第二部分-发售通告

与这些证券有关的根据A条例的发售声明已提交给美国证券交易委员会。本初步发售通函所载资料须待完成或修订后方可作实。在向委员会提交的发售声明合格之前，不得出售这些证券，也不得接受购买要约。初步发售通函不构成出售要约或购买要约的邀约，也不得在根据任何该等国家的法律进行注册或取得资格前该等要约、邀约或出售将属非法的任何国家出售该等证券。我们可能会选择在我们向贵公司出售完成后的两个营业日内向贵公司发送通知，以履行我们交付最终发售通函的义务，该通知包含可能获得最终发售通函或提交该最终发售通函的发售声明的网址。

初步发售通函须待完成后方可作实

日期：2025年2月10日

MED-X，INC。

雷梅特大道8236号

加州卡诺加公园91304

(818) 349-2870

www.MEDX-RX.com

$10,000,000

公司以每股4.00美元的价格发行2,500，000股普通股

最低投资额：600.00美元

表格1-A：TIER 2

仅适用于成熟的投资者

Med-X，Inc.（“公司”、“Med-X”、“我们”、“我们的”）将发行最多2,500，000股普通股，每股面值0.00 1美元，每股价格为4.00美元（“发售价”），假设所有股票均已出售，在扣除发行费用之前，公司的总收益最高为10,000，000美元。此次发行价格由公司任意确定，不以账面价值、资产、收益或任何其他可确认的价值标准为基础。本次发行将在本发行通函获得美国证券交易委员会（“SEC”或“委员会”）的资格后尽快开始。截至2025年2月7日，公司已发行普通股20,507，443股。

美国证券交易委员会不通过所提供的任何证券的优点或其批准，也不通过任何发行通函或其他出售文件的准确性或完整性。这些证券是根据免于在委员会登记的规定提供的，但是，委员会没有独立确定此处提供的证券免于登记。

一般来说，如果您支付的总购买价格超过您年度收入或净资产增加额的10%，则在此优惠中不得向您进行销售。不同的规则适用于经认可的投资者和非自然人。在就你的投资未超过适用门槛作出任何陈述之前，我们鼓励你查阅条例A第251（d）（2）（i）（c）条，以获取有关投资的一般信息。我们鼓励您参考www.investor.gov。

价格到

公共

承销商

折扣和

佣金

⁽¹⁾

进行到

发行人⁽²⁾

每股

0.18

3.35

总最大发售

450,000

$

9,550,000

本次发行将于（i）全部2,500，000股已售出之日、（ii）本次发行获得SEC资格一年之日或（c）本次发行较早终止之日的第一个发生日终止，就公司在本次发行中所发售的股份而言，无论筹集的资本数量如何（在每种情况下，“终止日期本次发行没有最低资本要求，因此，可能会以任何筹资金额从为此次发行设立的认购托管账户中进行初始结账和释放资金。解除托管的资金将直接存入公司经营账户，即时使用。

___________________

(1)

公司已聘请Dealmaker Securities LLC（“经纪商”）担任牵头销售代理（“销售代理”），在“尽最大努力”的基础上向本次发行的潜在投资者发售我们普通股的股份，面值0.00 1美元，这意味着无法保证公司将在此次发行中收到任何最低金额。Broker不会购买我们提供的普通股股票，也不需要在收盘前出售本次发行中任何特定数量或美元金额的股票。该公司将就此次出售普通股股份向Broker支付4.5%的现金佣金，并一次性预付不超过12,500美元的应计费用。作为此次发行的一部分，还有支付给Broker关联公司的其他补偿未包含在上表中，但构成了承销补偿的一部分。有关就发售应付予销售代理的补偿详情，请参阅第61页的“分配计划”。将支付给Broker和关联公司的最高承销补偿为此次发行总额的85.25万美元（8.53%）。此外，该公司确认，2%的支付处理费并非提供给DealMaker Securities LLC，而是提供给非关联的第三方支付提供商。

(2)

不计入此次发行的费用。该公司预计，按最高发行金额计算，其将支付的发行费用金额约为44万美元，不包括州备案费用。

二、

这一提议极具投机性，这些证券涉及高度风险，只应由能够承担全部投资损失的人来考虑。见第33页“风险因素”。

众所周知，这份要约通告包含对重大事实的不真实陈述，也没有省略如果被省略将使此处的陈述具有误导性的重大事实。它载有拟在此摘要的文件的重要条款的公平摘要。然而，这只是一个总结，并不旨在是完整的。因此，应提及对此处提及的权利、优惠和特权以及其他文件的认证，其副本随附于此处或将应要求提供，用于此类协议和文件的确切条款。

_____________________________________

本要约通告不构成此类要约或招揽为非法的任何司法管辖区的要约或招揽。除本发售通告所载的资料外，并无授权任何人提供有关该公司的任何资料或作出任何申述，而如提供或作出该等其他资料或申述，则不得依赖该等资料或申述。

_____________________________________

潜在投资者不得将本发售通告的内容，或公司或其任何雇员、代理人或关联公司的任何先前或随后的通信构建为投资、法律、财务或税务建议。每个投资者应就有关其投资的法律、税务和其他相关事项咨询其自己的大律师、会计师和其他专业顾问。

JurisDictional（NASAA）传奇

对于所有国家的居民：任何给定国家的传说的存在仅反映了一个传说可能是该国所要求的，不应被解释为意味着可以在某一特定国家进行要约或出售。如果您不确定是否可以在任何给定的州合法提供或销售，特此建议您与该公司联系。本发售通告所述证券未根据任何国家证券法（通常称为“蓝天”法）进行登记。

根据表格1-A第II（a）（1）（ii）部的一般指示，本发售通函遵循表格S-1的披露格式。

三

目 录

关于前瞻性陈述的警示性陈述

总结

2

条例A +

22

提供

23

收益用途

24

商业

25

风险因素

12

管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

40

股息政策

47

资本化

48

稀释

49

管理

50

主要股东

57

管理层和其他人对某些交易的兴趣

59

资本股票说明

61

发售条款

62

分配计划

63

补充资料

66

法律事项

66

专家

66

财务报表

F-1

展览

订阅文件

4.1

四、

关于前瞻性陈述的警示性陈述

这份发行通函包含基于我们管理层的信念和假设以及我们目前可获得的信息的前瞻性陈述。除历史事实外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要载于但不限于题为“摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及“业务”的章节。这些陈述涉及未来事件或我们未来的财务业绩，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述包括但不限于有关以下方面的陈述：

●

我们的目标和战略；

●

我们未来的业务发展、财务状况及经营成果；

●

我们的收入、成本或支出的预期变化；

●

我们行业的增长和竞争趋势；

●

我们对我们的产品和服务的需求和市场接受度的期望；

●

我们对我们与投资者、机构资金合作伙伴和与我们合作的其他各方的关系的期望；

●

我们对本次发行所得款项用途的预期；

●

我们经营所在市场的一般经济和商业状况的波动；以及

●

与我行业相关的政府相关政策法规。

在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“项目”或“继续”等术语来识别前瞻性陈述，或者这些术语或其他类似术语的否定。这些说法仅是预测。您不应过分依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素超出了我们的控制范围，可能会对结果产生重大影响。可能导致实际结果与当前预期存在重大差异的因素，除其他外，包括在“风险因素”标题下和本发行声明其他地方列出的因素。如果这些风险或不确定性中的一项或多项发生，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际事件或结果可能与前瞻性陈述所暗示或预测的有很大差异。没有前瞻性陈述是未来业绩的保证。

本发售通函作出的前瞻性陈述仅与截至本发售通函作出陈述之日的事件或信息有关。尽管我们将在此次发行后成为一家上市公司，并根据美国联邦证券法承担持续的披露义务，但我们不打算更新或以其他方式修改本发行通函中的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

-1-

总结

本摘要重点介绍本发行通函其他地方所载的信息。它没有包括你在投资前应该考虑的所有信息。你应该仔细阅读整个发售通函，包括第33页开始的“风险因素”部分以及财务报表和附注。

概述

Med-X，Inc.是一家成立于2014年的内华达州公司，专注于开发、营销和分销天然、环保产品。该公司致力于提供害虫控制、疼痛管理和自然健康方面的创新解决方案，以满足各行业对可持续替代品不断增长的需求。我们的产品线包括Nature-Cide®，Thermal-Aid®，和Malibu品牌，各自瞄准独特的市场需求。此外，Med-X运营MJT网络®，一个提供大麻相关内容和广告机会的在线媒体平台。我们的商业模式利用战略合作伙伴关系、电子商务平台和直销来产生收入。通过将创新产品开发与强调具有环保意识的做法相结合，Med-X的定位是利用天然产品领域不断扩大的市场机会。

-2-

收购Pacific Shore。

2018年，Med-X完成了对总部位于加利福尼亚州的Pacific Shore Holdings，Inc.的收购。此次收购将Pacific Shore现有的产品组合、分销网络和知识产权整合到Med-X的运营中，显着增强了公司创新和扩展产品线的能力。

作为合并的一部分，Pacific Shore成为Med-X的全资子公司。为了保护股东价值，Med-X的董事长兼首席执行官Matthew Mills投标了大量股份，确保对现有股东的稀释程度降至最低。Pacific Shore的贡献包括其Nature-Cide产品的强大分销网络、在害虫防治和健康市场的成熟存在，以及与Med-X的愿景一致的一系列创新。此次收购有助于扩大Med-X的覆盖范围和运营能力，特别是在利用Pacific Shore的害虫防治专业知识和监管合规框架方面。

-3-

Nature-Cide。

Nature-Cide是Med-X的全天然害虫防治解决方案的旗舰产品线。这些产品是与Pacific Shore合作开发的，旨在为传统杀虫剂提供有效、无化学物质的替代品。Nature-Cide产品由雪松、肉桂和香茅等精油组成，对人类和宠物都是安全的，因此是住宅、商业和农业用途的理想选择。

Nature-Cide的产品范围包括：

·

·

·

Nature-Cide产品根据《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案》（FIFRA）被归类为最低风险杀虫剂，免于联邦注册。这些产品在多个州注册，并通过与Target Specialty Products（TSP）和Veseris（VES）等害虫防治分销商的合作在全国范围内进行分销。此外，Nature-Cide在国际市场的影响力不断增长，包括加勒比和亚洲部分地区。对有毒农药的监管限制不断增加，推动了对更安全、天然替代品的需求，从而增强了该产品的吸引力。Med-X继续投资于研发，以扩大Nature-Cide的应用和市场范围。

-4-

热助剂

Thermal-Aid是一系列以缓解人类和动物疼痛为目标的治疗性加热和冷却产品。产品范围包括：

·

·

·

Thermal-Aid产品由100%天然材料制成，包括一种专利的玉米基填充剂，可长时间保持温度。临床试验证明了它们在减轻疼痛和减少用药需求方面的功效。Thermal-Aid系列通过亚马逊等电子商务平台、克罗格等零售连锁店以及以医疗保健为重点的分销商进行分销。Med-X继续探索新的应用程序和消费者友好的设计，以增强产品线的吸引力。

-5-

MJT网络

MJT网络®是Med-X，Inc.的在线媒体平台，托管于www.marijuanatimes.org，该平台自2015年7月以来一直发布大麻和大麻行业新闻。该平台从广告商和流量优化策略中获得收入，并提供涵盖广泛主题的内容，包括新闻、时事、商业、金融、立法、法律、文化、医疗、科学和技术方面的大麻和大麻行业，包括国家和国际。内容由顾问、自由职业和工作人员作家、Med-X人员和公共新闻来源提供。MJT Network可通过网页、智能手机和平板电脑应用程序访问，其原创内容通过iOS应用程序、Vimeo视频、YouTube、Apple Podcasts和Apple NewsMed-X等数字平台分发，该公司计划在2024-2025年将电子商务整合到MJT Network中，从而能够销售来自第三方供应商和自己产品线的品牌行业产品，但须遵守联邦和州合规规定。然而，增加电子商务能力的时间表仍不确定。

分销商

Med-X的大部分收入来自大型分销商，其Nature-Cide产品由多家害虫防治分销商分销，包括VES、TSP、PV、PCS、ENX和FOR。这些产品也可以通过亚马逊、克罗格和沃尔玛等主要市场买到，它们越来越多地供应给TSP的母公司Rentokil Initial国际，以及通过新加坡和香港等国家的ENX。

截至2023年12月31日止年度，Med-X 18%的收入来自单一客户Target Specialty Products。2022年，32%的收入来自两个客户，其中19%来自Target Specialty Products，13%来自Veseris。Med-X与分销商的关系是由需求驱动的，在其分销系统内作为供应商运营，没有书面协议。缺乏正式合同带来了不确定性，因为主要客户的采购大幅减少可能会对公司的财务业绩产生重大影响。这种收入集中预计将在可预见的未来持续存在，该公司承认与这种依赖相关的潜在风险。

供应商

Med-X由于其产品线的独特配方和成分，依赖于原材料和灌装能力的单一供应商关系。这种依赖构成了业务风险，因为这些供应商的运营问题或供应中断可能会对公司的运营产生不利影响。

2023年，两家厂商占采购总额的78%：

·

·

2022年，两家供应商在采购总额中的占比相似，为77%：

·

·

虽然Med-X认识到与这种供应商集中相关的风险，但该公司认为，如果重要供应商无法或不愿意按时交付，替代供应商可以提供可比的库存。

-6-

我们的董事长兼创始人米尔斯先生已将他为“Thermal-Aid”和“Nature’s Therapeutic Source”获得的两个免版税商标授权给公司。他还拥有两项与Thermal-Aid相关的专利，这些专利已于2023年到期。第一个是利用分段式有机填料将热能应用于人、动物或其他表面的热能装置的专利。第二种是用于利用可能具有儿童玩具或其他配置的一般外观的分段式有机填充物向人、动物或其他表面的身体施加热能的热装置和装饰性设计。我们的董事长兼创始人马修·米尔斯（Matthew Mills）已授予我们在全球范围内使用和再许可这些商标营销、分销和销售Thermal-Aid的独家免版税许可，为此他获得了4,605，337股PSH-CA普通股，随后他将这些普通股交换为我们的普通股（“许可协议”）。Mr. Mills迄今尚未收到本许可协议项下的任何付款。没有里程碑，也没有与许可协议相关的版税率。许可协议于2010年1月15日（“生效日期”）订立，许可协议的初步期限自生效日期起为期一年。此后，许可协议每年自动续签一年，除非许可协议的任何一方至少在当前期限终止前30天以书面形式终止。该许可证自2010年起每年更新一次。在任期内，该许可为公司专有。迄今为止没有付款，许可协议中也没有里程碑付款。

2012年6月22日，我们与Dr. Hyson，d.b.a. Hyson Medical Products订立独家许可协议，据此，我们获得使用Dr. Hyson目前拥有的三项专利的独家许可：（1）治疗头痛的装置和方法– 5,700，238（1997年12月23日），（2）药物包装– 6,313，370（2001年11月6日），以及（3）药物包装– 7,186，260（2007年3月6日）。这些专利已经到期，我们正在使用这些专利所涵盖的技术和案例研究，以我们的品牌销售更多的自有品牌消费品，以解决头痛疼痛缓解、偏头痛和紧张的问题。海森博士已经在为消费者销售他自己的头痛止痛和药包产品系列。我们拥有在许可协议期限内将这些专利用于我们开发的任何品牌产品的许可。对于这类品牌产品，海森博士收取的许可费相当于我们对这些产品的净销售额的5%。没有与此许可协议相关的里程碑付款。我们将拥有根据本许可协议开发的所有品牌产品的知识产权。许可协议的初始期限为五（5）年，可行使可延长一年的选择权，但如果届时我们尚未将品牌产品推向市场，则可在两（2）年后终止。通过推出我们的Thermal-Aid头痛缓解系统，我们在两（2）年内将这项技术商业化，并且自最初的五（5）项许可协议到期以来延长了一年（1）次延期。

近期动态

Med-X已采取多项战略举措来加强其市场地位和运营能力：

1.

2.

3.

Reg CF发行和反向股票分割：为了与投资者的期望保持一致并促进进入公开市场，Med-X于2024年4月实施了16比1的反向股票分割。该公司目前还在进行监管众筹（Reg CF）发行，以便在公司启动本发行通函中设想的其监管A +发行的预期资格之前筹集额外资金。此外，该公司计划在本发行通函中提到的预期法规A +推出之前关闭其当前的Reg CF。

4.

5.

6.

7.

2024年4月15日，Med-X，Inc.董事会批准对其已发行普通股进行1比16的反向股票分割，自2024年4月16日起生效。做出这一决定是为了确定公司认为与拟议的监管众筹（Reg CF）发行相关的估值将对潜在投资者具有吸引力。反向股票分割不会改变授权股份的数量，该数量将保持在300,000，000股。Med-X已聘请DealMaker Securities LLC作为Reg CF发行的中介机构。DealMaker将获得总计8.5%所售证券的费用，其中包括支付处理费、3.25万美元的一次性激活费（包括入职、尽职调查和资产创建成本），以及发行生效后每月2000美元的认购费。此外，Med-X将为DealMaker提供的营销服务每月支付10,000美元。

-7-

专利和商标

以下是截至2025年2月7日公司的专利和商标清单：

Med-X专利和商标概要

国家

官方编号。

标题

案件情况

物业类型

美国

88/218348

The Marijuana Times IC 41

待定

商标

美国

88/218390

M. The Marijuana Times（风格化）IC 41

待定

商标

美国

88/243436

马里布品牌（标识）IC 5

待定

商标

美国

88/243444

MALIBU品牌（标识）IC 25

待定

商标

加拿大

2931915

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法

已出版

专利申请；预计到期日2036年5月31日；物质的组成和方法专利

美国

11,147,266

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法（非临时）

已发行

专利；有效期2036年5月31日；物质的组成和方法专利

美国

62/170320

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法（暂行）

过期

临时专利申请

美国

17/502228

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法（非临时）

已出版

专利号12,022，824 B2预计到期日2036年5月31日；物质的组成和方法专利

上述所有商标商标均为公司所有。

以下是截至2025年2月7日Pacific Shore Holdings的专利和商标列表：

Pacific Shore Holdings专利和商标摘要

国家

官方编号。

标题

案件情况

物业类型

澳大利亚

1366146

ENERGY-X IC 3

已注册

商标

澳大利亚

1366144

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

加拿大

1788556

NATURE-CIDE IC5（拥有者：Matthew Mills）

允许

商标

中国

21017818

NATURE-CIDE IC5（拥有者：Matthew Mills）

已注册

商标

中国

7911478

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

中国

1559469

热助ZOO（风格化）IC 10*

已注册

商标

中国

15519468

热辅助标识IC 5 & 10*

已注册

商标

欧盟

0085884203

性能-X IC 3,5 & 35

已注册

商标

欧盟

008583932

Burner Balm IC 3,5 & 35

已注册

商标

欧盟

008584088

ENERY-X IC 3,5 & 35

已注册

商标

日本

5318604

ENERY-X IC 3

已注册

商标

日本

5329859

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

韩国

40-855739

ENERY-X IC 3

已注册

商标

韩国

40-0855633

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

新西兰

825514

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

新西兰

825515

ENERGY-X IC 3

已注册

商标

泰国

756974

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

美国

3753893

Burner Balm IC 3 & 5

已注册

商标

美国

3777982

ENERGY-X IC 3

已注册

商标

美国

3628026

Nature-CIDE IC 5（所有者：Matthew Mills）

已注册

商标

美国

3777984

ENERGY-X IC 5（润唇膏）

已注册

商标

美国

4444076

ENERGY-X IC 30

已注册

商标

美国

3064560

热助IC 10（Suppl。注册）*

已注册

商标

美国

4190596

ENERGY X IC 5（口香糖）*

已注册

商标

美国

6074312

热能援助*

已注册

商标

美国

7182777

热装置和方法

已发行

专利；有效期2024年2月9日；组成物质专利

美国

7179280

热装置

已发行

专利；有效期2024年2月9日；组成物质专利

*这些专利已由我们的首席执行官Matthew Mills授权给公司。

-8-

商业和消费客户的杀虫剂及相关产品市场竞争激烈，进入壁垒较低。现有和新的竞争对手很容易推出产品，加剧了竞争。Med-X与或可能与拜耳、艺康、Envincio和Essentra等资源充足的大型公司竞争，这些公司已经受益于强大的品牌认知度和重要的人力和财力资源。该公司还在其在线新闻平台MJT Network上面临对读者和广告商的竞争®.Nature-Cide遇到了来自化学杀虫剂和全天然杀虫剂的激烈竞争，其中许多已在市场上建立多年，特别是在大麻种植等农业领域。虽然管理层认为Med-X可以有效竞争，但无法保证竞争不会影响公司维持和发展其计划业务运营的能力。

政府监管

Med-X受各种联邦、州和地方法规的约束，这些法规会增加成本并可能影响业务运营。其中包括涉及工资、安全和工作条件的就业法；适用于农业的环境法；由联邦贸易委员会（FTC）执行的广告法规；以及由美国食品药品监督管理局（FDA）管理的安全和标签规则。

联邦法规

美国主要通过《受控物质法》（CSA）对大麻进行监管。被列为附表I受控物质的大麻被认为具有很高的滥用潜力，没有被接受的医疗用途。THC浓度高于0.3%的大麻被归类为大麻，而THC水平低于0.3%的大麻被定义为大麻。这一分类与在至少36个州和哥伦比亚特区合法化的医疗和娱乐用途大麻相冲突，造成了监管的模糊性。尽管存在这些冲突，仍有15个州和哥伦比亚特区将成人使用的大麻合法化。然而，州法律仍然容易受到法律挑战和根据《CSA》进行的联邦执法的影响，该法案禁止拥有、使用、种植和转让大麻。

不断演变的联邦政策

2013年，美国司法部（DOJ）发布的科尔备忘录概述了大麻相关活动在大麻合法化的州的执法优先事项。这些优先事项包括防止未成年销售、转移到非法市场以及像毒驾这样的公共健康问题。然而，科尔备忘录在2018年被塞申斯备忘录撤销，该备忘录没有提供具体的大麻执法指导，让联邦检察官使用他们的自由裁量权。

在拜登执政期间，司法部长梅里克·加兰曾表示，在合规州起诉大麻活动并不是对联邦资源的有效利用。然而，尚未宣布正式的大麻执法政策，留下了监管不确定性。

国家条例

与联邦监管大麻的加拿大不同，美国的大麻法律因州而异。企业必须遵守州和地方许可要求。在加利福尼亚州，药用大麻自1996年以来一直是合法的，现在大麻被允许用于药用和娱乐用途。在国会修改CSA以解决大麻的法律地位问题之前，联邦执法仍然是一个风险。Med-X遵守州法律并不能消除联邦起诉的风险，缺乏统一的联邦指导继续给大麻行业带来挑战。

-9-

加州大麻法规和联邦挑战

加州《药用和成人使用大麻监管和安全法案》（MAUCRSA）为大麻许可、监督和执法提供了框架。加州大麻控制部门的法规涵盖许可程序、操作规则、产品安全、包装和执法行动。一些市县提供公平项目，以支持受历史毒品法影响的个人，提供更快的许可、运营援助和经济援助。大麻行业面临重大监管挑战，地方、州和联邦各级的法律不断演变。合规需要大量资源，违规行为——或违规指控——可能会扰乱运营。未来的监管变化也可能影响联邦税收政策，可能会限制大麻相关业务的扣除。在联邦一级，Rohrabacher-Blumenauer修正案限制司法部（DOJ）干预各州合法的医用大麻项目，但要求每年更新，并于2022年到期。拟议的改革，例如对大麻进行重新分类的CARERS法案和保护符合国家规定的企业的尊重州大麻法律法案，都没有通过。这种监管不确定性给Med-X带来了运营风险，但该公司致力于遵守适用的州和地方法律，以缓解这些挑战。

加州相关法规

加州大麻管制部门为大麻企业制定法规。本条例具体规定：

·

许可证申请程序；

·

经营大麻企业的规则；

·

什么可以和不可以制成大麻产品，什么成分可以和不可以使用；

·

包装要求，防止污染，并告知消费者里面有什么；

·

每个产品必须通过的检测才能销售；以及

·

企业不遵守规则时可能采取的执法行动。

加利福尼亚州股权条例

加利福尼亚州的一些市县制定了公平项目条例，以帮助受到上世纪70年代联邦“禁毒战争”政策负面影响的人们，并创造一个更具包容性的市场。每项条例以不同方式支持股权申请人，例如：

·

更快的申请流程；

·

许可过程中的协助；

·

帮助经营您的业务；和

·

直接资金支持

影响成人用大麻行业的法律法规不断变化，这可能会对我们提议的运营产生不利影响。地方、州和联邦成人使用大麻的法律和法规范围广泛，并受到不断变化的解释的影响，这可能要求我们承担与合规相关的大量成本或改变我们的商业计划。此外，违反这些法律或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务，并对我们的运营造成重大不利影响。也有可能在未来颁布直接适用于我们业务的法规。这些不断变化的法规甚至可能影响联邦税收政策，这可能会使我们的纳税申报表难以申请税收减免。我们无法预测任何未来法律、法规、解释或应用的性质，也无法确定额外的政府法规或行政政策和程序、何时以及如果颁布，可能对我们的业务产生何种影响。

2014年，美国众议院通过了一项针对商业、司法、科学和相关机构拨款法案的修正案（“Rohrabacher-Blumenauer修正案”），该法案为司法部提供了资金。Rohrabacher-Blumenauer修正案禁止司法部使用资金阻止拥有医用大麻法的州实施此类法律。2016年8月，第九巡回上诉法院在美国诉McIntosh案中裁定，《Rohrabacher-Blumenauer修正案》禁止司法部将资金用于起诉《同情获得、研究扩展和尊重州法》（“CARERS法”）的州立法允许的行为，提议允许各州通过修改适用的联邦法律来规范大麻的医疗使用，包括根据《受控物质法》将大麻重新分类为附表II受控物质，从而将植物从联邦刑事定罪的物质改为承认医疗问题的物质。最近，美国众议院出台了2017年《尊重州大麻法律法案》，该法案提议将按照州法律生产、拥有、分销、分配、管理或交付大麻的人排除在CSA的监管控制和行政、民事和刑事处罚之外。这些事态发展此前在大麻行业得到了一定程度的乐观，但截至本招股说明书所包含的这份登记声明提交之日，（i）CARERS法案和2017年《尊重州大麻法律法案》都尚未获得通过，以及（ii）Rohrabacher-Blumenauer修正案，作为必须每年更新的拨款法案的修正案，目前没有在2022年2月18日之后更新。

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监管考虑

Nature-Cide产品根据EPA指南被归类为最低风险杀虫剂，根据《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠法》（FIFRA）豁免其注册。虽然美国环保署不对这些产品进行监管，但生产商有责任确保遵守最低风险标准。然而，州一级的法规要求产品标签注册。Nature-Cide产品在40多个州注册，包括加利福尼亚州、佛罗里达州、德克萨斯州和纽约州。与Ensystex，Inc.就Nature-Cide产品建立了国际分销协议。需要逐个国家进行许可，Ensystex负责管理成本和行政流程。预计将在2024年年中获得许可，但延迟可能会推迟在国际市场的销售。

Thermal-Aid和Malibu品牌

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明晟网络

MJT网络是一个以大麻相关行业内容为特色的媒体平台。它不生产或销售产品，不受政府监管。

员工

截至2025年2月7日，我们有十六名（16名）全职员工，其中五名是Med-X的执行官。我们计划在我们有足够的资本或融资来为扩大推出其业务计划提供资金的时候，积极聘用员工。

物业

自2020年10月15日起，Pacific Shore连同Med-X进入第1^St修订8236 Remmet Avenue Canoga Park，加利福尼亚州 91304的租约，以便将租约期限再延长五年，或至2025年10月14日。该设施约为30,000平方英尺，其中Med-X目前占据约2,500平方英尺的办公空间。Pacific Shore根据一项为期五年的商业租约从一家非关联房东处租赁该空间，该租约于2020年10月在一项公平交易中续签了额外五年。该租约将根据洛杉矶地区消费者价格指数的上涨情况进行年度调整。我们目前每月为这个设施支付29,938.00美元的租金。

季节性

我们的运营可能会受到户外种植作业季节性的重大影响。Nature-Cide很可能在春季和夏季的几个月里有很高的销量，那时昆虫和害虫更容易出现，农业经营处于高峰期。一年中的其他时间可能会经历较低的销量。

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信贷便利

克雷斯特马克银行

于二零一二年十一月二十七日，公司与Crestmark Bank订立贷款及担保协议（「贷款协议」）及承兑票据（「票据」）。根据本票可借入的最高金额为1,500，000美元。贷款协议确立了建立应收账款保理业务的抵押品和所需条款。应收账款从Crestmark银行预付87%，在客户付款时收取13%，由Crestmark银行扣除费用作为扣除汇入公司的保理金额支付。未偿余额的利息按高于最优惠利率的两（2%）%计算。在任何时候，利率都不会低于每年五个季度（5.25%）%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未偿余额分别为20,635美元和45,587美元。

贷款协议要求公司资产的担保权益，例如账户、货物、库存、设备、动产票据、仪器、投资财产、具体确定的商业侵权索赔、文件、存款账户、信用证权利、一般无形资产、合同权利、客户名单、家具和固定装置、账簿和记录以及上述任何一项的支持义务。

该公司还同意支付某些费用，例如借款费、迟报费、密码箱费、文件费、维护费和退出费。

信贷额度协议

于2022年8月6日，公司与两名行政人员订立信贷额度协议。该信贷额度根据需要提供预付款，最高可达50万美元的营运资金。信用额度上的未偿金额应在（a）违约事件或（b）公司在公开证券交易所上市的生效日期或自执行日期起一年发生的较早日期到期应付。协议条款下的违约事件包括未支付本金或利息，到期时，受制于五（5）天的补救期；自愿或非自愿破产或接管或宣布无力偿债；信贷额度协议或文件中的虚假陈述；信贷额度任何期限下的重大违约，已被注意到且在三十（30）天内仍未得到纠正。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司根据信贷额度协议分别提取了499,666美元和500,000美元，应付利息分别为2,787美元和2,744美元。

企业信息

我们于2014年2月在内华达州成立。我们的子公司包括特拉华州公司Pacific Shore Holdings，Inc.和加利福尼亚州公司Pacific Shore Holdings，Inc.。我们的行政办公室位于8236 Remmet Avenue，Canoga Park，California 91304，我们的电话号码是（818）349-2870。我们的网站地址是www.MEDX-RX.com。我们网站上包含或可通过我们网站访问的信息不属于本发售声明的一部分。

风险因素

购买我们普通股的股票涉及重大风险。阁下在作出投资决定前，应审慎考虑下述风险，连同本发售通函所载的所有其他资料。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到影响。有关前瞻性陈述的讨论以及此类陈述在本发行通函中的重要性，请参见上文“关于前瞻性陈述的警示性陈述”。每个潜在投资者应仔细考虑以下风险因素，此外还应考虑与此投资相关的任何其他风险，并应咨询其自己的法律和财务顾问。

风险因素

投资该证券涉及高度风险，可能导致您的全部投资损失。在就证券作出投资决定前，本公司促请贵方审慎考虑本节所述风险及本发行通函所载其他因素。除了下文规定的风险外，公司还面临其业务中的所有公司以及经济中的所有公司所面临的相同风险。这些风险包括与经济衰退、政治和经济事件以及技术发展（例如黑客攻击和防止黑客攻击的能力）相关的风险。此外，与更发达的公司相比，处于早期阶段的公司本质上风险更大。潜在投资者在投资该证券前应咨询其法律、税务和财务顾问。该证券只应由有能力承担损失其全部投资的人购买。

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与公司业务和行业相关的风险

Med-X，Inc.的经营历史有限，因此很难准确评估我们的业务前景。

我们成立于2014年2月，最初从事以下业务：（a）为行业参与者和公众发布有关大麻行业的内容，主要是在线发布，（b）以批发方式种植和销售大麻，最初是为加州医用大麻市场，如果联邦政府宣布这样做是合法的，公司可能会从事这些业务；（c）向公司可能已经从事的其他商业大麻种植者供应相关农产品，方法是通过公司的全国分销场所向大麻和大麻种植者供应其Nature-Cide害虫防治产品，（d）开发和销售基于从大麻中提取的有益化合物的商业药用补充剂，如果联邦政府宣布这样做是合法的。由于联邦政府没有将大麻合法化，FDA也没有明确其对CBD产品的立场，该公司没有推进从事CBD或大麻业务。我们推出了我们的大麻新闻网站，并开始营销Nature-Cide，但尚未推出我们最初业务计划的其他组成部分。

公司可能无法成功实现其克服这些风险和不确定性所需的目标。

我们可能没有足够的资本来为我们的业务提供资金。

我们将拥有有限的可用资本，以我们从此次发行中筹集资金的程度为限。如果我们的全部原始资本被完全消耗，而额外成本无法从借款或其他来源的资本中获得资金，那么我们的财务状况、经营业绩和经营业绩将受到重大不利影响。由于市场条件或监管或其他原因，我们可能无法筹集所需的额外资金或融资。我们不能保证我们将有足够的资本来开展我们的业务。

我们保护知识产权的能力是不确定的。

我们已经向美国专利商标局提交了几份关于服务标志和商标的申请。虽然我们已经获得了几个服务标记和商标，但我们仍有其他标记的申请正在等待中。我们无法保证我们将成功获得服务标记或商标，这些应用程序将不会受到质疑，其他人不会试图侵犯我们的标记，或者这些标记将为我们提供任何保护或竞争优势。如果我们无法保护我们对我们的商标的权利，或者如果这些标记侵犯了他人的权利，我们的业务可能会受到重大不利影响。除了我们总裁授权给我们的Thermal-Aid专利外，我们目前还有两项专利正在美国专利商标局申请中，一项与我们的Nature Cide注入土壤有关，另一项与我们的润唇膏产品有关。我们不能保证我们将成功获得专利，这些申请不会受到质疑，如果他们被授予专利，其他人不会试图侵犯我们的专利，或者这些专利将为我们提供任何保护或竞争优势。涵盖Thermal-Aid的现有过期专利（由我们的董事长Matthew Mills持有，他已将其授权给我们）可能无法保护我们免受竞争对手的法律挑战或第三方的侵权。

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我们可能无法成功地与拥有大量资源的公司竞争。

健康医疗、精油、杀虫剂行业竞争激烈，我们预计未来竞争将进一步加剧。我们还受到化学杀虫剂的激烈竞争，以及其他利用雪松木油的全天然驱虫剂，它们的上市时间比Nature-Cide更长，由比我们拥有更多资源和品牌认知度的竞争对手制造和销售。我们无法保证Nature-Cide将有效竞争并经历持续和不断增长的销售。作为其他产品的供应商，我们与几家规模更大、知名度更高的公司竞争，这些公司专门向零售商供应和分销大量消费品。我们无法保证将继续获得与Walmart.com、Ralphs或任何其他零售商的供应合同。进入壁垒相对较低，当前和新的竞争者可以推出在市场上竞争的新产品。我们目前或潜在地与许多其他公司竞争。我们面临着一批大型健康和医疗疗法、精油、杀虫剂品牌制造商的竞争，这些制造商比我们拥有更多的资金和管理资源、更多的产品开发经验、更大的知名度。

我们可能会蒙受未投保的损失。

虽然我们维持适度的盗窃、伤亡、责任和财产保险范围，以及工人赔偿和相关保险，但我们不能保证我们不会因开展业务而产生未投保的责任和损失。特别是，如果Nature-Cide、Pacific止痛膏、Thermal-Aid、Home Spa沐浴喷雾、Energy-X、Burner Balm或我们的其他产品之一被视为造成了人身伤害，我们可能会承担责任。如果发生未投保的损失，我们普通股的持有者可能会损失他们的投资资本。

我们的业务受各种政府法规的约束。

我们受到影响治疗性医疗和杀虫剂产品的各种联邦、州和地方法律的约束。联邦贸易委员会、联邦食品和药物管理局以及同等的州机构对企业在产品销售中所做的广告和陈述进行监管，这些都适用于我们。我们可能被要求从各个州获得许可，以便将我们的某些产品运送到这些州。我们还受制于有关健康、安全、工作条件、员工关系、不当解雇、工资、税收和其他适用于一般业务的事项的政府法律法规。

根据联邦法律，大麻被归类为附表1药物。因此，联邦法律禁止大麻的种植、生产、运输、出口、进口、分销、销售、营销和使用。某些符合州法律的活动，例如已合法化的州的医用大麻，根据美国司法部公布的“科尔备忘录”的内部指导方针，联邦政府以不执行政策对待。我们可能被要求获得各州的许可，以便在这些州生产、供应和销售大麻和我们的某些其他产品。我们目前没有在任何司法管辖区种植或销售大麻的政府许可。即使大麻在联邦和州政府层面普遍合法化，预计大麻商业仍将受到严格监管和征税，这将对我们的经营业绩、财务状况和经营业绩产生实质性影响。我们预计将被要求在加利福尼亚州申请许可证，即使它在该州普遍合法化，并且无法保证这些许可证将被授予我们。此外，由于根据联邦法律，大麻仍然是非法的，除其他服务外，大麻行业通常无法获得银行业务、某些广告和商标注册服务。

我们目前不受直接的联邦、州或地方法规，或适用于互联网访问或商业的法律或法规的约束，但适用于一般企业的法规除外。由于互联网和其他在线服务的日益普及和使用，以及最近有争议的网络安全漏洞，可能会针对互联网或其他在线服务通过多项法律法规，涵盖用户隐私、言论自由、定价、产品和服务的内容和质量、税收、广告、知识产权和信息安全等问题。尽管美国最高法院认为1996年《通信体面法案》的部分内容违宪，但我们不能保证将来不会提出和通过类似的法律。此外，有关财产所有权、版权和其他知识产权问题、税收、诽谤、淫秽和个人隐私等问题的现有法律在互联网上的适用性存在不确定性。绝大多数这类法律是在互联网出现之前通过的，因此没有考虑或解决互联网和相关技术的独特问题。此外，包括我们总部所在的加利福尼亚州在内的许多州都有关于“批发商/零售商”开展业务的方式以及“批发商/零售商”开展此类业务的责任的规定。我们不能保证任何州未来不会试图对我们施加额外的规定，或者此类规定不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

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几个州还提出了立法，将限制使用在线收集的个人用户信息，或要求在线服务建立隐私政策。联邦贸易委员会还与一家在线服务公司就从用户那里收集个人信息并提供给第三方的方式达成了和解。对现有法律的修改或旨在解决这些问题的新法律的通过，包括最近提议的一些修改，可能会在市场上造成不确定性，这可能会由于诉讼成本或服务交付成本增加而减少对我们服务的需求或增加开展业务的成本，或者可能以其他方式对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，由于我们的服务可在全球范围内获得，并且我们向全球用户销售商品，其他司法管辖区可能会声称，我们需要有资格作为外国公司在特定州或外国开展业务。我们有资格在美国的两个州——内华达州和加利福尼亚州开展业务，我们未能在需要这样做的司法管辖区获得外国公司的资格可能会使我们因未能获得资格而受到税收和处罚，从而导致我们无法在这些司法管辖区执行合同。任何此类新立法或法规，或适用法律目前不适用于我们业务的司法管辖区的法律或法规，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们可能会在未来收购业务、知识产权或产品，或结成战略联盟，我们可能无法实现此类收购的收益。

我们可能会收购更多的业务、知识产权或产品，与第三方结成战略联盟或建立合资企业，我们认为这将补充或增强我们现有的业务。如果我们收购了具有前景的市场或技术的业务，如果我们无法将这些业务与我们现有的运营和公司文化成功整合，我们可能无法实现收购这些业务的收益。我们在开发、制造和营销因战略联盟或收购而产生的任何新产品时可能会遇到许多困难。此类困难可能会延迟或阻止我们实现此类交易对我们的业务的预期收益或增强。我们无法向您保证，在任何此类收购之后，我们将实现预期的协同效应，以证明交易是合理的。

全球危机如新冠疫情可能对公司的业务运营和收入预测产生重大影响。

目前正在持续爆发一种新型、传染性极强的冠状病毒（“COVID-19”），世界卫生组织于2020年3月11日宣布该病毒为全球大流行病。新冠疫情的爆发引发了一场全球公共卫生紧急事件，造成大量住院和死亡，对全球商业活动产生了重大不利影响，并导致股票和债务市场的波动和实质性下跌。疫情的全球影响正在迅速演变，许多国家、州和地方政府的反应是实施强制或自愿隔离、旅行禁令和限制、关闭或减少办公室、企业、学校、零售店、餐馆和其他公共场所和/或取消、暂停和/或推迟某些活动和活动，包括某些非必要的政府和监管活动。企业也在实施自己的预防措施，例如自愿关闭、临时或永久减少劳动力、远程工作安排和紧急应急计划。

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这些措施，以及围绕新冠疫情的危险、持续时间和影响的普遍不确定性，正在对供应链和经济活动造成重大破坏，影响消费者信心并导致重大市场损失，包括对交通、酒店、医疗保健、旅游、体育、娱乐和其他依赖实体存在的行业产生特别不利的影响。只要实施强制或自愿隔离，技术基础设施已经并将很可能继续处于紧张状态，这将改变并可能扰乱公司的运营。随着新冠疫情的继续蔓延，潜在的额外不利影响，包括持续时间不定的全球、区域或其他经济衰退，越来越有可能而且越来越难以评估。如果新冠疫情的蔓延时间延长，即使在新冠疫情得到遏制后，也可能对许多经济体、全球金融市场和公司产生不利影响。

新冠疫情对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于许多因素，所有这些因素都具有高度不确定性，无法预测。这些因素包括由此产生的突发公共卫生事件的持续时间和范围；实施的任何相关限制的程度；此类突发公共卫生事件对总体供需、商品和服务、投资者流动性、消费者信心和经济活动水平的影响；以及其对重要的全球、区域和当地供应链和经济市场的破坏程度。新冠疫情的影响可能会对公司的价值、业绩和流动性产生重大不利影响。

此外，新冠疫情以及由此导致的全球业务和经济的变化可能会对公司的业务和运营产生不利影响，从而对公司的业务和运营产生不利影响。由于政府或其他隔离措施、对旅行或会议的自愿和预防性限制以及其他因素，包括新冠肺炎对关键人员健康的潜在不利影响，某些业务和活动可能会暂时或永久停止。

像大多数消费品制造商和销售商，以及筹集资金的公司一样，我们面临潜在的诉讼。

作为消费品的制造商和销售商，以及筹集资金的公司，我们因多种原因面临诉讼风险，包括产品责任诉讼、员工诉讼、商业合同纠纷、供应和产品缺陷、政府调查和执法行动、股东和投资者诉讼等法律诉讼。我们无法保证我们可能卷入的未来诉讼不会对我们的财务状况、经营业绩、经营业绩和商业声誉产生重大不利影响。

董事和高级管理人员承担有限责任。

我们的章程规定，我们将在内华达州法律允许的最大范围内，以及在PSH-CA、加利福尼亚州法律和太平洋海岸、特拉华州法律允许的情况下，就我们的活动引起的索赔对我们的高级职员和董事进行赔偿并使其免受损害。如果我们被要求履行我们的赔偿义务，（我们尚未与我们的每一位董事和高级管理人员签署单独的赔偿协议），那么我们为此目的花费的那部分资产将减少我们业务原本可用的金额。

如果我们无法聘用、留住或激励合格的人员、顾问、独立承包商和顾问，我们可能无法有效成长。

我们的表现将在很大程度上取决于高技能个人的才能和努力。我们未来的成功取决于我们为组织的所有领域识别、雇用、发展、激励和留住高素质人员的持续能力。对这类合格员工的竞争十分激烈。如果我们不能成功地吸引优秀的人员，或者不能留住或激励他们，我们就可能无法有效地成长。此外，我们未来的成功将在很大程度上取决于我们留住关键顾问和顾问的能力。我们无法保证任何技术人员会同意成为公司或太平洋海岸的雇员、顾问或独立承包商。我们无法保留他们的服务可能会对我们的业务和我们执行业务战略的能力产生负面影响。

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我们不能保证我们将来有资源偿还我们所有的债务。

我们有负债，未来可能对关联或非关联贷方有其他负债。这些负债代表固定成本，无论我们经历的业务水平或盈利能力如何，都需要支付这些成本。我们不能保证我们将来不会产生债务，我们将有足够的资金来偿还我们的债务，或者我们不会拖欠我们的债务，从而危及我们的业务生存能力。此外，我们可能无法在未来借款或筹集额外资金以满足我们的需求或以其他方式提供开展业务所需的资金。我们在供应或分销消费品时经常利用第三方贷方的采购订单融资，这增加了我们的成本以及我们可能发生违约的风险，这将损害其商业信誉和财务状况。我们不能保证我们将能够支付我们所有的债务，或者我们不会经历债务违约。

本发售通函可能包含的财务预测可能被证明是不准确的。

有关我们估计经营业绩的财务预测可能包含在发售通函中。任何预测都将基于某些可能被证明不准确的假设，这些假设将受制于未来的条件，这些条件可能超出我们的控制范围，例如一般行业条件。我们可能会遇到意想不到的成本，或预期收入可能无法实现，导致经营业绩低于预期。我们不能保证任何财务预测中显示的结果实际上将由我们实现。任何财务预测将由我们的管理层编制，不会由独立的注册会计师审查或编制。我们的法律顾问没有参与我们编制的任何财务预测的编制或审查。因此，独立注册会计师和我们的律师都无法对他们提供任何程度的保证。我们不能保证我们将获得净利润。我们无法保证我们将能够在此次发行普通股中筹集资金，或者我们将有足够的资金为我们的业务运营提供资金。我们无法保证我们可以从任何来源获得额外的融资或资本，或者我们可以按照我们可以接受的条款获得此类融资或资本。

我们的章程可能会由我们的董事会修订，我们的章程和章程可能会由我们的股东的多数票进行修订。

根据内华达州公司法，公司的公司章程可以通过有权投票的大多数已发行股份的持有人的赞成票和每个类别有权作为一个类别投票的大多数已发行股份的持有人的赞成票进行修改，除非证书要求更大比例的股份的投票。我们的公司章程，经修订，不需要更大比例的股份投票。根据内华达州公司法的许可，我们的章程赋予我们的董事会通过、修改或废除我们的章程的权力。我们有权投票的股东同时拥有通过、修订或废除我们的章程的权力。

监管变化和不确定性。

该公司在一个受到高度监管的行业中运营，可能会发生重大变化。此外，其劳动力和客户群均获得地方、州和联邦政府的许可和监管。政策可能会因为几个原因而改变，包括但不限于经济状况、公共安全、社会政治因素等等。由于监管机构做出政策变化，无法保证公司将能够以目前的形式提供服务，这可能会给运营带来巨大困难，导致投资者损失全部或部分投资。

公司在此次发行中试图筹集的资金数量可能不足以维持公司目前的业务计划。

为实现公司的近期和长期目标，公司可能需要在发售募集金额之外获得资金。无法保证公司将能够以可接受的条款或根本无法筹集到此类资金。如果公司未来无法筹集到足够的资金，可能无法执行其业务计划，公司的持续经营可能需要在战略和执行方面进行重大调整，这可能会导致投资者损失全部或部分投资。

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公司在获得资金方面可能面临潜在困难。

由于（其中包括）缺乏收入，以及与公司相关的固有业务风险以及当前和未来市场状况，公司可能难以在未来筹集所需资金。

公司的成功取决于其管理层和其他关键人员的经验和技能。

特别是，该公司依赖其管理团队。委托人或任何其他关键人员的损失可能会损害公司的业务、财务状况、现金流和业绩。因此，除非您愿意将公司管理的所有方面以及他们代表公司做出的投资决策委托给公司，否则您不应对公司进行投资。

公司声誉受损可能对业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

该公司的声誉和品牌质量对其业务成功至关重要，并将在其形成新市场并为其提供建议时对其成功至关重要。任何削弱对品牌信心的事件都可能大幅降低公司价值并损害业务。公司可能会受到任何负面宣传的不利影响，无论其准确性如何。此外，社交媒体平台和类似设备的使用也明显增加，包括博客、社交媒体网站和其他基于互联网的通信形式，这些形式为个人提供了接触广泛受众的机会。社交媒体平台上的信息可用性及其影响几乎是立竿见影的。发布的信息可能对其利益不利或可能不准确，每一项都可能损害公司的业绩、前景或业务。伤害可能是立竿见影的，并可能迅速而广泛地传播，而不会给我们提供补救或纠正的机会。

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与发售相关的风险

此次发行和证券均未根据联邦或州证券法进行注册。

没有任何政府机构对本次发行或证券进行审核或通过。此次发行和证券均未根据联邦或州证券法进行注册。投资者将不会获得注册发行中可获得的任何好处，这可能包括访问已由独立会计师事务所审计的季度和年度财务报表。因此，投资者必须根据本发售声明和随附的附件中提供的信息，评估本次发售条款的披露充分性和公平性。

公司管理层可能对公司如何使用此次发行的净收益拥有广泛的酌处权。

除非公司已同意发售所得款项的具体用途，否则公司管理层将对发售所得款项的用途拥有相当大的酌情权。作为投资决策的一部分，您可能没有机会评估收益是否被适当使用。

公司有权根据公司对某投资者的成熟度确定，对个人投资者承诺金额进行限制。

公司可根据公司对投资者的成熟程度和承担投资风险的能力的判断，防止任何投资者在本次发行中承担超过一定金额的承诺。这意味着，您希望的投资金额可能仅基于公司的确定而被限制或降低，而不符合条例A规则规定的相关投资限额。这也意味着，仅基于公司的决心，其他投资者可能会获得此次发行的更大分配。

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公司有权在发售期间进行多次收市。

如果公司满足某些条款和条件，可能会出现发行的中间收盘，这将允许公司从相关期间承诺和在发行中获得的收益中提取所有已结清的收益。公司可于其后选择继续进行发售。投资者应注意，这意味着他们可以在发售中作出多项投资承诺，可能会受到不同的注销权。例如，如果发生了中间收盘，随后随着发售的继续发生了重大变化，其投资承诺之前被关闭的投资者将无权重新确认其投资，因为这将被视为在重大变化之前已经完成。

此次发行没有最低资本要求。

我们不能保证将在此次发行中出售全部或相当数量的普通股。投资者的认购资金将在存入公司经营账户后立即由我们使用，如果从本次发行中筹集到的资金不足，使我们能够开展业务，则不会给予退款。管理层没有义务购买普通股股份。如果我们筹集的资金少于我们在此次发行中寻求的全部金额，那么我们可能没有足够的资本来满足我们的运营要求。我们无法保证我们可以从任何来源获得额外的融资或资本，或者我们可以按照我们可以接受的条款获得此类融资或资本。在这种情况下，我们普通股的投资者可能会失去对我们的投资。此外，由于认购接近最高金额，在发行早期阶段认购股票的投资者将比在发行后期认购股票的投资者承担更大的风险。

我们武断地确定了股票的价格。

普通股股票的发行价格由管理层确定，与我们的资产、账面价值、潜在收益、净值或任何其他公认的价值标准没有任何关系。我们不能保证股票的价格是股票的公平市场价值或投资者将从中赚取任何利润。

本次发行完成后，我们可能会面临证券集体诉讼的风险增加。

从历史上看，证券集体诉讼往往是在公司证券市场价格下跌后对其提起的。这种风险对我们尤其相关，因为科技和新产品公司近年来经历了显着的股价波动。如果我们被起诉，可能会导致大量成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能会损害我们的业务。

证券相关风险

根据《证券法》，该证券将在自首次购买之日起一年内不得自由交易。尽管根据联邦证券法，证券可以交易，但可能适用州证券法规，每个投资者应咨询其律师。

你应该意识到这项投资的长期性。现在没有，而且很可能永远不会有证券的公开市场。由于证券未根据《证券法》或任何州或外国司法管辖区的证券法进行注册，证券有转让限制，除非根据某些限制，否则不得在美国转售。目前不考虑根据《证券法》或其他证券法进行注册将受到影响。对证券转让的限制也可能对您可能在非公开出售中为证券获得的价格产生不利影响。投资者应了解其对公司投资的长期性。本次发行的每位投资者将被要求声明，他们购买证券是为了自己的账户，是为了投资目的，而不是为了转售或分配。

虽然投资者将无权主动从公司撤资或撤回其证券，但在某些情况下可能会被迫从公司撤资。

如果公司合理地认为为了遵守适用的法律或法规，或为了避免对公司或公司证券的其他持有人产生重大不利影响，有必要或可取地这样做，投资者可能会被迫退出公司。

投资者将无权控制公司的经营。

投资者将没有机会控制公司的日常运营，包括但不限于投资组合公司的投资和处置决定。为了维护你对公司的责任和义务的有限责任，你必须完全依靠管理人和委托人来进行和管理公司的业务事务

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投资者将无权享有法律规定以外的任何检查或信息权。

除法律规定外，投资者将无权查阅公司的账簿和记录或接收公司提供的财务或其他信息。公司的其他证券持有人可能拥有此类权利。此外，公司可以通过多种方式终止年度报告义务，从而不产生对投资者的任何信息权利，无论是合同的、法定的还是其他的。这种信息的缺乏可能会使投资者在总体上以及相对于其他证券持有人而言处于不利地位，包括某些证券持有人，他们有权获得公司的定期财务报表和更新，例如季度未经审计的财务状况、年度预测和预算，以及月度进展报告等。

公司可能永远不会发生流动性事件，投资者可能不得不无限期持有该证券。

公司可能永远不会发生流动性事件，例如公司回购证券、出售公司或首次公开发行或代币/代币发行。如果没有发生流动性事件，投资者可能会永久持有该证券。该证券有许多转让限制，很可能会高度缺乏流动性，没有二级市场可以出售它们。证券没有投票权或能力指导公司或其行动。

该证券可能会因后续股权融资而被大幅稀释。

公司的股本证券将受到稀释。公司可能会以目前不确定的金额向第三方融资来源发行额外股权，因此证券持有人将受到不可预测金额的稀释。

这种稀释可能会降低投资者在公司的经济利益。公司所需的额外融资金额将取决于本次发行时未预见的若干或有事项。一般来说，额外融资（无论是以贷款或发行其他证券的形式）将旨在为公司提供足够的资本，以达到下一个重要的公司里程碑。如果在任何额外融资中获得的资金不足以满足公司的需要，公司可能不得不以对其现有投资者（包括证券持有人）不利的价格筹集额外资金。资本的可得性至少部分是公司无法控制的资本市场状况的函数。无法保证公司将能够准确预测成功所需的未来资本需求或任何来源都可以获得额外资金。未能以优惠条款获得融资可能会稀释或以其他方式严重损害证券的价值。

证券可能与公司提供或发行的其他股本证券有重大差异。

该证券可能在许多方面与公司的其他股本证券存在重大差异，包括但不限于清算优先权、分红权或反稀释保护。证券不得向该等证券的持有人提供向公司其他投资者提供的相同权利、优先权、保护及其他利益或特权。

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如果公司解散或破产，投资者将不会被视为债务持有人，因此不太可能收回任何收益。

在公司解散或破产的情况下，证券持有人将有权获得证券中所述的分配。这意味着，只有在所有债权人和更高级的证券持有人，包括任何优先会员权益持有人获得全额支付后，这类持有人才能获得分配。在公司解散或破产的情况下，证券的任何持有人均无法获得任何收益的保证。

投资者的投资不能保证获得回报。

无法保证投资者将实现投资回报或不会损失全部投资。为此，每位投资者应仔细阅读这份发售声明和所有展品，并在做出任何投资决定之前咨询其律师和商业顾问。

如果我们增发我们的股票，股东对我们的所有权可能会被稀释。

我们被授权发行最多300,000，000股普通股，每股面值0.00 1美元，以及5,000，000股优先股，每股面值0.00 1美元。我们有权筹集额外资金或从第三方获得借款，为我们的业务提供资金。我们的董事会有权在不征得任何股东同意的情况下，促使我们发行更多的普通股和优先股。因此，股东未来对我们的所有权可能会经历更多稀释。我们的董事会和大股东有权修改我们的公司注册证书，以便在未经我们其他股东同意的情况下进行正向和反向股票分割、资本重组和类似交易。我们还可能发行Med-X的净利润权益。我们增发股本或净利润权益将稀释股东对我们的所有权。

我们不能保证我们会派发股息。

我们目前预计不会在不久的将来向我们的股东宣布和支付股息。我们目前的意图是在可预见的未来将净收益（如果有的话）用于增加我们的资本基础和营销资源，以增加我们的销售额。因此，寻求或需要股息收入或流动性的潜在投资者不应购买我们的普通股股票。我们无法保证我们将永远有足够的收益来向我们的普通股持有人宣布和支付股息，无论如何，宣布和支付股息的决定由我们的董事会全权酌情决定。

我们的主要股东拥有Med-X的投票控制权。

我们目前的高级职员、董事和主要股东目前总共拥有1,483，826股我们的普通股和100%的已发行A系列（超级投票）优先股，约占公司已发行和已发行的有投票权的总股本的55.3%。假设公司根据此次发行发行2,500，000股普通股，我们的主要股东将拥有约54.8%的已发行有表决权股本。这些股东能够对所有需要股东批准的事项行使重大控制权，包括选举董事和批准重大公司交易。这种所有权集中可能会产生延迟或阻止控制权变更的效果，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。这种所有权集中可能不符合我们所有股东的最佳利益。

我们未能对财务报告保持有效的内部控制可能会对我们产生不利影响。

我们被要求建立和维护适当的财务报告内部控制。未能建立这些控制，或一旦建立这些控制一旦失败，可能会对我们关于我们的业务、财务状况或经营业绩的公开披露产生不利影响。此外，管理层对财务报告内部控制的评估可能会发现我们对财务报告的内部控制或其他可能引起投资者关注的事项中需要解决的弱点和条件。在我们对财务报告的内部控制、披露管理层对我们对财务报告的内部控制的评估或披露我们的公共会计师事务所对管理层对我们对财务报告的内部控制的评估的证明或报告中需要解决的任何实际或感知的弱点和条件都可能对我们普通股的价格产生不利影响。

除上述风险外，目前不为人所知的风险和不确定性，或截至本发售声明之日公司认为非实质性的风险和不确定性，也可能对MED-X，INC.产生不利影响。并导致您投资的全部损失。

条例A +

我们根据2012年JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act授权的委员会最近通过的规则提供我们的普通股。这些发行规则通常被称为“A +条例”。我们依赖的是A +条例的“Tier2”，它允许我们在12个月的期限内提供高达7500万美元的报价。

根据法规A +的Tier2要求，我们将被要求在本发行通函所包含的发售声明获得资格后，向证监会公开提交年度、半年度和当前事件报告。

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提供

发行人

Med-X，Inc.，一家内华达州公司

我们提供的普通股

2,500，000股

已发行普通股

2050.7443万股

A系列优先股发行在外（1）

万股

本次发行股票发行后发行在外的优先股和普通股（2）

2271.6375万股

每股价格

$4.00

所得款项用途

见“所得款项用途”

风险因素

投资我们的普通股涉及高度风险。见“风险因素”

___________

(1)

这些股份由我们的首席执行官兼董事会主席马修·米尔斯（Matthew Mills）拥有，他有权对提交给股东投票或书面同意的所有事项拥有51%的投票权。

(2)

我们已发行普通股的总股数假设我们普通股的最大股数由公司出售。

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收益用途

假设出售我们发售的全部2,500，000股普通股，在扣除配售代理费和其他费用之前，公司在此次发售中出售我们的普通股股份的最高总收益为10,000，000美元。在支付包括印刷、邮寄、法律和会计费用、备案费、托管费、经纪人和关联公司补偿以及可能产生的费用报销后，此次向公司发行的估计净收益预计约为8,592，000美元。发行成本预算的估计仅为估计，实际发行成本可能与管理层预期的不同。我们预计此次发行所得款项净额将用于营销、收购、库存、产品、注册以及一般营运资金用途。部分所得款项也可能用于收购与公司业务相关的其他公司和产品，类似于收购Pacific Shore Holdings，Inc.。截至本发售通函发布之日，我们无法确切说明出售普通股所得款项净额对我们的所有特定用途。因此，如果有的话，我们将对这些收益的使用保留广泛的酌处权。

由于这是一次尽力而为的发行，且没有作为本次发行首次结束的条件所要求的最低发行金额，实际发行金额、销售代理的费用和向我们提供的净收益目前无法确定，可能大大低于本发行通函封面所载的最高金额。

以每股4.00美元的公开发行价格出售的单位数量每减少10%，扣除我们应付的估计销售代理费和发行费用后，我们的净收益将减少约92.05万美元（1,052，500销售费用和费用加上440,000美元的其他费用）。例如，我们估计，我们出售此次发行的50%股份的净收益将约为3,902，500美元。这一估计数不包括在此次发行中行使投资者认股权证的收益（如有）。

我们计划将此次发行的净收益用于偿还某些债务，以及用于营销、收购、库存、产品、注册以及一般营运资金用途。

下表列示假设出售25%、50%、75%及100%由我们在本次发行中提呈出售的证券的所得款项用途。

的25%

提供

已售

的50%

提供

已售

75%

提供

已售

100%的

提供

已售

发行收益*

已售股份

总收益

费用前合计

发行费用

4.5%销售佣金&费用

支付处理

法律与会计

出版/EDGAR

转让代理

市场营销

发行费用总额

可供使用的发售所得款项金额

支出---

还债（一）

市场营销

收购

存货

产品注册

营运资金/一般公司

总支出

*上表不包括与此次发行相关的440,000美元其他费用。

(1)

于2022年8月6日，公司与两名行政人员订立信贷额度协议。该信贷额度根据需要提供预付款，最高可达50万美元的营运资金。信用额度上的未偿金额应在（a）违约事件或（b）公司在公开证券交易所上市的生效日期或自执行日期起一年发生的较早日期到期应付。协议条款下的违约事件包括未支付本金或利息，到期时，受制于五（5）天的补救期；自愿或非自愿破产或接管或宣布无力偿债；信贷额度协议或文件中的虚假陈述；信贷额度任何期限下的重大违约，已被注意到且在三十（30）天内仍未得到纠正。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司根据信贷额度协议分别提取了499,666美元和500,000美元，应付利息分别为2,787美元和2,744美元。

上述数字仅代表估计费用。本次发行所得款项净额的预期用途代表了我们基于当前计划和业务状况的意图。我们实际支出的金额和时间可能会因多种因素而有很大差异，包括运营状况和运营结果。因此，我们的管理层将对此次发行所得款项净额的分配保留广泛的酌情权。我们可能认为有必要或可取的做法是将本次发行的所得款项净额用于其他目的，我们将在本次发行所得款项净额的应用方面拥有广泛的酌处权。此外，我们预计，我们将需要获得额外资金，以全面实施我们的业务计划。请看第33页题为“风险因素”的部分。

如果管理层认为这符合我们公司的最佳利益，我们保留更改上述收益用途的权利。

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商业

概述

我们是一家成立于2014年2月的内华达州公司，从事我们产品的产品开发、分销、营销业务，目前由Nature-Cide®，Thermal-Aid®，以及Malibu品牌。2018年4月16日，我们完成了与Pacific Shore Holdings，Inc.（“PSH”或“Pacific Shore”）的合并，据此，PSH于2018年4月16日成为我们拥有99%股权的子公司。我们开发了一系列事业部名称为Nature-Cide的天然“绿色”品牌产品®，Thermal-Aid®，以及Malibu品牌。Nature-Cide®产品是为多个行业开发的室内和室外农药/杀虫剂/驱虫剂的全天然精油混合物，包括专业虫害防治、清洁、酒店、交通和农业，以及大麻和大麻种植行业。热助剂®，热援助动物园®和热助性头痛缓解系统®是100%天然加热/冷却疼痛和物理治疗产品，用于影响成人、儿童和动物的痛苦疾病。Nature-Cide®和热援助®通过电子商务平台和位于美国各地的全国分销网点进行分销。Malibu品牌是全天然的精油产品，其中还包括目前不符合销售条件的大麻和CBD油产品，专为各种疾病设计，目前仍处于开发阶段。我们还运营MJT网络®通过公司的在线媒体平台www.marijuanatimes.org，该平台发布有关大麻的高质量媒体内容，以从广告商和流量优化场所获得收入。该网络包括智能手机和平板电脑应用程序，还通过社交和新闻应用程序发布每日新闻视频。Med-X还计划，在联邦合法的范围内，为医疗市场培育高质量的定制培育大麻和大麻，以治疗疼痛、睡眠不足、食欲障碍、神经系统病理或其症状等食物。

除了向害虫防治、酒店、清洁和农业行业供应Nature-Cide产品外，Med-X还计划向合法经营的大麻和大麻农业运营商供应产品，包括Nature-Cide杀虫剂、杀虫剂、颗粒和土壤混合物。随着这些核心业务的发展，并且这样做成为联邦法律，我们将寻求开发用于医疗行业的大麻和大麻化合物识别和提取的技术并将其货币化。

我们计划向农业和供应行业供应产品，包括Nature-Cide®Nature-Cide等品牌®害虫管理和通用制剂，于2014年和2015年授权给Med-X。我们还计划对我们的Nature-Cide特殊杀虫土壤做同样的事情，Med-X和Matthew Mills最近获得了专利。Nature-Cide®是一种全天然的精油杀虫剂/杀虫剂/杀线虫剂，可驱除和杀死多种害虫，包括通常被称为会损害农业作物的昆虫，其中还包括大麻和大麻作物。Nature-Cide®由PSH拥有、制造和分销。

我们的主要收入来源预计将是来自Nature-Cide、Thermal-Aid Malibu Brands产品的收入，以及通过在我们的媒体www.marijuanatimes.org上发布的内容以及通过销售行业相关商品产生的《大麻时报》广告收入。目前，该公司的重要收入是通过Nature-Cide和Thermal-Aid产生的。Malibu Brands自2021年下半年推出以来一直稳步增长，而MJT Network的收入目前并不重要。2023年期间，Nature-Cide占我们收入的约39.4%，Thermal-Aid占我们收入的约58.8%，Malibu Brands占我们收入的1.8%。Nature-Cide主要通过直接向国内和国际分销商销售产生收入，而Thermal-Aid通过分销渠道产生收入，同时继续增加其通过电子商务渠道的销售活动。

收入来自使用（i）亚马逊电子商务门户网站其他在线门户网站向客户和分销商销售产品；（ii）我们拥有和运营的电子商务网站；（iii）第三方分销商；以及，（iv）有时直接面向最终用户。当客户是最终用户时（在我们的电子商务网站、电子商务经销商门户网站或直接面向最终用户产生的销售额）收到客户的付款，并且在向我们的分销合作伙伴开具发票时，我们的收益过程被视为完整，前提是已向客户发货和/或交付所购买的产品，与在线处理的销售有关；或将产品发货用于向分销商或直接面向最终用户消费者的销售。我们的MJT Network和Malibu品牌业务的收入对我们的收益过程并不重要，一旦交易被认为完成，就会被记录下来。

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管理层还认为，可以从Nature-Cide的在线销售中获得可观的收入®以及其他产品和服务给从事合法大麻和大麻种植以及大麻和大麻农业业务的药用患者，包括室内温室操作。我们还可能通过向其他大麻和大麻行业参与者提供咨询服务获得收入。从长远来看，预计收入将来自我们正在进行的产品销售以及计划中的大麻和大麻化合物鉴定和提取系统以及我们计划中的大麻产品，前提是这样做在联邦法律上是合法的，并且我们对这些计划中的产品和服务的研发是成功的。预计不会从销售用于医疗或娱乐用途的大麻和大麻或药用大麻和大麻化合物中获得收入，除非此类销售符合联邦法律规定。管理层认为，最终将看到为加州医疗和娱乐大麻和大麻市场种植、收获和销售高质量、定制培育的大麻和大麻带来的收入。作为加州的种植者，我们将与未来成为联邦法律可用的其他市场接洽，如果有的话。

我们的运营支出主要与开发Marijuana Times平台相关，与让用户加入我们的网络并与其他用户互动相关的营销成本，以及与成为SEC全面报告公司相关的成本。自2015年成立以来，Marijuana Times已经建立了一个不断增长的用户网络。这一增长得益于移动应用程序的日益使用以及大麻合法化运动在年轻人中的流行。

收购Pacific Shore。

2018年4月，Med-X与关联公司Pacific Shore达成了一项合并协议和重组计划，据此，Pacific Shore成为公司的全资子公司。此次合并在2018年4月16日收盘时并未导致对Med-X股东的重大稀释。为了防止稀释现有的Med-X股东，我们现任董事长兼首席执行官米尔斯先生和PSH在收盘时集体向Med-X提出了注销约5500万股已发行的Med-X普通股的要约。在合并完成后，我们向Mills先生发行了10,000股新授权的超级投票A系列优先股，拥有微量经济权利（即没有转换权、没有股息权，几乎没有清算优先权），但授予他公司51%的投票控制权。见“业务-与太平洋海岸的合并。”我们计划继续类似的努力，收购其他有类似商业模式的开发天然产品的公司，以及在全国范围内提供虫害防治服务。我们的管理层认为，通过收购收入和资产不断增长的公司，它可以为股东创造强大的价值。

Med-X和Pacific Shore向前发展的主要收入来源预计将是通过我们的全国分销渠道继续销售Nature-Cide和Thermal-Aid的收益。我们还预计将从公司媒体平台www.marijuanatimes.org上的广告和产品在线销售中产生收入。我们为此推出了www.nature-cide.com、www.thermalaidproducts.com、www.malibu-brands.com等多种线上销售场所。我们计划积极推销我们的Nature-Cide和Thermal-Aid品牌，同时定位我们的媒体场所www.marijuanatimes.org，以吸引赞助和广告商以及希望利用《就业法案》下的众筹举措的公司。在这一周期内，我们计划在2024年和2025年上架零售货架的Nature-Cide产品上增加我们的即用型消费者版本。

Nature-Cide。

Nature-Cide由雪松油、肉桂油、丁香油、棉籽油等多种精油和其他天然成分组成，是一种芳香宜人、不含化学物质的杀虫剂/杀虫剂/杀虫剂/杀线虫剂和驱虫剂，可杀死或阻止多种不同的害虫，包括蟑螂、臭虫、蚂蚁、蜘蛛、白蝇、毛虫，以及其他与害虫防治作业、清洁、草皮护理、酒店、交通和农业相关的害虫。Nature-Cide产品还在商业和住宅环境中得到证明，可以杀死或阻止各种各样的家庭昆虫，包括苍蝇、跳蚤和蚊子，这些昆虫有时会携带致命的疾病。

Nature-Cide不含对人类有害的有毒化学物质，这在许多其他杀虫剂和驱虫剂中最常见。除雪松油、肉桂油、丁香油和棉籽油外，Nature-Cide还可能含有香茅油、大蒜油、薄荷油、薄荷油、天竺葵油、柠檬草油、迷迭香油，这些都被美国环境保护署（“EPA”）认定为FIFRA25b最低风险农药化合物。雪松油是一种天然驱蚊剂，在有沼泽的州被发现可以有效消灭蚊子，而不会损害生态系统。出于同样的原因，肉桂油在关岛以防止火车车厢和集装箱上的蛇而闻名。我们的Nature-Cide配方之一是一种杀虫剂，可以在接触时杀死各种昆虫，包括但不限于蚂蚁、跳蚤、螨虫、蛞蝓、蜗牛、银鱼、蚊子、蟑螂和多种其他昆虫。Nature-Cide害虫管理X2配方还可作为其他昆虫、爬行动物和啮齿动物的有效驱避剂。

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Nature-Cide在FIFRA（25b）下被归类为最低风险农药，并免于（“EPA”）的联邦登记。与其他含有有毒化学物质的驱虫剂和杀虫剂产品不同，Nature-Cide在所有环境中使用都是安全的。Pacific Shore开发了几种Nature-Cide配方，用于室内、室外、人类和宠物。截至2014年7月31日，Nature-Cide通用和害虫管理X2杀虫剂制剂已在需要EPA注册的州注册，如果公司在该州销售。此外，科罗拉多州、俄勒冈州和华盛顿州农业部已批准Nature-Cide多用途产品用于这些州种植的大麻作物。该公司正在开发多个新配方的Nature-Cide产品，这些产品尚未注册，因此尚未销售。

Nature-Cide产品已经在圣莫尼卡山区的牧场住宅上进行了超过七年的现场测试，从Bel Air到Malibu，以及在实验室环境中进行的第三方测试。Nature-Cide的研发和现场测试已发展成为Pest Management Service，为Pacific Shore的一个部门，现已在加利福尼亚州被认可并获得许可，作为具有合格申请人许可证# 133658的州申请人，可用于商业和住宅环境中的农业和景观用途。话虽如此，Nature-Cide产品和服务部门也开始通过其分销合作伙伴为南加州的小型大麻和大麻种植者提供供应和服务。

Nature-Cide产品目前通过TSP、VES、ENX、PCS和FOR等各种商业分销商在全国范围内向商业害虫防治、清洁、酒店、交通、草坪护理和农业专业人士提供。总体而言，虫害管理市场涵盖了各种各样的行业，这些行业在全球范围内拥有可观的收入来源。随着监管机构继续在世界各地禁止传统的有毒害虫防治应用，对像Nature-Cide这样的全天然产品的需求正变得持续不断。目前，在学区、医院、酒店/汽车旅馆、动物园、食品厂、畜牧场、温室、客运轨道车、客运和货运飞机以及包括大麻和大麻种植在内的农业环境中，一系列专业应用程序正在使用Nature-Cide产品。2017年，TSP的母公司“Rentokil Initial”开始在中国香港、澳门和印度孟买测试Nature-Cide。测试结果保证立即将重点放在香港、澳门和孟买的注册上，这些地方已收到产品订单并开始使用。应新西兰、澳大利亚、新加坡、马来西亚等多个国家的Rentokil Initial业务的要求，我们现在专注于Nature-Cide产品的测试协议，ENX正致力于在世界各地提供丨能多洁初始丨虫害防治业务，其中包括上述国家。2018年初，VES，现已开始在美国境内订购完整的Nature-Cide线。

2023年1月，我们的Nature-Cide分销客户之一，Pest Control Supplies，提出了一项计划，开始在加勒比岛屿国家内注册Nature-Cide产品。截至2023年1月，Nature-Cide多用途商业浓缩液、Nature-Cide颗粒、Nature-Cide杀虫粉尘、Nature-Cide害虫管理X2浓缩液的产品申请已在巴巴多斯、圣卢西亚、特立尼达和圭亚那提交注册。2023年5月，随着上述产品在特立尼达、塔巴戈、圣卢西亚和圭亚那的批准，圭亚那的第一笔订单发货。

2019年1月，Nature-Cide团队受邀以TSP和VES参与铂金营销指定。为了让公司参与这些分销场所内的这种高水平营销，公司需要在全国范围内建立对其产品的需求。它的产品肯定已经定位在全国大部分的客户和多个配送中心。公司与TSP和VES开展业务已有三年多，并在美国各地建立了稳固的客户基础，这使公司能够将其产品定位于分销商的铂金营销计划中。公司参与了最高级别的营销活动，没有为达到这一地位支付任何款项。我们参加了美国各地的年度销售会议，例如但不限于与TSP合作的Savannah GA、Las Vegas NV和Fort Worth TX以及与VES合作的Chicago IL。在这些会议期间，两家分销商都宣布，Nature-Cide将作为顶级白金赞助商代表，我们的Nature-Cide产品线将展示给两家分销商的整个客户群，其中包括全国超过15,000家客户。展望未来，由于白金赞助指定，Nature-Cide将作为Go to 25b最低风险绿色计划进行展示。我们正与其两个分销商TSP和VES密切合作，向两个客户群分发样品和信息，并集体监测和记录Nature-Cide在全国各地以及亚洲的应用结果，供社交媒体与潜在的新客户分享，他们可以了解Nature-Cide品牌可以实现的大量应用。TSP和VES作为害虫防治、草皮草护理、专业用于酒店、公园和娱乐、交通、卫生和高尔夫护理行业的产品供应商，以及最近增加的大麻和大麻种植行业，在美国有着稳固的足迹。公司管理层以及经销商管理层一致认为，25b最小风险市场在虫害防治领域有着坚实的未来。VES和TSP，连同TSP的母公司Rentokil Initial以及ENX，不断与Nature-Cide团队合作，部署和规划产品的利用方式，并为Nature-Cide能够获得长期销售增长的最佳定位的各个行业构建可扩展程序。

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由于持续的规划和赞助加上专业终端用户对Nature-Cide的积极接受，Nature-Cide产品开发团队已与TSP产品开发人员进行讨论，通过将Nature-Cide与用于高尔夫和草坪护理行业的TSP草坪燃料混合物相结合，为高尔夫和其他草坪草地场地（包括公园和休闲）的草坪草地应用而设计的独特产品。Turf Fuel和Nature-Cide产品混合物目前正在实验室开发中。该公司还在与TSP管理层讨论在加拿大注册Nature-Cide。2017年，Nature-Cide公布了一款全新的压缩空气16盎司多用途杀虫剂样机，最终生产出来供专业人士使用。由于响应和持续的专业使用，伴随着社交媒体推广，我们正在完成开发一组即用即用的压缩空气产品，以发布给消费者。这些产品包括2020年初发布的All-Purpose、Flea & Tick、驱虫剂，以及预计将于2025年发布的户外配方。

热助头痛缓解系统。我们的一位董事Hyson博士是三项专利的发明人和受让人，这些专利已授权给Pacific Shore，用于商业化Thermal-Aid Headache Relief System和Malibu Brands止痛膏。专利详情如下：

治疗头痛的装置和方法

专利号5,700，238

授予日期：1997年12月23日– United Stated Patent Office

药包

专利号6,313，370 B1

授予日期：2001年11月6日-美国专利局

药包

专利号：7186260

授予日期：2007年3月6日-美国专利局

与海森博士的许可协议于2012年6月执行，最初为期五（5）年，每年自动续签12个月，除非根据许可协议的规定提前终止。截至2023年12月31日，我们已向海森博士支付了总计24,831美元的特许权使用费，截至2023年12月31日，我们已累计获得870美元的特许权使用费。专利已经到期，我们正在使用这些专利所涵盖的技术和案例研究，以我们的品牌销售额外的自有品牌消费品，以解决头痛疼痛缓解、偏头痛和紧张问题。

Nature-Cide许可和专利申请。Pacific Shore拥有该公司和Pacific Shore创始人之一Matthew Mills的独家免版税全球主许可，可将Nature-Cide品牌和产品系列商业化。Mills先生可以在某些情况下终止主许可，例如Pacific Shore严重违反协议或其无力偿债。于2018年4月16日完成合并后，Pacific Shore作为分许可或与Med-X作为分许可人之间的Nature-Cide分许可协议被合并并终止。据此，Pacific Shore可以将Nature-Cide直接销售给该产品在世界各地的所有潜在客户。

2015年6月，Med-X就其将Nature-Cide和其他有益物质注入农业、大麻和大麻行业生长土壤的工艺向美国专利和商标局提交了专利申请。Mills先生，我们的首席执行官，被命名为发明者。该专利于2021年10月19日获得授权，专利号为美国11,147，266 B2。Med-X计划向大麻、大麻和其他主流农业种植者营销和销售其Nature-Cide杀虫土壤。

如附件 6.5所示，与Matthew Mills的许可协议没有终止日期。许可协议的期限为一年，每年自动续签一年，除非任何一方在期限届满前至少30天以任何理由或无理由终止。该公司拥有与任何和所有许可协议相关的产品的所有改进。截至2023年12月31日，根据许可协议没有应支付的特许权使用费。

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MJT网络。我们还运营MJT网络®通过我们的在线媒体平台www.marijuanatimes.org，该平台发布有关大麻和大麻行业的媒体内容，以从广告商和流量优化场所获得收入。自2015年7月推出以来，该平台一直在发布大麻行业新闻和信息。内容旨在持续涵盖与大麻和大麻行业相关的广泛主题，包括新闻和时事，以及该行业在国家和国际层面的商业、金融、立法、法律、文化、医疗、科技方面。故事、专栏、建议和分析可能来自定期顾问、贡献者、自由职业和工作人员作家、我们的人员和公共新闻来源的组合。一旦在2024年末和2025年资本化，我们计划最终将在线电子商务添加到MJT Network网站，提供品牌行业产品，从第三方供应商和自己的产品线出售，但在所有情况下均需遵守适用的联邦和州法律。该网络包括智能手机和平板电脑应用程序，其原创内容通过多个数字平台分发，包括web、原生iOS、Vimeo Video、YouTube、Apple Podcast Audio和Apple News。目前尚不确定公司是否以及何时将电子商务添加到www.marijuanatimes.org网站。

分销商

该公司的大部分收入是通过一些大型分销商产生的。目前，Nature-Cide产品由VES、TSP、ENX、PCS和FOR等多个虫害防治分销商分销，并部署到全国数百家虫害防治公司。Nature-Cide产品也可以在亚马逊、克罗格和沃尔玛市场中找到。您可以使用以下链接在我们的合作伙伴网络中看到其中一些客户：https://nature-cide.com/pages/store-locator。我们还开始向印度、新加坡和香港等多个国家的能多洁国际供应我们的产品。

截至2023年12月31日止年度，公司从一名客户获得18%的收入；特别是从Target Specialty Products获得18%的收入。截至2022年12月31日止年度，公司收入的32%来自两个客户；具体而言，19%来自Target Specialty Products 13%来自Veseris。我们与分销商的关系是需求驱动的，公司作为供应商在他们的分销系统内成立。目前没有合同到位，因为分销商不需要书面协议。我们不能保证我们将来能够从我们最大的客户那里产生类似水平的销售。如果这些客户中的一个或多个大幅减少向我们的采购，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。我们预计这种集中将在可预见的未来持续下去。

供应商

公司由于各产品线配方和成分独特，其原材料采购和灌装能力使用单一供应商关系，潜在使公司面临业务集中风险。如果这些供应商出现运营问题或停止向公司提供产品，运营可能会受到不利影响。

截至2023年12月31日止年度，公司有两家供应商的采购占比达78%。两家供应商的具体集中度分别为Berje约45%和Actions & Company 33%。

截至2022年12月31日止年度，公司有两家供应商的采购占比达77%。两家供应商的具体集中度分别为Berje约57%和Actions & Company 20%。

如果重要供应商无法或不愿意及时提供库存，公司认为其他供应商可以以可比价格提供类似库存。

太平洋海岸的业务

Pacific Shore是一家特拉华州公司，通过其拥有99%股权的子公司Pacific Shore Holdings，Inc.（一家于2010年1月成立的加利福尼亚州公司）（以下简称“PSH-CA”）从事产品开发、分销和营销业务。2012年12月31日，Pacific Shore通过股份交换（“业务合并”）完成了对私营公司PSH-CA的收购，该公司在此日期之前是一家没有重大资产或负债的非活跃公有壳公司。业务合并的完成导致PSH-CA的证券持有人成为Pacific Shore的控股证券持有人，PSH-CA成为Pacific Shore拥有99%股权的子公司。Pacific Shore有一个交易代码“PSHR”，我们预计在可预见的未来，该代码将保持不活跃状态。Pacific Shore的董事长兼首席执行官Matthew Mills是Med-X，Inc.的总裁、董事和主要股东。

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Pacific Shore制造和分销我们拥有的两种100%天然精油产品，Nature-Cide和Malibu-Brands。我们的Nature-Cide产品已在美国各地和亚洲的多个地区进行了测试，多个害虫防治公司、酒店和汽车旅馆运营商、针对各种害虫的农业人员以及针对蛇的控制的消防部门人员都取得了积极的结果。我们和独立的第三方实验室的广泛测试也表明，我们的Nature-Cide产品可以杀死或阻止多种害虫，包括但不限于臭虫、蚂蚁、跳蚤、蜱虫、蟑螂、蟋蟀和臭虫，同时可以驱赶和/或阻止各种鸟类、啮齿动物和爬行动物。

经过多年的研发，2014年2月，我们成为美国加利福尼亚州农业商业害虫防治认证和许可的害虫防治施药商。2015年7月，我们收到了我们的害虫防治业务主许可证，并在加利福尼亚州洛杉矶正式启动作为加利福尼亚州许可的害虫防治公司。2016年，我们获得了在住宅和商业环境中维护园林绿化的许可，并获得了我们的施药许可证，这使我们能够为农业和景观提供虫害防治服务。我们的害虫管理服务正在增长，正在为洛杉矶和文图拉县的众多牧场风格和高档住宅和物业提供服务。管理层的意图是与其他害虫防治服务公司合作，随着Nature-Cide品牌在害虫防治、清洁、交通和接待领域的成熟，提供我们Nature-Cide服务部门的服务和方法。我们还计划通过收购其他已建立的实践综合害虫管理协议的害虫防治服务业务，在全国范围内扩大其服务足迹，前提是我们有足够的资本或融资来这样做。

2014年，根据销售要求，我们开始在全国各地的多个州环境保护局（“EPA”）办事处注册我们的Nature-Cide产品。我们的Ready to Use Nature-Cide多用途杀虫剂、Flea & Tick杀虫剂和Nature-Cide多用途商业浓缩液装在一加仑和五加仑容器中供室内和室外专业使用，这是我们在39个州的州EPA办公室注册的首批产品。2016年，我们注册了我们的Nature-Cide Ready to Use Outdoor杀虫剂以及我们的害虫管理X2商业浓缩物，分别为六十四盎司、一、二半、五、55加仑，供户外专业人士使用。2018年，太平洋海岸开发并发布了两款新产品，室内外用Nature-Cide杀虫粉尘和室外用Nature-Cide害虫治理颗粒。这两种产品在适用的情况下也正在注册过程中。

目前Nature-Cide产品定位全国经销商包括TSP、VES ENX、PCS和FOR。Nature-Cide及其分销商已能够在多个州将Nature-Cide作为害虫防治行业的知名产品线进行推广，并在社交媒体（即Facebook、Twitter和LinkedIn）上推广该品牌。总部位于加利福尼亚州圣菲斯普林斯的TSP在全国拥有约35个配送中心，VES/UNI在全国拥有约30个配送中心，Forshaw在全国拥有12个地点，ENX在超过29个国家设有配送办事处。

我们目前正在通过包括但不限于FSAStore.com、WalmRT.com和亚马逊在内的各种网站在线销售Thermal-Aid和Thermal-Aid Zoo。

热助剂

除了开发我们自己的产品，我们目前还拥有一项全球独家免版税许可，可以销售一种名为Thermal-Aid的专利100%天然治疗性加热/冷却治疗包。Thermal-Aid是一种经过临床验证的微波可热治疗包，可兼作冷疗源，以帮助消肿和缓解疼痛。在一项为期4个月、96名患者的临床试验中，Thermal-Aid关节炎包被证明可以减少20%的关节炎药物，并被认为可以减少35%的疼痛。2014年期间，包括23种不同配置的整个Thermal-Aid产品线，在全国范围内获得了消费者灵活支出账户的资格，并在全国范围内获得了患者的工人补偿报销资格。我们的全线Thermal-Aid产品目前可通过卡地纳健康分销网络获得，该网络包括FSAStore.com、AssuraMed、Independence Medical。整个Thermal-Aid线也由WBC Healthcare Distribution Venues进行，这些场馆包括Meyer Chiropractic Distribution、Meyer Physical Therapy、Meyer DC、Milliken Medical和Elivate Fitness。AssuraMed和Independence Medical是其一部分的卡地纳健康分销网络现在也提供所有的Thermal-Aid产品。我们的Thermal-Aid动物园动物也可在所有加州克罗格拥有的Ralphs Grocery Pharmacy地点以及科罗拉多州克罗格拥有的King Soopers地点、犹他州克罗格拥有的City Market地点和佐治亚州的克罗格地点获得，其中包括大约376个地点。我们继续与Kroger谈判，将我们的Thermal-Aid产品置于全国所有Kroger连锁店，但不能保证我们会达成这样的协议。卡地纳健康在美国各地的配送中心都有Thermal-Aid产品的库存。Thermal-Aid已经出现在家庭购物网络和NBC的ShopHQ上。此外，我们继续在“电视上所见”类别的全国电视宣传活动中运行一个热援助动物园电视广告。克罗格连锁店继续邀请Thermal-Aid展示团队向经营其药房部门的药剂师展示Thermal-Aid系列。

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我们的董事长兼创始人米尔斯先生在免版税的基础上向公司授权了两个商标，这是他最近为“Thermal-Aid”和“Nature’s Therapeutic Source”获得的。他还拥有最近到期的两项与Thermal-Aid相关的专利。第一个是一种利用分段式有机填料将热能应用于人、动物或其他表面的热能装置的专利。第二个是用于使用可能具有儿童玩具或其他配置的一般外观的分段式有机填料向人、动物或其他表面的身体施加热能的热装置和装饰性设计。我们的董事长兼创始人马修·米尔斯（Matthew Mills）已授予我们永久使用和再许可这些商标以营销、分销和销售Thermal-Aid的全球独家免版税许可，为此他获得了4,605，337股PSH-CA普通股，随后他交换了我们的普通股股份（“许可协议”）。迄今为止，Mr. Mills尚未收到本许可协议项下的任何付款。没有里程碑，也没有与许可协议相关的版税率。许可协议于2010年1月15日（“生效日期”）订立，许可协议的初步期限为自生效日期起计为期一年。此后，许可协议每年自动续签一年，除非许可协议的任何一方至少在当前期限终止前30天以书面形式终止。在任期内，该许可为公司专有。迄今为止没有付款，许可协议中也没有里程碑付款。

2012年6月22日，我们与Dr. Hyson，d.b.a. Hyson Medical Products订立独家许可协议，据此，我们获得了使用Dr. Hyson目前拥有的三项专利的独家许可：（1）治疗头痛的装置和方法– 5,700，238（1997年12月23日），（2）药物包装– 6,313，370（2001年11月6日），以及（3）药物包装– 7,186，260（2007年3月6日）。我们正在使用这些专利所涵盖的技术和案例研究，以我们的品牌销售更多的自有品牌消费品，以解决头痛疼痛缓解，包括偏头痛和紧张。海森博士已经在为消费者销售他自己的头痛止痛和药包产品系列。我们拥有在许可协议期限内将这些专利用于我们开发的任何品牌产品的许可。对于这类品牌产品，海森博士收取的许可费相当于我们对这些产品的净销售额的5%。没有与此许可协议相关的里程碑付款。我们将拥有根据本许可协议开发的所有品牌产品的知识产权。许可协议的初始期限为五（5）年，可行使可延长一年的选择权，但如果届时我们尚未将品牌产品推向市场，则可在两（2）年后终止。通过推出我们的热助头痛缓解系统，我们在两（2）年内将这项技术商业化。

近期动态

于2024年7月26日，公司与美信集团订立顾问协议（「美信顾问协议」），向公司提供一般财务顾问及投资银行服务。就Maxim咨询协议而言，作为Maxim服务的对价，公司将向Maxim发行公司普通股总已发行股份的百分之一半（1.5%）（“股票费用”），其中，在执行Maxim咨询协议时发行了公司已发行普通股的二分之一（.5%）；在公司提交S-1和公司在国家交易所上市所需的任何额外文件时发行了公司已发行普通股的二分之一（.5%）；在公司在国家交易所上市时发行了公司已发行普通股的二分之一（.5%）。如果公司没有在全国上市，公司普通股的百分之一（.5%）将归还给公司（而百分之一（.5%）将由Maxim保留）。

于2024年3月6日，公司与DealMaker订立协议，担任公司监管A发售（“DealMaker协议”）的牵头销售代理。关于DealMaker协议，公司已同意向DealMaker支付3.25万美元的预付款（这将是对应计费用的预付款，并将在未实际发生的范围内予以退还）；每月10000美元的账户管理费；以及所有收益的6.5%现金费用。

2023年9月15日，公司与Joseph Winograde订立股本买卖协议，向Winograde先生购买Napco Painting Contractors，Inc.（“Napco”和“Napco SPA”）49%的流通股本。Napco由Winograde先生全资拥有。根据NAPCO SPA，为换取NAPCO的49%权益，公司同意在公司拟议IPO完成后的两个工作日内向NAPCO支付500,000美元现金，并发行本金为2,500，000美元的可转换本票（“NAPCO票据”）（统称“NAPCO交易”）。然而，该公司并未完成其拟议的IPO，并于2024年4月撤回了注册声明。Napco的交易取决于该公司能否在90天内成功在纳斯达克上市。2023年12月13日，公司与NAPCO就NAPCO SPA及NAPCO票据订立第1号修订，直至2023年3月14日。随后，2024年3月14日，Napco SPA和Napco Note到期。因此，上述交易已于本报告所载财务报表出具日解除，追溯至2023年12月31日，公司截至2023年12月31日止年度的财务业绩不包括对Napco的投资。公司目前正在与Napco和Joseph Winograde谈判一项新交易，据此公司将收购Napco 49-51 %的股份。

Napco是一家环保的商业和住宅涂装公司，在北加州的纳帕谷地区经营了20多年。Napco的客户包括许多老牌酒庄、度假村、商业建筑、餐厅、住房项目和房地产物业。2022年初，该公司的Nature-Cide部门开始开发一种独特的Nature-Cide杀虫绘画添加剂，该添加剂可混合成油漆/污渍，以驱除各种木材破坏昆虫、害虫和鸟类。该公司正处于第二代配方中，预计将开始进行功效测试，为国家环境保护机构办公室注册做准备，希望在2024年底至2025年初发布销售和商业使用。公司认为，Napco涂装平台将使公司能够在涂装行业内测试和展示杀虫漆添加剂产品的有效性，该行业包括涂装制造部门以及通过Napco现有客户在全国范围内的其他涂装承包商。该公司还打算从Napco内部运营Nature-Cide害虫防治服务业务，类似于南加州的Nature-Cide服务。该公司将协助Joseph Winograde和Napco为其人员获得所有必要的虫害防治许可证，并建造一辆服务卡车，利用该公司在北加州的产品启动这个新的服务部门。Napco的员工还将被教导使用该公司的全线Nature-Cide产品，该公司将利用其在加利福尼亚州的许可证来促进Napco内部这一新的Nature-Cide服务部门。Joseph Winograde是Lester Winograde的兄弟，Lester Winograde是公司处理一般法律和商业事务的外部律师。

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公司已确定权益法是其对Napco（“被投资方”）投资的适当会计处理。Napco交易于2023年9月15日结束，并于2023年10月1日被视为会计上有效。公司按照ASC 805计量其投资，包括支付的对价以及与投资相关的交易费用。

2023年12月13日，公司与NAPCO订立本票第1号修订以及股本买卖协议第1号修订，规定将NAPCO普通股的上市日期再延长90天至2023年3月14日。随后，于2024年3月14日，公司与NAPCO的本票第1号修订及股本买卖协议第1号修订失效。该公司正在就两项修正案的续签进行谈判。因此，上述交易已于本报告所载财务报表出具日解除，追溯至2023年12月31日，公司截至2023年12月31日止年度的财务业绩不包括对Napco的投资。

2024年3月14日，公司与NAPCO对本票的第1号修订以及股本买卖协议的第1号修订到期。该公司正在就两项修正案的续签进行谈判。

Napco是一家环保商业和住宅涂装公司，在北加州的纳帕谷地区经营了20多年。Napco的客户包括许多老牌酒庄、度假村、商业建筑、餐厅、住房项目和房地产物业。2022年初，该公司的Nature-Cide部门开始开发一种独特的Nature-Cide杀虫绘画添加剂，该添加剂可混入油漆/污渍中，以驱除各种木材破坏昆虫、害虫和鸟类。该公司正在进行第二代配方，预计将开始功效测试，为国家环境保护机构办公室注册做准备，希望在2024年初至中期释放销售和商业使用。公司认为，Napco涂装平台将使公司能够在涂装行业内测试和展示杀虫涂料添加剂产品的有效性，该行业包括涂装制造部门以及通过Napco现有客户在全国范围内的其他涂装承包商。该公司还打算从Napco内部运营Nature-Cide害虫防治服务业务，类似于南加州的Nature-Cide服务。该公司将协助Joseph Winograde和Napco为其人员获得所有必要的虫害防治许可证，并建造一辆服务卡车，利用该公司在北加州的产品启动这个新的服务部门。Napco的员工还将被教导使用该公司的全线Nature-Cide产品，该公司将利用其在加州的许可来促进Napco内部的这个新的Nature-Cide服务部门。Joseph Winograde是Lester Winograde的兄弟，Lester Winograde是公司处理一般法律和商业事务的外部律师。

2023年9月25日，公司与Ensystex，Inc.的澳大利亚分公司订立国际分销协议，该公司是我们目前位于北卡罗来纳州费耶特维尔的美国分销合作伙伴之一（“Ensystex”），自2023年10月1日起生效。Ensystex从公司批量采购Nature-Cide产品已有一年多时间。从分销关系开始，Ensystex就一直通过PCT（害虫防治技术）和PMP（害虫管理专业）杂志等主流害虫防治媒体渠道在全国范围内营销Nature-Cide产品，这些媒体与Ensystex目前的客户群一起，继续在全国范围内向害虫防治运营商定期销售Nature-Cide产品。多年来，公司一直在与Ensystex和Med-X，Inc.的Nature-Cide部门有关系的多名害虫防治专业人员在不同地区测试Nature-Cide产品。新的分销关系将覆盖以下国家：澳大利亚和相关岛屿、阿拉伯联合酋长国、卡塔尔、法属波利尼西亚、新喀里多尼亚、新西兰、斐济、新加坡、马来西亚、文莱达鲁萨兰国、菲律宾、泰国、老挝、缅甸（缅甸）、印度尼西亚、香港、澳门、越南、柬埔寨、南非、毛里求斯、塞舌尔、马尔代夫、博茨瓦纳、津巴布韦、纳米比亚、伊拉克、以色列和刚果民主共和国。Ensystex将负责获得和维护在上述地理区域内的任何国家或政治分区内销售或使用Nature-Cide产品所需的任何和所有监管注册和/或授权。与批准或授权过程相关的所有费用将由Ensystex承担。Ensystex将继续自费在上述所有地区聘用和维持一个销售和服务机构，这些机构将配备必要的经验丰富的人员，以使Ensystex能够履行协议规定的义务。Ensystex将确保其销售和服务人员在害虫防治领域拥有适当的知识，并在Nature-Cide产品的性质和使用方面接受充分培训。

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2024年4月15日，我们的董事会已批准对我们已发行普通股进行1比16的反向股票分割，自2024年4月16日起生效，在拟议的Reg CF在美国证券交易委员会生效的生效时间之前生效。反向拆分的比率是为了达到公司认为潜在投资者可以接受的估值而得出的。我们打算让我们的董事会在完成Reg CF发行时实施这种反向股票分割。反向股票分割不会影响普通股的授权股数，该数量将保持在300,000，000股。公司已保留DealMaker Securities LLC（“中介机构”）的服务，以促进CF发行。中介机构将有权获得与证券买卖相关的8.5%的费用，该金额包括支付处理费、包括入职、尽职调查和资产创建费用在内的一次性激活费32,500美元，以及在收到生效通知后的每月认购费2,000美元。该公司还将为额外的营销服务每月支付10,000美元。

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专利和商标

以下是截至2025年2月7日公司的专利和商标清单：

Med-X专利和商标概要

国家

官方编号。

标题

案件情况

物业类型

美国

88/218348

The Marijuana Times IC 41

待定

商标

美国

88/218390

M. The Marijuana Times（风格化）IC 41

待定

商标

美国

88/243436

马里布品牌（标识）IC 5

待定

商标

美国

88/243444

MALIBU品牌（标识）IC 25

待定

商标

加拿大

2931915

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法

已出版

专利申请；预计到期日2036年5月31日；物质的组成和方法专利

美国

11,147,266

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法（非临时）

已发行

专利；有效期2036年5月31日；物质的组成和方法专利

美国

62/170320

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法（暂行）

过期

临时专利申请

美国

17/502228

含有杀虫剂的土壤混合物及其生产和使用方法（非临时）

已出版

专利申请待审；预计到期日2036年5月31日；物质的组成和方法专利

以下是截至2025年2月7日Pacific Shore Holdings的专利和商标列表：

Pacific Shore Holdings专利和商标摘要

国家

官方编号。

标题

案件情况

物业类型

澳大利亚

1366146

ENERGY-X IC 3

已注册

商标

澳大利亚

1366144

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

加拿大

1788556

NATURE-CIDE IC5（拥有者：Matthew Mills）

允许

商标

中国

21017818

NATURE-CIDE IC5（拥有者：Matthew Mills）

已注册

商标

中国

7911478

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

中国

1559469

热助ZOO（风格化）IC 10

已注册

商标

中国

15519468

热助标识IC 5 & 10

已注册

商标

欧盟

0085884203

性能-X IC 3,5 & 35

已注册

商标

欧盟

008583932

Burner Balm IC 3,5 & 35

已注册

商标

欧盟

008584088

ENERY-X IC 3,5 & 35

已注册

商标

日本

5318604

ENERY-X IC 3

已注册

商标

日本

5329859

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

韩国

40-855739

ENERY-X IC 3

已注册

商标

韩国

40-0855633

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

新西兰

825514

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

新西兰

825515

ENERGY-X IC 3

已注册

商标

泰国

756974

燃烧器Balm IC 3

已注册

商标

美国

3753893

Burner Balm IC 3 & 5

已注册

商标

美国

3777982

ENERGY-X IC 3

已注册

商标

美国

3628026

Nature-CIDE IC 5（所有者：Matthew Mills）

已注册

商标

美国

3777984

ENERGY-X IC 5（润唇膏）

已注册

商标

美国

4444076

ENERGY-X IC 30

已注册

商标

美国

3064560

热助IC 10（Suppl。注册）

已注册

商标

美国

4190596

ENERGY X IC 5（口香糖）

已注册

商标

美国

6074312

热能援助

已注册

商标

美国

7182777

热装置和方法

已发行

专利；有效期2024年2月9日；组成物质专利

美国

7179280

热装置

已发行

专利；有效期2024年2月9日；组成物质专利

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竞争

面向企业和消费者客户销售杀虫剂等产品竞争激烈。我们预计未来竞争将进一步加剧。进入壁垒相对较低。当前和新的竞争对手可以推出新产品，可以在市场上竞争。我们目前或潜在将与拜耳、艺康、Envincio和Essentra等其他一些公司竞争，这些公司的数量在未来将会增加，其中许多公司的规模比我们更大，拥有更多的人力和资本资源，并且已经拥有完善的品牌认知度。我们的在线新闻服务面临着对读者和广告商的竞争。Nature-Cide将遇到来自其他已上市多年的全天然和化学农药的激烈竞争，包括那些为大麻种植者等农业市场设计的农药。管理层相信我们可以有效竞争，但我们不能保证竞争不会损害我们计划业务的维持和增长。

政府监管

我们在开展业务时受到政府法规的约束，这些法规往往会增加成本，并可能对我们的经营业绩、财务状况和业务表现产生重大不利影响，包括但不限于（1）普遍适用于所有企业的就业法，包括涵盖工资、工作条件、健康、安全、工作时间和类似事项的法律，（2）旨在保护环境的法律，包括适用于农业经营的法律，（3）由联邦贸易委员会（“FTC”）和同等国家机构执行的关于企业所做广告和陈述的法律，（4）FDA执行的关于公众消费的食品和其他产品的安全性和声明的法律。请参阅“风险因素–与我们业务相关的风险-我们的业务受各种政府法规的约束。”

以下是我们可能通过我们的子公司参与大麻行业的那些司法管辖区的联邦和州级美国监管制度的讨论。

美国联邦政府在很大程度上通过CSA对药物进行监管。大麻是大麻的一种形式，被列为附表I受控物质。作为一种附表I管制物质，美国缉毒署（简称“缉毒署”）认为大麻具有很高的滥用潜力。三是目前在美国没有被接受的医疗治疗用途，也没有被接受的在医疗监督下使用该药物的安全性。联邦政府将THC浓度大于0.3%的大麻归类为大麻。THC浓度低于0.3%的大麻属于大麻。

将大麻列为附表I受控物质与我们认为被医生、研究人员、患者和消费者广泛接受的大麻医疗和娱乐用途不一致。此外，截至2021年2月4日，尽管与联邦法律存在明显冲突，但至少有36个州和哥伦比亚特区已将医用大麻合法化，尽管密西西比州的医用大麻合法化措施面临挑战。其中15个州和哥伦比亚特区已将成人使用大麻用于娱乐目的合法化，尽管南达科他州的成人使用措施也面临潜在挑战。2020年11月，亚利桑那州、蒙大拿州、新泽西州和南达科他州的选民通过全民投票，将成人使用的大麻合法化，密西西比州和南达科他州的选民投票将医用大麻合法化。

与加拿大根据其《大麻法》在联邦一级对大麻的种植、分销、销售和拥有进行统一监管不同，大麻在美国主要是在州一级进行监管。尽管美国的某些州和地区授权由获得许可或注册的实体生产和分销医用或成人用大麻，但根据CSA，拥有、使用、种植和转让大麻及任何相关吸毒用具均为非法。尽管我们的活动符合我们计划开展业务的各州适用的州和地方法律，但严格遵守与大麻有关的州和地方法律既不能免除我们根据美国联邦法律承担的责任，也不能为可能对我们提起的任何联邦刑事诉讼提供抗辩。

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2013年，随着越来越多的州开始将医用和/或成人用大麻合法化，联邦政府试图澄清联邦法律与这些州法律监管框架之间的不一致。直到2018年，联邦政府通过一系列DOJ备忘录为联邦机构和银行机构提供指导。这份指导意见中最引人注目的是美国前副司法部长詹姆斯·科尔于2013年8月29日发布的备忘录（“科尔备忘录”）。科尔备忘录就如何在所有州优先考虑有关大麻的民事执法、刑事调查和起诉向联邦机构提供了指导，并迅速为大麻相关企业制定了遵守的标准。科尔备忘录提出了八项起诉优先事项：

1.

防止向未成年人散发大麻；

2.

防止销售大麻的收入流向犯罪企业、团伙和卡特尔；

3.

防止大麻以某种形式从根据州法律合法的州转移到其他州；

4.

防止国家授权的大麻活动被用作贩运其他非法药物或其他非法活动的幌子或借口；

5.

在种植和分发大麻过程中防止暴力和使用枪支；

6.

防止药物驾驶和加剧与使用大麻相关的其他不良公共健康后果；

7.

防止在公共土地上种植大麻以及在公共土地上生产大麻带来的随之而来的公共安全和环境危险；以及

8.

防止在联邦财产上拥有或使用大麻。

2018年1月4日，美国前司法部长塞申斯通过向所有美国检察官发布新备忘录（“塞申斯备忘录”），撤销了科尔备忘录。塞申斯备忘录没有在根据州法律某些大麻活动合法的司法管辖区确定特定于大麻相关犯罪的国家执法优先事项，而是简单地撤销了科尔备忘录，并指示“[ i ]在决定起诉哪些大麻活动时......在[ DOJ ]有限的资源下，检察官应遵循适用于所有联邦起诉的既定原则。”即，这些包括罪行的严重性、犯罪活动的历史、起诉的威慑作用、受害人的利益等原则。”

拜登总统的司法部长梅里克·加兰于2021年3月10日获得美国参议院的确认。目前尚不知道拜登总统领导下的司法部和司法部长加兰是否会重新通过科尔备忘录或宣布实质性的大麻执法政策。司法部长加兰在美国参议院举行的确认听证会上表示，在他看来，利用有限的资源在已经合法化并正在监管大麻使用的州进行起诉，无论是在医学上还是在其他方面，这似乎都不是一种有用的做法。

尽管如此，不能保证使大麻销售和使用合法化和规范的州法律不会被废除或推翻，也不能保证地方政府当局不会限制州法律在其各自管辖范围内的适用。除非并且直到美国国会修改与大麻有关的CSA（并且对于任何此类潜在修改的时间或范围无法保证），否则联邦当局可能会执行现行联邦法律。目前，在没有统一的联邦指导的情况下，正如科尔备忘录所确立的那样，执法优先事项由各自的美国检察官确定。

为了参与加州和其他地方大麻产业的医疗或娱乐方面，所有企业和雇员都必须获得该州的徽章和执照，对于企业来说，还需要获得当地司法机构的执照。当选民于1996年通过《同情使用法案》时，加州成为第一个允许使用药用大麻的州。如今，大麻在加利福尼亚州的药用和成人（娱乐）用途都是合法的。

加州相关法规

加州大麻企业的主要法规在商业和职业法典中。它被称为《药用和成人使用大麻监管和安全法》（“MAUCRSA”）。MAUCRSA建立了与大麻业务相关的许可、监督和执法的基本框架。

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加州相关法规

加州大麻管制部门为大麻企业制定法规。本条例具体规定：

·

许可证申请程序；

·

经营大麻企业的规则；

·

什么可以和不可以制成大麻产品，什么成分可以和不可以使用；

·

包装要求，防止污染，并告知消费者里面有什么；

·

每个产品必须通过的检测才能销售；以及

·

企业不遵守规则时可能采取的执法行动。

加利福尼亚州股权条例

加利福尼亚州的一些市县制定了公平项目条例，以帮助受到上世纪70年代联邦“禁毒战争”政策负面影响的人们，并创造一个更具包容性的市场。每项条例以不同方式支持股权申请人，例如：

·

更快的申请流程；

·

许可过程中的协助；

·

帮助经营您的业务；和

·

直接资金支持

影响成人用大麻行业的法律法规不断变化，这可能会对我们提议的运营产生不利影响。地方、州和联邦成人使用大麻的法律和法规范围广泛，并受到不断变化的解释的影响，这可能要求我们承担与合规相关的大量成本或改变我们的商业计划。此外，违反这些法律或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务，并对我们的运营造成重大不利影响。也有可能在未来颁布直接适用于我们业务的法规。这些不断变化的法规甚至可能影响联邦税收政策，这可能会使我们的纳税申报表难以申请税收减免。我们无法预测任何未来法律、法规、解释或应用的性质，也无法确定额外的政府法规或行政政策和程序、何时以及如果颁布，可能对我们的业务产生何种影响。

2014年，美国众议院通过了一项针对商业、司法、科学和相关机构拨款法案的修正案（“Rohrabacher-Blumenauer修正案”），该法案为司法部提供了资金。Rohrabacher-Blumenauer修正案禁止司法部使用资金阻止拥有医用大麻法的州实施此类法律。2016年8月，第九巡回上诉法院在美国诉McIntosh案中裁定，《Rohrabacher-Blumenauer修正案》禁止司法部将资金用于起诉《同情获得、研究扩展和尊重州法》（“CARERS法”）的州立法允许的行为，提议允许各州通过修改适用的联邦法律来规范大麻的医疗使用，包括根据《受控物质法》将大麻重新分类为附表II受控物质，从而将植物从联邦刑事定罪的物质改为承认医疗问题的物质。最近，美国众议院出台了2017年《尊重州大麻法律法案》，该法案提议将按照州法律生产、拥有、分销、分配、管理或交付大麻的人排除在CSA的监管控制和行政、民事和刑事处罚之外。这些事态发展此前在大麻行业得到了一定程度的乐观，但截至本招股说明书所包含的这份登记声明提交之日，（i）CARERS法案和2017年《尊重州大麻法律法案》都尚未获得通过，以及（ii）Rohrabacher-Blumenauer修正案，作为必须每年更新的拨款法案的修正案，目前没有在2022年2月18日之后更新。

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监管考虑

根据EPA的指导方针，该公司目前销售的Nature-Cide产品属于最低风险农药。由于美国环保署认定某些“最低风险杀虫剂”对人体健康或环境几乎没有风险，因此美国环保署免除了它们根据《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法案》进行登记的要求。通常，FDA不会对声称符合确定产品是否豁免农药监管标准的产品进行审查。相反，产品的生产者负责评估产品是否符合标准。

虽然FDA不要求“最低风险农药”注册，但各州要求产品标签注册。该公司的Nature-Cite产品在以下州注册：阿拉巴马州、阿拉斯加州、亚利桑那州、阿肯色州、科罗拉多州、康涅狄格州、特拉华州、哥伦比亚特区、佛罗里达州、爱达荷州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、路易斯安那州、缅因州、马里兰州、密歇根州、密西西比州、蒙大拿州、内布拉斯加州、内华达州、新罕布什尔州、新泽西州、新墨西哥州、北卡罗来纳州、北达科他州、俄亥俄州、俄克拉荷马州、俄勒冈州、宾夕法尼亚州、罗德岛州、南卡罗来纳州、田纳西州、犹他州、佛蒙特州、弗吉尼亚州、华盛顿州、西弗吉尼亚州、威斯康星州和怀俄明州。

该公司最新的Nature-Cide配方尚未在任何州注册，目前尚未销售。

公司最近与国际害虫防治分销商Ensystex，Inc.签订了一项国际分销协议，在某些国家分销我们的Nature-Cide产品，请参阅“业务-分销商”。这些国家有自己的许可要求，在销售这类产品之前必须遵守这些要求。根据分销协议，Ensystex负责获得此类许可的成本和行政努力。该公司预计，在整个2024年上半年，许可将在逐个国家的基础上进行。如果该过程需要比预期更长的时间才能完成，公司将无法在这些市场产生销售，直到获得必要的许可。

该公司认为，其Thermal-Aid产品不受FDA要求的限制。该产品基本作为免于FDA注册的加热和冷却包使用和处理。公司不认为其Malibu Brands产品需要FDA注册，因为它是一款顺势疗法乳膏，不需要在FDA注册。MJT网络不生产或销售任何产品。它只是一份行业出版物，以专注于涉及大麻行业的公司的故事为特色。因此，公司认为MJT网络的活动不受任何政府法规的约束。

员工

截至2025年2月7日，我们有十六名（16名）全职员工，其中五名是Med-X的执行官。我们计划在我们有足够的资本或融资来为扩大推出其业务计划提供资金的时候，积极聘用员工。

物业

自2020年10月15日起，Pacific Shore连同Med-X进入第1^St修订8236 Remmet Avenue Canoga Park，加利福尼亚州 91304的租约，以便将租约期限再延长五年，或至2025年10月14日。该设施约30,000平方英尺，其中Med-X目前占据约2,500平方英尺的办公空间。Pacific Shore根据一项为期五年的商业租约从非关联业主处租赁该空间，该租约于2020年10月在公平交易中续签了额外五年（见财务报表附注7）。该租约将根据洛杉矶地区消费者价格指数的上涨情况进行年度调整。我们目前为这个设施每月支付29,938.00美元的租金。

季节性

我们的运营可能会受到户外种植作业季节性的重大影响。Nature-Cide很可能在春季和夏季的几个月里有很高的销量，那时昆虫和害虫更容易出现，农业经营处于高峰期。一年中的其他时间可能会经历较低的销量。

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信贷便利

克雷斯特马克银行

于二零一二年十一月二十七日，公司与Crestmark Bank订立贷款及担保协议（「贷款协议」）及承兑票据（「票据」）。根据本票可借入的最高金额为1,500，000美元。贷款协议确立了建立应收账款保理业务的抵押品和所需条款。应收账款从Crestmark银行预付87%，在客户付款时收取13%，由Crestmark银行扣除费用作为扣除汇入公司的保理金额支付。未偿余额的利息按高于最优惠利率的两（2%）%计算。在任何时候，利率都不会低于每年五个季度（5.25%）%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，未偿余额分别为20,635美元和45,587美元。

贷款协议要求公司资产的担保权益，例如账户、货物、库存、设备、动产票据、仪器、投资财产、具体确定的商业侵权索赔、文件、存款账户、信用证权利、一般无形资产、合同权利、客户名单、家具和固定装置、账簿和记录以及上述任何一项的支持义务。

该公司还同意支付某些费用，例如借款费、迟报费、密码箱费、文件费、维护费和退出费。

信贷额度协议

于2022年8月6日，公司与两名行政人员订立信贷额度协议。该信贷额度根据需要提供预付款，最高可达50万美元的营运资金。信用额度上的未偿金额应在（a）违约事件或（b）公司在公开证券交易所上市的生效日期或自执行日期起一年发生的较早日期到期应付。协议条款下的违约事件包括未支付本金或利息，到期时，受制于五（5）天的补救期；自愿或非自愿破产或接管或宣布无力偿债；信贷额度协议或文件中的虚假陈述；信贷额度任何期限下的重大违约，已被注意到且在三十（30）天内仍未得到纠正。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司根据信贷额度协议分别提取了499,666美元和500,000美元，应付利息分别为2,787美元和2,744美元。

企业信息

我们于2014年2月在内华达州成立。我们的子公司包括特拉华州公司Pacific Shore Holdings，Inc.和加利福尼亚州公司Pacific Shore Holdings，Inc.。我们的行政办公室位于8236 Remmet Avenue，Canoga Park，California 91304，我们的电话号码是（818）349-2870。我们的网站地址是www.MEDX-RX.com。我们网站上包含或可通过我们网站访问的信息不属于本发售声明的一部分。

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管理层的讨论和分析

财务状况和经营成果

以下讨论和分析总结了影响我们截至下文所列期间的综合经营业绩、财务状况、流动性和现金流量的重要因素。以下讨论和分析应与我们的合并财务报表及其相关附注一起阅读，这些附注包含在本发售声明的其他地方。讨论包含基于管理层信念的前瞻性陈述，以及我们管理层做出的假设和目前可获得的信息。由于各种因素，包括下文和本发行声明其他部分讨论的因素，实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果存在重大差异。

概述

我们是一家成立于2014年2月的内华达州公司，从事我们产品的产品开发、分销、营销业务，目前由Nature-Cide®，Thermal-Aid®，以及Malibu品牌。2018年4月16日，我们完成了与Pacific Shore Holdings，Inc.（“PSH”或“Pacific Shore”）的合并，据此，PSH于2018年4月16日成为我们拥有99%股权的子公司。我们开发了一系列事业部名称为Nature-Cide的天然“绿色”品牌产品®，热助剂®，以及Malibu品牌。Nature-Cide®产品是为多个行业开发的室内和室外农药/杀虫剂/驱虫剂的全天然精油混合物，包括专业虫害防治、清洁、酒店、交通和农业，以及大麻种植行业。热助剂®，热援助动物园®和Thermal-Aid头痛缓解系统®是100%天然加热/冷却疼痛和物理治疗产品，用于影响成人、儿童和动物的疼痛疾病。Nature-Cide®和热援助®通过电子商务平台和位于美国各地的全国分销网点进行分销。Malibu品牌是全天然精油，包括大麻和CBD油产品，专为各种疾病设计，目前仍处于开发阶段。我们还运营MJT网络®通过公司的在线媒体平台www.marijuanatimes.org，该平台发布有关大麻的高质量媒体内容，以从广告商和流量优化场所获得收入。该网络包括智能手机和平板电脑应用程序，还通过社交和新闻应用程序发布每日新闻视频。Med-X还计划，在合法的范围内，为医疗市场培育高质量的定制培育大麻，以治疗疼痛、睡眠不足、食欲障碍、神经系统病理或其症状等食物。

除了向害虫防治、酒店、清洁和农业行业提供Nature-Cide产品外，Med-X还计划向合法经营的大麻农业运营商提供产品，包括Nature-Cide杀虫剂、杀虫剂、颗粒状和土壤混合物。随着这些核心业务的发展，并且这样做变得合法，我们将寻求开发用于医疗行业的大麻化合物识别和提取的技术并将其货币化。

我们计划向农业和供应行业供应产品，包括Nature-Cide®Nature-Cide等品牌®害虫管理和通用制剂，于2014年和2015年获得Med-X的许可。我们还计划对我们的Nature-Cide特殊杀虫土壤做同样的事情，Med-X和Matthew Mills最近获得了专利。Nature-Cide®是一种全天然的精油杀虫剂/杀虫剂/杀线虫剂，可驱除和杀死多种害虫，包括众所周知会损害大麻作物的昆虫。Nature-Cide®由PSH拥有、制造和分销。

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我们的主要收入来源预计将是来自Nature-Cide、Thermal-Aid Malibu Brands产品和大麻时代广告收入的收入，这些收入来自于我们媒体www.marijuanatimes.org上发布的内容，以及通过销售行业相关商品产生的收入。目前，该公司的重要收入是通过Nature-Cide和Thermal-Aid产生的。Malibu Brands自2021年下半年推出以来一直稳步增长，而MJT Network的收入目前并不重要。2022年期间，Nature-Cide占我们收入的约42.7%，Thermal-Aid占我们收入的约47.8%，Malibu Brands占我们收入的9.4%，MJT Network占剩余的0.1%。Nature-Cide主要通过直接向国内和国际分销商销售产生收入，而Thermal-Aid通过分销渠道产生收入，同时继续增加其通过电子商务渠道的销售活动。

收入来自使用（i）亚马逊电子商务门户网站其他在线门户网站向客户和分销商销售产品；（ii）我们拥有和运营的电子商务网站；（iii）第三方分销商；以及，（iv）有时直接面向最终用户。当客户是最终用户时（在我们的电子商务网站、电子商务经销商门户网站或直接面向最终用户产生的销售额）收到客户的付款，并且在向我们的分销合作伙伴开具发票时，我们的收益过程被视为完整，前提是已向客户发货和/或交付所购买的产品，与在线处理的销售有关；或将产品发货用于向分销商或直接面向最终用户消费者的销售。我们的MJT Network和Malibu品牌业务的收入对我们的收益过程并不重要，一旦交易被认为完成，就会被记录下来。

管理层还认为，可以从Nature-Cide的在线销售中获得可观的收入®以及其他产品和服务给从事合法大麻种植的药用患者以及大麻农业业务，包括室内温室操作。我们还可能通过向其他大麻行业参与者提供咨询服务获得收入。从长远来看，预计收入将来自我们正在进行的产品销售以及计划中的大麻化合物鉴定和提取系统以及我们计划中的大麻产品，前提是这样做是合法的，并且我们对这些计划中的产品和服务的研发是成功的。在此种销售合法之前，预计不会从用于医疗或娱乐用途的大麻或药用大麻化合物的销售中获得收入。管理层认为，最终将看到为加州医疗和娱乐大麻市场种植、收获和销售高质量、定制培育的大麻带来的收入。作为加州的种植者，我们将接触未来合法可用的其他市场，如果有的话。

我们的运营支出主要与开发Marijuana Times平台相关，与让用户加入我们的网络并与其他用户互动相关的营销成本，以及与成为SEC全面报告公司相关的成本。自2015年成立以来，Marijuana Times已经建立了一个不断增长的用户网络。这一增长得益于移动应用程序的日益使用以及大麻合法化运动在年轻人中的流行。

经营成果

截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度

 收入。截至2023年12月31日止年度的收入为1894784美元，而截至2022年12月31日止年度的收入为1852775美元。收入增加42,009美元是由于特别是来自我们的Thermal-Aid品牌的销售额增加，主要是由于在线销售额的大幅增长，但被我们的Malibu Brands商品的销售额下降所抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，销售商品的成本分别为1641617美元和1570977美元。