以完成为准。日期为2026年5月21日。 GS金融公司。 $ 可自动赎回篮子挂钩票据到期 担保 高盛集团

票据不计息。您将在票据上获得的报酬金额是基于由标普 500指数组成的一个加权篮子的表现®期货超额收益指数（65%权重）、MSCI EAFE指数（25%权重）和MSCI新兴市场指数（10%权重）。这些票据将在规定的到期日（预计为2031年5月30日）到期，除非在通知观察日（预计为2027年5月24日）自动赎回。

标普 500指数®期货超额收益指数跟踪的是E-mini 标普 500期货合约的表现，而不是标普 500®指数。通常，期货合约的投资收益与买入并持有该合约标的证券的收益相关，但不相同。

初始篮子水平为100，而该篮子在看涨观察日和确定日（预期为2031年5月22日）的收盘水平（如适用）将等于为每个篮子指数计算的产品的总和：（i）其在看涨观察日或确定日（如适用）的收盘水平除以其初始水平（该篮子指数在2026年5月22日的收盘水平，并可能高于或低于该篮子指数在交易日的收盘水平（预期为5月26日，2026））乘以（ii）其初始加权值。

如果某一篮子在该日期的收盘水平大于或等于初始篮子水平，你的票据将在通知观察日自动被赎回，从而导致在通知支付日（预计为2027年6月1日）为你的票据的每1,000美元面值金额支付相当于1,140美元的款项。

如果您的笔记在看涨观察日期没有被自动调用，我们将计算篮子收益，这是在确定日期（最终篮子水平）的篮子收盘水平相对于初始篮子水平的增减百分比。到期时，每1,000美元面值的票据，您将收到相当于以下金额的现金：

一个篮子指数的下跌可能会抵消其他篮子指数的上涨。由于每个篮子指数的权重不平等，权重较大的篮子指数的表现将比权重较小的篮子指数的表现对你的笔记收益率产生明显更大的影响。

您应该阅读此处的披露信息，以更好地了解您的投资的条款和风险，包括GS Finance Corp.和高盛集团的信用风险，请参看PS-14页。

在交易日期确定你的票据条款时，你的票据的估计价值预计在每1000美元面值885美元至925美元之间。有关高盛 Sachs & Co. LLC最初买入或卖出您的票据的估计价值和价格的讨论，如果它在票据中做市，请参见下一页。

原始发行日期：	预期2026年6月2日	原发行价格：	票面金额的100%
承销折扣：	面额%*	发行人所得款项净额：	面额%

*有关包含承销折扣的费用的更多信息，请参见PS-31页的“补充分配计划；利益冲突”。

证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券或通过本招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或由银行担保。

高盛 Sachs & Co. LLC

日期为2026年的定价补充文件第No。

 

上述发行价、包销折扣及所得款项净额与我们初步出售的票据有关。我们可能会决定在本定价补充文件日期之后以发行价格并以与上述金额不同的承销折扣和净收益出售额外票据。您投资于票据的回报（无论是正数还是负数）将部分取决于您为此类票据支付的发行价格。

GS Finance Corp.可能会在票据的首次销售中使用本招股说明书。此外，高盛 Sachs & Co.LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可以在其首次出售后的票据中做市交易中使用本招股说明书。除非GS Finance Corp.或其代理人在销售确认书中另行通知买方，否则本招股说明书正在做市交易中使用。

你的笔记的估计价值 贵公司票据在交易日设定票据条款时的估计价值（参考高盛 Sachs & Co. LLC（GS & Co.）使用的定价模型并考虑到我们的信用利差确定）预计将在每1,000美元面值885美元至925美元之间，低于原始发行价格。贵方票据在任何时候的价值将反映许多因素，无法预测；但是，GS & Co.最初购买或出售票据的价格（不包括GS & Co.的惯常买卖价差）（如果它做市，它没有义务这样做）以及GS & Co.最初将用于账户报表或其他方面的价值大约等于贵方票据在定价时的估计价值，再加上额外的金额（最初等于每1,000美元面值的美元）。 在此之前，GS & Co.买入或卖出贵公司票据的价格（不包括GS & Co.的惯常买卖价差）（如果它做市，它没有义务这样做）将大约等于（a）贵公司票据当时的估计价值（参照GS & Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价之时起直线下降为零）的总和。在该日及之后，GS & Co.买入或卖出你方票据的价格（不包括GS & Co.的惯常买卖价差）（如果它做市）将大约等于参照此类定价模型确定的你方票据当时的估计价值。

 

关于你的招股说明书 这些票据属于GS Finance Corp.的中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团提供全额无条件担保。本招股说明书包括本定价补充文件及下列随附文件。本定价补充文件构成对下列文件的补充，并未列出贵公司票据的所有条款，因此应与此类文件一并阅读： ● 一般条款补充2026年1月20日第17,745号 ● 2026年4月标普 500®2026年4月20日期货超额收益指数补充 ● 2026年3月24日第48号基础补充文件 ● 2025年2月14日招股章程补充 ● 2025年2月14日招股章程 本定价补充文件中的信息将取代上述文件中任何相互冲突的信息。此外，所列文件中描述的某些条款或特征可能不适用于您的笔记。 我们将本定价补充文件所提供的票据称为“已提供票据”或“票据”。每份提供的票据均有下述条款。请注意，在本定价补充文件中，提及“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；提及“高盛集团集团”（我们的母公司）仅指高盛集团，不包括其子公司或关联公司；提及“高盛高盛，Inc.”是指TERM3，Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。票据将根据日期为2008年10月10日的优先债务契约发行，并由日期为2015年2月20日的第一份补充契约补充，我们各自作为发行人、高盛集团作为担保人以及纽约梅隆银行作为受托人。该契约经如此补充及其后进一步补充，在随附的招股章程补充文件中简称为“GSFC2008契约”。 票据将以记账式形式发行，并以日期为2021年3月22日的第3号总票据为代表。

 

条款和条件

CUSIP/ISIN：40054RLZ2/US40054RLZ28

公司（发行人）：GS Finance Corp。

担保人：高盛集团

一篮子底层证券（每个单独的，一篮子底层证券）：标普 500®期货超额收益指数（当前彭博代码：“SPXFP指数”）、MSCI EAFE指数（当前彭博代码：“MXEA指数”）和MSCI新兴市场指数（当前彭博代码：“MXEF指数”），或在每种情况下，任何后续篮子的基础，因为每一项都可能按照此处规定不时修改、替换或调整

参考权益指数：关于标普 500®期货超额收益指数、标普 500®指数

票面金额：原发行日的合计$；若公司自行决定在交易日之后的某个日期出售额外金额，则可增加总票面金额。

授权面额：1,000美元或超过1,000美元的任何整数倍

本金金额：根据下文“—公司的赎回权（自动赎回功能）”规定由公司赎回，在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿票面金额支付金额（如有）等于现金结算金额的现金。

现金结算金额：

公司的赎回权（自动赎回功能）：如果发生赎回事件，那么未偿还的票面金额将被自动全部赎回，公司将在赎回支付日以现金支付一笔金额，每1000美元的未偿还票面金额，等于1140美元

赎回事件：如果以看涨观察日为量度，篮子的收盘水平大于或等于初始篮子水平，则将发生赎回事件

初始篮子水平：100

篮子的收盘水平：在看涨观察日或确定日，每个篮子底层证券的总和：（i）（a）该篮子底层证券在该日期的收盘水平除以（b）该篮子底层证券的初始篮子底层证券水平乘以（ii）该篮子底层证券的初始加权值的乘积，但下文“——市场中断事件或非交易日的后果”中描述的有限情况除外

最终篮子水平：确定日篮子的收盘水平，但下文“—市场扰乱事件或非交易日的后果”中描述的有限情况除外

上行参与率：200%

篮子收益：（i）最终篮子水平减去初始篮子水平除以（ii）初始篮子水平的商，以百分比表示

触发缓冲水平：初始篮子水平的60%

初始加权值：对于每个篮子底层，其在下述篮子中的初始权重乘以初始篮子水平，均如下所述：

篮子底层证券	篮子中的初始权重	初始加权值
标普 500®期货超额收益指数	65%	65
MSCI EAFE指数	25%	25
MSCI新兴市场指数	10%	10

初始一篮子标的水平（在每种情况下，为2026年5月22日一篮子标的的收盘水平，并可能高于或低于交易日一篮子标的的收盘水平）：

交易日期：预期2026年5月26日

原发行日（设交易日）：预计2026年6月2日

确定日期（设定在交易日期）：预计为2031年5月22日，除非计算代理确定与一篮子标的相关的市场扰乱事件在该日发生或正在持续，或该日不是与一篮子标的相关的交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理确定，在该原定确定日期或之后，每个篮子基础证券至少有一个交易日没有发生或正在继续发生市场扰乱事件，并且每个篮子基础证券的收盘水平将在下文“——市场扰乱事件或非交易日的后果”中规定的推迟确定日期或之前确定的下一个交易日。（在这种情况下，确定日期可能与为在确定日期进行的计算而确定一个或多个篮子基础证券的水平的日期不同。）然而，在任何情况下，确定日期都不会推迟到晚于原计划规定的到期日的日期，或者，如果原计划规定的到期日不是一个工作日，则推迟到原计划规定的到期日之后的第一个工作日。在该最后可能的确定日期，如果市场扰乱事件发生或正在继续，而某一篮子基础资产尚未有这样一个交易日，而该交易日没有发生或正在继续，或者如果这最后可能的一天不是该篮子基础资产的交易日，则该日期仍将是确定日期。

规定的到期日（设定在交易日）：预计为2031年5月30日，除非该日不是营业日，在这种情况下，规定的到期日将顺延至下一个营业日。如上述“—确定日”中所述的确定日被推迟，则规定的到期日也将被推迟。在这种情况下，规定的到期日将从但不包括原定的确定日顺延至包括实际确定日在内的相同数量的营业日。

看涨观察日（设在交易日）：预计为2027年5月24日，除非计算代理确定有关一篮子标的的市场扰乱事件在该日发生或正在持续，或该日不是有关一篮子标的的交易日。在这种情况下，看涨观察日将是计算代理确定，在原定看涨观察日或之后，每个篮子底层证券至少有一个交易日没有发生或正在继续发生市场扰乱事件，并且每个篮子底层证券的收盘水平将在下文“——市场扰乱事件或非交易日的后果”中规定的延期看涨观察日或之前确定的第一个交易日。（在这种情况下，看涨观察日期可能与为在看涨观察日进行计算而确定一个或多个篮子底层证券的水平的日期不同。）然而，在任何情况下，看涨观察日期都不会推迟到比原定的看涨支付日期更晚的日期，或者，如果原定的看涨支付日期不是一个工作日，则推迟到原定的看涨支付日期之后的第一个工作日。在该最后一个可能的看涨观察日，如果市场扰乱事件发生或正在继续，而某一篮子标的尚未有该交易日未发生或正在继续发生市场扰乱事件，或者如果该最后可能日不是该篮子标的的交易日，则该日仍将是看涨观察日。

通知缴款日（设定在交易日）：预计为2027年6月1日，如该日不是营业日，则为下一个营业日。如按照上文“— Call观察日”所述将通知观察日顺延，则通知支付日从但不包括原定通知观察日顺延至包括实际通知观察日的相同工作日数。

收盘水平：在任何交易日，（i）就标普 500®期货超额收益指数、该篮子基础证券的正式收盘水平或该篮子基础证券的保荐人在该交易日为该篮子基础证券公布的任何后续篮子基础证券的官方收盘水平，以及（ii）就MSCI EAFE指数或MSCI新兴市场指数而言，该篮子基础证券或彭博金融服务公司报告的任何后续篮子基础证券的收盘水平，或该公司可能选择的任何后续报告服务，在该交易日为该篮子基础证券公布的官方收盘水平。截至交易日期，MSCI EAFE指数的一篮子基础赞助商和MSCI新兴市场指数的一篮子基础赞助商公布其各自一篮子基础的官方收盘水平到小数点后六位，而彭博金融服务报告每个基础的收盘水平到小数点后更少。

成份指数：就MSCI EAFE指数或MSCI新兴市场指数而言，构成该篮子基础的任何成份国家指数

交易日：（i）关于标普 500®期货超额收益指数，一篮子基础证券保荐人营业的一天，该篮子基础证券由该篮子基础证券保荐人计算和公布；（ii）就MSCI EAFE指数或MSCI新兴市场指数而言，该篮子基础证券由该篮子基础证券保荐人计算和公布的一天

后继篮子底层证券：就一篮子底层证券而言，根据下文“—一篮子底层证券的终止或修改”的规定，经计算代理批准为后继篮子底层证券的任何替代篮子底层证券

篮子底层证券保荐人：就一篮子底层证券而言，在任何时候，确定并公布当时有效的篮子底层证券的个人或实体，包括任何继任保荐人。票据并非由任何篮子基础保荐人或其任何联属公司赞助、背书、出售或推广，亦无任何篮子基础保荐人或其联属公司就投资票据的可取性作出任何陈述

一篮子基础股票：（i）关于标普 500®期货超额收益指数，在任何时间，构成当时有效的参考权益指数的股票，在作出任何增加删除或替代后及（ii）就MSCI EAFE指数或MSCI新兴市场指数而言，在任何时间，构成当时有效的该篮子基础的股票，在作出任何增加、删除或替代后

市场颠覆事件：（i）关于标普 500®期货超额收益指数，在任何给定交易日，以下任一情形均为市场扰动事件：

并且，在发生任何这些事件的情况下，计算代理全权酌情确定，此类事件可能会严重干扰公司或其任何关联公司或类似情况的人解除可能就本票据实施的对冲的全部或重要部分的能力。

以下事件将不属于市场扰乱事件：

为此目的，在交易一篮子基础股票的一级证券市场，或在其上交易与参考权益指数或一篮子基础股票有关的期权或期货合约的“没有交易”，将不包括该市场本身在一般情况下关闭交易的任何时间。相比之下，一篮子基础股票或期权或期货合约（如果有）的暂停或限制交易，涉及该股票或那些合约的一级市场上的参考股指或一篮子基础股票，原因是：

将构成该股票或该市场那些合约的暂停交易或重大限制。

（ii）就MSCI EAFE指数或MSCI新兴市场指数而言，在任何特定交易日，以下任何一项将是市场扰乱事件：

并且，在发生任何这些事件的情况下，计算代理全权酌情确定，此类事件可能会严重干扰公司或其任何关联公司或类似情况的人解除可能就本票据实施的对冲的全部或重要部分的能力。

以下事件将不属于市场扰乱事件：

为此目的，在交易一篮子基础股票的一级证券市场上，或在交易与该篮子基础股票或该篮子基础股票的任何成分指数或一篮子基础股票有关的期权或期货合约的一级证券市场上，“没有交易”将不包括该市场本身在一般情况下关闭交易的任何时间。与此相反，一篮子标的股票或期权或期货合约（如有）的交易暂停或限制，与该篮子标的或任何成分指数有关

该股票或那些合约在一级市场上的此类一篮子标的或一篮子标的股票，原因如下：

将构成该股票或该市场那些合约的暂停交易或重大限制。

（iii）与一个篮子底层相关的市场扰乱事件本身不会构成任何未受影响的篮子底层的市场扰乱事件。

市场扰乱事件或非交易日的后果：如果与任何一篮子标的相关的市场扰乱事件发生在或正在持续的一天，否则将是看涨观察日或确定日，或该日不是交易日，则看涨观察日或确定日（如适用）将按上文“—看涨观察日”或“—确定日”中所述的方式推迟。由于上述任何一种情况，您的票据的通知支付日或规定的到期日也可能被推迟，如上文“—通知支付日”或“—规定的到期日”中所述。如果看涨观察日或确定日因一个或多个篮子底层证券的市场扰乱事件或非交易日而推迟，则任何推迟的看涨观察日或推迟的确定日的篮子收盘水平（如适用）将根据（i）不受市场扰乱事件或非交易日（如有）影响的每个篮子底层证券在原定的看涨观察日或原定的确定日的收盘水平计算，（ii）受市场扰乱事件影响的每一篮子基础证券在原定的看涨观察日期或原定的确定日期之后的第一个交易日或在该篮子基础证券不存在市场扰乱事件的第一个交易日的非交易日的收盘水平，以及（iii）计算代理人全权酌情评估每一篮子基础证券在最后可能推迟的看涨观察日期或确定日期的收盘水平，就每个篮子标的而言，市场中断事件或非交易日持续到最后一个可能延期的看涨观察日期或确定日期。因此，这可能导致在不同日历日期确定不同篮子基础证券的收盘水平。为免生疑问，一旦为看涨观察日或确定日确定了一个或多个篮子底层证券的收盘水平，后期市场扰乱事件或非交易日的发生将不会改变这种计算。

一篮子标的的终止或修改：如果一篮子标的保荐人终止发布一篮子标的，而该篮子标的保荐人或任何其他个人或实体发布了计算代理确定与该篮子标的具有可比性并被批准为后续篮子标的的替代篮子标的，或者如果计算代理指定了替代篮子标的，则计算代理将参照该后续篮子标的确定在通知支付日或规定的到期日（如适用）应付的金额。

如果计算代理确定一篮子标的的发布已停止，并且没有后续的一篮子标的，则计算代理将通过计算代理确定的计算方法确定在通知支付日或在规定的到期日（如适用）应支付的金额，该计算代理确定的计算方法将尽可能合理地复制该篮子标的。

如果计算代理确定（i）一篮子底层证券、由该篮子底层证券组成的一篮子底层证券或该篮子底层证券的任何组成指数或计算该篮子底层证券的方法在任何时候在任何方面发生变化——包括任何增加、删除或替代以及对该篮子底层证券、该篮子底层证券或该篮子底层证券的组成指数的任何重新加权或再平衡，以及该变化是否由该篮子底层证券发起人根据其现有政策或在修改这些政策后作出，是由于发布了后续的一篮子基础证券，是由于发生了影响一只或多只一篮子基础证券或其发行人的事件，还是由于任何其他原因——并且没有以其他方式反映在一篮子基础证券保荐人根据当时的一篮子基础证券的一篮子基础证券方法的一篮子基础证券的水平上，或者（ii）已经对一篮子基础证券进行了拆分或反向拆分，然后，计算代理将被允许（但不被要求）在其认为适当的篮子底层或其计算方法中进行调整，以确保该篮子底层的水平

用于确定在通知支付日或规定的到期日（如适用）应付的金额是公平的。

计算代理将就一篮子标的作出的所有确定和调整可由计算代理全权酌情作出。计算代理没有义务进行任何此类调整。

计算剂：高盛 Sachs & Co. LLC（“GS & Co.”）

税务定性：持有人代表自己和在本票据中拥有实益权益的任何其他人，特此同意公司（在没有法律变更、行政裁定或相反的司法裁决的情况下）将本票据用于所有美国联邦所得税目的定性为就篮子基础证券而言的预付衍生工具合同。

逾期本金利率：有效联邦基金利率

假设例子

提供以下示例仅供说明之用。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而仅旨在说明在看涨观察日的篮子的各种假设收盘水平以及在确定日适用的篮子基础证券的各种假设篮子收盘水平或假设收盘水平可能对在看涨支付日或规定的到期日（视情况而定）应付现金金额产生的影响，前提是所有其他变量保持不变。

下面的例子是基于一系列篮子水平和篮子底层证券的收盘水平而完全是假设的；没有人能预测在你的笔记的整个生命周期中任何一天篮子的水平，也没有人能预测在看涨观察日或确定日篮子的收盘水平。篮子底层证券在过去一直高度波动——这意味着篮子底层证券的水平在相对较短的时期内发生了相当大的变化——它们的表现无法预测未来任何时期。

以下示例中的信息反映了所发售票据的假设收益率，假设它们在原始发行日按面值购买并持有至通知支付日或规定的到期日（视情况而定）。如果您在通知支付日或规定的到期日（视情况而定）之前在二级市场上出售您的票据，您的回报将取决于票据在出售时的市场价值，这可能受到以下示例中未反映的许多因素的影响，例如利率、一篮子基础资产的波动性、GS Finance Corp.作为发行人的信誉以及作为担保人的高盛集团的信誉。此外，贵公司票据条款在交易日设定时的估计价值（参照GS & Co.使用的定价模型确定）低于贵公司票据的原始发行价格。有关贵公司票据估计价值的更多信息，请参阅本定价补充文件PS-15页的“贵公司票据特有的额外风险因素——贵公司票据条款在交易日设定时的估计价值（由参考GS & Co.使用的定价模型确定）低于贵公司票据的原始发行价格”。示例中的信息也反映了下面方框中的关键术语和假设。

关键条款和假设
票面金额	$1,000
初始篮子水平	100
上行参与率	200%
触发缓冲电平	初始篮子水平的60%
在任何原定的看涨观察日或原定的确定日，对于任何一篮子标的，均不会发生市场扰乱事件或非交易日
不改变或影响任何一篮子基础股票或任何一篮子基础发起人计算任何一篮子基础的方法
原发行日按票面金额买入并持有至通知支付日或规定到期日的票据

此外，我们尚未设定篮子基础的初始篮子基础水平，这些水平将作为确定篮子回报和我们将在通知支付日或到期时为贵方票据支付的金额（如果有的话）的基线。我们将在2026年5月22日之前这样做。因此，篮子基础证券的实际初始篮子基础证券水平可能与2026年5月22日之前的水平大不相同。

由于这些原因，篮子在您的票据存续期内的实际表现，以及在通知支付日或到期时应付的金额（如果有的话），可能与下面显示的假设示例或与本定价补充文件其他部分显示的每个篮子基础的历史水平几乎没有关系。有关最近几个时期每个篮子底层证券的历史水平的信息，请参见下面的“篮子和篮子底层证券——篮子底层证券的历史收盘水平”。在投资所提供的票据之前，你

应查阅公开信息，以确定在本定价补充文件发布之日至您购买所提供票据之日之间篮子基础证券的水平。

此外，以下所示的假设例子没有考虑到适用税收的影响。由于适用于您的票据的美国税务处理，税务负债可能会在相对更大程度上影响您票据的税后收益率，而不是篮子基础证券的税后收益率。

催缴款日的假设付款

下面的示例显示了假设的付款，如果篮子的收盘水平大于或等于看涨观察日的初始篮子水平，我们将在看涨支付日就票据的每1,000美元面值支付。

如果您的票据在看涨观察日被自动赎回（即在看涨观察日篮子的收盘水平大于或等于初始篮子水平），我们将在看涨支付日为您的票据的每1,000美元面值交付的现金金额将为1,140美元。例如，如果在看涨观察日的篮子收盘水平被确定为初始篮子水平的120%，您的票据将被自动赎回，我们将在看涨支付日交付给您的票据的现金金额将是您票据面值的114%或每1,000美元票据面值金额的1,140美元。

假设到期付款

如果票据在通知观察日（即在通知观察日篮子的收盘水平低于初始篮子水平）没有被自动赎回，我们将在规定的到期日为贵方票据的每1,000美元面值交付的现金金额将取决于该篮子在确定日的表现，如下表所示。下表假设票据在通知观察日没有被自动赎回，并反映了您在规定的到期日可以收到的假设现金结算金额。下表左栏中的水平代表假设的最终篮子水平，并以初始篮子水平的百分比表示。右栏中的金额代表假设的现金结算金额，基于相应的假设最终篮子水平，以票据面值的百分比表示（四舍五入到最接近的千分之一）。因此，假设现金结算金额为100.000%意味着，基于相应的假设最终篮子水平和上述假设，我们将在规定的到期日为所提供票据的每1,000美元未偿面值交付的现金付款的价值将等于票据面值的100.000%。

票据未被自动调用
假设最终篮子水平 （占初始篮子水平的百分比）	假设现金结算金额 （占票面金额的百分比）
200.000%	300.000%
175.000%	250.000%
150.000%	200.000%
125.000%	150.000%
100.000%	100.000%
90.000%	100.000%
80.000%	100.000%
60.000%	100.000%
59.999%	59.999%
50.000%	50.000%
25.000%	25.000%
0.000%	0.000%

例如，如果票据在看涨观察日没有被自动赎回，最终篮子水平被确定为初始篮子水平的25.000%，我们将在到期时交付给贵方票据的现金结算金额将是贵方票据面值的25.000%，如上表所示。因此，如果您在原发行日以面值购买票据并持有至规定的到期日，您将损失75.000%的投资（如果您以面值溢价购买票据，您将损失相应更高百分比的投资）。

以下示例说明了根据上述关键条款和假设计算出的基于篮子基础的假设最终篮子基础水平的每张票据到期时的假设现金结算金额。A列中的百分比表示每个篮子底层的假设最终篮子底层水平，在每种情况下以其初始篮子底层水平的百分比表示。B栏中的金额代表每个篮子底层适用的初始加权值，C栏中的金额代表A栏中百分比乘以B栏中相应金额的乘积，每个示例的最终篮子水平显示在每个示例下方，并将等于C栏中所示产品的总和。每个示例的篮子收益显示在此类示例的最终篮子水平下方，并将等于（i）该示例的最终篮子水平减去初始篮子水平除以（ii）初始篮子水平的商，以百分比表示。为便于分析，以下数值已四舍五入。

例1：最终篮子水平大于初始篮子水平。

	A栏	B栏	C栏
篮子底层证券	假设最终篮子底层水平（占初始篮子底层水平的百分比）	初始加权值	A列x B栏
标普 500®期货超额收益指数	150.00%	65.00	97.50
MSCI EAFE指数	150.00%	25.00	37.50
MSCI新兴市场指数	150.00%	10.00	15.00
		最终篮平：	150.00
		篮子回报：	50.00%

在本例中，所有篮子底层的假设最终篮子底层水平都大于适用的初始篮子底层水平，这导致假设最终篮子水平大于初始篮子水平100。由于假设的最终篮子水平被确定为150.00，因此，每1000美元面值的票据的假设现金结算金额将等于：

现金结算金额= 1000美元+（1000美元× 200% × 50.00%）= 2000美元

 

例2：最终篮子水平小于初始篮子水平，但大于触发缓冲水平。现金结算金额等于面值1,000美元。

	A栏	B栏	C栏
篮子底层证券	假设最终篮子底层水平（占初始篮子底层水平的百分比）	初始加权值	A列x B栏
标普 500®期货超额收益指数	90.00%	65.00	58.50
MSCI EAFE指数	90.00%	25.00	22.50
MSCI新兴市场指数	90.00%	10.00	9.00
		最终篮平：	90.00
		篮子回报：	-10.00%

 

在本例中，篮子底层的所有假设最终篮子底层水平均小于适用的初始篮子底层水平，这导致假设最终篮子水平低于初始篮子水平100。由于假设的最终篮子水平90.00高于初始篮子水平的60%的触发缓冲水平，但低于初始篮子水平，因此，每1000美元面值金额的票据的假设现金结算金额将等于票据面值金额，即1000美元。

示例3：最终篮子水平小于触发缓冲水平。现金结算金额低于面值1000美元。

 

	A栏	B栏	C栏
篮子底层证券	假设最终篮子底层水平（占初始篮子底层水平的百分比）	初始加权值	A列x B栏
标普 500®期货超额收益指数	25.00%	65.00	16.25
MSCI EAFE指数	100.00%	25.00	25.00
MSCI新兴市场指数	175.00%	10.00	17.50
		最终篮平：	58.75
		篮子回报：	-41.25%

 

在这个例子中，标普 500的假设最终篮子基础水平®期货超额收益指数小于其初始篮子基础水平，而MSCI EAFE指数的假设最终篮子基础水平等于其初始篮子基础水平，MSCI新兴市场指数的假设最终篮子基础水平大于其初始篮子基础水平。

由于篮子的权重不均，加权较低的篮子底层证券的增加将被权重更大的篮子底层证券的减少所抵消。在这个例子中，标普 500指数的大幅下跌®期货超额收益指数导致假设的最终篮子水平低于初始篮子水平的60%的缓冲水平，尽管MSCI EAFE指数持平，MSCI新兴市场指数增加。

由于58.75的假设最终篮子水平低于初始篮子水平的60%的触发缓冲水平，因此，每1000美元面值的票据的假设现金结算金额将等于：

现金结算金额= $ 1,000 +（$ 1,000 ×-41.25 %）= $ 587.50

例4：最终篮子水平小于触发缓冲水平。现金结算金额低于面值1000美元。

	A栏	B栏	C栏
篮子底层证券	假设最终篮子底层水平（占初始篮子底层水平的百分比）	初始加权值	A列x B栏
标普 500®期货超额收益指数	50.00%	65.00	32.50
MSCI EAFE指数	50.00%	25.00	12.50
MSCI新兴市场指数	50.00%	10.00	5.00
		最终篮平：	50.00
		篮子回报：	-50.00%

 

在本例中，所有篮子底层证券的假设最终水平低于适用的初始水平，这导致假设最终篮子水平低于初始篮子水平100。由于50.00的假设最终篮子水平低于初始篮子水平60%的触发缓冲水平，因此，每1000美元面值的票据的假设现金结算金额将等于：

现金结算金额= $ 1,000 +（$ 1,000 ×-50.00 %）= $ 500.00

上面显示的金额完全是假设的；它们是基于在看涨观察日或确定日（视情况而定）可能无法实现的一篮子基础股票的市场价格，并且

基于可能被证明是错误的假设。贵方票据在规定到期日或任何其他时间的实际市场价值，包括贵方可能希望出售票据的任何时间，可能与上述假设金额关系不大，这些金额不应被视为对所提供票据投资的财务回报的指示。上述示例中持有至规定到期日的票据的假设金额假设您以票面金额购买了您的票据，并且未进行调整以反映您为票据支付的实际发行价格。您在票据中的投资回报（无论是正数还是负数）将受到您为票据支付的金额的影响。如果你以面值以外的价格购买你的票据，你的投资回报将不同于，并且可能大大低于上述例子所建议的假设回报。请阅读PS-17页“您的票据特有的额外风险因素——您的票据市值可能受到许多不可预测因素的影响”。

票据上的付款在经济上相当于结合其他票据将支付的金额。例如，对票据的支付在经济上相当于持有人购买的有息债券和持有人与美国之间订立的一项或多项期权的组合（随着时间的推移支付一项或多项隐含的期权费）。本段中的讨论不会修改或影响票据的条款或票据的美国联邦所得税处理，如本定价补充文件其他部分所述。

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我们无法预测该篮子在看涨观察日或确定日的实际收盘水平或贵方票据在任何特定交易日的市场价值，也无法预测在规定的到期日之前的任何时间，每一篮子标的的水平与贵方票据的市场价值之间的关系。您将在通知支付日或到期时收到的实际金额（如果有的话）以及所提供票据的收益率将取决于票据是否被自动赎回、我们将在2026年5月22日设定的每个篮子基础的实际初始篮子基础水平，以及如上所述由计算代理确定的实际篮子回报。此外，假设回报所依据的假设可能被证明是不准确的。因此，在通知支付日或规定的到期日就您的票据支付的现金金额（如果有的话）可能与上述示例中所示的假设现金结算金额有很大不同。

特定于您的票据的额外风险因素

贵司票据的投资须遵守下述风险，以及随附招股说明书、随附招股说明书补充文件、随附基础补充文件第48号“特定于证券的额外风险因素”项下和随附一般条款补充文件第17,745号“特定于票据的额外风险因素”项下所述的风险和考虑因素。您应仔细审查这些风险和考虑因素以及此处和随附的招股说明书、随附的招股说明书补充文件、随附的第48号基础补充文件和随附的第17,745号一般条款补充文件中所述的附注条款。你的票据是一种比普通债务证券风险更高的投资。此外，你的票据并不等同于直接投资于篮子基础股票，即，就你的票据与之挂钩的篮子基础而言，构成这类篮子基础的股票。鉴于您的特殊情况，您应该仔细考虑所提供的笔记是否合适。

与Structure、估值及二级市场销售相关的风险

贵公司票据条款在交易日期设定时的估值（参考GS & Co.使用的定价模型确定）低于贵公司票据的原始发行价格

贵公司票据的原始发行价格超过了贵公司票据条款在交易日确定时的估计价值，这是参照GS & Co.的定价模型并考虑到我们的信用利差确定的。该等于交易日的预估值载于上文“贵公司票据的估计价值”项下；于交易日后，参考该等模型厘定的预估值将受市场条件变化、作为发行人的GS Finance Corp.的资信状况、作为担保人的高盛集团的资信状况以及其他相关因素的影响。GS & Co.最初购买或出售你的票据的价格（如果GS & Co.做市，它没有义务这样做），以及GS & Co.最初将用于账户报表和其他方面的价值，也超过了参考这些模型确定的你的票据的估计价值。根据GS & Co.和分配参与者的约定，这一超额（即“您的票据的估计价值”项下所述的额外金额）将在自本协议日期至上述“您的票据的估计价值”项下所述适用日期的期间内以直线法下降为零。此后，如果GS & Co.购买或出售您的票据，它将以反映当时参考此类定价模型确定的估计价值的价格进行。GS & Co.将在任何时候买入或卖出您的票据的价格也将反映其当时对类似规模的结构性票据交易的当前买卖价差。

如上文在“您的票据的估计价值”下披露的，在估计截至交易日您的票据条款设定时，GS & Co.的定价模型考虑了某些变量，主要包括我们的信用利差、利率（预测、当前和历史利率）、波动性、价格敏感性分析和票据到期时间。这些定价模型是专有的，部分依赖于对未来事件的某些假设，这可能被证明是不正确的。因此，如果您在二级市场上向他人出售您的票据（如果有的话），您将获得的实际价值可能与参考我们的模型确定的您的票据的估计价值存在重大差异，这主要是由于（其中包括）定价模型或他人使用的假设的任何差异。见下文“—你的票据市值可能受到很多不可预测因素的影响”。

贵公司票据在交易日期设定条款时的估计价值与原始发行价格之间的差异是某些因素造成的，主要包括承销折扣和佣金，创建、记录和营销票据所产生的费用，以及我们向GS & Co.支付的金额与GS & Co.就贵公司票据向我们支付的金额之间的差异的估计。我们向GS & Co.支付的金额基于我们将支付给具有类似期限的非结构性票据持有人的金额。作为此类付款的回报，GS & Co.向我们支付我们在贵方票据项下所欠的金额。

除了以上讨论的因素外，贵司票据的价值和报价在任何时候都会反映许多因素，无法预测。如果GS & Co.在票据中做市，GS & Co.报出的价格将反映市场条件和其他相关因素的任何变化，包括我们的信誉或感知信誉或高盛集团的信誉或感知信誉的任何恶化。这些变化可能会对您的票据价值产生不利影响，包括您在任何做市交易中可能收到的票据价格。就GS & Co.在票据中做市而言，报价将反映当时参考GS & Co.定价模型确定的估计价值，加上或减去其当时对结构性票据类似规模交易的当前买卖价差（并以上述递减的超额金额为准）。

此外，如果你卖出你的票据，你很可能会被收取二级市场交易的佣金，或者价格很可能反映了交易商的折扣。这种佣金或折扣将进一步减少您在二级市场出售票据所获得的收益。

无法保证GS & Co.或任何其他方愿意以任何价格购买您的票据，在这方面，GS & Co.没有义务在票据中做市。请参阅随附的第17,745号一般条款补充文件第S-7页的“票据特有的额外风险因素——您的票据可能没有活跃的交易市场”。

票据受制于发行人和担保人的信用风险

尽管票据的回报将基于一篮子基础证券的表现，但票据到期的任何金额的支付均受制于作为票据发行人的GS Finance Corp.的信用风险以及作为票据担保人的高盛公司的信用风险。这些票据是我们的无担保债务。投资者依赖于我们支付票据上所有到期金额的能力，因此投资者受到我们的信用风险和市场对我们信用的看法变化的影响。同样，投资者依赖于作为票据担保人的高盛集团支付票据到期的所有金额的能力，因此也受到其信用风险和市场对其资信看法变化的影响。请参阅随附的招股章程补充文件第S-5页的“我们可能提供的票据说明——关于我们的中期票据，F系列计划的信息——票据与其他债务的排名”以及随附招股章程第65页的“我们可能提供的债务证券说明——由高盛集团提供担保”。

您将在通知支付日或规定的到期日收到的金额不会在通知观察日或确定日以外的任何时间与篮子的收盘水平挂钩，视情况而定

您将在通知支付日收到的现金金额（如果有的话）将仅在通知观察日当天篮子的收盘水平大于或等于初始篮子水平时支付。因此，该篮子在看涨观察日以外的日期的收盘水平将不会影响在看涨支付日就您的票据支付的任何金额。此外，您将在规定的到期日收到的现金结算金额将基于确定日篮子的收盘水平。因此，例如，如果篮子的收盘水平在确定日期急剧下降，则票据的现金结算金额将大大低于如果现金结算金额与此种下降之前的篮子收盘水平挂钩的话。尽管在通知支付日、规定的到期日或票据存续期内的其他时间，篮子的实际收盘水平可能高于通知观察日或确定日的篮子收盘水平，但您将不会在通知观察日或确定日以外的任何时间受益于篮子的收盘水平。

你可能会损失你在票据上的全部投资

你可能会损失你在票据上的全部投资。假设贵公司的票据不会在通知观察日被自动赎回，则贵公司票据上的现金结算金额（如果有的话）在规定的到期日将基于一个加权篮子的表现，该篮子由篮子底层证券组成，在确定日从初始篮子水平100到最终篮子水平衡量。如果您的票据的最终篮子水平低于触发缓冲水平，您的票据面值的每1,000美元将损失等于（i）1,000美元乘以（ii）篮子回报的乘积。因此，您可能会损失您在票据上的全部投资，这将包括您在购买票据时支付的任何面额溢价。

此外，您的票据在通知付款日期或规定的到期日（视情况而定）之前的市场价格可能大大低于您为票据支付的购买价格。因此，如果您在规定的到期日之前出售您的票据，您收到的收益可能远低于您在票据上的投资金额。

尽管篮子水平只有很小的变化，但你的票据收益率可能会发生显着变化

如果最终篮子水平低于触发缓冲水平，您将收到少于票面金额的票据，您可能会损失您在票据上的全部或大部分投资。这意味着，虽然最终篮子水平降至触发缓冲水平不会导致票据本金损失，但最终篮子水平降至低于触发缓冲水平将导致票据面值的很大一部分损失，尽管篮子水平仅有很小的变化。

您将在通知支付日收到的金额将被封顶

无论看涨观察日篮子的收盘水平如何，您在看涨支付日可能收到的现金金额都是有上限的。即使该篮子在看涨观察日的收盘水平超过初始篮子水平，导致票据被自动赎回，在赎回支付日的应付现金金额将被封顶，您将不会受益于该篮子在看涨观察日的收盘水平高于初始篮子水平的任何增加。如果您的票据在通知观察日被自动赎回，您的票据每1,000美元面值金额将获得的最高付款为1,140美元。

你的票据会被自动赎回

如果在看涨观察日篮子的收盘水平大于或等于初始篮子水平，我们将在看涨支付日自动赎回您的全部而不是部分票据。因此，你的笔记的期限可能会减少。如果票据在到期前被赎回，您可能无法以类似风险水平的可比回报将投资于票据的收益再投资。为免生疑问，如果您的票据被自动调用，将不会返利或减少此处描述的折扣、佣金或费用。

你的票据不计息

您的票据将不会收到任何利息付款。因此，即使在赎回支付日期或规定的到期日（如适用）就贵公司票据应付的现金结算金额超过贵公司票据的票面金额，贵公司从贵公司票据上赚取的总回报可能低于投资于按现行市场利率计息的可比期限的非指数化债务证券所赚取的回报。

一个篮子底层证券的较低表现可能会抵消其他篮子底层证券的增加

一个篮子底层证券水平的下降可能会抵消其他篮子底层证券水平的上升。因此，篮子的任何回报——从而是你的票据——可能会减少或消除，这将产生减少到期时你的票据应付金额的效果。此外，由于篮子底层证券的权重并不相等，加权较低的篮子底层证券的涨幅可能会被权重更大的篮子底层证券的哪怕是小幅下跌所抵消。

您在标普 500跟踪的任何期货合约中均不享有任何权利®期货超额收益指数

投资于您的票据不会使您成为标普 500追踪的任何期货合约的持有人®期货超额收益指数。您或您的票据的任何其他持有人或所有者均不会对所追踪的标普 500指数的期货合约拥有任何权利®期货超额收益指数，包括期货合约持有人的任何权利。您的票据将以现金支付，并且您将无权接收标普 500所追踪的任何期货合约的交割®期货超额收益指数。

你没有股东权利或权利接收任何篮子基础股票

投资你的票据不会让你成为任何一篮子基础股票的持有者。您或您的票据的任何其他持有人或所有者都不会对篮子基础股票拥有任何权利，包括任何投票权、任何收取股息或其他分配的权利、任何对篮子基础股票提出索赔的权利或篮子基础股票持有人的任何其他权利。您的票据将以现金支付，您将无权接收任何篮子基础股票的交割。

我们可能会以不同的发行价格出售额外的票据总面值

根据我们的唯一选择，我们可能会决定在本定价补充文件日期之后出售额外的票据总面值。票据在后续发售中的发行价格可能与本定价补充文件封面所提供的您支付的原始发行价格存在较大差异（更高或更低）。

你的票据市值可能受诸多不可预测因素影响

当我们提到你的票据的市场价值时，我们指的是如果你选择在规定的到期日之前在公开市场上出售它们，你可以从你的票据中获得的价值。许多因素，其中许多是我们无法控制的，将影响贵公司票据的市场价值，包括：

在不限制前述内容的情况下，你的票据的市场价值可能会受到利率上升的负面影响。利率上升的这种不利影响可能会在期限较长的票据中显着增强，这些票据的市场价值通常对利率上升更为敏感。

如果您在到期前出售您的票据，这些因素可能会影响您的票据的市场价值，包括您在任何做市交易中可能收到的票据价格。如果您在到期前出售您的票据，您可能会收到少于您的票据面值金额。你不能根据篮子底层证券的历史表现来预测它们未来的表现。

若以面额溢价购买票据，投资回报将低于以面额购买票据的回报，票据某些关键条款的影响将受到负面影响

您在通知支付日或规定的到期日可能在您的票据上获得的现金金额将不会根据您为票据支付的发行价格进行调整。如果您以不同于票据面值金额的价格购买票据，那么您持有的此类票据的投资回报至通知支付日或规定的到期日将与按面值购买的票据的回报不同，并且可能大大低于该回报。如果您以面值溢价购买票据并将其持有至通知支付日或规定的到期日，您在票据上的投资回报将低于您以面值或面值折价购买票据时的回报。

与标普 500指数相关的额外风险®期货超额收益指数

挂钩权益类期货合约与挂钩参考权益类指数不同

你的票据收益率将与权益期货合约的表现有关，而不是与参考权益指数有关。在某一天，“期货价格”是市场参与者可能同意在未来买入或卖出期货合约标的资产的价格，“现货价格”是该标的资产即时交割的现价。多种因素可导致某一特定时点的期货合约价格与其标的资产现货价格之间的差异，例如构成该标的资产的任何股票的预期股息收益率、与期货合约相关的隐含融资成本以及与期货合约标的资产未来价格相关的市场预期。购买权益期货合约类似于借钱购买此类期货合约的标的资产，因为它使投资者能够获得此类标的资产的敞口，而无需预先支付此类敞口的全部成本，因此需要支付融资成本。因此，标普 500®期货超额收益指数预计不仅会反映参考权益指数的表现，还会反映E-mini 标普 500期货合约中的隐含融资成本等因素。这种隐性融资成本将对标普 500指数水平产生不利影响®期货超额收益指数。市场利率的任何上升都将有望进一步增加这一隐性融资成本，并将对标普 500指数水平产生不利影响®期货超额收益指数，因此，票据的价值和收益。

期货合约的价格变动通常与其标的资产的价格变动相关，但相关性一般不完善，现货市场的价格变动可能不会反映在期货市场上（反之亦然）。因此，您的票据可能会跑输更直接反映参考权益指数回报的类似投资。

负卷收益率将对标普 500指数水平产生不利影响®期货超额收益指数随着时间的推移，因此票据上的应付金额

标普 500指数®期货超额收益指数与E-mini 标普 500期货合约挂钩，而不是与参考权益指数挂钩。期货合约通常指定某一金融期货（如证券指数上的期货合约）的现金结算或可交割期货的标的实物商品的交割的特定日期。作为组成标普 500的交易所交易期货合约®期货超额收益指数临近到期，取而代之的是到期较晚的类似合约。因此，例如，在9月购买并持有的期货合约可能会指定12月到期。随着时间的推移，12月到期的合同可能会被3月交付的合同所取代。这一过程被称为“滚动”。

随着期货合约接近到期，其价值通常会接近其标的资产的现货价格，因为到期时它将紧密代表一份买卖此类标的资产以立即交割的合约。如果期货合约的行情处于“contango”，即在滚动期间到期日较晚的期货合约的价格高于其标的资产的现货价格，那么这种期货合约的价值会随着时间的推移而趋于下降（假设现货价格和其他相关因素保持不变），因为较高的期货价格会随着到期时接近较低的现货价格而下降。这种对期货价格的负面影响被称为负“利差”或“展期收益率”，并在此类合约的期限内实现。滚动收益率为负将对标普 500指数水平产生不利影响®期货超额收益指数随时间变化，因此票据上的应付金额。因为负的滚动收益率的潜在影响，对于标普 500的水平可能®期货超额收益指数在参考权益指数水平稳定或增加的情况下仍随时间显著下降。

期货合约不是具有内在价值的资产

标普 500指数®期货超额收益指数与目前在芝加哥商品交易所上市交易的E-mini 标普 500期货合约挂钩。期货合约交易将未来价格变动的风险从一个市场参与者转移到另一个市场参与者。这意味着，对于每一个收益，都有一个相等且可以抵消的损失。期货合约本身不是具有内在价值的资产，只是在以现金结算合约的情况下，反映了一定的付款权或向合约另一方支付款项的义务。据此，对E-mini 标普 500期货合约交易采取相反立场的市场参与者可能会认为，参考股指的水平将违背标普 500的利益®期货超额收益指数。

拥有票据并不等同于直接或间接拥有标普 500所跟踪的证券或期货合约®期货超额收益指数

您在票据上的回报将不会反映您通过直接投资目前在芝加哥商业交易所上市交易的E-mini 标普 500期货合约或由参考股指组成的任何一篮子基础股票而实现的回报。例如，作为票据的投资者，对于构成参考股票指数的任何一篮子基础股票，您将没有权利获得股息或其他分配或任何其他权利，包括投票权。票据的计算代理将参考标普 500的水平计算到期应付给您的金额®期货超额收益指数在确定日，并将不包括任何这些股息支付或其他分配的金额。因此，您的投资回报将不等于基于购买任何直接或间接被标普 500跟踪的股票或期货合约所获得的回报®期货超额收益指数。

股票或期货合约的市场交易暂停或中断可能对票据价值产生不利影响

证券市场和期货市场由于各种因素，包括市场缺乏流动性、投机者参与、政府监管和干预等，都会受到暂时的扭曲或其他干扰。此外，期货市场通常有限制单个工作日可能发生的部分期货合约价格波动幅度的规定。这些限制通常被称为“每日价格波动限制”，而由于这些限制而导致的合约在任何一天的最高或最低价格被称为“限价”。特定合约一旦达到限价，不得以超出限价的价格进行交易，或在特定时间内限制交易。限价具有排除特定合约的交易或迫使合约在潜在不利的时间或价格清算的效果。这些情况可能会影响标普 500指数的水平®期货超额收益指数，因此可能对票据的付款产生不利影响。

 

MSCI EAFE指数和MSCI新兴市场指数相关的额外风险

对发售票据的投资须承担与外国证券市场相关的风险

你的票据价值在一定程度上与一篮子基础证券挂钩，这些基础证券由来自一个或多个外国证券市场的股票组成，包括新兴市场。与外国股本证券价值挂钩的投资涉及特定风险。与美国证券市场或其他外国证券市场相比，任何外国证券市场的流动性可能更低，波动性更大，并以不同的方式受到全球或国内市场发展的影响。政府对外国证券市场的直接或间接干预，以及对外国公司的交叉持股，都可能影响该市场的交易价格和交易量。此外，与那些受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司相比，关于外国公司的公开信息通常更少。此外，外国公司须遵守不同于适用于美国报告公司的会计、审计和财务报告标准和要求。

外国证券的价格受制于这种外国地理区域特有的政治、经济、金融和社会因素。这些因素包括：适用的外国政府经济和财政政策最近发生变化，或未来发生变化的可能性；适用于外国公司或外国股本证券投资的货币兑换法或其他法律或限制的可能实施或变化；货币汇率的波动，或波动的可能性；以及爆发敌对行动、政治不稳定、自然灾害或不利的公共卫生发展的可能性。英国于2020年1月31日不再是欧盟成员国（这一事件通常被称为“脱欧”）。英国退欧的影响是不确定的，除其他外，英国退欧已经并可能继续导致位于欧洲（或其他地方）的公司的证券价格和货币汇率的波动，特别是包括欧元和英镑的估值。这些因素中的任何一个，或这些因素中不止一个的组合，都可能对此类外国证券市场及其证券价格产生负面影响。此外，地理区域可能以不同的方式对全球因素作出反应，这可能导致外国证券市场的证券价格以不同于美国证券市场或其他外国证券市场的证券价格的方式波动。外国经济也可能在重要方面与美国经济不同，包括国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足，这可能对外国证券价格产生正面或负面影响。

此外，您的票据价值部分与MSCI新兴市场指数挂钩，该指数由在新兴市场国家股票市场交易的股票组成。新兴市场国家的政府可能相对不稳定，可能会出现企业国有化的风险、对外国所有权的限制和禁止资产汇回，并且可能比更发达国家对产权的保护更少。新兴市场国家的经济可能仅建立在少数几个行业的基础上，可能极易受到当地或全球贸易条件变化的影响，并可能遭受极端和不稳定的债务负担或通货膨胀率的影响。当地证券市场可能会交易少量证券，可能无法对交易量增加做出有效反应，这可能会导致有时难以或不可能及时平仓所持股份。

政府监管行动，包括立法法案和行政命令，可能会导致篮子基础证券与来自一个或多个外国证券市场的篮子基础股票的构成发生重大变化，并可能对您对票据的投资产生负面影响

政府监管行动，包括立法法案和行政命令，可能会导致来自一个或多个外国证券市场的一揽子基础股票的构成发生重大变化，并可能以多种方式对您对票据的投资产生负面影响，具体取决于此类政府监管行动的性质和受影响的一揽子基础股票。例如，美国政府最近发布的行政命令禁止美国人购买或出售某些公司的公开交易证券，这些公司被确定在国防和相关物资部门或中华人民共和国经济的监视技术部门经营或已经经营，或公开交易的证券，这些证券是这些证券的衍生产品，或旨在提供对这些证券的投资敞口（包括指数化票据）。如果这些行政命令中的禁令（或其他政府监管行动下的禁令）变得适用于目前被纳入一篮子基础或未来被纳入一篮子基础的一篮子基础股票，这类一篮子基础股票可能会被从一篮子基础中移除。如果政府监管行动导致移除篮子基础股票具有（或

历史上一直）在一个篮子的底层证券中具有重要的权重，这样的移除可能会对这种篮子底层证券的水平产生重大的负面影响，因此，您对票据的投资。同样，如果受这些行政命令约束或受其他政府监管行动约束的一篮子基础股票没有从一篮子基础股票中移除，票据的价值可能会受到重大负面影响，美国法律可能会禁止票据的交易或持有。任何未能将这类篮子基础股票从一篮子基础股票中移除的情况都可能导致你在票据上的投资损失很大一部分或全部，包括如果你试图在票据价值下降的时候剥离这些票据。

你投资票据会有外币汇率风险

由于MSCI EAFE指数和MSCI新兴市场指数各自为美元计价指数，其基础股票价格由其各自的一篮子基础发起人转换为美元，以计算该篮子基础的价值，因此票据投资者将面临以这种方式转换的该篮子基础中所代表的每一种货币的货币汇率风险。投资者在每一篮子基础资产中的净敞口将取决于这一篮子基础资产中所代表的货币兑美元走强或走弱的程度，以及每一相关货币在整个篮子基础资产中所代表的相对权重。如果考虑到这种加权，美元兑一篮子基础货币中所代表的成分货币走强，这种篮子基础货币的价值将受到不利影响，票据到期应付金额可能会减少。

与税务相关的风险

投资你的票据的税务后果是不确定的

投资于你的票据的税务后果是不确定的，无论是关于你的票据的任何收入列入的时间和性质。

美国国税局于2007年12月7日宣布，它正在考虑发布关于对贵国票据等工具进行适当美国联邦所得税处理的指导意见，任何此类指导意见都可能对贵国票据的税收处理和价值产生不利影响。除其他外，美国国税局可能会决定要求持有人在当前基础上计提普通收入，并在到期付款时确认普通收入，并可能对非美国投资者征收预扣税。此外，2007年，国会提出立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不会支付利息。无法预测未来是否会颁布类似或相同的法案，或任何此类法案是否会影响您的票据的税务处理。我们在下文“补充讨论美国联邦所得税后果——美国持有人——可能的法律变化”下更详细地描述了这些发展。关于这件事，你应该咨询你的税务顾问。除法律另有规定外，GS Finance Corp.打算继续按照下文“美国联邦所得税后果的补充讨论”中所述的处理方式，为美国联邦所得税目的处理票据，除非并直至国会、财政部或美国国税局确定某些其他处理方式更为合适。还请咨询您的税务顾问，有关美国联邦所得税以及在您的特定情况下拥有您的票据对您的任何其他适用的税务后果。

外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税可能适用于您的票据上的付款，包括由于您持有票据的银行或经纪人未能向税务机关提供信息

请参阅随附的招股说明书中“美国税收——债务证券的税收——外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税”下的讨论，了解FATCA对您的票据支付的适用性的描述。

 

篮筐和篮下球员

篮子

该篮子由三个篮子底层证券组成，这些证券在篮子中具有以下初始权重：标普 500®期货超额收益指数（65%权重）、MSCI EAFE指数（25%权重）和MSCI新兴市场指数（10%权重）。

标普 500®期货超额收益指数

标普 500指数®期货超额收益指数衡量芝加哥商品交易所（“CME”）最近到期的季度E-mini 标普 500期货合约交易的表现。E-mini 标普 500期货合约是买卖标准化交易“单位”的季度合约。E-mini 标普 500期货合约的一个交易单位等于50美元乘以标普 500®指数（价格回归版）。标普 500指数®该指数囊括了美国经济领先行业500家公司的代表性样本。

有关标普 500指数的更多详情®期货超额收益指数，一篮子标的保荐人和一篮子标的保荐人与发行人之间的许可协议，详见“标的— 标普 500®期货超额收益指数”在随附的标的副编第48号第S-122页。另请参阅随附的2026年4月标普 500®期货超额收益指数补充。

标普 500指数®期货超额收益指数、标普 500®期指与标普 500®Index是标普 Dow Jones Indices LLC的产品，已获得GS Finance Corp.（“高盛”）的使用许可。标准普尔®和标普®是Standard & Poor’s Financial Services LLC；Dow Jones的注册商标®是Dow Jones Trademark Holdings LLC（“Dow Jones”）的注册商标，这些商标已获得Dow Jones Indices LLC的使用许可，并由高盛为特定目的进行分许可。高盛的票据并非由标普 Dow Jones Indices LLC、道琼斯、标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的任何关联公司赞助、背书、销售或推广，并且标普 Dow Jones Indices LLC、道琼斯、标准普尔金融服务有限责任公司或其各自的任何关联公司均不就投资于此类票据的可取性作出任何陈述。

MSCI EAFE指数

MSCI EAFE指数是一个自由流通调整后市值指数，旨在为澳大利亚、奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、香港、爱尔兰、以色列、意大利、日本、荷兰、新西兰、挪威、葡萄牙、新加坡、西班牙、瑞典、瑞士和英国的发达股票市场提供业绩基准。MSCI EAFE指数包含大市值和中市值股票，其成分股来自于上述所列发达市场国家的21个MSCI标准单一国家指数中的成分股。有关MSCI EAFE指数、一篮子基础赞助商和一篮子基础赞助商与发行人之间的许可协议的更多详细信息，请参阅随附的基础补充文件第48号第S-50页的“基础-MSCI指数”。

MSCI明晟指数是MSCI明晟公司（MSCI Inc.，简称“MSCI明晟”）的专有财产。MSCI明晟和MSCI指数名称是MSCI明晟或其附属公司的服务标志，并获得许可，可由GS金融公司及其附属公司用于特定目的。这些票据，以该等指数为基础，并未获得MSCI明晟关于其合法性或适当性的传递，且并非由MSCI明晟发行、赞助、背书、销售或推广，MSCI明晟对任何该等票据不承担任何责任。票据的任何买方、卖方或持有人，或任何其他个人或实体，均不得使用或引用任何MSCI商号、商标或服务标记来赞助、背书、营销或推广票据，而无需先与MSCI联系以确定是否需要MSCI的许可。在任何情况下，未经MSCI事先书面许可，任何个人或实体不得主张与MSCI有任何从属关系。通用条款补充文件更详细地描述了MSCI与GS Finance Corp.的有限关系以及任何相关票据。

MSCI新兴市场指数

MSCI新兴市场指数是一个自由流通调整市值指数，旨在为美洲、欧洲、中东、非洲和亚洲的新兴股票市场提供业绩基准，截至2022年3月9日收盘，巴西、智利、中国、哥伦比亚、捷克共和国、埃及、希腊、匈牙利、印度、印度尼西亚、韩国、科威特、马来西亚、墨西哥、秘鲁、菲律宾、波兰、卡塔尔、沙特阿拉伯、南非、台湾、泰国、土耳其和阿拉伯联合酋长国。MSCI新兴市场指数包含大市值和中市值股票，其成分股来源于上述24个MSCI新兴市场国家标准单一国家指数中的成分股。截至2022年3月9日收盘，MSCI新兴市场指数的基础发起国将俄罗斯从新兴市场地位重新归类为独立市场地位。结果，当时，所有分配给俄罗斯的股票都以实际上为零的价格从MSCI新兴市场指数中删除。

有关MSCI Emerging Markets Index，the basket underlier sponsor和basket underlier sponsor以及basket underlier sponsor与发行人之间的许可协议的更多详细信息，请参阅随附的basket underliers supplement No. 48第S-50页的“The underliers — MSCI Indices”。

MSCI明晟指数是MSCI明晟公司（MSCI Inc.，简称“MSCI明晟”）的专有财产。MSCI明晟和MSCI指数名称是MSCI明晟或其附属公司的服务标志，并获得许可，可由GS金融公司及其附属公司用于特定目的。这些票据，以该等指数为基础，并未获得MSCI明晟关于其合法性或适当性的传递，且并非由MSCI明晟发行、赞助、背书、销售或推广，MSCI明晟对任何该等票据不承担任何责任。票据的任何买方、卖方或持有人，或任何其他个人或实体，均不得使用或引用任何MSCI商号、商标或服务标记来赞助、背书、营销或推广票据，而无需先与MSCI联系以确定是否需要MSCI的许可。在任何情况下，未经MSCI事先书面许可，任何个人或实体不得主张与MSCI有任何从属关系。通用条款补充文件更详细地描述了MSCI与GS Finance Corp.的有限关系以及任何相关票据。

篮子底层证券的历史收盘水平

篮子底层证券各自的收盘水平过去一直波动，未来可能会经历大幅波动。特别是，篮子底层证券最近经历了极端和不寻常的波动。以下所示期间任何一篮子基础证券的水平的任何历史上升或下降趋势，并不表明在您的票据存续期内的任何时间，篮子基础证券或多或少有可能增加或减少。

你不应该把篮子或篮子底层证券的历史水平作为篮子底层证券未来表现的指标，包括因为上述最近的波动。我们无法向贵方保证，篮子、篮子底层证券或篮子底层证券的未来表现将导致贵方在规定的到期日收到的金额大于未偿还的票据面值金额。

我们或我们的任何关联公司均未就篮子或篮子底层证券的表现向您作出任何陈述。在投资发售票据之前，您应查阅公开信息以确定在本定价补充文件日期和您购买发售票据日期之间的篮子基础证券水平，并且鉴于上述近期波动，您应特别关注篮子基础证券的近期水平。篮子和篮子底层证券在所发行票据存续期内的实际表现，以及到期时的现金结算金额，可能与以下所示的历史水平关系不大。

下图显示了2021年1月1日至2026年5月19日期间每个篮子底层证券的每日历史收盘水平。因此，以下图表没有反映始于2008年的全球金融危机，这场危机对大多数股票证券的价格产生了实质性的负面影响，并因此影响了大多数股票指数的水平。我们从彭博金融服务公司获得了下图中的水平，未经独立验证。尽管MSCI EAFE指数和MSCI新兴市场指数的官方收盘水平由其篮子基础赞助商发布到小数点后六位，但彭博金融服务报告MSCI EAFE指数和MSCI新兴市场指数的水平到了更少的小数点后几位。

 

标普 500指数历史表现®期货超额收益指数

 

 

 

 

MSCI EAFE指数历史表现

 

MSCI新兴市场指数历史表现

 

 

历史篮子水平

下图基于2021年1月1日至2026年5月19日期间的篮子收盘水平，假设2021年1月1日篮子收盘水平为100。我们根据本定价补充文件中描述的计算篮子收盘水平的方法并根据相关篮子底层证券在相关日期的实际收盘水平得出篮子收盘水平。篮子收盘水平已正常化，因此其在2021年1月1日的假设水平为100。如本定价补充文件所述，初始篮子水平将在交易日设定为100。篮子收盘水平可以由于篮子底层水平的变化而增加或减少。

 

篮子的历史表现

 

 

美国联邦所得税后果的补充讨论

以下部分补充了随附的招股说明书补充文件中对美国联邦所得税的讨论。

以下部分是GS Finance Corp.和高盛集团的法律顾问Sidley Austin LLP的意见。此外，Sidley Austin LLP认为，如下文所述，根据票据条款将需要为美国联邦所得税目的对票据进行定性，是对现行法律的合理解释。

如果您是受特殊规则约束的持有人类别的成员，例如：

虽然本节以经修订的1986年美国《国内税收法》为基础，但其立法历史、《国内税收法》下现有和拟议的法规、已公布的裁决和法院判决，都与目前有效一样，没有任何法定、司法或行政当局直接涉及如何处理您的票据以用于美国联邦所得税目的，因此，您投资于您的票据的美国联邦所得税后果是不确定的。此外，这些法律可能会发生变化，可能具有追溯力。

您应该咨询您的税务顾问有关美国联邦所得税和您在票据中的投资的任何其他适用的税务后果，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

美国持有者

只有当您是美国持有人并将您的票据作为资本资产用于税务目的时，本节才适用于您。如果您是每张票据的实益拥有人，并且您是：

税务处理。您将有义务根据票据的条款——在没有发生法律变更、行政裁定或司法裁决相反的情况下——为所有税务目的将每张票据定性为与篮子基础证券有关的预付衍生合约。除下文另有说明外，本文的讨论假定注释将如此处理。

在您的票据出售、交换、赎回或到期时，您应确认资本收益或损失等于您在该时间收到的现金金额与您在票据中的计税基础之间的差额（如果有的话）。您在票据中的计税基础通常会等于您为票据支付的金额。如果你持有你的票据超过一年，收益或损失一般会是长期的资本收益或损失。如果你持有一年或更短的票据，收益或损失一般是短期的资本收益或损失。短期资本收益一般按适用于普通收入的边际税率征税。

没有任何法定、司法或行政当局直接讨论应如何对待您的票据用于美国联邦所得税目的。因此，您投资于票据的美国联邦所得税后果是不确定的，并且可以进行替代定性。因此，我们敦促您在确定您的票据投资在您的特定情况下的税务后果时咨询您的税务顾问，包括州、地方或其他税法的适用以及联邦或其他税法变化的可能影响。

替代疗法。没有司法或行政当局讨论应如何对待您的票据以用于美国联邦所得税目的。因此，美国国税局可能会断言，除上述情况外的其他处理方式更为合适。例如，美国国税局可以将您的票据视为单一债务工具，但须遵守有关或有付款债务工具的特殊规则。根据这些规则，您需要在每个应计期内考虑的利息金额将通过构建票据的预计付款时间表并应用类似于在具有该预计付款时间表的假设非或有债务工具上应计原始发行折扣的规则来确定。采用这种方法的方法是，首先确定可比收益率——即我们将发行条款和条件类似于贵方票据的非或有固定利率债务工具的收益率——然后确定截至发行日将产生可比收益率的付款时间表。这些规则可能具有要求您在收到可归属于该收入的现金之前将有关票据的利息包括在收入中的效果。

如果适用管理或有付款债务工具的规则，您在票据出售、交换、赎回或到期时确认的任何收益将被视为普通利息收入。您当时确认的任何损失将被视为普通损失，以您在当前或以前的纳税年度就您的票据计入为收入的利息为限，此后，将被视为资本损失。

如果适用关于或有支付债务工具的规则，则特别规则将适用于以非为税务目的确定的调整后发行价格购买票据的人。

也有可能以上述方式对待贵方票据，但贵方在到期或赎回时确认的任何收益或损失将被视为普通收益或损失。您应该咨询您的税务顾问，了解此类特征的税务后果，以及您的票据出于美国联邦所得税目的的任何可能的替代特征。

美国国税局可能会寻求以一种导致对您产生与上述不同的税务后果的方式对您的票据进行定性，您应该就票据的税务处理咨询您的税务顾问。

法律可能发生的变化

2007年12月7日，美国国税局发布通知称，美国国税局和财政部正在积极考虑发布关于贵国票据等工具的适当美国联邦所得税处理的指导意见，包括贵国票据等工具的持有人是否应被要求在当前基础上计提普通收入，以及收益或损失应为普通收入还是资本。目前还无法确定他们最终将发布何种指导意见，如果有的话。然而，有可能在这种指导下，票据持有人最终将被要求当前累积收益，这可以追溯适用。美国国税局和财政部也在考虑其他相关问题，包括此类票据的外国持有者是否应就任何视为应计收入缴纳预扣税，以及《国内税收法》第1260条的特殊“建设性所有权规则”是否可能适用于此类票据。除法律另有规定外，GS Finance Corp.打算继续按照上述处理方式为美国联邦所得税目的处理票据，除非国会、财政部或美国国税局确定某些其他处理方式更为合适。

此外，2007年，国会提出立法，如果颁布，将要求在法案颁布后获得贵国票据等票据的持有人在此类票据的期限内累积利息收入，即使在此类票据的期限内不会支付利息。无法预测未来是否会颁布类似或相同的法案，或任何此类法案是否会影响您的票据的税务处理。

无法预测任何此类立法或行政或监管指南可能提供什么，以及任何立法或指南的生效日期是否会影响在此类立法或指南发布之日之前发布的票据。我们促请您咨询您的税务顾问，了解任何立法或行政行为可能会对您的票据的税务处理产生不利影响的可能性。

备用扣缴和信息报告

就贵公司票据的付款而言，贵公司将受到随附的招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—备用预扣税和信息报告—美国持有人”项下所讨论的普遍适用的信息报告和备用预扣税要求的约束，尽管我们不打算将票据视为税务目的的债务，我们打算对贵方票据的此类付款进行备用预扣税，除非贵方遵守随附招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—美国持有人”中规定的避免债务工具备用预扣税（在这种情况下，贵方将不受此类备用预扣税的约束）的必要要求。请参阅随附的招股说明书中“美国税收——债务证券的税收——备用预扣税和信息报告——美国持有人”下的讨论，以了解备用预扣税和信息报告规则对在您的票据上支付的款项的适用性的描述。

非美国持有者

只有当你是非美国持有者时，这一部分才适用于你。如果您是票据的实益拥有人，并且出于美国联邦所得税目的，您是非美国持有人：

就到期或赎回时对贵方票据的付款而言，贵方将受制于随附的招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—备用预扣税和信息报告—非美国持有人”项下所述的普遍适用的信息报告和备用预扣税要求，尽管我们不打算将票据视为税务目的的债务，我们打算对贵方票据的此类付款进行备用预扣税，除非贵方遵守所附招股说明书中“美国税收—债务证券的税收—非美国持有人”中规定的避免债务工具备用预扣税（在这种情况下，贵方将不受此类备用预扣税的约束）的必要要求。

如上所述，为美国联邦所得税目的对票据进行替代定性是可能的。如果票据的另一种定性，由于法律的变更或澄清、法规或其他原因，导致票据到期或赎回时的付款需缴纳预扣税，我们将按适用的法定税率预扣税款，并且我们将不支付任何额外金额。票据的潜在非美国持有者应在这方面咨询其税务顾问。

此外，2007年12月7日，美国国家税务局发布了第2008-2号通知，征求公众对各种问题的意见，包括你的票据等工具是否应被扣缴。因此，未来可能会发布规则，可能具有追溯效力，这将导致您的票据到期或赎回时的付款被扣留，即使您遵守了关于您的外国身份的认证要求。

此外，财政部还发布了规定，根据这些规定，某些被视为可归属于美国来源股息的金融工具（“871（m）金融工具”）已支付或视为已支付的金额

根据具体情况，可以将全部或部分视为按30%（或适用条约下的较低税率）征税的“股息等值”付款，如果您在票据出售、交换、赎回或到期时收到的任何金额，可以通过代扣代缴的方式收取。如果这些规定适用于这些票据，如果对一揽子基础证券中包含的股票支付任何美国来源的股息，或者就标普 500指数而言，我们可能需要预扣此类税款®期货超额收益指数，票据期限内纳入参考权益指数的股票。我们还可以要求您在票据到期之前进行认证（例如，适用的美国国税局W-8表格），以避免或尽量减少预扣义务，如果未收到或不满意此类认证，我们可以相应地扣留（取决于您可能有权要求美国国税局退款）。如果需要预扣，我们将不需要就如此预扣的金额支付任何额外金额。这些条例一般适用于2027年1月1日或之后发行（或经重大修改并被视为已相互关联订立的金融工具组合）的871（m）种金融工具（或被视为已相互关联订立的金融工具组合），但也适用于某些delta（如适用的财政部条例所定义）为1且在2017年1月1日或之后发行（或经重大修改并被视为已相互关联订立的金融工具组合）的871（m）种金融工具（或被视为已相互关联订立的金融工具组合）。此外，这些规定将不适用于引用“合格指数”（如规定中所定义）的金融工具。我们已确定，截至贵司票据发行日，贵司票据将不受本规则规定的扣缴。然而，在某些有限的情况下，您应该知道，根据这些规则，非美国持有人有可能对被视为已相互关联订立的交易组合承担纳税义务，即使在不需要预扣的情况下也是如此。您应该咨询您的税务顾问有关这些法规、随后的官方指导以及您的票据的任何其他可能的替代特征，以用于美国联邦所得税目的。

外国账户税收合规法案（FATCA）预扣

根据财政部规定，外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税（如随附招股说明书中“美国税收—债务证券税收—外国账户税收合规法案（FATCA）预扣税”中所述）一般将适用于2014年7月1日或之后发行的债务；因此，票据一般将受FATCA预扣税规则的约束。

 

分配的补充计划；利益冲突

见随附总条款补充第17,745号第S-51页“分配的补充计划”和随附的招股说明书第127页“分配的计划——利益冲突”。GS Finance Corp.估计，不包括承销折扣和佣金在内，其在总发行费用中的份额将约为$。

GS Finance Corp.将出售给GS & Co.，GS & Co.将从GS Finance Corp.购买本定价补充文件封面指定的已发行票据的总面值。GS & Co.建议初步按本定价补充文件封面所载的原始发行价格向公众发售票据，并按该价格减去不超过面额%的优惠后向若干证券交易商发售。GS & Co.将向Causeway Securities LLC支付%的特许权费用，用于其与发售票据相关的营销工作。GS & Co.是GS Finance Corp.和高盛，Inc.的关联公司，因此，在本次票据发行中将存在金融业监管局（FINRA）第5121条规则所指的“利益冲突”。因此，本次票据发行将按照FINRA规则5121的规定进行。未经账户持有人事先具体书面批准，GS & Co.将不得向其行使酌情权的账户出售本次发行中的票据。我们被告知，GS & Co.还将向iCapital Markets LLC支付费用，这是一家经纪交易商，GS Finance Corp.的关联公司在其中持有间接少数股权，就其提供的与此次发行相关的服务。

我们预计将于2026年6月2日在纽约州纽约市交付票据。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条，二级市场的交易一般需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事人另有明确约定。因此，希望在交付前一个工作日之前的任何日期交易票据的购买者将被要求指定替代结算安排，以防止结算失败。

我们已被GS & Co.告知，它打算在票据中做市。然而，无论是GS & Co.还是我们任何其他做市的关联公司都没有义务这样做，他们中的任何一个都可能随时停止这样做，恕不另行通知。无法就票据的流动性或交易市场作出保证。

这些票据将不会在任何证券交易所或交易商间报价系统上市。

 

 

我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，但本定价补充文件、随附的第17,745号一般条款补充文件、随附的2026年4月标普 500®期货超额收益指数补充、随附的标的补充第48号、随附的招募说明书补充或随附的招募说明书。我们对他人可能提供给您的任何其他信息不承担任何责任，也不能对其可靠性提供任何保证。本定价补充、随附的一般条款补充第17,745号、随附的2026年4月标普 500®期货超额收益指数补充文件、随附的基础补充文件第48号、随附的招股说明书补充文件和随附的招股说明书是一项仅出售在此提供的票据的要约，但仅限于在合法的情况下和在合法的司法管辖区这样做。本定价补充文件所载信息、随附的一般条款补充文件第17,745号、随附的2026年4月标普 500®期货超额收益指数补充、随附的标的补充第48号、随附的招股说明书补充和随附的招股说明书仅在该等文件的相应日期为现行。

 

 

 

 

 

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GS金融公司。

 

 

 

可自动赎回篮子挂钩票据到期

 

担保

 

高盛集团

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

高盛 Sachs & Co. LLC