别实益拥有的股本计算股份（该术语在SEC根据《交易法》颁布的规则16a-1（a）（2）中定义）；或者

 

● 这种合同、协议、安排或交易，根据承诺时的情况判断，对我们是公平的。

 

虽然上述条件的满足应足以表明任何BGC集团公司、任何Newmark公司、任何Cantor公司或其各自的任何代表（i）应已完全履行并履行了其对BGC和BGC股东的相关义务和义务；（ii）不因订立、履行或完成任何此类合同、协议、安排或交易而违反任何义务或义务而对BGC或BGC的股东承担责任，但上述条件均不得要求为此种显示而满足。

 

70

 

 

BGC的董事，同时也是任何BGC集团公司、任何Newmark公司、任何Cantor公司或其各自代表的董事或高级管理人员，在确定我们的董事会会议或授权此类合同、协议、安排或交易的委员会会议是否达到法定人数时，可被计算在内。任何BGC集团公司、任何Newmark公司、任何Cantor公司或它们各自的任何代表所拥有的我们普通股的股份，在确定召开股东大会以授权此类合同、协议、安排或交易的法定人数时，可被计算在内。我们的董事，同时也是任何BGC集团公司、任何Newmark公司、任何Cantor公司或其各自代表的董事或高级职员，不因任何BGC集团公司、任何Newmark公司、任何Cantor公司或其各自代表以BGC股东或关联公司的身份采取的任何行动而对BGC或任何BGC股东承担或承担违反任何信托义务的责任。

 

与Newmark和Cantor相关的潜在冲突

 

为以下目的：

 

● “BGC集团公司”指BGC集团或其任何关联公司（如适用，Newmark和Newmark的子公司除外）；

 

● “Newmark公司”指Newmark或其任何关联公司；

 

● “代表”是指，就任何人而言，该人的董事、高级职员、雇员、普通合伙人或管理成员；和

 

● “企业机会”是指BGC或Newmark分别在财务上能够承担的任何商业机会，即从其性质来看，在BGC或Newmark的业务线中，分别对BGC或Newmark具有实际优势，并且是BGC或Newmark分别拥有利益或合理预期的商业机会，并且通过拥抱这些机会，BGC集团公司、Newmark公司或Cantor公司或其各自的任何代表（视情况而定）的自身利益将与彼此的自身利益发生冲突。该术语包括以下情况：受覆盖的人可能会因其对BGC的义务和责任、使用BGC信息、资金或其他资产或其在BGC的地位而受到诱惑，为自己获取业务或此类受覆盖的人意识到的其他有利机会。

 

Cantor将能够对Newmark的管理和事务以及所有需要股东批准的事项行使控制权，包括选举Newmark的董事和有关收购和处置的决定，以及Newmark业务的重大扩张或收缩、进入新的业务领域以及借款和发行Newmark的普通股或其他证券。康托尔的投票权也可能产生延迟或阻止纽马克控制权变更的效果。

 

此外，BGC和Cantor各自过去不时并可能在未来考虑对其自身业务和/或BGC和/或Cantor及其其他各自关联公司与Newmark之间存在的关系进行可能的战略调整。BGC和/或Cantor及其其他各自关联公司与Newmark之间的任何未来重大关联交易或安排均需获得Newmark审计委员会的事先批准，但一般不需要Newmark股东的单独批准，如果需要此类股东批准，Cantor可以保留足够的投票权，以提供任何此类必要的批准，而无需Newmark其他股东的肯定同意。

 

Newmark与BGC Partners和Cantor达成的协议和其他安排，包括分离和分销协议，可能会在这些协议的各方同意并经Newmark审计委员会批准后进行修订。在Newmark被Cantor控制期间，Cantor或许可以要求Newmark同意对这些协议的修正。Newmark可能无法解决任何潜在的冲突，而且，即使Newmark解决了，该解决方案对Newmark的有利程度可能低于Newmark与非关联方打交道的情况。因此，根据Newmark与BGC Partners和/或Cantor达成的协议提供的服务，向Newmark收取的价格或由Newmark收取的价格可能高于或低于可能向第三方收取的价格或由第三方收取的价格，并且这些协议的条款可能或多或少对Newmark有利，而不是Newmark本可以与第三方谈判达成的条款。

 

71

 

 

为了解决BGC、Cantor及其各自代表与Newmark之间或之间的潜在利益冲突，Newmark的公司注册证书中包含规范和定义Newmark事务处理的条款，因为这些条款可能涉及BGC Partners和/或Cantor及其各自代表，以及Newmark以及Newmark代表与此相关的权力、权利、义务和责任。Newmark的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，任何Cantor公司或BGC集团公司或上述定义的Cantor公司或BGC集团公司的任何代表都不会以Newmark股东或关联公司的身份对Newmark或Newmark的任何股东承担或承担违反任何信托义务的责任。此外，在法律允许的最大范围内，任何Cantor公司、BGC集团公司或其各自的任何代表都没有义务不从事与Newmark或Newmark的代表相同或相似的活动或业务，或与Newmark或Newmark的代表的任何客户或客户开展业务。如果任何Cantor公司、BGC集团公司或其各自的任何代表获得对任何此类人员而言可能是公司机会（如上文所定义）的潜在交易或事项的知识，而Newmark或Newmark的任何代表，另一方面，该人员将没有义务向Newmark或Newmark的任何代表传达或提供此类公司机会，也不对Newmark承担责任，Newmark的任何股东或Newmark的任何代表因他们为自己追求或获得此类公司机会、将此类公司机会引导给另一人或不向Newmark或任何Newmark的代表提供此类公司机会而违反任何信托义务，但须遵守以下句子中所述的要求。如果第三方向既是Newmark的代表又是BGC集团公司和/或Cantor公司的代表的人提供公司机会，明确且完全以Newmark代表的身份提供，且该人以符合该公司机会属于我们的政策的方式善意行事，则该人将被视为已完全履行并履行该人就该公司机会向Newmark作为Newmark代表的任何信托义务，前提是任何BGC集团公司，任何Cantor公司或其各自的任何代表可在Newmark决定不寻求此类公司机会的情况下寻求此类公司机会。

 

任何BGC集团公司、任何Cantor公司或其各自代表与Newmark或Newmark的任何代表之间的任何合同、协议、安排或交易，仅因任何BGC集团公司、任何Cantor公司或其各自代表在该合同、协议、安排或交易中拥有直接或间接的利益，以及任何BGC集团公司之间的任何合同、协议、安排或交易，均不无效或可作废，任何Cantor公司或其各自的任何代表（i）应已完全履行并履行其对Newmark和Newmark股东的相关义务和义务；（ii）不应因订立、履行或完成任何此类合同、协议、安排或交易而违反任何义务或义务而对Newmark或Newmark的股东承担责任，如果：

 

● 此类合同、协议、安排或交易由Newmark董事会或其任何委员会以无利害关系董事过半数的赞成票批准，即使无利害关系董事构成的法定人数不足；

 

● 此类合同、协议、安排或交易由Newmark的股东以Newmark所有有权对其进行投票的已发行股本的多数投票权的赞成票批准，不包括BGC集团公司或Cantor公司分别实益拥有的股本计算份额（该术语在SEC根据《交易法》颁布的规则16a-1（a）（2）中定义）；或者

 

● 这种合同、协议、安排或交易，根据承诺时的情况判断，对纽马克是公平的。

 

虽然上述条件的满足应足以表明任何BGC集团公司、任何Cantor公司或其各自的代表（i）应已完全履行并履行其对Newmark和Newmark股东的相关义务和义务；（ii）不应因订立、履行或完成任何此类合同、协议、安排或交易而对Newmark或Newmark的股东违反任何义务或义务承担责任，但上述任何条件均不应要求为此种显示而满足。

 

Newmark的董事也是任何BGC集团公司、任何Cantor公司或其各自的任何代表的董事或高级管理人员，在确定Newmark董事会会议或授权此类合同、协议、安排或交易的委员会会议的法定人数时，可被计算在内。任何BGC集团公司、任何Cantor公司或其各自的任何代表所拥有的Newmark普通股的股份，在确定召开股东大会以授权此类合同、协议、安排或交易的法定人数时，可被计算在内。Newmark的董事，同时也是任何BGC集团公司、任何Cantor公司或其各自代表的董事或高级管理人员，不因任何BGC集团公司、任何Cantor公司或其各自代表以Newmark股东或关联公司的身份采取的任何行动而对Newmark或任何Newmark股东承担或承担违反任何信托义务的责任。

 

72

 

 

与H. Lutnick先生撤资有关的潜在变化

 

关于他被确认为第41任商务部长，H. Lutnick先生已表示他打算剥离他在我们公司、Cantor和CFGM的权益，以遵守美国政府的道德规则。我们无法预测此次资产剥离的后果。由于H. Lutnick先生剥离了他的利益，Cantor管理层可能会发生进一步的变化，以及更多的潜在利益冲突，这可能会以我们目前无法预测的方式影响Cantor对我们的控制权和与我们的关系。

 

租约

 

我们在美国、加拿大、欧洲、英国、拉丁美洲、亚洲、非洲和中东设有办事处。我们的主要行政办公室位于纽约州纽约州公园大道499号。我们还占用了纽约州纽约州水街199号的空间和纽约州纽约州水街55号的空间。根据U.S. Master ASA和U.K. Master ASA，每一个都与Cantor合作，我们有义务向Cantor支付我们在此类空间的租赁条款期间按比例支付的租金费用部分（基于使用的平方英尺）。

 

我们在纽约都会区之外最大的存在是在伦敦，位于伦敦丘吉尔广场五号，E14 5RD。

 

我们目前在新泽西州的Weehawken、新泽西州的Secaucus和康涅狄格州的Trumbull占据并发计算中心。此外，我们在英国拥有三个数据中心，分别位于金丝雀码头、罗姆福德和伦敦金融城，在亚洲拥有两个数据中心，分别位于香港和新加坡。我们的美国业务还在新泽西州的伊瑟林、佛罗里达州的棕榈滩花园、纽约州的花园城、德克萨斯州的舒格兰、肯塔基州的路易斯维尔和伊利诺伊州的芝加哥设有办公空间。

 

法律程序

 

2023年3月9日，美国特拉华州地区法院对Cantor、BGC Holdings和Newmark Holdings提起了所谓的集体诉讼（Civil Action No. 1：23-CV-00265）。该集体诉讼由被告的七名前有限合伙人代表他们自己和其他情况类似的有限合伙人提起。该集体诉讼声称，基于被告未能根据相关合伙协议支付到期款项，向所有被告提出违约索赔。具体而言，原告声称，被告拒绝付款所依据的竞业禁止和经济没收条款根据特拉华州法律是无法执行的。原告指称，根据《谢尔曼法》对Cantor和BGC Holdings的反垄断违规行为提出了第二项索赔，理由是Cantor和BGC Holdings的合伙协议构成了对贸易的不合理限制。对此，原告指称，Cantor和BGC Holdings合伙协议中的竞业禁止和经济没收条款，以及合伙人离职协议中包含的限制性契约，在劳动力市场造成反竞争影响，使Cantor和BGC Holdings与竞争绝缘，并限制创新。原告寻求确定该案可能被维持为集体诉讼、禁止涉嫌反竞争行为的禁令以及至少500万美元的金钱损失。2023年4月28日，被告提出动议，要求驳回诉状。对此，原告提交了一份修改后的诉状。2023年7月14日，被告提出动议，要求驳回修正后的诉状。原告随后于2024年3月提交了第二份修正申诉。2024年12月2日，法院批准了被告提出的全部驳回第二次修正申诉的动议。2024年12月16日，原告向第三巡回上诉法院提交了上诉通知。该公司认为该诉讼没有任何依据。然而，与任何诉讼一样，结果无法确定。

 

2024年2月16日，被指控的公司股东Martin J. Siegel在特拉华州衡平法院对Cantor Fitzgerald，LP和H. Lutnick先生提起了一项推定的集体诉讼，声称公司转换对BGC Partners，Inc.的A类股东不公平，因为这增加了Cantor对公司的投票控制百分比。该诉讼的标题为Martin J. Siegel诉Cantor Fitzgerald，LP，C.A. 2024-0146-LWW。被告于2024年4月22日动议驳回控诉。该动议在2025年1月9日的听证会上进行了辩论。2025年4月10日，法院发布了驳回申诉的决定，理由是原告的索赔具有派生性质，且原告未能向BGC董事会提出要求或申辩这种要求是徒劳的。虽然原告可以对法院的裁决提出上诉，但公司认为任何此类上诉都将缺乏依据。

 

Cantor与BGC在Equity Securities中的交易

 

我们的董事会已确定，就《交易法》第16b-3条而言，Cantor是公司的“代理”董事，涉及不时的交易。规则16b-3豁免了《交易法》第16（b）节的短期利润责任条款，发行人或其拥有多数股权的子公司与其高级管理人员和董事在某些情况下进行的发行人证券的某些交易，包括（其中包括）交易事先获得发行人董事会或发行人董事会的无私委员会批准的情况。规则16b-3豁免适用于实益拥有发行人一类股本证券10%以上的实体的任何此类交易，前提是该实体是“代理”董事，因为该实体在发行人董事会有代表。我们董事会确定Cantor为“代理”董事的意图是，Cantor从或向我们或其各自拥有多数股权的子公司收购或处置我们普通股的股份或我们普通股的权益，将有资格获得《交易法》第16（b）节的短期利润责任条款的规则16b-3豁免。

 

73

 

 

股票回购计划

 

BGC Partners董事会及其审计委员会已授权回购我们的A类普通股并赎回我们子公司的股权，包括向Cantor、我们的执行官、其他员工以及其他人，包括Cantor的员工和合伙人。2022年11月4日，BGC Partners董事会及其审计委员会将BGC Partners股票回购和单位赎回授权增加到4.00亿美元，其中可能包括从Cantor、其合伙人或员工或其他关联个人或实体购买的商品。2023年7月1日，就公司转换而言，BGC集团董事会和审计委员会批准向公司股权证券的任何持有人（包括我们的董事、高级职员和雇员）授权回购BGC集团股票或公司股权证券，金额不超过4亿美元。2024年10月30日，BGC集团的董事会和审计委员会重新授权我们的股份回购授权，金额高达4亿美元。截至2024年12月31日，BGC集团在此项授权下剩余约3.50亿美元。

 

债务回购计划

 

我们的董事会及其审计委员会已授权一项债务回购计划，用于公司回购最多5000万美元的BGC Partners票据、公司现有的优先票据，以及公司或其子公司发行的任何未来债务证券（统称“公司债务证券”）。回购公司债务证券，如果有的话，预计会减少未来的现金利息支付，以及未来到期或赎回时到期的金额。根据授权，公司可根据管理层可能确定的条款和价格，不时在公开市场或私下协商交易中以现金方式回购公司债务证券。此外，公司被授权通过CF & Co（或其关联公司）以代理人或委托人的身份或管理层应确定不时使用的其他经纪自营商进行任何此类公司债务证券回购，并且此类回购应收取不高于标准市场佣金率的经纪佣金。截至2024年12月31日，公司在本次债务回购授权下剩余5000万美元。

 

CX期货交易

 

2021年6月7日，我们的董事会和审计委员会批准BGC的某些关联公司与Cantor就向BGC出售Cantor的期货交易所和相关清算所（“期货交易”）达成协议。2021年6月21日，BGC与Cantor订立购买协议，规定收盘时BGC将购买（i）CFLP CX Futures Exchange Holdings，LLC、（ii）CFLP CX Futures Exchange Holdings，L.P.、（iii）CX Futures Exchange Holdings，LLC、（iv）CX Clearinghouse Holdings，LLC、（v）CX Futures Exchange，L.P.和（vi）CX Clearinghouse，L.P.（统称“期货交易所集团”）各自的直接和间接股权，在收盘时购买价格约为490万美元，加上期货交易所集团在收盘时持有的现金，并获得盈利，仅从BGC在期货交易所集团的部分利润中支付，上限为Cantor在交易结束前向期货交易所集团贡献的金额。该期货交易于2021年7月30日收盘。

 

作为购买期货交易所集团的一部分，Cantor已同意赔偿公司在期货交易所集团产生的某些费用，最高不超过100万美元。截至2024年12月31日，该公司在该赔偿的综合财务状况表中记录了100万美元的资产。

 

Cantor和Aurel收入分享协议

 

2021年6月24日，我们的董事会和审计委员会授权我们的法国子公司Aurel BGC SAS（“Aurel”）签订收入分享协议，根据该协议，Cantor将向Aurel提供服务，以支持Aurel与其SPAC相关的投资银行活动（“SPAC投资银行活动”）。Cantor向Aurel提供的支持此类SPAC投资银行活动的服务应包括客户推荐、结构建议、财务咨询服务、投资者推荐、交易执行服务以及根据其法国投资服务许可证支持Aurel的SPAC投资银行活动的其他咨询服务。作为补偿，Cantor将获得Aurel归属于SPAC投资银行活动的净收入的80%的收入分成。收益分享协议的期限最初为12个月，每年自动续期，除非任何一方至少在周年纪念日前三个月提供终止通知。Aurel还被授权担任与法国SPAC有关的账簿管理人、承销商或顾问，这些SPAC由Cantor以市场价格赞助，提供此类服务。截至2024年12月31日止年度，Aurel没有因SPAC投资银行活动而应支付给Cantor的收入或费用。

 

74

 

 

项目14。首席会计师费用和服务

 

独立登记的公共会计事务所费用

 

下表列出了截至2024年12月31日和2023年12月31日止年度我们为安永会计师事务所提供的审计和其他服务产生的费用总额：

 

    截至12月31日止年度，  
    2024     2023  
审计费用   $ 9,820,161     $ 8,535,235  
审计相关费用     96,600       96,600  
税费     542,087       2,829,000  
所有其他费用     -       -  
合计   $ 10,458,848     $ 11,460,835  

 

“审计相关费用”是指与执行审计或财务报表审查以及财务报告内部控制合理相关的鉴证和相关服务的费用，包括公司员工福利计划的审计费用。“税费”是税务合规、税务咨询和税务筹划的费用，“所有其他费用”是不包括在其他类别中的任何服务的费用。

 

审计委员会的核准前政策和程序

 

在2024年期间，我们的审计委员会特别批准任命安永会计师事务所为我们截至2024年12月31日止年度的独立审计师。安永还获准在截至2024年12月31日的年度内对我们的季度财务报告以及某些其他与审计相关的服务，如会计咨询进行审查。根据我们的审计委员会章程，审计委员会将预先批准由我们的独立审计师为我们提供的审计服务、内部控制相关服务和允许的非审计服务。

 

75

 

 

第四部分

 

项目15。展览和财务报表时间表

 

（a）（1）财务报表。本次修订要求提交的合并财务报表包含在原10-K表的第II部分第8项中。

 

（a）（2）附表I，母公司仅在原表格10-K中的财务报表。所有其他附表因不适用或不需要，或所需资料在财务报表或其附注中而被省略。

 

（a）（3）下文所列的附件索引是针对本项目15以引用方式并入的。

 

以下证物作为本修正案的一部分提交。匕首（↓）指定的证物是管理合同和补偿计划和安排，需要作为本修正案的证物提交。由一个星号指定的某些时间表及展品（*）已根据SEC颁布的S-K条例第601（a）（5）项被省略。由两个星号指定的某些时间表和展品（**）已根据SEC颁布的S-K条例第601（b）（2）项被省略。公司同意应SEC的要求向SEC补充提供任何省略的时间表或展品的副本。

 

展览指数

 

附件
数 		  附件标题
1.1   经修订及重述的受控股权发售SM BGC Group，Inc.与Cantor Fitzgerald & Co.签订的日期为2023年7月3日的销售协议（通过引用BGC Group，Inc.对BGC Partners，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的表格S-3注册声明的生效后第1号修订的附件 1.1并入）
2.1   eSpeed，Inc.、BGC Partners，Inc.、Cantor Fitzgerald，L.P.、BGC Partners，L.P.、BGC Global Holdings，L.P.和BGC Holdings，L.P.（通过引用BGC Partners，Inc.的方式并入。2008年2月11日向SEC提交的关于附表14A的最终代理声明）
2.2   eSpeed，Inc.、BGC Partners，Inc.、Cantor Fitzgerald，L.P.、BGC Partners，L.P.、BGC Global Holdings，L.P.和BGC Holdings，L.P.（通过引用BGC Partners，Inc.的方式并入。2008年2月11日向SEC提交的关于附表14A的最终代理声明）
2.3   eSpeed，Inc.、BGC Partners，Inc.、Cantor Fitzgerald，L.P.、BGC Partners，L.P.、BGC Global Holdings，L.P.和BGC Holdings，L.P.（通过引用BGC Partners，Inc.的方式并入。2008年2月11日向SEC提交的关于附表14A的最终代理声明）
2.4**   Cantor Fitzgerald，L.P.、BGC Partners，LLC、BGC Partners，L.P.、BGC Global Holdings，L.P.和BGC Holdings，L.P.于2008年3月31日签署的分居协议（以引用方式并入BGC Partners，Inc.的附件 2.4。2008年4月7日向SEC提交的8-K表格当前报告）
2.5**   购买协议，日期为2013年4月1日，由BGC Partners，Inc.，BGC Partners，L.P.，NASDAQ OMX Group，Inc.以及出于某些有限目的，Cantor Fitzgerald，L.P.（通过引用将附件 2.1并入BGC Partners，Inc.的。2013年8月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
2.6**   BGC Partners，Inc.、BGC Partners，L.P.和GFI Group Inc.签署的要约收购协议，日期为2015年2月19日（通过引用将附件 2.1纳于BGC Partners，Inc.之处）。2015年2月25日向SEC提交的8-K表格当前报告）
2.7   GFINet，Inc.、GFI TP Holdings Pte Ltd、洲际交易所集团以及（仅为其中所载目的）BGC Partners，Inc.与GFI TERM3，Inc.签订的股票购买协议（通过引用附件附件 10.1并入BGC Partners，Inc.）。2015年11月18日向SEC提交的8-K表格当前报告）
2.8**   BGC Partners，JPI Merger Sub 1，Inc.，JPI Merger Sub 2，LLC，Jersey Partners Inc.，New JP Inc.，丨及Colin Heffron之间于2015年12月22日达成的合并协议和计划（通过引用附件 2.1来将BGC Partners，Inc.并入。2015年12月23日向SEC提交的8-K表格当前报告）
2.9**   自2017年7月17日起，由BGC Partners，Inc. BGC Partners，L.P.、Cantor Fitzgerald，L.P.、Cantor Commercial Real Estate Company，L.P.、Cantor Sponsor，L.P.、CF Real Estate Finance Holdings，L.P.和CF Real Estate Finance Holdings GP，LLC签署的交易协议（通过引用附件 2.1与TERM3，Inc.的方式并入。2017年7月21日向SEC提交的8-K表格当前报告）
2.10**   截至2018年11月23日，Cantor Fitzgerald，L.P.、BGC Partners，Inc.、BGC Holdings，L.P.、BGC Partners，L.P.、BGC Global Holdings，L.P.、Newmark Group, Inc.、TERM2 Group，Inc.、Newmark Holdings，L.P.和Newmark Partners，L.P.于2018年11月23日签订并重述了经修订和重述的分离和分销协议（通过参考附件 2.1并入TERM0 BGC Partners BGC Partners，Inc.于2018年11月27日提交的表格8-K的当前报告）
2.11   Tower Bridge（One）Limited、Ardonagh Specialty Holdings 2 Limited、The Ardonagh Group Limited和BGC Partners，Inc.（通过引用BGC Partners，Inc.的《附件 2.1》纳入本公司的《买卖Ed Broking Group Limited和Besso Insurance Group Limited股本协议》，日期为2021年5月26日。2021年8月6日向SEC提交的10-Q表格季度报告）

 

76

 

 

附件
数 		  附件标题
2.12   Tower Bridge（One）Limited、Ardonagh Specialty Holdings 2 Limited、The Ardonagh Group Limited和BGC Partners，Inc.于2021年8月25日就Ed Broking Group Limited和Besso Insurance Group Limited的股本买卖协议订立的变更契据（通过参考附件附件 2.2并入BGC Partners，Inc.于2021年11月8日向SEC提交的表格10-Q的季度报告）
2.13   由Tower Bridge（One）Limited、Ardonagh Specialty Holdings 2 Limited、The Ardonagh Group Limited和BGC Partners，Inc.（参照附件附件 2.3并入BGC Partners，Inc.）于2021年10月31日就Ed Broking Group Limited和Besso Insurance Group Limited的股本买卖协议订立的变更契据。2021年11月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
2.14*   公司转换协议，日期为2022年11月15日，由BGC Partners，Inc.、BGC Group，Inc.、BGC Holdings，L.P.、BGC GP，LLC、BGC Partners II，Inc.、BGC Partners II，LLC、BGC Holdings Merger Sub，LLC以及仅为其中某些条款的目的，Cantor Fitzgerald，L.P.（通过参考TERM0附件 2.1至BGC Partners，Inc.于2022年11月16日向SEC提交的表格8-K的当前报告并入）
2.15   自2023年3月29日起，BGC Partners，Inc.、BGC Group，Inc.、BGC Holdings，L.P.、BGC GP，LLC、BGC Partners II，Inc.、BGC Partners II，LLC、BGC Holdings Merger Sub，LLC以及仅为其中某些条款的目的，Cantor Fitzgerald，L.P.（仅为其中某些条款的目的）对公司转换协议的修订（通过参考2023年4月28日向SEC提交的表格10-K/A的年度报告的附件附件 2.15并入）
3.1   BGC Group，Inc.经修订和重述的公司注册证书（通过参考BGC Group，Inc.的附件 3.1并入。2023年7月3日向SEC提交的8-K12B表格当前报告）
3.2   BGC Group，Inc.经修订和重述的章程（通过引用BGC Group，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的关于表格8-K12B的当前报告的附件 3.2并入）
4.1   BGC Group，Inc.根据经修订的1934年证券交易法第12条注册的证券的说明（通过引用BGC Group，Inc.于2025年3月3日向SEC提交的10-K表格年度报告的附件 4.1并入）
4.2   Indenture，日期为2019年9月27日，由BGC Partners，Inc.和富国银行银行，National Association作为受托人签署（通过引用BGC Partners，Inc.于2019年9月30日向SEC提交的表格8-K中的附件 4.1纳入TERM3）
4.3   第二份补充契约，日期为2020年7月10日，由作为受托人的BGC Partners，Inc.和富国银行银行，National Association签署（通过引用BGC Partners，Inc.于2020年7月14日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2纳入）
4.4   BGC Partners，Inc.于2025年到期的4.375%优先票据的表格（通过引用BGC Partners，Inc.于2020年7月14日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2并入）
4.5   第三份补充契约，日期为2023年5月25日，由BGC Partners，Inc.与ComputerShare Trust Company，N.A.（作为富国银行银行的继承者）、National Association作为受托人签订（通过引用BGC Partners，Inc.于2023年5月25日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的TERM附件 4.2并入）
4.6   BGC Partners，Inc. 2028年到期的8.000%优先票据的表格（通过引用TERM3并入BGC Partners，Inc.于2023年5月25日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
4.7   第四份补充契约，日期为2023年9月19日，由BGC Partners，Inc.与ComputerShare Trust Company，National Association（作为富国银行银行的继任者），National Association（作为受托人）签署（通过参考BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1并入）
4.8   BGC Group，Inc.与作为受托人的UMB银行（N.A.）于2023年10月6日签署的契约（通过引用BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2并入）
4.9   第一份补充契约，日期为2023年10月6日，由BGC Group，Inc.和作为受托人的UMB银行（N.A.）签署（通过引用BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.3并入）
4.10   第二份补充契约，日期为2023年10月6日，由BGC Group，Inc.与作为受托人的UMB银行（N.A.）签署（通过引用BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.4并入）

 

77

 

 

附件
数 		  附件标题
4.11   BGC Group，Inc.于2025年到期的4.375%优先票据的表格（通过参考BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.4并入）
4.12   第三份补充契约，日期为2023年10月6日，由BGC Group，Inc.与作为受托人的UMB银行（N.A.）签署（通过引用BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.5并入）
4.13   BGC Group，Inc.于2028年到期的8.000%优先票据的表格（通过参考BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.5并入）
4.14   契约，日期为2024年6月10日，由BGC Group，Inc.和Wilmington Trust，National Association作为受托人签署（通过引用BGC Group，Inc.于2024年6月10日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1并入）
4.15   第一份补充契约，日期为2024年6月10日，由BGC Group，Inc.和Wilmington Trust，National Association作为受托人签署（通过引用BGC Group，Inc.于2024年6月10日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2并入）
4.16   BGC Group，Inc. 2029年到期的6.600%优先票据的表格（通过参考BGC Group，Inc于2024年6月10日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2并入）
4.17   契约，日期为2025年4月2日，由BGC Group，Inc.和作为受托人的亨廷顿国家银行签署（通过引用BGC Group，Inc.于2025年4月2日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.1并入）
4.18   第一份补充契约，日期为2025年4月2日，由BGC Group，Inc.和作为受托人的亨廷顿国家银行签署（通过引用BGC Group，Inc.于2025年4月2日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2并入）
4.19   BGC Group，Inc.于2030年到期的6.150%优先票据的表格（通过参考BGC Group，Inc于2025年4月2日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 4.2并入）
10.1   BGC Group，Inc.与Cantor Fitzgerald，L.P.于2023年7月1日签订的经修订、重述和合并的注册权协议（通过引用BGC Group，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的关于表格8-K12B的当前报告的附件 10.3并入）
10.2   Cantor Fitzgerald，L.P.与BGC Group，Inc.于2023年7月1日签订的经修订和重述的行政服务协议（通过引用BGC Group，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的关于表格8-K12B的当前报告的附件 10.4并入）
10.3   Tower Bridge International Services L.P.和BGC Group，Inc.于2023年7月1日签署的经修订和重述的行政服务协议（通过引用BGC Group，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的关于表格8-K12B的当前报告的附件 10.5并入）
10.4   受监管实体行政服务协议的表格（通过引用BGC Group，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的关于表格8-K12B的当前报告的附件 10.6并入）
10.5   BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.签订的日期为2008年4月1日的许可协议（通过引用附件 10.10并入BGC Partners，Inc.于2008年4月7日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.6   Cantor Fitzgerald & Co.与BGC Financial，Inc.于2006年5月9日签订的清算服务协议（通过引用附件 10.1并入BGC Partners Inc。’s于2008年11月10日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
10.7   Cantor Fitzgerald & Co.与BGC Financial，Inc.于2008年11月7日对清算服务协议进行的修订（通过引用附件 10.2并入BGC Partners，Inc。’s于2008年11月10日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
10.8   Cantor Fitzgerald & Co.与BGC Financial，Inc.于2006年5月9日签订的《清算服务协议》于2010年8月16日进行的第二次修订（通过引用附件 10.3并入BGC PartnersBGC Partners，Inc.于2020年8月7日向SEC提交的关于表格10-Q的季度报告）
10.9   Cantor Fitzgerald & Co.与BGC Financial，Inc.于2006年5月9日对清算服务协议进行的第三次修订，日期为2020年6月16日（通过引用将附件 10.4并入↓ BGC Partners BGC Partners，Inc.于2020年8月7日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
10.10   Cantor Fitzgerald & Co.与BGC Financial，Inc.于2006年5月9日签署的清算服务协议的第四次修订，日期为2024年6月7日（通过参考BGC Group，Inc.于2024年6月10日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.3并入）

 

78

 

 

附件
数 		  附件标题
10.11   BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.于2008年11月5日就清算资本达成的协议（通过引用附件 10.3并入BGC Partners，Inc.于2008年11月10日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
10.12   BGC Partners，Inc.与Cantor Fitzgerald，L.P.于2008年11月5日就清算资本达成的协议的第一次修订，日期为2020年6月16日（通过引用附件 10.5并入TERM0，Inc.于2020年8月7日向SEC提交的10-Q表格季度报告的TERM1）
10.13   BGC Group，Inc.、BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.于2024年6月7日就BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.于2008年11月5日签署的清算资本协议进行的转让、假设和第二次修订（通过参考BGC Group，Inc.于2024年6月10日向SEC提交的表格8-K的当前报告中的附件 10.4纳入）
10.14†   Howard W. Lutnick与BGC Partners，Inc.于2011年8月3日签订的经修订和重述的控制权协议变更（通过引用附件 10.1并入丨BGC Partners BGC Partners，Inc.于2011年8月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
10.15†   Stephen M. Merkel和BGC Partners，Inc.于2011年8月3日签订的经修订和重述的控制权协议变更（通过引用BGC Partners，Inc.于2011年8月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件 10.2）
10.16†   Sean Windeatt与BGC Services（Holdings）LLP于2014年1月22日签署的经修订和重述的归属权契约（通过引用附件 10.1并入BGC Partners，Inc.于2014年1月28日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.17†   Sean A. Windeatt与BGC Services（Holdings）LLP于2017年2月24日对经修订和重述的归属权契约的修订契约（通过引用附件 10.86并入BGC Partners，Inc.于2017年2月28日向SEC提交的10-K表格年度报告）
10.18†   Sean A. Windeatt与BGC Services（Holdings）LLP于2020年11月5日对经修订和重述的归属权契约的修订契约（通过引用附件 10.2并入↓ BGC Partners BGC Partners，Inc.于2020年11月6日向SEC提交的表格10-Q的季度报告）
10.19†   Sean A. Windeatt与BGC Services（Holdings）LLP于2017年2月24日签订的《咨询协议》（通过引用附件 10.87并入BGC Partners，Inc.于2017年2月28日向SEC提交的10-K表格年度报告）
10.20†   2020年11月5日对Sean A. Windeatt与BGC Services（Holdings）LLP于2017年2月24日签订的顾问协议的修订（通过引用附件 10.3并入BGC Partners，Inc.于2020年11月6日向SEC提交的表格10-Q的季度报告的TERM1 10.3）
10.21†   Sean A. Windeatt与BGC Services（Holdings）LLP于2023年7月12日对经修订和重述的归属权契约的修订契约（通过引用BGC Group，Inc.于2023年7月13日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）
10.22   BGC Partners，Inc.、BGC Partners，L.P.和GFI Group Inc.于2015年8月24日就股东诉讼和要约收购协议达成的信函协议（通过参考附件TERM1并入TERM0，Inc.于2015年11月9日向SEC提交的表格10-Q的季度报告）
10.23†   BGC Group，Inc.长期激励计划（通过参考BGC Group，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的8-K12B表格当前报告的附件 10.1并入）
10.24†   BGC Group，Inc.激励奖金补偿计划（通过参考BGC Group，Inc.于2023年7月3日向SEC提交的关于表格8-K12B的当前报告的附件 10.2并入）
10.25   截至2017年9月8日经修订和重述的CF Real Estate Finance Holdings，L.P.有限合伙协议（通过引用附件 10.1并入BGC Partners，Inc.于2017年9月8日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.26**   BGC Holdings，L.P.第二次经修订和重述的有限合伙协议，日期为2017年12月13日（通过引用附件 10.1并入↓ BGC Partners，Inc.于2017年12月19日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.27   BGC Holdings，L.P.的第二份经修订和重述的有限合伙协议的2018年11月8日第1号修订（通过引用附件 10.6并入BGC PartnersPartners，Inc.于2018年11月8日向SEC提交的10-Q表格季度报告）
10.28**   BGC Partners，L.P.的第二次经修订和重述的有限合伙协议，日期为2017年12月13日（通过引用附件 10.4并入BGC Partners，Inc.于2017年12月19日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）

 

79

 

 

附件
数 		  附件标题
10.29**   BGC Global Holdings，L.P.第二次经修订和重述的有限合伙协议，日期为2017年12月13日（通过引用附件 10.5并入BGC Partners，Inc.于2017年12月19日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.30   BGC Holdings，L.P.第二次经修订和重述的有限合伙协议的第二次修订，日期为2023年3月10日，日期为2017年12月13日（通过引用附件 10.1并入↓ BGC Partners，Inc.于2023年3月14日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.31   BGC Partners，Inc.、BGC Holdings，L.P.、BGC Partners，L.P.、Newmark Group, Inc.、Newmark Holdings，L.P.和Newmark Partners，L.P.签署的日期为2017年12月13日的税务事项协议（通过参考附件 10.8并入TERM0 Partners BGC Partners，Inc.于2017年12月19日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.32   BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.于2018年3月19日签订的信贷协议（通过引用附件并入TERM1，Inc.于2018年3月23日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.33   2018年8月6日对BGC Partners，Inc.与Cantor Fitzgerald，L.P.于2018年3月19日签订的信贷协议的修订（通过引用BGC Partners，Inc.于2018年8月7日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）
10.34   对信贷协议的第二次修订，日期为2024年3月8日，日期为2018年3月19日，经修订，并由BGC Group，Inc.于2023年10月6日承担，由BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.共同承担（通过引用BGC Group，Inc.于2024年3月12日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）
10.35   BGC Group，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.对信贷协议的第三次修订，日期为2024年6月7日，由BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.签署，日期为2018年3月19日，经修订的日期为2018年8月16日，由BGC Group，Inc.承担，截至2023年10月6日，并于2024年3月8日进行了修订（通过参考附件 10.2 BGC Group，Inc.于2024年6月10日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告并入）
10.36   自2018年3月19日起，由BGC Partners，Inc.和Newmark Group, Inc.签订的经修订和重述的信贷协议（通过引用BGC Partners，Inc.于2018年3月23日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.2并入）
10.37   日期为2018年11月28日的信贷协议，由作为借款人的BGC Partners，公司、作为担保人的借款人的某些子公司、不时作为其当事人的几家金融机构作为贷款人以及作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）签署并在这些公司之间签订（通过参考丨附件 10.1至BGC Partners，Inc.于2018年11月30日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.38   日期为2019年12月11日的信贷协议第一修正案，由作为借款人的BGC Partners，公司、作为担保人的借款人的某些子公司、不时作为其当事人的几家金融机构作为贷款人以及作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）于2018年11月28日签署并在其之间签署的信贷协议的第一修正案（通过参考TERMBGC Partners BGC Partners，Inc.于2019年12月13日向美国证券交易委员会提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1纳入）
10.39   日期为2020年2月26日的信贷协议的第二次修订，由作为借款人的BGC Partners公司、作为担保人的借款人的某些附属公司、作为其当事人的若干金融机构不时作为贷款人以及作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）于2018年11月28日作出。（通过引用附件 10.47并入↓ BGC Partners，Inc.于2021年3月1日向SEC提交的10-K表格年度报告）
10.40   BGC Group，Inc.、BGC Partners Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.于2023年10月6日就BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.于2018年3月19日签订的经2018年8月6日修订的信贷协议签订的转让和承担协议（通过参考BGC Group，Inc.于2023年10月6日向SEC提交的表格8-K的当前报告的附件 10.3并入）
10.41*   BGC Partners，Inc.和Cantor Fitzgerald，L.P.签署的日期为2022年11月15日的支持协议（通过引用附件 10.1并入BGC Partners，Inc.于2022年11月16日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告）
10.42   第二次经修订和重述的信贷协议，日期为2024年4月26日，由作为借款人的BGC Group，Inc.、作为担保人的借款人的某些子公司、不时作为其当事人的几家金融机构作为贷款人以及作为行政代理人的美国银行（Bank of America，N.A.）签署并在这些协议之间签署（通过参考BGC Group，Inc.于2024年4月30日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）

 

80

 

 

附件
数 		  附件标题
10.43   截至2024年12月6日，BGC Group，Inc.（作为借款人）、不时作为其当事人的几家金融机构（作为贷款人）以及作为行政代理人的Bank of America，N.A.（通过参考BGC Group，Inc.于2024年12月6日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件附件 10.1对第二份经修订和重述的信贷协议进行了第一次修订）
10.44†   A经修正和重述的就业协议，日期为202年2月18日5，by and between John Abularrage and BGC Financial，L.p.（纳入d参考BGC Group的附件 10.1，Inc。202年2月19日向SEC提交的关于8-K表格的当前报告5)
10.45†   John Abularrage与BGC Financial，L.P.于2025年2月18日签署的经修订和重报的奖金函。 （以引用方式并入附件 10。2 致BGC Group，Inc。’s 2025年2月19日向SEC提交的8-K表格当前报告）
10.46†   JP Aubin与BGC Brokers L于2025年2月18日修订和重述的雇佣协议.P. （以引用方式并入附件 10。3 致BGC Group，Inc.于2025年2月19日向SEC提交的关于8-K表格的当前报告）
10.47†   JP Aubin与BGC Services（Holdings）LLP于2025年2月18日签订的经修订和重述的咨询合同 （以引用方式并入附件 10。4 致BGC Group，Inc。’s 2025年2月19日向SEC提交的8-K表格当前报告）
10.48†   Sean A. Windeatt与BGC Services（Holdings）LLP于2025年2月18日签署的经修订及重述的遵约契据的修订契据 （以引用方式并入附件 10。5 致BGC Group，Inc。’s 2025年2月19日向SEC提交的8-K表格当前报告）
10.49   BGC Group，Inc.与其中指定的各方于2025年4月2日签署的注册权协议（通过引用BGC Group，Inc.于2025年4月2日向SEC提交的关于表格8-K的当前报告的附件 10.1并入）
19.1   BGC Group，Inc.内幕交易政策（通过参考BGC Group，Inc.于2025年3月3日向SEC提交的10-K表格年度报告的附件 19.1并入）
21.1   BGC Group，Inc.的子公司名单（通过引用BGC Group，Inc.于2025年3月3日向SEC提交的10-K表格年度报告的附件 21.1并入）
23.1   Ernst & Young LLP的同意（通过引用BGC Group，Inc.于2025年3月3日向SEC提交的10-K表格年度报告的附件 23.1并入)
31.1   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对共同首席执行官进行认证
31.2   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对共同首席执行官进行认证
31.3   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对共同首席执行官进行认证
31.4   根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1   首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证（通过引用BGC Group，Inc.于2025年3月3日向SEC提交的10-K表格年度报告的附件 32.1并入）
97.1   BGC Group，Inc.补偿回收政策（通过参考BGC Group，Inc.于2024年2月29日向SEC提交的10-K表格年度报告的附件 97.1并入）
101   交互式数据文件，内联XBRL格式
104   本第1号修订的封面至表格10-K的年度报告，格式为内联XBRL（包含在附件 101中）

  

81

 

 

签名

 

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）节的要求，注册人已正式安排于2025年4月30日由以下签署人代表其签署截至2024年12月31日止财政年度的10-K/A表格年度报告的第1号修订，并因此获得正式授权。

 

  BGC集团有限公司。
     
  签名： /s/Sean A. Windeatt
  姓名： Sean A. Windeatt
  职位： 联席首席执行官

 

 

82

 

 

 

 

0001094831 真的 财政年度 0001094831 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 2024-06-30 0001094831 US-GAAP：CommonClassAMember 2025-04-25 0001094831 US-GAAP：CommonClassBMember 2025-04-25 0001094831 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 欧洲经委会：人民委员 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 欧洲经委会：人民委员 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 欧洲经委会：人民委员 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 欧洲经委会：人民委员 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 欧洲经委会：人民委员 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：扣除变动后的精算现值OFCULATION累计收益UnderAllDefinedBenefitAndActuarialPensionPlansReportedInSummary CompensationTableMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：在薪酬汇总表中报告的总服务成本和优先服务成本的增加 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：在股权奖励下报告的金额在摘要补偿表中的扣除 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：扣除在期权奖励下报告的金额在摘要补偿表中成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：Increase decrease for ChangeInFairValueFrontGrantDateOfStockAndOptionAwardsGrantedYearThatAreOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofYearendfrom PriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereOutstandingAndUnvestedAsofYearendmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：IncreaseForFairValueAsOfVestingDateOfStockAndOptionAwardsGrantedAndVestedIntheSameYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：Increase deductionforChangeInFairValueAsofVestingDateFromPriorYearendofStockAndOptionAwardsGrantedInAnyPriorYearForeWhichAllVestingConditionsWERESATISfiedMember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 BGC：DeductionForFairValueAsOfPriorYearendOfStockAndOptionAwardsGrantedinAnyPriorYearThatWereForfeitedDuringYearmember 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 北京银行：增加对任何股息或股票或期权奖励的美元价值前一年的归属日期不包括在内的总薪酬成员 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2023-01-01 2023-12-31 0001094831 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2022-01-01 2022-12-31 0001094831 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2021-01-01 2021-12-31 0001094831 欧洲经委会：nonPeoNeomember 2020-01-01 2020-12-31 0001094831 1 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 2 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 3 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 4 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 5 2024-01-01 2024-12-31 0001094831 6 2024-01-01 2024-12-31 iso4217：美元 xbrli：股 xbrli：纯