票据将按年利率4.9 40%计息。票据的利息将于每年的4月1日和10月1日支付，自2026年10月1日开始。这些票据将于2036年4月1日到期。票据利息将自2026年2月18日起计。这些票据将是我们的无担保、非次级债务，并将与我们所有其他非次级债务享有同等受偿权。

我们可以在2036年1月1日之前的任何时间（预定到期日的三个月前）按“票据说明-可选赎回”中所述的“补足”赎回价格加上截至赎回日期的应计利息赎回部分或全部票据。我们可以在2036年1月1日或之后的任何时间赎回部分或全部票据，价格等于已赎回票据本金金额的100%加上截至赎回日期的应计利息。

投资票据涉及风险。见S页“风险因素”-6我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告所载的本招股章程补充及“风险因素”。

证券交易委员会和任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或确定本招股说明书补充或相关招股说明书是否真实、完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

这些票据将不会在任何证券交易所上市。目前这些票据没有公开市场。

这些票据将只能通过存托信托公司Clearstream Banking，以记账式形式交付，soci é t é anonyme，以及Euroclear Bank，S.A./N.V.，作为Euroclear System的运营商，于2026年2月18日或前后在纽约州纽约市付款。

这份文件分两部分。第一部分是本招股章程补充文件，其中描述了我们目前发售的票据的具体条款以及与我们和我们的财务状况有关的某些其他事项。第二部分，即招股章程，提供了有关我们可能不时提供的证券的更一般信息，其中一些信息不适用于我们目前提供的票据。一般来说，当我们提到招股说明书时，我们指的是这份文件的两个部分结合在一起。本招股说明书补充文件中的信息将取代随附招股说明书中包含的任何不一致的信息。

我们和承销商没有授权任何人向您提供与本招股说明书中包含或以引用方式并入的信息不同的信息。我们不会在任何不允许要约的州提出这些证券的要约。出现在本招股章程补充文件、随附的招股章程及任何以引用方式并入的文件中的信息可能仅在其各自日期准确。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能自此类信息发布之日起发生了变化。

我们向美国证券交易委员会（SEC）提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可通过商业文件检索服务、我们的网站（www.loews.com）和SEC的网站（www.sec.gov）向公众提供。我们网站上的信息未纳入本招股说明书或我们的其他SEC文件中，也不属于本招股说明书或这些文件的一部分。

美国证券交易委员会允许我们将向他们提交的信息“通过引用纳入”这份招股说明书补充文件。这意味着，我们可以通过向您推荐向SEC单独提交的其他文件，包括我们的年度、季度和当前报告，向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分，但被本招股说明书补充文件或任何其他随后归档的文件所载信息修改或取代的信息除外。以引用方式并入的信息是本招股说明书补充文件及随附的招股说明书的重要组成部分。在本次发行终止之前，我们根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向SEC提交的所有文件（但不是提供的文件）将通过引用并入本招股说明书补充文件，并将自动更新和取代本招股说明书补充文件、随附的招股说明书和任何先前提交的文件中的信息。

以下文件已由我们向SEC提交（文件编号001-06541），并通过引用并入本招股说明书补充文件：

我们将根据书面或口头请求，向收到本招股章程补充文件的每个人（包括任何实益拥有人）免费提供以引用方式并入本文的任何或所有上述文件的副本（展品除外，除非此类展品在该文件中以引用方式具体并入）。如需此类文件，请联系美国洛斯保险公司,9 West 57^第纽约市道10019-2714，注意：公司秘书（电话：（212）521-2000）。

我们的业务和子公司的业务面临许多风险和不确定性。我们在截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告中描述了我们和我们的子公司在“风险因素”下面临的重大风险。还可能存在我们尚不知道或我们目前认为不重要的额外风险，这些风险也可能对我们的业务或我们一家或多家子公司的业务产生重大影响。

我们提交给SEC的文件中描述的每一项风险和不确定性都可能导致对我们的业务、经营业绩、现金流、财务状况或股权和/或我们的一个或多个子公司的业务、经营业绩、财务状况或股权产生重大不利影响的事件或情况。

在投资票据之前，您应仔细考虑和评估我们截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告、本招股说明书补充文件中以引用方式并入的其他SEC文件以及我们可能向SEC提交或向公众提供的任何后续报告中包含的所有信息，以及下文所述的风险因素。

票据不由我们的子公司提供担保，因此票据将在结构上从属于我们子公司的所有现有和未来债务和其他负债。如果子公司发生破产、清算或类似程序，在该子公司支付其负债后，该子公司可能没有足够的资产向我们支付款项。截至2025年12月31日，我们的子公司拥有约647亿美元的现有负债，其中包括约72亿美元的未偿长期债务本金总额。

美国洛斯保险公司是一家控股公司。我们的子公司在我们的合并业务中进行了很大比例的业务，并拥有我们合并资产的很大比例。此外，我们的子公司几乎占了我们所有的收入和净收入。因此，我们的现金流和我们偿还债务（包括票据）的能力在很大程度上取决于我们子公司的经营业绩，以及我们的子公司向我们提供现金（无论是以股息、贷款或其他形式）以支付与我们的债务相关的到期金额、支付票据到期的任何金额或提供任何资金以支付此类金额的能力。我们的子公司没有义务向我们提供资金用于支付票据或其他方面。此外，他们支付任何款项的能力将取决于他们的收入、债务条款、商业和税务考虑以及法律限制。此外，我们的某些子公司向我们进行的股息、贷款和其他分配是：（i）受监管限制，包括最低净资本要求，（ii）取决于这些子公司的经营结果，以及（iii）受制于各种业务考虑。由于我们依赖子公司的现金流来履行我们的义务，这些类型的限制可能会削弱我们对票据进行预定利息和本金支付的能力。

我们估计，在扣除承销商折扣和扣除我们应付的其他估计发行费用之前，此次发行的净收益将约为4.964亿美元。我们打算将此次发行的净收益用于一般公司用途，包括赎回或偿还2026年票据。

2026年票据的年利率为3.75%，到期日为2026年4月1日。

招股章程补充并非有关2026年票据的赎回通知。

下表列出我们截至2025年12月31日按实际基准计算的综合资本，并按“所得款项用途”项下所述的发行票据及其所得款项用途进行调整。以下信息应与我们向SEC提交的报告中包含的财务报表及其相关说明一起阅读，这些报告通过引用并入本招股说明书补充文件。

以下对票据特定条款的描述补充了随附招股说明书中“债务证券描述”项下对债务证券一般条款的描述。如说明不一致，本招股说明书补充说明中的信息将替换所附招股说明书中的信息。本招股说明书补充文件中使用的未另有定义的大写术语具有随附招股说明书中赋予的含义。以下有关票据的声明是票据和契约条款的摘要。我们敦促您完整阅读这些文件，因为它们，而不是这种描述，将定义您作为票据持有人的权利。

这些票据将根据我们的高级契约发行，日期为1986年3月1日，由美国洛斯保险公司与作为受托人的摩根大通 Bank，N.A.（前身为大通曼哈顿银行（全国协会））的继任者的纽约梅隆银行（The Bank of New York Mellon）签订，并辅以日期为1993年3月30日的第一份补充契约和日期为1997年2月18日的第二份补充契约。本节中对高级契约的引用将意味着如此补充的高级契约。这些票据将在高级契约下构成一个单独的系列。您可以按照“在哪里可以找到更多信息”下描述的说明获取高级契约及其补充的副本。

本招股章程补充文件所提供的票据为随附招股章程所述的一系列以美元计价的优先债务证券。我们根据优先契约可能发行的优先债务证券的本金总额没有限制。

受托人将通过其在纽约市曼哈顿自治市的公司信托办事处（以这种身份，“付款代理人”）就票据担任我们的付款代理人和证券登记官。只要票据以全球证券的形式发行，本金、利息和溢价（如果有的话）将由我们通过支付代理向存托信托公司支付。

票据将无权获得任何偿债基金付款。

特此发行的票据本金总额为500,000，000美元。这些票据的年利率为4.9 40%，将于2036年4月1日到期。票据利息将自2026年2月18日起计。票据的利息将于每年的4月1日及10月1日（由2026年10月1日起）每半年支付一次，支付予票据于前3月15日或9月15日（视属何情况而定）收市时登记在其名下的人。利息将根据由十二个30天的月份组成的360天年度计算。这些票据将构成优先契约下的一系列新证券。

除公开发行价格和发行日期外，在某些情况下，除首个付息日外，我们可能不时在未经票据持有人同意的情况下，额外发行与特此发售的票据具有相同排名和相同利率、期限和其他条款的优先债务证券，但前提是，如果此类额外的优先债务证券不能与先前发行的票据出于美国联邦所得税或其他目的互换，则此类额外的优先债务证券将有单独的CUSIP，ISIN或通用代码（如适用），以便将它们与先前发行的票据区分开来。任何该等额外优先债务证券，连同当时尚未偿还的票据，将构成优先契约下的单一类别票据，因此将共同就优先契约下的事项进行投票。如果违约事件已经发生并正在就票据继续进行，则不得发行额外票据。

这些票据将是无担保的，并将与美国洛斯保险公司（“洛斯保险”）不时未偿还的所有其他非次级债务享有同等受偿权。截至2025年12月31日：

洛斯保险是一家控股公司。我们几乎所有的现金流都来自我们的子公司。我们依靠我们投资的现金余额和子公司的分配来产生必要的资金，以履行我们的义务，包括我们在票据下的义务，回购我们的普通股股份，并向我们的股东宣布和支付任何股息。我们的子公司支付此类款项的能力取决于（其中包括）此类子公司是否有足够的资金和适用的州法律（就CNA的保险子公司而言，包括规范受监管的保险公司支付股息的法律和规则），以及遵守各自债务协议中的契约。我们子公司的债权人的债权一般会在这些子公司的资产上优先于我们以及我们的债权人和股东的债权。高级契约并不限制我们的子公司对其向我们支付股息或进行其他分配的能力产生限制的能力。

由于洛斯保险是一家控股公司，因此洛斯保险的权利，以及洛斯保险的债权人和股东的权利，在任何子公司清算或重组时参与任何资产分配或以其他方式参与任何资产分配，均受制于该子公司债权人的在先债权，但可承认洛斯保险本身作为该子公司债权人的债权的除外。截至2025年12月31日，洛斯保险的子公司现有负债约为647亿美元，其中包括本金总额约为72亿美元的未偿长期债务。高级契约并不限制我们的能力或我们的子公司产生额外债务的能力。

我们可以在2036年1月1日之前（票据预定到期日之前三个月；“票面赎回日”）全部或部分赎回票据，赎回价格由我们计算，等于以下两者中的较大者：

在票面赎回日期或之后的任何时间，我们可选择全部或部分赎回票据（包括任何额外票据），赎回价格等于其本金金额的100%。

在任何赎回的情况下，我们将支付被赎回票据本金金额的应计利息至赎回日期。

“国债利率”是指，就任何赎回日期而言，我们根据以下两款确定的收益率：

美国国债利率将在纽约市时间下午4：15之后（或在美国政府证券收益率由美联储系统理事会每日公布的时间之后）由我们决定，在赎回日之前的第三个营业日，以美国联邦储备系统理事会公布的最近一次统计发布中指定为“选定利率（每日）— H.15”（或任何后续指定或出版物）（“H.15”）的标题“美国政府证券—国债恒定到期日—名义”（或任何后续标题或标题）（“H.15 TCM”）在该日该时间之后出现的最近一天的收益率为基础。在确定国债利率时，我们将酌情选择：（1）H.15日国债恒定期限的收益率正好等于赎回日至票面赎回日期间（“剩余期限”）；或（2）如果H.15日没有国债恒定期限正好等于剩余期限，则两种收益率——一个收益率对应于国债

H.15上的恒定到期日立即短于且一个收益率对应H.15上的国库恒定到期日立即长于剩余期限——并应使用该收益率并将结果四舍五入到小数点后三位的直线法（使用实际天数）内插到票面赎回日；或（3）如果H.15上没有此种国库恒定到期日短于或长于剩余期限，则以H.15上单一国库恒定到期日的收益率最接近剩余期限。就本款而言，适用的国库恒定到期日或H.15日到期日应被视为到期日等于自赎回之日起该国库恒定到期日的相关月数或年数（如适用）。

如果在兑付日之前的第三个工作日不再公布H.15 TCM，我们将根据在该兑付日之前的第二个工作日纽约市时间上午11：00等于半年期等值到期收益率的美国国债证券的年利率计算国库券利率，到期日或到期日最接近票面赎回日（如适用）。如果没有在票面赎回日到期的美国国债证券，但有两种或两种以上的美国国债证券的到期日与票面回售日同样遥远，一种到期日在票面回售日之前，另一种到期日在票面回售日之后，我们将选择到期日在票面回售日之前的美国国债证券。如果有两个或两个以上的美国国债证券在票面赎回日到期，或有两个或两个以上的美国国债证券符合前一句的标准，我们将根据纽约市时间上午11：00该等美国国债证券的出价和要价的平均值，从这两个或多个美国国债证券中选择交易价格最接近票面的美国国债证券。在根据本款条款确定国库券利率时，适用的美国国库券的半年期到期收益率应以该美国国库券在纽约市时间上午11：00的出价和要价的平均值（以本金金额的百分比表示）为基础，并四舍五入到小数点后三位。

我们在确定赎回价格时的行为和决定应是结论性的，对所有目的均具有约束力，不存在明显错误。

如果我们选择赎回的票据少于全部，那么将选择要赎回的特定票据，对于全球票据，将按照DTC的程序进行，对于实物票据，将按照我们的指示通过抽签或其他方式进行。

任何赎回通知将于赎回日期至少15日但不超过60日前邮寄予每名待赎回票据持有人。赎回通知将载明（其中包括）将予赎回的票据的金额、赎回日期、赎回价格以及将于呈交及交出将予赎回的票据时作出付款的地点。

除非我们拖欠支付赎回价款，否则在赎回之日及之后，票据或要求赎回的部分将停止计息。

我们不得与任何其他公司合并或合并，或作为一个整体大幅出售我们的资产，除非：

在任何该等合并、合并或出售时，由该等合并所组成的承继法团，或我们被合并或向其进行该等出售的承继法团，将根据优先契约（第801、802条）继承并取代我们。

除上述契约外，优先契约不包含任何旨在在涉及我们的收购、资本重组或高杠杆交易发生时为票据持有人提供保护的契约或其他条款。

优先契约不包含任何契诺或条款，这些契诺或条款将限制我们或我们的子公司就任何债务或其他义务承担、承担或承担责任，或支付股息或对洛斯保险的股本进行其他分配，或购买或赎回洛斯保险的股本。高级契约不包含我们必须遵守的任何财务比率或特定水平的净值或流动性。此外，优先契约不包含任何规定，要求我们在控制权发生变化或涉及我们公司的其他可能对我们的信誉或票据价值产生不利影响的事件时提出回购或赎回或以其他方式修改票据条款。

以下将是有关票据的“违约事件”：

任何特定系列票据的违约事件都不一定构成根据优先契约发行的任何其他系列票据的违约事件（第501节）。

受托人将在票据的任何违约发生后90天内，向其持有人发出受托人所知悉的有关该违约的通知，除非该违约已获纠正或豁免（为此目的的期限违约是指任何属于违约事件，或在通知或时间流逝后，或两者兼而有之，将成为违约事件）；但如任何票据的本金（或溢价，如有）或利息的支付出现违约，则除外，如果且只要受托人善意地确定扣留此类通知符合票据持有人的利益，则受托人在扣留此类通知方面将受到保护（第602条）。

我们将被要求每年向受托人提供一份关于我们履行优先契约义务的声明（第1004节）。

持有未偿还票据本金多数的持有人可豁免有关票据的某些违约，并可指示进行任何程序的时间、方法和地点，以获得受托人可用的任何补救或行使授予受托人的任何信托或权力，但该指示不得与任何法律规则或优先契约相冲突（第512、513条）。如果受托人善意地确定如此指示的程序将不公正地损害未加入任何此类指示的票据持有人或将涉及受托人的个人责任，则受托人有权拒绝遵循任何此类指示。高级契约规定，如果违约事件发生并仍在继续，受托人将被要求以审慎的人在处理其自己的事务时所行使的谨慎和技能程度行使其在该契约下的任何权利和权力（第601条）。在符合该等条文的规定下，受托人将没有义务根据任何票据持有人的指示行使其在优先契约下的任何权利或权力，除非该等持有人已就受托人在遵守该指示时可能招致的成本、开支和责任向受托人提供合理的担保或赔偿（第603条）。

如果违约事件发生并仍在继续，受托人或票据本金至少25%的持有人可以宣布票据到期应付（第502条）。

优先契约规定，任何票据持有人均不得根据优先契约对我们提起任何诉讼（支付逾期本金或利息或溢价的诉讼除外，如有），除非票据本金至少25%的持有人已要求受托人提起此类诉讼并已向受托人提供合理赔偿，且受托人未在此类请求后60天内提起此类诉讼（第507节）。

随附的招股章程中“债务证券说明-违约”中描述的高级契约的解除、撤销和契约撤销条款将适用于票据。

“债务证券说明-契约的变更”项下所述的优先契约的变更和修正条款将适用于票据。

高级契约和票据受纽约州法律管辖并按其解释。

纽约州纽约市存托信托公司（或“DTC”）将担任票据的证券存托人。票据将以注册于Cede & Co.（DTC的合伙企业代名人）或DTC授权代表可能要求的其他名称的完全注册Global Securities的名义发行。

票据中的实益权益将在、由DTC及其直接和间接参与者维护的记录上显示，且仅通过、进行转让。投资者如果是DTC系统的参与者，可以选择通过DTC的方式持有票据权益，也可以通过属于DTC系统参与者的机构间接持有。

DTC已通知我们，DTC为：

DTC持有其参与者（“直接参与者”）存放于DTC的证券。DTC还通过直接参与者账户中的电子计算机化记账变更，便利了证券交易的直接参与者之间通过直接参与者账户中的转账和质押等方式在已存入证券中进行结算，从而省去了证券凭证的物理移动。直接参与者包括证券经纪商和交易商、银行、信托公司、清算公司以及某些其他组织。DTC由其一些直接参与者拥有，并由纽约证券交易所股份有限公司、NYSE MKT LLC和金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）拥有。通过直接或间接的直接参与者（“间接参与者”）进行清算或与直接参与者保持托管关系的证券经纪人和交易商、银行和信托公司等其他人也可以访问DTC系统。适用于DTC及其直接和间接参与者的规则已在美国证券交易委员会备案。

在DTC系统下购买票据必须由直接参与者或通过直接参与者进行，这些参与者可以从DTC记录上的票据中获得贷记。每张票据的每个实际购买者（“受益所有人”）的所有权权益依次记录在直接和间接参与者的记录中。实益拥有人将不会收到DTC对其购买的书面确认，但实益拥有人预计将从实益拥有人进行交易的直接或间接参与者收到提供交易细节的书面确认，以及他们所持股份的定期报表。转让

票据中的所有权权益将通过在代表受益所有人行事的直接和间接参与者的账簿上进行记项来完成。实益拥有人将不会收到代表其在票据上的所有权权益的证书，除非票据的记账系统停止使用。因此，拥有票据实益权益的人将此类权益质押给未参与DTC系统的个人或实体，或以其他方式就此类权益采取行动的能力，可能会因缺乏证明此类权益的实物证书而受到影响。此外，一些国家的法律要求某些人以其拥有的最终形式的证券进行实物交付，并且可转让票据上的担保权益只能通过交付代表票据的证书来完善。因此，转让全球票据证明的票据的能力将受到这种程度的限制。

为便于后续转让，直接参与者存放于DTC的所有票据均登记在DTC的合伙代名人Cede & Co.或DTC授权代表可能要求的其他名称。将票据存放于DTC并将其登记在Cede & Co.或该等其他代名人的名下，并不会导致任何实益拥有权的变更。对于票据的实际实益拥有人，DTC并不知情。DTC的记录仅反映此类票据贷记其账户的直接参与者的身份，这些参与者可能是也可能不是受益所有人。直接和间接参与者将继续负责代表其客户记账其持股。

由DTC向直接参与者、由直接参与者向间接参与者以及由直接参与者和间接参与者向受益所有人传送通知和另一份通信将受其之间的安排的约束，但须遵守可能不时生效的任何法定或监管要求。

DTC和Cede & Co.（或其他此类DTC提名人）均不会就票据表示同意或投票。在其通常程序下，DTC在记录日期之后尽快向发行人邮寄综合委托书。综合代理将Cede & Co.的同意或投票权转让给在记录日期将票据记入其账户的那些直接参与者（在综合代理所附的清单中标识）。

票据的本金、利息和溢价（如有）将支付给Cede & Co.，或由DTC授权代表要求的其他代名人。DTC的执业实践是将直接参与者的账户贷记在贷方后，在DTC在付款日收到我们提供的资金和相应的详细信息时，按照DTC记录上显示的他们各自的持股情况。参与者向受益所有人的付款将受常规指示和惯例的约束，为客户账户以不记名形式持有或以“街道名称”注册的证券就是这种情况，并将由该参与者负责，而不是由DTC或我们负责，但须遵守可能不时生效的任何法定或监管要求。向Cede & Co.（或DTC授权代表可能要求的其他代名人）支付赎回收益、分配和股息是我们的责任，向直接参与者支付此类款项将由DTC负责，向受益所有人支付此类款项将由直接和间接参与者负责。

DTC将遵循适用于美国公司债务义务的结算做法。投资者的证券托管账户将在结算日将持有的以美元计价的DTC内同日资金对冲付款记入账户。

DTC参与者之间票据记账式权益的二级市场出售将按照DTC规则以普通方式发生，并将使用DTC结算系统中适用于美国公司债务义务的程序进行结算。

如果DTC在任何时候不愿意、不能或没有资格继续担任存托人，并且在90天内我们未指定继任存托人，我们将发行个别票据以换取代表此类票据的Global Security。此外，我们可随时全权酌情决定不让一家或多家环球证券代理票据，在这种情况下，我们将发行个别票据以换取代表票据的环球证券或证券。个别票据将以面值2000美元和超过1000美元的整数倍发行。详见随附招股说明书“债务证券说明-环球证券”。

对于DTC、其代名人或任何直接或间接参与者就票据的任何所有权权益所作记录的准确性，或者就向直接参与者、间接参与者或票据的实益拥有人付款或向其提供通知而言，我们将不对DTC系统的参与者或他们作为代名人所代表的人承担任何责任或义务。

本节中有关DTC及其簿记系统的信息均来自我们认为可靠的来源。我们、受托人或承销商、交易商或代理人均不对这些信息的准确性或完整性负责。

以下讨论概述了一般适用于非美国持有人（定义见下文）以本招股说明书补充文件封面所示价格在原始发行时获得票据的票据的所有权和出售或以其他方式处置的美国联邦所得税后果。本摘要以截至本文发布之日的美国联邦所得税法为基础，可能会有变化或不同的解释，可能具有追溯效力。本摘要并未讨论美国联邦所得税的所有方面，这些方面根据特定投资者的个人情况可能对其很重要，例如受特别税收规则约束的投资者（例如，美国的某些前公民和前长期居民和“受控外国公司”）、银行和其他金融机构、将作为更广泛交易的一部分持有票据的人，或合伙企业（如下所述），所有这些人都可能受到与下文概述的税收规则大不相同的税收规则的约束。此外，本摘要不讨论根据美国联邦遗产和赠与税法产生的任何税收考虑因素、任何替代性最低税、任何非美国、州或地方税收考虑因素或适用经修订的1986年《国内税收法典》第451条（“法典”），以使应计收入的时间符合财务报表。本摘要专为根据《守则》将在此作为“资本资产”持有票据的投资者编写。

就本摘要而言，“非美国持有人”是票据的受益所有人，就美国联邦所得税而言，该票据不是：（i）为美国公民或居民的个人，（ii）为美国联邦所得税目的被视为公司的公司或其他实体，在美国或其任何州或政治分支机构的法律中创建或组织，或（iii）其收入无论其来源如何均可计入美国联邦所得税目的毛收入的遗产或信托。如果合伙企业（包括出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的任何实体或安排）是票据的受益所有人，合伙企业中合伙人的待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。敦促作为合伙企业的票据的实益拥有人和此类合伙企业的合伙人就持有和处置票据的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。

以下关于非美国持有人拥有和处置票据的美国联邦收入和预扣税后果的讨论假定非美国持有人未从事美国贸易或业务。有关从事美国贸易或业务的非美国持有者的某些美国联邦所得税考虑因素的讨论，请参阅下文“-与美国贸易或业务有效相关的收入”下的讨论。

利息.根据以下有关备用预扣税和FATCA的讨论，根据票据向非美国持有人支付的所有利息将免征美国联邦所得税和预扣税，前提是非美国持有人：（i）不实际或建设性地拥有我们有权投票的所有类别股票总合并投票权的10%或更多，（ii）不是通过股票所有权直接或间接与我们相关的受控外国公司，并且（iii）证明，在作伪证的处罚下，在美国国税局（“IRS”）表格W-8BEN或W-8BEN-E（或适当的替代表格）上，它不是美国人，并提供其姓名、地址和某些其他所需信息或某些其他证明要求均得到满足。

如果非美国持有人不能满足上述要求，支付的利息将被征收30%的美国联邦预扣税，除非非美国持有人提供正确执行的：（i）IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E（或适当的替代表格）声称根据适用的所得税条约豁免或减少预扣税，或（ii）IRS表格W-8ECI（或适当的替代表格）说明票据已支付或应计的利息无需缴纳预扣税，因为它与在美国进行的贸易或业务有效相关。

票据的出售、交换、报废或其他处置.受制于下文有关备用预扣税和FATCA的讨论，但应计但未支付的利息除外，利息将按上文“-利息”项下所述处理，a非美国持有人一般不会因收到票据本金付款，或因票据出售、交换、报废或其他应税处置而确认的任何收益而被征收美国联邦所得税或预扣税，除非在收益（i）的情况下，该收益与该非美国持有人在美国的贸易或业务的行为有效相关，并且，如果适用所得税条约（且非美国持有人遵守适用的证明和其他要求以主张条约利益），归属于非美国持有人在美国维持的永久机构或固定基地或（ii）非美国持有人是在处置的纳税年度在美国停留183天或以上且满足某些其他条件的个人。

与美国贸易或业务有效关联的收入.如果非美国持有人在美国从事贸易或业务，如果票据的利息，或票据出售、交换、报废或其他应税处置实现的收益，与该贸易或业务的进行有效相关，则非美国持有人一般将按照与非美国持有人是美国人相同的方式就收入或收益缴纳常规的美国联邦所得税，除非非美国持有人有资格享受条约福利。如果非美国持有人有资格享受美国与其居住国之间的所得税条约的好处，则任何“有效关联”的收入或收益一般只有在也归属于非美国持有人在美国维持的常设机构或固定基地的情况下，才会被征收美国联邦所得税。与美国贸易或业务有效关联的付款（如果适用所得税条约，可归属于常设机构或固定基数），因此计入非美国持有者的总收入，将不需缴纳30%的美国联邦预扣税，前提是非美国持有者要求免于预扣。要申请免于预扣税，非美国持有人必须证明其资格，通常是通过提供正确执行的IRS表格W-8ECI。此外，如果非美国持有人是非美国公司，还可能被征收相当于其在该纳税年度有效关联的收益和利润的30%（或适用的所得税条约规定的较低税率）的美国分支机构利得税，但须进行某些调整。

一般来说，如果您是非美国持有者，适用的扣缴义务人将被要求在IRS表格1042-S上报告您的票据的利息支付。这些信息申报表的副本也可能根据特定条约或协议的规定提供给非美国持有者居住国的税务当局。此外，非美国持有人可能需要遵守某些证明程序，以证明其不是美国人，以避免就我们支付票据的本金和利息，或出售或以其他方式处置票据的收益进行额外的信息报告和备用预扣。这些要求通常通过提供上述正确执行的适当IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E（或适当的替代表格）来满足。备用预扣税不是附加税。根据备用预扣税规则预扣的任何金额将被允许作为退款或抵减该非美国持有者的美国联邦所得税负债，前提是及时向IRS提供所需信息。

《守则》第1471至1474条以及据此颁布的财政部条例（通常称为“FATCA”）一般在某些情况下对某些金融机构（包括投资基金）持有或通过某些金融机构（包括投资基金）持有的票据的应付利息规定30%的预扣税，除非该机构与IRS订立并遵守协议，每年报告与某些利益相关的信息，以及由其维持的账户，由某些美国人拥有或由美国人完全或部分拥有的某些非美国实体拥有并扣留某些付款的机构。美国与适用的外国之间的政府间协议可能会修改这些要求。同样，不符合豁免条件的非金融非美国实体投资者持有的票据的应付利息一般将按30%的利率预扣，除非该实体（i）证明其没有任何“主要美国所有者”或（ii）提供有关其“主要美国所有者”的某些信息，而这些信息将反过来提供给美国财政部。虽然现有的财政部法规也将要求对出售或以其他方式处置票据的总收益付款进行预扣，但美国财政部

该部门已在随后提出的法规中表明其取消这一要求的意图。美国财政部表示，在最终确定之前，纳税人可能会依赖这些拟议法规。潜在投资者应就这些规则对票据投资的可能影响咨询其税务顾问。

J.P. Morgan Securities、BARCLAYS CAPITAL INC.、MUFG Securities Americas Inc.和富国银行 Securities，LLC担任以下每家承销商的代表。根据日期为本招股章程补充文件日期的包销协议所载的条款及条件，以下各包销商已个别而非共同同意购买，而我们已同意向该包销商出售与包销商名称相反的票据各自本金金额。

承销协议规定，承销商购买本次发行中包含的票据的义务取决于法律事务获得法律顾问的批准以及其他条件。承销商有义务购买所有票据，如果他们购买任何票据。

承销商建议按本招股章程封面所载适用的公开发售价格直接向公众发售票据，并可按适用的公开发售价格减去不超过票据本金额0.400%的让步后向交易商发售票据。承销商可以允许，交易商可以重新允许让步，不超过向其他交易商销售票据本金额的0.250%。

就本次发行而言，承销商可以在公开市场上买卖票据。这些交易可能包括超额配售、银团覆盖交易和稳定交易。超额配售涉及银团出售超过承销商将在此次发行中购买的票据本金额的票据，这会形成银团空头头寸。银团回补交易涉及在分配完成后在公开市场购买票据，以回补银团空头头寸。稳定交易包括在发行进行时为防止或阻止票据市场价格下跌而进行的某些投标或购买票据。

任何这些活动都可能产生防止或减缓票据市场价格下跌的效果。它们还可能导致票据的价格高于在没有这些交易的情况下在公开市场上原本存在的价格。承销商可以在场外交易市场或其他方式进行这些交易。承销商如启动任何此类交易，可随时终止。

我们估计，我们此次发行的总费用将为140万美元，不包括承销商的折扣。

承销商及其关联机构不时为我们和我们的子公司提供投资和商业银行及咨询服务，并为此收取惯常的费用和开支。承销商和/或其关联机构可能会在日常业务过程中不时与我们和我们的子公司进行交易并为其提供服务。

此外，承销商及其关联机构在日常经营活动过程中，可能进行或持有范围广泛的投资，并为自身账户和客户账户积极交易债权和权益类证券（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款）。此类投资和证券活动可能涉及我们和我们子公司的证券和/或工具。

如果任何承销商或其关联公司与我们或我们的子公司存在借贷关系，则这些承销商或其关联公司通常会进行套期保值，而这些承销商或其关联公司中的某些可能会根据其惯常的风险管理政策对其对我们或我们的子公司的信用敞口进行套期保值。通常，此类承销商及其关联公司将通过进行交易来对冲此类风险，这些交易包括购买信用违约掉期或在我们或我们子公司的证券中建立空头头寸，其中可能包括在此提供的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对特此提供的票据的未来交易价格产生不利影响。承销商及其关联机构也可能就此类证券或金融工具提出投资建议和/或发表或发表独立研究观点，并可能持有或向客户推荐其获取的此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

我们已同意对承销商的某些责任进行赔偿，包括根据经修订的1933年《证券法》承担的责任，或对承销商可能因任何这些责任而被要求支付的款项作出贡献。

各承销商已声明并同意，其没有提供、出售或以其他方式提供，也不会向欧洲经济区（“EEA”）的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供任何票据。就本条文而言：

因此，没有编制（EU）No 1286/2014条例（经修订，“PRIIPS条例”）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPS条例，发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

各承销商均已声明并同意，其没有提供、出售或以其他方式提供，也不会向英国的任何散户投资者提供、出售或以其他方式提供任何票据。就本条文而言：

因此，没有（EU）No 1286/2014条例要求的关键信息文件，因为它根据EUWA（经修订，“英国PRIIPs条例”）构成国内法的一部分，用于提供或出售

已编制票据或以其他方式向英国的散户投资者提供票据，因此根据英国PRIIPS条例，提供或出售票据或以其他方式向英国的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

本招股章程补充文件仅分发给并针对：（i）在英国境内，在《2000年金融服务和市场法（金融促进）令2005（经修订）》（“令”）第19（5）条范围内的投资事项方面具有专业经验的人员以及属于该命令第49（2）（a）至（d）条范围内的高净值实体；（ii）在英国境外的人员；及（iii）可通过其他方式合法分发给的任何其他人员（所有这些人员统称为“相关人员”）。本招股章程补充文件所涉及的任何投资或投资活动仅供相关人士使用，并将仅与相关人士一起从事，任何非相关人士均不应依赖该投资或投资活动。

本招股章程补充文件及随附的招股章程并不构成向公众发出的要约或购买或投资任何票据的招揽。没有向瑞士公众发售或将向瑞士公众发售任何票据，但根据《瑞士金融服务法》的以下豁免，可随时向瑞士公众发售票据（“FinSA”):

但此类票据要约不得要求洛斯保险或任何银行根据FinSA第35条发布招股说明书。

这些票据没有也不会在瑞士的交易场所上市或获准交易。

本招股章程补充文件、随附的招股章程或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不构成根据FinSA理解的招股章程，且本招股章程补充文件、随附的招股章程或与票据有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

票据可能仅出售给购买或被视为购买的购买者，作为National Instrument 45-106中定义的合格投资者的委托人招股章程豁免或第73.3（1）款证券法（Ontario），并且是National Instrument 31-103中定义的允许客户注册要求、豁免和持续的注册人义务.票据的任何转售必须根据适用证券法的招股章程要求的豁免或在不受其约束的交易中进行。

加拿大某些省或地区的证券立法可能会在本招股说明书补充（包括其任何修订）包含虚假陈述的情况下为购买者提供撤销或损害的补救措施，条件是购买者在购买者所在省或地区的证券立法规定的期限内行使撤销或损害的补救措施。购买人应参考购买人所在省份或地区的证券立法的任何适用条款，了解这些权利的细节或咨询法律顾问。

如适用，根据National Instrument 33-105第3A.3节（或就非加拿大司法管辖区政府发行或担保的证券而言，第3A.4节）承保冲突（NI 33-105），承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

每名包销商（i）并无透过任何文件在香港向《证券及期货条例》所界定的“专业投资者”（a）以外的任何票据发售或出售，亦不会在香港发售或出售

（上限。香港法例第571条）（“证券及期货条例”）及根据该条例订立的任何规则；或（b）在不会导致该文件成为《公司（清盘及杂项条文）条例》（第香港法例第32条）（“CO”）或并不构成CO所指的向公众发出要约；及（ii）并无为发行目的而发出或管有，亦不会为发行目的而在香港或其他地方发出或管有任何与票据有关的广告、邀请或文件，而该等广告、邀请或文件是针对或其内容很可能会被查阅或阅读，香港公众人士（除非根据香港证券法获许可），但有关票据的情况除外，而该等票据是或拟只向香港以外的人士或只向《证券及期货条例》及根据其订立的任何规则所界定的“专业投资者”处置。

这些票据没有也不会根据《金融工具和交易法》第4条第1款进行登记。因此，不得直接或间接在日本或向任何日本“居民”（此处使用的术语是指任何居住在日本的人，包括根据日本法律组建的任何公司或其他实体）或向其他人直接或间接在日本或向日本居民或为日本居民的利益重新发售或转售任何票据或其中的任何权益，除非根据豁免登记要求或在其他方面符合，金融工具和交易法以及日本在相关时间生效的任何其他适用法律、法规和部长指导方针。

各承销商均已承认本招股章程补充文件未在新加坡金融管理局注册为招股章程。据此，各承销商均已声明、保证及同意，其并无要约或出售任何票据或使票据成为认购或购买邀请的标的，且不会要约或出售任何票据或使票据成为认购或购买邀请的标的，且未传阅或分发，亦不会传阅或分发本招股章程或与票据的要约或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料，不论是直接或间接，向新加坡境内除（i）根据SFA第274条向机构投资者（定义见新加坡《2001年证券及期货法》第4A条，不时修订或修订（“SFA”））、（ii）根据SFA第275（1）条向相关人士（定义见SFA第275（2）条）、或根据SFA第275（1A）条并根据SFA第275条规定的条件、或（iii）以其他方式根据并根据以下条件，SFA的任何其他适用条款。

关于SFA第309B条和《2018年CMP条例》，除非在票据要约前另有规定，发行人已确定，并在此通知所有相关人员（定义见SFA第309A（1）条），票据为“规定的资本市场产品”（定义见《2018年CMP条例》），不包括投资产品（定义见MAS通知SFA 04-N12：关于销售投资产品的通知和MAS通知FAA-N16：关于投资产品建议的通知）。

没有任何配售文件、招股说明书、产品披露声明或其他披露文件（包括2001年《公司法》（联邦）（“公司法”）中所定义的）已经或将就此次发行向澳大利亚证券和投资委员会（“ASIC”）或任何其他政府机构提交。本文件不构成《公司法》所指的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件，也不旨在包括《公司法》所指的招股说明书、产品披露声明或其他披露文件所需的信息。没有采取任何行动，允许在需要根据《公司法》第6D.2或7.9部分进行披露的情况下发行票据。

票据不得发售，也不得在澳大利亚申请出售或购买或邀请任何票据（包括由在澳大利亚的人收到的要约或邀请），且本招股章程补充文件或与票据有关的任何其他发售材料或广告均不得在澳大利亚分发或发布，除非在每种情况下：

本招股章程补充文件涉及根据《市场法》（经修订的2012年第1号DIFC法）的豁免要约。本招股说明书补充文件仅拟分发给经修订的《市场法》、《2012年第1号DIFC法》规定类型的人员。不得将其交付给任何其他人，或由任何其他人依赖。迪拜金融服务管理局（DFSA）没有责任审查或核实与豁免要约有关的任何文件。DFSA没有批准本招股说明书补充，也没有采取措施核实此处列出的信息，因此对本招股说明书补充不承担任何责任。本招募说明书补充文件所涉及的证券可能缺乏流动性和/或可能受到转售限制。所发售证券的潜在购买者应自行对证券进行尽职调查。如不理解本招募说明书补充说明的内容，应咨询经授权的财务顾问。

关于其在DIFC中的使用，本招股说明书补充文件严格保密，正在分发给数量有限的投资者，不得提供给除原始收件人之外的任何人，不得复制或用于任何其他目的。证券权益不得在DIFC直接或间接向公众发售或出售。

票据的发行尚未根据意大利证券法进行登记。任何在意大利共和国发售、出售或交付票据，或在意大利共和国分发本招股章程或与票据有关的任何其他文件的副本，必须是：

请注意，根据《金融服务法》第100条之二，随后在意大利二级市场上发行票据必须遵守《金融服务法》和第11971/1999号条例规定的向公众提供证券的规则。不遵守此类规则可能会导致，除其他外，此类票据的销售被宣布为无效，并导致转让票据的中介机构对投资者遭受的任何损害承担责任。

这些票据没有也不会根据韩国《金融投资服务和资本市场法》在韩国金融服务委员会注册。因此，除非适用的韩国法律和法规另有许可，否则票据过去没有也不会直接或间接在大韩民国（“韩国”）或向任何韩国居民（定义见韩国外汇交易法及其执行法令）或为其账户或利益而向他人提供、出售或交付，或直接或间接向任何韩国居民重新提供或转售给他人。此外，在票据发行后一年内，不得将票据转让给在韩国金融投资协会（“KOFIA”）注册为韩国QIB的合格机构买方（如韩国证券发行、公开披露等条例中定义的“韩国QIB”）以外的任何韩国居民，但须遵守《韩国票据发行、公开披露等条例》中定义的与KOFIA就其持有的韩国QIB债券进行月度报告的要求，前提是（a）票据以韩元以外的货币计价，并根据票据支付本金和利息，（b）此类韩国QIB在一级市场获得的证券金额限制在20%以下。票据的发行总额，（c）票据在韩国金融监管局指定的主要海外证券市场之一上市，或某些程序，例如向外国金融投资监管机构注册或报告，已完成在境外主要证券市场发售该证券，（d）向韩国QIB以外的韩国居民发售、交付或出售证券的一年限制已在证券、相关承销协议、认购协议、发售通函及（e）洛斯保险中明确载明，承销商应在已为此采取必要行动后单独或合计保存上述（a）至（d）条件达成的证据。

这些票据没有也不会根据相关证券法律法规向台湾金融监督管理委员会和/或台湾任何其他监管机构注册或备案，或获得其批准，并且不得通过公开发行在台湾境内出售、发行或发售，或在可能构成《台湾证券交易法》或相关法律法规所指的、需要台湾金融监督管理委员会和/或台湾其他监管机构登记、备案或批准的要约的情况下。台湾没有任何个人或实体获授权在台湾发售或出售票据。

除遵守阿拉伯联合酋长国（和迪拜国际金融中心）关于证券发行、发行和销售的法律外，这些票据过去没有，现在也没有在阿拉伯联合酋长国（包括迪拜国际金融中心）公开发售、销售、推广或广告。此外，本招股章程补充并不构成在阿拉伯联合酋长国（包括迪拜国际金融中心）公开发售证券，亦不拟为公开发售。本招股说明书补充未经阿拉伯联合酋长国中央银行、证券和商品管理局批准或备案，金融服务监管局（FSRA）或迪拜金融服务管理局。

请投资者注意，本招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法案》（“法案”）含义内的“前瞻性”陈述。前瞻性陈述包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述可能会预测、指示或暗示未来的结果、事件、业绩或成就，此类陈述可能包含“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“相信”、“将会”、“将会继续”、“将可能导致”等类似表述。此外，任何有关未来财务业绩（包括未来收入、收益或增长率）、正在进行的业务战略或前景以及我们或我们的子公司可能采取的行动的声明也属于该法案所定义的前瞻性声明。前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期和预测，本质上受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围，可能导致实际结果与预期或预测的结果存在重大差异。

我们或我们的子公司所面临的任何风险或不确定性的发展，在“风险因素”下和通过引用并入本招股说明书的文件中有更全面的描述，可能导致我们的结果与已经或可能预期或预测的结果存在重大差异。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应过分依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在本招股说明书补充之日发表，除适用法律要求外，我们明确表示不承担更新这些陈述以反映我们预期或信念的任何变化或任何前瞻性陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化的任何义务或承诺。

票据的有效性将由Sullivan & Cromwell LLP为我们传递。承销商已由Cravath，Swaine & Moore LLP代理此次发行。

美国洛斯保险公司截至2025年12月31日及2024年12月31日止各年度以及截至2025年12月31日止三年期间各年度的财务报表，以提述方式并入本招股章程补充藉提述方式并入美国洛斯保险公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告，以及美国洛斯保险公司对财务报告的内部控制的有效性，均已获独立注册会计师事务所Deloitte & Touche LLP的报告所述。此类财务报表依据该公司作为会计和审计专家的权威所提供的报告以引用方式并入。

美国洛斯保险公司可能会不定期地提供债务证券、优先股、普通股、存托股、认股权证、认购权、购买合同或单位。我们将在本招股说明书的补充文件中提供这些证券的条款。在投资我们的证券之前，您应该仔细阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补充文件。

投资这些证券涉及风险。请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-K表格年度报告第15页开始的“风险因素”，该报告以引用方式并入本文，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他定期报告和与特定证券发行相关的招股说明书补充文件中包含的风险因素。

证券交易委员会或任何州证券监督管理委员会均未批准或不批准这些证券或确定本招股说明书或任何随附的招股说明书补充文件是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

这份招股说明书是我们使用“储架”注册程序向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的注册声明的一部分。在此货架流程下，我们可能会在一次或多次发售中出售本招股说明书中所述证券的任何组合。本招股说明书为您提供了我们可能提供的证券的一般说明。我们将在本招股说明书的补充文件中提供这些证券的条款。招股说明书补充还可以增加、更新、变更本招股说明书所载信息。我们敦促您同时阅读本招股说明书和任何招股说明书补充资料，以及标题为“您可以在哪里找到更多信息”一节中描述的其他信息。

在这份招股说明书中，“我们”、“我们”、“我们的”、“洛斯保险”等词语指的是美国洛斯保险公司，“我们的董事会”指的是美国洛斯保险公司的董事会。

本招股说明书、任何随附的招股说明书补充以及本招股说明书中以引用方式并入的信息包括1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条含义内的前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可以获得的信息。前瞻性陈述包括有关我们可能或假定的未来运营结果的信息，以及前面、后面或包含“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“相信”、“将是”或类似表述的陈述。

前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设。实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述不同的因素包括但不限于本招股说明书其他地方讨论的因素、任何随附的招股说明书补充以及本招股说明书中以引用方式并入的文件。你不应该过分依赖任何前瞻性陈述。在我们分发本招股说明书后，我们没有任何更新前瞻性陈述的意图或义务。

我们是一家控股公司。我们的合并子公司从事以下业务：

我们还拥有Altium Packaging LLC（“Altium Packaging”）约53%的股份，该公司是一家未合并的子公司，从事硬质塑料包装解决方案的制造。

CNA.CNA是一家保险控股公司。CNA的财产和意外伤害及剩余人寿和团体保险业务主要由Continental Casualty Company、The Continental Insurance Company、Western Surety Company、CNA Insurance Company Limited、Hardy Underwriting Bermuda Limited及其子公司和CNA进行，占我们截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度综合总收入的83.6%、84.6%及81.2%。

木板路管道.Boardwalk Pipelines从事天然气和天然气液体及碳氢化合物的运输和储存业务。Boardwalk Pipelines还为路易斯安那州和德克萨斯州的工业客户提供乙烷供应和运输服务。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，Boardwalk Pipelines分别占我们综合总收入的10.3%、10.3%和9.2%。

洛斯保险酒店集团.洛斯保险 Hotels & Co经营着一家由25家连锁酒店组成的连锁酒店。其中11家酒店由洛斯保险 Hotels & Co所有，12家由合资企业拥有，其中洛斯保险 Hotels & Co拥有非控股股权，两家为非关联所有者管理。洛斯保险 Hotels & Co的收益来自其自有酒店的运营、其在合资酒店的收益份额以及从合资酒店和托管酒店赚取的酒店管理费。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，洛斯保险酒店集团分别占我们综合总收入的5.4%、5.1%及3.3%。

Altium包装.Altium Packaging是北美的一家包装解决方案提供商和制造商。该业务专注于定制的中、短期包装解决方案，服务于医药、乳制品、日用化学品、食品/营养保健品、工业/特种化学品、水和饮料/果汁行业的多元化客户群。Altium Packaging开发、制造和销售范围广泛的挤出吹塑和注塑塑料容器。此外，Altium Packaging还利用回收的塑料材料制造商品和差异化塑料树脂。

我们几乎所有的收入和现金流都来自我们的子公司。我们依靠我们投资的现金余额和子公司的分配来产生必要的资金，以履行我们的义务，并向我们的普通股持有人宣布和支付任何股息。我们的子公司是独立和独立的法律实体，没有义务（或有或其他）向我们提供资金，无论是以贷款、股息或其他形式。我们的附属公司支付股息的能力取决于（其中包括）该等附属公司是否有充足的收益和资金、适用的州法律，包括对于CNA的保险子公司、监管受监管的保险公司支付股息的法律和规则，以及这些公司遵守各自贷款协议中的契约。我们子公司的债权人的债权一般会在这些子公司的资产上优先于我们以及我们的债权人和股东的债权。我们不对子公司的负债和义务负责，也不存在母公司担保。

我们的主要行政办公室位于9 West 57^第纽约街道，纽约10019-2714。我们的电话号码是（212）521-2000。

我们向SEC提交年度、季度和当前报告、代理声明和其他信息。我们的SEC文件可通过商业文件检索服务、我们的网站（www.loews.com）和SEC的网站（www.sec.gov）向公众提供。我们网站上的信息未纳入本招股说明书或我们的其他SEC文件中，也不属于本招股说明书或这些文件的一部分。

SEC允许我们将向他们提交的信息“通过引用纳入”这份招股说明书。这意味着，我们可以通过向您推荐向SEC单独提交的其他文件，包括我们的年度、季度和当前报告，向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书的一部分，但被本招股说明书或任何其他随后归档的文件所载信息修改或取代的信息除外。以引用方式并入的信息是本招股说明书及任何随附的招股说明书补充文件的重要组成部分。我们根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条在本招股说明书为其组成部分的登记声明首次提交后向SEC提交的所有文件（但不包括已提供的文件），并且就此类发售终止前根据本协议进行的任何证券发售而言，将通过引用并入本招股说明书，并将自动更新和取代本招股说明书、任何随附的招股说明书补充文件和任何先前提交的文件中的信息。

以下文件已由我们向SEC提交，并以引用方式并入本招股说明书：

经书面或口头请求，我们将免费向每一位收到本招股说明书的人提供以引用方式并入本文的任何或所有上述文件的副本（展品除外，除非此类展品在此类文件中以引用方式具体并入）。如需此类文件，请联系美国洛斯保险公司,9 West 57^第纽约市道10019-2714，注意：公司秘书（电话：（212）521-2000）。

任何人均无权提供任何信息或代表本招股章程、任何随附的招股章程补充文件及任何适用的自由书写招股章程中未包含的任何内容。我们只在允许销售这些证券的地方发行这些证券。本招股章程、任何随附的招股章程补充文件和任何适用的自由书写招股章程所包含的信息，以及通过引用并入本文的信息，仅在该信息发布之日是最新的。自该日期起，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已发生变化。

除非就特定证券发售另有规定，否则本招股章程所提供证券的出售所得款项净额将用于一般公司用途。

本招股章程描述债务证券的若干一般条款及条文。债务证券将构成无担保优先债务或无担保次级债务。我们将发行的债务证券将是日期为1986年3月1日的契约下的优先债务，该契约由我们与作为受托人的纽约梅隆银行（作为摩根大通 Bank N.A.（前身为大通曼哈顿银行，National Association）的继任者）之间的契约，并由1993年3月30日的第一次补充契约和1997年2月18日的第二次补充契约（经补充，“高级契约”）补充。我们将发行的债务证券将是我们与作为受托人的纽约梅隆银行（作为Manufacturers Hanover Trust Company的继承者）之间日期为1985年12月1日的契约下的次级债务，并由1997年2月18日的第一次补充契约、1997年2月18日的第二次补充契约和1997年9月16日的第三次补充契约（经补充，“次级契约”）补充。本招股说明书将高级契约和次级契约分别称为“契约”，并统称为“契约”。“受托人”一词是指每个契约下的受托人，视情况而定。

这些契约受1939年《信托契约法》约束并受其管辖。这些契约基本上是相同的，但与从属有关的规定除外，这些规定仅包括在从属契约中。以下关于契约和债务证券的重要条款的摘要并不完整，并受制于契约的所有条款，并通过引用对其整体进行限定，每一项条款均已通过引用并入作为本招股说明书一部分的注册声明的证据。我们敦促您阅读适用于您的契约，因为它，而不是下面的摘要，定义了您作为债务证券持有人的权利。您可以按照标题为“在哪里可以找到更多信息”一节中描述的说明获得契约的副本。

在下面的摘要中，我们包含了对契约的节号的引用，以便您可以轻松找到这些条款。除非另有说明，在每个契约中引用的区段编号都是相同的。下文摘要中使用的大写术语具有契约中规定的含义。契约的引用部分和大写术语的定义通过引用并入以下摘要。

优先债务证券将与我们所有其他无担保和非次级债务具有同等地位。次级债务证券将在受偿权上从属于我们的“优先债务”。如需更多信息，请参阅下面的“从属”。截至2023年12月31日，洛斯保险现有债务的本金总额约为18亿美元，其排名将优先于次级债务证券，与优先债务证券的排名相同。截至2023年12月31日，洛斯保险的现有债务中没有一项将成为优先债务证券的次级债务，并且与次级债务证券的排名相同。契约不限制有担保或无担保的债务金额，这些债务可能由我们根据契约或其他方式发行。债务证券可以发行一个或多个系列，期限相同或不同，可以平价、溢价或原发行折价出售。以原始发行折价出售的债务证券，可以不计息，也可以按照低于市场利率的利率计息。

由于洛斯保险是一家控股公司，因此洛斯保险的权利，以及洛斯保险的债权人和股东在任何子公司清算或重组时或以其他方式参与其任何资产分配的权利，相应地受制于该子公司债权人的在先债权，但可承认洛斯保险本身作为该子公司债权人的债权的除外。截至2023年12月31日，洛斯保险的子公司未偿债务本金总额约为73亿美元。契约并不禁止我们或我们的子公司产生债务或同意限制其向我们支付股息或进行其他分配的能力。

与一系列债务证券有关的适用招股章程补充或免费编写招股章程（视情况而定）将描述所发售的该等债务证券的条款，包括（在该等条款适用于该等债务证券的范围内）：

就本招股章程而言，“美国人”是指美利坚合众国的公民、国民或居民、其领土、属地和受其管辖的所有地区（“美国”）、根据美国法律或其任何政治分支机构创建或组织的公司、合伙企业或其他实体，或遗产或信托，其收入无论来源如何均需缴纳美国联邦所得税。

债务证券可呈交交换，而经登记的债务证券可呈交转让，其方式、地点及受债务证券所载限制及适用的招股章程补充文件或自由书写的招股章程所概述的限制。此类服务将免费提供，但与此类交换或转让有关的任何应缴税款或其他政府收费除外，但须遵守适用契约中规定的限制。

除非就任何特定的债务证券发售另有规定，否则我们可随时选择全部或部分赎回任何该等债务证券，赎回价格等于以下两者中较高者：

在每种情况下，我们将就被赎回的债务证券的本金金额支付应计利息至赎回日。

“可比国债发行”是指，就特定系列债务证券而言，独立投资银行家选择的美国国债证券，其期限与被赎回的债务证券的剩余期限（“剩余期限”）相当，在选择时并按照惯常的金融惯例，将用于为新发行的与此类债务证券的剩余期限相当的公司债务证券定价。

“可比国债价格”是指，就任何赎回日而言，（1）在排除最高和最低参考国债交易商报价后，该赎回日的五个参考国债交易商报价的平均值，或（2）如果受托人获得的此类参考国债交易商报价少于五个，则为所有此类报价的平均值。

“独立投资银行家”是指我们不时指定担任独立投资银行家的参考国债交易商之一。

“参考国债交易商”是指作为纽约市主要美国政府证券交易商并被我们选中的任何实体。

“参考国债交易商报价”是指，就每个参考国债交易商和任何赎回日期而言，由受托人确定的可比国债发行的出价和要价（在每种情况下以其本金的百分比表示）的平均值，由参考国债交易商在赎回所赎回的债务证券的赎回日期前的纽约市时间下午5：00以书面形式向受托人报价。

“国债利率”是指，就任何赎回日期而言，每年的利率等于可比国债发行的半年期等值到期收益率，计算时使用可比国债发行的价格（以其本金的百分比表示）等于该赎回日期的可比国债价格。

如果我们选择赎回的债务证券少于一系列债务证券的全部，那么受托人将以其认为适当和公平的方式选择该系列的特定债务证券进行赎回。

任何赎回通知将在赎回日期前至少30日但不超过60日邮寄给拟赎回系列债务证券的每个持有人。一系列债务证券的赎回通知将载明（其中包括）将予赎回的债务证券的金额、赎回日期、赎回价格以及将于呈交及交出将予赎回的债务证券时作出付款的地点或地点。除非我们拖欠支付赎回价款，否则在赎回之日及之后，该系列债务证券或要求赎回的部分将停止计息。

次级债务证券所代表的债务在受偿权上次于现有和未来的“优先债务”，如次级契约和任何随附的招股说明书补充或自由书写招股说明书（次级契约第1301节）中所述。“高级负债”一词的意思是：

由于此类从属地位，在发生解散、无力偿债、破产或其他类似程序时，在进行任何资产分配时，（i）次级债务证券持有人将被要求向优先债务持有人支付其在次级债务证券方面的此类分配份额，直到此类优先债务获得全额偿付，以及（ii）我们不是优先债务持有人的债权人可能会比优先债务持有人按比例收回更少的款项，并且可能会比次级债务证券持有人按比例收回更多的款项（次级契约第1301条）。

任何系列的债务证券将可转换为或可交换为我们的普通股、我们的优先股、我们的另一系列债务证券、其他证券、财产或现金，或上述任何一项的组合的条款（如有），将在适用的招股章程补充文件或自由书写的招股章程（视情况而定）中概述，与该系列债务证券有关。这些条款可能包括转换或交换的规定，可以是强制性的，由持有人选择，也可以是我们选择，其中我们的普通股、我们的优先股、我们的另一系列债务证券、其他证券、债务证券持有人将收到的财产或现金的股份数量或金额将根据相关的招股说明书补充或免费编写的招股说明书中所概述的因素和时间进行计算。

系列债务证券可全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行，该证券将存放于或代表适用的招股章程补充文件或自由编写的招股章程（视情况而定）中确定的与该系列有关的存管机构（“存管机构”）。除非我们另有规定，存管机构将是美国纽约州纽约市的存管信托公司。Global Securities可能仅以完全注册形式发行，并且可能以临时或永久形式发行。除非及直至将全球证券全部或部分交换为其所代表的个别债务证券，否则不得将全球证券整体转让，除非是由存管人就该全球证券向该存管人的代名人或由该存管人的代名人向该存管人或该存管人的另一代名人转让，或由存管人或该存管人的任何代名人向继任存管人或该继任者的任何代名人转让。

有关一系列债务证券的存管安排的具体条款将在适用的招股章程补充文件或免费编写的招股章程（视情况而定）中概述，与该等系列有关。我们预计，以下条款将普遍适用于存管安排。

在发行全球证券时，该全球证券的存管人或其代名人将在其记账登记和转账系统上将该全球证券所代表的个别债务证券的各自本金金额记入在存管人（“参与者”）有账户的人的账户。此类账户将由承销商、交易商或代理商就此类债务证券指定，如果此类债务证券由我们直接发售和出售，则由我们指定。受益人的所有权

全球证券的权益将限于参与者或可能通过参与者持有权益的个人。此类全球证券的实益权益的所有权将在适用的存管人或其代名人（关于参与者的利益）保存的记录和参与者的记录（关于通过参与者持有的人的利益）上显示，并且该所有权的转移将仅通过以下方式进行。

只要全球证券的存管人或其代名人是该全球证券的注册拥有人，则存管人或该代名人（视情况而定）将被视为该全球证券所代表的债务证券在适用契约下的所有目的的唯一拥有人或持有人。除下文规定外，全球证券实益权益的所有人将无权将该全球证券所代表的该系列的任何个别债务证券登记在其名下，将不会收到或有权收到以最终形式的该系列的任何该等债务证券的实物交付，也不会被视为适用契约下该等债务证券的所有人或持有人。

以存管人或其代名人名义登记的全球证券所代表的个别债务证券的本金及任何溢价及任何利息的支付，将视情况向作为代表该等债务证券的全球证券的登记拥有人的存管人或其代名人作出。该等债务证券的受托人、任何付款代理人或证券登记处均不对与该等债务证券的全球证券的实益所有权权益有关的记录或就该等债务证券的实益所有权权益所作的付款的任何方面，或对维护、监督或审查与该等实益所有权权益有关的任何记录的任何方面承担任何责任或义务。

我们预计，一系列债务证券的存管人或其代名人在收到代表任何此类债务证券的永久全球证券的本金、溢价或利息的任何付款后，将立即向参与者的账户贷记与其各自在此类全球证券的本金金额中的受益权益成比例的付款，如该存管人或其代名人的记录所示。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的此类全球证券的实益权益所有者支付的款项将受常规指示和惯例的约束，就像现在为以“街道名称”注册的客户的账户持有的证券一样。此类付款将由此类参与者负责。

如果一系列债务证券的存管人在任何时候不愿意、不能或没有资格继续作为存管人，并且在90天内我们未指定继任存管人，我们将发行该系列的个别债务证券，以换取代表该系列债务证券的Global Security。此外，我们可随时全权酌情决定，但须遵守适用的招股章程补充文件或自由编写招股章程（视情况而定）所述的与该系列债务证券有关的任何限制，确定不会有任何该系列的债务证券由一家或多家环球证券代理，并在此情况下，将发行该系列的个别债务证券，以换取环球证券或代表该系列债务证券的证券。除美国另有规定外，如此发行的这类系列的个人债务证券将按面值2000美元及其整数倍发行。

根据我们的选择，要么（a）我们将被解除（定义见下文）与任何系列债务证券有关的任何和所有义务，要么（b）我们将不再承担任何义务，以遵守适用契约中规定的对我们合并、合并或出售资产的能力的限制，在任何一种情况下，如果我们以信托方式不可撤销地存放给受托人，特别是为了该系列的持有人的利益，资金或美国政府债务（定义见下文），其通过根据其条款支付其利息及其本金，将提供金额足以（在美国政府债务或货币与美国政府债务组合的情况下，由国家认可的独立会计师事务所书面意见）支付该系列债务证券的全部本金（包括任何偿债基金付款或类似债务），以及在该系列债务证券的条款规定该等付款到期之日的利息。为行使该选择权，我们须向受托人交付国家认可的税务顾问的意见，大意是该系列债务证券的持有人将不会因此类存款和解除而为联邦所得税目的确认收入、收益或损失，并将按未发生此类存款和解除的情况下的相同金额、相同方式和相同时间缴纳联邦所得税。

“已解除”一词的定义是指我们被视为已支付并解除该系列债务证券所代表的全部债务以及该系列债务证券项下的义务，并已履行与该系列债务证券相关的契约项下的所有义务，但以下情况除外：

“美国政府义务”一词的定义是指以下证券：（i）美利坚合众国的直接义务，其完全信任和信用被质押支付，或（ii）由美利坚合众国控制或监督并作为其机构或工具行事的人的义务，其支付由美利坚合众国无条件保证为完全信任和信用义务，在第（i）或（ii）条规定的任何一种情况下，发行人均不可选择赎回或赎回，还包括银行或信托公司发行的存托凭证，作为该托管人为存托凭证持有人账户持有的任何此类美国政府债务的托管人，但（除法律要求外）该托管人无权从该托管人就美国政府债务或特定利息或本金支付而收到的任何金额中扣除应付给该存托凭证持有人的金额

这种存托凭证所证明的美国政府义务（高级契约第1402条；次级契约第1502条）。

任何一种契约的修改和修正，均可由我们和受托人在获得受此类修改或修正影响的所有未偿债务证券本金金额不少于多数的持有人同意的情况下作出；但前提是，未经受此影响的每一未偿债务证券的持有人同意，此类修改或修正不得：

我们的董事会没有权力放弃任一契约的任何契约，包括与合并、合并或出售资产有关的契约。

以下将是与任何特定系列债务证券有关的“违约事件”：

任何特定系列债务证券的违约事件都不一定构成任何其他系列债务证券的违约事件（第501节）。

受托人将在就任何系列债务证券发生任何违约后的90天内，向其持有人发出受托人所知悉的有关该违约的通知，除非该违约已被纠正或豁免（为此目的的期限违约是指任何事件，或在通知或时间流逝后，或两者兼而有之，将成为违约事件）；但除非在支付本金（或溢价）方面发生违约，如有）或任何该等系列债务证券的利息或任何偿债基金分期付款的利息，则受托人在善意地确定扣留该通知符合该系列债务证券持有人的利益（第602条）的情况下，将在扣留该通知方面受到保护。

我们将被要求每年向受托人提供一份声明，说明我们遵守适用契约的条款、规定和条件（第1004节）。

任何系列的未偿债务证券本金多数的持有人可就该系列放弃某些违约，并可指示进行任何程序的时间、方法和地点，以获得受托人可用的任何补救或行使授予受托人的任何信托或权力，但该指示不得与任何法律规则或适用的契约（第512、513条）相冲突。如果受托人善意地确定如此指示的程序将不公正地损害该系列债务证券的持有人不加入任何该等指示或将涉及受托人的个人责任，则受托人有权拒绝遵循任何该等指示。每份契约均规定，如果就任何一系列债务证券发生违约事件并仍在继续，受托人将被要求以审慎的人在处理其自己的事务时所行使的谨慎和技能程度行使其在该契约下的任何权利和权力（第601条）。在符合该等条文的规定下，受托人将没有义务应该等债务证券的任何持有人的指示行使其在适用契约下的任何权利或权力，除非该等持有人已就受托人在遵守该等指示时可能招致的成本、开支及法律责任向受托人提供合理的担保或弥偿（第603条）。

如果任何系列的债务证券发生违约事件并仍在继续，受托人或该系列本金至少25%的持有人可宣布该系列到期应付（第502条）。

每份契约均规定，任何系列债务证券的持有人均不得根据该契约对我们提起任何诉讼（支付逾期本金或利息或溢价的诉讼除外，如有），除非该系列本金至少25%的持有人已要求受托人提起该诉讼并已向受托人提供合理赔偿，且受托人未在该请求后60天内提起该诉讼（第507节）。

我们不得与任何其他公司合并或合并，或作为一个整体大幅出售我们的资产，除非：

在任何该等合并、合并或出售时，由该等合并所组成的承继法团，或我们被合并或向其进行该等出售的承继法团，将根据该等契约（第801、802条）继承并取代我们。

除上述契诺外，或任何随附的招股章程补充文件或适用的自由书写招股章程（视情况而定）中所述的契诺，契约和债务证券不包含任何旨在在涉及我们的收购、资本重组或高杠杆交易发生时为债务证券持有人提供保护的契诺或其他条款。

我们和受托人可能会不时从事正常和惯常的银行交易。

招股说明书补充文件中的描述不一定是完整的，将通过参考任何适用的补充契约或债务证券形式对其进行整体限定，这些补充契约或债务证券形式将提交给SEC。有关如果我们发行债务证券，您如何获得任何补充契约或债务证券形式的副本的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们敦促您完整阅读适用的补充契约或债务担保形式以及任何适用的招股说明书补充。

以下对我们股本的某些条款的描述并不旨在是完整的，而是通过参考我们的公司注册证书、我们的章程和特拉华州一般公司法的适用条款对其整体进行了限定。我们的公司注册证书和我们的章程已通过引用方式并入作为本招股说明书一部分的注册声明的证据。有关如何获得我们的公司注册证书和章程的更多信息，请参阅标题为“在哪里可以找到更多信息”的部分。我们促请您完整阅读我们的公司注册证书和章程。以下对我们普通股的描述更新了以引用方式并入本文的任何文件中包含的任何描述。

我们的公司注册证书规定，我们被授权发行1,900，000,000股股本，包括100,000，000股优先股，每股面值0.10美元，以及1,800，000,000股普通股，每股面值0.01美元。截至2024年2月2日，我们有222,201，139股普通股流通在外，没有优先股。

虽然我们的董事会目前无意这样做，但它可能会发行普通股、认股权证或一系列优先股，这可能取决于这些证券的条款，阻碍合并、要约收购或其他收购企图的完成。我们的董事会将根据其对我们和我们的股东的最佳利益的判断，做出发行此类股票的任何决定。我们的董事会这样做，可以发行的证券的条款可能会阻止收购尝试，通过这种收购尝试，收购方可能能够改变我们董事会的组成，包括我们的一些股东或大多数股东可能认为符合他们最佳利益的要约收购或其他交易，或者我们的股东可能会从他们的股票中获得高于当时股票市场价格的溢价。

以下对优先股某些条款的描述并不完整，而是通过参考我们的公司注册证书、特拉华州一般公司法的适用条款和与特定系列优先股相关的指定证书对其整体进行限定，这些证书将在相关优先股出售时或之前向SEC提交。任何招股章程补充文件所提供的任何系列优先股的某些条款将在指定证书中列出，并在招股章程补充文件中进行概述，与该系列优先股有关。如招股章程补充文件中注明，任何该等系列的条款可能与下文所述条款有所不同。与特定系列相关的招股说明书补充文件与本招股说明书有差异的，由招股说明书补充文件控制。有关如何获得我们的公司注册证书和任何适用的指定证书的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们敦促您完整阅读我们的公司注册证书和任何适用的指定证书。

一般.董事会被授权建立和指定系列优先股，并确定相应系列优先股的股份数量和相关权利、优先权和限制。特定系列优先股的条款可能有所不同，其中包括：

除非在指定证书中另有具体规定，并在与一系列优先股有关的招股说明书补充文件中进行了概述，否则优先股的所有股份将在股息方面具有同等的等级、优先权和优先权；当所述股息未全额支付时，所有系列优先股的股份将在其任何支付中按比例分享；并且在清算、解散或清盘时，如果资产不足以全额支付所有优先股，则该等资产应在持有人之间按比例分配。

由于我们是一家控股公司，我们的权利，因此也是我们的债权人和股东的权利，在任何子公司清算或重组时或以其他方式参与任何资产分配，必然受制于该子公司债权人的先前债权，但我们作为该子公司债权人的债权可能得到承认的情况除外。

股息权.除指定证书中可能规定并在与一系列优先股有关的招股说明书补充文件中概述的情况外，优先股持有人将有权获得按指定证书中规定的费率和日期并在合法可用于该目的的资金的情况下并经我们的董事会宣布的现金股息，并在与特定系列优先股有关的招股说明书补充文件中概述，而不是更多，每季度支付。这种费率可能是固定的，也可能是可变的。每项该等股息将在我们的董事会或其正式授权委员会确定的记录日期支付予在我们的股票账簿上出现的记录持有人。任何期间少于一个完整季度的优先股应付股息将根据360天一年的实际天数计算，整个日历季度的期间将根据由十二个30天的月份组成的360天一年计算。除与一系列优先股有关的招股章程补充文件中可能规定的情况外，该等股息将自每一股份的原始发行日期起支付，并将自该日期起累计，因此，如果在任何季度股息期（即该等股息支付日期之间的期间），按指定证书中规定并在招股章程补充文件中概述的一个或多个比率派发股息，与这一系列优先股有关的所有已发行优先股在该季度股息期和自股息累积的第一天起的所有先前季度股息期的所有已发行优先股未被宣布和支付或拨出用于支付，那么在我们宣布或支付任何股息或拨出用于支付我们的普通股之前，将宣布并全额支付或拨出总额不足以支付，但不计利息。在全额支付优先股的所有拖欠股息后，我们的普通股股息可以根据我们的董事会的决定，从合法可用于该目的的资金中宣布和支付。

赎回.我们将拥有赎回优先股股份的权利（如有），而优先股持有人将拥有促使我们赎回优先股股份的权利（如有），这些权利可能载于指定证书，并在招股章程补充文件中概述，与一系列优先股有关。

转换或交换.优先股持有人将有权（如有的话）将该等股份转换为或交换任何其他类别或类别的股份，或任何类别的任何其他系列的股份，我们的股本和/或任何其他财产或现金，可能载于指定证书，并在招股章程补充文件中概述，与一系列优先股有关。

投票权.优先股持有人将拥有适用法律要求的、可能在指定证书中规定的、以及与一系列优先股相关的招股说明书补充文件中概述的投票权。

清算权.在我们的事务进行任何清算、解散或清盘时，不论是自愿或非自愿，优先股持有人在分配我们的资产或其收益方面将享有指定证书中可能规定并在与一系列优先股有关的招股说明书补充文件中概述的优先权和优先权（如有）。

杂项.优先股的初始转让代理、股息支付代理和登记处将在适用的招股说明书补充文件中确定。优先股持有人将不享有购买或认购任何类别或其他证券的任何股份的任何优先购买权。当发行和支付时，优先股将全额支付且不可评估。列明各系列优先股条款的指定证书将在适用的招股说明书补充日期之后但在相关系列优先股发行时或之前生效。

招股说明书补充文件中的描述不一定是完整的，将通过参考将提交给SEC的适用的指定证书对其整体进行限定。有关如果我们发行优先股，您如何获得任何指定证书的副本的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们促请您完整阅读适用的指定证书和任何适用的招股说明书补充文件。

以下对我们普通股的某些权利的描述并不完整，而是通过参考我们的公司注册证书、我们的章程和特拉华州一般公司法的适用条款对其整体进行了限定。

投票权.我们的普通股持有人有权就股东投票表决的所有事项（包括选举董事）对他们持有的每一股普通股拥有一票表决权，并且，除非法律另有规定或我们的董事会就我们的任何系列优先股或我们此后创建的任何其他类别的普通股通过的任何决议中另有规定，我们的普通股持有人拥有我们股本的所有投票权。

董事的选举由有权亲自或委托代理人在会议上投票的股本股东所投的多数票决定，只要达到法定人数出席，但（i）有争议的董事选举由有权投票的股本股东所投的多数票决定，（ii）因董事人数增加和董事会因任何原因出现空缺而产生的新设董事职位，可在董事会的任何会议上以当时在任的董事过半数（尽管低于法定人数）的投票方式填补，也可由有权在为此目的召开的股东特别会议上的选举中投票的股本股份持有人所投的多数票选出。除《特拉华州一般公司法》规定外，所有其他由股东投票的事项由有权在会议上亲自或委托代理人投票的我们股本股东所投的多数票决定，只要出席的法定人数。

股息及清算权.根据我们董事会此后创建的任何已发行系列优先股的任何优先权利，普通股持有人有权从可用资金中获得我们董事会可能不时宣布的股息，并且，在清算时，我们普通股的持有人将按比例分享剩余的资金，以分配给我们的普通股股东。

杂项.普通股的流通股，以及在发行和支付时在此发售的任何普通股股份将全额支付且不可评估。普通股没有优先购买权或转换权，也没有适用的赎回或偿债基金条款。

该普通股在纽约证券交易所上市交易，股票代码为“L”。

普通股的转让代理和注册商为ComputerShare，P.O. Box 43006，Providence，Rhode Island 02940-3006（电话：（800）358-9151）。

特拉华州一般公司法、我们的公司注册证书和我们的章程包含一些条款，这些条款可能会在没有董事会支持或不满足各种其他条件的情况下阻止或使我们的控制权发生变化变得更加困难。

特拉华州一般公司法第203条一般禁止公司与相关股东在该股东成为相关股东后三年内进行业务合并，除非（a）在此之前，公司董事会批准了导致该股东成为相关股东的业务合并或交易，（b）在导致该股东成为相关股东的交易完成后，相关股东在交易开始时拥有该公司至少85%的已发行在外有表决权股票，不包括同时担任高级职员的董事和某些员工持股计划所拥有的股份，或（c）在该时间或之后，企业合并由董事会批准，并在股东大会上获得至少662/3%的已发行有表决权股份的赞成票授权，而该股份不属于相关股东。《特拉华州一般公司法》第203条的限制不适用于以其中规定的方式选择不受《特拉华州一般公司法》第203条约束的公司，或者除某些例外情况外，没有在国家证券交易所上市或由2000名以上股东持有记录的一类有表决权股票的公司。我们选择不受《特拉华州一般公司法》第203条的管辖。

特拉华州法律不向在国家证券交易所上市或由2000名以上股东记录在案的股份持有人提供合并交易中的评估权，条件是这些股份将转换为存续公司或另一公司的股票，在任何一种情况下，该公司还必须在国家证券交易所上市或由2000名以上股东记录在案。此外，如果未要求存续公司的股东批准合并，特拉华州法律拒绝给予合并中存续公司股东的评估权。

特拉华州法律规定，除非公司注册证书中另有说明，在年度会议或股东特别会议上可能采取的任何行动，如果已发行股票的持有人签署了书面同意，且在股东大会上授权采取行动所需的最低票数不少于，则可以不经会议、不事先通知和不经表决采取行动。我们的公司注册证书没有另有规定，因此允许通过书面同意采取行动。

我们的章程规定，董事会、董事长或总裁可随时召集股东特别会议，或应有权在董事选举中投票的我国股本多数股份持有人的书面要求召开。

特拉华州法律允许股东累积他们的选票，或者将其投给一名候选人，或者在董事选举中将其分配给两名或更多候选人，只有在公司的公司注册证书中明确授权的情况下。我们的公司注册证书不授权累积投票。

特拉华州法律规定，除分类董事会的情况或适用累积投票的情况外（如果少于整个董事会将被罢免），公司的一名董事或整个董事会可在有理由或无理由的情况下，通过在董事选举中有权投票的公司股份的多数的赞成票被罢免。

我们的章程规定，任何或所有董事均可通过股东投票罢免，无论是否有因由。

特拉华州法律规定，由所有有权作为单一类别投票的股东选出的董事辞职或授权人数增加所产生的空缺和新设立的董事职位，可由当时在任的董事过半数填补，除非公司的管理文件另有规定。

我们的章程规定，由于董事人数增加和董事会因任何原因出现空缺而产生的新设立的董事职位，可以在董事会的任何会议上以当时在任的董事过半数的投票方式填补，尽管低于法定人数，也可以由有权在为此目的召开的股东特别会议上的选举中投票的股本股份持有人所投的多数票选出。

普通股持有人对洛斯保险未来可能发行的任何额外股本股份或可转换为或可行使的股本股份的其他义务不享有任何优先认购权。

我们可以发行代表我们或第三方的优先股或其他证券的部分权益的存托股份。适用的招股说明书补充文件将包括对任何存托股票的重要条款的描述。

招股说明书补充文件中的描述不一定是完整的，将通过参考适用的存款协议对其整体进行限定，该协议将提交给SEC。有关如果我们发行存托股票，您如何获得任何存款协议副本的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们敦促您完整阅读适用的存款协议和任何适用的招股说明书补充文件。

我们可以发行认股权证购买我们的债务证券、优先股、普通股或其他证券或第三方的证券或其他权利，包括根据一种或多种特定商品、货币、证券或指数的价值、汇率或价格或上述任何组合以现金或证券收取付款的权利。我们可以独立或与其他证券一起发行认股权证。与其他证券一起出售的认股权证可以附在其他证券上或与其他证券分开。我们将根据我们与我们将在招股说明书补充文件中列出的认股权证代理人之间的一项或多项认股权证协议发行认股权证。

与我们发售的任何认股权证有关的招股章程补充文件将包括与发售有关的具体条款以及适用认股权证协议的重要条款的描述。这些条款将包括以下部分或全部内容：

招股章程补充文件中的描述不一定完整，将通过参考适用的认股权证协议对其整体进行限定，该协议将提交给SEC。有关如果我们发行认股权证，您如何获得任何认股权证协议副本的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们促请您完整阅读适用的认股权证协议和任何适用的招股说明书补充文件。

我们可能会发行认购权以购买我们或第三方的债务证券、优先股、普通股或其他证券。这些认购权可以独立发行，也可以与特此发售的任何其他证券一起发行，并且可能会或可能不会由在该发售中收到认购权的股东转让。就任何认购权的发行而言，我们可能与一名或多名承销商或其他购买者订立备用安排，据此，承销商或其他购买者可能被要求购买在该发行后仍未被认购的任何证券。

适用的招股章程补充文件将描述本招股章程正在交付的任何发售认购权的具体条款，包括以下内容：

适用的招股说明书补充文件中对任何认购权的描述不一定是完整的，将通过参考适用的认购权证书对其整体进行限定，如果我们发行认购权，该证书将提交给SEC。有关如果我们发行认购权，您如何获得任何认购权证书的副本的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们促请您完整阅读适用的认购权证书和任何适用的招股说明书补充文件。

我们可能会在未来的一个或多个日期发布购买合同，包括要求持有人向我们购买或出售的合同：

此类证券的价格和数量可能在发行购买合同时确定，也可能通过参考购买合同中规定的特定公式确定，如适用的招股说明书补充文件中所述。然而，我们可以通过交付此类购买合同的现金价值或以其他方式可交付的财产的现金价值来履行我们对任何购买合同的义务（如果有的话），或者在基础货币的购买合同的情况下，通过交付基础货币来履行我们的义务，如适用的招股说明书补充文件中所述。适用的招股章程补充文件还将具体说明持有人可以购买或出售此类证券、货币或商品的方法以及任何加速、取消或终止条款或与购买合同结算有关的其他条款。

购买合同可能要求我们定期向购买单位的持有人付款，反之亦然，这些付款可能是无担保的或在某些基础上预先提供资金。购买合同可能要求持有人以适用的招股说明书补充文件中描述的特定方式为其在这些合同下的义务提供担保。或者，购买合同可能要求持有人在发出购买合同时履行其在合同下的义务。我们在相关结算日结算此类预付采购合同的义务可能构成债务。因此，预付购买合同将根据优先契约或次级契约签发。

任何采购合同的适用招股说明书补充文件中的描述不一定是完整的，将通过参考适用的采购合同协议对其整体进行限定，如果我们发布采购合同，该协议将提交给SEC。有关如果我们签发采购合同，您如何获得任何采购合同协议副本的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们促请您完整阅读适用的采购合同协议和任何适用的招股说明书补充文件。

我们可以发行由一种或多种债务证券、优先股股份、普通股股份、存托股份、认股权证、认购权或购买合同或此类证券的任何组合组成的单位。适用的招股章程补充文件将描述此次发行的具体条款，包括：

任何单位的适用招股说明书补充文件中的描述不一定是完整的，将通过参考适用的单位协议对其整体进行限定，如果我们发行单位，该协议将提交给SEC。有关如果我们发行单位，您如何获得任何单位协议副本的更多信息，请参阅标题为“您可以在哪里找到更多信息”的部分。我们敦促您完整阅读适用的单位协议和任何适用的招股说明书补充文件。

我们可以在一项或多项交易中不时出售本招募说明书所提供的证券，包括但不限于：

本招募说明书所提供的证券的分销也可以通过发行衍生证券，包括但不限于认股权证、可交换证券、远期交割合约和期权的写入来实现。

此外，我们可能出售本招募说明书所涵盖的部分或全部证券的方式包括但不限于通过以下方式：

我们也可能进行套期保值交易。例如，我们可以：

此外，我们可能与第三方进行衍生或对冲交易，或在私下协商交易中向第三方出售本招募说明书未涵盖的证券。就该等交易而言，第三方可出售由本招股章程及适用的招股章程补充或免费编写招股章程（视属何情况而定）所涵盖及依据的证券。如果是这样，第三方可能会使用向我们或其他人借入的证券来结算此类销售，并可能使用从我们收到的证券来平仓任何相关的空头头寸。我们还可以向第三方出借或质押本招股说明书和适用的招股说明书补充文件所涵盖的证券，第三方可以出售出借的证券，或者在发生质押违约的情况下，根据本招股说明书和适用的招股说明书补充文件或免费编写的招股说明书（视情况而定）出售质押证券。

各系列证券的招股章程补充文件将披露：

由我们、承销商或上述第三方提供和出售本招募说明书中所述的证券，可能会不时在一项或多项交易中进行，包括私下协商的交易，其中任何一项：

任何公开发行价格和任何折扣、佣金、优惠或其他构成允许或重新允许或支付给承销商、交易商、代理商或再营销公司的补偿的项目可能会不时改变。参与发售证券分销的承销商、交易商、代理商和再营销公司可能是《证券法》定义的“承销商”。他们从我们那里获得的任何折扣或佣金，以及他们在转售所提供的证券时获得的任何利润，都可能被视为《证券法》规定的承销折扣和佣金。我们将识别任何承销商、代理商或交易商，并视情况在适用的招股说明书补充或免费编写的招股说明书中描述他们的佣金、费用或折扣。

如果承销商被用于销售，他们将为自己的账户获得所提供的证券。承销商可以在一项或多项交易中转售所发售的证券，包括协议交易。该等出售可按固定的公开发售价格或可更改的价格、按出售时的现行市场价格、与该现行市场价格有关的价格或按议定价格进行。我们可以通过承销团或通过单一承销商向公众发售证券。任何特定发行中的承销商将在适用的招股说明书补充或免费编写招股说明书中提及，视情况而定。

除非与任何特定的证券发售有关另有规定，否则承销商购买所发售证券的义务将受制于我们将在向其出售时与承销商订立的承销协议中包含的某些条件。如果购买了任何证券，承销商将有义务购买该系列所提供的所有证券，除非与任何特定的证券发行有关另有规定。任何首次公开发行股票的价格以及允许、变现或支付给交易商的任何折扣或优惠可能会不时改变。

我们可能会指定代理人出售所提供的证券。除非与任何特定的证券发行有关另有规定，否则代理人将同意在其任职期间尽最大努力招揽购买。我们也可能将所提供的证券出售给一家或多家再营销公司，作为他们自己账户的委托人或作为我们的代理人。这些公司将在根据所提供证券的条款根据赎回或偿还购买所提供的证券时将其重新上市。招股说明书补充或免费编写招股说明书（视情况而定）将确定任何再营销公司，并将描述其与我们的协议条款（如有）及其补偿。

就透过承销商或代理商进行的发售而言，我们可能会与该等承销商或代理商订立协议，据此，我们将收到我们的未偿还证券，作为向公众以现金发售的证券的对价。就这些安排而言，承销商或代理人也可以出售本招募说明书涵盖的证券，以对冲其在这些已发行证券中的头寸，包括在

卖空交易。如果是这样，承销商或代理人可以使用根据这些安排从我们收到的证券来平仓任何相关的未平仓证券借款。

我们可能会将所提供的证券作为委托人出售给交易商。我们可能会协商并支付经销商的佣金、折扣或优惠，以获得他们的服务。然后交易商可以以交易商确定的不同价格或在转售时与我们商定的固定发行价格向公众转售此类证券。我们聘请的经销商可以允许其他经销商参与转售。

我们可能会选择直接卖出所提供的证券。在这种情况下，不会涉及承销商或代理商。

我们可能会授权代理人、交易商或承销商根据规定在特定未来日期付款和交付的延迟交付合同，以延迟交付的方式招揽某些机构投资者购买所发售的证券。适用的招股章程补充或免费编写招股章程（视情况而定）将提供任何该等安排的详情，包括发售价及应付佣金。

我们将只与我们批准的机构购买者签订此类延迟合同。这些机构可能包括商业和储蓄银行、保险公司、养老基金、投资公司以及教育和慈善机构。

我们可能与代理商、承销商、交易商和再营销公司达成协议，以赔偿他们的某些民事责任，包括《证券法》规定的责任。代理、承销商、交易商和再营销公司及其关联机构可能在日常业务过程中与我们进行交易或为我们提供服务。这包括商业银行和投资银行交易。

除我们的普通股在纽约证券交易所上市交易外，目前没有任何发售证券的市场。所发售的证券在首次发行后进行交易的，可能会根据当时利率、类似证券的市场和其他因素，以低于其首次发行价格的价格进行交易。虽然承销商可能会通知我们，它打算在所发售的证券上做市，但该承销商没有义务这样做，任何此类做市都可以随时停止，恕不另行通知。因此，无法保证所提供的证券是否会发展出活跃的交易市场。我们目前没有在任何证券交易所上市债务证券、优先股或认股权证的计划；任何有关任何特定债务证券、优先股或认股权证的任何此类上市将在适用的招股说明书补充或免费编写的招股说明书中进行描述。

就任何发行而言，承销商可以在公开市场上买卖普通股。这些交易可能包括卖空、银团回补交易和稳定交易。卖空交易涉及银团出售的普通股超过承销商在此次发行中将购买的股票数量，这就形成了银团空头头寸。“备兑”卖空是指以不超过承销商超额配股权所代表的股份数量的金额出售股份。在确定平仓有担保银团淡仓的股份来源时，承销商将考虑（其中包括）在公开市场上可供购买的股份价格与其可能通过超额配股权购买股份的价格相比。平仓有担保银团空头的交易涉及在分配完成后在公开市场购买普通股或行使超额配股权。承销商也可能在超额配售选择权范围内“裸卖”卖空股票。承销商必须通过在公开市场购买普通股股票的方式平掉任何裸空头头寸。如果承销商担心公开发行股票的价格可能存在下行压力，则更有可能建立裸空仓

一次又一次的定价，这可能会对在此次发行中购买的投资者产生不利影响。稳定交易包括在发行进行时在公开市场上为盯住、固定或维持证券价格而出价或购买股票。

对于任何发行，承销商也可能进行惩罚性投标。惩罚性出价允许承销商在银团成员最初出售的证券在银团回补交易中被购买以回补银团空头头寸时，从银团成员那里收回卖出让步。

稳定交易、银团回补交易和惩罚出价可能会导致证券的价格高于没有交易的情况。承销商如果开始这些交易，可以随时终止这些交易。

根据金融业监管局（Financial Industry Regulatory Authority，Inc.）（“FINRA”）的指导方针，任何FINRA成员或独立经纪自营商将收到的合计最高折扣、佣金或代理费或构成承销补偿的其他项目应公平合理。

除非与任何证券的特定发售有关，否则本招股说明书所提供证券的有效性将由Davis Polk & Wardwell LLP，New York，New York为我们传递。

以引用方式并入本招股说明书的美国洛斯保险公司的财务报表及相关财务报表附表，以及美国洛斯保险公司财务报告内部控制的有效性，已经德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）的报告所述的审计。此类财务报表和财务报表附表依据该公司作为会计和审计专家的权威所提供的报告以引用方式并入。