(1)	费森尤斯SE & Co. KGaA，Else-Kr ö ner-STr. 1,61352 Bad Homburg vor der H ö he，Federal Republic of Germany（the "发行人”);

(2)	BoFA Securities Europe SA，51 rue la bo é tie，75008 Paris，France（"美国银行”);

(3)	高盛萨克斯银行欧洲SE，Marienturm，Taunusanlage 9-10,60329 Frankfurt am Main，Federal Republic of Germany（"高盛萨克斯”，并与美国银行一起发布了“联合全球协调员”);

(4)	巴黎银行，16，boulevard des Italiens，75009 Paris，France（"法国巴黎银行”);

(5)	德意志银行 Aktiengesellschaft，Taunusanlage 12,60325 Frankfurt am Main，Federal Republic of Germany（"德意志银行”，并与联合全球协调员和法国巴黎银行一起，“联席账簿管理人”）；以及

(6)	Banco Santander, S.A.，Paseo de Pereda 9-12,39004 Santander，Spain（"桑坦德银行”或“联席牵头经办人”，以及联席牵头经办人与联席账簿管理人共同就“管理人员”和每一个“经理”，卖方和管理人各出具一份“党”和一起“缔约方”).

(A)	发行人建议发行本金总额最高不超过600,000，000欧元于2028年到期的可交换债券（“债券”，文意如此承认的表述应包括将就债券交付的全球债券（定义见下文），ISIN DE000A4DFSR9。

(b)	债券的条款及条件（《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报》、《证券日报条款及条件"）将基本上以本协议所附的形式作为附表1.

（c）	根据条款和条件，这些债券将可交换为费森尤斯医疗 AG（“费森尤斯医疗集团”）的普通无记名股票（“公司”）、ISIN DE0005785802（the“股份”).

(D)	与债券有关的付款及其他职能将由根据预期于截止日期或前后日期的付款、兑换及计算代理协议所委任的代理人代表发行人作出或履行（“代理协议”）发行人、德意志银行 Aktiengesellschaft作为主要支付代理和主要交换代理以及Conv-EX Advisors Limited作为计算代理之间的协商。

（e）

发行人与德国美因河畔法兰克福Clearstream Banking AG（“明讯法兰克福"）将不迟于交割日订立记账登记协议，据此，发行人将指定Clearstream Frankfurt为其债券的记账登记处，并将同意维持一份登记册，其中显示Clearstream Frankfurt名下全球债券所代表的债券总数，而Clearstream Frankfurt将同意作为发行人的代理人，为全球债券的共同所有权权益持有人的利益，维持记入Clearstream Frankfurt账户持有人账户的债券记录，及发行人与Clearstream Frankfurt将为全球债券的共同所有权权益持有人的利益而同意，以Clearstream Frankfurt的记录（“记账登记协议”).

（f）	发行人为股份有限公司合伙企业（Kommanditgesellschaft auf Aktien）以欧洲协会a作为德国和欧洲法律下的普通合伙人并注册

（g）	管理人将在美国境外发售和出售债券（“美国”）在“离岸交易”（S条例含义内）中依赖S条例（“条例S“）根据经修订的美国1933年《证券法》（the”证券法“）（the”债券发行”).

（h）	在债券发售的同时，正考虑进行以下发行：

（一）

发行人拟通过管理人出售最多1050万股股份（该等股份、“卖方 配售股份”）根据加速簿记建档程序（该等发行、“卖方股份发售”).

（二）

联席账簿管理人已进一步告知发行人，联席账簿管理人拟作出、要约出售由债券买方持有或代表债券买方采购的股份（该等股份、“德尔塔配售股份”和这样的发行，“德尔塔股票发行”）进行卖空交易，以便于对冲债券买方就其在债券发售中可能获得的债券所面临的市场风险。

（一）	债券应获准在公开市场交易（弗赖弗凯尔）收盘日后一个月内在法兰克福证券交易所上市。

1

某些定义

1.1	定义和解释：对本协议中未定义的大写术语的引用是指条款和条件中定义的那些术语，除非上下文另有要求。输入复数的词应包括单数和反之亦然.

1.2	此外，在本协议中（包括独奏会）：

（一）

发行人编制的与债券发售及卖方股份发售有关的启动特别发行，日期为本协议日期；及

（二）

发行新闻稿及发行条款清单，每份日期均为本协议的日期，而定价新闻稿及定价条款清单，每份日期均为定价日期，均由发行人编制，并提供予管理人，供管理人就债券发售及卖方股份发售使用。

2	发售及认购；佣金及宣传

2.1	债券发行：管理人将尽最大努力向机构投资者发售本期债券。债券发售和销售将在预计于2025年3月3日开始的债券发售的簿记建档期内，根据《证券法》规定的S条例，在美国境外以国际私募方式独家发售和销售债券。

2.2	协议发行：在定价协议（定义见下文）执行的前提下，发行人同意在交割日向管理人发行债券并向管理人交付债券。

2.3	定价协议：债券的最终条款及条件，即

2.3.1

将发行的债券的最终本金总额（“本金总额”);

2.3.2

发行价格，以本金总额的百分比计。（以“发行价格”);

2.3.3

交易所溢价；和

2.3.4

交易所价格，

2.4	配额：在（i）定价协议的所有各方执行、（ii）本协议及定价协议的条款及条件、及（iii）根据第7.1条达成或放弃先决条件的情况下，各管理人将分别而非共同认购管理人已于截止日以发行价格成功采购买方的其相关比例。

	经理	占比
	美国银行	32.0%。
	高盛萨克斯	32.0%。
	法国巴黎银行	15.5%。
	德意志银行	15.5%。
	桑坦德银行	5.0%。
	合计：	100 百分之。

2.5	数项责任不连带：管理人将分别承担责任（EinzelSchuldner）且不是共同债务人（Schuldner zur gesamten Hand）也不是共同债务人和若干债务人（GesamtSchuldner）就其任何义务，亦非共同债权人（Gesamthandsgl ä ubiger），也不是共同和若干债权人（Gesamtgl ä ubiger）就他们的任何权利而言，根据本协议。各管理人将获得其根据第2.4条认购的债券的唯一所有权，且管理人不得对债券拥有共同所有权。

2.6	债券：债券将由全球债券代理，并附有条款和条件。发行人将把全球债券交付给明讯银行（Clearstream Banking AG，Frankfurt am Main）（“明讯法兰克福”）作为中央证券存管机构和记账登记处。

2.7	代理协议：发行人将不迟于交割日订立代理协议。

2.8	记账登记协议：发行人与Clearstream Frankfurt将于截止日或前后订立记账登记协议。

2.9	宣传：发行人确认管理人代表其就将于其代表管理人与联席全球协调人商定的日期及报刊或其他出版物上刊发的有关债券的公告作出的安排，包括但不限于发行材料、条款和条件或发行人就债券发售而分发或发布的任何其他文件或材料。

2.10	销售限制：各管理人分别而非共同认股权证并同意其已遵守并将遵守附表3.

2.11	自营交易：就发售而言，管理人及其各自作为投资者的任何关联机构可为其自己的账户认购债券，并可以该身份为其自己的账户保留、购买或出售债券和发行人的任何其他证券或相关投资，并可发售或出售该等证券或与发售无关的其他投资。此外，若干管理人或其各自的联属公司可能与投资者订立融资安排。因此，本文件中提及正在发售或配售的债券应理解为包括向管理人及其各自以该身份行事的任何关联公司发售或配售证券。除非根据任何法律或监管义务，管理人不打算披露任何此类投资或交易的范围。

2.12	管理人员之间的协议：各管理人执行本协议即构成其接受管理人之间的ICMA协议德国法律第2版，但其中第3条不适用，且须遵守在本协议日期之前的任何时间以书面形式商定的任何其他修订，但条件是其中提及“牵头经办人”应为“联合全球协调员”和“管理人员”视为对各管理人。

3

申述及保证

3.1

容量、有效性、同意

3.1.1

发行人为正式成立的合伙企业股份有限公司（Kommanditgesellschaft auf Aktien）以欧洲协会a作为德国法律和欧洲法律下的普通合伙人，拥有拥有其财产和开展业务的权力和权力（公司和其他）；

3.1.2

发行人未处于破产或清算状态且不存在开启破产程序的理由；

3.1.3

债券的发行及合约及任何其他相关交易文件的执行已获或将获正式授权、签立及

3.1.4

无须就发行债券、进行合约拟进行的其他交易或发行人遵守债券及合约条款（视情况而定）采取、履行或作出任何行动或事情（包括但不限于取得任何同意或许可或作出任何备案或登记）；

3.1.5

发行人就债券发售或与之相关的所有许可、同意、批准、授权、命令和所有监管机构的许可，以及合同（如有）的执行、交付和遵守条款，均已获得，并具有充分的效力和效力；

3.1.6

发行人或代表发行人行事的普通合伙人发行和出售债券以及执行、交付和履行合同，不会与对发行人或其任何财产具有管辖权的任何国内或国外政府机构或机构或任何法院的任何适用法律、法规或命令发生冲突或侵犯，或发行人作为一方或发行人受其约束或发行人的任何财产受其约束的任何协议或文书或发行人的章程文件的任何规定，不会导致违反发行人作为一方或发行人或其财产受其约束的任何重要文书或协议的条款；

3.1.7

发行人以特此设想的方式发行和出售债券将不会违反德国或与发行人限制或禁止证券内幕交易或内幕交易的行为相关的任何其他司法管辖区的适用法律，假设在相关范围内，此类法律将适用于发行和出售债券；

3.2

基础股份

3.2.1

股份全额支付并完全有权获得公司2024财年的股息以及不受第三方的任何权利（托管银行的担保权益除外）和可自由转让；

3.2.2

在交换债券及交付债券相关股份时，股份将不受任何担保权益、押记、留置权和产权负担、优先购买权或任何其他第三方权利（以托管银行的身份作为“DepotBanken”），并将根据适用的德国法律根据公司章程规定的条款自由转让，并将排名pari passu在所有方面，并与公司其他已发行普通股完全可互换；

3.2.3

股票有效发行并有效获准在法兰克福证券交易所的受监管市场和受监管市场的附加后准入义务（Prime Standard）子版块上交易；

3.3

财务信息，诉讼程序

3.3.1

发行人最近刊发的国际财务报告准则经审核综合财务报表连同有关附注，以及其后刊发的最近刊发的未经审核综合中期财务报表连同有关附注（如有的话），均公允列报发行人及其附属公司于有关日期及期间的财务状况、经营成果及现金流量，并已按照国际财务报告准则编制，并在一致的基础上应用，但其中另有说明的除外；

3.3.2

除公开披露的情况外，不存在针对或影响发行人或费森尤斯集团的未决程序、诉讼或诉讼，这些程序、诉讼或诉讼如被确定为对其不利将产生重大不利影响，或与债券发行或德尔塔股份发行直接相关；且据其所知，没有威胁或考虑此类程序、诉讼或诉讼；

3.4	债券、公开声明和发行材料

3.4.1

没有印花税或类似的登记和转让税或其他关税可由德国评定或在德国支付，也没有预扣或扣除任何税收、关税、评估或任何性质的政府收费，无论这些税收、关税、评估或政府收费是由德国或在德国境内征收、收取、代扣或评估的任何收入、登记、转让或流转税、关税或其他任何种类的关税或税，或由德国或由其任何细分部门或当局或其中有权在德国征税的当局就（i）要约、出售，以本协议所设想的方式向管理人各自的账户或为管理人各自的账户交付债券，（ii）管理人以本协议所设想的方式向投资者要约、出售和交付债券，（iii）本协议的授权、执行或交付，以及（iv）发行人在本协议下的义务的履行；

3.4.2

发行后，债券将构成发行人的高级无抵押债务，其排名将按照条款和条件的§ 3规定；

3.4.3

不存在构成或可能（随着时间的推移、发出通知、作出任何决定或其任何组合）构成与债券有关的违约事件的事件或情况；

3.4.4

公开声明：

（一）

任何对债券投资者具有重大意义的公开声明（定义见下文）均不包含对重大事实的不真实陈述，或根据作出这些声明的情况，遗漏陈述其中要求陈述或作出这些声明所必需的事实，在任何重大方面均不具有误导性；

（二）

公开声明中所包含的发行人的任何意见和信念或任何前瞻性陈述均是在经过适当和仔细考虑后本着诚意作出的，并基于合理的假设；

（三）

公开声明作为一个整体，包含有关债券、发行人和费森尤斯集团的所有信息，根据发行人和债券的特定性质，这些信息是必要的，以使投资者及其投资顾问能够就债券作出知情的投资决策，并对发行人的资产和负债、财务状况、损益和前景进行知情评估；

（四）

任何此类公开声明中包含的所有意见、意图或期望的表达，都是真实和诚实地持有的，并且是在经过适当和仔细的考虑和询问后基于合理的理由作出的。

3.4.5

任何发售材料均不包含截至其日期或将于定价日、同时进行的股权发售结算日及交割日，任何与发行人、债券发售或债券认购有关的重大不真实、不准确、不完整或误导性陈述；该等文件亦不存在截至其日期、定价日、同时进行的股权发售结算日及交割日未披露的其他事实，其遗漏使或（视情况而定），将使其中的任何陈述具有误导性；每份条款清单均为条款和条件的公平准确摘要；其中所表达的意见和意图均为诚实持有并基于合理假设；

3.5.1

自2024年12月31日以来，除发行人在其后任何公告中所披露者外，在本协议日期之前，发行人或费森尤斯集团的财务状况、业务或前景并无发生任何重大不利变化，或任何合理可能涉及重大不利变化的发展，不论是否在日常业务过程中产生，而这些对发行人或费森尤斯集团在债券发售和德尔塔股份发售的背景下是重大的；

3.5.2

发行人和费森尤斯集团拥有且发行人信纳其和费森尤斯集团将拥有足够的营运资金，以满足其在本协议日期后至少12个月的需求。

3.6

合规一般

3.6.1

发行人、其任何子公司、董事、高级管理人员，或据发行人所知，员工或发行人的任何代理人、关联机构或代表均不是个人或实体（a“发行人人”）目前是任何制裁的对象。在这一条款中“制裁”应统称为美国政府不时实施、管理或执行的任何经济或金融制裁或贸易禁运，包括但不限于美国财政部外国资产管制办公室（“OFAC”）、美国国务院；联合国安全理事会（“联合国安理会”）；欧盟；联合

3.6.2

发行人的运营，以及据发行人所知，其子公司在任何时候都在遵守所有国家的洗钱法规中适用的财务记录保存和报告要求

3.6.3

反贿赂和反腐败法

（一）

发行人或其任何附属公司，或据发行人所知，发行人的任何董事、高级职员、代理人、雇员或关联公司（Else Kr ö ner-Fresenius-Stiftung和公司除外，对此不作任何陈述），或其任何附属公司均未直接或间接采取任何行动，导致这些人违反经修订的1977年《美国海外腐败行为法》及其下的规则和条例（“FCPA"）、英国《反贿赂法》或任何其他适用的反贿赂法律或法规，但截至作出本陈述之日，预计不会单独或合计导致重大不利影响或在安置背景下具有重大意义的此类违规行为（如有）除外；

（二）

发行人或据发行人所知其子公司目前均未违反《反海外腐败法》，只要《反海外腐败法》适用于发行人及其子公司、英国《反贿赂法》和任何其他适用的反贿赂法律或法规，这些法律或法规将导致或可以合理预期会导致重大不利影响或在配售背景下具有重大影响；和

（三）

发行人以及据发行人所知，其子公司已制定并维持旨在确保并合理预期将继续确保的政策和程序，持续遵守这些政策和程序，并酌情遵守《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》、《经合组织国际交易中贿赂外国公职人员公约》或任何其他相关司法管辖区的类似法律或法规；

3.6.4

除发售外，发行人并不知悉任何有关发行人、公司、债券或根据MAR第17（1）条或其他适用法律规定须予公布的股份的第7MAR条及其他适用法律所界定的内幕消息，但须理解，在每种情况下，本条款3.6.4中的陈述不应迫使任何董事会成员、董事、发行人或普通合伙人的高级职员或雇员在与其成员/参与监事会活动有关的适用成文法或合同协议规定的不披露要求相矛盾的情况下，向管理人披露有关公司或其合并子公司的任何情况（监督委员会）的规定；发行人未利用其在MAR第17（4）条及其他适用法律项下的权利暂时豁免其公开披露与自身有关的内幕信息的义务；

3.6.5

发行人没有、也不会违反MAR或发行人适用的其他法律操纵公司任何股份或任何其他证券的价格；

3.6.6

发行人、其任何联属公司或代表其或其行事的任何人士（除经理人外，并无就其作出任何陈述或保证）均未进行分销，且在（i）截止日期及（ii）完成分销债券的较后日期发生前，发行人、其任何联属公司或代表其或其行事的任何人士（除经理人外，并无就其作出任何陈述）均不得分销与发行及销售债券有关的任何发售或销售资料；

3.6.7

发行人没有直接或间接采取任何行动，通过稳定公司任何证券的价格来促进债券的出售或回售；和

3.7

遵守美国法律

3.7.1

发行人、其任何联属公司（定义见条例D第501（b）条（“条例d”）根据《证券法》规定的“附属公司"）或代表其或其行事的任何人（管理人除外，就其而言，并无作出任何陈述或保证）已采取或将直接或间接采取任何行动，透过稳定发行人或公司任何证券的价格，以促进债券或股份的出售或转售；

3.7.2

发行人、其任何关联公司或代表其或其行事的任何人（管理人除外，不对其作出任何陈述或保证）：

（一）

已作出或将作出直接或间接的要约或出售任何证券，或已作出或将作出直接或间接的要约以购买任何证券，或已就或将在根据《证券法》要求登记任何债券或股份的情况下就任何证券进行其他谈判或将进行谈判；或

（二）

已就债券或股份从事或将从事任何“一般招标”或“一般广告”（在条例D第502（c）条的含义内）；或

（三）

已就债券或股份从事或将从事“定向卖出努力”（S规例第902（c）条所指）；

3.7.3

发行人和公司各自都是“外国发行人”（定义见《证券法》第405条），发行人合理地认为发行人的债务证券或股份所属于的证券类别不存在“重大的美国市场利益”（定义见S条例第902（j）条）。

4

赔偿

4.1	在不损害管理人的其他权利或补救措施的情况下，发行人同意管理人对管理人及其任何关联公司进行赔偿，控制该管理人的每一人（在《证券法》第15条或1934年《美国证券交易法》第20条的含义内）及其每一名董事、高级职员、雇员和代理人（“获弥偿人士”和每一个“获弥偿人"）的任何损失、索赔、损害赔偿、责任、指控、费用或要求（或与此有关的行动，无论是否威胁或未决），在每种情况下包括增值税（如适用），

（一）

任何实际违反发行人根据本协议所载或作出的陈述、保证、义务或承诺的行为；或

（二）

第三方声称的任何事实和/或情况，如果准确，将构成发行人违反其在本协议中规定的任何陈述、保证、义务或承诺。

4.2

以下适用：

4.2.1

任何获弥偿人根据本条第4条接获任何诉讼开始的通知后，如根据本条第4条向弥偿方提出有关该诉讼的申索，该获弥偿人将迅速将该诉讼的开始以书面通知该弥偿方。

4.2.2

如未能如此通知弥偿方（i），则不会解除其根据本条第4款承担的法律责任，除非并在其未获悉该等行动的范围内，且该等不作为导致弥偿方丧失实质权利及抗辩，及（ii）无论如何不会解除弥偿方对任何获弥偿人的任何义务，但本条第4款所规定的弥偿义务除外。

4.2.3

获弥偿人有权委任大律师（包括本地大律师），费用由获弥偿方承担，以在任何寻求弥偿的诉讼中代表获弥偿人（在此情况下，获弥偿方其后无须负责任何由获弥偿人或多方聘请的独立大律师的费用及开支，但下述情况除外）；但获弥偿方有权因故拒绝该委任（wichtigem格兰德）收到该任命通知之日起10日内。

4.3	如有关的损失、索偿、损害或法律责任最终经司法裁定是由该获弥偿人的故意（沃尔萨茨）或严重疏忽（Grobe Fahrl ä ssigkeit）违反其在本协议项下的保证、承诺或其他义务。

4.4	任何弥偿方未经获弥偿人书面同意（该同意不得被无理拒绝或延迟），不得就任何待决或威胁诉讼、诉讼、法律程序（包括任何政府或监管调查）、申索或要求作出和解或妥协，或同意作出任何判决（"行动"）可根据本协议就其寻求赔偿或分担，除非此类和解、妥协或判决（i）包括无条件免除受弥偿人因此类诉讼而产生的所有责任，且（ii）不包括由任何受弥偿方或代表任何受弥偿方作出的关于或承认过失、有罪不罚或不作为的声明。

4.5	未经赔偿当事人书面同意，不得无理拒绝该同意，被赔偿人无权就任何诉讼达成和解

4.6	上述赔偿不受本协议终止或发售完成的影响。

5

事业

5.1	补充资料：如在截止日支付债券的净认购款之前的任何时间，发生了任何事件，而经当时修订或补充的公开声明或新闻稿将包括对重大事实的不真实陈述或根据作出这些陈述所需的任何事实，不会在任何重大方面产生误导，或如因任何其他原因需要修订或补充公开声明或新闻稿，发行人将及时通知管理人，并将编制并迅速发布可能与管理人商定的公告，以更正该等声明或遗漏。

5.2	税收：（1）其将支付与债券的创设、发行和发售、合同的执行或交付有关的任何印花、发行、登记、跟单或其他类似的税款和关税（如有），包括与此相关的任何利息和罚款（如有）；（2）发行人根据合同应付的所有款项（除非另有明确说明）不包括任何适用的增值税，这些税款应在出示适当的增值税发票时另行支付。

5.3	保修：如在截止日支付债券的净认购款之前的任何时间发生任何导致或其知悉可能在任何方面导致第3条所载的任何陈述和保证不真实或不正确的事情，其将立即通知管理人，并将立即采取管理人可能合理要求的步骤以补救和/或公布该事实。

5.4	宣传：在本协议日期与（a）完成（由联席全球协调人确定，代表管理人行事）债券的分配或（b）截止日期后30天（包括首尾两个日期）两者中较早者之间，其将且将促使其附属公司及代表其行事的所有其他各方在符合适用法律法规的情况下，在发布任何有关或可能在相关背景下具有重大意义的公告之前通知并咨询管理人，并考虑在其情况下合理的评论，发行人、费森尤斯集团、发行或认购债券，除非法律或法规要求发布公告，在这种情况下，发行人将在法律或法规允许且切实可行的范围内，代表管理人向联席全球协调人发出事先通知。

5.5	锁定：发行人承诺，自定价日起至交易结束之日起180日止的期间（“锁定期”）不会在任何时候，未经联席全球协调人代表管理人事先书面同意，出售，

5.5.1

与本协议有关的私募股份的转让（出售/转让）；

5.5.2

债券发行人发行及债券项下股份在其交易所的交割；

5.5.3

发行人向其任何关联公司出售、转让或处置所持股份，前提是该关联公司同意本协议规定的锁定承诺；

5.5.4

与公司以任何形式回购股份有关的任何向公司出售、转让或处置股份；及

5.5.5

（i）就卖方配售股份同时进行的加速簿记建档发行及（ii）在禁售期内就买方配售股份进行的任何潜在领子交易。

5.6	合规：发行人承诺，其将在任何时候确保、采取所有必要行动及达成所有必要条件（包括但不限于取得所有必要同意），以使其能够合法遵守其在债券及合约（视情况而定）项下的义务，并使其能够遵守任何政府及监管机构就发行债券的相关情况不时颁布的任何适用法律法规。

5.7	所得款项用途：发行人将根据# FutureFresenius战略和发行人声明的资本配置优先事项使用此次债券发行的净收益，包括进一步加强资产负债表、降低杠杆、实现长期增长和股东价值。发行人承诺，发行债券所得款项将仅用于符合当时发行人适用法律的用途。本条例5.7所载的承诺，只有在不导致违反理事会条例（EC）第2271/1996号（或在欧洲联盟或英国任何成员国实施该条例的任何法律或条例）、《德国对外贸易和支付条例》（Au ß enwirtschaftsverordnung-AWV）或任何其他类似和适用的反抵制法律或条例，每一项均不时修订。

5.8	稳定：在自本协议之日起至债券最后发行日期后30日止期间内，其不会（并将促使其关联公司不会）直接或间接从事任何旨在创造债券或股份的实际或明显活跃交易或提高、稳定或维持价格的交易。

6

债券的交易

7

先决条件

7.1	管理人在本协议和定价协议项下的若干义务的条件是：

7.1.1

其他合同：合同双方各自在合同截止日或之前执行和交付；

7.1.2

全球债券：发行人已根据第2.6条签署全球债券并将其交付给Clearstream Frankfurt；

7.1.3

合规：在本协议的每一日期、定价日、同时进行的股权发售结算日和交割日（i）发行人在本协议中的陈述和保证在该日期是真实、准确和正确的，并且如同是在该日期作出的，以及（ii）发行人在该日期或之前履行了其在本协议或定价协议下将履行的所有义务，并且在交割日已代表管理人向联席全球协调人交付了一份日期为交割日的证书，由发行人或代表发行人签署，大意如下：附表5（the "收盘证书”);

7.1.4

法律意见：于截止日期或之前，已有代表管理人向联席全球协调人送达的关于德国法律的法律意见，其形式和实质均令联席全球协调人代表管理人满意，日期为发行人的法律顾问Linklaters LLP和管理人的德国法律法律法律顾问Latham & Watkins LLP；

7.1.5

同意书及批准书：确认就发行债券和订立合同以及发行人履行其在债券和合同项下的义务所需的所有公司同意、批准或授权均已获得，并且仅在截止日期或之前交付给管理人的法律顾问Latham & Watkins LLP，即德国法律的法律顾问；

7.1.6

发行人文件：在截止日期或之前代表管理人员交付给联合全球协调员的下列与发行人有关的每一份文件的副本，经发行人正式授权的签字人证明为当前文件：

（一）

发行人现行公司章程；

（二）

与发行人有关的商业登记册节选；及

（三）

获授权代表发行人签署的人的姓名、名称及样本签署一览表（Unterschriftenverzeichnis);

7.1.7

无重大不利变化：与截至本协议签署日期的情况相比，截止日期并无任何不利变化，亦无任何可合理预期会导致不利

7.1.8

无补充资料：自本协议签订之日起，没有发生任何需要发行人根据第5.1条向管理人发出通知或信息的事件；及

7.1.9

没有命令或诉讼：不得采取任何行动，也不得由任何政府或监管机构制定、采纳或发布任何法规、规则、条例或命令，以阻止债券的发行、销售或交付；不得向发行人申请或送达任何法院的初步强制令或命令，禁止或实质上禁止发行人完成本协议所设想的交易。

7.2	豁免：代表管理人员的联席全球协调员可酌情并按其认为合适的条款，放弃遵守第7.1条的全部或任何部分。

8

收盘

8.1	发行债券：在截止日上午10：00（美因河畔法兰克福时间）（或发行人与代表管理人的联席全球协调人可能商定的其他时间），发行人将安排代表管理人将所有债券转让给结算牵头管理人，以记账式转账的方式转入结算牵头经办人在Clearstream Frankfurt维护的相关账户（由结算牵头经办人在截止日期前另行通知发行人）或作为结算牵头经办人可不迟于截止日期前两个工作日以其他方式指示发行人。

8.2	付款：针对根据第8.1条转让的债券，管理人将向发行人支付或促使向发行人支付债券的净认购款总额（即债券的应付总额，按发行价格计算，减去第9.1条就债券提及的费用）。此类款项应由结算牵头经办人代表经办人以欧元立即可用资金支付至发行人应通知经办人的账户。

9

费用及开支

9.1

费用

9.1.1

发行人将按另行约定向管理人支付基准费用（简称“基基本费用”），将按相关比例在管理人之间按比例分配。

9.1.2

此外，发行人可全权酌情按另行约定向联席账簿管理人支付额外费用（“额外费用”）将由发行人全权酌情在联席账簿管理人之间进行拆分。发行人应在定价日后七个营业日内，根据联席账簿管理人的履约情况，全权酌情决定额外费用的支付，并在截止日后30天内支付额外费用（如有）。

9.1.3

基准费用及额外费用（如有）（连同“费用”）应缴加收增值税（如适用）。

9.2

费用

9.2.1

管理人的成本和费用自理，但发行人在另行约定的范围内向管理人偿还管理人法律顾问的成本和费用以及在另行约定的范围内向Dealogic/Dealaxis偿还联席账簿管理人的成本和费用，最高不超过每个联席账簿管理人的总金额。

9.2.2

上述规定应在本协议的任何完成或终止后继续有效。

10

终止

10.1	如果联合全球协调员酌情本着诚意行事，认为

10.1.1

（i）发行人作出的任何陈述和保证不准确或发行人未履行其在本协议项下的所有义务，或（ii）在任何重大方面未能履行发行人在本协议中的任何承诺或义务，或

10.1.2

与本协议签署之日的情况相比，（i）发行人或费森尤斯集团，或（ii）公司或公司及其附属公司作为一个整体的状况、业务、经营结果或前景发生任何重大不利变化，或合理可能涉及重大不利变化的发展，在本协议日期或之后发生或公布，但该等变化的影响使其，根据联席全球协调人代表管理人作出的善意判断，要约出售债券或强制执行要约和出售债券的合同是不可行或不可取的，或

10.1.3

暂停、限制或中断发行人发行的金融工具或更一般意义上在法兰克福证券交易所、伦敦证券交易所或纽约证券交易所受监管市场谈判的金融工具的交易，或

10.1.4

主管当局暂停在德国、美国或英国的银行活动或证券结算或清算，或

10.1.5

暂停、限制或中断法兰克福证券交易所、伦敦证券交易所或纽约证券交易所受监管市场的清算和/或结算/交付系统，或

10.1.6

任何爆发或升级的敌对行动、恐怖主义行为，或美国、德国或英国宣布国家紧急状态或战争或其他灾难或危机，或

10.1.7

涉及美国、英国或欧洲经济区金融市场或国际金融、政治或经济状况、货币汇率或外汇管制的预期重大不利变化或影响的任何重大不利变化或发展，

10.2	一旦终止，任何一方均不得就本协议对任何其他方承担任何责任，但本协议第4、9.2、14、15和16条中的所有规定应继续完全有效。

11

申述和义务的存续

12

通讯

12.1	地址：任何与本协议有关的通知或通信应以书面形式发送至以下地址：

（c）

if to the co-lead manager，to it at：

12.2	有效性：任何该等函件于实际收到时生效（祖岗).

13

产品治理

13.1	仅为欧盟授权指令2017/593下的MiFID产品治理规则第9（8）条要求的目的（“产品治理规则“）关于制造商在以下产品治理要求下的相互责任：（a）经修订的关于金融工具市场的指令2014/65/EU（”MiFID II“）；（b）授权指令第9条和第10条；（c）当地实施措施（the”MiFID II产品治理要求”):

13.1.1

联席账簿管理人（各为“制造商”和一起“制造商”）向对方制造商承认，其理解根据产品管治规则赋予其的与每项产品批准程序、目标市场和拟议分销渠道有关的责任适用于债券。

13.1.2

发行人和联席牵头经办人各自注意到产品治理规则的应用，并确认制造商确定的适用于债券的目标市场和分销渠道。

13.2	仅用于《FCA手册》3.2.7R要求的目的产品干预和产品治理资料手册（the“英国MiFIR产品治理规则”）关于英国MiFIR产品治理规则下制造商的相互责任：

13.2.2

除高盛 Sachs外，各管理人及发行人均注意到英国MiFIR产品管治规则的适用，并承认经识别为英国制造商适用于债券的目标市场和分销渠道。

14	承认美国特别决议制度

14.1	如果作为涵盖实体的任何管理人受到美国特别决议制度下的程序的约束，则本协议的任何此类管理人的转让，以及本协议中或本协议下的任何利益和义务，将具有与如果本协议以及任何此类利益和义务受美国或美国某州法律管辖，则该转让在美国特别决议制度下的有效程度相同的效力。

14.2	如果作为涵盖实体的任何管理人或该管理人的涵盖关联公司受到美国特别决议制度下的程序的约束，则允许对该管理人行使的本协议项下的违约权利的行使程度不超过如果本协议受美国或美国某州法律管辖，则根据美国特别决议制度可行使的此类违约权利的程度。

14.3	为本条第14款的目的，应适用以下定义：

（一）

12 C.F.R. § 252.82（b）中定义并按照该术语解释的“涵盖实体”；

（二）

12 C.F.R. § 47.3（b）中定义并按照该术语解释的“担保银行”；或

（三）

a“涵盖的FSI”，该术语在12C.F.R. § 382.2（b）中定义并按照其解释；

15

最后条款

15.1	本协议应受德国法律管辖，并按德国法律解释。

15.2	因本协议而产生或与本协议有关的任何非合同权利和义务也应受德国法律管辖。

15.3	演出地点为德国美因河畔法兰克福。

15.4	任何诉讼或其他法律程序（以下简称“诉讼程序”）因本协议产生或与本协议有关的，应向地区法院（地方法院）在美因河畔法兰克福，

15.5	本协议的任何条款，包括本条款15.5，只有在发行人和管理人书面同意的情况下才可以修改或补充。

16

没有受托责任

17

标题

18

日程安排

19

整个协议

20

部分无效

21

对口部门

贝丁贡根der Umtauschschuldverschreibungen （die“排放sbedingungen”)		可交换债券的条款及条件 （the "条款及条件”)
Die Deutsche Version dieser Emissionsbedingungen ist Bindend。Die englische ü bersetzung dient nur zu informationszwecken。		这些条款和条件的德国文本具有约束力。英文翻译仅供参考之用。
§ 1      Bestimmte定义en		§ 1     某些定义
In diesen emissionsbedingungen haben die folgenden begriffe die ihnen nachfolgend zugewiesenen bedeutungen：		在这些条款和条件中，以下术语将具有以下含义：
“AktG”bezeichnet das Aktiengesetz in seiner jeweils g ü ltigen Fassung。		“AktG”是指德国《股份公司法》（Aktiengesetz），经修订。
“阿克提”bezeichnet die auf den inhaber lautende stammaktie ohne nennbetrag（st ü ckaktie）der gesellschaft，ISIN DE0005785802。		“分享”指公司无面值普通无记名股票，ISIN DE0005785802。
“Aktienkurs”an einem Handelstag ist：		“股价”是指，如同在任何交易日：
（i）der volumengewichtete durchschnittliche Kurs f ü r die Aktie an dem relevanten markt an dem betreffenden handelstag，wie er auf der Bloomberg Bildschirmseite（oder auf einer nachfolgeseite bzw. unter einer nachfolge-einstellung）in dem Bloomberg Informationssystem（oder auf einer nachfolgeseite bzw. unter einer nachfolge-einstellung）angezeigt wird（am Tag der Begebung der Schuldverschreibungen ist die Bloomberg Bildschirmseite FME GY Equity		（i）该股份于相关交易日在彭博资讯系统（或任何后续屏幕页面或设置）（该等彭博页面为于债券发行日期，FME GY Equity 惠普）就该股份（设定“PR094 VWAP（VOL加权平均价格）”）出现在彭博屏幕页面惠普的相关市场的成交量加权平均价格；或
（ii）falls kein volumengeWichteter durchschnittlicher Kurs f ü r die Aktie von dem Bloomberg Informationssystem wie in der vorstehenden Ziffer（i）beschrieben erh ä ltlich ist，der volumengeWichtete durchschnittliche Kurs f ü r die Aktie an dem relevanten Markt an dem betreffenden Handelstag，wie er von dem relevanten Markt（oder einer anderen，von einem unabh ä ngigen sachverst ä ndigen festgelegten，ad ä quaten Quelle）		（ii）如上文（i）条所述无法从彭博资讯系统取得股份的成交量加权平均价格，则该股份于有关交易日在有关市场的成交量加权平均价格（由独立专家厘定的其他适当来源）得出；或
（iii）falls der volumengewichtete durchschnittliche Kurs f ü r die Aktie so nicht festgestellt werden kann，der an dem relevanten markt		（iii）如股份的成交量加权平均价格无法如此厘定，则官方收市价（B ö rsenschlusskurs）的股份截至

ver ö ffentlichte B ö rsenschlusskurs f ü r die Aktie an dem betreffenden Handelstag；bzw。		相关市场报告的相关交易日；或
（iv）falls der B ö rsenschlusskurs f ü r die Aktie so nicht festgestellt werden kann，der letzte ver ö ffentlichte Kurs der Aktie an dem relevanten Markt am betreffenden Handelstag；bzw。		（iv）如未能如此厘定该股份的该等正式收市价，则该股份于有关交易日在有关市场的最后一次呈报的正式报价；或
（v）falls der Aktienkurs nicht gem ä ß den vorstehenden ziffern（i）bis（iv）festgestellt werden kann，der von einem unabh ä ngigen sachverst ä ndigen auf der basis solcher notierungen oder anderer informationen，die dieser unabh ä ngige sachverst ä ndige f ü r ma ß geblich h ä lt，festgelete Aktienkurs；diese festlegung ist abschlie ß end。Falls die feststellung des Aktienkurses aufgegeben wird，bezieht sich der Begriff Aktienkurs in diesen Emissionsbedingungen auf einen Kurs，der den Aktienkurs（x）kraft gesetzes oder（y）aufgrund einer allgemein anerkannten marktpraxis ersetzt，		（v）如股份价格未能按照上述第（i）至（iv）条厘定，则由独立专家根据该独立专家认为适当的报价或其他资料厘定的股份价格；任何该等厘定将是决定性的。这些条款和条件中对股价的任何提及将包括，如果停止报告股价，则提及通过法律运作取代股价（x）或根据普遍接受的市场惯例（y）的报价，
jeweils（sofern erforderlich）umgerechnet in EUR mit dem an dem betreffenden Handelstag geltenden Ma ß geblichen Wechselkurs，der von der berechnungsstelle festgestellt wird。		在每种情况下，按计算代理确定的截至相关交易日有效的相关汇率转换（如有必要）为欧元。
“Angepasster Aktienkurs" an einem Handelstag bezeichnet den Aktienkurs an diesem Handelstag，wobei：		“调整后股价”指，如于任何交易日一样，于该交易日的股份价格，但条件是：
（i）f ü r Zwecke der bestimmung des barausgleichsbetrags，		（i）就确定现金替代金额而言，
（a）wenn dieser handelstag auf den ex-tag eines anpassungsereignisses f ä llt oder diesem nachfolgt；und		（a）如该交易日是在调整事件除息日当日或之后，及
（b）wenn an diesem handelstag die anpassung des umtauschpreises gem ä ß § 10（k）noch nicht wirksam ist（wobei f ü r diesen zweck unterstellt wird，dass der liefertag，auf den in § 10 bezug genommen wird，der barausgleichstag ist），		（b）如在该交易日对交易所价格的该等调整尚未按照§ 10（k）生效（为此目的假定§ 10所指的结算日为现金结算日），
dann wird die Berechnungsstelle den Angepassten Aktienkurs an diesem Handelstag bestimmen，indem sie den Aktienkurs durch den f ü r die betreffende anpassung auf den Umtauschpreis angewendeten anpassungsfaktor teilt。		然后，计算代理将通过将该交易日的股价除以就该调整适用于交易所价格的调整系数来确定该交易日的调整后股价。

F ü r Zwecke dieser Ziffer（i）und ausschlie ß lich f ü r die bestimmung des barausgleichsbetrages gilt dies mit folgender Ma ß gabe：Wen der Angepasste Aktienkurs nicht wie zuvor vorgesehen an oder vor dem dritten gesch ä ftstag vor dem barausgleichstag bestimmt werden kann，dann wird ein unabh ä ngiger sachverst ä ndiger（an oder vor dem dritten gesch ä ftstag vor dem barausgleichstag）		仅就本条款（i）和现金替代金额的确定而言，这受以下但书的约束：如果在现金结算日之前的第三个营业日或之前无法按上述规定确定调整后的股价，独立专家将（在现金结算日之前的第三个营业日或之前）以其认为适当的方式确定当日的调整后股价；
和		和
（ii）f ü r Zwecke der Bestimmung des Zus ä tzlichen Geldbetrags，		（ii）就厘定额外现金金额而言，
（a）wenn dieser handelstag auf einen tag f ä llt，der vor dem ex-tag in bezug auf ein anpassungsereignis liegt，dessen stichtag vor dem betreffenden ARO-Liefertag liegt，entspricht der angepasste Aktienkurs an dem betreffenden handelstag dem Aktienkurs an diesem handelstag multipliziert mit dem anpassungsfaktor，der auf den Umtauschpreis gem ä ß § 10 in bezug auf dieses ereignis angewendet worden w		（a）如该交易日是就任何调整事件的除息日的前一天，而该调整事件的记录日期是在有关SRO结算日期之前，则于有关交易日的经调整股份价格将是于该交易日的股份价格乘以在需要作出该等调整时根据§ 10就该事件本应适用于交易所价格的调整系数；或
（b）winn dieser handelstag auf den ex-tag in bezug auf ein anpassungsereignis f ä llt oder diesem nachfolgt，dessen stichtag an oder nach dem betreffenden ARO-Liefertag liegt，entspricht der angepasste Aktienkurs an dem betreffenden handelstag dem Aktienkurs an diesem handelstag geteilt durch den anpassungsfaktor，der auf den Umtauschpreis gem ä ß § 10 in bezug auf dieses ereignis angewendet worden w ä		（b）如有关调整事件的记录日期为有关SRO结算日期或之后的除息日或之后，则于有关交易日的经调整股份价格将为于该交易日的股份价格除以在需要作出该等调整时本应根据§ 10就该等事件适用于交易所价格的调整系数。
F ü r Zwecke dieser Ziffer（ii）gilt die mit folgender Ma ß gabe：Wen der Angepasste Aktienkurs nicht wie zuvor vorgesehen an oder vor dem dritten gesch ä ftstag vor dem endf ä lligkeitstag bestimmt werden kann，dann wird ein unabh ä ngiger sachverst ä ndiger（an oder vor dem dritten gesch ä ftstag vor dem endf ä lligkeitstag）den		就本条款（ii）而言，这受以下但书规限：如于该交易日的经调整股价未能在到期日前第三个营业日或之前按上述规定厘定，则独立专家将（于到期日前第三个营业日或之前）厘定经调整

Angepassten Aktienkurs zu einem solchen Tag in einer Weise bestimmt，die er f ü r angemessen h ä lt。		以其认为适当的方式于当日的股份价格。
“Anleihegl ä ubiger”Bezeichnet den Inhaber eines Miteigentumsanteils oder ä hnlichen Rechts an der Globalurkunde。		“债券持有人”是指全球债券的共同所有权权益或类似权利的持有人。
“安帕松斯雷伊尼斯”bezeichnet ein Ereignis，das zu einer Anpassung des Umtauschpreises gem ä ß § 10f ü hrt。		“调整事件”是指任何会导致交易所价格按照§ 10进行调整的事件。
“安帕松斯塔格”hat die in § 10（k）festgelete bedeutung。		“调整日期”具有§ 10（k）中规定的含义。
“Barausgleichstag”bezeichnet im Hinblick auf die Zahlung des Barausgleichsbetrags den f ü nften Gesch ä ftstag nach dem letzten Tag des Berechnungszeitraums。		“现金结算日”是指就现金替代金额的支付而言，计算期最后一天之后的第五个营业日。
“BerechnungsStelle”hat die in § 13（a）festgelete bedeutung。		“计算剂”具有§ 13（a）中规定的含义。
“Berechnungszeitraum”bezeichnet		“计算期”的意思是，
（i）f ü r Zwecke der bestimmung des barausgleichsbetrags den Zeitraum von 20 aufeinander folgenden handelstagen，der an dem zweiten auf den bar-ausgleichs-options-benach-richtigungs-tag folgenden handelstag beginnt；oder		（i）就确定现金替代方案金额而言，自有关现金替代方案选择通知日期后的第二个交易日开始的连续20个交易日期间；或
（ii）f ü r Zwecke der Bestimmung des Zus ä tzlichen Geldbetrags den Zeitraum von（x）20 aufeinander folgenden Handelstagen，der an dem 27。Vorgese-henen Handelstag vor dem Endf ä lligkeitstag（bzw. wenn der 27。vorgesehene handelstag vor dem end-f ä lligkeitstag kein handelstag ist，dem ersten darauffolgenden handelstag）（einschlie ß lich）beginnt，bzw。（y）die geringere Anzahl von Handelstagen，die in dem Zeitraum enthalten sind，der an dem 27。Vorgesehenen Handelstag vor dem Endf ä lligkeitstag（einschlie ß lich）beginnt und an dem sechsten Vorgesehenen Handelstag vor dem Endf ä lligkeitstag（einschlie ß lich）endet。		（ii）就厘定额外现金金额而言，（x）自27日（包括27日）开始的连续20个交易日的期间第到期日之前的预定交易日（或，如有27第到期日之前的预定交易日并非交易日、紧接其后的交易日），或（y）由27日（包括27日）开始的期间所组成的较少交易日第日前的预定交易日 到期日及截止日前第六个预定交易日（含） 到期日。
大北镀金folgendes：		哪里：
“Vorgesehener Handelstag”bezeichnet jeden Tag（au ß er einem Samstag oder Sonntag），an dem der relevante markt f ü r die Aktie gem ä ß dem erstmals f ü r das betreffende kalenderjahr ver ö ffentlichten		“预定交易日”指股份的有关市场按先由发行人刊发的交易日历所载的每一天（星期六或星期日除外）计划开放营业

Handelskalender des Relevanten Markts zur ö ffnung vorgesehen ist，unabh ä ngig davon，ob（i）der Relevante Markt an diesem Tag tats ä chlich ge ö ffnet ist oder（ii）dieser Tag ein Handelstag f ü r die Aktie ist。		有关历年的该等有关市场，不论（i）有关市场是否于该日实际开市，或（ii）该日为该股份的交易日。
“BGB”bezeichnet das B ü rgerliche Gesetzbuch in seiner jeweils g ü ltigen Fassung。		“BGB”是指德国民法典（B ü rgerliches Gesetzbuch），经修订。
“床上用品Umtauschzeitraum”bezeichnet，in Bezug auf eine Schuldverschreibung，jeden der folgenden Zeitr ä ume：		“或有兑换期”指，就任何债券而言，以下任何期间：
（i）falls die Schuldverschreibungen durch die Emittentin gem ä ß § 5（b）oder § 5（c）gek ü ndigt werden，den Zeitraum ab dem Tag，an dem die Emit-tentin die K ü n-digungserkl ä rung gem ä ß § 5（b）oder § 5（c）ver ö ffentlicht（einschlie ß lich），bis zu dem 35。Gesch ä ftstag，der dem vorzeitigen r ü ckzahlungstag vorausgeht（ein-schlie ß lich）；		（i）如债券由发行人按照§ 5（b）或§ 5（c）要求赎回，则自依据§ 5（b）或§ 5（c）刊发催赎通知之日起至包括35第提前兑付日之前的营业日；
（ii）falls ein K ü ndigungsgrund（wie in § 12（a）definiert）eintritt，den Zeitraum ab dem Tag，an dem der K ü ndigungsgrund eingetreten ist（einschlie ß lich），bis zu dem gesch ä ftstag，der gegebenenfalls dem Tag，an dem der K ü ndigungsgrund geheilt wurde，unmittelbar vorausgeht（einschlie ß lich）；		（ii）如发生任何违约事件（定义见§ 12（a）），则自（包括）违约事件发生之日起至（如有的话）紧接该违约事件将获得纠正或豁免的日期（如有的话）之前的营业日的期间；
（iii）falls ein put-Ereignis（wie in § 5（d）（i）definiert）eintritt，den Zeitraum ab dem Tag，an dem die emittentin den anleihegl ä ubigern den eintritt eines put-Ereignisses mitgeteilt hat（einschlie ß lich），bis zu dem Tag，der 10 gesch ä ftstage vor dem put-wirksamkeitstag（wie in § 5（d）（i）definiert）liegt（einschlie ß lich）；		（iii）如发生认沽事件（定义见§ 5（d）（i）），则自发行人向债券持有人发出认沽事件发生通知之日起至认沽生效日期（定义见§ 5（d）（i））前10个营业日（包括该日）的期间；
（iv）winn die gesellschaft ank ü ndigt，ihren Aktion ä ren Wertpapiere，Rechte oder sonstige Ver-m ö-gensgegenst ä nde（ein-schlie ß-lich Geldbetr ä ge）auszusch ü tten，zu-zu-teilen oder zu gew ä hren，und winn der angemessene Markt-wert an dem coex-referenztag der je Aktie ausgesch ü tteten，zugeteilten oder gew ä hrten Wertpapiere，Rechte oder sonstigen Verm ö gensgegen-st ä nde，wie von der Bere		（iv）如公司宣布向其股东分派、配发或授予任何证券、权利或其他资产（包括现金金额），且如经计算代理人厘定的该等证券、权利或其他资产于每股分派、配发或授予的CoEX参考日期的公平市场价值高于于截至日前最后一个交易日（含）的连续二十个交易日期间内每个交易日股价的算术平均数的百分之二十

tagen，endend an dem letzten handelstag vor dem coex-referenztag（bzw.，soweit anwendbar，vor dem angepassten FMV-tag）（ein-schlie ß-lich），den Zeitraum：		CoEX参考日期（或调整后的FMV日期，如适用），期限：
（a）ab dem gesch ä ftstag（einschlie ß-lich），der unmittelbar auf den sp ä teren der folgenden tage folgt：		（a）自紧接下列日期（以较后者为准）的营业日起（包括该日）：
（i）dem coex-referenztag；bzw。		（i）CoEX参考日期；及
（II）dem Tag，an dem der angemessene Marktwert festgestellt werden kann，		（二）公允市场价值可以确定的日期，
（b）bis zu dem gesch ä ftstag（einschlie ß lich），der dem sp ä teren der folgenden tage unmittelbar vorausgeht：		（b）至紧接下列日期中较晚日期之前的营业日（包括该日）：
（i）dem ex-tag der betreffenden Aussch ü t-tung，Zuteilung oder gew ä hrung；bzw。		（i）该等区划、配发或批给的除息日；及
（二）第10条。Gesch ä ftstag nach dem gem ä ß dem vorstehenden buchstaben（a）festgestellten标签；		（ii）依据上述（a）条确定适用的日期后的第10个营业日；
（v）winn ein Parit ä tsereignis bzw. ein IA-Parit ä tsereignis eingetreten ist（oder als eingetreten gilt），den Zeitraum von 10 ge-sch ä ftstagen ab dem ersten gesch ä ftstag nach dem betreffenden emittenten-Mitteilungstag（wie in § 8（e）definiert）（ein-schlie ß-lich）；		（v）如平价事件或IA平价事件已经（或当作已经）发生，则自有关发行人通知日期（定义见§ 8（e））后的第一个营业日（包括该日期）起计的10个营业日期间；
（vi）im Falle der Ver ö ffentlichung eines ü bernahmeangebots，der Zeitraum ab dem auf den vollzugstag folgenden Tag bis zu dem 10. darauffolgenden Gesch ä ftstag（jeweils einschlie ß lich），		（vi）如刊发收购要约，则自紧接要约结算日期的翌日（包括该日）起至（包括该日）10第此后的工作日，
wobei in jeder der vorgenannten Ziffern（i）bis（vi）der Bedingte Umtauschzeitraum jeweils bereits an dem coex-zeitraum-beendigungstag（einschlie ß lich）endet，wen der coex-zeitraum-beendigungstag vor dem letzten Tag des betreffenden Zeitraums gem ä ß den vorstehenden Ziffern（i）bis（vi）liegt。		但根据上述第（i）至（vi）条，如果CoEX期终止日期在相关期间的最后一天之前，则在上述（i）至（vi）条中的每一条中，或有兑换期应在CoEX期终止日期（包括CoEX期终止日期）结束。
Weder die emittentin noch die berechnungsstelle ist verpflichtet，zu ü berwachen，ob ein bedingter umtauschzeitraum eintritt。Ferner ist（mit Ausnahme der in den nachstehend in § 8（e）ausdr ü cklich anders geregelten F ä lle）weder die Emittentin noch die Berechnungsstelle verpflichtet，die Anleihegl ä ubiger		发行人和计算代理都不会有任何责任监测或有兑换期的发生。此外，发行人和计算代理均无义务将或有兑换期的发生通知债券持有人（除非在下文§ 8（e）中另有具体规定。

dar ü ber zu benachrichtigen，ob ein bedingter umtauschzeitraum eingetreten ist。
Der relevante Investoren-Mitteilungstag und ob ein Parit ä tsereignis oder ein IA-Parit ä tsereignis eingetreten ist（oder als eingetreten gilt），wird gem ä ß § 8（e）festgestellt。		相关投资者通知日期以及是否已经（或被视为）发生平价事件或IA平价事件将根据§ 8（e）确定。
“清算系统“bezeichnet die Clearstream Banking AG，Frankfurt am Main（”明讯法兰克福”）oder jeden funktionsnachfolger。		“清算系统”是指明讯银行（Clearstream Banking AG，Frankfurt am Main（“明讯法兰克福”）或任何此类身份的继任者。
“CoEx-Referenztag”bezeichnet den Tag，an dem die gesellschaft erstmalig die bedingungen einer Aussch ü ttung，Zuteilung oder gew ä hrung von wertpapieren，Rechten oder sonstigen Verm ö gensgegenst ä nden an ihre Aktion ä re（einschlie ß lich Geldbetr ä ge）ö ffentlich bekanntmacht。		“CoEX 参考日期”指公司首次公开宣布向其股东分派、配发或授予任何证券、权利或其他资产（包括现金金额）的条款的日期。
“存款银行”bezeichnet ein Bank-oder sonstiges Finanzinstitut，bei dem der anleihegl ä ubiger schuldverschreibungen auf einem wertpapierdepotkonto verwahren l ä sst und das ein konto bei dem clearingsystem hat，und schlie ß t Clearstream Frankfurt ein。		“保管人”指债券持有人就任何债券维持证券账户并在清算系统维持账户的任何银行或其他金融机构，包括Clearstream Frankfurt。
“埃米特汀”ist die Fresenius SE & Co. KGaA。		“发行人”是指Fresenius SE & Co. KGaA。
“Endf ä lligkeitstag”ist der 11。2028年3月。		“到期日”是指2028年3月11日。
“EUREX”bezeichnet die EUREX Deutschland oder deren Rechts-oder Funktionsnachfolgerin。		“EUREX”指EUREX Deutschland或其任何合法或职能继承者。
“前标签”hat die in § 10（n）festgelete bedeutung。		“前日期”具有第10（n）条规定的含义。
“Festgeleter Nennbetrag”hat die in § 2（a）festgelete bedeutung。		“本金金额”具有§ 2（a）中规定的含义。
“Gesamtumtauschnennbetrag”bezeichnet den gesamtnennbetrag der von einem anleihegl ä ubiger mit einer einzelnen Umtauscherkl ä rung zum Umtausch eingereichten Schuldverschreibungen，der von der Umtauschstelle gem ä ß § 8（b）（iii）festgestellt wird。		“汇总汇 本金金额”指由交易所代理根据§ 8（b）（iii）确定的债券持有人交付用于交换的单一交易所通知的债券本金总额。
“Gesch ä ftsjahr”bezeichnet das satzungsm ä ß ige gesch ä ftsjahr der gesellschaft。		“财政年度”指公司章程细则所载的财政年度。
“Gesch ä ftstag”bezeichnet jeden Tag（au ß er einem Samstag oder Sonntag），an dem（a）（i）das real-time Gross Settlement System des Eurosystems（T2）oder dessen nachfolgesystem und（ii）das Clearingsystem Zahlungen abwickeln，and（b）Gesch ä ftsbanken und Devisenm ä rkte in Frankfurt am Main ge ö ffnet sind。		“营业日”指（a）（i）由欧元体系（T2）或任何后续系统运营的实时毛额结算系统和（ii）清算系统结算付款的每一天（周六或周日除外），以及（b）美因河畔法兰克福的商业银行和外汇市场开放营业的每一天。

“Gesellschaft”bezeichnet die 费森尤斯医疗 AG。		“公司”意为费森尤斯医疗股份公司。
“Globalurkunde”hat die in § 2（b）festgelete bedeutung。		“全球债券”具有§ 2（b）中规定的含义。
“群组”bezeichnet die emittentin und ihre jeweils konsolidierten tochtergesellschaften。		“集团”指发行人及其不时合并的所有附属公司。
“德国商品交易所”bezeichnet		“交易日”的意思是，
（i）f ü r Zwecke der Bestimmung des Aktienkurses jeden Tag，an dem der relevante Markt f ü r die Aktie f ü r den Handel ge ö ffnet ist und der Aktienkurs gem ä ß den Ziffern（i）bis（iv）der Definition dieses begriffs ermittelt werden kann；bzw。		（i）就厘定股份价格而言，股份的有关市场开市的每一天，而股份价格可根据该术语定义的第（i）至（iv）条厘定；或
（ii）f ü r Zwecke der bestimmung eines wertpapierkurses jeden Tag，an dem der relevante markt f ü r andere wertpapiere，rechte oder sonstige verm ö gensgegenst ä nde f ü r den handel ge ö ffnet ist und wertpapierkurse gem ä ß den ziffern（i）bis（iii）der definition dieses begriffs ermittelt werden k ö nnen。		（ii）就厘定任何证券价格而言，任何其他证券、权利或其他资产的有关市场开放营业的每一天，可根据该术语定义的第（i）至（iii）条厘定证券价格。
“国际原子能机构----Parit ä tsereignis”hat die in § 8（e）festgelete bedeutung。		“IA 平价事件”具有第8（e）条规定的含义。
“国际财务报告准则”bezeichnet die International Financial Reporting Standards des International Accounting Standards Board，wie sie von der Europ ä ischen Union anerkannt werden。		“国际财务报告准则”是指国际会计准则理事会的国际财务报告准则，由欧盟采用。
“K ü ndigungsgrund”hat die in § 12（a）festgelete bedeutung。		“违约事件”具有第12（a）条规定的含义。
“Liefertag”bezeichnet den Tag，an dem die emittentin die betreffenden Aktien nach Ma ß gabe dieser emissionsbedingungen liefert。		“结算日期”指发行人根据本条款及条件交付有关股份的日期。
“Ma ß geblicher Wechselkurs”f ü r die Umrechnung von einer W ä hrung in EUR an einem bestimmten Tag bezeichnet den Kassa-Wechselmittelkurs（spot mid-rate）zwischen den betreffenden W ä hrungen um 13：00 Uhr Frankfurter Zeit an diesem Tag，wie er auf der Bloomberg Bildschirmseite BFIX（oder einer nachfolger-bildschirmseite）erscheint oder von dieser hergeleitet wird。		“相关汇率”是指在任何一天，就任何货币兑换成欧元而言，是指出现在彭博页面BFIX（或其任何后续页面）上或从其衍生出来的这对货币在当天法兰克福时间下午1：00的即期中间汇率。
Falls der Ma ß gebliche Wechselkurs nicht gem ä ß den vorstehenden bestimmungen ermittelt werden kann，ist der Ma ß gebliche Wechselkurs der in entsprechender Anwendung der vorstehenden regelungen bestimmte		如不能按照前述规定确定相关汇率，则相关汇率为按照前述规定确定的汇率比照

Wechselkurs an dem letzten Tag vor dem betreffenden Tag，an dem der wechselkurs ermittelt werden kann。Wen der Ma ß gebliche Wechselkurs nicht auf diese Weise ermittelt werden kann，dann wird ein unabh ä ngiger sachverst ä ndiger den Ma ß geblichen wechselkurs auf der basis solcher notierungen oder anderer informationen bestimmen，die dieser unabh ä ngige sachverst ä ndige f ü r ma ß geblich h ä lt；diese bestimmung ist abschlie ß end。		mutandis但就可确定该利率的该日之前的最后一天而言。如果相关汇率无法如此确定，独立专家将根据该独立专家认为适当的报价或其他信息确定相关汇率；任何此类确定将是决定性的。
“Ma ß gebliches Umtauschverh ä ltnis”bezeichnet das Ergeb-nis（ohne rundung und einschlie ß lich Bruchteilen von Aktien）aus der Division（i）des Gesamtumtausch-nenn-be-trags durch（ii）den an dem betreffenden Umtauschtag ma ß geblichen Umtauschpreis（vorbehaltlich etwaiger nachfolgender anpassungen des Umtauschpreises gem ä ß § 10）。Das Ma ß gebliche Umtauschverh ä ltnis wird von der berechnungsstelle berechnet。		“相关汇率”指（i）总交换本金金额除以（ii）于有关交换日期有效的交换价格（须根据§ 10进行任何后续交换价格调整）的结果（不四舍五入，包括零碎股份）。相关兑换比例将由计算代理确定。
“Parit ä tsereignis”hat die in § 8（e）festgelete bedeutung。		“平价事件”具有第8（e）条规定的含义。
“人”bezeichnet eine nat ü rliche person，eine K ö rperschaft，eine personengesellschaft，ein Joint Venture，eine Vereinigung，eine Aktiengesellschaft，einen Trust，eine Einrichtung ohne eigene Rechtspers ö nlichkeit，eine staatliche Stelle oder Beh ö rde，eine Gebietsk ö rperschaft oder einen sonstigen Rechtstr ä ger。		“人”指任何个人、公司、合伙企业、合资企业、协会、股份公司、信托、非法人组织、政府或其任何机构、工具或政治分支机构，或任何其他实体。
“Pr ä mienausgleichsbetrag”hat die in § 11（e）festgelete bedeutung。		“保费补偿金额”具有第11（e）条规定的含义。
“Put-Wirksamkeitstag”hat die in § 5（d）（i）festgelete bedeutung。		“将生效日期”具有§ 5（d）（i）中规定的含义。
“QIB”bezeichnet einen“qualifizierten institutionellen K ä ufer”gem ä ß der definition in rule 144a des Securities Act。		“QIB”是指《证券法》第144A条所定义的“合格机构买方”。
“条例S”Bezeichnet Regulation S des Securities Act。		“条例S”是指《证券法》下的S条例。
“关系者 市场”bezeichnet		“相关 市场”意味着
（i）im Falle der Aktie，XETRA oder，falls die Aktie im betreffenden Zeitpunkt nicht mehr in XETRA gehandelt wird，eine andere wertpapierb ö rse oder einen anderen wertpapier-markt，an der bzw. dem die Aktie im betreffenden Zeitpunkt haupts ä chlich gehandelt wird；und		（i）就股份而言，XETRA，或如在有关时间该股份不再在XETRA买卖，则该股份在有关时间主要买卖的该等其他证券交易所或证券市场；及

（ii）im Falle anderer wertpapiere，rechte oder sonstiger verm ö gensgegenst ä nde，eine andere wertpapierb ö rse oder einen anderen wertpapier-markt，an der bzw. dem die wertpapiere，rechte oder sonstigen verm ö gensgegenst ä nde im betreffenden Zeitpunkt haupts ä chlich gehandelt werden。		（ii）就任何其他证券、权利或其他资产而言，该等其他证券、权利或其他资产主要在有关时间进行交易的证券交易所或证券市场。
“Schuldverschreibung（en）”hat die in § 2（a）festgelete bedeutung。		“债券（s）”具有§ 2（a）中规定的含义。
“证券法”bezeichnet den U.S. Securities Act of 1933 in seiner jeweils g ü ltigen Fassung。		“证券法”是指经修订的1933年美国证券法。
“Stichtag”hat die in § 10（n）festgelete bedeutung。		“记录日期”具有第10（n）条规定的含义。
“Tochtergesellschaft" bezeichnet eine Kapitalgesellschaft，eine Gesellschaft mit Haftungsbeschr ä nkung，eine Vereinigung，eine Personengesellschaft oder ein sonstiges Unternehmen，deren bzw. dessen Ergebnisse gem ä ß IFRS mit den Ergebnissen folgender personen konsolidiert werden：		“子公司”指任何公司、有限责任公司、协会、合伙企业或其他经营实体，其经营业绩根据国际财务报告准则与以下企业合并：
（i）der Emittentin；		（i）发行人；
（ii）der Emittentin und einer oder mehrer tochtergesellschaften der Emittentin；oder		（ii）发行人及发行人的一间或多于一间附属公司；或
（iii）einer oder mehrerer tochtergesellschaften der Emittentin。		（iii）发行人的一个或多个附属公司。
“Umtauscherkl ä rung”hat die in § 8（b）（i）festgelete bedeutung。		“交易所通告”具有第8（b）（i）条规定的含义。
“乌姆陶施普里斯”bezeichnet anf ä nglich欧元[●]，wobei dieser Betrag gegebenenfalls jeweils nach Ma ß gabe dieser emissionsbedingungen angepasst wird。		“兑换价”表示最初的欧元[●]，该金额须根据本条款及条件不时作出调整。
“乌姆陶斯克雷希特”hat die in § 8（a）（i）festgelete bedeutung。		“兑换权”具有第8（a）（i）条规定的含义。
“Umtauschstelle（n）”hat die in § 13（a）festgelete bedeutung。		“交易所代理（s）”具有§ 13（a）中规定的含义。
“乌姆陶施塔格”hat die in § 8（b）（iv）festgelete bedeutung。		“交换日期”具有第8（b）（四）条规定的含义。
“Umtauschverh ä ltnis”je schuldverschreibung an einem tag ist gleich der festgelete nennbetrag geteilt durch den an diesem tag ma ß geblichen umttauschpreis。		“兑换率”每份债券在任何一天的本金金额除以在该天有效的交易所价格。

“Umtauschzeitraum”bezeichnet		“兑换期”意味着
（i）gegebenenfalls jeden etwaigen Bedingten Umtauschzeitraum，der innerhalb des Zeitraums ab dem 21。2025年4月（einschlie ß lich）bis zum Coex-Zeitraum-Beendigungstag（einschlie ß lich）beginnt；und		（i）自2025年4月21日（含）至（含）CoEX期终止日期期间开始的每个或有兑换期（如有）；及
（ii）gegebenenfalls den Zeitraum ab dem 11。2027年9月（einschlie ß lich）bis zu dem Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag（einschlie ß lich）。		（ii）自2027年9月11日（含）起至（含）换股期届满日期的期间（如有）。
大北镀金folgendes：		哪里：
“Coex-Zeitraum-beendigungstag”bezeichnet，im Hinblick auf jede Schuldverschreibung，den fr ü heren der follgenden tage：		“CoEX期终止日期”指，就任何债券而言，以下日期中较早的日期：
（x）den Gesch ä ftstag，der dem 11。2027年9月unmittelbar vorausgeht；bzw。		（x）紧接2027年9月11日之前的营业日；及
（y）den vorzeitigen Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag。		（y）提前兑换期届满日期。
“Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag”bezeichnet den fr ü heren der follgenden tage：		“换股期届满日期”是指以下日期中较早的日期：
（x）窝点35。gesch ä ftstag vor dem endf ä lligkeitstag；bzw。		（x）35第到期日前的营业日；及
（y）den vorzeitigen Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag。		（y）提前兑换期届满日期。
“Vorzeitiger Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag”bezeichnet，im Hinblick auf jede Schuldverschreibung，den fr ü heren der follgenden tage：		“提前兑换期到期日”指，就任何债券而言，以下日期中较早的日期：
（x）falls die Schuldverschreibungen durch die Emittentin gem ä ß § 5（b）oder § 5（c）gek ü ndigt werden，dem 35。Gesch ä ftstag，der dem vorzeitigen r ü ckzahlungstag vorausgeht；bzw。		（x）如债券由发行人按照§ 5（b）或§ 5（c）赎回，则35第提前兑付日之前的营业日；及
（y）winn ein K ü ndigungsgrund（wie in § 12（a）definiert）eintritt und der Anleihegl ä ubiger gem ä ß § 12（b）mitteilt，dass er die Schuldverschreibung f ü r f ä llig erkl ä rt und sofortige R ü ckzahlung verlangt，der Gesch ä ftstag，der dem Tag unmittelbar vorausgeht，an dem diese Mitteilung erfolgt ist。		（y）如发生任何违约事件（定义见§ 12（a）），而债券持有人根据§ 12（b）发出通知，宣布该债券到期并要求立即赎回，则紧接发出该通知日期的前一个营业日。
“UMWG”bezeichnet das Umwandlungsgesetz in seiner jeweils g ü ltigen Fassung。		“UMWG”意指德国转型法案（Umwandlungsgesetz），经修订。

“Unabh ä ngiger SachVerst ä ndiger”bezeichnet eine unabh ä ngige international anerkannte bank oder einen unabh ä ngigen finanzberater mit einschl ä giger expertise，die bzw. der von der emittentin auf eigene Kosten bestellt wird，wobei die berechnungsstelle der unabh ä ngige sachverst ä ndige sein kann。		“独立专家”是指发行人自费聘请的具有国际地位的独立银行或具有相关专门知识的独立财务顾问，其可能是计算代理机构。
“附属公司”einer bestimmten person bezeichnet：		“附属公司" of any specified person means：
（i）jede andere person，die diese person direkt oder indirekt kontrolliert bzw. direkt oder indirekt von ihr kontrolliert wird，oder		（i）直接或间接控制或控制的任何其他人，或
（ii）mit dieser bestimmten person unter direkter oder indirekter gemeinsamer Kontrolle steht。		（ii）在与该指明人士的直接或间接共同控制下。
F ü r den Zweck dieser definition bezeichnet“gemeinsame 控管员”bei verwendung in bezug auf eine person die befugnis，deren gesch ä ftsf ü hrung und undernehmenspolitik direkt oder indirekt zu bestimmen（§ 15 AktG），sei es durch den besitz von stimmberechtigten Kapitalanteilen，eine vertragliche festlegung oder anderweitig，und die bedeutung der begriffe“kontrolliert”und“kontrollieren”ist entsprechend zu verstehen。		就本定义而言，“共同控制“当用于任何人时，意味着有权直接或间接地指导该人的管理和政策，无论是通过投票证券的所有权、通过合同或其他方式（§ 15 AktG）；“控制”和“控制”这两个词具有与上述相关的含义。
“Vereinigte Staaten”bezeichnet die Vereinigten Staaten von Amerika（einschlie ß lich deren Bundesstaaten und des District of Columbia）和deren Territorien（einschlie ß lich Puerto Rico，der U.S. Virgin Islands，Guam，American Samoa，Wake Island und Northern Mariana Islands）。		“美国”指美利坚合众国（包括其各州和哥伦比亚特区）及其属地（包括波多黎各、美属维尔京群岛、关岛、美属萨摩亚、威克岛和北马里亚纳群岛）。
“VerwaltungsStelle（n）”hat die in § 13（a）festgelete bedeutung。		“代理（s）”具有§ 13（a）中规定的含义。
“Vorgesehener Liefertag”bezeichnet		“预定结算日期”意味着
（i）den f ü nften Gesch ä ftstag nach dem betreffenden Umtauschtag；und		（i）有关交换日期后的第五个营业日；及
（ii）im Falle der Aus ü bung der Aktienr ü ckzahlungsoption den betreffenden ARO-Liefertag。		（ii）在行使股份赎回选择权的情况下，有关的SRO结算日。
“Vorzeitiger R ü ckzahlungstag”bezeichnet den jeweils von der Emittentin in der Mitteilung gem ä ß und vorbehaltlich § 5（b）oder § 5（c）f ü r die R ü ckzahlung der Schuldverschreibungen festgelegten Tag，der ein Zahlungsgesch ä ftstag sein muss。		“早 赎回日期”指发行人通知中根据并受制于§ 5（b）或§ 5（c）规定的债券赎回日期，该日期必须为缴款营业日。

“Wertpapierkurs”hat die in § 10（n）festgelete bedeutung。		“证券价格”具有第10（n）条规定的含义。
“Wesentliche Tochtergesellschaft”bezeichnet eine tochtergesellschaft der Fresenius SE & Co. KGaA：		“材料子公司”指Fresenius SE & Co. KGaA的任何子公司，其中：
（i）deren unkonsolidiertes EBITDA 5% oder mehr des EBITDA der Fresenius SE & Co. KGaA und ihrer Tochtergesellschaften auf einer konsolidierten Basis darstellt，oder		（i）有占Fresenius SE & Co. KGaA及其附属公司合并基础上的EBITDA 5%或以上的未合并EBITDA；或
（ii）deren unkonsolidiertes bruttoverm ö gen 5% oder mehr des bruttoverm ö gens der Fresenius SE & Co. KGaA und ihrer tochtergesellschaften auf einer konsolidierten basis darstellt，		（ii）有占综合基础上费森尤斯SE & Co. KGaA及其附属公司总资产5%或以上的未合并总资产，
（iii）in allen F ä llen bestimmt nach dem letzten gepr ü ften Jahresabschluss，der in ü bereinstimmung mit IFRS erstellt wurde。		（iii）参考根据国际财务报告准则编制的最近一期经审核年度财务报表而厘定的每宗个案。
大北企业“EBITDA”dem Operativen Ergebnis zuz ü glich abschreibungen und wird von dem nach IFRS ermittelten Operativen Ergebnis abgeleitet。		哪里“EBITDA”是指营业收入加上折旧和摊销，来源于按照国际财务报告准则确定的营业收入。
“WPHG”bezeichnet das wertpapierhandelsgesetz in seiner jeweils g ü ltigen Fassung。		“WPHG”是指德国证券交易法（wertpapierhandelsgesetz），经修订。
“WP ü G”bezeichnet das Wertpapiererwerbs-und ü bernahmegesetz in seiner jeweils g ü ltigen Fassung。		“WP ü G”是指德国证券收购和接管法案（Wertpapiererwerbs-und ü bernahmegesetz），经修订。
“XETRA”bezeichnet das elektronische XETRA Handelssystem der Deutsche B ö rse AG oder dessen Rechts-oder Funktionsnachfolger。		“XETRA”指德意志交易所的电子XETRA交易系统或其任何合法或功能继承者。
“Zahlstelle（n）”hat die in § 13（a）festgelete bedeutung。		“付款代理人（s）”具有§ 13（a）中规定的含义。
“ZahlungsGesch ä ftstag”ist jeder Tag（au ß er einem Samstag oder Sonntag），an dem（i）das real-time Gross Settlement System des Eurosystems（T2）oder dessen nachfolgesystem und（ii）das Clearingsystem Zahlungen abwickeln。		“支付业务日”指（i）由欧元体系（T2）或任何后续系统运营的实时毛额结算系统和（ii）清算系统结算付款的每一天（周六或周日除外）。
§ 2      表格und Nennbetrag		§ 2      形式和面额
（a）Die Emission der Emittentin von Umtauschschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von		（a）发行人发行可交换债券本金总额为
€[●]		€[●]
（字数：欧元[●])		（换句话说：欧元[●])

ist in untereinander gleichrangige，auf den inhaber lautende schuldverschreibungen（die“Schuldverschreibungen”und jeweils eine“Schuldverschreibung”）im nennbetrag von jeweils欧元100.000（der“Festgelete Nennbetrag”）eingeteilt。		分为本金金额为100,000欧元的无记名债券（“本金金额”）每个，其中排名pari passu他们之间（the“债券”和每一个“债券”).
（b）Die Schuldverschreibungen sind durch eine Globalurkunde（die“Globalurkunde”）verbrieft。Globalurkunde tr ä gt die eigenh ä ndigen unterschriften zweier ordnungsgem ä ß bevollm ä chtigter vertreter der emittentin und ist von der Zahlstelle oder in deren namen mit einer Kontrollunterschrift versehen。		（b）债券以全球债券（即“全球债券”).全球债券将由发行人的两个授权签字人手工签署，并由支付代理或代表支付代理进行认证。
Einzelurkunden werden nicht ausgegeben。Der Anspruch der Anleihegl ä ubiger auf die physische Herausgabe der Globalurkunde und die Ausgabe einzelner Schuldverschreibungen ist ausgeschlossen。		不会发行确定性债券凭证。债券持有人将无权要求全球债券的实物交割或要求发行最终债券凭证。
Die Globalurkunde wird bei Clearstream Frankfurt hinterlegt，wird so lange von Clearstream Frankfurt verwahrt und darf von Clearstream Frankfurt nicht ü bertragen werden，bis s ä mtliche verbindlichkeiten der Emittentin aus den Schuldverschreibungen erf ü llt sind。Die Emittentin r ä umt Clearstream Frankfurt ein dauerhaftes，unwiderrufliches und absolutes Besitzrecht an der Globalurkunde ein。Kopien der Globalurkunde k ö nnen von jedem Anleihegl ä ubiger bei der Zahlstelle bezogen werden，wobei die jeweilige Kopie nicht selbst ein durchsetzbares inhaberpapier darstellt。		全球债券将存放于Clearstream Frankfurt，将由Clearstream Frankfurt持有，在发行人履行并履行其在债券项下的所有义务之前，Clearstream Frankfurt不得转让。发行人授予Clearstream Frankfurt对全球债券的永久、不可撤销和绝对占有权。全球债券的副本可在付款代理处为每位债券持有人提供，在付款代理处，没有此类副本本身是可强制执行的不记名票据。
（c）Den Anleihegl ä ubigern stehen Miteigentumsanteile bzw。Rechte an der Globalurkunde zu，die nach Ma ß gabe des anwendbaren Rechts und der Regeln und Bestimmungen des Clearingsystems ü bertragen werden k ö nnen。		（c）债券持有人将获得全球债券的按比例共有权益或权利，这些权益或权利可根据适用法律和清算系统的规则和条例进行转让。
（d）Die Globalurkunde wird eine Legende in englischer sprache tragen，die im wesentlichen der nachfolgenden form entspricht：		（d）全球债券将带有一个英文图例，大致形式如下：
“WEDER DIE DURCH DIESE GLOBALURKUNDE VERBIEFTEN SCHULDVERSCHREIBUNGEN NOCH DIE WERTPAPIERE，in DIE DIESE SCHULDVERSCHREIBUNGEN UMGETAUSCHT WERDEN K ö nNEN，Sind BEI		“这只全球债券所代表的债券和这些债券可交换的证券都没有在美国证券交易委员会或证券

DER U.S. SECURITIES and Exchange Commission or DER WERTPIPIERAUFSICHT EINES BundESSTATS DER VEREINIGTEN STATEN Registriert。DIE DURCH DIESE GLOBALURKUNDE VERBIEFTen SCHULDVERSCHREIBUNGEN WURDEN UNTER BERUFUNG AUF EINE AUSNAHMEREGELNG VON DER REGISTRIERUNG GEM ä SS DEM U.S. SECURITIES Act von 1933 in DER JEWEILS G ü LTIGEN FASSUNG（DER“SECURITIES Act”）VERKAUFT und D ü RFEN DAHER NUR GEM ä SS EINer WIRKSAMEN REGISTRIERUNGSERKL ä RUNG GEM ä SS DEM SECURITIES Act ODER GEM ä SS E		美国任何州的委员会。该全球债券所代表的债券已依赖经修订的1933年美国证券法（“证券法”）下的注册豁免而出售，因此，除非根据证券法下的有效注册声明或根据可获得的豁免，或在不受监管的交易中，不得发售或出售
§ 3      Status der Schuldverschreibungen；negativverpflichtung		§ 3     债券情况；负质押情况
(a)现状der Schuldverschreibungen.		(a)债券的状况.
Die Schuldverschreibungen begr ü nden nicht nachrangige und nicht besicherte verbindlichkeiten der Emittentin，die im gleichen rang untereinander und，im falle der Aufl ö sung，der Liquidation oder der Insolvenz der Emittentin oder eines der Abwendung der Insolvenz der Emittentin dienenden Verfahrens，im gleichen rang mit allen anderen gegenw ä rtigen und zuk ü nftigen nicht besicherten und nicht nachrangigen verbindlichkeiten der Emittentin stehen，m		债券构成发行人排名的非次级和无担保债务pari passu他们之间，以及在发行人发生解散、清算或无力偿债或任何避免发行人无力偿债的程序时，pari passu与发行人目前和未来的所有其他非次级和无担保债务，但适用法律可能优先考虑的此类债务除外。
(b)Negativerkl ä rung.		(b)负质押.
Die Emittentin verpflichtet sich，solange schuldverschreibungen ausstehen，jedoch nur bis zu dem Zeitpunkt，an dem alle betr ä ge an		只要有任何债券仍未偿还，但仅限于所有本金金额的时间

Kapital dem Clearingsystem zur Verf ü gung gestellt worden sind，		已交由清算系统处置，发行人承担
（i）keine grundpfandrechte，pfandrechte oder sonstigen dinglichen sicherungsrechte（ein“Sicherungsrecht"）an gegenw ä rtigen oder zuk ü nftigen Teilen ihres Verm ö gens oder ihres Verm ö gens insgesamt zur Sicherung der gegenw ä rtigen oder zuk ü nftigen Kapitalmarktverbindlichkeiten zu bestellen oder fortbestehen zu lassen，und		（i）不得批给或准许在rem上存在任何抵押、土地押记、留置权或任何其他担保权（Dingliches Sicherungsrecht）（the "担保权益”）的任何或全部现有或未来资产，作为任何现有或未来资本市场债务的担保；和
（ii）soweit rechtlich m ö glich，zu veranlassen，dass keine ihrer tochtergesellschaften sicherungsrechte an gegenw ä rtigen oder zuk ü nftigen teilen ihres verm ö gens oder ihres verm ö gens insgesamt zur sicherung der gegenw ä rtigen oder zuk ü nftigen Kapitalmarktverbindlichkeiten bestellt oder fortbestehen l ä sst，		（ii）在法律上可能的范围内促使其任何附属公司均不会就其任何或全部现有或未来资产授予或允许存续任何担保权益，作为任何现有或未来资本市场债务的担保，
ohne jeweils die Anleihegl ä ubiger zur gleichen Zeit auf gleiche Weise und anteilig an diesen sicherungsrechten teilhaben zu lassen。		而不同时让债券持有人平等和按比例分享此类担保权益。
Diese VerpFlichtung gilt nicht in Bezug auf Sicherungsrechte，die：		本承诺不适用于以下情况的任何担保权益：
（i）an gegenw ä rtigen oder zuk ü nftigen anspr ü chen der Emittentin oder anspr ü chen einer ihrer tochtergesellschaften gegen verbundene unternehmen im sinne der § 15f. AktG oder gegen dritte aufgrund von einer ü bertragung von Erl ö sen aus dem verkauf von wertpapieren bestehen，soweit diese sicherheiten zur sicherung von verpflichtungen aus diesen durch die emittentin oder durch eine ihrer tochtergesellschaften ausg		（i）就发行人的任何债权或其任何附属公司对任何附属公司的债权提供（在§ 15及以下的含义内）。AktG或任何第三方，其债权现在存在或在未来任何时候产生，是由于发行人将出售任何证券的收益转嫁出去，但前提是任何此类证券用于担保发行人或其任何子公司发行的此类证券项下的义务；
（ii）an Verm ö gensgegenst ä nden bestellt sind，die bereits zum Zeitpunkt des Erwerbs des betreffenden Verm ö gensgegenstandes durch die Emittentin oder durch eine ihrer Tochtergesellschaften bestanden，oder am Verm ö gen einer neu erworbenen Gesellschaft bestehen，die Mitglied der Gruppe wird；		（ii）在发行人或其任何附属公司收购资产时存在于资产上，或在成为集团成员的新收购公司的资产上存在；

（iii）zum Ausgabetag der Schuldverschreibungen bestehen；		（iii）于债券发行日期已存在；
（iv）eine im Zeitpunkt einer Akquisition bestehende Kapitalmarktverbindlichkeit besichern，die infolge der Akquisition eine Verpflichtung der Emittentin oder einer Gesellschaft der Gruppe wird，sofern diese Kapitalmarktverbindlichkeit nicht im hinblick auf diese acquisition begr ü ndet wurde；		（iv）担保在收购时存在的资本市场债务，该债务因该收购而成为发行人或集团内任何公司的义务，但前提是该资本市场债务不是在考虑该收购时产生的；
（v）aufgrund anwendbaren Rechts gesetzlich vorgeschriebene sicherheiten sind oder solche，deren bestehen eine voraussetzung zur erteilung einer beh ö rdlichen genehmigung sind；		（v）根据适用法律是强制性的，或作为获得任何政府批准的先决条件所要求的；
（vi）im Zusammenhang mit durch die emittentin oder durch eine ihrer tochtergesellschaften begebenen资产支持证券（ABS）stehen；		（vi）就发行人或其任何附属公司发行资产支持证券而提供；
（vii）im Zusammenhang mit durch Zweckgesellschaften begebenen资产支持证券（ABS）stehen，bei denen die emittentin oder eine ihrer tochtergesellschaften der Originator der zugrundeliegenden Verm ö gensgegenst ä nde ist；		（vii）就发行人或其任何附属公司为基础资产的发起机构的特殊目的载体进行的任何资产支持证券发行作出规定；
（viii）der Erneuerung，Verl ä ngerung oder dem Austausch irgendeiner Sicherheit gem ä ß vorstehend（i）bis（vii）dienen；oder		（viii）就依据前述（i）至（vii）的任何证券的续期、延期或更换而提供；或
（ix）Kapitalmarktverbindlichkeiten besichern，deren Kapitalbetrag（bei Aufaddierung auf den Kapitalbetrag sonstiger Kapitalmarktverbindlichkeiten，f ü r die andere sicherheiten als die nach（i）bis（viii）zul ä ssigen bestehen）EUR 100.00 0.000（oder deren jeweiligen gegenwert in anderen W ä hrungen）nicht ü berschreitet。		（ix）为资本市场债务提供担保，其本金金额（当与除上述（i）至（viii）项所允许的任何证券以外的任何其他资本市场债务的本金金额合计时）不超过100,000，000欧元（或任何时候的等值其他货币）。
Ein nach diesem § 3（b）zu leistendes sicherungsrecht kann auch zu Gunsten eines treuh ä nders der anleihegl ä ubiger bestellt werden。		根据本§ 3（b）提供的任何担保权益也可提供给作为债券持有人受托人的人。
“Kapitalmarktverbindlichkeit" bezeichnet jede verbindlichkeit zur r ü ckzahlung aufgenommener Geldbetr ä ge，die durch schuldscheindarlehen		“资本市场负债”指任何有证明证明的偿还所借款项的义务

dokumentiert ist oder durch Schuldverschreibungen oder sonstige Wertpapiere mit einer urspr ü nglichen Laufzeit von mehr als einem Jahr，die an einer b ö rse oder an einem anderen anerkannten wertpapiermarkt zugelassen oder gehandelt werden o der zugelassen oder gehandelt werden k ö nnen，verbrieft，verk ö rpert oder dokumentiert ist。		负债（SchuldScheindarlehen）或由原期限超过一年的任何债券或债务证券所代表，而该等债券或债务证券是、或拟是、或有能力在证券交易所或其他认可证券市场上市或买卖。
§ 4      Keine Zinsen		§ 4      无利息
（a）Auf die Schuldverschreibungen werden keine periodischen Zinszahlungen geleistet。		（a）将不会定期支付债券的利息。
（b）Falls die Emittentin die Schuld-ver-schrei-bun-gen bei F ä lligkeit nicht zur ü ckzahlt，ist der festgelegte nennbetrag jeder Schuld-ver-schrei-bun-gen ab dem Tag der F ä lligkeit（einschlie ß lich）bis zu dem Tag der tats ä chlichen R ü ckzahlung der Schuld-ver-schrei-bun-gen（ausschlie ß lich）in H ö he des gesetzlich festgelegten zinssatzes f ü r Verzugszinsen zu verzinsen。		（b）如发行人未能在债券到期时赎回（f ä llig），每期债券按法定违约利率自到期日（含）起至实际兑付债券之日（不含）止的本金金额计息。
§ 5      F ä lligkeit，R ü ckzahlung und erwerb		§ 5      到期、赎回及购买
（a）Die Emittentin hat die Schuldverschreibungen an dem Endf ä lligkeitstag zu ihrem festgelegten nennbetrag zur ü ckzuzahlen，soweit sie nicht vorher zur ü ckgezahlt，umgetauscht，oder zur ü ckgekauft und entwertet worden sind。		（a）在到期日，发行人将按其本金赎回债券，但以债券之前未被赎回、交换或回购和注销为限。
Die Emittentin ist berechtigt，die Schuldverschreibungen（insgesamt，jedoch nicht nur teilweise）nach Ma ß gabe des § 5（e）zur ü ckzuzahlen，anstatt ihre verpflichtung gem ä ß diesem § 5（a）zur R ü ckzahlung der Schuldverschreibungen durch zahlung eines Geldbetrags zu erf ü llen。		发行人将有权履行其根据本§ 5（a）以现金赎回债券的义务，而不是根据§ 5（e）赎回全部债券，而不仅仅是部分债券。
（b）Die Emittentin ist berechtigt，die ausstehenden Schuldverschreibungen（insgesamt jedoch nicht nur teilweise）durch Mitteilung an die Anleihegl ä ubiger gem ä ß § 14 unter einhaltung einer frist von mindestens 45 und h ö chstens 60 gesch ä ftstagen mit wirkung zu dem vorzeitigen r ü ckzahlungstag（der fr ü hestens auf den 11。M ä rz2027 und sp ä testens auf den letzten Tag des Umtauschzeitraums gem ä ß absatz（x）der Definition des Begriffs“Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag”fallen darf）zu k ü ndigen。Voraussetzung einer solchen K ü ndigung ist，dass der Aktienkurs an mindestens 20 Handelstagen		（b）发行人可于根据§ 14向债券持有人发出不少于45个且不超过60个营业日的事先通知后，赎回全部（而非仅部分）于提前赎回日生效的未偿还债券（将不早于2027年3月11日且不迟于根据术语“兑换期到期日”定义的（x）条规定的兑换期最后一天）。但只有在连续30个交易日的观察期内不少于20个交易日的股价等于或超过130%的情况下，方可发出该通知。的

innerhalb eines Beobachtungszeitraums von 30 aufeinander folgenden Handelstagen mindestens 130% des an diesen Handelstagen jeweils geltenden Umtauschpreises betr ä gt。		于每个该等交易日有效的交易所价格。
Im Falle einer solchen K ü ndigung hat die Emittentin die Schuldverschreibungen an dem vorzeitigen r ü ckzahlungstag zu ihrem festgelegten Nennbetrag zur ü ckzuzahlen。		在发出此类通知的情况下，发行人将在提前兑付日按其本金金额赎回债券。
Die Emittentin hat die Mitteilung der vorzeitigen R ü ckzahlung sp ä testens an dem f ü nften Gesch ä ftstag nach dem letzten Tag des betreffenden Beobachtungszeitraums von 30 aufeinander folgenden Handelstagen zu ver ö ffentlichen。		发行人必须不迟于连续三十个交易日相关观察期最后一天后的第五个工作日发布提前赎回通知。
Die Mitteilung der vorzeitigen R ü ckzahlung ist unwiderruflich und hat folgende Informationen anzugeben：（i）den vorzeitigen R ü ckzahlungstag，（ii）den letzten Tag des Umtauschzeitraums gem ä ß absatz（x）der Definition des Begriffs“vorzeitiger Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag”，and（iii）die Tatsachen，die das K ü ndigungsrecht der Emittentin begr ü nden。		提前赎回通知是不可撤销的，必须指明（i）提前赎回日，（ii）根据“提前兑换期到期日”一词定义的（x）条规定的兑换期最后一天，以及（iii）确立发行人赎回债券权利的事实。
（c）Die Emittentin ist berechtigt，die ausstehenden Schuldverschreibungen（insgesamt，jedoch nicht nur teilweise）durch Mitteilung an die Anleihegl ä ubiger gem ä ß § 14 unter einhaltung einer frist von mindestens 45 und h ö chstens 60 gesch ä ftstagen mit wirkung zu dem vorzeitigen r ü ckzahlungstag（der sp ä testens auf den letzten Tag des Umtauschzeitraums gem ä ß absatz（x）der Definition des begriffs“Umt		（c）发行人可在根据§ 14向债券持有人发出不少于45个且不超过60个营业日的事先通知后，赎回全部（但不限于部分）于提前赎回日（根据“兑换期到期日”一词定义的（x）条，可不迟于兑换期的最后一天）生效的未偿还债券
（i）winn zu irgendeinem Zeitpunkt der gesamtnennbetrag der ausstehenden und nicht von der emittentin und ihren tochtergesellschaften gehaltenen schuldverschreibungen auf 20% oder weniger des gesamtnennbetrags der schuldverschreibungen，die urspr ü nglich ausgegeben wurden（einschlie ß lich schuldverschreibungen，die gem ä ß § 15 zus ä tzlich begeben worden sind），gefallen ist；oder		（i）如在任何时间，发行人及其附属公司以外的人所持有的未偿还债券的本金总额已降至原已发行债券（包括根据§ 15额外发行的任何债券）本金总额的20%或以下；或
（ii）w ä hrend eines Zeitraums von 30 gesch ä ftstagen nach dem vollzugstag（wie in § 11（e）definiert）des Ausschlie ß lichen		（ii）在要约结算日期（定义见§ 11（e））后的30个营业日期间内，如

Barangebots，winn ein Ausschlie ß liches Barangebot（wie in § 11（e）definiert）ver ö ffentlicht wird。		所有现金要约（定义见§ 11（e））公布。
Im Falle einer solchen K ü ndigung hat die Emittentin die Schuldverschreibungen an dem vorzeitigen r ü ckzahlungstag zu ihrem festgelegten Nennbetrag zur ü ckzuzahlen。		在发出此类通知的情况下，发行人将在提前兑付日按其本金金额赎回债券。
Die Mitteilung der vorzeitigen R ü ckzahlung ist unwiderruflich und hat folgende Informationen anzugeben：（i）den vorzeitigen R ü ckzahlungstag，（ii）den letzten Tag des Umtauschzeitraums gem ä ß absatz（x）der Definition des Begriffs“vorzeitiger Umtausch-zeitraum-Ablauf-tag”，and（iii）die Tatsachen，die das K ü ndigungsrecht der Emittentin begr ü nden。		提前赎回通知是不可撤销的，必须指明（i）提前赎回日，（ii）根据“提前兑换期到期日”一词定义的（x）条规定的兑换期最后一天，以及（iii）确立发行人赎回债券权利的事实。
（d）Put-Ereignis		（d）Put事件
（i）Wenn ein put-Ereignis eintritt，wird die emittentin：		（i）如发生认沽事件，发行人将：
（a）unverz ü glich，nachdem sie Kenntnis von dem put-Ereignis erhalten hat，diese tatsache gem ä ß § 14 mitteilen；und		（a）在知悉认沽事件后，不得无故延迟，根据§ 14向债券持有人发出通知；及
（b）den put-wirksamkeitstag bestimmen und den anleihegl ä ubigern gem ä ß § 14 mitteilen。		（b）确定认沽生效日期，并按照《上市规则》第14条向债券持有人发出通知。
大北镀金folgendes：		哪里：
“Put-Ereignis”bezeichnet den eintritt eines der folgenden Ereignisse：		“Put事件”是指发生以下任一情形：
（i）ein delisting-event；oder		（i）除牌事件；或
（ii）ein Kontrollwechselereignis bez ü glich der Emittentin。		（ii）发行人的控制权变更事件。
“Put-Wirksamkeitstag”bezeichnet den von der Emittentin gem ä ß § 5（d）（i）（b）festgelegten gesch ä ftstag，der fr ü hestens 30 und sp ä testens 60 days nach dem tag，an dem die Mitteilung des Put-Ereignisses gem ä ß § 5（d）（i）（a）ver ö ffentlicht worden ist，liegen darf。		“将生效日期”指发行人根据§ 5（d）（i）（b）确定的营业日，该营业日将不少于根据§ 5（d）（i）（a）发布认沽事件通知之日后30天且不超过60天。
（ii）Wen n die Emittentin gem ä ß § 5（d）（i）（b）ein Put-Ereignis mitgeteilt hat，ist jeder Anleihe-gl ä ubiger nach seiner Wahl berechtigt，w ä hrend des Zeitraums ab dem Tag dieser Mitteilung（einschlie ß lich）bis 16：00 Uhr		（ii）如发行人根据§ 5（d）（i）（b）发出认沽事件的通知，每名债券持有人可自行选择在发出该通知之日起至下午4时结束的期间内（包括该日期）发出该通知。（法兰克福

（Frankfurter Zeit）an dem Tag，der 10gesch ä ftstage vor dem put-wirksamkeitstag liegt，mit wirkung zum put-wirksamkeitstag alle oder einzelne seiner schuldverschreibungen，die noch nicht gewandelt oder zur ü ckgezahlt wurden，durch erkl ä rung gem ä ß § 5（d）（iii）f ä llig zu stellen。		时间）在认沽生效日期前10个营业日的日期，根据§ 5（d）（iii）发出通知，宣布其全部或部分先前未交换或赎回的债券到期，该通知将于认沽生效日期生效。
（iii）Der betreffende Anleihegl ä ubiger hat seine K ü ndigungserkl ä rung in textform unter verwendung des dann g ü ltigen vordrucks，der bei der zahlstelle erh ä ltlich ist，ü ber seine Depotbank gegen ü ber der zahlstelle gem ä ß den regeln und verfahren des Clearingsystems vor ablauf der frist gem ä ß § 5（d）（ii）abzugeben。Die Erkl ä rung ist unwiderruflich。Der betreffende Anleihegl ä ubiger hat dabei seine schuldverschreibung（en），f ü r die das K ü ndigungsrecht ausge ü bt wird，vor Ablauf der frist gem ä ß § 5（d）（ii）an die zahlstelle zu liefern。		（iii）相关债券持有人必须在§ 5（d）（ii）所述期间结束前，按照清算系统的规则和程序，使用当时可通过其托管人从付款代理人处获得的有效表格以文本形式向付款代理人交付通知，从而发出通知。该通知不可撤销。相关债券持有人必须在§ 5（d）（ii）所述期间结束前将其正在行使认沽权的债券交付给付款代理。
Wen n ein anleihegl ä ubiger die Schuldverschreibungen gem ä ß diesem § 5（d）（iii）k ü ndigt，hat die Emittentin die Schuldverschreibung（en），f ü r die das k ü ndigungsrecht ausge ü bt wird，an dem put-wirksamkeitstag zu ihrem festgelegten nennbetrag zur ü ckzuzahlen。		如果债券持有人根据本§ 5（d）（iii）发出通知，发行人必须在认沽生效日期按本金赎回正在行使认沽权的债券。
（四）定义en		（四）定义
“退市-事件”bezeichnet eines der folgenden Ereignisse：		“退市事件”是指发生以下任一情形：
（i）die Aktien sind nicht mehr an einer anerkannten nationalen oder internationalen wertpapierb ö rse notiert und in den handel einbezogen；oder		（i）股份停止在认可的国家或国际证券交易所上市及获准买卖；或
（ii）der Handel in den Aktien an dem relevanten Markt f ü r die Aktien ist f ü r einen Zeitraum von 10 aufeinanderfolgenden Handelstagen oder f ü r mehr als 15 Handelstage in einem Zeitraum von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen ausgesetzt，wobei der Handel in den Aktien an dem relevanten Markt an		（ii）股份于有关市场暂停买卖连续10个交易日或在任何连续30个交易日期间暂停买卖多于15个交易日，但有关市场的股份买卖不被视为于一般暂停买卖的任何一天暂停买卖

einem Tag nicht als ausgesetzt gilt，falls eine allgemeine Aussetzung des Handels an dem relevanten markt vorliegt。		已在相关市场进行交易。
“Kontrollwechselereignis”liegt vor，winn ein Kontrollwechsel zusammen mit einer ratingherabstufung eintritt。		“控制权变更事件”是指控制权变更与评级下降同时发生。
大北镀金folgendes：		哪里：
“投资等级”bezeichnet ein rating von（i）BBB-oder h ö her im fall von 标普 und Fitch und（ii）Baa3 oder h ö her im fall von Moody’s，oder das entsprechende ä equivalent dieser ratings im fall von 标普，Moody’s oder Fitch sowie das entsprechende ä equivalent in den ratingkategorien einer anderen ratingagentur，durch die 标普，Moody’s oder Fitch ersetzt wurde。		“投资等级”是指（i）标普和惠誉的BBB-或更高评级，以及（ii）穆迪的Baa3或更高评级，或就取代标普、穆迪或惠誉的任何评级机构的评级类别而言，等同于标普、穆迪或惠誉的此类评级及同等评级。
“Komplement ä r” bezeichnet die Fresenius Management SE，eine欧洲协会anach deutschem Recht，sowie ihre nachfolger，abtretungsempf ä nger und sonstige personen，die zum jeweiligen Zeitpunkt als pers ö nlich haftender gesellschafter von Fresenius SE & Co. KGaA auftreten。		“普通合伙人”是指Fresenius Management SE，a欧洲协会a根据德国法律组织，包括其继任者和受让人及其他人员，在每种情况下担任普通合伙人（pers ö nlich haftender gesellschafter）的Fresenius SE & Co. KGaA不时。
“KontrollWechsel”bezeichnet den eintritt eines oder mehrer der folgenden Ereignisse：		A“控制权变更”是指发生下列一项或多项事件：
（i）So lange Fresenius SE & Co. KGaA die Rechtsform einer KGaA hat：Wen es sich bei dem mit der Gesch ä ftsf ü hrung von Fresenius SE & Co. KGaA beauftragten Komplement ä r der Gesellschaft zu irgendeinem Zeitpunkt nicht um eine Tochtergesellschaft der Else Kr ö ner-Fresenius-Stiftung handelt oder wen die else Kr ö ner-Fresenius-Stiftung zu irgendeinem Zeitpunkt nicht mehr als 10% des stimmberechtigten		（i）只要Fresenius SE & Co. KGaA是作为KGaA组织的，如果负责管理Fresenius SE & Co. KGaA的Fresenius SE & Co. KGaA的普通合伙人在任何时候都不能成为Else Kr ö ner-Fresenius-Stiftung的子公司，或者如果Else Kr ö ner-Fresenius-Stiftung在任何时候都不能拥有或控制Fresenius SE & Co. KGaA拥有普通投票权的股本的10%以上；

Grundkapitals an Fresenius SE & Co. KGaA h ä lt und kontrolliert；
（ii）Wenn Fresenius SE & Co. KGaA nicht mehr die Rechtsform einer KGaA hat，ein Ereignis，in dessen Folge（a）eine person oder mehrere personen（"相关人员"），die abgestimmt handeln（wie in § 30（2）WP ü g definiert），oder einer oder mehrere dritte，die im Auftrag einer solchen relevanten personen handeln，mit Ausnahme des Zul ä ssigen inhabers，unmittelbar oder mittelbar rechtliches oder wirtschaftliches eigentum in jedweder form bzw. die unmittelbare oder mittelbare rechtliche oder wirtschaftliche verf ü gungsbefugnis in jedweder form（wie in § 34 WPHG		（ii）如Fresenius SE & Co. KGaA不再作为KGaA组织，其结果为（a）任何人或团体（“相关人士"）一致行动人（定义见§ 30（2）WP ü G）或代表任何该等相关人士（许可持有人除外）的任何个人或团体，是或成为Fresenius SE & Co. KGaA合计超过50%的有表决权股份的直接或间接合法或实益所有权或任何合法或实益权利（定义见§ 34 WPHG）；或
（iii）ein Verkauf，ein Leasing，ein Tausch oder eine sonstige ü bertragung（im Rahmen einer einzigen Transaktion oder einer Reihe miteinander zusammenh ä ngender Transaktionen）aller oder aller wesentlichen Verm ö genswerte der Fresenius SE & Co. KGaA an eine oder mehrere relevante personen，oder einen oder mehrere dritte，die im Auftrag solcher relevanten personen handeln。		（iii）向任何有关人士或代表任何该等有关人士行事的任何个人或团体出售、租赁、交换或以其他方式转让（在一项交易或一系列相关交易中）Fresenius SE & Co. KGaA的全部或基本上全部资产。
“RatingAgentur”bezeichnet（i）标普全球 Ratings Europe Limited和deren Tochter-oder Nachfolgegesellschaften（“标普"），（ii）Moody’s Deutschland GmbH sowie deren Tochter-oder		“评级机构”指（i）标普全球 Ratings Europe Limited及其附属公司或继任者（“标普“），（ii）Moody’s Deutschland GmbH及其附属公司或继任者（”穆迪"），以及（iii）惠誉评级

Nachfolgegesellschaften（“穆迪“），（iii）惠誉国际评级爱尔兰有限公司和德国Tochter-oder Nachfolgegesellschaften（”惠誉”），oder（iv）falls 标普，Moody’s oder Fitch oder alle drei kein Rating f ü r Fresenius SE & Co. KGaA ö ffentlich zur Verf ü gung stellen，eine ratingagentur oder ratingagenturen mit europaweitem ansehen，die von Fresenius SE & Co. KGaA ausgew ä hlt wird und 标普，Moody’s oder Fitch oder alle diese agenturen ersetzt。		爱尔兰有限公司及其附属公司或继承人（“惠誉”），或（iv）如果标普、穆迪或惠誉或所有这三家不得公开Fresenius SE & Co. KGaA的评级，则由Fresenius SE & Co. KGaA（视情况而定）选择的一家或多家在欧洲范围内享有盛誉的证券评级机构，该机构应取代标普、穆迪或惠誉或所有这三家（视情况而定）。
eine“Ratingherabstufung”liegt vor，falls Fresenius SE & Co. KGaA（aufgrund einer Beauftragung durch Fresenius SE & Co. KGaA）bei eintritt des Kontrollwechsels von einer Ratingagentur（i）mit Investment grade bewertet ist und dieses Rating von einer Ratingagentur innerhalb von 120 tagen nach dem Kontrollwechsel zu einem非投资级别Rating herabgestuft oder das Rating zur ü ckgezogen wurde und nicht innerhalb dieser 120-tagesperiode anschlie ß end（im Falle einer Herabstufung）durch diese ratingagentur wieder auf ein Investment Grade Rating heraufgestuft oder（im Falle eines Zur ü ckziehens）durch das Investment Grade Rating einer anderen Ratingagentur ersetzt wurde；oder（ii）unterhalb von Investment Grade bewertet ist und dieses Rating von einer Ratingagentur innerhalb von 120 tagen nach dem		“评级下降”是指，如果在发生控制权变更时，Fresenius SE & Co. KGaA已从其征求的任何评级机构获得（i）评级为投资级，且任何评级机构的此类评级在该时间后的120天内，要么被下调至非投资级评级，要么被撤回，且不在随后（在降级的情况下）被该评级机构提升至投资级的该120天期限内，要么（在撤回的情况下）被任何其他评级机构的投资级评级所取代；（ii）评级低于投资级，且任何评级机构的该评级在该时间起120天内，被一个或多个评级下调（包括评级类别内以及评级类别之间的评级），且不在随后被该评级机构上调至其先前信用评级或更高评级的120天期限内，前提是，如果在控制权变更发生时，Fresenius SE & Co. KGaA获得不止一家评级机构的评级，其中至少一家为投资级，则将适用第（i）款；以及在使

wobei，falls Fresenius SE & Co. KGaA zum Zeitpunkt des Eintritts des Kontrollwechsels ü ber ein Rating von mehr als einer Ratingagentur verf ü gt，von denen mindestens eines ein Investment Grade Rating ist，Absatz（i）Anwendung findet；und im Zusammenhang mit einer der oben genannten Entscheidungen die betreffende Ratingagentur ö ffentlich bekannt macht oder gegen ü ber Fresenius SE & Co. KGaA schriftlich best ä tigt，dass diese entscheidung ganz oder		根据上述相关决定，相关评级机构向Fresenius SE & Co. KGaA公开宣布或书面确认，该等决定全部或部分源于控制权变更的发生。
Eine Ratingherabstufung liegt jedoch nicht vor，falls Fresenius SE & Co. KGaA（aufgrund einer Beauftragung durch Fresenius SE & Co. KGaA）am Ende der 120-tagesperiode von mindestens zwei ratingagenturen mit Investment grade bewertet wird。		但前提是，如果在120天期限结束时，Fresenius SE & Co. KGaA被至少两家评级机构评为投资级，则不会发生评级下降。
“评级类别”bezeichnet：		“评级类别”的意思是：
（i）in Bezug auf 标普 oder Fitch eine der folgenden Categorien：BB，B，CCC，CC，C und D（bzw. entsprechende nachfolgekategorien）；		（i）就标普或惠誉而言，下列任一类别：BB、B、CCC、CC、C及D（或同等的继承类别）；
（ii）in Bezug auf Moody’s eine der folgenden Categorien：BA，B，Caa，CA，C und D（bzw. entsprechende nachfolgekategorien）；und		（ii）就穆迪而言，以下任何类别：BA、B、Caa、CA、C和D（或同等的后续类别），以及
（iii）diesen Kategorien von 标普 oder Moody’s oder Fitch entsprechende Ratingkategorien einer anderen Ratingagentur。Bei der Bestimung，ob das Rating von Fresenius SE & Co. KGaA um eine oder mehrere stufen herabgestuft wurde，werden die jeweiligen Ratingkategorien weiter untergliedernde Zus ä tze（“+”und“-”bei 标普“1”“2”und“3”bei Moody ' s“+”und“-”bei		（iii）应考虑到另一评级机构在确定Fresenius SE & Co. KGaA的评级是否下降了一个或多个等级、评级类别内的等级（对于标普为“+”和“-”，对于穆迪为“1”、“2”和“3”，对于惠誉为“+”和“-”；或对于另一评级机构的同等等级）时所使用的任何此类标普、穆迪或惠誉的等效等级（例如，与

惠誉bzw. entsprechende Zus ä tze anderer Ratingagenturen）ber ü cksichtigt（z. B. entspricht bei 标普 eine rating ä nderung von BB + auf BB oder von BB-auf B + jeweils einer Herabstufung um eine stufe）。		对于标普，评级从BB +降至BB，以及从BB-降至B +，将构成一级降）。
“Zul ä ssiger Inhaber”bezeichnet die else Kr ö ner-Fresenius-Stiftung und alle mit ihr Verbundenen Unternehmen。		“许可持有人”是指Else Kr ö ner-Fresenius-Stiftung及其任何关联公司。
（e）Aktienr ü ckzahlungsoption.		（e）股份赎回选择权.
（i）Vorbehaltlich § 5（e）（ii）ist die Emittentin berechtigt（die“Aktienr ü ckzahlungs-期权”oder“ARO”），den festgelegten nennbetrag jeder an dem endf ä llig-keitstag zur ü ckzu-zahlenden Schuldverschreibung in zwei Schritten wie folgt zur ü ckzuzahlen：		（i）在符合§ 5（e）（ii）的规定下，发行人将有权股份赎回选择权”或“SRO”）在到期日赎回每只拟赎回债券的本金金额，分以下两步进行：
(A)厄斯特·施里特：An dem betreffenden ARO-Liefertag liefert die Emittentin eine Anzahl von Aktien je Schuldverschreibung，die der Anzahl der R ü ckzahlungs-Aktien abgerundet auf die n ä chste ganze Aktie，entspricht。		(A)第一步：在相关的SRO结算日，发行人将交付每份债券的股份数量等于赎回股份的数量，并向下取整至最接近的完整份额。
(b)Zweiter und letzter Schritt：An dem Endf ä lligkeitstag zahlt die Emittentin die Schuldverschreibungen zur ü ck，indem sie den zus ä tzlichen Geldbetrag zahlt。		(b)第二步也是最后一步：在到期日，发行人通过支付额外现金金额的方式赎回债券。
Ferner zahlt die Emittentin an dem Endf ä lligkeitstag anstatt der Lieferung eines etwaigen aufgrund der Rundung gem ä ß § 5（e）（i）（a）verbleibenden Bruchteils einer Aktie，einen Betrag in Geld je Schuldverschreibung，der dem produkt（gerundet auf den n ä chsten vollen cent，wobei ab €0,005 aufgerundet wird）des entsprechenden Bruchteils und des Aktienkurses an dem handelstag unmittelbar vor dem ARO-Aus ü bungstag，Auf diesen geldbetrag sind keine zinsen zu zahlen。		此外，在到期日，发行人将支付一笔现金金额，以代替根据§ 5（e）（i）（a）规定的四舍五入产生的股份零头（如有），每笔债券等于相关零头的乘积（四舍五入至向上舍入的0.005欧元的最接近的全美分）和计算代理确定的紧接SRO行使日期前一个交易日的股份价格。该现金金额不会产生利息。

（ii）Die Emittentin ist nicht berechtigt，die Aktienr ü ckzahlungsoption auszu ü ben，winn an dem Tag，an dem die Emittentin ihre ARO-Aus ü bungserkl ä rung gem ä ß § 14 ver ö ffentlicht，		（ii）如发行人根据§ 14刊发SRO行使通知之日，发行人将无权行使股份赎回选择权
（a）die Aktie der Gesellschaft nicht an einer anerkannten nationalen oder internationalen wertpapierb ö rse notiert oder gehandelt wird；oder		（a）该公司的股份未在认可的国家或国际证券交易所上市或买卖；或
（b）ein K ü ndigungsgrund gem ä ß § 12（a）eingetreten ist und andauert；oder		（b）根据§ 12（a）的违约事件已经发生并仍在继续；或
（c）ein ü bernahmeangebot（wie in § 11（e）definiert）abgegeben worden ist und andauert；oder		（c）收购要约（定义见§ 11（e））已提出并正在继续；或
（d）ein Kontrollwechseleignis eingetreten ist。		（d）发生控制权变更事件。
（iii）Die Emittentin ist berechtigt，die Aktienr ü ckzahlungsoption mit Wirkung zum ARO-Aus ü bungstag auszu ü ben，indem sie eine Erkl ä rung（die“ARO-Ausu ü bungserkl ä rung”）durch Mitteilung gem ä ß § 14 fr ü hestens 60 gesch ä ftstage vor dem endf ä lligkeitstag und sp ä testens an dem ARO-Aus ü bungstag ver ö ffentlicht。		（iii）发行人可藉发出通知而行使于SRO行使日生效的股份赎回选择权（“SRO行使通知”）根据§ 14发布，不早于到期日之前60个工作日，且不迟于SRO行权日。
（iv）Die ARO-Aus ü bungserkl ä rung hat den festgelegten Anteil，die Anzahl der an dem betreffenden ARO-Liefertag zu liefernden Aktien，die（im Zeitpunkt der Abgabe der ARO-Aus ü bungserkl ä rung）voraussichtlich der Anzahl der R ü ckzahlungs-Aktien entspricht，und den Zeitraum，der（an dem Tag，an dem die ARO-Aus ü bungserkl ä rung ver ö ffent-licht wird）der erwartete Berechnungszeitraum ist，anzugeb		（iv）SRO行使通知必须指明指明的比例、于有关SRO结算日交付的股份数目，预期为（于发出SRO行使通知的日期）等于赎回股份的数目，以及预期为（于发出SRO行使通知的日期）有关计算期的期间。
（v）Auf den Zus ä tzlichen Geldbetrag sind keine Zinsen zu zahlen。		（v）额外现金金额不会产生利息。
（vi）Die Emittentin ist zur R ü ckzahlung der Schuldverschreibung gem ä ß § 5（e）（i）nicht berechtigt，winn an oder vor dem betreffenden ARO-Liefertag eines der in § 5（e）（ii）genannten Ereignisse eingetreten ist und fortdauert（aufl ö sende bedingung）。In einem solchen Falle werden die ausstehenden Schuldverschreibungen in		（vi）如5（e）（ii）所指明的任何事件已发生，且在有关SRO结算日（条件随后）或之前仍在继续，则发行人将无权根据§ 5（e）（i）赎回债券。在这种情况下，未偿还的债券将按照第

Geld gem ä ß dem ersten Absatz von § 5（a）zur ü ckgezahlt；die zahlung ist gem ä ß § 6 zu leisten。		§ 5（a），并将根据§ 6支付有关款项。
（vii）Die Emittentin hat die anleihegl ä ubiger sp ä testens an dem dritten gesch ä ftstag vor dem endf ä lligkeitstag durch Mitteilung gem ä ß § 14 ü ber den auf jede schuldverschreibung zu zahlenden zus ä tzlichen geldbetrag zu benachrichtigen。		（vii）不迟于到期日之前的第三个营业日，发行人将根据§ 14通知债券持有人就每笔债券需支付的额外现金金额。
（viii）Die Emittentin ist berechtigt，jederzeit vor Aus ü bung der Aktienr ü ckzahlungsoption durch eine Mitteilung gem ä ß § 14 auf das Recht zur Aus ü bung der Aktienr ü ckzahlungsoption zu verzichten；ein solcher Verzicht ist unwiderruflich。		（viii）发行人将有权在行使股份赎回选择权前的任何时间根据§ 14发出通知而放弃行使股份赎回选择权的权利；该通知将是不可撤销的。
（ix）In diesem § 5（e）haben die folgenden begriffe die ihnen nachfolgend zugewiesene bedeutung：		（ix）在本§ 5（e）中，以下术语将具有以下含义：
“Aktien-Marktwert”je schuldverschreibung bezeichnet den rechnerischen durchschnitt der T ä glichen Aktien-Marktwerte an jedem Handelstag des betreffenden berechnungszeitraums。		“股票市值”每只债券指相关计算期内每个交易日每日股票市值的算术平均值。
“安扎尔der R ü ckzahlungs-Aktien”je schuldverschreibung bezeichnet die Anzahl von Aktien，die dem festgelegten Anteil multipliziert mit dem festgelegten nennbetrag geteilt durch den ARO-Umtauschpreis entspricht。		“数量 赎回股份”每张债券指的是股份数量，等于指定比例乘以本金金额除以SRO交易所价格。
“ARO-Aus ü bungstag”bezeichnet den 35。Gesch ä ftstag vor dem Endf ä lligkeitstag。		“SRO行权日期”表示35第到期日之前的营业日。
“ARO-Liefertag”29号窝点。Gesch ä ftstag vor dem Endf ä lligkeitstag。		“SRO结算日期”是指29第到期日之前的营业日。
“ARO-UMTAuschPreis”bezeichnet den an dem ARO-Aus ü bungstag ma ß geblichen Umtauschpreis，der（unabh ä ngig davon，ob das Umtauschrecht an diesem tag aus ü bbar ist）gegebenenfalls gem ä ß § 10 angepasst wird，wobei § 10 entsprechend f ü r die anpassung des ARO-Umtauschpreises gilt，wobei f ü r diese zwecke unterstellt wird，dass（i）der Liefertag，auf den in § 10 bezug genommen wird，der betreffende ARO-Lief		“SRO交易所价格”指根据§ 10不时调整的SRO行权日有效的交换价格（无论该交换权在该日期是否可行使），其中§ 10将适用比照调整SRO交易所价格，并为此目的假设（i）§ 10中提及的结算日为相关SRO结算日，（ii）§ 10中提及的

Durch：		Durch：
（Zeichnungsberechtigter）		（Zeichnungsberechtigter）

		Kontrollunterschrift （ohne obligo，gew ä hrleistung oder r ü ckgriff）：
		（Zeichnungsberechtigter）

签名：		签名：
（授权签字人）		（授权签字人）

		认证签名 （无责任、保证或追索权）：
		（授权签字人）

1	一般：管理人或发行人已或将在任何司法管辖区采取任何据其所知允许在需要为此目的采取行动的任何国家或司法管辖区公开发行债券或拥有或分发与债券有关的任何发行或宣传材料的行动。各管理人将在所有重大方面尽其所知和所信遵守其从事、收购、要约、出售或交付债券或分发与债券或交换债券时将交付的股份有关的任何发售或宣传材料的每个司法管辖区的所有适用法律法规，在所有情况下均需自费。

2

美国：

2.1	债券及将于交换债券时交付的股份并无亦不会根据《证券法》进行登记，且不得在美国发售或出售，除非根据《证券法》的登记要求的豁免或在不受《证券法》登记要求约束的交易中。

2.2	各管理人声明，其、其任何关联公司或任何代表其或其行事的人均不：

2.2.1

根据S条例第903条，已作出或将作出任何要约或出售构成其配发部分的债券，但在美国境外的“离岸交易”（在S条例的含义内）除外；

2.2.2

已作出或将作出直接或间接的要约或出售任何证券，或已作出或将作出直接或间接的要约以购买任何证券，或已就或将在根据《证券法》要求登记任何债券或股份的情况下就任何证券进行其他谈判或将进行谈判；

2.2.3

已就股份从事或将从事任何“一般招标”或“一般广告”（在条例D第502（c）条的含义内）；及

2.2.4

已从事或将从事有关债券或股份的“定向卖出努力”（在S条例第902（c）条的含义内）。

2.3	各管理人声明，除与其联属公司或经发行人事先书面同意外，其并未与任何分销商（该术语在条例S中定义）就债券的分销或交付订立任何合约安排，并同意其不会与任何分销商（该术语在S条例中定义）订立任何合约安排。

3

英国：

3.1	禁止向英国散户投资者销售

(a)

零售客户，如第2017/565号条例（EU）第2条第（8）点所定义，因为它根据《2018年欧洲联盟（退出）法》构成国内法的一部分（“EUWA”）；或者

(b)

经修订的《2000年金融服务和市场法》条款所指的客户（“FSMA"）以及根据FSMA为实施指令（EU）2016/97而制定的任何规则或条例，如果该客户不符合第600/2014号条例（EU）第2（1）条第（8）点所定义的专业客户资格，因为它凭借EUWA构成国内法的一部分。

3.2

其他监管限制

3.2.1

仅在FSMA第21（1）条不适用于发行人的情况下，其仅传达或促使传达其收到的与发行或出售任何债券有关的任何参与投资活动的邀请或诱导（在FSMA第21条的含义内）；和

3.2.2

就其在英国、来自或以其他方式涉及英国的债券所做的任何事情而言，它已遵守并将遵守FSMA的所有适用条款。

4	欧洲经济区–禁止向欧洲经济区散户投资者销售：

(1)	费森尤斯SE & Co. KGaA，Else-Kr ö ner-STr. 1,61352 Bad Homburg vor der H ö he，Federal Republic of Germany（the "发行人”);

(2)	BoFA Securities Europe SA，51 rue la bo é tie，75008 Paris，France（"美国银行”);

(3)	高盛萨克斯银行欧洲SE，Marienturm，Taunusanlage 9-10,60329 Frankfurt am Main，Federal Republic of Germany（"高盛萨克斯”，并与美国银行一起发布了“联合全球协调员”);

(4)	巴黎银行，16，boulevard des Italiens，75009 Paris，France（"法国巴黎银行”);

(5)	德意志银行 Aktiengesellschaft，Taunusanlage 12,60325 Frankfurt am Main，Federal Republic of Germany（"德意志银行”，并与联合全球协调员和法国巴黎银行一起，“联席账簿管理人”）；以及

(6)	Banco Santander, S.A.，Paseo de Pereda 9-12,39004 Santander，Spain（"桑坦德银行”或“联席牵头经办人”，以及联席牵头经办人与联席账簿管理人共同就“管理人员”和每一个“经理”，卖方和管理人各出具一份“党”和一起“缔约方”).

1

某些定义；订阅协议

1.1	本定价协议中未定义的大写术语指的是认购协议和条款和条件（如认购协议中定义）中定义的那些术语，除非文意另有所指。

1.2	（a）本定价协议、（b）认购协议或（c）发行人与管理人在本定价协议日期之前订立的与本定价协议拟进行的交易有关的任何其他协议之间如有任何冲突，则以本定价协议所载条款为准。

2

发行债券的条款

2.1	本次债券的条款经本定价协议各方约定如下：

	到期日：	2028年3月11日
	债券本金总额：	欧元[ ● ]
	发行价格：	[ ● ]债券本金总额的百分比。

	参考股价：	欧元[ ● ]（为某一块股份的发行人同时进行的加速股权发行的配售价和同时进行的股权发行的股份的配售价）
	交易所溢价：	[ ● ]%。
	兑换价：	欧元[ ● ]

2.2	最终条款和条件作为附件附件.

3

最后条款

3.1	本定价协议应受德国法律管辖并按其解释。

3.2	因本定价协议而产生或与之相关的任何非合同权利和义务也应受德国法律管辖。

3.3	演出地点为德国美因河畔法兰克福。

3.4	任何诉讼或其他法律程序（以下简称“诉讼程序"）因本定价协议而产生或与之有关的，须向区域法院（地方法院）在德国美因河畔法兰克福举行。本协议所载的任何规定均不限制本协议任何一方在任何其他有管辖权的法院对本协议任何其他方提起诉讼的权利，在一个或多个法域提起诉讼也不排除在任何其他法域提起诉讼，无论是否同时提起。

3.5	本定价协议的任何条款，包括本第3.5条，只有在发行人和管理人书面同意的情况下，方可修改或补充。

签名：		签名：

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(a)	认购协议所载的陈述及保证于本协议日期在各方面均属真实、准确及正确，且犹如于本协议日期作出；及

(b)	发行人已于本协议日期或之前履行其在拟履行的合同项下的所有重大义务，且不违反合同的任何规定。

签名：		签名：
职位：		职位：

/s/萨拉·亨尼肯		/s/托马斯·奈德特
作者：Sara Hennicken，首席财务官		作者：Thomas Neidert，全球财政部高级副总裁

/s/杰罗姆·雷纳德
作者：Jerome Renard，欧盟ECM负责人

/s/延斯·霍夫曼		/s/菲利普·苏斯
作者：Jens Hofmann，董事总经理		作者：Philipp Suess，董事总经理

/s/Carsten Schwefer		/s/蒂埃里·佩蒂特
作者：Carsten Schwefer，董事总经理		作者：Thierry Petit，董事总经理

/s/海科·利奥波德		/s/Rico Pedrett
作者：海科·利奥波德		作者：Rico Pedrett

/s/哈维尔·马塔		/s/巴勃罗·马特奥
作者：哈维尔·马塔		作者：Pablo Mateo