本招股说明书包含前瞻性陈述，反映了我们目前的预期和对未来事件的看法，所有这些都受到风险和不确定性的影响。前瞻性陈述给出了我们目前的预期或对未来事件的预测。您可以通过以下事实来识别这些陈述：它们与历史或当前的事实并不完全相关。你可以在这些陈述中找到很多（但不是全部），这些陈述是通过使用诸如“近似值”、“相信”、“希望”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“将”、“将”、“应该”、“可能”或本招股说明书中的其他类似表述。这些声明可能涉及我们的增长战略、财务结果以及产品和开发计划。您必须仔细考虑任何此类陈述，并应了解许多因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述不同。这些因素可能包括不准确的假设和各种各样的其他风险和不确定性，包括一些已知的和一些不确定的。任何前瞻性陈述都不能保证，未来的实际结果可能会有很大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果不同的因素包括但不限于：

我们在“风险因素”下描述了可能影响我们业务的某些重大风险、不确定性和假设，包括我们的财务状况和经营业绩。我们的前瞻性陈述基于我们管理层的信念和假设，这些信念和假设是基于我们管理层在做出这些陈述时可以获得的信息。我们提醒您，实际结果和结果可能而且很可能与我们的前瞻性陈述所表达、暗示或预测的内容存在重大差异。因此，在依赖任何前瞻性陈述时，你应该小心谨慎。除联邦证券法要求外，我们没有任何意图或义务在本招股说明书分发后公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、假设变化或其他原因。

投资我们的普通股会有很高的风险。在决定是否投资我们的普通股之前，你应仔细考虑下述风险，以及本招股说明书所载的所有其他资料，包括题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的章节，以及我们的合并财务报表和相关说明。如果这些风险真的发生，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响，从而导致我们普通股的交易价格下跌，从而导致贵方投资的全部或部分损失。

与我们的业务和行业有关的风险

我们在一个竞争激烈和迅速发展的行业中的经营历史有限；我们可能很难评估我们的前景，我们可能无法有效地管理我们的增长。

我们成立于2018年8月，在智能泊车行业拥有有限的经营历史，该行业竞争激烈且发展迅速。我们对可能发展和影响我们业务的趋势的洞察力可能有限，我们在预测和应对行业趋势和客户不断变化的需求时可能会犯错误。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们分别有96%和56%的收入来自经销商许可费。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的财政年度，我们分别有73%和97%的收入来自经销商许可费。

我们的历史业绩和增长可能并不代表我们未来的表现，我们可能无法继续我们的增长或保持我们的历史增长率。如果我们的产品和服务，例如智能泊车系统没有像我们预期的那样发展，或者如果我们不能继续满足用户的需求，我们的业务和财务状况可能会受到重大的不利影响。

此外，我们可能无法有效地管理我们的增长。我们的业务扩展可能会增加我们业务的复杂性，并对我们的管理、业务、财务和人力资源造成重大压力。我们目前和计划中的人员、系统、程序和控制可能不足以支持我们今后的行动。如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的业务和前景可能会受到重大的不利影响。

如果我们产品的市场发展慢于我们的预期，我们的经营业绩将受到不利影响。

我们的成功将在很大程度上取决于智能泊车系统的普遍采用，但我们不能确定智能泊车系统的采用趋势将在未来持续下去。很难预测客户对我们产品的采用率和需求，未来智能泊车系统市场的增长率和规模。如果我们的产品不能继续获得市场认可，或由于缺乏客户认可、技术挑战、经济状况恶化、数据安全或隐私问题、政府监管、竞争技术和解决方案或信息技术支出减少而导致需求减少，将导致收入减少，我们的业务将受到不利影响。

如果我们不能继续创新，或如果我们不能适应行业的变化，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。

智能泊车系统行业高科技产品的日益发展，与客户不断变化的需求相呼应。同样，我们的竞争对手也在不断创新，以提高用户体验。我们将继续投入大量资源，开发和改进我们现有的产品，并推出新的服务，吸引更多的参与者参与我们的服务。我们的行业正在发生的变化和发展也可能要求我们重新评估我们的业务模式，并对我们的长期战略和业务计划采取重大的改变。我们未能创新和适应这些变化，将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的经营业绩可能会受到中国汽车保有量的影响。

我们的智能停车系统、全国联网停车平台、停车场闸机产品的重要功能是控制和管理车辆的流量。只有当一个城镇或特定地区的车辆拥有量达到一定水平，并且为了控制和管理车辆或交通流量，市场才会对我们的产品和服务产生需求。随着市场上汽车数量的增加，对我们产品的需求也增加了。如果中国政府发展汽车工业的政策或鼓励家庭拥有汽车的政策发生变化，将会影响汽车的数量，特别是私人汽车数量的增减，从而影响市场对我们的产品和/或服务的需求。

我们今后可能需要大量额外资金。不能保证我们能够获得更多的资金。

我们过去一直依赖从股东的股权出资中获得的收益来满足我们的资本要求。我们无法向您保证，我们将能够在未来获得资本，以满足我们的资本需求，以维持运营和改善财务业绩。如果我们不能满足营运资金和一般业务用途的未来资金需求，我们可能会出现经营亏损，限制我们的营销努力，并减少或消除资本支出。如果是这样，我们的经营业绩、业务业绩和财务状况都会受到不利影响。如果不能以合理的条件提供足够的额外资金，我们可能无法执行我们的扩张计划或为我们的业务购买额外的设备，我们将不得不相应地修改我们的业务计划。

我们的授权协议规定我们有义务向经销商支付未来的佣金，如果我们没有必要的资金来支付此类款项，我们的业务和运营可能会受到影响。

江苏易泊车与每个经销商分别签订了经销商授权协议。经销商许可协议的期限通常为3年。协议将自动续签，除非任何一方在当前协议到期之前向另一方发出书面通知。我们根据这些协议获得了收入，作为回报，经销商将从我们那里获得佣金。经销商的佣金是根据经销商专属区域内所有转介停车场项目的五年净收益的20%计算的，每年支付。该公司尚未向加盟商支付佣金。我们将于2023年4月首先向经销商支付佣金。根据经销商授权协议，我们有义务向经销商支付此类佣金，这些未来的义务可能会给我们的业务和运营增加风险。不能保证我们将拥有支付这些款项所需的资金，或能够在需要时筹集这些资金。如果我们无法筹集额外资金或维持足够的流动性以履行到期的付款义务，我们可能严重违反我们的经销商许可协议，我们的交易对手可能会对我们采取法律行动或补救措施，这将损害我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。截至本招股说明书之日，我们有义务根据收到的收入支付的佣金金额为0。

我们的业务在很大程度上依赖于我们与主要供应商的合作。我们与供应商关系的变化或困难可能会损害我们的业务和财务业绩。

我们的业务在很大程度上依赖于我们与主要供应商的合作。我们认为每个时期的主要供应商都是那些在这一时期内占总采购量10%以上的供应商。截至2021年12月31日止年度，江苏易泊车有一家主要供应商为公司提供100%的采购总量。截至2020年12月31日止年度，江苏易泊车有一家主要供应商，约占公司总采购量的25%。截至2021年12月31日，供应商占公司应付账款的43%。截至2020年12月31日，供应商占公司应付账款的20%。截至2021年12月31日止年度，江苏易泊车有两家供应商占公司应付账款的10%以上。截至2020年12月31日止年度，江苏易泊车有一家供应商的应付账款占公司应付账款的10%以上。

截至2022年6月30日止六个月，江苏易泊车一家主要供应商占公司采购总额约100%。截至2021年6月30日止六个月，江苏易泊车有一家主要供应商，占公司采购总额约100%。截至2022年6月30日，供应商占公司应付账款的68%。截至2021年6月30日，供应商占公司应付账款的比例为0%。截至2022年6月30日止六个月，江苏易泊车有一家供应商的应付账款占公司应付账款的10%以上。截至2021年6月30日止六个月，江苏易泊车有一家供应商的应付账款占公司应付账款的比例超过10%。

我们的供应商可能无法履行其合同义务，这可能会对我们的业务产生不利影响。江苏易泊车一般与他们订立合作协议，并不强加任何合约义务，要求他们维持与我们的关系。因此，无法保证江苏易泊能与任何供应商保持稳定和长期的业务关系。如果不能维持与供应商的现有关系，或将来不能建立新的关系，可能会对公司以价格优势及时获得销售给客户的商品的能力产生不利影响。如果公司无法从现有供应商或其他供应来源获得充足的货源，公司可能无法满足客户的订单，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们的业务依赖于某些主要客户，我们与主要客户之间关系的变化或困难可能会损害我们的业务和财务业绩。

截至2021年12月31日止年度，江苏易泊车的一个客户占公司收入的10%。截至2020年12月31日止年度，江苏易泊车没有客户占公司收入的10%以上。截至2021年12月31日止年度，江苏易泊车有一个客户常州华东大酒店有限公司，占公司应收账款的57%。截至2020年12月31日止年度，我们有一个客户常州华东大酒店有限公司，分别占公司应收账款的45%。如果江苏易泊车不能与主要客户保持长期关系，或在不同时期将主要客户替换为同等客户，则此类销售的损失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

截至2022年6月30日止六个月，江苏易泊车有两个客户，占公司收入的10%。截至2021年6月30日止六个月，江苏易泊车有两个客户占公司收入的10%以上。截至2022年6月30日止六个月，江苏易泊车有一个客户常州华东大酒店有限公司，占公司应收账款的78%。截至2021年6月30日的六个月，我们有一个客户，常州华东大酒店有限公司，占公司应收账款的46%。如果江苏易泊车不能与主要客户保持长期关系，或在不同时期将主要客户替换为同等客户，则此类销售的损失可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

快速扩张可能使我们的资源、管理和运营基础设施严重紧张，这可能削弱我们满足对我们产品日益增长的需求的能力，并损害我们的业务成果。

为了适应我们预期的增长，我们将需要花费资本资源和专门的人员来实施和升级我们的会计、业务和内部管理系统，并加强我们的记录保存和合同跟踪系统。这些措施将要求我们投入更多的财政资源和人员来优化我们的业务基础设施，并招聘更多的人员来培训和管理我们不断增长的员工基础。如果我们不能有效率和有成本效益地成功实施这些措施，我们将无法满足对我们的产品和/或服务的需求，这将损害我们的收入增长，并损害我们的整体财务业绩。

我们不能向您保证我们的增长战略一定会成功，这可能会对我们的增长、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。

我们的增长战略可能会遇到许多障碍，包括但不限于来自类似业务的竞争加剧、意外成本以及与营销努力和政府监管相关的成本。因此，我们不能向你保证，我们将能够成功地克服这些障碍，并在任何其他市场建立我们的产品和/或服务。我们不能成功地执行这一内部增长战略，可能会对我们的增长、未来的财务状况、经营业绩或现金流量产生负面影响。

我们的业务有赖于高级管理层的持续努力。如果我们的一名或多名主要管理人员不能或不愿意继续担任他/他们目前的职务，我们的业务可能会受到严重干扰。

我们的业务运作有赖于高级管理层的持续服务，特别是本招股说明书中提到的执行官。虽然我们向管理层提供了不同的激励措施，但我们不能向你们保证，我们可以继续保留他们的服务。如果我们的一名或多名主要行政人员不能或不愿意继续担任他/他们目前的职务，我们可能无法轻易或根本无法取代他们，我们未来的增长可能受到限制，我们的业务可能受到严重干扰，我们的财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响，我们可能会为招聘、培训和留住合格人员而产生额外费用。

我们的董事、管理层和股东一直并可能不时受到负面宣传或索赔、争议、诉讼、其他法律和行政诉讼和罚款，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和声誉产生重大不利影响。

我们的董事、管理层和股东一直并可能不时受到诉讼、监管调查、诉讼和/或负面宣传，或面临与商业、证券或其他事项有关的潜在责任和费用。

此外，我们不能保证将来不会威胁或对我们、其他股东、董事和高级职员采取与诉讼有关或由诉讼引起的额外强制执行措施。我们对这些当事方的行为没有控制权或控制有限，这些当事方的任何不当行为或不当行为都可能给我们带来负面宣传，从而损害我们的品牌和声誉。此外，索赔和诉讼可能要求我们承担额外的资源，这可能反过来损害我们的业务。

如果我们不能保护我们的知识产权，可能会损害我们的业务和竞争地位。

我们的知识产权对我们的业务很重要。截至本招股说明书之日，我们在中国拥有16项注册软件着作权和2项注册专利。

我们与我们的一些雇员和顾问签订保密协议，并控制对我们的文件和其他许可信息的访问和分发。尽管采取了这些预防措施，第三方仍有可能在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的技术，或独立开发类似的技术。由于整个中国的法律制度，特别是知识产权制度比较薄弱，在中国实施知识产权往往比较困难。此外，交易对手可能违反保密协议，我们可能没有针对任何此类违反的适当补救办法。因此，我们可能无法在中国或其他地方有效保护我们的知识产权或执行我们的合同权利。此外，对任何未经授权使用我们的知识产权的行为进行监管是困难、耗时和昂贵的，我们采取的步骤可能不足以防止我们的知识产权被盗用。如果我们诉诸诉讼来强制执行我们的知识产权，这种诉讼可能会造成巨大的成本，并转移我们的管理和财政资源。我们不能保证我们将在这种诉讼中胜诉。在保护或执行我们的知识产权方面的任何失败都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大的不利影响。

如果我们不能以有效和具有成本效益的方式推广和维护我们的品牌，我们的业务和经营成果可能会受到损害。

我们认为，有效地发展和保持对我们品牌的认识对于吸引新客户和留住现有客户至关重要。我们品牌的成功推广和我们吸引客户的能力在很大程度上取决于我们营销工作的有效性和我们用来推广我们产品的渠道的成功。目前，我们通过口碑、经销商和网络促销来推广我们的品牌。很可能，我们未来的营销工作将要求我们承担大量额外费用，包括印刷媒体和视频广告。这些努力可能不会在不久的将来或根本不会导致收入增加，即使增加了，收入的任何增加也可能无法抵消所产生的费用。如果我们不能成功地推广和维护我们的品牌，同时产生大量费用，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响，这可能会损害我们发展业务的能力。

我们一直并可能继续不时受到投诉、索偿、争议、规管行动、仲裁和法律程序的影响。如果这些投诉、索赔、争议、监管行动、仲裁和法律程序的结果对我们不利，则可能对我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性、现金流量和声誉产生重大不利影响。

我们曾经并可能不时继续受到或卷入各种投诉、索偿、争议、规管行动、仲裁及法律程序。第三方可在行政、民事或刑事调查和诉讼中对我们提出此类指控、索赔和诉讼，包括车主、供应商、雇员、商业伙伴、政府或监管机构、竞争对手或其他第三方。

由于我们与不同的经销商和停车场的业主订立合约关系，我们可能会卷入合约纠纷引起的法律诉讼。此外，我们曾经并可能不时卷入与劳工及雇佣有关的纠纷，并受雇员提出的该等申索所规限。投诉、索赔、仲裁、诉讼和诉讼具有内在的不确定性，我们不确定上述索赔是否会发展为诉讼或监管处罚和其他纪律处分。

也可能存在与诉讼相关的负面宣传，这可能会降低客户对我们提供的服务的接受度，无论这些指控是否有效或我们最终是否负有责任。诉讼、诉讼、仲裁和监管行动可能会导致我们产生巨额费用或罚款、冻结我们的资产、使用我们的大部分资源并转移管理层对我们日常业务的注意力，或大幅修改或暂停我们的业务运营，其中任何一项都可能对我们的财务状况、经营业绩和业务前景产生重大不利影响。

在我们成为一家上市公司之后，我们可能会面临更多的索赔和诉讼。这些索赔可能会将管理人员的时间和注意力从我们的业务上转移开，并导致调查和辩护的巨额费用，无论索赔的是非曲直如何。在某些情况下，如果我们对这些索赔的抗辩不成功，我们可能会选择或被迫支付重大损害赔偿，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

我们可能会不时评估并可能完成战略投资或收购，这可能需要管理层的高度重视，扰乱我们的业务，并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们可能会评估和考虑战略投资、合并、收购或联盟，以进一步提高我们产品的价值并更好地为我们的客户服务。这些交易如果完成，可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。如果我们能够发现适当的商业机会，我们可能无法成功地完成交易，即使我们完成了这样的交易，我们也可能无法获得收益或避免这种交易的困难和风险。

战略投资或收购将涉及商业关系中常见的风险，包括：

我们可能不会进行任何投资或收购，或任何未来的投资或收购可能不会成功，可能不会使我们的业务战略受益，可能不会产生足够的收入来抵消相关的收购成本，或者可能不会产生预期的收益。此外，我们不能向贵方保证，任何未来对新业务或新技术的投资或收购将导致新的或增强的产品和/或服务的成功开发，或任何新的或增强的产品，如果开发出来，将获得市场认可或证明是有利可图的。

缺乏保险可能使我们面临巨大的成本和业务中断。

任何控股公司或我们的子公司都没有为我们的业务的资产、财产和潜在责任投保。没有保险可能使我们的企业得不到充分的保护，以免遭受损失。如果我们因火灾、爆炸、洪水、其他自然灾害或事故或业务中断而蒙受重大损失或负债，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的财务和经营业绩可能会受到流行病、自然灾害和其他灾难的不利影响。

我们的业务、财务和经营业绩可能受到流行病爆发的重大不利影响，这些流行病包括但不限于新型冠状病毒（Covid-19）、猪流感、禽流感、中东呼吸综合征（MERS-CoV）和严重急性呼吸综合征（SARS-CoV）。由于持续的新冠疫情，我们已经经历并可能继续经历业务放缓和暂时停止的情况。如果减速或暂停持续很长时间，我们的业务可能会受到重大不利影响。在这种疫情爆发期间，中国可能会采取某些卫生措施，包括对来自任何传染病猖獗地区的游客进行隔离。这些限制性措施可能对这一时期的国家经济发展产生不利影响和减缓。在中国或我们的目标市场，为控制传染病或其他不利的公共卫生发展而采取的任何长期限制措施都可能对我们的业务运营产生重大不利影响。

同样，自然灾害、战争（包括战争的可能性）、恐怖活动（包括恐怖活动的威胁）、社会动荡和为应对而采取的加强旅行安全措施、与旅行有关的事故，以及地缘政治的不确定性和国际冲突，将影响整个经济环境，并可能反过来对我们的业务和业务结果产生重大不利影响。此外，我们可能未就重大事件或危机的应急规划或恢复能力做好充分准备，因此，我们的业务连续性可能受到不利和重大影响，进而可能损害我们的声誉。

与我们的公司结构有关的风险

我们是一家控股公司，将依靠子公司支付的股息来满足我们的现金需求。任何限制易宝WFOE向我们支付股息的能力，或向我们支付股息的任何税务影响，都可能限制我们支付母公司开支或向普通股股东支付股息的能力。

我们是一家控股公司，基本上所有的业务都通过我们的PRC子公司进行，这是一家在中国成立的有限责任公司。我们可能需要依靠PRC子公司支付的股息来满足我们的现金和融资需求，包括向股东支付股息和其他现金分配所需的资金，以偿还我们可能产生的任何债务并支付我们的经营费用。如果我们的PRC子公司将来代表其自身发生债务，则管理该债务的工具可能会限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。截至本招股说明书日期，我们的任何子公司均未向我们的控股公司或任何美国投资者进行任何股息或其他分配。

根据PRC的法律法规，我们的PRC子公司是一家在中国的外商独资企业，该子公司只能从其根据PRC会计准则和条例确定的累计利润中派发股息。此外，外商独资企业必须每年至少提取累计税后利润的10%（如有的话），用于缴纳一定的法定公积金，直至该公积金总额达到其注册资本的50%。

我们PRC的子公司的主要收入都是以人民币赚取的，而人民币是不能自由兑换成其他货币的。因此，货币兑换方面的任何限制都可能限制我们PRC子公司用其人民币收入向我们支付股息的能力。PRC政府可能会继续加强资本管制，国家外汇管理局（“外管局”）可能会对经常项目和资本项目下的跨境交易提出更多限制和实质性审查。对PRC子公司向我们支付股息或进行其他形式支付的能力的任何限制都可能对我们的增长、进行可能对我们的业务有益的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。

此外，《Enterprise所得税法》及实施细则规定，中国公司经营非中国居民企业的股息，除根据PRC中央政府与其他非中国居民企业注册地国家或地区政府的条约或安排另有豁免或调减的外，最高适用10%的预扣税率。对我们PRC子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何限制都可能对我们的增长、进行可能有利于我们业务的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。

与在中国经商有关的风险

在获取股东在中国境外或其他有关外国实体的调查或诉讼所需的信息方面存在重大的法律和其他障碍。

我们几乎所有的业务都在中国进行，我们的大部分董事和高级管理层都在中国，这是一个新兴市场。美国证交会、美国司法部和其他部门在对包括中国在内的某些新兴市场的非美国公司和非美国人士，包括公司董事和高级管理人员提起诉讼和执行诉讼时，往往遇到很大困难。此外，在我们经营的新兴市场，我们的公众股东可能拥有有限的权利和很少的实际补救措施，因为在美国常见的股东索赔，包括集体诉讼证券法和欺诈索赔，在包括中国在内的许多新兴市场通常很难作为法律问题或实际问题进行追究。例如，在中国，在获取股东在中国境外或其他有关外国实体的调查或诉讼所需的信息方面存在重大的法律和其他障碍。虽然中国地方当局可能会与另一国家或地区的证券监管当局建立监管合作机制，实施跨境监管，但在缺乏相互和实际合作机制的情况下，与美国证券监管当局的监管合作效率不高。根据2020年3月生效的PRC《证券法》第177条的规定，任何外国证券监管机构均不得在PRC境内直接进行调查或取证活动。因此，未经PRC主管证券监管机构和有关部门同意，任何组织或个人不得向外国证券监管机构提供与证券业务活动有关的文件和材料。

因此，面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动，我们的公众股东可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难以保护他们的利益。

PRC关于境外控股公司向PRC实体提供贷款和直接投资的规定可能会延迟或阻止我们将本次发行和/或未来融资活动的收益用于向PRC运营子公司提供贷款或追加出资。

2014年7月，外管局发布了《关于境内居民境外投融资和特殊目的载体往返投资外汇管制有关问题的通知》，即外管局37号文，取代了此前的外管局75号文。外管局第37号文要求包括PRC个人和PRC企业实体在内的PRC居民，就其直接或间接境外投资活动，向外管局或其当地分支机构登记。作为PRC居民的我们的股东可以使用安全保障局37号文，并且可能适用于我们未来可能进行的任何海外收购。

根据外管局37号文，PRC居民如对离岸特殊目的公司或SPV进行直接或间接投资，或在外管局37号文实施前已对其进行直接或间接投资，均需向外管局或其当地分支机构进行登记。此外，任何PRC居民如属特定目的公司的直接或间接股东，均须更新其在当地外管局分支机构有关该特定目的公司的登记，以反映任何重大变动。此外，该等SPV在中国的任何子公司均须敦促PRC居民股东更新其在当地外管局分支机构的登记，以反映任何重大变化。若PRC境内居民股东未进行必要的登记或更新登记，则该境内子公司可能被禁止向该境内子公司分配利润或减资、股份转让或清算所得，也可能被禁止向其境内子公司追加出资。2015年2月，外管局发布了《关于进一步简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》，即外管局第13号通知。根据外管局第13号通知，境外直接投资和境外直接投资的外汇登记申请，包括外管局第37号通知要求的申请，必须向符合条件的银行而不是外管局提交。符合条件的银行应在外管局的监督下审查申请并接受登记。我们已尽最大努力通知PRC居民或直接或间接持有开曼群岛控股公司股份的实体以及我们熟知的PRC居民完成外汇登记。但是，我们可能无法获知所有PRC居民或直接或间接持有我们公司权益的实体的身份，我们也无法强迫我们的受益所有人遵守安全投资局登记要求。本公司无法向您保证，作为PRC居民或实体的所有其他股东或实益拥有人已经遵守了、并将在未来进行、获得或更新国家外管局规定的任何适用登记或批准。如果这些股东或实益拥有人不遵守国家外汇管理局的规定，或者我们不修改PRC子公司的外汇登记，我们可能会受到罚款或法律制裁，限制我们的海外或跨境投资活动，并限制我们的PRC子公司向我们分配或支付股息的能力，或者影响我们的所有权结构，这可能会对我们的业务和前景产生不利影响。

此外，由于这些与外汇和对外投资有关的条例相对较新，其解释和执行也在不断演变，不清楚有关政府当局将如何解释、修订和执行这些条例以及今后关于境外或跨境投资和交易的任何条例。例如，我们的外汇活动可能受到更严格的审查和批准程序，例如股息汇款和外币借款，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。我们无法向您保证，我们已经或将能够遵守所有适用的外汇和对外投资相关规定。此外，如果我们决定收购PRC国内公司，我们无法向您保证，我们或该公司的所有者（视情况而定）将能够获得必要的批准或完成外汇法规要求的必要备案和登记。这可能会限制我们实施收购战略的能力，并可能对我们的业务和前景产生不利影响。

作为一家拥有PRC子公司的境外控股公司，我们可能会将资金转移到我们的关联实体，或通过贷款或出资的方式为我们的经营实体融资。作为一个境外实体，我们向本公司在PRC的子公司提供的任何出资或贷款，包括本次发行的收益，均须遵守上述PRC的规定。我们可能无法及时获得必要的政府注册或批准，如果有的话。如果我们未能获得此类批准或进行此类登记，我们向本公司PRC子公司进行股权投资或提供贷款或为其运营提供资金的能力可能会受到负面影响，这可能会对这些子公司的流动性和为其营运资金和扩张项目提供资金以及履行其义务和承诺的能力产生负面影响。因此，我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力可能会受到负面影响。

我们必须将发行收益汇回中国，然后才能用于我们在中国的业务，而这一过程可能需要几个月才能完成。

在本次发行结束后，将本次发行的收益发回中国的过程可能需要长达六个月的时间。在以“募集资金用途”中所述的方式使用本次发行的收益时，我国作为PRC营运子公司的境外控股公司，可能会向PRC子公司提供贷款，也可能向PRC子公司追加出资。向PRC附属公司提供的任何贷款均受PRC法规的约束。例如，我们向在中国的外国投资企业的子公司提供贷款，为其活动提供资金，不能超过法定限额，必须在外管局登记。

为汇出发售所得款项，我们必须采取以下步骤：

该过程的时间很难估计，因为不同的安全部门的效率可能有很大差异。通常，这一过程需要几个月，但法律要求在申请后180天内完成。

我们也可能决定以出资的方式为我们的子公司融资。这些出资必须得到商务部或其当地对应部门的批准。我们不能向你保证，我们将能够及时获得这些政府批准，如果有的话，关于我们未来对我们的子公司的出资。如果我们未能获得此类批准，我们使用本次发行的收益和将中国业务资本化的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生负面影响。

如果我们未能获得此类批准，我们使用本次发行的收益和将中国业务资本化的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生负面影响。

PRC关于境外控股公司向PRC实体提供贷款或直接投资于PRC实体的监管规定，可能会延迟或阻止我们向PRC运营中的子公司提供贷款或追加出资。

我们是一家离岸控股公司，通过PRC子公司在中国开展业务。我们可以向PRC子公司提供贷款，也可以向PRC子公司追加出资，或者我们可以设立新的PRC子公司并向这些新的PRC子公司出资，或者我们可以通过离岸交易收购在中国开展业务的离岸实体。

这些方式大多受PRC法规的批准或登记。例如，我们向PRC的全资子公司提供的为其活动融资的贷款不能超过法定限额，并且必须在当地的对应的外管局进行登记。如果我们决定以出资的方式为我们在PRC的全资子公司融资，这些出资需要向国家市场监督管理总局或其所在地的分局登记，向PRC商务部申报外资信息，或向中国其他政府机构登记。由于对提供给PRC国内公司的外币贷款施加了限制，我们不太可能向我们的合并关联实体—— PRC国内公司——提供此类贷款。此外，由于对从事某些业务的PRC国内企业的外资投资受到监管限制，我们也不太可能以出资的方式为合并后的关联实体的活动提供资金。

外管局发布《国家外汇管理局关于改革外商投资企业资本金结汇管理的通知》或外管局19号文，自2015年6月起施行，取代《关于完善外商投资企业外币资本金支付结算管理有关操作问题的通知》、《国家外汇管理局关于加强外汇业务管理有关问题的通知》、《关于进一步明确和规范部分资本项目外汇业务管理有关问题的通知》。根据外管局19号文，对外商投资公司外币注册资本折算的人民币资本的流动和使用进行了规定，不得将人民币资本用于发放人民币委托贷款、偿还企业间贷款或偿还银行转给第三方的贷款。虽然外管局19号文允许外商投资企业的外币注册资本折算的人民币资本用于在中国境内的股权投资，但也重申了外商投资公司的外币资本折算的人民币不得直接或间接用于其经营范围以外的目的的原则。因此，目前还不清楚外管局是否会在实际操作中允许这些资金用于中国境内的股权投资。外管局发布《国家外汇管理局关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》，即外管局16号文，自2016年6月9日起施行，重申外管局19号文的部分规定，但将禁止外商投资公司使用外币注册资本折算的人民币资本发放人民币委托贷款改为禁止使用该资本向非关联企业发放贷款。违反外管局19号文和外管局16号文的行为可能会受到行政处罚。外管局第19号文和外管局第16号文可能会严重限制我们将所持有的任何外币（包括本次发行的净收益）转移至PRC子公司的能力，这可能会对我们的流动性以及我们为在中国开展业务提供资金和扩大业务的能力产生不利影响。2019年10月25日，外管局发布《进一步推进跨境贸易投资便利化通知》，即外管局28号文，除其他外，允许所有外商投资企业使用外币计价资本折算的人民币在中国境内进行股权投资，只要股权投资真实、不违反适用法律、符合外商投资负面清单。然而，由于外管局28号文是新颁布的，外管局和有能力的银行将如何在实践中执行，尚不清楚。

鉴于PRC法规对境外控股公司向PRC实体的贷款和直接投资施加了各种要求，我们无法保证我们能够及时完成必要的政府登记或获得必要的政府批准，如果有的话，以便我们在未来向PRC子公司或合并关联实体提供贷款，或我们在未来向PRC子公司提供出资。因此，我们在需要时能否及时向PRC子公司或合并关联实体提供财务支持存在不确定性。如果我们未能完成此类注册或获得此类批准，我们使用本次发行所得收益以及将PRC业务资本化或以其他方式供资的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响。

PRC政府的政治和经济政策发生不利变化，可能对中国的整体经济增长产生重大不利影响，从而减少对我们的产品和服务的需求，并对我们的竞争地位产生重大不利影响。

基本上我们所有的业务都是在中国进行的。因此，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景受制于中国的经济、政治和法律发展。尽管中国经济不再是计划经济，但是PRC政府继续通过直接分配资源、货币和税收政策以及一系列其他政府政策，例如鼓励或限制外国投资者对某些行业的投资、控制人民币和外币兑换以及调节一般市场或特定市场的增长，对中国经济增长行使重大控制权。

有时，我们可能不得不诉诸行政和法庭程序来执行我们的合法权利。在中国，任何行政和法院诉讼都可能旷日持久，造成巨大的成本，并转移资源和管理注意力。由于PRC行政和法院当局在解释和实施法律条款和合同条款方面拥有很大的酌处权，因此与在较发达的法律制度中相比，可能更难评估行政和法院程序的结果以及我们享受的法律保护水平。这些不确定性可能会妨碍我们执行已签订合同的能力，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

此外，PRC的法律制度部分基于政府的政策和内部规章，其中有些政策和内部规章没有及时发布，或者根本没有发布，并且可能具有追溯效力。因此，我们可能在违反这些政策和规则之后的某个时候才知道我们违反了这些政策和规则。对我们的合同、财产（包括知识产权）和程序权利的这种不可预测性可能会对我们的业务产生不利影响，并妨碍我们继续开展业务的能力。

在过去30年里，政府的这些参与对中国经济的显著增长起到了重要作用。针对近期全球和中国的经济下滑趋势，PRC政府已采取政策措施刺激中国的经济增长。如果PRC当前或未来的政策未能帮助中国经济实现进一步增长，或PRC政府的任何方面的政策限制了我们行业的增长，或以其他方式对我们的业务、增长率或战略产生负面影响，我们的经营业绩可能因此受到不利影响。

中国经济、政治或社会状况或政府政策的变化可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们所有的业务都在中国。因此，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能在很大程度上受到中国总体政治、经济和社会状况以及整个中国经济持续增长的影响。

中国经济在许多方面不同于大多数发达国家的经济，包括政府参与的程度、发展水平、增长率、外汇控制和资源配置。尽管中国政府实施了一些措施，强调利用市场力量进行经济改革，减少生产性资产的国家所有权，并在工商企业中建立更好的公司治理，但中国的生产性资产仍有很大一部分归政府所有。此外，中国政府通过实施产业政策，继续在规范产业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过分配资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长实行重大控制。

尽管中国经济在过去几十年中经历了显著的增长，但无论是在地域上还是在经济的各个部门之间，增长都是不均衡的。中国政府采取了多种措施，鼓励经济增长，引导资源配置。其中一些措施可能有利于中国整体经济，但可能对我们产生负面影响。例如，我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对资本投资的控制或税收法规变化的不利影响。此外，中国政府过去曾采取过一些措施，包括提高利率，以控制经济增长的速度。这些措施可能导致中国经济活动减少，自2012年以来，中国经济增长放缓。中国经济的任何长期放缓都可能减少对我们产品和服务的需求，并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

根据Enterprise所得税法，我们可以归类为“中国居民Enterprise”。这种分类可能会对我们和我们的非中国股东造成不利的税务后果。

中国通过了Enterprise所得税法及其实施细则，两法均自2008年1月1日起生效。根据《企业所得税法》，在中国境外设立且在中国境内有“事实上的管理机构”的企业被视为“居民企业”，这意味着，在企业所得税方面，该企业可以被视为类似于中国企业的企业。企业所得税法实施细则将事实上的管理定义为“对企业的生产经营、人员、会计和财产进行实质性的全面管理和控制”。

2009年4月22日，中国国家税务总局发布《关于根据事实上的管理机构标准将在境外注册的中国投资控股企业认定为居民企业有关问题的通知》，进一步解释了企业所得税法的适用及其对中国企业或集团控制的境外实体的实施。根据《通知》，在境外司法管辖区注册成立并由中国企业或集团控股的企业，如果（一）其负责日常经营的高级管理人员主要在中国境内居住或履行职责；（二）其财务或人事决定由中国境内的机构或个人作出或批准；（三）其大量资产和财产、会计账簿、公司印章、董事会和股东会议记录存放在中国；（四）其所有有表决权的董事或高级管理人员均在中国境内，则属于“非境内注册成立的居民企业”。居民企业在其全球范围内的收入将按25%的税率缴纳企业所得税，在向其非中国股东支付股息时，必须按10%的税率缴纳预扣税。由于我们几乎所有的业务和高级管理人员都在PRC境内，并且预计在可预见的未来仍然如此，因此就企业所得税而言，我们可能被视为PRC的居民企业，因此需要按25%的税率缴纳PRC企业所得税。然而，该通知是否适用于由中国自然人控制的离岸企业，目前尚不清楚。因此，尚不清楚税务机关将如何根据每个案件的事实确定税务居民身份。

如果PRC税务机关认定我们是PRC企业所得税的“居民企业”，可能会产生一些不利的PRC税务后果。首先，我们在全球范围内的应税收入以及PRC企业所得税申报义务可能需要缴纳25%的企业所得税。在我们的案例中，这意味着非中国境内所得等收入需按25%的税率缴纳PRC企业所得税。目前，我们没有任何非中国来源的收入，因为我们在中国进行销售。然而，根据企业所得税法及其实施细则，PRC子公司支付给我们的股息将被视为“居民企业之间的合格投资收益”，因此根据企业所得税法第26条，我们符合“免税收入”的条件。其次，未来针对新的“居民企业”分类发布的指导可能会导致我们就普通股支付的股息，或非中国股东因转让普通股而获得的收益，可能会被视为来自中国的收入，因此可能需要缴纳10%的PRC预扣税。然而，《企业所得税法》及其实施条例相对较新，在对来自中国的收入的解释和识别以及预扣税款的适用和评估方面存在不明确之处。如果根据企业所得税法及其实施条例，我们需要为应付非中国股东的股息代扣PRC所得税，或者如果非中国股东需要为其普通股转让收益缴纳PRC所得税，我们的业务可能会受到负面影响，并且贵公司的投资价值可能会大幅降低。此外，如果我们被PRC税务机关视为“居民企业”，我们将在中国和我们有应税收入的国家均需纳税，而且我们的PRC税款可能无法抵减其他此类税款。

我们必须遵守《反海外腐败法》和中国反腐败法律。

我们必须遵守美国《反海外腐败法》或《反海外腐败法》，该法禁止美国公司为获取或保留业务而向外国官员行贿或支付其他被禁止的款项。外国公司，包括我们的一些竞争对手，不受这些禁令的约束。PRC还严格禁止贿赂政府官员。PRC的某些供应商属于中国政府所有，我们与他们打交道很可能被视为与政府官员为此目的打交道。贪污、敲诈、贿赂、行贿、盗窃等欺诈行为在中国时有发生。我们的政策是禁止我们的雇员，并劝阻我们的代理人、代表和顾问从事这种做法。如果我们的竞争对手采取这些做法，他们可能会从一些公司的人员那里得到优惠待遇，从而使我们的竞争对手在获得业务方面具有优势，或者从政府官员那里得到优势，他们可能会优先获得新的许可证，这将使我们处于不利地位。我们的雇员、代理人、代表和顾问可能并不总是受我们的控制。如果他们中的任何一个违反了《反腐败公约》或其他反腐败法律，我们可能要对此负责。在这种情况下，我们可能会受到严厉的惩罚。此外，美国政府可能会要求我们对我们投资或收购的公司违反《反海外腐败法》的后续责任承担责任。

PRC法律制度（包括法律执行制度）方面的不确定性，以及中国法律法规的突然或意外变化（几乎不会提前通知），可能会对我们产生不利影响，并限制您和我们可获得的法律保护。

在PRC法律法规的解释和适用方面存在重大不确定性，这些法律法规包括但不限于管理我们业务的法律法规以及在某些情况下我们与客户的安排的执行和履行。这些法律和条例有时含糊不清，可能会在今后发生变化，其官方解释和执行可能无法预测，事先通知很少。新颁布的法律或条例的效力和解释，包括对现行法律和条例的修订，可能会被推迟，如果我们依赖法律和条例，而这些法律和条例后来被通过或解释的方式与我们对这些法律和条例的理解不同，我们的业务可能会受到影响。影响现有和拟议的未来业务的新法律和条例也可追溯适用。我们无法预测对现行或新的PRC法律或法规的解释可能对我们的业务产生什么影响。

我们所有的业务都是通过PRC的子公司进行的。我们在中国的业务受PRC法律法规的管辖。我们的PRC子公司一般须遵守适用于在中国的外商投资的法律法规，尤其是适用于外商独资企业的法律法规。PRC的法律制度是以法规为基础的。先前的法院判决可供引用，但先例价值有限。

自1979年以来，PRC的立法和法规显着加强了对在中国进行的各种形式的外国投资的保护。然而，中国还没有形成一个完全一体化的法律体系，最近颁布的法律法规可能没有充分涵盖中国经济活动的所有方面。特别是，由于这些法律和条例相对较新，而且由于公布的决定数量有限，而且不具约束力，这些法律和条例的解释和执行涉及不确定性。此外，PRC的法律制度部分基于可能具有追溯效力的政府政策和内部规章（其中有些未及时发布或根本未发布）。因此，我们可能在违反这些政策和规则之后的某个时候才知道我们违反了这些政策和规则。此外，在中国的任何诉讼都可能旷日持久，造成巨大的成本，并转移资源和管理层的注意力。

PRC政府对我方的业务开展拥有重大的监督和酌处权，并可能为推进监管、政治和社会目标而干预或影响我们政府认为适当的经营活动。PRC政府最近发布了一些新政策，对某些行业如教育和互联网行业产生了重大影响，我们不能排除将来会发布对我们的业务、财务状况和经营业绩可能产生不利影响的法规或政策的可能性。此外，PRC政府最近已表示有意对海外的证券发行和其他资本市场活动以及对像我们这样的中国公司的外资投资加强监督和控制。一旦PRC政府采取任何此类行动，可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续向投资者发售证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降，在极端情况下甚至变得一文不值。

PRC对境外控股公司向PRC实体提供贷款和直接投资的监管可能会延迟或阻止我们将本次发行所得款项用于向PRC子公司提供贷款或追加出资，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响。

在以“募集资金用途”中所述的方式使用本次发行的收益时，我国作为PRC营运子公司的境外控股公司，可能会向PRC子公司提供贷款，也可能向PRC子公司追加出资。

向PRC附属公司提供的任何贷款均受PRC法规的约束。例如，我们向外国投资实体（“FIE”）的易WFOE提供的贷款，为其活动提供资金，不能超过法定限额，必须在外管局登记。2015年3月30日，外管局发布了关于规范外商投资公司将外币兑换成人民币行为的通知——汇发[ 2015 ] 19号。外商投资企业资本账户中货币出资经外汇主管部门确认（或货币出资已登记入账）的外汇资本，可根据企业实际经营需要在银行结算。允许以投资为主业的外商投资企业（包括外向型公司、外商投资创业投资企业和外商投资股权投资企业）在境内投资项目真实、合规的前提下，根据实际投资规模进行外汇资本金直接结算或将外汇结算账户中待付人民币资金转入被投资企业账户。

2013年5月10日，外管局发布21号文，自2013年5月13日起施行。根据21号文，外管局简化了外国直接投资相关外汇的登记、开户和兑换、结算、资金汇出等外汇管理程序。

21号文可能会严重限制我们转换、转让和使用本次发行及在中国境内增发股本证券所得款项净额的能力，这可能会对我们的流动性以及我们为PRC业务提供资金和扩大业务的能力产生不利影响。

我们也可能决定以出资的方式为我们的子公司融资。这些出资必须得到商务部或其当地对应部门的批准，通常不超过30个工作日才能完成。对于我们未来对PRC子公司的出资，我们可能无法及时获得政府的批准，甚至可能根本无法获得批准。如果我们没有获得这些批准，我们将无法将PRC业务资本化，这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生不利影响。

政府对货币兑换的控制可能会影响你的投资价值。

PRC政府对人民币的外币兑换以及在某些情况下对汇出中国实施管制。我们几乎所有的收入都是以人民币计算的。在目前的公司结构下，我们的收入主要来自于PRC子公司的股息支付。可用外币的短缺可能会限制我们PRC子公司汇出足够的外币以向我们支付股息或其他款项，或以其他方式偿还其外币债务。根据PRC现行外汇法规，经常项目的支付，包括利润分配、利息支付和贸易相关交易的支出，可以外币支付，而无需事先经过外管局的批准，这符合某些程序要求。但是，如果要将人民币兑换成外币并汇出中国，以支付资本费用，例如偿还外币贷款，则需要得到有关政府当局的批准。PRC政府也可酌情限制将来在经常账户交易中使用外币。如果外汇管制制度使我们无法获得足够的外汇来满足我们的货币需求，我们可能无法向我们的证券持有人支付外币股息。

我们是一家控股公司，我们的股息支付依赖于我们的子公司，这受到PRC法律的限制。

我们是开曼群岛的一家控股公司，我们通过PRC子公司经营核心业务。因此，我们向股东支付股息和偿还债务的可用资金取决于从PRC子公司收到的股息。如果PRC子公司产生债务或亏损，它们向我方支付股息或其他分配的能力可能会受到损害。因此，我们支付股息和偿还债务的能力将受到限制。PRC法律规定，股息只能从我们在PRC的子公司的税后利润中支付，该利润是根据PRC会计原则计算的，该会计原则与其他司法管辖区的公认会计原则在许多方面存在差异。PRC法律亦规定，在PRC设立的企业应将税后利润的一部分作为法定准备金计提。这些法定准备金不能作为现金股利分配。此外，我们或我们的子公司未来可能签订的银行信贷安排或其他协议中的限制性契约也可能限制我们的子公司向我们支付股息的能力。这些对我们资金供应的限制可能会影响我们向股东支付股息和偿还债务的能力。

如果业务中的现金或资产存放在PRC或香港或PRC或香港实体，则由于PRC政府干预我们或我们的子公司转移现金或资产的能力，或对其施加限制或制约，这些资金或资产可能无法在PRC或香港以外的地区供资或作其他用途。

易宝控股、其香港及PRC子公司之间的资金和资产转移受到限制。PRC政府对将人民币兑换成外币以及将货币汇出PRC实施了管制。请参阅“风险因素——政府对货币兑换的控制可能会影响你的投资价值。”此外，PRCEnterprise所得税法及实施细则规定，中国公司凡经营非中国居民企业的股息，除根据PRC中央政府与该非中国居民企业所属其他纳税国家或地区政府间的条约或安排外，应按10%的税率缴纳预扣税。–请参阅“风险因素– PRC的附属公司在向我方支付股息或进行其他付款方面受到限制，这可能会对我们开展业务的能力产生重大不利影响。”

截至本招股章程日期，除涉及洗钱及犯罪活动的资金转移外，香港政府对进出香港的资金转移（包括从香港至PRC的资金）并无施加任何限制或规限。然而，不能保证香港政府将来不会颁布新的法例或规例，施加该等限制。

由于上述原因，如果企业中的现金或资产存放在PRC或香港或PRC或香港实体，则由于PRC政府干预我们或我们的子公司转移现金或资产的能力，或对其施加限制和制约，这些资金或资产可能无法在PRC或香港以外的地区为运营提供资金或用于其他用途。

我们的PRC附属公司在向我方支付股息或进行其他付款方面受到限制，这可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响。

我们是开曼群岛的一家控股公司。我们可能需要PRC子公司提供股息和其他权益分配来满足我们的流动资金需求，包括向股东支付股息和其他现金分配以及偿还我们可能产生的任何债务所需的资金。如果我们PRC的子公司将来代表它们自己发生债务，管理该债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或进行其他分配的能力。

PRC现行法规允许PRC子公司仅从其根据PRC会计准则和法规确定的累计利润（如有）中向我方支付股息。此外，PRC附属公司须每年拨出其各自的累积利润（如有的话）的至少10%用作某些储备金，直至拨出的款项总额达到其各自注册资本的50%为止。我们PRC子公司也可酌情将其根据PRC会计准则取得的税后利润的一部分分配至员工福利和奖金基金。这些准备金不能作为现金股利分配。这些对PRC子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的限制可能会对我们的增长、进行可能有利于我们业务的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。

如果我们在PRC的任何子公司宣布破产或进入解散或清算程序，我们的业务可能会受到重大不利影响。

《PRCEnterprise破产法》自2007年6月1日起施行。《破产法》规定，如果企业未能在债务到期时清偿债务，如果企业的资产不足以清偿债务，或显然不足以清偿债务，企业将被清算。

我们在PRC的子公司持有某些对我们的业务运营很重要的资产。如果我们的PRC子公司进行自愿或非自愿清算程序，不相关的第三方债权人可能会要求获得对部分或全部这些资产的权利，从而阻碍我们经营业务的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

根据外管局《国家外汇管理局关于进一步改进和调整直接投资外汇管理政策的通知》自2012年12月17日起施行，以及《外国投资者境外直接投资外汇管理规定》，自2013年5月13日起施行，若PRC子公司发生自愿或非自愿清算程序，向境外股东汇款不再需要外管局事先批准，但仍需向外管局所在地分支机构办理登记手续。目前尚不清楚“登记”是否只是一种形式，还是涉及外管局及其相关分支机构过去进行的那种实质性审查程序。

中国政府对我们开展商业活动的方式施加了重大影响。我们目前不需要获得中国当局的批准才能在美国交易所上市，但是，如果我们的子公司或控股公司将来被要求获得批准而被中国当局拒绝在美国交易所上市，我们将无法继续在美国交易所上市，这将对投资者的利益产生重大影响。

易宝控股是一家开曼群岛控股公司，不是一家中国运营公司。作为一家自身并无重大经营活动的控股公司，它在中国的所有业务和业务都是通过其在PRC的子公司进行的。由于我国的公司结构是一家开曼群岛控股公司，其业务由PRC的子公司进行，因此对投资者而言存在独特的风险。此外，中国监管机构可能会改变公司经营所在行业的外资所有权规则和规定，这可能会导致我们的业务发生重大变化和/或我们登记出售的证券价值发生重大变化，包括可能导致此类证券价值大幅下降或变得一文不值。

中国政府已经并将继续通过监管和国家所有制对中国经济的几乎所有部门实行实质性控制。我们在中国经营的能力可能会因中国法律法规的变化而受到损害，包括与税收、环境法规、土地使用权、财产和其他事项有关的法律法规的变化。这些管辖区的中央或地方政府可能会对现有条例实施新的、更严格的条例或解释，这将需要我们额外的支出和努力，以确保我们遵守这些条例或解释。因此，未来的政府行动，包括不继续支持最近的经济改革和恢复更集中的计划经济或在执行经济政策方面出现区域或地方差异的任何决定，可能会对中国或其特定地区的经济状况产生重大影响，并可能要求我们剥离我们当时在中国房地产中持有的任何权益。

鉴于中国政府最近的声明表明有意对海外发行和/或外国投资于中国发行人的发行施加更多的监督和控制，任何此类行动都可能严重限制或完全阻碍我们向投资者发行或继续发行证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发了《关于依法严厉打击非法证券活动的意见》，于2021年7月6日对外公布。《意见》强调，要加强对非法证券活动的管理，加强对中国企业境外上市的监管。采取有效措施，推动相关监管制度建设，应对中国概念境外上市公司的风险和事件。截至本招股说明书编写之日，我们没有收到PRC政府当局就《意见》发出的任何询问、通知、警告或制裁。

2021年6月10日，中国全国人大常委会颁布了PRC数据安全法，该法律于2021年9月生效。PRC数据安全法对开展数据活动的单位和个人规定了数据安全和隐私义务，并根据数据在经济社会发展中的重要性，以及数据被篡改、毁坏、泄露、非法获取或使用对国家安全、公共利益或个人或组织合法权益造成的损害程度，引入数据分类分级保护制度。PRC数据安全法还对可能影响国家安全的数据活动规定了国家安全审查程序，并对某些数据或信息施加了出口限制。

2021年7月初，中国监管部门对几家在美国上市的中国公司发起了网络安全调查。中国网络安全监管机构于7月2日宣布，已开始对滴滴全球公司（纽约证券交易所代码：DIDI）进行调查，两天后下令从智能手机应用商店下架该公司的应用程序。2021年7月5日，中国网络安全监管机构对另外两家互联网平台发起了同样的调查，这两家平台分别是中国全卡车联盟股份有限公司（纽约证券交易所代码：YMM）和康准老板有限公司（纳斯达克代码：BZ）。2021年7月24日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合发布《关于进一步减轻义务教育阶段学生家庭作业负担和校外辅导负担的指导意见》，禁止外资通过并购、加盟发展、可变利益主体等方式投资义务教育阶段学生。

2021年8月17日，国务院发布《关键信息基础设施安全保护条例》，自2021年9月1日起施行。该条例补充并具体规定了《网络安全审查措施》中关于关键信息基础设施安全的规定。该条例除其他外规定，某些行业或部门的保护部门应在确定某些关键信息基础设施后，及时通知关键信息基础设施的经营者。

2021年8月20日，中国石油天然气集团公司颁布了《PRC个人信息保护法》，即《个人信息保护法》，该法律已于2021年11月生效。作为PRC第一部专门针对个人信息保护的系统、全面的法律，《个人信息保护法》除其他外规定：（一）使用生物特征信息和个人位置跟踪信息等个人敏感信息，应当征得个人同意，（二）使用敏感信息的个人信息经营者应当将使用的必要性和对个人权利的影响通知个人，（三）使用敏感信息的个人拒绝个人行使权利请求的，可以向人民法院提起诉讼。

因此，公司的业务部门可能会受到其所在省份的各种政府和监管干预。该公司可能受到各种政治和监管实体的监管，包括各种地方和市政机构以及政府下属部门的监管。公司可能会为遵守现有和新通过的法律法规而增加必要的费用，或对任何不遵守的行为进行处罚。此外，政府和监管机构的干预可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

此外，该公司未来在何时以及是否需要获得PRC政府的许可才能在美国交易所上市也不确定，即使获得许可，该许可是否会被拒绝或撤销也不确定。尽管本公司目前无需获得PRC任何联邦或地方政府的许可，也没有收到任何拒绝在美国交易所上市的通知，但我们的经营可能会直接或间接地受到与其业务或行业相关的现行或未来法律法规的不利影响。

2021年12月24日，中国证监会会同中国其他有关政府部门发布了《国务院关于境内公司境外发行证券并上市管理规定（征求意见稿）》、《境内公司境外发行证券并上市备案办法（征求意见稿）》（《境外上市管理规定草案》）。境外上市规则草案规定，PRC境内企业寻求在境外发行上市（“境外发行上市”），应履行中国证监会的备案手续，并将相关资料报送中国证监会。境外发行上市包括直接和间接发行上市。主要业务活动在PRC境内的企业以其在PRC境内企业的股权、资产、收入或其他类似权益为基础，以境外企业（“境外发行人”）名义发行股份并上市的，根据《境外上市条例草案》视为间接境外发行上市（“间接境外发行上市”）。因此，根据海外上市条例草案，拟议上市将被视为间接海外发行和上市。因此，公司须在《海外上市条例草案》生效后，完成该条例的备案程序，并向证监会提交有关资料。

此外，2021年12月28日，CAC、国家发改委等多国政府联合发布了修订后的《网络安全审查办法》或《修订后的审查办法》，该《审查办法》于2022年2月15日起生效，取代了现行的《网络安全审查办法》。根据修订后的《审查办法》，拥有百万以上用户个人数据的“网络平台运营者”拟在外国上市的，必须申请网络安全审查。根据国家密码管理局官方网站上发布的一组与《修订审核办法》发布相关的问答，该管理局的一位官员表示，网络平台运营商应在向非中国证券监管机构提交上市申请之前申请网络安全审核。鉴于《订正审查措施》的发布时间较近，而且这些措施尚待生效，因此普遍缺乏指导，而且在解释和执行这些措施方面存在很大的不确定性。例如，尚不清楚网络安全审查的要求是否适用于拥有超过一百万用户个人数据的“在线平台运营商”的后续产品，而该运营商的海外控股公司已经在海外上市。此外，CAC于2021年11月发布了《网络数据安全管理条例》征求公众意见稿，其中规定，在境外上市的数据处理商必须自行或聘请数据安全服务提供商进行数据安全年度审查，并于次年1月31日前向市级网安部门提交某一年度的数据安全年度审查报告。如果《网络数据安全管理条例》草案以目前的形式颁布，我们作为一家海外上市公司将被要求进行年度数据安全审查，并遵守相关的报告义务。

经我们的PRC大律师观韬律师事务所确认，自《网络安全审查办法》于2022年2月15日生效后，我们将不会接受CAC的网络安全审查，因为我们目前没有超过一百万名用户的个人信息，并且预计在可预见的未来我们不会收集超过一百万名用户的个人信息，我们的理解可能会使我们受到《网络安全审查措施》的约束；如果《网络数据安全管理条例草案》按建议颁布，我们也不受CAC的网络数据安全审查，因为我们目前没有超过一百万用户的个人信息，也不收集影响或可能影响国家安全的数据，我们预计在可预见的未来也不会收集超过一百万用户的个人信息或影响或可能影响国家安全的数据，我们的理解可能会使我们受制于安全管理草案。

尽管公司目前无需获得PRC任何联邦或地方政府的许可，也没有收到任何拒绝在美国交易所上市的通知，但我们的经营可能会受到直接或间接的不利影响；我们向投资者发售或继续发售证券的能力可能会受到与公司业务或行业相关的现行或未来法律法规的阻碍，或者受到PRC政府机构的干预或打断，我们的证券价值可能会大幅下降或一文不值，如果我们或我们的子公司（i）没有收到或维持此类许可或批准，（ii）无意中得出结论认为不需要此类许可或批准，（iii）适用的法律、法规或解释发生变化，我们需要在未来获得此类许可或批准，或（iv）PRC政府在没有事先通知的情况下进行的任何干预或打断。

PRC法律制度方面的不确定性，包括法律执行方面的不确定性，以及中国法律法规在几乎没有提前通知的情况下发生突然或意外的变化，可能会对我们产生不利影响，并限制您和我们可以利用的法律保护。

在PRC法律法规的解释和适用方面存在重大不确定性，这些法律法规包括但不限于管理我们业务的法律法规以及在某些情况下我们与客户的安排的执行和履行。这些法律和条例有时含糊不清，可能会在今后发生变化，其官方解释和执行可能无法预测，事先通知很少。新颁布的法律或条例的效力和解释，包括对现行法律和条例的修订，可能会被推迟，如果我们依赖法律和条例，而这些法律和条例后来被通过或解释的方式与我们目前对这些法律和条例的理解不同，我们的业务可能会受到影响。影响现有和拟议的未来业务的新法律和条例也可追溯适用。我们无法预测对现行或新的PRC法律或法规的解释可能对我们的业务产生什么影响。

PRC法律制度是以成文法规为基础的大陆法系法律制度。与英美法系不同，大陆法系下的法院先前判决可供引用，但判例价值有限。此外，PRC有关在中国的外商投资的任何新的或变更的法律法规都可能影响我们在中国的营商环境和经营能力。

有时，我们可能不得不诉诸行政和法庭程序来执行我们的合法权利。在中国，任何行政和法院诉讼都可能旷日持久，造成巨大的成本，并转移资源和管理注意力。由于PRC行政和法院当局在解释和实施法律条款和合同条款方面拥有很大的酌处权，因此与在较发达的法律制度中相比，可能更难评估行政和法院程序的结果以及我们享受的法律保护水平。这些不确定性可能会妨碍我们执行已签订合同的能力，并可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

此外，PRC的法律制度在一定程度上基于政府的政策和内部规章，其中有些政策和内部规章没有及时发布，或者根本没有发布，并且可能具有追溯效力。因此，我们可能在违反这些政策和规则之后的某个时候才知道我们违反了这些政策和规则。对我们的合同、财产和程序权利的这种不可预测性可能会对我们的业务产生不利影响，并妨碍我们继续开展业务的能力。

汇率波动可能对我们的业务和证券价值产生不利影响。

人民币对美元、欧元和其他外币的汇率变动，除其他外，受中国政治和经济形势变化的影响。人民币的任何重大升值都可能对我国的收入和财务状况、我国股票的价值和以美元计算的股息产生重大不利影响。例如，如果我们需要将我们从公开发行中获得的美元兑换成人民币用于我们的业务，那么人民币对美元的升值将对我们从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。相反，如果我们决定将人民币兑换成美元，以支付普通股的股息或用于其他商业目的，美元对人民币的升值将对我们可获得的美元数额产生负面影响。此外，人民币对其他货币的波动可能会增加或减少进出口成本，从而影响我国产品相对于外国制造商的产品或依赖外国投入的产品的价格竞争力。

自2005年7月起，人民币不再与美元挂钩。虽然中国人民银行定期干预外汇市场，防止汇率短期大幅波动，但中长期内人民币对美元可能会大幅升值或贬值。此外，PRC当局未来也有可能取消对人民币汇率波动的限制，并减少对外汇市场的干预。

PRC劳动力成本的增加可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

现行有效的PRC劳动合同法或《劳动合同法》于2007年6月29日首次通过，后于2012年12月28日进行了修订。PRC《劳动合同法》加强了对根据《劳动合同法》有权签订书面雇佣合同、在某些情况下签订无固定期限雇佣合同、领取加班工资以及终止或更改劳动合同条款等权利的雇员的保护。此外，《劳动合同法》规定了额外的限制，并增加了解雇雇员所涉及的费用。如果我们需要大幅度裁减我们的劳动力，《劳动合同法》可能会对我们及时和具有成本效益地这样做的能力产生不利影响，我们的业务结果可能会受到不利影响。此外，对于雇佣合同包含竞业禁止条款的雇员，《劳动合同法》要求我们在终止雇佣后每月支付补偿金，这将增加我们的运营费用。

我们预计，我们的劳动力成本，包括工资和员工福利，将继续增加。除非我们能够通过提高我们的产品和服务的价格将这些增加的劳动力成本转嫁给我们的车辆购买者，否则我们的财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。

PRC关于PRC居民开曼群岛我们PRC子公司增加注册资本或向我们分配利润或以其他方式使我们或PRC居民实益拥有人面临PRC法律规定的责任和处罚的境外投资活动的相关规定。

2014年7月，国家外汇管理局发布了《关于境内居民通过专用工具境外投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》，即“37号文”。根据37号文，中国居民向境外公司——特殊目的公司（Special Purpose Vehicles，简称“SPV”）提供境内资产或权益，必须事先在当地外管局分支机构登记。37号文还要求在SPV发生任何重大变化时修改PRC居民登记，例如PRC个人出资增减、股份转让或换股、合并、分立或其他重大事件。以往返方式设立的外商投资企业，应当按照现行外国投资者直接投资外汇管理规定办理相关外汇登记手续，并如实披露股东实际控制方等相关信息。

目前，所有直接或间接持有易宝国际控股有限公司股份及为我们所知的PRC居民的股东已完成与我们最近的公司重组有关的外汇登记。但是，我们可能无法获知所有PRC居民或直接或间接持有我们公司权益的实体的身份，我们也无法强迫我们的受益所有人遵守安全投资局登记要求。因此，我们无法向您保证，我们的所有股东或PRC居民或实体的实益拥有人已经遵守了、并将在未来进行或获得国家外汇管理局规定的任何适用的登记或批准。如果此类股东或实益拥有人不遵守国家外汇管理局的规定，或者我们不修改PRC子公司的外汇登记，我们可能会受到罚款或法律制裁，限制我们的海外或跨境投资活动，限制易宝WFOE向我们分配或支付股息的能力，或者影响我们的所有权结构，这可能会对我们的业务和前景产生不利影响。

我们可能会受到PRC有关隐私、数据安全、网络安全和数据保护的各种法律法规的约束。我们可能会对不当使用或盗用客户提供的个人信息承担责任。

我们可能会受到PRC有关隐私、数据安全、网络安全和数据保护的各种法律法规的约束。这些法律和条例在不断演变和发展。对我国适用或可能适用的法律的范围和解释往往是不确定的，可能是相互冲突的，特别是在外国法律方面。特别是，关于隐私以及收集、分享、使用、处理、披露和保护个人信息和其他用户数据，有许多法律和条例。这类法律和条例的范围往往各不相同，可能有不同的解释，而且不同法域之间可能不一致。

我们希望获得关于我们业务的各个方面以及关于我们的雇员和第三方的信息。我们还保存有关我们业务的各个方面以及我们的雇员的信息。客户、员工和公司数据的完整性和保护对我们的业务至关重要。我们的客户和员工期望我们能够充分保护他们的个人信息。适用的法律要求我们对我们收集的个人信息严格保密，并采取适当的安全措施来保护这些信息。

经第7号修正案（2009年2月28日生效）和第9号修正案（2015年11月1日生效）修正的PRC刑法禁止机构、公司及其雇员出售或以其他方式非法披露在履行职责、提供服务或者通过盗窃或其他非法方式获取公民个人信息的过程中获取的信息。2016年11月7日，PRC全国人民代表大会常务委员会发布了《PRC网络安全法》，该法律自2017年6月1日起生效。

根据《网络安全法》，网络经营者未经用户同意，不得收集个人信息，只能收集用户提供服务所必需的个人信息。提供者也有义务为其产品和服务提供安全维护，并应遵守有关法律法规中关于保护个人信息的规定。

《PRC民法典》（PRC全国人民代表大会于2020年5月28日发布，自2021年1月1日起生效）为中国民法下的隐私和个人信息侵权索赔提供了主要法律依据。PRC的监管机构，包括中国网信办、工信部和公安部，越来越注重数据安全和数据保护领域的监管。

PRC有关网络安全的监管要求不断变化。例如，中国的各种监管机构，包括中国网信办、公安部和国家市场监督管理总局，都执行了数据隐私和保护法律法规，标准和解释各不相同，而且在不断变化。2020年4月，中国政府颁布了《网络安全审查办法》，自2020年6月1日起施行。根据《网络安全审查措施》，关键信息基础设施的运营者在购买影响或可能影响国家安全的网络产品和服务时，必须通过网络安全审查。

2016年11月，中国全国人民代表大会常务委员会通过了中国第一部网络安全法（“CSL”），该法律于2017年6月生效。CSL是PRC第一部系统地规定了网络安全和数据保护监管要求的法律，使许多以前未受到充分监管或不受监管的网络空间活动受到政府审查。违反CSL的法律后果包括：给予警告、没收非法收入、暂停相关业务、清盘整顿、关闭网站、吊销营业执照或相关许可证等处罚。2020年4月，中国网信办和PRC其他某些监管机构颁布了《网络安全审查办法》，该办法于2020年6月生效。根据《网络安全审查措施》，关键信息基础设施的运营者在购买影响或可能影响国家安全的网络产品和服务时，必须通过网络安全审查。2021年7月10日，国家网信办发布《网络安全审查办法》修订稿（《办法草案》），征求公众意见，要求除“关键信息基础设施运营者”外，任何“数据处理商”进行影响或可能影响国家安全的数据处理活动，也应接受网络安全审查，并进一步详细说明在评估相关活动的国民保障集团风险时应考虑的因素，其中包括：（一）核心数据、重要数据或大量个人信息被盗、泄露、销毁、非法使用或出境的风险；（二）关键信息基础设施、核心数据、重要数据或大量个人信息受到影响、控制的风险，或在国外上市后被外国政府恶意利用。中国网信办表示，根据拟议规则，持有超过1000000名用户数据的公司现在在其他国家上市时必须申请网络安全批准，因为此类数据和个人信息可能“受到外国政府的影响、控制和恶意利用”，网络安全审查还将调查海外IPO可能带来的国家安全风险。我们不知道将会通过什么条例，也不知道这些条例将如何影响我们和我们在纳斯达克的上市。如果中国网信办认定我们受这些规定的约束，我们可能会被要求从纳斯达克退市，我们可能会受到罚款和处罚。2021年6月10日，全国人大常委会颁布了PRC数据安全法，自2021年9月1日起施行。数据安全法还规定了处理个人数据的实体和个人的数据安全保护义务，包括任何实体和个人不得通过窃取或其他非法手段获取此类数据，并且此类数据的收集和使用不应超过必要的限度。遵守CSL和任何其他网络安全及相关法律所产生的成本以及由此造成的其他负担可能会限制我们产品和服务的使用和采用，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，如果已颁布的《网络安全审查措施》规定由像我们这样的公司完成网络安全审查和其他具体行动的审批，我们将面临能否及时或根本无法获得此类审批的不确定性。

2021年7月10日，国家网信办发布《网络安全审查办法》修订稿（《审查办法》），征求公众意见，2021年12月28日，国家网信办会同有关部门发布《网络安全审查办法》（2021年），《审查办法》将于2022年2月15日起施行，取代《审查办法》，《审查办法》规定，关键信息基础设施运营者购买网络产品和服务，数据处理者（与关键信息基础设施运营者合称“运营者”）开展影响或可能影响国家安全的数据处理活动，应当进行网络安全审查，控制用户个人信息超过一百万的经营者，如果要在外国上市，必须经过网络安全审查办公室的网络安全审查。

根据2021年9月1日颁布的《数据安全法》及将于2022年2月15日实施的《网络安全检讨办法》（2021年），由于我们不是营运商，亦不控制超过一百万名用户的个人资料，因此我们无须申请通过CAC进行网络安全检讨。但是，如果中国证监会、CAC或其他监管机构稍后颁布新的规则或解释，要求我们必须获得他们对本次发行及任何后续发行的批准，我们可能无法获得此类批准，并且可能会因未能获得批准而面临中国证监会、CAC或其他PRC监管机构的制裁，这可能会严重限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售证券的能力，并且目前发售的证券可能会大幅贬值，一文不值。

2021年8月17日，国务院发布《关键信息基础设施安全保护条例》，自2021年9月1日起施行。该条例补充并具体规定了《网络安全审查措施》中关于关键信息基础设施安全的规定。该条例除其他外规定，某些行业或部门的保护部门应在确定某些关键信息基础设施后，及时通知关键信息基础设施的经营者。

2021年8月20日，全国人大常委会批准了《个人信息保护法》（简称《个人信息保护法》），自2021年11月1日起施行。PIPL规范个人身份信息的收集，力求解决算法歧视问题。违反PIPL的公司可能会受到警告和警告、强制改正、没收相应收入、暂停相关服务和罚款。我们没有收集个人最终用户的可识别或敏感的个人信息，例如身份证号码和真实姓名，这意味着我们对客户个人信息的潜在访问或接触是有限的。然而，如果我们无意中访问或暴露于客户的个人身份信息，那么我们可能会面临更高的暴露于PIPL。

我们无法向您保证，包括CAC在内的PRC监管机构会采取与我们相同的意见，也无法保证我们能够充分或及时地遵守此类法律。如果我们要接受CAC要求的任何强制性网络安全审查和其他具体行动，我们将面临不确定性，即是否能及时完成任何许可或其他必要的行动，或者根本无法完成。鉴于这种不确定性，我们可能会被进一步要求暂停我们的相关业务，关闭我们的网站，或面临其他处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们直接受到最近涉及在美国上市的中国公司的审查、批评和负面宣传，我们可能不得不花费大量资源调查和解决可能损害我们的业务运作、本次发行和我们的声誉的问题，并可能导致贵方对我们普通股的投资损失，特别是如果这一问题不能得到有利的处理和解决。

最近，几乎所有业务都在中国的美国上市公司受到了投资者、金融评论员和美国证交会等监管机构的严格审查、批评和负面宣传。许多审查、批评和负面宣传都集中在财务和会计违规行为、对财务会计缺乏有效的内部控制、公司治理政策不充分或不遵守这些政策，在许多情况下还涉及欺诈指控。由于受到审查、批评和负面宣传，许多在美国上市的中国公司的公开交易股票价值急剧下降，在某些情况下甚至变得一文不值。这些公司中的许多公司现在受到股东诉讼和SEC执法行动的影响，并正在对这些指控进行内部和外部调查。目前还不清楚这种全行业的审查、批评和负面宣传将对我们的公司、我们的业务和这次发行产生什么影响。如果我们成为任何不利指控的对象，无论这些指控是否属实，我们将不得不花费大量资源调查这些指控和/或为公司辩护。这种情况可能会使我们的管理层分心。如果这些指控没有被证明是毫无根据的，我们的公司和业务将受到严重阻碍，你方对我们普通股的投资可能会变得一文不值。

在保护您的利益和行使您作为股东的权利方面，您可能会遇到困难，因为我们基本上在中国开展所有业务，而且我们几乎所有的管理人员和董事都居住在美国境外。

虽然我们是在开曼群岛注册的，但我们基本上在中国开展所有业务。我们所有的现任官员和几乎所有的董事都居住在美国境外，这些人的资产基本上都在美国境外。如果会议在中国举行，你在选举董事和出席股东大会时可能难以对公司或这些董事进行尽职调查。我们计划每年召开一次股东大会，地点待定，可能在中国。由于上述种种原因，我们的公众股东在通过对我们的管理层、董事或大股东采取行动来保护他们的利益方面可能比完全或主要在美国境内开展业务的公司的股东更加困难。

新冠疫情对我们的业务、财务状况和经营业绩都有影响。

新冠疫情对我国业务、财务状况和经营成果的影响包括但不限于以下方面：

截至本招股说明书发布之日，2022年仍有区域性的冠状病毒疾病爆发（如北京和上海），中国的流动仍然有限。封锁措施将继续在有报告的新冠肺炎病例的封闭和控制区实施。一些城市要求居民出示新冠肺炎阴性检测结果才能进入公共场所并乘坐公共交通工具。虽然这些最近的区域爆发并没有影响公司的业务，但这种情况可能会影响经济和金融市场，导致经济衰退，可能影响我们筹集资金的能力或减缓潜在的商业机会。新冠肺炎疫情未来的影响仍存在不确定性，其影响程度将取决于若干因素，包括疫情的持续时间和严重程度；以及政府遏制新冠肺炎疫情蔓延的措施和相关政府刺激措施的宏观经济影响。我们不能向你保证，如果有的话，我们将以我们可以接受的数额或条件提供融资。

由于围绕新冠疫情爆发的不确定性，目前无法合理估计与新冠疫情爆发和应对有关的业务中断和相关财务影响。

我们相信，我们目前的现金和现金等价物、额外股本和债务融资的收益以及我们预期的经营活动现金流量将足以满足我们预期的营运资金需求和未来12个月的资本支出。然而，我们将来可能需要额外的资本，以资助我们的持续运作。增发和出售额外股权将进一步稀释我们的股东。债务的发生将导致固定债务的增加，并可能导致限制我们业务的经营契约。

SEC和PCAOB最近发表的联合声明、Nasdaq提交的拟议规则修改以及《控股外国公司责任法》都要求在评估新兴市场公司的审计师资格时适用更多和更严格的标准，尤其是不受PCAOB检查的非美国审计师。这些发展可能会给我们的产品增加不确定因素。

2020年4月21日，SEC主席Jay Clayton和PCAOB主席William D. Duhnke III以及SEC其他高级职员发布了一份联合声明，强调了投资于包括中国在内的新兴市场或在新兴市场拥有大量业务的公司的相关风险。联合声明强调了PCAOB无法在中国检查审计员和审计工作底稿的风险，以及新兴市场欺诈风险的增加。

2020年5月18日，纳斯达克向美国证券交易委员会提交了三份提案，内容包括：（一）对主要在“限制性市场”经营的公司适用最低发行规模要求；（二）通过一项关于限制性市场公司管理层或董事会资格的新要求；（三）根据公司审计师的资格，对申请人或上市公司适用更严格的额外标准。

2020年5月20日，美国参议院通过了《控股外国公司责任法》，要求如果PCAOB因使用不受PCAOB检查的外国审计师而无法审计特定报告，则外国公司必须证明其不为外国政府所有或控制。如果PCAOB连续三年不能对公司的审计师进行检查，发行人的证券将被禁止在美国国家证券交易所或场外交易市场进行交易。2020年12月2日，美国众议院批准了《控股外国公司责任法》。2020年12月18日，《控股外国公司责任法》签署成为法律。

2021年3月24日，SEC宣布已通过临时最终修正案，以实施该法案的国会授权提交和披露要求。临时最终修正案将适用于SEC认定已提交10-K、20-F、40-F或N-CSR表格年度报告的注册人，并附有一家位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，以及PCAOB已确定由于该司法管辖区的某个主管部门采取的立场而无法进行彻底检查或调查的注册人。美国证券交易委员会将实施一个程序来确定此类注册人，任何此类已确定的注册人将被要求向美国证券交易委员会提交文件，证明其并非由该外国司法管辖区的政府实体拥有或控制，并且还要求在注册人的年度报告中披露此类注册人的审计安排和政府对该注册人的影响。

2021年6月22日，美国参议院通过了《加速外国公司控股责任法》，该法案一旦签署成为法律，将把HFCAA规定的外国公司退市时间缩短至连续两年，而不是三年。

2021年9月22日，PCAOB通过了一项实施HFCAA的最终规则，该规则为PCAOB提供了一个框架，供其根据HFCAA的设想，在确定PCAOB是否无法检查或调查位于外国司法管辖区的完全注册的公共会计师事务所时，因为该司法管辖区的一个或多个当局采取的立场。

2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案，最终确定了在HFCAA中实施提交和披露要求的规则。这些规则适用于SEC认定的注册人，这些注册人提交了年度报告，并附有位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具的审计报告，而PCAOB由于外国司法管辖区的主管部门采取的立场（“经委员会认定的发行人”）而无法进行彻底检查或调查。最后修订自2022年1月10日起生效。在注册人开始提交2021年年度报告后不久，SEC将开始在其网站上识别并列出经委员会认定的发行人。

2021年12月16日，会计监督委员会发布报告，称其无法检查或全面调查总部在中国内地和香港的PCAOB注册会计师事务所，原因是PRC当局在这些司法管辖区任职。

2022年8月26日，中国证监会与中国财政部签署了《协议声明》（简称《协议》）。标准作业程序连同两项关于检查和调查的协议（合称“标准作业程序协议”），建立了一个具体的、负责任的框架，使美国法律要求的PCAOB能够对设在中国大陆和香港的审计公司进行全面检查和调查。标准作业程序协议尚未公布，有待进一步解释和执行。换言之，《标准普尔协议》只是向PCAOB开放准入的第一步，以检查和调查总部设在中国内地和香港的注册会计师事务所。根据美国证券交易委员会披露的关于《标准作业程序协议》的情况介绍，美国审计委员会拥有选择任何审计公司进行检查或调查的唯一酌处权，美国审计委员会的检查人员和调查人员有权查看所有审计文件而无需编辑。根据PCAOB的说法，其2021年12月根据氢氟碳化合物标准作出的决定仍然有效。PCAOB必须在2022年底之前重新评估这些决定。根据PCAOB的规则，根据HFCAA重新评估一项裁定可能导致PCAOB重申、修改或撤销该裁定。但是，如果美国会计监督委员会继续被禁止对中国大陆和香港的PCAOB注册会计师事务所进行全面检查和调查，美国会计监督委员会很可能在2022年底前确定PRC当局采取的行动阻碍了其对中国大陆和香港注册会计师事务所进行全面检查和调查的能力，那么这些注册会计师事务所审计的公司将根据氢氟碳化合物监管制度在美国市场受到交易禁令的约束。

由于在中国无法获得PCAOB的检查，PCAOB无法全面评估驻中国审计师的审计和质量控制程序。因此，投资者可能被剥夺这种PCAOB检查的好处。PCAOB无法对中国境内的审计师进行检查，这使得评估这些会计师事务所的审计程序或质量控制程序的有效性比接受PCAOB检查的中国境外的审计师更加困难，这可能导致我们股票的现有和潜在投资者对我们的审计程序和所报告的财务信息以及我们的财务报表的质量失去信心。

本署核数师，即独立注册会计师事务所，即本招股说明书其他地方所载的独立注册会计师事务所，作为在美国公开交易的公司的核数师及在PCAOB注册的公司，须遵守美国法律，根据该法律，PCAOB会定期进行检查，以评估我们的核数师是否符合适用的专业标准。我们的审计员总部设在加利福尼亚州的圣马特奥，并接受会计监督委员会的定期检查，最后一次检查是在2020年。如果后来确定PCAOB不能检查或彻底调查我们的审计员，因为某个外国管辖区的当局采取了立场，根据《控股外国公司责任法》，我们的证券交易可能被禁止，因此交易所可能决定将你的证券除名。

这些最近的事态发展可能会给我们的发行增加不确定性，我们无法向你保证，在考虑到我们的审计师的审计程序和质量控制程序的有效性、人员和培训的充足性，或与我们的财务报表审计相关的资源、地域范围或经验的充足性之后，纳斯达克或监管机构是否会对我们适用更多和更严格的标准。

根据《控股外国公司责任法》，如果PCAOB从2021年起连续三年不能检查我们的审计员，因为外国管辖当局采取的立场，我们的股票可能会被除名。我们的股票被除名，或被除名的威胁，可能会对贵方的投资价值产生重大不利影响。

2020年12月18日颁布了《控股外国公司责任法》（HFCAA）。HFCAA规定，如果SEC认定一家公司提交了注册会计师事务所出具的审计报告，但自2021年起连续三年未接受PCAOB的检查，SEC应禁止此类股票在美国国家证券交易所或场外交易市场交易。

2021年3月24日，SEC通过了关于执行HFCAA的某些披露和文件要求的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会认定一家公司在随后由美国证券交易委员会设立的程序下有“不检查”年，则该公司将被要求遵守这些规定。SEC正在评估如何执行HFCAA的其他要求，包括上述上市和交易禁令要求。

尽管我们有一名驻美国的审计师在PCAOB注册并接受PCAOB的检查，但如果后来确定PCAOB无法检查或彻底调查我们的审计师是因为某个外国司法管辖区的主管机构采取的立场，那么公司和投资者仍然会面临风险。这些风险包括但不限于根据《控股外国公司责任法》可能禁止我们的证券交易，因此交易所可能决定将我们的证券除牌。

《并购规则》和PRC的某些其他法规对外国投资者收购中国公司规定了复杂的程序，这可能会增加我们通过在中国收购实现增长的难度。

PRC六家监管机构于2006年8月通过并于2009年修订的《外国投资者收购国内公司条例》或《并购规则》以及其他一些关于并购的条例和规则规定了额外的程序和要求，这可能会使外国投资者的并购活动更加耗时和复杂，包括在某些情况下要求外国投资者控制PRC国内企业的任何控制权变更交易必须提前通知商务部。例如，《并购规则》要求，外国投资者发生在PRC境内企业控制权的变更交易中，（一）涉及重要行业的，（二）涉及影响或可能影响国家经济安全的因素的，或（三）该交易将导致持有PRC著名商标或老字号的境内企业控制权发生变更的，应当提前通知商务部。此外，中国石油天然气集团公司于2008年颁布的《反垄断法》规定，被视为集中的交易必须涉及具有特定营业额门槛的各方（即，在上一个会计年度，（一）参与交易的所有经营者的全球总营业额超过100亿元，其中至少两个经营者在中国境内的营业额超过4亿元，或（二）参与集中的所有经营者在中国境内的总营业额超过20亿元，且其中至少有两家在中国境内的营业收入均超过4亿元人民币）必须经中国商务部批准后方可完成。

此外，《反垄断法》要求，在触发某些阈值时，应事先将任何企业集中通知商务部。此外，2011年9月生效的商务部发布的安全审查规则规定，外国投资者提出“国防和安全”问题的并购以及外国投资者通过并购获得对引起“国家安全”问题的国内企业的实际控制权的并购须接受商务部的严格审查，该规则禁止任何试图绕过安全审查的活动，包括通过代理或合同控制安排安排安排交易。未来，我们可能会通过收购互补性业务来发展我们的业务。遵守上述条例和其他相关规则的要求以完成此类交易可能会耗费时间，任何必要的批准程序，包括获得商务部或其当地同行的批准，都可能会延迟或阻碍我们完成此类交易的能力，这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。

本次发行可能需要中国证券监督管理委员会的批准，如果需要，我们无法预测是否能够获得批准。

六家PRC监管机构通过的《外国投资者收购境内公司若干问题的规定》或《并购规则》要求，PRC境内公司或个人控股的境外特殊目的公司通过收购境内公司上市而成立的境外特殊目的公司的证券在境外证券交易所上市交易之前，必须征得中国证监会或中国证监会的批准。

我们的PRC法律顾问观韬律师事务所告知我们，基于对PRC现行法律法规的理解，由于我们的普通股在本次发行中的纳斯达克上市交易不需要获得上述批准，因为我们的PRC子公司不是通过与PRC国内公司合并或使用《并购规则》中定义的股权作为对价收购来设立的。

然而，我们的PRC法律顾问进一步告知我们，对于在境外发行背景下如何解释或实施《并购规则》仍存在一些不确定性，其上文概述的意见受任何新的法律、规则和条例或以任何形式与《并购规则》有关的详细实施和解释的约束。我们无法向您保证，包括中国证监会在内的PRC相关政府机构会得出与我们相同的结论。如果确定本次发行需要获得中国证监会的批准，我们可能会因未就本次发行寻求中国证监会的批准而面临中国证监会或其他PRC监管机构的处罚。这些制裁可能包括对我们在PRC的业务处以罚款和处罚，限制我们在PRC的经营特权，延迟或限制将本次发行所得款项汇回PRC，限制或禁止我们在PRC的子公司支付或汇出股息，或可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、声誉和前景以及我们普通股的交易价格产生重大不利影响的其他行为。此外，中国证券监督管理委员会或其他PRC监管机构也可能会采取行动，要求我方在本次发行的普通股结算和交割前停止本次发行，或采取相应措施。因此，如果你在我们所发行的普通股交收和交割之前和之前进行市场交易或其他活动，你这样做的风险是交收和交割可能不会发生。

与本次发行有关的风险

在这次发行之前，我们的普通股并没有公开市场，你方可能无法以高于你所支付的价格或根本无法转售我们的普通股。

在这次发行之前，我们的普通股并没有公开市场。我们已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市。然而，一个活跃的普通股公开市场在发售后可能不会发展或维持，在这种情况下，普通股的市场价格和流动性将受到重大不利影响。我们的普通股不会在任何交易所上市，也不会在任何场外交易系统挂牌交易。

我们的普通股的首次公开发行价格可能并不代表交易市场的价格，而这种市场价格可能会波动。

我们普通股的首次公开发行价格将由我们与承销商之间的谈判决定，与我们的收益、账面价值或任何其他价值指标没有任何关系。我们不能向你保证，我们的普通股的市场价格不会大幅低于首次公开发行的价格。美国和其他国家的金融市场在过去几年经历了重大的价格和数量波动。我们的普通股价格的波动可能是由我们无法控制的因素造成的，可能与我们的经营业绩的变化无关或不成比例。

我们可能会经历极端的股价波动，包括任何与我们的实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关的股价上涨，使潜在投资者难以评估我们的普通股迅速变化的价值。

除了上述风险外，我们的普通股可能会受到极端波动的影响，这似乎与我们业务的基本表现无关。特别是，我们的普通股可能会受到价格快速大幅波动、交易量低和买卖价差大的影响，因为在这次发行之后，我们的公众持股量将相对较小。这种波动性，包括任何股票上涨，可能与我们的实际或预期经营业绩、财务状况或前景无关。

我们的普通股的持有者也可能不能轻易地清算他们的投资，或者可能由于交易量低而被迫以低价出售。广泛的市场波动和一般的经济和政治状况也可能对我国普通股的市场价格产生不利影响。由于这种波动，投资者在投资我们的普通股时可能会蒙受损失。此外，潜在的极端波动可能使公众投资者对我国股票的价值感到困惑，扭曲市场对我国股票价格和我国公司财务业绩及公众形象的看法，对我国普通股的长期流动性产生负面影响，而不论我国的实际或预期经营业绩如何。如果我们遇到这种波动，包括股价的快速上涨和下跌，似乎与我们的实际或预期经营业绩和财务状况或前景无关，这将可能使潜在投资者难以评估我们普通股快速变化的价值并了解其价值。

如果我们不能建立和维持适当的内部财务报告控制，我们编制准确的财务报表或遵守适用条例的能力就会受到损害。

根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节，我们的管理层将要求我们提交一份关于我们对财务报告的内部控制的报告，包括一份由我们的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告内部控制的鉴证报告。然而，虽然我们仍然是一间新兴的成长型公司，但我们不会被要求包括一份由我们的独立注册会计师事务所出具的关于财务报告内部控制的鉴证报告。

财务报告内部控制存在重大缺陷可能导致财务报表错误，进而可能导致我们的财务报告出错和/或财务报告延迟，这可能要求我们重述我们的经营业绩。在评价我们遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的情况时，我们可能没有发现我们内部控制中的一个或多个重大缺陷。为了维持和改进我们的披露控制和程序以及财务报告内部控制的有效性，我们将需要花费大量资源并提供重要的管理监督。对我们的内部控制进行任何适当的改革，可能需要对我们的董事和雇员进行具体的合规培训，为修改我们现有的会计制度需要大量的费用，需要花费大量的时间来完成，并转移管理层对其他业务问题的注意力。然而，这些改变可能不会有效地维持我们内部控制的充分性。

如果我们不能断定我们对财务报告有有效的内部控制，投资者可能会对我们的经营业绩失去信心，普通股的价格可能会下跌，我们可能会受到诉讼或监管执法行动的影响。此外，如果我们不能满足《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，普通股可能无法继续在纳斯达克上市。

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，并转移管理层的注意力。

作为一家上市公司，我们将遵守经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》、我们上市的证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和条例。尽管最近通过《就业法》进行了改革，但遵守这些规则和条例将增加我们的法律、会计和财务合规成本以及投资者关系和公共关系成本，使某些活动更加困难、耗时或成本更高，并增加对我们系统和资源的需求，尤其是在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后。除其他事项外，《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度和当前报告以及代理报表。

由于在本招股说明书和要求上市公司提交的文件中披露信息，我们的业务和财务状况将变得更加明显，我们认为这可能会导致威胁或实际诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果这些索赔成功，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，即使这些索赔不会导致诉讼或以有利于我们的方式解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源，并对我们的业务、品牌、声誉和经营业绩产生不利影响。

我们还预计，作为一家上市公司，这些新的规则和条例将使我们获得董事和高级职员责任保险的成本更高，我们可能需要接受减少的保险或承担更高的成本来获得保险。这些因素也可能使我们更加难以吸引和留住董事会中的合格成员，特别是在审计委员会和薪酬委员会任职的人员以及合格的执行人员。

我们没有向我们的股东支付股息，也不期望在可预见的将来支付股息。

我们从未就我们的普通股宣布或支付任何现金股息。我们一直在为我们的业务运营和扩张保留资金。我们预计，我们将保留任何收益，以支持运营并为我们业务的增长和发展提供资金。因此，我们预计在可预见的将来不会派发现金股息。我们支付股息的能力将取决于许多因素，包括未来收益、资本要求、财务状况和未来前景以及董事会可能认为相关的其他因素。因此，只有在我们成功上市并且我们的普通股市场价格上涨的情况下，你方才能获得投资我们普通股的回报。

普通股的价格和本次发行的其他条款由我们和我们的承销商共同决定。

如果你在这次发行中购买我们的普通股，你将支付的价格不是在竞争激烈的市场中确定的。相反，你将付出我们与代表一道确定的代价。我们普通股的发行价格可能与我们的资产、账面价值、历史经营业绩或任何其他既定的价值标准没有任何关系。在将来可能发展的任何市场上，如有任何普通股份的交易价格，可能会高于或低于你方为我们的普通股份所支付的价格，但对此并无保证。

公开披露信息的义务可能使我们在竞争对手中处于不利地位，而竞争对手是私营公司。

本次发行完成后，我们将成为美国的一家上市公司。作为一家上市公司，一旦发生对公司和股东具有重大意义的事项，我们将被要求向证券交易委员会提交定期报告。虽然我们可以对我们的一些发展进行保密处理，但在某些情况下，我们将需要披露重要的协议或财务业务结果，如果我们是一家私营公司，我们将不需要披露这些协议或财务业务结果。我们的竞争对手可能有机会获得这些信息，否则这些信息将是保密的。这可能使他们在与本公司竞争时具有优势。同样，作为一家美国上市公司，我们将受到美国法律的约束，而我们的竞争对手大多是中国的私营公司，不需要遵守这些法律。如果遵守美国法律会增加我们的开支或降低我们对这些公司的竞争力，我们的上市公司地位可能会影响我们的经营业绩。

如果股票成功在纳斯达克或其他股票市场上市，有资格在未来出售的股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，因为未来在公开市场出售大量已发行的普通股可能会降低我们普通股的价格。

由于在公开市场上大量出售我们的股票，或者认为这些股票可能发生出售，我们的普通股的市场价格可能会下降。此外，这些因素可能使我们更难通过未来发行普通股来筹集资金。本次发行中出售的所有普通股均可自由转让，不受《证券法》的限制或进一步登记。其余普通股将是第144条所界定的“限制性证券”。在《证券法》第144条或《证券法》规定的其他豁免允许的范围内，这些普通股可以不经《证券法》登记而出售。见“未来可供出售的股份”。

如果你在这次发行中购买我们的普通股，你的股票的账面价值将立即被大幅稀释。

投资者在这次发行中购买我们的普通股，所支付的每股价格将大大超过经调整的每股有形账面净值。因此，在本次发行中购买普通股的投资者将立即被稀释每股3.45美元，即我们首次公开发行的每股5美元的价格与我们截至2022年6月30日调整后的每股有形账面净值之间的差额。有关稀释的更多信息，你可能会体验到作为投资于这次发行，见本招股说明书中题为“稀释”的一节。

出售或认为出售大量普通股可能会导致普通股价格下跌。

我们所有的行政人员和董事以及所有股东都同意自普通股开始交易之日起六个月内不出售我们的普通股，但在特定情况下可以延期。然而，持有5%或以上已发行普通股的股东，已与包销商协议，自普通股开始买卖之日起计，在12个月内，不得要约出售、发行、出售、签约出售、质押或以其他方式处置我们的任何普通股或可转换为普通股的证券。见“锁定协议”。受这些锁定协议约束的普通股在这些锁定协议期满后将有资格在公开市场上出售，但须遵守经修订的1933年《证券法》第144条规定的限制。如果我们的股东在公开市场上大量出售我们的普通股，我们的普通股的市场价格可能会下跌。此外，这种潜在稀释的风险可能导致股东试图出售他们的普通股和投资者卖空我们的普通股。这些出售也可能使我们更难在未来以我们认为合理或适当的时间和价格出售股票或与股票有关的证券。

如果证券或行业分析师不发表研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们的业务，普通股的市场价格和交易量可能会下降。

普通股的交易市场将部分取决于证券或行业分析师发表的关于我们或我们业务的研究和报告。如果研究分析师没有建立和保持足够的研究覆盖范围，或者如果覆盖我们的一位或多位分析师下调普通股评级，或者发布关于我们业务的不准确或不利的研究，普通股的市场价格可能会下降。如果其中一名或多名分析员停止报道我们的公司，或未能定期发表有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，而这又可能导致普通股的市价或成交量下跌。

我们的管理层将拥有广泛的酌处权，以决定如何使用本次发行的任何净收益，而你方可能不同意我们如何使用这些收益，并且这些收益可能不会成功投资。

我们的管理层将拥有广泛的酌处权，决定如何使用本次发行的任何净收益，并可将其用于本次发行时所设想的目的以外的其他目的，以及不一定能改善我们的经营业绩或提高我们普通股的价值的方式。因此，贵方将依赖本公司管理层对在本次发行中以现金方式行使认股权证的任何收益的使用所作的判断，而贵方将没有机会作为投资决定的一部分来评估这些收益的使用是否得当。这些收益的投资方式不会给你带来任何有利的回报。

我们是《证券法》意义上的新兴成长型公司，可能会利用某些减少的报告要求。

根据《就业法》的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的某些豁免要求，其中最重要的是，只要我们仍然是一家新兴成长型公司，就无需遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师证明要求。因此，如果我们选择不遵守此类核数师证明规定，我们的投资者可能无法获得他们认为重要的某些信息。

根据《交易法》的规定，我们是一家外国私人发行商，因此，我们不受适用于美国国内上市公司的某些规定的约束。

由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人的资格，我们不受适用于美国国内发行人的美国证券规则和条例的某些规定的约束，包括：

我们须在每个财政年度结束后的四个月内，以表格20-F提交年度报告。此外，我们打算在半年的基础上发布我们的结果，作为新闻稿，根据纳斯达克的规则和条例分发。与财务业绩和重大事件有关的新闻稿也将以6-K表格提交给SEC。

然而，与美国国内发行人需要向SEC提交的信息相比，我们需要向SEC提交或提供的信息将不那么广泛，也不那么及时。因此，您可能得不到与您投资美国国内发行商时相同的保护或信息。

我们可能会在未来失去我们的外国私人发行商地位，这可能会导致大量的额外成本和开支。

如上所述，我们是一家外国私人发行商，因此，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前报告要求。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日进行，因此，我们的地位的下一次确定将在2023年6月30日进行。例如，如果超过50%的普通股由美国居民直接或间接持有，而我们未能满足维持我们的外国私人发行人地位所需的额外要求，我们将失去我们的外国私人发行人地位。如果我们在这一天失去我们的外国私人发行人地位，我们将被要求从2023年12月31日开始向美国证券交易委员会提交美国国内发行人表格的定期报告和登记声明，这些表格比外国私人发行人可获得的表格更加详细和广泛。我们还必须强制遵守美国联邦代理要求，我们的高级职员、董事和主要股东将受到《交易法》第16条的短期利润披露和追回条款的约束。

此外，我们将失去依赖纳斯达克上市规则规定的某些公司治理要求豁免的能力。作为一家非外国私人发行人的美国上市上市公司，我们将承担大量额外的法律、会计和其他费用，而我们作为外国私人发行人不会承担这些费用，以及会计、报告和其他费用，以维持在美国证券交易所的上市。

我们不能保证在任何纳税年度内，我们不会成为一家被动的外国投资公司（“PFIC”），这可能对我们的普通股或认股权证的美国投资者造成不利的美国联邦所得税后果。

一般而言，非美国公司是指在任何纳税年度（i）其总收入的75%或以上由被动收入构成，或（ii）其资产的平均价值的50%或以上（通常按季度确定）由产生或为产生被动收入而持有的资产构成的美国联邦所得税PFIC。就上述计算而言，我们将被视为拥有我们在资产中的比例份额，并在我们直接或间接拥有25%（按价值计算）股票的任何其他公司的收入中赚取我们的比例份额。

根据我们目前经营业务的方式、我们的收入和资产的预期构成以及我们的资产的价值，我们预计在本纳税年度或在可预见的将来不会成为PFIC。然而，这是一项必须在每一应纳税年度结束后每年作出的事实决定，而PFIC规则的适用在若干方面存在不确定性。我们的资产价值，以作决定之用，一般会参考我们的普通股的市价而厘定，而普通股的市价可能会大幅波动。此外，我们的PFIC地位将取决于我们经营工作空间业务的方式（以及我们从工作空间成员中获得的收入在多大程度上继续符合PFIC目的的活跃条件）。由于这些不确定因素，我们不能保证在目前的应课税年度内不会成为全境公平竞争委员会，或将来不会成为全境公平竞争委员会。

如果我们是美国投资者拥有我们的普通股或认股权证的任何纳税年度的全权指数，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于这些美国投资者。参见“税收——美国联邦所得税的重要考虑——被动外国投资公司”。

我们是纳斯达克上市要求所指的“受控公司”，因此，我们将有资格并打算依赖某些公司治理要求的豁免。你将不会有同样的保护提供给那些受这种要求约束的公司的股东。

根据纳斯达克的规定，我们是一家“受控公司”，因为我们的董事和高级管理人员合计实益拥有超过50%的总投票权。只要我们仍然是这个定义下的受控公司，我们就可以选择依赖公司治理规则的某些豁免，包括：

尽管我们目前不打算依赖纳斯达克上市规则中的“受控公司”豁免，但我们可以选择在未来依赖这些豁免。因此，你可能得不到对受这些公司治理要求约束的公司股东同样的保护。

在本次发行完成后，我们将合计持有我们股本62%的投票权，以防止您和其他股东影响重大决策，包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎全部资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。

本公司董事局主席兼行政总裁Weiming Jin现为本公司87%已发行普通股的实益拥有人，其中100%由金先生持有的英属维尔京群岛公司澳森国际投资控股有限公司直接持有。在本次发行结束后，我们的董事和高级职员将拥有我们已发行和流通的普通股的大约62%。我们目前符合纳斯达克上市公司的公司治理标准下的“受控公司”定义，只要我们仍然是该定义下的受控公司，我们就有资格利用纳斯达克股票市场公司治理要求的某些豁免。金先生将有能力决定所有需要股东批准的事项。

因此，只要易宝控股在我们的普通股中拥有控股权益或重大表决权，它一般将能够直接或间接地并在适用法律的约束下控制或重大影响所有影响我们的事项，包括：

易宝控股可能有不同于你的利益，并可能以你不同意的方式投票，这可能对你的利益不利。即使其他股东，包括在本次发行中购买股票的股东反对，也可以采取公司行动。这种所有权的集中可能会产生延迟、阻止或阻止本公司控制权变更或其他流动性事件的效果，可能会剥夺我们的股东作为出售或其他流动性事件的一部分而获得其普通股溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格。

金融行动工作队加强对开曼群岛的监测。

2021年2月，开曼群岛被列入金融行动特别工作组（“金融行动特别工作组”）的反洗钱做法受到更多监测的法域名单，通常称为“金融行动特别工作组灰名单”。如果金融行动特别工作组将某一管辖区置于更多的监测之下，这意味着该国已承诺在商定的时限内迅速解决已查明的战略缺陷，并在这一时限内受到更多的监测。目前尚不清楚这一指定将保留多长时间，以及这一指定将对公司产生何种影响（如果有的话）。

董事及高级人员的薪酬。

根据开曼群岛法律，本公司无须披露向我们的高级管理人员支付的个人报酬，本公司也没有在其他地方公开披露这一信息。公司的执行人员、董事和管理人员获得固定和可变的报酬。他们还按照市场惯例领取福利。其薪酬的固定部分按市场条件确定，并每年调整。可变部分包括现金红利和股票奖励（或现金等价物）。现金奖金是根据先前商定的业务目标支付给执行干事和管理人员的。股票（或现金等价物）是根据股票期权授予的。

根据假定的每股普通股5.00美元的首次公开发行价格，我们估计，在扣除承销折扣和我们应付的估计发行费用后，我们将从这次发行中获得约18,100，000美元的净收益，前提是承销商不行使其超额配股权。

我们计划将本次发行所得的净收益用于以下目的：

以上是根据我们目前的计划和业务条件，我们目前打算使用和分配本次发行的净收益。然而，我们的管理层将有一定的灵活性和酌处权运用本次发行的净收益。如果发生意外事件或业务条件发生变化，我们可能会以与本招股说明书所述不同的方式使用本次发行的收益。如果我们从这次发行中获得的净收益不会立即用于上述目的，我们打算投资于短期的、有利息的银行存款或债务工具。

这次发行的净收益必须汇到中国，然后我们才能使用这些资金来发展我们的业务。汇款的程序可能需要几个月后完成本次发行，我们将无法在中国使用发行收益，直到汇款完成。详情见“风险因素”。

我们打算保留任何未来的收益来为我们的业务扩张提供资金。我们预计在可预见的将来不会派发任何现金股息。

根据开曼群岛法律，开曼群岛获豁免公司可从利润或股份溢价额中支付其股份的股息，但在任何情况下，如果这将导致该公司无法支付其在正常经营过程中到期的债务，则不得支付股息。

如果我们决定将来派发任何普通股的股息，作为一家控股公司，我们将依赖香港子公司易宝香港的资金。

PRC现行法规允许义宝外商独资企业仅从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润（如有）中向义宝香港支付股息。此外，易宝公司亦须每年拨出最少10%的税后利润（如有的话），作为法定储备金，直至该储备金达到其注册资本的50%为止。虽然除其他方式外，法定准备金可用于增加注册资本和消除未来亏损超过各自公司的留存收益，但除清算外，准备金不得作为现金股利分配。

PRC政府还对将人民币兑换成外币以及将货币汇出PRC实施了管制。因此，我们可能会在完成必要的行政程序方面遇到困难，以从我们的利润中获取和汇出外币以支付股息（如果有的话）。此外，如果我们在PRC的子公司和关联公司将来自行产生债务，则管理该债务的工具可能会限制它们支付股息或其他付款的能力。如果我们或我们的子公司无法从我们的业务中获得全部收入，我们可能无法支付普通股的股息。

我们普通股的现金红利，如果有的话，将以美元支付。就税务而言，义宝香港可能被视为非居民企业，因此，义宝外商独资企业支付给义宝香港的任何股息可能被视为来自中国的收入，因此可能需要按最高10%的税率缴纳PRC预扣税。见“税收——中华人民共和国Enterprise税收”。

为使我们向股东支付股息，我们将依赖江苏易泊车支付给易宝WFOE的款项，并将这些款项作为来自WFOE的股息分配给易宝香港。江苏易泊车向易珀全职员工支付的某些款项需缴纳PRC税款，包括增值税、城市维护建设税、教育费附加。此外，如果未来江苏易泊车以自己的名义发生债务，管理该债务的工具可能会限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。

根据中国内地与香港特别行政区《关于对所得款项避免双重征税和逃税的安排》或《避免双重征税安排》，香港居民企业在PRC项目中拥有不少于25%股权的，可将10%的预扣税率下调至5%。然而，5%的预扣税率并不自动适用，且必须满足某些要求，包括但不限于（a）香港项目必须是相关股息的实益拥有人；及（b）香港项目在收到股息前的连续12个月内，必须直接持有PRC不少于25%的股权。

下表列出截至2022年6月30日的资本情况：

请结合本招股说明书其他部分的合并财务报表和相关说明，阅读本表中的“收益用途”、“部分合并财务和经营数据”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

假设首次公开发行价格为每股普通股5美元，每增加（减少）1.00美元，调整后的资本总额的预计数额将增加（减少）370万美元，假设本招股说明书封面所载的我们发行的普通股数量保持不变，并扣除承销折扣、不计费用津贴和我们应付的估计发行费用。

如本招股说明书封面所述，如果我们发行的普通股数量增加（减少）一百万股，则作为调整后的总资本的预计数额将增加（减少）462.5万美元，前提是本招股说明书封面所述的每股普通股的假定首次公开发行价格没有变化。

如果您投资于我们的普通股，您的利息将被稀释至每股普通股的首次公开发行价格与发行后每股普通股的预计有形账面净值之间的差额。稀释的原因是，每股普通股的发行价大大超过了我们目前已发行和流通的普通股的现有股东应占每股普通股的账面价值。截至2022年6月30日，我们归属于股东的有形账面净值为3339873美元，约合每股普通股0.33美元。截至2022年6月30日，每股普通股的有形账面净值是指资产总额减去无形资产和负债总额，再除以已发行和流通的普通股数量。

我们将有普通股在发行完成后发行和流通，或普通股假设不包括超额配股权的全部行使。我们的发行后预计有形账面净值将为21639873美元，即每股普通股约1.55美元，这意味着收到发行和增发股票的净收益，但不考虑到2022年6月30日之后有形账面净值的任何其他变化。这将对投资者造成每股普通股约3.45美元的稀释，比假定的每股普通股5美元的发行价稀释约69.1%。由于投资者在本次发行中购买普通股，每股普通股的有形账面净值将增加每股1.21美元，对现有股东有利。

下表列出了发行后每股普通股的有形账面净值估计数，以及根据上述坚定承诺发行假设对购买普通股的人的稀释情况。我们的普通股数目已作追溯调整，以反映股本的增加。详见“股本说明”。

假设首次公开发行价格为每股普通股5美元，每增加（减少）1.00美元，将使我们在本次发行后截至2022年6月30日的经调整的有形账面净值增加（减少）每股普通股约0.26美元，并将使新投资者的稀释增加（减少）每股普通股0.74美元，假设本招股说明书封面所载的我们发行的普通股数量保持不变，并扣除承销折扣、不记名费用备抵和我们应付的估计发行费用。

如果我们发行的普通股数量增加（减少）100万股，则在本次发行后，截至2022年6月30日，经调整的有形账面净值将增加（减少）每股普通股约0.21美元，对新投资者的稀释将减少（增加）每股普通股约0.21美元，假设本招股说明书封面所载的每股普通股的假定首次公开发行价格保持不变，并扣除我们应付的估计承销折扣、不计费用备抵和估计发行费用。作为调整信息的形式仅是说明性的，我们将根据实际的首次公开发行价格和定价确定的本次发行的其他条款来调整这些信息。

如果承销商全额行使其超额配售权，发行后每股普通股经调整的有形账面净值将为24414873美元，现有股东的每股普通股有形账面净值将增加1.67美元，本次发行中新投资者的每股普通股有形账面净值将立即稀释3.33美元。

下表汇总了截至2022年6月30日经调整后的形式，现有股东和新投资者在向我们购买的普通股数量、支付的总对价和扣除对承销商的估计折扣、不计费用津贴和我们应付的估计发行费用之前的每股普通股平均价格方面的差异。

上文所讨论的作为调整信息的形式仅是说明性的。本次发行完成后，我们的有形账面净值将根据我们普通股的实际首次公开发行价格和本次发行的其他条款进行调整。

以下对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的财务报表和本招股说明书其他部分的相关说明一并阅读。本讨论包含反映我们当前预期的前瞻性陈述，其中涉及风险和不确定性。有关与这些陈述相关的不确定性、风险和假设的讨论，请参见“关于前瞻性陈述的披露”。由于许多因素，包括在“风险因素”和本招股说明书其他部分所述因素，实际结果和事件发生的时间可能与我们在前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。

概览

易宝控股是一家控股公司，于2020年3月19日根据开曼群岛法律成立。作为一家控股公司，我们没有自己的物质业务，我们通过我们的子公司江苏易泊车在中国开展业务。易珀控股通过江苏易泊车在PRC提供智能停车管理系统和智能停车场闸机产品。

我们通过PRC运营子公司于2018年涉足智能停车行业。目前，我们已在中国21个城市的约81个停车场安装了智能泊车管理系统，其中包括9个我们自营的停车场。

我们的收入包括：（一）经销商牌照费；（二）停车场管理系统费；（三）停车位租赁费；（四）其他相关收入。

我们的智能停车管理系统广泛应用于自营停车场业务和合作经营停车场业务，这是一个具有车辆自动登录、出入口认证、监控和收费管理功能的电子网络系统。推出全国联网停车平台，为车主提供车位搜索、导航、非接触式支付、会员优惠、车主找车等多种服务，为车主提供便捷的停车体验。我们还提供智能停车场门产品，将我们的智能停车软件系统与机电产品（即普通停车场门）相结合。我们的车辆通行效率表现在停车场大门产品中安装的智能管理系统，它可以保存和存储诸如车辆出入口记录、出入口时间等信息。

我们在中国拥有广泛的营销网络，并与39个区域经销商建立了合作关系，这些经销商在全国范围内提供营销和推广服务。广泛的经销商授权渠道降低了我们的整体运营成本。经销商为我们与合作伙伴在停车场和停车位的运营和管理方面的合作提供便利。经销商还推广和宣传我们的智能停车管理系统和我们的全国联网停车平台。

随着我国城市化的快速发展和居民安全防范意识的提高，商业和住宅建筑对智能停车管理系统产品的需求日益增加。这为智能停车场带来了巨大的市场。基于对智能停车行业市场和投资的把握，江苏易泊车荣获国内知名机构中国品牌影响力评估委员会颁发的“2020年中国智能停车行业最具影响力品牌”和“2020年中国最具投资合作价值智能停车平台”。

随着我们对交通运输行业、物业管理行业、城市规划行业等不同垂直行业的认识逐步加深，我们的目标是结合各垂直行业的数字化和智能化发展需求，开发和提供更全面的智能停车解决方案。我们相信，我们的智能泊车管理系统将提高我们业务的可持续性。我们还计划在我们的国家网络停车平台上与商家合作，这可能会带来更多的商业合作机会。

新冠疫情的影响

一种新型冠状病毒（“新冠肺炎”）持续爆发，导致过去一年在全球范围内实行隔离、旅行限制、商店和商业设施暂时关闭。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为大流行病。鉴于新冠肺炎疫情的迅速扩大性质，而且由于我们的所有业务和员工基本上都集中在中国，我们认为我们的业务、业务结果和财务状况都有可能受到不利影响。对我们行动成果的潜在影响还将取决于今后的事态发展和可能出现的关于新冠疫情持续时间和严重程度的新信息，以及政府当局和其他实体为遏制新冠疫情或减轻其影响而采取的行动，而这些行动几乎都是我们无法控制的。

新冠疫情对我们的业务、财务状况和经营成果的影响包括但不限于以下方面：

截至本招股说明书发布之日，2022年仍有区域性的冠状病毒疾病爆发（如北京和上海），中国的流动仍然有限。封锁措施将继续在有报告的新冠肺炎病例的封闭和控制区实施。一些城市要求居民出示新冠肺炎阴性检测结果才能进入公共场所并乘坐公共交通工具。虽然这些最近的区域爆发并没有影响公司的业务，但这种情况可能会影响经济和金融市场，导致经济衰退，可能影响我们筹集资金的能力或减缓潜在的商业机会。新冠肺炎疫情未来的影响仍存在不确定性，其影响程度将取决于若干因素，包括疫情的持续时间和严重程度；以及政府遏制新冠肺炎疫情蔓延的措施和相关政府刺激措施的宏观经济影响。我们不能向你保证，如果有的话，我们将以我们可以接受的数额或条件提供融资。

由于围绕新冠疫情爆发的不确定性，目前无法合理估计与新冠疫情爆发和应对有关的业务中断及其相关财务影响。我们相信，我们目前的现金和现金等价物以及我们预期的经营活动现金流量将足以满足我们预期的营运资金需求和未来12个月的资本支出。然而，我们将来可能需要额外的资本，以资助我们的持续运作。增发和出售额外股权将进一步稀释我们的股东。债务的发生将导致固定债务的增加，并可能导致限制我们业务的经营契约。

经营成果

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月

下表列出了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月的综合经营业绩摘要。下文所列的历史结果并不一定表明今后任何时期的预期结果。

净收入

下表列出了各类型收入的毛利和毛利率的计算方法：

截至2022年6月30日的六个月，我们的净收入为2452883美元，与2021年同期的2795500美元相比，减少了342617美元，降幅为12.26%。减少的主要原因是新冠肺炎死灰复燃以及为遏制该病毒而实施的限制。尽管经销商牌照费增加，但人们的行动受到限制，减少了停车需求，从而导致停车位租赁费略有下降。同时，公司正在开发新一代停车管理系统，暂时停止向新客户发放上一代系统的许可证，因此停车管理系统收入减少，公司利润相应减少。

经销商许可费

经销商许可费收入从截至2021年6月30日止六个月的1,568，255美元增加到截至2022年6月30日止六个月的2,359，496美元，增加了791,241美元或50.45%。这主要是因为公司加大了品牌推广力度，加大了对区域代理商的营销投入。

截至2022年6月30日止六个月的收入成本为129711美元，较截至2021年6月30日止六个月的308356美元减少178645美元，降幅为57.93%。减少的原因是公司优化了对我们区域代理商的支持政策。

截至2022年6月30日的六个月，毛利润和毛利率分别为2229785美元和94.50%，而2021年同期分别为1259899美元和80.34%。增加的原因是其费用相应减少。

泊车管理系统

截至2022年6月30日的六个月，我们停车管理系统的净收入为0美元。这是由于正在开发新一代停车管理系统。此外，公司暂时停止向新客户发放上一代系统的许可证，因此我们没有这方面的收入。

停车位租赁费

截至2022年6月30日的六个月，停车位租金净收入为93387美元，收入成本为276885美元，而2021年同期分别为175268美元和203271美元。我们的停车费总损失为（81,881美元）。这是由于遏制了目前的新冠肺炎大流行病而限制了行动。

其他相关收入

我们租用停车场大门上的广告位。截至2022年6月30日的六个月，我们的广告毛亏损为2546.00美元。这一损失是因为今年上半年没有广告业务，尽管花了钱营销这些广告空间。

销售、一般和行政费用

截至2022年6月30日的六个月，我们的销售、一般和管理费用为1082099美元，与截至2021年6月30日的六个月（920635美元）相比，增加了161464美元，增幅为17.54%。增长的主要原因是公司在今年上半年加大了吸引区域代理商和推广我们品牌的力度。我们的销售、一般和管理费用包括广告费用、停车场大门交付的交付费用、员工工资、办公费用以及长期递延费用的摊销。

利息支出

利息费用和银行手续费主要来自银行转账费用和存款利息的抵销。截至2022年6月30日和2021年6月30日，利息收入分别约为11019美元和22110美元。

准备金

截至2022年6月30日止六个月的所得税拨备为（221,589）美元，与截至2021年6月30日止六个月的（293,480）美元相比，增加了71,891美元，增幅为24.50%。根据PRC的所得税法，公司一般需缴纳25%的所得税。所得税拨备增加的主要原因是所得税拨备前收入增加，截至2021年6月30日止六个月为886356美元，而截至2021年6月30日止六个月为1173919美元。

净收入

截至2022年6月30日止六个月，我们的净收入从截至2021年6月30日止六个月的880439美元减少215672美元或24.50%，至664767美元。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度

下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的综合经营业绩摘要。下文所列的历史结果并不一定表明今后任何时期的预期结果。

净收入

下表列出了各类型收入的毛利和毛利率的计算方法：

截至2021年12月31日止年度，我们的净收入为5277517美元，与2020年同期的2786853美元相比，增加了2490664美元，增幅为89.37%。增加的主要原因是经销商许可费和停车管理系统费用增加。

经销商许可费

经销商许可费收入增加了1151550美元，增幅为42.65%，从截至2020年12月31日止年度的2700101美元增至截至2021年12月31日止年度的3851651美元。这一增长主要是由于区域经销商逐年增加。

截至2021年12月31日止年度的收入成本为324269美元，比截至2020年12月31日止年度的466145美元减少141876美元，降幅为30.44%。收入成本的下降是由于公司更加注重发展停车业务，相对减少了对该业务的投资。

截至2021年12月31日止年度的毛利润和毛利率分别为3527382美元和91.58%，而2020年同期为2233956美元和82.74%。许可费的毛利率增加是因为其成本相应下降。

泊车管理系统

泊车管理系统是2021年的新业务。截至2021年12月31日，我们停车管理系统的毛利润为800200美元。

停车位租赁费

截至2021年12月31日止年度，停车位租金净收入为306565美元，收入成本为374661美元，而2020年同期分别为86697美元和223356美元。截至2021年12月31日止年度，我们的停车费总亏损为68,096美元。这是因为市场逐渐改善，我们预计我们的大部分停车位将在2022年底实现盈利。

其他相关收入

截至2021年12月31日止年度，来自其他相关收入的净收入为653美元，与2020年同期的55美元相比，增加了598美元，增幅为1087.27%。增加的主要原因是合作停车场相应增加。

销售、一般和行政费用

截至2021年12月31日止年度，我们通过中国VIE支付的销售、一般和管理费用为2245212美元，与截至2020年12月31日止年度的1444469美元相比，增加了800743美元，增幅为55.44%。增加的主要原因是扩大了停车位租赁业务。专业人员的薪金和相关的办公费用也相应增加。

利息支出

利息费用和银行费用主要来自银行转账费用，由存款利息抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的利息收入分别约为65112美元和6299美元。

准备金

截至2021年12月31日止年度的所得税准备金为（50728）美元，而截至2020年12月31日止年度的所得税准备金为（161446）美元。根据PRC的所得税法，公司一般需缴纳25%的所得税。所得税拨备增加的主要原因是，截至2021年12月31日和2020年12月31日，所得税拨备前收入分别增加约1999340美元和641676美元。

净收入

截至2021年12月31日止年度，我们的净收入增加了1,468，382美元，增幅为305.77%，从截至2020年12月31日止年度的480,230美元增至1,948，612美元。

流动性和资本资源

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月

截至2022年6月30日，我们有83222美元现金。公司营运资金及其他资金需求主要来自股东权益出资和经营现金流。现金需要用来支付存货、工资、销售费用、租金、所得税、其他运营费用以及偿还债务的采购。

尽管公司管理层认为，经营活动产生的现金将足以满足公司正常的营运资金需求，但其偿还当前债务的能力将取决于其未来至少在未来12个月内变现其当前资产的能力。管理层考虑了历史经验、经济、汽车行业趋势、截至2020年12月31日的应收账款可收回性以及存货变现情况。基于这些考虑，管理层认为公司有足够的资金来满足其营运资金需求和债务，因为它们将在财务报告之日起至少12个月内到期。然而，不能保证管理层的计划会成功。有许多因素可能导致公司的计划不达标，例如中国的汽车总数量、经济状况、行业中具有竞争力的价格以及我们的经销商和供应商的持续支持。如果未来的经营现金流和其他资本资源不足以满足其流动性需求，公司可能被迫减少或推迟其预期的扩张计划，出售资产，获得额外的债务或股本，或为其全部或部分债务再融资。

下表汇总了公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的现金流数据：

业务活动

经营活动提供的现金净额主要包括按非现金项目调整的净收入，包括折旧和摊销、应收账款和合同负债，并根据周转资本变动的影响进行调整。2022年6月30日的经营活动产生的现金净额为（1562670）美元，与截至2021年6月30日的六个月的经营活动产生的现金净额2876951美元相比，减少了（4439621）美元。业务活动提供的现金净额减少是由于新冠疫情的影响。全国许多地方实施了旅行限制，降低了人们的外出意愿和停车需求。在此期间，公司专注于市场营销、品牌推广、系统开发和升级。例如，我们正在开发新的第二代泊车管理系统，我们已经从江苏泊车管家科技有限公司购买了一个泊车系统软件的版权。

投资活动

截至2022年6月30日的六个月，用于投资活动的现金净额为1436292美元，而截至2021年6月30日的六个月，投资活动产生的现金净额为10537美元。投资活动提供的现金净额增加是由于截至2020年12月31日其他流动资产1378563美元被重新归类为短期投资。

筹资活动

截至2022年6月30日的六个月，筹资活动提供的现金净额约为（112585）美元，与截至2021年6月30日的六个月提供的现金净额69612美元相比，减少了（182197）美元，即（261.73）%。所用现金减少的原因是扩大了停车位租赁业务。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度

截至2021年12月31日，我们拥有现金332083美元。公司营运资金及其他资金需求主要来自股东权益出资和经营现金流。现金需要用来支付存货、工资、销售费用、租金、所得税、其他运营费用以及偿还债务的采购。

虽然公司管理层认为经营活动产生的现金将足以满足公司正常的营运资金需求，但其偿还当前债务的能力将取决于其未来至少在未来12个月内变现其当前资产的能力。管理层考虑了历史经验、经济、汽车行业趋势、截至2021年12月31日的应收账款可收回性以及存货变现情况。基于这些考虑，管理层认为公司有足够的资金来满足其营运资金需求和债务，因为这些资金将在财务报告之日起至少12个月内到期。然而，不能保证管理层的计划会成功。有许多因素可能导致公司的计划不达标，例如中国的汽车总数量、经济状况、行业中具有竞争力的价格以及我们的经销商和供应商的持续支持。如果未来的经营现金流和其他资本资源不足以满足其流动性需求，公司可能被迫减少或推迟其预期的扩张计划，出售资产，收购额外的债务或股本资本，或对其全部或部分债务进行再融资。

下表汇总了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的现金流数据：

业务活动

经营活动提供的现金净额主要包括按非现金项目调整的净收入，包括折旧和摊销、应收账款和合同负债，并根据周转资本变动的影响进行调整。截至2021年12月31日止年度，经营活动产生的现金净额为1115730美元，与截至2020年12月31日止年度的经营活动产生的现金净额1356334美元相比，减少240604美元，减少17.74%。业务活动提供的现金净额减少是由于业务费用相应增加所致。

投资活动

截至2021年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额为1138525美元，比截至2020年12月31日止年度使用的现金净额1556695美元减少418170美元，降幅为26.86%。所用现金减少是因为公司购买了更多的固定资产和其他长期资产。

筹资活动

截至2021年12月31日止年度，筹资活动提供的现金净额为80861美元，比截至2020年12月31日止年度提供的现金净额452426美元减少371565美元，降幅为82.13%。所用现金减少的原因是扩大了停车位租赁业务。

合同义务

截至2022年6月30日和2021年6月30日止六个月

该公司的办公场地和停车场有各种经营租赁。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月，经营租赁费用分别为269,394美元和42,497美元。

未贴现的未来最低租赁付款时间表如下：

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度

公司有一份办公场地经营租赁合同和八份停车场经营租赁合同。

经营租赁使用权资产和负债在启动日根据租赁期内租赁付款的现值确认。用于计算现值的贴现率是增量借款率，如果有的话，是租赁中的内含利率。公司主要根据PRC的租期厘定每宗租赁的递增借款率，即约4.75%。

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的经营租赁费用分别为459087美元和212617美元。

未贴现的未来最低租赁付款时间表如下：