展览99.1

PyroGenesis公布2023年第三季度业绩

PyroGenesis首席执行官兼总裁P. Peter Pascali表示：“我们看到整个工业供应链和客户瓶颈的改善，导致连续两个季度的增长摆脱了我们在今年第一季度看到的三年季度低点。”“虽然我们不能保证这些全行业复苏的早期迹象将以同样的速度持续下去，但我们的季度收入正从年初的低点稳步增长。结合传统上较为缓慢的业务线的重新强劲需求，例如废物销毁，我们今年到目前为止已经签署了六个独立项目的合同，以及对2MW功率及更高的等离子火炬应用的兴趣日益增加，我们对持续的势头充满信心。”

“PyroGenesis正在激烈竞争，同时密切审查潜在和现有项目，以确保我们的劳动力和财政资源的利用得到优化。正如我们过去所表明的那样，我们只会在对PyroGenesis的短期或长期潜在利益是显着的并且很好理解的情况下才会参与项目。在这个全球通胀压力持续上升的时期，我们继续加强对项目和预算明确性的关注。与往常一样，我们继续强调开发低碳足迹技术解决方案，我们相信这些解决方案将在重大范式转变时期与全球领先的工业公司保持一致，即在能源转型和减排、商品安全和优化以及废物修复方面，”Pascali先生补充道。

根据IFRS，PyroGenesis Canada Inc以加元报告
第三季度主要财务亮点

• 新项目销售额超650万美元
• 截至2023年11月9日已签署和/或已授予合同的积压金额为3500万美元
• 营收370万美元
  • 较2023年第二季度增长21%，较2023年第一季度增长42%
  • 同比下降35%
• 利润率30%
• 每股收益亏损0.03美元
  

展望与近期发展

Q3生产亮点

以下信息代表了该公司每个主要业务垂直领域过去一个季度的亮点，随后是该公司战略的概要，以及将影响随后几个季度的关键发展。

2023年第三季度，PyroGenesis继续专注于推进公司2022年第四季度和年终业绩中首次概述的更新业务战略。

如前所述，随着公司核心技术的用途种类扩大，行业兴趣增加，公司正在将其活动集中在三个生态系统下——与全球重工业关键的经济驱动因素相一致的解决方案：

1.能源转型&减排：

• 燃料转换，利用公司的电动等离子火炬和沼气升级技术，帮助重工业减少化石燃料使用和温室气体排放，

2.商品安全&优化：

• 回收可行金属，优化生产方法/工艺，以提高产量、最大限度地利用原材料并提高关键矿物的可用性，

3.废物整治：

• 危险物质的安全销毁，化学品、矿物等基础物质的回收和增值。

在每个垂直领域，该公司在商业化的不同阶段提供了几种解决方案。

1.能源转型与减排

• 在8月，该公司宣布签订一份价值413万美元的4.5MW等离子火炬系统合同（新闻稿日期为2023年8月1日），与一位航空和国防工业客户签订合同，该客户是美国政府的主要承包商，拥有丰富的创新中心经验，提供技术和测试服务，以解决关键的国防、军事和航空挑战。

2.商品安全&优化

• 9月，公司宣布收到一家全球航空航天公司的订单（新闻稿日期为2023年9月19日），该公司的粗切钛金属粉末由公司的NexGen ™等离子体雾化系统生产，设计用于工业3D打印和增材制造。客户是美国一家大型全球航空航天原始设备制造商（OEM），是公司正在进行资格认证程序的一家；此项新订单与该程序无关，拟在客户的研发计划中单独使用。
  
  正如PyroGenesis首席执行官兼总裁P. Peter Pascali先生当时在公告中所说的那样，“这一订单的意义在于被要求的粒度分布（PSD）。该订单的PSD是针对我们的粗切钛粉，在这种情况下是针对45-150 μ m（微米）之间的粉末，我们在过去一年中在建立库存时一直在生产这些粉末。这份合同承认我们认为我们粉末的整体质量优越，并为我们更大比例的粉末产量建立了市场，从而大幅提高了我们的整体回报。”
  
  在某些传统的金属粉末生产工艺中，随着粉末被制造出来然后过滤分离成不同的切割尺寸，细切的粉末被取出出售，剩下的最粗的切割往往被认为用途有限，甚至被认为不合适而丢弃。然而，随着PyroGenesis Additive的NexGen ™等离子体雾化系统，生产批次中最粗切的组件保持了如此高的质量，以至于这些粉末的库存被储存起来以备未来销售。此外，我们目前正在与表示对粗切粉感兴趣的各种潜在客户进行讨论。通过销售每一次粉体生产运行的细切和粗切，公司从原材料中的收率百分比大大提高，这符合公司对商品安全和优化的更广泛的任务授权。

3.废物整治

• 9月，该公司宣布收到一家美国公司提供的价值225万美元的等离子火炬合同（新闻稿日期为2023年9月12日），该公司的目标是代表一家大型公共供水系统运营商销毁全氟烷基和多氟烷基物质（“PFAS”）。
  
  PyroGenesis此前曾宣布参与这个完全相同的项目（新闻稿日期为2021年10月28日），随后暂停和停止讨论（新闻稿日期为2022年10月7日），因为当时该项目不符合公司全球战略的最低要求。然而，由于对项目原则重新产生了兴趣，并且在开发出不同的方法后，客户重新与PyroGenesis接触，因此PyroGenesis现在将提供等离子火炬系统，作为整体解决方案构建的关键破坏组件。
  
  PFAS是一种人造化学品——通常被称为“永久化学品”——几十年来一直广泛应用于航空航天、汽车、建筑等多个行业的消费品中。可能含有PFAS的产品包括不粘炊具、地毯上使用的防污涂料、室内装潢、其他织物、防水衣物、清洁用品、个人护理和化妆品产品以及任何其他抗油脂、水和油的产品。由于PFAS的广泛使用和强大的化学键和特性，这是它们在环境中持久性的原因，事实证明，PFAS是影响人类和野生动物的持久性污染物，因为它们很可能通过食用受污染的水或食物、使用PFAS制成的产品或呼吸含有PFAS的空气而接触到这些化学品。

第三季度财务摘要

• 7月，公司宣布修订最初于第一季度6月宣布的500万美元可转换债券单位的潜在经纪私募（2023年7月10日新闻稿），包括首席执行官的参与；此次配售于7月结束（2023年7月21日新闻稿），总收益为3,030，000美元。
• 8月，公司确认收到（2023年8月22日新闻稿）与价值410万美元的4.5MW高功率等离子体火炬系统合同相关的首付款82.6万美元（2023年8月1日新闻稿）。
  
• 8月，公司确认收到（2023年8月24日新闻稿）政府授权组织Cool-Safe为其SPARC ™制冷剂废物销毁系统的工程阶段相关的445,200美元里程碑付款，该组织此前于2023年第一季度向PyroGenesis订购了价值600万美元的系统（2023年1月10日新闻稿）。

整体策略

PyroGenesis利用公司在超高温工艺方面的专业知识，为重工业提供技术解决方案。该公司已从早期的专业工程公司发展成为有助于实现关键战略目标的强大重工业技术生态系统的提供商。

该公司认为，其战略非常及时，因为多个重工业正在致力于主要的碳和废物减少计划，与此同时，许多政府正在越来越多地资助环境技术和基础设施项目——与此同时，这两个行业都将其作为一项战略，以确保在未来几十年的产出需求增加期间能够获得关键矿物。

虽然无法保证，但该公司认为，其战略的演变超越了温室气体减排，转向了包含“Q3生产亮点”部分中列出的关键垂直领域的扩大重点，这两者（i）提高了公司的成功机会，同时（ii）也提供了更清晰的画面，说明公司广泛的产品如何协同工作以支持重工业目标。

PyroGenesis的市场机会意义重大，因为铝、炼钢、制造、国防、航空和政府等主要行业需要工厂就绪、基于技术的解决方案，以帮助驾驭需求增加、监管收紧和材料供应的自相矛盾的局面。

随着公司更多产品实现全面商业化，PyroGenesis将继续专注于在广阔市场吸引有影响力的客户，同时确保控制运营费用以实现盈利增长。

在2023年剩余时间里，我们将继续加强对我们战略的关注，该战略在前面提到的三个垂直领域下构建了我们的解决方案生态系统：（i）能源转型和减排，（ii）商品安全和优化，以及（iii）废物修复。

成本控制和效率

PyroGenesis正在激烈竞争，同时密切审查潜在和现有项目，以确保我们的劳动力和财政资源的利用得到优化。正如我们过去所表明的那样，我们只会在对PyroGenesis的潜在好处是显着的并且很好理解的情况下才会参与项目。在全球通胀压力持续上升的这段时间里，我们通过寻找替代供应商和不断调整项目资源，继续加强对项目和预算清晰度的关注。我们还完善了早期项目评估流程，以便对项目可行性做出更快的“去/不去”决策。

加强销售和营销

在这一3层战略的背景下，该公司一直在增加销售、营销和研发努力，以符合——在某些情况下领先于——与温室气体减排努力相关的产业变革增长曲线。

9月，该公司在《粉末冶金评论》（Powder Metallurgy Review）上登上封面故事，这是一份服务于增材制造和金属行业的首屈一指的商业杂志。多页文章详细介绍了PyroGenesis Additive凭借其新的NexGen生产技术成为钛金属粉末生产市场参与者的历程。

本季度，公司自豪地参加了魁北克市“第5届铁矿石球团研讨会”，以及AluQu é bec-Grappe industrielle de l'aluminium du Qu é bec组织的C ô te-Nord之旅。两场活动中的后一场是仅限邀请的活动，聚集了超过25家来自各行业领域的合作伙伴和设备制造商。

业务线发展

预计将确认我们战略有效性的即将到来的里程碑概述如下（请注意，这些时间表是根据提供给客户/潜在客户使用的信息进行的估计，虽然我们尽最大努力做到准确，但由于旷日持久的谈判、客户技术和资源挑战，或我们或客户无法控制的其他意外情况，时间表可以而且将会发生变化）：

业务线发展：近期（0– 3个月）

1.能源转型与减排

Plasma Torches的新行业合同：该公司目前正在谈判一项超过1000万美元的大型第一阶段合同，这将标志着PyroGenesis在一个此前表现出前景的行业恢复工作。这个目前仍需保密的行业，此前已经预示着在进行其主要目标时可能会使用等离子火炬，原因是与传统方法相比，使用等离子火炬可以完成项目的速度和其他先进标准有所提高。虽然不能保证会签署这份合同，但如果成功，公司预见到与客户建立多阶段、多年合作伙伴关系的潜力，这可能会在未来几年带来许多额外的等离子火炬订单。

铁矿石球团化火炬试验：如5月15日Q1展望中所述，2023年4月，用于客户B的球团化炉的等离子火炬系统的调试正在进行中，公司的工程师在客户的铁矿设施现场进行。调试过程包括安装、启动、现场验收测试（SAT）。该公司此前宣布，已发运4台1MW等离子体火炬系统，用于客户B的铁矿石球团化炉，用于可能在客户的炉子中用等离子体火炬取代化石燃料燃烧器的试验。

正如Q2 Outlook中提到的，该项目继续向前推进，但由于破坏性的区域性暴雨和洪水破坏了设施的电气系统和熔炉组件，调试遭遇了一系列延误。维修一直在进行中。该公司的等离子火炬已安装启动，并已恢复最后的调试和现场验收测试，预计在未来几周内完成最终SAT。

客户已告知我们，他们在Q3的不同阶段继续经历自身的技术挑战，现场验收测试（SAT）未能在本季度按预期完成。虽然这令人沮丧是可以理解的，但该项目没有任何危险，客户仍然致力于试验。

截至该日11月9日，客户B表示他们正在继续推进解决自己的技术和供应链问题。客户B有信心，这些问题相对来说是次要的，一旦收到某些延期交货的组件，验收测试、全面试验将重回正轨。虽然时间框架不确定，但有望在年底前实现。

客户A是一家大型国际矿业公司，该公司也购买了全等离子火炬系统，用于其造粒炉的试验，该公司最近通知该公司，他们按照自己的节奏继续他们的等离子火炬计划。

2.商品安全&优化

Global Aerospace Firm的产品资格认证流程：根据公司与此前公布的航空客户之间的信息流，公司认为批准公司钛金属动力供一家全球航空航天公司及其供应商使用的长达2年的资格认证流程，将于近期结束。

值得注意的是，该公司可以确认，除了之前作为资格认证过程的一部分讨论过的“精细切割”钛金属粉之外，资格认证过程现在还包括PyroGenesis的“粗切”钛金属粉。

3.废物整治

季度末：10月，公司宣布与一家欧洲工程服务公司签订一份价值360,000美元的合同（新闻稿日期为2023年10月24日），该公司的等离子弧化学战剂销毁系统（称为“PACWADS”）的实验室规模版本，该公司在欧盟范围内从事化学战剂的发现和安全销毁工作。

第一阶段实验室规模订单是潜在三阶段项目的一部分，与一个多伙伴项目有关，该项目旨在识别、提取和处置活跃的海上通道和走廊中的化学弹药和化学战剂。第二阶段将包括测试PACWADs系统，以验证其效率、性能和容量。最终的目标是，一旦实验室规模系统的结果被审查，就开发一个完整的系统。

潜在PAWDS订单：公司正在与一家进行海水废物清理和销毁的公司进行初步谈判。他们还表示有兴趣在偏远地区的陆地上做同样的事情。PyroGenesis等离子弧废物销毁系统（PAWDS）的谈判处于早期阶段，该系统类似于该公司为一些美国海军航母设计和建造的类型。虽然无法保证本合同完成，但如果成功，公司可能会随着时间的推移签订多个PAWDS系统的合同。

金融

未偿主要应收款的付款：公司仍在与Radian石油和天然气服务公司就公司现有2500万美元+ Drosrite ™合同项下约800万美元的未偿应收款进行持续讨论。正如之前宣布的那样，PyroGenesis同意由客户及其最终客户对付款计划进行战略性延期，以更好地调整因商业机会增加而对最终用户的经营现金流造成的压力。

这些讨论是积极的，无论是关于正在进行的付款计划，还是关于额外的Drosrite ™系统的潜在新订单，因为客户的现金流情况及其新的商业机会越来越接近解决。

创新赠款：如5月15日第一季度展望和8月10日第二季度展望中所述，公司已申请为技术创新和/或碳减排量身定制的赠款，并预计将有关于这些申请的结果。虽然结果最终对公司是积极的，但公司仍在等待政府正式宣布赠款，然后才能在法律上允许说明具体情况。这些赠款约为1-2百万美元。

业务线发展：中期（3 – 6个月）

1.铝再熔炉：

如Q3 Q2展望中所述，公司一直致力于开发使用等离子的铝重熔炉解决方案，供再生铝生产商或任何使用再生铝或废铝的铝构件制造商使用。

由于燃气熔炉造成了再生铝生产的大部分范围1排放，铝业公司一直在寻找能够帮助铝重熔和铸造厂脱碳努力的解决方案。

该公司有两个概念：在目前使用其他形式加热，如天然气的现有重熔炉和铸房炉中改装等离子炬；以及制造和销售基于公司现有硬粒铁矿金属回收炉设计的PyroGenesis生产炉，该炉已在商业上使用了几年。

同样如Q2展望中所述，该公司在过去几年中一直在与多家不同的公司合作，以实现这些目标。与这些公司联合进行的近期主要测试的结果非常积极，正在就下一步部署和销售进行谈判，即将发布公告。这些谈判仍在继续，尽管我们现在预计，如果宣布，这将是2024年第一季度的举措。

2.气相二氧化硅反应器（“FSR”）项目：

气相二氧化硅（又称热致二氧化硅）是一种具有大表面积的颗粒大小的食品安全添加剂，在世界范围内作为增稠剂被用于奶昔、粘合剂、粉状食品、油漆、油墨、化妆品、饮料等数千种产品中，以增加强度、粘度和流量控制。

PyroGenesis代表其客户HPQ Silicon Inc.开发了气相二氧化硅反应器，这是一种基于等离子体的工艺，可通过单一且环保的步骤从石英生成气相二氧化硅。通过消除使用传统气相二氧化硅生产方法产生的有害化学品，开创性的FSR方法如果成功，将有助于将二氧化硅生产回流到北美，同时降低该工艺的二氧化碳排放和碳足迹。

PyroGenesis朝着商业规模生产迈出了重要一步，已在实验室规模上成功部署（2023年10月3日新闻发布）生产气相二氧化硅的FSR。随后由麦吉尔大学对该材料进行的独立分析（2023年11月9日新闻发布）证实了由FSR生产的气相二氧化硅的商业品质和增稠效率。

下一步是在2024年Q2建立并启动一个中试工厂，用于预商用样品批量生产。

PyroGenesis除了是即将建成的中试工厂的工程服务提供商和开发商外，还拥有客户HPQ最终气相二氧化硅销售的10%特许权使用费，并设定了最低限额。该特许权使用费流可以在任何时候由PYROGenesis转换为HPQ Silica Polvere Inc.的50%所有权，该公司是HPQ Silicon的全资子公司，控制着气相二氧化硅的主动权和权利。

请注意，此前公布的项目或潜在项目，如未出现在上述摘要更新中，不应被视为存在风险。基于项目阶段，任何时候都可能出现值得注意的发展，上述信息是手头信息的反映。没有提到的项目根本没有完成或没有通过值得讨论的里程碑。

双重上市公开交易公司地位

作为公司积极主动的风险管理战略的一部分，公司在第二季度新闻稿（2023年8月10日新闻稿）中宣布，正在评估维持在纳斯达克和多伦多证券交易所双重上市的成本和收益。正在进行的评估需要分析几个关键因素，包括（i）与在每个交易所相关的财务成本，例如保险费用、监管合规成本、法律费用和会计费用，（ii）两个交易所的交易量，以及（iii）每个交易所的监管和合规要求。

正如当时所说，PyroGenesis在美国双重上市的相关成本相当可观，与董事和高级职员保险、法律、上市和备案以及会计相关的美国特定增量费用超过220万美元，这将需要大约600-800万美元的收入。

季度末后，2023年10月27日，经审慎考虑，董事会决议，公司宣布自愿从纳斯达克交易所退市。这一决定不会影响其在加拿大的上市，该公司将继续在多伦多证券交易所上市。此外，该公司已采取措施，让其股票在OTCQX Best Market上市。

该公司已启动纳斯达克退市程序，并已向SEC提交表格25，要求将其股票从纳斯达克上市中移除。本表格预计将于填写后10天生效，导致公司股票于2023年11月16日或前后从纳斯达克退市。

行政程序

正如公司先前宣布的（见2023年8月31日新闻稿），2023年8月，Autorit é des March é s financiers（“AMF”）对总裁兼首席执行官P. Peter Pascali先生、董事会主席Alan Curleigh先生以及公司与法庭行政管理人员des March é s financiers提起行政诉讼。这些指控主要涉及2018年发生的一系列关联交易。AMF寻求的、归属于公司的行政处罚为550,000美元。该公司仍然认为，AMF的指控毫无根据，与Pascali先生和Curleigh先生一样，该公司期待有机会在法庭上为自己辩护并获得平反。

财务摘要

1.收入

PyroGenesis于2023年第三季度（“2023年第三季度”）录得收入370万美元，与2022年第三季度（“2022年第三季度”）录得的570万美元相比，减少了200万美元。截至2023年9月30日的九个月期间的收入为930万美元，比2022年同期的收入1570万美元减少了640万美元。

2023年第三季度录得的收入主要来自：

• PUREVAP ™相关销售额415,415美元（2022年Q3-4,243，138美元）
• DROSRITE ™相关销售额118745美元（2022年Q3-71431美元）
• 与供应给美国海军的系统相关的开发和支持服务1003,592美元（2022年第三季度-420,809美元）
• Torch相关销售额950290美元（2022年Q3-684997美元）
• 制冷剂销毁（SPARC ™）相关销售额104,784美元（2022年Q3 –0美元）
• 沼气升级和污染控制768,396美元（2022年第三季度-89,698美元）
• 其他销售和服务324503美元（2022年第三季度-147710美元）
  

与2022年第三季度相比，2023年第三季度的收入减少了200万美元，主要原因是：

• PUREVAP ™相关销售额减少了390万美元，原因是该项目已完成，公司宣布成功的硅“浇注”验证了所有关键里程碑，并凭借这一成就，为过渡到商业生产的讨论奠定了基础，并且由于在2022年一次性出售360万美元的IP，这在本季度没有重复，
• 与供应给美国海军的系统相关的开发和支持相关的销售额增加了60万美元，原因是完成了几个里程碑并运送了设备，
• 火炬相关产品和服务增加了30万美元，原因是三个月的现场支持延长了三个月，以及运营期间对消耗品和备件的需求增加，
• 沼气升级和污染控制相关销售额增加了0.7百万美元，具体是由于我们的再生热氧化器系统的项目推进，

截至2023年9月30日的九个月期间，收入减少了640万美元，主要原因是：

• PUREVAP ™相关销售额在2022年减少了420万美元，原因是项目和初始阶段测试的完成以及一次性360万美元的IP销售，本财年没有重复，
• DROSRITE ™相关销售额减少了110万美元，原因是客户对现场设施建设的资金持续延迟，
• 火炬相关产品和服务减少了60万美元，原因是随着客户设施的安装和调试，项目的最后阶段正在完成。三个月的现场支持又延长了三个月，
• 沼气升级和污染控制相关销售额减少180万美元是由于上一年可比期间项目的交付和商定完成。

截至2023年11月9日，预计将在未来确认的与已签署和/或已授予合同积压相关的收入为3500万美元。收入将在公司履行长期合同项下的履约义务时确认，预计将在最长约3年期间内发生。

2.销售和服务成本及毛利率

2023年第三季度的销售和服务成本为260万美元，与2022年第三季度的150万美元相比增加了100万美元，主要是由于员工薪酬减少了10万美元，分包减少了30万美元，这归因于内部正在完成的额外工作以及与我们的意大利子公司在意大利完成的工作相关的分包的逆转，由于购买了与新授予的合同/项目相关的材料，直接材料增加了50万美元，制造间接费用和其他及投资税收抵免分别减少0.02亿美元和0.01亿美元，材料外汇减少，原因是费用从销售和服务成本重新分类为销售、一般和管理费用。

2023年第三季度的毛利率为110万美元，占收入的30%，而2022年第三季度的毛利率为410万美元，占收入的73%。毛利率下降主要是由于销量减少产生较少的毛利以及材料的外汇费用影响，更重要的是，2022年出售的360万美元IP在本季度没有重复，并且有100%的毛利率利润。

在截至2023年9月30日的九个月期间，销售和服务成本为660万美元，而去年同期为800万美元。减少150万美元主要是由于分包减少110万美元（截至2022年9月30日的九个月期间-120万美元），这归因于内部正在完成的额外工作，直接材料和制造间接费用及其他分别减少120万美元和30万美元（截至2022年9月30日的九个月期间-分别为370万美元和110万美元），由于基于与产品和服务相关的收入减少所需的材料水平较低，以及外汇费用对材料的负面影响为120万美元。

2023年第三季度的无形资产摊销为0.2百万美元，而2022年第三季度为0.2百万美元，截至2023年9月30日的九个月期间为0.7百万美元，而上年同期为0.7百万美元。这笔费用主要涉及与Pyro Green-Gas收购、专利和递延开发成本有关的无形资产。这些费用属于非现金项目，该无形资产将在预计使用寿命内摊销。

由于正在执行的合同类型、项目活动的性质，以及销售和服务成本的构成，由于劳动力、材料和分包合同之间的组合可能有显着不同。此外，由于这些长期合同的性质，公司并不一定会将因通货膨胀而增加的销售成本转嫁给客户，如果有的话。销售和服务成本符合管理层的预期，也符合收入的性质。

3.销售、一般和行政费用

销售、一般和管理费用（“SG & A”）包括与企业管理、业务发展、项目提案、运营管理、投资者关系和员工培训相关的成本。

2023年第三季度的SG & A费用为760万美元，与2022年第三季度的590万美元相比增加了170万美元。这一变动主要是由于预期信用损失和坏账准备在2023年第三季度增加至280万美元，因此可比期间没有记录此类费用。此外，这被专业费用减少0.8百万美元所抵消，从而减少0.4百万美元（2022年第三季度-1.3百万美元），原因是会计费用、法律和投资者关系以及专利费用减少。其他费用也减少了0.2百万美元（2022年第三季度-1.0百万美元），原因是保险费用净减少，以及对材料的外汇费用产生了0.2百万美元的有利影响。

截至2023年9月30日的九个月期间，SG & A费用为2160万美元，与去年同期的1860万美元相比增加了290万美元。这一增长主要是由于员工薪酬增加至720万美元（截至2022年9月30日的九个月期间-560万美元），主要是由于员工人数增加。预期信用损失和坏账增加至480万美元，原因是2023年确认的预期信用损失备抵增加，材料外汇费用影响增加0.09万美元，但被专业费用减少60万美元所抵消，原因是法律、会计和投资者关系费用减少，为310万美元，而可比期间为370万美元，其他费用减少，主要与分包和保险费用减少有关，从340万美元减少至250万美元，与截至2022年9月30日的九个月期间相比，变动0.9百万美元。

截至2023年9月30日止三个月和九个月期间的股份薪酬开支分别为0.7百万美元和2.4百万美元（截至2022年9月30日止三个月和九个月期间分别为0.9百万美元和4.2百万美元），分别减少0.3百万美元和1.8百万美元，为非现金项目，主要与2021年、2022年和2023年的赠款有关。

如上所述，以股份为基础的支付费用属于非现金费用，直接受到股票期权计划归属结构的影响，根据该结构，期权在授予日归属在10%至100%之间，可能需要立即确认该成本。

4.财产和设备折旧

截至2023年9月30日的三个月和九个月期间的财产和设备折旧保持稳定，分别为0.2百万美元和0.5百万美元，而上年同期为0.2百万美元和0.4百万美元。费用由被折旧的财产和设备的性质和使用寿命决定。

5.研发（“R & D”）费用

截至2023年9月30日的三个月内，公司在内部项目上产生了70万美元的研发成本，与2022年第三季度的30万美元相比，增加了40万美元。2023年第三季度的增长主要是由于需要额外劳动力资源的研发活动增加导致员工薪酬增加0.2百万美元至0.4百万美元，而上年同期为0.2百万美元，材料和设备及其他费用增加至0.3百万美元（2022年第三季度-0.1百万美元），这也是由于员工薪酬增加。

在截至2023年9月30日的九个月中，公司在内部项目上产生了170万美元的研发成本，而去年同期为160万美元。增加的主要原因是需要额外资源和其他费用的研发活动水平提高，从80万美元增加到130万美元，增加了0.5百万美元，但被材料和设备减少到0.4百万美元而上一年同期为0.7百万美元所抵消。

除内部出资的研发项目外，公司在客户出资项目的执行过程中也发生了研发支出。这些费用有资格获得科学研究和实验发展（“SR & ED”）税收抵免。客户资助项目的SR & ED税收抵免适用于销售和服务成本（见“销售成本”第2节）。

6.财务成本（收入），净额

2023年第三季度的财务费用为0.03亿美元，同比增加约20万美元。2023年Q3财务费用增加，主要是由于与可转换债券相关的利息和增值被企业合并到期的利息增值和余额重估所抵消。

在截至2023年9月30日的九个月期间，财务费用的收入为160万美元，而2022年可比期间的费用为50万美元，同比有利的变动为220万美元。财务费用的减少主要是由于公司的意大利子公司与一名客户在最终完成之前就最终接受合同进行了谈判，并且公司确定与业务合并相关的里程碑将无法实现，因此业务合并到期余额重新估值。因此，合同未达到与企业合并到期余额相关的预定里程碑，并记录了负债的转回。

7.战略投资

在截至2023年9月30日的三个月内，对2023年第三季度战略投资的公平市场价值进行调整后产生了120万美元的收益，而2022年第三季度的亏损金额为180万美元，有利的变动为300万美元。

在截至2023年9月30日的九个月期间，对战略投资的公平市场价值进行调整后产生了20万美元的收益，而去年同期的亏损金额为810万美元，有利的变动为830万美元。截至2023年9月30日止三个月和九个月期间的收益增加是由于HPQ Silicon Inc.的公司拥有的普通股市值发生变动。

8.综合损失

2023年第三季度的综合亏损为630万美元，而2022年第三季度的亏损为410万美元，变动幅度为220万美元，主要归因于上述因素，总结如下：

• 2023年第三季度产生的产品和服务相关收入减少200万美元，
• 销售和服务成本增加100万美元，主要是由于雇员薪酬、分包、制造间接费用和其他减少，但被直接材料、材料外汇费用和无形资产摊销的增加所抵消，
• 2023年第三季度SG & A费用增加170万美元，主要是由于信贷损失准备金增加280万美元，但被专业费用、其他费用和材料外汇费用的减少所抵消，
• 以股份为基础的开支减少30万美元，
• 研发费用增加0.4百万美元，主要是由于员工薪酬、材料和设备以及其他费用的增加，
• 2023年第三季度财务成本增加0.03亿美元，主要是由于可转换债券的利息和应收特许权使用费的增加，
• 战略投资公平市场价值的有利变动为300万美元。
  

截至2023年9月30日的九个月期间的综合亏损为1870万美元，而上年同期的亏损为2120万美元，变动幅度为240万美元，主要归因于上述因素，概述如下：

• 产品和服务相关收入减少640万美元，
• 销售和服务成本减少150万美元，主要是由于雇员薪酬、分包、直接材料、制造间接费用和其他以及材料的外汇费用减少，但被投资税收抵免和无形资产摊销的增加所抵消，
• SG & A费用增加300万美元，主要是由于雇员薪酬、差旅、财产和设备折旧、使用权资产折旧、材料外汇费用以及信贷损失准备金增加480万美元，但被专业费用、政府赠款、办公室和一般费用以及其他费用的减少所抵消，
• 股份费用减少180万美元
• 研发费用增加20万美元，主要是由于员工薪酬增加，以及其他费用以及分包、材料和设备的减少，
• 净财务成本（收入）减少170万美元，主要是由于业务合并到期余额重新估值，
• 830万美元战略投资公平市场价值的有利变动，
  

9.流动性和资本资源

截至2023年9月30日，公司拥有现金90万美元，计入净营运资金缺口640万美元。某些营运资金项目，例如超过成本的账单和未完成合同的利润，并不代表现金的直接流出。该公司预计，凭借其现金、流动性状况、战略投资可获得的收益和进入资本市场的机会，它将能够在可预见的未来为其运营提供资金。

截至2023年9月30日，该公司的定期贷款余额为396,675美元，自2022年12月31日以来仅略有变化。从2022年1月1日至2022年12月31日的增加主要是由于加拿大经济发展署贷款收到的额外收益，该贷款是免息的，并将保持不变，直到在截至2029年3月的60个月期间支付余额。在截至2023年9月30日的三个月期间，公司发行了可转换债券单位，总收益为3,030，000美元，利息为10%。其他定期贷款和可转换债券的平均利息支出约为10%。公司预计未来十二个月期间的定期贷款结构不会发生变化。公司于2023年9月30日维持一项按最优惠利率加1%浮动计息的信贷额度，因此利率为8.20%。公司在2023年第三季度继续偿还了部分现有信贷额度。

关于PyroGenesis Canada公司。

PyroGenesis Canada公司是一家高科技公司，在设计、开发、制造和商业化先进等离子工艺和可持续解决方案方面引以为豪，这些工艺和解决方案可减少温室气体（GHG），并且是传统“脏”工艺的经济上有吸引力的替代品。PyroGenesis创造了专有、专利和先进的等离子技术，这些技术正被四个巨大市场的行业领导者审查和采用：铁矿石球团、铝、废物管理和增材制造。PyroGenesis拥有一支在蒙特利尔办事处工作的经验丰富的工程师、科学家和技术人员团队，以及3800平方米和2940平方米的制造设施，通过保持在技术开发和商业化的前沿，保持了其竞争优势。PyroGenesis的运营通过了ISO 9001：2015和AS9100D认证，自1997年以来一直通过ISO认证。欲了解更多信息，请访问：www.pyrogenesis.com。

警示性和前瞻性陈述

本新闻稿包含适用证券法含义内的“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”（统称为“前瞻性陈述”），包括但不限于有关私募配售净收益的预期用途的陈述。在某些情况下，但不一定在所有情况下，前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如“计划”、“目标”、“预期”或“不预期”、“预期”、“存在机会”、“定位”、“估计”、“打算”、“假设”、“预期”或“不预期”或“相信”，或此类词语和短语的变体，或说明某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”或“将采取”、“发生”或“将实现”。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他特征的陈述都包含前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，也不是对未来业绩的保证或保证，而是代表管理层目前对未来事件和经营业绩的信念、预期、估计和预测。

前瞻性陈述必然基于一些意见、假设和估计，尽管截至本新闻稿发布之日，公司认为这些意见、假设和估计是合理的，但这些意见、假设和估计受到固有的不确定性、风险和情况变化的影响，这些不确定性、风险和情况变化可能与前瞻性陈述所设想的存在重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述表明的结果可能存在重大差异的重要因素包括但不限于公司最新年度信息表中“风险因素”项下确定的风险因素，以及公司已向证券委员会或类似监管机构提交并可能在未来提交的其他定期文件，所有这些都可在SEDAR +上的公司简介中查阅，网址为www.sedarplus.ca或www.sec.gov。这些因素无意代表可能影响公司的因素的完整清单。然而，这些风险因素应该被仔细考虑。无法保证这些估计和假设将被证明是正确的。您不应过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日起生效。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非作为
适用证券法的要求。

多伦多证券交易所、其监管服务提供商（该术语在多伦多证券交易所的政策中定义）和NASDAQ Stock Market，LLC均不对本新闻稿的充分性或准确性承担责任。

进一步信息

有关公司及其业务的更多信息，包括2022年财务报表、年度信息表以及公司已向适用的证券机构提交和未来可能提交的其他文件，可在SEDAR +网站www.sedarplus.ca、EDGAR网站www.sec.gov或公司网站www.pyrogenesis.com上或通过SEDAR +查阅。

其他信息，包括董事和高级管理人员的薪酬和债务、公司证券的主要持有人以及根据股权补偿计划授权发行的证券，也包含在公司最近一次召开的公司年度股东大会的管理层信息通告中。

欲了解更多信息，请联系：
Rodayna Kafal，IR/Comms.和战略BD副总裁
电话：（514）937-0002，邮箱：ir@pyrogenesis.com

相关链接：http://www.pyrogenesis.com/

此公告随附的照片可在https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/3b07cbe5-7cc4-404d-8ef7-d208ffab0db4获得