美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格8-K
本期报告
根据第13或15（d）条）
《1934年证券交易法》
报告日期（最早报告事件的日期）：2026年3月5日
希悦尔包装有限公司
（其章程中规定的注册人的确切名称）
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| （州或其他司法管辖 注册成立） |
（佣金 档案编号） |
（IRS雇主 识别号） |
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| （主要行政办公室地址） | （邮编） |
登记电话，包括区号：（980）221-3235
不适用
（前名称或前地址，如自上次报告后更改）
如果表格8-K的提交旨在同时满足注册人在以下任何规定下的提交义务，请选中下面的相应框：
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根据《证券法》第425条规定的书面通信（17 CFR 230.425） |
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根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）规则14a-12征集材料 |
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根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2（b））规则14d-2（b）进行的启动前通信 |
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根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4（c））规则13e-4（c）进行的启动前通信 |
根据该法第12（b）条登记的证券：
| 各类名称 |
交易 符号（s） |
各交易所名称 在其上注册 |
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用复选标记表明注册人是否为1933年《证券法》第405条（本章第230.405条）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2条）所定义的新兴成长型公司。
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
| 项目7.01 | 监管FD披露。 |
如先前公告，于2026年2月25日，希悦尔包装有限公司（“公司”）的股东批准Clayton，Dubilier & Rice的关联公司（“CD & R”，以及该等收购，“交易”）根据Sword Purchaser，LLC（“母公司”）、Sword Merger Sub，Inc.和公司于2025年11月16日签署的合并协议和计划收购公司。
关于母公司努力获得债务融资以资助完成交易所需的部分金额并支付与交易相关的相关费用，公司正在向潜在贷方提供以下信息。
信息（百万美元）：
| • | 截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的备考调整后EBITDA（计算方法与预计将包含在公司交易后债务协议中的相应计量方法大致相似）分别为1,329.1美元、1,127.4美元和1,171.6美元。 |
此处提供的信息旨在促进公司与其潜在贷款人在交易后基础上的讨论，不应依赖于就公司未偿还证券作出投资决定。备考调整后EBITDA是一种不按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算的财务指标。公司正在向潜在贷款人提出这一措施，以帮助他们评估公司的业绩和流动性，除其他外，根据交易和母公司债务协议预期在交易后允许的调整进行调整。该公司认为，备考调整后EBITDA对潜在贷款人有用，因为他们提供有关公司流动性和偿债能力的信息，并在交易后遵守公司债务协议的条款。下表列出了根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的备考调整后EBITDA的计算和调节。
这一非GAAP财务指标作为一种分析工具存在局限性，不应孤立地考虑或替代净服务收入、净收入或根据GAAP报告的任何其他财务业绩或流动性衡量标准。向潜在贷方提交并在此披露的非GAAP衡量标准的计算方式与其他公司报告的类似名称的衡量标准不同。此外，使用非公认会计原则衡量标准的价值可能有限，因为它不包括可能对报告的财务业绩和现金流量产生重大影响的某些项目。在分析公司的业绩和流动性时，重要的是评估调节表中的每一项调整，并在GAAP衡量标准之外使用调整后的衡量标准，而不是作为替代标准。
备考调整后EBITDA对账（百万美元）：
| 年终 12月31日， |
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| （百万美元） | 2025 | 2024 | 2023 | |||||||||
| 持续经营净收益 |
$ | 441.2 | $ | 269.5 | $ | 339.3 | ||||||
| 利息支出，净额 |
218.9 | 247.6 | 263.0 | |||||||||
| 所得税规定 |
35.3 | 188.9 | 90.4 | |||||||||
| 折旧和摊销，调整数净额(1) |
249.3 | 243.7 | 239.6 | |||||||||
| EBITDA |
$ | 944.7 | $ | 949.5 | $ | 932.3 | ||||||
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| 调整项： |
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| Liquibox调整(2) |
30.4 | 30.3 | 38.1 | |||||||||
| 重组费用(3) |
39.9 | 57.8 | 15.6 | |||||||||
| 其他重组相关费用(4) |
41.1 | 30.3 | 34.5 | |||||||||
| 高度通胀经济导致的外汇汇兑损失(5) |
15.1 | 9.9 | 23.1 | |||||||||
| 债务赎回和再融资活动的损失(6) |
5.8 | 6.8 | 13.2 | |||||||||
| 债权投资减值(7) |
— | 8.5 | — | |||||||||
| 其他调整(8) |
57.3 | 17.5 | 49.8 | |||||||||
| 经调整EBITDA |
$ | 1,134.3 | $ | 1,110.6 | $ | 1,106.6 | ||||||
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| 调整项： |
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| 贷款费用中的设备(9) |
29.2 | 30.0 | 32.6 | |||||||||
| 未实现外币损益(10) |
25.8 | (25.8 | ) | 25.8 | ||||||||
| 其他勤勉调整(11) |
8.8 | 12.6 | 6.6 | |||||||||
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| Diligence调整后EBITDA |
$ | 1,198.1 | $ | 1,127.4 | $ | 1,171.6 | ||||||
| 调整项： |
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| 公共对私人储蓄(12) |
6.0 | — | — | |||||||||
| 节省成本(13) |
125.0 | — | — | |||||||||
| 备考调整后EBITDA |
$ | 1,329.1 | $ | 1,127.4 | $ | 1,171.6 | ||||||
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适用于本当前报告中显示的单个数字的四舍五入调整可能会导致这些数字与其绝对值存在非实质性差异。某些行项目可能与公司历史公开披露中类似标题的行项目不一致。
| (1) | 扣除Liquibox，Inc.（“Liquibox”）截至2025年12月31日、2024年和2023年12月31日止年度的无形摊销分别为3000万美元、3000万美元和2800万美元，以及截至2025年12月31日止年度的加速股份补偿费用500万美元。截至2025年12月31日止年度的加速股份补偿费用，主要涉及我们前任CEO离职后的某些股权奖励归属。 |
| (2) | 与Liquibox收购相关的非现金摊销，公司披露为与Liquibox收购相关的单独调整和非现金库存升级相关费用（于2023年2月收购）。 |
| (3) | 表示与员工人数相关的重组费用的加回。 |
| (4) | 表示关闭地点和业务线合理化的一次性退出成本的加回，以及作为向低成本国家内包的一部分而产生的成本。 |
| (5) | 与根据公认会计原则将阿根廷指定为高度通货膨胀经济体有关的重新计量损失。 |
| (6) | 这表示债务再融资活动产生的成本/费用。 |
| (7) | 与一项投资的全额减值有关。 |
| (8) | 包括合同终止的其他调整、与整合相关的费用、与收购和剥离活动相关的费用、CEO离职和离职成本、加速的股份补偿费用以及其他项目。 |
| (9) | 加回与免费提供给客户的设备“折旧”相关的非现金费用。 |
| (10) | 非现金未实现汇兑损益。 |
| (11) | 包括出售（收益）/损失或资产减值（例如物业、厂房和设备）以及养老金支出的非服务成本部分。 |
| (12) | 确定了从过渡到私营公司所节省的成本。 |
| (13) | 表示已采取行动和未采取行动的管理成本节省。 |
本当前报告在表格8-K中提供的信息仅构成向潜在贷方提供的信息的一部分，应与公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件一起考虑，并在其背景下考虑。此类信息截至本8-K表格当前报告日期。虽然公司可能会选择在未来更新所附信息以反映在本当前报告日期之后发生或存在的事件和情况，但公司明确表示不承担任何这样做的义务，除非法律可能要求。
本项目7.01中的信息是提供的，不应被视为根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第18条的目的提交，或以其他方式受该条的责任约束，也不应被视为通过引用并入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何注册声明或其他文件中，除非公司明确声明此类信息将被视为根据《交易法》提交或通过特定引用将其并入此类文件中。
关于前瞻性陈述的警示性声明
这份通讯包括某些“前瞻性陈述”，这些陈述属于1995年美国《私人证券诉讼改革法案》的含义，并受其创建的安全港的约束。这些前瞻性陈述基于公司当前对未来事件的预期、估计和预测，这些预期、估计和预测可能会发生变化。关于涉及希悦尔、Sword Purchaser，LLC和Sword Merger Sub，Inc.的交易的预期成本节约、时间安排、完成和影响的任何陈述，或者提及对未来事件或情况的预测、预测或其他特征的任何陈述，包括任何基本假设，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“相信”、“可以”、“寻求”、“看到”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“考虑”、“潜在”、“预测”、“预测”、“估计”、“预测”、“继续”、“可能”、“目标”或类似的表达方式来识别。
就其性质而言，前瞻性陈述涉及涉及风险和不确定性的事项，因为它们与事件相关并取决于可能发生或不可能发生的未来情况。这些和其他前瞻性陈述不是对未来结果的保证，并受到风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响，其中许多因素超出了公司的控制范围，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。
这些可能对此类前瞻性陈述产生重大影响的风险、不确定性、假设和其他重要因素包括但不限于：（i）可能降低预期收益或导致各方放弃交易的任何必要的政府和监管批准的时间、接收以及条款和条件；（ii）任何事件的发生，可能导致根据交易订立的合并协议终止的变更或其他情况；（iii）合并协议各方可能无法及时或根本无法满足交易条件的风险；（iv）与交易有关的任何诉讼的风险；（v）交易及其公告可能对公司留住客户、留住和聘用关键人员以及与客户、供应商、员工保持关系的能力产生不利影响的风险，股东和其他业务关系以及对公司经营成果和业务的总体影响；（vi）交易及其公告可能对公司普通股市场价格产生不利影响的风险；（vii）交易各方可能无法实现与公司业务相关的部分或全部预期收益以及交易可能无法按照各方的预期计划完成或根本无法完成；（viii）风险在交易未决期间对公司行为的限制可能会影响公司寻求某些商业机会的能力；（ix）交易完成成本可能高于预期的可能性，包括由于意外因素或事件；（x）可能导致合并协议终止的任何事件、变化或其他情况的发生，包括在需要公司支付终止费的情况下；（xi）如果交易未能完成，公司股价可能大幅下跌的风险；（xii）公司筹集资金的能力和这些融资的条款；（xiii）影响公司业务的立法、监管和经济发展带来的风险；（xiv）一般经济和市场发展和条件，包括与联邦货币政策、联邦贸易政策、制裁、出口限制、利率、兑换率、劳动力短缺、供应链问题、原材料定价和可用性的变化，能源成本和环境事项；（xv）可能对公司的销售、盈利能力和生产力产生不利影响的消费者偏好和需求模式的变化；（xvi）动物和食品相关健康问题对公司业务的影响；（xvii）公司截至2025年12月31日止年度的10-K表格年度报告以及公司向SEC提交的其他文件中描述的其他风险因素和警示性声明。
上述因素清单并不是详尽无遗的，也不一定是按重要性排序的。这些前瞻性陈述仅在作出之日起生效，公司不承诺并明确表示不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是针对新信息、未来事件或其他情况，除非适用法律要求。
签名
根据《1934年证券交易法》的要求，注册人正式授权下述代表人签署的情况下，代表人具有签署权。
| 希悦尔包装有限公司 | ||||||
| 日期：2026年3月5日 | 签名： | /s/斯蒂芬妮·M·霍兰德 |
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| 姓名： | Stefanie M. Holland | |||||
| 职位： | 副总裁、总法律顾问和秘书 （正式授权人员） |
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