附件 99.1
立即发布
卡地纳健康报告2025财年第三季度业绩并上调2025财年展望
•营收持平于549亿美元；不计此前传达的客户合同到期的影响，营收增长19%
•公认会计原则1营业利润为7.3亿美元；GAAP摊薄后每股收益为2.10美元
•非美国通用会计准则运营收益增长21%至8.07亿美元，受公司所有运营部门的部门利润增长推动；非美国通用会计准则摊薄后每股收益增长13%至2.35美元
•2025财年非GAAP每股收益指引2上调，由7.85美元降至8.00美元，收窄至8.05美元至8.15美元
•GI联盟宣布扩展到泌尿外科专业治疗领域
2025年5月1日，俄亥俄州都柏林– 卡地纳健康（NYSE：CAH）今天公布的2025财年第三季度营收为549亿美元，与2024财年第三季度持平。剔除此前传达的客户合同到期的影响，第三季度营收增长19%。第三季度GAAP营业利润增至7.3亿美元，GAAP摊薄后每股收益（EPS）为2.10美元。第三季度非美国通用会计准则营业利润增长21%至8.07亿美元，这得益于公司所有运营部门的部门利润增长。非美国通用会计准则摊薄后每股收益增长13%至2.35美元，反映出非美国通用会计准则运营收益增加和股票数量减少，但部分被利息和其他费用增加所抵消，这主要是由于先前预期的与近期收购相关的融资成本以及较高的非美国通用会计准则有效税率。
卡地纳健康首席执行官Jason Hollar表示：“我们的强劲势头持续到第三季度，因为我们的团队持续关注运营执行和价值创造，从而带来了出色的财务业绩。”“我很高兴看到基础广泛的业绩，我们所有的五个运营部门都为我们的强劲增长做出了贡献。我们很高兴提高我们的2025财年指引，这表明了卡地纳健康的实力和韧性。”
25财年第三季度摘要
| 25财年第三季度 | 24财年第三季度 | Y/Y | |||||||||||||||
| 收入 | 549亿美元 | 549亿美元 | —% | ||||||||||||||
| 营业收入 | 7.3亿美元 | 3.69亿美元 | 98% | ||||||||||||||
| 非GAAP营业收入 | 8.07亿美元 | 6.67亿美元 | 21% | ||||||||||||||
| 归属于卡地纳健康集团的净利润 | 5.06亿美元 | 2.61亿美元 | 94% | ||||||||||||||
| 归属于卡地纳健康集团的Non-GAAP净利润 | 5.68亿美元 | 5.11亿美元 | 11% | ||||||||||||||
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实际税率
|
23.6% | 23.3% | |||||||||||||||
| 非美国通用会计准则有效税率 | 22.4% | 19.9% | |||||||||||||||
| 归属于卡地纳健康集团的摊薄EPS | $2.10 | $1.07 | 96% | ||||||||||||||
| 归属于卡地纳健康集团的Non-GAAP摊薄后每股收益 | $2.35 | $2.09 | 13% | ||||||||||||||
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分部业绩
制药和专业解决方案部门
| 25财年第三季度 | 24财年第三季度 | Y/Y | |||||||||||||||
| 收入 | $ | 50.4 | 十亿 | $ | 50.6 | 十亿 | —% | ||||||||||
| 分部利润 | $ | 662 | 百万 | $ | 582 | 百万 | 14% | ||||||||||
制药和专业解决方案部门第三季度收入相对持平，为504亿美元。剔除客户合同到期的影响，第三季度收入增长20%，受现有客户和新客户的品牌和专业药品销售增长推动。
制药和专业解决方案部门第三季度利润增长14%至6.62亿美元，这得益于品牌和专业产品、MSO平台（包括GI联盟）、生物制药解决方案（包括专业网络）和积极的仿制药项目表现的贡献。这一增长被客户合同到期部分抵消。
全球医疗产品和分销部门
| 25财年第三季度 | 24财年第三季度 | Y/Y | |||||||||||||||
| 收入 | $ | 3.2 | 十亿 | $ | 3.1 | 十亿 | 2% | ||||||||||
|
分部利润
|
$ | 39 | 百万 | $ | 22 | 百万 | 77% | ||||||||||
全球医疗产品和分销部门第三季度收入增长2%至32亿美元，这得益于现有客户的销量增长。
第三季度全球医疗产品和分销部门利润增长77%至3900万美元，受成本优化举措的有利净影响推动。
其他3
| 25财年第三季度 | 24财年第三季度 | Y/Y | |||||||||||||||
| 收入 | $ | 1.3 | 十亿 | $ | 1.2 | 十亿 | 13% | ||||||||||
|
分部利润
|
$ | 134 | 百万 | $ | 110 | 百万 | 22% | ||||||||||
Other第三季度营收增长13%至13亿美元，这得益于三个运营部门的增长：在家解决方案、Nuclear和Precision Health Solutions以及OptiFreight Logistics。
第三季度其他部门利润增长22%至1.34亿美元，这得益于三个运营部门的增长：在家解决方案、OptiFreight Logistics和Nuclear and Precision Health Solutions。
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2025财年展望2
该公司上调并收窄了2025财年归属于卡地纳健康公司的非公认会计准则摊薄后每股收益指导区间，从7.85美元至8.00美元，上调至8.05美元至8.15美元。更新后的2025财年指导意见反映了：
•将制药和专业解决方案部门利润增长前景提高至11.5%至12.5%，此前为增长10%至12%
•将其他分部利润展望上调至16%至18%的增长，此前为~10%的增长，受更强劲的有机业绩和完成对Advanced Diabetes Supply Group的收购推动
•将GMPD部门利润预期从此前的1.3亿美元至1.5亿美元收窄至1.3亿美元至1.4亿美元
•将利息和其他支出前景缩小至2亿至2.15亿美元区间，此前为2亿至2.3亿美元
•将非美国通用会计准则有效税率预期从23%收窄至23.5%，此前为23%至24%
•已发行稀释加权平均股数预期从之前的约2.43亿股更新至约2.42亿股，反映了近期的股票回购
会计年度2026更新2
尽管宏观环境条件不断变化，但卡地纳健康预计2026财年非GAAP每股收益将实现两位数增长。该公司继续预计制药和专业解决方案以及其他报告的三个运营部门的部门利润将强劲增长。面对宏观不确定性，该公司正在更新其对2026财年GMPD部门利润的预期，现在预计这将至少与2025财年部门利润保持一致。该公司将继续评估机会和风险，并计划在即将于2025年6月12日举行的投资者日上进一步讨论对2026财年及以后的预期。
近期亮点
•GI Alliance通过与收购Urology America和Potomac Urology的协议进入泌尿外科治疗领域，巩固了其领先的多专业MSO平台，进一步推进其支持医生主导的实践和提供卓越患者结果的战略
•卡地纳健康 4月1日完成对Advanced Diabetes Supply Group的收购St.ADSG是一家领先的全国直接面向患者的糖尿病医疗用品供应商，可增强居家解决方案在家中为患者提供服务的能力
•卡地纳健康选举了两位具有丰富领导经验的新独立董事进入董事会：Definitive Healthcare Corp.前首席执行官Robert Musslewhite和SolarWinds Corporation总裁兼首席执行官Sudhakar Ramakrishna
•卡地纳健康在第三季度完成了3.75亿美元的加速股票回购计划
•卡地纳健康宣布，与GE Healthcare订立协议，生产及分销首个用于冠状动脉疾病增强诊断的PET药物Flyrcado
•卡地纳健康发布了关于生物仿制药的年度报告《生物仿制药的10年》，强调了这些药物对患者生活和医疗保健生态系统产生的积极影响，以及未来的潜在益处
•卡地纳健康连续第三年被《财富》杂志评为美国最具创新力公司之一
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网络直播
卡地纳健康将于美国东部时间今天上午8：30举办网络直播，讨论第三季度业绩。要访问网络直播和相应的幻灯片演示，请访问投资者关系页面，网址为ir.cardinalhealth.com.不需要访问代码。
演示幻灯片和网络直播重播将在投资者关系页面上提供12个月。
关于卡地纳健康
卡地纳健康是一家药品和特种产品分销商；一家医疗和实验室产品的全球制造商和分销商；一家家庭健康和直接面向患者的产品和服务供应商；一家核药房和制造设施运营商；以及一家性能和数据解决方案提供商。我们公司以客户为中心的关注驱动持续改进，并带来每天都能改善人们生活的创新解决方案。了解有关卡地纳健康的更多信息，请访问：Cardinalhealth.com在我们的新闻编辑室.
联系人
媒体：埃里希·蒂默曼，Erich.Timmerman@cardinalhealth.com及614.75 7.82 31
投资者：马特·西姆斯，Matt.Sims@cardinalhealth.com和614.55 3.3661
1GAAP指的是美国公认会计原则。这份新闻稿包括GAAP财务指标以及非GAAP财务指标，这是不按照GAAP计算的财务指标。有关本新闻稿中介绍的非GAAP财务指标的定义，请参阅附表后面的“非GAAP措施的使用”，并参阅附表，用于调节非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标之间的差异。
2该公司不提供基于GAAP的前瞻性指引，因为某些财务信息，其可能的重要性无法确定，无法获得，也无法合理估计。有关更多解释，请参阅附表后面的“非GAAP措施的使用”。
3其他包括以下三个经营分部：Nuclear and Precision Health Solutions（NPHS）、at-Home Solutions和OptiFreight Logistics，这三个分部的个别重要性不足以要求进行可报告分部披露。
卡地纳健康将其网站作为材料公司信息的分发渠道。重要信息，包括新闻稿、财务信息、收益和分析师演示文稿，以及有关即将发布的演示文稿和活动的信息，定期发布并可在投资者关系页面上访问，网址为ir.cardinalhealth.com.此外，该网站允许投资者和其他感兴趣的人自动注册，以便在公司在其网站上发布新闻稿、SEC文件和某些其他信息时收到电子邮件提醒。
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关于前瞻性陈述的注意事项
本新闻稿包含前瞻性陈述，涉及预期、前景、估计和其他取决于未来事件或发展的事项。这些陈述可以用诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“项目”、“继续”、“可能”和类似的表达方式来识别，包括反映未来结果或指导的陈述、前景陈述以及各种应计和估计。这些事项受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与预测、预期或暗示的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括我们可能无法实现我们的战略目标的风险，包括继续执行GMPD改进计划举措，无论是由于对我们采购或制造的产品征收关税、不确定的全球经济环境、卡地纳健康品牌销售或持续的通胀压力；卡地纳健康各业务线的竞争压力，包括客户可能减少根据其与我们的合同进行的购买或终止或不续签合同的风险，无论是由于价格上涨还是其他原因；我们管理与品牌药品定价相关的不确定性的能力，包括立法或行政行动的结果；与诉讼事项相关的风险，包括司法部调查的重点是潜在违反《反回扣法规和虚假索赔法》的行为；我们无法控制的事件（例如天气或地缘政治事件）可能影响对我们产品的需求或可能导致供应短缺的风险，从而影响我们的成本和满足客户需求的能力；我们的仿制药项目的表现，包括仿制药通货紧缩的数量或速度，以及我们通过我们的仿制药采购企业或我们仿制药项目的其他组成部分抵消仿制药通货紧缩并保持其他财务和战略利益的能力；与最近完成和待完成的收购相关的风险，包括因我们进入新业务线而产生的风险……卡地纳健康须承担卡地纳健康的10-K表、10-Q表和8K表报告以及这些报告的附件中描述的额外风险和不确定性。这份新闻稿反映了管理层截至2025年5月1日的观点。除适用法律要求的范围外，卡地纳健康不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。前瞻性陈述是有抱负的，不保证或承诺目标、指标或预测将会实现，也不能保证本报告中的任何承诺、期望、倡议或计划能够或将会实现或完成。卡地纳健康在ir.cardinalhealth.com上提供了非GAAP财务指标及其最直接可比的GAAP财务指标的定义和对账
附表1
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
简明综合收益表（未经审计）
|
第三季度
|
年初至今 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股普通股金额除外） | 2025 | 2024 | %变化 | 2025 | 2024 | %变化 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | 54,878 | $ | 54,868 | — | % | $ | 162,419 | $ | 166,960 | (3) | % | |||||||||||||||||||||||
| 销售产品成本 | 52,755 | 52,933 | — | % | 156,453 | 161,428 | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 2,123 | 1,935 | 10 | % | 5,966 | 5,532 | 8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业费用： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分销、销售、一般和管理费用 | 1,315 | 1,269 | 4 | % | 3,898 | 3,723 | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | 28 | 53 | 61 | 106 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | 152 | 80 | 331 | 207 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的现金和股份补偿成本 | 20 | — | 20 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产处置减值和（收益）/损失，净额1
|
(17) | 84 | (15) | 626 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | (105) | 80 | (176) | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 730 | 369 | 98 | % | 1,847 | 842 | N.M。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）/支出，净额 | (9) | (1) | (11) | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出，净额 | 74 | 28 | N.M。 | 141 | 42 | N.M。 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税前利润 | 665 | 342 | 94 | % | 1,717 | 810 | N.M。 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
准备金2
|
157 | 80 | 96 | % | 391 | 190 | N.M。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 508 | 262 | 94 | % | 1,326 | 620 | N.M。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 减：归属于非控股权益的净利润 | (2) | (1) | (4) | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于卡地纳健康集团的净利润 | $ | 506 | $ | 261 | 94 | % | $ | 1,322 | $ | 617 | N.M。 | ||||||||||||||||||||||||
| 归属于卡地纳健康集团的每股普通股收益： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 2.11 | $ | 1.07 | 97 | % | $ | 5.47 | $ | 2.51 | N.M。 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 2.10 | 1.07 | 96 | % | 5.44 | 2.50 | N.M。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行普通股加权平均数： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 240 | 243 | 242 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊薄 | 241 | 245 | 243 | 247 | |||||||||||||||||||||||||||||||
1截至2024年3月31日的九个月，资产处置的减值和（收益）/损失净额包括与GMPD部门相关的6.75亿美元的税前商誉减值费用。
2对于2024财年，与GMPD商誉减值费用相关的净税收优惠为5600万美元，已包含在年度有效税率中。因此，在截至2024年3月31日的九个月中，税收优惠金额增加了3600万美元，并在2024财年第四季度出现逆转。
附表2
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
简明合并资产负债表
| （百万） | 2025年3月31日 | 2024年6月30日 | |||||||||
| 物业、厂房及设备 | （未经审计） | ||||||||||
| 当前资产： | |||||||||||
| 现金及等价物 | $ | 3,326 | $ | 5,133 | |||||||
| 应收贸易账款，净额 | 12,666 | 12,084 | |||||||||
| 库存，净额 | 16,158 | 14,957 | |||||||||
| 预付费用及其他 | 2,398 | 2,663 | |||||||||
| 持有待售资产 | 47 | 47 | |||||||||
| 流动资产总额 | 34,595 | 34,884 | |||||||||
| 物业及设备净额 | 2,664 | 2,529 | |||||||||
| 商誉和其他无形资产，净额 | 11,014 | 6,450 | |||||||||
| 其他资产 | 1,598 | 1,258 | |||||||||
| 总资产 | $ | 49,871 | $ | 45,121 | |||||||
| 负债和股东赤字 | |||||||||||
| 流动负债： | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 32,812 | $ | 31,759 | |||||||
| 长期债务和其他短期借款的流动部分 | 543 | 434 | |||||||||
| 其他应计负债 | 3,307 | 3,447 | |||||||||
| 流动负债合计 | 36,662 | 35,640 | |||||||||
| 长期债务，减去流动部分 | 7,136 | 4,658 | |||||||||
| 递延所得税和其他负债 | 7,971 | 8,035 | |||||||||
| 股东赤字总额 | (1,898) | (3,212) | |||||||||
| 负债总额和股东赤字 | $ | 49,871 | $ | 45,121 | |||||||
附表3
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
合并现金流量表（未经审计)
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | $ | 508 | $ | 262 | $ | 1,326 | $ | 620 | |||||||||||||||
| 调整净收益与经营活动提供的净现金： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧及摊销 | 207 | 177 | 581 | 524 | |||||||||||||||||||
| 出售其他投资的减值及亏损 | — | — | 2 | — | |||||||||||||||||||
| 资产处置减值和（收益）/损失，净额 | (17) | 84 | (15) | 626 | |||||||||||||||||||
| 股份补偿 | 31 | 31 | 91 | 88 | |||||||||||||||||||
| 坏账准备 | 13 | 7 | 41 | 28 | |||||||||||||||||||
| 经营资产和负债的变化，扣除收购和资产剥离的影响： | |||||||||||||||||||||||
| 贸易应收款项（增加）/减少 | (114) | 257 | (367) | (223) | |||||||||||||||||||
| 存货（增加）/减少 | 758 | 1,191 | (1,209) | (1,258) | |||||||||||||||||||
| 应付账款增加/（减少） | 1,424 | (2,235) | 954 | 2,118 | |||||||||||||||||||
| 其他应计负债和经营项目，净额 | 107 | 199 | (534) | (843) | |||||||||||||||||||
| 经营活动提供/（使用）的现金净额 | 2,917 | (27) | 870 | 1,680 | |||||||||||||||||||
| 投资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 收购子公司，扣除收购现金 | (2,779) | (1,192) | (3,855) | (1,192) | |||||||||||||||||||
| 资产剥离收益，扣除出售现金 | — | — | 2 | 9 | |||||||||||||||||||
| 财产和设备的增加 | (126) | (112) | (315) | (318) | |||||||||||||||||||
| 处置财产和设备的收益 | 3 | 8 | 3 | 10 | |||||||||||||||||||
| 购买投资 | (3) | (1) | (6) | (3) | |||||||||||||||||||
| 投资收益 | 5 | — | 7 | 1 | |||||||||||||||||||
| 净投资对冲终止收益 | 2 | — | 2 | 28 | |||||||||||||||||||
| 购买短期定期存款 | — | (550) | — | (550) | |||||||||||||||||||
| 定期存款短期投资收益 | — | — | 200 | — | |||||||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (2,898) | (1,847) | (3,962) | (2,015) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动产生的现金流量： | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务收益，扣除发行费用 | — | 1,139 | 2,869 | 1,139 | |||||||||||||||||||
| 减少长期债务 | (11) | (8) | (434) | (23) | |||||||||||||||||||
| 以股份为基础的薪酬产生的税项收益净额/（扣缴） | 3 | 22 | (12) | 23 | |||||||||||||||||||
| 普通股股息 | (124) | (122) | (374) | (377) | |||||||||||||||||||
| 购买库存股，净额 | (375) | — | (765) | (750) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动提供/（使用）的现金净额 | (507) | 1,031 | 1,284 | 12 | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及等价物的影响 | 4 | (8) | 1 | (7) | |||||||||||||||||||
| 现金及等价物净减少额 | (484) | (851) | (1,807) | (330) | |||||||||||||||||||
| 期初现金及等价物 | 3,810 | 4,597 | 5,133 | 4,076 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及等价物 | $ | 3,326 | $ | 3,746 | $ | 3,326 | $ | 3,746 | |||||||||||||||
附表4
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
分段信息
| 第三季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制药和专业解决方案 | 全球医疗产品和分销 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | $ | 50,433 | $ | 50,622 | $ | 3,160 | $ | 3,113 | $ | 1,304 | $ | 1,154 | |||||||||||||||||||||||
| 增长率 | — | % | 9 | % | 2 | % | 3 | % | 13 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | $ | 662 | $ | 582 | $ | 39 | $ | 22 | $ | 134 | $ | 110 | |||||||||||||||||||||||
| 增长率 | 14 | % | — | % | 77 | % | N.M。 | 22 | % | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 分部利润率 | 1.31 | % | 1.15 | % | 1.23 | % | 0.71 | % | 10.28 | % | 9.53 | % | |||||||||||||||||||||||
| 年初至今 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 制药和专业解决方案 | 全球医疗产品和分销 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | $ | 149,272 | $ | 154,412 | $ | 9,437 | $ | 9,272 | $ | 3,773 | $ | 3,340 | |||||||||||||||||||||||
| 增长率 | (3) | % | 11 | % | 2 | % | 1 | % | 13 | % | 11 | % | |||||||||||||||||||||||
| 分部利润 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 金额 | $ | 1,723 | $ | 1,533 | $ | 65 | $ | 45 | $ | 356 | $ | 312 | |||||||||||||||||||||||
| 增长率 | 12 | % | 7 | % | 44 | % | N.M。 | 14 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 分部利润率 | 1.15 | % | 0.99 | % | 0.69 | % | 0.49 | % | 9.44 | % | 9.34 | % | |||||||||||||||||||||||
组件和某些计算的总和可能反映了四舍五入的调整。
附表5
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
GAAP/非GAAP对账1
| 净 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 运营中 | 收益 | 规定 | 应占 | 净 | 摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证金 |
SG & A2
|
收益 | 之前 | 为 | 到非- |
收益3
|
有效 |
EPS3
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股普通股金额除外） | 毛额 | 增长 | 增长 | 运营中 | 增长 | 收入 | 收入 | 控制 | 净 | 增长 | 税 | 摊薄 | 增长 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证金 | 率 |
SG & A2
|
率 | 收益 | 率 | 税收 | 税收 | 利益 |
收益3
|
率 | 率 |
EPS3
|
率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2025年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 2,123 | 10 | % | $ | 1,315 | 4 | % | $ | 730 | 98 | % | $ | 665 | $ | 157 | $ | (2) | $ | 506 | 94 | % | 23.6 | % | $ | 2.10 | 96 | % | ||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | — | — | 28 | 28 | 7 | — | 21 | 0.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | — | — | 152 | 152 | 34 | (2) | 116 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的现金和股份补偿成本 | — | — | 20 | 20 | 1 | (4) | 15 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产处置减值和（收益）/损失，净额 | — | — | (17) | (17) | (4) | — | (13) | (0.06) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | — | — | (105) | (105) | (27) | — | (78) | (0.32) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 2,122 | 10 | % | $ | 1,315 | 4 | % | $ | 807 | 21 | % | $ | 741 | $ | 166 | $ | (7) | $ | 568 | 11 | % | 22.4 | % | $ | 2.35 | 13 | % | ||||||||||||||||
| 2024年第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 1,935 | 7 | % | $ | 1,269 | 8 | % | $ | 369 | (39) | % | $ | 342 | $ | 80 | $ | (1) | $ | 261 | (28) | % | 23.3 | % | $ | 1.07 | (24) | % | ||||||||||||||||
| 股东合作协议费用 | — | (1) | 1 | 1 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | — | — | 53 | 53 | 14 | — | 39 | 0.16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | — | — | 80 | 80 | 21 | — | 59 | 0.24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产处置减值和（收益）/损失，净额4
|
— | — | 84 | 84 | (21) | — | 105 | 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | — | — | 80 | 80 | 34 | — | 46 | 0.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 1,935 | 7 | % | $ | 1,269 | 8 | % | $ | 667 | 5 | % | $ | 640 | $ | 128 | $ | (1) | $ | 511 | 8 | % | 19.9 | % | $ | 2.09 | 14 | % | ||||||||||||||||
1有关这些措施的更多信息，请参阅使用非GAAP措施和定义附表。
2分销、销售、一般和管理费用。
3归属于卡地纳健康集团
4截至2024年3月31日的三个月，资产处置的减值和（收益）/损失净额包括与GMPD部门相关的9000万美元的税前商誉减值费用。对于2024财年，与减值相关的估计净税收优惠已包含在年度有效税率中。因此，在截至2024年3月31日的三个月内，确认的税务费用金额增加了大约3000万美元。
组件和某些计算的总和可能反映了四舍五入的调整。
我们一般会根据物品的性质和发生地点的税务管辖适用不同的税率。
附表5
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
GAAP/非GAAP对账1
| 净 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛额 | 运营中 | 收益 | 规定 | 应占 | 净 | 摊薄 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证金 |
SG & A2
|
收益 | 之前 | 为 | 到非- |
收益3
|
有效 |
EPS3
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计，每股普通股金额除外） | 毛额 | 增长 | 增长 | 运营中 | 增长 | 收入 | 收入 | 控制 | 净 | 增长 | 税 | 摊薄 | 增长 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 保证金 | 率 |
SG & A2
|
率 | 收益 | 率 | 税收 | 税收 | 利益 |
收益3
|
率 | 率 |
EPS3
|
率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
2025年初至今
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 5,966 | 8 | % | $ | 3,898 | 5 | % | $ | 1,847 | N.M。 | $ | 1,717 | $ | 391 | $ | (4) | $ | 1,322 | N.M。 | 22.8 | % | $ | 5.44 | N.M。 | |||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | — | — | 61 | 61 | 15 | — | 46 | 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | — | — | 331 | 331 | 81 | (2) | 248 | 1.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 与收购相关的现金和股份补偿成本 | — | — | 20 | 20 | 1 | (4) | 15 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产处置减值和（收益）/损失，净额 | — | — | (15) | (15) | (4) | — | (11) | (0.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | — | — | (176) | (176) | (51) | — | (125) | (0.51) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 5,966 | 8 | % | $ | 3,898 | 5 | % | $ | 2,067 | 14 | % | $ | 1,937 | $ | 431 | $ | (10) | $ | 1,495 | 6 | % | 22.3 | % | $ | 6.16 | 8 | % | ||||||||||||||||
|
2024年初至今
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公认会计原则 | $ | 5,532 | 9 | % | $ | 3,723 | 5 | % | $ | 842 | 31 | % | $ | 810 | $ | 190 | $ | (3) | $ | 617 | 60 | % | 23.4 | % | $ | 2.50 | 71 | % | ||||||||||||||||
| 股东合作协议费用 | — | (1) | 1 | 1 | — | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重组和员工遣散 | — | — | 106 | 106 | 28 | — | 78 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 摊销和其他购置相关成本 | — | — | 207 | 207 | 55 | — | 152 | 0.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
资产处置减值和（收益）/损失，净额4
|
— | — | 626 | 626 | 79 | — | 547 | 2.21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 诉讼（追偿）/费用，净额 | — | — | 28 | 28 | 17 | — | 11 | 0.04 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非公认会计原则 | $ | 5,532 | 9 | % | $ | 3,723 | 5 | % | $ | 1,809 | 17 | % | $ | 1,777 | $ | 369 | $ | (3) | $ | 1,405 | 20 | % | 20.7 | % | $ | 5.69 | 29 | % | ||||||||||||||||
1有关这些措施的更多信息，请参阅使用非GAAP措施和定义附表。
2分销、销售、一般和管理费用。
3归属于卡地纳健康集团
4截至2024年3月31日的九个月，资产处置的减值和（收益）/损失净额包括与GMPD部门相关的6.75亿美元的税前减值费用。对于2024财年，与这些费用相关的净税收优惠为5600万美元，已包含在年度有效税率中。因此，在截至2024年3月31日的九个月内，确认的税收费用金额增加了大约3600万美元。
组件和某些计算的总和可能反映了四舍五入的调整。
我们一般会根据物品的性质和发生地点的税务管辖适用不同的税率。
附表6
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
GAAP/非GAAP对账-GAAP现金流与非GAAP调整后自由现金流
| 第三季度 | 年初至今 | ||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||||||||
| GAAP-现金流类别 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供/（使用）的现金净额 | $ | 2,917 | $ | (27) | $ | 870 | $ | 1,680 | |||||||||||||||
| 投资活动所用现金净额 | (2,898) | (1,847) | (3,962) | (2,015) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动提供/（使用）的现金净额 | (507) | 1,031 | 1,284 | 12 | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金及等价物的影响 | 4 | (8) | 1 | (7) | |||||||||||||||||||
| 现金及等价物净减少额 | $ | (484) | $ | (851) | $ | (1,807) | $ | (330) | |||||||||||||||
| 非GAAP调整后自由现金流 | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动提供/（使用）的现金净额 | $ | 2,917 | $ | (27) | $ | 870 | $ | 1,680 | |||||||||||||||
| 财产和设备的增加 | (126) | (112) | (315) | (318) | |||||||||||||||||||
| 与列入诉讼（追偿）/费用的事项有关的付款，净额 | 1 | 246 | 622 | 761 | |||||||||||||||||||
| 非GAAP调整后自由现金流 | $ | 2,792 | $ | 107 | $ | 1,177 | $ | 2,123 | |||||||||||||||
有关这些措施的更多信息，请参阅使用非GAAP措施和定义附表。
附表7
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
不包括OptumRX的收入增长率
| 第三季度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 制药和专业解决方案 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 增长率 | （百万） | 2025 | 2024 | 增长率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 54.9 | $ | 54.9 | — | % | 制药和专业解决方案总收入 | $ | 50.4 | $ | 50.6 | (4) | % | |||||||||||||||||||||||||
| 减：OptumRX收入 | — | 8.7 | 减：OptumRX收入 | — | 8.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入，不包括OptumRX | $ | 54.9 | $ | 46.2 | 19 | % | 制药和专业解决方案收入，不包括OptumRX | $ | 50.4 | $ | 41.9 | 20 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 年初至今 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合并 | 制药和专业解决方案 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万） | 2025 | 2024 | 增长率 | （百万） | 2025 | 2024 | 增长率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 总收入 | $ | 162.4 | $ | 167.0 | (3) | % | 制药和专业解决方案总收入 | $ | 149.3 | $ | 154.4 | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||
| 减：OptumRX收入 | — | 27.8 | 减：OptumRX收入 | — | 27.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入，不包括OptumRX | $ | 162.4 | $ | 139.2 | 17 | % | 制药和专业解决方案收入，不包括OptumRX | $ | 149.3 | $ | 126.6 | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||
卡地纳健康股份有限公司及其子公司
使用非公认会计原则措施
这份财报包含不按照美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标。
除了根据根据GAAP编制的财务信息分析我们的业务外，我们在内部使用这些非GAAP财务指标来评估我们的业绩，参与财务和运营规划，并确定激励薪酬，因为我们认为这些指标提供了额外的视角，并且在某些情况下与我们的基础、持续业务的业绩更密切相关。我们向投资者提供这些非公认会计准则财务指标作为补充指标，以帮助读者评估项目和事件对我们的财务和经营业绩的同比影响，并将我们的业绩与竞争对手的业绩进行比较。然而，我们使用的非GAAP财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，因此可能无法进行比较。我们披露的非GAAP财务指标不应被视为替代或优于根据GAAP计算的财务指标，应仔细评估根据GAAP计算的财务结果以及与下文所述财务报表的对账。
非GAAP财务指标的排除
管理层认为，出于以下原因，出于自身和投资者对业务的评估，将以下项目排除在本报告中提出的非公认会计原则措施之外是有用的：
•后进先出费和贷记被排除在外是因为推动后进先出（LIFO）库存费用或信贷的因素，例如药品制造商价格升值或通货紧缩和年终库存水平（这可能受到紧接我们财政年度结束前的客户购买行为的有意义的影响），在很大程度上超出了我们的控制范围，无法准确预测。将后进先出费和贷项排除在非公认会计准则指标之外，有助于将我们当前的财务业绩与我们的历史财务业绩以及我们的同行集团公司的财务业绩进行比较。在所述期间，我们没有确认任何后进先出费或贷记。
•与上一财政年度相关的国家阿片类药物评估是在费用发生期间之前的期间内销售或分销的处方类阿片药物的州评估部分。这部分被排除在非公认会计准则财务指标之外，因为它被追溯应用于前几个财政年度的销售，而纳入将模糊对我们基础、持续业务的当前财政年度结果的分析。此外，虽然各州的法律可能要求我们持续付款，但与前期销售相关的评估部分预计将是一次性的非经常性项目。与前一个财政年度相关的州阿片类药物评估收入是由于估计的变化或当基础评估被法院无效或制造商偿还时应计费用的逆转。
•股东合作协议费用包括Elliott Associates，L.P.、Elliott International，L.P.（统称“Elliott”）和卡地纳健康之间就该协议（“合作协议”）产生的法律、咨询和其他费用等费用。其中包括谈判和敲定合作协议所产生的成本，以及根据本合作协议成立的董事会业务审查委员会所产生的成本，该委员会的任务是对我们的战略、投资组合、资本分配框架和运营进行全面审查。我们已将这些成本从我们的非公认会计原则指标中排除，因为它们不发生在或反映我们正在进行的业务运营的正常过程中，并且可能会模糊对趋势和财务业绩的分析。合作协议于2025财年第二季度到期。
•重组和员工遣散费被排除在外是因为它们不属于我们基础业务的持续运营，包括但不限于与资产剥离、关闭和整合设施、改变我们制造或分销产品的方式、将产品的制造转移到另一个地点、生产或业务流程外包或内包的变化、员工遣散和重新调整运营相关的成本。
•摊销和其他购置相关成本，其中包括交易成本、整合成本和或有对价义务的公允价值变动，被排除在外是因为它们不属于我们基础业务的持续运营，并有助于将我们当前的财务业绩与我们的历史财务业绩和同行集团公司的财务业绩进行比较。此外，与收购相关的无形资产摊销和权益法投资中的基差导致的摊销成本属于非现金金额，其金额和频率可变，并受到收购时间和规模的显着影响，因此将其排除在外有助于比较历史、当前和预测的财务结果。我们还排除了其他与收购相关的成本，这些成本与收购直接相关，但不符合在被收购实体的初始资产负债表上确认为购买价格分配的一部分的标准。这些成本还受到收购时机、复杂性和规模的显着影响。
•与收购相关的现金和股份补偿成本作为某些医师执业收购的一部分，与或有现金支付或发行股份支付奖励有关，其中包括服务要求。这些成本被排除在外，因为它们与我们业务的基本经营业绩无关，并有助于将我们当前的财务业绩与我们的历史财务业绩和我们的同行集团公司的财务业绩进行比较。此外，这些费用的规模受到收购医生诊所的时间和规模的显着影响。
•资产处置减值和损益，净额被排除在外是因为它们不发生在或反映我们正在进行的业务运营的正常过程中，并且在时间和金额上本质上是不可预测的，并且在减值的情况下，它们是非现金金额，因此将它们排除在外有助于比较历史、当前和预测的财务结果。
•诉讼追偿或收费，净额被排除在外是因为它们通常与可能在先前或多个时期发生的事件有关，不发生在或反映我们业务的正常过程中，并且在时间和数量上本质上是不可预测的。
•债务提前清偿损失被排除在外是因为它通常不会发生在正常的业务过程中，并且可能会模糊对趋势和财务业绩的分析。此外，这类收费的金额和频率并不一致，并受到债务清偿交易的时间和规模的显着影响。
上述每一项目的税收影响是使用适用于该项目的税率和其他税收属性以及该项目记录所在的司法管辖区确定的。每个项目的总影响、税收和净影响都与我们的GAAP与非GAAP对账一起呈现。
非GAAP调整后自由现金流： 我们提供这一非GAAP财务指标作为补充指标，以帮助读者评估项目和事件对我们现金流的同比影响，并将我们的业绩与同行集团公司的业绩进行比较。在计算这一非GAAP指标时，某些项目被排除在经营活动提供的净现金之外，因为它们与重大和不寻常或非经常性事件有关，并且在时间和金额上本质上是不可预测的。我们认为调整后的自由现金流对管理层很重要，对投资者来说是有用的补充措施，因为它表明了可用于营运资金需求、偿还债务、支付股息、股票回购、战略收购或现金的其他战略用途的现金流。本新闻稿中包含的财务报表表附表6提供了我们的GAAP财务业绩与非GAAP调整后自由现金流的对账。
前瞻性非公认会计原则措施
在这份文件中，公司提出了某些前瞻性的非GAAP指标。公司不提供基于公认会计原则的展望，因为公司从公认会计原则中排除的用于计算可比的非公认会计原则计量的项目可能取决于未来事件，而这些事件不太能够被管理层控制或可靠地预测，并且不属于公司日常经营活动的一部分。此外，管理层没有预测许多排除在外的项目供内部使用，因此无法创建或依赖基于GAAP的展望。
从GAAP中排除以计算非GAAP的任何项目的发生、时间和金额都可能对公司2025财年GAAP业绩产生重大影响。在过去五个财年中，排除的项目对公司每股收益的影响从3.49美元降至18.06美元，其中包括与我们在2020财年确认的阿片类药物诉讼相关的17.54美元费用。
定义
增长率计算：本报告中的增长率是通过将本期结果与上期结果之间的差异除以上期结果来确定的。
利息及其他，净额：其他（收入）/支出，净额加上利息支出，净额。
分部利润：分部收入减去（销售产品的分部成本以及分部分销、销售、一般和管理费用）。
分部利润率：分部利润除以分部收入。
非美国通用会计准则毛利率：毛利率，不包括后进先出费/（贷项）。
Non-GAAP分销、销售、一般和管理费用或Non-GAAP SG & A：分销、销售、一般和管理费用，不包括与先前财政年度相关的州阿片类药物评估和股东合作协议费用。
非美国通用会计准则营业利润：营业收入不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与先前财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）股东合作协议成本，（4）重组和员工遣散费，（5）摊销和其他与收购相关的成本，（6）与收购相关的现金和股份补偿成本，（7）资产处置的减值和（收益）/损失，净额和（8）诉讼（追偿）/费用，净额。
非GAAP所得税前利润：所得税前收益，不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与先前财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）股东合作协议成本，（4）重组和员工遣散费，（5）摊销和其他与收购相关的成本，（6）与收购相关的现金和股份补偿成本，（7）资产处置的减值和（收益）/损失，净额，（8）诉讼（追偿）/费用，净额和（9）债务提前清偿的损失。
归属于非控股权益的Non-GAAP净利润：归属于非控股权益的净利润，不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与前几个财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）股东合作协议成本，（4）重组和员工遣散费，（5）摊销和其他与收购相关的成本，（6）与收购相关的现金和股份补偿成本，（7）资产处置的减值和（收益）/损失，净额，（8）诉讼（追偿）/费用，净额和（9）债务提前清偿的损失，每项税后净额。
归属于卡地纳健康集团的Non-GAAP净收益：新t收益归属于卡地纳健康公司的不包括（1）后进先出费/（贷项），（2）与先前财政年度相关的国家阿片类药物评估，（3）股东合作协议成本，（4）重组和员工遣散费，（5）摊销和其他与收购相关的成本，（6）与收购相关的现金和股份补偿成本，（7）资产处置的减值和（收益）/损失净额，（8）诉讼（追偿）/费用净额和（9）债务提前清偿的损失，每项均为税后净额。
非美国通用会计准则有效税率：根据（1）后进先出费/（贷项）、（2）与先前财政年度相关的国家阿片类药物评估、（3）股东合作协议成本、（4）重组和员工遣散费、（5）摊销和其他与收购相关的成本、（6）与收购相关的现金和股份补偿成本、（7）资产处置的减值和（收益）/损失净额、（8）诉讼（追偿）/费用、净额和（9）债务提前清偿损失除以（按上述项目调整的所得税前利润）的税收影响调整的所得税拨备。
归属于卡地纳健康集团的Non-GAAP摊薄每股收益：非GAAP归属于卡地纳健康的净利润除以稀释后的加权平均流通股。
非GAAP调整后自由现金流：经营活动提供/（用于）的现金净额减去与增加财产和设备有关的付款，不包括与诉讼（追偿）/费用中包含的事项有关的和解付款和收款，净额，如上定义，或其他重大和不寻常或非经常性现金付款或收款。